lgnd-20240630

美國

證券交易所

華盛頓，特區20549

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表格10-Q

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☒			根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者


☐			根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

過渡期從______到______。

委託文件編號：001-39866001-33093

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

（按其章程規定的確切名稱）


特拉華州			77-0160744
（國家或其他管轄區的公司成立或組織）			（IRS僱主識別號碼）

555 Heritage Drive, Suite 200
朱庇特
（561）			33458
（公司總部地址）			(郵政編碼)

(858) 550-7500

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據法案第12（b）條註冊的證券：


每類股票名稱:	交易標的：	註冊交易所的名稱：
納斯達克證券交易所	LGND	納斯達克全球市場

________________________________________________________________________________________

請在以下方框內打勾，以指示註冊人是否（1）已在過去12個月內（或在註冊人需要提交此類報告的較短期間內）提交了交易所法案第13或15（d）條規定的所有要求提交的報告，並且（2）在過去90天內一直需要遵守提交要求。 ☑ 否 ☐是 ☒不可用 ☐

請在勾選標誌處表示註冊人是否已經在過去12個月內（或者在註冊人要求提交這些文件的較短時期內）按照規則405 of協議S-T（本章節的§232.405）提交了每個交互式數據文件。 ☒ 沒有 ☐是 ☒ 否 ☐

請在複選框中標記公司是否屬於大型加速股票上市人、加速股票上市人、非加速股票上市人、較小的報告公司或新興成長型公司。請見「大型加速股票上市人」、「加速股票上市人」、「較小的報告公司」等定義。

在《交易所法》第120億.2條中，「新興增長公司」（請在以下選項中選擇）

大型加速存取器

☒

加速存取器

☐

非大型快速提交者

☐

較小報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐

請在檢查標記處說明申報人是否爲外殼公司 (見交易所法案 Rule 12b-2 定義)。是☐ 否 ☒

截至 2024 年 8 月 5 日，註冊人已經 18,268,950 已發行普通股。

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

季度報告

10-Q表格


第一部分，財務信息。
	項目1. 簡明合併基本報表（未經審計）	4
	壓縮合並資產負債表	4
	簡明的彙總操作表	5
	綜合收益（損失）的簡明合併報表	6
	股東權益簡明合併報表	7
	簡明的綜合現金流量表	8
	簡明合併財務報表註釋	10
	項目2. 管理層對控件和經營成果的討論與分析	28
	項目3. 對市場風險的定量與定性披露	35
	項目4. 控件和程序	35
第二部分。其他信息
	項目1. 法律程序	35
	項目1A. 風險因素	36
	項目2. 未註冊股票的股權出售和使用的收益	36
	項目3. 高級債券拖欠	36
	項目4. 礦山安全披露	36
	項目5. 其他	36
	項目6. 附註	38
	簽名	38


術語和縮略語詞彙表
縮略語			定義
2013年12月31日提交給SEC的年度報告；			2023年12月31日終止的10-K年報，已於2024年2月29日向SEC提交。
2023票據			7,500萬美元的可轉換高級無擔保債券，截止時間爲2023年。
APAC（亞太地區）			阿維斯塔公共收購公司II（在其定居特拉華州和更名爲OmniAb，Inc.之前）
ASC			會計準則編碼
會計準則更新			會計準則更新
公司			Ligand Pharmaceuticals Incorporated，包括所有子公司
CVR			有條件的價值權
CyDex			CyDex Pharmaceuticals, Inc.
當期			通過向Ligand的股東按比例分配OmniAb股票，在2022年10月26日持有Ligand的記錄股東中分離OmniAb業務
ESPP			員工股票購買計劃，經修訂和重述。
FASB			財務會計準則委員會
FDA			食品和藥物管理局
通用會計原則(GAAP)			美國一般會計準則
Ligand			Ligand Pharmaceuticals Incorporated，包括所有子公司
併購協議			2022年3月23日日達成的合併計劃和協議，其中APAC、Ligand、OmniAb和Merger Sub都有參與。
合併子公司			Orwell Merger Sub, Inc.，APAC的全資子公司
Metabasis			Metabasis Therapeutics, Inc.
NDA			新藥申請
New OmniAb			OmniAb，Inc.（之前稱爲阿維斯塔公共收購公司II，在其定居特拉華州之後）
OmniAb			OmniAb Operations, Inc.（以前稱爲OmniAb，Inc.並在公司分拆前）
OmniAb業務			Ligand的抗體研發業務（在公司分拆前）
PDUFA			處方藥用戶費用法案
2023年第二季度			公司截至2023年6月30日的財季
2024年第二季度			公司截至2024年6月30日的財季
SBC			基於股份的報酬支出
SEC			證券交易委員會
離職協議			分離與分配協議，於2022年3月23日由APAC、Ligand和OmniAb簽訂
武田藥品			武田製藥有限公司
Travere			Travere Therapeutics, Inc.
維京郵輪			Viking Therapeutics，Inc。

關於前瞻性聲明的謹慎說明:

您應該閱讀本文檔其他地方出現的與我們公司、普通股以及基本報表和註釋有關的更詳細信息，並結合以下報告閱讀。

本報告包含涉及多個風險及不確定性的前瞻性聲明。儘管我們的前瞻性聲明反映了我們管理層的誠信判斷，但這些聲明僅可基於我們目前已知的事實和因素。因此，這些前瞻性聲明固有風險和不確定性，並且實際結果和成果可能與前瞻性聲明中討論的結果和成果有實質不同。

前瞻性聲明可以通過使用「相信」，「預計」，「可能」，「將」，「計劃」，「意圖」，「估計」，「將繼續」，「尋求」，「制定方案」或「預期」等前瞻性措辭，或涉及我們未來的業績和財務狀況、許可協議下的版稅和里程碑、Captisol材料銷售、產品開發和產品監管文件提交和批准以及相關的時間安排，預期從Apeiron交易中獲得的益處，Ligand作爲一個高增長公司的地位，以及其他不是歷史的聲明來確定。

本報告中所作的謹慎性聲明旨在適用於本報告中可能出現的所有相關前瞻性聲明。我們敦促您不要過分依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅適用於本報告的發佈日期。除非法律規定，否則我們不承擔更新前瞻性聲明的義務，即使將來出現新信息。本警告是根據1934年證券交易法第21E條修正案的安全港條款發出的。

第一部分 - 財務信息

項目1. 基本報表

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

簡明合併資產負債表

（未經審計）

2024年4月30日


	2024年6月30日		2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	18,139	$	22,954
短期投資	208,793		147,355
應收賬款淨額	37,481		32,917
庫存	18,672		23,969
應收所得稅	—		6,395
預付費用	1,911		1,182
流動衍生資產	20,141		—
其他流動資產	7,122		2,657
總流動資產	312,259		237,429
無形資產, 淨額	283,162		299,606
商譽	105,250		103,370
開多期金融資產淨額的長期部分	80,481		62,291
非流動貨幣交換工具資產	34,505		3,531
資產和設備，淨值	14,970		15,607
經營租賃權使用資產	7,403		6,062
融資租賃使用權資產	3,085		3,393
Primrose Bio的權益法投資	2,437		12,595
其他投資	10,741		36,726
遞延所得稅負債，淨額	190		214
其他	11,922		6,392
總資產	$	866,405	$	787,216
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	1,793	$	2,427
應計負債	12,171		12,467
應付所得稅	2,091		—
遞延營收	1,196		1,222
流動或非流動分類的業務承諾和擔保	146		256
流動租賃負債	1,156		403
當前融資租賃負債	12		7
流動負債合計	18,565		16,782
長期遞延收入	2,696		1,444
長期附帶條件的負債	4,052		2,942
長期經營租賃負債	6,415		5,755
遞延所得稅負債，淨額	30,128		31,622
其他長期負債	29,351		27,758
總負債	91,207		86,303
承諾和 contingencies
股東權益:
優先股，$0.001每股面值; 5,000自家保管的股票數爲52,184股)零截至2024年6月30日和2023年12月31日發行並流通的	—		—
普通股，$0.001每股面值; 60,000自家保管的股票數爲52,184股)18,103和頁面。17,556分別爲2024年6月30日和2023年12月31日時已發行並流通股數	19		18
資本公積金	238,870		198,696
累積其他綜合損失	(935)		(817)
留存收益	537,244		503,016
股東權益總計	775,198		700,913
負債和股東權益總計	$	866,405	$	787,216

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

簡明合併利潤表

(未經審計)

（以千爲單位，每股金額除外）


	截至三個月結束時				六個月截至 4月30日
	2020年6月30日				2020年6月30日
	2024		2023		2024		2023
收入和其他收入：
無形特許權資產收入	$	22,603	$	20,430	$	40,960	$	37,584
金融特許權資產收入	559		508		1,297		1,001
版稅	23,162		20,938		42,257		38,585
Captisol	7,500		5,220		16,712		15,842
合同收入和其他收入	10,869		208		13,540		15,918
總收入和其他收入	41,531		26,366		72,509		70,345
經營成本和費用：
Captisol成本	2,906		1,669		5,788		5,386
無形資產攤銷	8,257		8,539		16,443		17,078
研發	5,354		6,854		11,325		13,517
一般和管理	17,623		11,287		28,574		22,142
金融特許權資產減值	26,491		—		26,491		—
總運營成本和費用	60,631		28,349		88,621		58,123
經營持續經營損益	(19,100)		(1,983)		(16,112)		12,222
非運營收入和費用：
（短期投資收益）損益	(14,256)		3,991		96,516		43,524
利息收入	2,757		2,320		4,777		3,755
利息費用	(1,268)		(284)		(1,411)		(524)
其他營業外支出淨額	(33,523)		(873)		(35,713)		(270)
所有營業外（支出）收入淨額	(46,290)		5,154		64,169		46,485
繼續經營的稅前(虧損)收入	(65,390)		3,171		48,057		58,707
所得稅效益(費用)	13,479		(881)		(13,829)		(12,803)
持續經營淨（損失）收益	(51,911)		2,290		34,228		45,904
已停止運營業務的淨虧損	—		—		—		(1,665)
淨（虧損）利潤	$	(51,911)	$	2,290	$	34,228	$	44,239

基本每股淨（虧損）收益	$	(2.88)	$	0.13	$	1.91	$	2.67
基本每股淨虧損收益（停業部門）	$	—	$	—	$	—	$	(0.10)
基本每股淨（虧損）收益	$	(2.88)	$	0.13	$	1.91	$	2.58
基本每股淨（虧損）收益計算所用股份數	18,028		17,276		17,880		17,170

攤薄每股淨（虧損）收益	$	(2.88)	$	0.13	$	1.87	$	2.57
攤薄每股淨虧損收益（停業部門）	$	—	$	—	—		$	(0.09)
攤薄每股淨（虧損）收益	$	(2.88)	$	0.13	1.87		$	2.48
攤薄每股淨（虧損）收益計算所用股份數	18,028		17,730		18,282		17,851

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

基本報表綜合損益表

(未經審計)

(以千爲單位)


	截至三個月結束時				六個月截至 4月30日
	2020年6月30日				2020年6月30日
	2024		2023		2024		2023
淨（虧損）利潤	$	(51,911)	$	2,290	$	34,228	$	44,239
未實現的可供出售證券淨損益，扣除稅後	(25)		(32)		(118)		17
綜合損益	$	(51,936)	$	2,258	$	34,110	$	44,256

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

股東權益的簡明合併陳述表

(未經審計)

(以千爲單位)


	普通股票			股票認購應收款項。		累計其他綜合損失		保留盈餘		股東權益合計
	股份	數量
2023年12月31日結餘爲	17,556	$	18	$	198,696	$	(817)	$	503,016	$	700,913
發行普通股以供員工股票報酬計劃，扣減代扣個稅的股數淨額	368	—		12,228		—		—		12,228
股權酬金	—	—		7,334		—		—		7,334
可供出售證券未實現損失，淨額扣稅	—	—		—		(93)		—		(93)
淨收入	—	—		—		—		86,139		86,139
2024年3月31日結存餘額	17,924	$	18	$	218,258	$	(910)	$	589,155	$	806,521
發行普通股以供員工股票報酬計劃，扣減代扣個稅的股數淨額	179	1		9,552		—		—		9,553
股權酬金	—	—		11,060		—		—		11,060
可供出售證券未實現淨損失，淨額扣稅	—	—		—		(25)		—		(25)
淨虧損	—	—		—		—		(51,911)		(51,911)
2024年6月30日餘額	18,103	$	19	$	238,870	$	(935)	$	537,244	$	775,198


	普通股票			股票認購應收款項。		累計其他綜合收益(虧損)		未分配利潤		股東權益合計
	股份	數量
2022年12月31日結存餘額	16,951	$	17	$	147,590	$	(984)	$	450,862	$	597,485
按員工股票報酬計劃發行普通股淨額，扣除爲支付稅款而扣留的股份	183	—		(762)		—		—		(762)
股權酬金	—	—		5,931		—		—		5,931
公允價值變動損益，淨額，扣除稅後	—	—		—		49		—		49
OmniAb最終分配	—	—		1,665		—		—		1,665
淨收入	—	—		—		—		41,949		41,949
2023年3月31日的餘額	17,134	$	17	$	154,424	$	(935)	$	492,811	$	646,317
按員工股票報酬計劃發行普通股淨額，扣除爲支付稅款而扣留的股份	218	—		9,110		—		—		9,110
股權酬金	—	—		7,207		—		—		7,207
公允價值變動損益，淨額，扣除稅後	—	—		—		(32)		—		(32)
淨收入	—	—		—		—		2,290		2,290
2023年6月30日的餘額	17,352	$	17	$	170,741	$	(967)	$	495,101	$	664,892

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

壓縮的合併現金流量表

（未經審計）

(以千爲單位)


	六個月截至 4月30日
	2020年6月30日
	2024		2023
經營活動現金流量：
淨收入	$	34,228	$	44,239
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
應收的或有負債的公允價值的變化	1,200		108
無形資產的折舊和攤銷	17,618		18,994
投資溢價的攤銷淨額	(587)		(659)
債務折扣和發行費用攤銷	180		159
金融版稅資產的非現金收入	—		(814)
金融版稅資產的CECL調整	(4,260)		—
金融版稅資產的減值損失	26,491		—
衍生工具收益	(1,696)		—

Primrose Bio的權益法投資虧損	10,382		—
Primrose Bio證券投資的公允價值調整	25,759		—
股權酬金	18,394		13,138
延遲所得稅	(1,120)		(1,246)
短期投資收益	(96,516)		(43,524)
租賃攤銷費用	982		897
其他	358		153
運營資產和負債的變化，扣除收購:
應收賬款	(5,587)		2,476
存貨	5,121		(10,966)
應付賬款及已計提費用	390		(4,960)
應收及應付所得稅	8,486		16,001
遞延收入	(940)		(5)
其他資產和負債	(6,837)		(125)
經營活動產生的淨現金流量	32,046		33,866

投資活動現金流量：
購買金融版稅資產	(4,174)		—
出售金融版稅資產的收益	4,207		213
購買短期投資	(102,075)		(88,989)
來自短期投資的銷售收入	98,908		88,832
短期投資到期收回的款項	23,611		20,666
投資Primrose Bio的現金支付	(998)		—
支付給Palvella應收票據的現金	(2,500)		—

Agenus交易的現金支付	(75,000)		—
購置固定資產等資產支出	(513)		(2,617)


投資活動產生的淨現金流量（流出）	(58,534)		18,105

籌集資金的現金流量：
償付到期/回購2023年債券	—		(76,854)
融資租賃義務支付	(9)		(26)


股票期權行權和ESPP的淨收益	24,856		12,535
與股份獎勵淨結算相關的支付的稅額	(3,076)		(4,187)
債務發行成本支付	(98)		—



籌資活動產生的淨現金流量	21,673		(68,532)
現金及現金等價物淨增加額	(4,815)		(16,561)
期初現金及現金等價物餘額	22,954		45,006
期末現金及現金等價物	$	18,139	$	28,445


現金流量補充披露：
支付的利息	$	112	$	288
已繳納的稅款	$	5,772	$	—








非現金活動的補充安排：


右-of-use資產的新增和租賃負債	$	1,737	$	—
應計固定資產購置款	$	25	$	532
AFS投資未實現（虧損）收益，淨額稅後	$	(118)	$	17

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

LIGAND PHARMACEUTICALS INCORPORATED

簡明合併財務報表註釋

(未經審計)

除非內容另有要求，本報告中對「ligand pharmaceuticals」、「我們」、「我們公司」和「我們的」等的引用指的是Ligand Pharmaceuticals Incorporated及其合併子公司。

1. 報告的編制基於美國公認會計原則（US GAAP）和證券交易委員會（SEC）的適用規則和法規，關於中期財務報告的規定。根據這些規定的規定，某些按照美國公認會計原則通常要求的註腳或其他財務信息已被精簡或省略，因此2024年1月31日的資產負債表及相關披露信息已來源於那個日期的經審計合併財務報表，但不包含美國公認會計原則要求的所有信息。這些未經審計的簡明合併財務報表與公司的年度合併財務報表基於相同的基礎而編制，經管理層的意見，反映了必要的調整（僅包括正常循環調整），以公平呈現公司的簡明合併財務信息。2024年4月30日的營業結果不一定是預期的2025年1月31日或任何其他中期或未來年度的結果。

按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。

我們是一家生物製藥公司，通過支持高價值藥物的臨床開發推動科學進步。我們通過提供融資、許可技術或兩者兼顧的方式來實現這一目標。我們在一個報告段落內運營：生物製藥資產的開發和許可。之一我的回憶總是那麼的美好，美好得就像煙花在天空綻放，一瞬間，就這樣留下了永恒。

報告範圍

我們的未經審計的簡明綜合財務報表中包括Ligand及其全資子公司的財務報表。所有重要的公司內部帳戶和交易在合併中被消除。我們已經包括了所有的調整，僅包括正常重複調整，我們認爲這是必要的爲了公正地呈現我們的財務結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表及其附註應當與我們2023年年度報告中包含的審計綜合財務報表一起閱讀。中期財務結果並不能必然預示着全年的結果。

重分類

爲了符合當前期間的報表呈現，我們對之前發佈的審計合併財務報表進行了某些分類調整。具體來說，在2023年12月31日的合併資產負債表中，我們的商業許可證和其他經濟權益項目已被重新分類爲長期金融版稅資產淨額和其他資產，並且部分其他投資已被重新分類爲其他資產。此外，截至2023年12月31日的長期衍生資產已從其他資產中重新分類。

此外，在截至2023年6月30日結束的三個月和六個月的未經審計的摘要合併收入表內，版稅已被重新分類爲來自無形版稅資產的營業收入，並且合同營業收入的一部分已重新分類爲來自金融版稅資產的收入。

停產業務

根據ASC主題205-20，公司確定2022年11月OmniAb業務的剝離符合停止經營的分類標準。因此，隨附的合併簡明財務報表已更新，以將所有停止經營的結果作爲損失的單獨組成部分呈現在合併損益表和綜合損失表中（詳見附註5，OmniAb的剝離）。所有披露已調整以反映持續經營。終止營業（「ASC 205-20」）。因此，附帶的簡明合併財務報表已更新，將所有停止經營的結果作爲損失的單獨組成部分呈現在合併損益表和綜合損失表中（詳見附註5，OmniAb的剝離）。所有披露已調整以反映持續經營。第5篇《OmniAb的剝離》詮釋，脫離業務的披露已更新。所有板塊的披露均已做出調整以反映持續經營。

重要會計政策

我們已在基本報表的註釋中描述了我們的重要會計政策。註釋1：報告基礎和重大會計政策總結註釋中的《2023年度報告》合併財務報表。

使用估計

依據GAAP編制的未經審計的簡明合併財務報表，需要使用影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中所報信息數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在差異。

營業收入和其他收入

我們的營業收入主要來自於我們的合作伙伴銷售商品的版稅、Captisol材料銷售，以及許可費、技術、監管和基於銷售的里程碑支付的合同收入。其他營業收入主要涉及已完全攤銷或在合併資產負債表中沒有相應資產的財務版稅資產所獲得的里程碑收入。

根據ASC 606，我們遵循以下五個步驟模型進行營業收入的判斷：(i) 確認合同中承諾的貨物或服務;(ii) 判斷承諾的貨物或服務是否屬於履行義務，包括在合同環境下是否具有獨立性;(iii) 計量交易價格，包括變量的考慮因素;(iv) 將交易價格分配給履行義務;(v) 在公司完成每項履行義務時確認收入。與客戶簽訂合同的營業收入爲了判斷營業收入，我們遵循ASC 606中的以下五個步驟:(i) 確認合同中承諾的貨物或服務;(ii) 判斷承諾的貨物或服務是否屬於履行義務，在合同情況下是否有區別;(iii) 計算交易價格，包括變量的考慮因素;(iv) 將交易價格分配到履行義務上;(v) 履行每項履行義務時確認收入。

無形資產的版稅收入

我們從我們或我們的合作伙伴擁有的專利覆蓋下的產品的銷售所獲得的非物質豪華資產的特許權營業收入。在這些許可安排下，我們沒有未來的履行義務。我們通常在合同生效日履行授予知識產權的義務。但是，我們根據基於銷售的特許權的指導所必需的特許權認定限制，要求特許權不得早於基礎銷售發生時記錄。因此，我們合作伙伴銷售的產品的銷售額賺取的特許權在產品銷售的季度被確認。我們的合作伙伴通常會滯後一個季度向我們報告銷售信息。因此，我們根據歷史經驗和我們的合作伙伴提供的臨時數據（包括他們公佈的銷售額）估計預期的特許權收入。通常在它們變得明確的時期調整未成立或估計的特許權收入的差異，通常是下一個季度。

金融版稅資產收入

自2024年1月1日起，我們新增了一項名爲「金融知識產權利收入」的項目，此前將其歸入「合同收入」中。因此，先前年度的金額已被重新分類以符合當前期間的報告要求。

當我們合理預期收取現金流的時間和金額時，我們會識別來自財務專利資產的收入。收入計算方法爲將財務專利資產的賬面價值乘以週期有效利率。

我們以非應計基礎計提與開發中的管線或最近商業化的產品有關的財務專利資產。發展管線產品是未商業化、未獲得FDA或其他監管機構批准的產品，因此現金流不確定。新商業化產品通常沒有穩定的銷售模式，因此現金流不確定。

Captisol銷售

當我們向客戶轉讓Captisol物料的控制權或授予知識產權許可權時，根據我們預期從客戶那裏收取的對價，我們認爲來自Captisol銷售的營業收入已經承認。當表現義務在合同中與其他義務有所區別時，只要它單獨或與其他可供客戶方便使用的資源一起爲客戶方提供利益，就被視爲有利於客戶方的表現義務，並在合同中單獨確認。對於Captisol物料或知識產權許可，我們認爲只要我們已經轉讓了產品的控制權或授予了知識產權，這意味着客戶已經能夠使用和獲得Captisol物料或知識產權許可的利益，我們的表現義務就得到了滿足。我們僅在判斷支付條款或控制權轉移方面沒有任何不確定性的情況下認可已滿足的表現義務的營業收入。與產生營業收入的活動同時徵收的銷售稅和其他稅款不計入營業收入。當我們向客戶轉讓Captisol物料的控制權時，我們已選擇將運費和運輸成本作爲Captisol成本中的費用進行認可。當一年或以下的預計攤銷期限的資產或金額微不足道時，我們在遭遇合同獲取增量成本時立即進行費用化。在報告期內，我們沒有發生任何合同獲取增量成本。

合同收入和其他收入

我們與客戶的合同中常常包括以階段性里程碑付款形式的可變對價。如果累計營業收入的重大逆轉不會發生，我們將階段性里程碑付款計入預計交易價格。這些估計是基於歷史經驗、預期結果和我們當時的最佳判斷。如果階段性里程碑付款是基於銷售的，我們將適用版稅計量約束，並在相關的銷售實際發生時記錄營業收入。在確定我們的知識產權銷售的交易價格時，需要做出重大判斷。由於我們與合作伙伴開發的產品可能無法達到開發里程碑或獲得監管批准的風險，我們通常會在開發里程碑或監管批准獲得時，確認因我們而應收的任何階段性里程碑付款。

一些客戶合同是子許可證，要求我們向上遊許可證持有人支付相關的許可費、里程碑費用和版稅，我們從客戶那裏收到這些費用。在這種情況下，我們針對每份合同評估主體收入與代理報告的淨收入的確定。

其他收入主要與已完全攤銷的金融版稅資產或在合併資產負債表上未確認基礎資產有關。

遞延收益

根據安排的條款，我們可能也會推遲部分收到的對價，因爲我們必須滿足未來的義務。營業收入的確認時間、賬單和現金收集導致合併資產負債表上的已開具賬單應收賬款、未開具賬單應收賬款（合同資產）和客戶預付款項和存款（合同負債）。除了版稅收入和某些服務收入以外，我們一般在滿足我們的義務時收到支付。

因此，我們通常不會出現任何合同資產餘額。預先收取的任何費用在賺取之前都會記錄爲遞延收入。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，先前遞延的收入的已確認金額分別爲$0.45萬美元和0.02 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，先前遞延的收入的已確認金額分別爲$1.00萬美元和0.12百萬美元。

營業收入的分解

下表顯示版稅分配、Captisol和合同收入以及其他收入（以千爲單位）的細目：


	截至三個月結束時				六個月截至 4月30日
	2020年6月30日				2020年6月30日
	2024		2023		2024		2023
特許權使用費
Kyprolis	$	8,998	$	8,097	$	15,630	$	14,325
Evomela	2,733		2,357		4,130		4,907
鹽酸替利托肽注射液	2,103		3,613		4,144		7,113
Rylaze	3,232		3,028		6,184		5,637
Filspari	2,424		315		4,196		585
Vaxneuvance	1,109		1,039		2,496		1,677
其他	2,004		1,981		4,180		3,340
無形無權利資產的營業收入	22,603		20,430		40,960		37,584
金融版稅資產收入	559		508		1,297		1,001
	23,162		20,938		42,257		38,585

Captisol	7,500		5,220		16,712		15,842

合同收入和其他收入
里程碑和其他	10,869		208		11,596		15,918
其他收入	—		—		1,944		—
合同收入和其他收入	10,869		208		13,540		15,918

總費用	$	41,531	$	26,366	$	72,509	$	70,345

短期投資

我們的短期投資截至2024年6月30日和2023年12月31日如下（單位：千元）：



2024年6月30日	攤銷成本		總未實現收益		未實現損失		估計公允價值
開空債券型基金	$	93,939	$	—	$	(474)	$	93,465
銀行存款	20,427		4		(22)		20,409
公司債券	19,160		8		(53)		19,115
商業票據	12,702		1		(16)		12,687
美國政府證券	9,314		—		(55)		9,259
公司股票	6,551		—		(5,703)		848

	$	162,093	$	13	$	(6,323)	155,783
維京普通股							53,010
所有短期投資							$	208,793

2023年12月31日
開空債券型基金	$	63,763	$	—	$	(537)	$	63,226
銀行存款	17,165		12		(1)		17,176
公司債券	14,850		40		(2)		14,888
商業票據	11,578		9		(1)		11,586
美國政府證券	6,736		18		(3)		6,751
市政債券	1,007		—		(4)		1,003
公司股票	5,775		—		(5,235)		540
	$	120,874	$	79	$	(5,783)	115,170
維京普通股							32,185
所有短期投資							$	147,355

截止2024年6月30日，我們共賣出100萬股Viking普通股，並總共實現了500萬美元的收益。 0.7 500萬美元。60.0 在截至2024年6月30日的三個月內，我們沒有出售Viking普通股。沒有在截至2024年6月30日的三個月內，我們沒有出售Viking普通股。

在我們的簡明綜合財務報表中，(短期投資)的收益包括我們在公開股權和認股證券的短期投資中實現的和未實現的(虧損)收益。

我們記錄可供出售債務證券中的未實現損失津貼。這限制了可供出售債務證券中可以承認的信貸損失的金額，以超過帶有公平價值的價值和要求撤消先前已經承認的信用損失如果公平價值增加。信貸損失準則的規定在2024年6月30日和2023年六個月結束的可供出售債務證券上沒有造成實質性影響。

下表以合同到期日（以千爲單位）總結了我們可供出售的債務證券。


	2024年6月30日
	攤銷成本		公允價值
一年之內	$	62,952	$	62,904
一年到五年後	14,057		14,018
總計	$	77,009	$	76,922

我們的投資策略是資本保全，只投資於以美元計價的投資組合。我們持有了總計的 78 投資中有總計$的未實現虧損，截至2024年6月30日。我們相信我們將會收回那些債務證券的本金和利息，這些債務證券的攤餘成本已超過公允價值。未實現虧損主要是由於利率期貨的變化，而非不利於信用質量的變化影響了我們對其本金和利息收取的評估。在2024年7月，在籌措收購Apeiron的資金前我們出售了某些證券，因此，在截至2024年6月30日的三個月和六個月內寫下了$的攤餘成本。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，共計有0.1簽署了信用損失。0.05基金否在截至2024年6月30日的三個月和六個月內確認的信貸損失。

應收賬款和壞賬準備

我們的應收賬款主要來自於向客戶信貸銷售。我們建立了信用損失準備金，以呈現預期能夠收回的應收賬款淨額。準備金是通過使用損失率法確定的，該法需要根據歷史損失經驗調整與確定應收賬款的預期收回能力相關的因素來估算損失率。其中一些影響因素包括與歷史損失經驗相關的宏觀經濟條件、逾期趨勢、應收賬款的賬齡行爲以及行業板塊、客戶類別或個別客戶的信貸和流動性質量因子。在2024年6月30日結束的三個和六個月中，我們考慮了當前和預期的經濟市場條件，並得出了增加$的結論。0.18 百萬美元和降低百萬美元的信貸損失準備金，在截至2024年6月30日的三個和六個月中分別進行了考慮。0.12 在截至2023年6月30日的三個和六個月中，我們考慮了當前和預期的經濟市場條件，並得出了減少$的結論。0.090000000.05 信用損失準備金在截至2023年6月30日的三個和六個月中分別減少了百萬美元。

庫存

存貨以成本法或淨實現價值中較低的價格計量，其中包括已完成的Captisol產品。我們採用具體確認法確定成本。

我們定期分析我們的庫存水平，如果廢棄、成本基礎超過預期的淨實現價值或超過預期需求，則將庫存減記爲淨實現價值。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，庫存發生了$美元的減值。0.2 截至2023年6月30日的三個月和六個月內，庫存發生了減值。否除了成品，截至2024年6月30日和2023年12月31日，庫存中還包括向我們的Captisol供應商預付的分別爲$萬美元的款項。4.2百萬和$4.6 我們向供應商Captisol預付了$萬美元。

商譽和其他可辨認無形資產

商譽和其他可辨認無形資產包括以下內容（以千元爲單位）：


	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
無限生命不動產資產
商譽	$	105,250	$	103,370
確定的無形資產
完成的科技	39,249		42,911
累計攤銷減少	(18,435)		(20,894)
商標	2,642		2,642
累計攤銷減少	(1,777)		(1,710)
客戶關係	29,600		29,600
累計攤銷減少	(19,907)		(19,161)
合同關係	360,000		360,000
累計攤銷減少	(108,210)		(93,782)
總商譽和其他可辨認無形資產，淨值	$	388,412	$	402,976

財務版權資產淨值（原名商業許可權）

金融版稅資產（以前稱爲「商業許可證權利」）代表着未來里程碑和版稅支付權的組合，其是一種被動的資產（即，我們不擁有知識產權或有權商業化相關產品）。

雖然財務版稅資產沒有類似貸款合同的合同條款（如合同本金和利息），但我們根據ASC 310對財務版稅資產進行會計處理。應收賬款我們的財務版稅資產與應收貸款類似分類，並按照ASC 835-30所描述的前瞻性有效利率法計量待攤銷成本。利息貼現.

有效利率的計算是基於預測資產壽命內預計應收到的現金流量與初始投資金額的比較。有效利率將在每個報告期重新計算，當預計現金流量與實際現金流量發生變化時，並且預計未來現金流量發生變化時，其差異也相應發生變化。

財務版稅資產的總賬面價值由期初餘額或新財務版稅資產的淨購買價格（除了採用非應計法的資產以外）加上應計利息收入（非應計法下的資產除外）減去期間的現金收款後得出期末餘額。

我們針對每個財務知識產權資產，通過比較每個報告日期的實際利率與上一期的利率，以個別基礎評估其可恢復性。如果當前期間的實際利率低於上一期利率，並且現金流量總額已下降（預期和實現），我們將爲預期現金流量變動計提費用。這個準備金的計量以財務知識產權資產的攤餘成本基礎與預期未來現金流量的淨現值之間的差額計算，以上一期的有效利率計算。

除上述津貼外，我們根據ASC 326確定了當前預期信貸損失的津貼，適用於我們的金融特許權資產。在 2023 年 11 月，FASB 發佈了 No. 2023-07，信用評級是主要基於公開可獲取的數據，並每季度更新的，是確定信用損失撥備的主要信用質量指標。

財務版稅資產的賬面價值應扣除預計未來現金流變動和預計信用損失的累計撥備。預計未來現金流變動和預計信用損失的初始金額和後續調整將在合併利潤表的一般和管理費用中進行記錄。

當我們相當有把握認爲財務知識產權資產的淨帶有價值（全部或任何一部分）不可收回時，我們確認一個永久性的減值損失，該減值損失記錄在個人經營狀態的財務知識產權資產減值損失中。對於以前針對該資產記錄的任何準備，減值損失的金額在做出這種決定的時間將被沖銷抵銷。任何未來從這種減值損失中的收回在相應期間收取的現金時得到確認。

財務專利資產的當前部分代表當前季度專利收入的估計，它們在隨後的季度內收回。該部分以其他流動資產的形式呈現在我們的合併資產負債表上，扣除預期信用損失。

更多信息請參見注6、金融版稅資產，淨額（原名商業許可權）。

衍生工具資產

衍生資產包括用於風險管理目的的儀器和其他儀器。不用於風險管理目的的衍生資產包括：(a) 從Agenus合作項目中獲得的未來里程碑和版稅支付的權利（如下定義），(b) Agenus認股權證（如下定義），(c) 在2025年6月30日之前投資多達100萬美元至里程碑和版稅權利的選擇權（「增容選擇」），以及(d)從Primrose Bio獲得Primordial Genetics之前簽訂的合同中里程碑款項的%權利。25 百萬美元的里程碑和版稅權利到期日爲2025年6月30日（「增容選擇」），以及(d)從Primrose Bio收到Primordial Genetics之前簽訂的合同中的里程碑權益% 50Primordial Genetics先前簽訂的合同中，Primrose Bio的里程碑%權利兩個

此外，我們已經達成一項領口安排，以對冰島戰士股價波動風險進行對沖。但是，由於冰島戰士股票投資按ASC 321的公平價值計價，領口協議不符合對沖會計標準，但被視爲經濟對沖。所有衍生工具在綜合資產負債表上按公允價值計量。

衍生資產包括以下（以千爲單位）：


	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
艾吉納斯增加期權（截至2025年6月30日到期）	$	4,908	$	—
維京公司股票領套	15,233		—
當前衍生資產總額	$	20,141	$	—

普蘿茲mRNA	$	3,937	$	3,531
艾吉納斯合作計劃	21,438		—
艾吉納斯認股權（合同期限5 年）	9,130		—
非流動衍生資產總額	$	34,505	$	3,531

2024年6月30日三個月和六個月的維京股票領、領域內公允價值的增加總額爲$，包含在廣義損益內。15.2 2024年6月30日三個月和六個月的其他短期投資公允價值淨增加分別爲$，$，計入綜合損益的其他非運營費用內。 2024年6月30日三個月和六個月的其他衍生品公允價值淨增加分別爲$，$，計入綜合損益的其他非運營費用內。 2024年6月30日三個月和六個月的其他衍生品公允價值淨增加分別爲$，$，計入綜合損益的其他非運營費用內。1.5萬美元和1.7 公司在2023年6月30日六個月內沒有任何衍生品工具。沒有 2024年6月30日三個月和六個月的其他衍生品公允價值淨增加分別爲$，$，計入綜合損益的其他非運營費用內。

權益法投資

我們沒有合併但對被投資公司的經營和財務政策有重大影響的投資被分類爲權益法投資，並使用權益法進行會計覈算。

在運用權益法覈算時，投資按成本價最初記錄，並根據我們對投資者淨利潤或損失的比例分享進行調整，減去任何從投資者獲得的分配和任何減值。

其他投資

其他投資包括我們對於第三方股權證券的投資，但我們沒有掌控權或重大影響力。所有的股權證券投資都沒有可以方便決定或估算的公允價值，並採用成本減損失，如有的話，並根據同一發行人的相同或相似投資的有序交易價格變化進行調整的備用計量方法進行計量。

其他投資包括以下內容（以千爲單位）：


	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
Primrose Bio股票	$	6,741	$	32,726
Neuritek認股證	3,000		3,000
Palvella C輪優先股	1,000		1,000
其他投資	$	10,741	$	36,726

其他資產和其他流動資產

其他資產包括與Palvella戰略合作伙伴的2023年擴張相關的經濟權益，以加速QTORIN雷帕黴素治療微囊性淋巴管畸形（「Microcystic LMs」）的三期開發。根據開發資金和版稅協議的第二次修正，Palvella從Ligand那裏獲得了一筆$百萬的預付款。作爲預付款的回報，除其他合同變更外，Palvella應向Ligand支付的分層版稅將根據QTORIN雷帕黴素的全球年度淨銷售額在 2%至之間。我們沒有義務向Palvella提供QTORIN的額外資金用於開發或商業化。5 萬千款瘤QTORIN雷帕黴素的全球年銷售額爲基礎，Palvella應支付的分層版稅在之間，作爲Ligand的預付款的回報，Ligand的分層版稅也隨之提高至之間之間的範圍。 8.0%和9.8我們沒有義務向Palvella提供QTORIN的額外資金用於開發或商業化。

我們認定與Palvella相關的經濟權利應該被視爲一個資助的研究和開發安排，因爲合同指定了基金用於研究和開發活動，因此我們根據ASC730-20進行會計處理。研究和開發安排隨着Palvella支出資金，我們的資產將減少。截至2024年6月30日，與Palvella簽署的第二份修正協議中的前期撥款中，沒有任何資金被Palvella支出。5 我們的首席執行官兼董事Todd Davis是Palvella的董事。Davis先生自行退出董事會對我們和Palvella之間的協議的考慮，包括財務分析、修正協議的條款以及投票批准購買協議和相關交易等方面。

2024年6月，我們向Palvella提供了$百萬資金，以可轉換票據形式支付，到期日爲2.5 。三年.

其他資產還包括$。3.5 與Apeiron收購相關的遞延交易成本爲$百萬。請參見注釋12，後續事件，了解更多有關Apeiron收購的信息。請參見注釋12，後續事件，了解更多有關Apeiron收購的信息。請參見注釋12，後續事件，了解更多有關Apeiron收購的信息。

其他流動資產主要包括僱員留住信貸，數額爲$2.3（未明確提到美元）1.2 百萬美元的金融版稅資產的流動部分，該部分在註釋6中披露，淨值爲（曾用名商業許可權）淨財務版稅資產（曾用名商業許可權），網絡爲註釋6。和涉及Ligand全資子公司Pelthos Therapeutics製造ZELSUVMI™商業供應的庫存（製造成品所需的原材料和在過程中的半成品）等，用於商業用途前的工藝審核。有關ZELSUVMI的其他信息，請參見注釋4。註釋4，收購的摘要如下。以下是其他流動資產包含的存貨摘要（以千美元計）：


	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
原材料	$	1,488	$	420
在製品	548		195
其他流動資產中的Pelthos庫存總額	$	2,036	$	615

應計負債

應計負債包括以下內容（以千爲單位）：


	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
補償	$	2,686	$	4,682
分包商	1,756		1,756
專業費用	3,425		2,394
存入資金	621		621
供應商	276		303
應付第三方版稅	1,707		900
欠前許可證持有人款項	—		45


其他	1,700		1,766
總應計負債	$	12,171	$	12,467

其他長期負債

其他長期負債如下（以千爲單位）：


	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
未確認的稅務優惠	$	14,482	$	14,039
Novan (Pelthos)合同責任	14,810		13,700
其他長期負債	59		19
	$	29,351	$	27,758

股權獎勵

向員工和非員工董事授予的基於股票的報酬支出是一種非現金支出，並在歸屬期內按直線計提。下表總結了所示期間作爲研究開發費用和總務費用的元件而記錄的基於股票的報酬支出（以千爲單位）：


	截至三個月結束時				六個月截至 4月30日
	2020年6月30日				2020年6月30日
	2024		2023		2024		2023
SBC-研發費用	$	928	$	2,016	$	1,606	$	3,723
SBC-行政費用	10,132		5,191		16,788		9,415
	$	11,060	$	7,207	$	18,394	$	13,138

授予員工和董事的期權公允價值估計採用Black-Scholes期權估值模型於授予之日進行，使用以下加權平均假設:


	三個月結束了		六個月已結束
	6月30日		6月30日
	2024	2023	2024	2023
無風險利率	4.3%	3.9%	4.3%	4.1%
股息收益率	—	—	—	—
預期的波動率	45.5%	49.4%	44.7%	52.6%
預期期限（年）	4.7	4.8	4.7	5.3

一定數量的基於績效的限制性股票單位（「PSU」）包含一個市場條件，即按照與納斯達克生物技術指數相對總股東回報率排名的百分位數進行的表現區間內的業績評價週期內，目標發放數量的範圍爲。這些PSU的股份補償成本是使用蒙特卡洛模擬估值模型進行測量的，並且不針對業績條件的實現或缺乏實現進行調整。兩到三年，在業績評價週期內，以目標發放數量的區間爲基礎，一定數量的基於績效的限制性股票單位（「PSU」）包含了基於我們的相對總股東回報率排名在納斯達克生物技術指數上的業績評價。 0可以降低至0.75%每年200這些PSU的股份補償成本是使用蒙特卡洛模擬估值模型進行測量的，並且不針對業績條件的實現或缺乏實現進行調整。

每股淨(損失)收益

基本每股淨利潤是指在一定時期內淨利潤除以普通股加權平均數。按攤薄原則計算的每股淨利潤基於一定時期內普通股和潛在可稀釋公共股股份的加權平均數之和。按照加權平均普通股數計算的每股淨虧損基於一定時期內普通股加權平均數的總和。

潛在稀釋普通股包括2023年票據、股票期權和限制性股票。儘管我們已於2023年5月償還2023年票據，但當我們的普通股平均市價超過於2023年6月30日結束的三個和六個月內的最高換股價時，它將具有稀釋影響。我們的意圖和政策是通過組合結算來解決轉換問題，其中涉及用等於本金部分的現金支付和通過普通股股票的交付來支付轉換價值超過本金部分的部分。從股票期權和限制性股票中的潛在稀釋普通股是使用每個時期的平均股價根據庫藏股方法確定的。此外，以下金額被認爲用於回購股票：股票期權行使所得和未經確認的股份獎勵費用的平均金額。請查看注10、股東權益.

根據ASC 260的規定，每股收益如果公司有終止經營的操作，則公司使用調整後的持續經營收益，根據優先股分紅和類似調整來確定潛在的普通股轉化爲稀釋普通股的股份數。下表顯示了用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的加權平均股數（以千爲單位）：


	截至三個月結束時		六個月截至 4月30日
	2020年6月30日		2020年6月30日
	2024	2023	2024	2023
加權平均股數：	18,028	17,276	17,880	17,170
潛在稀釋普通股股份：
限制股票	—	83	124	85
期權	—	371	278	356
2023可轉換高級票據	—	—	—	240
用於計算每股稀釋收益（損失）的股票份額	18,028	17,730	18,282	17,851
由於反稀釋效應而被排除在計算之外的潛在稀釋股份	2,347	4,862	2,177	4,612

截至2024年6月30日的三個月，由於該期淨虧損，所有板塊的加權平均股權獎勵均爲抗稀釋的。 0.4 百萬加權平均股權授予因反稀釋而無效。

尚未採納的會計準則

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。更新其中一項要求披露特定重要的業務支出。我們將在2024年12月31日截止的年度報告10-K中採用更新後的會計準則。我們不認爲採用新的會計準則會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。更新要求公開業務實體每年披露表格化的費率調節，使用百分比和貨幣金額，按指定類別分解，並將某些調節項目按性質和法域進一步分解，以達到超過指定門檻。此外，所有實體都需要披露所支付的所得稅，扣除退稅後的淨額，按聯邦、州/地方和外國以及按法域細分，如果該金額至少佔所得稅支付總額的5％，則需要這樣披露。採用ASU允許修正後或前瞻性地應用修正案，並在2024年12月15日後開始的年度期間生效，允許提前採納。公司尚未完成對ASU 2023-09對我們的合併財務報表影響的評估。

我們認爲，如果採用，任何其他最近發佈但尚未生效的會計聲明都不會對我們的合併財務報表或披露產生重大影響。

2. 艾吉納斯交易

2024年5月29日，我們根據價值美元的購買協議（「Agenus Agreement」），與Agenus Inc.，Agenus Royalty Fund，LLC和Agenus Holdings 2024，LLC（統稱「艾吉納斯」）達成交易閉市。根據Agenus Agreement的條款，我們收到了（i）在六個合作伙伴的腫瘤學項目上支付給Agenus的許可專利的％和31.875％，包括BMS-986442（Bristol Myers Squibb），AGEN2373（吉利德科學），INCAGN2385和INCAGN2390（因塞特），Mk-4830（默沙東）和UGN-301（UroGen Pharma）（統稱「艾吉納斯合作項目」），以及（ii）Agenus的新型免疫腫瘤學藥物botensilimab與balstilimab（「BOT / BAL」）方案的未來全球淨銷售額的綜合％合成版權，總體上受到可能調整我們支付的版權和里程碑百分比的某些事件的約束。此外，我們還獲得了在同一資產上按比例承諾額外增加美元的選擇權，該選擇權將於2025年6月30日到期（「Upsize Option」）。我們還同意允許Agenus籌集多達額外美元，將總合成購買金額提高到美元。作爲Agenus Agreement的一部分，Agenus將向我們授予有關Agenus Agreement包含的項目相關資產的安防，但須符合某些慣例例外。75在2024年5月6日簽訂的價值百萬美元的購買和銷售協議（「Agenus Agreement」）中，我們與Agenus Inc.，Agenus Royalty Fund，LLC和Agenus Holdings 2024，LLC達成了協議。（統稱「艾吉納斯」）。 Agenus Royalty Fund，LLC 和Agenus Holdings 2024，LLC （統稱「艾吉納斯」）。 18.75％的許可專利版稅 31.875BMS-986442（百時美施貴寶），AGEN2373（吉利德科學），INCAGN2385和INCAGN2390（因塞特），Mk-4830（默克），UGN-301（UroGen Pharma）（總稱「艾吉納斯合作項目」）， 2.625％未來全球淨銷售額的綜合版稅，適用於Agenus的新型免疫腫瘤學botensilimab與balstilimab（「 BOT / BAL」）方案，總體上受制於可能調整版稅和里程碑百分比的某些事件。25在同一資產上按比例承諾額外增加美元的選擇權，該選擇權將於2025年6月30日到期（「Upsize Option」）。100允許Agenus籌集多達額外美元，將總合成購買金額提高到美元。200作爲Agenus Agreement的一部分，Agenus將向我們授予有關Agenus Agreement包含的項目相關資產的安防，但須符合某些慣例例外。

與進入艾吉納斯協議有關，艾吉納斯向我們發行了一份認股權證（「艾吉納斯認股權證」），可購買其普通股867,052股，行權價格爲$ 5年 867,052 17.30.

我們將所有艾吉納斯合作項目、艾吉納斯認股權證和升級期權作爲衍生資產進行會計處理。升級期權在我們的簡明綜合資產負債表中位於當前衍生資產項下（因爲它將在2025年6月30日到期），而其他衍生品則位於非流動衍生資產項下。根據ASC 815規定，艾吉納斯合作項目被視爲衍生資產，因爲它們具有不同的標的物（開發里程碑、商業里程碑和版稅）。商業里程碑和版稅取決於開發里程碑，商業里程碑和版稅的標的物不確定屬於主要的。衍生工具及對沖它們具有不同的標的物（開發里程碑、商業里程碑和版稅）。商業里程碑和版稅取決於開發里程碑，商業里程碑和版稅的標的物不確定屬於主要的。

截至2024年5月29日，衍生資產按公允價值入賬，並將在未來每個報告期按公允價值銷售。Agenus Partner-Partner Programs衍生資產的公允價值確定爲預期未來現金流的現值，該現值根據相應計劃階段的風險水平進行了調整。Agenus認股權證的公允價值是使用Black-Scholes模型確定的，該模型使用以下假設：預期期限爲 4 年份，波動率 84%，無風險率爲 4.7%，Agenus 截至 2024 年 5 月 29 日的股價爲美元15.03。Upsize Option的公允價值是使用二項式期權定價模型確定的，在該模型下，我們評估和考慮了在超大期權到期日之前可能的向上和向下情景。

我們確認收購的BOT/BAL權利是一種金融版稅資產，目前根據不應計方法進行處理，因爲管理層無法可靠地估計該計劃未來的現金流。 BOT/BAL金融版稅資產的金額是根據2024年5月29日所有獲得的衍生資產的公允價值減去投資金額$的剩餘價值確定的。75百萬美元投資金額減去所有收購的衍生資產的公允價值。

與開發階段的產品候選品有關的不確定性需要管理層做出影響資產報告金額的估計和假設。我們對開發階段的產品候選品的批准或實現顯著銷售的可能性做出的假設可能不正確，監管機構可能不會批准這些開發階段的產品候選品，這些開發階段的產品候選品可能不會及時或根本上市，或這些產品可能在商業上獲得成功，或產生符合我們估計的版稅收入。

3. 出售企業Pelican及投資Primrose Bio

2023年9月18日，我們簽署了一份合併協議，根據該協議，我們的子公司Pelican Technology Holdings，Inc.（「Pelican」）成爲了Primrose Bio的全資子公司。Primrose Bio是一家專注於合成生物學的私人公司。Pelican已經開發出與PEt（蛋白表達技術）和PelicCRM197（疫苗材料）相關的技術，並擁有位於加利福尼亞州聖地亞哥的產業和設備，以及租賃物業。作爲交易的一部分，我們收到了2146957股普通股、4278293股優先股和限制股份。同時，我們與Primrose Bio簽署了一份購買協議，並出資500萬美元，以換取Primordial Genetics先前簽訂的合同中可能的開發里程碑和某些商業里程碑的7%。此外，從2025年1月1日開始，我們將獲得超過1.25億美元的PeliCRM197銷售收入的16%和所有PeliCRM197許可收入的2%。 2,146,957 普通股 4,278,293 優先股 474,746 限制股份15 500 50Primordial Genetics此前簽訂的合同中的開發里程碑和某些商業里程碑的7% 兩個交易所進入的合同 25PeliCRM197銷售收入的16%。3500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$35所有PeliCRM197許可收入的2%。

我們使用Pelican Expression Technology保留了合同關係，包括對Jazz的Rylaze、默沙東的Vaxneuvance和V116疫苗、Alvogen的Teriparatide、印度血清研究所的疫苗項目，包括Pneumosil和MenFive疫苗等的商業版稅權利。

我們確定Pelican的出售符合業務解除的定義。與分配的商譽一起出售的淨資產和支付的現金考慮如下（以千爲單位）：


資產和設備，淨值	$	8,250
無形資產	19,895
其他	717
經營租賃權使用資產	8,693
融資租賃使用權資產	20
應計負債	(630)
遞延收入	(495)
長期經營租賃負債	(8,445)
其他負債	(74)
淨資產出售	27,931
分配的商譽	4,132
支付的現金對價	15,000
	$	47,063

收到的考慮公允價值包括以下內容（以千爲單位）：


權益法投資	$	13,706
股票投資	32,278
衍生工具資產	3,200
	$	49,184

基於Pelican業務和Ligand的相對公允價值覈銷後，分配給出售業務的商譽爲$，4.1萬美元，導致2023年12月31日止的損益表中記錄了Pelican出售收益。2.1

根據相對公允價值，將$百萬的交易成本分配給權益法投資和權益證券。1.2

如上所述，我們將獲得營業收入的 25以上$的銷售收入的%以及所有PeliCRM197授權收入的%，且這些考慮因爲是按照ASC 450計量的增益損失恢復模型而測量的，3和35因此，將在相關的不確定性解決時予以確認。附帶條件

此外，我們將獲得 50Primordial Genetics此前簽訂的合同的潛在開發里程碑和某些商業里程碑的兩個衍生性資產。這些考慮因素在處置日被確認爲開多期內資產，公允價值爲3.2 $1000萬，被包括在我們的長期衍生性資產中。簡明合併資產負債表。根據ASC 815，它們被認定爲衍生資產，因爲它們有衍生工具及對沖基礎交易（開發和商業里程碑）以及（i）商業里程碑取決於開發里程碑和（ii）商業里程碑基礎交易未被確定爲占主導地位。兩個衍生性資產是按2019年9月18日公允價值計量，並將在每個報告期間推向公允價值。在截至2024年6月30日的三個和六個月中，分別記錄了$0.21百萬美元和0.4（1000萬美元和2000萬美元）的收益，以推向公允價值，並被包括在我們的合併財務報表中的其他非運營開支淨額中。有關詳細信息，請參見備註7，公允價值計量。.

Primrose Bio的投資

百萬美元，相應地減少了Ligand的權益法投資。我們的權益法投資產生的任何收入或損失（包括減值損失）在我們的合併利潤表中呈現爲其他非經營性收入（費用）。5.8 百萬美元。2.21百萬美元和4.6我們的權益法投資的任何收入或損失（包括減值損失），在我們的合併利潤表中呈現爲其他非經營性收入（費用）。

我們認定Primrose Bio公司的A系列優先股和儲備股投資沒有明確的公允價值可供確定，因此我們選擇ASC 321中的計量選擇，以現價減去或加上與同一發行人的相同或類似投資的有序交易中所觀察到的價格變動，以成本價後記錄投資，並減去減值，當公允價值可供確定時，根據有序交易中的觀察價格變化，我們的投資將標記爲公允價值。我們的A系列優先股和儲備股投資已在2024年6月30日之前減少了$25.8 由於Primrose Bio在2024年6月獲得的股本融資，我們在2024年6月30日之前將我們的A系列優先股和儲備股投資減少了$ million。

在2023年第四季度，我們的總裁兼首席運營官Matt Korenberg成爲Primrose Bio的董事會成員。

4. 收購

Novan

於2023年9月27日，根據我們與Novan於2023年7月17日達成的協議，以現金$（該協議考慮到Novan申請破產救濟）收購Novan某些資產並提供高達$百萬的債務人持有（「DIP」）融資，其中包括當天撥出的$百萬橋貸款。Novan於2023年7月17日申請重組破產。於2023年9月27日，破產法院批准我們以$百萬的競價購買Novan的主要產品候選者berdazimer gel，Nitricil技術平台的所有其他資產及一項商業級資產的權利。Novan的其餘商業資產將被出售給其他方。批准的$百萬競價列入$百萬DIP融資中，並償還給我們餘額$百萬及應計利息。15.0 百萬美元現金（該協議考慮到Novan申請破產救濟），並提供高達$百萬的債務人持有融資（「DIP」），其中包括當天撥出的$百萬橋貸款。Novan於2023年7月17日申請重組破產。於2023年9月27日，破產法院批准我們以$百萬的競價購買Novan的主要產品候選者berdazimer gel，Nitricil技術平台的所有其他資產及一項商業級資產的權利。Novan的其餘商業資產將被出售給其他方。批准的$百萬競價列入$百萬DIP融資中，並償還給我們餘額$百萬及應計利息。15.0 $百萬橋貸款。Novan於2023年7月17日申請重組破產。於2023年9月27日，破產法院批准我們以$百萬的競價購買Novan的主要產品候選者berdazimer gel，Nitricil技術平台的所有其他資產及一項商業級資產的權利。Novan的其餘商業資產將被出售給其他方。批准的$百萬競價列入$百萬DIP融資中，並償還給我們餘額$百萬及應計利息。3.0 $百萬競價購買Novan的主要產品候選者berdazimer gel，Nitricil技術平台的所有其他資產及一項商業級資產的權利。12.2 10.3所有其他資產涉及的技術板塊和一項商業級資產的權利。12.2 $百萬競價。15.0 $百萬DIP融資中。2.8 $百萬及應計利息歸還給我們。

該收購被計爲業務組合。我們在2023年12月31日年度財務報表的營業費用中記錄了$百萬的收購相關費用，包括法律、盡職調查和其他費用。3.1

我們已經完成對Novan收購的購買會計處理。下表列出了可識別的有形資產、無形資產和負債的購買價款分配，超額部分按商譽記錄（以千計）。


受限現金	$	583
資產和設備，淨值	13,054
經營租賃資產使用權	3,683
其他	137
遞延稅款資產	1,013
取得無形資產	10,700
商譽	3,709
遞延收入	(4,508)
經營租賃負債	(3,683)
其他負債	(13,700)
支付給Novan的現金，包括受限制的現金收入	10,988
DIP貸款費用和利息	1,162
總考慮額	$	12,150

無商譽減值的全部數額可用於稅務目的抵扣。以 $ 購得的無形資產相關的核心技術價值爲（）百萬美元。該核心技術的公允價值是基於折現現金流法計算的，即估計從相關技術的許可中獲得的潛在專利權、里程碑和合作營業收入的現值。這些預測現金流通過折現率爲（）折現到現值。該核心技術公允價值的攤銷以估計的有用壽命爲依據進行平均攤銷。10.7這 $（）百萬美元的收購無形資產涉及到核心科技。核心技術的公允價值是基於貼現現金流法計算的，其估計相關技術授權所產生的潛在版稅、里程碑和合作營業收入現值之和。這些潛在現金流通過使用折現率爲（）折現至現值。這些預測現金流以折現率爲（）折現至現值。該核心技術公允價值的攤銷方式是按照估計使用壽命的平均年限進行平均攤銷。 29核心技術的公允價值正在按照預計使用壽命的平均年限進行按直線攤銷。 15年。

收購了其他負債$13.7百萬美元相關的版稅和里程碑支付購買協議，Novan於2019年簽訂並作爲收購的一部分承擔，此前爲Novan提供了$百萬的資金，主要用於Berdazimer 凝膠的臨床開發，25.0根據購買協議，Novan將根據任何外部許可協議中所收到的預付費、里程碑支付、版稅支付或相應支付的適用百分比，減去Novan向第三方根據授權知識產權的任何協議支付的預付費、里程碑支付、版稅支付或相應支付，來計算按產品的適用百分比計算的持續季度支付費用。本合同負債是基於貼現現金流法進行公允價值估算的，根據這種方法，估計上述相關項目所產生的潛在版稅、里程碑和合作收益流的現值，應用一個 10.3這個合同負債是根據貼現現金流法公允價值估計的，根據這種方法，估計上述相關項目所產生的潛在版稅、里程碑和合作收益流的現值，應用一個3.00%(營業收入風險調整折扣率)， 14.0(營業收入風險調整折扣率)

2024年4月3日，我們宣佈成立Pelthos Therapeutics，專注於爲患有治療選擇有限的疾病的患者提供創新、安全和有效的治療產品的商業化。ZELSUVMI（berdazimer 外用凝膠， 10.3%）是其第一款產品，是美國食品藥品管理局批准的處方藥，用於治療一歲及以上的成人和兒科患者的高度傳染性傳染性軟疣（軟體）病毒性皮膚感染。ZELSUVMI於2024年1月獲得美國食品藥品管理局頒發的新藥認證，用於治療軟體動物病毒性皮膚感染。ZELSUVMI 是使用 Pelthos 專有的基於一氧化氮的 NITRICIL™ 技術平台開發的。ZELSUVMI和所有與NITRICIL技術平台相關的資產的版權已於2023年9月從Novan, Inc.手中收購。

5. OmniAb的分拆

2022年3月23日，我們簽署了分離協議，以分離我們的OmniAb業務和合並協議，根據該協議，APAC將與OmniAb合併，並收購Ligand的OmniAb業務，在逆摩里斯信託交易中進行（以下統稱&#34;交易&#34;）。

2022年11月1日交易截止後，OmniAb的歷史財務業績從交易日到分配時間在GAAP下作爲終止經營被反映在我們的合併財務報表中。根據交易協議，Ligand貢獻了現金和某些特定的資產和負債，構成了OmniAb業務。根據分配，Ligand按比例向截至2022年10月26日的股東發放OmniAb普通股，代表Ligand對OmniAb的權益爲百分之。分配後，Merger Sub與OmniAb合併，OmniAb作爲合併中的存續公司，併成爲New OmniAb的全資子公司。整個交易在2022年11月1日完成，並且在合併後，New OmniAb是一家獨立的公開上市公司，其普通股在納斯達克上交易，標的爲「OABI」。分配後，我們不再擁有任何OmniAb普通股的利益，不再將OmniAb合併至我們的財務業績中，適用於所有截至2022年11月1日之後的期間。 100其OmniAb權益的%在OmniAb利益中。

已停業的業務

有關合並事項，公司確定其抗體發現業務符合ASC 205-20標準中所規定的停止運營會計處理要求。在2023年6月30日結束的六個月中，我們認定與停止運營有關的遞延稅款調整項爲100萬美元。1.7在與停止運營相關的遞延稅款，公司認定其抗體發現業務符合ASC 205-20標準中所規定的停止運營會計處理要求。在2023年6月30日結束的六個月中，我們認定與停止運營有關的遞延稅款調整項爲100萬美元。

6. 財務版權資產淨值（原名商業許可權）

金融版稅資產包括以下內容（以千元爲單位）：


	2024年6月30日						2023年12月31日
	淨賬面價值(2)		津貼 (1)		淨賬面價值 (2)		淨賬面價值		津貼 (1)		淨賬面價值
艾吉納斯（Bot/Bal）	$	40,815	$	(408)	$	40,407	$	—	$	—	$	—
Elutia（CorMatrix）	10,615		(2,915)		7,700		13,304		(7,490)		5,814
Selexis	290		(58)		232		940		(179)		761
Ovid（Soticlestat）	4,122		(41)		4,081		30,310		(303)		30,007
Tolerance Therapeutics（TZIELD）	25,755		(101)		25,654		25,810		(101)		25,709
Ensifentrine發明人	3,685		(111)		3,574		—		—		—
淨金融版稅資產總額	$	85,282	$	(3,634)	$	81,648	$	70,364	$	(8,073)	$	62,291

(1) 津貼金額包括預期現金流量變化的累計津貼和目前預期信用損失的累計津貼。

(2) 這些數額包括 $1.2 百萬美元當前期金融版權資產的一部分，代表了在後續季度內收集的當前季度版稅收入的估計。這部分在2024年6月30日我們的簡明合併財務報表中的其他流動資產中列示。

金融皇室資產代表未來里程碑和版稅支付權益組合，於2013年4月和2015年4月從Selexis SA（&#34;Selexis&#34;）和2016年5月從CorMatrix Cardiovascular，Inc.（&#34;CorMatrix&#34;）獲得，後者於2017年被Aziyo（ Aziyo於2023年9月更改了公司名稱爲Elutia Inc.（&#34;Elutia&#34;））收購，以及於2023年10月從Ovid Therapeutics Inc.（&#34;Ovid&#34;）和2023年11月從Tolerance Therapeutics，Inc.（&#34;Tolerance Therapeutics&#34;）以及於2024年3月從某些ensifentrine發明者處獲得。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，我們對Ovid（Soticlestat）金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬，對Selexis金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，沒有發生減值虧損。26.2 在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，我們對Ovid（Soticlestat）金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬，對Selexis金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，沒有發生減值虧損。0.3 在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，我們對Ovid（Soticlestat）金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬，對Selexis金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，沒有發生減值虧損。否在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，我們對Ovid（Soticlestat）金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬，對Selexis金融版稅資產的價值減值虧損爲$百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，沒有發生減值虧損。

Elutia協議

2016年，Ligand達成購買CorMatrix的特定財務皇家資產的協議。2017年，CorMatrix將其推出的產品出售給Elutia，Elutia承擔了Ligand的皇家賠償責任。2017年，我們修訂了與Elutia的皇家協議條款，我們收到了$萬用於降低CorMatrix出售給Elutia的產品的皇家費率（「CorMatrix Asset Sale」）。根據修訂後的與Elutia的協議，我們將獲得%的皇家，並獲得某些年度最低支付額，以及達到這些產品的累計淨銷售額的$萬英里碑。皇家協議將於2027年5月31日終止。10 百萬美元買斷了CorMatrix出售給Elutia的產品的皇家率（「CorMatrix Asset Sale」）的份額。根據與Elutia的修訂協議，我們將獲得%的皇家，並獲得某些年度最低付款，以及在這些產品的累計淨銷售額達到$萬英里程碑的支持。 5我們將獲得%的各年度最低支付額，根據與Elutia的修訂協議，以及在達到這些產品的累計淨銷售額的$萬英里碑時獲得高達$萬的里程碑支持，以及Elutia在CorMatrix Asset Sale中獲得的產品的皇家費率。10 到2027年5月31日，Elutia將在CorMatrix Asset Sale中獲得的產品的皇家費率，而我們將獲得%的皇家，並在這些產品的累計淨銷售額達到$萬英里碑時獲得高達$萬的里程碑支持。

由於Elutia在多個季度未支付最低付款額，因此在2023年將Elutia資產放置在不應計利息的方法上。2024年1月，公司與Elutia簽署了一項協議修改，使我們能夠可靠地估計未來現金流量。因此，在2024年第一季度，Elutia資產從不應計利息法轉換爲實際利率法。我們進一步考慮了當前和預期的經濟和市場條件、當前公司績效以及從Elutia收到的最近付款。在截至2024年6月30日的三個和六個月中，我們記錄了對Elutia預期信貸損失減值的減少，分別爲$1百萬美元。信貸損失調整被記錄爲在2024年6月30日截止的三個和六個月中，一般和行政費用的增益在我們的合併利潤表中。1.5萬美元和4.6 分別在2024年6月30日結束的三個和六個月中，我們對Elutia預期信貸損失減值分別減少了$1百萬美元。信用損失調整在我們的合併利潤表中以一般和行政費用的增益形式記錄。

Soticlestat協議

在2023年10月，我們投資了$百萬以收購與soticlestat可能的批准和商業化相關的Ovid Therapeutics的每筆版稅和里程碑的30 ％部分。 13與soticlestat的潛在批准和商業化有關的版稅和里程碑的Ovid Therapeutics所欠的％部分，我們在2023年10月投資了$百萬收購。

2024年6月，武田宣佈了soticlestat第3期臨床試驗的頂線結果，未能減少Dravet綜合症患者驚厥發作頻率的主要終點與未能減少Lennox-Gastaut綜合症患者與安慰劑相比發生重要運動障礙性驚厥的主要終點。因此，在2024年6月30日結束的三個月和六個月中，我們確認了soticlestat財務版稅資產的減值爲$1百萬。soticlestat財務版稅資產的公允價值使用折現現金流法確定，利用考慮基礎臨床計劃成功概率和折現率的最可能現金流，折現率爲26.2 本次根據按照折現法計算的大多數現金流（考慮底層臨床計劃成功的概率和利率約率）及Soticlestat財務版稅資產確定的公允價值，此款共計套現$1百萬。截至2024年6月30日，管理層持續使用費應計方法計量Soticlestat財務版稅資產，在我們能夠可靠地估計未來的現金流之前。 172024年6月，武田公佈了soticlestat第3期臨床試驗的主要終點結果，未能減少Dravet綜合症患者癲癇發作的頻率，與安慰劑相比未能減少Lennox-Gastaut綜合症患者的主要運動發作頻率。因此，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認soticlestat財務版稅資產的減值爲

TZIELD協議

在2023年11月，我們以現金$ 1000000收購了容忍性治療公司。容忍性治療公司是一個控股公司，由TZIELD（特普利麥）的發明者擁有，對全球淨銷售額有不到1%的版稅權益，該產品從2023年開始由賽諾菲（Sanofi）推廣。出於稅收目的，此交易被視爲股票交易，因此基礎及稅收屬性沒有步增。因此，在基礎和稅收基礎差異方面確認了$ 2600000的遞延稅負（DTL），並將其記錄爲容忍財務版稅資產的賬面價值。20 ，以現金100萬收購了容忍性治療公司。容忍性治療公司爲TZIELD（特普利麥）的發明者擁有的一家持有公司，並在全球淨銷售額上擁有不到1%的版稅權益。該產品將於2023年由賽諾菲推向市場。出於稅務目的，此交易被視爲股票交易，因此沒有步增基礎或稅務屬性。因此，在基礎和稅務基礎的差異方面確認了260萬美元的遞延稅負（DTL），並將其記錄爲容忍公司的財務版稅資產賬面價值。 1蘋果公司CEO庫克以逾3億港元套現售出股票。5.5 ，該交易被視爲股票交易進行，因此沒有加價並不設稅收屬性。因此，基於賬面基礎和稅收基礎的差異確認了260萬美元的遞延稅負，該差異被記錄爲容忍財務版稅資產的賬面淨值。

由於TZIELD的商業化尚處於初期階段，管理層將投資置於非應計方法下，直到我們能夠可靠地估計未來現金流爲止。

Ensifentrine發明者協議

我們於2024年3月從特定的ensifentrine發明人處以總額的 $million 收購了有關ensifentrine的未來里程碑和版稅權益。3.8 2024年6月26日，維羅納製藥（納斯達克股票代碼：VRNA）獲得了美國食品藥品監督管理局（FDA）關於ensifentrine用於維持患有慢性阻塞性肺病（「COPD」）患者的治療的批准。 Verona計劃在2024年下半年在美國推出，名爲Ohtuvayre。此款超便攜式投影儀使用了最新的 Android TV 界面，而且遙控器還內置了 Google AssistantTM 功能，用戶可以非常方便地使用它。由於尚未啓動商業化，管理層已將該投資置於不計提方法中，直到我們能夠可靠地估計未來的現金流。

7. 公允價值衡量

按重複計量的資產和負債

以下表格顯示了我們按公允價值計量的資產和負債的層次結構（以千元爲單位）：


	2024年6月30日								2023年12月31日
	第一層次		第二層次		第三層次		總費用		一級		二級		三級		總費用
資產：
短期投資，不包括維京公司(1)	$	10,107	$	145,676	$	—	$	155,783	$	7,291	$	107,879	$	—	$	115,170
對維京普通股的投資	53,010		—		—		53,010		32,185		—		—		32,185
衍生工具資產(2)	—		—		54,646		54,646		—		—		3,531		3,531
總資產	$	63,117	$	145,676	$	54,646	$	263,439	$	39,476	$	107,879	$	3,531	$	150,886
負債：
CyDex的或有負債	$	—	$	—	$	264	$	264	$	—	$	—	$	320	$	320
Metabasis的或有負債(3)	—		3,934		—		3,934		—		2,878		—		2,878
總負債	$	—	$	3,934	$	264	$	4,198	$	—	$	2,878	$	320	$	3,198

（1）除了我們在Viking的投資、公司股權證券和美國政府證券之外，我們的短期投資所持有的市場交易債務和股票被歸類爲可供出售的證券，基於管理層的意向，並且處於公允價值層級2，因爲這些投資證券是根據市場上同樣或相似工具的報價價格以及基於模型的估值技術來確定價值的，所有重要假設都是市場可觀察的。債券型基金的短期投資是基於期間最後一天的淨資產價值（NAV）進行估值的。我們將原始到期日超過一年的市場交易證券歸類爲短期投資，基於我們使用所有這些市場交易證券來滿足當前運營的流動性需求的能力和意願。此外，我們持有Seelos Therapeutics Inc.里程碑支付所產生的權證投資，這些投資在2019年第一季度以股票結算，基於Black-Scholes價值，以最後一天的期間爲基礎，處於公允價值層級3。這些權證的投資將在2024年1月到期。

(2) 衍生資產包括用於風險管理目的和其他工具。未用於風險管理目的的衍生資產包括：(a) 從Agenus合作項目中獲得的未來里程碑和版稅付款收益權，(b) Agenus認股證， (c) Upsize期權，以及(d)從Primrose Bio之前簽訂的合同中獲得的權利。這些欣賞權在我們的簡明合併資產負債表中作爲當前衍生資產和長期衍生資產被認爲是衍生資產並根據ASC 815《衍生工具和套期保值》進行確認。Agenus合作項目和Primrose Bio衍生資產的公允價值是使用現金流折現法確定的，考慮了基礎臨床項目的成功概率和介於開多和其他之間的折現率。 Agenus認股證的公允價值是使用Black-Scholes-Merton模型確定的。Upsize期權的公允價值是使用二項式期權定價模型確定的。 50Primordial Genetics先前簽訂的合同中，Primrose Bio的里程碑%權利兩個 Primordial Genetics以前簽訂的合同被認爲是目前和長期衍生資產中包括的衍生資產，並在我們的簡明合併資產負債表下予以確認。這些考慮因素是根據ASC 815《衍生工具和套期保值》才被認爲是衍生資產。Agenus合作項目和Primrose Bio衍生資產的公允價值是使用現金流折現法確定的，考慮了基礎臨床項目的成功概率和介於開多和其他之間的折現率。 13%和25Agenus Warrant的公允價值是使用Black-Scholes-Merton模型確定的。Upsize期權的公允價值是使用二項式期權定價模型確定的，範圍在...之間。

（3）2010年1月份我們收購Metabasis期間，我們向Metabasis股東發行了可轉讓的CVR，每個Metabasis股份對應一個CVR。CVR使得Metabasis股東有資格獲得現金支付，每收到一筆Metabasis藥物開發計劃銷售或合作款項等相關事件，就可能觸發一次現金支付。CVR的負債使用的是在非活躍市場下的標價。負債的賬面價值可能因標價行情波動而大幅波動，實際按協議支付的金額可能與負債賬面價值有實質性差異。Metabasis的幾個藥物開發計劃已被授權給Viking，其中包括VK2809。VK2809是一種新型選擇性TR-β激動劑，具有在多種適應症中的潛力，包括高膽固醇血癥、血脂異常、NASH和X-ALD等。根據與Viking的協議，我們可能有資格獲得長達$5百萬的開發、監管和商業里程碑付款以及分層特許權費，包括在第三期臨床試驗啓動時的$6百萬支付。在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，我們通過增加$7百萬調整了Metabasis CVR負債的餘額以進行計價調整。四個可轉讓CVR，之一每個對應各自系列的CVR，四個從收到款項之日起如有現金收入，來源於Metabasis任何一項藥物開發計劃的銷售或合作款項等相關事件，即Metabasis股東有資格獲得現金支付，支付頻率最快可至每六個月總共發生一次。CVR的負債使用的是在非活躍市場下的標價。負債的賬面價值可能因標價行情波動而大幅波動，實際按協議支付的金額可能與負債賬面價值有實質性差異。375 500萬美元的開發、監管和商業里程碑付款以及分層特許權費，包括在第三期臨床試驗啓動時的600萬美元支付。10 1.1萬美元和1.1 在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，分別將Metabasis CVR負債的餘額調整增加了700萬美元，以進行計市值調整。

2024年6月30日的三級金融工具協調如下（以千爲單位）：


資產
2023年12月31日三級金融工具的公允價值	$	3,531
衍生資產增加額	34,185
衍生資產公允價值調整	16,930
2024年6月30日三級金融工具的公允價值	$	54,646

負債
2023年12月31日三級金融工具的公允價值	$	320
向CVR持有人和其他有條件支付的支付	(200)
有條件負債公允價值調整	144
2024年6月30日三級金融工具的公允價值	$	264

非經常性基礎上衡量的資產

我們採用公允價值技術，對與我們的商譽、預計使用壽命的無形資產和長期資產有關的潛在減值損失進行非定期評估。

我們每年評估商譽是否可能會受損及在出現表明商譽可能會受到損失的情況時進行評估。我們根據各種輸入，包括Ligand的市值以及不可直接或間接從市場觀察到的折現現金流等Level 3輸入，來確定我們報告單位的公允價值。

我們在發現無形資產可能無法收回時，基於預計有用壽命評估其減值。減值評估根據未折現現金流分析進行，在現金流對長期資產的各組其他資產和負債的影響較小的最低層次進行。

有的。否在2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月期間，我們的商譽、無形資產或長期資產的減值。

金融工具的公允價值

我們的現金及現金等價物、應收賬款、其他流動資產、金融版稅資產、應付賬款、應計負債、遞延收入、流動經營租賃負債、流動融資租賃負債和Novan (Pelthos)其他長期負債是金融工具，在合併資產負債表中以成本計量，由於其短期屬性，估計的公允價值與其賬面價值接近。

8. 債務

循環授信設施

2023年10月12日，我們與花旗銀行簽訂了一份1百萬美元的循環信貸協議（「循環信貸設施」），花旗銀行，作爲行政代理（如信貸協議所定義）。我們，我們主要的國內子公司作爲擔保人（如信貸協議所定義），以及放貸人（如信貸協議所定義）與行政代理簽訂了一份信貸協議（「信貸協議」），根據該協議，放貸人、搖擺放貸人和信用證發行人（每個人如在信貸協議中所定義）同意向我們提供總額高達⻓$百萬的貸款和其他財務援助。循環信貸設施的借款產生的利息按照以下方式計算，即將擔保隔夜融資利率（「擔保隔夜融資利率」）的或特定基準利率之和加上與我們的槓桿率相關的適用邊際率，範圍從%每年的隔夜融資利率貸款到每年%的基準利率貸款。循環信貸設施需要支付未使用的循環信貸設施承諾的承諾費，具體取決於我們的槓桿率，範圍從%到%。在循環信貸設施的期限內，我們可以根據需要借款，還款和重新借款，但需要自願減少搖擺放貸，信用證和循環信貸承諾。75我們與花旗銀行於2023年10月12日簽訂了一份1百萬美元的循環信貸設施協議（「循環信貸設施」），其中花旗銀行作爲行政代理（在信貸協議中定義）。我們及我們的國內主要子公司擔保（在信貸協議中定義），放貸人（在信貸協議中定義），搖擺放貸人和信用證發行人根據信貸協議（「信貸協議」）同意提供總額高達⻓$的貸款和其他財務援助。在循環信貸設施下，放款人、搖擺放款人及信用證開立人（均在信貸協議中定義）同意向我們提供總額達⻓$百萬的貸款額度和其他的財務援助。循環信貸設施下的借款按照固定的基準利率加上與我們的槓桿率相關的適用邊際率，至於擔保隔夜融資利率（「擔保隔夜融資利率」）的借款而言，按照擔保隔夜融資利率計算。循環信貸設施需要支付一定的義務費用，該費用對應未使用的循環信貸額度，具體取決於我們的槓桿率，其範圍從%到%不等。在循環信貸設施期限內，我們有權根據需要借入、還款或重新借入循環信貸額度，但需自行縮減搖擺放貸、信用證和循環信貸額度。75我們於2023年10月12日與花旗銀行簽署了一項總額高達⻓$百萬的循環授信設施（以下簡稱「循環授信設施」），花旗銀行任命爲行政代理（信用協議中所定義）。我們及我們的主要國內子公司（擔保方，信用協議中所定義）和此次貸款的貸款人（信用協議中所定義）共同簽署了信用協議（以下簡稱「信貸協議」），根據該協議，貸款人、搖擺貸款人和信用證發行人（在信貸協議中均有定義）同意向我們提供總額高達$百萬的貸款和其他金融援助。循環授信設施的借款按照以下方式計息，即按照擔保隔夜融資利率（「擔保隔夜融資利率」）或特定的基準利率加上與我們的槓桿比例相關的適用邊際波動率。其中，擔保隔夜融資利率貸款的年利率爲%至每年%的基本利率貸款的年利率爲%至每年%。循環授信設施需繳納未用信用額度的承諾費，其範圍爲%至%之間，具體取決於我們的槓桿比例。在循環授信設施的期限內，我們可以根據需要借款、償還和重新借款，但須自願減少波動線、信用證和循環授信的承諾。 1.75可以降低至0.75%每年2.50循環授信設施下的借款計息方式是根據擔保隔夜融資利率（「擔保隔夜融資利率」）或特定基準利率加上與我們槓桿率相關的適用邊際率，擔保隔夜融資利率貸款的年利率爲%，基準貸款的年利率爲%。 0.75可以降低至0.75%每年1.50基準貸款的年利率爲%。 0.30可以降低至0.75%每年0.45循環授信設施需繳納未使用信貸額度的承諾費，其範圍從%到%，具體取決於我們的槓桿比例。

根據授信協議，我們的某些抵押品和擔保人的抵押品作爲借款擔保。在特定情況下，需要添加額外的擔保人。授信協議包含慣常的肯定和否定契約條款，包括某些財務維護契約和適用於我們的違約事件。如果違反授信協議中所作的陳述、保證和契約，我們可能無法使用循環信貸設施，或者所欠款項的償還可能加速。

截至2024年6月30日，我們的合同資產淨額增加了74.4在使用了$ 百萬作爲信用證後，可在循環信貸機構下獲得$ 百萬借款餘額。0.6循環信貸工具的到期日爲2026年10月12日。

截至2024年6月30日，我們的融資義務沒有違約事件或違反任何契約。

循環信貸設施修正案

2024年7月8日，我們簽署了第一份修訂協議（「修訂協議」），修訂了貸款協議，其中包括將總額循環授信額度從$增加至757百萬125百萬美元。

9. 所得稅

由於在各個不同的國外和州轄區的收益組合、使用以前未受益的稅務虧損結轉以減少外國稅、與稅收有關的稅收抵免及非稅收可減扣費用、股票授予活動和企業所得稅前收入和應納稅所得額之間的永久差別等因素的影響，我們的有效稅率可能會與美國聯邦法定稅率不同。2024年6月30日和2023年的三個月的有效稅率分別爲 20.6%和27.8%和，而截至2024年6月30日的六個月的有效稅率分別爲%和。截至2024年6月30日的三個月和六個月所得稅實際稅率與美國聯邦法定稅率21%的差異，主要是由於內部收入法典第162條(m)限制扣除官員薪酬、其他不可扣除項以及儲備變化所致，部分抵消了外創衍性無形資產稅收利益。截至2023年6月30日的三個月和六個月所得稅實際稅率與美國聯邦法定稅率21%的差異，主要是由於與外創衍性無形資產稅收利益以及研發稅收抵免相關的稅收扣除所致，部分抵消了該期間的第162(m)條限制。 28.8%和21.8截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們的有效稅率分別爲%和%，與美國聯邦法定稅率的21%的差異主要是由於部分排除外派可視爲非美國稅收所得的收益、研發稅收抵免以及儲備變化而減少，儘管受到內部收入法典第162(m)條限制扣除官員補償的影響。截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效稅率分別爲%和%，與美國聯邦法定稅率21%的差異主要是由於外創衍性無形資產稅收利益相關的稅收扣除以及與研發稅收抵免相關的稅收扣除，儘管在該期間受到第162(m)條的限制制約。

10. 股東權益

我們根據股東批准的股票激勵計劃向員工和非員工董事授予期權和獎勵，該計劃在我們2023年度報告的基本報表附註中有更詳細的描述。注10、股東權益。

2024年6月，我們的股東批准了Ligand Pharmaceuticals公司2002年股票激勵計劃的修正和重申，增加了可發行股票的數量。 1.3百萬美元。

以下是我們股票期權和受限股票活動及相關信息的摘要:


	股票期權			限制性股票授予
	股份	加權平均行權價格		股份	加權平均授予日公允價值
2023年12月31日期初餘額	2,640,458	$	65.70	350,905	$	81.22
已行權	701,063	$	85.64	318,588	$	85.23
期權行權/RSUs歸屬	(462,667)	$	53.23	(121,868)	$	86.21
被取消	(41,827)	$	67.74	(35,264)	$	65.94
截至2024年6月的餘額	2,837,027	$	72.63	512,361	$	83.58

截至2024年6月30日，未行使的購買期權爲**萬股，每股加權平均行權價格爲$**。 1.5 68.83.

員工股票購買計劃

修訂後的員工股票購買計劃（ESPP）下購買普通股的價格等於 85發售期內普通股的市場公允價值的 %（百分之）較低值。截至2024年6月30日， 26,244 股份可用於 ESPP 未來購買。

市價股票發行計劃

2022年9月30日，我們提交了一份S-3表格的登記聲明書（「存續登記聲明」），該聲明書在提交後自動生效，涵蓋普通股、優先股、債務證券、權證和單位的發行。

2022年9月30日，我們還與斯提費爾，尼古拉斯和公司（「經紀人」）簽訂了一份按市場價值發行股票銷售協議（「銷售協議」），根據該協議，我們可以時不時地通過經紀人賣出具有總髮行價值高達$的普通股（「ATM Offering」）。註冊聲明包括一個概述，涵蓋了從時不時地通過ATM Offering發行和銷售高達$的普通股。根據銷售協議要出售的股票 100百萬美元的「按市場價值」發行。註冊聲明包括一個概述，涵蓋了從時間到時間通過ATM Offering發行和銷售高達$100百萬美元的普通股。在銷售下出售的股票

根據牆板註冊聲明，可能發行並銷售協議。截至2024年6月30日，我們尚未在ATm發行中發行任何普通股。

股份回購

我們的董事會（以下簡稱「董事會」）已批准回購計劃，授權但不要求回購我們公共股票，金額最高達到$數百萬美元，有效期至2026年4月。我們將通過公開市場交易獲得股份（如果有的話），遵守1934年證券交易法修正案下第100億.18條的所有適用要求。回購交易的時間和金額將由管理層根據市場情況、股價、法律要求和其他因素，進行評估確定。截至2024年6月30日，授權回購我公司$數百萬美元的普通股仍然有效。50 我們預計將通過公開市場交易主要收購股份，最高不超過1億美元，有效期至2026年4月。如有的話，回購交易的時間和金額將由管理層根據市場情況、股價、法律要求和其他因素進行評估確定。50 截至2024年6月30日，授權回購我們的普通股的金額仍然可用，總額爲數百萬美元。

11. 承諾和事項

法律訴訟

當損失被認爲是可能的且可估計時，我們會記錄一個損失估計。如果存在責任的可能性並且存在估計損失的區間，而該區間內的任何一個數字沒有比其他任何數字更有可能出現，我們會根據ASC 450記錄與索賠相關的最小估計責任。附帶條件隨着更多信息的公開，我們評估與我們懸而未決的訴訟相關的潛在責任，並修訂我們的估計。我們估計潛在責任的修訂可能會對我們的運營結果產生重大影響。

2019年10月31日，我們收到了美國俄亥俄北部地區聯邦法院代表幾個印第安部落提起的民事投訴。俄亥俄北部地區是司法跨地區多方訴訟聯合小組（JPML）指派的超過一千起民事案件的法院，這些案件已被指定爲「全國處方鴉片訴訟」（In Re: National Prescription Opiate Litigation）的多方訴訟案件。這些訴訟的指控集中於與本公司無關的被告的活動，沒有針對我們的個性化事實指控。我們拒絕所有在投訴中提出的主張，並打算積極地維護自己的權益。三在美國俄亥俄北部地區聯邦法院提起針對幾個印第安部落的民事投訴。俄亥俄北部地區是司法跨地區多方訴訟聯合小組（JPML）指派的超過一千起民事案件的法院，這些案件已被指定爲「全國處方鴉片訴訟」（In Re: National Prescription Opiate Litigation）的多方訴訟案件。這些訴訟的指控集中於與本公司無關的被告的活動。 3 蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。

我們的業務可能不時會涉及到其他法律訴訟或索賠。當前，我們認爲對我們發起的任何索賠或訴訟不會對我們的業務、財務狀況或經營成果造成重大不利影響，單獨或合計。然而，考慮到訴訟中存在的不可預測性，我們無法預測這些事項的結果。

營業租賃

在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，我們簽訂了一份租賃協議，租賃辦公室位於馬薩諸塞州波士頓，導致我們的資產和負債均增加了100萬美元。1.6 租賃開始時，經營租賃資產和經營租賃負債均增加了100萬美元。

12. 後續事件

APEIRON收購

2024年7月8日，我們簽署了一份最終協議（「協議」），以收購APEIRON Biologics AG（「APEIRON」）及其治療高風險神經母細胞瘤的QARZIBA®（二奈柳單抗β）的皇家特許權（「APEIRON收購」）。根據協議的條款，我們將以現金方式支付1百萬美元來收購APEIRON的全部已發行股票。我們還將根據未來的商業和監管事件向APEIRON股東支付額外的費用，包括如果QARZIBA特許權在2030或2034年達到某些預定閾值，我們還將支付高達1百萬美元的費用，總交易價值高達XX百萬美元，並在特定未來事件上支付額外的收益。與此同時，我們還簽署了股權購買協議，承諾投資高達XXXX萬美元以收購APEIRON旗下的私人公司invIOs Holding AG的股份。該收益將有助於資助三種創新早期免疫腫瘤學資產的研究和開發。APEIRON有權獲得這些資產的特許權和里程碑獎勵金，這將進一步擴大我們的開發階段組合。100 在收盤時，我們以1百萬美元的現金收購了所有APEIRON的未流通股份。我們還將根據未來的商業和監管事件向APEIRON股東支付額外的費用，包括如果QARZIBA特許權在2030或2034年達到某些預定閾值，我們還將支付高達XXXX萬美元的費用。整個交易的總交易價值高達XXXX百萬美元，並將根據具體未來事件支付額外收益。28 如果QARZIBA特許權在2030年或2034年超過某些預定閾值，我們須支付高達XXXX萬美元給APEIRON股東。128 整個交易的總交易價值高達XXXX百萬美元，並將根據具體未來事件支付額外收益。4 我們與privately held spin-off of APEIRON（即invIOs Holding AG）簽署了一份股權購買協議，承諾投資高達XXXX萬美元。這將有助於資助三種創新早期免疫腫瘤學資產的研究和開發。

於2024年7月15日，我們根據協議的條款完成了對APEIRON的收購，總金額爲$萬。我們是通過手頭可用的現金來資助APEIRON收購的。本次交割受到股東反對期和其他慣例交割條件的制約。100 30天股東反對期和其他慣例交割條件已滿足，交割已完成。

項目2。管理層對財務狀況和業務結果的討論與分析

注意: 本討論和分析可能包含預測、估計和其他涉及衆多風險和不確定性的前瞻性聲明，包括在第二部分第1A項「風險因素」中討論的那些聲明。這個展望代表了我們對未來業務方向的當前判斷。這些陳述包括與我們未來的經營業績和財務狀況、與Captisol相關的收入，以及Kyprolis和其他產品特許許可協議下的產品版稅收入和里程碑支付、產品研發以及產品監管申報及批准有關的內容，以及相應的時間安排。實際事件或結果可能與我們的預期有所不同。例如，我們不能保證我們的收入或費用會達到任何期望或遵循任何趨勢，我們將能否保留我們的核心員工或我們能否進入任何戰略伙伴關係或其他交易也無法保證。我們不能保證我們將獲得預期的Kyprolis、Captisol和其他產品的收入來支持我們的持續業務，或者我們的內部或聯合管道產品將在其開發中取得進展，獲得營銷批准或在市場上取得成功。此外，與第三方的持續或將來的仲裁、訴訟或糾紛可能對我們產生重大不利影響。這些風險和不確定性，以及其他因素，可能導致實際結果與任何未來表現所暗示的結果的差別很大。我們不承擔任何修訂這些前瞻性聲明以反映本季度報告日期後發生的事件或情況的義務。這個警告是根據1934年修正版的證券交易法第21E節安全港條款發佈的。

在這份報告中，我們使用了自己的商標、商號和服務標誌，也包括其他組織的商標、商號和服務標誌。僅爲方便起見，在本報告中提到的商標和商號未出現®和™符號，但這些引用不意味着我們不會依據適用法律的全部範圍主張我們的權利，或者相應的所有者不會主張其對這些商標和商號的權利。

「Ligand Pharmaceuticals Incorporated」、「Ligand」、「公司」、「我們」或「我們的」涉及Ligand Pharmaceuticals Incorporated及其全資子公司。

概述

我們是一家生物製藥公司，通過支持高價值藥品的臨床開發促進了科學進步。我們通過提供融資、許可我們的技術或兩者兼具來實現這一目標。我們的業務模式旨在通過創建一個由生物製藥產品營業收入流的多元化組合，並支持一個高效和低成本的企業架構來爲股東創造價值。我們的目標是以一個賺錢且多元化的方式爲投資者提供參與生物技術行業的承諾的機會。我們的業務模式專注於資助中後期藥物開發項目，以換取經濟權益。購買處於開發階段或商業生物製藥產品的專利權並許可我們的技術幫助合作伙伴發現和開發藥物。我們與其他製藥公司合作，利用他們最擅長的領域（後期開發、法規管理和商業化）以產生我們的營業收入。我們的Captisol平台技術是一種化學改性的環糊精，其結構被設計成優化藥物的溶解度和穩定性。我們已經與世界領先的生物製藥公司，包括安進、默沙東、輝瑞、Jazz、武田、吉利德科學、百時美施貴寶國際和艾吉納斯建立了多個聯盟、許可和其他業務關係。

我們的營業收入主要來自於我們的合作伙伴銷售產品的版稅、Captisol材料銷售以及許可費、監管和銷售基於里程碑支付的合同營收。其他經營收入主要涉及已完全攤銷或財務資產未在合併資產負債表中確認的里程碑收入。我們還有選擇性地尋求收購和藥物開發資金機會，以解決高度未滿足臨床需求的問題，引入新的資產、流水線和技術來幫助產生潛在新的增量收入流。

業務更新

2024年7月8日，我們宣佈斥資10000萬元收購位於奧地利維也納的私人生物技術公司APEIRON Biologics。APEIRON持有高風險神經母細胞瘤治療藥物QARZIBA（dinutuximab beta）的版稅權。QARZIBA於2017年獲得歐洲藥品管理局批准，並在超過35個國家已經上市。QARZIBA由全球製藥公司Recordati S.p.A.在中國大陸以外的地區銷售，Recordati S.p.A.於2022年收購了EUSA Pharma（UK）Limited。

於2024年7月8日，我們還修改了與花旗銀行的循環信貸設施。《授信協議》已經修改，其中包括將總循環信貸額從7500萬美元增加到1.25億美元，等等。

2024年7月24日，Palvella Therapeutics公司（私人）宣佈與Pieris Pharmaceuticals公司（Nasdaq: PIRS）達成了合併協議，預計合併完成後Palvella將成爲一家公開交易的罕見疾病公司。與擬議的合併相關，Palvella從一家領先的生物技術投資家組成的銀行貸款集團中獲得了一筆過度認購的7890萬美元的同時私人融資。

•QTORIN 3.9％雷帕黴素無水凝膠是治療微囊性淋巴畸形的一項關鍵性III期研究，這是一種嚴重、罕見的遺傳性終身疾病，目前尚無FDA批准的治療方法。該疾病影響着美國超過30,000名已診斷的患者。QTORIN 雷帕黴素已被FDA授予重大突破療法、快速通道和孤兒藥物認定，用於治療微囊性淋巴畸形。

•QTORIN雷帕黴素用於治療皮膚靜脈畸形的2期研究。皮膚靜脈畸形是一種嚴重的罕見遺傳病，可能導致功能受損，顯著影響生活質量，並與嚴重的長期併發症相關。QTORIN雷帕黴素已獲得FDA的快速通道認證，用於治療靜脈畸形。

值得注意的是，如果獲得批准，QTORIN™雷帕黴素有可能成爲美國治療微囊性淋巴管畸形和皮膚靜脈畸形的第一種獲批療法和標準治療。

背景是，Palvella 最初是通過我們的積極業務開發努力獲得的。自我們與 Palvella 的第一筆交易以來，該公司已從領先的生物技術投資者，包括BVF合夥人、Petrichor、Samsara BioCapital 等，獲得了大量的後續股權融資。我們有權獲得QTORIN雷帕黴素在全球商業銷售中8-9.8%的版稅。除了版稅，我們預計在逆向併購和同步融資完成後，將擁有該公司約2%的股份。

組合更新

2024年7月18日，艾吉納斯公司（納斯達克代碼：AGEN）公佈了其與FDA的第II期後會議結果，以推進其用於治療成年復發/難治性微衛星穩定的結直腸癌（R/R MSS CRC）且無活躍肝轉移（NLM）的免疫組合療法botensilimab（BOT）和balstilimab（BAL）。艾吉納斯獲得了FDA對其第III期劑量方案的明確意見，這是一個重要的成就。該公司還宣佈了其第II期試驗的拓撲型的中期數據，這些數據表明與第I期研究一致的趨勢，包括BOt 75mg / BAL組合的ORR達到19.4％，6個月存活率達90％。安全性良好，沒有觀察到新信號。艾吉納斯計劃在第II期數據成熟後繼續與FDA進行未來的討論，並將在即將舉行的醫學會議上全面展示這些數據。

2024年6月26日，納斯達克維羅納製藥股份有限公司（股票代碼：VRNA）宣佈Ohtuvayre（ensifentrine）已獲FDA批准，成爲20年來首個可用於成人慢性阻塞性肺疾病維持治療的新型作用氣霧劑產品。Ohtuvayre是一種首創的選擇性雙重酶磷酸二酯酶3磷酸二酯酶4（「PDE3和PDE4」）抑制劑，結合了支氣管擴張劑和非甾體抗炎效果於一身。FDA批准Ohtuvayre後，Ligand公司獲得580萬美元的里程碑付款，並將在2024年第三季度商業推出時獲得額外的1380萬美元。Ligand公司享有Ohtuvayre全球淨銷售額約3％的版稅。

2024年6月17日，默沙東宣佈獲得CAPVAXIVE的FDA批准，此前該疫苗被稱爲V116，是針對肺炎鏈球菌感染的21價疫苗。免疫系統受損、患有慢性病以及年齡在50歲及以上的患者感染風險更高。作爲第一款專門爲成年人設計的肺炎鏈球菌結合疫苗，它覆蓋了21個血清型，佔65歲及以上個體中侵襲性肺炎鏈球菌病例約85％，其中包括8個血清型未被任何授權疫苗覆蓋。特定的血清型可能對侵襲性肺炎鏈球菌病，包括肺炎鏈球菌菌病和腦膜炎，產生潛在更大的風險。FDA批准後，默沙東於6月27日宣佈，美國疾病控制和預防中心的免疫規劃諮詢委員會一致投票推薦CAPVAXIVE作爲所有65歲及以上成年人的選擇，對於19至64歲的患有某些風險因素的成年人，以及對先前接種了其他肺炎鏈球菌疫苗的65歲以上人群。FDA批准CAPVAXIVE觸發200萬美元的裏甘德里程碑付款，裏甘德有權獲得未來全球淨銷售額的版稅。

2024年6月17日，ovid therapeutics (納斯達克: ovid)宣佈takeda soticlestat在dravet綜合徵的SKYLINE研究僅略遜於治療抽搐性癲癇發作頻率的一級終點，但在多項關鍵次要療效終點上顯示出有臨床意義且名義顯著的效果。此外，Takeda的Lennox-Gastaut綜合症的SKYWAY研究未達到主要終點降低主要運動丟失發作的要求。在這兩個研究中，Soticlestat的安全性及耐受性具有一致且優越的表現。Takeda表示計劃與監管機構討論該資料總體。

2024年6月17日，Marinus Pharmaceuticals（納斯達克：MRNS）宣佈了IV ganaxolone在難治性癲癇大發作（RSE）中3期RAISE試驗的排名結果。該研究在高度難治性患者中達到了其第一個共同主要終點，表明大發作迅速停止，但未能在第二個共同主要終點上達到統計學意義，即患者不進展爲IV麻醉比例。Marinus表示他們將繼續分析完整的RAISE數據集，並計劃與FDA接觸，討論IV ganaxolone在RSE中的潛在途徑。

2024年6月4日，viking therapeutics宣佈，VK2809對活檢診斷爲非酒精性脂肪性肝炎（NASH）患者的20億 VOYAGE研究的組織學數據達到了52周積極的結果。在12周時，接受VK2809治療的患者相對於安慰劑組在肝脂肪的下降方面經歷了顯著的統計差異，成功實現了主要終點。研究還顯示出VK2809的可耐受性和安全性具有令人鼓舞的潛力。如果VK2809的研發成功，該計劃將應對一個價值數十億美元的市場機會，Ligand將獲得未來VK2809淨銷售額3.5%-7.5%的版稅，以及重要的臨床、監管和商業里程碑。viking therapeutics計劃在2024年第四季度安排與FDA的2期結束會議。

經營結果

營業收入和其他收入


(以千美元計)	2024年第二季度		2023年第二季度		變更		% 變化		2024年全年累計		截至2023年底		變更		% 變化
無形版權資產的營業收入	$	22,603	$	20,430	$	2,173	11	%	$	40,960	$	37,584	$	3,376	9	%
金融版權資產的收入	559		508		51		10	%	1,297		1,001		296		30	%
特許權使用費	23,162		20,938		2,224		11	%	42,257		38,585		3,672		10	%
Captisol	7,500		5,220		2,280		44	%	16,712		15,842		870		5	%
合同收入和其他收入	10,869		208		10,661		5,125	%	13,540		15,918		(2,378)		(15)	%
營業收入及其他收入總計	$	41,531	$	26,366	$	15,165	58	%	$	72,509	$	70,345	$	2,164	3	%

2024年Q2相對於2023年Q2

2024年第二季度營業收入和其他收入同比增長$15.2百萬，增長58％，至$41.5百萬，而2023年第二季度爲$26.4百萬。無形資產版稅收入同比增長$22百萬，增長11％，至2024年第二季度$22.6百萬，而2023年第二季度爲$20.4百萬，主要是由於FILSPARI銷售增加所致。金融版稅收入同比增長$5萬，增長10％，至2024年第二季度$60萬，而2023年第二季度爲$50萬。Captisol銷售同比增長$23百萬，增長44％，至2024年第二季度$75百萬，而2023年第二季度爲$52百萬，主要是由於客戶訂單的時機。合同營收和其他收入同比增加$107百萬，增加5,125％，至2024年第二季度$10.9百萬，而2023年第二季度爲$20萬，主要是由於與Verona的Ohtuvayre在2024年第二季度FDA批准所關聯的里程碑，與Travere的FILSPARI在2024年第二季度EMA批准所關聯的里程碑以及與默沙東的V116在2024年第二季度FDA批准所關聯的里程碑。

2024年截至今日與去年同期相比 2023

截至2024年YTD，總營業收入和其他收入增加了220萬美元，同比增長3％，從2023年YTD的7030萬美元增長到7250萬美元。來自無形版權資產的營業收入增加了340萬美元，同比增長9％，從2023年YTD的3760萬美元增長到2024年YTD的4100萬美元，主要是由於FILSPARI銷售增加。來自金融版權資產的收入增加了30萬美元，同比增長30％，從2023年YTD的100萬美元增加到2024年YTD的130萬美元。因客戶訂單時間的安排，Captisol銷售增加了90萬美元，同比增長5％，從2023年YTD的1580萬美元增長到2024年YTD的1670萬美元。合同營業收入和其他收入減少了240萬美元，同比減少15％，從2023年YTD的1590萬美元降至2024年YTD的1350萬美元，主要是由於與FDA批准Travere的FILSPARI有關的里程碑在2023年第一季度完成。

無形特許權資產的營業收入是根據我們合作伙伴的產品銷售和適用的特許權費率計算的。Kyprolis特許權費率採用分層特許權費率結構，最高層爲3％。Evomela的特許權費率爲20％。Teriparatide injection的特許權費率在銷售經過某些可扣除項目的調整後爲25％至40％，這些項目在各自的許可協議中有定義。Rylaze和Vaxneuvance的特許權費率處於較低的幾個百分點。Filspari的特許權費率爲9％。

下表代表不動產專利授權資產按計劃的營業收入（以百萬計）：


（單位百萬）	2024年第二季度預計合作伙伴產品銷售額		有效版稅率		2024年第二季度版稅收入		2023年第二季度預計合作伙伴產品銷售額		有效版稅率		2023年第二季度版稅收入
Kyprolis	$	400.0	2.3	%	$	9.0	$	372.4	2.2	%	$	8.1
Evomela	13.5		20.0	%	2.7		12.0		20.0	%	2.4
特立帕肽注射劑（a）	7.8		26.9	%	2.1		11.5		31.3	%	3.6
Rylaze	107.8		3.0	%	3.2		98.0		3.1	%	3.0
Filspari	26.7		9.0	%	2.4		3.3		9.0	%	0.3
Vaxneuvance	189.0		0.6	%	1.1		168.0		0.6	%	1.0
其他	103.8		2.0	%	2.1		85.4		2.3	%	2.0
總費用	$	848.6			$	22.6	$	750.6			$	20.4


（單位百萬）	2024年合作伙伴產品銷售預估		有效版稅率		2024年截至今日的版稅收入		2023年合作伙伴產品銷售預估		有效版稅率		2023年截至今日的版稅收入
Kyprolis	$	802.4	1.9	%	$	15.6	$	749.4	1.9	%	$	14.3
Evomela	20.5		20.0	%	4.1		24.5		20.0	%	4.9
特立帕肽注射液（a）	15.6		26.3	%	4.1		23.2		30.6	%	7.1
Rylaze	210.5		2.9	%	6.2		181.0		3.1	%	5.6
Filspari	46.7		9.0	%	4.2		6.7		9.0	%	0.6
Vaxneuvance	402.4		0.6	%	2.5		272.3		0.6	%	1.7
其他	195.2		2.2	%	4.3		134.9		2.5	%	3.4
總費用	$	1,693.3			$	41.0	$	1,392.0			$	37.6

(a) 我們會獲得分層利潤分成，季度利潤低於375萬美元時爲25％，季度利潤大於375萬但小於750萬美元時爲35％，季度利潤大於750萬美元時爲40％。

合同收入包括服務收入、許可費和基於開發、監管和銷售的里程碑支付。

營銷及一般管理費用


（千美元）	2024 年第二季度		佔收入的百分比	2023 年第二季度		佔收入的百分比	2024 年至今		佔收入的百分比	2023 年至今		佔收入的百分比
Captisol 的成本	$	2,906		$	1,669		$	5,788		$	5,386
無形資產的攤銷	8,257			8,539			16,443			17,078
研究和開發	5,354			6,854			11,325			13,517
一般和行政	17,623			11,287			28,574			22,142
金融特許權使用費資產減值	26,491			$	—		26,491			—
運營成本和支出總額	$	60,631	146%	$	28,349	108%	$	88,621	122%	$	58,123	83%

2024年Q2相對於2023年Q2

與2023年第二季度的2830萬美元相比，2024年第二季度總營運成本和費用增加了3230萬美元，增長了114%，主要是由於2650萬美元的財務版稅資產減值。此次增加。

與2023年第二季度的170萬美元相比，2024年第二季度Captisol的成本增加了120萬美元，增長了74%，這主要是由於本季度Captisol銷售額增加所致。成本爲290萬美元。

與2023年第二季度的850萬美元相比，2024年第二季度無形資產攤銷減少了30萬美元，降幅爲3%，這主要是由於出售了Pelican業務導致某些Pelican無形資產的攤銷終止所致。

我們一次可以在多個研發項目上工作。因此，我們通常不按特定項目跟蹤我們的研發費用。2024財年第二季度研發費用爲540萬美元，去年同期爲690萬美元，主要由於在2023年9月出售Pelican業務而導致的下降，抵消了由於在2023年9月收購Novan（Pelthos）而導致的增加。

2024財季普通及管理費用爲1760萬美元，相比2023財季的1130萬美元增加，主要是因爲2024年新增員工的股票補償增加以及2024財季股票補償獎勵的調整。

2024年第二季度，金融王室資產減值爲2650萬美元，而2023年第二季度爲零，增加的原因是武田的Soticlestat未能達到減少Dravet綜合徵患者驚厥發作頻率的3期臨床試驗主要終點。

2024年截至今日與去年同期相比 2023

截至2024年YTD，總運營成本和費用增加3050萬美元，同比2023年YTD的5810萬美元增長52%，主要是由於2,650萬美元的財務版稅資產減值。

相比於YTD 2023的540萬美元，2024年至今的Captisol成本增加了0.4百萬美元，增長了7％，這主要是由於2024年至今的Captisol銷售量增加所致。

無形資產攤銷減少了600萬美元，同比下降4%，由於出售Pelican業務導致某些Pelican無形資產的攤銷終止，2024年截至目前的攤銷金額爲1640萬美元，2023年截至目前的攤銷金額爲1710萬美元。

我們每時每刻都在進行多個研發項目，因此通常不會按特定項目跟蹤我們的研發支出。截至2024年的年初至今，研發費用爲1130萬美元，相比2023年同期的1350萬美元下降，主要由於2023年9月出售海鷹業務所致，但部分抵銷了因收購諾萬（Pelthos）而導致的研發費用增加。

截至2024年的財年，一般及管理費用爲2860萬美元，而2023年同期爲2210萬美元，增加主要是由於2024年新員工股份補償的增加和2024年第二季度股份補償獎勵調整。

2024年截至今日，財務收益的資產減值爲2650萬美元，而2023年同期爲零。導致增長的原因是武田公司的Soticlestat未能達到其第三期臨床試驗的主要終點，即降低Dravet綜合徵患者的驚厥發作頻率。

非經營性收支


(以千美元計)	2024年第二季度		2023年第二季度		變更		2024年全年累計		截至2023年底		變更
（短期投資的虧損）	$	(14,256)	$	3,991	$	(18,247)	$	96,516	$	43,524	$	52,992
利息收入	2,757		2,320		437		4,777		3,755		1,022
利息費用	(1,268)		(284)		(984)		(1,411)		(524)		(887)
其他非營業性支出、淨額	(33,523)		(873)		(32,650)		(35,713)		(270)		(35,443)
總非經營性收入和支出，淨額	$	(46,290)	$	5,154	$	(51,444)	$	64,169	$	46,485	$	17,684

2024年Q2相對於2023年Q2

短期投資損益變動主要受到我們在Viking普通股股權公正價值變動，2024年第二季度進行的對沖Viking股票價格波動的領口協議及其他股權證券投資的影響。短期投資虧損2024年第二季度爲1430萬美元，2019年第二季度短期投資收益爲400萬美元。2024年第二季度，我們對Viking股票計提未實現損失爲2900萬美元，2019年第二季度計提未實現損失爲1350萬美元。在2024年第二季度，我們進行的領口協議公允價值調整收益爲1520萬美元。我們在2019年第二季度沒有類似的領口協議。2019年第二季度，我們出售了130萬股Viking普通股並實現了總計1660萬美元的已實現收益。2024年第二季度，我們沒有出售Viking普通股。

利息收入主要來自於我們的開空期投資所獲得的利息。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均投資餘額有所增加，因此利息收入有所增加。

在2024年第二季度，利息支出主要由Novan（Pelthos）於2019年簽訂的購買協議的版稅和里程碑支付組成，並在2023年9月收購時作爲一部分承擔。2023年第二季度，利息支出主要包括0.75%的現金利息支出和2023年票據的折扣非現金增值（包括債務發行成本的攤銷）。在2023年5月，2023年票據到期，我們用現金支付了剩餘的7690萬美元本金和30萬美元應計利息。2024年第二季度利息支出的增加主要是由於與Novan（Pelthos）版稅和里程碑支付購買協議相關的110萬美元利息支出。

其他非營運費用，主要包括對Primrose Bio投資的公允價值調整、Primrose Bio相關的權益法損失以及衍生品（除領結安排以外）和CVRs的市場觀察調整。2024年第2季度其他非營運費用淨額較2023年第2季度增加了3270萬美元，主要是由於2024年第2季度Primrose投資的重新評估以及Primrose Bio的權益法損失所致。

2024年截至今日與去年同期相比 2023

短期投資(虧損)收益的波動主要是由於我們在2024年第二季度執行的對維京普通股份的所有權的公允價值、對維京股價波動的套戥交易以及其他股票安防半導體投資的變化所導致。2024年迄今爲止的短期投資收益爲9650萬美元，而2023年迄今爲止的收益爲4350萬美元。在2024年迄今爲止，我們在維京股票上記錄了2180萬美元的未實現收益，而在2023年迄今爲止的未實現收益爲510萬美元。在2024年迄今爲止，對於在2024年第二季度執行的套戥協議的公允價值調整爲1520萬美元。而2023 年迄今爲止不存在可應對的套戥協議。

利息收入主要包括我們在短期投資中獲得的利息收益。與YTD 2023相比，YTD 2024平均投資餘額增加導致了收入的增加。

利息支出主要包括0.75%的票息利息支出以及2023年債券的貼現(包括債券發行成本攤銷)，以及2019年由Novan（Pelthos）簽訂的版稅和里程碑支付購買協議承擔的費用，該協議作爲2023年收購的一部分。2023年5月，2023年債券到期。2024年截至目前的利息支出增加主要是由於110萬美元與Novan（Pelthos）版稅和里程碑支付購買協議有關的利息支出。

衍生工具收益包括Primrose mRnA衍生工具和艾吉納斯衍生工具的公允價值變動。我們在2023年度至今沒有可比較的衍生工具。

其他非經營性支出淨額主要包括Primrose Bio投資的公允價值調整變化、Primrose Bio相關的權益法損失以及CVR的市場價值調整。與2023年同期相比，2024年的其他非經營性支出淨額增加了3540萬美元，主要是由於Primrose投資的重新估值和2024年的Primrose Bio相關的權益法損失。

所得稅費用


(以千美元計)	2024年第二季度			2023年第二季度			變更		2024年全年累計			截至2023年底			變更
稅前損益	$	(65,390)		$	3,171		$	(68,561)	$	48,057		$	58,707		$	(10,650)
所得稅效益(費用)	13,479			(881)			14,360		(13,829)			(12,803)			(1,026)
營業收入（虧損）	$	(51,911)		$	2,290		$	(54,201)	$	34,228		$	45,904		$	(11,676)
有效稅率	20.6		%	27.8		%			28.8		%	21.8		%

我們通過將預估的年度實際稅率應用於營業收入並加上針對特定期間的任何離散所得稅項目的影響來計算所得稅負擔。截至2024年6月30日爲止三個月的實際稅率分別爲20.6％和27.8％。截至2024年6月30日爲止六個月的實際稅率分別爲28.8％和21.8％。相對於截至2024年6月30日三個和六個月的美國聯邦法定稅率21％，所得稅負擔的差異主要是由於《內部收入法典》第162（m）條關於高管薪酬扣除限制、其他不可扣除項目和儲備變化導致的，部分抵消了來源於海外可得性無形收益的所得稅減免。與2023年6月30日爲止三個和六個月的美國聯邦稅率21％相比，所得稅負擔的差異主要是由於與海外可得性無形收益稅收減免相關的所得稅扣除以及研究開發稅收貸款，這在該期間部分抵消了第162（m）條的限制。

終止經營的業務淨虧損

2024年第二季度和2023年第二季度中止運營的淨損失爲零。2024年截至今日和2023年截至今日中止運營的淨損失分別爲零和170萬美元。請參閱「基本報表」的附加信息。項目1.簡明合併財務報表——簡明合併財務報表註釋——註釋5，OmniAb的剝離。.”

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物和開空期投資總額爲22690萬美元，從去年年底增加了5660萬美元，原因如下。除了我們持有的現金、現金等價物和開空期投資之外，我們主要的流動性來源是來自運營現金流。我們從運營中產生現金的能力爲我們提供了滿足經營、投資和融資需求所需的財務靈活性。現金流摘要截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物和開空期投資總額爲22690萬美元，從去年年底增加了5660萬美元，原因如下。除了我們持有的現金、現金等價物和開空期投資之外，我們主要的流動性來源是來自運營現金流。我們從運營中產生現金的能力爲我們提供了滿足經營、投資和融資需求所需的財務靈活性。

從歷史上看，我們通常通過處置短期投資和發行負債和股票來籌集業務資金，作爲經營活動提供的現金的補充。我們的短期投資包括美國政府債券、投資級公司債券、債券型基金和存款證書。我們已經制定了關於投資的分散和到期日的指導方針，以提供安全和流動性。這些指導方針定期進行審核和修改，以利用收益和利率趨勢。此外，我們擁有某些分類爲短期投資的證券，這些證券是由於里程碑和預付許可費用而獲得的，以及維京公司的100萬股普通股。

2022年9月30日，我們與Stifel, Nicolaus &amp; Company, Incorporated（「代理商」）簽訂了一份按市場價格發行股票協議（「銷售協議」），根據該協議，我們可以隨時通過代理商以「按市場價格」發行方式出售總價值高達1億美元的普通股。任何普通股的銷售將以當時的市場價格或與代理商達成其他協議的價格爲準。代理商將從公司獲得任何在銷售協議下出售的普通股的總收益中的最高3％的佣金。我們可以根據2022年9月30日提交的S-3表格的註冊聲明，在銷售協議下發行和銷售我們的普通股。截至2024年6月30日，我們還沒有根據銷售協議出售任何普通股。

我們的董事會已經批准了股票回購計劃，授權但不要求從現在到2026年4月期間隨時回購高達5000萬美元的普通股。我們預計，如果有的話，將主要通過符合交易所法規100億.18要求的公開市場交易收購股票。回購交易的時間和金額將由管理層根據市場情況、股價、法律要求和其他因素進行評估而確定。截至2024年6月30日，授權回購5000萬美元的普通股仍然可用。

2023年10月12日，我們簽署了7500萬美元的循環信貸設施協議，根據該協議，出借人、搖擺線收款人和信用證發行人（定義見信貸協議）同意向我們提供最高7500萬美元的貸款和其他金融安排。循環信貸設施下的借款計息利率等於期限SOFR利率或指定的基準利率加上與我們的槓桿比率掛鉤的適用按金，期限SOFR利率貸款年利率爲1.75%至2.50%，基準利率貸款年利率爲0.75%至1.50%。循環信貸設施根據我們的槓桿比率收取未使用循環信貸設施承諾的承諾費，承諾費率從0.30%到0.45%不等。在循環信貸設施期間，我們可以借款、償還和重新借款，但需自願減少搖擺線、信用證和循環信貸承諾額度。

2024年7月8日，我們簽署了第一份修訂旋轉信貸協議，其中修改了信貸協議，將總額旋轉信貸額度從7500萬美元增加到12500萬美元，等等。

截至2024年6月30日，我們在可循環信貸工具下擁有7440萬美元可用借款，其中600萬美元用於信用證。循環信貸工具的到期日是2026年10月12日。

我們相信，我們現有的基金、業務產生的現金和現有的融資來源和融資渠道足以資助我們的運營資本需求、資本支出、債務償還需求、繼續推進研發工作、潛在股票回購和我們計劃戰略追求的其他業務舉措，包括收購和戰略投資。

截至2024年6月30日，我們持有420萬美元的公允價值的待在未來期間解決的有關先前收購的應計的負債。

現金流摘要


(以千美元計)	2024年全年累計		截至2023年底
淨現金提供（使用）：
經營活動	$	32,046	$	33,866
投資活動	$	(58,534)	$	18,105
籌資活動	$	21,673	$	(68,532)

2024年6月30日止的六個月期間，我們主要通過淨利潤從經營活動中產生現金。在2024年6月30日結束的六個月期間，我們主要用於購買短期投資、Agenus衍生資產、金融版稅資產和Palvella應收票據的投資活動中使用現金，部分抵消了來自於短期投資（包括Viking股份的出售和到期）和金融版稅資產的現金收益。在2024年6月30日止的六個月期間，我們主要通過期權行權和ESPP獲得的淨收益從融資活動中產生現金。

2023年6月30日結束的六個月內，我們主要是通過淨利潤從運營中產生了現金流。我們主要通過出售和到期的短期投資，包括維京股票，從投資活動中產生了現金流。在2023年6月30日結束的六個月內，我們通過現金償還了2023年債券的剩餘7690萬美元本金和30萬美元的應計利息。

關鍵會計政策和估計

我們的某些政策要求應用管理判斷力進行估計和假設，這些對我們合併財務報表中報告的金額和所附附註中所做的披露產生影響。這些估計和假設基於歷史經驗和在具體情況下被視爲適用和合理的各種其他因素。在確定這些估計和假設時採用判斷力，本質上存在一定程度的不確定性。因此，實際結果可能與所做的估計有實質性差異。與我們2023年年度報告中所描述的關鍵會計政策和估算相比，還沒有發生重大變化。

項目3. 市場風險的定量和定性披露

與2023年度年報的第7A項披露相比，2024年6月30日結束的六個月內我們的市場風險沒有任何實質性變化。

第4項。控制和程序。

我們在管理層的監督下並參與其過程，包括我們的首席執行官和致富金融 (臨時代碼) 官對上述交易所法規定的信息披露管控程序進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官和致富金融 (臨時代碼) 官得出結論，截至 2024 年 6 月 30 日，我們的信息披露控制和程序是有效的，能夠確保我們在交易所法規定的報告中需要披露的信息在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息會被積累並適當地傳達給管理層，包括我們的首席執行官和致富金融 (臨時代碼) 官，以使需要披露時能做出及時決策。

2024年6月30日結束的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

項目1。法律訴訟

有關更新我們2023年年度報告中第一部分第3項法律訴訟披露的信息，請參閱本報告第一部分第1項中所包含的簡明合併財務報表附註11：承諾和擔保。附註11：承諾和擔保：法律訴訟請參閱本報告第一部分的簡明合併財務報表中的基本報表。

項目1A.風險因素

我們認爲，在我們2023年度報告的第一部分，1A項中披露的風險因素中沒有發生任何實質性變化。在我們的2023年度報告中描述的風險因素並不是我們所面臨的唯一風險。我們目前不知道的因素、我們目前認爲不重要的因素或不特定於我們的因素，比如一般經濟和政治條件，也可能對我們的業務或我們的合併運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

項目2. 未註冊股權的銷售和資金用途

無。

項目3. 優先證券違約

無。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5. 其他信息

規則10b5-1交易安排

我們的官員（如《交易所法》16a–1（f）規定）和董事可能不時參與《證券法規》規則10b5-1或非規則10b5-1交易安排（根據《S-K條例》408條的定義）。在截至2024年6月30日的三個月內，我們的任何官員或董事都沒有進入、修改任何這樣的交易安排。採用、修改或。終止沒有任何這樣的交易安排。

項目6. 陳列品

借鑑

展示文件

數量

陳述展品

形式

檔案號

提交日期

展示文件

數量

提交

此處

2.1 †

2024年7月8日，Ligand Pharmaceuticals Incorporated與賣方簽訂了收購Apeiron Biologics AG股票的協議。

3.1

公司的第五次修訂和重訂章程。

8-K

001-33093

4/19/2024

3.1

10.1

Ligand Pharmaceuticals Incorporated於2024年7月8日與其某些子公司、擔保方、放款人和花旗銀行作爲行政代理、承兌行和信用證發行人簽訂的信貸協議第一次修訂。

10.2†

2024年5月6日簽訂的購買協議。
Ligand Pharmaceuticals Incorporated與
Agenus Inc.、Agenus Royalty Fund, LLC和Agenus Holdings 2024, LLC之間的協議。
Holdings 2024有限責任公司。

31.1

依照2002年Sarbanes-Oxley法案第302節所採用的第13a-14(a)和15d-14(a)規定，公司首席行政官的證明。

31.2

依照2002年Sarbanes-Oxley法案第302節所採用的第13a-14(a)和15d-14(a)規定，公司首席財務官的證明。

32.1*

依照2002年Sarbanes-Oxley法案第906節所採用的18 U.S.C.第1350節，公司首席行政官和首席財務官的證明。

101

我們2024年第二季度提交給SEC的10-Q報告中以下財務信息採用了iXBRL格式（內嵌式可擴展商業報告語言）:(i)合併簡明資產負債表，(ii)合併簡明利潤表，(iii)合併簡明綜合收益表，(iv)合併簡明股東權益報表，(v)合併簡明現金流量表，和(vi)合併簡明財務報表附註。

104

公司報告的封面爲2024年第二季度提交給SEC的10-Q報告，採用內嵌式XBRL格式，包含於展品101中。

*這些認證被視爲沒有提交，不適用於《證券交易法》第18條或該條款的任何責任，也不應視爲任何根據1933年修訂版證券法或《證券交易法》的任何申請的參考文件。

† 此陳述的某些部分（用星號標示）已被省略，因爲它們既不是實質性的，又是Ligand視爲私人或保密類型的。

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。

日期：

2024年8月7日

作者：

/s/ 奧克塔維奧·埃斯皮諾薩

奧克塔維奧·埃斯皮諾薩

首席財務官

正式授權的官員和首席財務官