美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一個)
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。 |
截至2024年6月30日季度結束
或
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告 |
過渡期從 至
佣金檔案號碼：
佣金檔案號碼：
（依憑章程所載的完整登記名稱）
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(依據所在地或其他管轄區) |
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(國稅局雇主識別號碼) |
的註冊地或組織地點) |
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識別號碼) |
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(總部辦公地址) |
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（郵政編碼） |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
（如有自上一份報告以來更改的公司前名、地址和財政年度）
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易標的（s） |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據《證券法》第12(g)條規定註冊的證券：
無（公寓投資和管理公司）
合作關係普通單位（Aimco OP L.P.）
(每個課程的標題)
請勾選表示：（1）申報人在過去12個月內（或申報人在此期間需要提交此類報告的較短時間內，已提交了證券交易所法案第13條或第15(d)條規定的所有報告；並 （2）該申報人在過去90天內一直受到申報要求的約束。
公寓投資管理公司: |
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艾姆科 OP 有限公司: |
在過去十二個月內，註冊人是否已經以電子方式提交所有根據《規例 S-t》第 405 條（本章第 232.405 條）所需提交的互動數據檔案（或在較短的時間內，註冊人須提交該等檔案），以勾選標記表示。
公寓投資管理公司: |
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艾姆科 OP 有限公司: |
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
公寓投資和管理公司:
☒ |
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加速歸檔人 |
☐ |
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非加速歸檔人 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型企業 |
艾姆科 OP 有限公司:
大型加速歸檔人 |
☐ |
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加速歸檔人 |
☒ |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型企業 |
如果該企業為新興成長型企業，請在是否選擇不使用證交法第13(a)條所提供之符合任何新的或修訂財務會計標準的延長過渡期的方格中打勾。
公寓投資管理公司: |
☐ |
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艾姆科 OP 有限公司: |
勾選表示申報人是否為外殼公司（定義於交易所法規第1202條）。
公寓投資管理公司: 是 ☐ 否 |
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艾姆科 OP 有限公司: 是 ☐ 否 |
Apartment Investment and Management Company的A類普通股（「普通股」）截至2024年8月6日的已發行股份數為:
解說說明
Maryland公司Apartment Investment and Management Company (以下簡稱Aimco或該公司)是一家自我管理的股權房地產投資信托(REIT)。2020年12月15日，Aimco完成其業務的分離(以下簡稱“分離”)，創建了兩家獨立且不同的公開交易公司，Aimco和Apartment Income REIT Corp.（AIR）(Aimco和AIR在分離前的存在一起，以下稱為“Aimco前身”)。本備案中提及發生在2020年12月15日之前的事件均由Aimco前身進行。
Aimco透過一個全資子公司擔任Aimco OP L.P.（「Aimco Operating Partnership」）的總夥伴，同時也是Aimco Operating Partnership的特殊有限合夥人直接持有者。截至2024年6月30日，Aimco擁有Aimco Operating Partnership普通合夥單位的法律利益的92.3%，以及Aimco Operating Partnership經濟利益的94.7%。其餘7.7%的法律利益歸有限合夥人所有。Aimco Operating Partnership的普通合夥單位被稱為「OP Units」。作為Aimco Operating Partnership的唯一總夥伴，Aimco獨家管理Aimco Operating Partnership的日常運營。
Aimco Operating Partnership持有所有Aimco的資產，並管理Aimco業務的日常運營。根據Aimco Operating Partnership的協議，Aimco必須將其證券發行所獲得的所有收益貢獻給Aimco Operating Partnership。作為對這些收益貢獻的換取，Aimco獲得類似條款的Aimco Operating Partnership的額外利益（例如，如果Aimco貢獻了股票發行所得，Aimco將獲得與Aimco發行的股票基本相似的合夥單位）。
本申報書合併Aimco和Aimco Operating Partnership截至2024年6月30日的第一季度10-Q季度報告。在區分兩個實體很重要的情況下，我們會特別指明。否則，“我們”、“我們的”或“我們”的參考意味著Aimco，Aimco Operating Partnership以及它們的合併實體的集體意思。
我們相信將Aimco和Aimco Operating Partnership的定期報告合併為一份報告可以帶來以下好處：
我們作為一個企業經營著Aimco和Aimco營運合夥企業；Aimco的管理層指導Aimco營運合夥企業的管理和運營；而Aimco營運合夥企業的普通合夥人Aimco OP GP，LLC則由Aimco管理。
在了解在Aimco和Aimco Operating Partnership作為一家合併公司的經營背景時，理解Aimco和Aimco Operating Partnership之間的少量差異是很重要的。Aimco除了其投資於Aimco Operating Partnership之外，沒有任何資產或負債。此外，Aimco是一家不時發行公開交易股權的企業；而Aimco Operating Partnership是一家沒有公開交易股權的合夥企業。除了Aimco股票發行的淨收益（這些收益以類似的方式向Aimco Operating Partnership注入資本以換取額外的有限合夥利益，這些利益的數量等同於發售的股票份額之外），Aimco Operating Partnership會產生其業務所需的全部其他資本。這些資源包括Aimco Operating Partnership的營運資本，經營活動提供的淨現金和循環信貸的借款，發行債務和股權證券（包括額外的合夥單位）以及從房地產出售所得到的收益。
股本、合夥人資本及非控制權益是Aimco簡明合併財務報表與Aimco Operating Partnership的主要差異項目。在Aimco Operating Partnership的簡明合併財務報表中，除了Aimco以外的其他實體所持有的Aimco Operating Partnership中的權益，分類在合夥人資本中，在Aimco的簡明合併財務報表中則列為非控制權益。
為了幫助投資者理解Aimco和Aimco Operating Partnership之間的區別，本報告提供：Aimco和Aimco Operating Partnership的單獨簡明合併財務報表；包括各自股東權益或合夥人資本，以及每股盈利或每單位盈利等相關討論的簡明合併附註的單一集合；以及包括相關個體的獨立信息的財務狀況和營業結果管理討論和分析節的結合部分，如適當。
本報告還包括獨立的第I部分第4項《控制和程序》節以及Exhibits 31和32的Aimco和Aimco Operating Partnership證書，以確立必要的證明已經提供，並且Aimco和Aimco Operating Partnership均遵守1934年修訂版《證券交易法》（“Exchange Act”）第13a條-15條或第15d條-15條和18 U.S.C. §1350。
2
公寓投資和管理公司
艾姆科專用公司
目錄 內容
表格10-Q
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頁面 |
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項目 1。 |
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4 |
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10 |
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合夥人資本簡表（未經審計） |
11 |
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13 |
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14 |
|
條目 2。 |
28 |
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條目 3。 |
39 |
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條目 4。 |
40 |
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|
項目1A. |
40 |
|
條目 2。 |
40 |
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條目 6。 |
42 |
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43 |
3
第一部分. 財務資訊AL資訊
第一項. 財務報表 狀態表
公寓投資 AND 管理公司
簡明綜合賬目表縮編平衡表
（單位：千元，股份數據除外）
(未經查核)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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建築和修繕 |
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土地 |
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總房地產業 |
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累積折舊 |
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淨房地產業 |
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現金及現金等價物 |
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限制性現金 |
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租賃權資產 - 融資租賃 |
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其他資產，淨額 |
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資產總額 |
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負債和權益 |
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非追索財產債務，淨額 |
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非追索施工貸款，淨額 |
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債務總額 |
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递延所得税负债 |
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租賃債務 - 融資租賃 |
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應計負債及其他負債款 |
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總負債 |
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合併房地產夥伴的可贖回非控制權益 |
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權益（ |
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普通股，每股面值$ |
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資本公積額額外增資 |
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保留盈余（赤字） |
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房地產業總股本 |
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各合夥的房地產業非控制權益 |
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Aimco 經營合夥公司之普通非控制權益 |
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總股本 |
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負債加股東權益總額 |
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請參閱基本報表摘要中的注釋。
4
公寓投資和管理公司
綜合財務報表摘要綜合損益表
(以千為單位，除每股數據外)
(未經查核)
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截至6月30日的三個月 |
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截至六月三十日之半年度財報 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收益 |
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租金和其他物業收益 |
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營業費用 |
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營業費用 |
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折舊與攤提 |
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總部及行政費用 |
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營業費用總計 |
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利息收入 |
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利息費用 |
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利率合約實現及未實現收益（虧損） |
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股票投資實現及未實現收益（虧損） |
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房地產業處分收益 |
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其他收入（費用），淨額 |
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所得稅前收益（損失） |
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所得稅效益（費用） |
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凈利潤（損失） |
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可贖回非控制權益對應的淨（收益）損失在合併房地產業夥伴 |
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歸屬於非控制權益的淨（收益）損失 |
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對應於Aimco營運夥伴普通非控制權益的淨（收益）損失 |
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凈利潤 |
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每股普通股的凈利潤（損失）歸屬於Aimco - 基本（註4） |
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每股普通股的凈利潤（損失）歸屬於Aimco - 稀釋（註4） |
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基本加權平均流通股數 |
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加權平均流通在外股份- 稀釋 |
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請參閱基本報表摘要中的注釋。
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公寓投資 AND 管理公司
綜合股權附註表
2024年和2023年的六月底三個月結束
(以千為單位)
(未經查核)
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普通股 |
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非控制權益 |
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Common |
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股份 |
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金額 |
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額外的已實收入股本 |
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留存收益（累積赤字） |
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Aimco的總計 |
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合併 |
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Aimco |
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總計 |
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2023年3月31日結餘 |
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凈利潤（損失） |
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贖回由第三方持有之OP單位及重新配置Aimco OP中之非控制權益 |
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股份報酬費用 |
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來自合併房地產夥伴之非控制權益出資 |
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向合併房地產夥伴之非控制權益發放分配金額 |
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普通股回購 |
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其他，淨額 |
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2023年6月30日結餘 |
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2024年3月31日結餘 |
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贖回第三方持有之OP單位並重分配在Aimco OP中之非控制權益 |
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股份報酬費用 |
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來自合併房地產合夥企業之非控制權益之貢獻 |
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給予合併房地產合夥企業之非控制權益之分配 |
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其他，淨額 |
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截至2024年6月30日的結余 |
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請參閱基本報表摘要中的注釋。
6
公寓投資和管理公司
綜合股權附註表
截至2024年6月30日和2023年的六個月結束
(以千為單位)
(未經查核)
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普通股 |
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非控制權益 |
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股份 |
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金額 |
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額外的已實收入股本 |
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保留收益（累積赤字） |
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Aimco總額 |
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合併 |
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Aimco |
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總計 |
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2022年12月31日結餘 |
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|
( |
) |
|
贖回由第三方持有的OP股，並重新分配Aimco OP的非控股權益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
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( |
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股份報酬費用 |
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— |
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— |
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來自於合併房地產伙伴企業的非控制權益的貢獻 |
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— |
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— |
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— |
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向合併房地產伙伴企業的非控制權益支付的分配 |
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— |
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普通股回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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其他普通股發售 |
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— |
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— |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的結餘 |
|
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||||||||
2023年12月31日結餘 |
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( |
) |
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凈利潤（損失） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
贖回Aimco OP持有的第三方合夥單位並重新分配非控股權益 |
|
— |
|
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— |
|
|
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|
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— |
|
|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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股份報酬費用 |
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— |
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— |
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合併房地產合夥企業中來自非控制權益的貢獻 |
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— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
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向合併房地產合夥企業中的非控制權益分配 |
|
— |
|
|
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— |
|
|
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— |
|
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— |
|
|
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
普通股回購 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
其他普通股發行淨值，扣除代扣稅金 |
|
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— |
|
|
|
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|
— |
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— |
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其他，淨額 |
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— |
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— |
|
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|
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|
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— |
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|
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2024年6月30日結餘 |
|
|
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( |
) |
|
$ |
|
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$ |
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|||||||
請參閱基本報表摘要中的注釋。
7
公寓投資和管理公司
綜合財務報表摘要現金流量表
(以千為單位)
（未經審計）)
|
截至六月三十日止六個月 |
|
|||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
營運活動現金流量： |
|
|
|
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淨收入（虧損） |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
調整以調整淨收入（虧損）與所提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
||
利率合約實現及未實現（收益）虧損 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票投資實現及未實現（收益）虧損 |
|
|
|
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( |
) |
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所得稅費用（福利） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的賠償 |
|
|
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||
償還債務損失，淨額 |
|
— |
|
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|
房地產出售收益 |
|
— |
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|
( |
) |
非合併房地產夥伴關係的收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
債務發行費用及其他攤銷 |
|
|
|
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||
營運資產及經營負債變動： |
|
|
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|
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||
營運資產淨值 |
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( |
) |
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( |
) |
營運負債淨額 |
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( |
) |
|
調整總數 |
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||
經營活動所提供的現金淨額 |
|
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|
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||
投資活動的現金流量： |
|
|
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購買房地產 |
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— |
|
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( |
) |
資本支出(一) |
|
( |
) |
|
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( |
) |
非合併房地產夥伴關係收到的分配 |
|
— |
|
|
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其他投資活動 |
|
|
|
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|
||
投資活動使用的現金淨額 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
融資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
||
非借貸建築貸款所得款項 |
|
|
|
|
|
||
非借貸物業債務的本金還款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售參與夾層投資所得的收益 |
|
— |
|
|
|
|
|
利率合約所得款項 |
|
|
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||
普通股回購 |
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( |
) |
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|
( |
) |
分派予可贖回非控制權益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控制權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
||
分配給非控制權益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可贖回非控制權益的供款 |
|
|
|
|
|
||
贖回第三方持有的 OP 單位 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他融資活動 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動所提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
||
現金、現金等值的淨減少 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等值和限制現金在 |
|
|
|
|
|
||
現金、現金等值及限制現金在 |
$ |
|
|
$ |
|
||
(一)
請參閱基本報表摘要中的注釋。
8
艾姆科專用公司
簡明綜合賬目表縮編平衡表
(以千為單位)
(未經查核)
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
建築和修繕 |
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土地 |
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總房地產業 |
|
|
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|
|
||
累積折舊 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
淨房地產業 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃權益-資產 |
|
|
|
|
|
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||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
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||
資產總額 |
|
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$ |
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||
|
|
|
|
|
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||
負債和權益 |
|
|
|
|
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||
非追索性物業負債，淨額 |
|
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|
|
$ |
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||
非追索性施工貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債-金融租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
應計負債及其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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||
合併房地產夥伴中可贖回非控制權益 |
|
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||
夥伴的資本： |
|
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||
總夥伴及特別有限合夥人 |
|
|
|
|
|
|
||
有限夥伴 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於Aimco經營合夥企業的夥伴資本 |
|
|
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|
||
合併房地產夥伴中的非控制權益 |
|
|
|
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||
合夥人總股本 |
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|
|
||
總負債及合夥人股本 |
|
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|
$ |
|
||
請參閱基本報表摘要中的注釋。
9
艾姆科專用公司
綜合財務報表摘要綜合損益表
（以千為單位，除每單位資料外）
(未經查核)
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至六月三十日之半年度財報 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
營收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
租賃和其他物業營收 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
營業費用 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊與攤提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總部及行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業費用總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
|
|
|
|
|
|
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利息收入 |
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|
||||
利息費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
計入利率合約的實現及未實現收益（損失） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
計入股權投資的實現及未實現收益（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
房地產業處分盈利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他收入（費用），淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應稅前收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅效益（費用） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
凈利潤（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可贖回非控制權益的淨（收益）損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控制權益的淨（收益）損失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
Aimco Operating Partnership的淨收益（損失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
凈利潤歸屬於 Aimco Operating 合夥企業的（損失）盈餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
凈利潤歸屬於 Aimco Operating 合夥企業的（損失）盈餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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|
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|
|
|
||||
基本加權平均普通股數量 |
|
|
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|
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|
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|
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||||
稀釋加權平均普通股數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
請參閱基本報表摘要中的注釋。
10
艾姆科專用公司
綜合財務報表摘要合夥人資本陳述
2024年和2023年的六月底三個月結束
(以千為單位)
(未經查核)
|
|
普通合夥人 |
|
|
有限 |
|
|
合夥人資本 |
|
|
非控制權益 |
|
|
總計 |
|
|||||
2023年3月31日結餘 |
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
凈利潤（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
贖回第三方持有的OP Units並重新分配Aimco OP有限合夥人利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股份報酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
非控股的聯營房地產合夥企業的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
支付給非控股的聯營房地產合夥企業的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贖回由Aimco持有的OP Units |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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2024年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
凈利潤（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贖回Aimco支持組合第三方持有的綜合合夥人權益，並重新配置有限合夥人權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股份報酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
合併房地產合夥企業中來自非控股股東的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
合併房地產合夥企業中分配給非控股股東的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贖回Aimco持有的支持組合的綜合合夥人權益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2024年6月30日的結餘 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
請參閱基本報表摘要中的注釋。
11
艾姆科專用公司
合夥人資本的簡明合併財務報表
截至2024年6月30日和2023年的六個月結束
(以千為單位)
(未經查核)
|
|
普通合夥人 |
|
|
有限的 |
|
|
合夥人的資本 |
|
|
非控制權益 |
|
|
總計 |
|
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2022年12月31日結餘 |
|
$ |
|
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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凈利潤（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
贖回由第三方持有的OP單元並重新分配Aimco OP的有限合夥人持分 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股份報酬費用 |
|
|
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來自合併房地產合夥企業之非控制權益之貢獻 |
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給予合併房地產合夥企業之非控制權益之分配 |
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Aimco持有的OP Units贖回 |
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其他OP Unit發行 |
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其他，淨額 |
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2023年6月30日結餘 |
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2023年12月31日餘額 |
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凈利潤（損失） |
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贖回第三方持有的OP Units並重新分配有限合夥人在Aimco OP中的利益 |
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股份報酬費用 |
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來自合併房地產合夥企業之非控制權益之貢獻 |
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給予合併房地產合夥企業之非控制權益之分配 |
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贖回Aimco持有的OP Units |
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其他OP單位發行扣除代扣稅 |
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其他，淨額 |
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截至2024年6月30日的結余 |
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請參閱基本報表摘要中的注釋。
12
艾姆科專用公司
綜合財務報表摘要現金流量表
(以千為單位)
(未經查核)
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截至六月三十日止六個月 |
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2024 |
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2023 |
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營運活動現金流量： |
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淨收入（虧損） |
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調整以調整淨收入（虧損）與所提供的淨現金 |
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折舊和攤銷 |
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利率合約實現及未實現（收益）虧損 |
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股票投資實現及未實現（收益）虧損 |
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所得稅費用（福利） |
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基於股份的賠償 |
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償還債務損失，淨額 |
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房地產出售收益 |
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非合併房地產夥伴關係的收入 |
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債務發行費用及其他攤銷 |
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營運資產及經營負債變動： |
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營運資產淨值 |
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營運負債淨額 |
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調整總數 |
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經營活動所提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流量： |
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購買房地產 |
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資本支出 (1) |
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非合併房地產夥伴關係收到的分配 |
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其他投資活動 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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融資活動的現金流量： |
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非借貸建築貸款所得款項 |
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非借貸物業債務的本金還款 |
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出售參與夾層投資所得的收益 |
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利率合約所得款項 |
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普通股回購 |
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分派予可贖回非控制權益 |
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非控制權益的貢獻 |
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分配給非控制權益 |
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可贖回非控制權益的供款 |
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贖回第三方持有的 OP 單位 |
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其他融資活動 |
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融資活動所提供的現金淨額 |
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現金、現金等值的淨減少 |
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現金、現金等值和限制現金在 |
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現金、現金等值及限制現金在 |
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(1)
請參閱基本報表摘要中的注釋。
13
公寓投資和管理公司
艾姆科專用公司
縮寫財務報表備註基本報表
2024年6月30日
(未經查核)
備註1 — 組織架構
Apartment Investment and Management Company (「Aimco」或「本公司」)是一家自我管理和自我管理的房地產投資信托(REIT)的馬里蘭州公司。 2020年12月15日，Aimco完成了其業務的分離(「分離」)，創建了兩家獨立且不同的上市公司，Aimco和Apartment Income REIt Corp. (「AIR」) (Aimco和AIR一起，按照分離之前的狀態，稱為「Aimco前身」)。在本申報前發生的事件均指Aimco Predecessor所簽署。
Aimco通過全資子公司，是Aimco OP L.P. (「Aimco Operating Partnership」)的總夥伴和直接的特殊有限夥伴。截至2024年6月30日，Aimco擁有《Aimco Operating Partnership》普通合夥份額法律利益的92.3％，以及《Aimco Operating Partnership》經濟利益的94.7％。其餘法律利益由有限合夥人擁有。作為Aimco Operating Partnership的唯一總夥伴，Aimco對Aimco Operating Partnership的日常管理擁有獨占控制權。
本申報書合併Aimco和Aimco Operating Partnership截至2024年6月30日的第一季度10-Q季度報告。在區分兩個實體很重要的情況下，我們會特別指明。否則，“我們”、“我們的”或“我們”的參考意味著Aimco，Aimco Operating Partnership以及它們的合併實體的集體意思。
我們擁有或租賃一個主要集中在美國多家庭住宅社區的不動產投資組合。其中包括
附注 2 — 报告基础报告基础和重要会计政策概述
報告基礎
附带的未经审计的简明合并财务报表已按照10-Q表的指令和S-X法规第10条的规定编制。根据这些法规，某些按照美国普遍公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表通常包括的信息和脚注披露已被压缩或省略，尽管管理层认为这些披露是足够的，以避免所呈现的信息具有误导性。在管理层的意见中，所有调整，包括正常循环项目，在公正提示中认为是必要的，已经包括在内。截至2024年6月30日三个月和六个月的经营结果，并不一定能反映出2024年12月31日结束时预期的结果。
附带的简洁合并财务报表包括Aimco、Aimco Operating Partnership和它们的合并实体的账户。Aimco Operating Partnership的简明合并财务报表包括Aimco Operating Partnership和其合并实体的账户。所有重要的公司内部余额和交易都已在合并中消除。
在此使用的术语中，除非上下文另有要求，“合伙企业”是指有限合伙企业或有限责任公司，而“合伙人”则是指有限合伙企业的合伙人或有限责任公司的成员。
对先前期间的某些重新分类已经进行了重新分类，以符合本期简明合并财务报表的呈现方式，并对公司先前报告的经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。
14
輝瑞公司面臨數起分開的訴訟，這些訴訟仍在進行中，需等待第三項索賠條款的裁決。2023年9月，我們與輝瑞公司同意合併2022和2023年的訴訟，並將審判日期從2024年11月推遲至2025年上半年，具體時間將由法院確定。 縮短的合併財務報表 所有时间为2023年12月31日的Aimco和Aimco Operating Partnership的资产负债表和综合损益已来源于它们的各自审计财务报表，但不包括按照GAAP编制完整财务报表所需的所有信息和披露。有关进一步的信息，请参阅Aimco和Aimco Operating Partnership合并的年度10-K报告中包括的财务报表和注释。除另有说明外，注释适用于Aimco和Aimco Operating Partnership。除非另有指示，脚注适用于Aimco和Aimco Operating Partnership。
合併原則
我们按照合并指南核算联营企业和其他类似实体，在这些实体中我们持有所有权益。我们首先评估每个实体是否是可变利益实体（“VIE”）。根据VIE模式，我们合并一个我们被认为是主要受益人的实体。主要受益人是指具有（i）最明显影响实体经济绩效的活动的权力，以及（ii）吸收VIE损失或获得对VIE可能具有重大影响的利益的义务或权利的实体。此外，当一个实体不是VIE时，当我们通过拥有绝对投票权的多数股权控制该实体时，我们合并该实体。有关详细信息，请参阅。 附註6 有关更多信息。
Aimco Operating Partnership的普通非控股权益
Aimco Operating Partnership的普通非控股权益包括由第三方持有的OP单位，并反映在Aimco的附带 縮短的合併財務報表 上 Aimco Operating Partnership的普通非控制股权益。Aimco Operating Partnership的收入或亏损分配给持有OP单位的持有人，但不包括Aimco，基于期间内流通的OP单位（包括Aimco持有的OP单位）的加权平均数。2024年6月30日结束以及2023年时期结束时，OP单位的持有人分别占Aimco Operating Partnership经济所有权的加权平均数约为
可赎回的控制不了的合并房地产合伙企业权益
可赎回的控制不了的权益包括由一位有限合伙企业持有的权益，该有限合伙企业有权要求该合伙企业按照合伙协议赎回所有或部分不受控制的权益。如果合并的房地产合伙企业包括不在我们控制范围内的赎回权，则将不可控制权益纳入暂时性权益。
2024年6月30日，可赎回的控制不了的合并房地产合伙企业权益包括以下内容：（i）拥有一个运营公寓社区组合的实体的优先权益，以及（ii）两个分别在建设和租赁的住宅公寓社区的权益。根据相关合伙协议确定了对可赎回的合并房地产合伙企业权益的资本贡献、分配和净收入。这些权益呈现为 合併房地產夥伴中可贖回非控制權益 在我們的 縮短的合併財務報表 截至2024年6月30日。 我們合併房地產合夥企業的資產必須優先用於清償Aimco Operating Partnership的負債。合併房地產合夥企業的債權人無權索取Aimco Operating Partnership的一般信貸。
下表顯示了我們持有的合併房地產合夥企業可取回的持分從2023年12月31日至2024年6月30日變動情況（
以千美元為單位） 平衡期初4,091):
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2024 |
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中間投資 |
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貢獻 |
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分配 |
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凈利潤 |
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2024年6月30日餘額 |
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15
次級債投資
2019年11月，Aimco Predecessor向位於旧金山西南部的“Parkmerced Apartments”合夥企業提供了2.75億美元的中間貸款（“中間投資”）。 該貸款按年計息，並從物業運營中沒有支付而累計。在Separation後，保留了起源和擁有中間投資的子公司的法律所有權。
出售中間投資的%非控制參與權，價值
對IQHQ的投資
2020年，Aimco前身對私人持有的生命科學房地產開發公司IQHQ作出了1000萬美元的承諾。在全部資助完畢後的2022年，我們原始投資的30%以3000萬美元贖回。我們在IQHQ中的剩餘投資成本為4000萬美元，按每股現金贖回價值調整到5000萬美元。
我們以計量替代方法記錄IQHQ的投資。在計量替代方法下，如果需要，該投資以成本減值的方式計量，對於相同發行人的相同或類似投資的觀察價格變化進行后續調整，因為它沒有一個容易確定的公平價值。
定期進行定性的減值測評，依據GAAP對我們的IQHQ投資進行減值測評。在截至2024年6月30日的三個月中，考慮到因素，包括不利的資本市場條件，不斷上升的房地產開發成本和IQHQ的財務狀況后，我們確定了我們在IQHQ中的投資受到了損害。因此，我們記錄了一筆非現金減值費用，金額為1000萬美元，將IQHQ的攜帶價值降至9000萬美元（截至2024年6月30日）。
非現金減值費用反映在我們收益表的投資結算減值項目中，並作為其他投資項目在資產負債表中攜帶價值的減少，截至2024年6月30日為止。
我們以計量替代方法記錄IQHQ的投資。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們確定了我們在IQHQ中的投資受到了損害。因此，我們記錄了一筆非現金減值費用，金額為1000萬美元，將IQHQ的攜帶價值降至9000萬美元（截至2024年6月30日）。
非現金減值費用反映在我們收益表的投資結算減值項目中，並作為其他投資項目在資產負債表中攜帶價值的減少，截至2024年6月30日為止。
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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計量替代方法下的IQHQ股權所有權: |
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初始成本 |
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累計上調 |
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累計減損 |
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46,972 |
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16
所得稅益（費用）
我们的某些业务，包括我们的开发和重新开发活动，通过应税的REIt附属公司或“TRS实体”进行。此外，我们的TRS实体持有我们公寓社区之一和1001 Brickell Bay Drive的投资。
根据GAAP计算的我们的所得税益（费用）包括与我们的TRS实体的所得或亏损有关的所得税。与公司之间的资产转移和内部重组（如适用）有关的所得税以及估值贷项和增量递延税项的变化纳入我们的财报合并所得税。 所得稅效益（費用） 在我们的 損益綜合表簡明合併報表.
合并GAAP所得或亏损缴纳的所得税包括我们应税实体的税前所得或亏损以及REIt保留的收入和（如适用）利润。在截至2024年6月30日的三个和六个月中，我们的合并净亏损分别为 $
在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认所得税利益 $
截至2024年6月30日的六個月，我們認定了收入稅益 $
估計的使用
我們將原始到期日在3個月或以下的高度流動投資分類為現金等價物。我們在金融機構保持現金和現金等價物，超出保險限額。在過去，我們的帳戶沒有遭遇任何損失，認為我們不會因為我們的帳戶存款在主要的金融機構，而面臨重大的信用風險。
現金等價物
限制性現金包括租戶保證金、資本替換儲備、保險儲備和按我們借債協議要求限制的現金。
受限現金
其他資產為2024年6月30日和2023年12月31日的以下金額（以千美元計）。
其他資產淨額
其他投資 17,824 65,066 遞延成本、押金及其他 11,692 9,374 預付費用及房地產稅 12,847 。（以千為單位）):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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其他投資 |
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遞延成本、押金及其他 |
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預付費用及房地產稅 |
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利率合約 (1) |
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非合併房地產合作企業 |
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無形資產，扣除累計攤銷 |
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公司固定資產 |
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結餘應收帳款$ |
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递延税款贷项 |
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應由聯屬公司收回款項 |
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其他資產淨額總額 |
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我們把 利率契約 作為非指定避險。
與顧客簽約的收入
我們遵循 ASC 606 客戶合同的營業收入在辨認貝爾森飯店的業務收入時。貝爾森飯店的收入包括從飯店業務中獲得的金額，包括客房銷售額、飲食銷售額和其他附帶飯店服務的收入。我們在滿足履行義務的時候才認定來自飯店客房和客戶服務的收入，證據是客房被佔用並且提供了服務。當顧客得到服務或交易發生時，飲食銷售額就被認定了。2023 年 11 月，FASb發布了會計準則更新（“ASU”）No. 2023-07，“Reportable Segment Disclosures (Topic 280)：改進可報告的部門披露”，要求年度和中期披露增量部門信息，包括部門費用類別。新指導原則自 2024 年 12 月 31 日年度結束時和 2025 年起始的中期生效。ASU 2023-07 的修訂適用於財務報表中呈報的所有期間。在採用期間識別和披露的重要費用類別基礎上，以往期間披露的部門費用類別和金額。我們目前正在評估採用此新指導原則對我們的簡明合併財務報表和其相關披露的潛在影響。
17
最近會計宣告
2023 年 12 月，FASb 發布了股票上漲的原因之一為 ASU 2023-09，“Income Taxes (Topic 740): 改進所得稅披露”（“ASU 2023-09”），旨在提高所得稅披露的透明度和決策有用性。此修訂修改有關所得稅披露的規則，要求實體披露以下信息：（1）率調和表中的特定類別和滿足定量閾值的調和項目的附加信息；（2）支付的所得稅金額（扣除已收到的退款）（按聯邦、州和外國稅分類），以及所得稅支付等於或大於總所得稅支付淨退稅額的個別管轄區域。（3）繼續營業收益或費用（分為國內和外國）和（4）來自繼續營業的所得稅費用或收益（按聯邦、州和外國分類）。指導原則自 2024 年 12 月 15 日後開始的年度期間生效，已經發行或可以發行的年度財務報表可以提前實施。ASU 2023-09 應采用前瞻性方法，但允許追溯適用。我們目前正在評估採用此新指導原則對我們的簡明合併財務報表和其相關披露的潛在影響。
2023 年 12 月，FASb 發布了 ASU 2023-09，旨在提高所得稅披露的透明度和決策有用性。此修訂修改有關所得稅披露的規則，要求實體披露以下信息：（1）率調和表中的特定類別和滿足定量閾值的調和項目的附加信息；（2）支付的所得稅金額（扣除已收到的退款）（按聯邦、州和外國稅分類），以及所得稅支付等於或大於總所得稅支付淨退稅額的個別管轄區域。（3）繼續營業收益或費用（分為國內和外國）和（4）來自繼續營業的所得稅費用或收益（按聯邦、州和外國分類）。指導原則自 2024 年 12 月 15 日後開始的年度期間生效，已經發行或可以發行的年度財務報表可以提前實施。ASU 2023-09 應采用前瞻性方法，但允許追溯適用。我們目前正在評估採用此新指導原則對我們的簡明合併財務報表和其相關披露的潛在影響。
附註3 — 承諾和條件
承諾
為支持我們的開發、重建和其他資本增加活動，我們已簽訂了各種施工相關合同，並作出承諾，根據融資或其他安排完成某些房地產的開發和重建。截至2024年6月30日，我們對於施工相關合同還剩下承諾金額為 $
截至2024年6月30日，我們對於我們未合併的共同企業仍有 $
我們還可能就其公寓社區營運而與配合夥伴在未來採購某些商品和服務。這些承諾通常的期限為
法律問題
不時地，我們可能成為與某些法律程序有關的當事人，這是商業運營正常程序所必需的。雖然無法確定法律程序的結果，但我們認為目前不存在對我們的財務狀況或營運结果會造成重大影響的法律程序。
18
註 4 — 每股及每單位盈利
艾美科和艾美科營運合夥人會根據未平均普通股和營運單位的平均股數計算每股基本盈利和每單位基本盈利。我們計算每股稀釋盈利及每單位稀釋盈利，考慮到期內未償還的普通股及 OP 單位等值的稀釋股份及稀釋可換股證券。
艾美科的普通股和營運單位等價包括購買普通股股份的期權，如果行使，將導致艾美高發行額外普通股股份，以及艾美科營運合夥公司向艾姆科發行額外的 OP 單位等於根據期權購買的普通股數目。這些等價額亦包括不符合參與證券定義的未經授權的市場限制股票獎勵，這會導致未經授權的普通股及營運單位股份數目增加等於獲得股份數目。OP 單位等價還包括未獲發的長期激勵合作單位。截至二零二四年六月三十日及二零二三年六月三十日止三個月及六個月的普通股及營運單位等值並未包括在每股及單位稀釋盈利的計算中，因為這些股票包括在內的效果將會具有抗稀釋性的影響。截至 2024 年 6 月 30 日，可能在未來期間可能稀釋每股或單位基本盈利的普通股及營運單位等值總計
Aimco 的時間限制股票獎勵將獲得類似於普通股和營運單位股份之股份之股份類似於授權前的不可撤銷股息，而我們以市場為基礎的長期激勵合作夥伴單位（「LTIP 單位」）根據授權和轉換前支付給 OP 單位的指定百分比，獲得非遺失的派息。與這些獎項有關的未獲發限制股份及單位均為參與證券。在適用的情況下，我們將參與證券在基本和稀釋每股盈利和單位計算中的影響，當兩類方法比庫庫股方法更稀釋的情況下，使用分配和未分派盈利的兩類方法。參與證券未包括在截至二零二四年六月三十日及二零三年六月三十日止三個月及六個月的每股及單位稀釋盈利計算中，因為參與證券將其納入可能會有反稀釋效果。截至 2024 年 6 月 30 日，可能在未來期間可能稀釋每股或單位基本盈利的參與證券總計
計算基本和稀釋每股及每股單位盈利的分子和分母調和表，截至2024年和2023年6月30日三個月和六個月的數據如下（以千為單位，每股和每股單位數據除外） ：6月30日每千股，除每股和每單位數據外):
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三個月結束了 |
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六個月結束了 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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每股收益 |
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分子: |
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净收入（损失）归属于Aimco普通股股东 |
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稀釋股份等值數 |
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稀釋加權平均普通股股份 |
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每股盈利（損失）-基本 |
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凈收入（損失）歸屬Aimco營運合夥公司 |
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分子: |
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凈利潤（損失）分配給Aimco營運合夥商參與證券 |
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净收入（损失）归属于Aimco Operating Partnership普通单位持有人 |
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单位的分母 - 单位数： |
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基本加权平均OP单位 |
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稀释OP单位等值数 |
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稀釋加權平均OP單位 |
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每單位收益（損失）- 稀釋 |
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( |
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( |
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19
附注5 — 公允价值衡量衡量和披露
定期公允價值測量
我们不时地购买利率掉期、上限和其他工具，以提供对我们的浮动利率债务的利率上涨保护。这些工具被呈现为所有基金类型。截至2024年6月30日，我们持有的利率上限为627.4百万元名义价值。这些工具的购买价格为，截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些工具的公允价值为。我们会定期公允价值计量我们的利率合同。我们的利率合同在GAAP公允价值层次结构中被归为第二阶段，并且我们估计其公允价值使用的定价模型依赖于可观测的市场信息，包括合同条款、市场价格和利率收益率曲线。公允价值调整包括在我们的利率期货处的收益中。公允价值的变化反映在达到从操作中获得现金流的调整中的非现金交易中，任何前期保费都反映在利率合同的购买收益中，任何收益都反映在我们所有基金类型的利率期货的收益中。 利率合約 逐漸減少的旋轉信貸計劃期限為##期。 其他資產，淨額 境内外交易和拆借款 縮短的合併財務報表政府监管与投资业务 $
公允价值。 計入利率合約的實現及未實現收益（損失） 我们会定期公允价值计量我们的利率合同。 損益綜合表簡明合併報表利率期货处。 利率期货购买，任何前期保证金反映在我们的资产和负债表上。 利率期货出售净收益。 政府监管与投资业务。 簡明合併現金流量量表.
$
以下表格概述我們利率合約、股票投資和房地產科技基金投資的公允價值，截至2024年6月30日和2023年12月31日（單位：千元） 。3,684):
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|
截至2024年6月30日 |
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|
截至2023年12月31日 |
|
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|
|
總計 |
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一級 |
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二級 |
|
|
等級 3 |
|
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總計 |
|
|
一級 |
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二級 |
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等級 3 |
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利率合約 |
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$ |
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2,149 |
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2,959 (1) |
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資產總額 |
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(1)
非經常性公平價值測量
在截至2024年6月30日的三個和六個月份中，我們記錄了一筆非現金減損費用
在這些現金流折現分析中使用的現金流是由市場條件和未來預期基礎上的預測經營結果所組成。在確定這些資產的公平價值時最重要的不可觀察輸入因素是資本化率和折現率，分別為
市場可比數據使用可比銷售額，其是否與被評估的資產相同存在裁斷偏差。因為這些輸入因素是由可觀察的市場數據得來的，所以我們確定這些資產的公平價值屬於公平價值階層的第2層。
20
公允價值披露
我們認為截至2024年6月30日和2023年12月31日的現金及其等價物的合併金額的攜帶價值近似其公平價值，並且被歸類於GAAP公平價值階層的第1層。我們使用收入和市場方式估計了我們債務的公平價值，包括將合同條款與可觀察和不可觀察的輸入相比較，例如市場利率風險價差、合同利率、剩餘到期期限、債務服務覆蓋比率和貸款價值比率。我們將我們不受追索權的物業債務和不受追索權的施工貸款的公平價值分類為GAAP評價層面的第2層，基於用於估算其公平價值的某些不可觀察輸入因素的重要性。
以下表格總結了我們不受追索權的物業債務和不受追索權的施工貸款的攜帶價值和公平價值 截至2024年6月30日和2023年12月31日（千美元)):
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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攜帶價值 |
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公平價值 |
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攜帶價值 |
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公平價值 |
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描述： |
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不受追索權的物業債務 |
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非追索權施工貸款 |
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總計 |
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註 6 — 可變利益實體
我們根據適用的合併指引評估我們對有限合夥企業和類似實體的投資，以確定每個該等實體是否為 VIE。整合 VIE 的會計準則需要定性評估，以確定我們是否是主要受益人。主要受益人分析基於力量和經濟學。我們得出結論，我們是主要受益人，如果我們具有：(i) 指導 VIE 的經濟表現最大影響的活動的權力，以及 (ii) 承擔可能對 VIE 有重大影響可能對 VIE 有重大的損失或獲得利益的義務。與這些判斷相關的重大判斷和假設包括但不限於，有關這些 VIE 持有的房地產現有和未來公平價值和表現的估計以及一般市場狀況。
我們整合艾姆科營運合作夥伴關係，我們是其主要受益者的 VIE。透過 Aimco 營運合作夥伴關係，我們整合我們是主要受益的所有 VIE。我們的資產和負債基本上都是艾姆科營運合作夥伴關係的資產和負債。
艾美科營運合作夥伴是主要受益人，因此整合，
此外，我們有
我們的綜合和非合併的 VIE（不包括 Aimco 營運合作夥伴關係）的詳細信息，概述如下表： 二零二四年六月三十日及二零三年十二月三十一日（以千計，除 VIE 計數除外):
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截至二零二四年六月三十日 |
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截至二零二三年十二月三十一日 |
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合併 |
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未合併 |
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合併 |
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未合併 |
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VIE 計數 |
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資產 |
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房地產淨值 |
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現金及現金等值 |
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應收票據 |
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使用權租賃資產-融資租賃 |
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其他資產淨值 |
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負債 |
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非債務建築貸款淨額 |
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租賃負債-融資租賃 |
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累計負債及其他 |
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21
Note 7 — 租賃安排
作為出租方的 Aimco
我們有一項子租賃安排，為我們的公司辦公室提供固定租金的空間，該安排始於
我們從租戶和商業租戶那裡收到的大部分租賃支付是固定的。我們主要從租戶和商業租戶那裡收到變動支付，主要是用於水電費補償和其他服務。
|
|
截至6月30日的三個月 |
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截至六月三十日之半年度財報 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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固定租金收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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變動租金收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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22
截至2024年6月30日，我們從辦公室次租和商業空間租賃中合同上到期的未來最低租金支付（不包括延長期權）如下 （以千為單位）:
|
公司辦公室轉租 |
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商業租賃 |
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2024年剩餘部分 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
$ |
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$ |
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Aimco作為承租人
租賃安排
我們是土地發展項目首次租賃人，使用租賃進行土地的融資，這些土地包括Upton Place、Strathmore Square和Oak Shore。我們主要租用公司辦公室空間。我們幾乎所有的辦公租賃款項都是固定的。 請見下表，了解2024年6月30日和2023年6月30日（
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截至6月30日的三個月 |
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截至六月三十日之半年度財報 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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融資租賃成本： |
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以淨額折舊標準來攤銷租賃資產的成本 |
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扣除普通股股本、負債的利息費用及租賃資產之折舊前利息費用 |
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總租賃成本扣除資本化數量後淨額 |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的經營租賃合約和融資租賃合約的加權平均剩餘期限和折扣率概述如下表： 加權平均剩餘租期（年）：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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92.9 |
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營運租賃 |
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金融租賃 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的經營租賃權利資產分別為＄百萬和＄百萬，包括在資產中。 |
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營運租賃 |
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% |
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% |
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金融租賃 |
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% |
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% |
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我們的 $
對於融資和經營租賃來說，如果無法判斷租賃隱含利率，我們會估計我們的租賃負債價值，使用折扣率相當於我們支付類似租賃條款的貸款利率。我們會在起始時判斷安排是否為租賃或包含租賃。我們有租賃協議，其中有租賃和非租賃元件，我們選擇不將這些元件分開，適用於所有本質資產類別。初始期限為12個月或更短的租賃不列入我們的資產。初始期限超過12個月的租賃，在我們的資產中被記錄為經營和融資租賃。 縮短的合併財務報表初始期限大於12個月的租賃，在我們的財務報表中被記錄為經營或融資租賃。 縮短的合併財務報表.
23
年度最低未來租賃支付額
截至2024年6月30日，我們經營和融資租賃的年度最低未來租賃支付額如下（單位：千元） 2024年6月30日（千元為單位):
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2024年剩餘部分 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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減：折扣 |
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總租賃負債 |
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$ |
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注意事項 8 — 業務部門
我們有
我們的發展和重建部分包括正在建造中或未達到穩定的租賃社區，以及用於發展的土地。截至二零二四年六月三十日，我們的發展和重建部分包括：
我們的營運部門包括
在 2024 年第一季度，我們修改了我們的首席營運決策者（「CODM」）定期審查的信息，以評估我們的營運績效。因此，我們將本森酒店從發展和重建部門重新分類為其他部門。此外，在 2024 年第一季度，我們出售了聖喬治別墅，此前曾在我們的其他部門報告。先前期段落資訊已根據我們目前的區段人口重新編制，並與我們的 CoDM 評估業務的方式一致。
我們的其他部分包括目前擁有的物業，不包括在我們的發展和重建或營運部分。我們的其他部分包括我們唯一的辦公大樓布里克爾灣大道 1001 號，以及我們唯一的酒店本森酒店。
我們的 CoDM 使用現金流量、施工到完成時間表以及實際與預算結果來評估我們的發展和重建部門的物業。我們的 CoDM 使用比例物業淨營業收入來評估我們營運部門的營運表現。比例物業淨營業收入定義為我們在合併社區的租賃和其他物業收入中的份額，不包括公用事業補償，減去直接物業營運費用（除了公用事業補償）的份額；但
24
以下表格顯示合併物業的營運結果，並按比例報告我們的分段。 截至二零二四年六月三十日止三個月（數以千計):
|
發展及重建 |
|
|
操作 |
|
|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配給區段的金額 (二) |
|
|
合併 |
|
||||||
截至二零二四年六月三十日止三個月 |
|
|
|
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租金及其他物業收入 |
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$ |
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$ |
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物業營運開支 |
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其他未分配的營運開支 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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營運開支總額 |
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比例物業淨營運 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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以前已包含在收入中的其他項目 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅前所得（虧損） |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
|
發展及重建 |
|
|
操作 |
|
|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配給區段的金額 (二) |
|
|
合併 |
|
||||||
截至二零二三年六月三十日止三個月 |
|
|
|
|
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|
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||||||
租金及其他物業收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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物業營運開支 |
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其他未分配的營運開支 |
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|
— |
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— |
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營運開支總額 |
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比例物業淨營運 |
|
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
以前已包含在收入中的其他項目 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅前所得（虧損） |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
下表顯示截至二零二四年六月三十日及 2023 年六月三十日止六個月的合併物業經營業績，並按比例報告（數以千計):
|
發展及重建 |
|
|
操作 |
|
|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配給區段的金額 (二) |
|
|
合併 |
|
||||||
截至二零二四年六月三十日止六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租金及其他物業收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
物業營運開支 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||||
其他未分配的營運開支 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
營運開支總額 |
|
|
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比例物業淨營運 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
以前已包含在收入中的其他項目 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
所得稅前所得（虧損） |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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發展及重建 |
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操作 |
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其他 |
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比例 |
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公司及未分配給區段的金額 (二) |
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合併 |
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截至二零二三年六月三十日止六個月 |
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租金及其他物業收入 |
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物業營運開支 |
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其他未分配的營運開支 |
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營運開支總額 |
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比例物業淨營運 |
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( |
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以前已包含在收入中的其他項目 |
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— |
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( |
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所得稅前所得（虧損） |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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25
26
截至截至本公司部門的房地產及非借貸物業債務淨額 二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日如下（數以千計):
|
發展及重建 |
|
|
操作 |
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其他 |
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公司及未分配給區段的金額 (一) |
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總計 |
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截至二零二四年六月三十日 |
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建築物和改善 |
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土地 |
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房地產總數 |
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— |
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累計折舊 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產淨值 |
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非債務物業債務及建築貸款淨額 |
$ |
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— |
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$ |
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||||
|
發展及重建 |
|
|
操作 |
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|
其他 |
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|
公司及未分配給區段的金額 (一) |
|
|
總計 |
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截至二零二三年十二月三十一日 |
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建築物和改善 |
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$ |
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$ |
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土地 |
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房地產總數 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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房地產淨值 |
$ |
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$ |
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$ |
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非債務物業債務及建築貸款淨額 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
除上表所列的金額外，截至 2024 年 6 月 30 日，發展及重建部分使用權租賃資產及租賃負債總計為 $
27
第二條 管理層討論與分析公司財務狀況和營運成果財務狀況和營運成果的報告
前瞻性陳述
1995 年《私人證券訴訟改革法》為某些情況下提供前瞻性聲明的「安全港」。本表格 10-Q 季度報告中包含的某些信息包含或可能包含在聯邦證券法的意義下具有前瞻性的信息。前瞻性聲明包括所有不是歷史事實聲明的聲明，以及有關我們的意圖、信念或期望的聲明。如「預期」、「期望」、「意圖」、「計劃」、「相信」、「可能」、「願意」、「會」、「可能」、「應該」、「尋求」等詞彙，或這些術語的負面，旨在識別這些前瞻性陳述。本表格 10-Q 季度報告中的前瞻性聲明包括但不限於我們的未來計劃和目標，包括我們的管道投資和項目，我們消除某些短期債務到期的計劃，我們的估計創造價值和潛力，我們的時間表和預算，有關租賃增長預測，我們成立合資企業計劃，我們的新收購或轉讓計劃，我們的戰略合作夥伴關係和其增值的不利可能經濟和地緣政治對我們的營運有負面影響的條件，包括我們維持當前或符合預計入住率、租金率和物業營運結果的能力；收購、配置、發展和重建的影響；我們能夠符合預算成本和時間表，並達到與我們發展和重建投資有關的預算租金率；對公寓社區銷售及其收益的使用期望；企業債務的可用性和成本；以及我們的能力遵守債務契約，包括財務承保比率。
這些前瞻性陳述乃基於管理層截至此日期之判斷，但可能受到風險和不確定性的影響，該等影響可能使實際結果與我們的期望大相徑庭，包括但不限於：地緣政治事件可能對我們證券交易市場產生不利影響及其他宏觀經濟條件，包括但不限於上升的利率和通貨膨脹，這會加劇本文所述風險和因素的影響；房地產和營運風險，包括房地產價值和我们业务所在市场的一般经济环境以及在该等市场中为寻找住户而竞争；國家和地方經濟狀況，包括就業增長速度和失業水平；競爭性新住房供应的数量、位置和质量；收購、處分、開發和重新開發的時間和影響；對公寓社區銷售以及收益使用的期望；保險風險，包括保險費用以及自然災害和嚴重天氣，如颶風；供應鏈中斷，尤其是對於原材料，如木材、鋼鐵和混凝土；融資風險，包括融資的可用性和成本；經營現金流可能不足以滿足應付本金和利息的支付要求的風險；盈利可能不足以維持符合債務契約，包括財務覆蓋比率的風險；法律和監管風險，包括起訴或辯護費用及任何不利的結果的成本；影響我們和解釋有關法律和政府監管的條款；以及可能的環境責任，包括目前由我們擁有的公寓社區污染的必要修復所產生的成本、罰款或處罰。
此外，我們目前以及繼續適用作為股權房地產投資信托(reits)的資格涉及對1986年《稅收內部法典》（修訂版）（以下簡稱“法典”）技術性和複雜性條款的應用，並取決於我們能否通過實際運營結果、分配水平和股權持有的多樣性來滿足法典所加諸的各種要求。
讀者應仔細檢查我們的基本報表和其附註，以及本報告書第II部分第1A項「風險因素」。這些風險因素不應被解釋為穷盡的，應與本季度10-Q表格其他警告陳述一併閱讀。我們不承擔公開更新或查閱任何前瞻性陳述的義務，無論是因為新訊息、未來發展或其他方面，除非法律要求。
讀者還應該仔細閱讀Aimco和Aimco OP LP合併的年報10-K的第1A項“風險因素”部分，時間截至2023年12月31日，以及我們隨時向美國證券交易委員會提交的後續文件。
本文件中，除非文脈另有要求，“我們”、“我們的”、“我們”指的是公寓投資和管理公司（我們稱之為Aimco）、Aimco OP L.P.（我們稱之為Aimco Operating Partnership）及其合併實體，總稱。
管理層在此所使用的某些財務和營運指標並未符合美國通用會計原則（“GAAP”）的定義。這些指標已在“非GAAP指標”標題下進行定義和與最相近的GAAP指標進行調整。
28
執行概觀
我們的使命是在目標美國市場內主要投資多居住單位板塊，通過我們的人力資本提高市場成果，為投資者、團隊成員以及我們業務範圍內的社區創造大量價值的房地產業投資。
我們的價值主張包括以下項目：
我們的主要目標是為我們的股東實現超額風險調整回報並加快增長。我們專注於為股東提供卓越的總回報表現，主要通過增值投資和積極的資產組合管理在多年時間段內實現資本增值。我們目前不打算支付定期的季度現金股息，但可能會定期支付REIT稅務目的的股息或將部分利潤返還給股東。
我們的財務目標是創造價值，並以投資期間內部報酬率（IRR）和項目級別投資資本倍數（MOIC）為衡量標準，產生優越的、基於資產層面的、風險調整後的回報。我們基於資產淨值（NAV）隨時間增長的總體表現為度量標準。
我們的資本配置策略旨在利用我們的投資平臺，為我們的股東優化風險調整收益。
我們的目標是實現平衡配置，包括對位於東南佛羅里達、華盛頓特區大都會區和科羅拉多前山地區的“增值”和“機會主義”多層住宅房地產的投資，以及對一個地理分散且包含“核心”和“核心增值”的公寓社區投資。
此外，我們目前持有一些特定替代資產，主要包括間接的、與房地產相關的債務和股權投資。我們已經減少了對這些投資的配置，並計劃在未來繼續大幅度減少對這些投資的配置。
我們有制定的政策，支持我們的策略，指引我們的投資配置和風險管理，其中包括始終持有穩定現金流資產的淨股權的相當部分，以及要求在開始開發和重新開發項目之前提供現金或承諾的信貸。
29
根據我們所聲明的策略，預計在任何時候，價值創造過程將在我們的眾多投資中持續進行。隨著時間的推移，我們期望我們的企業在風險調整的基礎上產生優越的股本回報率，計劃是通過以下方式實現：
我們在丹佛，科羅拉多和華盛頓特區設有企業總部。我們的投資平台由位於三個區域的經驗豐富的專業人員管理，我們將把新的投資活動重心放在東南佛羅里達，華盛頓特區地區和科羅拉多前山區。通過將這個平台區域化，我們能夠利用每位區域領袖的深入了解當地市場的知識，從而在尋找、評估和執行投資機會時創造比較優勢。
我們的專業團隊將會尋找並執行開發以及再開發項目，和其他不同的直接投資策略。我們的開發和再開發投資組合目前包括正在施工和出租的項目。此外，我們的團隊已經獲取了重要的、高品質的未來開發機會，這些機會的總潛力超過1300萬平方英尺，位於高成長市場。通常情況下，我們尋求直接投資機會，這些機會的區位進入壁壘高，目標客戶可以清晰定義，而且我們在市場上具有比其他人更好的競爭優勢。有時候，為了最大化價值和風險調整回報，我們可能會在垂直施工前對某些管道資產進行資產化。在任何時期，我們分配給開發活動的資本金額可能因市場條件和其他因素而有所變化。
我們所有的經營資產投資組合包括25個公寓社區（21個合併物業和4個非合併物業），平均租金與當地市場平均租金相符（通常定義為B級）。我們還擁有一棟商業辦公樓，該辦公樓是與相鄰公寓大樓組成的一個總體規劃。我們穩定組合的目標組成將繼續包括主要是B級多家庭資產，在地理上分散的投資組合中分布，在學校，就業基礎和州和區域治理方面排名高的長期建立的住宅社區佔優勢。核心增值機會提供了增量資本投資的機會，同時保持穩定的現金流來加速收入增長並改善資產價值。
我們目前持有特定的另類投資，其中大部分源自Aimco Predecessor，隨著時間的推移，計劃顯著減少分配給這些投資的資本。我們目前對另類投資的配置包括：我們的次級債務投資向Parkmerced合夥企業提供融資，該企業擁有3,165套公寓和加利福尼亞州舊金山的未來開發權利，以及我們在私有生命科學房地產開發公司IQHQ和房地產科技基金中的被動股權投資，該基金包括開發與房地產業相關的科技實體。
我們將通過保持充足的現金和承諾的信貸，隨時保護我們的流動性。
我們不時將資本分配給旨在減輕風險的金融資產。現有的示例包括使用利率期貨來保護現有貸款中利率上漲的風險。
我們希望通過非追索權物業債務、非追索權施工貸款、第三方股權以及股權再循環（包括保留收益）的組合來資本化我們的活動。我們計劃限制追索權槓桿使用，在優先選擇非追索權物業級債務以限制對企業的風險的基礎上。在必要時，我們計劃從創業公司合作伙伴處尋求股權資本以改進我們的資本成本，進一步槓桿我們的股權，減少對單一投資的風險並且在某些情況下獲得戰略利益。
30
2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，我們執行業務計劃的結果如下所述。
財務結果與近期亮點
經營物業結果
我們擁有一個多元化的穩定公寓社區組合，位於八個主要美國市場，平均租金與當地市場平均租金相符（通常定義為 B 等級）。此外，我們還擁有一棟商業辦公大樓，是與相鄰公寓大樓組合的一部分。
截至2024年6月30日的三個月亮點包括：
增值投資、機會主義投資和替代投資
發展和重新開發
我們通常尋求開發和重新開發機會，其中進入壁壘高、目標客戶可以清晰地定義，我們在市場上比其他人具有比較優勢。我們的增值和機遇式投資也可能針對投資組合收購、運營扭轉和重新授權。
在2024年6月30日，我們正在施工中的是兩個多家庭住宅開發項目，一個實際上已經完成並正在招租的多家庭社區，以及一家於2023年建成並正在穩定營運中的酒店。這些項目以施工預算和招租指標為衡量標準仍然保持在正確的軌道上。此外，我們在東南佛羅里達州、華盛頓特區大都會地區和科羅拉多州Front Range等目標市場擁有未來的增值機會管道，總開發面積約為1300萬平方英尺。
2024年6月30日結束的三個月和六個月分別投資於開發和重建活動的資本分別為$2980萬和$7260萬，主要通過建築貸款提取資金進行資助，而在2023年同期則分別為$8110萬和$14590萬。
截至2024年6月30日的三個月亮點包括：
31
投資和處置活動
我們專注於謹慎配置資本並提供強勁的投資回報。根據我們的資本配置理念，在確定可以增值使用收益時，我們會實現我們資產中的價值並投資於風險調整回報優於其他資本使用的領域。在截至2024年6月30日的三個月中，沒有發生新的投資或處置活動。
資產負債表和融資活動
我們高度關注保持強健的資產負債表，包括始終具備充足的流動性。截至2024年6月30日，我們可獲得2.594億美元的流動性，包括現金8850萬美元，受限現金2090萬美元以及可在我們旋轉信貸額度上借貸高達1.5億美元的能力。有關我們槓桿的更多信息，請參閱流動性和資本資源部分。
營運財務業績結果
我們有三個部分：(i)開發和重新開發，(ii)操作和(iii)其他。
我們的發展和重新開發業務包括正在施工或在當年與前一年的比較期間未達到並保持穩定的出租社區，以及被用於未來發展的土地匯集。我們的營運業務包括21個住宅公寓社區，截至2023年1月1日已實現運營穩定水平，並在當年與前一年的比較期間保持穩定的運營水平。我們的其他業務包括不包含在我們的發展和重新開發或營運業務中的物業。
我們的營運和財務狀況的下列討論和分析應與第1項所包含的簡明合併報表一同閱讀。
2024年6月30日和2023年6月30日營運經營結果
截至2024年6月30日三個月及六個月結束時，歸屬於Aimco普通股股東的凈利潤分別減少了5690萬美元和5830萬美元，與2023年同期相比，詳情如下所述。
樓盤搜尋結果
截至2024年6月30日，我們的開發和重建業務包括10個租賃社區，其中兩個正在施工。我們的營運業務包括21個住宅公寓社區，大約有5,600套公寓，而我們的其他業務則包括1001 Brickell Bay Drive辦公大樓和The Benson Hotel酒店。
2024年第一季，我們定期檢討核心營運決策者（"CODM"）審閱的信息，以評估我們的營運表現。因此，我們將本森酒店從開發和重建部門重新分類為其他部門。此外，在2024年第一季，我們處置了先前在其他部門報告的聖喬治別墅。以前期間的分部信息已根據我們目前的分部群體重新分配，并與CODm評估業務的方式保持一致。重新分配符合我們截至2024年6月30日的可報告分部分類。
32
我們使用比例物業淨營業收入來評估我們各節段的營運表現。比例物業淨營業收入定義為我們對合併社區的出租和其他物業收入的份額，不包括公用事業補貼，減去直接物業經營費用，再減去公用事業補貼；但其他費用不包括在內。
請參閱基本報表。 附註8 有關我們分部的進一步討論，包括將這些比例數字與綜合租賃和其他物業收入及物業營業費用合併的調解，請參閱第1項的簡明合併財務報表。
比例財產淨營業收入
截至2024年6月30日，我們的部門業績結果如下，基於2024年6月30日的部門分類：千元美元).
|
截至六月三十日止三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ 變更 |
|
|
變動百分比 |
|
||||
租金和其他物業收入，在公用事業補償之前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
發展及重建 |
$ |
5,497 |
|
|
$ |
3,241 |
|
|
$ |
2٬256 |
|
|
|
69.6 |
% |
操作 |
|
38,701 |
|
|
|
37,011 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
4.6 |
% |
其他 |
|
5,019 |
|
|
|
3,815 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
31.6 |
% |
總計 |
|
49,217 |
|
|
|
44,067 |
|
|
|
5.150 |
|
|
|
11.7 |
% |
物業經營開支，除了公用事業補償金額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
發展及重建 |
|
3٬152 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
2,075 |
|
|
|
100.0 |
% |
操作 |
|
12,152 |
|
|
|
11.496 |
|
|
|
656 |
|
|
|
5.7 |
% |
其他 |
|
3,275 |
|
|
|
3,103 |
|
|
|
172 |
|
|
|
5.5 |
% |
總計 |
|
18,579 |
|
|
|
15,676 |
|
|
|
2,903 |
|
|
|
18.5 |
% |
比例物業淨營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
發展及重建 |
|
2,345 |
|
|
|
2٬164 |
|
|
|
181 |
|
|
|
8.4 |
% |
操作 |
|
26,549 |
|
|
|
25,515 |
|
|
|
1,034 |
|
|
|
4.1 |
% |
其他 |
|
1,744 |
|
|
|
712 |
|
|
|
1,032 |
|
|
|
100.0 |
% |
總計 |
$ |
30٬638 |
|
|
$ |
28٬391 |
|
|
$ |
2,247 |
|
|
|
7.9 |
% |
截至2024年6月30日的三個月，與2023年同期相比：
我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月份段落的結果如下，基於2024年6月30日的段落分類。千元美元).
|
截至六月三十日之半年度財報 |
|
|
|
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
變化量 $ |
|
|
變化百分比 % |
|
||||
租賃及其他物業收益（扣除水電費後）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開發及重新開發 |
$ |
10,168 |
|
|
$ |
5,442 |
|
|
$ |
4,726 |
|
|
|
86.8 |
% |
營業 |
|
77,341 |
|
|
|
73,683 |
|
|
|
3,658 |
|
|
|
5.0 |
% |
其他 |
|
9,783 |
|
|
|
7,486 |
|
|
|
2,297 |
|
|
|
30.7 |
% |
總計 |
|
97,292 |
|
|
|
86,611 |
|
|
|
10,681 |
|
|
|
$12.3萬。 |
% |
物業營業費用（不包括水電費）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開發及重新開發 |
|
5,749 |
|
|
|
2,753 |
|
|
|
2,996 |
|
|
|
100.0 |
% |
營運 |
|
23,655 |
|
|
|
22,683 |
|
|
|
972 |
|
|
|
4.3 |
% |
其他 |
|
6,258 |
|
|
|
4,631 |
|
|
|
1,627 |
|
|
|
35.1 |
% |
總共 |
|
35,662 |
|
|
|
30,067 |
|
|
|
5,595 |
|
|
|
18.6 |
% |
比例產權物淨營運收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開發和重建 |
|
4,419 |
|
|
|
2,689 |
|
|
|
1,730 |
|
|
|
64.3 |
% |
營運 |
|
53,686 |
|
|
|
51,000 |
|
|
|
2,686 |
|
|
|
5.3 |
% |
其他 |
|
3,525 |
|
|
|
2,855 |
|
|
|
670 |
|
|
|
23.5 |
% |
總計 |
$ |
61,630 |
|
|
$ |
56,544 |
|
|
$ |
5,086 |
|
|
|
9.0 |
% |
33
截至2024年6月30日的六個月，與2023年同期相比：
非分割的房地產業務
未歸屬於我們部門的營業收入包括物業管理費用、事故損失，以及如有適用，公寓社區的出售或持有報告的綜合金額，我們不將其分配給部門以評估部門績效。
折舊和攤銷
截至2024年6月30日結束的三個月和六個月，與2023年相比，支出分別增加了510萬美元，即增長了29.8％和830萬美元，即增長了24.9％，這主要是由於Upton Place的大部分完成和2023年第二季度The Benson Hotel的完工所致。 折舊和攤銷 支出 主要由於Upton Place的大部分完成和2023年第二季度The Benson Hotel的完工，分別增加了510萬美元，即29.8％和830萬美元，即24.9％。
一般和管理費用
截至2024年6月30日止的三個月和六個月，相比於2023年同期，分別減少了30萬美元，即4.0％和20萬美元，即1.0％，主要是由於與AIR簽訂的主服務協議中諮詢服務成本的減少，該協議於2023年12月31日結束。 總部及行政費用 由於主服務協議與AIR的諮詢服務費用減少，分別減少了30萬美元（即4.0％）和20萬美元（即1.0％）。
利息收入
截至2024年6月30日止的三個和六個月份，與2023年同期相比，分別增加了10萬美元，即2.3％和60萬美元，即14.3％，主要是由於在2023年12月銷售土地時提供的賣方融資所賺取的利息，抵銷了投資現金所賺取的減少。 利息收入 分別由於與2023年12月售出土地有關的賣方融資所賺取的利息增加，以及所投資現金的收益減少，增加了10萬美元，即2.3％，以及$60萬美元，即14.3％。
利息費用
2024年6月30日結束的三個月和六個月，與2023年同期相比，增加了720萬美元，增長74.2％；1080萬美元，增長55.8％，主要是由於非責任施工貸款提高和開發項目進展和完成的實收資本減少。 利息費用 因為非責任施工貸款提高和開發項目進展和完成的實收資本減少，分別增加了720萬美元（增長74.2％）和1080萬美元（增長55.8％）。.
利率合約的已實現和未實現收益（損失）
我們需要按季度將利率合約的公平價值進行調整。由於市場價值調整，截至2024年6月30日的三個月和六個月分別記錄了130萬和150萬的未實現損失，相比之下，2023年同期的未實現收益分別為250萬和60萬。此外，截至2024年6月30日的三個月和六個月中我們實現了190萬和380萬的收益，分別相較於2023年同期實現的90萬和170萬的收益。
股權投資的實現及未實現收益（損失）
我們根據期末的市場價格評估我們對股票的投資，以及我們在 NAV 在房地產科技基金的投資作為實際的方法。此外，我們以成本評估 IQHQ 的投資，如有需要減少減少，並隨後對同一發行人的相同或類似投資的可觀測價格變動進行調整，因為該投資並沒有可確定的公平價值。由於這些投資價值的變化，截至 2024 年 6 月 30 日止的三個月和六個月內，我們分別錄得 47.3 百萬美元和 47.5 百萬美元的未實現虧損，主要是由於我們對 IQHQ 的投資錄得 47.0 億美元的非現金減值。在 2023 年的同期間，我們分別錄得 1.1 萬美元的未實現收益為 1.2 億美元。
34
其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額包括我們的風險管理活動成本、合作夥伴管理費用、費用收入和某些非經常性項目成本，以及與我們的二級資本投資相關的活動。截至2024年6月30日的三個月，相比於2023年同期， 其他收入（費用），淨 減少了$10萬，或9.4%。截至2024年6月30日的六個月，相比於2023年同期， 其他收入（費用），淨額 減少了$200萬，或41.0%，主要是由於上一期中一位董事辭職時記錄的長期激勵合夥單位的額外費用。
所得稅益(費用)
我們的一些業務操作，包括我們的開發和重建活動，通過TRS實體進行。此外，我們的TRS實體持有我們的一個公寓社區和1001 Brickell Bay Drive的投資。
我們根據 GAAP 計算的所得稅優惠（費用）包括與我們 TRS 實體的收入或損失相關的所得稅。所得稅，以及與公司間資產轉移和內部重組（如適用）相關的估值津貼和增量遞延稅項目的變動，均包括在 所得稅優惠（費用） 在我們的 簡明綜合營運報表.
按照稅務所得計算的合併GAAP收入或虧損包括我們納稅實體的税前收入或虧損以及REIT保留的收入和獲利。截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們的合併稅前淨虧損分别为530萬美元和1190萬美元，而2023年同期的合併稅前淨虧損分别为250萬美元和740萬美元。
截至2024年6月30日的三個月內，我們認定了220萬美元的所得稅收益，而2023年同期所得稅收益為40萬美元。這一增加主要是由於少數利得、折舊增加以及我們的TRS實體擁有的資產和活動所帶來的利息費用的稅收效果。
截至2024年6月30日的六個月，我們認可了490萬美元的所得稅收益，相比於2023年同期的460萬美元的所得稅收益。這增長主要是由於我們TRS實體所擁有的財產和活動所帶來的少部分收益、折舊和利息費用的稅收影響。此增長部分被預計適用於撤銷我們在2023年3月31日結束的三個月內承認的現有遞延項目的有效州稅率減少所抵消。
35
關鍵的會計估計
我們依GAAP準則編製我們的基本報表，該準則要求我們進行估計和假設。 我們的關鍵會計估計在製作基本報表中涉及我們更重要的判斷和估計，詳細內容請見第7項。 管理層對財務狀況和業績的討論與分析Aimco及Aimco Operating Partnership的合併年度報告10-K表格中特別說明的，是我們重要的會計估計。除下文所述外，這些重要的會計估計與我們在將財務報表提交10-K表格時報告的那些估計沒有重大變化，並且我們認為相關的判斷和估計已經穩健地應用並產生了公正地呈現所有報告期的財務狀況，經營結果和現金流量的財務信息。
投資IQHQ
根據GAAP的要求，我們定期對我們在IQHQ的投資進行定性減損評估。在考慮了不利的資本市場環境、不斷提高的房地產開發成本和IQHQ的財務狀況等因素後，我們確定了我們在IQHQ的投資已經減值。因此，截至2024年6月30日，我們已經承認了一筆4700萬美元的非現金減損，以將IQHQ投資的帶餘價值減少到1270萬美元。
對於我們在IQHQ的投資所產生之減損損失的計量是以公正價值為基礎判斷的。公正價值的判斷需要考量大量判斷及對底層假設、估計和市場因素的敏感度。估算我們在IQHQ的投資公正價值涉及各種估計、假設和市場資料，其中最重要的是預計的營運現金流、資本化率和折現率。我們使用第三方市場研究分析來確定資本化率和折現率。物業營運現金流是基於歷史、現在和預期未來營運結果來進行的，並考慮了聲明性營運策略，而這些投射需要做出調整以反映當前的經濟情況，並需要相當大的管理層判斷。
非通用會計原則（Non-GAAP）措施
我們在業務管理和財務狀況及營運表現評估上使用EBITDAre和調整後的EBITDAre。這些重要的財務指標是非GAAP度量，以下予以定義和描述。我們提供將非GAAP財務指標與按照GAAP計算的最相近的財務指標進行調和的方法。
房地產業的利息費用、所得稅、折舊及攤提前的盈利（"EBITDAre"）
EBITDAre和Adjusted EBITDAre是非GAAP措施，我們認為它們對投資者、債權人和信用評級機構作為我們能夠承擔和維持債務的補充指標很有用，因為它們是房地產行業承認的績效指標，可以比較我們的信用實力與不同公司。EBITDAre和Adjusted EBITDAre不應被視為按照GAAP確定的淨收入（損失）的替代品，它們不能作為流動性指標。不能保證我們計算核算EBITDAre和Adjusted EBITDAre的方法與其他房地產投資信託相似。Nareit將EBITDAre定義為按照GAAP計算的淨收入，在計入利息費用、所得稅、折舊和攤銷費用之前進行進一步調整：
eBitDare 由 Nareit 定義，提供了一項獨立於資本結構的額外績效衡量，以提高房地產投資信託之間的比較性。我們將調整後的 eBitDare 定義為調整的 EBITDare 以排除以下項目的效果：
36
2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的凈利潤（虧損）對 EBITDAre 和調整後 EBITDAre 的調節如下：（千元為單位):
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|
截至六月三十日止三個月 |
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|
截至六月三十日止六個月 |
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨收入（虧損） |
|
$ |
(61,103) |
) |
|
$ |
144 |
|
|
$ |
(68,299 |
) |
|
$ |
(5,609 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
16,820 |
|
|
|
9,656 |
|
|
|
30.190 |
|
|
|
19.381 |
|
所得稅（福利）費用 |
|
|
(2,188 |
) |
|
|
(417 |
) |
|
|
(4,917 |
) |
|
|
(4,613) |
) |
出售房地產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(1,878 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,878 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
22,110 |
|
|
|
17,031 |
|
|
|
41,578 |
|
|
|
33,302 |
|
有關非合併夥伴關係的 EBITDare 有關的調整 |
|
|
217 |
|
|
|
342 |
|
|
|
432 |
|
|
|
564 |
|
電子折扣 |
|
$ |
(24,144) |
) |
|
$ |
24٬878 |
|
|
$ |
(1,016) |
) |
|
$ |
41,147 |
|
應贖回非控制權屬淨 (收益) 虧損 |
|
|
(3,598 |
) |
|
|
(3,576 |
) |
|
|
(7,158 |
) |
|
|
(6,849) |
) |
非控股權益應佔淨 (收益) 虧損 |
|
|
811 |
|
|
|
(348 |
) |
|
|
827 |
|
|
|
(613 |
) |
可歸屬於非控股權益的 EBITDare 調整 |
|
|
(929) |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(1,505 |
) |
|
|
(十二) |
) |
夾層投資（收入）虧損（淨額） |
|
|
628 |
|
|
|
128 |
|
|
|
1,256 |
|
|
|
257 |
|
利率合約實現及未實現（收益）虧損 |
|
|
(640 |
) |
|
|
(3,383 |
) |
|
|
(2,312 |
) |
|
|
(2,326 |
) |
IQHQ 投資未實現（收益）虧損 |
|
|
46٬972 |
|
|
|
— |
|
|
|
46٬972 |
|
|
|
— |
|
調整後的 EBITDare |
|
$ |
19,100 |
|
|
$ |
17.703 |
|
|
$ |
37٬064 |
|
|
$ |
31,604 |
|
流動性和資本資源
流動性
流動性是滿足現在和未來財務負擔的能力。我們主要的流動性來源是來自於營運現金流和貸款協議下的借貸能力。
截至2024年6月30日，我們可用流動資金為25940萬美元，包括：
截至2024年6月30日,我們的非回收施工貸款有足夠的能力來應付我們大約 $1740萬 的開發和重建項目的剩餘承諾。合資企業的初始配額仍有未資助的承諾 $300萬。我們還有 $170萬 的未資助承諾與開發與房地產業有關的科技實體投資相關。我們流動資金的主要用途包括正常營運活動、支付債務本金和利息、資本支出和未來投資。此外, 我們的第三方物業管理員可能代表我們承諾購買商品和服務,以與我們公寓社區和辦公大樓的運營有關。這些承諾通常有一年或更短的期限,並反映出與歷史水平相當的支出水平。
我們相信，在目前可得到的資訊下，我們有足夠的現金和額外的資金來源，以滿足未來12個月的運營需求。
37
假設我們的現金及現金等價物、可循環擔保信貸設施和經營活動所提供的現金不足以支付我們的流動性需求時，我們有方法來產生額外的流動性，例如從額外的物業財務活動和公寓社區銷售收益。我們預期主要通過物業融資活動、業務現金流以及股權再使用來滿足長期流動性需求，包括債務到期、開發和重新開發支出以及未來投資活動。我們的可循環擔保信貸設施於2024年12月到期，未考慮其一年的展期選擇。
槓桿和資本資源
貸款的可用性和成本及其對整個經濟的影響可能會影響我們的流動性和未來的融資活動，既通過利率期貨和融資途徑的變化。任何借貸環境的不利變化都可能對我們的流動性產生負面影響。我們已採取措施來減輕我們的短期退款風險的一部分。然而，如果物業或開發融資選項不可用，我們可能會考慮其他流動性來源，例如減少資本支出或出售公寓社區。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們的未償還的非借貸物業債務中約有九成的固定利率，約 10% 的可變利率，全部均為對沖。此外，我們的非借貸債務的平均合約利率為 4.8% 及 4.6%（包括利率上限），而截至到期的平均剩餘期限為 6.2 年。我們利率上限的使用可能會因貸款人要求、項目之間的利率上限回收，以及我們對預測利率的看法而有所不同。
我們主要的槓桿來源是物業級負債和非追索權施工貸款，此外我們還有一個15000萬美元的信貸設施，由一家金融機構聯合融資。截至2024年6月30日，我們在我們的循環擔保信貸設施下沒有未償還的借款，該設施要求我們維持定車覆蓋比率為1.25倍，最低有形淨值為62500萬美元，最大槓桿為合同中所定義的60.0％。我們目前符合且預期在未來十二個月內仍然符合這些契約。
現金、現金等值物和受限現金的變動
以下討論與我們在本報告的第1項所提及的經營、投資和融資活動所致的綜合現金、現金等價物和受限現金的變動有關。 簡明合併現金流量量表 本報告中的第1項。
營運活動
截至2024年6月30日止六個月，營業活動產生的淨現金流量為2,970萬美元。我們的營業現金流主要受到出租率、住宅社區的營業費用和總務費用的影響。截至2024年6月30日止六個月，營業活動產生的現金流比2023年同期增加了1,200萬美元，主要由於租金上漲和資產負債表變化時間的推移帶來的淨營業收益增加而部分抵消了增加的利息費用。
投資活動
截至2024年6月30日，投資活動使用的淨現金為7740萬美元，主要由資本支出構成。截至2024年6月30日的六個月的投資活動使用的淨現金比2023年同期減少了4920萬美元，主要原因是資本支出減少。
融資活動
截至二零二四年六月三十日止六個月內，融資活動所提供的現金淨額為 17.9 百萬元，主要由非索償建築貸款所得款項所得款項，以普通股回購及分派予可贖回非控制權益。截至二零二零四年六月三十日止六個月的融資活動所提供的現金淨額，較二零二三年同期減少 53.7 百萬元，主要原因是非索償建築貸款所得款項的收益減少，以及普通股回購增加所抵消。
未來的資本需求
我們打算主要使用經營現金流、短期借款及債務和權益融資來資助未來的併購、開發與重建和其他資本支出。我們的短期業務計劃並不考慮發行權益。在這個時候，我們相信我們手頭有充足的現金和獲得額外流動性的渠道，以滿足未來12個月的營運需求。
38
第三項.市場風險的量化和質化披露關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的主要市場風險是退款風險，即支付成熟的物業債務或其他現金來源的可用性，以及再定價風險，即基本利率和信用風險利差可能增加的可能性。我們主要在穩定的物業上使用長期、固定利率、非追索財產債務，以避免短期借款中的退款和再定價風險。
我們主要使用營運資金來資助短期用途。 我們使用衍生金融工具作為風險管理工具，並不用於交易或其他投機目的。
截至2024年6月30日，我們在合併基礎上持有約8130萬美元的變量物業級債務和32770萬美元的變量施工貸款。 近年來利率上漲的影響已被我們使用的利率上限所減輕 。截至2024年6月30日，我们的利率期貨保护我们的變動利率債務。我们使用的利率上限可能因貸款人要求，專案之間的利率上限再利用以及我们對預測利率的看法而在季度之間有所不同。截至2024年6月30日，我們估計在保持信用風險價差不變的情況下，我們的變量利率指標上漲或下跌100個基點對利息費用不會產生實質影響。
截至2024年6月30日，我們持有的利率上限是$62740萬名義價值。這些工具以$570萬的價格收購，截至2024年6月30日，估值為$370萬。
截至2024年6月30日，我們持有$10940萬的現金及現金等價物和受限現金，其中部分按變動利率計息。
39
第4項。管制和 程序
Aimco
披露控制與程序
艾姆科的管理層在艾姆科的行政總裁兼財務總監的參與，在本報告涵蓋期間結束時，評估艾美科的披露控制和程序的有效性（根據《交易法》規則第 13a-15 (e) 及第 15d-15 (e) 條所定義）的有效性。根據此等評估，艾姆科的行政總裁兼財務總裁得出結論，截至該期間結束，艾姆科的披露控制和程序已有效。
財務報告內部控制變更
沒有任何一個。 變更。 在2024年6月30日結束的季度中，Aimco的財務報告內部控制（根據《交易所法》第13a-15（f）和15d-15（f）條的定義）沒有發生對Aimco的財務報告內部控制有重大影響或有合理可能對Aimco的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
Aimco營運夥伴關係
披露控制與程序
Aimco Operating Partnership的管理層與Aimco及Aimco OP GP, LLC(Aimco Operating Partnership的普通合夥人)的首席執行官和首席財務官共同評估了本報告期結束時Aimco Operating Partnership的披露控制和程序(依據《交易所13a-15(e)和15d-15(e)規定》所定義)的有效性。基於這樣的評估，Aimco OP GP, LLC的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期結束時，Aimco Operating Partnership的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制變更
截至2024年6月30日結束的季度內，Aimco Operating Partnership在財務報告內部控制方面（根據《交易所法》第13a-15(f)條和15d-15(f)條的定義）沒有進行任何變更，這些變更對Aimco Operating Partnership的內部財務報告有實質影響或可能具有實質影響。
第二部分其他R 信息
第1A項。風險因素因素
截至本報告之日期，Aimco及其經營合夥公司的年度報告（表10-k）中的風險因素沒有任何實質性變化，我們可能會在SEC文件中不時披露此類因素的變化或披露其他因素。
項目 2. 未註冊的股票銷售 股權證券的使用途徑、所得的利潤和發行人購回股權證券的情況
Aimco
未註冊股權證券的銷售
Aimco偶爾可能會以其常股股票換取定義在下面Aimco Operating Partnership標題下的OP units。此類股票發行基於每個OP unit的一股股票的比率。Aimco還可能發行其常股股票以換取合併房地產夥伴中的有限合夥權益。
在截至2024年6月30日的三個月內，沒有發行普通股以換取這種交易中的OP Units。如果有這樣的股票發行，則發行將依賴於1933年證券法第4（a）（2）條款進行處理。
除了上述交易中的任何發行外，Aimco在截至2024年6月30日的三個月內沒有進行非註冊的股權銷售。
40
股份回購
下表總結了Aimco的股份回購，涵蓋了截至2024年6月30日的三個月，全部屬於公開公佈的計劃:
財務期間 |
|
回購的股票總數 |
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|
每股支付的加權平均價格 |
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已公開宣布計劃或方案購買的股份總數 |
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根據計畫或方案尚可購買的最大股數 (1) |
|
||||
2024年4月1日至30日 |
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|
127,320 |
|
|
$ |
7.88 |
|
|
|
127,320 |
|
|
|
20,117,477 |
|
2024年5月1日至31日 |
|
|
428,901 |
|
|
|
8.08 |
|
|
|
428,901 |
|
|
|
19,688,576 |
|
2024年6月1日至30日 |
|
|
2,487,228 |
|
|
|
8.02 |
|
|
|
2,487,228 |
|
|
|
17,201,348 |
|
總計 |
|
|
3,043,449 |
|
|
$ |
8.02 |
|
|
|
3,043,449 |
|
|
|
|
|
(1) 2022年7月28日，Aimco的董事會（下稱“董事會”）授權Aimco回購其最多1500萬股普通股。2023年11月1日，董事會授權Aimco再回購其最多1500萬股普通股，總計3000萬股。這些回購可能會在公開市場或私下協商進行。這些股份回購授權沒有到期日期。
Aimco營運夥伴關係
OP Units沒有公開市場，Aimco Operating Partnership也沒有意圖在任何證券交易所上市OP Units。此外，Aimco Operating Partnership的合夥協議限制了OP Units的轉移性。
於2024年8月6日，共有1,942名記錄持有人持有153,498,634個OP單位及等價物（其中有141,609,410個由Aimco持有） 。
未註冊股權證券的銷售
Aimco運營合夥企業在截至2024年6月30日的三個月內未發行任何未註冊的OP單位。
股份回購
Aimco Operating Partnership的合夥協議一般規定，在持有OP Units一年後，除Aimco以外的有限合夥人有權按比例以現金或Aimco普通股的一對一（受慣例防稀釋調整）交換方式贖回其OP Units。在截至2024年6月30日的三個月中，沒有OP Units以普通股交換，而14395 OP Units則以$7.99的加權平均單價以現金贖回。
以下表格概括了Aimco Operating Partnership的股權證券在2024年6月30日結束的三個月中的回購或換現情況：
財政年度 |
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回購總數量 |
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|
每單位回購的加權平均價格 |
|
|
根據公佈的計劃或方案回購的總數量 |
|
在計劃或方案下仍可回購的最大數量 (1) |
||
2024年4月1日至30日 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
無可奉告 |
|
無可奉告 |
2024年5月1日至31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
無可奉告 |
|
無可奉告 |
2024年6月1日至30日 |
|
|
14,395 |
|
|
|
7.99 |
|
|
無可奉告 |
|
無可奉告 |
總計 |
|
|
14,395 |
|
|
$ |
7.99 |
|
|
|
|
|
(1) Aimco經營夥伴關係的夥伴協議條款並未規定可回購的單位數上限，除了夥伴協議明確規定的條款外，Aimco經營夥伴關係並沒有公開宣布回購計畫或方案。但是，若Aimco要回購其普通股股份，Aimco經營夥伴關係必須同時回購Aimco持有的其OP單位，每單位的價格應等於Aimco購買其普通股股份的價格。
股息和分配款項
Aimco是股權房地產投資信托（REIT），根據美國稅法和財政部規定，每年必須分配其“股權房地產投資信托應稅收入”的至少90.0％給普通股持有人，這通常相當於淨應稅普通收入。我們的董事會確定並宣布Aimco的股息。在做出股息決定時，董事會考慮了多種因素，包括REIT分配要求;目前市場情況;流動性需求;以及其他使用現金的方式，如去槓桿化和增值投資活動。
41
第6項. E展品
本報告書隨附以下附件：
展覽 編號。 |
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描述 |
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101 |
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以下是Aimco和Aimco Operating Partnership合併的2024年6月30日季度報告中，使用iXBRL（行內可擴展商務報告語言）格式編製的材料：（1）簡明合併資產負債表；（2）簡明合併綜合損益表；（3）簡明合併權益及合夥人資本表；（4）簡明合併現金流量表；以及（5）簡明基本報表之附註。 |
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104 |
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交互式數據文件封面（嵌入內聯XBRL文檔中）。 |
42
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
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公寓投資與管理公司 管理公司 |
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作者： |
/s/ H. Lynn C. Stanfield |
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H. Lynn C. Stanfield |
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執行副總裁暨致富金融(臨時代碼)及會計財務主管 |
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作者： |
/s/ Kellie E. Dreyer |
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Kellie E. Dreyer |
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高級副總裁兼首席會計主管 |
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艾姆科專用公司 |
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由: |
艾姆科 OP GP 有限責任公司，其總合夥人 |
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由: |
/s/ H.林恩 ·C· 斯坦菲爾德 |
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亨利·林恩 ·C· 斯坦菲爾德 |
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執行副總裁兼財務總監 |
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由: |
/s/ 凱莉 ·E· 德雷耶 |
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凱莉 ·E· 德雷耶 |
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高級副總裁兼首席會計官 |
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/s/ Stephan E. Tompsett
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