美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(标记一个)
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。 |
截至2024年6月30日季度结束
或
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告 |
过渡期从 至
佣金档案号码：
佣金档案号码：
（依凭章程所载的完整登记名称）
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(依据所在地或其他管辖区) |
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(国税局雇主识别号码) |
的注册地或组织地点) |
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识别号码) |
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(总部办公地址) |
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（邮政编码） |
(
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
（如有自上一份报告以来更改的公司前名、地址和财政年度）
根据法案第12(b)条规定注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易标的（s） |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据《证券法》第12(g)条规定注册的证券：
无（公寓投资和管理公司）
合作关系普通单位（Aimco OP L.P.）
(每个课程的标题)
请勾选表示：（1）申报人在过去12个月内（或申报人在此期间需要提交此类报告的较短时间内，已提交了证券交易所法案第13条或第15(d)条规定的所有报告；并 （2）该申报人在过去90天内一直受到申报要求的约束。
公寓投资管理公司: |
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艾姆科 OP 有限公司: |
在过去十二个月内，注册人是否已经以电子方式提交所有根据《规例 S-t》第 405 条（本章第 232.405 条）所需提交的互动数据档案（或在较短的时间内，注册人须提交该等档案），以勾选标记表示。
公寓投资管理公司: |
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艾姆科 OP 有限公司: |
请勾选指示登记者是否为大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易所法规120亿2条，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「较小的报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。
公寓投资和管理公司:
☒ |
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加速归档人 |
☐ |
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非加速归档人 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型企业 |
艾姆科 OP 有限公司:
大型加速归档人 |
☐ |
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加速归档人 |
☒ |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型企业 |
如果该企业为新兴成长型企业，请在是否选择不使用证交法第13(a)条所提供之符合任何新的或修订财务会计标准的延长过渡期的方格中打勾。
公寓投资管理公司: |
☐ |
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艾姆科 OP 有限公司: |
勾选表示申报人是否为外壳公司（定义于交易所法规第1202条）。
公寓投资管理公司: 是 ☐ 否 |
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艾姆科 OP 有限公司: 是 ☐ 否 |
Apartment Investment and Management Company的A类普通股（「普通股」）截至2024年8月6日的已发行股份数为:
解说说明
Maryland公司Apartment Investment and Management Company (以下简称Aimco或该公司)是一家自我管理的股权房地产投资信托(REIT)。2020年12月15日，Aimco完成其业务的分离(以下简称“分离”)，创建了两家独立且不同的公开交易公司，Aimco和Apartment Income REIT Corp.（AIR）(Aimco和AIR在分离前的存在一起，以下称为“Aimco前身”)。本备案中提及发生在2020年12月15日之前的事件均由Aimco前身进行。
Aimco透过一个全资子公司担任Aimco OP L.P.（「Aimco Operating Partnership」）的总伙伴，同时也是Aimco Operating Partnership的特殊有限合伙人直接持有者。截至2024年6月30日，Aimco拥有Aimco Operating Partnership普通合伙单位的法律利益的92.3%，以及Aimco Operating Partnership经济利益的94.7%。其余7.7%的法律利益归有限合伙人所有。Aimco Operating Partnership的普通合伙单位被称为「OP Units」。作为Aimco Operating Partnership的唯一总伙伴，Aimco独家管理Aimco Operating Partnership的日常运营。
Aimco Operating Partnership持有所有Aimco的资产，并管理Aimco业务的日常运营。根据Aimco Operating Partnership的协议，Aimco必须将其证券发行所获得的所有收益贡献给Aimco Operating Partnership。作为对这些收益贡献的换取，Aimco获得类似条款的Aimco Operating Partnership的额外利益（例如，如果Aimco贡献了股票发行所得，Aimco将获得与Aimco发行的股票基本相似的合伙单位）。
本申报书合并Aimco和Aimco Operating Partnership截至2024年6月30日的第一季度10-Q季度报告。在区分两个实体很重要的情况下，我们会特别指明。否则，“我们”、“我们的”或“我们”的参考意味著Aimco，Aimco Operating Partnership以及它们的合并实体的集体意思。
我们相信将Aimco和Aimco Operating Partnership的定期报告合并为一份报告可以带来以下好处：
我们作为一个企业经营著Aimco和Aimco营运合伙企业；Aimco的管理层指导Aimco营运合伙企业的管理和运营；而Aimco营运合伙企业的普通合伙人Aimco OP GP，LLC则由Aimco管理。
在了解在Aimco和Aimco Operating Partnership作为一家合并公司的经营背景时，理解Aimco和Aimco Operating Partnership之间的少量差异是很重要的。Aimco除了其投资于Aimco Operating Partnership之外，没有任何资产或负债。此外，Aimco是一家不时发行公开交易股权的企业；而Aimco Operating Partnership是一家没有公开交易股权的合伙企业。除了Aimco股票发行的净收益（这些收益以类似的方式向Aimco Operating Partnership注入资本以换取额外的有限合伙利益，这些利益的数量等同于发售的股票份额之外），Aimco Operating Partnership会产生其业务所需的全部其他资本。这些资源包括Aimco Operating Partnership的营运资本，经营活动提供的净现金和循环信贷的借款，发行债务和股权证券（包括额外的合伙单位）以及从房地产出售所得到的收益。
股本、合伙人资本及非控制权益是Aimco简明合并财务报表与Aimco Operating Partnership的主要差异项目。在Aimco Operating Partnership的简明合并财务报表中，除了Aimco以外的其他实体所持有的Aimco Operating Partnership中的权益，分类在合伙人资本中，在Aimco的简明合并财务报表中则列为非控制权益。
为了帮助投资者理解Aimco和Aimco Operating Partnership之间的区别，本报告提供：Aimco和Aimco Operating Partnership的单独简明合并财务报表；包括各自股东权益或合伙人资本，以及每股盈利或每单位盈利等相关讨论的简明合并附注的单一集合；以及包括相关个体的独立信息的财务状况和营业结果管理讨论和分析节的结合部分，如适当。
本报告还包括独立的第I部分第4项《控制和程序》节以及Exhibits 31和32的Aimco和Aimco Operating Partnership证书，以确立必要的证明已经提供，并且Aimco和Aimco Operating Partnership均遵守1934年修订版《证券交易法》（“Exchange Act”）第13a条-15条或第15d条-15条和18 U.S.C. §1350。
2
公寓投资和管理公司
艾姆科专用公司
目录 内容
表格10-Q
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页面 |
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项目 1。 |
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4 |
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10 |
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合伙人资本简表（未经审计） |
11 |
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13 |
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14 |
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条目 2。 |
28 |
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条目 3。 |
39 |
|
条目 4。 |
40 |
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项目1A. |
40 |
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条目 2。 |
40 |
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条目 6。 |
42 |
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43 |
3
第一部分. 财务资讯AL资讯
第一项. 财务报表 状态表
公寓投资 AND 管理公司
简明综合账目表缩编平衡表
（单位：千元，股份数据除外）
(未经查核)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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建筑和修缮 |
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土地 |
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总房地产业 |
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累积折旧 |
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净房地产业 |
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现金及现金等价物 |
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限制性现金 |
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租赁权资产 - 融资租赁 |
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其他资产，净额 |
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资产总额 |
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负债和权益 |
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非追索财产债务，净额 |
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非追索施工贷款，净额 |
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债务总额 |
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递延所得税负债 |
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租赁债务 - 融资租赁 |
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应计负债及其他负债款 |
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总负债 |
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合并房地产伙伴的可赎回非控制权益 |
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权益（ |
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普通股，每股面值$ |
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资本公积额额外增资 |
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保留盈余（赤字） |
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房地产业总股本 |
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各合伙的房地产业非控制权益 |
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Aimco 经营合伙公司之普通非控制权益 |
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总股本 |
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负债加股东权益总额 |
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请参阅基本报表摘要中的注释。
4
公寓投资和管理公司
综合财务报表摘要综合损益表
(以千为单位，除每股数据外)
(未经查核)
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截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收益 |
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租金和其他物业收益 |
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营业费用 |
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营业费用 |
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折旧与摊提 |
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总部及行政费用 |
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营业费用总计 |
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利息收入 |
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利息费用 |
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利率合约实现及未实现收益（亏损） |
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股票投资实现及未实现收益（亏损） |
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房地产业处分收益 |
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其他收入（费用），净额 |
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所得税前收益（损失） |
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所得税效益（费用） |
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净利润（损失） |
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可赎回非控制权益对应的净（收益）损失在合并房地产业伙伴 |
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( |
) |
归属于非控制权益的净（收益）损失 |
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) |
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对应于Aimco营运伙伴普通非控制权益的净（收益）损失 |
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净利润 |
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每股普通股的净利润（损失）归属于Aimco - 基本（注4） |
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每股普通股的净利润（损失）归属于Aimco - 稀释（注4） |
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基本加权平均流通股数 |
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加权平均流通在外股份- 稀释 |
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请参阅基本报表摘要中的注释。
5
公寓投资 AND 管理公司
综合股权附注表
2024年和2023年的六月底三个月结束
(以千为单位)
(未经查核)
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普通股 |
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非控制权益 |
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Common |
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股份 |
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金额 |
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额外的已实收入股本 |
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留存收益（累积赤字） |
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Aimco的总计 |
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合并 |
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Aimco |
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总计 |
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2023年3月31日结余 |
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净利润（损失） |
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赎回由第三方持有之OP单位及重新配置Aimco OP中之非控制权益 |
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股份报酬费用 |
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来自合并房地产伙伴之非控制权益出资 |
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向合并房地产伙伴之非控制权益发放分配金额 |
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普通股回购 |
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其他，净额 |
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2023年6月30日结余 |
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2024年3月31日结余 |
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净利润（损失） |
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赎回第三方持有之OP单位并重分配在Aimco OP中之非控制权益 |
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股份报酬费用 |
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来自合并房地产合伙企业之非控制权益之贡献 |
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给予合并房地产合伙企业之非控制权益之分配 |
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普通股回购 |
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其他，净额 |
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截至2024年6月30日的结余 |
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请参阅基本报表摘要中的注释。
6
公寓投资和管理公司
综合股权附注表
截至2024年6月30日和2023年的六个月结束
(以千为单位)
(未经查核)
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普通股 |
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非控制权益 |
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股份 |
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金额 |
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额外的已实收入股本 |
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保留收益（累积赤字） |
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Aimco总额 |
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合并 |
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Aimco |
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总计 |
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2022年12月31日结余 |
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净利润（损失） |
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赎回由第三方持有的OP股，并重新分配Aimco OP的非控股权益 |
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股份报酬费用 |
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|
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— |
|
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||||
来自于合并房地产伙伴企业的非控制权益的贡献 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
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||
向合并房地产伙伴企业的非控制权益支付的分配 |
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股回购 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他普通股发售 |
|
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他，净额 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2023年6月30日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
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||||||||
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||||||
2023年12月31日结余 |
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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净利润（损失） |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回Aimco OP持有的第三方合伙单位并重新分配非控股权益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
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股份报酬费用 |
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并房地产合伙企业中来自非控制权益的贡献 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
向合并房地产合伙企业中的非控制权益分配 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股回购 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他普通股发行净值，扣除代扣税金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
其他，净额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2024年6月30日结余 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
请参阅基本报表摘要中的注释。
7
公寓投资和管理公司
综合财务报表摘要现金流量表
(以千为单位)
（未经审计）)
|
截至六月三十日止六个月 |
|
|||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
营运活动现金流量： |
|
|
|
|
|
||
净收入（亏损） |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整以调整净收入（亏损）与所提供的净现金 |
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
||
利率合约实现及未实现（收益）亏损 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票投资实现及未实现（收益）亏损 |
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税费用（福利） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股份的赔偿 |
|
|
|
|
|
||
偿还债务损失，净额 |
|
— |
|
|
|
|
|
房地产出售收益 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
非合并房地产伙伴关系的收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行费用及其他摊销 |
|
|
|
|
|
||
营运资产及经营负债变动： |
|
|
|
|
|
||
营运资产净值 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营运负债净额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
调整总数 |
|
|
|
|
|
||
经营活动所提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
||
投资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
||
购买房地产 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
资本支出(一) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非合并房地产伙伴关系收到的分配 |
|
— |
|
|
|
|
|
其他投资活动 |
|
|
|
|
|
||
投资活动使用的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
||
非借贷建筑贷款所得款项 |
|
|
|
|
|
||
非借贷物业债务的本金还款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售参与夹层投资所得的收益 |
|
— |
|
|
|
|
|
利率合约所得款项 |
|
|
|
|
|
||
普通股回购 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分派予可赎回非控制权益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控制权益的贡献 |
|
|
|
|
|
||
分配给非控制权益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可赎回非控制权益的供款 |
|
|
|
|
|
||
赎回第三方持有的 OP 单位 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他融资活动 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动所提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
||
现金、现金等值的净减少 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等值和限制现金在 |
|
|
|
|
|
||
现金、现金等值及限制现金在 |
$ |
|
|
$ |
|
||
(一)
请参阅基本报表摘要中的注释。
8
艾姆科专用公司
简明综合账目表缩编平衡表
(以千为单位)
(未经查核)
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
建筑和修缮 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地 |
|
|
|
|
|
|
||
总房地产业 |
|
|
|
|
|
|
||
累积折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净房地产业 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
融资租赁权益-资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
非追索性物业负债，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非追索性施工贷款，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债-金融租赁 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债及其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
合并房地产伙伴中可赎回非控制权益 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
伙伴的资本： |
|
|
|
|
|
|
||
总伙伴及特别有限合伙人 |
|
|
|
|
|
|
||
有限伙伴 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于Aimco经营合伙企业的伙伴资本 |
|
|
|
|
|
|
||
合并房地产伙伴中的非控制权益 |
|
|
|
|
|
|
||
合伙人总股本 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债及合伙人股本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
请参阅基本报表摘要中的注释。
9
艾姆科专用公司
综合财务报表摘要综合损益表
（以千为单位，除每单位资料外）
(未经查核)
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至六月三十日之半年度财报 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
营收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁和其他物业营收 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧与摊提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总部及行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业费用总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
计入利率合约的实现及未实现收益（损失） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
计入股权投资的实现及未实现收益（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
房地产业处分盈利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他收入（费用），净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应税前收益（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税效益（费用） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净利润（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可赎回非控制权益的净（收益）损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
归属于非控制权益的净（收益）损失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
Aimco Operating Partnership的净收益（损失） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净利润归属于 Aimco Operating 合伙企业的（损失）盈余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净利润归属于 Aimco Operating 合伙企业的（损失）盈余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加权平均普通股数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释加权平均普通股数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
请参阅基本报表摘要中的注释。
10
艾姆科专用公司
综合财务报表摘要合伙人资本陈述
2024年和2023年的六月底三个月结束
(以千为单位)
(未经查核)
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限 |
|
|
合伙人资本 |
|
|
非控制权益 |
|
|
总计 |
|
|||||
2023年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
净利润（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
赎回第三方持有的OP Units并重新分配Aimco OP有限合伙人利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股份报酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
非控股的联营房地产合伙企业的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
支付给非控股的联营房地产合伙企业的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回由Aimco持有的OP Units |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
净利润（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回Aimco支持组合第三方持有的综合合伙人权益，并重新配置有限合伙人权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股份报酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
合并房地产合伙企业中来自非控股股东的出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
合并房地产合伙企业中分配给非控股股东的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回Aimco持有的支持组合的综合合伙人权益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2024年6月30日的结余 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
请参阅基本报表摘要中的注释。
11
艾姆科专用公司
合伙人资本的简明合并财务报表
截至2024年6月30日和2023年的六个月结束
(以千为单位)
(未经查核)
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限的 |
|
|
合伙人的资本 |
|
|
非控制权益 |
|
|
总计 |
|
|||||
2022年12月31日结余 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
净利润（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
赎回由第三方持有的OP单元并重新分配Aimco OP的有限合伙人持分 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股份报酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
来自合并房地产合伙企业之非控制权益之贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
给予合并房地产合伙企业之非控制权益之分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Aimco持有的OP Units赎回 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他OP Unit发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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其他，净额 |
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2023年6月30日结余 |
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2023年12月31日余额 |
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净利润（损失） |
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赎回第三方持有的OP Units并重新分配有限合伙人在Aimco OP中的利益 |
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股份报酬费用 |
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来自合并房地产合伙企业之非控制权益之贡献 |
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给予合并房地产合伙企业之非控制权益之分配 |
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赎回Aimco持有的OP Units |
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其他OP单位发行扣除代扣税 |
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其他，净额 |
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截至2024年6月30日的结余 |
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请参阅基本报表摘要中的注释。
12
艾姆科专用公司
综合财务报表摘要现金流量表
(以千为单位)
(未经查核)
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截至六月三十日止六个月 |
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2024 |
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2023 |
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营运活动现金流量： |
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净收入（亏损） |
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调整以调整净收入（亏损）与所提供的净现金 |
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折旧和摊销 |
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利率合约实现及未实现（收益）亏损 |
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股票投资实现及未实现（收益）亏损 |
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所得税费用（福利） |
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基于股份的赔偿 |
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偿还债务损失，净额 |
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房地产出售收益 |
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非合并房地产伙伴关系的收入 |
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债务发行费用及其他摊销 |
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营运资产及经营负债变动： |
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营运资产净值 |
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营运负债净额 |
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调整总数 |
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经营活动所提供的现金净额 |
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投资活动的现金流量： |
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购买房地产 |
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资本支出 (1) |
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非合并房地产伙伴关系收到的分配 |
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其他投资活动 |
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投资活动使用的现金净额 |
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融资活动的现金流量： |
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非借贷建筑贷款所得款项 |
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非借贷物业债务的本金还款 |
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出售参与夹层投资所得的收益 |
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利率合约所得款项 |
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普通股回购 |
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分派予可赎回非控制权益 |
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非控制权益的贡献 |
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分配给非控制权益 |
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可赎回非控制权益的供款 |
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赎回第三方持有的 OP 单位 |
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其他融资活动 |
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) |
融资活动所提供的现金净额 |
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现金、现金等值的净减少 |
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现金、现金等值和限制现金在 |
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现金、现金等值及限制现金在 |
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(1)
请参阅基本报表摘要中的注释。
13
公寓投资和管理公司
艾姆科专用公司
缩写财务报表备注基本报表
2024年6月30日
(未经查核)
备注1 — 组织架构
Apartment Investment and Management Company (「Aimco」或「本公司」)是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托(REIT)的马里兰州公司。 2020年12月15日，Aimco完成了其业务的分离(「分离」)，创建了两家独立且不同的上市公司，Aimco和Apartment Income REIt Corp. (「AIR」) (Aimco和AIR一起，按照分离之前的状态，称为「Aimco前身」)。在本申报前发生的事件均指Aimco Predecessor所签署。
Aimco通过全资子公司，是Aimco OP L.P. (「Aimco Operating Partnership」)的总伙伴和直接的特殊有限伙伴。截至2024年6月30日，Aimco拥有《Aimco Operating Partnership》普通合伙份额法律利益的92.3％，以及《Aimco Operating Partnership》经济利益的94.7％。其余法律利益由有限合伙人拥有。作为Aimco Operating Partnership的唯一总伙伴，Aimco对Aimco Operating Partnership的日常管理拥有独占控制权。
本申报书合并Aimco和Aimco Operating Partnership截至2024年6月30日的第一季度10-Q季度报告。在区分两个实体很重要的情况下，我们会特别指明。否则，“我们”、“我们的”或“我们”的参考意味著Aimco，Aimco Operating Partnership以及它们的合并实体的集体意思。
我们拥有或租赁一个主要集中在美国多家庭住宅社区的不动产投资组合。其中包括
附注 2 — 报告基础报告基础和重要会计政策概述
报告基础
附带的未经审计的简明合并财务报表已按照10-Q表的指令和S-X法规第10条的规定编制。根据这些法规，某些按照美国普遍公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表通常包括的信息和脚注披露已被压缩或省略，尽管管理层认为这些披露是足够的，以避免所呈现的信息具有误导性。在管理层的意见中，所有调整，包括正常循环项目，在公正提示中认为是必要的，已经包括在内。截至2024年6月30日三个月和六个月的经营结果，并不一定能反映出2024年12月31日结束时预期的结果。
附带的简洁合并财务报表包括Aimco、Aimco Operating Partnership和它们的合并实体的账户。Aimco Operating Partnership的简明合并财务报表包括Aimco Operating Partnership和其合并实体的账户。所有重要的公司内部余额和交易都已在合并中消除。
在此使用的术语中，除非上下文另有要求，“合伙企业”是指有限合伙企业或有限责任公司，而“合伙人”则是指有限合伙企业的合伙人或有限责任公司的成员。
对先前期间的某些重新分类已经进行了重新分类，以符合本期简明合并财务报表的呈现方式，并对公司先前报告的经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。
14
辉瑞公司面临数起分开的诉讼，这些诉讼仍在进行中，需等待第三项索赔条款的裁决。2023年9月，我们与辉瑞公司同意合并2022和2023年的诉讼，并将审判日期从2024年11月推迟至2025年上半年，具体时间将由法院确定。 缩短的合并财务报表 所有时间为2023年12月31日的Aimco和Aimco Operating Partnership的资产负债表和综合损益已来源于它们的各自审计财务报表，但不包括按照GAAP编制完整财务报表所需的所有信息和披露。有关进一步的信息，请参阅Aimco和Aimco Operating Partnership合并的年度10-K报告中包括的财务报表和注释。除另有说明外，注释适用于Aimco和Aimco Operating Partnership。除非另有指示，脚注适用于Aimco和Aimco Operating Partnership。
合并原则
我们按照合并指南核算联营企业和其他类似实体，在这些实体中我们持有所有权益。我们首先评估每个实体是否是可变利益实体（“VIE”）。根据VIE模式，我们合并一个我们被认为是主要受益人的实体。主要受益人是指具有（i）最明显影响实体经济绩效的活动的权力，以及（ii）吸收VIE损失或获得对VIE可能具有重大影响的利益的义务或权利的实体。此外，当一个实体不是VIE时，当我们通过拥有绝对投票权的多数股权控制该实体时，我们合并该实体。有关详细信息，请参阅。 附注6 有关更多信息。
Aimco Operating Partnership的普通非控股权益
Aimco Operating Partnership的普通非控股权益包括由第三方持有的OP单位，并反映在Aimco的附带 缩短的合并财务报表 上 Aimco Operating Partnership的普通非控制股权益。Aimco Operating Partnership的收入或亏损分配给持有OP单位的持有人，但不包括Aimco，基于期间内流通的OP单位（包括Aimco持有的OP单位）的加权平均数。2024年6月30日结束以及2023年时期结束时，OP单位的持有人分别占Aimco Operating Partnership经济所有权的加权平均数约为
可赎回的控制不了的合并房地产合伙企业权益
可赎回的控制不了的权益包括由一位有限合伙企业持有的权益，该有限合伙企业有权要求该合伙企业按照合伙协议赎回所有或部分不受控制的权益。如果合并的房地产合伙企业包括不在我们控制范围内的赎回权，则将不可控制权益纳入暂时性权益。
2024年6月30日，可赎回的控制不了的合并房地产合伙企业权益包括以下内容：（i）拥有一个运营公寓社区组合的实体的优先权益，以及（ii）两个分别在建设和租赁的住宅公寓社区的权益。根据相关合伙协议确定了对可赎回的合并房地产合伙企业权益的资本贡献、分配和净收入。这些权益呈现为 合并房地产伙伴中可赎回非控制权益 在我们的 缩短的合并财务报表 截至2024年6月30日。 我们合并房地产合伙企业的资产必须优先用于清偿Aimco Operating Partnership的负债。合并房地产合伙企业的债权人无权索取Aimco Operating Partnership的一般信贷。
下表显示了我们持有的合并房地产合伙企业可取回的持分从2023年12月31日至2024年6月30日变动情况（
以千美元为单位） 平衡期初4,091):
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2024 |
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中间投资 |
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贡献 |
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分配 |
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净利润 |
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2024年6月30日余额 |
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15
次级债投资
2019年11月，Aimco Predecessor向位于旧金山西南部的“Parkmerced Apartments”合伙企业提供了2.75亿美元的中间贷款（“中间投资”）。 该贷款按年计息，并从物业运营中没有支付而累计。在Separation后，保留了起源和拥有中间投资的子公司的法律所有权。
出售中间投资的%非控制参与权，价值
对IQHQ的投资
2020年，Aimco前身对私人持有的生命科学房地产开发公司IQHQ作出了1000万美元的承诺。在全部资助完毕后的2022年，我们原始投资的30%以3000万美元赎回。我们在IQHQ中的剩余投资成本为4000万美元，按每股现金赎回价值调整到5000万美元。
我们以计量替代方法记录IQHQ的投资。在计量替代方法下，如果需要，该投资以成本减值的方式计量，对于相同发行人的相同或类似投资的观察价格变化进行后续调整，因为它没有一个容易确定的公平价值。
定期进行定性的减值测评，依据GAAP对我们的IQHQ投资进行减值测评。在截至2024年6月30日的三个月中，考虑到因素，包括不利的资本市场条件，不断上升的房地产开发成本和IQHQ的财务状况后，我们确定了我们在IQHQ中的投资受到了损害。因此，我们记录了一笔非现金减值费用，金额为1000万美元，将IQHQ的携带价值降至9000万美元（截至2024年6月30日）。
非现金减值费用反映在我们收益表的投资结算减值项目中，并作为其他投资项目在资产负债表中携带价值的减少，截至2024年6月30日为止。
我们以计量替代方法记录IQHQ的投资。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们确定了我们在IQHQ中的投资受到了损害。因此，我们记录了一笔非现金减值费用，金额为1000万美元，将IQHQ的携带价值降至9000万美元（截至2024年6月30日）。
非现金减值费用反映在我们收益表的投资结算减值项目中，并作为其他投资项目在资产负债表中携带价值的减少，截至2024年6月30日为止。
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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计量替代方法下的IQHQ股权所有权: |
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初始成本 |
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累计上调 |
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累计减损 |
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( |
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46,972 |
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$ |
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16
所得税益（费用）
我们的某些业务，包括我们的开发和重新开发活动，通过应税的REIt附属公司或“TRS实体”进行。此外，我们的TRS实体持有我们公寓社区之一和1001 Brickell Bay Drive的投资。
根据GAAP计算的我们的所得税益（费用）包括与我们的TRS实体的所得或亏损有关的所得税。与公司之间的资产转移和内部重组（如适用）有关的所得税以及估值贷项和增量递延税项的变化纳入我们的财报合并所得税。 所得税效益（费用） 在我们的 损益综合表简明合并报表.
合并GAAP所得或亏损缴纳的所得税包括我们应税实体的税前所得或亏损以及REIt保留的收入和（如适用）利润。在截至2024年6月30日的三个和六个月中，我们的合并净亏损分别为 $
在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认所得税利益 $
截至2024年6月30日的六个月，我们认定了收入税益 $
估计的使用
我们将原始到期日在3个月或以下的高度流动投资分类为现金等价物。我们在金融机构保持现金和现金等价物，超出保险限额。在过去，我们的账户没有遭遇任何损失，认为我们不会因为我们的账户存款在主要的金融机构，而面临重大的信用风险。
现金等价物
限制性现金包括租户保证金、资本替换储备、保险储备和按我们借债协议要求限制的现金。
受限现金
其他资产为2024年6月30日和2023年12月31日的以下金额（以千美元计）。
其他资产净额
其他投资 17,824 65,066 递延成本、押金及其他 11,692 9,374 预付费用及房地产税 12,847 。（以千为单位）):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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其他投资 |
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递延成本、押金及其他 |
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预付费用及房地产税 |
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利率合约 (1) |
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非合并房地产合作企业 |
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无形资产，扣除累计摊销 |
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公司固定资产 |
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结余应收帐款$ |
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递延税款贷项 |
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应由联属公司收回款项 |
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其他资产净额总额 |
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我们把 利率契约 作为非指定避险。
与顾客签约的收入
我们遵循 ASC 606 客户合同的营业收入在辨认贝尔森饭店的业务收入时。贝尔森饭店的收入包括从饭店业务中获得的金额，包括客房销售额、饮食销售额和其他附带饭店服务的收入。我们在满足履行义务的时候才认定来自饭店客房和客户服务的收入，证据是客房被占用并且提供了服务。当顾客得到服务或交易发生时，饮食销售额就被认定了。2023 年 11 月，FASb发布了会计准则更新（“ASU”）No. 2023-07，“Reportable Segment Disclosures (Topic 280)：改进可报告的部门披露”，要求年度和中期披露增量部门信息，包括部门费用类别。新指导原则自 2024 年 12 月 31 日年度结束时和 2025 年起始的中期生效。ASU 2023-07 的修订适用于财务报表中呈报的所有期间。在采用期间识别和披露的重要费用类别基础上，以往期间披露的部门费用类别和金额。我们目前正在评估采用此新指导原则对我们的简明合并财务报表和其相关披露的潜在影响。
17
最近会计宣告
2023 年 12 月，FASb 发布了股票上涨的原因之一为 ASU 2023-09，“Income Taxes (Topic 740): 改进所得税披露”（“ASU 2023-09”），旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。此修订修改有关所得税披露的规则，要求实体披露以下信息：（1）率调和表中的特定类别和满足定量阈值的调和项目的附加信息；（2）支付的所得税金额（扣除已收到的退款）（按联邦、州和外国税分类），以及所得税支付等于或大于总所得税支付净退税额的个别管辖区域。（3）继续营业收益或费用（分为国内和外国）和（4）来自继续营业的所得税费用或收益（按联邦、州和外国分类）。指导原则自 2024 年 12 月 15 日后开始的年度期间生效，已经发行或可以发行的年度财务报表可以提前实施。ASU 2023-09 应采用前瞻性方法，但允许追溯适用。我们目前正在评估采用此新指导原则对我们的简明合并财务报表和其相关披露的潜在影响。
2023 年 12 月，FASb 发布了 ASU 2023-09，旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。此修订修改有关所得税披露的规则，要求实体披露以下信息：（1）率调和表中的特定类别和满足定量阈值的调和项目的附加信息；（2）支付的所得税金额（扣除已收到的退款）（按联邦、州和外国税分类），以及所得税支付等于或大于总所得税支付净退税额的个别管辖区域。（3）继续营业收益或费用（分为国内和外国）和（4）来自继续营业的所得税费用或收益（按联邦、州和外国分类）。指导原则自 2024 年 12 月 15 日后开始的年度期间生效，已经发行或可以发行的年度财务报表可以提前实施。ASU 2023-09 应采用前瞻性方法，但允许追溯适用。我们目前正在评估采用此新指导原则对我们的简明合并财务报表和其相关披露的潜在影响。
附注3 — 承诺和条件
承诺
为支持我们的开发、重建和其他资本增加活动，我们已签订了各种施工相关合同，并作出承诺，根据融资或其他安排完成某些房地产的开发和重建。截至2024年6月30日，我们对于施工相关合同还剩下承诺金额为 $
截至2024年6月30日，我们对于我们未合并的共同企业仍有 $
我们还可能就其公寓社区营运而与配合伙伴在未来采购某些商品和服务。这些承诺通常的期限为
法律问题
不时地，我们可能成为与某些法律程序有关的当事人，这是商业运营正常程序所必需的。虽然无法确定法律程序的结果，但我们认为目前不存在对我们的财务状况或营运结果会造成重大影响的法律程序。
18
注 4 — 每股及每单位盈利
艾美科和艾美科营运合伙人会根据未平均普通股和营运单位的平均股数计算每股基本盈利和每单位基本盈利。我们计算每股稀释盈利及每单位稀释盈利，考虑到期内未偿还的普通股及 OP 单位等值的稀释股份及稀释可换股证券。
艾美科的普通股和营运单位等价包括购买普通股股份的期权，如果行使，将导致艾美高发行额外普通股股份，以及艾美科营运合伙公司向艾姆科发行额外的 OP 单位等于根据期权购买的普通股数目。这些等价额亦包括不符合参与证券定义的未经授权的市场限制股票奖励，这会导致未经授权的普通股及营运单位股份数目增加等于获得股份数目。OP 单位等价还包括未获发的长期激励合作单位。截至二零二四年六月三十日及二零二三年六月三十日止三个月及六个月的普通股及营运单位等值并未包括在每股及单位稀释盈利的计算中，因为这些股票包括在内的效果将会具有抗稀释性的影响。截至 2024 年 6 月 30 日，可能在未来期间可能稀释每股或单位基本盈利的普通股及营运单位等值总计
Aimco 的时间限制股票奖励将获得类似于普通股和营运单位股份之股份之股份类似于授权前的不可撤销股息，而我们以市场为基础的长期激励合作伙伴单位（「LTIP 单位」）根据授权和转换前支付给 OP 单位的指定百分比，获得非遗失的派息。与这些奖项有关的未获发限制股份及单位均为参与证券。在适用的情况下，我们将参与证券在基本和稀释每股盈利和单位计算中的影响，当两类方法比库库股方法更稀释的情况下，使用分配和未分派盈利的两类方法。参与证券未包括在截至二零二四年六月三十日及二零三年六月三十日止三个月及六个月的每股及单位稀释盈利计算中，因为参与证券将其纳入可能会有反稀释效果。截至 2024 年 6 月 30 日，可能在未来期间可能稀释每股或单位基本盈利的参与证券总计
计算基本和稀释每股及每股单位盈利的分子和分母调和表，截至2024年和2023年6月30日三个月和六个月的数据如下（以千为单位，每股和每股单位数据除外） ：6月30日每千股，除每股和每单位数据外):
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三个月结束了 |
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六个月结束了 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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每股收益 |
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分子: |
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净利润 |
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净收入（损失）归属于Aimco普通股股东 |
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股份的分母 - 股份： |
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基本加权平均普通股股份 |
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稀释股份等值数 |
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稀释加权平均普通股股份 |
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每股盈利（损失）-基本 |
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每股盈利（损失）-稀释 |
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( |
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$ |
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单位收益 |
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( |
) |
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净收入（损失）归属Aimco营运合伙公司 |
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分子: |
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净利润（损失）分配给Aimco营运合伙商参与证券 |
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( |
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净收入（损失）归属于Aimco Operating Partnership普通单位持有人 |
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单位的分母 - 单位数： |
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基本加权平均OP单位 |
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稀释OP单位等值数 |
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稀释加权平均OP单位 |
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每单位收益（损失）- 基本 |
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$ |
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每单位收益（损失）- 稀释 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
19
附注5 — 公允价值衡量衡量和披露
定期公允价值测量
我们不时地购买利率掉期、上限和其他工具，以提供对我们的浮动利率债务的利率上涨保护。这些工具被呈现为所有基金类型。截至2024年6月30日，我们持有的利率上限为627.4百万元名义价值。这些工具的购买价格为，截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些工具的公允价值为。我们会定期公允价值计量我们的利率合同。我们的利率合同在GAAP公允价值层次结构中被归为第二阶段，并且我们估计其公允价值使用的定价模型依赖于可观测的市场信息，包括合同条款、市场价格和利率收益率曲线。公允价值调整包括在我们的利率期货处的收益中。公允价值的变化反映在达到从操作中获得现金流的调整中的非现金交易中，任何前期保费都反映在利率合同的购买收益中，任何收益都反映在我们所有基金类型的利率期货的收益中。 利率合约 逐渐减少的旋转信贷计划期限为##期。 其他资产，净额 境内外交易和拆借款 缩短的合并财务报表政府监管与投资业务 $
公允价值。 计入利率合约的实现及未实现收益（损失） 我们会定期公允价值计量我们的利率合同。 损益综合表简明合并报表利率期货处。 利率期货购买，任何前期保证金反映在我们的资产和负债表上。 利率期货出售净收益。 政府监管与投资业务。 简明合并现金流量量表.
$
以下表格概述我们利率合约、股票投资和房地产科技基金投资的公允价值，截至2024年6月30日和2023年12月31日（单位：千元） 。3,684):
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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总计 |
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一级 |
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二级 |
|
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等级 3 |
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总计 |
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一级 |
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二级 |
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等级 3 |
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利率合约 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2,149 |
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2,959 (1) |
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资产总额 |
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(1)
非经常性公平价值测量
在截至2024年6月30日的三个和六个月份中，我们记录了一笔非现金减损费用
在这些现金流折现分析中使用的现金流是由市场条件和未来预期基础上的预测经营结果所组成。在确定这些资产的公平价值时最重要的不可观察输入因素是资本化率和折现率，分别为
市场可比数据使用可比销售额，其是否与被评估的资产相同存在裁断偏差。因为这些输入因素是由可观察的市场数据得来的，所以我们确定这些资产的公平价值属于公平价值阶层的第2层。
20
公允价值披露
我们认为截至2024年6月30日和2023年12月31日的现金及其等价物的合并金额的携带价值近似其公平价值，并且被归类于GAAP公平价值阶层的第1层。我们使用收入和市场方式估计了我们债务的公平价值，包括将合同条款与可观察和不可观察的输入相比较，例如市场利率风险价差、合同利率、剩余到期期限、债务服务覆盖比率和贷款价值比率。我们将我们不受追索权的物业债务和不受追索权的施工贷款的公平价值分类为GAAP评价层面的第2层，基于用于估算其公平价值的某些不可观察输入因素的重要性。
以下表格总结了我们不受追索权的物业债务和不受追索权的施工贷款的携带价值和公平价值 截至2024年6月30日和2023年12月31日（千美元)):
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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携带价值 |
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公平价值 |
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携带价值 |
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公平价值 |
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描述： |
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不受追索权的物业债务 |
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$ |
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非追索权施工贷款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注 6 — 可变利益实体
我们根据适用的合并指引评估我们对有限合伙企业和类似实体的投资，以确定每个该等实体是否为 VIE。整合 VIE 的会计准则需要定性评估，以确定我们是否是主要受益人。主要受益人分析基于力量和经济学。我们得出结论，我们是主要受益人，如果我们具有：(i) 指导 VIE 的经济表现最大影响的活动的权力，以及 (ii) 承担可能对 VIE 有重大影响可能对 VIE 有重大的损失或获得利益的义务。与这些判断相关的重大判断和假设包括但不限于，有关这些 VIE 持有的房地产现有和未来公平价值和表现的估计以及一般市场状况。
我们整合艾姆科营运合作伙伴关系，我们是其主要受益者的 VIE。透过 Aimco 营运合作伙伴关系，我们整合我们是主要受益的所有 VIE。我们的资产和负债基本上都是艾姆科营运合作伙伴关系的资产和负债。
艾美科营运合作伙伴是主要受益人，因此整合，
此外，我们有
我们的综合和非合并的 VIE（不包括 Aimco 营运合作伙伴关系）的详细信息，概述如下表： 二零二四年六月三十日及二零三年十二月三十一日（以千计，除 VIE 计数除外):
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截至二零二四年六月三十日 |
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截至二零二三年十二月三十一日 |
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合并 |
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未合并 |
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合并 |
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未合并 |
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VIE 计数 |
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资产 |
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现金及现金等值 |
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应收票据 |
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使用权租赁资产-融资租赁 |
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其他资产净值 |
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负债 |
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非债务建筑贷款净额 |
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租赁负债-融资租赁 |
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累计负债及其他 |
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21
Note 7 — 租赁安排
作为出租方的 Aimco
我们有一项子租赁安排，为我们的公司办公室提供固定租金的空间，该安排始于
我们从租户和商业租户那里收到的大部分租赁支付是固定的。我们主要从租户和商业租户那里收到变动支付，主要是用于水电费补偿和其他服务。
|
|
截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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固定租金收入 |
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$ |
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变动租金收入 |
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$ |
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22
截至2024年6月30日，我们从办公室次租和商业空间租赁中合同上到期的未来最低租金支付（不包括延长期权）如下 （以千为单位）:
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公司办公室转租 |
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商业租赁 |
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2024年剩余部分 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总计 |
$ |
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$ |
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Aimco作为承租人
租赁安排
我们是土地发展项目首次租赁人，使用租赁进行土地的融资，这些土地包括Upton Place、Strathmore Square和Oak Shore。我们主要租用公司办公室空间。我们几乎所有的办公租赁款项都是固定的。 请见下表，了解2024年6月30日和2023年6月30日（
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|
截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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融资租赁成本： |
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以净额折旧标准来摊销租赁资产的成本 |
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扣除普通股股本、负债的利息费用及租赁资产之折旧前利息费用 |
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总租赁成本扣除资本化数量后净额 |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的经营租赁合约和融资租赁合约的加权平均剩余期限和折扣率概述如下表： 加权平均剩余租期（年）：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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92.9 |
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营运租赁 |
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金融租赁 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的经营租赁权利资产分别为＄百万和＄百万，包括在资产中。 |
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营运租赁 |
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% |
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% |
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金融租赁 |
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% |
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% |
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我们的 $
对于融资和经营租赁来说，如果无法判断租赁隐含利率，我们会估计我们的租赁负债价值，使用折扣率相当于我们支付类似租赁条款的贷款利率。我们会在起始时判断安排是否为租赁或包含租赁。我们有租赁协议，其中有租赁和非租赁元件，我们选择不将这些元件分开，适用于所有本质资产类别。初始期限为12个月或更短的租赁不列入我们的资产。初始期限超过12个月的租赁，在我们的资产中被记录为经营和融资租赁。 缩短的合并财务报表初始期限大于12个月的租赁，在我们的财务报表中被记录为经营或融资租赁。 缩短的合并财务报表.
23
年度最低未来租赁支付额
截至2024年6月30日，我们经营和融资租赁的年度最低未来租赁支付额如下（单位：千元） 2024年6月30日（千元为单位):
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2024年剩余部分 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总计 |
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减：折扣 |
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总租赁负债 |
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注意事项 8 — 业务部门
我们有
我们的发展和重建部分包括正在建造中或未达到稳定的租赁社区，以及用于发展的土地。截至二零二四年六月三十日，我们的发展和重建部分包括：
我们的营运部门包括
在 2024 年第一季度，我们修改了我们的首席营运决策者（「CODM」）定期审查的信息，以评估我们的营运绩效。因此，我们将本森酒店从发展和重建部门重新分类为其他部门。此外，在 2024 年第一季度，我们出售了圣乔治别墅，此前曾在我们的其他部门报告。先前期段落资讯已根据我们目前的区段人口重新编制，并与我们的 CoDM 评估业务的方式一致。
我们的其他部分包括目前拥有的物业，不包括在我们的发展和重建或营运部分。我们的其他部分包括我们唯一的办公大楼布里克尔湾大道 1001 号，以及我们唯一的酒店本森酒店。
我们的 CoDM 使用现金流量、施工到完成时间表以及实际与预算结果来评估我们的发展和重建部门的物业。我们的 CoDM 使用比例物业净营业收入来评估我们营运部门的营运表现。比例物业净营业收入定义为我们在合并社区的租赁和其他物业收入中的份额，不包括公用事业补偿，减去直接物业营运费用（除了公用事业补偿）的份额；但
24
以下表格显示合并物业的营运结果，并按比例报告我们的分段。 截至二零二四年六月三十日止三个月（数以千计):
|
发展及重建 |
|
|
操作 |
|
|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配给区段的金额 (二) |
|
|
合并 |
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||||||
截至二零二四年六月三十日止三个月 |
|
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租金及其他物业收入 |
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物业营运开支 |
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其他未分配的营运开支 |
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营运开支总额 |
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比例物业净营运 |
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( |
) |
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( |
) |
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以前已包含在收入中的其他项目 |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
所得税前所得（亏损） |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
|
发展及重建 |
|
|
操作 |
|
|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配给区段的金额 (二) |
|
|
合并 |
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||||||
截至二零二三年六月三十日止三个月 |
|
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||||||
租金及其他物业收入 |
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$ |
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$ |
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物业营运开支 |
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其他未分配的营运开支 |
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— |
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— |
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营运开支总额 |
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||||||
比例物业净营运 |
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( |
) |
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( |
) |
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||||
以前已包含在收入中的其他项目 |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
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|
— |
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( |
) |
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所得税前所得（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
下表显示截至二零二四年六月三十日及 2023 年六月三十日止六个月的合并物业经营业绩，并按比例报告（数以千计):
|
发展及重建 |
|
|
操作 |
|
|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配给区段的金额 (二) |
|
|
合并 |
|
||||||
截至二零二四年六月三十日止六个月 |
|
|
|
|
|
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租金及其他物业收入 |
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物业营运开支 |
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其他未分配的营运开支 |
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营运开支总额 |
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比例物业净营运 |
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( |
) |
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( |
) |
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以前已包含在收入中的其他项目 |
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— |
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所得税前所得（亏损） |
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|
发展及重建 |
|
|
操作 |
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|
其他 |
|
|
比例 |
|
|
公司及未分配给区段的金额 (二) |
|
|
合并 |
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截至二零二三年六月三十日止六个月 |
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租金及其他物业收入 |
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物业营运开支 |
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其他未分配的营运开支 |
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营运开支总额 |
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比例物业净营运 |
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) |
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( |
) |
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以前已包含在收入中的其他项目 |
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所得税前所得（亏损） |
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25
26
截至截至本公司部门的房地产及非借贷物业债务净额 二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日如下（数以千计):
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发展及重建 |
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操作 |
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其他 |
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公司及未分配给区段的金额 (一) |
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总计 |
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截至二零二四年六月三十日 |
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建筑物和改善 |
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土地 |
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房地产总数 |
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累计折旧 |
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房地产净值 |
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非债务物业债务及建筑贷款净额 |
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发展及重建 |
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操作 |
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其他 |
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公司及未分配给区段的金额 (一) |
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总计 |
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截至二零二三年十二月三十一日 |
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建筑物和改善 |
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土地 |
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房地产总数 |
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累计折旧 |
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房地产净值 |
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非债务物业债务及建筑贷款净额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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除上表所列的金额外，截至 2024 年 6 月 30 日，发展及重建部分使用权租赁资产及租赁负债总计为 $
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第二条 管理层讨论与分析公司财务状况和营运成果财务状况和营运成果的报告
前瞻性陈述
1995 年《私人证券诉讼改革法》为某些情况下提供前瞻性声明的「安全港」。本表格 10-Q 季度报告中包含的某些信息包含或可能包含在联邦证券法的意义下具有前瞻性的信息。前瞻性声明包括所有不是历史事实声明的声明，以及有关我们的意图、信念或期望的声明。如「预期」、「期望」、「意图」、「计划」、「相信」、「可能」、「愿意」、「会」、「可能」、「应该」、「寻求」等词汇，或这些术语的负面，旨在识别这些前瞻性陈述。本表格 10-Q 季度报告中的前瞻性声明包括但不限于我们的未来计划和目标，包括我们的管道投资和项目，我们消除某些短期债务到期的计划，我们的估计创造价值和潜力，我们的时间表和预算，有关租赁增长预测，我们成立合资企业计划，我们的新收购或转让计划，我们的战略合作伙伴关系和其增值的不利可能经济和地缘政治对我们的营运有负面影响的条件，包括我们维持当前或符合预计入住率、租金率和物业营运结果的能力；收购、配置、发展和重建的影响；我们能够符合预算成本和时间表，并达到与我们发展和重建投资有关的预算租金率；对公寓社区销售及其收益的使用期望；企业债务的可用性和成本；以及我们的能力遵守债务契约，包括财务承保比率。
这些前瞻性陈述乃基于管理层截至此日期之判断，但可能受到风险和不确定性的影响，该等影响可能使实际结果与我们的期望大相径庭，包括但不限于：地缘政治事件可能对我们证券交易市场产生不利影响及其他宏观经济条件，包括但不限于上升的利率和通货膨胀，这会加剧本文所述风险和因素的影响；房地产和营运风险，包括房地产价值和我们业务所在市场的一般经济环境以及在该等市场中为寻找住户而竞争；国家和地方经济状况，包括就业增长速度和失业水平；竞争性新住房供应的数量、位置和质量；收购、处分、开发和重新开发的时间和影响；对公寓社区销售以及收益使用的期望；保险风险，包括保险费用以及自然灾害和严重天气，如飓风；供应链中断，尤其是对于原材料，如木材、钢铁和混凝土；融资风险，包括融资的可用性和成本；经营现金流可能不足以满足应付本金和利息的支付要求的风险；盈利可能不足以维持符合债务契约，包括财务覆盖比率的风险；法律和监管风险，包括起诉或辩护费用及任何不利的结果的成本；影响我们和解释有关法律和政府监管的条款；以及可能的环境责任，包括目前由我们拥有的公寓社区污染的必要修复所产生的成本、罚款或处罚。
此外，我们目前以及继续适用作为股权房地产投资信托(reits)的资格涉及对1986年《税收内部法典》（修订版）（以下简称“法典”）技术性和复杂性条款的应用，并取决于我们能否通过实际运营结果、分配水平和股权持有的多样性来满足法典所加诸的各种要求。
读者应仔细检查我们的基本报表和其附注，以及本报告书第II部分第1A项「风险因素」。这些风险因素不应被解释为穷尽的，应与本季度10-Q表格其他警告陈述一并阅读。我们不承担公开更新或查阅任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新讯息、未来发展或其他方面，除非法律要求。
读者还应该仔细阅读Aimco和Aimco OP LP合并的年报10-K的第1A项“风险因素”部分，时间截至2023年12月31日，以及我们随时向美国证券交易委员会提交的后续文件。
本文件中，除非文脉另有要求，“我们”、“我们的”、“我们”指的是公寓投资和管理公司（我们称之为Aimco）、Aimco OP L.P.（我们称之为Aimco Operating Partnership）及其合并实体，总称。
管理层在此所使用的某些财务和营运指标并未符合美国通用会计原则（“GAAP”）的定义。这些指标已在“非GAAP指标”标题下进行定义和与最相近的GAAP指标进行调整。
28
执行概观
我们的使命是在目标美国市场内主要投资多居住单位板块，通过我们的人力资本提高市场成果，为投资者、团队成员以及我们业务范围内的社区创造大量价值的房地产业投资。
我们的价值主张包括以下项目：
我们的主要目标是为我们的股东实现超额风险调整回报并加快增长。我们专注于为股东提供卓越的总回报表现，主要通过增值投资和积极的资产组合管理在多年时间段内实现资本增值。我们目前不打算支付定期的季度现金股息，但可能会定期支付REIT税务目的的股息或将部分利润返还给股东。
我们的财务目标是创造价值，并以投资期间内部报酬率（IRR）和项目级别投资资本倍数（MOIC）为衡量标准，产生优越的、基于资产层面的、风险调整后的回报。我们基于资产净值（NAV）随时间增长的总体表现为度量标准。
我们的资本配置策略旨在利用我们的投资平台，为我们的股东优化风险调整收益。
我们的目标是实现平衡配置，包括对位于东南佛罗里达、华盛顿特区大都会区和科罗拉多前山地区的“增值”和“机会主义”多层住宅房地产的投资，以及对一个地理分散且包含“核心”和“核心增值”的公寓社区投资。
此外，我们目前持有一些特定替代资产，主要包括间接的、与房地产相关的债务和股权投资。我们已经减少了对这些投资的配置，并计划在未来继续大幅度减少对这些投资的配置。
我们有制定的政策，支持我们的策略，指引我们的投资配置和风险管理，其中包括始终持有稳定现金流资产的净股权的相当部分，以及要求在开始开发和重新开发项目之前提供现金或承诺的信贷。
29
根据我们所声明的策略，预计在任何时候，价值创造过程将在我们的众多投资中持续进行。随著时间的推移，我们期望我们的企业在风险调整的基础上产生优越的股本回报率，计划是通过以下方式实现：
我们在丹佛，科罗拉多和华盛顿特区设有企业总部。我们的投资平台由位于三个区域的经验丰富的专业人员管理，我们将把新的投资活动重心放在东南佛罗里达，华盛顿特区地区和科罗拉多前山区。通过将这个平台区域化，我们能够利用每位区域领袖的深入了解当地市场的知识，从而在寻找、评估和执行投资机会时创造比较优势。
我们的专业团队将会寻找并执行开发以及再开发项目，和其他不同的直接投资策略。我们的开发和再开发投资组合目前包括正在施工和出租的项目。此外，我们的团队已经获取了重要的、高品质的未来开发机会，这些机会的总潜力超过1300万平方英尺，位于高成长市场。通常情况下，我们寻求直接投资机会，这些机会的区位进入壁垒高，目标客户可以清晰定义，而且我们在市场上具有比其他人更好的竞争优势。有时候，为了最大化价值和风险调整回报，我们可能会在垂直施工前对某些管道资产进行资产化。在任何时期，我们分配给开发活动的资本金额可能因市场条件和其他因素而有所变化。
我们所有的经营资产投资组合包括25个公寓社区（21个合并物业和4个非合并物业），平均租金与当地市场平均租金相符（通常定义为B级）。我们还拥有一栋商业办公楼，该办公楼是与相邻公寓大楼组成的一个总体规划。我们稳定组合的目标组成将继续包括主要是B级多家庭资产，在地理上分散的投资组合中分布，在学校，就业基础和州和区域治理方面排名高的长期建立的住宅社区占优势。核心增值机会提供了增量资本投资的机会，同时保持稳定的现金流来加速收入增长并改善资产价值。
我们目前持有特定的另类投资，其中大部分源自Aimco Predecessor，随著时间的推移，计划显著减少分配给这些投资的资本。我们目前对另类投资的配置包括：我们的次级债务投资向Parkmerced合伙企业提供融资，该企业拥有3,165套公寓和加利福尼亚州旧金山的未来开发权利，以及我们在私有生命科学房地产开发公司IQHQ和房地产科技基金中的被动股权投资，该基金包括开发与房地产业相关的科技实体。
我们将通过保持充足的现金和承诺的信贷，随时保护我们的流动性。
我们不时将资本分配给旨在减轻风险的金融资产。现有的示例包括使用利率期货来保护现有贷款中利率上涨的风险。
我们希望通过非追索权物业债务、非追索权施工贷款、第三方股权以及股权再循环（包括保留收益）的组合来资本化我们的活动。我们计划限制追索权杠杆使用，在优先选择非追索权物业级债务以限制对企业的风险的基础上。在必要时，我们计划从创业公司合作伙伴处寻求股权资本以改进我们的资本成本，进一步杠杆我们的股权，减少对单一投资的风险并且在某些情况下获得战略利益。
30
2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，我们执行业务计划的结果如下所述。
财务结果与近期亮点
经营物业结果
我们拥有一个多元化的稳定公寓社区组合，位于八个主要美国市场，平均租金与当地市场平均租金相符（通常定义为 B 等级）。此外，我们还拥有一栋商业办公大楼，是与相邻公寓大楼组合的一部分。
截至2024年6月30日的三个月亮点包括：
增值投资、机会主义投资和替代投资
发展和重新开发
我们通常寻求开发和重新开发机会，其中进入壁垒高、目标客户可以清晰地定义，我们在市场上比其他人具有比较优势。我们的增值和机遇式投资也可能针对投资组合收购、运营扭转和重新授权。
在2024年6月30日，我们正在施工中的是两个多家庭住宅开发项目，一个实际上已经完成并正在招租的多家庭社区，以及一家于2023年建成并正在稳定营运中的酒店。这些项目以施工预算和招租指标为衡量标准仍然保持在正确的轨道上。此外，我们在东南佛罗里达州、华盛顿特区大都会地区和科罗拉多州Front Range等目标市场拥有未来的增值机会管道，总开发面积约为1300万平方英尺。
2024年6月30日结束的三个月和六个月分别投资于开发和重建活动的资本分别为$2980万和$7260万，主要通过建筑贷款提取资金进行资助，而在2023年同期则分别为$8110万和$14590万。
截至2024年6月30日的三个月亮点包括：
31
投资和处置活动
我们专注于谨慎配置资本并提供强劲的投资回报。根据我们的资本配置理念，在确定可以增值使用收益时，我们会实现我们资产中的价值并投资于风险调整回报优于其他资本使用的领域。在截至2024年6月30日的三个月中，没有发生新的投资或处置活动。
资产负债表和融资活动
我们高度关注保持强健的资产负债表，包括始终具备充足的流动性。截至2024年6月30日，我们可获得2.594亿美元的流动性，包括现金8850万美元，受限现金2090万美元以及可在我们旋转信贷额度上借贷高达1.5亿美元的能力。有关我们杠杆的更多信息，请参阅流动性和资本资源部分。
营运财务业绩结果
我们有三个部分：(i)开发和重新开发，(ii)操作和(iii)其他。
我们的发展和重新开发业务包括正在施工或在当年与前一年的比较期间未达到并保持稳定的出租社区，以及被用于未来发展的土地汇集。我们的营运业务包括21个住宅公寓社区，截至2023年1月1日已实现运营稳定水平，并在当年与前一年的比较期间保持稳定的运营水平。我们的其他业务包括不包含在我们的发展和重新开发或营运业务中的物业。
我们的营运和财务状况的下列讨论和分析应与第1项所包含的简明合并报表一同阅读。
2024年6月30日和2023年6月30日营运经营结果
截至2024年6月30日三个月及六个月结束时，归属于Aimco普通股股东的净利润分别减少了5690万美元和5830万美元，与2023年同期相比，详情如下所述。
楼盘搜寻结果
截至2024年6月30日，我们的开发和重建业务包括10个租赁社区，其中两个正在施工。我们的营运业务包括21个住宅公寓社区，大约有5,600套公寓，而我们的其他业务则包括1001 Brickell Bay Drive办公大楼和The Benson Hotel酒店。
2024年第一季，我们定期检讨核心营运决策者（"CODM"）审阅的信息，以评估我们的营运表现。因此，我们将本森酒店从开发和重建部门重新分类为其他部门。此外，在2024年第一季，我们处置了先前在其他部门报告的圣乔治别墅。以前期间的分部信息已根据我们目前的分部群体重新分配，并与CODm评估业务的方式保持一致。重新分配符合我们截至2024年6月30日的可报告分部分类。
32
我们使用比例物业净营业收入来评估我们各节段的营运表现。比例物业净营业收入定义为我们对合并社区的出租和其他物业收入的份额，不包括公用事业补贴，减去直接物业经营费用，再减去公用事业补贴；但其他费用不包括在内。
请参阅基本报表。 附注8 有关我们分部的进一步讨论，包括将这些比例数字与综合租赁和其他物业收入及物业营业费用合并的调解，请参阅第1项的简明合并财务报表。
比例财产净营业收入
截至2024年6月30日，我们的部门业绩结果如下，基于2024年6月30日的部门分类：千元美元).
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截至六月三十日止三个月 |
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2024 |
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2023 |
|
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$ 变更 |
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变动百分比 |
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||||
租金和其他物业收入，在公用事业补偿之前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
发展及重建 |
$ |
5,497 |
|
|
$ |
3,241 |
|
|
$ |
2٬256 |
|
|
|
69.6 |
% |
操作 |
|
38,701 |
|
|
|
37,011 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
4.6 |
% |
其他 |
|
5,019 |
|
|
|
3,815 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
31.6 |
% |
总计 |
|
49,217 |
|
|
|
44,067 |
|
|
|
5.150 |
|
|
|
11.7 |
% |
物业经营开支，除了公用事业补偿金额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
发展及重建 |
|
3٬152 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
2,075 |
|
|
|
100.0 |
% |
操作 |
|
12,152 |
|
|
|
11.496 |
|
|
|
656 |
|
|
|
5.7 |
% |
其他 |
|
3,275 |
|
|
|
3,103 |
|
|
|
172 |
|
|
|
5.5 |
% |
总计 |
|
18,579 |
|
|
|
15,676 |
|
|
|
2,903 |
|
|
|
18.5 |
% |
比例物业净营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
发展及重建 |
|
2,345 |
|
|
|
2٬164 |
|
|
|
181 |
|
|
|
8.4 |
% |
操作 |
|
26,549 |
|
|
|
25,515 |
|
|
|
1,034 |
|
|
|
4.1 |
% |
其他 |
|
1,744 |
|
|
|
712 |
|
|
|
1,032 |
|
|
|
100.0 |
% |
总计 |
$ |
30٬638 |
|
|
$ |
28٬391 |
|
|
$ |
2,247 |
|
|
|
7.9 |
% |
截至2024年6月30日的三个月，与2023年同期相比：
我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月份段落的结果如下，基于2024年6月30日的段落分类。千元美元).
|
截至六月三十日之半年度财报 |
|
|
|
|
||||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
变化量 $ |
|
|
变化百分比 % |
|
||||
租赁及其他物业收益（扣除水电费后）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
开发及重新开发 |
$ |
10,168 |
|
|
$ |
5,442 |
|
|
$ |
4,726 |
|
|
|
86.8 |
% |
营业 |
|
77,341 |
|
|
|
73,683 |
|
|
|
3,658 |
|
|
|
5.0 |
% |
其他 |
|
9,783 |
|
|
|
7,486 |
|
|
|
2,297 |
|
|
|
30.7 |
% |
总计 |
|
97,292 |
|
|
|
86,611 |
|
|
|
10,681 |
|
|
|
$12.3万。 |
% |
物业营业费用（不包括水电费）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
开发及重新开发 |
|
5,749 |
|
|
|
2,753 |
|
|
|
2,996 |
|
|
|
100.0 |
% |
营运 |
|
23,655 |
|
|
|
22,683 |
|
|
|
972 |
|
|
|
4.3 |
% |
其他 |
|
6,258 |
|
|
|
4,631 |
|
|
|
1,627 |
|
|
|
35.1 |
% |
总共 |
|
35,662 |
|
|
|
30,067 |
|
|
|
5,595 |
|
|
|
18.6 |
% |
比例产权物净营运收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
开发和重建 |
|
4,419 |
|
|
|
2,689 |
|
|
|
1,730 |
|
|
|
64.3 |
% |
营运 |
|
53,686 |
|
|
|
51,000 |
|
|
|
2,686 |
|
|
|
5.3 |
% |
其他 |
|
3,525 |
|
|
|
2,855 |
|
|
|
670 |
|
|
|
23.5 |
% |
总计 |
$ |
61,630 |
|
|
$ |
56,544 |
|
|
$ |
5,086 |
|
|
|
9.0 |
% |
33
截至2024年6月30日的六个月，与2023年同期相比：
非分割的房地产业务
未归属于我们部门的营业收入包括物业管理费用、事故损失，以及如有适用，公寓社区的出售或持有报告的综合金额，我们不将其分配给部门以评估部门绩效。
折旧和摊销
截至2024年6月30日结束的三个月和六个月，与2023年相比，支出分别增加了510万美元，即增长了29.8％和830万美元，即增长了24.9％，这主要是由于Upton Place的大部分完成和2023年第二季度The Benson Hotel的完工所致。 折旧和摊销 支出 主要由于Upton Place的大部分完成和2023年第二季度The Benson Hotel的完工，分别增加了510万美元，即29.8％和830万美元，即24.9％。
一般和管理费用
截至2024年6月30日止的三个月和六个月，相比于2023年同期，分别减少了30万美元，即4.0％和20万美元，即1.0％，主要是由于与AIR签订的主服务协议中咨询服务成本的减少，该协议于2023年12月31日结束。 总部及行政费用 由于主服务协议与AIR的咨询服务费用减少，分别减少了30万美元（即4.0％）和20万美元（即1.0％）。
利息收入
截至2024年6月30日止的三个和六个月份，与2023年同期相比，分别增加了10万美元，即2.3％和60万美元，即14.3％，主要是由于在2023年12月销售土地时提供的卖方融资所赚取的利息，抵销了投资现金所赚取的减少。 利息收入 分别由于与2023年12月售出土地有关的卖方融资所赚取的利息增加，以及所投资现金的收益减少，增加了10万美元，即2.3％，以及$60万美元，即14.3％。
利息费用
2024年6月30日结束的三个月和六个月，与2023年同期相比，增加了720万美元，增长74.2％；1080万美元，增长55.8％，主要是由于非责任施工贷款提高和开发项目进展和完成的实收资本减少。 利息费用 因为非责任施工贷款提高和开发项目进展和完成的实收资本减少，分别增加了720万美元（增长74.2％）和1080万美元（增长55.8％）。.
利率合约的已实现和未实现收益（损失）
我们需要按季度将利率合约的公平价值进行调整。由于市场价值调整，截至2024年6月30日的三个月和六个月分别记录了130万和150万的未实现损失，相比之下，2023年同期的未实现收益分别为250万和60万。此外，截至2024年6月30日的三个月和六个月中我们实现了190万和380万的收益，分别相较于2023年同期实现的90万和170万的收益。
股权投资的实现及未实现收益（损失）
我们根据期末的市场价格评估我们对股票的投资，以及我们在 NAV 在房地产科技基金的投资作为实际的方法。此外，我们以成本评估 IQHQ 的投资，如有需要减少减少，并随后对同一发行人的相同或类似投资的可观测价格变动进行调整，因为该投资并没有可确定的公平价值。由于这些投资价值的变化，截至 2024 年 6 月 30 日止的三个月和六个月内，我们分别录得 47.3 百万美元和 47.5 百万美元的未实现亏损，主要是由于我们对 IQHQ 的投资录得 47.0 亿美元的非现金减值。在 2023 年的同期间，我们分别录得 1.1 万美元的未实现收益为 1.2 亿美元。
34
其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额包括我们的风险管理活动成本、合作伙伴管理费用、费用收入和某些非经常性项目成本，以及与我们的二级资本投资相关的活动。截至2024年6月30日的三个月，相比于2023年同期， 其他收入（费用），净 减少了$10万，或9.4%。截至2024年6月30日的六个月，相比于2023年同期， 其他收入（费用），净额 减少了$200万，或41.0%，主要是由于上一期中一位董事辞职时记录的长期激励合伙单位的额外费用。
所得税益(费用)
我们的一些业务操作，包括我们的开发和重建活动，通过TRS实体进行。此外，我们的TRS实体持有我们的一个公寓社区和1001 Brickell Bay Drive的投资。
我们根据 GAAP 计算的所得税优惠（费用）包括与我们 TRS 实体的收入或损失相关的所得税。所得税，以及与公司间资产转移和内部重组（如适用）相关的估值津贴和增量递延税项目的变动，均包括在 所得税优惠（费用） 在我们的 简明综合营运报表.
按照税务所得计算的合并GAAP收入或亏损包括我们纳税实体的税前收入或亏损以及REIT保留的收入和获利。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们的合并税前净亏损分别为530万美元和1190万美元，而2023年同期的合并税前净亏损分别为250万美元和740万美元。
截至2024年6月30日的三个月内，我们认定了220万美元的所得税收益，而2023年同期所得税收益为40万美元。这一增加主要是由于少数利得、折旧增加以及我们的TRS实体拥有的资产和活动所带来的利息费用的税收效果。
截至2024年6月30日的六个月，我们认可了490万美元的所得税收益，相比于2023年同期的460万美元的所得税收益。这增长主要是由于我们TRS实体所拥有的财产和活动所带来的少部分收益、折旧和利息费用的税收影响。此增长部分被预计适用于撤销我们在2023年3月31日结束的三个月内承认的现有递延项目的有效州税率减少所抵消。
35
关键的会计估计
我们依GAAP准则编制我们的基本报表，该准则要求我们进行估计和假设。 我们的关键会计估计在制作基本报表中涉及我们更重要的判断和估计，详细内容请见第7项。 管理层对财务状况和业绩的讨论与分析Aimco及Aimco Operating Partnership的合并年度报告10-K表格中特别说明的，是我们重要的会计估计。除下文所述外，这些重要的会计估计与我们在将财务报表提交10-K表格时报告的那些估计没有重大变化，并且我们认为相关的判断和估计已经稳健地应用并产生了公正地呈现所有报告期的财务状况，经营结果和现金流量的财务信息。
投资IQHQ
根据GAAP的要求，我们定期对我们在IQHQ的投资进行定性减损评估。在考虑了不利的资本市场环境、不断提高的房地产开发成本和IQHQ的财务状况等因素后，我们确定了我们在IQHQ的投资已经减值。因此，截至2024年6月30日，我们已经承认了一笔4700万美元的非现金减损，以将IQHQ投资的带余价值减少到1270万美元。
对于我们在IQHQ的投资所产生之减损损失的计量是以公正价值为基础判断的。公正价值的判断需要考量大量判断及对底层假设、估计和市场因素的敏感度。估算我们在IQHQ的投资公正价值涉及各种估计、假设和市场资料，其中最重要的是预计的营运现金流、资本化率和折现率。我们使用第三方市场研究分析来确定资本化率和折现率。物业营运现金流是基于历史、现在和预期未来营运结果来进行的，并考虑了声明性营运策略，而这些投射需要做出调整以反映当前的经济情况，并需要相当大的管理层判断。
非通用会计原则（Non-GAAP）措施
我们在业务管理和财务状况及营运表现评估上使用EBITDAre和调整后的EBITDAre。这些重要的财务指标是非GAAP度量，以下予以定义和描述。我们提供将非GAAP财务指标与按照GAAP计算的最相近的财务指标进行调和的方法。
房地产业的利息费用、所得税、折旧及摊提前的盈利（"EBITDAre"）
EBITDAre和Adjusted EBITDAre是非GAAP措施，我们认为它们对投资者、债权人和信用评级机构作为我们能够承担和维持债务的补充指标很有用，因为它们是房地产行业承认的绩效指标，可以比较我们的信用实力与不同公司。EBITDAre和Adjusted EBITDAre不应被视为按照GAAP确定的净收入（损失）的替代品，它们不能作为流动性指标。不能保证我们计算核算EBITDAre和Adjusted EBITDAre的方法与其他房地产投资信托相似。Nareit将EBITDAre定义为按照GAAP计算的净收入，在计入利息费用、所得税、折旧和摊销费用之前进行进一步调整：
eBitDare 由 Nareit 定义，提供了一项独立于资本结构的额外绩效衡量，以提高房地产投资信托之间的比较性。我们将调整后的 eBitDare 定义为调整的 EBITDare 以排除以下项目的效果：
36
2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月的净利润（亏损）对 EBITDAre 和调整后 EBITDAre 的调节如下：（千元为单位):
|
|
截至六月三十日止三个月 |
|
|
截至六月三十日止六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净收入（亏损） |
|
$ |
(61,103) |
) |
|
$ |
144 |
|
|
$ |
(68,299 |
) |
|
$ |
(5,609 |
) |
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
16,820 |
|
|
|
9,656 |
|
|
|
30.190 |
|
|
|
19.381 |
|
所得税（福利）费用 |
|
|
(2,188 |
) |
|
|
(417 |
) |
|
|
(4,917 |
) |
|
|
(4,613) |
) |
出售房地产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(1,878 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,878 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
22,110 |
|
|
|
17,031 |
|
|
|
41,578 |
|
|
|
33,302 |
|
有关非合并伙伴关系的 EBITDare 有关的调整 |
|
|
217 |
|
|
|
342 |
|
|
|
432 |
|
|
|
564 |
|
电子折扣 |
|
$ |
(24,144) |
) |
|
$ |
24٬878 |
|
|
$ |
(1,016) |
) |
|
$ |
41,147 |
|
应赎回非控制权属净 (收益) 亏损 |
|
|
(3,598 |
) |
|
|
(3,576 |
) |
|
|
(7,158 |
) |
|
|
(6,849) |
) |
非控股权益应占净 (收益) 亏损 |
|
|
811 |
|
|
|
(348 |
) |
|
|
827 |
|
|
|
(613 |
) |
可归属于非控股权益的 EBITDare 调整 |
|
|
(929) |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(1,505 |
) |
|
|
(十二) |
) |
夹层投资（收入）亏损（净额） |
|
|
628 |
|
|
|
128 |
|
|
|
1,256 |
|
|
|
257 |
|
利率合约实现及未实现（收益）亏损 |
|
|
(640 |
) |
|
|
(3,383 |
) |
|
|
(2,312 |
) |
|
|
(2,326 |
) |
IQHQ 投资未实现（收益）亏损 |
|
|
46٬972 |
|
|
|
— |
|
|
|
46٬972 |
|
|
|
— |
|
调整后的 EBITDare |
|
$ |
19,100 |
|
|
$ |
17.703 |
|
|
$ |
37٬064 |
|
|
$ |
31,604 |
|
流动性和资本资源
流动性
流动性是满足现在和未来财务负担的能力。我们主要的流动性来源是来自于营运现金流和贷款协议下的借贷能力。
截至2024年6月30日，我们可用流动资金为25940万美元，包括：
截至2024年6月30日,我们的非回收施工贷款有足够的能力来应付我们大约 $1740万 的开发和重建项目的剩余承诺。合资企业的初始配额仍有未资助的承诺 $300万。我们还有 $170万 的未资助承诺与开发与房地产业有关的科技实体投资相关。我们流动资金的主要用途包括正常营运活动、支付债务本金和利息、资本支出和未来投资。此外, 我们的第三方物业管理员可能代表我们承诺购买商品和服务,以与我们公寓社区和办公大楼的运营有关。这些承诺通常有一年或更短的期限,并反映出与历史水平相当的支出水平。
我们相信，在目前可得到的资讯下，我们有足够的现金和额外的资金来源，以满足未来12个月的运营需求。
37
假设我们的现金及现金等价物、可循环担保信贷设施和经营活动所提供的现金不足以支付我们的流动性需求时，我们有方法来产生额外的流动性，例如从额外的物业财务活动和公寓社区销售收益。我们预期主要通过物业融资活动、业务现金流以及股权再使用来满足长期流动性需求，包括债务到期、开发和重新开发支出以及未来投资活动。我们的可循环担保信贷设施于2024年12月到期，未考虑其一年的展期选择。
杠杆和资本资源
贷款的可用性和成本及其对整个经济的影响可能会影响我们的流动性和未来的融资活动，既通过利率期货和融资途径的变化。任何借贷环境的不利变化都可能对我们的流动性产生负面影响。我们已采取措施来减轻我们的短期退款风险的一部分。然而，如果物业或开发融资选项不可用，我们可能会考虑其他流动性来源，例如减少资本支出或出售公寓社区。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们的未偿还的非借贷物业债务中约有九成的固定利率，约 10% 的可变利率，全部均为对冲。此外，我们的非借贷债务的平均合约利率为 4.8% 及 4.6%（包括利率上限），而截至到期的平均剩余期限为 6.2 年。我们利率上限的使用可能会因贷款人要求、项目之间的利率上限回收，以及我们对预测利率的看法而有所不同。
我们主要的杠杆来源是物业级负债和非追索权施工贷款，此外我们还有一个15000万美元的信贷设施，由一家金融机构联合融资。截至2024年6月30日，我们在我们的循环担保信贷设施下没有未偿还的借款，该设施要求我们维持定车覆盖比率为1.25倍，最低有形净值为62500万美元，最大杠杆为合同中所定义的60.0％。我们目前符合且预期在未来十二个月内仍然符合这些契约。
现金、现金等值物和受限现金的变动
以下讨论与我们在本报告的第1项所提及的经营、投资和融资活动所致的综合现金、现金等价物和受限现金的变动有关。 简明合并现金流量量表 本报告中的第1项。
营运活动
截至2024年6月30日止六个月，营业活动产生的净现金流量为2,970万美元。我们的营业现金流主要受到出租率、住宅社区的营业费用和总务费用的影响。截至2024年6月30日止六个月，营业活动产生的现金流比2023年同期增加了1,200万美元，主要由于租金上涨和资产负债表变化时间的推移带来的净营业收益增加而部分抵消了增加的利息费用。
投资活动
截至2024年6月30日，投资活动使用的净现金为7740万美元，主要由资本支出构成。截至2024年6月30日的六个月的投资活动使用的净现金比2023年同期减少了4920万美元，主要原因是资本支出减少。
融资活动
截至二零二四年六月三十日止六个月内，融资活动所提供的现金净额为 17.9 百万元，主要由非索偿建筑贷款所得款项所得款项，以普通股回购及分派予可赎回非控制权益。截至二零二零四年六月三十日止六个月的融资活动所提供的现金净额，较二零二三年同期减少 53.7 百万元，主要原因是非索偿建筑贷款所得款项的收益减少，以及普通股回购增加所抵消。
未来的资本需求
我们打算主要使用经营现金流、短期借款及债务和权益融资来资助未来的并购、开发与重建和其他资本支出。我们的短期业务计划并不考虑发行权益。在这个时候，我们相信我们手头有充足的现金和获得额外流动性的渠道，以满足未来12个月的营运需求。
38
第三项.市场风险的量化和质化披露关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的主要市场风险是退款风险，即支付成熟的物业债务或其他现金来源的可用性，以及再定价风险，即基本利率和信用风险利差可能增加的可能性。我们主要在稳定的物业上使用长期、固定利率、非追索财产债务，以避免短期借款中的退款和再定价风险。
我们主要使用营运资金来资助短期用途。 我们使用衍生金融工具作为风险管理工具，并不用于交易或其他投机目的。
截至2024年6月30日，我们在合并基础上持有约8130万美元的变量物业级债务和32770万美元的变量施工贷款。 近年来利率上涨的影响已被我们使用的利率上限所减轻 。截至2024年6月30日，我们的利率期货保护我们的变动利率债务。我们使用的利率上限可能因贷款人要求，专案之间的利率上限再利用以及我们对预测利率的看法而在季度之间有所不同。截至2024年6月30日，我们估计在保持信用风险价差不变的情况下，我们的变量利率指标上涨或下跌100个基点对利息费用不会产生实质影响。
截至2024年6月30日，我们持有的利率上限是$62740万名义价值。这些工具以$570万的价格收购，截至2024年6月30日，估值为$370万。
截至2024年6月30日，我们持有$10940万的现金及现金等价物和受限现金，其中部分按变动利率计息。
39
第4项。管制和 程序
Aimco
披露控制与程序
艾姆科的管理层在艾姆科的行政总裁兼财务总监的参与，在本报告涵盖期间结束时，评估艾美科的披露控制和程序的有效性（根据《交易法》规则第 13a-15 (e) 及第 15d-15 (e) 条所定义）的有效性。根据此等评估，艾姆科的行政总裁兼财务总裁得出结论，截至该期间结束，艾姆科的披露控制和程序已有效。
财务报告内部控制变更
没有任何一个。 变更。 在2024年6月30日结束的季度中，Aimco的财务报告内部控制（根据《交易所法》第13a-15（f）和15d-15（f）条的定义）没有发生对Aimco的财务报告内部控制有重大影响或有合理可能对Aimco的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
Aimco营运伙伴关系
披露控制与程序
Aimco Operating Partnership的管理层与Aimco及Aimco OP GP, LLC(Aimco Operating Partnership的普通合伙人)的首席执行官和首席财务官共同评估了本报告期结束时Aimco Operating Partnership的披露控制和程序(依据《交易所13a-15(e)和15d-15(e)规定》所定义)的有效性。基于这样的评估，Aimco OP GP, LLC的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期结束时，Aimco Operating Partnership的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制变更
截至2024年6月30日结束的季度内，Aimco Operating Partnership在财务报告内部控制方面（根据《交易所法》第13a-15(f)条和15d-15(f)条的定义）没有进行任何变更，这些变更对Aimco Operating Partnership的内部财务报告有实质影响或可能具有实质影响。
第二部分其他R 信息
第1A项。风险因素因素
截至本报告之日期，Aimco及其经营合伙公司的年度报告（表10-k）中的风险因素没有任何实质性变化，我们可能会在SEC文件中不时披露此类因素的变化或披露其他因素。
项目 2. 未注册的股票销售 股权证券的使用途径、所得的利润和发行人购回股权证券的情况
Aimco
未注册股权证券的销售
Aimco偶尔可能会以其常股股票换取定义在下面Aimco Operating Partnership标题下的OP units。此类股票发行基于每个OP unit的一股股票的比率。Aimco还可能发行其常股股票以换取合并房地产伙伴中的有限合伙权益。
在截至2024年6月30日的三个月内，没有发行普通股以换取这种交易中的OP Units。如果有这样的股票发行，则发行将依赖于1933年证券法第4（a）（2）条款进行处理。
除了上述交易中的任何发行外，Aimco在截至2024年6月30日的三个月内没有进行非注册的股权销售。
40
股份回购
下表总结了Aimco的股份回购，涵盖了截至2024年6月30日的三个月，全部属于公开公布的计划:
财务期间 |
|
回购的股票总数 |
|
|
每股支付的加权平均价格 |
|
|
已公开宣布计划或方案购买的股份总数 |
|
|
根据计划或方案尚可购买的最大股数 (1) |
|
||||
2024年4月1日至30日 |
|
|
127,320 |
|
|
$ |
7.88 |
|
|
|
127,320 |
|
|
|
20,117,477 |
|
2024年5月1日至31日 |
|
|
428,901 |
|
|
|
8.08 |
|
|
|
428,901 |
|
|
|
19,688,576 |
|
2024年6月1日至30日 |
|
|
2,487,228 |
|
|
|
8.02 |
|
|
|
2,487,228 |
|
|
|
17,201,348 |
|
总计 |
|
|
3,043,449 |
|
|
$ |
8.02 |
|
|
|
3,043,449 |
|
|
|
|
|
(1) 2022年7月28日，Aimco的董事会（下称“董事会”）授权Aimco回购其最多1500万股普通股。2023年11月1日，董事会授权Aimco再回购其最多1500万股普通股，总计3000万股。这些回购可能会在公开市场或私下协商进行。这些股份回购授权没有到期日期。
Aimco营运伙伴关系
OP Units没有公开市场，Aimco Operating Partnership也没有意图在任何证券交易所上市OP Units。此外，Aimco Operating Partnership的合伙协议限制了OP Units的转移性。
于2024年8月6日，共有1,942名记录持有人持有153,498,634个OP单位及等价物（其中有141,609,410个由Aimco持有） 。
未注册股权证券的销售
Aimco运营合伙企业在截至2024年6月30日的三个月内未发行任何未注册的OP单位。
股份回购
Aimco Operating Partnership的合伙协议一般规定，在持有OP Units一年后，除Aimco以外的有限合伙人有权按比例以现金或Aimco普通股的一对一（受惯例防稀释调整）交换方式赎回其OP Units。在截至2024年6月30日的三个月中，没有OP Units以普通股交换，而14395 OP Units则以$7.99的加权平均单价以现金赎回。
以下表格概括了Aimco Operating Partnership的股权证券在2024年6月30日结束的三个月中的回购或换现情况：
财政年度 |
|
回购总数量 |
|
|
每单位回购的加权平均价格 |
|
|
根据公布的计划或方案回购的总数量 |
|
在计划或方案下仍可回购的最大数量 (1) |
||
2024年4月1日至30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
无可奉告 |
|
无可奉告 |
2024年5月1日至31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
无可奉告 |
|
无可奉告 |
2024年6月1日至30日 |
|
|
14,395 |
|
|
|
7.99 |
|
|
无可奉告 |
|
无可奉告 |
总计 |
|
|
14,395 |
|
|
$ |
7.99 |
|
|
|
|
|
(1) Aimco经营伙伴关系的伙伴协议条款并未规定可回购的单位数上限，除了伙伴协议明确规定的条款外，Aimco经营伙伴关系并没有公开宣布回购计划或方案。但是，若Aimco要回购其普通股股份，Aimco经营伙伴关系必须同时回购Aimco持有的其OP单位，每单位的价格应等于Aimco购买其普通股股份的价格。
股息和分配款项
Aimco是股权房地产投资信托（REIT），根据美国税法和财政部规定，每年必须分配其“股权房地产投资信托应税收入”的至少90.0％给普通股持有人，这通常相当于净应税普通收入。我们的董事会确定并宣布Aimco的股息。在做出股息决定时，董事会考虑了多种因素，包括REIT分配要求;目前市场情况;流动性需求;以及其他使用现金的方式，如去杠杆化和增值投资活动。
41
第6项. E展品
本报告书随附以下附件：
展览 编号。 |
|
描述 |
|
|
|
101 |
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以下是Aimco和Aimco Operating Partnership合并的2024年6月30日季度报告中，使用iXBRL（行内可扩展商务报告语言）格式编制的材料：（1）简明合并资产负债表；（2）简明合并综合损益表；（3）简明合并权益及合伙人资本表；（4）简明合并现金流量表；以及（5）简明基本报表之附注。 |
|
|
|
104 |
|
交互式数据文件封面（嵌入内联XBRL文档中）。 |
42
签名
根据1934年证券交易所法案的要求，本公司已经授权下述人员代表本公司签署此报告。
|
公寓投资与管理公司 管理公司 |
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|
作者： |
/s/ H. Lynn C. Stanfield |
|
|
H. Lynn C. Stanfield |
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|
执行副总裁暨致富金融(临时代码)及会计财务主管 |
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|
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作者： |
/s/ Kellie E. Dreyer |
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Kellie E. Dreyer |
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|
高级副总裁兼首席会计主管 |
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|
艾姆科专用公司 |
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由: |
艾姆科 OP GP 有限责任公司，其总合伙人 |
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由: |
/s/ H.林恩 ·C· 斯坦菲尔德 |
|
|
亨利·林恩 ·C· 斯坦菲尔德 |
|
|
执行副总裁兼财务总监 |
|
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|
|
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由: |
/s/ 凯莉 ·E· 德雷耶 |
|
|
凯莉 ·E· 德雷耶 |
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|
高级副总裁兼首席会计官 |
|
|
|
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|
|
|
|
/s/ Stephan E. Tompsett
43