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目錄            
美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
（標記一）
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
或者
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從
爲
委託文件編號：001-39866001-36367
Outfront Media Inc.
(公司註冊名完全按照其章程規定)
馬里蘭州
46-4494703
(註冊地或其他司法管轄區
組建或組織)
(稅務登記號碼：
標識號碼)
90 Park Avenue，9th Floor
紐約NY。
10016
(首席執行官辦公室地址)
(郵政編碼)
(212) 297-6400
(公司電話號碼，包括區號)
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱
交易標的
註冊交易所名稱
普通股，每股價值0.01美元
OUT
請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請勾選表示申報人在過去12個月內（或申報人被要求提交此類報告的較短期間內）已提交交易所法案第13或15（d）條規定的所有報告，並在過去90天內受到了此類申報要求的適用。 ☒ 是        ☐ 不要

請勾選是否在過去12個月內（或更短的時間，該登記人需提交併發佈此類文件），按照S-t條例第405條規定的要求電子提交了每個交互式數據文件。☒ 是     ☐ 不要

請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件提交人
☒
加速文件申報人
☐
未加速的報告人
☐
更小的報告公司
☐
新興成長公司
☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選表示公司選擇放棄使用依據《證券交易法》第13(a)節規定提供的任何新的或修改後的財務會計準則的延長過渡期來符合該規定的計劃。☐

用勾號表示註冊公司是否是殼公司（根據法案120億.2條規定）.☐ 是    ☒ 不要

截至2024年8月6日，註冊公司普通股的流通股數爲 165,981,712.


目錄
Outfront Media Inc.
2024年6月30日結束季度的10-Q表格季度報告。
目錄

目錄
第一部分
項目1.財務報表。
Outfront Media Inc.
合併財務狀況表
(未經審計)
截至
（單位：百萬）6月30日
2024		十二月三十一日
2023
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$49.6 $36.0 
應收賬款，減去備抵金 (美元)18.6 2024 年和 $17.2 在 2023 年）
274.5 287.6 
預付租賃和運輸特許經營費用3.2 4.5 
其他預付費用12.8 19.2 
持有待售資產（注11）— 34.6 
其他流動資產12.9 15.7 
流動資產總額353.0 397.6 
財產和設備，淨額（注3）656.6 657.8 
善意2,006.4 2,006.4 
無形資產（注4）666.2 695.4 
經營租賃資產（注5）1,550.9 1,591.9 
持有待售資產（注11）— 214.3 
其他資產19.1 19.5 
總資產$5,252.2 $5,582.9 
負債：
流動負債：
應付賬款$43.1 $55.5 
應計補償38.7 41.4 
應計利息34.9 34.2 
應計租賃和特許經營成本67.5 80.0 
其他應計費用54.6 56.2 
遞延收入44.3 37.7 
短期債務（注8）30.0 65.0 
短期經營租賃負債（注5）181.7 180.9 
待售負債（附註11）— 24.1 
其他流動負債29.7 18.0 
流動負債總額524.5 593.0 
長期債務，淨額（注8）2,480.2 2,676.5 
資產報廢義務（注6）33.4 33.0 
經營租賃負債（附註5）1,382.9 1,417.4 
待售負債（附註11）— 90.9 
其他負債42.9 42.0 
負債總額4,463.9 4,852.8 
承付款和或有開支（注16）
優先股 (2024- 50.0 已授權的股份，以及 0.1 已發行和流通的A系列優先股股份；2023- 50.0 已授權的股份，以及 0.1 A系列優先股的股份（已發行和流通）（注9）
119.8 119.8 
股東權益（注9）：
普通股 (2024- 450.0 已授權的股份，以及 166.0 已發行和流通的股份；2023- 450.0 已授權的股份，以及 165.1 已發行和尚未發行）
1.7 1.7 
額外的實收資本2,439.3 2,432.2 
超過收益的分配(1,775.8)(1,821.1)
累計其他綜合虧損(0.3)(5.8)
股東權益總額664.9 607.0 
非控股權益3.6 3.3 
權益總額788.3 730.1 
負債和權益總額$5,252.2 $5,582.9 
請查看附註的未經審計的合併財務報表。
3
目錄
Outfront Media Inc.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
(未經審計)
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
（以百萬計，每股金額除外）2024202320242023
收入：
廣告牌$373.4 $371.6 $702.2 $692.2 
過境及其他103.9 97.2 183.6 172.4 
總收入477.3 468.8 885.8 864.6 
費用：
正在運營239.8 245.9 478.5 481.4 
銷售、一般和管理119.1 108.6 229.6 216.5 
處置的淨（收益）虧損(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
減值費用8.8 511.4 17.9 511.4 
折舊18.4 19.7 36.9 39.8 
攤銷17.3 21.5 34.9 43.3 
支出總額248.2 907.0 642.7 1,292.6 
營業收入（虧損）229.1 (438.2)243.1 (428.0)
利息支出，淨額(41.1)(39.7)(82.5)(77.4)
債務消滅造成的損失(1.2)— (1.2)— 
其他收入，淨額1.1 0.2 1.1 0.2 
所得稅準備金前的收益（虧損）和被投資公司的收益權益187.9 (477.7)160.5 (505.2)
所得稅準備金(11.1)(0.4)(10.6)(0.8)
被投資公司的收益權益，扣除稅款0.2 (0.3)— (1.1)
分配給非控股權益前的淨收益（虧損）177.0 (478.4)149.9 (507.1)
歸屬於非控股權益的淨收益0.2 0.5 0.3 0.7 
歸屬於OutFront Media Inc.的淨收益（虧損）$176.8 $(478.9)$149.6 $(507.8)
普通股每股淨收益（虧損）：
基本$1.05 $(2.92)$0.88 $(3.11)
稀釋$1.01 $(2.92)$0.86 $(3.11)
已發行股票的加權平均值：
基本165.9 165.0 165.7 164.8 
稀釋174.5 165.0 174.2 164.8 
請查看附註的未經審計的合併財務報表。
4
目錄
Outfront Media Inc.
綜合收益（損失）合併報表
(未經審計)
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
淨利潤（虧損）- 非控股利益分配前$177.0 $(478.4)$149.9 $(507.1)
歸屬於非控股股權的淨利潤0.2 0.5 0.3 0.7 
淨利潤歸屬於outfront media inc。176.8 (478.9)149.6 (507.8)
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
累積翻譯調整(0.9)2.5 (4.0)2.8 
撤銷與處置相關的貨幣翻譯虧損9.5 — 9.5 — 
其他綜合收益總額，淨額後稅8.6 2.5 5.5 2.8 
總綜合收益（損失）$185.4 $(476.4)$155.1 $(505.0)
請查看附註的未經審計的合併財務報表。
5
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Outfront Media Inc.
股東權益綜合表
(未經審計)
股東權益
（以百萬計，每股金額除外）A系列優先股的股份
A系列優先股（美元）0.01 每股面值）
普通股
普通股 ($)0.01 每股面值）
額外的實收資本超過收益的分配累計其他綜合虧損股東權益總額非控股權益權益總額
截至的餘額
2023 年 3 月 31 日		0.1 $119.8 165.0 $1.6 $2,411.8 $(1,264.2)$(8.8)$1,140.4 $4.1 $1,264.3 
淨收益（虧損）— — — — — (478.9)— (478.9)0.5 (478.4)
其他綜合收入— — — — — — 2.5 2.5 — 2.5 
基於股票的付款：
既得— — 0.1 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
攤銷— — — — 7.9 — — 7.9 — 7.9 
爲股票支付的預扣稅款支付的股票— — (0.1)— (0.1)— — (0.1)— (0.1)
A 系列優先股股息 (7%)
— — — — — (2.2)— (2.2)— (2.2)
股息 ($)0.30 每股）
— — — — — (49.6)— (49.6)— (49.6)
其他— — — — — — — — 0.1 0.1 
截至的餘額
2023年6月30日		0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,419.6 $(1,794.9)$(6.3)$620.1 $4.7 $744.6 
截至的餘額
2024 年 3 月 31 日		0.1 $119.8 165.9 $1.7 $2,431.9 $(1,900.5)$(8.9)$524.2 $3.2 $647.2 
淨收入— — — — — 176.8 — 176.8 0.2 177.0 
其他綜合收入— — — — — — 8.6 8.6 — 8.6 
基於股票的付款：
既得— — 0.1 — — — — — — — 
攤銷— — — — 7.6 — — 7.6 — 7.6 
爲股票支付的預扣稅款支付的股票— — — — (0.2)— — (0.2)— (0.2)
A 系列優先股股息 (7%)
— — — — — (2.2)— (2.2)— (2.2)
股息 ($)0.30 每股）
— — — — — (49.9)— (49.9)— (49.9)
其他— — — — — — — — 0.2 0.2 
截至的餘額
2024年6月30日		0.1 $119.8 166.0 $1.7 $2,439.3 $(1,775.8)$(0.3)$664.9 $3.6 $788.3 

6
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Outfront Media Inc.
所有者權益合併報表（續）
(未經審計)
股東權益
(單位：百萬美元，每股金額爲美元)A系列優先股份
A系列優先股 ($0.01 每股面值)
普通股票股數
普通股 ($0.01 每股面值)
資本公積金超額分配股份累計其他綜合損失股東權益合計非控制者權益總股本
2022年12月31日餘額0.1 $119.8 164.2 $1.6 $2,416.3 $(1,183.4)$(9.1)$1,225.4 $4.0 $1,349.2 
淨利潤（損失）— — — — — (507.8)— (507.8)0.7 (507.1)
其他綜合收益— — — — — — 2.8 2.8 — 2.8 
基於股份的支付:
34,105— — 1.5 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
攤銷— — — — 15.7 — — 15.7 — 15.7 
支付的股份用於股份支付的稅金代扣— — (0.7)— (12.4)— — (12.4)— (12.4)
A系列優先股股息 (7%)
— — — — — (4.4)— (4.4)— (4.4)
分紅派息（每股0.5625美元）0.60每股)
— — — — — (99.3)— (99.3)— (99.3)
期末餘額爲
2023年6月30日		0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,419.6 $(1,794.9)$(6.3)$620.1 $4.7 $744.6 
2023年12月31日的餘額0.1 $119.8 165.1 $1.7 $2,432.2 $(1,821.1)$(5.8)$607.0 $3.3 $730.1 
淨收入— — — — — 149.6 — 149.6 0.3 149.9 
其他綜合收益— — — — — — 5.5 5.5 — 5.5 
基於股份的支付:
34,105— — 1.5 — — — — — — — 
攤銷— — — — 14.8 — — 14.8 — 14.8 
支付的股份用於股份支付的稅金代扣— — (0.6)— (7.7)— — (7.7)— (7.7)
A系列優先股股息（送轉），7%)
— — — — — (4.4)— (4.4)— (4.4)
分紅派息（每股0.5625美元）0.60每股)
— — — — — (99.9)— (99.9)— (99.9)
期末餘額爲
2024年6月30日		0.1 $119.8 166.0 $1.7 $2,439.3 $(1,775.8)$(0.3)$664.9 $3.6 $788.3 
請查看附註的未經審計的合併財務報表。
7
目錄
Outfront Media Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
六個月已結束
6月30日
（單位：百萬）20242023
經營活動：
歸屬於OutFront Media Inc.的淨收益（虧損）
$149.6 $(507.8)
調整淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金流：
歸屬於非控股權益的淨收益0.3 0.7 
折舊和攤銷71.8 83.1 
遞延所得稅準備金（福利）(1.2)0.1 
基於股票的薪酬14.8 15.7 
可疑賬款準備金2.2 0.7 
增值費用1.5 1.5 
處置的淨（收益）虧損(155.1)0.2 
減值費用— 511.4 
債務消滅造成的損失1.2 — 
被投資公司的收益權益，扣除稅款— 1.1 
來自被投資公司的分配0.8 0.8 
遞延融資成本和債務折扣的攤銷3.1 3.4 
扣除投資和融資活動的資產和負債變動：
應收賬款減少11.0 22.3 
預付的 MTA 設備部署成本增加— (21.8)
預付費用和其他流動資產的增加3.8 1.3 
應付賬款和應計費用減少(26.8)(40.5)
經營租賃資產和負債的增加8.6 8.9 
遞延收入增加6.6 12.7 
所得稅增加（減少）10.6 (4.8)
待售資產和負債的減少，淨額(2.1)— 
其他，淨額0.9 (1.3)
經營活動提供的淨現金流
101.6 87.7 
投資活動：
資本支出(42.3)(44.9)
收購(7.6)(27.4)
MTA 特許經營權— 0.6 
處置的淨收益309.4 0.2 
（用於）投資活動提供的淨現金流
259.5 (71.5)
籌資活動：
償還長期債務借款(200.0)— 
短期債務安排下的借款收益95.0 105.0 
根據短期債務安排償還借款(130.0)— 
遞延融資費用的支付(0.2)(3.7)
爲股票補償而預扣的稅款(7.5)(12.3)
分紅(104.4)(103.7)
用於融資活動的淨現金流
(347.1)(14.7)
8
目錄
Outfront Media Inc.
綜合現金流量表（續）
(未經審計)
六個月已結束
6月30日
（單位：百萬）20242023
匯率變動對現金和現金等價物的影響
(0.4)0.3 
現金和現金等價物的淨增長
13.6 1.8 
期初的現金和現金等價物
36.0 40.4 
期末的現金和現金等價物
$49.6 $42.2 
現金流信息的補充披露：
爲所得稅支付的現金
$1.2 $5.5 
支付利息的現金
79.9 74.4 
非現金投資和融資活動：
財產和設備的應計購置
$7.4 $3.9 
累積的 MTA 特許經營權— 2.9 
爲股票補償而預扣的稅款0.2 0.1 
請查看附註的未經審計的合併財務報表。
9
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Outfront Media Inc.
合併財務報表註釋
(未經審計)

注1。業務說明及基本準則

業務描述

Outfront Media Inc.（下稱「公司」）及其子公司（統稱「我們」，「我們」或「我們的」）是一個房地產投資信託（「REIT」），提供美國（「美國」）戶外廣告結構和場地的廣告空間（「顯示」）。我們的庫存包括廣告牌顯示，主要位於尼爾森指定市場區域（「DMA」）中最繁忙的公路和道路上，以及在美國大型城市與市政府簽訂的獨家多年合同下運營的公共交通廣告顯示。總體而言，我們在所有美國市場上都擁有顯示屏，在大約所有市場上約有。我們目前通過U.S. Billboard and Transit等一個經營部門來管理我們的業務，該部門包括在我們的報告部門中。在其出售之前，我們的加拿大業務構成了我們的國際經營部門，該部門未滿足成爲報告部門的標準，因此包含在內。我們的加拿大業務的歷史經營結果包括在內，直至出售日期。 所有板塊中，我們向美國最繁忙的高速公路和道路上的尼爾森指定市場區域（「DMA」）提供廣告牌展示，以及在美國大型城市的市政府下獨家經營多年合同的公共交通廣告牌展示。我們已經在美國所有最大的市場和大約所有的市場上都有展示。 25 股權房地產投資信託（REIT）Outfront Media Inc.推出在美國（美國）的戶外廣告結構和場所提供廣告空間（「顯示器」）。我們的庫存包括廣告牌展示，這些展示主要位於尼爾森指定市場區域（「DMA」）中最繁忙的高速公路和道路上，在美國大型城市的市政府下經營具有獨家多年合同的公交廣告展示。總的來說，我們在美國所有最大的市場和具有大約的市場都擁有展示。 120 所有板塊中，我們在美國所有最大的市場和大約都有市場的展示。 之一 所有板塊中，我們通過U.S. Billboard and Transit運營部門管理業務，該部門包括在我們的報告部門中。 美國媒體 所有板塊中，U.S. Billboard and Transit是我們的經營部門，包括在我們的報告部門中。 其他所有板塊。 其他 我們的加拿大業務歷史經營結果包括在內，直至出售日期。

於2024年6月7日，我們出售了在加拿大戶外廣告業務中持有所有資產的Outdoor Systems Americas ULC及其附屬公司的所有權益（「交易」）。（詳見注11。） 收購和出售: 出售: 加拿大業務.)

報告的基礎和估計的使用

附表未經審計的合併基本報表已根據證券交易所（「SEC」）的規定編制。 在管理層的意見中，附表未經審計的合併基本報表反映了所有必要的調整，包括正常和經常性的調整，以公平地陳述我們的財務狀況，業務成果和現金流。這些基本報表應與我們於2023年12月31日到期的年度10-k表在形式上進行詳細說明的財務報表和相關注釋一起閱讀，並於2024年2月22日向SEC提交。

根據美國通用會計準則（GAAP）編制財務報表需要管理層作出影響資產和負債報告金額、披露財務報表日期的應收和應付賬款、及收入和費用的報道期的估計、判斷和假設。我們基於歷史經驗以及各種其他在情況下被認爲是合理的假設，作出這些估計，估計的結果形成了對資產和負債的賬面價值判斷。不同的假設或情況下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

期外調整

截至2023年3月31日的三個月，公司錄得一項與變動的廣告牌物業租賃費用、2022年預提租金和特許經營費用相關的超期調整，導致截至2023年3月31日的三個月中營業費用增加了$。5.2公司根據SEC的財務會計準則公告（「SAB」）第99號和第108號，評估了此調整中反映的金額對其先前發佈的基本財務報表的重要性，並得出結論，無論是個別的還是全部的，該金額都不對任何其先前發佈的基本財務報表產生重大影響。.

基本普通股每股淨收益歸屬於沃爾瑪的計算基於有關期間內的加權平均流通普通股股數。攤薄普通股每股淨收益歸屬於沃爾瑪的計算基於有關期間內的加權平均普通股股數，考慮股份補償的攤薄效應。公司未有重要的股份補償未結算的情況，因此不包括未納入2024年和2023年4月30日的沃爾瑪每股攤薄淨收益計算中。新的會計準則

近期聲明。

2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了指南，通過增強有關重要分段費用的披露來改進可報告的段披露要求。該指南適用於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間。可以提前採用。我們目前正在評估這項指南對我們的合併財務報表的影響。

10
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Outfront Media Inc.
合併財務報表註釋
(未經審計)
2023年12月，FASB發佈了指導意見，旨在增強與稅收披露相關的透明度和決策有用性，主要涉及利率調解和所支付的所得稅信息。該指導意見適用於2024年12月15日後開始的年度期間。允許提前採用。允許溯及既往的應用。我們目前正在評估該指導意見對我們的基本報表的影響。

注3。固定資產，淨值

下表列出了各大資產類別的餘額和累計折舊。
截至
（單位百萬）預計使用壽命2020年6月30日
2024		12月31日
2023
土地$110.2 $110.1 
建築
15至35年
46.7 42.7 
廣告結構
3至20年
1,738.1 1,716.2 
傢俱、設備和其他
3至10年
181.1 173.9 
施工進度36.1 39.5 
2,112.2 2,082.4 
減：累計折舊1,455.6 1,424.6 
資產和設備，淨值$656.6 $657.8 

折舊費用分別爲2024年3月31日和2023年3月31日的美元18.4 2024年6月30日結束的三個月內的收入爲$19.7 2023年6月30日結束的三個月內的收入爲$36.9 2024年6月30日結束的六個月內的收入爲$39.8 2023年6月30日結束的六個月內的收入爲$.

注4無形資產

我們可識別無形資產主要包括已獲得的許可證和租賃協議以及特定地點的經營權和在鐵路和市政公共交通道路上提供廣告空間的特許經營協議。可識別無形資產按直線法在其估計的有用壽命內進行攤銷，其壽命是協議的壽命，在某些情況下包括歷史續約的經驗。

我們的可識別無形資產包括以下內容：
（單位百萬）毛利累計攤銷減值損失淨利
截至2024年6月30日：
許可證和租賃協議$1,540.3 $(921.2)$— $619.1 
特許經營協議（a）
953.7 (432.1)(485.8)35.8 
其他無形資產19.4 (8.1)— 11.3 
無形資產總額$2,513.4 $(1,361.4)$(485.8)$666.2 
截至2023年12月31日：
許可證和租賃協議$1,535.5 $(893.8)$— $641.7 
特許經營協議（a）
934.8 (426.4)(467.9)40.5 
其他無形資產19.5 (6.3)— 13.2 
無形資產總額$2,489.8 $(1,326.5)$(467.9)$695.4 
（a）我們重新分類了所有板塊 預付的MTA設備部署成本 （見附註16。 承諾和不確定事項）並在2023年的第二、第三和第四季度以及2024年的第一和第二季度，由於我們的美國運輸和其他報告單位的長期前景展望，記錄了減值。

在截至2024年6月30日的六個月裏，我們收購了 4 展示屏，導致許可證和租賃協議的可攤銷無形資產金額爲5.2 $百萬，使用直線法按其預計有用壽命攤銷，壽命平均爲 14.6年。

11
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合併財務報表註釋
(未經審計)
除商譽外，我們所有的無形資產都需要進行攤銷。攤銷費用爲$17.3 2024年6月30日結束的三個月內的收入爲$21.5 2023年6月30日結束的三個月內的收入爲$34.9 2024年6月30日結束的六個月內的收入爲$43.3 2023年6月30日結束的六個月內的收入爲$.

由於與我們的紐約大都市運輸管理局（以下簡稱「MTA」）資產組相關的負現金流量，我們對MTA資產組進行季度性減值分析，並在2024年6月30日結束的三個月內錄得了8.8 在2024年6月30日結束的三個月內，我們的負集合現金流量導致了我們的紐約大都市運輸管理局（以下簡稱「MTA」）資產組的季度性減值分析，並記錄了17.9 在2024年六月三十日所結束的三個月內，由於MTA設備部署成本的增加，我們對MTA資產組進行了季度性減值分析，並錄得了511.4 在由於紐約大都市運輸管理局（以下簡稱「MTA」）資產組相關的負集合現金流量導致，在2024年6月30日結束的三個月內，我們對MTA資產組進行了季度性減值分析，並記錄了443.1 我們在由於紐約大都市運輸管理局（以下簡稱「MTA」）資產組相關的負集合現金流量導致，在2024年6月30日結束的三個月內進行了季度性減值分析，並記錄了

註釋 5。租約

承租人

以下表格呈現我們的經營租賃資產和負債：
截至
(以百萬爲單位，除年份和百分比)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
營運租賃資產$1,550.9 $1,591.9 
短期營業租賃負債 181.7 180.9 
非流動經營租賃負債1,382.9 1,417.4 
加權平均剩餘租賃期限10.8年10.9年
加權平均折扣率6.3 %6.2 %

我們租賃費用的元件如下：
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
（單位：百萬）2024202320242023
運營費用(a)
$121.8 $128.1 $243.0 $249.0 
銷售、一般和管理費用4.0 3.2 7.9 6.3 
可變成本(a)
30.3 38.1 58.9 70.6 
爲經營租賃支付的現金(b)
113.5 113.2 256.0 250.9 
爲換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產45.1 83.9 105.6 256.0 
（a）包括2023年第一季度有關變量廣告牌物業租賃費用的超期調整金額$5.2一千二百三十四萬美元的變量廣告牌物業租賃費用相關的超期調整已在2023年第一季度記錄（請參閱註釋1）。 （請參閱註釋1） 業務說明及基本準則).
（b）包括與加拿大相關的金額。 （請參閱注11）。 收購和出售: 出售: 加拿大業務.)

對於2024年和2023年六個月的每個月，與辦公物業有關的轉租收入極微。

出租人

我們在2024年6月30日結束的三個月內記錄了租金收入爲$345.8 萬，截至2023年6月30日的三個月爲$349.3 萬，截至2024年6月30日的六個月爲$649.9 萬，而截至2023年6月30日的六個月爲$647.7萬，在我們的綜合損益表上。647.7 上述數據是我們的綜合損益表中的數據，記錄了2023年和2024年截至6月30日的租金收入。 收入 。

12
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合併財務報表註釋
(未經審計)
註腳6。資產養老負債

以下表格列出了與我們租賃物業上的廣告結構相關的資產退休義務的變化。 該義務是基於我們所有廣告結構將在未來內全部移除的假設計算的。 50年。 在我們的租約終止或未續訂時，拆除和移除這些結構的預計年度成本與我們的歷史經驗一致。
（單位百萬）
截至2023年12月31日$33.0 
增值費用1.5 
加法0.2 
負債償還(1.1)
外幣翻譯調整(0.2)
截至2024年6月30日$33.4 

注意事項 7. 關聯交易

2023年1月18日，我們與普羅維登斯股票合夥人有限責任公司（「普羅維登斯附屬公司」）的一家子公司達成了一項交易，該交易涉及普羅維登斯附屬公司從第三方賣方那裏購買某些戶外廣告資產（「資產」）的租約。根據我們與普羅維登斯附屬公司之間的協議（「Billboard協議」），我們同意獨家向第三方廣告商營銷、許可和提供資產上的廣告空間，期限最長可達 十年 （「公告牌交易」）。作爲回報，我們將保留與資產相關的廣告銷售所得的所有收入，減去向普羅維登斯關聯公司或其付款指定方的以下款項（如適用）：(i) 向普羅維登斯附屬公司的付款指定人支付的最低年度擔保金，該金額從大約美元增加到大約美元1.8百萬到美元3.5在Billboard協議有效期內爲百萬美元；（ii）向普羅維登斯附屬公司支付的最低年度擔保金，金額從美元上調至8.5百萬到美元12.0按第六年計算百萬美元，並經通貨膨脹調整後至第十年；（iii）對超過美元的總收入支付百分比的收入分成22.0在Billboard協議期限內向Providence附屬公司支付了百萬美元；（iv）按淨收入的百分比支付收入分成，直到美元100.0向普羅維登斯關聯公司或其付款指定人（視情況而定）支付百萬美元；以及（v）一次性支付美元10.0如果我們尚未按下述方式收購資產，則在Billboard交易完成五週年（「Billboard交易結束」）五週年之際向普羅維登斯附屬公司支付了百萬美元。Billboard協議還規定，（i）我們可以選擇在Billboard交易完成三週年至七週年之間，根據行使期權的時間以預先商定的價格從普羅維登斯關聯公司收購資產；（ii）在Billboard交易完成七週年之前，我們有權在普羅維登斯關聯公司向第三方出售資產之前進行首次要約；以及（iii）在普羅維登斯附屬公司在出售給 Billboard 協議後終止 Billboard 協議的事件作爲第三方，在某些情況下，我們可能有權獲得解僱補助金。截至2024年6月30日，與Billboard協議相關的經營租賃資產爲美元89.0 百萬，與Billboard協議相關的當前經營租賃負債爲美元4.0 百萬 與Billboard協議相關的非流動經營租賃負債爲美元91.1 百萬，幷包含在 經營租賃資產， 當前的 經營租賃負債 和非電流 經營租賃負債分別載於合併財務狀況表。與公告牌協議相關的廣告牌收入爲 $2.4 在截至 2024 年 6 月 30 日的三個月中，百萬美元1.9 在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中，百萬美元5.2 截至2024年6月30日的六個月內爲百萬美元，以及美元3.8 在截至2023年6月30日的六個月中達到百萬美元，並記錄在 收入 關於合併運營報表。與Billboard協議相關的運營租賃費用爲$2.8 在截至 2024 年 6 月 30 日的三個月中，百萬美元2.6 在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中，百萬美元6.3 截至2024年6月30日的六個月內爲百萬美元，以及美元4.9 在截至2023年6月30日的六個月中達到百萬美元，並記錄在 正在運營 合併運營報表上的費用。

此外，我們還擁有一個創業公司的發展權益，該創業公司在洛杉磯大區經營站臺廣告牌。 50％持股，該公司爲活躍的合資企業，經營紐約和波士頓的廣告牌展示。所有這些創業公司都是按股權投資計入的。這些投資截至2023年12月31日總計爲$ million，計入了 之一 目前在洛杉磯大區運營的創業公司，以及在總共運營了 billboard 展示的另外兩個創業公司。所有這些合資企業都是按股權投資計入的。這些投資截至2023年12月31日總計爲$ million，計入了 兩個 兩個活躍的合資企業，總計運營了 billboard 展示。所有這些合資企業都是按股權投資計算的。這些投資截至2023年12月31日總計爲$ million，計入 七 2.73億美元。7.8萬美元和$8.2 公司的財務狀況報表中。 其他 債務投資 待售資產 中（請參見注11。） 收購和出售: 出售: 加拿大業務 收入 中記錄了我們爲這些創業公司提供的銷售和管理服務，並記錄了管理費用。
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(未經審計)
$的經營報告。1.2 2024年6月30日結束的三個月內的收入爲$1.4 2023年6月30日結束的三個月內的收入爲$2.2 該公司在截至2024年6月30日的六個月中認可了1百萬美元的股份報酬支出，在2019年同期中也認可了1百萬美元的股份報酬支出。2.4 2023年6月30日結束的六個月內的收入爲$.

注意事項 8。 債務

淨債務包括以下內容：
截至
（以百萬爲單位，除百分比外）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
短暫債務:
AR設施$30.0 $65.0 
所有短期債務30.0 65.0 
長期債務：
2026年到期的長期貸款399.4 598.9 
優先擔保債券：
7.375％優先擔保債券，2031年到期
450.0 450.0 
優先無擔保債券：
5.000％優先無擔保債券，2027年到期
650.0 650.0 
4.250％優先無擔保債券，2029年到期
500.0 500.0 
4.625％優先無擔保債券，2030年到期
500.0 500.0 
總無擔保債券1,650.0 1,650.0 
債務發行費用(19.2)(22.4)
全部長期債務，淨額2,480.2 2,676.5 
總負債淨額$2,510.2 $2,741.5 
債務平均成本5.6 %5.7 %

定期貸款

到2026年到期的定期貸款利率爲 7.1年利率截至2024年6月30日爲%，截至2024年6月30日剩餘定期貸款折價0.6 百萬美元未攤銷，將通過攤銷在 利息費用，淨額的財務報表中。2024年6月，我們預付了定期貸款未償還本金的200.0百萬美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們在財務報表中記錄了 債務清償損失$1.2 百萬美元，涉及延期融資成本和定期貸款折價部分的沖銷。

循環授信設施

我們還擁有一筆$百萬的流動信貸設施，將於2028年到期（「流動信貸設施」與長期貸款一起構成「優先信貸設施」）。500.0

截至2024年6月30日，有否 循環信貸額度下的未償借款。

根據循環信貸設施下未使用承諾金額，承諾費用爲$0.52014年6月30日結束的三個月中，承諾費用爲$0.42013年6月30日結束的三個月中，承諾費用爲$1.02014年6月30日結束的六個月中，承諾費用爲$0.82013年6月30日結束的六個月中，承諾費用爲$。截至2024年6月30日，我們已發出的信用證總額約爲$6.3 針對循環信貸設施下信用證子限額，我們已發出的信用證總額約爲$萬。
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(未經審計)

單獨的信用證設施

截至2024年6月30日，我們已經發出了總額約爲100萬美元的信用證，這些信用證是在我們總額爲500萬美元的信用證設施的基礎上進行的。信用證設施的總費用在2024年和2023年6月30日以及3個月均不重要。67.3 百萬美元是我們在獨立的500萬美元信用證設施下發出的信用證總額。截至2024年6月30日，我們已經發出了總額約爲100萬美元的信用證。信用證設施的總費用在2024年和2023年6月30日以及3個月均不重要。81.0 截至2024年6月30日，我們已經發出了總額約爲100萬美元的信用證，這些信用證是在我們總額爲500萬美元的信用證設施的基礎上進行的。信用證設施的總費用在2024年和2023年6月30日以及3個月均不重要。

應收賬款證券化設施

截至2024年6月30日，我們擁有一筆1百萬美元的循環應收賬款證券化資金（「AR資金」，除非另有延期，否則將於2027年6月到期）。150.0

2024年6月14日，我們就AR設施的協議進行了修訂，根據協議，我們(i)延長了AR設施的期限，現在的期限爲2027年6月14日，除非另有協議;(ii)修改了前期費用和方案費用，以便根據公司的綜合擔保淨槓桿比率(如下所定義和描述)增加或減少方案費用。關於AR設施的協議的修改不會改變我們對AR設施作爲抵押融資活動的會計處理。

關於AR設施，公司旗下的Outfront Media LLC和Outfront Media Outernet Inc.以及公司部分應稅REIt子公司（以下簡稱「發起人」）將出售和/或貢獻其各自現有和未來的應收賬款和某些相關資產，轉移至Outfront Media Receivables LLC或Outfront Media Receivables TRS，這是公司的特殊目的實體和公司的合格REIt子公司應收賬款資產（QRS SPV）或TRS SPV，這是公司的TRS應收賬款資產，合稱SPV。SPV可能不時將其各自的應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買方（以下簡稱「購買方」）。SPV是獨立的法律實體，具有自己的獨立債權人，在資產可供公司使用之前，其債權人有權訪問SPV的資產。因此，SPV資產不可用於支付公司或其任何子公司的債權人，儘管從應收款項收回的金額超過向購買方和SPV其他債權人償還的金額後，可能會匯入公司帳戶。Outfront Media LLC將代表SPV收取應收賬款服務費。公司已同意擔保發起人和Outfront Media LLC在其服務商的身份下，根據AR Facility的協議履行其各自的義務。公司、發起人或SPV均不擔保AR Facility下應收賬款的收回能力。此外，TRS SPV和QRS SPV在協議下的各自義務上是連帶責任的。

百萬美元的未確認股份報酬成本。30.0 在AR Facility的未償借款中，以借款利率爲%爲準。 6.6截至2024年6月30日，根據AR Facility協議，未使用的借款額度爲$百萬。120.0 根據AR Facility協議，目前可以用作抵押品的應收賬款約爲$百萬。314.6 根據AR Facility協議，對未使用承諾額度的每$百萬，承諾費爲$百萬。0.1 2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，承諾費均爲$百萬，並且在2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中都不具重要性。2024年7月和8月，我們在AR Facility下進行了共計$百萬的償還。30.0 在2024年7月和8月，我們根據AR Facility協議進行了總計$百萬的還款。

債務契約

我們截至2014年1月31日的關於優先信貸額度的信貸協議（經修訂、重述、修訂和重述、補充或以其他方式修改的 「信貸協議」）、管理增強現實融資機制的協議以及管理優先票據的契約包含慣常的肯定和否定承諾，但有某些例外情況，包括但不限於限制公司及其子公司（i）支付股息能力的例外情況，回購本公司或其全資股權或進行分配子公司、Outfront Media Capital LLC的股本或支付除股息或分配以外的其他限制性付款，以維持我們的房地產投資信託基金地位，但須遵守某些條件和例外情況，（ii）簽訂協議，限制某些子公司支付股息或進行其他公司間或第三方轉賬的能力，以及（iii）承擔額外債務。限制我們承擔額外債務的能力的例外之一是合併總槓桿率的滿足，即過去四個季度的合併總債務與合併息稅折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）的比率，不大於 6.0 到 1.0。截至2024年6月30日，我們的合併總槓桿率爲 5.0 根據信貸協議，調整爲1.0，調整爲使交易具有形式效力。

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(未經審計)
信貸協議（和在某些情況下，管理AR設施的協議）的條款要求我們維持一個綜合保證淨槓桿比率，即（i）我們的綜合保證債務（減去最高$100萬的無限制現金）與（ii）我們的連續四個季度的綜合EBITDA（按信貸協議定義）的比率不得大於150.0 4.51.0:1.0 截至2024年6月30日，我們的綜合保證淨槓桿比率爲 1.6 ，根據信貸協議調整考慮交易的前景。截至2024年6月30日，我們正在遵守我們的債務契約。

延期融資成本

截至2024年6月30日，我們已推遲$23.8 截至2024年6月30日，我們已推遲了與期貸款、循環信貸、應收賬款融資設施和我們的高級票據相關的$百萬費用和開支。我們通過對應期貸款、循環信貸、應收賬款融資設施和我們的高級票據折銷推遲的費用。 淨利息費用 在我們的綜合損益表中，根據期貸款、循環信貸、應收賬款融資設施和我們的高級票據的各自期限攤銷推遲的費用。

公正價值

根據公允價值層次，可觀察到的輸入，如未經調整的相同資產或負債在活躍市場上的報價被定義爲一級；除一級報價以外的可觀察到的輸入，直接或間接適用於資產或負債的被定義爲二級；資產或負債的不可觀察輸入被定義爲三級。根據類似負債的報價市場價格估算，我們的債務的合計公允價值爲約$ **billion**，截至2024年6月30日爲$ **1** billion，截至2023年12月31日爲$ **2** billion。我們的債務公允價值在2024年6月30日和2023年12月31日均被歸類爲二級。2.5截至2024年6月30日，我們的債務公允價值約爲$ **billion**，截至2023年12月31日爲$ **2** billion。我們的債務公允價值在2024年6月30日和2023年12月31日均被歸類爲二級。2.7 我們的債務公允價值在2024年6月30日和2023年12月31日均被歸類爲二級。

注意事項 9。 股權

截至2024年6月30日，我們450,000,000普通股0.01 每股授權； 165,979,058 併發行流通股數爲； 50,000,000 我們的優先股，每股面值爲$；0.01 每股授權優先股。 125,000 我們的A系列可轉換永續優先股票（即A系列優先股票），每股面值爲$。0.01每股面值爲$13的本公司普通股股票於截至2023年9月30日和2022年9月30日三個月內的運營報告中，分別已發行並流通，股份均爲180,641,272股。

A類優先股的股息及分配權位於公司普通股之上。A類優先股持有人有權獲得按初定利率每年累計計息的股息，每隔一個季度以逾期方式支付，自2020年4月20日生效的《補充章程》規定的增加條款生效後，股息可根據公司選擇以現金、實物、發行額外的A類優先股股份或現金和實物相結合的方式支付，直至2028年4月20日，此後股息只能以現金形式支付。只要A類優先股的任何股份仍存在，公司不能在未事先獲得指定比例的A類優先股股份持有人的同意的情況下，宣佈對低於A類優先股或與A類優先股平等排名的資本股進行股息分配。但有幾項例外情況，包括但不限於（i）任何以現金或公司股份方式對公司資本股票進行的分紅或分配，只要這種分紅或分配是爲了維持公司作爲不動產投資信託(REIT)的地位;和（ii）任何對我們的普通股進行的現金股利或分配，這在之前的一個月內加起來不超過公司在此期間必須支付的相應股息或分配金額的 ％。如果以現金形式支付任何關於我們普通股的股息或分配，A類優先股的股東將按轉換後的基礎參與股息或分配，直至該股季度的累計股息金額，該股息金額將相應減少該季度應支付的 A類優先股股息的美元數。A類優先股可由任何持有人在任何時候按轉換價格＄開多 轉換成我們的普通股，初始轉換比率爲每股A類優先股轉換成普通股 股份，除了《補充章程》規定的防稀釋調整和股份上限，也符合一定的條件。根據《補充章程》規定的某些條件（包括變更控制權），公司和A類優先股持有人都可以按照《補充章程》規定的價格轉換或贖回A類優先股，再加上任何未支付的股息。 7.0根據2020年4月20日生效的《補充章程》，A類優先股的持有人享有按年利率初定率累積支付的定期分紅，每季度以遞延方式支付，並可以依據《補充章程》規定的條款，以現金、實物、額外的A類優先股股或現金和實物相結合的方式進行支付 ，此後到2028年4月20日，可自由選擇支付方式。只要還持有任何A類優先股，公司不能在未得到A類優先股股份持有人的指定持股比例同意的情況下，對低於A類優先股或與A類優先股同等的資本股進行股息分配。但有幾項例外情況，包括但不限於（i）任何以現金或公司股份方式對公司資本股票進行的分紅或分配，只要這種分紅或分配是爲了維持公司作爲不動產投資信託(REIT)的地位;和（ii）任何對我們的普通股進行的現金股利或分配 ，這在之前的一個月內加起來不超過公司在此期間必須支付的相應股息或分配金額的 %。如果我們普通股的任何股息或分配以現金方式支付，則A類優先股的持有人將以轉換價格進行轉換，直至該季度應支付的A類優先股股息的美元數。 12蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。在售出自己持有的約30萬股蘋果股份後，其持有股票數仍僅有842,000股。 5爲了保持REIt身份，公司支付的累計股息或分配金必須達到此等月份期間所需的金額。 12如果公司對我們普通股的股息或分配金以現金方式支付，則A系列優先股將按轉換比例按比例參與股息或分配金，直到當季應計股息的金額，這些金額將抵消當季應支付A系列優先股的股息金額。 A類優先股可在任何時候由任何持有人按照初始轉換價格 轉換成我們的普通股，初始轉換比率爲每股A類優先股轉換成普通股 股份，根據《補充章程》規定的防稀釋調整和股份上限。如果以現金形式支付我們普通股的股息或分配，則A類優先股的股東將按轉換後的基礎參與股息或分配，直至該股季度的累計股息金額，該股息金額將相應減少該季度應支付的A類優先股股息的美元數。16.00 A類優先股按轉換價格＄開多 可以隨時由任何持有人轉化爲我們的普通股，初始轉換比率爲每股A類優先股轉換成普通股 股份，根據《補充章程》規定的防稀釋調整和股份上限。 62.50 按初始轉換比率，每股A類優先股可轉換成每股普通股 股份。

2024年6月底前三個月，我們支付了100萬美元的A系列優先股現金分紅。2.22024年6月底前六個月，我們支付了200萬美元的A系列優先股現金分紅。4.4截至2024年6月30日，可能需要發行的普通股數量最多可達未償還的A系列優先股的已發行股份。 7.8萬股。
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(未經審計)

我們在「市價」股票發行計劃中有銷售協議，從時間到時間，我們可以發行並出售我們的普通股票，最高募集金額爲$300.0 我們沒有任何義務根據銷售協議出售任何普通股票，並且可以隨時暫停銷售協議下的徵求和報價。 不要 股份在2024年6月30日結束的六個月內在市場發行計劃下銷售。截至2024年6月30日，我們在市場發行計劃下剩餘約$232.5 百萬的容量。

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2024年8月6日我們宣佈，董事會已批准向普通股股東每股支付0.00美元的季度現金股息。0.30 2024年9月27日 2024年9月6日2024年6月24日 .

注10。收入

下表總結了各來源的收入：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
廣告牌：
靜態展示$243.5 $244.5 $466.3 $459.6 
數字展示117.4 113.9 211.3 202.8 
其他12.5 13.2 24.6 29.8 
廣告牌收入373.4 371.6 702.2 692.2 
公交：
靜態展示51.8 52.1 90.5 90.9 
數字展示43.0 35.1 75.8 63.2 
其他9.0 8.1 16.9 14.6 
總公交收入103.8 95.3 183.2 168.7 
其他0.1 1.9 0.4 3.7 
公交和其他收入103.9 97.2 183.6 172.4 
總收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 

2023年6月30日結束的六個月租賃收入爲$345.8 2024年6月30日結束的三個月內的收入爲$349.3 2023年6月30日結束的三個月內的收入爲$649.9 2024年6月30日結束的六個月內的收入爲$647.7 ，記錄在 廣告牌收入中 的綜合損益表上。

下表總結了各地區的收入情況：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
美國：
「約翰的禮物...將使奧克西登成爲研習音樂的絕佳之所。」 - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奧克西登的總裁$360.2 $352.2 $674.1 $658.3 
公交及其他100.7 90.8 176.4 161.1 
其他0.1 1.9 0.4 3.7 
美國總收入461.0 444.9 850.9 823.1 
加拿大16.3 23.9 34.9 41.5 
總收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 

在2023年12月31日的合併財務報表中，我們確認了幾乎所有的資產，在2024年3月31日結束的三個月內。 推遲收益

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(未經審計)
注意事項11。收購和出售

收購

在2023年6月30日結束的六個月中，我們完成了若干資產收購，總購買價值約爲$百萬。在2024年和2023年收購的資產價值主要被分配給了相關許可和租賃協議的無形資產（請參見第4條注）。7.6 2024年6月30日結束的六個月內的收入爲$27.4 無形資產).

出售

加拿大業務

在2024年6月7日，公司完成了加拿大業務的出售交易。在交易中，公司收到了C$現金，但該現金受某些購買價格調整的限制。410.0 該交易中公司收到了一筆現金，金額爲數百萬加元，但該現金受某些購買價格調整的限制。

與該交易相關，我們在加拿大的戶外廣告業務資產已被歸類爲 待售資產 於2023年12月31日的財務狀況表中列示爲待售資產，要求我們按持有待售資產的賬面價值（包括未確認的外匯兌換損失）或公允價值減去銷售費用的較低者進行計量。 所有元件在交易完成後被列爲減值損失，其中包括以下元件: 待售資產和頁面。待售負債
（單位百萬）截至
6月7日，
2024		截至
2023年12月31日
流動資產：
應收賬款，減去準備金$22.9 $26.7 
其他資產9.3 7.9 
持有待售的流動資產32.2 34.6 
資產和設備，淨值44.7 39.9 
商譽22.2 22.9 
無形資產51.3 53.0 
營運租賃資產84.7 85.9 
其他11.9 12.6 
待售資產總額$247.0 $248.9 
待售的流動負債$24.7 $24.1 
遞延所得稅負債，淨額13.7 15.5 
資產退役義務4.9 5.0 
經營租賃負債69.4 70.4 
待售負債總額$112.7 $115.0 

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(未經審計)
注意事項12。 期權激勵計劃

以下表格總結了我們在2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月期間的股份補償費用。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
在納稅前，以股票爲基礎的薪酬支出（受限股票單位（「RSUs」）和基於業績的RSUs（「PRSUs」））$7.6 $7.9 $14.8 $15.7 
稅收優惠(0.4)(0.1)(0.6)(0.5)
稅後股票補償費用$7.2 $7.8 $14.2 $15.2 

截至2024年6月30日，與未實現的限制股票單位和績效股票單位有關的未公認的補償成本總額爲$41.0加權平均期限。1.9年。

RSU 和 PRSU

以下表格總結了2024年6月30日結束的六個月中，發放給我們員工的受限股票和績效股票的活動情況。
活動每股授予日加權平均公允市場價值
截至2023年12月31日的未發放股票數2,781,836 $21.10 
授予日期：
RSUs支付1,649,172 12.52 
帶市場條件的績效型RSUs796,689 12.43 
已獲得的：
RSUs支付(965,084)21.04 
帶市場條件的績效型RSUs(417,637)22.06 
離職處分： 如果未完全獲得帳戶的淨價值，則未完全獲得的帳戶將在參與者終止就業並取得帳戶的籌資部分的單筆分配或參與者已退出計劃五年的早期之一構成沒收。所有沒收部分都將用於支付僱主的繳納款項或計劃費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒收未獲得的資金總計1,000美元和23,000美元。2023年，110,000美元沒收部分用於減少僱主的繳納款項。
RSUs支付(77,316)14.91 
帶市場條件的績效型RSUs(196,486)18.66 
截至2024年6月30日未獲得的3,571,174 15.37 

附註13。養老福利

下表列出了養老金計劃的淨週期性養老金成本組成和其他綜合收益（損失）中所確認的金額：
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
淨週期性養老金成本的元件：
利息費用$0.2 $0.5 $0.5 $1.1 
計劃資產預期回報(0.2)(0.7)(0.6)(1.4)
淨週期性養老金成本$— $(0.2)$(0.1)$(0.3)

在2024年6月30日結束的六個月內，我們爲我們的確定利益養老金計劃捐贈了$百萬。在交易中，我們出售了Outfront Media Canada LP養老金計劃。我們不會在2024年剩餘時間內再做出任何對我們在美國剩餘的確定利益養老金計劃的貢獻。0.2 在交易中，我們出售了Outfront Media Canada LP養老金計劃。我們不會在2024年剩餘時間內再做出任何對我們在美國剩餘的確定利益養老金計劃的貢獻。 沒有 我們不預期在2024年剩餘時間內爲我們在美國的剩餘確定利益養老金計劃做出任何額外的貢獻。
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(未經審計)

注14。所得稅

我們的組織符合1986年《美國國內收入法典》（修訂版）（以下簡稱「法典」）的REIT資格和稅收要求，並且我們未對分配給股東的REIT應稅收入提供美國聯邦所得稅。 我們選擇將參與某些非REIT資格活動的子公司視爲TRS。 因此，我們爲它們的聯邦，州和外國所得稅提供了準備。

稅務年份 2020 至今年份的納稅記錄可供稅務部門審查。

我們的有效稅率是聯邦、州、地方和外國稅金應用於中期經營業績的綜合年度有效稅率。

在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的實際稅率與美國聯邦法定所得稅率有所不同，主要是由於我們的REIT身份，包括派息抵免、州和地方稅的影響以及對外國業務的影響（包括交易的影響） 。

注15。每股收益（EPS）
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
淨利潤（虧損）歸屬於普通股股東（a）
$176.8 $(478.9)$149.6 $(507.8)
減：向A系列優先股股東分配的股息
2.2 2.2 4.4 4.4 
淨利潤（虧損）歸屬於普通股股東，基本（b）
$174.6 $(481.1)$145.2 $(512.2)
基本每股收益加權平均股數165.9 165.0 165.7 164.8 
歸屬於普通股股東的攤薄潛在股份，包括股票單位和業績股票單位的授予（c）
0.8 — 0.7 — 
向A系列優先股股東轉化後可發行的攤薄潛在股份(d)
7.8 — 7.8 — 
攤薄後每股收益加權平均股數(c) (d)
174.5 165.0 174.2 164.8 
（a）2024年，淨利潤可供普通股股東計算攤薄後每股收益。
（b）2023年，淨虧損可供普通股股東計算基本每股收益和攤薄後每股收益。.
（c）潛在的影響是 0.9 截至2024年6月30日的三個月內授予的股票單位和績效股單位總計 2.5 截至2023年6月30日的三個月內授予的股票單位和績效股單位總計 1.0 截至2024年6月30日的六個月內授予的股票單位和績效股單位總計 2.1 截至2023年6月30日的六個月內授予的股票單位和績效股單位總計 屬於抗稀釋。
(d)可轉換成A類優先股的普通股在2023年6月30日止三個月和六個月中的潛在影響是抗稀釋的。 7.8百萬 在2023年6月30日止的三個月和六個月內，可轉換爲A類優先股的普通股股份對於抗稀釋性來說是有利的。

注意16. 承諾和不確定事項

不設爲資產負債表賬目之離線安排

我們的非資產負債承諾主要包括擔保的最低年度付款。這些安排是我們業務的正常流程，並代表在數年內可支付的債務。

合同義務

我們與市政府和公共交通運營商有協議，有權在其運輸系統內操作廣告顯示器，包括鐵路和地鐵車輛以及公共汽車的內部和外部，以及長椅、過境庇護所、街頭亭子和過境站臺。根據大多數特許經營協議，特許經營權人有權獲得相關收入的百分比（減去機構費用），或指定的最低保證年付款中的較大者。

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(未經審計)
根據目前的MTA協議，在2020年6月和2021年7月進行了修改，並根據我們與MTA商定進行修改（修改後的MTA協議）。

•部署我們必須在幾年內部署（i）地鐵和火車站臺和入口的數字廣告屏幕，（ii）滾動股票上的小尺寸數字廣告屏幕，以及（iii）MTA通信顯示器。我們還有責任在MTA可能在未來建造或收購的地鐵和火車站以及滾動股票中部署某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示器（統稱爲「新庫存」）。 5,433 地鐵和火車站臺和入口的數字廣告屏幕 15,896 滾動股票上的小尺寸數字廣告屏幕 9,283 MTA通信顯示器。

•設備部署成本的收回。 我們可能爲在整個運輸系統中部署廣告和通信顯示器而保留超過年度基礎收入金額的增量收入。如下表所示，可收回的MTA設備部署成本記錄於我們的財務狀況表中，由於這些成本是從MTA本應獲得的增量收入中收回的，如果協議期內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則這些成本將不予收回，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響，包括減值損失（見注4）。如果我們無法在MTA協議期屆滿時收回與新存貨相關的所有廣告和通信顯示器的所有部署成本，則MTA將有義務對這些成本進行償還。預計在2020年12月31日之前被授權的不超過$XXX百萬的部署成本將由MTA直接支付。對於在2020年12月31日之後被視爲獲得授權的所有部署成本，MTA和公司將不再有直接支付各自成本的責任，這些成本將按照MTA協議進行收回。我們在2024年6月30日結束的6個月中沒有收回任何設備部署成本，也不希望在2024年的剩餘時間內收回任何設備部署成本。 預付的MTA設備部署成本和頁面。無形資產 將從以上成本中收回。 預付的MTA設備部署成本 這將減少。如果協議期內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則這些成本將不予收回，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響，包括減值損失（見注4）。 無形資產計入。如果我們無法在MTA協議期屆滿時收回與新存貨相關的所有廣告和通信顯示器的所有部署成本，則MTA將有義務對這些成本進行償還。50.7XXX百萬美元，預計被授權在2020年12月31日之前，將由MTA直接支付。 70%和30分別支付XX％的成本，並且這些成本將按照MTA協議進行收回。

•付款。我們必須向MTA支付一定比例的收入或有保障的最低年付款額中的較大值。根據MTA協議的條款，我們對拖欠MTA的有保障的最低年度還款額的付款義務於2021年1月1日恢復，以及本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何有擔保的最低年還款金額（減去在此期間使用增加的收入分成百分比計算的實際支付的任何收入分成金額 65％）將以等量的增量加到2022年1月1日至2026年12月31日期間所欠的最低保障年度還款額中。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統中部署廣告和通信屏幕的未收回成本餘額等於或小於 零，則在發生此類補償的年份（「補償年」）之後的任何一年，MTA都有權獲得等於以下金額的額外付款 2.5根據MTA協議計算的該年度年度基本收入的百分比，前提是該年度的總收入 (i) 至少等於補償年度產生的總收入，並且 (ii) 下降幅度不超過 5上一年度的百分比。

•術語2021年7月，我們將MTA協議的最初一年期限延長至一個基礎期限爲2年的「修訂期限」。在修訂期限結束時，我們有權在滿足特定的定量和定性條件的情況下將修訂期限再延長一個週期。 10我們將MTA協議的最初1年期限延長至爲期1年的基礎期限（「修訂期」）。在修訂期結束時，我們有權在滿足特定的定量和定性條件的情況下將修訂期再延長一段時間。 13我們將MTA協議最初的一年期限延長至一個基礎期限爲兩年的期限（「修訂期限」）。在修訂期限結束時，我們有權在滿足特定的定量和定性條件的情況下，將修訂期限延長額外的一段時間。 五年 我們將MTA協議修正的期限從最初的1年延長至2年（「修正期限」）。在修正期限結束時，我們有權在滿足特定的數量和質量條件的情況下，將修正期限延長另一個週期。

截至2024年6月30日，我們在過去六個月中有 否 獲得了增量收益補償。截至2024年6月30日， 23,971 已安裝了數碼顯示屏，其中包括 5,004 數碼廣告屏幕位於地鐵和火車站、入口等位置， 13,430 另有較小規格的數碼廣告屏幕安裝在車輛上以及MTA通信顯示屏上。截至2024年6月30日， 5,537 過去三個月內共安裝了 1,776 個數碼顯示屏，累計安裝量爲 4,274 個，在截至2024年6月30日的六個月內。

由於與我們的MTA資產組相關的現金流爲負，因此我們對MTA資產組進行了季度減值分析，並在截至2024年6月30日的六個月內記錄了$的減值損失。8.8 在2024年6月30日結束的三個月內，我們的負集合現金流量導致了我們的紐約大都市運輸管理局（以下簡稱「MTA」）資產組的季度性減值分析，並記錄了17.9 代表在這些期間增加的MTA設備部署成本支出，達到了$100萬。
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(未經審計)
（單位百萬）期初餘額已發生部署成本追回/MTA資金攤銷/減值重分類期末餘額
截至2024年6月30日的六個月內：
其他資產$1.1 $— $— $— $— $1.1 
無形資產（特許經營協議）— 17.9 — (17.9)— — 
總費用$1.1 $17.9 $— $(17.9)$— $1.1 
截至2023年12月31日的一年內：
預付的MTA設備部署成本$363.2 $21.8 $— $— $(385.0)$— 
其他資產1.6 (0.4)(0.1)— — 1.1 
無形資產（特許經營協議）62.0 22.3 — (469.3)385.0 — 
總費用$426.8 $43.7 $(0.1)$(469.3)$— $1.1 

信用證

我們在業務正常運營中使用的主要擔保措施是信用證和保證保險，我們對信用證和保證保險的賠償義務。截至2024年6月30日，未解決的信用證金額約爲$ million，未解決的按金金額約爲$ million，未在綜合財務狀況表中記錄。73.6 我們在業務正常運營中使用的主要擔保措施是信用證和保證保險，我們對信用證和保證保險的賠償義務。截至2024年6月30日，未解決的信用證金額約爲$ million，未解決的按金金額約爲$ million，未在綜合財務狀況表中記錄。172.5 我們在業務正常運營中使用的主要擔保措施是信用證和保證保險，我們對信用證和保證保險的賠償義務。截至2024年6月30日，未解決的信用證金額約爲$ million，未解決的按金金額約爲$ million，未在綜合財務狀況表中記錄。

法律事項

我們正在持續進行訴訟和政府程序並回應來自國家、州和地方政府以及其他機構的各種調查、詢問、通知和索賠（統稱「訴訟」）。訴訟本質上是不確定的，而且始終很難預測。儘管不可能確切地預測任何訴訟的最終結果，但在我們的意見中，我們當前的任何訴訟都不太可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

注意事項17。 分段信息

我們目前通過一個可報告的部門管理我們的運營。交易之前，我們的加拿大業務包括我們的國際業務部門，但不符合報告部門的標準，因此包含在其他部門的範圍內，直至出售日期。 之一 所有板塊中，我們通過U.S. Billboard and Transit運營部門管理業務，該部門包括在我們的報告部門中。 美國媒體 可報告的部門。交易之前，我們的加拿大業務包括我們的國際業務部門，但不符合報告部門的標準，因此包含在其他部門的範圍內 其他所有板塊。 其他 直至出售日期。

下表列出了我們按部門分類的財務業績。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
（單位：百萬）2024202320242023
收入：
美國媒體$460.9 $443.0 $850.5 $819.4 
其他16.4 25.8 35.3 45.2 
總收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 

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(未經審計)
我們介紹 營業收入（損失）在做出投資ADSs的決定之前折舊費用, 攤銷, 淨（增）減值處置損益， 以股票爲基礎的報酬計劃和頁面。減值損失 （「調整後運營利潤，利息、折舊和攤銷前利潤」）是我們運營部門盈虧的主要衡量指標。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
淨利潤（虧損）- 非控股利益分配前$177.0 $(478.4)$149.9 $(507.1)
所得稅費用11.1 0.4 10.6 0.8 
投資公司的權益收益，淨稅後(0.2)0.3 — 1.1 
利息費用，淨額41.1 39.7 82.5 77.4 
債務清償損失1.2 — 1.2 — 
其他收入，淨額(1.1)(0.2)(1.1)(0.2)
業務利潤（虧損）229.1 (438.2)243.1 (428.0)
處置淨損失(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
減值損失8.8 511.4 17.9 511.4 
折舊和攤銷35.7 41.2 71.8 83.1 
以股票爲基礎的報酬計劃7.6 7.9 14.8 15.7 
總調整後的OIBDA$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
調整後的OIBDA：
美國媒體$140.5 $128.1 $222.3 $200.2 
其他1.6 6.7 2.5 7.8 
公司(16.1)(12.6)(32.3)(25.6)
總調整後的OIBDA$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 

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三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（單位百萬）2024202320242023
營業收支：
美國媒體$95.9 $(420.9)$132.4 $(387.6)
其他156.9 3.2 157.8 0.9 
公司(23.7)(20.5)(47.1)(41.3)
總營運收入（虧損）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
處置淨收益（損失）：
美國媒體$0.1 $(0.1)$0.2 $0.2 
其他(155.3)— (155.3)— 
處置總收益（損失）$(155.2)$(0.1)$(155.1)$0.2 
減值損失 (a)(b):
美國媒體$8.8 $511.4 $17.9 $511.4 
減值撥備總額$8.8 $511.4 $17.9 $511.4 
折舊和攤銷費用：
美國媒體$35.7 $37.7 $71.8 $76.2 
其他— 3.5 — 6.9 
總折舊和攤銷$35.7 $41.2 $71.8 $83.1 
資本支出：
美國媒體$18.5 $19.6 $36.1 $41.6 
其他5.4 2.7 6.2 3.3 
總資本支出$23.9 $22.3 $42.3 $44.9 
（a）到2024年，包括美國和印度等大型民主國家在內的64個國家的40億人——約佔世界人口的一半——將走向投票站。社交媒體公司如此類，承諾保護選舉的完整性，至少涉及其平台上發佈的言論和事實主張。然而，封閉的消息應用程序WhatsApp卻不在討論中，它現在在範圍和影響力方面與公共社交媒體平台相媲美。這一缺失讓非營利組織Mozilla的研究人員感到擔憂。減值損失 與我們的美國公交和其他報告單位的長期前景相關 （見注4） 無形資產).
（b）在2023年，Sidoti & Company, LLC成立了附屬公司Sidoti Events, LLC，以專注於不斷增長的會議業務並更直接地爲演講者和與會者服務。該公司可以利用Sidoti在獨立證券研究方面的25年經驗，重點關注小型和微型公司及其投資機構的證券，並且大部分的覆蓋範圍在市值200萬美元至50億美元的區間內。Sidoti的覆蓋範圍約包括160支股票，其中50%參與了公司贊助研究(CSR)計劃的快速增長。Events是每年主持的八次投資者會議的企業接洽領先提供商。因爲和Sidoti直接存在聯繫，Events從Sidoti的以小型和微型公司爲重點的全國銷售團隊獲益，該銷售團隊與北美約2500個機構關係具有聯繫，在該領域專門關注公司，使得Events能夠爲小型和微型發行人和對此類公司感興趣的投資者提供多個有意義的互動論壇。 減值損失 關於我司美國交通和其他報告單位的長期前景（詳見注4）的問題。 無形資產）以及一項按成本法計量的投資的公允價值發生非暫時性下跌的其他費用。
截至
（單位：百萬）6月30日
2024		2023 年 12 月 31 日
資產：
美國媒體$5,194.6 $5,297.2 
其他(a)
12.3 259.7 
企業45.3 26.0 
總資產$5,252.2 $5,582.9 
（a）截至2023年12月31日，包括作爲再分類金額的金額。 待售資產 在財務狀況合併報表中。 （請參閱注11）。 收購和出售: 出售: 加拿大業務.)
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(未經審計)
截至
（單位：百萬）6月30日
2024		2023 年 12 月 31 日
長期資產(a):
美國$4,891.3 $4,962.6 
加拿大(b)
— 214.3 
總資產$4,891.3 $5,176.9 
（a）反映總資產減去流動資產、投資和非流動遞延稅款資產。
（b）截至2023年12月31日，包括作爲再分類金額的金額。 待售資產 在財務狀況合併報表中。 （請參閱注11）。 收購和出售: 出售: 加拿大業務.)
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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

請結合我們2023年12月31日年度報告在提交給證券交易委員會（SEC）的2024年2月22日提交的歷史合併財務報表和附註以及本季度10-Q報告中包含的未經審計的合併財務報表和附註閱讀本管理討論與分析財務狀況和業績（下稱「MD&A」）。本MD&A包含衆多風險和不確定性的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明受到多個重要因素的影響，包括但不限於本季度10-Q報告中的「風險因素」部分、我們在提交給SEC的2024年2月22日提交的年度報告10-K中討論的部分、以及在本季度10-Q報告中的「關於前瞻性聲明的警示性聲明」部分，這些因素可能導致我們的實際業績與此處描述或暗示的前瞻性聲明所述結果有所不同。. 除非另有說明或上下文另有要求，本季度10-Q中與（i）"OUTFRONt Media"、"本公司"、"我們"、"我們的"、"我們的公司"字樣相關的所有參考均指馬里蘭州的OUTFRONt Media Inc.及其合併的子公司，（ii）"美國25個最大市場"、"美國大約120個市場"和"尼爾森指定市場區域"基於尼爾森媒體研究的2024年市場區域排名。

概述

OUTFRONT Media是一家股權房地產投資信託(REIT)，提供美國境內戶外廣告結構和場地的廣告空間("展示")。我們目前通過一個經營部門--美國廣告牌和運輸來管理我們的業務，該部門包含在我們的 美國媒體 所有板塊中，U.S. Billboard and Transit是我們的經營部門，包括在我們的報告部門中。 其他所有板塊。 其他 基本報表(請參見注釋17)到出售日。 分段信息 到基本報表日爲止(請參見注釋17)。

於2024年6月7日，我們出售了在加拿大戶外廣告業務中持有所有資產的Outdoor Systems Americas ULC及其附屬公司的所有權益（「交易」）。（詳見注11。） 收購和出售: 出售: 加拿大業務 合併基本報表。)

按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。

我們是美國戶外廣告結構和廣告牌空間最大的提供者之一。我們的庫存包括廣告牌，主要位於頂級尼爾森指定市場區域（「DMA」）內最繁忙的公路和道路上，以及在美國大城市與市政府簽訂的排他性多年合同下運營的公交廣告牌。總的來說，我們在美國的25個最大市場以及大約120個市場都有廣告牌。我們頂級市場、高曝光度和地理位置優越的投資組合包括紐約市的中央車站和時代廣場周圍地區的站點、洛杉磯日落大道沿線的各個位置以及舊金山的海灣大橋。我們投資組合的廣度和深度爲客戶提供了一系列的選項，以滿足他們的市場宣傳目標，從國家品牌推廣活動到超級本地的促銷活動，讓顧客到廣告主的網站或在道路上「往下一英里」的零售店。

除了提供基於位置的展示，我們還專注於向客戶傳遞大規模和有針對性的觀衆。作爲戶外廣告行業的觀衆測量系統，Geopath使我們能夠根據觀衆的規模和人口組成建立廣告活動。作爲我們技術平台的一部分，我們正在開發增強的人口統計和位置定位解決方案，並以更具吸引力的方式與消費者聯繫。

我們認爲戶外仍然是一種有吸引力的廣告形式，因爲我們的展示始終可見，並且無法關閉、跳過、屏蔽或快進。此外，戶外廣告可以是一種有效的「獨立」媒介，也可以作爲一項整合性活動的一部分，以多種媒介形式來觸及受衆，包括電視廣告、廣播、印刷品、在線、移動和社交媒體廣告平台。我們爲客戶提供具有差異化的廣告解決方案，價格相對其他形式的廣告具有較高的吸引力。除了租賃展示，我們還爲客戶提供其他增值服務，如預活動類別研究、消費者洞察、印刷品生產、創意服務和發帖後的跟蹤和分析。

經濟環境

我們的營收和運營結果對廣告支出、普遍經濟條件和其他我們無法控制的外部事件如供應鏈中斷、目前的通貨膨脹水平、像這樣的流行病非常敏感。
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目錄
COVID-19疫情、行業板塊關停或放緩（包括因勞工罷工）、市場人口結構和運輸模式的變化（包括遠程辦公概念、安全擔憂或其他原因導致的人流、道路交通、通勤、公共交通乘客人數和整體目標受損），正如在本MD&A中所述。這些敏感因素可能會對我們的收入和經營成果產生不利影響，可能會對我們的一個或多個經營板塊，特別是我們的美國公共交通經營板塊產生不成比例的不利影響。

我們依靠第三方製造商和物流企業來生產和運輸我們的數字顯示屏。由於當前市場普遍存在的供應短缺和物流運輸中斷，我們在某些數字顯示屏方面遭遇了延遲和價格增加的情況，這種情況可能持續到2024年，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於美國和世界各地的通貨膨脹水平和商品價格上升，導致利率期貨上升，我們的發佈、維護和其他費用、一些公司開支和利息支出有所增加，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的廣告牌物業租賃費用和運輸特許經營費用受當前通貨膨脹水平的影響較小，因爲我們的大部分營運租約和運輸特許經營協議具有長期性質。然而，我們的運輸特許經營協議中包含通貨膨脹價格調整的，可能會導致我們在短期內的運輸特許經營費用增加。儘管公司當前無法合理預估通貨膨脹水平對我們業務、財務狀況和運營結果的全部影響，但我們的顯示廣告價格和成本效益的增加可能部分抵消這些增加。

商業環境

戶外廣告行業板塊非常分散，由數家在全國範圍內運營的公司和數百家在單個或少數地理市場上運營有限數量顯示屏的較小區域型和本地公司組成。我們與這些公司競爭客戶、結構和展示位置。我們還與其他媒體競爭，包括在線、移動和社交媒體廣告平台以及傳統廣告平台（如電視、廣播、印刷和直郵營銷商）。此外，我們還與各種戶外媒體競爭，包括購物中心、機場、電影院、超市和出租車廣告。

在我們主要受衆地點增加數字顯示屏的數量是我們有機增長策略的重要組成部分，因爲數字顯示屏有潛力吸引新老客戶的額外業務。我們認爲數字顯示屏對我們的客戶具有吸引力，因爲它們允許開發更豐富和更視覺吸引力的信息，爲我們的客戶提供針對每天不同時段的受衆定位的靈活性，並快速啓動新的廣告活動，並消除或大大降低印刷和安裝成本。此外，數字顯示屏使我們可以在每個屏幕上運行多個廣告。數字廣告牌顯示平均每個顯示屏產生的收入約爲相似傳統靜態廣告牌顯示的四到五倍。數字廣告牌顯示還包括大約兩到四倍的成本，包括與收入增加相關的更高的變量成本比相似的傳統靜態廣告牌顯示。因此，數字廣告牌顯示產生的利潤和現金流比相似的傳統靜態廣告牌顯示更高。

我們已經在我們經營的幾個運輸特許經營權中部署了尖端的數字過境顯示器，並且我們預計在未來幾年內將繼續進行這些部署，但速度會比我們歷史性的部署緩慢。我們相信，在我們的數字過境顯示器網絡上產生的收入將高於我們的靜態交通顯示器組合的可比收入。

在接下來的幾年中，我們計劃投入大量設備部署費用和資本支出，以繼續增加我們數字顯示屏的數量。然而，預計我們與紐約大都會運輸局（「MTA」）運營特許權相關的年度設備部署成本支出將在2024年初步部署後有所下降。

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目錄
截至2024年6月30日，我們在美國建造或轉換了46個新的數字廣告牌，並於2024年6月30日前六個月進入了營銷安排，以在美國銷售其他第三方數字廣告牌上的廣告。在截至2024年6月30日的六個月期間，我們在美國建造、轉換或替換了4,316個數字公交車站顯示屏和其他顯示屏。下表列出了我們數字顯示屏的信息。
數字收入（以百萬計）
截至六個月的結束
2024年6月30日（a）
截至 數字展示數量
2024年6月30日（a）
地點數字廣告牌 數字交通廣告和其他總數字收入數字廣告牌展示數數字交通廣告和其他展示數總數字展示
美國$199.8 $74.7 $274.5 1,906 25,908 27,814 
加拿大（b）
11.5 1.1 12.6 — — — 
總費用$211.3 $75.8 $287.1 1,906 25,908 27,814 
（a）數字顯示屏數量包括爲運輸機構所預留的5615個顯示屏。我們數字顯示屏的數量受到收購、出售、管理協議、新舊廣告牌的淨影響，以及該期間贏得和失去的特許經營權的淨影響的影響。
（b）2024年6月7日，我們完成了交易中加拿大業務的出售。（詳見注1。 業務說明及基本準則 和注11。 收購和出售: 出售: 加拿大業務 合併基本報表。)

我們的收入和利潤可能因季節性廣告模式和廣告市場的影響而波動。通常情況下，我們的收入和利潤在第四季度最高，在節日購物季節期間最低，在第一季度，廣告商會根據節日期間的支出來調整他們的支出。如上所述，我們的收入和利潤也可能因我們無法控制的外部事件而波動。

我們擁有不同行業的多元化客戶群體。2024年6月30日結束的三個月中，我們的最大廣告客戶類別分別是娛樂、零售和醫療，分別佔我們美國媒體業務總收入的約18%、11%和8%。2023年6月30日結束的三個月中，我們的最大廣告客戶類別分別是娛樂、零售和醫療，分別佔我們美國媒體業務總收入的約21%、10%和8%。2024年6月30日結束的六個月中，我們的最大廣告客戶類別分別是娛樂、零售和醫療，分別佔我們美國媒體業務總收入的約19%、11%和9%。2023年6月30日結束的六個月中，我們的最大廣告客戶類別分別是娛樂、零售和醫療，分別佔我們美國媒體業務總收入的約20%、10%和9%。

我們大規模的組合讓我們的客戶達到全國性的聽衆，同時也提供了靈活性，可以根據特定地區或市場進行定製的宣傳活動。在截至2024年6月30日的前三個月裏，我們的約42%的業務收入來自於全國性的廣告宣傳活動，而去年同期的收入爲約43%。在截至2024年6月30日的前六個月裏，我們的約40%的業務收入來自於全國性的廣告宣傳活動，而去年同期的收入爲約42%。 美國媒體 在截至2024年6月30日的三個月裏，我們大約有40%的業務收入來自於分段的收入，而去年同期爲約43%。 美國媒體 在截至2024年6月30日的六個月內，我們大約有42%的業務收入來自於分段的營收，而去年同期爲約40%。

我們的交通業務需要定期與市政府和其他政府實體簽訂和更新合同。當這些合同到期時，我們通常必須參與競爭激烈的招標過程，才能獲得或更新合同。

主要業績指標-

我們的管理層通過關注下面所描述的因子來評估我們的表現。

我們的幾個關鍵業績因子未遵循美國通用會計準則（「GAAP」）。我們認爲這些非GAAP業績因子是我們經營表現有意義的補充指標，並且不應孤立或替代其最直接可比的GAAP財務指標進行考慮。
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目錄
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百萬爲單位，除百分比外）20242023變更20242023變更
收入$477.3 $468.8 2 %$885.8 $864.6 2 %
有機收入(a)(b)
461.0 444.9 4 850.9 823.1 3 
業務利潤（虧損）229.1 (438.2)*243.1 (428.0)*
調整後的OIBDA（b）
126.0 122.2 3 192.5 182.4 6 
調整後的OIBDA（b） 毛利潤率
26 %26 %22 %21 %
淨利潤歸屬於outfront media inc。176.8 (478.9)*149.6 (507.8)*
所有基金類型都有運營資金（b） 歸屬於outfront media inc.
83.8 (59.8)*106.1 (42.7)*
調整後的FFO ("AFFO")（b） 歸屬於outfront media inc。
84.8 78.0 9 108.0 86.8 24 
* 計算沒有意義。
（a）有機營收不包括與交易影響和匯率變化影響相關的營業收入（「非有機營收」）。我們提供有機營收以了解營業收入在不考慮非有機營收項目的影響下的基本增長率。我們的管理層認爲有機營收對我們財務數據的用戶有用，因爲它使他們能夠更好地理解我們的業務從一個時期到另一個時期的增長水平。由於有機營收不是按照GAAP計算的，因此不應將其視爲衡量運營績效的指標，也不應將其單獨考慮或替代營業收入。我們計算的有機營收可能與其他公司使用的同類指標不可比。
（b）請查看本管理討論及分析報告中「非GAAP財務指標的調解」和「營收」部分，以獲得關聯調解和營收數據。 業務利潤（虧損）至業務利潤（虧損） 在之前 折舊費用, 攤銷, 處置淨損失, 以股票爲基礎的報酬計劃和頁面。減值損失 （調整後的運營利潤前折舊和攤銷） 淨利潤歸屬於outfront media inc。 轉化爲OUTFRONT Media Inc.的FFO和AFFO，以及轉化爲有機營收。 收入 轉化爲有機營收。

業績分析報告

收入

我們主要通過向廣告牌和網站上的客戶提供廣告空間來獲得收入。我們與客戶的合同通常涵蓋四周至一年的時間段。廣告牌展示的收入按合同期限的直線方法計算爲租賃收入。運輸和其他收入在合同期間內確認。（請參閱註釋10，基本報表。） 收入 我們主要通過向廣告牌和網站上的客戶提供廣告空間來獲得收入。我們與客戶的合同通常涵蓋四周至一年的時間段。廣告牌展示的收入按合同期限的直線方法計算爲租賃收入。運輸和其他收入在合同期間內確認。（請參閱註釋10，基本報表。） 收入 我們主要通過向廣告牌和網站上的客戶提供廣告空間來獲得收入。我們與客戶的合同通常涵蓋四周至一年的時間段。廣告牌展示的收入按合同期限的直線方法計算爲租賃收入。運輸和其他收入在合同期間內確認。（請參閱註釋10，基本報表。）
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目錄
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百萬爲單位，除百分比外）20242023變更20242023變更
營收：
「約翰的禮物...將使奧克西登成爲研習音樂的絕佳之所。」 - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奧克西登的總裁$373.4 $371.6 — %$702.2 $692.2 1 %
公交及其他
103.9 97.2 7 183.6 172.4 6 
總收入$477.3 $468.8 2 $885.8 $864.6 2 
有機收入（a）:
「約翰的禮物...將使奧克西登成爲研習音樂的絕佳之所。」 - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奧克西登的總裁
$360.2 $352.2 2 $674.1 $658.3 2 
公交及其他
100.8 92.7 9 176.8 164.8 7 
有機總收入（a）
461.0 444.9 4 850.9 823.1 3 
非有機收入：
「約翰的禮物...將使奧克西登成爲研習音樂的絕佳之所。」 - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奧克西登的總裁
13.2 19.4 (32)28.1 33.9 (17)
公交及其他
3.1 4.5 (31)6.8 7.6 (11)
總非有機收入
16.3 23.9 (32)34.9 41.5 (16)
總收入$477.3 $468.8 2 $885.8 $864.6 2 
（a）有機收入不包括與交易影響和匯率影響相關的收入（「非有機收入」）。

截至2024年6月30日的三個月內，總收入增長850萬美元，或2％，有機收入增長1610萬美元，或4％，相比前年同期。截至2024年6月30日的六個月內，總收入增長了2120萬美元，或2％，有機收入增長了2780萬美元，或3％，相比前年同期。

在2024年6月30日結束的三個月和六個月中，非有機收入反映了交易的影響。在2023年6月30日結束的三個月和六個月中，非有機收入反映了交易和外匯匯率的影響。

2024年6月30日結束的三個月內，總廣告牌營業收入較上年同期增加了180萬美元，主要是由於每個蘋果-顯示屏平均收入（產量）的增加，由程序化和直銷廣告平台對數字廣告牌營業收入的影響以及該期間新廣告牌和失落廣告牌的影響（包括微不足道的收購），部分抵消了交易的影響。2024年6月30日結束的六個月內，總廣告牌營業收入較上年同期增加了1000萬美元，或1%，主要是由於每個蘋果-顯示屏平均收入（產量）的增加，由程序化和直銷廣告平台對數字廣告牌營業收入的影響以及該期間新廣告牌和失落廣告牌的影響（包括微不足道的收購），部分抵消了交易的影響並降低了徵收收入。

有機梭哈廣告的營業收入於2024年6月30日結束的三個月內增加了800萬美元，增加了2％，與同期相比；這主要是由於每個顯示屏的平均營收（產量）增加，受編程和直接銷售廣告平台對數字廣告牌收入的影響以及該期間新的和失去的廣告牌的影響，包括微不足道的收購。有機梭哈廣告的營業收入於2024年6月30日結束的六個月內增加了1580萬美元，增加了2％，與同期相比；這主要是由於每個顯示屏的平均營收（產量）增加，受編程和直接銷售廣告平台對數字廣告牌收入的影響以及該期間新的和失去的廣告牌的影響，包括微不足道的收購，部分抵消了徵用的收益下降。

2024年6月30日結束的三個月中，總的交通和其他收入增加了670萬美元，同比去年同期增長了7％，主要由於屏幕平均收益增加（產量），部分抵消了該期間新的和失去的交通特許經營合同影響以及交易影響。2024年6月30日結束的六個月中，總的交通和其他收入增加了1120萬美元，同比去年同期增長了6％，主要由於屏幕平均收益增加（產量），部分抵消了該期間新的和失去的交通特許經營合同影響以及交易影響。

在2024年6月30日結束的三個月內，有機運輸和其他營業收入增加了810萬美元或9%，與上一年同期相比，主要是由於每個蘋果-顯示屏的平均收入增加（產量），部分抵消了期間新增和失去的運輸特許經營合同的影響。在六個月內，有機運輸和其他營業收入增加了1200萬美元或7%。
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目錄
2024年6月30日結束的月份，相比上年同期，主要由於每個蘋果-顯示屏的平均營業收入增加（產量），部分抵消了期間新的和失去的公交特許經營契約的影響。

費用
三個月已結束六個月已結束
6月30日%6月30日%
（以百萬計，百分比除外）20242023改變20242023改變
費用：
正在運營$239.8 $245.9 (2)%$478.5 $481.4 (1)%
銷售、一般和管理119.1 108.6 10 229.6 216.5 6 
處置的淨（收益）虧損(155.2)(0.1)*(155.1)0.2 *
減值費用8.8 511.4 (98)17.9 511.4 (96)
折舊18.4 19.7 (7)36.9 39.8 (7)
攤銷17.3 21.5 (20)34.9 43.3 (19)
支出總額$248.2 $907.0 (73)$642.7 $1,292.6 (50)
*計算沒有意義。

研究和開發
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百萬爲單位，除百分比外）20242023變更20242023變更
營業費用：
廣告牌物業租賃$122.2 $128.3 (5)%$243.9 $249.5 (2)%
交通運輸特許權60.5 61.0 (1)119.5 120.6 (1)
帖子、維護和其他57.1 56.6 1 115.1 111.3 3 
營業費用總計$239.8 $245.9 (2)$478.5 $481.4 (1)

2024年6月30日結束的三個月中，廣告牌物業租賃費用佔廣告牌營業收入的33％，2023年6月30日結束的三個月中爲35％。廣告牌物業租賃費用佔廣告牌營業收入的比例在2024年6月30日結束的三個月中下降，主要是由於營銷市場的收入表現較佳，物業租賃費用較低，並且營銷市場的收入表現較差，物業租賃費用較高，部分抵消了新地點（包括通過收購獲得）的影響。廣告牌物業租賃費用佔廣告牌營業收入的比例在截至2024年6月30日的六個月中爲35％，2023年6月30日結束的六個月中爲36％。廣告牌物業租賃費用佔廣告牌營業收入比例在截至2024年6月30日的六個月中下降，主要是由於營銷市場的收益表現較佳，物業租賃費用較低，並且營銷市場的收益表現較差，物業租賃費用較高（請參見基本報表中的附註5），這包括在2023年3月31日結束的三個月中記錄的525萬美元的逆週期調整，相關的是可變的廣告牌物業租賃費用（請參見基本報表中的附註1），以及新地點（包括通過收購獲得）的影響。 租約 至財務報表（見注1）中，包括在2023年3月31日結束的三個月中記錄的520萬美元的可變廣告牌物業租賃費用的錯誤糾正。 業務描述和報告基礎（見合併財務報表）及新位置的影響，包括通過收購獲得。 至於基本報表和新位置的影響（包括通過收購實現）。

2024年6月30日結束的三個月內，運輸特許經營費佔運輸顯示屏收入的64％，2023年6月30日結束的三個月內佔70％，2024年6月30日結束的六個月內，運輸特許經營費佔運輸顯示屏收入的72％，2023年6月30日結束的六個月內佔78％。與前一年同期相比，2024年6月30日結束的三個和六個月內，運輸特許經營費，作爲運輸顯示屏收入的百分比的降低，主要是由MTA收入增長速度超過MTA協議（如下定義）下保證的最低年度支付的通貨膨脹增長部分抵消，同時也部分抵消了新的和流失的運輸特許經營合同產生的淨影響。我們預計，與2023年相比，在2024年的剩餘時間內，運輸特許經營費佔運輸顯示屏收入的百分比將下降，但仍高於COVID-19流行病前的水平，這是由於我們預計，在2024年MTA協議下產生的收入將以複合年增長率高於通貨膨脹調整的MTA保證的最低年度支付。

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目錄
2024年6月30日結束的三個月裏，廣告牌物業租賃和過境特許經營費用減少了660萬美元，即3%，相比上一年同期主要是因爲可變物業租賃費用降低，交易影響和新舊過境特許經營合同的淨影響，部分抵消了向MTA支付的最低保證年付款增加和新地點的影響，包括通過併購。2024年6月30日結束的六個月裏，廣告牌物業租賃和過境特許經營費用減少了670萬美元，即2%，相比上一年同期主要是因爲可變物業租賃費用降低，其中包括在2023年3月31日結束的三個月裏記錄的可變廣告牌物業租賃成本的超期調整，金額爲520萬美元（見注1。至財務報表），交易影響和新舊過境特許經營合同的淨影響，部分抵消了向MTA支付的最低保證年付款增加和新地點的影響，包括通過併購。 業務說明及基本準則 至合併財務報表的說明：

截至2024年6月30日的三個月以及2024年和2023年的每個月，發帖、維護和其他費用佔收入的比例均爲12％，截至2024年6月30日的六個月也是如此，均爲13％。與去年同期相比，2024年6月30日的三個月中發帖、維護和其他費用增加了50萬美元，或1％，主要是由於更高的補償相關費用、更高的發佈和輪換成本（由更高的業務活動驅動）以及由於通貨膨脹造成的更高的維護和公用事業費用，部分抵消交易影響和由第三方設備銷售下降帶來的低材料成本支出。與去年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中發帖、維護和其他費用增加了380萬美元，或3％，主要是由於更高的補償相關費用、更高的發佈和輪換成本（由更高的業務活動驅動）以及由於通貨膨脹造成的更高的維護和公用事業費用，部分抵消交易影響和由第三方設備銷售下降帶來的低材料成本支出。

銷售、一般和行政費用（「SG&A」）

在截至2024年6月30日的三個月內，SG&A費用佔比25%。 收入 在截至2024年6月30日的三個月內，SG&A費用佔比23%。 收入 在截至2023年6月30日的三個月內，SG&A費用佔比26%。 收入 在截至2024年6月30日的六個月內，SG&A費用佔比25%。 收入 在截至2023年6月30日的六個月內，SG&A費用佔比25%。SG&A費用在截至2024年6月30日的三個月內增加了1050萬美元，同比增長了10％，主要是由於更高的補償相關費用，包括工資和佣金，更高的專業費用，由於管理諮詢項目，更高的壞賬準備金以及因新辦公室租賃費用上漲而導致的支出增加。截至2024年6月30日的六個月內，SG&A費用增加了1310萬美元，同比增長了6％，主要是由於更高的補償相關費用，包括工資和佣金，更高的專業費用，由於管理諮詢項目，新辦公室租賃費用和更高的壞賬準備金。我們將繼續評估方法降低SG&A費用增長。

處置的淨（損）益

資產處置淨收益 由於交易，截至2024年6月30日的三個月內總額增加了15510萬美元，相比去年同期增長。 資產處置淨收益 相比於...，截至2024年6月30日的收益爲15510萬美元。 處置淨損失 由於交易的影響，截至2024年6月30日的六個月內總額增加了20萬美元，相比去年同期增長。

減值費用

由於與我們的MTA資產組相關的負累積現金流，我們對MTA資產組進行季度減值分析，並在2024年6月30日結束的三個月中記錄了880萬美元的減值損失，在2024年6月30日結束的六個月中記錄了1790萬美元的減值損失，代表該期間的額外MTA設備部署成本支出。在2023年6月30日結束的三個和六個月中，我們記錄了51140萬美元的減值損失，主要是代表與我們的MTA資產組相關的44310萬美元的減值損失(請參閱第4注。到合併財務報表)和一項4760萬美元的減值損失，代表我們的美國運輸和其他報告單元的全部商譽餘額。 無形資產至合併財務報表)以及4760萬美元的減值損失，代表我們的美國運輸和其他報告單元的全部商譽餘額。

此外，在2023年第二季度，我們記錄了一個因成本法投資公允價值出現其他非暫時性下降而產生的30萬美元減值損失。

折舊費用

折舊費用 由於交易，截至2024年6月30日的三個月內，減少了130萬美元，或7％；截至2024年6月30日的六個月內，減少了290萬美元，或7％。（見注11 收購和出售: 出售: 加拿大業務.)
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攤銷

攤銷 2024年6月30日結束的三個月內，減少了420萬美元，或者下降了20％，而在截至2024年6月30日的六個月內減少了840萬美元，或者下降了19％，與上年同期相比，主要是由於交易原因。（請參閱第11條注。 收購和出售: 出售: 加拿大業務.)

利息支出，淨額

淨利息費用 2024年6月30日結束的三個月裏，財務費用總計爲4110萬美元（包括150萬美元的遞延融資成本），而去年同期財務費用總計爲3970萬美元（包括180萬美元的遞延融資成本）。 淨利息費用 2024年6月30日結束的六個月裏，財務費用總計爲8250萬美元（包括310萬美元的遞延融資成本），而去年同期財務費用總計爲7740萬美元（包括340萬美元的遞延融資成本）。這些增加主要是由於更高的利率和更高的平均債務餘額。

債務清償損失

在2024年6月30日結束的三個和六個月中，我們記錄了一筆債務熄滅損失共120萬美元，涉及的是對延期融資成本和按揭貸款折扣的部分進行沖銷，由於按揭貸款的提前還款導致。

所得稅費用

所得稅費用在截止2024年6月30日的三個月內，由於有關交易處置所帶來的收益，增加了1070萬美元，相比去年同期有所增長。 所得稅費用在截止2024年6月30日的六個月內，由於有關交易處置所帶來的收益，增加了980萬美元，相比去年同期有所增長。

淨利潤（損失）

非控制權股權股息前的淨收入 2024年6月30日結束的三個月中爲$ 17700萬，相比於 非控制權股權股息前的淨虧損 同一去年同期的47840萬美元，主要由於更高的營業收入， 主要是與交易相關的處置收益以及2023年發生的更高減值損失，部分抵消更高的所得稅準備和更高的利息費用所致。 非控制權股權股息前的淨收入 2024年6月30日結束的六個月中爲$ 14990萬，相比較於 非控制權股權股息前的淨虧損 同一去年同期的50710萬美元，主要由於更高的營業收入， 主要是與交易相關的處置收益以及2023年發生的更高減值損失， 部分抵消更高的所得稅準備和更高的利息費用。

非公認財務指標調節表

調整後的OIBDA

我們按照運營收入（損失）減去折舊、攤銷、處置的淨（收益）損失、股票補償和減值損失來計算調整後的OIBDA。我們通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算調整後的OIBDA利潤率。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率是我們管理業務、評估營運績效並計劃和預測未來時使用的主要指標之一，因爲每個指標都是我們營運實力和業務表現的重要指標。我們的管理層認爲，在管理、規劃和執行我們的業務策略時，如果可供使用的信息使得使用我們財務數據的用戶能夠沿着與我們管理層在進行分析和評估我們的營運結果時所使用的相同方向進行分析和評估，則使用我們的財務數據的用戶將獲得最佳服務。我們的管理層還認爲，作爲補充措施，調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的展示對於評估我們的業務非常有用，因爲消除某些不可比較的項目可以突顯我們業務中的營運趨勢，在僅依賴GAAP財務指標時可能不太明顯。我們的管理層認爲，這些補充措施提供了對我們營運績效的用戶重要的視角，也使使用我們的財務數據的用戶更容易與其他具有不同融資和資本結構或稅率的公司進行比較。

FFO和AFFO

在此使用的「FFO」和「AFFO」是指「OUTFRONT MEDIA INC.歸屬的FFO」和「AFFO」
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目錄
FFO和AFFO指標是我們行業板塊業務管理和未來規劃和預測的重要指標,尤其是在與其他房地產投資信託進行比較的情況下。 FFO反映了歸因於outfront media inc的淨利潤（虧損），經過調整以排除來自房地產資產出售的收益和損失，減值損失，房地產資產的折舊和攤銷，直接租賃收購成本的攤銷以及股權投資和非控制利益同樣調整的相關收入稅調整（適用的情況下）。我們將FFO調整爲AFFO, 包括支付的直接租賃收購成本的現金, 因爲這些成本通常在4周到1年的時間範圍內攤銷, 因此定期發生。AFFO還包括支付的維護資本支出現金，因爲這些是我們業務所必需的現金日常使用。同時，AFFO不包括債務清償損失以及某些非現金項目，包括非房地產折舊和攤銷，非房地產資產的減值損失，股票補償費用，貼現費用以及非控制權益的同樣調整，以及所得稅的非現金部分以及相關的所得稅調整（適用的情況下）。 我們將FFO和AFFO作爲補充指標，用於管理我們的業務以及規劃和預測未來的時期，每個指標都是我們的運營強度和業務績效的重要指標，尤其是與其他信託進行比較。 我們的管理層認爲，將我們提供給外界的財務數據的信息調整爲按同樣的方式對我們的經營業績進行分析和評估是最好的服務於使用我們財務數據的人。 我們的管理層還認爲，作爲補充指標，FFO和AFFO的介紹在評估我們的業務方面是有用的，因爲調整結果以反映與REITs的營業績效有更多關係的項，突顯出了我們的業務趨勢，在僅依靠GAAP財務數據時可能不明顯。 我們的管理層認爲，這些補充措施提供了對我們運營業績的重要視角，也使得與行業內的其他公司以及REITs進行比較更容易。

因爲調整後的OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、FFO和AFFO不是根據GAAP計算的指標，所以不應將它們單獨視爲運營收益、淨利潤（損失）歸屬於OUTFRONt Media Inc.和營收的替代品，這些是最直接可比較的GAAP財務指標，作爲運營業績的因子。這些我們計算得出的指標可能與其他公司使用的相同名稱的指標不可比較。此外，這些指標不一定代表可自由使用的基金類型，也不一定是我們資助現金需求的衡量標準。

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目錄
下表調節後的收益前利息、折舊、攤銷和非經常性項目（Adjusted OIBDA）、 業務利潤（虧損） 和 歸屬於outfront media inc.的淨損失， 對outfront media inc.的FFO和AFFO歸屬。
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（以百萬爲單位，除百分比外）2024202320242023
總收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 
業務利潤（虧損）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
處置淨損失(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
減值損失8.8 511.4 17.9 511.4 
折舊費用18.4 19.7 36.9 39.8 
攤銷17.3 21.5 34.9 43.3 
以股票爲基礎的報酬計劃7.6 7.9 14.8 15.7 
調整後的OIBDA$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
調整後OIBDA利潤率26 %26 %22 %21 %
淨利潤歸屬於outfront media inc。$176.8 $(478.9)$149.6 $(507.8)
廣告牌廣告結構折舊13.5 15.1 27.1 30.2 
房地產相關無形資產攤銷15.9 18.1 32.0 36.4 
直接租賃獲得成本攤銷16.0 15.0 29.1 27.4 
房地產資產處置淨收益(損失) (155.2)(0.1)(155.1)0.2 
減值損失（a）
6.4 371.1 13.1 371.1 
非控制權益的調整相關(0.1)(0.1)(0.2)(0.2)
所得稅影響（b）
10.5 — 10.5 — 
歸屬於OUTFRONt Media Inc.的資產83.8 (59.8)106.1 (42.7)
非現金所得稅部分(0.5)(1.5)(1.1)(4.7)
直接租賃收購成本支出(13.4)(14.6)(28.7)(31.1)
維護資本支出(7.7)(7.7)(12.4)(16.5)
其他折舊費用4.9 4.6 9.8 9.6 
其他攤銷1.4 3.4 2.9 6.9 
非房地產資產減值準備(a)(c)
2.4 140.3 4.8 140.3 
以股票爲基礎的報酬計劃7.6 7.9 14.8 15.7 
直線租金的非現金影響2.9 2.9 6.0 4.4 
增值費用0.7 0.7 1.5 1.5 
推遲融資成本的攤銷
1.5 1.8 3.1 3.4 
債務清償損失1.2 — 1.2 — 
歸屬於OUTFRONt Media Inc.的營業費用$84.8 $78.0 $108.0 $86.8 
（a）減值損失 關於我司美國交通和其他報告單位的長期前景（詳見注4）的問題。 無形資產 至合併基本報表）
（b）與房地產資產處置相關的所得稅影響。
（c）2023年還包括一個 減值損失 與成本法投資的公允價值非暫時性下降有關的其他事項。

2024年6月30日之前三個月，OUTFRONt Media Inc.的FFO歸屬於公司的淨利潤爲8380萬美元，同比去年同期的虧損爲5980萬美元，主要是非房地產資產減值費用較低所致。美國房地產投資信託基金(Real Estate Investment Trust, REIT) AFFO歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨利潤爲680萬美元，同比去年同期增長9%，主要是由於調整後的營業利潤(Adjusted OIBDA)增加以及所支付的所得稅減少。2024年6月30日之前六個月，OUTFRONt Media Inc.的FFO歸屬於公司的淨利潤爲10610萬美元，同比去年同期的虧損4270萬美元，主要是非房地產資產減值費用較低所致。REIT AFFO歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨利潤爲2120萬美元，同比去年同期增長24%。
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目錄
年度時期，主要由於調整後的稅息折舊及攤銷前利潤增加，維護資本支出減少，所支付所得稅減少。

業務績效分析

我們使用調整後的OIBDA作爲我們報告部段的主要盈利損失指標。（請參見本管理討論與分析的「關鍵業績指標」部分和附註17。） 分段信息 我們主要通過向廣告牌和網站上的客戶提供廣告空間來獲得收入。我們與客戶的合同通常涵蓋四周至一年的時間段。廣告牌展示的收入按合同期限的直線方法計算爲租賃收入。運輸和其他收入在合同期間內確認。（請參閱註釋10，基本報表。）

我們目前通過一個營運部門進行運營管理，即美國廣告牌和公交車廣告，該部門包含在我們的基本報表中。 美國媒體 所有板塊中，U.S. Billboard and Transit是我們的經營部門，包括在我們的報告部門中。 其他所有板塊。 其他 銷售日期之前的我們的（見注17）已納入財務報表。因此，我們的分部報告包括 分段信息 基本報表。 美國媒體和頁面。其他.

以下表格展示了我們2024年和2023年6月30日結束閉環間的各個公司部門的銷售額，調整後的營業利潤和利潤總額。 收入調整後的營業利潤和利潤總額 營業收入（損失）請查看下錶中的數據列和行。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
（單位：百萬）2024202320242023
收入：
美國媒體$460.9 $443.0 $850.5 $819.4 
其他16.4 25.8 35.3 45.2 
總收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 
營業收入（虧損）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
處置的淨（收益）虧損(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
減值費用8.8 511.4 17.9 511.4 
折舊18.4 19.7 36.9 39.8 
攤銷17.3 21.5 34.9 43.3 
基於股票的薪酬(a)
7.6 7.9 14.8 15.7 
調整後的 OIBDA 總額$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
調整後的OIBDA：
美國媒體$140.5 $128.1 $222.3 $200.2 
其他1.6 6.7 2.5 7.8 
企業(16.1)(12.6)(32.3)(25.6)
調整後的 OIBDA 總額$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
營業收入（虧損）：
美國媒體$95.9 $(420.9)$132.4 $(387.6)
其他156.9 3.2 157.8 0.9 
企業(23.7)(20.5)(47.1)(41.3)
總營業收入（虧損）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
（a）股票補償歸類爲企業費用。


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目錄
美國媒體
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百萬爲單位，除百分比外）20242023變更20242023變更
營收：
「約翰的禮物...將使奧克西登成爲研習音樂的絕佳之所。」 - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奧克西登的總裁$360.2 $352.2 2 %$674.1 $658.3 2 %
公交及其他100.7 90.8 11 176.4 161.1 9 
總收入$460.9 $443.0 4 $850.5 $819.4 4 
營業費用(230.6)(232.5)(1)(456.8)(455.1)— 
銷售與一般管理費用(89.8)(82.4)9 (171.4)(164.1)4 
調整後的OIBDA$140.5 $128.1 10 $222.3 $200.2 11 
調整後OIBDA利潤率30 %29 %26 %24 %
業務利潤（虧損）$95.9 $(420.9)*$132.4 $(387.6)*
處置淨損失0.1 (0.1)*0.2 0.2 — 
減值損失8.8 511.4 (98)17.9 511.4 (96)
折舊和攤銷35.7 37.7 (5)71.8 76.2 (6)
調整後的OIBDA$140.5 $128.1 10 $222.3 $200.2 11 
紐約都會區收入佔美國傳媒部門收入的百分比 美國媒體 特定業務收入
19 %18 %19 %18 %
洛杉磯都會區收入佔美國傳媒部門收入的百分比 美國媒體 特定業務收入
14 %16 %14 %15 %
* 計算沒有意義。

總 美國媒體 截至2024年6月30日的三個月內，分段營業收入增加了1790萬美元，或4%，相對於去年同期，主要是由於高額公交和其他收入以及更多廣告牌收入。總體 美國媒體 截至2024年6月30日的六個月內，分段收入增加了3.11億美元，或4%，相對於去年同期，主要是由於高額公交和其他收入以及更多廣告牌收入。我們在2024年6月30日的三個月內產生了約42%的收入，在2023年6月30日的三個月內產生了43%的收入，在截至2024年6月30日的六個月內產生了40%的收入，在截至2023年6月30日的六個月內產生了42%的收入。 美國媒體 我們的國家廣告活動貢獻了分段營業收入的約42%（截至2024年6月30日的三個月內），以及43%（截至2023年6月30日的三個月內），40%（截至2024年6月30日的六個月內）以及42%（截至2023年6月30日的六個月內）。

在2024年6月30日結束的三個月內，數字廣告牌的營業收入同比增長2％，增加800萬美元，反映平均每塊顯示屏（收益）的收入增加，受程序化和直銷廣告平台對數字廣告牌收入以及該期間新獲得和失去的廣告牌的影響，包括微不足道的收購。數字廣告牌在2024年6月30日結束的六個月內的營業收入同比增長2％，增加了1580萬美元，反映平均每塊顯示屏（收益）的收入增加，受程序化和直銷廣告平台對數字廣告牌收入以及該期間新獲得和失去的廣告牌的影響，包括微不足道的收購，部分抵消來自徵用的收入下降。 美國媒體 2024年6月30日結束的三個月內，分銷額增加了800萬美元，同比上年同期增長了2％，反映出蘋果-顯示屏的平均營業收入（收益）增加，受廣告平台的節目化和直接銷售對數字廣告牌收入的影響以及該期間新增和失去的廣告牌的影響，包括微不足道的收購。廣告牌收入在 美國媒體 蘋果CEO庫克在2024年6月30日之前的六個月大規模出售股票獲得了逾3億港元的現金，主要是受全球股市的影響。

在過去結束於2024年6月30日的三個月內，運輸和其他營業收入增加了990萬美元，或11％，相比去年同期主要由於每個蘋果-顯示屏均收益增加（產量），部分抵消了本期內新獲得和失去的運輸特許經營合同的影響。運輸和其他營業收入在 美國媒體 該領域的三個月內增加了990萬美元，或11％，截至2024年6月30日，相比於同期去年同期主要由於每個蘋果-顯示屏均收益增加（產量），部分抵消了本期內新獲得和失去的運輸特許經營合同的影響。運輸和其他收入在 美國媒體 在過去結束於2024年6月30日的六個月內，運輸和其他營業收入增加了1530萬美元，或9％，相比去年同期主要由於每個蘋果-顯示屏均收益增加（產量），部分抵消了本期新獲得和失去的運輸特許經營合同的影響。運輸和其他營業收入在其他領域增加了1530萬美元，或9％。

在2024年6月30日結束的三個月內，業務領域的營業費用減少了190萬美元，或1%，主要是由於可變物業租賃費用下降及新舊交通特許經營合同的淨影響，部分抵消了向MTA支付的最低年收入按金的增加、薪酬相關費用的增加、由於業務活動增加而帶來的更高的發佈和輪換成本以及更高的維護成本。 美國媒體 在2024年6月30日結束的三個月內，業務領域的營業費用減少了$190萬，或1%，與去年同期相比，主要是由於可變物業租賃費用下降和新舊交通特許經營合同的淨影響，部分抵消了向MTA支付的更高的最低年收入按金、更高的薪酬相關費用、更高的發佈和輪換成本，這是由於業務活動增加而帶來的，還有更高的維護費用。
37
目錄
營業費用在2024年6月30日結束的六個月內增加了170萬美元，相比去年同期主要是因爲廣告牌收入增加、對MTA的最低年度支付額增加、薪酬相關支出增加、由業務活動增加驅動的張貼和輪換成本增加以及因通貨膨脹成本增加而造成的維護和公共事業成本增加，部分抵消了在2023年3月31日結束的三個月內記錄的5.2百萬美元的場外調整，涉及變量廣告牌物業租賃成本(請參閱附註1.有關合並財務報表的說明)以及新喪失的交通特許經營合同的淨影響。 美國媒體 業務板塊的營業費用在2024年6月30日結束的六個月內增加了170萬美元，相比去年同期主要是因爲廣告牌收入增加、對MTA的最低年度支付額增加、薪酬相關支出增加、由業務活動增加驅動的張貼和輪換成本增加以及因通貨膨脹成本增加而造成的維護和公共事業成本增加，部分抵消了在2023年3月31日結束的三個月內記錄的5.2百萬美元的場外調整，涉及變量廣告牌物業租賃成本(請參閱附註1.有關基本報表的說明)以及新喪失的交通特許經營合同的淨影響。 業務描述和報告基礎（見合併財務報表）及新位置的影響，包括通過收購獲得。 營業費用在2024年6月30日結束的六個月內增加了170萬美元，相比去年同期主要是因爲廣告牌收入增加、對MTA的最低年度支付額增加、薪酬相關支出增加、由業務活動增加驅動的張貼和輪換成本增加以及因通貨膨脹成本增加而造成的維護和公共事業成本增加，部分抵消了在2023年3月31日結束的三個月內記錄的5.2百萬美元的場外調整，涉及變量廣告牌物業租賃成本(請參閱註釋1.有關基本報表的說明)以及新喪失的交通特許經營合同的淨影響。

在這一段時間內，SG&A費用增加了740萬美元，增長了9%，主要是由於更高的補償相關支出、更高的壞賬準備金、更高的新辦公室租金和更高的保險費用，部分抵消了更低的專業費用。在這一段時間內，SG&A費用在這一段中，SG&A費用增長了730萬美元，增長4%，主要是由於更高的補償相關支出、更高的壞賬準備金和更高的新辦公室租金，部分抵消了更低的專業費用。 美國媒體 在截至2024年6月30日的三個月內，該業務領域的SG&A費用增加了740萬美元，增長了9%，主要是由於更高的補償相關支出、更高的壞賬準備金、更高的新辦公室租金和更高的保險費用，部分抵消了更低的專業費用。 美國媒體 在截至2024年6月30日的六個月內，該業務領域的SG&A費用增加了730萬美元，增長了4%，主要是由於更高的補償相關支出、更高的壞賬準備金和更高的新辦公室租金，部分抵消了更低的專業費用。

截至2024年6月30日三個月末，我們在該領域記錄了880萬美元的減值損失，在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄了1790萬美元的減值損失。這主要與我們的MTA資產組和我們的美國公路其他報告單元的減值損失有關。在截至2023年6月30日的三個和六個月中，我們在美國媒體領域記錄了51140萬美元的減值損失，主要與我們的MTA資產組和我們的美國公路其他報告部門的減值損失有關。 (請參閱基本報表注4.) 美國媒體 該分段主要與我們的MTA資產組和我們的美國公共交通和其他報告單元相關的減值損失相關。在截至2024年6月30日的三個和六個月中，我們在該領域記錄了880萬美元和1790萬美元的減值損失。在截至2023年6月30日的三個和六個月中，我們在美國媒體領域記錄了51140萬美元的減值損失，主要與我們的MTA資產組和我們的美國公路其他報告單元的減值損失有關。 (請參閱基本報表注4.) 無形資產 與我們的MTA資產組和我們的美國公共交通和其他申報單元相關的減值損失相關。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們相應地記錄了880萬美元和1790萬美元的減值損失。在截至2023年6月30日的三個和六個月中，我們在美國媒體領域記錄了51140萬美元的減值損失，主要與我們的MTA資產組和我們的美國公共交通和其他報告單元的減值損失有關。 (請參閱基本報表注4.)

美國媒體 調整後的OIBDA在截至2024年6月30日的三個月內增加了1240萬美元，增長了10％，在截至2024年6月30日的六個月內增加了2210萬美元，增長了11％，同比去年同期增長。截至2024年6月30日的三個月，調整後的OIBDA毛利率爲30％，截至2023年6月30日的三個月爲29％，截至2024年6月30日的六個月爲26％，截至2023年6月30日的六個月爲24％。調整後的OIBDA毛利率的增長主要是由於調整後的OIBDA增長幅度高於營收增長幅度較低。截至2024年6月30日的六個月的增長也受到了一個5.2百萬美元的超時期調整的驅動，該調整記錄在2023年3月31日的三個月中，與可變廣告牌物業租賃成本有關（見備註1）。 業務描述和報告基礎（見合併財務報表）及新位置的影響，包括通過收購獲得。 至於合併財務報表的情況，請參閱基本報表的註釋。

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目錄
其他
三個月已結束六個月已結束
6月30日%6月30日%
（以百萬計，百分比除外）20242023改變20242023改變
收入：
廣告牌
$13.2 $19.4 (32)%$28.1 $33.9 (17)%
過境及其他
3.2 6.4 (50)7.2 11.3 (36)
總收入$16.4 $25.8 (36)$35.3 $45.2 (22)
有機收入(a):
廣告牌
$— $— *$— $— *
過境及其他
0.1 1.9 (95)0.4 3.7 (89)
有機收入總額(a)
0.1 1.9 (95)0.4 3.7 (89)
非有機收入：
廣告牌
13.2 19.4 (32)28.1 33.9 (17)
過境及其他
3.1 4.5 (31)6.8 7.6 (11)
非有機收入總額
16.3 23.9 (32)34.9 41.5 (16)
總收入16.4 25.8 (36)35.3 45.2 (22)
運營費用
(9.2)(13.4)(31)(21.7)(26.3)(17)
銷售和收購費用(5.6)(5.7)(2)(11.1)(11.1)— 
調整後 OIBDA$1.6 $6.7 (76)$2.5 $7.8 (68)
調整後 OIBDA 利潤率10 %26 %7 %17 %
營業收入$156.9 $3.2 *$157.8 $0.9 *
處置淨收益(155.3)— *(155.3)— *
折舊和攤銷— 3.5 *— 6.9 *
調整後 OIBDA$1.6 $6.7 (76)$2.5 $7.8 (68)
* 計算沒有意義。
（a）有機營收不包括交易帶來的影響和匯率變動的影響（「非有機收入」）

總 其他 營業收入在2024年6月30日結束的三個月內比去年同期下降了940萬美元，下降了36%，主要是由於該交易的影響和第三方數字設備銷售下降，部分抵消了每個蘋果-顯示屏的平均營業收入增加（收益）。總收入 其他 營業收入在2024年6月30日結束的六個月內比去年同期下降了990萬美元，下降了22%，主要是由於該交易的影響和第三方數字設備銷售下降，部分抵消了每個蘋果-顯示屏的平均營業收入增加（收益）。總收入

在2024年6月30日結束的三個月和六個月中，非有機收入反映了交易的影響。在2023年6月30日結束的三個月和六個月中，非有機收入反映了交易和外匯匯率的影響。

有機的食品製造業 其他 截至2024年6月30日的三個月內，營收下降了180萬美元，同比去年同期下降了95％，截至2024年6月30日的六個月內，營收下降了330萬美元，同比去年同期下降了89％，主要是由於第三方數字設備銷售下降所致。

其他 營業費用在截至2024年6月30日的三個月內下降了420萬美元，或31％，在截至2024年6月30日的六個月內下降了460萬美元，或17％，與前一年同期相比，主要受交易影響和與第三方數字設備銷售相關的成本降低。 其他 銷售和一般管理費用在截至2024年6月30日的三個月內下降了10萬美元，或2％，在截至2024年6月30日的六個月內基本相當於前一年同期，主要受交易影響。

其他 截至2024年6月30日三個月及六個月，調整後OIBDA分別同比減少了510萬美元，下降了76％，和530萬美元，下降了68％，主要由於交易的影響和第三方數字設備銷售下降。
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目錄

公司

企業開支主要包括提供集中服務的員工相關開支。不包括股票報酬的企業開支，在2024年6月30日結束的三個月內同比去年同期增加了350萬美元，增長28%，在2024年6月30日結束的六個月內同比去年同期增加了670萬美元，增長26%。這些增長主要是由於更高的專業費用，以及由於管理諮詢項目等原因導致了更高的薪酬相關開支。

非GAAP財務指標
截至
（以百萬爲單位，除百分比外）2020年6月30日
2024		2023年12月31日% 變化
資產：
現金及現金等價物$49.6 $36.0 38 %
應收賬款淨額（2024年爲18.6美元，2023年爲17.2美元）274.5 287.6 (5)
預付租賃和交通特許權成本3.2 4.5 (29)
其他預付費用12.8 19.2 (33)
待售資產— 34.6 *
其他資產12.9 15.7 (18)
總流動資產353.0 397.6 (11)
負債：
應付賬款43.1 55.5 (22)
應計的薪資38.7 41.4 (7)
應計利息34.9 34.2 2 
已計入的租賃和運輸特許經營成本67.5 80.0 (16)
其他應計費用54.6 56.2 (3)
推遲收益44.3 37.7 18 
短期債務30.0 65.0 (54)
短期營業租賃負債 181.7 180.9 — 
待售負債— 24.1 *
其他流動負債29.7 18.0 65 
流動負債合計524.5 593.0 (12)
營運資本$(171.5)$(195.4)(12)
* 計算沒有意義。

我們不斷地預測我們的運營、投資和融資需求的預期現金需求，以及來自運營活動的現金流可用於滿足這些需求。由於季節性的廣告模式和對廣告市場的影響，我們的營收和營業收入通常在第四季度最高，即在假日購物季期間，而在第一季度最低，因爲廣告商根據假日購物季後調整他們的支出。此外，我們的某些市政交通合同要求按月或按季度支付保證最低年度支付額。

我們短期現金需求主要包括支付運營租賃費、最低年度保證支付、利息、資本支出、設備部署成本和分紅派息。短期現金需求的資金主要來自手頭現金、經營現金流、發行債務和股票證券的能力，以及在可行程度內通過可循環信貸設施（如下所定義）、AR設施（如下所定義）或其他信貸設施借款。

此外，作爲我們增長策略的一部分，我們經常評估收購新業務、資產或數字技術的戰略機會，直接或與合資夥伴合作（包括與合資夥伴進行買賣安排）。根據這一策略，我們定期評估各種潛在收購交易，從小型交易到大型收購，並通過手頭現金、額外借貸、股份或其他證券的組合來融資這些交易及與此相關的費用。

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我們的長期現金需求包括支付未償還債務的本金和與經營租賃、特許經營和其他協議相關的承諾（包括任何相關的最低年度保底支付額）以及設備部署成本。長期現金需求的資金將來自我們手頭的現金、經營現金流、我們發行債務和股權證券的能力以及根據可用情況在循環信用設施或其他信貸設施下借款。

儘管我們已經採取了若干措施來增強我們的財務靈活性和增加我們的流動性，但如果手頭現金和經營現金流在2024年減少，與之相關的通貨膨脹水平和經濟環境可能會對我們的短期和長期現金需求和相關融資能力產生不利影響，而我們在合理的定價條件下或根本不可能能夠發行債券和股票，或在現有或新的信貸設施下借款。 （請參見本MD&A的「概述」部分。）

截至2024年6月30日，流動資本逆差爲1.715億美元，而截至2023年12月31日爲1.954億美元，主要由於應收款項減少以及交易帶來的影響，部分抵消了應收賬款融資工具負債和租賃費用、特許經營權成本減少，以及獎金應計負債減少帶來的影響。

根據目前的MTA協議，在2020年6月和2021年7月進行了修改，並根據我們與MTA商定進行修改（修改後的MTA協議）。

•部署我們必須在幾年內部署以下設備：(i) 在地鐵和火車站臺和入口部署5,433臺數字廣告屏幕，(ii) 在列車上佈置15,896台小型數字廣告屏幕，(iii) 在地鐵和火車站及車輛上部署9,283台MTA通信顯示器。我們還有責任在地鐵和火車站以及未來可能建造或收購的車輛上部署特定的額外數字廣告屏幕和MTA通信顯示器（統稱「新庫存」）。

•設備部署成本的收回。 我們可能爲在整個運輸系統中部署廣告和通信顯示器而保留超過年度基礎收入金額的增量收入。如下表所示，可收回的MTA設備部署成本記錄於我們的財務狀況表中，由於這些成本是從MTA本應獲得的增量收入中收回的，如果協議期內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則這些成本將不予收回，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響，包括減值損失（見注4）。如果我們無法在MTA協議期屆滿時收回與新存貨相關的所有廣告和通信顯示器的所有部署成本，則MTA將有義務對這些成本進行償還。預計在2020年12月31日之前被授權的不超過$XXX百萬的部署成本將由MTA直接支付。對於在2020年12月31日之後被視爲獲得授權的所有部署成本，MTA和公司將不再有直接支付各自成本的責任，這些成本將按照MTA協議進行收回。我們在2024年6月30日結束的6個月中沒有收回任何設備部署成本，也不希望在2024年的剩餘時間內收回任何設備部署成本。 預付的MTA設備部署成本和頁面。無形資產 將從以上成本中收回。 預付的MTA設備部署成本 這將減少。如果協議期內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則這些成本將不予收回，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響，包括減值損失（見注4）。 無形資產如果我們不能在MTA協議期限結束前收回有關新庫存的廣告和通訊屏幕的所有部署成本，MTA將有責任爲這些成本償還我們。在2020年12月31日之前視爲授權的不超過5070萬美元的部署成本將直接由MTA支付。對於2020年12月31日之後視爲授權的任何部署成本，MTA和公司將不再有責任直接支付成本的70%和30%，而這些成本將根據MTA協議進行收回。我們在2024年6月30日之前的六個月內沒有收回任何設備部署成本。此外，我們目前不指望在MTA協議的修訂期限（以下定義）剩餘時間內收回任何設備部署成本。我們預計2024年MTA的設備部署成本將約爲5000萬元。2024年以後，我們預計MTA設備部署成本將在MTA協議的修訂期限（以下定義）剩餘時間內每年約爲3000萬元至4000萬元，幷包括更換成本。因此，我們預計2024年後MTA設備部署成本將大幅低於前幾年的水平，因爲我們預計在2024年期間將基本完成我們的初步部署。

•付款.我們必須向MTA支付營業收入的百分比或保證的最低年度付款中較大的一項。根據MTA協議的條款，我們對於保證的最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，任何從2020年4月1日到2020年12月31日的保證的最低年度付款金額（減去在此期間使用65％的增加營業收入份額實際支付的任何營業收入份額金額）將轉而以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日的保證的最低年度付款金額中。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回成本餘額等於或小於零，則在任何在此類收回發生的年份（「收回年份」）後的年份，MTA有權獲得額外支付，其金額等於按照MTA協議計算的當年年度基礎收入金額的2.5％，前提是當年的總收入（i）至少等於在收回年份中生成的總收入，而且（ii）與前一年相比沒有下降超過5％。
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•術語2021年7月，我們將MTA協議的最初10年期限延長爲13年的基礎期限（「修正期」）。在修正期結束時，我們有權將其延長額外五年，但需滿足一定的定量和定性條件。

未來幾年我們可能利用現金和/或增量第三方融資來資助設備部署費用。然而，由於當前通貨膨脹水平及相關經濟環境，我們目前不能合理地估算整體融資金額（如果有的話）。截至2024年6月30日，我們已向MTA發行擔保債券，總額約爲1.36億美元，該金額可能因設備安裝和收入生成而發生變化。我們預計，在2024年MTA協議下的收入將以高於通脹調整後的最低擔保年付款的複合年增長率增長，從而使得剩餘2024年的交通特許權支出佔交通顯示收入的比例低於2023年的水平，但仍高於COVID-19疫情前的水平。如下表所示，在截至2024年6月30日的六個月中，我們因MTA設備部署成本而產生了1790萬美元的費用（其中包括未來部署的設備部署成本），截至目前總計爲5,975萬美元，其中有3390萬美元已從增量收入中收回。截至2024年6月30日，已安裝了23,971臺數字顯示器，其中包括地鐵和火車站臺和入口的5,004個數字廣告屏幕、滾動股票上的13,430個較小格式的數字廣告屏幕和5,537個MTA通信顯示器。在截至2024年6月30日的六個月中，共安裝了1,776個顯示器，總計4,274個顯示器。

2024年6月30日結束的六個月內，MTA的表現略好於我們年底2023模型中包含的預期和假設，我們當前的長期假設仍與我們年底2023模型一致。由於2024年現金流總計爲負，我們對MTA資產組進行了季度減值分析，並在2024年6月30日結束的六個月內記錄了1,790萬美元的減值費用，代表了該期間的額外MTA設備部署成本支出。 （請參見本MD&A的「重要會計政策」部分和附註4. 至合併財務報表。）我們目前預計從2024年第三季度至MTA協議修訂期限結束的無折扣基礎上爲現金流中立。如果我們的MTA績效繼續保持與我們當前模型相同或更好，我們不會預計在MTA設備部署成本支出中再產生額外的減值費用。無法保證這些估計和假設將證明是未來準確的預測，這些估計和/或假設的下行修正將減少我們的現金流，這可能會導致未來的額外資產減值損失。 無形資產 至合併財務報表）。我們目前預計從2024年第三季度至MTA協議修訂期限結束的無折扣基礎上爲現金流中立。如果我們的MTA績效繼續保持與我們當前模型相同或更好，我們不會預計在MTA設備部署成本支出中再產生額外的減值費用。無法保證這些估計和假設將證明是未來準確的預測，這些估計和/或假設的下行修正將減少我們的現金流，這可能會導致未來的額外資產減值損失。
（單位：百萬）期初餘額產生的部署成本補償/MTA 資金攤銷/減值重新分類期末餘額
截至2024年6月30日的六個月：
其他流動資產$1.1 $— $— $— $— $1.1 
無形資產（特許經營協議）— 17.9 — (17.9)— — 
總計$1.1 $17.9 $— $(17.9)$— $1.1 
截至 2023 年 12 月 31 日的財年：
預付 MTA 設備部署成本$363.2 $21.8 $— $— $(385.0)$— 
其他流動資產1.6 (0.4)(0.1)— — 1.1 
無形資產（特許經營協議）62.0 22.3 — (469.3)385.0 — 
總計$426.8 $43.7 $(0.1)$(469.3)$— $1.1 

2024年8月6日，我們宣佈，董事會批准每股普通股分紅0.3美元，將於2024年9月27日支付給截至2024年9月6日收盤的股東。

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債務

淨債務包括以下內容：
截至
（以百萬爲單位，除百分比外）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
短暫債務:
AR設施$30.0 $65.0 
所有短期債務30.0 65.0 
長期債務：
2026年到期的長期貸款399.4 598.9 
優先擔保債券：
2031年到期的7.375%優先擔保票據
450.0 450.0 
優先無擔保債券：
2027年到期的5.000%優先無擔保票據
650.0 650.0 
2029年到期的4.250%優先無擔保票據
500.0 500.0 
2030年到期的4.625%優先無擔保票據
500.0 500.0 
總無擔保債券1,650.0 1,650.0 
債務發行費用(19.2)(22.4)
全部長期債務，淨額2,480.2 2,676.5 
總負債淨額$2,510.2 $2,741.5 
債務平均成本5.6 %5.7 %

按期到期的付款
（單位：百萬）總計20242025-20262027-20282029 年及以後
長期債務$2,500.0 $— $400.0 $650.0 $1,450.0 
利息742.6 152.5 274.2 187.6 128.3 
總計$3,242.6 $152.5 $674.2 $837.6 $1,578.3 

定期貸款

截至2024年6月30日，到期於2026年的定期貸款（「定期貸款」）利率爲7.1%。截至2024年6月30日，定期貸款上有$600,000的折扣未攤銷。該折扣正在通過在綜合損益表上攤銷。2024年6月我們還提前支付了$2億的定期貸款本金。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們在綜合損益表上記錄了$1.2萬美元的償債能力減值，涉及攤銷延期融資成本和部分定期貸款折扣。 利息費用，淨額，在綜合損益表上。 債務清償損失 涉及攤銷延期融資成本和部分定期貸款折扣的$1.2萬美元減值在2024年6月的三個月和六個月中在綜合損益表上報告。

循環授信設施

我們還有一個50000萬美元的循環信貸額度，截至2028年到期（「循環信貸設施」與定期貸款共同構成「高級信貸設施」）。

截至2024年6月30日，循環信貸額度下沒有未償餘額。

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截至2024年6月30日，基於可循環信貸額度下未使用部分的承諾費爲500萬美元，2023年6月30日結束的三個月的承諾費爲400萬美元，截至2024年6月30日的六個月的承諾費爲1000萬美元，2023年6月30日結束的六個月的承諾費爲800萬美元。截至2024年6月30日，我們在可循環信貸額度下的信用證設施子限額下已發出的信用證總額約爲630萬美元。

單獨的信用證設施

截至2024年6月30日，我們根據我們的總額爲8100萬美元的獨立信用證授信額度發放了約6730萬美元的信用證。信用證授信額度的總費用在2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月中均不重要。

應收賬款證券化設施

截至2024年6月30日，我們擁有一項價值1.5億美元的循環應收賬款證券化設施（「AR Facility」），該設施將在2027年6月到期，除非進一步延長。

2024年6月14日，我們對AR Facility的協議進行了修訂，根據協議，我們（i）延長了AR Facility的期限，現在的期限爲2027年6月14日，除非另有延期；（ii）修改了前期費用和方案費用，使得方案費用可以根據公司綜合淨擔保槓桿率（如下定義並描述）上升或下降。對AR Facility協議的修改不會改變我們將其視爲抵押融資活動的方式。

關於AR設施，公司旗下的Outfront Media LLC和Outfront Media Outernet Inc.以及公司部分應稅REIt子公司（以下簡稱「發起人」）將出售和/或貢獻其各自現有和未來的應收賬款和某些相關資產，轉移至Outfront Media Receivables LLC或Outfront Media Receivables TRS，這是公司的特殊目的實體和公司的合格REIt子公司應收賬款資產（QRS SPV）或TRS SPV，這是公司的TRS應收賬款資產，合稱SPV。SPV可能不時將其各自的應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買方（以下簡稱「購買方」）。SPV是獨立的法律實體，具有自己的獨立債權人，在資產可供公司使用之前，其債權人有權訪問SPV的資產。因此，SPV資產不可用於支付公司或其任何子公司的債權人，儘管從應收款項收回的金額超過向購買方和SPV其他債權人償還的金額後，可能會匯入公司帳戶。Outfront Media LLC將代表SPV收取應收賬款服務費。公司已同意擔保發起人和Outfront Media LLC在其服務商的身份下，根據AR Facility的協議履行其各自的義務。公司、發起人或SPV均不擔保AR Facility下應收賬款的收回能力。此外，TRS SPV和QRS SPV在協議下的各自義務上是連帶責任的。

截至2024年6月30日，收賬款信貸額度下未償還金額爲3000萬美元，借款利率爲6.6%。根據收賬款信貸協議，2024年6月30日歸屬於該信貸額度的賬款約爲3.146億美元，仍有12000萬美元的借款能力。未使用的收賬款信貸額度的委託費分別爲2024年6月30日和2023年6月30日的未使用擔保金額的10萬美元，2024年6月30日和2023年6月30日的三個月委託費不足以構成實質金額。2024年7月和8月，我們在收賬款信貸額度下還款共計3000萬美元。

債務契約

我們的信貸協議日期爲2014年1月31日（經過修訂、重新制定、修訂和重新制定、補充或其他修改，統稱「信貸協議」），管理着Senior Credit Facilities的協議、管理着AR Facility的協議以及管理着我們的優先票據的債券合同。這些協議包含慣常的肯定和否定契約，但受到某些例外情況的限制，包括但不限於限制公司及其子公司進行以下行爲（i）向公司或其全資子公司Outfront Media Capital LLC的股票支付股息、回購或分配或進行其他限制性支付，除了必須用於維持我們的REIT身份的股息或分配，受到某些條件和例外情況的限制；（ii）簽訂限制某些子公司支付股息或進行其他公司內或第三方轉移的協議；以及（iii）增加額外的負債。我們能夠承擔額外負債的限制條件之一是滿足綜合總槓桿率，即我們連續四個季度的綜合總債務與綜合EBITDA（如信貸協議中定義）之比，不得大於6.0比1.0。截至2024年6月30日，我們的綜合總槓桿率在Transaction的影響下進行了調整，爲5.0比1.0。
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基於信貸協議（以及在特定情況下，監管收款協議的條款），要求我們保持綜合淨擔保槓桿比率，即（i）我們的綜合擔保債務（扣除不超過1.5億美元的非限制性現金）與（ii）我們在過去四個連續季度中的綜合稅息折舊攤銷前利潤（按照信貸協議的定義），比率不得大於4.5比1。截至2024年6月30日，我們的綜合淨擔保槓桿比率爲1.6比1，按照信貸協議的規定進行了交易後的折算。截至2024年6月30日，我們符合債務契約的要求。

延期融資成本

截至2024年6月30日，我們已經推遲了2380萬美元與期限貸款、循環信貸、應收賬款設施和我們的優先票據相關的費用和支出。我們通過分期攤銷推遲收取的費用。 淨利息費用 在我們的綜合損益表中，根據期貸款、循環信貸、應收賬款融資設施和我們的高級票據的各自期限攤銷推遲的費用。

股權

按市場價格股票發行計劃

我們與一項「按市價」股權發行計劃（「ATm計劃」）達成了銷售協議，根據該協議，我們可能不時發行和賣出我們的普通股，最高可達3億美元的總髮行價格。我們沒有義務根據銷售協議出售任何我們的普通股，並且可以在任何時候暫停銷售協議下的要約和報價。在截至2024年6月30日的六個月內，未在ATm計劃下出售任何股票。截至2024年6月30日，我們在ATm計劃下仍有約23250萬美元的額度。

A系列優先股發行

2020年4月20日，我們發行了40萬股A系列可轉換永續優先股（以下稱「系列A優先股」），每股面值0.01美元。系列A優先股在派息和分配權方面優先於公司普通股。持有系列A優先股的股東享有每年累計7.0%的股息，按季度遞延支付，根據於2020年4月20日生效的附加條款書規定進行增加。在2028年4月20日之前，公司有權選擇以現金、實物、發行額外的系列A優先股或現金和實物的組合形式支付股息，此後的股息必須以現金形式支付。只要還有系列A優先股未償還，公司在未經系列A優先股股東特定持股比例同意的情況下，不得宣佈對其他排名低於或與系列A優先股平等的股票派息或分配，但包括但不限於（i）任何爲維持其作爲REIT的地位而對公司股票派發的現金或公司股份的股金紅利或分配；和（ii）任何對於我們的普通股的現金紅利的股金紅利或分配，加上在此之前的12個月內派發的股息或分配總額不超過公司在此期間必須支付以維持其REIT地位的分紅或分配總額的5％。如果以現金形式支付了任何普通股的股息或分配，系列A優先股將根據轉換比率參與該季度股息或分配的計算，最高不超過其該季度應計的股息金額，該金額將以該季度每股系列A優先股的股息金額爲基礎削減系列A優先股應支付的股息金額。任何股東都可隨時選擇將系列A優先股轉換爲我們的普通股，初始轉換價格爲每股16.00美元，初始轉換比率爲每股系列A優先股換購62.50股我們的普通股，但受附加條款書中的防稀釋調整和股票總額上限的約束。在一定條件下（包括主權轉讓），公司和系列A優先股持有人均可按照附加條款書中規定的價格加上任何未付的股息進行轉換或贖回系列A優先股。

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現金流量

下表顯示了我們在截止2024年和2023年6月30日的現金流量。
六個月已結束
6月30日%
（以百萬計，百分比除外）20242023改變
經營活動提供的淨現金流$101.6 $87.7 16 %
（用於）投資活動提供的淨現金流259.5 (71.5)*
用於融資活動的淨現金流(347.1)(14.7)*
匯率變動對現金和現金等價物的影響(0.4)0.3 *
現金和現金等價物的淨增長
$13.6 $1.8 *
*計算沒有意義。

經營活動產生的現金流量 2024年6月30日結束的六個月中，相較於去年同期，淨利潤下降，原因是銷售及行政費用增加和利息支出增加，部分抵消的是應收賬款的時間差。由於2024年的激勵性報酬減少和預付MTA設備部署成本降低，導致與應付賬款和應計費用相關的現金使用更少，淨收入增加了1390萬美元，即16%。截至2024年6月30日的六個月中，我們支付了與MTA設備部署成本相關的淨現金1840萬美元，並安裝了4274臺數字顯示屏。截至2023年6月30日的六個月中，我們支付了與MTA設備部署成本相關的淨現金2130萬美元，並安裝了2605臺數字顯示屏。

投資活動提供的現金 截至2024年6月30日的六個月內，收入爲2.595億美元，相比之下，去年同期爲7150萬美元，主要是因爲收到交易現金以及收購和資本支出減少。 投資活動所用現金 我們預計，由於一位合資夥伴行使買入或賣出安排而導致的現金使用，會在2024年第三季度對我們產生輕微影響。 投資活動提供的現金 由於一位我們的合資夥伴行使了買入或賣出安排，我們的現金將會受到一定影響。

下表呈現了我們在截至2024年6月30日和2023年的六個月中的資本支出。
銷售額最高的六個月
2020年6月30日%
（以百萬爲單位，除百分比外）20242023變更
增長$29.9 $28.4 5 %
維護
12.4 16.5 (25)
總資本支出$42.3 $44.9 (6)

2024年6月30日結束的六個月內，資本支出減少了260萬美元，或6％，與前一年同期相比，主要是由於在軟件和科技方面支出降低以及某些辦公設施翻新方面支出減少，部分抵消了數字顯示器增長加快、廣告牌顯示升級維護支出增加以及安全相關項目支出增加。

在2024年整個財年，我們預計我們的資本支出將約爲7500萬至8500萬美元，主要用於數字顯示屏、安全相關項目、軟件和科技、維護和特定辦公設施的翻新。這一估計不包括與MTA協議(如上所述)相關的設備部署成本。

籌集融資活動所用現金 截至2024年6月30日的過去一年，我們業績增長了33240萬美元。在截至2024年6月30日的這半年裏，我們已經還清了1億美元的貸款本金，淨償還了3500萬美元的應收賬款融資，並支付了共10440萬美元的普通股、A系列優先股和向員工授予的限制性股票股息。在截至2023年6月30日的過去一年中，我們在應收賬款融資中已經借入1.05億美元，支付了共10370萬美元的普通股、A系列優先股和向員工授予的限制性股票股息。

支付的所得稅費用 2024年6月30日結束的六個月中，我們的美國TRS收到稅款退款和加拿大預估付款的時間差導致收入爲120萬美元，與2023年6月30日結束的六個月相比下降到550萬美元。我們預計，由於與交易相關的所得稅支付，2024年第三季度現金支付的所得稅將增加。
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不設爲資產負債表賬目之離線安排

我們的非負債承諾主要包括保證最低年度支付。(見第16注，基本報表的關於我們的非負債承諾的信息。) 承諾和不確定事項 有關我們的非負債承諾的信息，請參閱基本報表第16注。

重要會計政策

根據GAAP準則編制財務報表需要管理層進行估計、判斷和假設，這些會影響資產和負債的報告金額，以及財務報表日期的相關資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們會定期評估這些估計值，它們基於歷史經驗和我們認爲在情況下合理的各種假設。這些評估的結果構成判斷資產和負債的賬面價值以及報告期內收入和費用的報告金額的基礎，這些金額在其他來源中不容易看出。在不同的假設下，實際結果可能會與這些估計值有所不同。

關於我們認爲對我們的財務狀況和經營業績至關重要的會計政策的信息，需要管理層在其應用過程中進行重要判斷和估計，請參閱我們於2024年2月22日向SEC提交的《2013年度年度報告表格10-K第7條資料：財務狀況和經營業績的管理討論和分析 - 關鍵會計政策》。

有關我們的重要會計政策的摘要，請參見項目8，第2注。 重要會計政策之摘要 有關於2023年12月31日終止的年度報告中的合併財務報表，請參閱我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的10-K表格。

會計準則

請參見注釋2。 新的會計準則 有關採用新會計準則和最近的會計聲明的信息，請參閱基本報表。

關於前瞻性陳述的注意事項

我們在 MD&A 和本季度 10-Q 表格中作出了各種前瞻性陳述，這些陳述是根據聯邦證券法和《私人證券訴訟改革法案》（1995 年）的意義而作出的。您可以通過使用前瞻性術語（如「相信」、「預計」、「可能」、「將」、「應該」、「尋求」、「可能」、「打算」、「計劃」、「項目」、「預測」、「估計」、「預測」 或 「預期」 ）或這些詞的否定形式和類似的詞或語句來識別前瞻性陳述。這些詞語或語句預示着未來事件或趨勢，不僅僅是與歷史事件有關的描述。 您還可以通過有關我們資本資源、投資組合表現和業務結果的戰略、計劃或意圖的討論來確定前瞻性陳述。 前瞻性陳述涉及衆多風險和不確定性，您不應將其作爲未來事件的預測依據。前瞻性陳述依賴於可能不準確或不精確的假設、數據或方法，可能無法實現。我們不能保證所述的交易和事件將會發生如上所述（或根本不會發生）。以下因素等可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述所述的設想有所不同：

•廣告營銷和經濟現狀下滑；
•流行病的嚴重程度和持續時間，以及對我們業務、財務狀況和經營成果的影響；
•競爭；
•政府監管;
•我們運營數字顯示平台的能力;
•由於召回和產品責任、保修和知識產權索賠所導致的損失和費用；
•我們能夠以有利的條件獲取和續簽關鍵市政合同；
•稅費和登記要求；
•政府減少移除合法廣告牌的補償；
•室外廣告的內容限制；
•季節性變化；
•我們可能進行的併購和其他戰略交易可能會對我們的運營結果產生負面影響；
•依賴我們的管理團隊和其他關鍵員工;
•遭遇網絡安全事故；
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目錄
•法規變化和消費者對隱私、信息安全和數據的擔憂，以及未能或被認爲未能遵守這些法規或我們內部政策；
•我們的長期資產和商譽已經產生了資產減值損失。
•環保母基、健康和安全法律法規；
•與環保母基、社會和治理相關的期望；
•我們沉重的債務；
•受我們負債協議限制；
•增加額外債務；
•我們的變量利率負債存在利率風險敞口；
•我們產生現金以償還我們的債務的能力；
•可分配現金；
•對沖交易；
•我們的董事會有權在沒有普通股股東批准的情況下向外發行更多的股票;
•馬里蘭法律的某些規定可能會限制第三方收購我們的能力；
•我們和股東對董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的；
•我們未能保持符合房地產投資信託(REIT)的稅務資格；
•REIT分配要求；
•外部資本來源的可用性；
•即使我們仍然符合REIT應稅資格，我們可能面臨其他稅務責任；
•遵循REIT的要求可能導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的投資或業務機會；
•我們有能力將某些合同貢獻給稅前收益措施（TRS）；
•我們計劃使用TRS可能導致我們無法繼續符合REIT的稅收資格；
•REIT所有權限制；
•遵守REIT的要求可能會限制我們有效對沖的能力；
•由於獲得非合格收入而未能達到REIt收入測試要求;
•國內稅收機關可能認爲我們的戶外廣告資產出售所得應繳納100%的被禁止交易稅；並且
•作爲我們REIT結構的一部分，建立運營夥伴關係。

雖然前瞻性聲明反映了我們誠篤的信念，但它們並不是未來表現的保證。此季度10-Q表格中所有前瞻性聲明均適用於本報告的日期或發表聲明的日期，並且除適用法律規定外，我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明以反映基本假設或因素的變化，或新信息、數據或方法、未來事件或其他變化。關於這些和其他可能影響我們未來的結果、表現或交易的因素的進一步討論，請參閱本季度10-Q表格中的「風險因素」部分和我們的年度報告10-k，截至2023年12月31日，已於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會。您應該理解其中不可能預測或識別所有這些因素，因此，您不應認爲此類列表是所有潛在風險或不確定性的完整集合。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨與商品價格相關的市場風險，以及在較小範圍內的利率期貨和信用風險。

金融工具的效應對財務狀況和業績的影響 請參考說明10，公允價值計量，了解2024年6月30日和2023年12月31日時金融工具的資產負債表位置和公允價值。

我們產生各種營運成本，這些成本受到基礎商品價值波動引起的價格風險的影響。商品價格風險存在於用電成本，包括給我們數字廣告牌顯示屏供電以及點亮晚上我們傳統靜態廣告牌的用電成本中。

我們目前不使用衍生工具或其他金融工具來緩解商品價格風險。但是，我們與商品提供商簽訂合同以限制商品價格波動對我們的影響。截至2023年12月31日，此類合同佔我們總公用事業成本的6.2%。截至2024年6月30日，我們在伊利諾伊州、紐約州和德克薩斯州的地點擁有具有固定合同利率的電力購買協議，這些協議的到期日期分別爲2025年5月。

利率風險

我們存在利率風險，主要由變動利率債務所致，包括高級信貸設施和應收賬款設施。
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目錄

截至2024年6月30日，我們有一筆4千萬美元的可變利率到期於2026年的固定期限貸款未償還，其利率爲年利率7.1%。貸款利率上升或下降1/4%將導致我們的年利息支出大約增加或減少100萬美元。

截至2024年6月30日，AR融資工具下仍有3千萬美元未償還，借款利率爲6.6%。 若AR融資工具的利率增加或減少1/4%，我們的年利息支出將會變動約10萬美元。2024年7月和8月，我們在AR融資工具下進行了總額爲3千萬美元的償還。

我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來減輕利率風險，但我們將來可能會這樣做。

信用風險

在我們管理層的觀點下，由於利用了大量的客戶和廣告代理，信用風險得到了限制。我們會對我們的客戶和代理進行信用評估，並且相信爲信用損失進行的撥備是充足的。我們目前不使用衍生品或其他金融工具來減輕信用風險。

項目4. 控制和程序。

披露控件和程序的評估

根據1934年證券交易法修正案（「交易所法」）第13a-15（b）規定的要求，我們的管理層在首席執行官和致富金融（臨時代碼）的監督下，並參與了我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性評估，根據交易所法13a-15（e）規定，在本季度10-Q表格結尾的時期內執行。基於上述原因，我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼）得出結論，在本報告期結束時，我們的披露控制和程序能夠有效地提供合理的保證，即我們在交易所法規定的報告中披露所需信息已在規定的時間範圍內記錄、處理、彙總和報告，並且被累積和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼），以便及時作出有關必須披露的決策。

財務報告內部控制的變化

在本季度10-Q表格所涵蓋的期間內，我們在交易所法案第13a-15(f)條規範定義的財務報告內部控制方面未發生任何影響或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。

披露控制和程序以及公司高管對財務報告的內部控制的有效性受限。

在設計和評估我們的信息披露控制和程序以及財務報告內部控制方面，管理層認識到任何控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能提供達到所需的控制目標的合理保證。此外，信息披露控制和程序以及內部控制設計必須反映出資源限制的事實，並且管理層必須運用其判斷力評估可能的控制和程序所帶來的效益與成本相對應的利潤。
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目錄
第II部分

項目1.法律訴訟。

我們持續參與訴訟、處理各種調查、查詢、通知和來自國家、州和地方政府以及其他機構的索賠（集體稱爲「訴訟」）。訴訟本質上是不確定和難以預測的。雖然無法確定地預測任何訴訟的最終結果，但我們認爲，我們當前所有的訴訟都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素。

我們已經在2023年12月31日結束的年度報告的「風險因素」章節中披露了影響我們業務、運營和財務狀況的風險因素，並於2024年2月22日提交給證券交易委員會。之前披露的風險因素沒有發生重大變化。

第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。

未註冊的權益證券銷售

無。

第三條.優先證券違約。

無。

第四項。礦山安全披露。

無。

項目5。其他信息。

無.

項目6. 展品。

請查看本條款後的《指數展示》章節，該部分已被納入參考文件。

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目錄
附件描述
展示文件
數量
描述
2.1
3.1
3.2
3.3
10.1
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS
-中的實例文檔未包含 交互式數據文件，因爲其XBRL標籤嵌入於內聯XBRL文檔中。
101.SCH
Inline XBRL分類擴展模式
101.CAL
內嵌XBRL分類計算鏈接庫
101.DEF
內嵌XBRL分類定義文檔
101.LAB
內嵌XBRL分類術語標籤連接
101.PRE
內嵌XBRL分類演示鏈接庫
104
封面交互式數據文件（格式爲內聯XBRL，包含展品101）。
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目錄
簽名

innate pharma
OutFront 媒體公司
作者：
/s/ 馬修·西格爾
姓名：
馬修·西格爾
標題：
執行副總裁和
首席財務官
（首席財務官）

日期：2024年8月7日
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