附錄99.1

諮詢|審計會計|稅務

獨立核數師報告

股東和

董事會

美加達工業及其子公司和附屬公司

新澤西州的博登敦

意見

我們已審核Megatran Industries、子公司和聯屬公司的基本報表，其包括2023年和2022年12月31日的基本資產負債表，及相關的綜合損益、股東權益變動和現金流量基本報表，並附註釋。

我們認為，附帶的合併基本報表，以符合美國通行的會計原則的方式，全面而公正地呈現了 Megatran Industries，子公司和關聯公司截至2023年和2022年12月31日的財務狀況以及其營運和現金流量的結果。

意見基礎

我們依據美國普遍公認的審計標準（GAAS）進行了審計。我們在報告的基本報表審計職責部分進一步說明了我們在這些標準下的責任。我們需要獨立於Megatran Industries、子公司和聯屬公司，並根據與我們審計有關的相關道德要求，履行其他職業道德責任。我們相信，我們獲得的審計證據是充分而適當的，足以為我們的審計意見提供基礎。

管理層基本報表之責任

管理層負責根據美國普遍公認的會計原則準備並公正地呈現結合財務報表，以及設計、實施和維護相關的內部控制，以準備並呈現材料錯誤自由的結合財務報表，無論是由於欺詐或錯誤所致。

編製合併財務報表時，管理層須評估整體情況或事件，是否存在顯著懷疑，認為Megatran Industries及其附屬公司和聯屬公司未來一年繼續作為企業的能力。

賓夕法尼亞州霍舍姆區 350 號威特默路 100 號 19044-2369

215-441-4600 | 傳真: 215-672-8224 | 網站: www.kmco.com

核數師在審核基本報表時的責任

我們的目標是獲得合理保證，確定整體的基本報表是否不因欺詐或錯誤而存在實質性錯誤，以及發表一份包含我們意見的審計人員報告。 合理保證是高度的保證，但不是絕對保證，因此並不能保證按照GAAS進行的審計始終能夠檢測到存在實質性錯誤。由於欺詐可能涉及串通，偽造，有意遺漏，虛假陳述或內部控制的覆蓋，因此無法檢測到欺詐的實質性錯誤的風險高於由錯誤引起的實質性錯誤。如果具有實質性可能，無論是單獨地還是綜合考慮，如果它們會影響合併基本報表的合理用戶所作的判斷，則認為存在實質性錯誤。

依照GAAS執行審計，我們：

我們有責任與治理職責有關的人員進行溝通，包括計劃的審計範圍和時間、重大審計發現以及我們在審計中識別到的某些內部控制相關事項。

補充資料

我們的審計是為了對整體基本報表發表意見。附表I、II和III的補充資料是為了進行額外分析而提供的，並不是基本報表的必要部分。此類資訊是由管理層負責，且是從和直接關聯到準備聯合基本報表所使用的會計和其他記錄中獲得的。該信息已經遵循了美國通行的審計標準進行了審計程序，並採用了某些額外的程序，包括直接將該信息與用於準備聯合基本報表的會計和其他記錄進行比較和核對，或與聯合基本報表本身進行比較和核對，以及其他額外程序。我們的意見是，在所有重要方面關於整體基本報表而言，該信息是公正陳述的。

賀瑞沙姆，賓夕法尼亞州

二零二四年三月二十六日

綜合資產負債表

二零二三年十二月三十一日和二二

綜合收益及損益綜合表

截至2023年和2022年12月31日結束的年度

請見附註以獲取基本報表。

股東權益變動表

截至二零二三年十二月三十一日止年度

請見附註以獲取基本報表。

綜合現金流量表

截至二零二三年十二月三十一日止年度

請見附註以獲取基本報表。

Megatran Industries、子公司和聯營企業（以下簡稱公司）包括 Megatran Industries（Megatran），一家控股公司，持有 NWL，Inc.（NWL）、Hunter Industries，Inc.（Hunter）及 BUED（NWL 歐洲）的普通股100％。NWL 是一家為美國和國際市場提供電源和變壓器的製造商。Hunter 持有房地產，租賃給 NWL 使用。該公司在新澤西州的博登敦和佛羅倫斯擁有製造設施。NWL 歐洲是一家在歐洲銷售轉換器的製造商。

於2016年1月，NWL國際銷售公司（NWLIS）成立。NWLIS是個以國內利息費用為基礎的國際銷售公司，代表NWL進行特定的國際銷售，並從NWL獲得佣金。由於共同擁有和控制，公司和NWLIS的基本報表被合併編制。儘管Megatran沒有對NWLIS的直接所有權，但合併財務報表包括了NWLIS的帳戶。公司合併資產負債表中納入NWLIS的資產成本為2022年和2023年12月31日的$ 5,958。

組合原則

綜合財務報表包括Megatran、NWL、Hunter、NWLIS和NWL歐洲的帳戶。在合併中消除了所有重要的公司內部交易和餘額。

應收帳款及信貸損失撥銷

2023年1月1日，本公司採用了財務會計準則委員會（FASB）會計準則更新（ASU）2016-13， 金融工具 – 信用損失 （議題326）。此標準采用預期損失方法學（CECL）模型替代了發生損失方法學。CECL模型要求在剩餘預估資產清單上使用歷史經驗、當前情況和合理可支持的預測估算信用損失，通常適用於按攤銷成本衡量的金融資產。設立信用損失準備的主要目的是通過使用信用損失準備提供對財務資產預期償還金額的評估，以向財務報表使用者提供透明度和洞察力。

公司採用FASb會計準則。 會計準則編碼(ASC) 326及所有相關修訂將從2023年1月1日起生效，並對所有按攤銷成本測量的財務資產採用修正後遡追法。公司採用CECEL模型並未導致2023年1月1日開始的保留盈利中記錄累積影響調整，並未對公司的綜合損益、現金流量表產生重大影響。 為什麼Corcept Therapeutics股票今天受到關注？

應收帳款和信用損失撥銷，繼續進行

交易應收帳款以公司預期可收集的金額為基礎進行記載。公司為因客戶無法支付所導致的預估損失而維持信貸損失拨备。管理層評估其歷史損失經驗，並將此歷史損失率應用於具有類似特徵的金融資產。公司的歷史損失率或其風險池的決定可能會因客戶、經濟、市場或其他情況的變化而進行調整。超過90天的重要逾期餘額和其他風險較高的金額將根據以下客戶特定因素進行單獨審查以確定可收集性：客戶的信用狀況、與客戶的過往交易記錄、當前經濟行業趨勢和客戶付款條件的變化。如果公司客戶的財務狀況惡化，影響其支付能力，則需要額外的拨备。基於管理層的評估，公司通過將一定數量的資產列入損失拨备並撥回籌備金來提供預估的無法收回金額。在公司採取合理的收款工作之後仍未收回的餘額，將通過將其列入評價準備金和應收帳款提列為虧損。截至2022年1月1日，應收帳款扣除呆帳費用後淨額為10,337,844元。

風險的集中度

可能使公司面臨風險集中的金融工具主要包括現金和應收帳款。公司將現金存放在國家金融機構，有時此等餘額可能超過FDIC保險限額。截至2023年12月31日，公司超出FDIC投保限額的現金為$2,207,136。

截至2023年12月31日，一名客戶佔公司應收賬款的約45％，而一名客戶則佔2023年12月31日的銷售額的約39％。

存貨

存貨的價值以成本（先進先出原則）或淨實現值中較低的為準。

產業、廠房及設備

資產、廠房及設備以成本記錄。使用直線法基於資產預期壽命計算折舊。維修、修理和改善費用應當隨時列入營運成本。資產的估計使用壽命因更新和改善而延長，則亦應當予以資本化。

營收認證

營業收入是基於與客戶在合同中指定的考慮而衡量的。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客戶來滿足履行義務時，才會認定收入。對於同時徵收並與特定產生收入的交易相關的政府機關徵收的稅款，並由客戶向公司支付的款項不列入收入。在產品的控制權轉移給客戶後與出門運輸相關的運費和處理費被計入履行成本並包括在營業成本中。在一個時點上滿足的履行義務的收入包括電源供應、變壓器和電容器的銷售。這些商品和服務主要銷售給政府機構和製造商。推遲收入包括客戶在貨物出貨前支付的款項。截至2022年1月1日，推遲收入為$389,112。

公司的主要銷售條款為FOB發貨地和FOB目的地，公司會在產品發貨或提供給客戶後立即轉移控制和記錄收入。客戶合同中的付款條款和條件從轉移控制之日起的30至90天不等。由於在銷售點付款或接近銷售點後即可收到付款，因此公司沒有任何重要的融資成分。變量考慮，包括退貨和保修活動，在營業收入和業務結果上並不重要。

投資合資企業

公司採用股權法（詳見第7註）核算其在合資企業中的投資。

商譽

商譽代表企業取得淨資產公平價值超過成本部分。公司遵循FASB ASU 2014-18的指導方針。 會計處理標識可辨認無形資產的商業合併, 並允許符合定義的私人公司將許多類型的客戶相關的無形資產納入商譽之內。該會計替代方案將應用於任何未來的業務合併交易。由於應用ASU 2014-18的指導方針，公司還必須遵循FASB ASU 2014-02的指導方針。 無形資產-商譽和其他, 這允許對所有現有和新商譽進行攤銷。根據ASU 2014-02，商譽按線性基礎攤銷10年，如果企業證明短的可用壽命更為合適則攤銷小於10年。此外，企業僅需要在出現觸發事件時對商譽進行測試，並且在採用會計替代方案時，企業必須對商譽測試進行會計政策選擇，測試可以以企業級或報告單位級進行。管理層選擇在十年內攤銷商譽並在報告單位級進行測試以觸發事件發生。在2023年和2022年結束時沒有發現觸發事件。

投資於保險公司自保

公司參加了一個集體保險計劃(自保計劃)，涵蓋員工傷亡和財產損失保險。會員繳納年度保費，其中一部分可能根據會員的個人索賠以及自保計劃的整體索賠金額退還給會員。

保修儲備

公司提供的產品保固期從十二個月至四十個月不等，具體時間根據產品線而定。保固儲備根據管理層憑過去經驗預估退貨和保固索賠的金額而定，並計入應計費用中。

研究與開發

研發費用在發生時即記入費用。 截至2023年和2022年12月31日的繼續營業研發費用分別為271,218美元和257,557美元。

變量利益實體

FASb ASC 810提供了合併財務報表中何時應該合併變量利益實體的指引。如果公司由於有權指揮對對實體經濟績效影響最大的活動以及負擔吸收虧損的義務或者享有可能對變量利益實體產生重大影響的收益權，被認定擁有控制性財務利益，則變量利益實體應該在公司的財務報表中合併。NWLIS已經被確定是公司的變量利益實體，因為NWLIS依賴於來自NWL的佣金收入。由於所有對變量利益實體產生最重要影響的權利、義務和指揮權都由NWLIS的所有人而非公司持有，因此公司確定自己不是NWLIS的主要受益人，因此NWLIS將合併而非納入財務報表合併范圍。該公司不認為任何與NWLIS的交易存在損失風險。 合併提供了指導，以判定應該在主要受益人的財務報表中合併變量利益實體(VIE)的時機。如果公司被視為擁有控制性財務利益，因為擁有指揮活動對實體經濟績效影響最深的權力以及吸收虧損的義務，或享有可能對VIE產生顯著影響的收益權，則VIE應在公司的財務報表中合併。NWLIS已被確定為公司的VIE，因為NWLIS依賴於NWL的佣金收入。因為所有對VIE的經濟績效產生最重要影響的權利、義務和指揮權都由NWLIS的所有者而非公司持有，因此公司確定自己不是NWLIS的主要受益人，因此NWLIS將被合併而不是納入財務報表的範圍內。該公司認為與NWLIS的交易沒有任何損失風險。

所得稅

自2015年1月1日起，Megatran、NWL和Hunter選擇根據《國內稅收法典》的規定被視為小單。根據這些條款，由於公司的應稅收入已通過股東的納稅申報表傳遞，因此公司不支付聯邦或州企業所得稅。因此，不作出聯邦或州收入稅的條款。然而，公司常常向股東分配資金來支付股東的納稅申報表中與公司營業收入相關的所得稅。

收入稅，繼續

NWLIS的股東選擇將其視為IC-DISC，以用於聯邦所得稅目的。NWLIS不支付聯邦或州企業所得稅，因為NWLIS的應稅收入通過股東的納稅申報表傳遞。因此，不作出聯邦或州所得稅的規定。

法斯布安全控制系統 740 所得稅，澄清企業財務報表中所得稅的不確定性的會計情況。FasB ASC 740 規定了對已取得或預期進行的稅務狀況進行財務報表記錄和評估的稅務狀況的可能性高於不可能的認知門檻和衡量屬性。此外，FasB ASC 740 提供有關註銷、分類和披露的指引。除了聯邦申報表外，該公司還在新澤西州和北卡羅來納州提交所得稅申報表。2020 年之前，本公司不再受稅務機關聯邦、州或地方稅務審查。難以預測任何特定不確定稅務狀況的時間和解決方案。根據公司對許多因素的評估，包括過去的經驗和對未來事件的複雜判斷，本公司目前預計未來十二個月內其稅務狀況的重大變化。

外幣兌換

外幣匯率變動調整金額包括在其他綜合收益中，並顯示於附註賬目的累積其他綜合收益（損失）中。

估計的使用

按照美國普遍應用的會計原則編制合併財務報表，需要管理層做出影響財務報表中資產和負債金額、披露條件性資產和負債、以及報告期內收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

隨後的事件

管理層評估了截至2024年3月26日的後續事項，這是綜合財務報表可發行的日期。

截至十二月三十一日的庫存淨額包括以下項目：

股東預付款項為無擔保、不計利息的預付款項，且無規定歸還日期。

截至12月31日，淨不動產、廠房和設備包括以下內容：

2023年和2022年結束時的折舊費用分別為$392,675和$457,906。

截至12月31日，淨商譽包括以下項目：

截至二零二三年十二月三十一日和二零二二年十二月三十一日止年度，攤銷費用分別為 21,330 美元和 132,459 美元。

NWL擁有NWL Pacific Inc. Co.，LTD.（NWL Pacific）的50％股份，該公司是在韓國的一家創業公司。該合資企業成立於1998年5月12日。該公司的報告貨幣為美元，而合資企業的功能貨幣為韓圜。合資企業的資產、負債和權益是以2023年和2022年的匯率為基礎衡量的，而收入和費用項目則以2023年和2022年結束時生效的平均匯率進行重新衡量。重新評量的調整數額在發生年度中予以認列並作為股東權益的組件。此外，該公司對合資企業的凈利潤或損失的佔比在發生年度中予以認列。

公司對外業務的投資情況如下所述：

以下所列為NWL Pacific審計過的基本報表摘要中，涵蓋外國企業的資產負債表及控制項摘要。

在截至2023年和2022年12月31日的年度中，公司分別向NWL Pacific銷售了1,735,486美元和2,891,665美元的產品。截至2023年和2022年12月31日，公司從NWL Pacific的應收賬款分別為876,230美元和1,704,513美元。

公司與一家商業銀行簽訂了一條500萬美元的授信額度，有效期至2024年8月。截至2023年12月31日和2022年12月31日，授信額度余額分別為200萬美元和250萬美元。授信提款所對應的利率為每日LIBOR加1.80%（截至2023年12月31日為7.11%）。 授信額度的最高500萬美元可用於開立信用證。截至2023年12月31日，有200萬美元的信用證尚未兌現。 授信額度以公司資產作為抵押。

長期債務包括2022年12月31日如下：

NWL設有401(k)計畫，以為其員工提供養老福利。員工貢獻受到國稅局規定的限制。分別於截至2022年12月31日止的年度中未作出配對貢獻和利潤分享貢獻。截至2023年和2022年年底止的各年度中，全公司的配對貢獻和利潤分享貢獻分別為490,499美元和250,000美元。

公司為所有員工的醫療保健成本保留了一個自費計劃。公司對每位參與者每年支付的索賠負責，最高為175,000美元，對覆蓋人壽命的索賠則無限制，對每年的集體索賠則高達3,501,236美元無限負責。該計劃在每位參與者索賠超過175,000美元和集體索賠超過3,501,236美元時具有保險止損政策。保險止損政策的最高補償額為1,000,000美元。自行承保成本是根據已報告索賠的總責任和估計的未報告索賠責任計提的。自費計劃下的應計責任在2023年和2022年年結時分別約為396,000美元和599,000美元，已包括在隨附的合併資產負債表的應計費用中。

在截至2023年12月31日的年度裡，公司申請了員工保留信用（ERC），這是CARES法案的一項規定，該法案於2020年3月27日制定。 CARES法案下的ERC後來在2020年12月27日頒布的納稅人確定性和災難救助法案（Relief Act）下被修訂和延長。 ERC是針對雇主稅收的可退還稅額，其金額等於符合資格雇主支付給員工的合格工資的一定百分比。

公司在2023年12月31日結束的財政年度的相應合併綜合損益表中，申報了每個符合條件的季度的員工留任稅收抵免金額1577608美元作為其他收入。公司根據國際會計準則（IAS）20對ERC進行了會計處理。 政府援助及披露的會計處理。按照IAS 20，只有當有合理保證（1）符合援助的任何條件和（2）將接受援助時，政府援助才予以認定。公司滿足了這些條件，並紀錄了相關開支發生的期間的ERC。

補充資料

美加達工業及其子公司和附屬公司

補充資料

營業成本合併表

2023年和2022年年終

請見附註以獲取基本報表。

美加達工業及其子公司和附屬公司

補充資料

銷售、總務及管理費用綜合時間表

2023年和2022年年終

請見附註以獲取基本報表。

美加達工業及其子公司和附屬公司

補充資料

其他淨收入之綜合時間表

2023年和2022年年終

請見附註以獲取基本報表。