usac-20240630

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q

(標記一個)


☒			根據1934年證券交易法第13或15(d)條，本季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日


☐			根據1934年證券交易法第13或15（d)條的轉型報告

從　　　　　　　　　　　　　　　　　至　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　。

委員會文件號 001-40368001-35779

usa compression合作伙伴，有限合夥

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)


特拉華州（註冊或組織的）州或其他司法轄區公司成立或組織）			75-2771546 （IRS僱主唯一識別號碼）


國會大道111號, 2400套房奧斯汀, 得克薩斯州，（主要行政辦公地址）			78701 (郵政編碼)

(512) 473-2662

(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：

每一類的名稱

交易標誌

在其上註冊的交易所的名稱

普通單位代表有限合夥人權益

USAC

請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請勾選該註冊機構是否(1)在前12個月內(或註冊機構被要求提交這些報告的較短期間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條規定要提交的所有報告，和(2)在過去90天內是否處於這些報告要求的適用範圍內。是☒ 不可用☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有☐

請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。


大型加速報告人 ☒			加速量申報人 ☐

非加速報告人 ☐			小型報告公司☐

			新興成長公司 ☐

如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐

請在檢查標記中勾選指示註冊商是否爲殼公司（定義見交易所法令第12b-2條）。是的☐請選擇勾選標記，標示該註冊人是否是一個空殼公司（按照《交易法》12b-2條規定） Yes No ☒

截至2024年8月1日，有 117,007,411 常見單位未解決。



第一部分財務信息			1
項目1。基本報表			1
未經審計的簡明合併資產負債表			1
未經審計的簡化合並收支表			2
未經審計的合併簡明綜合合夥人權益（赤字）變動表			3
未經審計的現金流量簡明合併報表			4
簡明聯合財務報表附註(未經審計)			6
注1-組織和業務描述			6
注2–報表編制的基礎和重大會計政策摘要			6
注3–貿易應收賬款			9
注4–存貨			9
注5–物業和設備以及可識別無形資產			9
注6——其他流動負債			10
注7–衍生金融工具			10
注8–債務債務			11
注意事項9 - 首選單位			13
注意事項10 - 合夥人赤字			15
注意事項11 - 營業收入確認			16
注意事項12 - 與關聯方的交易			17
注意事項13 - 承諾和 contingencies			17
注意事項14 - 最新的會計準則			18

ITEM 2. 管理層對財務狀況和業務運營的討論與分析			19
全面營運亮點			20
經營業績的財務結果			21
流動性和資本資源			26
非依照普遍公認會計准則的財務措施			28
項目3.市場風險的定量和定性披露			34
項目4.控件和程序			35

第二部分。其他信息			36
項目1.法律訴訟			36
項目1A.風險因素			36

項目6。展品			36

簽名			37

術語表

本季度十晚表格10-Q中使用的縮略詞、首字母縮寫詞和行業術語定義如下：



授信協議 (Credit Agreement)						2021年12月8日簽訂的第七次修訂和重訂授信協議，美國壓縮合夥公司作爲借款人，保證人，出借人，如有必要，隨時可能修訂，並且如果背景需要，任何前身
消費者物價指數(CPI)						所有城市居民的消費者物價指數
DERs						分配等值權
DRIP						分配再投資計劃

能源轉移						能源轉移有限合夥企業
使擁有公司註冊證券類別10%以上股權的官員、董事或實際股東代表簽署人遞交表格3、4和5（包括修正版及有關聯合遞交協議）,符合證券交易法案第16(a)條及其下屬規則規定的要求；						證券交易所法(1934年修改)第425條規定
通用會計原則(GAAP)						美國通行的會計準則
首選單位						A優先單位代表usa compression Partners, LP有限合夥人權益
SEC						美國證券交易所委員會
2026年高級票據						到期日爲2026年4月1日的72500萬美元的高級票據總本金金額
2027年高級票據						到期日爲2027年9月1日的75000萬美元的高級票據總本金金額
2029年高級票據						到期日爲2029年3月15日的10億美元的高級票據總本金金額
SOFR						擔保隔夜融資利率
美國交易法案交易所						美利堅合衆國

第一部分財務信息

項目1. 基本報表

美國壓縮合夥人LP

未經審計的簡明合併資產負債表

（以千元爲單位，除單位數量外）


	6月30日, 2024		12月31日 2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	9	$	11

應收賬款，減去$的信貸損失2,260 和 $2,260 的壞賬準備	106,045		95,421

關聯方應收款項	140		—
存貨	131,283		114,728
衍生品工具	7,178		5,670
預付款項和其他資產	11,120		10,617
總流動資產	255,775		226,447
資產和設備，淨值	2,308,587		2,237,625
租賃使用權資產	16,252		17,290
衍生工具，開多	1,040		—
可識別無形資產淨值	230,962		245,652
其他	8,989		9,746
總資產	$	2,821,605	$	2,736,760
負債、優先單位和合夥人赤字
流動負債:
應付賬款	$	35,654	$	39,781

應計負債	103,179		85,132
遞延收入	65,746		62,589
流動負債合計	204,579		187,502
長期借款，淨	2,484,053		2,336,088
經營租賃負債	13,401		14,731
衍生工具，開多期	—		4,466
其他負債	11,931		10,924
負債合計	2,713,964		2,553,711
承諾和 contingencies
首選單位	168,809		476,334
合作伙伴的逆差：
普通單位， 117,007,411和頁面。100,986,011 已發行和流通單位，分別	(61,168)		(293,285)


總負債、優先單位和合作夥伴的逆差	$	2,821,605	$	2,736,760

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

美國壓縮合夥人LP

未經審計的簡化合並收支表

（以千元爲單位，每單位金額除外）


	三個月之內結束 6月30日,				銷售額最高的六個月 6月30日,
	2024		2023		2024		2023
營收：
合同操作	$	223,643	$	196,982	$	441,747	$	385,521
零部件和維修服務	5,827		4,102		11,287		7,980
關聯方	5,843		5,836		11,555		10,543
總收入	235,313		206,920		464,589		404,044
成本和費用：
除折舊和攤銷之外的營運成本	78,162		69,922		153,234		136,587
折舊和攤銷	65,313		60,039		128,564		119,525
銷售、總務和管理費用	14,173		14,950		37,000		34,051
資產處置盈虧	(18)		309		1,236		(67)
壓縮設備減值	311		10,273		311		11,464

總成本和費用	157,941		155,493		320,345		301,560
營業利潤	77,372		51,427		144,244		102,484
其他收入（支出）：
利息費用，淨額	(48,828)		(42,045)		(95,494)		(81,835)
債務清償損失	—		—		(4,966)		—
衍生工具收益	3,131		14,550		11,902		14,550
其他	26		57		60		81
其他費用總計	(45,671)		(27,438)		(88,498)		(67,204)
淨利潤稅前	31,701		23,989		55,746		35,280
所得稅費用	463		405		935		755
淨收入	31,238		23,584		54,811		34,525
減少：優先單位分配	(4,387)		(12,188)		(8,775)		(24,375)
歸屬於普通單位持有人權益的淨利潤	$	26,851	$	11,396	$	46,036	$	10,150




基本加權平均普通單位優先股份流通數量	116,849		98,271		109,692		98,259

稀釋加權平均普通股本數	117,972		99,694		110,789		99,738

基本每普通單位淨收入	$	0.23	$	0.12	$	0.42	$	0.10

每股普通股攤薄淨收益	$	0.23	$	0.11	$	0.42	$	0.10

每個普通單位宣佈的分配金額	$	0.525	$	0.525	$	1.05	$	1.05

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

美國壓縮合夥人LP

未經審計的合併合作伙伴資本（赤字）變動簡明綜合報表

（以千元爲單位，每單位金額除外）



	普通單位份額
2023年12月31日合夥人赤字結餘	$	(293,285)

分配和DERs，$0.525每單位	(54,098)
在DRIP下發行普通單位	440
基於單位的股權分類獎勵	78
將優先單位行權和轉換爲普通單位	38,108
歸因於普通單位持有人利益的淨利潤	19,185
2024年3月31日合作伙伴赤字期末餘額	(289,572)

分配與DERs，$0.525每單位	(61,453)
通過DRIP發行普通單位	331
權益類獎勵的單位化補償	83
優先單位行使和轉換爲普通單位	262,592
歸屬於普通單位持有人利益的淨利潤	26,851
2024年6月30日合作伙伴赤字期末餘額	$	(61,168)



	普通單位份額		權證		總費用
2022年12月31日合作伙伴資本（赤字）期末餘額	$	(125,111)	$	8,812	$	(116,299)

分配和DERs，$0.525每單位	(51,602)		—		(51,602)
通過股份再投資計劃發行普通單位	617		—		617
權益類獎勵的單位補償	69		—		69
歸屬於普通單位持有人利益的淨虧損	(1,246)		—		(1,246)
合夥人資本（赤字）期末餘額，2023年3月31日	(177,273)		8,812		(168,461)

分配和DER，$0.525每單位	(51,617)		—		(51,617)
在DRIP下發行普通單位	423		—		423
權益類獎勵的單位補償	69		—		69
歸屬於普通單位持有人的淨利潤	11,396		—		11,396
合夥人資本（赤字）期末餘額，2023年6月30日	$	(217,002)	$	8,812	$	(208,190)

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

美國壓縮合夥人LP

未經審計的現金流量簡明合併報表

（以千計）


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
經營活動現金流量：
淨收入	$	54,811	$	34,525
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷	128,564		119,525

債務發行成本攤銷	4,252		3,641
單位基礎補償費用	8,331		9,628
遞延所得稅費用	97		19
資產處置盈虧	1,236		(67)
債務清償損失	4,966		—
衍生工具公允價值變動分類於現金流量套期保值的衍生工具，扣除稅款預備(受益):	(7,014)		(13,334)
壓縮設備減值	311		11,464

資產和負債變動：
應收賬款及關聯方應收款淨額	(10,764)		(5,811)
存貨	(59,941)		(31,818)
資產預付款和其他流動資產的變動	(503)		(1,364)
其他	1,503		2,148
應付賬款	557		583
應計費用及遞延收入	35,022		1,070
其他負債	1,230		—
經營活動產生的現金流量淨額	162,658		130,209
投資活動現金流量：
資本性支出，淨額	(147,150)		(106,402)
處置固定資產所得	435		1,093

投資活動產生的淨現金流出	(146,715)		(105,309)
籌集資金的現金流量：
從長期借款中獲得的收益	582,530		511,766
發行高級票據所得款項	1,000,000		—
長期借款償還	(698,102)		(407,283)
與2026年高級票據法律償還相關的政府證券投資	(748,764)		—

普通單位的現金分配	(116,748)		(104,407)
優先單位的現金分配	(15,600)		(24,375)
遞延融資成本	(18,579)		(379)
其他	(682)		(226)
籌集資金淨額	(15,945)		(24,904)
現金及現金等價物減少	(2)		(4)
現金及現金等價物期初餘額	11		35
現金及現金等價物期末餘額	$	9	$	31

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。


美國壓縮合夥人LP
未經審計的簡明合併現金流量表（續）
（以千計）

補充現金流量信息：
支付利息現金，減去資本化金額	$	60,860	$	78,181
支付的所得稅費用	1,152		887
補充非現金交易：
向某些普通單位持有人進行的非現金分配（DRIP）	$	771	$	1,040
從存貨轉入到固定資產，淨額	43,012		24,053
包含在應付賬款和預提費用中的資本支出變動	(4,189)		1,125
包含在應付賬款和預提費用中的融資成本變動	(96)		6
將優先單位行使和轉換爲普通單位	300,700		—
與2026年優先票據合法抵押轉讓的政府證券	748,764		—
2026年優先票據的合法抵押	725,000		—

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

美國壓縮合夥人LP

未經審計的縮編合併財務報表附註

(1) 業務的組織和描述

除非另有說明，「我們」，「我們」，「我們」，「合作伙伴」等術語指的是usa compression partners lp及其合併子公司。

我們是一家特拉華有限合夥公司。通過我們的運營子公司，我們向天然氣和wti原油行業的客戶提供天然氣壓縮服務，使用我們設計、工程、擁有、運營和維護的壓縮包。我們還擁有並運營一支設備隊伍，用於提供天然氣處理服務，如二氧化碳和硫化氫去除、冷卻和脫水。我們在美國各處頁層氣區提供壓縮服務，包括尤蒂卡、馬塞拉斯、佩爾米安盆地、特拉華盆地、鷹福特、密西西比石灰、花崗岩洗滌、伍德福德、巴內特、海恩斯維爾、尼奧布拉拉和費耶特維爾頁岩。

美國通氣gp，有限責任公司，作爲我們的普通合夥人，並在本文件中稱爲"普通合夥人"。普通合夥人完全歸能量轉換所有。

附帶的未經審計的簡明綜合財務報表包括合作伙伴及其子公司的帳戶，所有這些帳戶均爲我們全資擁有。

(2) 報表呈現的基礎和重要會計政策

報告範圍

我們附帶的未經審計的簡明綜合財務報表已根據通用會計準則編制，並遵循SEC規則和法規。

根據管理層意見，本文件中呈現的財務信息反映了爲了按照通用會計準則公允呈現這些未經審計的中期簡明綜合財務報表所需的所有正常發生調整。截至2024年6月30日止三個月和六個月的營運結果並不一定能反映出截至2024年12月31日止一整年可能預期的結果。根據SEC規則和法規的要求，通常包含在按照通用會計準則編制的年度合併財務報表中的部分信息和腳註披露已經被簡化或略去。因此，應該將這些未經審計的中期簡明綜合財務報表與我們於2023年12月31日結束的年度報告中包含的經審計合併財務報表一同閱讀（我們的「2023年度報告」）。

使用估計

我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據GAAP制定的，其中包括管理層對資產、負債、收入、費用的報告金額以及未經審計的簡明綜合財務報表日期存在的或可能存在的附屬資產和負債的估計和假設。儘管這些估計是基於管理層對當前和未來預期事件的了解，實際結果可能與這些估計有所不同。

重要會計政策

現金及現金等價物

現金及現金等價物包括所有現金餘額。我們認爲購買原始到期日不超過90天的高流動性金融工具的投資是現金等價物。

交易應收賬款

應收賬款以其發票金額記錄。

信用減值準備

我們根據交易應收賬款餘額評估信貸損失準備金，這些餘額以攤銷成本計量。由於我們交易應收賬款的短期性質，我們認爲交易應收賬款的攤銷成本等於應收賬款的賬面價值，不包括信貸損失準備金。

我們確定信貸損失準備金的過程需要我們對客戶償還到期金額的能力進行估計和判斷。我們持續評估客戶的財務實力以及客戶所在的整體行業板塊情況，並根據需要對信貸損失準備金進行調整。我們通過審查客戶欠我們賬款的賬齡、與客戶的收款經驗、通信、財務信息和第三方信用評級來評估客戶的財務實力。我們通過審查關於客戶所在行業的各種公開材料來評估客戶所在的行業板塊，幷包括行業內各公司的償債能力。

存貨

庫存主要包括在壓縮裝置上使用的序列化和非序列化零件。所有庫存按照成本或淨可變現價值中的較低值報告。序列化零件庫存的確定採用具體識別成本法，而非序列化零件庫存的確定採用加權平均成本法。庫存的購買被視爲財務報表未經審計的簡明綜合現金流量表內的經營活動。

資產和設備

資產和設備以成本進行計量，除了（i）某些收購的資產按其各自收購日期的公允價值記錄，以及（ii）以公允價值記錄的減值資產，截至最後進行減值評估需要調整的日期爲止。增加壓縮設備價值或延長使用壽命的大修和重大改進進行資本化，並在一定期限內攤銷。三至月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。日常維護和修理費用計入營運成本，不包括折舊和攤銷。

當資產和設備報廢或出售時，相關賬面價值和累積折舊將從我們的帳戶中刪除，而任何相關的收益或損失將記錄在銷售或處置期間的未經審計的簡明合併財務報表中。

資本化利息是通過將我們對未償還的變量利率債務計算的月有效利率乘以符合條件的成本金額來計算的，其中包括用於收購特定壓縮機組的預付款。截至2024年6月30日的三個和六個月的資本化利息分別爲$21千美元和56千美元，$0.31百萬美元和0.6百萬的費用。 2023年6月30日，分別爲。

長期資產的減值損失

不預計從未來現金流中收回的長期資產的賬面價值會被寫下至估計的公允價值。在出現事件或情況表明某項長期資產的賬面價值不可收回或將不再在營運艦隊中使用時，我們會對長期資產進行減值測試。需要對壓縮裝置進行減值評估的最常見情況是那些無法滿足所需的營業收入產生功率的閒置單位。

如果長期資產的賬面價值超過預計從使用和最終處置資產中產生的未折現現金流之和，則無法收回長期資產的賬面價值。如果長期資產的賬面價值超過與資產相關的未折現現金流之和，則將確認資產賬面價值超過資產公允價值的減值損失。資產的公允價值是使用報價市場價格測定，或者在沒有報價市場價格的情況下，基於對摺現現金流的估計，預期淨銷售收益與我們最近銷售的其他類似配置的機組相比，或對第三方最近提供待售貨物的審核，或對我們計劃繼續使用的設備的估計組件價值進行。

有關於2024年6月30日止和2023年的減值損失的詳細信息，請參考註釋5。三個和六個請參閱2024年6月30日和2023年結束月份的更多詳細信息。

可辨認無形資產

可識別無形資產按成本記錄，並使用直線法攤銷，攤銷期限爲預計使用壽命，即資產預計能直接或間接對未來現金流產生貢獻的期間。我們無形資產的預計使用壽命區間從 15至25年。

收入確認

營業收入是在與我們的客戶簽訂的合同條款下的義務得到滿足時確認的；通常情況下，這發生在提供服務或貨物轉移時。營業收入按我們預計收到的對價金額計量

作爲提供服務或轉移貨物的交換。若合同的文本背景下無關緊要的附帶項目，被視爲費用。

所得稅

usa compression合夥企業是爲美國聯邦和州收入稅目的而組織的合夥關係。因此，我們的合作伙伴有責任就其所得份額的美國聯邦和州收入稅負責，包括有關收入、收益、損失或扣除項目。由於資產和負債的稅基和財務報告基礎之間的差異，用於財務報表目的的淨收益可能與報告給持有人的應稅收入有明顯差異。

德克薩斯還對夥伴關係徵收基於得克薩斯來源的應稅利潤的實體級收入稅（「得克薩斯利潤稅」）。得克薩斯利潤稅影響已包含在我們的未經審計的簡明合併基本報表中。我們全資擁有的金融子公司，usa compression金融公司（「金融公司」），是用於美國聯邦和州所得稅目的的一家公司，與金融公司相關的任何稅收影響均已包含在我們的未經審計的簡明合併基本報表中。

直接稅

代表客戶支付的銷售稅按淨價覈算。

公允價值衡量

適用於公允價值計量的會計準則建立了一個衡量公允價值的框架，並規定了關於公允價值計量的披露。這些準則適用於需要或允許進行公允價值計量的經常性和非經常性金融和非金融資產和負債。其中包括的必要披露之一是我們用來估價資產或負債的輸入的公允價值層次結構。公允價值層次的三個級別如下所述：

Level 1輸入是在測量日期我們可以獲取的相同資產或負債的活躍市場中的報價價格（未調整）。

二級輸入是指除了一級報價以外的那些對於資產或負債是可觀察的，可以是直接或間接的。

三級輸入是用於資產或負債的不可觀察的輸入

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的金融工具主要包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生工具和長期債務。現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值代表公允價值，因爲其短期到期性。我們的循環信貸設施向在設施下提取的金額應用浮動利率；因此，我們的循環信貸設施的賬面價值接近其公允價值。

我們2026年到期的高級票據、2027年和2029年到期的高級票據的公允價值是根據不活躍市場中的報價價格估算的，屬於二級覈算。下表總結了我們2026年到期的高級票據、2027年和2029年到期的高級票據的歸總本金金額和公允價值（以千爲單位）：


	6月30日, 2024		12月31日 2023
2026年高級票據，總本金	$	—	$	725,000
2026年高級票據的公允價值	—		720,621
2027年高級票據，總本金	750,000		750,000
2027年高級票據的公允價值	750,000		737,963
2029年高級票據，總本金	1,000,000		—
2029年高級票據的公允價值	1,003,750		—

我們的衍生工具的公平價值，即利率互換，根據來自活躍報價的公開市場的輸入進行估計，包括利率遠期曲線，並被視爲二級測量。在確定估計公平價值時，我們考慮對手方信用風險和我們自身的信用風險。以下表格總結了我們利率互換的總公允價值（以千計）。


	6月30日, 2024		12月31日 2023
利率掉期	$	8,218	$	1,204

有關利率互換的額外信息，請參閱下面的註釋7。

經營板塊

我們從事單一業務領域，壓縮服務業務。

(3) 交易應收賬款

信用損失準備金爲$2.3 2024年6月30日和2023年12月31日均爲$百萬，代表我們對包括在現有應收賬款餘額中的可能信用損失金額的最佳估計。

(4) 存貨

庫存元件如下(單位：千元)：


	6月30日, 2024		12月31日 2023
序列化的零件	$	68,776	$	59,901
非序列化的部分	62,507		54,827
總存貨	$	131,283	$	114,728

(5) 財產和設備以及可辨識無形資產

資產和設備

房地產和設備的構成如下（以千元計）：


	6月30日, 2024		12月31日 2023
壓縮和處理設備	$	4,061,436	$	3,902,115
汽車-半導體和車輛	52,934		46,395
計算機設備	34,946		33,456
租賃改良	9,450		9,414
建築	3,935		3,464
2,551	897		868
土地	77		77
所有房地產及設備總價值，毛值	4,163,675		3,995,789
減：累計折舊與攤銷	(1,855,088)		(1,758,164)
淨房地產和設備總資產	$	2,308,587	$	2,237,625

折舊按照資產的預計使用壽命，採用直線法計算。


收購了新的壓縮和處理設備			25年
收購了使用過的壓縮和處理設備			5 - 25年
2,551			3 - 10年
車輛和計算機設備			1 - 10年
建築			5年
租賃改良			5年

資產及設備折舊費用和資產處置損益如下（單位：千美元）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
折舊費用	$	57,968	$	52,694	$	113,874	$	104,835
資產處置盈虧	(18)		309		1,236		(67)

每季度，我們根據當前市場情況評估未使用的艦隊資產的未來部署。

截至2024年6月30日的三個和六個月，我們退役了兩個壓縮機組，代表約 1,300 聚合馬力的業務中以前用於提供壓縮服務。因此，我們在截至2024年6月30日的三個和六個月內記錄了價值0.3 百萬美元的壓縮設備減值。

在2023年6月30日結束的三個月和六個月內，我們退役了 33和頁面。39 壓縮裝置，分別代表了約 26,900和頁面。35,600 總馬力，之前曾用於提供我們業務中的壓縮服務。因此，我們記錄了壓縮設備減值損失爲$10.3萬美元和11.5 分別爲2023年6月30日和12月31日的三個月和六個月各獲得了百萬美元。

支持這些減值損失的主要情況有：(i) 未來可預見的某些壓縮機組的不可市場化， (ii) 某些機群資產的維護成本過高，以及(iii) 高昂的改型成本可能會阻止某些壓縮機組獲得客戶接受。如果有的話，這些壓縮機組的減值損失已按其估計折舊價值計提。

可辨認無形資產

可識別的無形資產淨額包括以下內容（以千元計）：


	客戶關係		商標		總費用
截至2023年12月31日的淨餘額	$	224,639	$	21,013	$	245,652
攤銷費用	(13,052)		(1,638)		(14,690)
	$	211,587	$	19,375	$	230,962

無形資產累計攤銷爲$319.7萬美元和305.0百萬。

(6) 其他流動負債

其他流動負債的元件包括以下內容（以千元計）：


	6月30日, 2024		12月31日 2023
累計利息支出	$	39,240	$	31,960

已計提的單位基礎報酬責任	28,098		21,896
應計資本支出	9,483		13,672

(7) 衍生工具

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們持有利率互換合約以管理與浮動利率信貸協議相關的利率風險。利率互換的名義本金金額爲$700 百萬美元，終止日期爲2025年12月31日。根據利率互換合約，我們支付固定利率 3.9725％，並收取以一個月SOFR爲基準的浮動利率付款。

我們目前對未結算的衍生工具不適用套期會計。我們的衍生工具按公允價值計量列示在未經審計的簡要合併資產負債表上，並根據預期結算的時間分類爲流動性資產或長期資產，與衍生工具相關的收益和損失目前在損益附註-衍生工具收益中予以確認，並且所呈現期間的現金結算相關的現金流量在未經審計的簡明合併現金流量表中歸類爲經營活動。

下表總結了我們的衍生工具在我們未經審計的簡明合併資產負債表上的位置和公允價值（單位：千美元）：


	資產				負債
資產負債表分類	6月30日, 2024		12月31日 2023		6月30日, 2024		12月31日 2023
衍生品工具	$	7,178	$	5,670	$	—	$	—
衍生工具，開多期	1,040		—		—		4,466

以下表格總結了我們在未經審計的簡明綜合經營報告中針對衍生工具的定位和已確認金額（以千計）。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
利潤表分類	2024		2023		2024		2023
衍生工具收益	$	3,131	$	14,550	$	11,902	$	14,550

(8) 債務方面的義務2024年6月28日和2023年12月29日分別如下:

我們的債務義務，其中目前沒有部分，包括以下內容（以千爲單位）：


	6月30日, 2024		12月31日 2023
2026年高級票據，總本金	$	—	$	725,000
2027年高級票據，總本金	750,000		750,000
2029年高級票據，總本金	1,000,000		—
減少：延遲融資成本，減去攤銷	(22,188)		(10,725)
總資產債券，減去	1,727,812		1,464,275
循環信貸額度	756,241		871,813
全部長期債務，淨額	$	2,484,053	$	2,336,088

循環授信設施

信用協議將於2026年12月8日到期。信用協議的總承諾額爲$1.6億美元（根據我們借款基數下的可用性）。合夥企業根據信用協議的責任由作爲信用協議一方的擔保方擔保，目前包括所有合作伙伴的子公司。此外，在信用協議下，合夥企業的擔保債務（在其中有定義）由以下資產擔保：（i）幾乎所有合作伙伴的資產和履行信用協議的擔保方的資產，不包括不動產和其他慣例排除項；以及（ii）合夥企業的美國受限制子公司的所有股權利益（受慣例例外項約束）。

截至2024年6月30日，我們在信貸協議下的未償債務爲$756.2百萬美元，並考慮到$0.5$百萬。843.3百萬未使用額度的未償信用證，其中，由於與適用財務契約的合規限制，可提取的金額爲$424.4百萬。截至2024年6月30日止6個月內，我們在信貸協議下的所有借款的加權平均利率爲 7.98%，截至2024年6月30日，我們在信貸協議下的加權平均利率爲 8.10%。我們還支付未使用部分的年度承諾費率爲 0.375%。

信貸協議允許我們向受益人分配可用現金，只要（i）未發生、繼續發生或會由分配造成銀行放款中存在違約情況；（ii）在進行此類分配之前和之後，我們需要符合銀行放款的財務契約；以及（iii）在進行此類分配之前和之後，我們在信貸協議下的可用額度至少爲$100百萬美元。

信貸協議還包含各種財務契約，包括要求我們保持的契約：

•最低息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）與利息支出覆蓋比率爲 2.50 爲1.00，截至每個財季的最後一天確定，根據最近一個財季的年化EBITDA和利息支出；

•抵押債務總額與EBITDA比率不得超過 3.00 爲1.00或低於 0.00 爲1.00，以各財政季度最後一天確定，將EBITDA年化爲最近的財政季度；和

•最大資助的債務對EBITDA比率，在信貸協議中定義爲總槓桿比率，以每個財季的最後一天確定，以最近財季的EBITDA年化計算，爲 5.25 到1.00。此外，合夥公司可以通過增加適用比率 0.25 ，在信貸協議中定義爲指定收購（Specified Acquisition）發生之任何財季及隨後的兩個財季，但最大比率不得超過 5.50 對1.00，不得因此增加導致任何財季的最大比率達到1.00。

截至2024年6月30日，我們在信貸協議下的所有約定方面均合規。就上述約定而言，EBITDA的計算方法如信貸協議所述。

信用協議是一種「循環授信貸款」，其中包括鎖箱安排，其中客戶的匯款支付到由管理代理控制的銀行帳戶。儘管根據信用協議的條款，除非發生信用協議下的某些違約事件或者未使用信用額度低於$的情況，我們並沒有被要求使用這些客戶匯款來減少該貸款下的借款70 百萬美元，但我們過去通常會將這些匯款用於減少該貸款下的借款。

2029年發行優先票據

在2024年3月18日，合作與財務公司共同發行了截至2029年的高級票據，總額爲$1.0 十億美元的高級票據，將於2029年3月15日到期。2029年的高級票據從2024年3月18日開始按 7.125%的年利率計提利息。2029年的高級票據的利息每年支付兩次，分別是每年的3月15日和9月15日，在2024年9月15日開始支付。

在2026年3月15日之前的任何時間，我們可以以等於 40 的贖回價格贖回2029年到期的高級票據總額的 107.125 的本金金額的 60，再加上截至贖回日尚未支付的利息部分，其中不得超過來自一項或多項股本發行的淨現金收益，但必須至少保留

在2026年3月15日之前，我們可能以贖回價格贖回2029年的全部或部分高級票據，該贖回價格等於（i）其本金金額，加上（ii）贖回日的提前償還溢價和截至贖回日的應計未付利息（如有）。

在2026年3月15日或之後，我們可以按照下文規定的贖回價格（以本金金額百分比表示），加上截至適用贖回日期之前支付的應計利息（如有），在下文所示的年份的3月15日起始的十二個月期間內贖回2029年到期的所有或部分優先票據。


年	百分比
2026	103.563	%
2027	101.781	%
2028年及以後	100.000	%

如果我們經歷控制權轉移後出現評級下降，且此評級下降是由相應的控制權轉移事件造成的，除非我們事先行使或同時行使我們的權利贖回2029年到期的Senior Notes（如上所述），否則我們可能需要提議回購2029年到期的Senior Notes，回購價格相當於 101重新購買金額的%，加上截至回購日爲止的應計及未付利息。

關於發行2029年期限的債券，我們發生了一定數額的發行費用，金額爲$18.2百萬，這些費用將在2029年期限內攤銷。

《2029年Senior Notes債券契約》規定了我們必須遵守的某些財務契約，以便根據該契約中描述的條件進行某些受限支付。截至2024年6月30日，我們在《2029年Senior Notes債券契約》下遵守了這些財務契約。

2029年到期的高級票據已獲得所有現有子公司（除金融公司外）的全額和無條件擔保，並將獲得將來根據信貸協議借款或擔保的限制子公司的全額和無條件擔保，這些子公司也將擔保我們其他某些債務（統稱「擔保人」）。2029年到期的高級票據和2029年擔保屬於一般無擔保債務，與所有擔保人、金融公司以及我們現有和將來的高級債務具有同等支付權，並優先於擔保人、金融公司和我們將來的所有

如有下級債務。到期日爲2029年的優先票據和2029年擔保的款項在支付權利上優先於所有擔保人、金融公司的以及我們現有和未來的擔保債務，包括信貸協議下的債務及其擔保，至擔保此類債務的資產價值爲止，並在結構上優先於我們的子公司中未擔保2029年優先票據的任何債務。

2026年到期的高級票據贖回

2024年3月18日，與發行2029年到期的高級票據有關，截至當時擁有到期日爲2026年4月1日的2026年到期的高級票據，全部未償本金餘額爲$725.0百萬，在該時候已根據管理2026年到期的高級票據的契約得到滿足和清償，這構成了按照GAAP的法定償付（「償付」）

代贖所需的現金支出淨額爲$748.8百萬美元，用於購買美國政府證券。這些證券在到期時產生足夠的現金，用於支付2026年到期的優先票據利息，截至2024年4月4日之間的代贖生效日，以及全額代贖2026年優先票據。由於代贖，我們在2024年6月30日結束的6個月中認定了債務提前結清損失爲$5.0百萬美元，代表了$的遞延融資成本的註銷4.3百萬美元美國政府證券的購買價格和代贖時期間2026年優先票據的累積未償本金餘額和應計利息之間的差額748.8百萬美元的總未償本金餘額和應計利息748.1百萬美元的購買價格

2027年高級票據

2019年3月7日，合作和金融公司共同發行了2027年到期的高級票據。2027年到期的高級票據將於2027年9月1日到期，並以每年％的利率計息。 6.8752027年到期的高級票據的利息每年以後付款的形式，分別在每年3月1日和9月1日追溯支付。

《2027年優先票據契約》（以下簡稱「2027契約」）中包含了一些財務契約，我們必須遵守這些財務契約，以便進行某些受限支付，如《2027契約》所述。截至2024年6月30日，我們已經符合《2027契約》下的這些財務契約。

截至2027年的高級票據均由擔保方一併和數額無限承諾保證（「2027擔保」）；在無擔保的基礎上具有優先權。2027年的高級票據和2027擔保爲一般性無擔保債務，與所有擔保方、財務部、以及我們現有和未來的高級債務享有平等的支付權利，並優先於擔保方、財務部、以及我們未來的次級債務。2027年的高級票據和2027擔保在支付權利方面受到所有擔保方、財務部、以及我們現有和未來的擔保債務的優先擔保，包括信貸協議下的債務及其擔保品的價值所限；在結構上優先於我們的任何子公司的任何債務，這些子公司不擔保2027年的高級票據。

我們沒有獨立於子公司的資產或經營，並且沒有任何重大限制我們能夠通過股息或貸款從子公司獲得資金。每位擔保方爲我們所 100的%擁有。根據1933年證券法修正案下X-S法規4-08(e)(3)規定，我們子公司的資產均不代表受限淨資產。

(9) 首選單位

優先單位的面值爲$1,000 與我們的普通單位相比，在分配和清償權方面居優先地位。持有優先單位的持有人有權獲得每個優先單位的累積季度現金分配額爲$24.375 每個優先單位可獲得的累計季度現金分配額爲$

優先單位未清償額的變化如下：


			優先單位未償還
2023年12月31日未償還的優先單位數量			500,000
將優先單位行使和轉換爲普通單位			(320,000)
2024年6月30日未償還的優先單位數量			180,000

贖回和轉換功能

根據我們的第二修訂和重述的有限合夥協議（「合夥協議」）的條款，優先單位可由持有人選擇轉換爲普通單位。首選單位的換算率是 (i) (a) $ 之和的商1,000，加上 (b) 適用優先單位的任何未付現金分配除以 (ii) 美元20.0115 適用於每個首選單位。

我們有選擇贖回所有或任何未償還的優先單位的選項，但需滿足一定的最低贖回閾值金額，在合作協議中規定了贖回價格。2028年4月2日或之後，每位優先單位持有人都有權要求我們贖回其所有或一部分優先單位，但需滿足一定的最低贖回閾值金額，在合作協議中規定了贖回價格，我們可選擇支付高達 50的普通單位，但需遵守一定的額外限制。

2024年1月轉換

2024年1月12日，優先單位持有人選擇轉換。 40,000 優先單位轉換爲普通單位。 1,998,850 這些優先單位已轉換爲普通單位，在我們2023年第四季度分配中，持有人以普通單位分配$0.525 資產負債表中的負債項內 1,998,850 代替優先單位分配$24.375 在轉換的優先單位上。 40,000 優先單位。

2024年4月轉換

2024年4月1日，優先單位持有人選擇轉換。 280,000 優先單位轉換爲 13,991,954 普通單位。這些優先單位已轉換爲普通單位，並且在我們2024年第一季度的分配中，持有人收到了普通單位分配的$0.525 資產負債表中的負債項內 13,991,954 普通單位，而不是優先單位分配的$24.375 在轉換後的優先單位上。 280,000

現金分配

我們已宣佈並支付每單位季度現金分配給以下記錄的優先單位持有人：


支付日期	每個優先單位的分配
2023年2月3日	$	24.375
2023年5月5日	24.375
2023年8月4日	24.375
2023年11月3日	24.375
2023年總分配	$	97.50

2024年02月02日	$	24.375
2024年5月3日	24.375

2024年總分銷量	$	48.75

宣佈季度分配

2024年7月11日，我們宣佈每個優先單位派發現金分配$24.375 。這一分配於2024年8月2日支付給截至2024年7月22日業務結束的優先單位持有人。

優先單位餘額變動如下（以千爲單位）：


	首選單位
2023年12月31日的餘額	$	476,334
優先單位的現金分配	(15,600)
將優先單位行使和轉換爲普通單位	(300,700)
分配給優先單位的淨利潤	8,775
2024年6月30日的餘額	$	168,809

(10) 合夥人的赤字

普通股單位

普通單位未來發生的變化如下:


			常見單位流通股數
2023年12月31日常見單位流通股數			100,986,011

在DRIP下發行普通單位			30,596
將優先單位行使和轉換爲普通單位			15,990,804
2024年6月30日常見單位流通股數			117,007,411

截至2024年6月30日，能量轉移持有 46,056,228 普通單位，包括 8,000,000 由普通合作伙伴持有並由能量轉移控制的普通單位。

現金分配

我們已向記錄中的有限合夥人單位持有人宣佈並支付每單位季度分配，包括我們普通單位和幻影單位持有人，具體如下（以百萬美元計，除每單位分配之外）：


付款日期	每有限合夥單位分配		支付給普通單位持有人的金額		支付給幻影單位持有人的金額		總分配
2023年2月3日	$	0.525	$	51.6	$	1.1	$	52.7
2023年5月5日	0.525		51.6		1.1		52.7
2023年8月4日	0.525		51.6		1.2		52.8
2023年11月3日	0.525		51.6		1.1		52.7
2023年總分配	$	2.10	$	206.4	$	4.5	$	210.9

2024年02月02日	$	0.525	$	54.1	$	1.0	$	55.1
2024年5月3日	0.525		61.4		1.0		62.4

2024年總分銷量	$	1.05	$	115.5	$	2.0	$	117.5

宣佈季度分配

2024年7月11日，我們宣佈對每股普通股進行現金分配$0.525 。該分配於2024年8月2日支付給截至2024年7月22日業務結束時爲止的普通單位持有人。

DRIP

截止2024年6月30日的六個月內，分配的美元0.8 百萬美元通過DRIP進行再投資，導致發行 30,596 普通單位。

每單位收入

所得單價的計算基於參與證券的加權平均數，其中包括我們的普通單位和在適用期間未清算的某些基於權益的獎勵。基本單位的收益爲淨利潤分配給參與證券後在扣除優先單位分配金額的情況下確定，分子爲期間內未清算的參與證券的加權平均數。歸屬於單位持有人的收益根據他們在該期間所分配和未分配收益的份額分配給參與證券。在現金分配超過該期間歸屬於單位持有人的淨收入的情況下，超額分配將基於他們各自的所有權百分比分配給所有未清算的參與證券。

每單位攤薄收入是使用庫藏股法計算的，該方法考慮了與我們的長期激勵計劃和認股權相關聯的有限合夥單位的潛在發行。未實現的幽靈單位和未行使的認股權不包括在每單位基本收入中，因爲它們不被視爲參與證券，但包括在計算中。

每單位稀釋收益的影響，至於它們具有稀釋性，並且在認爲「實現收益」情況下，至於認股權證的情況。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，約爲 1,123,000和頁面。1,097,000 分別表示我們基本和攤薄後的加權平均流通公單位之間的差異的增量未獲授予的幻影單位。

截至2023年6月30日結束的三個月，約有遞增的未投入的幻影單位和「在錢」的待行使認股權分別代表了我們基本和攤薄後的加權平均普通單位的差異。 1,177,000和頁面。246,000 截至2023年6月30日結束的六個月，約有遞增的未投入的幻影單位和「在錢」的待行使認股權分別代表了我們基本和攤薄後的加權平均普通單位的差異。 1,118,000和頁面。361,000 截至2023年6月30日結束的六個月，約有遞增的未投入的幻影單位和「在錢」的待行使認股權分別代表了我們基本和攤薄後的加權平均普通單位的差異。

(11) 收入確認

訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：

下表將我們的營業收入按服務類型（千元）進行了細分：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
合同運營營業收入	$	229,091	$	202,403	$	452,871	$	395,545
零售零部件和服務收入	6,222		4,517		11,718		8,499
總收入	$	235,313	$	206,920	$	464,589	$	404,044

以下表格按服務提供或貨物轉移的時間細分了我們的營業收入（以千爲單位）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
隨時間提供的服務：
主要期限	$	198,755	$	156,744	$	389,188	$	305,470
按月	30,336		45,659		63,683		90,075
隨時間提供的總服務	229,091		202,403		452,871		395,545
在某一時間點提供的服務或商品轉讓	6,222		4,517		11,718		8,499
總收入	$	235,313	$	206,920	$	464,589	$	404,044

遞延收益

當收到或預付現金支付時，我們會記錄遞延營業收入。遞延營業收入元件如下（以千爲單位）：


	資產負債表位置	6月30日, 2024		12月31日 2023
Current (1)	遞延收入	$	65,746	$	62,589
非流動負債	其他負債	5,352		6,000
總費用		$	71,098	$	68,589

________________________________

(1)我們對2024年6月30日及2023年同期的三個月的營業收入分別確認了$百萬和$百萬，與同年度前幾個季度解決的履行義務有關。1.7萬美元和59.0百萬在2024年6月30日結束的三個和六個月內，分別與我們在2023年12月31日的遞延收入餘額有關的營業收入。

履行責任

截至2024年6月30日，分配給合同運營營業收入未滿足的履約義務的交易價格總額爲$1.2億美元。我們預計將按以下方式確認這些剩餘履約義務（以千爲單位）：


	2024（餘數）		2025		2026		2027		此後		總費用
2023年9月30日	$	366,754	$	435,714	$	244,632	$	141,291	$	59,936	$	1,248,327

(12) 關聯方交易

我們爲與energy transfer有關的實體提供天然氣壓縮和處理服務，截至2024年6月30日，energy transfer擁有我方限制合夥權益的約%。 39%的有限合夥權益和 100%的普通合夥權益。

能源轉移關聯實體在我們的未經審計的簡明綜合損益表中確認的營業收入如下（以千爲單位）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
關聯方收入	$	5,843	$	5,836	$	11,555	$	10,543

截至2024年3月31日，我們有大約所有基金類型淨剩餘額爲$ million的2022年授信額度可用，扣除$ million的信用證餘額。2022年授信額度的可用資金基於2022年授信額度中定義的利息、稅收、折舊和攤銷的倍數，並扣除信用證、其他負債和根據2022年授信額度的已借款項。根據2022年授信額度，貸款的利率包括基本利率或長度SOFR利率加上適用的利率溢價，信用證根據相同的適用利率溢價收費，未使用的2022年授信額度部分還要收取承諾費。0.1萬美元和0 2024年6月30日和2023年12月31日，未經審計的簡明合併資產負債表上，由與energy transfer有關的實體從相關方應收款項中獲取。

(13) 承諾和不確定事項

(a)主要客戶

一位客戶約佔 12%和102024年和2023年截至6月30日三個月和六個月的總收入的%。

(b)訴訟

我們及我們的子公司可能不時涉及各種因業務常規而產生的索賠和訴訟。據管理層認爲，這些事項的解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

(c)稅務風險

我們遵守州和地方銷售稅法規，可能會接受各種徵稅機構的審計。某些徵稅機構聲稱或發出評估，我們和行業中其他人定期進行的特定運營流程導致的交易應納銷售稅。我們和行業中其他人基於現行稅法或徵稅機構發佈的指導，對這些聲稱和評估提出了異議。

我們目前正在抗議俄克拉何馬州稅務委員會（「OTC」）做出的某些評估。我們相信我們可能會因此評估而遭受損失是相當可能的。我們遭受損失的程度取決於OTC指派的行政法官是否接受或拒絕我們的立場，即這些交易不應納稅，如果被拒絕，我們是否最終在所有後續法律挑戰中都失敗。我們估計我們可能遭受的損失區間爲$0約爲$。29.7 百萬美元，包括罰款和利息。

我們的2019年和2020年美國聯邦所得稅申報目前正在由國內稅務局（「IRS」）進行審查。IRS已發佈了2019年和2020年稅收年度的初步合夥企業審查變更，以及假定的應繳稅款計算。根據2015年兩黨預算法案，還有一些程序步驟，包括上訴程序，在確定最終的應繳稅款（如果有的話）之前完成。根據與IRS的討論，我們估計最終應繳稅款可能出現的損失區間爲$0約爲$。27.4百萬，包括利息，用於潛在的由IRS檢查導致的調整。一旦確定了最終的合夥企業假定應繳稅款（如果有的話），我們的普通合夥人可以選擇直接向IRS支付假定的應繳稅款（包括任何適用的罰款和利息），或者如果符合條件，向每位不動產持有人和前不動產持有人發出經過審計和調整的修訂信息聲明。

(d)環保

我們的運營受聯邦、州和本地法律、規則和法規的監管，涉及水質、危險和固體廢物管理、空氣質量控制以及其他環保事項。這些法律、規則和法規要求我們以特定方式開展業務，並獲得和遵守各種環境註冊、許可證、批准、檢查和其他批准。不遵守適用的環保法律、規則和法規可能會使我們面臨重罰款、處罰和/或業務中斷。我們的環保政策和程序旨在實現符合這些適用法律、規則和法規。這些不斷髮展的法律、規則和法規以及由於當前或過去的運營導致的對財產、僱員、其他人員和環境的損害索賠，可能會導致未來產生重大支出和責任。

(14) 最近的會計聲明

2023年12月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-09，所得稅（主題740）：所得稅披露的改進。 ASU 2023-09改進和增強了所得稅披露要求，包括與稅率調和和所支付所得稅有關的新披露。本更新中的修訂適用於2024年12月15日後開始的年度報告期間，以及2025年12月15日後開始的年度報告期間內的中期報告期間，允許提前採納。ASU 2023-09應以前瞻性的方式應用，允許適用追溯性。我們目前正在評估ASU 2023-09修訂對我們的合併財務報表和相關披露可能產生的影響。

2023年11月，FASb發佈了ASU 2023-07，報告分部(Topic 280)：改進報告分部披露。 ASU 2023-07改善和增強了可報告分部披露的要求，包括與重要分部費用相關的新披露。本次更新中的修訂從2023年12月15日後開始的年度期間起生效，2024年12月15日後開始的年度期間內的中期期間起生效，並允許提前採納。 ASU 2023-07是應以追溯方式應用的。我們目前正在評估對ASU 2023-07修訂對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。

項目2. 財務狀況及經營結果的管理討論和分析

usa compression合作伙伴LP（「合作伙伴」）是一家特拉華州有限合夥企業，作爲全國最大的獨立天然氣壓縮服務提供商之一，其總壓縮機船隊馬力排名第一。我們由我們的普通合夥人usa compression GP，LLC（「普通合夥人」）管理，該合夥人完全歸energy transfer所有。本節中所有關於合作伙伴的參考，以及「我們」，「我們」，「我們」和「其」這些術語均指usa compression partners LP及其合併子公司，除非上下文另有要求或另有標示。

關於前瞻性聲明的披露

本報告包含「前瞻性聲明」。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均爲前瞻性聲明，包括但不限於關於我們計劃、戰略、前景以及業務、運營結果和財務狀況方面的期望。這些陳述中許多可以通過諸如「相信」，「期望」，「打算」，「項目」，「預計」，「預期持續」，「如果」，「展望」，「將」，「可能」，「應該」或類似詞語或其否定形式來識別。

已知可能導致我們實際結果與這些前瞻性陳述有所不同的主要事實因素在我們於2024年2月13日提交併提交的截至2023年12月31日的年度報告10-k的第I部分第1A「風險因素」中有所描述（我們的「2023年度報告」），以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。可能導致我們實際結果與這些前瞻性陳述中體現的預期有重大不同的重要因素包括，但不限於：

•原油和天然氣行業的經濟狀況發生變化，包括俄烏衝突以及中東地區衝突對其造成的影響；

•一般經濟狀況變化，包括通貨膨脹或供應鏈中斷；

•wti原油和天然氣的長期供應和需求出現變化，包括政府機構和其他第三方針對世界衛生事件採取的行動，以及由此造成的石油和天然氣行業的混亂及對石油和天然氣需求的影響；

•我們行業的競爭條件嚴峻，包括在緊缺勞動力市場中競爭僱員；

•資本可獲得性和成本的變化，包括利率期貨的變動；

•重新談判客戶合同的實質條款;

•我們的客戶、競爭對手和第三方運營商採取的行動;

•營運危險、自然災害、流行病、大流行病、與天氣有關的影響、傷亡損失以及其他我們無法控制的事項；

•我們客戶財務狀況的惡化可能導致對某些客戶啓動破產程序；

•根據我們的長期債務協議所規定的對我們業務的限制;

•信息科技風險包括來自網絡攻擊、網絡安全漏洞和其他對我們信息系統的干擾；

•現有和未來法律和政府法規的影響；和

•未來訴訟的影響。

新因素會不時出現，我們無法預測或預見可能影響本文件中包含的前瞻性聲明所反映結果的所有因素。如果本季度10-Q表格中描述的一個或多個風險或不確定因素出現，或者基本假設被證明不正確，實際結果和計劃可能會與任何前瞻性聲明中所表達的有實質不同。

本報告中包含的所有前瞻性聲明均基於我們在報告日期可獲得的信息，並僅作爲報告日期的說明。除非法律要求，我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是出於新信息、未來事件或其他原因。所有後續的口頭或書面前瞻性聲明（無論是由我們或代表我們行事的個人所作）都明確受到上述警示性聲明的完全限制。

全面營運亮點

下表總結了所示週期的某些馬力和馬力利用率百分比，並排除了某些不相關燃料幣處理資產。


	截至6月30日的三個月						增長		截至6月30日的六個月						增長
	2024			2023			（減少）		2024			2023			（減少）
車隊馬力（期末）（1）	3,851,970			3,716,177			3.7	%	3,851,970			3,716,177			3.7	%
總可用馬力（期末）（2）	3,866,312			3,836,177			0.8	%	3,866,312			3,836,177			0.8	%
期末營業收入生成馬力 (3)	3,538,683			3,346,657			5.7	%	3,538,683			3,346,657			5.7	%
平均每單位營業收入生成馬力 (4)	3,515,483			3,309,758			6.2	%	3,494,245			3,275,527			6.7	%
每月每單位營業收入生成馬力的平均營業收入 (5)	$	20.29		$	18.65		8.8	%	$	20.13		$	18.42		9.3	%
期末營業收入生成壓縮機組	4,251			4,220			0.7	%	4,251			4,220			0.7	%
每單位營業收入生成壓縮機組的平均馬力 (6)	828			787			5.2	%	823			784			5.0	%
馬力利用率 (7):
期末	95.0		%	93.7		%	1.3	%	95.0		%	93.7		%	1.3	%
本期間平均值 (8)	94.7		%	93.4		%	1.3	%	94.7		%	93.0		%	1.7	%

________________________________

(1)艦隊馬力是已交付給我們的壓縮裝置的馬力。

(2)總可用馬力包括根據我們正在向客戶開具帳單的合同而產生營業收入的馬力、我們艦隊中尚未產生營業收入的合同馬力、尚未交付但已簽訂合同且預計交付的馬力以及閒置馬力。總可用馬力不包括我們尚未與其簽訂壓縮服務合同但預計交付的新馬力。

(3)產生營業收入的馬力是根據合同計費給客戶的馬力。

(4)按照期間內每個月末產生營業收入的平均馬力來計算。

(5)計算方法爲在每個月底將期間內所有單位的合同月租金（不包括備用或其他臨時價格）的結果平均除以期間內每個月底的總收益馬力之和。

(6)按照期間內每個月收入產生的壓縮裝置每月收入產生馬力的平均值進行計算。

(7)馬力利用率計算方法爲(i) 營業收入產生的馬力、（b）我們船隊中已經簽約但尚未產生收入的馬力，以及（c）尚未交付但已簽約且尚未產生收入且預計交付的馬力總和，除以（ii）總可用馬力減去維修中的閒置馬力。根據2024年和2023年6月的營業收入產生的馬力和船隊馬力計算，馬力利用率分別爲91.9%和90.1%。

(8)按照期間內每個月末的利用率計算平均利用率。2024年6月30日和2023年的三個月期間，基於產生營收的馬力和船隊馬力計算的平均馬力利用率分別爲91.2%和89.0%。基於產生營收的馬力和船隊馬力計算的2024年6月30日和2023年的六個月期間的平均馬力利用率分別爲91.1%和88.1%。

2024年6月30日相對於2023年6月30日，我們船隊馬力增加了3.7%，主要是因爲我們新增了壓縮裝置，以滿足客戶對我們壓縮服務的增量需求。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，與2023年6月30日相比，營業收入產生的馬力增加、每個營業收入產生的壓縮單元的平均馬力、馬力利用率以及基於營業收入產生的馬力和車隊馬力的馬力利用率主要受到新大馬力壓縮單元的增加和部署，以及現有大型馬力壓縮單元的重新部署的推動，這是由於美國境內原油和天然氣的總體產量增加，與我們的服務需求相稱。

2024年6月30日結束的三個月和六個月內，每個營收生產馬力的平均營業收入分別增長了8.8%和9.3%，相比於2023年6月30日結束的三個月和六個月，主要是由於新部署和重新部署的壓縮裝置的市場率較高，以及現有客戶合同中基於CPI和其他市場價格的漲價，這些情況符合市場條件。

經營業績的財務結果

2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比

以下表格總結了我們所呈現期間的營運結果（以千元美元爲單位）：


	截至6月30日的三個月				增加
	2024		2023		（減少）
收入：
合同運營	$	223,643	$	196,982	13.5	%
零件和服務	5,827		4,102		42.1	%
關聯方	5,843		5,836		0.1	%
總收入	235,313		206,920		13.7	%
成本和支出：
運營成本，不包括折舊和攤銷	78,162		69,922		11.8	%
折舊和攤銷	65,313		60,039		8.8	%
銷售、一般和管理	14,173		14,950		(5.2)	%
處置資產的虧損（收益）	(18)		309		*
壓縮設備損壞	311		10,273		*
成本和支出總額	157,941		155,493		1.6	%
營業收入	77,372		51,427		50.5	%
其他收入（支出）：
利息支出，淨額	(48,828)		(42,045)		16.1	%

衍生工具的收益	3,131		14,550		*
其他	26		57		(54.4)	%
其他支出總額	(45,671)		(27,438)		66.5	%
所得稅支出前的淨收入	31,701		23,989		32.1	%
所得稅支出	463		405		14.3	%
淨收入	$	31,238	$	23,584	32.5	%

________________________________

*不具有意義

合同運營營業收入截至2024年6月30日三個月的合同業務收入增加了2670萬美元，相比2023年6月30日三個月主要是由於：(i)每個產生收入的馬力每月平均收入增長了8.8%，這主要是由於新增部署和重新部署的壓縮裝置的市場價格較高導致，以及現有客戶合同中隨市場條件允許的CPI和其他市場價格調整；(ii)每個產生收入的馬力平均增長了6.2%，這是由於我們的服務需求增加，與美國內產生的原油和天然氣總體增長相對應，部分抵消了；(iii)由於天然氣處理服務的收入減少了210萬美元。

與我們按月提供的壓縮服務相關的每個增值馬力每月平均營業收入與合同主要期限內提供的壓縮服務相關的每個增值馬力每月平均營業收入在該期間內沒有明顯差異。

零部件和服務收入截至2024年6月30日三個月的零部件和服務收入增加了170萬美元，相比於截至2023年6月30日三個月，這主要是由於在客戶位置上執行的超出我們核心維護活動範圍的維護工作增加，以及由客戶承擔的直接可報銷的貨運和起重機費用增加。零售零部件和服務的需求因客戶需求的變化而每個時期波動。

除折舊和攤銷之外的營運成本截至2024年6月30日的三個月結束，與2023年6月30日結束的三個月相比，運營成本（不包括折舊和攤銷）增加了820萬美元，主要原因是：（一）直接勞動成本增加了490萬美元，由於與增加的營業收入相關的馬力增加和員工成本更高，（二）直接費用增加了210萬美元，主要是由於

零部件支出增加，原因是成本上升和與增加的營業收入相關的使用量增加，以及（iii）零售部件和服務支出增加110萬美元，相應的零部件和服務收入也有所增加，部分抵消了（iv）由於當前時期第三方勞動力使用較少，外部維護成本減少了100萬美元。

折舊與攤銷費用截至2024年6月30日的三個月，相對於2023年6月30日結束的三個月，折舊和攤銷費用增加530萬美元，主要是由於(i)壓縮裝置的大修和重大改進，(ii)車隊新增卡車，以及(iii)投入使用的新壓縮裝置，以滿足顧客增量需求。

銷售、一般及管理費用相較於2023年6月30日結束的三個月，2024年6月30日結束的三個月，銷售、一般和管理費用減少了80萬美元，主要原因是(i)單位化報酬成本減少了230萬美元，歸因於6月30日時我們單位交易價格改變導致的單位化報酬債務的按市價計量變化，部分抵消了(ii)專業費用增加了80萬美元，主要與一個旨在提高業務績效的舉措有關。

壓縮設備減值. 2024年6月30日和2023年分別爲3,000,000美元和10,300,000美元的壓縮設備減值主要源自我們對當前市場條件下未使用船隊未來部署的評估。支持這些減值損失的主要情況有：(i) 未來可預見的某些壓縮機組的不可市場化， (ii) 某些機群資產的維護成本過高，以及(iii) 高昂的改型成本可能會阻止某些壓縮機組獲得客戶接受。如果有的話，這些壓縮機組的減值損失已按其估計折舊價值計提。

由於我們在截至2024年6月30日和2023年的三個月期間的評估結果，我們分別退役了兩個和 33套壓縮機組，分別代表了之前用於爲我們的業務提供壓縮服務的約1,300和和26,900合計馬力。

利息費用，淨額利率期貨支淨利息支出比較2023年6月30日結束的三個月，2024年6月30日結束的三個月增加了680萬美元，主要原因是信貸協議和再融資的優先票據下的總借款增加以及更高的加權平均利率。

截至2024年6月30日三個月結束，信用協議下借款適用的加權平均利率分別爲7.97%和7.63%，信用協議下的平均未償借款分別爲7.48.9百萬美元和7.45.1百萬美元，截至2023年6月30日三個月結束。

衍生工具收益。 2024年6月30日和2023年分別爲310萬美元和1460萬美元的衍生工具收益，是由於利率互換的公允價值增加導致的，該增長是由於利率遠期曲線增長以及收到的現金。

2024年6月30日結束的六個月，與2023年6月30日結束的六個月相比

以下表格總結了我們所呈現期間的營運結果（以千元美元爲單位）：


	截至6月30日的六個月				增加
	2024		2023		（減少）
收入：
合同運營	$	441,747	$	385,521	14.6	%
零件和服務	11,287		7,980		41.4	%
關聯方	11,555		10,543		9.6	%
總收入	464,589		404,044		15.0	%
成本和支出：
運營成本，不包括折舊和攤銷	153,234		136,587		12.2	%
折舊和攤銷	128,564		119,525		7.6	%
銷售、一般和管理	37,000		34,051		8.7	%
處置資產的虧損（收益）	1,236		(67)		*
壓縮設備損壞	311		11,464		*
成本和支出總額	320,345		301,560		6.2	%
營業收入	144,244		102,484		40.7	%
其他收入（支出）：
利息支出，淨額	(95,494)		(81,835)		16.7	%
債務清償損失	(4,966)		—		*
衍生工具的收益	11,902		14,550		(18.2)	%
其他	60		81		(25.9)	%
其他支出總額	(88,498)		(67,204)		31.7	%
所得稅支出前的淨收入	55,746		35,280		58.0	%
所得稅支出	935		755		23.8	%
淨收入	$	54,811	$	34,525	58.8	%

________________________________

*不具有意義

承包運營收入。截至2024年6月30日的六個月內，與截至2023年6月30日的六個月相比，承包運營收入增加5620萬美元，主要是由於(i)每月收入產生馬力的平均收入增加了9.3%，這是由於新部署和重新部署的壓縮裝置上的市場價格上升，以及現有客戶合同中基於CPI和其他市場價格的提高，這是在市場情況允許的條件下發生的；(ii)每月收入產生馬力平均增加了6.7%，這是由於對我們的服務需求增加，與美國境內原油和天然氣產量總體增加成比例。

與我們按月提供的壓縮服務相關的每個收入產生馬力的月均收入與在其主要期內根據合同提供的每個收入產生馬力的月均收入在該期間內沒有顯著差異。

零部件和服務收入截至2024年6月30日的六個月內，零部件和服務營業收入增加了330萬美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，主要是由於在客戶位置執行的超出我們核心維護活動範圍並作爲便利提供的維護工作增加，以及由客戶承擔的直接可退還的運費和起重機費用增加。零售零部件和服務的需求會根據不同客戶的需求在不同期間波動。

關聯方營業收入關聯方營業收入是通過與能源轉移各關聯實體在日常業務中發生的關聯方交易而獲得的。截至2024年6月30日的六個月內，與2023年6月30日的六個月相比，關聯方營業收入增加了100萬美元，主要是由於天然氣處理服務收入增加，這主要是由於這些實體對這些服務的需求增加所致。

除折舊和攤銷之外的營運成本在2024年6月30日結束的六個月內，除折舊和攤銷之外，營業成本增加1660萬美元，與2023年6月30日結束的六個月相比，主要原因包括：(i)直接勞動成本增加990萬美元，原因是與增加的營收產生的馬力增加和更高的員工成本相關的人員增加；(ii)直接費用增加630萬美元，主要原因是由於與增加的營收產生的馬力增加相關的使用增加，以及零部件的成本增加；(iii)零售部件和服務費用增加190萬美元，相應地，零部件和服務收入也有所增加，部分抵消的原因是(iv)外部維護費用減少350萬美元，這是由於在當前時期較少使用第三方勞動力所致。

折舊與攤銷費用截至2024年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用增加了900萬美元，相較於2023年6月30日的六個月，主要是因爲（i）壓縮單元的大修和重大改進，（ii）車隊中的新卡車，以及（iii）新增的壓縮單元投入使用，以滿足客戶的增量需求。

銷售、一般及管理費用截至2024年6月30日結束的六個月，銷售、一般及管理開支增加290萬美元，與截至2023年6月30日結束的六個月相比，主要是由於（i）專業費增加290萬美元，主要與改善業務績效的舉措有關；（ii）員工相關費用增加70萬美元，主要是由於員工人數增加，部分抵消；（iii）單位化補償費用減少130萬美元，歸因於截至2024年6月30日的單位化補償負債的賬面價值變化，這是由於我們截至2024年6月30日單位交易價格的變化所導致的。

壓縮設備減值。截至2024年6月30日和2023年，壓縮設備分別減值了30萬美元和1150萬美元，主要原因是根據當時市場條件下對閒置機群資產未來部署的評估。支持這些減值損失的主要情況有：(i) 未來可預見的某些壓縮機組的不可市場化， (ii) 某些機群資產的維護成本過高，以及(iii) 高昂的改型成本可能會阻止某些壓縮機組獲得客戶接受。如果有的話，這些壓縮機組的減值損失已按其估計折舊價值計提。

根據我們在評估過程中得出的結果，在六個結束了的月份 2024年6月30日和2023年，我們相繼退役了兩個和39個壓縮裝置，分別擁有約1,300和35,600總馬力，這些裝置曾用於爲我們的業務提供壓縮服務。

利息費用，淨額截至2024年6月30日的六個月，利率期貨支出淨增加了1370萬美元，與2023年6月30日結束的六個月相比，主要是由於授信協議和再融資的優先票據下借款總額增加，以及較高的加權平均利率總額增加。

截至2024年6月30日，貸款協議下借款的加權平均利率分別爲7.98%和7.40%，貸款協議下截至2024年6月30日和2023年6月30日的平均未償還借款分別爲8.179億美元和7.077億美元。

債務清償損失。本基金尋求於東歐地區註冊的主要權益關聯發行人的長期升值投資。$500萬債務清償損失。 2024年6月30日結束的六個月期間，由於滿足和清償2026年到期的 Senior Notes，按照GAAP標準構成法律免責（「免責」）。此損失包括了4.3百萬美元的遞延融資成本的註銷，以及（i）用於免責的7.488億美元的美國政府證券的購買價格，和（ii）免責時2026年到期的 Senior Notes的累計未償本金餘額和應計利息的748.1百萬美元之間的差額。有關2026年到期 Senior Notes免責的更多信息，請參閱本報告的第一部分第1條「基本報表」下我們未經審計的摘要合併財務報表的附註8。

衍生工具收益。 2024年6月30日結束的前6個月內，衍生工具投資分別實現了1190萬美元和1460萬美元的收益，這是由於利率互換的公允價值增加，原因是利率遠期曲線增加和現金收入增加。

損益表信息的彙總財務數據

以下表格總結了所呈現期間的其他財務數據（單位：千美元）：


其他財務數據: (1)	三個月之內結束 6月30日,						增長		銷售額最高的六個月 6月30日,						增長
	2024			2023			（減少）		2024			2023			（減少）
毛利率	$	91,838		$	76,959		19.3	%	$	182,791		$	147,932		23.6	%
調整後的毛利率	$	157,151		$	136,998		14.7	%	$	311,355		$	267,457		16.4	%
調整後的毛利率百分比（2）	66.8		%	66.2		%	0.6	%	67.0		%	66.2		%	0.8	%
調整後的EBITDA	$	143,673		$	124,998		14.9	%	$	283,068		$	243,159		16.4	%
調整後的EBITDA百分比（2）	61.1		%	60.4		%	0.7	%	60.9		%	60.2		%	0.7	%
DCF	$	85,863		$	67,038		28.1	%	$	172,452		$	129,651		33.0	%
DCF覆蓋率	1.40		x	1.30		x	7.7	%	1.40		x	1.26		x	11.1	%

________________________________

(1)調整後的毛利、調整後的EBITDA、可分配現金流量（「DCF」）和DCF覆蓋比率均爲非GAAP財務指標。每個指標的定義，以及將每個指標與根據GAAP計算並按照其最直接可比財務指標呈現的和解的調節可以在下文「非GAAP財務指標」標題下找到。

(2)調整後的毛利率百分比和調整後的EBITDA百分比是根據營業收入計算的百分比。

毛利率。 2024年6月30日結束的三個月內，毛利率比2023年6月30日結束的三個月增加了1490萬美元，原因是(i)營收增加了2840萬美元，抵消了(ii)除折舊和攤銷之外的運營成本增加了820萬美元，以及(iii)折舊和攤銷增加了530萬美元。

2024年6月30日結束的六個月，毛利率增加3490萬美元，相較於2023年6月30日結束的六個月，是因爲(i)收入增加了6050萬美元，抵消了(ii)運營成本（折舊和攤銷除外）增加了1660萬美元，以及(iii)折舊和攤銷增加了900萬美元。

調整後的毛利率。 2024年6月30日結束的三個月，相較於2023年6月30日結束的三個月，調整後的毛利潤增加了2020萬美元，主要是由於收入增加了2840萬美元，部分抵消了除去折舊和攤銷之外的運營成本增加了820萬美元。

2024年6月30日結束的六個月調整後的毛利率比2023年6月30日結束的六個月增加了4390萬美元，這是由於收入增加了6050萬美元，但成本增加了1660萬美元，不包括折舊和攤銷。

2024年6月30日結束的三個月和六個月調整後毛利率百分比分別增加了0.6%和0.8%，與2023年6月30日結束的三個月和六個月相比，主要是由於除折舊與攤銷之外的運營成本中的通貨膨脹壓力減輕，以及基於CPI和其他市場價格增加的客戶合同隨着市場條件允許而發生的增加。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA百分比截至2024年6月30日的三個月內，調整後的EBITDA增加了1870萬美元，相比2023年6月30日的三個月，主要是由於調整後的毛利增加了2020萬美元，部分抵銷了銷售、總務和管理費用增加了140萬美元，不包括單位基礎報酬費用、交易費用和離職費用。

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的調整後EBITDA增加了3990萬美元，主要是由於調整後毛利率增加了4390萬美元，部分抵消了銷售、一般和管理費用增加410萬美元，不包括單位股權報酬支出、交易費用和離職費用。

2024年6月30日結束的三個月和六個月，與分別截至2023年6月30日結束的三個月和六個月相比，調整後的EBITDA百分比增長了0.7%，主要是由於除去折舊和攤銷費用之外的運營成本內的通貨膨脹壓力減輕，以及基於CPI和其他市場定價的客戶合同的價格增加，這些價格增長是根據市場條件允許的。

DCF. 2024年6月30日結束的三個月內，相對於2023年6月30日結束的三個月，現金流量淨額增加了1880萬美元，主要原因是(i)調整後的毛利率增加了2,020萬美元，(ii)首選單位折換成15,990,804普通股後，首選單位分配減少了7.8百萬美元。

2024年，現金衍生工具收到的現金增加130萬美元，部分抵消了現金利息支出淨額增加630萬美元，維護資本支出增加250萬美元，銷售、通用及管理費用增加140萬美元，不包括單位基礎報酬費用、交易費用和離職費用。

截至2024年6月30日的六個月，相對於截至2023年6月30日的六個月，現金流量淨額增加了4280萬美元，主要原因是(i)調整後的毛利率增加了4390萬美元，(ii)優先單位分配減少了1560萬美元，因爲在2024年期間，32萬優先單位換股爲15990804普通股，(iii)衍生工具收到的現金增加了370萬美元，部分抵消了(iv)現金利息支出淨額增加了1300萬美元， (v)維護資本支出增加了320萬美元，以及(vi)銷售、總務和行政費用增加了410萬美元，不包括單位爲基礎的報酬支出、離職費用和交易費用。

有關優先單位轉換的更多信息，請參閱本報告第一部分「基本報表」下我們未經審計的簡明綜合財務報表附註9。

DCF覆蓋率截至2024年6月30日的三個月和六個月，與2023年6月30日結束的三個月和六個月相比，DCF覆蓋比率增加，主要是因爲每個時段的DCF增加，部分抵消了由於普通單位數量增加導致的分配增加，其中大部分歸因於在2024年期間320,000優先單位轉換爲15,990,804普通單位，以及2023年11月將權證轉換爲2,360,488普通單位。

流動性和資本資源

概述

我們在資本密集型行業運營，我們主要的流動性需求包括爲購買額外的壓縮機組提供融資、進行其他資本支出、還款我們的債務、資金營運資本和支付我們的優先股和普通股的現金分配。我們主要的流動性來源包括經營活動產生的現金、信貸協議下的借款以及發行債務和股權證券，包括DRIP下的普通單位。

我們相信通過經營活動產生的現金以及必要時根據信貸協議借款將足以償還我們的債務、資助營運資金、資助我們估計的擴建資本支出、資助我們的維護資本支出，並在未來12個月支付給我們的有限合夥人分配。

由於我們分配了所有可用現金（不包括謹慎的運營儲備），我們預計將主要通過外部融資來源，如信貸協議下的借款和債務及股本證券的發行（包括在股權再投資計劃下）來資助任何未來的擴張資本支出或收購。

資本支出

壓縮服務業務需要大量資本投入，需要進行大量投資以維持、擴張和升級現有業務。我們的資本需求主要包括，我們預計我們的資本需求將繼續主要包括以下內容：

•維護資本支出是用於維持我們資產的運營能力並延長其使用壽命、部分或完全替換折舊資產，或用於維持我們現有業務和相關營收的其他資本支出；及

•擴張資本支出是用於擴大資產的營運能力或營收能力的資本支出，包括通過收購壓縮機組或通過修改現有壓縮機組以增加其能力，或替換某些在更換時部分或完全折舊但未產生營收的資產。

我們根據資本支出在個體資產基礎上將其分類爲維護或擴展。長期而言，我們預計隨着我們機隊的整體規模和年齡的增長，我們的維護資本支出需求將繼續增加。截至2024年6月30日的六個月期間，我們的累計維護資本支出分別爲1,460萬美元和1,140萬美元。我們目前計劃在2024年度的維護資本支出中花費約3200萬美元，包括從庫存中消耗的零件。

在不考慮任何將來收購可能獲取的設備的情況下，我們目前計劃在2024年的擴張資本支出爲1.95億至2.05億美元。截至2024年6月30日和2023年，我們的擴張資本支出分別爲1.718億和1.228億美元。

現金流量

以下表格總結了2024年和2023年6月30日結束的六個月現金來源和運用情況（以千計）：


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
經營活動產生的現金流量淨額	$	162,658	$	130,209
投資活動產生的淨現金流出	(146,715)		(105,309)
籌集資金淨額	(15,945)		(24,904)

經營活動產生的現金流量淨額截至2024年6月30日結束的六個月，營業活動產生的淨現金流提高了3240萬美元，相較於截至2023年6月30日結束的六個月，主要是由於(i)調整後的毛利率增加導致現金流增加4390萬美元，以及(ii)支付利息現金淨減少1730萬美元，因銀團2026年票據的勝利贖回，部分抵銷(iii)庫存採購增加2810萬美元。

投資活動產生的淨現金流出截至2024年6月30日的六個月，投資活動使用的淨現金增加了4140萬美元，相比2023年6月30日的六個月，這是由於（i）資本支出增加了4070萬美元，用於購買新的壓縮機組，翻修和重大改進，以及購買其他設備；以及（ii）處置物業和設備收益減少了70萬美元。

籌集資金淨額截至2024年6月30日結束的六個月，用於籌資活動的淨現金減少了900萬美元，與截至2023年6月30日結束的六個月相比，主要是由於(i)2029年發行高級票據收入增加了10億美元，(ii)優先單位分配減少了880萬美元，部分抵消了(iii)用於償還2026年高級票據贖回的政府證券投資增加了7.488億美元，(iv)根據信貸協議的借款淨額減少了2.201億美元，(v)遞延融資成本增加了1820萬美元，受2029年發行高級票據影響，以及(vi)普通單位分配增加了1230萬美元。

循環授信設施

截至2024年6月30日，我們在信貸協議下有7.562億美元的未償借款，在考慮到50萬美元的信用證未結算後，剩餘未使用額度爲8.433億美元，其中，由於與適用財務契約的限制，有4.244億美元可供支取。截至2024年6月30日，我們符合信貸協議下的所有契約要求。

截至2024年8月1日，我們根據信貸協議尚有未償借款7.818億美元，以及未償信用證額度0.5百萬美元。

有關信貸協議的更詳細描述，請參閱本報告第I部分「基本報表」中我們未經審計的簡明合併財務報表附註8，以及參閱我們2023年年度報告中第II部分「基本報表和附錄數據」中我們的基本報表附註10。

優先票據

截至2024年6月30日，我們在我們的2027年到期的優先票據上有7.50億美元和在我們的2029年到期的優先票據上有10億美元的累計本金金額。

2024年3月5日，我們向2026年到期的優先票據持有人提供通知，根據收到2029年到期的優先票據所得收益的情況，2026年到期的優先票據將於2024年4月4日按面值贖回。2024年3月18日，利用部分來自2029年到期的優先票據收益，我們向受託人存入政府證券，以滿足並清償根據債券管理條款下的2026年到期優先票據。此清償和解除構成了作爲2024年3月18日GAAP下的法律償付或還款，金額爲7.25億美元的全部未償還本金餘額。2026年到期的優先票據於2024年4月4日按面值全額贖回。

2027年到期的高級票據到期日爲2027年9月1日，年利率爲6.875%。高級票據2027年的利息每年分別在3月1日和9月1日分期後支付。

2029年到期的Senior Notes應於2029年3月15日到期，年利率爲7.125%。2029年的Senior Notes利息按照每年3月15日和9月15日的回朔半年支付一次，從2024年9月15日開始。Senior Notes 2029的淨收益用於Defeasance，剩餘部分用於減少我們信貸協議下的未償借款。

有關Defeasance、2027年優先票據和2029年優先票據的更詳細描述，請參閱本報告第I部分第1項目「基本報表」中未經審計的簡明合併基本報表註釋8，以及對於2027年優先票據，請參閱2023年年度報告中第II部分第8項目「基本報表和附加數據」中基本報表註釋10。

衍生工具

我們持有利率掉期以管理與浮動利率信貸協議相關的利率風險，請參閱本報告第I部分第1項「基本報表」中我們的未經審計的簡明合併基本報表的第7號註釋，以獲取有關該利率掉期的更多信息。

DRIP

2024年6月30日結束的六個月內，80萬美元的分配項在DRIP計劃下被再投資，導致發行了30,596個普通單位。這些分配在附屬未經審計的簡明綜合現金流量表中被視爲非現金交易，該表格包含在本報告的第I部分、第1項「基本報表」中。

非依照普遍公認會計准則的財務措施

調整後的毛利率

調整後的毛利率是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的毛利率定義爲營業收入減去運營成本，不包括折舊和攤銷費用。我們認爲調整後的毛利率對投資者很有用，作爲我們經營盈利能力的補充衡量指標。調整後的毛利率主要受服務運營的定價趨勢和運營成本的影響，包括服務技術人員的勞動費率、成交量、潤滑油的單元成本、對壓縮機進行日常例行維護的數量和價格，以及壓縮機的物業稅率。調整後的毛利率不應被視爲比毛利率或任何其他依照GAAP制定的指標更有意義的替代。此外，我們呈現的調整後的毛利率可能無法與其他公司同等名稱的指標相媲美。由於我們對資產進行資本化，設備的折舊和攤銷是我們成本結構的必要要素。爲彌補調整後的毛利率作爲衡量我們業績的侷限性，我們認爲重要的是考慮依照GAAP確定的毛利率以及調整後的毛利率，以評估我們的經營盈利能力。

以下表格將調整後的毛利率與毛利率進行了調解，這是每個期間提出的最直接可比的GAAP財務指標（以千爲單位）:


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
總收入	$	235,313	$	206,920	$	464,589	$	404,044
運營成本，不包括折舊和攤銷	(78,162)		(69,922)		(153,234)		(136,587)
折舊和攤銷	(65,313)		(60,039)		(128,564)		(119,525)
毛利率	$	91,838	$	76,959	$	182,791	$	147,932
折舊和攤銷	65,313		60,039		128,564		119,525
調整後的毛利率	$	157,151	$	136,998	$	311,355	$	267,457

調整後的EBITDA

我們將EBITDA定義爲淨利潤（損失）減去淨利息費用、折舊和攤銷費用、所得稅費用（效益）之前的結果。我們將調整後的EBITDA定義爲EBITDA加上壓縮設備減值、商譽減值、資本租賃利息收入、單位補償費用（效益）、離職費用、某些交易費用、資產處置損失（收益）、債務攤銷損失、衍生工具損益和其他。我們認爲調整後的EBITDA是管理評估我們運營結果的主要工具之一，我們按照絕對金額和與上月、年初至今、去年相比的收入的百分比，按月追蹤此項目，並與預算進行比較。調整後的EBITDA被我們的管理層和財務報表的外部用戶，如投資者和商業銀行，用作輔助財務指標，以評估：

•我們資產的財務績效不考慮融資方法、資本結構或資產的歷史成本基礎；

•資本支出項目的可行性以及替代性投資機會的總回報率。

•我們資產產生現金的能力足以償還債務並支付分配；和

•我們的營運表現與我們行業板塊的其他公司相比，不考慮融資方式和資本結構的影響。

我們認爲調整後的EBITDA能爲投資者提供有用信息，因爲當與我們的GAAP結果及相關對賬信息一起查看時，可能會比僅考慮GAAP結果提供對我們績效的更完整評估。我們也相信我們財務報表的外部用戶從獲得管理層用於評估我們業務結果的相同財務指標中受益。

調整後的EBITDA不應被視爲比淨利潤（虧損）、營業利潤（虧損）、經營活動現金流或根據GAAP規定呈現的任何其他指標更有意義的替代方式。此外，我們呈現的調整後的EBITDA可能與其他公司類似命名的指標不可比。

由於我們使用資產、折舊、壓縮設備減值、資產處置損失（收益）和獲取壓縮設備的利息成本等，這些都是我們的綜合成本中必要的組成部分。與員工全額授予的單位化補償費用也是一個重要的業務支出。因此，排除這些成本元素的衡量方法存在重大侷限性。爲彌補這些限制，我們認爲重要考慮根據GAAP確定的淨利潤（損失）和經營活動提供的淨現金，以及調整後的EBITDA，來評估我們的財務表現和流動性。我們的調整後的EBITDA不包括影響淨利潤（損失）和經營活動提供的淨現金的一些項目，但並非所有項目，這些排除的項目可能因公司而異。管理層通過審查可比的GAAP措施，了解這些措施之間的差異，並將這些知識納入決策制定，來彌補調整後的EBITDA作爲分析工具的侷限性。

下表將調整後的EBITDA與淨利潤以及經營活動提供的淨現金進行了調解，這是每個期間呈現的最直接可比的會計準則財務指標（以千爲單位）:


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	31,238	$	23,584	$	54,811	$	34,525
利息費用，淨額	48,828		42,045		95,494		81,835
折舊和攤銷	65,313		60,039		128,564		119,525
所得稅費用	463		405		935		755
EBITDA	$	145,842	$	126,073	$	279,804	$	236,640
基於單位的補償費用 (1)	562		2,849		8,331		9,628
交易費用（2）	63		—		171		—
離職費用	44		44		151		44
資產處置盈虧	(18)		309		1,236		(67)
債務清償損失 (3)	—		—		4,966		—
衍生工具收益	(3,131)		(14,550)		(11,902)		(14,550)
壓縮設備減值（4）	311		10,273		311		11,464
調整後的EBITDA	$	143,673	$	124,998	$	283,068	$	243,159
利息費用，淨額	(48,828)		(42,045)		(95,494)		(81,835)
非現金利息費用	2,257		1,819		4,252		3,641
所得稅費用	(463)		(405)		(935)		(755)
交易費用	(63)		—		(171)		—
離職費用	(44)		(44)		(151)		(44)
衍生工具上收到的現金	2,466		1,216		4,888		1,216
其他	37		34		97		19
營運資產和負債的變化	(2,294)		2,298		(32,896)		(35,192)
經營活動產生的現金流量淨額	$	96,741	$	87,871	$	162,658	$	130,209

________________________________

(1)截至2024年6月30日的三個月和六個月，單位股票報酬支出分別包括100萬美元和200萬美元的現金支付，用於對未決幻影單位獎勵的季度支付。截至2023年6月30日的三個月和六個月，單位股票報酬支出分別包括110萬美元和220萬美元的現金支付，用於對未決幻影單位獎勵的季度支付。所有期間的單位股票報酬支出的餘額均與單位股票報酬責任的非現金調整有關。

(2)代表與可能和已完成交易相關的某些費用和其他項目。我們認爲將這些費用排除在外對投資者有用。

(3)這筆清償債務損失是2026年高級票據的擔保結果。該金額代表了430萬美元的遞延融資成本的註銷，以及美國政府證券購買價格爲7.488億美元與2026年高級票據的7.481億美元的未償還本金餘額和應計利息之間的差額（i）擔保的時候。

(4)代表非現金費用，用於減少開多價值，這些價值是通過未來現金流量不太可能回收的長期資產。

可分配現金流

我們將DCF定義爲淨利潤（損失）加上非現金利息費用、非現金所得稅費用（收益）、折舊和攤銷費用、單位股權補償費用（收益）、壓縮設備減值、商譽減值、某些交易費用、離職費用、資產處置損失（收益）、債務清償損失、衍生工具公允價值變動、保險賠償款、及其他，減去優先單位分配和維護性資本支出。

我們認爲折現現金流(DCF)是一個重要的經營績效指標，因爲它使管理層、投資者和其他人能夠將我們產生的現金流(不包括對優先單位的分配，但包括有限合夥人設立的任何保留現金儲備和再投資計劃的影響)與我們預計向普通單位持有人支付的現金分配進行比較。

折現現金流量法不應視爲一種替代方案，也不應被認爲比淨利潤（損失）、營業利潤（損失）、經營活動現金流量或根據GAAP規定的任何其他指標更有意義。此外，我們的折現現金流，如所示，可能無法與其他公司的類似名稱的指標進行比較。

由於我們使用資本資產、折舊費用、壓縮設備減值、資產處置的損益、壓縮設備取得利息成本以及維護資本支出，這些都是我們總成本中必要的元件。與員工授予的股權獎勵相關的按單位計算的補償費用也是一項重要的業務費用。因此，排除這些成本要素的衡量方法有實質性的侷限。爲了彌補這些侷限性，我們認爲重要的是考慮按照美國通用會計準則確定的淨利潤（虧損）和經營活動提供的淨現金流量，以及現金流折現法（DCF），以評估我們的財務表現和流動性。我們的DCF排除了一些影響淨利潤（虧損）和經營活動提供的淨現金流量的項目，但並非所有項目均被排除，這些被排除的項目在公司之間可能有所不同。管理層通過審查可比的美國通用會計準則衡量指標，了解這些指標之間的差異，並將這一知識納入其決策過程中，來彌補DCF作爲分析工具的侷限性。

下表對淨現金流和經營活動產生的淨現金收入進行了調節，這是其各期所呈現的最接近的美國通用會計準則財務指標（以千計計）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	31,238	$	23,584	$	54,811	$	34,525
非現金利息費用	2,257		1,819		4,252		3,641
折舊和攤銷	65,313		60,039		128,564		119,525
非現金所得稅費用	37		34		97		19
基於單位的補償費用 (1)	562		2,849		8,331		9,628
交易費用（2）	63		—		171		—
離職費用	44		44		151		44
資產處置盈虧	(18)		309		1,236		(67)
債務清償損失 (3)	—		—		4,966		—
衍生工具公允價值變動分類於現金流量套期保值的衍生工具，扣除稅款預備(受益):	(665)		(13,334)		(7,014)		(13,334)
壓縮設備減值（4）	311		10,273		311		11,464
優先單位的分配（5）	(4,387)		(12,188)		(8,775)		(24,375)

維護資本支出（6）	(8,892)		(6,391)		(14,649)		(11,419)
DCF	$	85,863	$	67,038	$	172,452	$	129,651
維護資本支出	8,892		6,391		14,649		11,419
交易費用	(63)		—		(171)		—
離職費用	(44)		(44)		(151)		(44)
優先單位的分配	4,387		12,188		8,775		24,375

營運資產和負債的變化	(2,294)		2,298		(32,896)		(35,192)
經營活動產生的現金流量淨額	$	96,741	$	87,871	$	162,658	$	130,209

________________________________

(2)代表與可能和已完成交易相關的某些費用和其他項目。我們認爲將這些費用排除在外對投資者有用。

(4)代表非現金費用，用於減少開多價值，這些價值是通過未來現金流量不太可能回收的長期資產。

(5)2024年，32萬股優先單位轉換爲15,990,804普通單位，所有這些都發生在2024年第一季度分配記錄日期或之前。

(6)反映了所報期間的實際維護資本支出。維護資本支出是爲了維持我們資產的運營能力並延長其使用壽命，替換部分或完全折舊的資產，或者爲了保持我們現有業務的其他資本支出和相關現金流而發生的資本支出。

DCF覆蓋率

DCF覆蓋比率定義爲該期間的DCF與針對該期間向普通單位持有人宣佈的分配金額之比。我們認爲DCF覆蓋比率是運營績效的重要衡量標準，因爲它允許管理層、投資者和其他人評估我們使用所產生的現金流支付分配給普通單位持有人的能力。根據我們提供的DCF覆蓋比率，可能無法與其他公司類似命名的指標進行比較。

以下表格總結了我們DCF覆蓋比率的報告期（單位：千美元）：


	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024			2023			2024			2023
DCF	$	85,863		$	67,038		$	172,452		$	129,651

DCF覆蓋率（1）的分佈	$	61,429		$	51,596		$	122,851		$	103,181





DCF覆蓋率	1.40		x	1.30		x	1.40		x	1.26		x

________________________________

(1)代表截至記載日期持有我們普通單位的分配。

重要會計估計

合作伙伴的關鍵會計估計已在我們2023年度年度報告的第II部分第7項「關鍵會計估計」中描述。自我們2023年度年度報告之日起，我們的關鍵會計估計未發生重大變化。

第3項　市場風險的定性和定量披露

金融工具的效應對財務狀況和業績的影響請參考說明10，公允價值計量，了解2024年6月30日和2023年12月31日時金融工具的資產負債表位置和公允價值。

市場風險是由市場利率和價格不利變化而導致的損失風險。在提供服務的過程中，我們不取得任何天然氣或wti原油的所有權，因此，我們不承擔商品價格波動的直接風險。然而，我們的壓縮服務的需求取決於天然氣和wti原油的持續需求和生產。長期內持續低天然氣或wti原油價格可能導致天然氣或wti原油產量下降，從而減少對我們壓縮服務的需求。我們不打算對我們間接承受的商品價格波動進行對沖。2024年6月30日結束的六個月內，平均營收產生馬力減少1％將導致我們的營業收入和調整毛利率分別年減約$840萬和$5.7百萬。調整後的毛利率是一項非常規財務指標。有關調整後的毛利率與按照通用會計準則計算和呈現的最直接可比財務指標毛利率之間的對賬，請閱讀本報告「管理層對財務狀況和業績分析 - 非通用會計準則財務指標」的第一部分，第2項。

利率風險

我們由於信貸協議中的利率期貨而面臨市場風險。

截至2024年6月30日，我們擁有7.562億美元的變量利率負債，加權平均利率爲8.10%。根據2024年6月30日的變量利率負債，利率每增加或減少1％，我們的利息費用將分別增加或減少約760萬美元。

有關我們債務義務利率波動暴露的更多信息，請參閱本報告第I部分第1項「基本報表」中我們未經審計的簡明綜合財務報表附註8。

截至2024年6月30日，我們持有的利率互換用於管理與浮動利率信貸協議相關的利率風險，名義本金爲7億美元，終止日期爲2025年12月31日。根據利率互換協議，我們支付固定利率3.9725%，並收取以一個月SOFR爲指數的浮動利率付款。根據2024年6月30日的固定利率，SOFR利率遠期曲線每增加或減少一個百分點，將導致該利率互換的公允價值分別增加或減少，前提是未考慮任何折現因素或信用估值調整，金額分別爲1,120萬美元。

有關我們利率互換的更多信息，請參閱本報告「財務報表」第I部分第1項下未經審計的簡明合併基本報表註釋7。

信用風險

我們的信貸暴露通常與提供的服務應收款相關。如果我們的任何重要客戶出現信貸或財務問題，導致延遲或未能支付其欠我們的金額，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

第四條控制和程序

管理層對披露控制和流程進行了評估。

根據《交易所法》第13a-15(b)規則的要求，我們已經在監督下並與我們的管理層一起評估，包括我們的首席執行官和首席財務官，我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性（定義見《交易所法》規則13a-15(e)和15d-15(e)）。報告期結束時。我們的披露控制和程序旨在合理保證我們在根據《交易所法》提交的報告中披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並得以及時作出有關所要求的披露的決策，並在美國證監會規則和表格中規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序在合理保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

上個財政季度我們的內部財務報告控制沒有發生任何變化（在《證券交易法規則13a-15(f)和15d-15(f)》中定義）。這些變化在很大程度上影響了或可能會影響我們的內部財務報告控制。

第 II 部分. 其他信息

項目1. 法律訴訟

我們及子公司不時會涉及各種索賠、訴訟和訴訟事項，這些事項出現在業務的正常經營過程中。管理層認爲，這些事項的解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。有關某些訴訟事項的更多信息，請參閱本報告第I部分「財務報表」中我們未經審計的精簡合併基本報表附註13中的「稅務訴訟」部分。

項目1A. 風險因素

持有人和潛在投資者應仔細考慮我們2023年年度報告第I部分第1A項「風險因素」中列出的風險因素，以及我們向美國證券交易委員會提交的後續備案。我們已確定這些風險因素是可能導致我們的實際結果與我們或代表我們做出的任何書面或口頭前瞻性聲明中包含的結果有實質差異的重要因素。

項目 6. 展品

以下文件作爲本報告的一部分提交、提供或作爲參考資料納入:


展示文件數量						Description
3.1						美國壓實夥伴有限合夥的有限合夥證書 (參照提交於2011年12月21日的表格S-1 (註冊編號333-174803)修改第3號的附件3.1展示)
3.2						美國壓實夥伴有限合夥的第二次修訂有限合夥協議 (參照提交於2018年4月6日的8-k表格 (文件編號001-35779)修改第3.1號的附件)
22.1						子保證人和共同發行人名單 (參照提交於2024年5月7日的表格10-Q (文件編號001-35779)修改第22.1號的附件)
31.1*						首席執行官根據1934年證券交易法規則13a-14(a)的認證
31.2*						首席財務官根據1934年證券交易法規則13a-14(a)的認證
32.1#						根據18 U.S.C.第1350條，根據薩班斯-奧克斯利法案第906條採取的首席執行官證明書
32.2#						信安金融首席財務官根據《2002年美國薩班斯-豪利法案》第906條採納的《美國法典》第1350條認證
101.1*						以下材料來自usa compression合作伙伴LP截至2024年6月30日三個和六個月的第10-Q表格，採用內聯XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的我們的未經審計的簡明合併資產負債表，（ii）截至2024年6月30日和2023年的三個和六個月的我們的未經審計的簡明合併利潤表，（iii）截至2024年和2023年6月30日的我們的未經審計的簡明合併合夥人資本（虧損）變動表，（iv）截至2024年和2023年6月30日的我們的未經審計的簡明合併現金流量表以及（v）我們的未經審計的簡明合併財務報表的相關附註。
104*						該季度截至2024年6月30日的第10-Q表格封面頁，以內聯XBRL（與101.1附表一起）格式

________________________________

*通過此提交

# 附贈。本文件不被視爲根據1934年證券交易法第18條而「已備案」，也不受該條款的責任約束。

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。


		美國壓縮合夥人LP

		通過：	usa compression GP，LLC 其普通合夥人

日期：	2024年8月6日	通過：	/s/ G. Tracy Owens
			G. Tracy Owens
			財務副總裁兼首席會計官（信安金融及會計主管）