br-20240630

美利堅合衆國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-K

（標記一）

☒ 根據證券交易所第13或15(d)款提交的年度報告 1934年證券交易法

截至財年結束的年度報告 6月30日, 2024

或者

☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

佣金檔案號 001-33220

broadridge金融解決方案, INC.

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)


特拉華州						33-1151291
（設立或組織的其他管轄區域）						（納稅人識別號碼）
5 DAKOTA DRIVE						11042
LAKE SUCCESS
紐約
，（主要行政辦公地址）						（郵政編碼）

(516) 472-5400

(註冊人電話號碼，包括區號)

每個交易所的名稱


每個類的標題：	交易代碼	所有交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元	BR	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

根據法案第12(g)條註冊的證券: 無

如果註冊人是《證券法》第405條規定的知名 seasoned 發行人，請用複選標記表示。是 ý 否 ¨

如果註冊人根據《法案》第13或第15(d)條規定無需提交報告，則請用勾號標明。是¨ 不 ý

請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。是 ý 否 ¨

請勾選符合規定S-T條例405規定的每份互動數據文件是否已在過去12個月內（或更短的時間內，即註冊人請求提交此類文件所需的時間）被提交的標記。是 ý 否 ¨

請用複選標記表示公司是一家大型高速提交者，一家加速提交者，一家非加速提交者，一家較小的報告公司，還是新興成長公司。請查看《交易所法》第120億.2條對「大型高速提交者」、「加速提交者」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」的定義。（只能選一項）：

大型加速存取器 ý加速歸檔者¨非加速歸檔者¨較小報告公司☐　　新興增長公司　　☐

如果是新興成長公司，請打勾表示註冊人已選擇不使用根據交易所法第13(a)節提供的任何新的或修訂後的財務會計準則延長過渡期符合要求。¨

請使用勾號標示，報告是否已根據《薩班斯 -豪利法》（15 U.S.C. 7262(b)）提交了內部控制有效性評估的報告和陳述（由已準備或發表其審計報告的註冊會計師事務所提供）。 ☒

如果證券根據《證券法》第12(b)條登記，請勾選印記，以表示註冊人包括在文件中的財務報表反映了對之前發佈的財務報表的更正。☐

請用勾選標記表示，這些錯誤更正中是否有要求對公司執行官在相關恢復期內按照§240.10D-1(b)進行獎勵性報酬的恢復分析。 ☐

用複選標記表明註冊人是否爲空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý

截至2023年12月31日，註冊公司非關聯方持有的普通股市值爲$24,045,781,479.

截至2024年8月1日，有 116,708,830 公司的普通股流通股數爲（不包括公司自留的37,752,297股），每股面值爲$0.01。

參考文件被引用

在2024年6月30日財政年度結束後的120天內將提交給證券交易委員會的公司定向代理聲明書的部分內容將被參照列入第三部分。


		頁碼
第I部分		3

項目1。	按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。	4
項目1A。	風險因素	18
項目1B。	未解決的職員評論	26
項目1C.	網絡安全概念	26
項目2。	財產	27
第三項。	法律訴訟	27
第四項。	礦山安全披露	28

第二部分		29

第五項。	對註冊人普通股的市場、相關股東問題和發行人購買股票的情況	29
第六項。	保留	31
項目 7。	分銷計劃	31
項目7A。	有關市場風險的定量和定性披露	52
項目 8。	財務報表和附加數據	54
項目 9。	與會計和財務披露有關的變化和不一致	98
項目 9A。	控制和程序	98
項目9B.其他信息。	其他信息	99
項目9C。	關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露	99

Marketable Securities		100

項目10。	董事、高級管理人員和公司治理	100
第11項。	高管報酬	100
第12項。	特定利益所有者和管理層董事持股情況及相關股東事項	100
第13項。	特定關係和交易，以及董事的獨立性	100
第14項。	主要會計費用和服務	100

第四部分。		101

項目15。	陳列品，基本報表附表	101
項目16。	10-K表摘要	101
	簽名	101

第I部分

前瞻性聲明

broadridge金融解決方案公司的10-k表格年度報告（下文簡稱「Broadridge」或「公司」）可能包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義而進行的「前瞻性聲明」。那些非歷史性質的聲明可能通過諸如「預計」，「假定」，「計劃」，「預期」，「估計」，「我們相信」，「可能是」，「在軌道上」及其他類似意義的詞語來識別，屬於前瞻性聲明。特別是，「業務」，「風險因素」和「管理層討論和財務狀況及運營結果分析」下的信息包含前瞻性聲明。這些聲明基於管理層的期望和假設，並受到可能導致實際結果與表達不一的風險和不確定性的影響。可能導致實際結果與前瞻性聲明中所考慮的結果不一的因素包括：

•影響Broadridge客戶或Broadridge提供的服務的法律法規變化；

•Broadridge對相對較少客戶的依賴，這些客戶持續的財務健康狀況，以及這些客戶持續使用Broadridge服務並享有有利定價條款；

•一次影響Broadridge客戶信息的材料安防-半導體漏洞或網絡安全概念攻擊;

•證券市場參與度和活動量下降；

•Broadridge的核心服務提供商未能提供預期水平的服務；

•Broadridge系統發生災難或其他重大減緩或故障，或Broadridge服務性能的錯誤;

•整體市場、經濟和地緣政治狀況及其對證券市場的影響；

•Broadridge在保留現有客戶和向他們銷售額外服務，以及獲得新客戶方面的成功；

•Broadridge未能跟上科技的變化和客戶的需求；

•競爭條件；

•Broadridge吸引和留住關鍵人員的能力；以及

•新收購和剝離的影響。

可能還有其他因素導致我們的實際結果與前瞻性聲明存在重大差異。我們的實際結果、表現或成就可能與前瞻性聲明中表達或暗示的內容有重大不同。我們無法保證前瞻性聲明中預期的任何事件將會發生，或者如果發生，它們對我們的經營結果和財務狀況將產生何種影響。您應仔細閱讀本年度報告10-K表格中「風險因素」部分描述的因素，以了解可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明存在差異的某些風險。

所有前瞻性聲明僅代表本年度10-k表格報告日期的觀點，並且完全受限於本年度10-k表格報告中包含的警示性聲明。我們不承擔更新或修訂前瞻性聲明的義務，這些聲明可能會反映聲明日期後出現的事件或情況，或反映未預見事件的發生，法律要求外。

項目 1. 業務

Broadridge 業務

Broadridge是一家特拉華州公司，屬於S&P 500指數（「S&P」）。® Broadridge是全球領先的金融科技公司，支持投資、公司治理和通信。我們爲銀行、經紀商、資產和财富管理公司、上市公司、投資者和所有基金類型提供技術驅動的解決方案，使我們的客戶能夠運營、創新和成長。我們的可信專業知識和變革性技術提供了製造行業和數據，以幫助改善客戶的業務績效和運營效率，並現代化投資者體驗。

我們的業務分爲兩個可報告的部分：投資者溝通解決方案和全球科技與運營。

投資者溝通解決方案

我們的監管解決方案、數據驅動基金解決方案、公司發行人解決方案以及客戶通信解決方案作爲投資者通信解決方案部分提供。投資者通信解決方案部分是我們兩個業務部分中規模較大的一部分，其收入在2024和2023財政年度分別佔我們總收入的約75%和75%，包括來自於除美國（「U.S.」）以外其他貨幣產生的收入的匯率影響。請參閱「可報告部門的分析——收入」下的「第7項。管理層的討論與財務狀況及經營結果分析。」我們通過投資者通信解決方案部分提供以下服務和解決方案：

監管解決方案

我們爲銀行、經紀交易商、企業發行人和基金客戶處理整個代理材料分發和投票流程。我們提供電子和傳統的硬拷貝服務，用於向投資者交付代理材料和徵集同意；維護包含客戶交付方式偏好的規則引擎和數據庫；在其網站上發佈文件；向投資者發送電子郵件提醒他們代理材料可用；通過紙張、電話、在線或移動應用程序進行代理投票。我們有能力合併居住在同一地址的多位股東的股東通信，這是通過確定投資者的交付偏好來完成的。我們還爲基金公司的註冊客戶提供代理投票徵集服務，有效管理整個代理活動。此外，我們爲所有國際機構和零售代理的處理提供完整的外包解決方案，包括股東披露管理。

大多數上市公司的股票並沒有以最終受益所有者的名義註冊在公司的記錄中。相反，所有上市公司股票的絕大多數都是以「街名」持有，意味着它們的記錄由經銷商或銀行通過其存託機構持有。大多數街名股票都以「Cede & Co.」的名義註冊，該名稱由存託信託與結算公司（「DTCC」）使用，它代表其參與的經銷商和銀行持有股票。這些參與的經銷商和銀行（因其僅以名義持有證券而被稱爲「提名人」）又代表其客戶，即個人受益所有者持有股票。提名人應要求提供不反對將其姓名、地址和股份信息提供給公司的受益所有者的信息，這些被稱爲「無異議受益所有者」（或「NOBOs」）。反對的受益所有者（或「OBOs」）只能由經銷商或銀行直接聯繫。由於DTCC的角色僅限於保管人，因此已經制定了一些機制，以便將其作爲記錄所有者所持有的法律權利（例如投票權）傳遞給受益所有者。傳遞投票權的第一步是「綜合代理」，DTCC執行該代理將其投票權轉移給其參與的提名人。根據適用的規則，提名人必須向受益所有者傳遞代理材料並請求投票指示。

由於涉及大量受益股東的受益代理程序中有許多提名人，我們在確保受益代理程序對提名人、公司、基金和投資者順利進行中扮演着獨特、核心和不可或缺的角色。許多提名人已將分發代理材料和彙總投票指示的流程委託給我們。提名人通過與Broadridge簽訂協議，並通過授權書將代理執行的權限轉讓給我們，這一權力是提名人通過綜合代理從DTCC獲得的。通過我們與提名人簽訂的提供受益代理服務的協議，我們承擔了確保提名人帳戶持有人及時以數字方式或紙質方式收到代理材料的責任，同時確保他們的投票指示傳達給進行徵集的公司和基金，並根據他們特定徵集的要求履行這些服務。爲了有效提供受益代理服務，我們直接與每個公司和/或基金進行接口和協調，以確保服務的準確和及時執行。由於公司和基金與其受益持有股份的所有提名人合作將增加成本，因此公司和基金與我們合作，執行確保及時向所有受益所有者分發代理材料以及準確報告其投票的所有任務和流程。

SEC的規則要求公開公司向提名人報銷分發股東通信給以街名持有證券的實益擁有者的費用。報銷費率在自律組織（「SRO」）的規則中列出，包括紐約證券交易所（「紐交所」）。我們向公開公司收取代理服務費，收取費用，並將提名人應得的費用部分匯出。此外，紐交所規則爲中介（例如Broadridge）在代理過程中提供的某些服務設定費用。NOBO信息的準備和交付由請求該信息的企業發行人報銷。報銷費率基於根據紐交所或其他SRO規則製作的NOBO數量。這些規則還判斷應支付給作爲提名人代表編寫NOBO信息的第三方中介（如Broadridge）的費用。

我們爲機構投資者提供一系列服務，以管理和跟蹤整個代理投票流程，包括滿足他們的報告需求。ProxyEdge® (「ProxyEdge」）是我們爲機構投資者和財務顧問提供的創新電子代理投遞和投票解決方案，集成了跨多個保管人的持倉選票，並將其呈現爲單一代理。投票可以針對整個持倉、按帳戶投票組或單獨帳戶進行指示，分爲手動或基於參與的治理研究提供商建議的自動投票。ProxyEdge還提供客戶報告和監管報告。ProxyEdge可用於美國和加拿大公司的會議，也適用於許多非北美國家基於我們全球保管客戶的持股情況。ProxyEdge支持多種語言，目前全球有超過7000名ProxyEdge用戶。

除了我們的代理服務外，我們還提供監管通信解決方案，使全球資產管理者能夠通過一個資源有效而可靠地與大量投資者溝通，集中管理所有投資者通信。我們提供監管報告、招股說明書和代理材料的撰寫、印刷、歸檔和分發服務，以及共同基金代理徵集服務。我們管理整個通信流程，與註冊股東和受益股東進行溝通，並提供一個完整的平台，用於在多個渠道（包括印刷、電子傳遞、在線和移動）中創建和分發監管投資者通信。這些服務包括招股說明書的交付和年度及半年度股東報告的分發。我們的客戶可以通過印刷、電子交付、在線和移動來創建和分發這些通信。除了我們的基金解決方案外，我們還提供其他一系列監管通信解決方案，包括通知投資者美國重組或公司行動事件（如收購要約、合併和收購、破產）以及全球集體訴訟服務，以識別、歸檔和恢復涉及證券和其他金融產品的集體訴訟和集體補救程序的相關事項。

我們的通過投票解決方案爲基金客戶提供了讓個人投資者參與代理投票過程的能力，幫助他們擴大投資者參與的努力並獲得重要投資決策的寶貴意見。Broadridge的機構解決方案幫助資產管理公司在投資組合公司中分裂投票，並按照比例直接傳遞給機構投資者。對於零售投資者，我們的解決方案允許基金對其投資者進行投票偏好調查，併爲投資者提供投票指示、設定標準投票偏好，或在預定會議上進行投票的能力。

此外，我們提供針對客戶在歐洲、中東、非洲（"EMEA"）和亞太（"APAC"）地域板塊需求的國際公司治理解決方案。這些解決方案包括機構和零售全球代理服務，以及股東數據和分析。我們的國際解決方案幫助客戶將重心聚焦於核心業務，同時幫助他們維持全球監管合規，降低成本，提高效率，並獲得數據洞察。

數據驅動的基金解決方案

我們提供全方位的數據驅動解決方案，幫助我們的資產管理和養老服務提供商客戶增長營業收入、高效運營，並保持合規。我們的數據和分析解決方案提供投資產品分銷數據、預測建模、分析工具，以及洞察和研究，幫助資產管理者優化全球零售和機構渠道的產品分銷。我們還爲顧問、機構和資產管理者提供以受託責任爲重點的學習與發展、軟件和科技，以及數據和分析服務，覆蓋整個退休和財富生態系統。

通過我們的基金溝通解決方案業務，我們爲基金經理提供一個單一、一體化的服務提供商，以管理數據、進行計算、撰寫文檔、管理合規性，並在多個轄區內傳播信息。我們的解決方案幫助基金經理增加分銷機會，遵守英國和歐盟的法規，例如償付能力 II 和 MiFID II，並使投資者能夠以數字格式輕鬆獲取信息。我們還支持基金經理在歐洲市場上的文檔和數據傳播。這使得分銷商和投資者能夠接收到完整、準確和及時的信息，以支持基金銷售。

通過我們的養老和工作場所解決方案業務（「Broadridge養老和工作場所」），我們爲金融機構提供自動化的共同基金和交易所交易基金交易處理服務，這些金融機構代表其客戶提交交易，包括合格和非合格的退休計劃以及個人財富帳戶。我們的信託、交易和結算服務融入到我們的產品系列中，從而加強了Broadridge作爲資產管理、財富以及養老行業的洞察、科技和業務外包服務提供商的角色。此外，我們的市場和交易通信解決方案爲資產管理者、保險提供商和養老服務提供商提供了內容管理和全渠道分發平台，以進行市場營銷和銷售通信。

企業發放者解決方案

我們爲企業發行人提供治理和通信服務，支持全面的上市公司職能，包括股東年會、SEC報告、資本市場交易、過戶代理、股東互動和ESG解決方案。我們的服務爲企業發行人提供了一站式解決方案，涵蓋整個企業信息披露和股東溝通的生命週期。

我們的治理和通信服務包括一整套年度會議和股東互動解決方案：

•代理服務 – 我們提供完整的項目管理服務，涵蓋整個年度會議流程，包括註冊和受益代理材料的分發、投票處理和通過我們的ShareLink進行數據彙總。® 解決方案。

•虛擬股東大會™ - 通過網絡廣播進行電子年度會議，可以單獨進行，也可以與現場年度會議結合進行，包括股東驗證和投票服務，以及股東在會議期間提問和管理層回答的能力。

•我們爲企業發行人提供工具，以幫助他們更好地與股東和其他相關方在年度會議流程中進行溝通，並在全年持續互動。這些服務提供了彙總的股東數據和分析、股東投遞偏好以及投票趨勢。

•我們的ESG服務爲發行人及其ESG之旅提供諮詢。服務包括同行ESG披露基準比較、ESG策略和政策開發、溫室氣體排放評估以及ESG和可持續發展報告內容開發。我們還提供一個ESG特斯拉-儀表，提供ESG共識評級，以幫助企業發行人評估其ESG評級和披露相較於所選同行公司的進展。

我們的披露解決方案爲上市公司提供合規報告和交易報告服務，包括以下內容：

•SEC文件服務：代理和年度報告設計與數字化、SEC文件提交、打印和網絡託管服務，以及全年SEC報告，包括文件編寫、EDGAR化和XBRL標記。

•資本市場交易服務：爲資本市場交易提供排版、編排、打印和SEC備案服務，例如首次公開募股、分拆、收購和證券發行。此外，我們還提供交易壓力位服務，例如虛擬交易室和翻譯服務。

我們還通過我們的轉讓代理服務提供登記、股票轉倉和記錄保存服務。我們的轉讓代理服務滿足上市公司對更高效和可靠的股東記錄維護與溝通服務的需求。此外，我們還提供企業行爲服務，包括作爲交易所代理、支付代理或投標代理，以支持收購、首次公開募股和其他重大企業交易。我們還提供被遺棄財產合規和報告服務。

客戶通信-半導體解決方案

我們支持金融服務、醫療保健、保險、消費金融、通信-半導體、公用事業和其他服務行業的全渠道客戶通信管理策略，包括交易通信，如對賬單和賬單，營銷通信，如個性化微網站和活動，以及合規通信，如交易確認和福利說明。

這些服務包括關鍵通信的數字和實體交付。我們的實體交付服務通過北美的七個高度自動化的設施網絡進行運營。Broadridge通信雲SM 是一個全渠道平台（「通信雲」），爲我們的客戶提供靈活性，只實施滿足其特定通信需求的模塊和交付渠道。該平台的開放應用程序編程接口和自助服務工具幫助我們的客戶提高其通信系統的效率和生產力。通過通信雲，我們的客戶可以：

•開發與相關自助內容有關的交易、監管和市場通信，以激勵客戶行動；

•通過一個連接在打印、數字、電子郵件、開空信息服務（「SMS」）以及新興渠道（如互動微網站和個人雲服務）中傳達客戶通信；並且

•獲得全面的報告和分析，以改善通信-半導體並根據客戶行爲增加互動。

全球貨幣科技與運營

涉及證券和其他金融市場工具的交易，例如，可以由機構或散戶投資者發起，該投資者向經紀人下訂單，隨後經紀人將該訂單發送到適當的市場進行執行。此時，交易各方通過清算所協調交易的支付和結算。參與各方的記錄必須更新，以反映交易的完成。交易必須遵守稅務、保管、會計和記錄保持要求，客戶的帳戶信息必須正確反映交易。從交易的初始發起到保管活動的準確處理需要有效的自動化和信息流，這涉及到公司內部多個系統和職能之間的協調，以及參與交易執行的各方系統之間的協調。

我們的全球科技和運營業務爲全球金融市場提供非差異化但至關重要的基礎設施。作爲一個領先的SaaS-雲計算提供商，我們爲資本市場以及財富和投資管理公司提供現代科技，以促進增長、簡化他們的技術堆棧，並實現成本共享。我們高度可擴展、彈性強、基於組件的解決方案自動化股票、共同基金、固收、匯率期貨和交易所交易衍生品的前端到後端交易生命週期，包括訂單獲取和執行、交易確認、按金、現金管理、清算和結算、參考數據管理、對賬、證券融資和抵押品管理、資產服務、合規和監管報告、投資組合會計和保管相關服務。我們的财富管理業務爲顧問和投資者提供解決方案，並通過提供關鍵的發帖活動系統來簡化經紀商的後臺和中臺操作，包括賬簿和記錄、交易處理、清算和結算以及報告。我們的投資管理業務爲傳統和另類資產管理者提供投資組合和訂單管理解決方案，提供對交易、投資組合建設、風險和分析的深入洞察。我們的解決方案將資產管理者與全球經銷商網絡連接，以實現交易執行和發帖匹配與確認。此外，我們還爲我們的買方和賣方客戶的業務提供業務流程外包服務。這些服務將我們的科技與運營專業知識相結合，以支持整個交易生命週期，包括證券清算和結算、對賬、記錄保持、财富管理資產服務和保管相關功能。

全球科技和運營部門的收入在2024財年和2023財年分別佔我們總收入的約25%和25%，這反映了來源於其他貨幣而非美元的收入所帶來的匯率影響。請參見「可報告部門分析 - 收入」在「第7項管理層討論與財務狀況及經營成果分析」下。通過全球科技和運營部門提供的服務和解決方案包括以下內容：

資本市場解決方案

我們的資本市場科技和解決方案在整個交易生命週期中提供簡化和創新，從訂單發起到結算。大多數在大型用戶社區中以SaaS-雲計算的形式提供，Broadridge的科技是一個全球解決方案，處理超過100個國家的交易、清算和結算。我們的科技使客戶能夠滿足市場變化的要求，例如T+1證券結算週期。我們的解決方案使全球資本市場公司能夠獲取市場流動性，推動更有效的市場做市和高效的前後端交易處理。這些服務包括參考數據管理、證券融資、證券抵押貸款、抵押品管理、交易和交易報告、對賬、金融信息傳遞以及資產服務。我們的解決方案可以作爲完整的解決方案部署，也可以作爲支持金融機構的分立器件-半導體。

通過Broadridge交易和連接解決方案，我們提供一套全球前臺交易訂單和執行管理系統及連接解決方案，使市場參與者能夠連接和交易。我們的前臺解決方案、發帖產品套件及其他資本市場能力使我們的客戶能夠簡化前到後技術平台和運營，提高跨股票、固收、交易所交易衍生品及其他資產類別的直通處理效率。我們還提供一套多資產、多實體和多貨幣的交易、連接和發帖解決方案，以支持股票、期權、固收證券、匯率期貨、交易所交易衍生品和所有基金類型的證券交易處理。

此外，我們提供全面的固收交易處理能力，以支持國內外固收工具的清算、結算、保管、損益報告和監管報告。我們的解決方案包括對抵押擔保證券和其他結構化產品的廣泛支持。它是一個多貨幣、多實體的解決方案，提供頭寸和餘額信息，以及詳細的會計、融資、抵押管理和回購協議功能。該解決方案提供直通處理能力、企業級集成以及強大的科技基礎設施，專注於支持專注於固收市場的公司。

財富與投資管理解決方案

我們的财富管理業務提供科技解決方案、關鍵數據和數字營銷服務，以便讓全方位、區域型和獨立的經銷商以及投資顧問更好地與客戶互動，幫助他們發展業務。我們的財富解決方案旨在幫助優化顧問的生產力，改善投資者的結果，數字化運營，減少投資摩擦，提升金融素養，並提供更個性化的建議和洞察。

在科技解決方案方面，我們提供一個集成的現代開放架構财富管理平台，通過這一平台，我們提供增強的數據驅動能力，以改善整個前臺、中臺和後臺财富管理生命週期中的客戶體驗，包括顧問、投資者和操作工作流程。這個全面的财富管理平台簡化了服務模型的各個方面，使我們的客戶能夠數字化地引入客戶，管理多種產品和服務模型的顧問薪酬，並無縫轉移和服務帳戶。

此外，我們爲經紀商、金融顧問、保險公司及其他擁有大型分佈式銷售團隊的公司提供數據驅動的數字化解決方案。我們的數據聚合解決方案通過提供客戶帳戶數據聚合、業績報告、家庭分組、自動報告創建、文檔存儲和與流行的財務規劃及生產力應用程序集成，幫助金融顧問管理和建立客戶關係。

我們的數字營銷和內容能力利用分析和機器學習，使金融顧問和财富管理公司能夠發展業務並深化與客戶的關係。金融顧問和财富管理公司可以利用我們的數字工具和全渠道內容庫，根據客戶和潛在客戶在網站、社交媒體、電子郵件和移動設備等數字渠道上的接觸點進行個性化互動。

我們的資產管理商業服務滿足全球資產管理行業的需求，提供一系列買入端科技解決方案。我們的資產管理解決方案包括投資組合管理、合規、費用結算以及操作支持解決方案，例如訂單管理、數據倉儲、報告、參考數據管理、風險管理和對沖基金、家族辦公室、另類資產管理公司、傳統資產管理公司的投資組合會計，以及服務這一領域的提供商，包括主經紀商、基金管理人和託管人。這些服務的客戶基礎包括機構資產管理人、公共基金、初創或新興管理公司，通過一些最大的全球對沖基金綜合體和全球基金管理人。

我們的戰略

我們每天通過提供真正的業務價值而贏得客戶的信任，這些價值通過領先的科技驅動解決方案來實現，幫助我們的客戶超越當今的挑戰，並利用未來的增長機遇。我們的解決方案利用人、科技和洞察力來幫助轉變客戶的業務，提升客戶參與度，規避風險，優化效率，並增加營業收入。

隨着金融機構尋求轉型並將其關鍵但非差異化的運營和支持功能進行共同化，我們擁有經過驗證的科技、規模、創新、經驗，最重要的是，擁有實現這一目標及滿足其需求的網絡。我們的策略通過利用我們領先的平台能力來解決行業的關鍵需求。具體而言，我們的增長策略集中在三個關鍵主題上：(i) 推動治理的民主化和數字化，(ii) 簡化和創新資本市場的交易，以及(iii) 現代化財富和投資管理業務。

我們的業務模型

我們通過共同的SaaS-雲計算操作平台提供多客戶科技和業務流程外包服務。我們利用網絡效益、提供深入的數據和分析，並提供全面的數字能力，在單一平台上爲客戶創造價值層次。我們的SaaS-雲計算產品使客戶能夠共享關鍵功能，從而降低成本。所有這些都轉化爲我們的核心價值主張，即成爲一 trusted的技術和服務提供商，覆蓋多個分析、運營和報告功能的區間。

在一個龐大且快速增長的金融服務市場中佔據強勢地位

我們的科技和合作夥伴促進了投資、投資治理和投資者通信背後的關鍵製造行業和服務。Broadridge使我們的客戶更強大，通過他們，我們爲全球投資者提供更好的財務生活。我們深厚的行業板塊知識使我們的客戶能夠成功解決複雜的科技和運營挑戰，同時適應最新的科技趨勢和監管標準。雖然金融服務公司歷史上將大量科技基礎設施工作留在內部，但有一些顯著的趨勢對Broadridge有利。具體來說，全球金融服務公司在科技上的支出不斷增加，分配給這些科技的預算每年都在持續增長。此外，這些公司越來越多地將這部分支出用於第三方科技、運營和服務。作爲一個值得信賴的外部服務提供商，Broadridge可以簡化並更好地整合我們客戶的基礎設施和業務流程。我們預計，Broadridge所採取的這種措施所帶來的效率將促進我們解決方案市場的增長。

三個吸引人的增長平台

我們的增長平台滿足關鍵客戶需求，具體如下。通過我們的綜合解決方案和可擴展的製造行業，我們相信我們處於最佳位置爲他們提供服務。

•治理. 我們通過治理平台運營一個廣泛的行業網絡，連接經銷商、上市公司、共同基金、股東和監管機構。通過我們的平台，我們繼續通過轉變內容和交付以及改善電子產品能力來推動更高的投資者參與，進而發展我們的治理解決方案。我們旨在成爲經銷商、資產管理者和養老服務提供商的關鍵合作伙伴，通過提供數據驅動的解決方案，幫助他們增加營業收入，降低成本並維持合規性。我們還在幫助簡化上市公司的治理過程，提供一套不斷擴展的能力，使他們能夠更好地應對與股東溝通的複雜性。我們繼續作爲投資者通信的領先提供商，並在提供更豐富的溝通體驗方面處於前沿，無論是通過數字形式還是優化的印刷和郵寄服務。

•資本市場。全球機構迫切需要簡化其複雜的科技環境，而我們的基於SaaS-雲計算的全球多資產類別技術平台滿足了這一需求。作爲全球交易生命週期管理的領導者，我們正在推動下一代解決方案，以簡化客戶的運營，提高績效和韌性，適應全球運營模式，適應新技術，並幫助我們的客戶更好地管理他們的數據。例如，我們在2021年收購Itiviti，拓展了我們在股票和交易所交易衍生品的交易生命週期服務，並擴大了我們的國際覆蓋範圍。我們繼續利用新興技術，如區塊鏈和人工智能（「人工智能」），爲我們的客戶提供創新解決方案。我們的區塊鏈支持的分佈式賬本回購（「DLR」）平台將分佈式賬本技術與現有市場結算基礎設施相結合，爲客戶提供了更大的靈活性，以便管理他們的流動性需求，並通過我們的DLR網絡執行跨境日內回購交易。此外，我們還推出了一些基於人工智能的解決方案，如BondGPt，並繼續開發新的人工智能應用程序，以爲我們的客戶創造更高效的交易流程。我們還繼續開發符合監管、風險、數據和分析需求的組件解決方案，同時幫助推動我們服務的公司的流動性、價格發現和執行效率。我們計劃繼續建立全球平台能力，使我們的客戶能夠簡化並改善其在現金、股票證券和其他資產類別中的全球運營。

•財富與投資管理。財富和投資管理客戶，包括全方位服務、區域型和獨立經銷商、投資顧問、保險公司，以及養老解決方案提供商，正經歷前所未有的變革。這些公司需要合作伙伴來幫助他們應對顧問和投資者的人口結構變化，創造更具吸引力的客戶體驗，並交付對其業務至關重要的運營科技。這些市場動態推動了對更爲無縫集成科技的需求，以及更好地爲顧問和投資者服務的數據驅動數字財富解決方案。這可以通過簡化和現代化他們複雜交織的遺留系統來實現。爲了滿足這些需求，我們開發了一種整體财富管理平台解決方案，提供無縫的系統和數據集成功能。我們的平台使公司能夠提高顧問的生產力，提供更加個性化的投資者體驗，並實現運營流程的高效。

下一代技術的入門渠道

在金融服務領域，變革的速度正在加快。我們的客戶意識到下一代科技是變革和效率的關鍵驅動力，客戶群體中需要利用這些科技來解決其關鍵的業務挑戰。然而，他們在進行必要投資時面臨障礙，更重要的是，在應用合適的人才和智力資本上，可能更多關注於他們最具差異化的職能。這繼續爲Broadridge創造了機會，以協助我們具備規模和領域專業知識的領域，包括人工智能、區塊鏈、雲技術、數字化和其他新技術等領域。通過利用我們的服務，企業可以受益於具備深厚行業專業知識的高技能、高經驗的人才，同時共同分擔科技創新的成本和風險。我們通過三項行動來推動創新：實驗、合作和參與。進而，我們幫助客戶保持在前沿技術，並以更快的速度實現數字化轉型的好處。

高度參與和以客戶爲中心的文化

Broadridge以客戶爲中心，創建並發展了多實體基礎設施，涵蓋多種職能，並獲得了高客戶滿意度。我們每年對每個主要業務單位進行客戶滿意度調查，調查結果成爲我們所有員工薪酬的一部分，因爲客戶保留對達成我們的營業收入目標至關重要。

我們建立了一支專注於積極參與和知識豐富的員工網絡，致力於爲客戶提供優質服務，這爲我們的業務創造了真正可持續的競爭優勢。支持這種卓越的客戶交付需要積極參與的員工，我們熱衷於創造一個讓每位員工都能蓬勃發展並提升其知識和技能的環境。所有這些都創造了一個對我們的員工、客戶和股東都有利的文化。

客戶

我們爲大型且多樣化的客戶群體服務，包括銀行、券商、共同基金、養老服務提供商、企業發行人以及財富和資產管理公司。我們在金融服務行業的客戶包括零售和機構券商、全球銀行、共同基金、資產管理公司、保險公司、年金公司、機構投資者、專業交易公司、結算公司、第三方管理機構、對沖基金以及金融顧問。我們的企業發行人客戶通常是上市公司。除了金融服務公司外，我們還爲醫療保健、保險、消費金融、電信、公用事業和其他服務行業的企業客戶提供必要的通信服務。我們接受服務利潤鏈的概念，這一概念直接連接了員工參與、客戶滿意度以及股東價值的創造。爲了進一步實現這一原則，客戶滿意度是每位全職Broadridge員工薪酬的重要組成部分。

在2024財年，我們：

•管理超過80000萬股權代理職位的代理投票;

•通過印刷和數字渠道處理超過70億投資者和客戶通信。

•平均每天處理超過$10萬億的美國和加拿大證券的股票和固收交易；

•向美國24個主要的固定收益證券經銷商中的20家提供了固收交易處理服務；以及

•爲15家最大的美國财富管理公司中的14家提供服務。

競爭

我們在一個競爭激烈的行業中運作。我們的投資者溝通解決方案業務與提供投資者溝通和公司治理解決方案的公司以及客戶的內部運營競爭。這包括獨立的代理分發服務提供商、轉讓代理、代理諮詢公司、代理徵求公司、處理代理投票的公司和金融印刷公司。我們還面臨與多家公司在彙編、印刷和電子分發報表、賬單及其他客戶溝通資料方面的競爭。在我們的全球科技和運營業務中，我們的資本市場解決方案與內部運營和提供交易處理、後臺記錄以及賣方訂單和執行管理系統的供應商競爭。同樣，我們的财富管理解決方案與提供數據、科技解決方案和營銷服務給財富顧問的服務提供商競爭。最後，我們的投資管理解決方案與提供資產管理者和對沖基金的投資組合管理、合規和運營支持解決方案的公司競爭。

科技

我們爲金融服務行業提供產品和平台，並擁有幾個信息處理系統，這些系統是我們科技平台的核心基礎。我們致力於通過技術熟練的員工和在追求持續改進的環境中使用我們的科技，保持高水平的服務質量。我們的策略集中在四個關鍵支柱上：架構、數據、網絡和數據安防，以及人工智能。.

Broadridge的科技策略旨在提供高水平的可用性、可擴展性、可靠性和靈活性，利用包含私有和公共雲服務的混合模型以及傳統的IDC概念服務。我們的科技架構由在數據中心運行的系統和應用組成，數據中心採用多個活躍的電力和冷卻分配路徑以及冗餘元件。此外，這些數據中心提供的基礎設施能力和功能可以在不干擾關鍵負載的情況下進行計劃活動，總體而言，旨在能夠承受至少一次最壞情況的意外故障或事件，而對關鍵負載沒有重大影響。我們分佈在不同地理位置的處理中心還提供災難恢復和業務連續性處理。我們的應用程序整合了雲科技，運行在行業標準的企業架構平台上，爲水平和垂直擴展提供了顯著的機會。這種可擴展性和冗餘允許我們爲客戶提供高程度的系統可用性。

我們的科技連接金融服務生態系統中的行業參與者，形成一個包括資本市場公司、經銷商、資產管理公司、上市公司和投資者的網絡。通過這些連接獲得的數據爲參與者提供了價值，是我們方法的核心——我們利用這些數據生成洞察，推動創新，解決行業普遍挑戰，加速產品開發，併爲決策提供信息。

我們每年與許多客戶進行關於我們的網絡安全概念和數據安全政策、實踐與控制的審查，這與我們與全球監管機構的持續互動相結合，幫助我們跟上網絡安全概念和數據安全標準及最佳實踐，併爲我們的產品開發和科技決策提供信息。有關我們信息安全計劃的更多信息，請參閱本年度報告第10-K表格的第1.C. 網絡安全概念。

我們的多管齊下的人工智能方法旨在推出下一代功能，同時考慮到保護我們客戶和Broadridge的數據隱私及知識產權。我們已將人工智能功能集成到我們的多個解決方案中，併爲我們的員工提供訪問內部人工智能工具的權限，這些工具旨在現代化我們的產品開發方法，提高整體生產力和效率。

產品開發

我們管理着一個多樣化的產品和服務組合，涵蓋我們的核心業務。我們的產品和服務的設計注重韌性、可擴展性和靈活性，以便我們能夠充分滿足客戶的關鍵需求。這些產品和服務旨在以高效的方式滿足客戶的多種複雜要求。

我們的產品組織致力於幫助Broadridge增長、擴展和創新。我們通過爲產品經理提供工具、流程和能力，及時交付滿足關鍵客戶需求的解決方案。這使產品經理能夠獲得所需的洞察，做出數據驅動的決策，有效地優先分配資源。我們通過與客戶和其他第三方建立戰略關係來進一步加速創新，以加快產品開發或獲取與我們產品開發努力互補的能力。爲了培養這些產品背後的人才，我們在培育高度熟練的產品專員的繁榮社區上進行了大量投資。這一承諾反映在我們多元化的招聘實踐、加速的領導力發展計劃和持續的培訓機會中。

我們也專注於企業轉型，關注下一代科技。我們的核心優勢在於可擴展、可重用的平台元件，賦能開發人員，加速公司內應用的交付。這種對統一產品紀律的強調確保了業務部門可以無縫接觸到頂級專業知識。此外，我們利用人工智能來解鎖新的商業機會，提高整體生產力。爲了推動這一持續創新，我們正在構建一個強大的基礎，採用以工作負載爲中心的託管平台，優化安防-半導體、可擴展性和效率。這個標準化的科技技術棧，由行業領先的企業工具驅動，是我們以更快的速度提供最佳解決方案的策略基礎。

我們不斷升級、提升和擴展現有的產品和服務，考慮到客戶的反饋、行業內的舉措和影響我們客戶的監管變化。通過關注這些關鍵領域，我們旨在通過我們的產品和服務提供滿足客戶不斷變化的需求。

知識產權

我們擁有超過155項美國及非美國的專利和專利申請組合。我們還擁有我們的商標註冊，並對我們許多服務和產品的商標註冊進行了申請。我們將我們的產品和服務視爲專有，並在與員工、客戶及其他各方的合同中採用內部安防-半導體措施和保密限制來進行保護。我們相信，我們擁有或在某些情況下是所有進行業務所需的知識產權和其他專有權利的許可人。

規定

證券和金融服務行業在美國及其他司法管轄區受到廣泛的監管。作爲公共政策的一部分，美國及全球其他地區的監管機構負責維護證券和其他金融市場的完整性，並保護參與這些市場的投資者的利益。由於我們的服務性質和服務的市場，這些監管機構以多種方式影響我們的業務。

在美國，證券和金融服務行業受聯邦和州法律的監管。在聯邦層面，證券交易委員會（SEC）監管證券行業，此外還有金融行業監管局（FINRA）、各大交易所和其他自律組織（SRO）。此外，SEC的規則要求上市公司向銀行和經紀商報銷將某些股東通信分發給以街名持有的證券的實益所有者的費用，這些報銷費率以及可以收取的代理服務費用由紐交所（NYSE）設定。勞動部（DOL）執法1974年《員工退休收入保障法》（ERISA）對計劃受託人和向合格退休計劃提供服務的組織的規定。作爲金融機構和證券發行人的服務提供商，我們的服務，例如我們的代理和股東報告處理及分發服務，以幫助我們的客戶遵守他們所受法律和規定的方式提供。因此，我們提供的服務可能需要隨着適用法律和規定的採納或修訂而改變。我們監測SEC、FINRA、DOL和美國國稅局（IRS）的立法和規則制定活動，以及可能影響我們服務的證券交易所和其他監管機構，如果新的法律或規定被採用或對適用於我們的服務的現有法律或規定進行了更改，我們期望調整我們的業務實踐和服務產品，以繼續幫助我們的客戶履行在新的或修改後的要求下的義務。

我們業務的某些方面受到監管合規或監督。作爲金融機構的科技服務提供商，我們在美國的某些業務操作受到聯邦金融機構檢查委員會（「FFIEC」）的監管和審查，該委員會是聯邦存款保險公司、貨幣監理署、聯邦儲備系統董事會、國家信用合作社管理局以及消費者金融保護局的跨機構機構。FFIEC的定期審查一般包括內部審計、風險管理、業務連續性規劃、信息安全、系統開發和第三方供應商管理等領域，以識別與我們的服務相關的潛在風險，這些風險可能對我們的銀行和金融服務客戶產生不利影響。

此外，我們的業務流程外包、共同基金處理和轉賬代理解決方案，以及提供這些服務的實體，均受到監管監督。我們的業務流程外包和共同基金處理服務由經紀自營商Broadridge Business Process Outsourcing, LLC（「BBPO」）執行。BBPO已在SEC註冊，是FINRA的成員，並需要參與證券投資者保護公司（「SIPC」）。儘管BBPO的FINRA會員協議允許其從事清算以及除共同基金零售外的公司證券零售業務，但BBPO不清算客戶交易，不處理任何零售業務，也不持有客戶帳戶。BBPO必須遵守與其業務的許多方面相關的法規，包括交易慣例、資本要求、記錄保存、防止洗錢、保護客戶資金和客戶證券，以及對董事、官員和員工行爲的監督。不遵守任何這些法律、規則或法規可能會導致譴責、罰款、發出停止令或撤銷SEC或FINRA授權以允許其業務運作，或者使其董事、官員或員工失去資格。證券行業，包括公司外包業務或職能，持續受到監管審查。這種監督可能導致未來實施更嚴格的有關業務流程外包的法律或規則。作爲註冊經紀商和FINRA成員，BBPO受1934年證券交易法第15c3-1號統一淨資本規則的約束，該規則要求BBPO保持最低淨資本金額。截至2024年6月30日，BBPO已符合這一資本要求。

Matrix Trust Company（「Matrix Trust」）是一家科羅拉多州特許的非存款信託公司和國家證券清算公司信託成員，其主要業務是爲機構客戶提供現金代理、保管和指定受託人服務，以及爲其集體投資信託基金（「CITs」）提供投資管理服務。因此，Matrix Trust 需要遵守由科羅拉多銀行部門和亞利桑那州保險和金融機構部以及國家證券清算公司管理的各種監管資本要求。必須滿足涉及資產、負債和某些表外項目的具體資本指南，具體情況適用。截至2024年6月30日，Matrix Trust 符合其資本要求。此外，與CITs的發行相關，Matrix Trust 充當自由裁量受託人和ERISA受託人。CITs 受IRS、SEC、聯邦和州銀行監管機構以及DOL的監管，這些機構對作爲ERISA下受託人的人員施加了一定的職責。Matrix Trust 還受到科羅拉多銀行部門和亞利桑那州金融機構部門的監管，這些機構根據貨幣監理署發佈的指導方針對CITs進行監管。Matrix Trust 爲其某些服務維護身份盜竊預防計劃。

我們的轉移代理業務，Broadridge Corporate Issuer Solutions，受某些SEC規則和法規的約束，包括年度報告、檢查、內部控制、適當保護髮行人和股東的資金和證券、維護書面的身份盜竊預防計劃以及與其運營相關的義務。我們的轉移代理業務還受某些紐交所對作爲紐交所上市公司轉移代理人或註冊人運營標準的要求，以及IRS法規的約束。此外，Broadridge Corporate Issuer Solutions遵守所有適用的交易控制法律和法規，包括美國及其他我們開展業務的司法管轄區的基於國家/地區的制裁和基於名單的制裁。最後，某些由我們的轉移代理業務執行的服務受州法律的管轄。

此外，我們需要遵守反洗錢法律法規，例如，在美國，依據2001年美國愛國者法案修訂的銀行保密法（統稱爲「BSA」），以及美國財政部下屬的金融犯罪執法網絡（「FinCEN」）的BSA實施規定。其他國家也有各種類似的反洗錢要求。我們還須遵循FinCEN發佈的相關法規和指導（如下所述），包括FinCEN頒佈的了解您的客戶（「KYC」）要求。

隱私和信息安防-半導體條例

處理和轉移個人信息是提供我們某些服務所必需的。美國及外國的隱私法律和法規適用於個人信息的訪問、收集、轉移、使用、存儲和銷燬。在美國，我們的金融機構客戶必須遵守《格拉姆-裏奇-布萊利法》（「GLBA」）下施加的隱私規定，以及其他規定。作爲金融機構服務提供者的個人信息處理者，我們必須遵守聯邦貿易委員會（「FTC」）的安全規則，該規則實施GLBA關於信息安全保障維護的某些條款。

我們爲醫療保健公司提供服務，因此必須遵守關於醫療信息的法律和法規，包括美國的1996年健康保險可攜帶性和責任法案（「HIPAA」）。我們還提供與信貸相關的服務，並同意遵守支付卡標準，包括支付卡行業數據安全標準。此外，適用於收集或處理個人信息的企業的聯邦和州隱私及信息安全法律和消費保護法律也適用於我們的業務。

隱私法律和法規可能要求在發生安全漏洞，導致對某些個人信息的未經授權訪問或披露時，通知受影響的個人、聯邦和州監管機構，以及消費報告機構。美國以外的隱私法律可能更爲嚴格，可能要求與美國法律和法規不同的合規要求，並可能在我們提供服務時對我們施加額外的義務。

該領域的法律仍在不斷髮展，美國、歐洲聯盟及其他地方隱私法的變化可能會影響我們對員工個人信息的處理以及我們代表客戶的處理。例如，歐洲聯盟議會通過了全面的通用數據保護條例（「GDPR」），而美國幾個州也最近通過了新的隱私法，或提出通過本州的隱私法，包括加利福尼亞隱私權法案（「CPRA」）。

我們持續關注隱私和信息安全法律法規，並相信我們符合監管責任，但信息安全威脅仍在不斷髮展，導致風險和暴露增加。此外，立法、法規、訴訟、法院裁決或其他事件可能導致Broadridge面臨更高的成本、責任以及對我們聲譽的潛在損害。

法律合規

美國財政部外國資產控制辦公室（「OFAC」）發佈的法規對所有美國公民和實體，包括公司，在與指定國家及在OFAC制裁名單及特別指定國民和被阻止人員名單上列明的個人和實體進行交易方面施加了禁止和限制。這是一個包含某些經濟和貿易制裁下的國家所擁有或控制的個人和公司的完整名單，以及被OFAC在非特定國家的項目中認定的恐怖分子、恐怖組織和毒品販子。與其他國家維護的名單中規定的個人和實體進行交易和往來也適用類似的要求。我們已經制定了程序和控制措施，旨在監測和應對法律和監管要求及其發展，以保護自身不與這些被禁止的國家、個人或實體進行直接業務往來。

遵循適用於我們國際業務的法律法規可能很複雜，可能會增加我們在國際轄區內開展業務的成本。如果我們未能遵守這些法規，我們的國際業務可能會使我們面臨罰款和處罰。這些法律法規包括進口和出口要求、交易限制和禁運、數據隱私要求、勞動法、稅法、反競爭法規、如《外國腐敗行爲法》的美國法律，以及禁止賄賂和其他不當支付或誘導的地方性法律，例如英國《反賄賂法》。儘管我們已經實施了旨在確保遵守適用法律法規的政策、程序和培訓，但不能保證我們的員工、承包商、供應商和代理不會採取違反我們政策或適用法律法規的行動，特別是在我們擴展業務時，包括收購那些以前不受適用法律法規監管且可能不熟悉我們或類似合規政策的業務。任何違反制裁或出口管制法規或其他法律的行爲可能會使我們面臨民事或刑事處罰，包括徵收巨額罰款和利息，或限制我們向一個或多個國家提供產品和服務的能力，也可能損害我們的聲譽、我們的國際擴展努力和我們的業務，並對我們的經營結果產生負面影響。

人力資本管理

截至2024年6月30日，我們大約有14,600名全職員工，其中約45%在美國工作。大約55%在美國以外的員工中，40%位於亞太地區，那裏有相當數量的員工在印度，11%在歐洲，4%在加拿大。我們在美國的員工沒有工會代表。在美國以外的一些國家，我們設有職工委員會，或者根據當地法律，我們需要簽署和/或遵守行業板塊的集體談判協議。我們相信我們的員工關係良好。

我們以每位員工的成功爲動力，並認識到正是因爲他們的努力、才華和承諾，我們才能持續爲客戶提供出色的成果。這就是爲什麼我們努力提供一個促進協作和支持文化的工作環境，使每個人都感到受歡迎、被接納，並能夠充分發揮自己的最佳狀態。在我們員工參與工作的努力中，服務-利潤鏈的概念是中心，參與的員工提供世界一流的服務，這帶來了滿意的客戶，進而爲股東創造了強勁的長期價值。

我們的人力資本策略由首席人力資源官制定和管理，首席人力資源官向首席執行官報告，並由公司的董事會及董事會的薪酬委員會監督。我們的董事會認爲，人力資本管理和繼任計劃對我們的成功至關重要。董事會每年審查公司的領導力儲備和繼任計劃。此外，董事會定期收到關於人才及其他人力資本事務的更新，如文化、流失率、留任、以及多樣性、公平性和包容性（「DEI」）倡議和實踐，包括來自我們首席多樣性官的年度更新。薪酬委員會的監督包括涉及我們文化、人才、招聘、留任和員工參與的倡議和項目。

員工參與度

我們相信員工參與度與客戶滿意度以及股東價值創造之間存在直接聯繫，因此我們定期進行調查，以評估員工參與度並判斷觀點是否以及如何隨時間改變。我們的調查允許員工分享他們對工作環境的看法、工作生活各個方面的重要性，以及其他話題。我們員工反饋中的主題和洞察與我們的執行領導層分享，並在塑造我們的工作環境方面發揮了重要作用。在2024財年，我們在年度「偉大的工作場所」調查中獲得了82%的整體滿意度評級。此外，85%的員工表示Broadridge是一個「偉大的工作場所」，我們在13個國家獲得了「偉大的工作場所」認證，表彰我們傑出的工作文化：美國、加拿大、印度、英國、愛爾蘭、羅馬尼亞、波蘭、新加坡、日本、德國、香港、瑞典和菲律賓。我們被公認爲2024年愛爾蘭和英國最佳工作場所，以及愛爾蘭科技領域最佳工作場所和英國發展領域最佳工作場所。偉大的工作場所研究所是高信任、高績效工作場所的全球權威。

多樣性、公平與包容

我們致力於營造一個多元、公平、包容和健康的環境。作爲全球領先的科技、通信-半導體以及數據和分析解決方案提供商，我們必須理解、接受並在多元文化環境中運作。每位員工都有獨特的優勢，當這些優勢得到充分重視和接受時，能夠使每個人都發揮最佳表現，從而實現我們的成功。我們的目標是確保組織各級別的員工代表我們所服務客戶和我們工作社區的多樣性。我們致力於在我們的文化中推動DEI倡議和價值觀。我們在發展多元化勞動力方面的承諾體現在我們的執行領導團隊薪酬的一部分是基於DEI目標的實現。

我們有一個由總裁主持的執行多樣性委員會，該委員會每季度召開一次，提供關於重要的多樣性、公平性和包容性（DEI）相關機會和挑戰的見解和建議。此外，我們支持幾個由員工主導的員工資源小組（我們的員工網絡），員工可以在這裏找到同行支持，塑造公司文化，獲得高級成員的導師指導和贊助，並發展他們的職業生涯。Broadridge 的員工網絡目前包括：b.Pride、殘疾公平員工網絡（DEAN）、下一個領導（LFN）、多元文化員工網絡（MCAN）、退伍軍人+急救人員網絡（VFN）、女性領導論壇（WLF）、家庭護理網絡（FCN）和 BeGreen。這些網絡共同支持 LGBTQ+ 社區、殘疾員工、年輕專業人士、多元文化背景的員工、退伍軍人和急救人員、女性、負責照顧的員工以及對可持續發展充滿熱情的員工。

我們有一位首席多樣性官，他實施全面的多樣性、平等與包容（DEI）策略，並與我們的業務部門合作，開發推動該策略所需的資源和能力。我們的首席多樣性官向我們的總裁報告，是執行多樣性委員會和執行領導團隊的成員，並定期向我們的首席執行官和董事會提供更新。此外，首席多樣性官還擔任全球倡議的顧問，例如我們的員工網絡、招聘和合規工作。

我們繼續推進我們的DEI倡議，基於在2022年進行的首次DEI調查中識別的機遇，該調查在全球範圍內進行，共有來自19個國家的7000多名員工參與。首次調查的結果顯示，絕大多數員工認爲：1）DEI的重要性反映在Broadridge業務的優先事項中；2）我們在過去一年成功推動了DEI倡議；3）我們創造了一個身體和心理上安全的環境，讓員工感到歸屬，他們被包容並受到公平對待。我們致力於收集員工反饋，以提供對我們組織文化的全面了解，識別可以改善的領域，以創造一個更友好和包容的環境，以便所有員工都能感到舒適，並衡量我們隨着時間的推移所取得的進展。

人才與發展

我們相信，我們的員工是我們最重要的資產之一。鼓勵職業發展機會是我們文化的核心部分。我們爲員工提供的一項重要資源是布羅德里奇大學，這是一套全面的在線課程以及虛擬和現場培訓。我們提供來自頂尖商學院的職業發展計劃、領導力發展和指導計劃，制定學費報銷計劃，並支持參與外部學習機會。這些計劃旨在爲公司不同級別的員工提供機會，以擴大他們的網絡，獲得寶貴的技能和知識，以在當前的職位上脫穎而出，並增強他們的領導能力。我們爲技術員工提供資源以補充他們的工作經驗，並提供技術專家職業發展軌跡，這是一種透明的雙重職業道路流程，使員工能夠成長爲組織中的領導者和專家。我們還使員工能夠學習和成長爲金融市場的主題專家。反過來，這使我們的員工能夠利用他們的專業知識爲客戶提供幫助，併爲我們的員工自己的職業發展和技能組合增加價值。除了以職業爲導向的教育外，我們還要求所有員工每年完成各種培訓，這些培訓側重於我們對高道德標準以及誠實、正直和合規文化的承諾。

健康、安全和保健

我們致力於提供安全的工作場所。我們不斷努力達到或超過與工作場所安全有關的所有法律、法規和公認慣例。我們制定了廣泛的安全政策、標準和程序，所有員工都必須遵守這些政策、標準和程序。我們的政策以美國職業安全與健康管理局的標準和特定場所的指導方針爲基礎，以確保員工在安全健康的環境中工作。在我們位於紐約埃奇伍德的工廠，我們的現場健康中心配備了醫生、執業護士和醫師助理，他們免費爲我們的員工提供醫療服務。

此外，我們致力於爲員工提供有競爭力的健康和保健福利。我們認識到平衡工作與生活的重要性，並設計了我們的工作場所，爲員工提供靈活的線上和異地工作選擇。我們的其他健康和保健福利包括某些類型醫療保健的差旅津貼和爲我們在美國的員工提供補貼的緊急備用護理服務、各種教育健康和保健計劃和網絡研討會，以及提供免費諮詢和其他心理健康服務的員工援助計劃。

員工薪酬和福利

我們通過提供有競爭力的薪水和工資，展示了投資員工隊伍的歷史。此外，我們提供各種類型的薪酬，這些薪酬因員工職位和國家/地區而異，可能包括年度獎金、股票獎勵和退休儲蓄計劃。此外，每位員工的激勵性薪酬的一部分與客戶滿意度目標掛鉤，這強化了我們對服務利潤鏈的承諾，並獎勵了員工對Broadridge整體客戶滿意度表現的貢獻。此外，我們還提供以下福利，可能因國家/地區而異：醫療和保險福利、節稅或儲蓄計劃，例如健康和受撫養人護理靈活支出帳戶、健康儲蓄帳戶和稅前通勤福利或綠色交通稅儲蓄計劃、帶薪休假，包括志願者休假、帶薪育兒假和病假、人壽和傷殘保險、商務旅行意外保險、慈善禮物配對、學費補助等。

可用信息

我們的總部位於紐約州成功湖達科他大道5號11042，我們的電話號碼是 (516) 472-5400。

我們在www.broadridge-ir.com上維護着一個投資者關係網站。我們在本網站上或通過本網站免費提供我們的年度、季度和當前報告，以及在以電子方式向美國證券交易委員會提交報告或向美國證券交易委員會提供這些報告後在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的任何修訂。要訪問這些報告，只需點擊我們投資者關係頁面頂部的「美國證券交易委員會申報」鏈接。您還可以通過我們的主網站www.broadridge.com訪問我們的投資者關係頁面，點擊我們主頁頂部的「投資者關係」鏈接。我們網站上包含的信息未以引用方式納入本10-k表年度報告或向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的任何其他報告中。

此外，美國證券交易委員會還維護一個網站 (http://www.sec.gov)，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。

第 1A 項。風險因素

您應仔細考慮以下每種風險以及本10-k表年度報告中列出的或此處以引用方式納入的所有其他信息。根據我們目前所知的信息，我們認爲以下信息確定了影響我們公司的最重要因素。但是，我們目前不知道或我們目前認爲不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。

如果以下任何風險和不確定性演變爲實際事件，它們可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們的客戶受複雜的法律法規約束，新的法律法規和/或現行法律或法規的變更可能會影響我們的客戶，進而對我們的業務產生不利影響或可能降低我們的盈利能力。

我們爲在美國和其他司法管轄區通常受到廣泛監管的金融服務公司提供技術解決方案。作爲向金融機構和證券發行人提供產品和服務的提供商，我們的產品和服務旨在幫助我們的客戶遵守他們所遵守的法律法規。法律法規的變化可能需要改變我們提供的服務、我們提供服務的方式、我們爲服務收取的費用，或者它們可能導致對我們服務的需求減少或消除。例如，如果修改適用的美國證券交易委員會或證券交易所規章制度，或者通過新的法律或法規，更改代理材料、監管披露或其他通信發行人必須發送的通信信息或發送方式，我們的投資者通信服務以及我們向客戶收取的某些服務費用可能會發生變化。法律或法規的此類變化可能會對我們的業務和財務業績產生重大的負面影響。因此，我們的服務，例如我們的代理、股東報告和招股說明書分發以及客戶通信服務，對法律和法規，包括管理金融服務行業和證券市場的法律法規的變化特別敏感。

此外，管理客戶的新法規可能導致巨額支出，可能導致他們減少對我們服務的使用，試圖重新談判現有協議，或停止或削減業務，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，改變客戶業務或對其財務狀況產生不利影響的負面監管行動可能會降低他們購買我們產品和服務的能力或對我們的產品和服務的需求。我們的任何大客戶的業務損失都可能對我們的收入和經營業績產生重大的不利影響。

金融服務行業的整合可能會淘汰一些現有和潛在的客戶，從而對我們的收入產生不利影響，並可能使我們越來越依賴數量有限的客戶。

金融服務行業已經存在並可能繼續進行整合活動。金融機構的這些合併或合併可能會減少我們的客戶和潛在客戶的數量。例如，僅在過去的幾年中，就有幾次涉及我們的客戶的重大合併。當我們的客戶與非我們客戶的其他公司或較少使用我們服務的公司合併或被收購時，他們可能會停止或減少對我們的服務的使用。此外，合併或整合產生的大型金融機構有可能決定在內部提供我們目前提供或可能提供的部分或全部服務。如果我們無法減輕客戶整合造成的業務損失或減少的影響，我們可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的收入中有很大一部分來自金融服務行業的少數客戶，任何此類客戶的流失、他們對我們服務的需求減少或我們提供服務的方式的改變都可能會對我們的財務業績產生重大影響。

在2024財年，我們的最大客戶約佔我們合併收入的8％。雖然我們的客戶通常與多個業務領域合作，但由於合併或合併、財務困難或破產或合同的終止或不續簽而導致任何大型客戶的業務損失，都可能對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。此外，延遲讓客戶使用我們的技術將導致我們延遲確認來自該客戶的收入。此外，如果客戶的業務損失、客戶對我們服務的需求減少或我們的服務交付方式發生變化，那麼除了損失該客戶的收入外，我們還可能被要求註銷全部或部分相關的客戶投資或加快某些成本的攤銷，包括爲吸引客戶或將客戶的系統轉換爲使用我們的技術而產生的成本。截至2024年6月30日，所有客戶的此類成本約佔我們總資產的11％，其中一位客戶佔該金額的很大一部分。有關更多信息，請參閱我們的合併財務報表附註3 「收入確認」和附註11 「遞延客戶轉換和啓動成本」。

安全漏洞或網絡安全事件可能會對我們的財務業績和運營能力產生不利影響，可能導致個人、機密或專有信息被盜用，並可能導致我們承擔責任或聲譽受到損害。

我們處理和傳輸敏感數據，包括我們的客戶（包括金融機構、上市公司、共同基金和醫療保健公司）提供給我們的個人信息、寶貴的知識產權和其他專有或機密數據。我們還處理員工與其工作有關的個人信息。我們的一些服務是通過互聯網提供的，這增加了我們面臨潛在網絡安全事件的風險。信息安全威脅不斷演變，導致風險和風險增加，並增加防範信息安全漏洞威脅或應對或緩解此類漏洞造成的問題的成本。

由於我們產品和服務的性質，我們面臨信息安全事件的風險，包括那些影響我們的客戶和第三方供應商的事件。如果我們的客戶或第三方供應商未能及時通知我們影響其運營的網絡安全事件，可能會導致未經授權訪問我們的系統和數據，並對我們的業務、運營和財務業績產生重大影響。在某些情況下，我們的第三方供應商也可能訪問敏感數據，包括個人信息。第三方供應商也有可能故意或無意中披露此類敏感數據。此外，未經授權的個人可能會不當訪問我們的系統或供應商的系統，或者不當獲取或披露敏感數據，包括我們或我們的供應商處理或處理的個人信息。

我們的信息技術基礎設施面臨持續的網絡安全威脅，包括數據丟失、數據泄露、拒絕服務和勒索軟件等。我們經歷過非實質性的網絡安全事件、企圖入侵我們的系統以及其他類似的攻擊，包括影響我們的客戶和第三方供應商的事件，如果此類攻擊或嘗試在未來取得成功，這些事件可能會損害我們的業務和聲譽，挑戰我們提供可靠服務的能力，並對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。對我們的經營業績和財務狀況的任何影響都可能是重大的，具體取決於事件的範圍。先前事件的示例包括但不限於社會工程、網絡釣魚和拒絕服務攻擊。此外，我們的保險範圍可能不足以支付與網絡安全事件或此類事件造成的中斷有關的所有費用。

如果我們未能維持適當的信息安全計劃或實施足夠的安全標準、技術或控制措施來防範信息安全事件或隱私泄露，並識別和適應新出現的安全威脅和風險，則可能導致我們損失收入、失去客戶和/或我們的聲譽受損。

此外，任何未經授權訪問我們的信息技術系統都可能導致使用、盜竊或泄露機密、敏感或個人數據，破壞或修改記錄，中斷我們的運營和服務和產品的交付，安裝惡意軟件，並可能需要支付贖金。因此，我們可能會花費巨額費用來調查和補救此類事件，並防範未來對我們的信息安全和信息技術系統的威脅。此外，此類事件可能會導致我們的客戶和/或其客戶提起法律訴訟，並導致監管調查和/或巨額處罰和罰款。

如果我們不遵守適用於我們的服務或業務的法律和監管要求，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響，而新的法律或法規和/或我們所遵守的現行法律或法規的變更可能會對我們開展業務的能力產生不利影響或可能降低我們的盈利能力。

金融服務行業的立法和監管環境在不斷變化。美國證券交易委員會、FINRA、DOL、各證券交易所以及其他美國和外國政府或監管機構不斷審查立法和監管舉措，並可能通過新的或修訂後的法律法規，或提供修訂後的解釋，或者他們可能會改變其優先事項，包括與執法相關的現有法律和法規。這些立法和監管舉措影響了我們開展業務的方式，需要改變我們提供服務的方式或進行額外投資，這可能會降低我們的業務利潤。此外，作爲向金融機構提供技術服務的提供商，我們在美國的業務的某些方面受到FFIEC的監管監督和審查。來自FFIEC的足夠不利的審查可能會對我們的業務產生重大不利影響。隨着對網絡安全和供應商風險管理的日益關注，FFIEC和其他監管機構爲監督技術服務提供商、提高與客戶的合同要求以及提供服務的成本提供了指導方針。

我們的業務流程外包、共同基金處理和過戶代理解決方案以及提供這些服務的實體都受到監管監督。我們提供這些服務必須遵守美國證券交易委員會、FINRA、DOL、各證券交易所和其他監管機構的適用規章制度，這些監管機構負責維護證券市場和其他金融市場的完整性，保護參與這些市場的投資者的利益。如果我們在提供這些服務時未能遵守任何適用法規，我們可能會因違約而受到訴訟或政府訴訟、譴責和罰款。此外，我們可能會失去客戶，我們的聲譽可能會受到損害，從而對我們吸引新客戶的能力產生負面影響。

作爲數據和業務處理解決方案的提供商，我們的系統包含大量敏感數據，包括與我們的客戶、客戶的客戶和我們的員工相關的個人信息。因此，我們受聯邦、州和國外隱私和信息安全法律規定的合規義務的約束，包括美國的GLBA、HIPAA和CPRA以及歐盟的GDPR，並且我們必須遵守各種客戶行業標準，例如PCI DSS以及與客戶相關的醫療保險和醫療補助計劃。如果不遵守此類法規和要求，我們將受到處罰，此類處罰可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公衆對個人信息的使用越來越關注，同時出臺了旨在加強數據保護、信息安全以及消費者和個人隱私的立法和法規。這些領域的法律繼續發展，通過此類法律的司法管轄區的數量繼續增加，這些法律可能因司法管轄區而異。此外，美國、歐盟和其他地方隱私法性質的變化可能會影響我們對員工和代表客戶的個人信息的處理。

此外，包括政府、監管機構、我們的投資者、員工、客戶和其他利益相關者在內的各方越來越關注可持續發展問題，這導致了新的或額外的法律和監管要求，可能需要增加合規和運營成本。此外，如果我們未能遵守適用的法規並維持符合利益相關者不斷變化的期望的做法，則可能會損害我們的聲譽，對我們吸引和留住員工或客戶的能力產生不利影響，並使我們面臨投資者和監管機構的嚴格審查。

我們遵守適用法律和法規的能力在很大程度上取決於維持有效的合規體系，這可能既耗時又昂貴，也取決於我們吸引和留住合格合規人員的能力。我們的員工未能遵守我們的政策以及適用於我們業務的任何法律法規，即使是無意的，也可能對我們的業務產生負面影響。

由於證券市場參與水平和活動水平的下降，我們的收入可能會減少。

我們從服務中獲得的交易處理費中獲得了可觀的收入。這些收入來源在很大程度上取決於證券市場的參與和活動水平。投資者通過我們的客戶和客戶的客戶交易量持有的獨特證券頭寸的數量反映了市場的參與程度和活動水平，這些水平受市場價格、證券市場流動性等因素的影響。證券市場的波動以及市場參與度和活動的突然急劇或漸進但持續的下降可能導致投資者溝通活動減少，包括減少代理和事件驅動的通信處理，例如共同基金代理、併購和其他特殊公司活動通信處理，以及交易量減少。此外，我們以活動爲導向的費用收入基於我們處理的特殊公司活動和交易的數量。事件驅動的活動受到金融市場狀況和監管合規要求變化的影響，導致事件驅動的費用收入的時間和水平出現波動。因此，事件驅動活動的時間和水平及其對我們收入和收益的潛在影響難以預測。任何此類事件的發生都可能導致收入減少和業務運營盈利能力下降。

第三方服務提供商未能履行其職能可能會對我們產生不利影響。

我們依賴與第三方的關係，包括我們的服務提供商和其他供應商來履行某些職能。如果我們無法有效管理我們的第三方關係和第三方供應商運營所依據的協議，我們的財務業績或聲譽可能會受到影響。我們依賴這些第三方（包括提供某些數據中心和雲服務）來及時、準確地提供服務，並充分應對自身風險，包括與網絡安全相關的風險。這些第三方未能按預期充分提供服務可能會導致我們的運營出現重大中斷，並對我們的服務產生負面影響，從而對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

我們的某些業務依賴於單一或有限數量的服務提供商或供應商。這些服務提供商或供應商的業務狀況（財務或其他方面）的變化可能會影響他們向我們提供的服務，或者他們可能根本無法向我們提供服務，這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。在這種情況下，鑑於我們的一些服務提供商承擔的責任範圍、他們的經驗深度以及他們對我們總體業務的熟悉程度等原因，我們無法確定我們能否及時或按照商業上合理的條件更換我們的主要第三方供應商。

如果我們更換一家重要的供應商，一家現有服務提供商對其運營方式進行重大改變或被收購，或者我們試圖將目前由第三方提供的某些服務引入內部，我們的解決方案提供可能會出現意想不到的中斷和開支的增加，這可能會對我們的業務、盈利能力和財務業績產生重大不利影響。此外，某些第三方服務提供商或供應商可能有權訪問敏感數據，包括個人信息、寶貴的知識產權和其他專有或機密數據，包括我們的客戶提供給我們的數據。第三方供應商可能會故意或無意中披露包括個人信息在內的敏感數據，這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。

我們依靠美國郵政總局（「USPS」）和其他第三方承運人來提供通信，我們與這些承運人的關係變更或郵政費率或運費的上漲可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們依靠美國郵政和包括聯合包裹服務在內的第三方承運人代表我們的客戶及時交付通信。因此，由於員工罷工、惡劣天氣和燃料成本上漲等我們無法控制的因素，我們可能會受到承運人中斷的影響。任何未能及時、準確地向客戶或代表客戶提供通信的行爲都可能損害我們的聲譽和品牌，並可能導致我們失去客戶。此外，美國郵政近年來蒙受了巨大的財務損失，因此可能會對其郵件投遞的廣度或頻率進行重大調整，從而導致服務中斷。如果我們與這些第三方運營商中的任何一家的關係終止或受損，或者這些第三方中的任何一個無法分發通信，我們將需要使用替代的、可能更昂貴的承運人來代表我們的客戶完成我們的分發。我們可能無法及時或以可接受的條件（如果有的話）聘請其他承運人，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，未來郵政費率或運費的上漲以及客戶偏好的變化可能會導致對我們傳統印刷和郵寄通信的需求減少，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

發生災難時，我們的災難恢復和業務連續性計劃可能會失敗，這可能導致客戶數據丟失並對運營造成不利影響。

我們的運營取決於我們保護基礎設施免受災難、自然災害或惡劣天氣以及因未經授權的安全漏洞、電力中斷、電信故障、恐怖襲擊、疫情或其他可能對我們的運營造成重大破壞性影響的事件而造成的事件破壞的能力。我們制定了災難恢復和業務連續性計劃，以防由於任何此類事件導致系統故障，並且我們會定期測試我們的計劃。此外，我們的數據中心服務提供商還制定了災難恢復計劃和程序。但是，我們無法確定我們的計劃或數據中心服務提供商的計劃在發生災難時能否成功。如果我們的災難恢復或業務連續性計劃在災難恢復情況下不成功，我們可能會丟失客戶數據，或者我們的運營或向客戶交付的服務受到嚴重的不利影響，我們可能會對因這些故障而遭受經濟損害的各方承擔責任。此外，此類失敗可能導致我們損失收入、失去客戶或損害我們的聲譽。

我們的計算機或通信系統的任何減速或故障都可能影響我們爲客戶提供服務和支持內部運營的能力，並可能使我們對客戶或其客戶遭受的損失承擔責任。

我們的服務取決於我們存儲、檢索、處理和管理重要數據庫的能力，以及通過各種電子系統接收和處理交易和投資者通信的能力。我們的系統、我們的數據中心和雲服務提供商的系統，或與我們的系統交互的任何其他系統，可能會由於各種原因而顯著減速或出現故障，包括：

•內部軟件程序或計算機系統中的惡意軟件或未檢測到的錯誤；

•直接或間接的黑客攻擊或拒絕服務網絡安全攻擊；

•無法快速監控所有系統活動；

•一旦發現內部軟件程序或計算機系統中的任何錯誤，就無法有效解決這些錯誤；

•未能維持適當的操作系統和基礎設施，或未能遵守內部政策和程序；

•在高峰時段或由於高容量或波動性而對系統施加的沉重壓力；或

•電力或電信故障、火災、洪水、流行病或任何其他自然災害或災難。

雖然我們監控系統負載和性能並實施系統升級以應對交易量和波動性的預期增長，但我們可能無法準確預測未來的交易量增長或波動性，也無法準確預測我們的系統以及數據中心服務和雲服務提供商的系統將能夠適應這些交易量的增加或波動而不會出現故障或降級。此外，我們可能無法防止對我們系統的網絡安全攻擊。

此外，由於我們已將數據中心運營外包並使用第三方雲服務提供商來存儲某些數據，因此數據中心和雲系統的運營、性能和安全功能涉及我們無法控制的因素，我們無法保證我們的第三方提供商能夠以令人滿意的水平提供服務。我們或我們的第三方提供商的計算機系統、通信系統或任何其他系統在履行我們的服務時出現任何嚴重的退化或故障，都可能導致我們的客戶或其客戶延遲接受我們的服務。這些延誤可能會給我們的客戶或其客戶造成重大損失，我們可能會對因這些失敗而遭受經濟損害的各方承擔責任。此外，此類失敗可能導致我們損失收入、失去客戶或損害我們的聲譽。

無法正確執行我們的服務或在履行服務時出現操作錯誤，可能會導致索賠責任、客戶損失並導致聲譽損失。

我們的客戶在高度監管的行業中經營，並依靠我們的服務來滿足他們的某些監管要求。無法或未能正確提供我們的服務可能導致我們的客戶和/或經營受監管業務的某些子公司遭受損失，包括相關監管機構的譴責、罰款或其他制裁，我們可能會對因這些錯誤而遭受財務損害的各方承擔責任。此外，無法正常提供我們的服務或在履行服務時出現錯誤可能會導致我們對產品和服務的信心下降，並導致我們產生包括服務罰款在內的費用、收入損失、客戶流失或聲譽受損。

此外，我們的一些產品、服務和流程利用了機器學習和人工智能。使用此類技術存在風險，並可能導致信息不足或不準確。這些缺陷可能會破壞向客戶提供的這些產品和服務的質量，使我們承擔法律責任和聲譽損失。

全球經濟和政治狀況，包括全球健康危機和地緣政治不穩定，以及我們無法控制的商業和金融的總體趨勢，已經並可能對我們和客戶的業務運營產生重大影響，並導致證券市場活動水平降低，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

作爲一家跨國公司，我們的業務和向客戶提供服務的能力可能會受到全球總體經濟和政治狀況的不利影響。我們的業務高度依賴全球金融服務行業以及世界各地的交易所和市場中心。此外，近年來，我們擴大了業務，建立了戰略聯盟，並收購了美國以外的業務。遵守適用於我們國際業務的外國和美國法律法規可能會導致我們承擔的費用高於預期，而保護知識產權等法律或政策的執行不力，可能會影響我們的業務和公司的整體經營業績。

這些因素可能包括：

•經濟、政治和市場狀況；

•立法和監管變革；

•社會和健康狀況，包括疾病或大流行的廣泛爆發，例如Covid-19大流行；

•戰爭或恐怖主義行爲和國際衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突；

•自然或人爲災害或其他災難；

•氣候變化引起的極端或不尋常的天氣模式；

•短期和長期資金和資本的可得性；

•利率的水平和波動性；

•貨幣價值和通貨膨脹；

•我們客戶的財務狀況；以及

•影響證券交易的稅收水平。

這些因素是我們無法控制的，可能會對我們提供服務的能力或對服務的需求產生負面影響，或者可能增加我們的成本，從而對我們的業務和經營業績產生不利影響。例如，我們的服務受到投資者通過客戶持有的獨特證券頭寸數量、我們代表客戶處理的投資者溝通活動水平、交易量、市場價格和證券市場流動性的影響，而證券市場的流動性反過來又受到國內和國際總體經濟和政治狀況以及可能導致證券市場參與和活動變化的商業和金融廣泛趨勢的影響。因此，證券市場參與度和活動的任何大幅減少都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

如果我們無法響應現有和新客戶的需求，或者無法適應技術變革或進步，我們的業務和未來的增長可能會受到影響。

全球金融服務行業的特點是基礎設施和產品日益複雜和集成，新的和不斷變化的商業模式以及快速的技術和監管變化。我們的客戶對我們產品和服務的需求隨着這些變化而變化。我們未來的成功將部分取決於我們是否有能力及時和具有成本效益地響應客戶對新服務、能力和技術的需求。我們還需要適應人工智能、機器學習、量子計算、數字和分佈式賬本以及雲計算等技術進步，並與不斷變化的監管標準保持同步，以滿足客戶日益複雜的需求。過渡到這些新技術可能需要與客戶的密切協調，會破壞我們的資源和我們提供的服務，並可能增加我們對第三方服務提供商（例如我們的雲服務提供商）的依賴。

此外，由於新興技術、金融科技初創企業和新的市場進入者，我們面臨去中介化的風險。如果我們未能及時適應新技術或跟上新技術的步伐，可能會損害我們的競爭能力，降低我們的產品和服務對客戶的價值，損害我們的業務並影響我們的未來增長。

如果我們所依賴的運營系統和基礎設施無法跟上我們的增長步伐，我們可能會遇到運營效率低下、客戶不滿和失去收入機會的情況。

我們業務的增長和客戶群的擴大可能會給我們的管理和運營帶來壓力。我們認爲，我們當前和預期的未來增長將需要實施新的和增強的通信和信息系統，培訓操作這些系統的人員以及擴展和升級核心技術。儘管我們的許多系統都旨在適應額外的增長，無需重新設計或更換，但我們可能需要在額外的硬件和軟件上進行大量投資以適應增長，這可能會影響我們的盈利能力和業務運營。此外，我們可能無法準確預測這種增長的時間或速度，也無法及時擴展和升級我們的系統和基礎設施。

我們的增長要求並將繼續要求增加對管理人員和系統、財務系統和控制以及辦公設施的投資。我們無法向您保證，我們將能夠成功管理或繼續管理我們未來的增長。如果我們無法管理增長，我們可能會遇到運營效率低下、客戶群不滿和失去收入機會的情況。

激烈的競爭可能會對我們維持或增加業務、財務狀況和經營業績的能力產生負面影響。

我們的產品和服務的市場不斷髮展，競爭激烈。我們與許多提供類似產品和服務的公司競爭。此外，我們的證券處理解決方案與客戶執行類似職能的內部能力競爭。我們的競爭對手可能能夠更快地響應新的或不斷變化的機會、技術和客戶需求，並可能能夠開展更廣泛的促銷活動，向客戶提供更具吸引力的條款，並採取比我們所能提供或採用的更激進的定價政策。此外，我們預計，我們競爭的市場將繼續吸引新的競爭對手和新技術。無法保證我們將能夠與當前或未來的競爭對手進行有效競爭。如果我們未能有效競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。

我們可能無法吸引和留住關鍵人員。

我們的持續成功取決於我們吸引和留住關鍵人員（例如高級管理人員）和其他合格人員（包括高技能技術員工）來開展業務的能力。在我們競爭的領域，對熟練和經驗豐富的人員需求量很大，對他們人才的競爭非常激烈。無法保證我們在招聘和留住所需關鍵人員的努力中會取得成功。如果我們無法吸引和留住合格的人員，或者我們的招聘和留用成本大幅增加，我們的運營和財務業績可能會受到重大不利影響。

無法識別、獲取、保留、執行和保護重要的知識產權可能會損害我們的業務。

第三方可能會侵犯或盜用我們的知識產權，包括專利、商標、服務標誌、版權、域名和商業祕密的組合。我們無法保護我們的知識產權和商標可能會對我們的業務產生不利影響。爲了保護我們的知識產權，我們與員工、顧問和其他第三方簽訂保密和發明轉讓協議，並控制對我們的服務、軟件和專有信息的訪問權限。此外，我們許可或收購納入我們的服務和產品中的技術。可能需要採取其他行動來保護我們的知識產權，包括法律訴訟，這可能既耗時又昂貴，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

儘管我們努力識別、獲取、保留、執行和保護我們的知識產權和專有信息，但我們無法確定它們是否有效或足以防止出於各種原因未經授權的訪問、使用、複製、盜竊或逆向工程我們的知識產權和專有信息，包括：(a) 我們無法發現第三方盜用我們的知識產權；(b) 不同國家對知識產權的法律保護各不相同；(c) 不同國家對知識產權的法律保護各不相同；(c)）不斷關於保護範圍、有效性、非侵權、可執行性和侵權辯護的知識產權法律標準不斷變化；（d）未能維持適當的合同限制和其他措施來保護我們的專業知識和商業祕密，或他人違反合同；（e）未能識別和獲得可專利創新的專利；（f）可能通過訴訟和行政程序宣告無效、不可執行、範圍縮小、稀釋和異議我們的知識產權在美國和國外權利；以及 (g) 對第三方知識產權執法的其他業務或資源限制。

我們的產品和服務以及第三方向我們提供的產品和服務可能會侵犯第三方的知識產權，任何侵權索賠，無論是由我們提起還是針對我們，都可能要求我們承擔巨額費用，分散我們的管理注意力或阻止我們開展業務。

爲了執行我們的知識產權，或質疑第三方知識產權的聲稱有效性或範圍，可能需要進行昂貴、複雜、耗時和不可預測的訴訟。此外，儘管我們努力避免侵犯第三方的已知所有權，但我們仍面臨指控侵犯第三方所有權的索賠的風險。所有知識產權訴訟，即使是毫無根據的索賠，都會導致大量開支和資源、我們的管理和時間的流失。知識產權訴訟中的任何不利結果都可能阻止我們出售我們的產品或服務，或要求我們以不利的條件許可他人的技術，這可能會對我們的品牌、業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。此外，向我們提供對我們業務行爲不可或缺的產品或服務的第三方也可能受到其他人的類似侵權指控，這可能會阻止此類第三方繼續向我們提供這些產品或服務。因此，我們可能需要對我們的產品或服務採取變通辦法或進行實質性重新設計才能繼續提供這些產品或服務，但我們可能無法成功。此外，提出此類侵權索賠的一方可以確保對我們作出判決，要求我們支付巨額賠償金，向該方提供禁令救濟，或授予法院下令的其他補救措施，以阻止我們開展業務。

我們在產品和服務中使用第三方開源軟件。我們有可能將帶有繁瑣的許可條款的開源軟件納入我們的產品和服務，據稱這些條款要求我們在此類許可下提供專有代碼的源代碼以及此類開源軟件。此外，美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款，但可能會對我們的產品和服務施加意想不到的條件或限制來解釋這些條款。與使用第三方商業軟件相比，使用開源軟件可能帶來更大的風險，因爲許可方通常會拒絕對其開源軟件的所有擔保，而且黑客經常利用開源軟件中的漏洞。任何不符合其許可證或政策的開源軟件的使用都可能損害我們的業務、運營和財務狀況。

收購和整合此類收購會帶來某些風險，並可能影響經營業績。

作爲我們整體業務戰略的一部分，我們可能會對公司、技術或產品進行收購和戰略投資，或者成立合資企業。實際上，在過去的三個財政年度中，我們已經完成了四次收購，並對七家公司進行了戰略投資。這些交易和收購整合涉及許多風險。核心風險在以下領域：

•估值: 尋找合適的企業以可承受的估值或其他可接受的條件進行收購；與其他潛在收購方競爭收購，並在本質上有限的盡職調查審查基礎上談判企業的公平價格；

•一體化: 管理整合被收購公司的人員、產品、技術和其他資產的複雜過程，並轉換其財務、信息安全、隱私和其他系統和控制措施以符合我們的標準，從而實現預期的戰略目標，實現與收購相關的預期價值、協同效應和其他收益；以及

•遺留問題: 防範與前身業務相關的訴訟、索賠、監管調查、損失和其他責任。

此外，整合這些業務的過程可能既困難又昂貴，會干擾我們的業務並轉移我們的資源。這些風險可能由於多種原因而產生，例如：

•與此類收購相關的不可預見的債務或責任；

•將意想不到的財務和管理資源用於收購的業務；

•向貸款人借錢或向公衆出售股票或債務證券，以可能對我們不利的條件爲未來的收購融資；

•爲收購融資而產生的額外債務可能會影響我們的流動性，並可能導致信貸評級下調；

•收購業務的客戶損失；

•進入我們先前經驗最少的市場；以及

•由於非現金減值費用，收益下降。

此外，國際收購通常涉及額外或更高的風險，例如：

•地理上分離的組織、系統和設施；

•整合具有不同業務背景和組織文化的人員；

•遵守非美國監管要求；

•在一些非美國國家執行知識產權；以及

•總體經濟和政治狀況。

我們現有和未來的債務水平以及對償債義務的遵守情況可能會對我們的融資選擇和流動性狀況產生負面影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

截至2024年6月30日，我們的總債務賬面金額爲33.551億美元。此外，截至2024年6月30日，我們的循環信貸額度的剩餘借款能力爲15.00億美元。我們的整體槓桿率和融資安排的條款可以：

•限制我們未來爲營運資金、資本支出或收購、爲增長提供資金或一般公司用途獲得額外融資的能力，即使在維持充足的流動性所必需的情況下也是如此；

•使我們更難履行債務的條款；

•限制我們以我們可接受的條件或完全可以接受的條件爲債務再融資的能力；

•限制我們在規劃和適應不斷變化的業務和市場條件以及實施業務戰略方面的靈活性；

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務的利息和本金，從而限制了我們的現金流可用於爲未來投資、資本支出、營運資金、業務活動和其他一般公司需求提供資金；以及

•增加我們對不利經濟或行業條件的脆弱性。

我們的流動性狀況可能會受到總體經濟狀況、監管要求和資本市場準入變化的負面影響，如果我們未能在續訂日期續訂任何信貸額度或未能達到某些比率，資本市場準入可能會受到限制。我們履行開支和還本付息義務的能力將取決於我們未來的表現，這可能會受到金融、商業、經濟和其他因素的影響。如果我們無法償還債務或遵守有關優先票據或信貸額度的契約中包含的財務或其他限制性契約，我們可能需要立即償還全部或部分債務或爲其再融資、出售資產、借入額外資金或籌集額外股權資本，這也可能導致信用評級下調。此外，如果我們未償債務的信用評級被下調，或者如果評級機構表示可能降級，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響，對我們財務實力的看法可能會受到損害。降級還將增加我們的借貸成本，並可能減少我們能夠借入的資金的可用性，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，降級可能會對我們與客戶的關係產生不利影響。

未來我們可能會產生與包括商譽在內的無形資產投資組合相關的非現金減值費用。

由於過去的收購，我們在資產負債表上擁有大量商譽和其他收購的無形資產。此外，我們還將某些費用推遲到客戶入職或將客戶的系統轉換爲使用我們的技術運行的費用。截至2024年6月30日，商譽、無形資產、淨和延期客戶轉換和啓動成本約佔我們資產負債表上總資產的69％。自3月31日起，我們每年對商譽進行減值測試，如果事件發生或情況表明此類資產的賬面價值可能不再可收回，我們會在其他時間測試商譽、無形資產、淨和延期客戶轉換以及啓動成本的減值情況。未來我們可能會產生減值費用，尤其是在經濟長期衰退或失去一個或多個主要客戶的情況下。重大的非現金減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的某些服務可能會受到來自交易對手和第三方的風險。

我們的共同基金和交易所交易基金處理服務以及我們的過戶代理服務涉及代表客戶和第三方進行交易結算。在這些活動中，如果我們的客戶、經紀交易商、銀行、清算機構或存管機構無法履行合同義務，我們可能會面臨風險。未能結算交易可能會影響我們提供這些服務的能力，或者由於未能達成和解所帶來的聲譽風險，可能會降低其盈利能力。

第 10 項。未解決的員工評論

無。

第 1C 項網絡安全

我們的信息安全計劃旨在滿足委託我們提供敏感信息的客戶的需求。我們的大多數業務部門和核心應用程序及設施均維持國際標準化組織（「ISO」）27001認證，並在適用的情況下與其他行業標準或框架保持一致，包括雲安全聯盟的雲控制矩陣（「CSA CCM」）、支付卡行業數據安全標準（「PCI DSS」）、健康保險流通與責任法案（「HIPAA」）和HitRust通用安全框架（「HIPAA」）（「HitRust」）CSF”）。

網絡安全風險管理和戰略

我們認識到識別、評估和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性。我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理（「ERM」）流程中，該流程提供了一種持續的程序，適用於公司的各個業務部門和公司職能，以識別和評估風險，監控風險並採取適當的緩解措施。風險管理流程的核心是風險委員會，它是一個管理委員會，負責監督對影響我們運營的關鍵風險的識別和評估，並審查針對這些風險建立的控制措施。風險委員會由管理層的關鍵成員組成，包括公司總裁、首席財務官、首席法務官、首席信息安全官、首席隱私官和其他高級管理人員。我們的風險委員會根據需要與主題專家合作，收集見解，以識別和評估重大網絡安全風險、其嚴重程度和潛在的緩解措施。

除其他外，我們採取以下行動來表明我們致力於維護最高水平的信息安全，提供關鍵數據和系統的可用性，維護監管合規性，管理網絡安全威脅帶來的重大風險，以及識別、防範、檢測、應對網絡安全事件並從中恢復：

•利用加密、數據屏蔽技術、數據丟失防護技術、身份驗證技術、授權管理、訪問控制、網絡和應用程序分段、反惡意軟件和通過專用網絡傳輸數據，以及其他旨在防止未經授權訪問信息的系統和程序；

•對我們的許多客戶進行年度審查，以了解我們的網絡安全和數據安全政策、做法和控制措施，並與世界各地的監管機構接觸，以隨時了解網絡安全和數據安全標準和最佳實踐；

•利用美國政府發佈的國家標準與技術研究所改善關鍵基礎設施網絡安全框架（「NiST 框架」）作爲指導方針來管理我們的網絡安全相關風險。我們目前正在根據新發布的 NiST 框架 2.0 評估我們的計劃。NiST 框架概述了五項功能的安全控制和結果：識別、保護、檢測、響應和恢復；

•進行網絡和端點監控、漏洞評估和網絡滲透測試；

•每季度進行信息安全管理和事件培訓，並定期對所有員工進行網絡釣魚電子郵件模擬，以提高對可能威脅的認識和響應能力；

•進行桌面練習，模擬對網絡安全事件的響應，並利用研究結果來改進我們的政策和程序；

•進行對主要服務提供商進行信息安全審查和盡職調查，以識別、評估、緩解和監控與我們使用第三方軟件和服務相關的風險；以及

•維護全球信息安全政策和程序，包括事件應對和危機管理計劃，其中包括分類、評估、調查、上報、遏制和修復網絡安全事件的流程。

在「安全漏洞或網絡安全事件可能對我們的運營能力產生不利影響，可能導致個人、機密或專有信息被盜用，並可能導致我們承擔責任或聲譽受損」標題下，我們將進一步描述來自已確定的網絡安全威脅的風險，包括以前的任何網絡安全事件造成的風險是否以及如何對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。，”在本10-k表年度報告第1A項中列爲風險因素披露的一部分，這些披露以引用方式納入此處。

我們的執行管理團隊連同我們的受管信息技術服務提供商一起，負責評估和管理公司包括機密信息和關鍵系統在內的網絡安全威脅的風險。

我們的信息安全計劃和團隊目前由我們的首席信息安全官（「CISO」）管理，他向我們的首席技術官報告。我們的首席信息安全官在管理和領導網絡安全職能方面擁有超過25年的經驗，其中包括美國、拉丁美洲、英國、東歐、新加坡和中國的信息技術和安全風險、合規和審計職責。我們的 CISO 負責制定、實施和監督我們的整體信息安全計劃，包括網絡安全風險管理、治理與合規、安全政策和培訓，以及我們的網絡、系統和機密數據的整體保護和防禦。在風險管理方面，CISO與董事總經理、風險管理部門以及風險委員會其他成員密切合作，包括總裁、首席財務官、首席法務官和首席技術官，他們負責在必要時審查和質疑我們信息安全團隊的活動。

公司董事會（「董事會」）的職責包括監督我們的風險管理流程。委員會有兩種主要的監督方法。第一種方法是通過eRm流程，董事會通過該流程定期收到管理層關於公司面臨的最重大風險的報告。第二是通過董事會各委員會的運作。審計委員會協助董事會監督公司的信息安全計劃，包括網絡安全和數據隱私風險和控制。我們的 CISO 提供有關公司網絡安全的報告每季度向包括董事會所有成員在內的審計委員會提供安全計劃。此外，我們的內部審計職能部門定期審計我們的技術和網絡安全計劃，並向審計委員會報告其調查結果。

第 2 項。屬性

我們的業務主要由 43 個設施運營。我們在紐約埃奇伍德、加利福尼亞州埃爾多拉多山、康涅狄格州南溫莎、密蘇里州堪薩斯城、德克薩斯州達拉斯、德克薩斯州科佩爾和加拿大萬錦市租賃了10個生產相關設施，總空間爲230萬平方英尺，用於我們的投資者溝通解決方案業務。我們還在新澤西州紐瓦克租賃了一處工廠，用於容納我們的主要全球技術和運營業務。我們在另外32個地點租賃空間，但須遵守慣例租賃安排，並且會錯開到期。我們認爲，我們的設施目前足以滿足其預期用途，並且維護得當。

第 3 項。法律訴訟

目前，除了公司作爲當事方或公司任何財產作爲標的的業務附帶的普通例行訴訟外，沒有任何重大法律訴訟待決。在正常業務過程中，公司面臨索賠和訴訟。儘管任何索賠或訴訟的結果本質上都是不可預測的，但公司認爲，這些問題的最終解決方案，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。有關公司法律訴訟的信息，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註19，「合同承諾、意外開支和資產負債表外安排」。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分。

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股於2007年4月2日開始在紐約證券交易所「定期」交易，股票代碼爲「BR」。截至2024年8月1日，公司普通股的登記股東共有8,492人。該數字不包括經紀公司和清算機構可能在記錄中持有的股份的受益持有人。

股息政策

我們預計將爲普通股支付現金分紅。2024 年 8 月 5 日，我們董事會將季度現金股息提高了每股 0.08 美元，至每股 0.88 美元，將我們預期的年度股息金額從每股 3.20 美元增加到 3.52 美元。未來向普通股持有人申報和支付股息將由董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、企業資本要求、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認爲相關的其他因素。

作爲控股公司，我們幾乎所有的資產都由子公司的股本組成；因此，我們支付股息的能力將取決於我們從運營子公司獲得的股息。我們提供業務流程外包和共同基金處理服務的子公司受到監管，向我們支付股息的能力可能會受到限制。我們認爲這些限制措施的嚴重程度不足以影響公司的股息支付能力。

性能圖

下圖將2019年6月30日至2024年6月30日的Broadridge普通股累計總回報率與以下指數的可比累積回報率進行了比較：（i）標普500指數，（ii）標準普爾500指數信息技術指數和（iii）標準普爾500工業指數。該圖假設在2019年6月30日向我們的普通股和每個指數投資了100美元，並假設所有現金分紅都進行了再投資。圖表下方的表格顯示了截至圖表中日期這些投資的美元價值。圖表中的比較是美國證券交易委員會要求的，無意預測或表明我們普通股的未來表現。

以下業績圖表和相關信息不應被視爲「徵集材料」或「提交」給美國證券交易委員會，也不得將此類信息以引用方式納入未來根據1933年《證券法》或經修訂的《交易法》提交的任何文件中，除非Broadridge特別以引用方式將其納入此類申報中。

Broadridge Financial Solutions, Inc.、標準普爾500指數、標準普爾500指數和標準普爾500工業指數五年累計總回報率的比較（以美元計）


	2019 年 6 月 30 日		2020 年 6 月 30 日		2021 年 6 月 30 日		2022年6月30日		2023 年 6 月 30 日		2024 年 6 月 30 日
Broadridge 金融解決方案。Inc. 普通股	$	100.00	$	100.73	$	130.98	$	117.52	$	139.21	$	168.33
標普500指數	$	100.00	$	107.49	$	151.32	$	135.23	$	161.69	$	201.37
標普500信息技術指數	$	100.00	$	135.88	$	193.48	$	167.24	$	234.58	$	332.58
標普500工業指數	$	100.00	$	90.95	$	137.72	$	119.22	$	149.17	$	172.25

我們選擇增加標普500工業指數，以符合標準普爾在工業領域根據全球行業分類標準（GICS®）對Broadridge的分類。

發行人及其關聯購買者的股票證券購買

下表包含有關我們在截至2024年6月30日的第四財季中每三個月購買股票證券的信息：


時期	總數購買的股票 (1)	平均價格每股支付		股票總數作爲其中的一部分購買公開宣佈的計劃或計劃 (2)	尚未購買的最大股票數量根據計劃或計劃 (2)
2024 年 4 月 1 日 — 2024 年 4 月 30 日	114,335	$	203.23	—	8,755,125
2024 年 5 月 1 日 — 2024 年 5 月 31 日	1,505,502	199.52		1,503,778	7,251,347
2024 年 6 月 1 日 — 2024 年 6 月 30 日	—	—		—	7,251,347
總計	1,619,837	$	199.78	1,503,778

(1)包括從員工那裏購買的116,059股股票，用於繳納與限制性股票單位的歸屬相關的稅款。

(2)在截至2024年6月30日的財政季度中，公司根據其股票回購計劃，平均價格爲199.52美元，回購了1,503,778股普通股。截至2024年6月30日，該公司根據其股票回購計劃有7,251,347股股票可供回購。根據適用的法律要求和其他因素，任何股票回購都將在公開市場或私下談判的交易中進行。

第 6 項。[已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本討論總結了影響Broadridge在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度中經營業績和財務狀況的重要因素，應與本文其他地方的合併財務報表及其附註一起閱讀。根據1995年《私人證券訴訟改革法》，「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」中包含的某些信息是「前瞻性陳述」。本質上不是歷史性的，可以通過使用「期望」、「假設」、「項目」、「預期」、「估計」、「我們相信」、「可能」、「走上正軌」等詞語來識別的陳述是前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的預期和假設，存在風險和不確定性，可能導致實際業績與所表達的結果存在重大差異。由於各種因素，包括本文其他地方列出的因素，我們的實際業績、業績或成就可能與本第7項中討論的結果存在重大差異。參見本10-k表年度報告第1部分中包含的「前瞻性陳述」和「風險因素」。

第二部分「第7項」中總結了影響Broadridge在截至2023年6月30日的財政年度中經營業績和財務狀況的重要因素的討論。我們於2023年8月8日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-k表年度報告（「2023年年度報告」）中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

公司和業務部門的描述

Broadridge，一家特拉華州公司，也是標準普爾500指數的一部分® Index是一家全球金融科技領導者，爲銀行、經紀交易商、資產和财富管理公司、上市公司、投資者和共同基金提供投資者通信和技術驅動的解決方案。我們的服務包括投資者溝通、證券處理、數據和分析以及客戶溝通解決方案。我們擁有超過60年的經驗，包括作爲獨立上市公司的15年以上的經驗，我們提供綜合解決方案和重要的基礎設施，爲金融服務行業提供動力。我們的解決方案通過推動投資、治理和溝通來改善財務生活，並幫助減少客戶對運營基礎設施進行大量資本投資的需求，從而使他們能夠更加專注於核心業務活動。我們的業務分爲兩個可報告的領域：投資者傳播解決方案和全球技術與運營。

收購

收購的資產和企業合併中承擔的負債根據當時的估計公允價值記錄在截至相應收購日的公司合併資產負債表中。自相應收購之日起，公司收購業務的經營業績已包含在公司的合併收益表中。收購價格超過所收購標的資產和負債的估計公允價值的部分將分配給商譽。

2024 財年收購：

顧問目標

2024年5月，公司收購了AdvisorTarget，該公司是爲資產管理和财富管理公司提供數據產品的市場領導者，以幫助推動針對財務顧問的數字營銷、銷售和參與計劃。AdvisorTarget包含在該公司的ICS可報告細分市場中。總收購價格包括3,430萬美元的現金、100萬美元的延期付款、用於結算先前關係的160萬美元以及可能支付的最高3,050萬美元的或有對價。在收購的業務實現某些確定的收入目標後，應在2028財年之前支付或有對價。交易中假設的淨有形負債爲310萬美元，產生的或有負債價值1,400萬美元。此次收購帶來了4180萬美元的商譽，可抵稅。收購的無形資產總額爲1,210萬美元，主要包括軟件技術和客戶關係，將在五年期內攤銷。

宣佈的收購：

Kyndryl 證券行業服務（「Kyndryl SIS」）

2024年5月，Broadridge宣佈擬議收購Kyndryl SIS，爲加拿大金融服務行業提供财富管理、資本市場和信息技術解決方案，從而擴大我們在全球技術和運營領域的產品供應。總收購價格約爲2億美元。此次收購須遵守慣例成交條件，包括監管部門的批准。

演示基礎

合併財務報表是根據美國公認會計原則（「GAAP」）和美國證券交易委員會對10-k表年度報告的要求編制的。這些財務報表列報了公司的合併狀況，包括公司直接或間接擁有控股權益的實體，以及公司按權益會計法記錄投資的各種實體以及某些有價和非有價證券。公司間餘額和交易已被清除。由於四捨五入，所列金額的總和可能不一致。某些前期金額已酌情重新分類，以符合本年度的列報方式。

在提交合並財務報表時，管理層做出的估計和假設會影響報告金額和相關披露。管理層不斷評估用於編制合併財務報表的會計政策和估計。就其性質而言，這些估計基於判斷、可用信息和歷史經驗，被認爲是合理的。但是，實際金額和結果可能不同於管理層的估計。管理層認爲，合併財務報表包含公允列報業績所必需的所有正常經常性調整。所列期間報告的經營業績不一定代表以後各期的經營業績。

從2023財年第一季度開始，公司更改了分部收入、所得稅前分部收益（虧損）以及收購的無形資產和已購買知識產權的分部攤銷報告，以反映適用於所列個別期間的實際外匯匯率的影響。本10-k表格中提供的前期指標的列報方式已更改，以符合本期的列報方式。合併總收入和所得稅前收益沒有受到影響。請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註3 「收入確認」和附註21 「按分部劃分的財務數據」。

季節性

處理和向投資者分發代理材料和年度報告是我們投資者溝通解決方案業務的很大一部分。在第三和第四財季中，我們處理和分發的代理材料和年度報告數量最多。該業務的週期性活動與法律對公開報告公司規定的重要申報截止日期有關。這導致我們在第三和第四財季的收入、營業收入、淨收益和經營活動現金流增加。我們收入的季節性使我們很難根據任何特定財季的業績估算未來的經營業績，並可能影響投資者逐個財季比較我們的財務狀況、經營業績和現金流的能力。

關鍵會計估計

我們不斷評估用於編制合併財務報表的會計政策和估算。就其性質而言，這些估計基於判斷、可用信息和歷史經驗，被認爲是合理的。但是，實際金額和結果可能不同於管理層的這些估計。下文將討論某些需要大量管理估算並被認爲對我們的經營業績或財務狀況至關重要的會計政策。

善意. 我們通過將申報單位的賬面價值與其公允價值進行比較來審查所有商譽的賬面價值。如果情況表明可能出現減損，我們需要至少每年進行一次或更頻繁地進行這種比較。在確定申報單位的公允價值時，我們採用收益法，該方法使用各種假設來考慮折現的未來現金流分析，包括基於假設的長期增長率的收入預測、估計成本和基於特定報告單位的加權平均資本成本的適當貼現率。貼現現金流分析中使用的需要判斷的主要因素是基於利息和稅前預測收益的預計未來運營現金流，以及終值增長率和貼現率假設的選擇。加權平均資本成本考慮了我們合併資本結構中每個組成部分（股權和長期債務）的相對權重。我們對長期增長和成本的估算基於歷史數據、各種內部估計和各種外部來源，是作爲我們常規長期規劃流程的一部分制定的。影響這些假設的經濟和運營條件的變化可能會導致未來時期的商譽減值。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值，則減值損失的確認金額應等於該超出部分，但不得超過分配給該申報單位的商譽總額。截至2024年6月30日，我們的商譽爲34.694億美元。鑑於我們商譽的重要性，我們的一個申報單位公允價值的負面變化可能會導致減值費用，這可能對我們的收益產生重大影響。

公司根據商譽減值測試進行敏感性分析，假設我們的申報單位的公允價值有所減少。我們在計算申報單位公允價值時對預計未來運營現金流、貼現率或終值增長率的估計發生10％變化不會導致我們的商譽減值。

所得稅. 所得稅會計的目標是確認本年度應付或退還的稅款金額，以及實體財務報表或納稅申報表中確認的事件的未來納稅後果的遞延所得稅負債和資產。在處理我們的合併財務報表或納稅申報表中確認的事件（例如，遞延所得稅資產的變現、稅法的變更或其解釋）的未來稅收後果時，需要做出判斷。美國聯邦、州和外國稅務機關定期審查公司的所得稅申報表。對此類事項結果的評估的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。該公司估計，截至2024年6月30日，國外淨營業虧損結轉額約爲4,620萬美元，其中730萬美元將在2026年6月30日至2043年6月30日期間到期。剩餘的3,880萬美元結轉資金的使用期限是無限期的。此外，該公司估計，美國聯邦淨營業虧損結轉額約爲3,010萬美元，其中1,240萬美元將在2025年6月30日至2037年6月30日期間到期，餘額1,760萬美元有無限期使用期。根據美國《減稅和就業法》（「稅收法」），從截至2019年6月30日的財政年度開始，因稅收虧損而產生的美國聯邦淨營業虧損結轉額可以無限期結轉。截至2024年6月30日的財年，該公司沒有產生聯邦淨營業虧損。

當公司很可能無法使用某些子公司的遞延所得稅資產來抵消未來的應納稅收益時，確認估值補貼可以減少遞延所得稅資產。截至2024年6月30日和2023年6月30日，該公司的估值準備金分別爲1,080萬美元和1,030萬美元。是否確認遞延所得稅資產是在司法管轄區基礎上做出的，並基於對歷史應納稅收入或虧損、預計的未來應納稅所得額、結轉期、遞延所得稅負債的預定沖銷和稅收籌劃策略的評估。預計的未來應納稅所得額基於預期結果和對收入收入所在司法管轄區的假設。用於預測未來應納稅所得額的假設需要大量的判斷，並且與用於管理基礎業務的計劃和估計一致。

基於股份的付款. 股票薪酬的會計覈算要求根據授予之日獎勵的公允價值來衡量股票薪酬支出。我們使用二項式期權定價模型確定發行的股票期權的公允價值。二項式期權定價模型考慮了一系列與波動率、股息收益率、無風險利率和員工運動行爲相關的假設。二項式期權定價模型中使用的預期波動率是基於隱含的市場波動率、股票價格的歷史波動率和其他因素的組合。同樣，股息收益率基於歷史經驗和預期的未來變化。無風險利率源自授予時有效的美國國債收益率曲線。二項式期權定價模型還納入了基於歷史數據分析的行使和沒收假設。股票期權授予的預期壽命來自二項式模型的輸出，代表授予的期權預計到期的到期時間。確定這些假設既主觀又複雜，因此，所用假設的變化可能會影響我們股票期權公允價值的計算。對用於確定2024財年股票期權補助公允價值的波動率假設進行五個百分點的假設變動，將導致2024財年補助金的稅前股票薪酬支出總額髮生約240萬美元的變化，這筆費用將在歸屬期內攤銷。用於確定2024財年股票期權補助公允價值的預期壽命假設變更爲一年，將導致2024財年補助金的稅前股票薪酬支出總額髮生約150萬美元的變化，這筆費用將在歸屬期內攤銷。假設2024財年股票期權授予所使用的沒收率假設變動一個百分點，將導致2024財年補助金的稅前股票薪酬支出總額髮生約20萬美元的變化，這筆費用將在歸屬期內攤銷。假設用於確定2024財年股票期權補助公允價值的股息收益率假設變動半個百分點，將導致2024財年補助金的稅前股票薪酬支出總額髮生約150萬美元的變化，這筆費用將在歸屬期內攤銷。

關鍵績效指標

管理層側重於各種關鍵指標，以規劃、衡量和評估公司的業務和財務業績。這些績效指標包括收入和經常性收入以及調整後營業收入、調整後淨收益、調整後每股收益、自由現金流、經常性收入增長固定貨幣和封閉銷售的非公認會計原則衡量標準（「非公認會計准則」）。此外，管理層側重於Broadridge創紀錄的增長和內部貿易增長的特定運營指標，定義如下。

請參閱「公司使用非公認會計准則財務指標的解釋與對賬」部分，以將調整後的營業收入、調整後的淨收益、調整後的每股收益、自由現金流和經常性收入增長固定貨幣與最直接可比的GAAP指標進行對賬，並解釋爲什麼這些非公認會計准則指標爲投資者提供有用的信息，以及管理層如何使用這些非公認會計准則指標進行運營和財務決策。有關封閉式銷售的描述以及爲什麼封閉式銷售對管理層和投資者來說是一個有用的績效指標的解釋，請參閱「經營業績」部分。

營業收入

收入主要來自處理和分發投資者通信的費用以及技術支持服務和解決方案的費用。公司監控我們兩個可報告的細分市場的收入，這是衡量成功滿足客戶需求的關鍵指標。費用收入來自經常性活動和事件驅動的活動。公司處理的經常性和以事件爲導向的活動水平直接影響分銷收入。儘管事件驅動的活動高度可重複，但可能不會每年重複發生。活動驅動的收入基於公司處理的特別活動和公司交易的數量。事件驅動的活動受到金融市場狀況和監管合規要求變化的影響，導致事件驅動的收入的時間和水平出現波動。分銷收入主要包括與代理材料的實際郵寄、臨時通信、交易報告、客戶溝通和配送服務以及Broadridge退休和工作場所管理服務相關的收入。

經常性收入增長代表公司的年總收入增長，減去活動驅動和分銷收入的增長。我們將經常性收入增長區分爲自然收入增長和收購收入：

•有機收入——我們將有機收入定義爲淨新業務和內部增長產生的經常性收入。

•收購 — 我們將收購收入定義爲收購之日後的前十二個月內收購的服務產生的經常性收入。這種增長源於我們收購、整合和利用所收購資產價值的戰略。

收入和經常性收入是投資者了解管理層如何衡量和評估公司持續經營業績的有用指標。參見本10-k表年度報告第二部分第8項下合併財務報表的「經營業績」以及附註2 「重要會計政策摘要」和附註3 「收入確認」。

創紀錄的增長和內部貿易增長

公司使用Broadridge創紀錄增長和內部貿易增長的特定運營指標來評估其業務業績並確定影響其業務的趨勢。創紀錄的增長包括股票創紀錄的增長和中期創紀錄的增長。股票記錄增長（也稱爲「SRG」或「股票頭寸增長」）衡量有資格獲得股票代理材料的頭寸的預計年度變化。中期創紀錄的增長（也稱爲「IRG」或「共同基金/ETF頭寸增長」）衡量了符合中期通信條件的共同基金和交易所交易基金頭寸的估計變化。這些指標是根據本年度和上一年度向Broadridge報告的相同發行人或基金的股票代理和共同基金/ETF頭寸數據計算得出的。

內部貿易增長代表Broadridge證券處理客戶的日平均交易量的估計變化，這些客戶的合同與交易量掛鉤，並且在本年度和上一年度均使用Broadridge的交易平台。創紀錄的增長和內部貿易增長是有用的非財務指標，可以幫助投資者了解管理層如何分別衡量和評估Broadridge在其投資者傳播解決方案和全球技術和運營應報告領域的持續運營業績。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度的關鍵績效指標如下：


	選擇運營指標

	截至6月30日的年度
	2024		2023
創紀錄的增長
股票頭寸（股票記錄）	6	%	9	%
共同基金/ETF頭寸（中期記錄）	3	%	8	%

內部貿易增長	13	%	4	%

運營結果的討論分析

以下關於合併收益報表分析和應申報分部分析的討論是指截至2024年6月30日的財年與截至2023年6月30日的財年的比較。合併收益表分析應與可申報分部分析一起閱讀，後者對合並收益表的某些組成部分進行了更詳細的討論。第二部分「第7項」中披露了截至2023年6月30日的財年與截至2022年6月30日的財年的合併收益表分析和應申報分部分析的討論。管理層對2023年年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析”。

在討論合併收益表分析和應申報分部分析時使用了以下參考資料：

「收購的無形資產和購買的知識產權的攤銷」和「收購和整合成本」分別代表與收購的無形資產和購買的知識產權資產相關的某些非現金攤銷費用，以及與公司收購活動相關的某些交易和整合成本。

「重組和其他相關成本」是指與公司企業重組計劃相關的成本，該計劃旨在退出和/或調整我們的部分業務，簡化公司的管理結構，將工作重新分配到成本較低的地點，以及減少非優先領域的員工。

「訴訟和解費用」是指在2024年第三和第四季度設立的與理賠相關的儲備金。

「與俄羅斯相關的退出成本」是與公司爲應對俄羅斯入侵烏克蘭而結束在俄羅斯的業務活動相關的直接和增量成本，包括受影響員工的搬遷相關費用。

「淨新業務」是指客戶在最初的十二個月合同期內開始使用公司服務的封閉銷售的經常性收入，減去來自客戶損失的經常性收入。

「內部增長」是經常性收入的一部分，通常反映了現有客戶多年期合同中現有服務在納入淨新業務的最初十二個月期限之後的同比變化。

「經常性收入增長固定貨幣」是指我們在固定貨幣基礎上列報的經常性收入增長，以排除外幣匯率波動的影響。

以下定義描述了公司的收入：

投資者傳播解決方案板塊的收入除了分銷收入外，還來自經常性和事件驅動的活動。我們處理的經常性和以事件爲導向的活動水平直接影響收入。儘管事件驅動的活動高度可重複，但可能不會每年重複發生。我們提供的包含事件驅動活動的服務類型有：

•共同基金代理：當某些需要股東投票的事件發生時，我們向共同基金提供的代理和相關服務，包括董事、次級顧問、費用結構、投資限制和基金合併。

•共同基金通信：共同基金通信服務主要包括代表共同基金分發年度共同基金招股說明書所需的補充信息，這些信息是某些觸發事件（例如投資組合經理變動）造成的。此外，共同基金通信包括通知和營銷材料，例如時事通訊。

•股權代理競賽和特別活動、公司行動及其他：我們提供的與特別活動（例如代理競賽、併購和投標/交換報價）驅動的股東大會相關的代理服務。

活動驅動的收入基於我們處理的特別活動和公司交易的數量。事件驅動的活動受到金融市場狀況和監管合規要求變化的影響，導致事件驅動的收入的時間和水平出現波動。因此，事件驅動活動的時間和水平及其對收入和收益的潛在影響難以預測。

通常，與事件驅動活動的其他組成部分相比，共同基金代理活動的波動性更大。在2024財年，共同基金代理收入比上一財年增長了66％。在2023財年，共同基金代理收入比上一財年下降了51％。儘管很難預測事件驅動的活動水平，但我們預計，未來來自共同基金代理活動的收入部分可能會繼續出現波動。

分銷收入主要包括與代理材料的實際郵寄、臨時通信、交易報告、客戶溝通和配送服務以及Broadridge退休和工作場所管理服務相關的收入。

收入分銷成本主要包括與我們的投資者溝通解決方案部門相關的郵資相關費用，以及Broadridge退休和工作場所管理服務費用。這些成本反映在收入成本中。

已完成的銷售是對Broadridge在本報告期內簽署的新客戶合同的預期年度經常性收入的估計。封閉式銷售不包括活動驅動或分銷活動。在確定估算值時，我們會考慮合同條款、預期客戶數量或活動、市場知識和與客戶打交道的經驗等因素。管理層使用封閉式銷售來衡量我們的銷售和營銷計劃的有效性，作爲預期未來收入的指標，以及確定激勵性薪酬的績效指標。

根據公認會計原則，封閉銷售不是衡量財務業績的指標，不應孤立地考慮，也不得作爲根據公認會計原則編制的收入或其他損益表數據的替代品。封閉式銷售是投資者了解管理層如何衡量和評估我們持續經營業績的有用指標。

交易量和活動水平的固有可變性可能會導致報告的實際已完成銷售額的金額存在一定差異。較大的封閉式銷售可能需要長達12到24個月或更長的時間才能轉化爲收入，特別是對於我們的全球技術和運營部門提供的服務而言。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度中，我們公佈了扣除5.0％補貼調整後的封閉銷售額。因此，我們報告的封閉銷售金額不會根據實際實現的收入進行調整，因爲這些調整是在銷售報告期間估算的。我們在每個財政年度結束時評估該補貼金額，以過去五年的實際數據爲起點，確定下一年度的適當補貼，並對偏遠因素（如果有）進行標準化，以提高補貼的準確性。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年中，封閉銷售額分別爲3.418億美元和2.458億美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度分別扣除1,800萬美元和1,290萬美元的補貼調整。

合併收益報表分析

2024 財年與 2023 財年對比

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度的合併收益表數據，以及各期之間的美元和百分比變化：


	截至6月30日的年度
	2024			2023			改變
							($)		(%)
	（以百萬計，每股金額除外）
收入	$	6,506.8		$	6,060.9		$	445.9	7
收入成本	4,572.9			4,275.5			297.4		7
銷售、一般和管理費用	916.8			849.0			67.8		8
運營費用總額	5,489.7			5,124.5			365.2		7

營業收入	1,017.1			936.4			80.7		9
按金	15.6		%	15.4		%			0.2	pts
利息支出，淨額	(138.1)			(135.5)			(2.6)		2
其他非營業費用，淨額	(1.7)			(6.0)			4.3		(72)
所得稅前收益	877.4			794.9			82.5		10
所得稅準備金	179.3			164.3			15.0		9
有效稅率	20.4		%	20.7		%			(0.3)	pts
淨收益	$	698.1		$	630.6		$	67.5	11
每股基本收益	$	5.93		$	5.36		$	0.57	11
攤薄後的每股收益	$	5.86		$	5.30		$	0.56	11

已發行股票的加權平均值：
基本	117.7			117.7
稀釋	119.1			119.0

營業收入

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度的合併收益表數據，以及各期之間的美元和百分比變化：


	截至6月30日的年度
	2024		2023		改變
					$		%
	（以百萬美元計）
經常性收入	$	4,222.6	$	3,986.7	$	235.9	6
活動驅動的收入	285.2		211.0		74.2		35
分銷收入	1,999.0		1,863.1		135.9		7
總計	$	6,506.8	$	6,060.9	$	445.9	7

增長點

網絡新業務

內部增長

收購

外匯

總計

經常性收入增長驅動力

3 分

2 點積分

0 點積分

收入從60.609億美元增長了4.459億美元，增長了7％，至65.068億美元。

•經常性收入增加了2.359億美元，增長了6％，達到42.226億美元。在ICS和GTO的淨新業務和內部增長的推動下，經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）爲6％。

•受共同基金代理、股票代理競賽和公司行動活動的增加，活動驅動的收入增加了7,420萬美元，增長了35％。

•分銷收入增加了1.359億美元，增長了7％，這要歸因於郵費上漲約的影響 1.163 億美元，以及更高的事件驅動型郵件.

總運營費用。運營支出從51.245億美元增加3.652億美元，增幅7％，至54.897億美元，這主要是由於收入成本的增加：

•收入成本——增長2.974億美元，主要反映了ICS板塊郵費和分銷費用增加1.163億美元、GTO板塊攤銷和折舊費用增加6,280萬美元、重組和其他相關成本增加4,260萬美元以及主要用於解決訴訟索賠的1,840萬美元訴訟和解費用的影響。

•銷售、一般和管理費用——增加6,780萬美元的主要原因是薪酬相關費用增加至6,540萬美元。

淨利息支出淨利息支出爲1.381億美元，較截至2023年6月30日的財年的1.355億美元增加了260萬美元，原因是利率上升的影響被平均借款的減少部分抵消。

其他非營業費用，淨額截至2024年6月30日的財年的其他非營業外支出淨額爲170萬美元，而截至2023年6月30日的財年爲600萬美元。支出減少430萬美元的主要原因是與去年同期相比，與我們的退休計劃和其他投資相關的投資業績有所改善。

所得稅準備.

•截至2024年6月30日的財政年度的有效稅率爲20.4％。

•截至2023年6月30日的財政年度的有效稅率爲20.7％。

與截至2023年6月30日的財政年度相比，截至2024年6月30日的財政年度的有效稅率下降是由相對於稅前收入的離散稅收優惠的增加所致。與股權補償相關的較高超額稅收優惠促進了離散稅收優惠總額的增加。

分析可報告的細分市場

Broadridge有兩個可報告的細分市場：（1）投資者傳播解決方案和（2）全球技術與運營。

「其他」的主要組成部分是未分配給應申報部門的某些收益、虧損、公司管理費用和非營業支出，例如利息支出。

某些公司支出以及某些集中管理的費用是根據預算金額以合理的方式分配的。由於公司根據分部利潤等因素來補償其各項業務的管理層，因此公司可以選擇將某些與細分市場相關的運營和非運營支出項目記錄在「其他」中，而不是將這些項目反映在分部利潤中。

營業收入


	截至6月30日的年度
	2024		2023		改變
					$		%
	（以百萬美元計）
投資者溝通解決方案	$	4,857.9	$	4,535.6	$	322.3	7
全球技術和運營	1,648.9		1,525.2		123.7		8
總計	$	6,506.8	$	6,060.9	$	445.9	7

所得稅前收益


	截至6月30日的年度
	2024		2023		改變
					$		%
	（以百萬美元計）
投資者溝通解決方案	$	950.4	$	811.4	$	138.9	17
全球技術和運營	173.3		183.9		(10.6)		(6)
其他	(246.3)		(200.5)		(45.8)		23
總計	$	877.4	$	794.9	$	82.5	10

按細分市場劃分的收購無形資產和已購買的知識產權的攤銷金額如下：


	截至6月30日的年度
	2024		2023		改變
					$		%
	（以百萬美元計）
投資者溝通解決方案	$	45.4	$	55.5	$	(10.1)	(18)
全球技術和運營	154.9		158.9		(4.0)		(3)
總計	$	200.3	$	214.4	$	(14.1)	(7)

投資者溝通解決方案

2024 財年與 2023 財年對比

收入從45.356億美元增加3.223億美元至48.579億美元，所得稅前收益從8.114億美元增加1.389億美元至9.504億美元。


	截至6月30日的年度
	2024			2023			改變
							$		%
	（以百萬美元計）
收入
經常性收入	$	2,573.6		$	2,461.4		$	112.2	5
活動驅動的收入	285.2			211.0			74.2		35
分銷收入	1,999.0			1,863.1			135.9		7
總計	$	4,857.9		$	4,535.6		$	322.3	7

所得稅前收益
所得稅前收益	$	950.4		$	811.4		$	138.9	17
稅前利潤	19.6		%	17.9		%

增長點

網絡新業務

內部增長

收購

外匯

總計

經常性收入增長驅動力

3 分

2 點積分

0 點積分

在截至 2024 年 6 月 30 日的財政年度：

•經常性收入增加了1.122億美元，增長了5％，達到25.736億美元。在新業務淨增長和內部增長的推動下，經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）爲5％。

•按產品線劃分，經常性收入增長和經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）如下：

◦受股票持倉增長6％和共同基金/ETF頭寸增長3％的推動，監管部門分別上漲了5％和5％。

◦受我們的退休和工作場所產品以及數據和分析解決方案增長的推動，數據驅動的基金解決方案分別上漲了8％和7％。

◦受註冊股東解決方案和披露解決方案增長的推動，發行人分別上漲了7％和7％。

◦受數字通信增長的推動，客戶通信分別增長了1％和2％，但部分被印刷收入的持平增長所抵消。

•活動驅動的收入增長了7,420萬美元，增長了35％，這要歸因於共同基金代理的增加、股票代理競賽和企業行動傳播的增加。

•受郵費上漲約116.3美元的推動，分銷收入增加了1.359億美元，增長了7％百萬，以及更高的事件驅動型郵件。

•所得稅前收益增加了1.389億美元，增長了17％，這主要是由於經常性收入的增加和活動驅動的收入增加。運營支出增長了5％，達到1.834億美元，至39.075億美元，這主要是由分銷費用增加以及技術和銷售費用增加所推動的。

•稅前利潤率從17.9％增長了1.7個百分點至19.6％。

全球貨幣科技與運營

2024 財年與 2023 財年對比

收入從15.252億美元增加1.237億美元至16.489億美元，所得稅前收益從1.839億美元下降1,060萬美元至1.733億美元。


	截至6月30日的年度
	2024			2023			改變
							$		%
	（以百萬美元計）
收入
經常性收入	$	1,648.9		$	1,525.2		$	123.7	8

所得稅前收益
所得稅前收益	$	173.3		$	183.9		$	(10.6)	(6)
稅前利潤	10.5		%	12.1		%

增長點

網絡新業務

內部增長

收購

外匯

總計

經常性收入增長驅動力

4 點積分

3 分

0 點積分

在截至 2024 年 6 月 30 日的財政年度：

•經常性收入增加了1.237億美元，增長了8％，達到16.489億美元。在淨新業務和內部增長的推動下，經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）爲8％，全部爲有機增長。

•按產品線劃分，經常性收入增長和經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）如下：

◦受淨新業務和內部增長的推動，資本市場分別上漲了9％和8％，這得益於交易量的增加。

◦受淨新業務和內部增長的推動，財富和投資管理分別增長了7％和7％。

•所得稅前收益減少了1,060萬美元，原因是收入的增加被更高的支出所抵消，其中包括6,280萬美元的攤銷和折舊費用增加。

•稅前利潤率從12.1％下降了1.6個百分點至10.5％。

其他

截至2024年6月30日的財政年度，所得稅前虧損爲2.463億美元，與截至2023年6月30日的財年的2.05億美元相比，增長了4,580萬美元，增長了23％。所得稅前虧損的增加主要是由於與企業重組計劃相關的4,260萬美元更高的重組和其他相關成本以及1,840萬美元的訴訟和解費用，但前一年沒有與俄羅斯相關的退出成本爲1,090萬美元，部分抵消了這一點。

公司使用非公認會計准則財務指標的解釋與覈對

除非另有說明，否則公司在本10-k表年度報告中的業績均根據美國公認會計原則列報。在某些情況下，已經公佈了非公認會計准則業績。這些非公認會計准則指標是調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的淨收益、調整後的每股收益、自由現金流和經常性收入增長固定貨幣。應將這些非公認會計准則財務指標視爲公司公佈的業績的補充，而不是替代品。

公司認爲，我們的非公認會計准則財務指標可以幫助投資者了解管理層如何規劃、衡量和評估公司的業務業績。管理層認爲，非公認會計准則指標可提供財務報告的一致性，並通過提供額外的比較基礎來促進投資者對公司經營業績和趨勢的理解。除其他外，管理層使用這些非公認會計准則財務指標來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。此外，由於這些非公認會計准則財務指標在管理我們業務方面的重要性，公司董事會薪酬委員會在確定管理層薪酬的評估過程中納入了非公認會計准則財務指標。

調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的淨收益和調整後的每股收益

這些非公認會計准則指標反映了營業收入、營業收入利潤率、淨收益和攤薄後每股收益，經調整後不包括某些成本、支出、損益和其他特定項目的影響，管理層認爲排除這些項目可以深入了解我們的持續經營業績。根據所列期限，這些調整後的衡量標準不包括以下某些項目的影響：

(i) 收購的無形資產和購買的知識產權的攤銷，代表與公司收購活動相關的非現金攤銷費用。

(ii) 收購和整合成本，代表與公司收購活動相關的某些交易和整合成本。

(iii) 重組和其他相關成本，指與公司企業重組計劃相關的成本，該計劃旨在退出和/或重組我們的部分業務，簡化公司的管理結構，將工作重新分配到成本較低的地點，以及減少非優先領域的員工。有關公司企業重組計劃的更多詳情，請參閱附註13 「應付賬款和應計費用」。

(iv) 訴訟和解費用，指在2024財年第三和第四季度設立的與理賠相關的儲備金。更多詳情請參閱附註19 「合同承諾、意外開支和資產負債表外安排」。

(v) 與俄羅斯相關的退出成本，是與公司爲應對俄羅斯入侵烏克蘭而結束在俄羅斯的業務活動相關的直接和增量成本，包括受影響員工的搬遷相關費用。

我們在調整後的營業收入（如適用）和其他調整後的收益指標中不包括收購和整合成本、重組和其他相關成本、訴訟和解費用以及與俄羅斯相關的退出成本因爲排除此類信息使我們能夠了解業務主要運營的業績，並增強了各財政報告期的可比性，因爲這些項目無法反映我們的基礎業務或業績。

我們還排除了收購的無形資產和已購知識產權攤銷的影響，因爲這些非現金金額受到個人收購的時間和規模的重大影響，不影響公司的資本配置決策、管理層薪酬指標或多年目標。此外，管理層認爲，這種調整可以更好地比較我們的業績，因爲一旦收購的無形資產和已購知識產權的攤銷，這些無形資產的攤銷在未來時期將不會再次發生。儘管我們將收購的無形資產和已購知識產權的攤銷排除在調整後的收益指標之外，但我們的管理層認爲，投資者必須了解這些無形資產有助於創收。與過去收購相關的無形資產將在未來時期重複攤銷，直到此類無形資產全部攤銷爲止。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。

自由現金流

除了上面討論的非公認會計准則財務指標外，我們還提供自由現金流信息，因爲我們認爲自由現金流是一種流動性衡量標準，它爲管理層和投資者提供了有關可用於分紅、股票回購、戰略收購、其他投資以及償債的現金量的有用信息。自由現金流是一種非公認會計准則財務指標，由公司定義爲經營活動提供的淨現金流減去資本支出以及軟件購買和資本化內部使用軟件。

經常性收入增長固定貨幣

作爲一家跨國公司，由於外幣匯率的變化，我們報告的美元業績會發生變化。將外幣匯率波動的影響排除在我們的經常性收入增長中，或者我們所說的「按固定貨幣計算」的金額，是一項非公認會計准則的衡量標準。我們認爲，將外幣匯率波動的影響排除在我們的經常性收入增長中可以提供更多信息，從而增強與前一時期的比較。

以固定貨幣表示的經常性收入增長的變化不包括外幣匯率波動的影響。爲了提供這些信息，以美元以外貨幣申報的實體的本期業績是按比較年度同期有效的平均匯率折算成美元，而不是按本財年有效的實際平均匯率折算成美元。

將此類非公認會計准則指標與最直接可比的GAAP指標進行對賬（未經審計）:


	截至6月30日的年度
	2024			2023
	（以百萬計）
營業收入 (GAAP)	$	1,017.1		$	936.4
調整：
收購的無形資產和購買的知識產權的攤銷	200.3			214.4
收購和整合成本	3.9			15.8
重組和其他相關費用 (a)	63.0			20.4
訴訟和解費用	18.4			—
與俄羅斯相關的退出成本 (b)	—			12.1
調整後營業收入（非公認會計准則）	$	1,302.8		$	1,199.1
營業收入利潤率 (GAAP)	15.6		%	15.4		%
調整後的營業收入利潤率（非公認會計准則）	20.0		%	19.8		%


	截至6月30日的年度
	2024		2023
	（以百萬計）
淨收益（GAAP）	$	698.1	$	630.6
調整：
收購的無形資產和購買的知識產權的攤銷	200.3		214.4
收購和整合成本	3.9		15.8
重組和其他相關費用 (a)	63.0		20.4
訴訟和解費用	18.4		—
與俄羅斯相關的退出成本 (b)	—		10.9
調整數小計	285.6		261.6
調整的稅收影響 (c)	(62.6)		(57.5)
調整後淨收益（非公認會計准則）	$	921.2	$	834.6


	截至6月30日的年度
	2024		2023

攤薄後每股收益 (GAAP)	$	5.86	$	5.30
調整：
收購的無形資產和購買的知識產權的攤銷	1.68		1.80
收購和整合成本	0.03		0.13
重組和其他相關費用 (a)	0.53		0.17
訴訟和解費用	0.15		—
與俄羅斯相關的退出成本	—		0.09
調整數小計	2.40		2.20
調整的稅收影響 (c)	(0.53)		(0.48)
調整後的每股收益（非公認會計准則）	$	7.73	$	7.01

_________

(a)截至2024年6月30日的財年的重組和其他相關成本包括與企業重組計劃直接相關的5,600萬美元遣散費和專業服務成本，以及因與企業重組計劃相關的業務退出而產生的700萬美元資產減值費用。截至2023年6月30日的財年的重組和其他相關成本包括2,040萬美元的遣散費。有關更詳細的討論，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註13 「應付賬款和應計費用」。

(b)截至2023年6月30日的財年，與俄羅斯相關的退出成本爲1,090萬美元，其中包括1,210萬美元的運營支出，被截至2023年6月30日的財年120萬美元的非營業收入收益收益所抵消。

(c)使用GAAP有效稅率計算，調整後不包括截至2024年6月30日的財年與股票薪酬相關的1,290萬美元超額稅收優惠（「ETB」），以及截至2023年6月30日的財年與股票薪酬相關的1,040萬美元eTB。爲了計算調整後的每股收益，在每股基礎上進行了同樣的調整。


	截至6月30日的年度
	2024		2023
	（以百萬計）
來自經營活動的淨現金流（GAAP）	$	1,056.2	$	823.3
資本支出和軟件購買以及資本化內部使用軟件	(113.0)		(75.2)
自由現金流（非公認會計准則）	$	943.2	$	748.2


	截至2024年6月30日的財年

投資者溝通解決方案	監管		數據驅動的基金解決方案		發行人		客戶溝通		總計
經常性收入增長 (GAAP)	5	%	8	%	7	%	1	%	5	%
外幣兌換的影響	0	%	0	%	0	%	0	%	0	%
經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）	5	%	7	%	7	%	2	%	5	%


	截至2024年6月30日的財年

全球技術和運營	資本市場		財富與投資管理		總計
經常性收入增長 (GAAP)	9	%	7	%	8	%
外幣兌換的影響	(1	%)	0	%	0	%
經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）	8	%	7	%	8	%


	截至2024年6月30日的財年

合併	總計
經常性收入增長 (GAAP)	6	%
外幣兌換的影響	0	%
經常性收入增長固定貨幣（非公認會計准則）	6	%

財務狀況、流動性和資本資源

現金和現金等價物包括以下內容：


	6月30日
	2024		2023
	（以百萬計）

現金和現金等價物：
國內現金	$	78.4	$	46.1
外國子公司持有的現金	177.3		141.7
受監管實體持有的現金	48.7		64.5
現金和現金等價物總額	$	304.4	$	252.3

截至2024年6月30日和2023年6月30日，現金及現金等價物分別爲3.044億美元和2.523億美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，股東權益總額分別爲21.682億美元和22.406億美元。在當前和未來時期，我們預計，我們的業務產生的現金以及現有的現金、現金等價物和資本市場的借款，將足以滿足營運資金、資本支出、戰略收購、分紅和普通股回購的現金需求。

我們預計，至少在未來12個月及以後在可預見的將來，現有的國內現金、現金等價物、運營現金流和借貸能力將繼續足以爲我們的國內經營活動和投資和融資活動的現金承諾提供資金，例如定期的季度分紅、債務償還計劃和重大資本支出。此外，我們預計，至少在未來12個月及以後在可預見的將來，現有的外國現金、現金等價物、運營現金流和借貸能力將繼續足以爲我們的國外業務活動和重大資本支出等投資活動的現金承諾提供資金。如果我們在美國的業務需要這些資金，我們可能需要繳納額外的外國稅款以匯回這些資金。但是，儘管我們可能會在將來這樣做，但公司無需匯回未來的國外收入來爲美國的業務提供資金。

公司借款安排下的未償借款和可用容量如下：


	到期日期	截至2024年6月30日的未償本金		截至2024年6月30日的賬面價值		截至 2023 年 6 月 30 日的賬面價值		未使用可用容量		截至2024年6月30日的公允價值
				（以百萬計）
長期債務的當前部分
2021財年定期貸款 (a)	2024 年 5 月	$	—	$	—	$	1,178.5	$	—	$	—
總計		$	—	$	—	$	1,178.5	$	—	$	—

長期債務，不包括流動部分
2021財年循環信貸額度：
美元部分	2026 年 4 月	$	—	$	—	$	—	$	1,100.0	$	—
多幣種部分	2026 年 4 月	—		—		—		400.0		—
循環信貸額度總額		$	—	$	—	$	—	$	1,500.0	$	—

2024財年修正定期貸款 (a)	2026 年 8 月	$	1,120.0	$	1,117.9	$	—	$	—	$	1,120.0

2016財年優先票據	2026 年 6 月	$	500.0	$	498.7	$	498.0	$	—	$	480.4
2020財年優先票據	2029 年 12 月	750.0		745.1		744.3		—		667.7
2021財年優先票據	2031 年 5 月	1,000.0		993.4		992.5		—		843.5
優先票據總數		$	2,250.0	$	2,237.2	$	2,234.7	$	—	$	1,991.6

長期債務總額		$	3,370.0	$	3,355.1	$	2,234.7	$	1,500.0	$	3,111.6

債務總額		$	3,370.0	$	3,355.1	$	3,413.3	$	1,500.0	$	3,111.6

_________

(a) 在修訂貸款後，2021財年定期貸款從長期債務的流動部分重新歸類爲2024財年第一季度的長期債務，以反映一年以上的剩餘到期日。

公司未償債務的未來本金支付情況如下：


截至6月30日的年度	2025		2026		2027		2028		2029		此後		總計
（以百萬計）	$	—	$	500.0	$	1,120.0	$	—	$	—	$	1,750.0	$	3,370.0

該公司擁有15億美元的五年期循環信貸額度（經2021年12月23日和2023年5月23日修訂的「2021財年循環信貸額度」），其中包括11億美元的部分和4億美元的多幣種貸款。根據2021財年循環信貸額度，以美元、加元、歐元、瑞典克朗和日元計價的循環貸款最初的利息分別爲調整後的SOFR、CDOR、EURIBOR、TIBOR和STIBOR，上漲1.100％（根據公共債務評級可上調至1.175％，降至0.805％），以英鎊計價的循環貸款的利息爲SONIA加1.13％每年26％（根據評級，上調至1.2076％，下調至0.8376％）。2021財年循環信貸額度的年度貸款費用也相當於整個貸款的15.0個點子（根據評級，可上調至20.0個點子，下調至7.0個點子）。2023年5月23日，我們將利率指數從倫敦銀行同業拆借利率修改爲調整後定期SOFR。所有其他條款保持不變。

2021年3月，公司簽訂了經修訂和重述的定期信貸協議（於2021年12月23日和2023年5月23日修訂，「定期信貸協議」），規定本金總額爲25.5億美元的定期貸款承諾，包括10億美元（「第一批」）和15.5億美元的部分（「第二批」，以及第一批，即「2021財年定期貸款」）。第一批貸款已於2021年5月全額償還。第二批貸款將於2024年5月到期。公司使用2021財年定期貸款的收益僅爲收購Itiviti提供資金，並支付與之相關的某些費用和開支。2023年5月23日，我們將利率指數從倫敦銀行同業拆借利率修改爲調整後的SOFR。所有其他條款保持不變。 2021財年定期貸款未償部分的利息按調整後定期SOFR加上每年1.000％的利息（視評級而定，調整後的定期SOFR加1.250％或下調至SOFR加0.750％）。

2023年8月17日，公司修訂並重述了定期信貸協議（「經修訂和重述的定期信貸協議」），規定本金總額爲13億美元的定期貸款承諾，取代了2021財年定期貸款的第二批貸款（「2024財年經修訂的定期貸款」）。2024財年修正定期貸款將於2026年8月到期，即修訂後的資助日期（2023年8月17日）三週年。2024財年修正定期貸款的利息按調整後的年期SOFR加1.250％計算（視評級而定，調整後定期SOFR加1.375％，或下調至調整後定期SOFR加1.125％，調整後定期SOFR加1.000％）。

2016年6月，公司完成了本金總額爲5億美元的優先票據（「2016財年優先票據」）的發行。2016財年優先票據的利息每半年在6月27日和12月27日支付一次每年的固定年利率等於3.40％。2019年12月，公司完成了本金總額爲7.5億美元的優先票據（「2020財年優先票據」）的發行。2020財年優先票據的利息每半年在每年的6月1日和12月1日支付，固定年利率等於2.90％。 2021年5月，公司完成了本金總額爲10億美元的優先票據（「2021財年優先票據」）的發行。2021財年優先票據的利息每半年在每年的5月1日和11月1日按等於2.60％的固定年利率支付。

2021財年循環信貸額度、2024財年修正定期貸款、2016財年優先票據、2020財年優先票據和2021財年優先票據是公司的優先無抵押債務，在支付權中排名相同。

有關更詳細的討論，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的附註14 「合併財務報表借款」。

現金流

2024 財年與 2023 財年對比


	截至6月30日的年度
	2024		2023		$ 零錢
	（以百萬計）

來自經營活動的淨現金流	$	1,056.2	$	823.3	$	232.9
來自投資活動的淨現金流	(148.0)		(80.4)		(67.6)
來自融資活動的淨現金流量	(855.5)		(714.7)		(140.8)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(0.6)		(0.6)		—
現金及現金等價物的淨變動	$	52.1	$	27.6	$	24.4

自由現金流：
來自經營活動的淨現金流（GAAP）	$	1,056.2	$	823.3	$	232.9
資本支出和軟件購買以及資本化內部使用軟件	(113.0)		(75.2)		(37.8)
自由現金流（非公認會計准則）	$	943.2	$	748.2	$	195.1

與截至2023年6月30日的十二個月相比，截至2024年6月30日的十二個月中，來自經營活動的現金增加了2.329億美元，這是由於淨收益增加了6,750萬美元，其他非流動資產變動中用於客戶相關平台實施和開發成本的現金減少了3.008億美元，應付賬款比上一財年增加了1.567億美元截至2023年6月30日的十二個月中，減少了8,760萬美元。

合同負債變動中包含的2.8億美元預付客戶賬單收款減少了2.8億美元，由於賬單超過收款額，淨應收賬款變動減少了5,700萬美元，用於所得稅的現金增加了6,000萬美元，這與可扣除的客戶相關平台實施和開發成本減少以及稅前收入的增加有關。

投資活動產生的現金減少了6,760萬美元，主要反映了用於資本支出的現金增加了3,780萬美元，用於收購的現金增加了3,430萬美元。

融資活動現金減少1.408億美元，主要反映了用於股票回購的現金增加4.610億美元，部分被淨借款增加3.25億美元所抵消。

所得稅

該公司總部位於美國，定期接受美國國稅局的審查，也定期接受美國各州和其開展業務的外國稅務機關的審查。接受審計審查的納稅年度因稅務管轄區而異。公司定期考慮每個司法管轄區通過考試進行評估的可能性。在公司確定其在特定稅收管轄區進行潛在稅收評估的範圍內，公司已經建立了稅收儲備，它認爲這些儲備金足以應對潛在的評估。儲備金一旦設立，當有更多可用信息、發生需要更改儲備金的事件或相關稅務機構審查稅收狀況的時效到期時，就會進行調整。稅務問題的解決不應對公司的財務狀況或公司未來特定時期的合併收益表產生重大影響。

員工福利計劃

公司贊助了高級管理人員補充退休計劃（「SORP」）、補充高管退休計劃（「SERP」）、高管退休人員健康保險計劃以及某些非美國福利相關計劃。有關公司員工福利計劃的討論，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註17 「員工福利計劃」。

合同義務

下表彙總了我們截至2024年6月30日對第三方的合同義務，以及這些義務預計將對我們未來時期的流動性和現金流產生的影響：


	按期間分列的到期付款
	總計		小於 1 年		1-3 年		4-5 年		5 點之後年份
					（以百萬計）
債務 (1)	$	3,370.0	$	—	$	1,620.0	$	—	$	1,750.0
債務利息和融資費 (2)	490.6		141.7		196.6		95.5		56.8
設施和設備運營租賃 (3)	258.0		45.2		79.4		62.3		71.0
購買義務 (4)	576.0		208.0		300.8		55.1		12.1
爲投資提供資金的資本承諾 (5)	—		—		—		—		—
不確定的稅收狀況 (6)	—		—		—		—		—
合計 (7)	$	4,694.6	$	394.9	$	2,196.9	$	212.9	$	1,890.0

_________

(1)這些金額代表長期債務的本金償還額，包含在我們的合併資產負債表中。有關我們的借款及相關事項的更多信息，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註14 「借款」。

(2)包括我們長期債務的預計未來利息支付額以及循環信貸額度的利息和融資費用。

(3)我們在與設施和設備有關的正常業務過程中籤訂經營租約。根據時間的推移，我們的大多數租賃協議都有固定的付款條件。某些設施和設備租賃要求支付維護費、房地產稅和相關的執行費用，幷包含基於未來價格指數調整的上漲條款。如果我們退出某些合同並簽訂額外的經營租賃協議，我們未來的經營租賃義務可能會發生變化。有關我們的租賃和相關事項的更多信息，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註8 「租賃」。

(4)購買義務涉及向Kyndryl, Inc.支付的款項涉及2027財年到期的經修訂的IT服務協議（如下所述）、將於2030財年到期的私有云協議（如下所述）、2027財年到期的AWS雲協議（如下所述），以及其他數據中心安排和軟件許可協議，包括託管軟件安排、軟硬件維護和支持協議，以及某些其他相關安排。收購義務還包括截至2024年6月30日公司合併資產負債表中記錄的5,300萬美元其他負債。

(5)公司未來承諾爲美元提供資金0.4由於未來付款時間的不確定性，向未包含在上表中的被投資人提供百萬美元。

(6)由於與扭轉不確定稅收狀況的時機相關的不確定性，上表僅提供了與某些和解相關的不確定稅收優惠。公司無法對剩餘未確認的稅收優惠負債總額的時間做出合理可靠的估計 7,890 萬美元（包括利息）。更多細節請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註18 「所得稅」。

(7)由於未來付款時間的不確定性，截至2024年6月30日，我們的合併資產負債表中報告的某些離職後福利債務爲7,930萬美元，未包含在上表中。

數據中心協議

該公司是與Kyndryl, Inc.（「Kyndryl」）簽訂的經修訂和重述的IT服務協議的當事方。Kyndryl是一家由IBM分拆其託管基礎設施服務業務組成的實體，根據該協議，Kyndryl提供公司信息技術基礎設施的某些方面，包括支持其大型機、中端、網絡和數據中心運營，以及提供災難恢復服務。經修訂和重述的IT服務協議將於2027年6月30日到期，但公司可以將該協議最多再續訂12個月。截至2024年6月30日，經修訂和重述的IT服務協議下剩餘的最低固定承諾額爲美元113.4 截至2027年6月30日，即經修訂和重述的IT服務協議的最後一年，爲百萬美元。

該公司是私有云服務信息技術協議（「私有云協議」）的當事方，根據該協議，Kyndryl運營、管理和支持公司的私有云全球分佈式平台和產品，並運營和管理公司的某些網絡。私有云協議將於 2030 年 3 月 31 日到期。截至2024年6月30日，私有云協議下剩餘的最低固定承諾額爲美元106.3 到2030年3月31日，即合同的最後一年，爲百萬美元。

下表彙總了截至2024年6月30日與數據中心協議相關的資本化成本：


	經修訂和重述的《信息技術服務協議》		其他		總計
	（以百萬計）
資本化成本，期初餘額	$	63.0	$	7.7	$	70.7
產生的資本化成本	—		—		—
外幣兌換的影響	—		—		—
資本化成本總額，期末餘額	63.0		7.7		70.7
累計攤銷總額	(53.2)		(6.1)		(59.3)
淨遞延成本	$	9.8	$	1.6	$	11.4

雲服務轉售協議

2021 年 12 月 31 日，公司與亞馬遜網絡服務公司及其附屬公司（統稱「AWS」）服務的經銷商 Presidio Networked Solutions LLC（「Presidio」）於2021年12月31日簽訂了日期爲 2017 年 12 月 15 日的《雲服務轉售協議》（連同訂購單，即「AWS 雲協議」）的訂購表和 AWS 私有定價附錄（「訂購單」）。”），Presidio將向公司轉售AWS提供的某些公有云基礎設施和相關服務，用於運營、管理和支持公司的雲全球分佈式平台和產品。AWS 雲協議將於 2026 年 12 月 31 日到期。截至 2024 年 6 月 30 日，AWS 雲協議下剩餘的最低固定承諾金額爲美元136.1截至2026年12月31日，總共有100萬人。

投資

該公司的股權法投資是可變權益實體的可變權益。公司不是主要受益人，因此不合並被投資者。截至2024年6月30日，公司與該可變權益實體的未合併投資相關的潛在最大虧損敞口總額爲3,430萬美元，相當於公司投資的賬面價值。

此外，截至2024年6月30日，公司未來還承諾爲美元提供資金0.4向該公司的其他被投資方之一捐贈了百萬美元。

其他商業協議

該公司的某些子公司向銀行建立了無抵押的、未承諾的信貸額度。截至2024年6月30日，這些信貸額度下沒有未償還的借款。

資產負債表外安排

訂立資產負債表外安排不是我們的商業慣例。但是，我們面臨外幣匯率變動帶來的市場風險，這可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們通過定期的運營和融資活動，並在認爲適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理這些市場風險敞口。

2022年1月，我們執行了一系列名義總額爲88000萬歐元的跨貨幣掉期衍生品合約，這些合約被指定爲淨投資套期保值，以對沖我們對本位貨幣爲歐元的子公司的部分淨投資。跨貨幣互換衍生品合約是以歐元支付固定利率利息並以美元獲得固定利率利息的協議，從而有效地將我們的一部分以美元計價的固定利率債務轉換爲歐元計價的固定利率債務。跨貨幣互換將於2031年5月到期，恰逢2021財年優先票據的到期。因此，符合條件的淨投資對沖工具的外幣交易收益或虧損作爲其他綜合收益（虧損）的外幣折算入合併綜合收益表，並將保留在合併資產負債表中的累計其他綜合收益（虧損）中，直到標的外國子公司出售或完全清算。截至2024年6月30日，我們在跨貨幣互換中的頭寸爲5,990萬美元的資產，在合併資產負債表中記作其他非流動資產的一部分，抵消金額作爲扣除稅款的累計其他綜合收益（虧損）的一部分入賬。我們選擇了即期會計方法，根據該方法，在合併收益表中，跨貨幣互換產生的淨利息節省額被確認爲利息支出的減少。

在收購Itiviti方面，我們於2021年5月和解了一項被指定爲現金流對沖的遠期國庫鎖定協議，稅前虧損爲1,100萬美元，之後最終結算虧損將在2021財年優先票據的十年期內按比例攤銷爲利息支出。在未來十二個月內將攤銷爲所得稅前收益的現有虧損的預期金額約爲110萬美元。

在正常業務過程中，我們還簽訂合同，在合同中作出與我們的產品和服務的績效相關的陳述和保證。我們預計不會有任何與此類陳述和擔保或抵押安排相關的重大損失。

近期發佈的會計公告

有關採用新會計公告的影響的討論，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註2 「重要會計政策摘要」。

第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險

在正常業務過程中，公司的財務狀況通常受到某些市場風險的影響，尤其是利率和外幣匯率變動的影響。我們通過定期的運營和融資活動，並在認爲適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理這些市場風險敞口。因此，公司預計這些風險不會造成任何物質損失。我們不將衍生品用於交易目的、創收或從事投機活動。

利率風險

截至2024年6月30日，公司33.551億美元的未償債務餘額總額中，有11.179億美元，佔33％，按浮動利率計算。截至2024年6月30日，我們的11.179億美元浮動利率債務包括2024財年修正定期貸款的未償部分，其利息按調整後的定期SOFR加上每年1.250％（視評級而定，調整後的定期SOFR加1.375％，或下調至調整後的定期SOFR加1.125％，調整後的定期SOFR加1.000％）。我們通過分析截至2024年6月30日的財政年度中循環信貸額度和2024財年修正定期貸款的市場利率變動對我們收益的敏感性，評估了利率變動的風險。假設在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年中，我們的浮動利率債務利率增加一百個點子，我們的稅前收益將分別減少約1,440萬美元和1,870萬美元；但是，在這兩年中，這都將被現金餘額所得利息所抵消。

外匯風險

雖然我們的絕大多數業務是在美國境內開展的，但我們在2024財年收入中約有14％來自美國境外。我們在美國以外的業務主要位於加拿大、歐洲和印度。因此，我們面臨的外幣風險來自非美元計價外國投資和外幣交易的標的資產和負債價值的變化，主要是加元、英鎊、歐元、印度盧比和瑞典克朗。

我們主要通過在可行範圍內以當地貨幣在我們開展業務的國家承擔運營和融資費用來管理外幣風險。此外，我們執行了一系列名義總額爲88000萬歐元的跨貨幣互換衍生品合約，這些合約被指定爲淨投資套期保值，以對沖我們對本位貨幣爲歐元的子公司的部分淨投資。截至2024年6月30日，這些衍生品的公允價值爲5,990萬美元的資產。有關我們的跨貨幣互換衍生品合約的更多詳細信息，請參閱本10-k表年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註19 「合同承諾、意外開支和資產負債表外安排」。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年中，假設加元、英鎊、歐元、印度盧比和瑞典克朗兌美元的價值下降10％，將導致我們的稅前總收益分別減少約2,250萬美元和1,520萬美元。

第 8 項。財務報表和補充數據

財務報表索引和財務報表附表


合併財務報表
德勤會計師事務所獨立註冊會計師事務所的報告 (PCaoB ID No. 34)			55
截至2022年6月30日的財政年度的合併收益表 4 , 202 3 ，還有 20 2 2			57
截至2022年6月30日的財政年度的綜合收益表 4 , 202 3 ，還有 20 2 2			58
截至2022年6月30日的合併資產負債表 4 還有 202 3			59
截至2022年6月30日的財政年度合併現金流量表 4 , 202 3 ，還有 202 2			60
截至2022年6月30日的財政年度股東權益合併報表 4 , 202 3 ，還有 202 2			61
合併財務報表附註			62

財務報表附表
附表二—估值和合格帳戶			97

獨立註冊會計師事務所的報告

致Broadridge Financial Solutions, Inc.的股東和董事會

基本報表及財務報告內部控制意見

我們審計了截至2024年6月30日和2023年6月30日的Broadridge Financial Solutions, Inc.及其子公司（「公司」）隨附的合併資產負債表，截至2024年6月30日的三年中每年的相關收益、綜合收益、股東權益和現金流合併報表，以及指數第15項中列出的相關附註和財務報表附表（統稱爲「財務報表」）。我們還根據中制定的標準，對截至2024年6月30日的公司財務報告內部控制進行了審計內部控制——綜合框架（2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。

我們認爲，上述財務報表按照美利堅合衆國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的財務狀況以及截至2024年6月30日的三年中每年的經營業績和現金流量。此外，我們認爲，根據2024年6月30日製定的標準，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制內部控制——綜合框架（2013）由 COSO 發行。

意見的依據

公司管理層負責這些財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據 PCaoB 的標準進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括了解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性。我們的審計還包括執行我們認爲必要的其他程序。我們認爲，我們的審計爲我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則爲外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及（3）爲防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項源於本期對財務報表的審計，該財務報表已通報或要求告知審計委員會，(1) 與財務報表重要的賬目或披露有關，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也沒有就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。


商譽-參考財務報表附註2和10
關鍵審計事項描述公司對商譽減值的評估包括將每個申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。公司使用收益法確定其申報單位的公允價值，該方法使用各種假設對未來現金流進行貼現分析，包括基於假設長期增長率的收入預測以及對利息和稅前收益的預測、基於特定報告單位的加權平均資本成本的估計成本和適當的貼現率。貼現現金流分析中使用的需要判斷的主要因素是基於預測的利息和稅前收益預測的未來運營現金流，包括收入預測以及終值增長率和貼現率假設的選擇。在2024財年，公司進行了必要的商譽減值測試，並確定沒有減值。該公司還根據商譽減值測試的步驟1進行了敏感性分析，假設申報單位的公允價值有所減少。他們在計算申報單位公允價值時對預計未來運營現金流、貼現率或終值增長率的估計發生10％變化不會導致其商譽減值。對全球技術運營（GTO）板塊內申報單位的公允價值進行審計涉及高度的主觀性，包括需要讓我們的公允價值專家參與進來，因爲這涉及評估管理層在確定基於利息和稅前預測收益（包括收入預測、終端價值增長率的選擇以及用於確定貼現率的加權平均資本成本）時作出的判斷是否合適。
審計中如何解決這一關鍵審計問題
我們的審計程序與基於利息和稅前預測收益的未來運營現金流相關的審計程序包括收入預測、終值增長率的選擇以及用於確定GTO板塊內申報單位貼現率的加權平均資本成本，包括以下內容： • 我們測試了商譽控制的有效性，包括基於利息和稅前收益預測的未來運營現金流控制的有效性，包括收入預測，以及用於確定貼現率的終端價值增長率和加權平均資本成本的選擇。 • 我們對預計的未來運營現金流進行了敏感度分析，以確定需要多少收入和稅前收益增長率才能對某些申報單位造成減值。 • 我們根據預測的利息和稅前收益，評估了管理層未來運營現金流的合理性，包括通過比較（1）報告單位的歷史業績，（2）與管理層和董事會的內部溝通，以及（3）公司及其同行公司的公司新聞稿、分析師和行業報告中包含的預測信息來評估收入預測。 • 我們考慮了監管環境的變化、市場的不確定性和經濟狀況對管理層預測的影響。 • 在公允價值專家的協助下，我們評估了申報單位的貼現率和終值增長率，包括通過制定一系列獨立估計值並將其與管理層選擇的折扣和終端價值增長率進行比較來測試基礎來源信息和計算的數學準確性。

/s/ DELOITTE& T哎喲法律師事務所

紐約，紐約

2024 年 8 月 6 日

自2007年以來，我們一直擔任公司的核數師。

Broadridge 金融解決方案有限公司

合併收益表

(以百萬爲單位，除每股金額外)


		截至6月30日的年度
		2024		2023		2022
收入	（註釋 3）	$	6,506.8	$	6,060.9	$	5,709.1
運營費用：
收入成本		4,572.9		4,275.5		4,116.9
銷售、一般和管理費用		916.8		849.0		832.3
運營費用總額		5,489.7		5,124.5		4,949.2
營業收入		1,017.1		936.4		759.9
利息支出，淨額	（註釋 5）	(138.1)		(135.5)		(84.7)
其他非營業費用，淨額		(1.7)		(6.0)		(3.0)
所得稅前收益		877.4		794.9		672.2
所得稅準備金	（註釋 18）	179.3		164.3		133.1
淨收益		$	698.1	$	630.6	$	539.1

每股基本收益		$	5.93	$	5.36	$	4.62
攤薄後的每股收益		$	5.86	$	5.30	$	4.55

已發行股票的加權平均值：
基本	（註釋 4）	117.7		117.7		116.7
稀釋	（註釋 4）	119.1		119.0		118.5

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

見合併財務報表附註。

Broadridge 金融解決方案有限公司

合併綜合收益表

(單位：百萬)


	截至6月30日的年度
	2024		2023		2022
淨收益	$	698.1	$	630.6	$	539.1
其他綜合收益（虧損），淨額：
外幣折算調整	(46.8)		(59.4)		(247.0)
養老金和退休後負債調整，扣除稅收優惠（撥備）美元0.4, $(0.1) 和 $ (3.4) 分別適用於截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度	(1.1)		0.2		10.6
扣除稅款後的現金流對沖攤銷（美元）0.3), $(0.3) 和 $ (0.2) 分別適用於截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度	0.8		0.8		0.8
其他綜合收益（虧損）總額，淨額	(47.0)		(58.4)		(235.6)
綜合收益	$	651.1	$	572.2	$	303.6

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

見合併財務報表附註。

Broadridge 金融解決方案有限公司

合併資產負債表

(以百萬爲單位，除每股金額外)


		6月30日 2024		6月30日 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物		$	304.4	$	252.3
應收賬款，扣除美元可疑賬款備抵後的淨額9.7 和 $7.2，分別是		1,065.6		974.0
其他流動資產		170.9		166.2
流動資產總額		1,540.9		1,392.5
財產、廠房和設備，淨額	（註釋 9）	162.2		145.7
善意	（註釋 10）	3,469.4		3,461.6
無形資產，淨額	（註釋 10）	1,307.2		1,467.2
延遲的客戶轉換和啓動成本	（註釋 11）	892.1		937.0
其他非流動資產	（註釋 12）	870.6		829.2
總資產		$	8,242.4	$	8,233.2
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前部分	（註釋 14）	$	—	$	1,178.5
應付賬款和應計費用	（註釋 13）	1,194.4		1,019.5
合同負債		227.4		199.8
流動負債總額		1,421.8		2,397.8
長期債務	（註釋 14）	3,355.1		2,234.7
遞延稅	（註釋 18）	277.3		391.3
合同負債		469.2		492.8
其他非流動負債	（註釋 15）	550.9		476.0
負債總額		6,074.2		5,992.6
承諾和突發事件	（註釋 19）
股東權益：
優先股：已授權， 25.0 股票；已發行和流通股票，無		—		—
普通股，美元0.01 面值：已授權， 650.0 股票；已發行， 154.5 和 154.5 分別是；已發行股份， 116.7 和 118.1 分別是股票		1.6		1.6
額外的實收資本		1,552.5		1,436.8
留存收益		3,435.1		3,113.0
庫存股，按成本計算： 37.8 和 36.4 分別是股票		(2,489.2)		(2,026.1)
累計其他綜合收益（虧損）	（註釋 20）	(331.7)		(284.7)
股東權益總額		2,168.2		2,240.6
負債總額和股東權益		$	8,242.4	$	8,233.2

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

見合併財務報表附註。

Broadridge 金融解決方案有限公司

合併現金流量報表

(單位：百萬)


	截至6月30日的年度
	2024		2023		2022
經營活動產生的現金流
淨收益	$	698.1	$	630.6	$	539.1
調整淨收益與經營活動淨現金流之間的關係：
折舊和攤銷	119.8		84.4		82.4
收購的無形資產和購買的知識產權的攤銷	200.3		214.4		250.2
其他資產的攤銷	157.8		126.2		131.4
減記長期資產和相關費用	18.2		2.5		39.5
股票薪酬支出	70.6		73.1		68.4
遞延所得稅	(119.7)		(50.8)		50.7
其他	(57.7)		(27.4)		(17.9)
扣除收購的資產和負債後的運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額	(37.4)		19.6		(85.4)
其他流動資產	(2.8)		(10.0)		12.2
應付賬款和應計費用	136.5		(104.5)		(26.7)
合同負債	80.6		328.5		109.5
其他非流動資產	(232.4)		(472.4)		(696.9)
其他非流動負債	24.3		9.1		(13.1)
來自經營活動的淨現金流	1,056.2		823.3		443.5
來自投資活動的現金流
資本支出	(57.4)		(38.4)		(29.0)
軟件購買和資本化內部使用軟件	(55.6)		(36.8)		(44.1)
收購，扣除收購的現金	(34.3)		—		(13.3)
其他投資活動	(0.8)		(5.3)		(24.0)
來自投資活動的淨現金流	(148.0)		(80.4)		(110.4)
來自融資活動的現金流
債務收益	1,022.7		990.0		670.0
償還債務	(1,082.7)		(1,375.0)		(765.5)
已支付的股息	(368.2)		(331.0)		(290.7)
購買美國國庫股票	(485.4)		(24.3)		(22.8)
行使股票期權的收益	72.4		43.1		60.2
其他融資活動	(14.3)		(17.5)		(22.0)
來自融資活動的淨現金流量	(855.5)		(714.7)		(370.8)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(0.6)		(0.6)		(12.2)
現金及現金等價物的淨變動	52.1		27.6		(49.9)
現金及現金等價物，財政年度初	252.3		224.7		274.5
現金及現金等價物，財政年度末	$	304.4	$	252.3	$	224.7
現金流信息的補充披露：
以現金支付利息	$	143.0	$	136.6	$	82.3
扣除退款後的所得稅現金支付	$	240.2	$	180.2	$	77.4
非現金投資和融資活動：
應計未付財產、廠房、設備和軟件	$	1.2	$	0.8	$	19.2
未繳股票回購消費稅的應計	$	2.7	$	—	$	—

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

見合併財務報表附註。

Broadridge 金融解決方案有限公司

合併股東權益表

(以百萬爲單位，除每股金額外)


	普通股			額外已付款資本		已保留收益		財政部股票		累積其他全面收入（損失）		總計股東股權
	股票	金額
餘額，2021 年 6 月 30 日	154.5	$	1.6	$	1,245.5	$	2,583.8	$	(2,030.9)	$	9.2	$	1,809.1
綜合收益（虧損）	—	—		—		539.1		—		(235.6)		303.6
股票期權行使	—	—		60.3		—		—		—		60.3
基於股票的薪酬	—	—		67.8		—		—		—		67.8
收購的國庫股 (0.1 股票）	—	—		—		—		(22.8)		—		(22.8)
重新發行的國庫股 (1.3 股票）	—	—		(28.9)		—		28.9		—		—
普通股股息 ($)2.56 每股）	—	—		—		(298.9)		—		—		(298.9)
餘額，2022年6月30日	154.5	1.6		1,344.7		2,824.0		(2,024.8)		(226.3)		1,919.1
綜合收益（虧損）	—	—		—		630.6		—		(58.4)		572.2
股票期權行使	—	—		43.2		—		—		—		43.2
基於股票的薪酬	—	—		72.0		—		—		—		72.0
收購的國庫股 (0.2 股票）	—	—		—		—		(24.3)		—		(24.3)
重新發行的國庫股 (1.0 股票）	—	—		(23.1)		—		23.1		—		—
普通股股息 ($)2.90 每股）	—	—		—		(341.6)		—		—		(341.6)
餘額，2023 年 6 月 30 日	154.5	1.6		1,436.8		3,113.0		(2,026.1)		(284.7)		2,240.6
綜合收益（虧損）	—	—		—		698.1		—		(47.0)		651.1
股票期權行使	—	—		72.0		—		—		—		72.0
基於股票的薪酬	—	—		68.5		—		—		—		68.5
收購的國庫股 (2.5 股票）	—	—		—		—		(488.1)		—		(488.1)
重新發行的國庫股 (1.1 股票）	—	—		(24.9)		—		24.9		—		—
普通股股息 ($)3.20 每股）	—	—		—		(376.0)		—		—		(376.0)
餘額，2024 年 6 月 30 日	154.5	$	1.6	$	1,552.5	$	3,435.1	$	(2,489.2)	$	(331.7)	$	2,168.2

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

見合併財務報表附註。

Broadridge 金融解決方案有限公司

合併財務報表附註

注意事項 1。演示基礎

A. 業務描述。 Broadridge Financial Solutions, Inc.（「Broadridge」或「公司」），一家特拉華州公司，也是標準普爾500指數的一部分® Index 是一家全球金融科技領導者，爲投資、公司治理和溝通提供動力，使我們的客戶能夠運營、創新和發展。我們爲銀行、經紀交易商、資產和财富管理公司、上市公司、投資者和共同基金提供技術驅動的解決方案。

該公司經營於二可報告的細分市場：投資者傳播解決方案（「ICS」）和全球技術與運營（「GTO」）。

•投資者溝通解決方案 -Broadridge通過其投資者溝通解決方案業務部門提供以下治理和溝通解決方案：監管解決方案、數據驅動的基金解決方案、公司發行人解決方案和客戶通信解決方案。

Broadridge的ICS業務的很大一部分涉及處理和向股票證券和共同基金投資者分發代理材料，以及促進相關的投票處理。ProxyEdge® （「proxyEdge」）是Broadridge爲機構投資者和財務顧問推出的創新的電子代理交付和投票解決方案，有助於確保許多公司的最大股東參與投票。Broadridge已經實施了數字應用程序，以簡化散戶投資者的投票。Broadridge還提供監管報告、集體訴訟和公司行動/重組事件信息的分發，以及稅務報告解決方案，以幫助其客戶滿足其監管合規需求。

對於資產管理公司和退休服務提供商，Broadridge爲監管、營銷和交易信息的內容管理、組合和全渠道分發提供數據驅動的解決方案和端到端平台。Broadridge的數據和分析解決方案提供投資產品分銷數據、分析工具、見解和研究，使資產管理公司能夠優化全球零售和機構渠道的產品分銷。Broadridge還爲退休和財富生態系統的顧問、機構和資產管理公司提供以信託爲中心的學習和開發、軟件和技術以及數據和分析服務。通過其退休和工作場所業務（「Broadridge退休和工作場所」），Broadridge爲代表客戶提交交易的金融機構（例如合格和非合格退休計劃和個人財富帳戶）提供自動共同基金和交易所交易基金交易處理服務。此外，Broadridge的營銷和交易傳播解決方案爲資產管理公司、保險提供商和退休服務提供商的營銷和銷售傳播提供了內容管理和全渠道分發平台。

Broadridge爲上市公司和共同基金提供全套解決方案，以幫助管理其年會流程，包括全套年會和股東參與解決方案，例如註冊和受益代理材料分發、代理處理和製表服務、數字投票解決方案、代理和股東報告文件管理解決方案、虛擬股東會議服務、股東參與以及環境、社會和治理解決方案。Broadridge還提供披露解決方案，包括年度美國證券交易委員會申報服務和資本市場交易服務。Broadridge通過其過戶代理服務提供註冊商、股票轉讓和記錄保存服務。

Broadridge 提供全渠道客戶通信解決方案，包括印刷和數字解決方案，以實現技術基礎設施現代化、簡化通信流程、加速數字化採用和改善客戶體驗。通過一個集成點，Broadridge 通信雲軍士長平台幫助公司創建、交付和管理其通信和客戶互動。該平台包括數據驅動的撰寫工具、身份和偏好管理、全渠道優化和數字通信體驗、檔案和信息管理、數字和印刷交付以及分析和報告工具。

•全球技術和運營 - Broadridge的全球技術和運營業務爲全球金融市場提供非差異化但關鍵任務的基礎設施。作爲領先的軟件即服務（「SaaS」）提供商，Broadridge爲資本市場、財富和投資管理公司提供現代技術，以促進增長，簡化其技術堆棧並實現成本共同化。Broadridge高度可擴展、彈性強、基於組件的解決方案可自動執行股票、共同基金、固定收益、外匯和交易所交易衍生品的前向後交易生命週期，從訂單獲取和執行到交易確認、按金、現金管理、清算和結算、參考數據管理、對賬、證券融資和抵押品管理、資產服務、合規和監管報告、投資組合會計和託管相關服務。Broadridge的财富管理業務爲顧問和投資者提供解決方案，還通過爲關鍵的交易後活動（包括賬簿和記錄、交易處理、清算和結算以及報告）提供系統，簡化經紀交易商的後臺和中臺業務。Broadridge的投資管理業務爲傳統和另類資產管理公司提供投資組合和訂單管理解決方案，爲交易、投資組合構建、風險和分析提供見解。Broadridge的解決方案將資產管理公司連接到全球經紀交易商網絡，以執行交易，進行交易後匹配和確認。此外，Broadridge爲其買方和賣方客戶的業務提供業務流程外包服務。這些服務將Broadridge的技術與其運營專業知識相結合，以支持整個交易生命週期，包括證券清算和結算、對賬、記錄保存、财富管理資產服務和託管相關職能。

Broadridge的資本市場技術和解決方案在從訂單啓動到結算的整個交易生命週期中提供簡化和創新。通過Broadridge交易和連接解決方案，Broadridge提供了一套全球前臺交易訂單和執行管理系統以及連接解決方案，使市場參與者能夠連接和交易。Broadridge的前臺解決方案、交易後產品套件和其他資本市場能力使其客戶能夠簡化股票、固定收益、交易所交易衍生品和其他資產類別的前端到端技術平台和運營，並提高直通式處理效率。Broadridge還提供了一套多資產、多實體和多貨幣交易、連接和交易後解決方案，支持處理股票、期權、固定收益證券、外匯、交易所交易衍生品和共同基金的證券交易。Broadridge的技術以SaaS爲基礎在大型用戶社區內提供，是一種全球解決方案，可處理清關和結算事宜 100 國家。Broadridge的技術使其客戶能夠滿足市場變化的要求，例如T+1證券結算週期，而Broadridge的解決方案使全球資本市場公司能夠獲得市場流動性，推動更有效的做市和高效的前向背交易處理。

Broadridge的财富管理業務在整個财富管理生命週期中提供技術解決方案和其他功能，並簡化了财富管理服務的各個方面，包括帳戶管理、費用管理和客戶入職。財富技術解決方案使提供全方位服務的區域和獨立經紀交易商和投資顧問能夠通過數字營銷和客戶溝通工具更好地與客戶互動。Broadridge 還整合了數據、內容和技術，以推動新客戶獲取，支持全面和個性化的建議以及交叉銷售機會。 Broadridge 的顧問解決方案通過客戶和帳戶數據彙總和報告幫助顧問優化其業務管理。

Broadridge的投資管理業務爲全球投資管理行業提供一系列買方技術解決方案，例如投資組合管理、合規和費用計費以及運營支持解決方案，適用於對沖基金、家族辦公室、另類資產管理公司、傳統資產管理公司以及爲該領域提供服務的提供商，包括主要經紀商、基金管理人和託管人。

B. 合併和演示基礎。合併財務報表是根據美國公認的會計原則（「GAAP」）和美國證券交易委員會對10-k表年度報告的要求編制的。這些財務報表列報了公司的合併狀況，包括公司直接或間接擁有控股財務權益的實體、公司按權益會計法記錄投資的實體以及某些有價和不可有價證券。公司間餘額和交易已被清除。由於四捨五入，所列金額的總和可能不一致。某些前期金額已酌情重新分類，以符合本年度的列報方式。

從2023財年第一季度開始，公司更改了分部收入、所得稅前分部收益（虧損）以及收購的無形資產和已購買知識產權的分部攤銷報告，以反映適用於所列個別期間的實際外匯匯率的影響。本10-k表格中提供的前期指標的列報方式已更改，以符合本期的列報方式。合併總收入和所得稅前收益沒有受到影響。請參閱附註3 「收入確認」和附註21 「按分部劃分的財務數據」。

注意事項 2。重要會計政策摘要

A. 估算值的使用。按照公認會計原則編制這些財務報表要求管理層做出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估算和假設。這些估計是基於管理層對時事、歷史經驗、公司未來可能採取的行動的最佳了解，以及在這種情況下被認爲合理的其他各種假設和判斷。因此，實際結果可能不同於這些估計。合併財務報表附註中酌情進一步描述了在特定會計政策中使用估計值的情況。

B. 收入確認。 ASC 606 「與客戶簽訂合同的收入」概述了一種用於覈算與客戶簽訂合同產生的收入的單一綜合模型。核心原則是，實體確認收入以反映向客戶轉讓承諾的商品或服務，其金額應反映該實體爲換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。

公司來自客戶的收入主要來自於提供投資者通信和技術支持服務和解決方案的費用。以下各項的收入已確認二可報告的細分如下：

•投資者溝通解決方案—收入主要來自處理和分發投資者通信和其他相關服務以及投票處理和製表。公司通常與客戶簽訂協議，以收費服務爲基礎提供服務。由於公司根據處理的單位數量向客戶提供服務，這與向客戶轉移價值的模式相吻合，因此處理和分發投資者通信所收到的費用通常會有不同的定價，並隨着時間的推移確認爲收入。Broadridge直接與公司發行人（「發行人」）和共同基金合作，確保公司銀行和經紀客戶的帳戶持有人（也是發行人和共同基金的股東）收到適當的投資者溝通材料，並確保根據每個發行人和共同基金的要求提供服務。Broadridge直接與發行人和共同基金合作，以解決可能出現的任何問題。因此，發行人和共同基金被視爲公司服務的客戶。因此，分銷服務和代理材料配送服務的收入按總額記入收入，相應的成本，包括匯給經紀交易商和銀行（稱爲「被提名人」）的款項，記錄在收入成本中。公司投資者通信服務安排的費用通常在服務交付後按月計費和支付。公司還提供某些託管服務安排，這些安排可以按固定和/或可變的價格進行定價，隨着時間的推移，公司將根據已處理的交易數量或交付的單位數量向客戶提供服務，如果是可變價格安排，則按固定月度收費，在每種情況下都與向客戶轉移價值的模式相吻合，從而履行其績效義務。根據具體安排，這些服務可能會以不同的付款頻率計費。

•全球技術和運營—收入主要來自貿易處理和相關服務的費用。隨着公司通過向客戶提供服務來履行其績效義務，收入將隨着時間的推移予以確認。公司的處理和相關服務安排通常包括在需要時向其客戶提供特定服務的義務（待命債務），按月確認履行義務的收入，通常按向客戶收取的賬單金額。這些服務通常根據服務量按可變價格安排提供，可能包括最低月度使用費。除了交易處理的經常性費用外，客戶服務協議通常還包括預付費用。預付實施費以及對現有技術平台的某些改進將在合同的服務期限內按直線方式延遲和確認，該服務期限對應於在處理期開始時客戶接受後開始向客戶轉移價值的時機。此外，收入還來自於完成專業服務合約，這些服務通常按時間和材料或固定價格定價，並被視爲向客戶提供的服務，與向客戶轉移價值的時間相對應。最後，假設合同被認爲存在，公司通常確認在交付和接受軟件許可證時在客戶場所安裝的軟件定期許可證的許可收入，並確認合同期內相關軟件維護和支持義務產生的收入。軟件定期許可收入不是公司收入的重要組成部分。

公司使用以下方法、輸入和假設來確定要確認的收入金額：

履約義務的確定

對於包含多種商品或服務的收入安排，如果個別商品或服務不同，該商品或服務可與安排中的其他項目分開識別，並且客戶可以自行或利用客戶隨時可用的其他資源從中受益，則公司將這些商品或服務記作單獨的履行義務。如果不滿足這些標準，則將承諾的商品或服務記作合併履約義務。

交易價格

一旦確定了單獨的履約義務，交易價格將分配給合同中的個人履約義務。如果合約價格反映了相對的獨立銷售價格對於個人履約義務，不進行任何撥款。否則，公司使用相對銷售價格法來分配交易價格，交易價格是從諸如商品或服務的可觀測價格等來源獲得的，當公司在類似情況下單獨向類似客戶出售該商品或服務時。如果沒有此類證據，公司將使用銷售價格的最佳估算值，其中包括定價策略和市場因素等各種內部因素。公司的很大一部分履約義務來自按交易量計費用的交易，包括同時交付的服務。隨着時間的推移，公司在向客戶提供服務時確認與這些安排相關的收入。儘管公司的許多合同都包含可變對價的某些組成部分，但公司僅確認預計不會逆轉的可變對價。如果可變付款與特定服務特別相關，並且可變付款反映了公司爲換取該特定服務而期望獲得的金額，則公司將可變付款分配給整體合同中的不同服務。因此，公司通常在其擁有向客戶開具發票的合同權利期間分配和確認可變對價。

如上所述，我們最重要的績效義務涉及可變對價，這構成了我們收入來源的大部分。該公司的可變對價組成部分符合ASC 606中關於不披露分配給未履行履約義務的剩餘交易價格的標準，與客戶簽訂的任何合同的初始期限爲一年或更短的合同也是如此。公司與客戶簽訂的合同期限因服務的性質和與客戶談判的合同條款而異，合同期通常爲多年。

由政府機構評估的針對特定創收交易徵收和同時徵收的、由公司向客戶徵收的稅款不包括在收入中。與運輸和裝卸活動相關的分銷收入記作配送活動，並在相關服務或產品轉移給客戶時予以確認。作爲一種實際的權宜之計，如果在合同開始時，客戶付款與商品或服務轉讓之間的期限預計爲一年或更短，則公司不會根據重要融資部分的影響調整交易價格。

C. 現金和現金等價物。原始到期日爲 90 天數或更短的天數被視爲現金等價物。由於其短期性質，公司現金及現金等價物的公允價值近似於賬面價值。

D. 金融工具。除長期債務外，公司幾乎所有金融工具均按公允價值記賬，或者由於工具的到期日短，賬面金額接近公允價值。公司長期固定利率優先票據的賬面價值代表扣除未攤銷折扣和扣除相關的未攤銷債務發行成本後的長期固定利率優先票據的面值。公司長期固定利率優先票據的公允價值基於市場報價。有關公司長期固定利率優先票據的進一步描述，請參閱附註14 「借款」；有關公司金融工具公允價值的更多詳情，請參閱附註7 「金融工具的公允價值」。此外，有關公司按公允價值結算的跨貨幣互換衍生品合約的詳細信息，請參閱附註19 「合同承諾、意外開支和資產負債表外安排」。

E. 財產、廠房和設備。不動產、廠房和設備最初按成本入賬，並使用直線法在資產的估計使用壽命內折舊。租賃權益改善將在較短的租賃期限或改善措施的預計使用壽命內攤銷。資產的估計使用壽命如下：


裝備						3到7 年份
建築物和建築物改善						5 到 20 年份
傢俱和固定裝置						4到7 年份

有關公司財產、廠房和設備的進一步描述，請參閱附註9 「不動產、廠房和設備，淨額」。

F. 證券。證券是反映在合併資產負債表中的其他非流動資產中的非衍生品，除非管理層打算在報告期結束後的十二個月內處置投資，在這種情況下，它們反映在合併資產負債表中的其他流動資產中。這些投資是針對公司沒有控制權、共同控制權或重大影響力的實體進行的。公允價值易於確定的證券按公允價值記賬。沒有易於確定的公允價值的證券最初按成本確認，然後按成本減去減值（如果有）加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的交易中可觀察到的價格變化（例如隨後的籌資交易）而產生的減值進行記賬。有或沒有易於確定的公允價值的證券價值的變化都記錄在合併收益表中。在確定沒有易於確定的公允價值的證券是否受到減值時，管理層會考慮定性因素來確定減值，包括髮行人的財務狀況和短期前景。有關公司證券公允價值的更多詳細信息，請參閱附註7 「金融工具的公允價值」。

G. 庫存。庫存按成本（按先入先出的原則確定）或市場中較低者列報。庫存餘額爲 $30.5 百萬和美元34.1 百萬美元，由用於向客戶郵寄代理和其他材料的表格和信封組成，分別反映在2024年6月30日和2023年6月30日的合併資產負債表中的其他流動資產中。

H. 延遲的客戶轉換和啓動成本。延期客戶轉換和啓動成本包括建立或轉換客戶系統以使用公司技術所產生的直接成本，通常在成本所涉安排的服務期限內按直線方式進行延期和確認，該服務期從客戶啓用公司的服務時開始。確定遞延費用金額的關鍵判斷與此類費用在多大程度上可收回有關。該估計包括（i）預計的未來客戶收入，包括可變收入，由轉換成本估計（包括入職成本和持續運營成本的估計）抵消，以及（ii）對預期客戶壽命的估計。這也是公司評估此類減值成本的依據。有關公司延期客戶轉換和啓動成本的進一步描述，請參閱附註11 「延期客戶轉換和啓動成本」。

I. 遞延銷售佣金成本。只有在合同執行後，公司才會推遲增量成本，以獲得預期可收回的客戶合同，其中包括產生的銷售佣金。遞延銷售佣金成本使用與資產相關的商品或服務的轉移模式相一致的投資組合方法按直線攤銷，該方法還考慮了預期的客戶壽命。作爲一種實際的權宜之計，如果該實體本應確認的銷售佣金資產的攤還期爲一年或更短，則公司將銷售佣金視爲發生時的支出。公司對遞延銷售佣金成本的賬面價值進行減值評估，其依據是這些成本是否可以從與遞延銷售佣金成本相關的客戶投資組合的預期未貼現淨運營現金流中完全收回。有關公司遞延銷售佣金成本的更多信息，請參閱附註12 「其他非流動資產」。

J. 延期數據中心成本。數據中心成本與我們的主要數據中心繫統和應用程序相關的轉換成本有關。與使數據中心可用於其預期用途所需的活動直接相關的成本將從數據中心實現全部功能之日起在合同有效期內按直線方式攤銷。這些遞延成本分別反映在2024年6月30日和2023年6月30日的合併資產負債表中的其他非流動資產中。有關公司遞延數據中心成本的進一步描述，請參閱附註12 「其他非流動資產」。

K. 善意。公司不攤銷商譽，而是至少每年在申報單位層面對商譽進行減值測試，如果情況表明可能出現減值，則更頻繁地進行商譽減值測試。公司使用3月31日的財務報表餘額每年測試本財年第四季度的商譽減值。公司對商譽減值的評估包括將每個申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。公司使用收益法確定其申報單位的公允價值，該方法使用各種假設來考慮對未來現金流進行貼現分析，包括根據假設的長期增長率、估計成本和基於特定報告單位的加權平均資本成本的適當貼現率對收入進行預測。貼現現金流分析中使用的需要判斷的主要因素是基於利息和稅前預測收益的預計未來運營現金流，以及終值增長率和貼現率假設的選擇。加權平均資本成本考慮了我們合併資本結構中每個組成部分（股權和長期債務）的相對權重。對長期增長和成本的估算基於歷史數據、各種內部估計和各種外部來源，是公司常規長期規劃過程的一部分制定的。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值，則減值損失的確認金額應等於該超出部分，但不得超過分配給該申報單位的商譽總額。有關公司商譽會計的進一步說明，請參閱附註10 「商譽和無形資產，淨額」。

L. 長期資產減值。每當事件或情況變化表明某項資產（或資產組）的賬面金額可能無法收回時，對長期資產進行減值審查。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產（或資產組）的賬面金額與該資產（或資產組）預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果一項資產（或資產組）的賬面金額超過其預期的未來預計現金流量，則根據該資產（或資產組）的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用。壽命有限的無形資產在其估計的使用壽命內按直線分期攤銷，每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，還要進行減值審查。有關公司財產、廠房和設備的進一步描述，請參閱附註9 「不動產、廠房和設備，淨額」。有關公司無形資產淨額的進一步描述，請參閱附註6 「收購」和附註10 「商譽和無形資產，淨額」。

M. 權益法投資. 當公司維持行使重大影響力的能力時，公司產生20％至50％所有權權益的投資使用權益會計法進行覈算。公司在權益法投資淨收益或虧損中所佔的份額包含在其他非營業外收益（支出）淨額中。權益法投資包含在其他非流動資產中。對權益法投資進行減值審查，方法是評估投資的市值下降是否是暫時性的，這會考慮保留投資的意圖和能力、市值低於成本的時間和程度以及被投資者的財務狀況。

N. 外幣折算和交易。公司外國子公司的資產和負債根據每個期末的有效匯率折算成美元。收入和支出按該期間的平均匯率折算。貨幣交易收益或虧損包含在非營業收入（支出）中，淨額。資產負債表折算的收益或損失包含在累計其他綜合收益（虧損）中。

O. 收入分配成本。收入分銷成本主要包括與公司投資者傳播解決方案部門相關的郵資相關費用，以及Broadridge退休和工作場所管理服務費用。這些成本反映在合併收益表中的收入成本中。

P. 基於股票的薪酬。公司根據授予當日獎勵的公允價值，在合併收益表中確認股票薪酬支出的衡量標準，從而對股票薪酬進行覈算。對於發行的股票期權，每種股票期權的公允價值是在授予之日使用二項式期權定價模型估算的。二項式模型考慮了一系列與波動率、股息收益率、無風險利率和員工運動行爲相關的假設。二項式模型中使用的預期波動率基於隱含的市場波動率、公司股價的歷史波動率和其他因素的組合。同樣，股息收益率基於歷史經驗和預期的未來變化。無風險利率源自授予時有效的美國國債收益率曲線。二項式模型還納入了基於歷史數據分析的行使和沒收假設。股票期權授予的預期壽命來自二項式模型的輸出，代表授予的期權預計到期的到期時間。對於限制性股票單位，獎勵的公允價值基於公司股票在授予之日的當前公允價值減去按授予時有效的美國國債收益率曲線得出的無風險利率折現的未來預期股息的現值。有關公司股票薪酬的進一步描述，請參閱附註16 「股票薪酬」。

Q. 內部使用軟件。購買主要軟件和爲內部使用而開發或獲得的軟件的支出通常按直線計算和攤銷三-到五年的考慮到過時、技術變化的速度、競爭和其他經濟因素的潛在影響，根據軟件的具體特徵，時間段或其他認爲合適的時期。對於爲內部使用而開發或獲得的軟件，公司的會計政策規定了與開發或獲取內部用途計算機軟件相關的材料和服務的外部直接成本的資本化。此外，公司還將與內部用途計算機軟件項目直接相關的員工的工資和工資相關費用資本化。這些僱員的可資本化工資成本金額僅限於花在這些項目上的直接時間。與初步項目階段活動、培訓、維護和所有其他實施後階段活動相關的費用在發生時記作支出。該公司還支出與小規模升級和增強相關的內部費用，因爲將這些成本與正常維護活動分開是不切實際的。有關公司資本化軟件的進一步描述，請參閱附註10 「商譽和無形資產，淨額」。

R. 所得稅。公司根據資產負債法覈算所得稅，該法爲所得稅的影響制定了財務會計和報告標準。所得稅會計的目標是確認本年度應付或可退還的稅款金額，以及公司合併財務報表或納稅申報表中確認的事件的未來稅收後果的遞延所得稅負債和資產。遞延所得稅資產和負債是根據合併財務報表賬面金額與資產和負債稅基之間的臨時差異進行確認的，使用的是暫時差異預計會逆轉的年份的現行稅率。

在處理我們的合併財務報表或納稅申報表中確認的事件（例如，遞延所得稅資產的變現、稅法的變更或其解釋）的未來稅收後果時，需要做出判斷。當公司很可能無法使用歸屬於某些子公司的淨運營和資本損失結轉的遞延所得稅資產來抵消未來的應納稅收益時，確認估值補貼以減少遞延所得稅資產。是否確認遞延所得稅資產是在司法管轄區基礎上做出的，並基於對歷史應納稅收入或虧損、預計的未來應納稅所得額、結轉期、遞延所得稅負債的預定沖銷和稅收籌劃策略的評估。預計的未來應納稅所得額基於預期結果和假設至於收入將在哪個司法管轄區獲得。用於預測未來應納稅所得額的假設要求重要的判斷力，與用於管理基礎業務的計劃和估計一致。有關公司所得稅的進一步說明，請參閱附註18 「所得稅」。

S. 風險集中。我們的大多數客戶都在金融服務行業開展業務。我們在2024、2023和2022財年中最大的單一客戶約佔 8%, 7%，以及 7佔我們合併收入的百分比。

T. 新的會計聲明。

近期採用的會計準則

2021年10月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2021-08號「業務合併：與客戶簽訂的合同資產和合同負債的會計」（「亞利桑那州立大學第2021-08號」），要求實體（收購方）根據主題606（與客戶簽訂的合同收入）確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。亞利桑那州立大學第2021-08號於2024財年第一季度對公司生效。亞利桑那州立大學第2021-08號的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

近期發佈的會計公告

2024年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2024-01號《薪酬——利潤利息和類似獎勵的範圍適用》（「亞利桑那州立大學第2024-01號」），該文件提供了說明性指導，以幫助實體確定是否應將利潤利息和類似獎勵作爲主題718或其他會計準則範圍內的基於股份的支付安排入賬。亞利桑那州立大學第2024-01號將於2026財年第一季度對公司生效。允許儘早通過修正案。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學第2024-01號將對公司合併財務報表產生的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號「所得稅（主題740）——所得稅披露的改進」（「亞利桑那州立大學第2023-09號」），要求實體每年披露稅率對賬中的特定類別、用於對賬符合量化門檻的項目的額外信息以及有關已繳所得稅的某些信息。亞利桑那州立大學第2023-09號將於2026財年第四季度對公司生效。允許儘早通過修正案。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學第2023-09號將對公司合併財務報表產生的影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號「分部報告（主題280）——對應申報分部披露的改進」（「亞利桑那州立大學第2023-07號」），要求實體改善與應申報板塊相關的披露，並提供有關應申報板塊支出的更多詳細信息。亞利桑那州立大學第2023-07號將於2025財年第四季度對公司生效。本ASU的修正案必須追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學第2023-07號將對其合併財務報表產生的影響。

注意事項 3。收入確認

營業收入的分解

該公司在下面列出了按產品線和每個投資者傳播解決方案和全球技術與運營應報告的細分市場中按收入類型分列的收入。

投資者傳播解決方案板塊的收入來自經常性活動和事件驅動的活動。此外，公司處理的經常性和事件驅動型活動的水平直接影響分銷收入。儘管事件驅動的活動高度可重複，但可能不會每年重複發生。活動驅動的收入基於公司處理的特別活動和公司交易的數量。事件驅動的活動受到金融市場狀況和監管合規要求變化的影響，導致事件驅動的收入的時間和水平出現波動。分銷收入主要包括與代理材料的實際郵寄和分發、臨時通信、交易報告、客戶溝通和配送服務以及Broadridge退休和工作場所管理服務相關的收入。


	截至6月30日的年度
	2024		2023		2022
	（以百萬計）
投資者溝通解決方案
監管	$	1,195.6	$	1,141.4	$	1,075.4
數據驅動的基金解決方案	435.2		404.3		363.7
發行人	259.8		242.6		215.9
客戶溝通	683.1		673.1		615.4
ICS 經常性收入總額	2,573.6		2,461.4		2,270.3

股權及其他	151.0		116.5		115.0
共同基金	134.2		94.5		154.4
ICS 活動驅動的總收入	285.2		211.0		269.4

分銷收入	1,999.0		1,863.1		1,717.0

ICS 總收入	$	4,857.9	$	4,535.6	$	4,256.6

全球技術和運營
資本市場	$	1,049.2	$	965.2	$	902.7
財富和投資管理	599.7		560.1		549.7
GTO 經常性收入總額	1,648.9		1,525.2		1,452.4

總收入	$	6,506.8	$	6,060.9	$	5,709.1

按類型劃分的收入
經常性收入	$	4,222.6	$	3,986.7	$	3,722.7
活動驅動的收入	285.2		211.0		269.4
分銷收入	1,999.0		1,863.1		1,717.0
總收入	$	6,506.8	$	6,060.9	$	5,709.1

合約餘額

下表提供有關合約資產和負債的信息：


	6月30日 2024		6月30日 2023		6月30日 2022
	(單位：百萬)
合同資產	$	125.3	$	109.1	$	118.5
合同負債	$	696.6	$	692.6	$	414.3

合同資產來自已經確認但尚未開具發票的收入，包括根據軟件定期許可和某些其他客戶合同將要收取的某些未來金額。合同負債是指控制權移交之前從客戶那裏收到或應收的對價（遞延收入）。在每個報告期結束時，合同餘額按合約淨資產或負債狀況逐份列報。

在截至2024年6月30日的財年中，合同資產的增加主要是由於軟件定期許可收入的增加，而合同負債增加的原因是客戶開具發票的時間與收入確認的時間有關。在截至2023年6月30日的財年中，合同資產減少的主要原因是軟件定期許可收入減少，合同負債的增加主要是由於收入的增長和客戶付款的時機。公司認可了 $249.4 截至2024年6月30日的財年中，100萬美元的收入已包含在截至2023年6月30日的合同負債餘額中。公司認可了 $236.5 截至2023年6月30日的財年中，100萬美元的收入已包含在截至2022年6月30日的合同負債餘額中。公司認可了 $233.8 截至2021年6月30日的財年中，百萬美元的收入已包含在截至2021年6月30日的合同負債餘額中。

備註 4.已發行股票的加權平均值

每股基本收益（「EPS」）的計算方法是將公司的淨收益除以報告期內基本的加權平均已發行股份。公司使用庫存股法計算攤薄後的每股收益，這反映瞭如果在給定日期行使已發行股票期權並授予限制性股票單位獎勵，則可能發生的稀釋情況。

截至2024年、2023年和2022年6月30日，不包括攤薄後每股收益的計算 0.3 百萬， 1.2 百萬和 0.7 分別有數百萬個購買Broadridge普通股的期權，因爲這些期權的納入本來會產生反稀釋作用。

下表列出了基本和攤薄後每股收益計算的分母：


	截至6月30日的年度
	2024	2023	2022
	（以百萬計）
已發行股票的加權平均值：
基本	117.7	117.7	116.7
普通股等價物	1.4	1.3	1.8
稀釋	119.1	119.0	118.5

備註 5.利息支出，淨額

淨利息支出包括以下內容：


	截至6月30日的年度
	2024		2023		2022
	（以百萬計）
借款利息支出	$	(150.2)	$	(143.7)	$	(87.7)
利息收入	12.1		8.2		3.0
利息支出，淨額	$	(138.1)	$	(135.5)	$	(84.7)

注意事項 6。收購

2024 財年業務合併

顧問目標

2024年5月，公司收購了AdvisorTarget，該公司是爲資產管理和财富管理公司提供數據產品的市場領導者，以幫助推動針對財務顧問的數字營銷、銷售和參與計劃。AdvisorTarget包含在該公司的ICS可報告細分市場中。總購買價格包括 $34.3 百萬現金，美元1.0 百萬美元的延期付款，美元1.6 百萬美元用於結算先前存在的關係，以及或有對價，最高潛在支付額爲美元30.5百萬。在收購的業務實現某些確定的收入目標後，應在2028財年之前支付或有對價。交易中假設的淨有形負債爲美元3.1 百萬，產生的或有負債價值爲美元14.0百萬。此次收購產生了 $41.8 百萬的商譽，可以抵稅。收購的無形資產，總額爲 $12.1 百萬，主要由軟件技術和客戶關係組成，攤銷期爲五年的生命。

收購價格的分配將在完成對收購企業資產和負債公允價值的分析後確定。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度中，有不材料收購。

備註 7.金融工具的公允價值

關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計指導要求按公允價值記賬的資產和負債按以下三個類別之一進行分類和披露：


第 1 級						相同資產和負債的活躍市場報價。

第 2 級						除活躍市場中相同資產和負債的報價外，可觀察到的基於市場的投入。

第 3 級						幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。第三級資產和負債包括使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定價值的金融工具，以及需要管理層做出大量判斷或估計才能確定公允價值的工具。

在對資產和負債進行估值時，公司必須最大限度地使用報價市場價格，並儘量減少使用不可觀察的投入。公司根據類似或相同工具（如果有）的交易所交易價格或其他可觀察工具，計算其1級和2級工具的公允價值（如適用）。這些計算考慮了公司及其交易對手的信用風險。在此期間，公司在衡量任何金融資產和負債的公允價值方面沒有改變其估值技術。

或有對價債務的公允價值基於概率加權法，該方法來自收益標準的估計值和對達到這些標準可能性的概率評估。該衡量標準基於市場上看不到的重要投入，因此，公司在下表中將該負債歸類爲3級。

下表分別列出了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的金融資產和負債，這些資產和負債以公允價值入賬，在公允價值層次結構中按級別分列：


	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
	（以百萬計）
資產：


其他流動資產：
證券	$	0.8	$	—	$	—	$	0.8
其他非流動資產：
證券 (a)	170.6		—		—		170.6
衍生資產	—		59.9		—		59.9
截至 2024 年 6 月 30 日的總資產	$	171.4	$	59.9	$	—	$	231.3
負債：
或有對價債務	$	—	$	—	$	14.0	$	14.0
截至 2024 年 6 月 30 日的總負債	$	—	$	—	$	14.0	$	14.0


	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
	（以百萬計）
資產：


其他流動資產：
證券	$	0.7	$	—	$	—	$	0.7
其他非流動資產：
證券 (a)	141.3		—		—		141.3
衍生資產	—		66.7		—		66.7
截至 2023 年 6 月 30 日的總資產	$	142.0	$	66.7	$	—	$	208.7
負債：
或有對價債務	$	—	$	—	$	12.0	$	12.0
截至 2023 年 6 月 30 日的總負債	$	—	$	—	$	12.0	$	12.0

_________

(a) 包括與公司的固定福利養老金計劃和高管退休和儲蓄計劃（「ERSP」）相關的投資。

此外，該公司擁有賬面金額爲美元的非有價證券58.3 截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元和美元55.6 截至2023年6月30日，百萬美元被歸類爲二級金融資產，並列爲合併資產負債表中其他非流動資產的一部分。

下表分析了2024和2023財年公司第三級金融負債的變化：


	6月30日
	2024		2023
	（以百萬計）
期初餘額	$	12.0	$	12.9
產生的額外或有對價	14.0		—
或有對價負債淨減少	(6.7)		(0.5)
外幣對或有對價負債的影響	(0.1)		(0.4)
付款	(5.2)		—
期末餘額	$	14.0	$	12.0

在2024財年或2023財年，公司沒有發生任何三級公允價值資產減值。經濟狀況或基於模型的估值技術的變化可能需要在各級之間轉移金融工具。該公司的政策是從本財年開始記錄各級之間的轉賬（如果有）。

備註 8.租賃

該公司的租賃主要包括在公司開展業務的地點的房地產租賃，被歸類爲經營租賃。

The Company evaluates each lease and service arrangement at inception to determine if the arrangement is, or contains, a lease. A lease exists if the Company obtains substantially all of the economic benefits of and has the right to control the use of an asset for a period of time. The lease term begins on the commencement date, which is the date the Company takes possession of the leased property and also classifies the lease as either operating or finance, and may include options to extend or terminate the lease if exercise of the option to extend or terminate the lease is considered to be reasonably certain. The Company’s options to extend or terminate a lease generally do not exceed five years. The lease term is used both to determine lease classification as an operating or finance lease and to calculate straight-line lease expense for operating leases. The weighted average remaining operating lease term as of June 30, 2024 was 6.9 years.

ROU assets represent the Company’s right to use an underlying asset for the lease term while lease liabilities represent the Company’s obligation to make lease payments arising from the lease. ROU assets and lease liabilities are recognized at commencement date based on the present value of fixed lease payments over the lease term. ROU assets also include prepaid lease payments and exclude lease incentives received. Certain leases require the Company to pay taxes, insurance, maintenance, and/or other operating expenses associated with the leased asset. Such amounts are not included in the measurement of the lease liability to the extent they are variable in nature (e.g. based on actual costs incurred). These variable lease costs are recognized as a variable lease expense when incurred. As the Company’s leases do not provide an implicit rate, the Company uses its incremental borrowing rate to measure the lease liability and the associated ROU asset at commencement date. The incremental borrowing rate was determined based on the rate of interest that the Company would have to pay to borrow an amount equal to the lease payments on a collateralized basis over a similar term. The Company uses the unsecured borrowing rate and risk-adjusts that rate to approximate a collateralized rate. The weighted average discount rate used in measurement of the Company’s operating lease liabilities as of June 30, 2024 was 3.0%.

Supplemental Balance Sheet Information


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Assets:
Operating lease ROU assets (a)	$	186.2	$	198.3

Liabilities:
Operating lease liabilities (a) - Current	$	38.0	$	40.9
Operating lease liabilities (a) - Non-current	183.8		198.5
Total Operating lease liabilities	$	221.9	$	239.4

_________

(a)Operating lease assets are included within Other non-current assets, and operating lease liabilities are included within Payables and accrued expenses (current portion) and Other non-current liabilities (non-current portion) in the Company’s Consolidated Balance Sheets as of June 30, 2024 and 2023, respectively.

Components of Lease Cost (a)


	Years ended June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Operating lease cost	$	39.9	$	41.0
Variable lease cost	$	29.0	$	26.0

_________

(a)Lease cost is included within Cost of revenues and Selling, general and administrative expenses, dependent upon the nature and use of the ROU asset, in the Company’s Consolidated Statements of Earnings.

Supplemental Cash Flow Information


	Years ended June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities
Operating cash outflows from operating leases	$	35.9	$	36.3
ROU assets obtained in exchange for operating lease liabilities	$	21.8	$	6.4

Maturity of Lease Liabilities under ASC 842 (Leases)

Future rental payments on leases with initial non-cancellable lease terms in excess of one year were due as follows at June 30, 2024:


	Operating Leases
Years Ending June 30,	(in millions)
2025	$	45.2
2026	40.7
2027	38.7
2028	34.3
2029	28.0
Thereafter	71.0
Total lease payments	258.0
Less: Discount Amount	36.1
Present value of operating lease liabilities	$	221.9

NOTE 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, NET

Property, plant and equipment at cost and Accumulated depreciation at June 30, 2024 and 2023 are as follows:


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Property, plant and equipment:
Land and buildings	$	2.5	$	2.5
Equipment	383.4		350.8
Furniture, leaseholds and other	220.7		200.6
	606.6		553.9
Less: Accumulated depreciation	(444.4)		(408.2)
Property, plant and equipment, net	$	162.2	$	145.7

In fiscal years 2024 and 2023, Property, plant and equipment and Accumulated depreciation were each reduced by $3.7 million and $4.3 million, respectively, for asset retirements related to fully depreciated property, plant and equipment no longer in use.

Depreciation expense for Property, plant and equipment for the years ended June 30, 2024, 2023 and 2022 was as follows:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Depreciation expense for Property, plant and equipment	$	40.6	$	41.2	$	43.3

NOTE 10. GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETS, NET

Changes in Goodwill for the fiscal years ended June 30, 2024 and 2023 are as follows:


	Investor Communication Solutions		Global Technology and Operations		Total
	(in millions)
Goodwill, gross, at June 30, 2022	$	1,043.7	$	2,441.2	$	3,484.9
Additions	—		—		—
Foreign currency translation and other	(0.9)		(22.4)		(23.3)
Fair value adjustments (a)	—		—		—
Accumulated impairment losses	—		—		—
Goodwill, net, at June 30, 2023	$	1,042.8	$	2,418.8	$	3,461.6

Goodwill, gross, at June 30, 2023	$	1,042.8	$	2,418.8	$	3,461.6
Additions	41.8		—		41.8
Foreign currency translation and other	(0.3)		(33.7)		(34.0)
Fair value adjustments (a)	—		—		—
Accumulated impairment losses	—		—		—
Goodwill, net, at June 30, 2024	$	1,084.3	$	2,385.1	$	3,469.4

_________

(a) Fair value adjustments includes adjustments to goodwill as part of finalization of the purchase price allocations.

Additions for the fiscal year ended June 30, 2024 include $41.8 million for the acquisition of AdvisorTarget.

During fiscal years 2024, 2023 and 2022, the Company performed the required impairment tests of Goodwill and determined that there was no impairment. The Company also performs a sensitivity analysis under Step 1 of the goodwill impairment test assuming hypothetical reductions in the fair values of the reporting units. A 10% change in our estimates of projected future operating cash flows, discount rates, or terminal value growth rates, which are the most significant estimates used in our calculations of the fair values of the reporting units, would not result in an impairment of our goodwill.

Intangible assets at cost and accumulated amortization at June 30, 2024 and 2023 are as follows:


	June 30,
	2024						2023
	Original Cost		Accumulated Amortization		Intangible Assets, net		Original Cost		Accumulated Amortization		Intangible Assets, net
	(in millions)
Software licenses	$	233.9	$	(168.5)	$	65.3	$	183.7	$	(154.2)	$	29.5
Acquired software technology	295.0		(215.3)		79.7		292.4		(165.5)		126.9
Customer contracts and lists	1,140.4		(698.0)		442.4		1,150.8		(558.5)		592.4
Acquired intellectual property	136.6		(136.6)		—		136.6		(136.6)		—
Internal use software	823.1		(103.3)		719.8		762.9		(44.8)		718.1
Other intangibles	20.2		(20.2)		0.1		23.7		(23.3)		0.4
	$	2,649.2	$	(1,342.0)	$	1,307.2	$	2,550.2	$	(1,082.9)	$	1,467.2

All of the intangible assets have finite lives and as such, are subject to amortization.

The weighted-average remaining useful life of the intangible assets is as follows:


						Weighted-Average Remaining Useful Life (Years)
Acquired software technology						2.0
Software licenses						2.7
Customer contracts and lists						3.4
Internal use software						16.0
Other intangibles						0.2
Total weighted-average remaining useful life						10.2

Expenditures for major software purchases and software developed or obtained for internal use are capitalized and amortized on a straight-line basis generally over a three- to five-year period or another period deemed appropriate based on the specific characteristics of the software, considering the potential impact of obsolescence, speed of technology changes, competition, and other economic factors.

Amortization of intangibles for the years ended June 30, 2024, 2023 and 2022 was as follows:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Amortization expense for intangible assets	$	279.5	$	257.6	$	289.3

Estimated remaining amortization expenses of the Company’s existing intangible assets for the next five fiscal years and thereafter are as follows:


Years Ending June 30,	(in millions)
2025	$	276.0
2026	253.5
2027	164.1
2028	125.1
2029	45.2
Thereafter	443.2
Total	$	1,307.2

NOTE 11. DEFERRED CLIENT CONVERSION AND START-UP COSTS

Deferred client conversion and start-up costs consisted of the following:


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Deferred client conversion and start-up costs	$	884.5	$	925.4
Other start-up costs	7.6		11.5
Total	$	892.1	$	937.0

Deferred Client Conversion and Start-up Costs

Deferred client conversion and start-up costs include direct costs incurred to set up or convert a client’s systems to function with the Company’s technology, and are generally deferred and recognized on a straight-line basis over the service term of the arrangement to which the costs relate, which commences when the client goes live with the Company’s services. The key judgment for determining the amount of costs to be deferred relates to the extent to which such costs are recoverable. This estimate includes (i) projected future client revenues, including variable revenues, offset by an estimate of conversion costs including an estimate of onboarding costs as well as ongoing operational costs, and (ii) an estimate of the expected client life. This is also the basis for how the Company assesses such costs for impairment.

Deferred client conversion and start-up costs of $892.1 million as of June 30, 2024 consist of costs incurred to set-up or convert a client’s systems to function with the Company’s technology of $884.5 million, as well as other start-up costs of $7.6 million. Deferred client conversion and start-up costs of $937.0 million as of June 30, 2023 consist of costs incurred to set-up or convert a client’s systems to function with the Company’s technology of $925.4 million, as well as other start-up costs of $11.5 million.

The total amount of deferred client conversion and start-up costs and deferred sales commission costs amortized in Operating expenses for the fiscal year ended June 30, 2024 and 2023 was $132.9 million and $94.9 million, respectively.

NOTE 12. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Other non-current assets consisted of the following:


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Long-term investments	$	271.1	$	241.9
ROU assets (a)	186.2		198.3
Deferred sales commissions costs	131.2		114.1
Contract assets (b)	125.3		109.1
Long-term broker fees	34.9		32.0
Deferred data center costs (c)	11.8		15.4
Other (d)	110.1		118.3
Total	$	870.6	$	829.2

_________

(a) ROU assets represent the Company’s right to use an underlying asset for the lease term. Please refer to Note 8, “Leases” for a further discussion.

(b) Contract assets result from revenue already recognized but not yet invoiced, including certain future amounts to be collected under software term licenses and certain other client contracts.

(c) Represents deferred data center costs associated with the Company’s information technology services agreements. Please refer to Note 19, “Contractual Commitments, Contingencies and Off-Balance Sheet Arrangements” for a further discussion.

(d) Includes $59.9 million and $66.7 million derivative assets as of June 30, 2024 and June 30, 2023, respectively, related to the Company’s cross-currency swap derivative contracts. Please refer to Note 19, “Contractual Commitments, Contingencies and Off-Balance Sheet Arrangements” for a further discussion.

NOTE 13. PAYABLES AND ACCRUED EXPENSES

Payables and accrued expenses consisted of the following:


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Accounts payable	$	314.0	$	157.3
Employee compensation and benefits	354.4		335.6
Accrued broker fees	126.3		148.0
Accrued taxes	112.5		69.7
Accrued dividend payable	93.4		85.6
Business process outsourcing administration fees	59.9		61.7
Customer deposits	52.7		65.6
Operating lease liabilities	38.0		40.9
Other	43.3		55.1
Total	$	1,194.4	$	1,019.5

Restructuring Charges

The total Employee compensation and benefits liability within the table above of $354.4 million and $335.6 million, respectively, includes a restructuring liability of $38.9 million and $19.5 million as of June 30, 2024 and 2023, respectively.

During the fourth quarter of fiscal year 2024, Broadridge completed a corporate restructuring initiative to exit and realign some of its businesses, streamline the Company’s management structure, reallocate work to lower cost locations, and reduce headcount in deprioritized areas (the “Corporate Restructuring Initiative”), which was initiated in the fourth quarter of fiscal year 2023. For fiscal years 2024 and 2023, this restructuring resulted in total severance costs of $45.2 million and $20.4 million, respectively recorded in Operating expenses. These costs were not reflected in segment profit and are recorded within the Other segment.

NOTE 14. BORROWINGS

Outstanding borrowings and available capacity under the Company’s borrowing arrangements were as follows:


	Expiration Date	Principal amount outstanding at June 30, 2024		Carrying value at June 30, 2024		Carrying value at June 30, 2023		Unused Available Capacity		Fair Value at June 30, 2024
				(in millions)
Current portion of long-term debt
Fiscal 2021 Term Loans (a)	May 2024	$	—	$	—	$	1,178.5	$	—	$	—
Total		$	—	$	—	$	1,178.5	$	—	$	—

Long-term debt, excluding current portion
Fiscal 2021 Revolving Credit Facility:
U.S. dollar tranche	April 2026	$	—	$	—	$	—	$	1,100.0	$	—
Multicurrency tranche	April 2026	—		—		—		400.0		—
Total Revolving Credit Facility		$	—	$	—	$	—	$	1,500.0	$	—

Fiscal 2024 Amended Term Loan (a)	August 2026	$	1,120.0	$	1,117.9	$	—	$	—	$	1,120.0

Fiscal 2016 Senior Notes	June 2026	$	500.0	$	498.7	$	498.0	$	—	$	480.4
Fiscal 2020 Senior Notes	December 2029	750.0		745.1		744.3		—		667.7
Fiscal 2021 Senior Notes	May 2031	1,000.0		993.4		992.5		—		843.5
Total Senior Notes		$	2,250.0	$	2,237.2	$	2,234.7	$	—	$	1,991.6

Total long-term debt		$	3,370.0	$	3,355.1	$	2,234.7	$	1,500.0	$	3,111.6

Total debt		$	3,370.0	$	3,355.1	$	3,413.3	$	1,500.0	$	3,111.6

_________

(a) The Fiscal 2021 Term Loans were reclassified from Current portion of long-term debt to Long-term debt in the first quarter of fiscal year 2024 upon amendment of the loan, to reflect the remaining maturity of more than one year.

Future principal payments on the Company’s outstanding debt are as follows (in millions):


	2025		2026		2027		2028		2029		Thereafter		Total
Years ending June 30,	$	—	$	500.0	$	1,120.0	$	—	$	—	$	1,750.0	$	3,370.0

Fiscal 2021 Revolving Credit Facility: In April 2021, the Company entered into an amended and restated $1.5 billion five-year revolving credit facility (as amended on December 23, 2021 and May 23, 2023, the “Fiscal 2021 Revolving Credit Facility”), which replaced the $1.5 billion five-year revolving credit facility entered during March 2019. The Fiscal 2021 Revolving Credit Facility is comprised of a $1.1 billion U.S. dollar tranche and a $400.0 million multicurrency tranche. On May 23, 2023, we amended the interest rate index from LIBOR to Adjusted Term SOFR. All other terms remained unchanged.

The weighted-average interest rate on the Fiscal 2021 Revolving Credit Facility was 6.50%, 4.95% and 1.30% for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022, respectively. The fair value of the variable-rate Fiscal 2021 Revolving Credit Facility borrowings at June 30, 2024 approximates carrying value and has been classified as a Level 2 financial liability (as defined in Note 7, “Fair Value of Financial Instruments”).

Under the Fiscal 2021 Revolving Credit Facility, revolving loans denominated in U.S. Dollars, Canadian Dollars, Euro, Swedish Kronor and Yen bears interest at Adjusted Term SOFR, CDOR, EURIBOR, TIBOR and STIBOR, respectively, plus 1.100% (subject to step-ups to 1.175% and step-downs to 0.805% based on public debt ratings) and revolving loans denominated in Sterling bears interest at SONIA plus 1.1326% per annum (subject to step-ups to 1.2076% and step-downs to 0.8376% based on ratings). The Fiscal 2021 Revolving Credit Facility also has an annual facility fee equal to 15.0 basis points on the entire facility (subject to step-ups to 20.0 basis points and step-downs to 7.0 basis points based on ratings). The Company may voluntarily prepay, in whole or in part and without premium or penalty, borrowings under the Fiscal 2021 Revolving Credit Facility in accordance with individual drawn loan maturities. The Fiscal 2021 Revolving Credit Facility is subject to certain covenants, including a leverage ratio. At June 30, 2024, the Company is in compliance with all covenants of the Fiscal 2021 Revolving Credit Facility.

Fiscal 2021 Term Loans: In March 2021, the Company entered into an amended and restated term credit agreement as amended on December 23, 2021 and May 23, 2023, (“Term Credit Agreement”) providing for term loan commitments in an aggregate principal amount of $2.55 billion, comprised of a $1.0 billion tranche (“Tranche 1”) and a $1.55 billion tranche (“Tranche 2,” together with Tranche 1, the “Fiscal 2021 Term Loans”). The proceeds of the Fiscal 2021 Term Loans were used by the Company to solely finance the acquisition of Itiviti and pay certain fees and expenses in connection therewith. Once borrowed, amounts repaid or prepaid in respect of such Fiscal 2021 Term Loans may not be reborrowed. The Tranche 1 Loan was to mature on the date that is 18 months after the date on which the Fiscal 2021 Term Loans were borrowed (the “Funding Date”), but was repaid in full in May 2021 with proceeds from the Fiscal 2021 Senior Notes (as discussed further below). The Tranche 2 Loan was to mature in May 2024. The Tranche 2 Loan bore interest at Adjusted Term SOFR plus 1.000% per annum (subject to step-ups to Adjusted Term SOFR plus 1.250% or a step-down to SOFR plus 0.750% based on ratings). On May 23, 2023, we amended the interest rate index from LIBOR to Adjusted Term SOFR. All other terms remained unchanged.

Fiscal 2024 Amended Term Loan: On August 17, 2023, the Company amended and restated the Term Credit Agreement (the “Amended and Restated Term Credit Agreement”), providing for term loan commitment in an aggregate principal amount of $1.3 billion, replacing the Tranche 2 Loan of the Fiscal 2021 Term Loans (the “Fiscal 2024 Amended Term Loan”). The Fiscal 2024 Amended Term Loan will mature in August 2026 on the third anniversary of the amended Funding Date of August 17, 2023. The Fiscal 2024 Term Loan bears interest at Adjusted Term SOFR plus 1.250% per annum (subject to a step-up to Adjusted Term SOFR plus 1.375% or step-downs to Adjusted Term SOFR plus 1.125% and Adjusted Term SOFR plus 1.000% in each case, based on ratings).

The Company may voluntarily prepay the Fiscal 2024 Amended Term Loan in whole or in part and without premium or penalty. In the event of receipt of cash proceeds by the Company or its subsidiaries from certain incurrences of indebtedness, certain equity issuances, and certain sales, transfers or other dispositions of assets, the Company will be required to prepay the Fiscal 2024 Term Loan, subject to certain limitations and qualifications as set forth in the Amended and Restated Term Credit Agreement. The Amended and Restated Term Credit Agreement is subject to certain covenants, including a leverage ratio. At June 30, 2024, the Company is in compliance with all covenants of the Fiscal 2024 Amended Term Loan.

Fiscal 2016 Senior Notes: In June 2016, the Company completed an offering of $500.0 million in aggregate principal amount of senior notes (the “Fiscal 2016 Senior Notes”). The Fiscal 2016 Senior Notes will mature on June 27, 2026 and bear interest at a rate of 3.40% per annum. Interest on the Fiscal 2016 Senior Notes is payable semi-annually in arrears on June 27 and December 27 of each year. The Fiscal 2016 Senior Notes were issued at a price of 99.589% (effective yield to maturity of 3.449%). The indenture governing the Fiscal 2016 Senior Notes contains certain covenants including covenants restricting the Company’s ability to create or incur liens securing indebtedness for borrowed money, to enter into certain sale-leaseback transactions, certain subsidiary indebtedness, and to engage in mergers or consolidations and transfer or lease all or substantially all of our assets. At June 30, 2024, the Company is in compliance with the covenants of the indenture governing the Fiscal 2016 Senior Notes. The indenture also contains covenants regarding the purchase of the Fiscal 2016 Senior Notes upon a change of control triggering event. The Company may redeem the Fiscal 2016 Senior Notes in whole or in part at any time before their maturity. The fair value of the fixed-rate Fiscal 2016 Senior Notes at June 30, 2024 and June 30, 2023 was $480.4 million and $471.4 million, respectively, based on quoted market prices and has been classified as a Level 1 financial liability (as defined in Note 7, “Fair Value of Financial Instruments”).

Fiscal 2020 Senior Notes: In December 2019, the Company completed an offering of $750.0 million in aggregate principal amount of senior notes (the “Fiscal 2020 Senior Notes”). The Fiscal 2020 Senior Notes will mature on December 1, 2029 and bear interest at a rate of 2.90% per annum. Interest on the Fiscal 2020 Senior Notes is payable semi-annually in arrears on June 1 and December 1 of each year. The Fiscal 2020 Senior Notes were issued at a price of 99.717% (effective yield to maturity of 2.933%). The indenture governing the Fiscal 2020 Senior Notes contains certain covenants including covenants restricting the Company’s ability to create or incur liens securing indebtedness for borrowed money, to enter into certain sale-leaseback transactions, certain subsidiary indebtedness, and to engage in mergers or consolidations and transfer or lease all or substantially all of our assets. At June 30, 2024, the Company is in compliance with the covenants of the indenture governing the Fiscal 2020 Senior Notes. The indenture also contains covenants regarding the purchase of the Fiscal 2020 Senior Notes

upon a change of control triggering event. The Company may redeem the Fiscal 2020 Senior Notes in whole or in part at any time before their maturity. The fair value of the fixed-rate Fiscal 2020 Senior Notes at June 30, 2024 and June 30, 2023 was $667.7 million and $641.0 million, respectively, based on quoted market prices and has been classified as a Level 1 financial liability (as defined in Note 7, “Fair Value of Financial Instruments”).

Fiscal 2021 Senior Notes: In May 2021, the Company completed an offering of $1.0 billion in aggregate principal amount of senior notes (the “Fiscal 2021 Senior Notes”). The Fiscal 2021 Senior Notes will mature on May 1, 2031 and bear interest at a rate of 2.60% per annum. Interest on the Fiscal 2021 Senior Notes is payable semi-annually in arrears on May 1 and November 1 of each year. The Fiscal 2021 Senior Notes were issued at a price of 99.957% (effective yield to maturity of 2.605%). The indenture governing the Fiscal 2021 Senior Notes contains certain covenants including covenants restricting the Company’s ability to create or incur liens securing indebtedness for borrowed money, to enter into certain sale-leaseback transactions, certain subsidiary indebtedness, and to engage in mergers or consolidations and transfer or lease all or substantially all of our assets. At June 30, 2024, the Company is in compliance with the covenants of the indenture governing the Fiscal 2021 Senior Notes. The indenture also contains covenants regarding the purchase of the Fiscal 2021 Senior Notes upon a change of control triggering event. The Company may redeem the Fiscal 2021 Senior Notes in whole or in part at any time before their maturity. The fair value of the fixed-rate Fiscal 2021 Senior Notes at June 30, 2024 and June 30, 2023 was $843.5 million and $817.4 million, respectively, based on quoted market prices and has been classified as a Level 1 financial liability (as defined in Note 7, “Fair Value of Financial Instruments”).

The Fiscal 2021 Revolving Credit Facility, Fiscal 2024 Amended Term Loan, Fiscal 2016 Senior Notes, Fiscal 2020 Senior Notes and Fiscal 2021 Senior Notes are senior unsecured obligations of the Company and are ranked equally in right of payment.

In addition, certain of the Company’s subsidiaries established unsecured, uncommitted lines of credit with banks. As of June 30, 2024 and 2023, respectively, there were no outstanding borrowings under these lines of credit.

NOTE 15. OTHER NON-CURRENT LIABILITIES

Other non-current liabilities consisted of the following:


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Operating lease liabilities	$	183.8	$	198.5
Post-employment retirement obligations	214.8		182.2
Non-current income taxes	59.0		52.4
Acquisition related contingencies	15.0		7.7
Other	78.3		35.2
Total	$	550.9	$	476.0

The Company sponsors a Supplemental Officer Retirement Plan (the “Broadridge SORP”). The Broadridge SORP is a non-qualified ERISA defined benefit plan pursuant to which the Company will pay supplemental pension benefits to certain key officers upon retirement based upon the officers’ years of service and compensation. The Broadridge SORP was closed to new participants beginning in fiscal year 2015. The Company also sponsors a Supplemental Executive Retirement Plan (the “Broadridge SERP”). The Broadridge SERP is also a non-qualified ERISA defined benefit plan pursuant to which the Company will pay supplemental pension benefits to certain key executives upon retirement based upon the executives’ years of service and compensation. The Broadridge SERP was closed to new participants beginning in fiscal year 2015.

The SORP and SERP are effectively funded with assets held in a Rabbi Trust. The assets invested in the Rabbi Trust are to be used in part to fund benefit payments to participants under the terms of the plans. The Rabbi Trust is irrevocable and no portion of the trust funds may be used for any purpose other than the delivery of those assets to the participants, except that assets held in the Rabbi Trust would be subject to the claims of the Company’s general creditors in the event of bankruptcy or insolvency of the Company. The Broadridge SORP and SERP are non-qualified plans for federal tax purposes and for purposes of Title I of ERISA. The Rabbi Trust assets had a value of $61.8 million at June 30, 2024 and $57.8 million at June 30, 2023 and are included in Other non-current assets in the accompanying Consolidated Balance Sheets. The SORP and the SERP had a total benefit obligation of $61.6 million at June 30, 2024 and $58.6 million at June 30, 2023 and are included in Other non-current liabilities in the accompanying Consolidated Balance Sheets.

NOTE 16. STOCK-BASED COMPENSATION

Incentive Equity Awards. The Broadridge Financial Solutions, Inc. 2007 Omnibus Award Plan (the “2007 Plan”) and 2018 Omnibus Award Plan (the “2018 Plan”) provide for the granting of incentive stock options, non-qualified stock options, stock appreciation rights, restricted stock, restricted stock units, phantom stock awards, stock bonuses and performance compensation awards to employees, non-employee directors, and other key individuals who perform services for the Company. The 2018 Plan was approved by shareholders in November 2018 and replaced the 2007 Plan. The accounting for stock-based compensation requires the measurement of stock-based compensation expense to be recognized in the Consolidated Statements of Earnings based on the fair value of the award on the date of grant. In accordance with the 2007 Plan and 2018 Plan, the Company’s stock-based compensation consists of the following:

Stock Options: Stock options are granted to employees at exercise prices equal to the fair market value of the Company’s common stock on the dates of grant. Stock options are generally issued under a graded vesting schedule, meaning that they vest ratably over four years, and have a term of 10 years. A portion of the stock options granted in fiscal year 2018 have a cliff vesting schedule meaning that they fully vest in four years from the grant date and have a term of 10 years. Compensation expense for stock options under a graded vesting schedule is recognized over the requisite service period for each separately vesting portion of the stock option award. Compensation expense for stock options under a cliff vesting schedule is recognized equally over the vesting period of four years with 25 percent of the cost recognized over each 12 months period net of estimated forfeitures.

Time-based Restricted Stock Units: The Company has a time-based restricted stock unit (“RSU”) program under which RSUs representing the right to receive one share of the Company’s common stock for each vested RSU granted. Time-based RSUs typically vest two and one-half years from the date of grant. The Company records stock compensation expense for time-based RSUs net of estimated forfeitures on a straight-line basis over the vesting period.

Performance-based Restricted Stock Units: The Company has a performance-based RSU program under which RSUs representing the right to receive one share of the Company’s common stock for each vested RSU granted. RSUs vest upon the achievement by the Company of specific performance metrics. The Company records stock compensation expense for performance-based RSUs net of estimated forfeitures on a straight-line basis over the performance period, plus a subsequent vesting period, which typically totals approximately two and one-half years from the date of grant.

The activity related to the Company’s incentive equity awards for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022 consisted of the following:


	Stock Options			Time-based RSUs			Performance-based RSUs
	Number of Options	Weighted Average Exercise Price		Number of Shares	Weighted Average Grant-Date Fair Value		Number of Shares	Weighted Average Grant-Date Fair Value
Balances at June 30, 2021	3,203,682	$	88.33	761,337	$	117.07	247,580	$	126.29
Granted	436,913	146.26		396,667	159.57		103,084	157.88
Exercised (a)	(850,514)	70.94		—	—		—	—
Vesting of RSUs (b)	—	—		(318,693)	117.62		(91,246)	119.65
Expired/forfeited	(83,396)	114.58		(88,459)	145.53		(49,137)	109.45
Balances at June 30, 2022	2,706,685	$	102.34	750,852	$	135.94	210,281	$	148.59
Granted	577,046	144.34		393,541	139.36		110,624	139.00
Exercised (a)	(565,470)	76.38		—	—		—	—
Vesting of RSUs (b)	—	—		(333,625)	134.02		(108,475)	130.18
Expired/forfeited	(21,456)	141.35		(79,441)	144.18		(10,725)	144.91
Balances at June 30, 2023	2,696,805	$	116.46	731,327	$	137.76	201,705	$	153.42
Granted	338,301	197.04		299,368	173.18		92,905	168.95
Exercised (a)	(732,491)	98.34		—	—		—	—
Vesting of RSUs (b)	—	—		(294,088)	152.47		(85,914)	158.22
Expired/forfeited	(121,994)	158.93		(53,923)	152.23		(46,891)	145.22
Balances at June 30, 2024 (c)	2,180,621	$	132.68	682,684	$	146.05	161,805	$	152.21

_________

(a)Stock options exercised during the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022 had intrinsic values of $66.7 million, $51.2 million and $79.6 million, respectively.

(b)Time-based RSUs that vested during the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022 had a total fair value of $59.0 million, $49.6 million and $50.5 million, respectively. Performance-based RSUs that vested during the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022 had a total fair value of $17.2 million, $15.9 million and $14.3 million, respectively.

(c)As of June 30, 2024, the Company’s outstanding stock options using the fiscal year-end share price of $197.00 had an aggregate intrinsic value of $140.8 million. As of June 30, 2024, the Company’s outstanding “in the money” vested stock options using the fiscal year-end share price of $197.00 had an aggregate intrinsic value of $112.0 million. As of June 30, 2024, time-based RSUs and performance-based RSUs expected to vest using the fiscal year-end share price of $197.00 had an aggregate intrinsic value of $127.1 million and $29.8 million, respectively. Performance-based RSUs granted in the table above represent initial target awards, and performance adjustments for (i) change in shares issued based upon attainment of performance goals determined in the period, and (ii) estimated change in shares issued resulting from attainment of performance goals to be determined at the end of the prospective performance period.

The tables below summarize information regarding the Company’s outstanding and exercisable stock options as of June 30, 2024:


	Outstanding Options
	Options Outstanding	Weighted Average Remaining Contractual Term (in years)	Weighted Average Exercise Price Per Share		Aggregate Intrinsic Value (in millions) (a)
Range of Exercise Prices
$0.01 to $50.00	15,914	0.37	$	45.09
$50.01 to $65.00	125,568	1.67	$	55.01
$65.01 to $80.00	78,362	2.61	$	67.32
$80.01 to $95.00	221,186	3.50	$	93.36
$95.01 to $110.00	146,194	4.52	$	99.43
$110.01 to $125.00	241,407	5.32	$	117.50
$125.01 to $155.00	1,023,915	7.39	$	145.32
$155.01 to $197.00	47,515	8.18	$	174.78
$197.01 to $204.03	280,560	9.45	$	198.77
	2,180,621	6.30	$	132.68	$	140.8


	Exercisable Options
Range of Exercise Prices	Options Exercisable	Weighted Average Remaining Contractual Term (in years)	Weighted Average Exercise Price Per Share		Aggregate Intrinsic Value (in millions) (a)
$0.01 to $50.00	15,914	0.37	$	45.09
$50.01 to $65.00	125,568	1.67	$	55.01
$65.01 to $80.00	78,362	2.61	$	67.32
$80.01 to $95.00	221,186	3.50	$	93.36
$95.01 to $110.00	146,194	4.52	$	99.43
$110.01 to $125.00	241,407	5.32	$	117.50
$125.01 to $155.00	469,337	6.62	$	145.40
$155.01 to $197.00	43,003	8.07	$	174.55
$197.01 to $204.03	4,438	0.88	$	198.30
	1,345,409	4.90	$	113.78	$	112.0

_________

(a) Calculated using the closing stock price on the last trading day of fiscal year 2024 of $197.00, less the option exercise price, multiplied by the number of instruments.

Stock-based compensation expense of $70.6 million, $73.1 million, and $68.4 million was recognized in the Consolidated Statements of Earnings for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022, respectively, as well as related tax benefits of $13.7 million, $13.1 million, and $15.7 million, respectively.

As of June 30, 2024, the total remaining unrecognized compensation cost related to non-vested stock options and RSU awards amounted to $17.2 million and $55.9 million, respectively, which will be amortized over the weighted-average remaining requisite service periods of 1.8 years and 1.8 years, respectively.

The Company may reissue treasury stock to satisfy stock option exercises and issuances under the Company’s RSU awards. From time to time, the Company may repurchase shares of its common stock under its authorized share repurchase programs. The Company repurchased 2.3 million shares in fiscal year 2024 under our share repurchase program as compared to no shares repurchased in fiscal year 2023 under our share repurchase program, which excludes shares withheld by the Company to cover payroll taxes on the vesting of RSU awards, which are also accounted for as treasury stock. The Company considers several factors in determining when to execute share repurchases, including, among other things, actual and potential acquisition activity, cash balances and cash flows, issuances due to employee benefit plan activity, and market conditions.

The following table presents the assumptions used to determine the fair values of the stock option grants using the Binomial options pricing model during the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022:


	Years ended June 30,
	2024			2023			2022
Graded Vesting
Risk-free interest rate	4.3		%	4.0		%	1.9		%
Dividend yield	1.7		%	2.0		%	1.8		%
Weighted-average volatility factor	23.7		%	25.8		%	27.8		%
Weighted-average expected life (in years)	5.5			5.5			5.6
Weighted-average fair value (in dollars)	$	49.31		$	35.43		$	33.29

NOTE 17. EMPLOYEE BENEFIT PLANS

A. Defined Contribution Savings Plans. The Company sponsors a 401(k) savings plan covering eligible U.S. employees of the Company. This plan provides a base contribution plus Company matching contributions on a portion of employee contributions.

The ERSP was adopted effective January 1, 2015 for those executives who are not participants in the Broadridge SORP or Broadridge SERP (defined below). The ERSP is a defined contribution plan that allows eligible full-time U.S. employees to defer compensation until a later date and the Company will match a portion of the deferred compensation above the qualified defined contribution compensation and deferral limitations.

The costs recorded by the Company for these plans were:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
401(k) savings plan	$	47.2	$	54.0	$	47.5
ERSP	3.7		4.1		3.6
Total	$	50.9	$	58.1	$	51.1

B. Defined Benefit Pension Plans. The Company sponsors a Supplemental Officer Retirement Plan (the “SORP”). The SORP is a nonqualified ERISA defined benefit plan pursuant to which the Company will pay supplemental pension benefits to certain key officers upon retirement based upon the officers’ years of service and compensation. The SORP was closed to new participants beginning in fiscal year 2015. The Company also sponsors a Supplemental Executive Retirement Plan (the “SERP”). The SERP is also a nonqualified ERISA defined benefit plan pursuant to which the Company will pay supplemental pension benefits to certain key executives upon retirement based upon the executives’ years of service and compensation. The SERP was closed to new participants beginning in fiscal year 2015.

The SORP and SERP are effectively funded with assets held in a Rabbi Trust. The assets invested in the Rabbi Trust are to be used in part to fund benefit payments to participants under the terms of the plans. The Rabbi Trust is irrevocable and no portion of the trust funds may be used for any purpose other than the delivery of those assets to the participants, except that assets held in the Rabbi Trust would be subject to the claims of the Company’s general creditors in the event of bankruptcy or insolvency of the Company. The SORP and SERP are nonqualified plans for federal tax purposes and for purposes of Title I of ERISA. The Rabbi Trust assets had a value of $61.8 million at June 30, 2024 and $57.8 million at June 30, 2023 and are included in Other non-current assets in the accompanying Consolidated Balance Sheets.

The amounts charged to expense by the Company for these plans were:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
SORP	$	3.5	$	3.4	$	5.7
SERP	0.3		0.4		0.5
Total	$	3.7	$	3.8	$	6.2

The benefit obligation to the Company under these plans at June 30, 2024, 2023 and 2022 was:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
SORP	$	56.4	$	53.4	$	51.6
SERP	5.2		5.2		5.4
Total	$	61.6	$	58.6	$	57.0

C. Other Post-retirement Benefit Plan. The Company sponsors an Executive Retiree Health Insurance Plan. It is a post-retirement benefit plan pursuant to which the Company helps defray the health care costs of certain eligible key executive retirees and qualifying dependents, based upon the retirees’ age and years of service, until they reach the age of 65. The plan is currently unfunded.

The amounts charged to expense by the Company for this plan were:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Executive Retiree Health Insurance Plan	$	0.6	$	0.3	$	0.1

The benefit obligation to the Company under this plan at June 30, 2024, 2023 and 2022 was:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Executive Retiree Health Insurance Plan	$	5.4	$	4.7	$	4.0

D. Other Post-employment Benefit Obligations. The Company sponsors certain non-U.S. benefits-related plans covering certain eligible international employees who are eligible under the terms of their employment in their respective countries. These plans are generally unfunded.

The amounts charged to expense by the Company for these plans were in fiscal years 2024, 2023 and 2022 was:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Other Non-U.S. Benefits-Related Plans	$	2.8	$	1.8	$	2.0

The benefit obligation to the Company under these plans at June 30, 2024, 2023 and 2022 was:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Other Non-U.S. Benefits-Related Plans	$	12.4	$	10.4	$	9.8

NOTE 18. INCOME TAXES

Earnings before income taxes shown below are based on the geographic location to which such earnings are attributable.


	Years Ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Earnings before income taxes:
U.S.	$	716.1	$	710.6	$	609.9
Foreign	161.3		84.2		62.3
Total	$	877.4	$	794.9	$	672.2

The Provision for income taxes consists of the following components:


	Years Ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Current:
U.S. Federal	$	205.8	$	143.2	$	25.4
Foreign	63.9		45.4		45.4
U.S. State	29.4		26.5		11.7
Total current	299.0		215.1		82.4
Deferred:
U.S. Federal	(89.4)		(23.7)		65.8
Foreign	(25.6)		(29.3)		(31.7)
U.S. State	(4.7)		2.2		16.6
Total deferred	(119.7)		(50.8)		50.7
Total Provision for income taxes	$	179.3	$	164.3	$	133.1


	Years Ended June 30,
	2024		%	2023		%	2022		%
	(in millions)
Provision for income taxes at U.S. statutory rate	$	184.2	21.0	$	166.9	21.0	$	141.2	21.0
Increase (decrease) in Provision for income taxes from:
State taxes, net of federal tax	20.5		2.3	23.7		3.0	23.9		3.6
Foreign rate differential	5.8		0.7	2.7		0.3	(1.5)		(0.2)
Valuation allowances	0.5		0.1	(0.3)		—	0.3		—
Stock-based compensation - excess tax benefits (“ETB”)	(12.9)		(1.5)	(10.4)		(1.3)	(18.1)		(2.7)
Tax Credits and Foreign-Derived Intangible Income Deduction (“FDII”)	(21.2)		(2.4)	(20.2)		(2.5)	(16.6)		(2.5)
Other	2.2		0.3	1.9		0.2	3.9		0.6
Total Provision for income taxes	$	179.3	20.4	$	164.3	20.7	$	133.1	19.8

The Provision for income taxes and effective tax rates for the fiscal year ended June 30, 2024 were $179.3 million and 20.4%, compared to $164.3 million and 20.7%, for the fiscal year ended June 30, 2023, respectively. The decrease in the effective tax rate for the fiscal year ended June 30, 2024 compared to the fiscal year ended June 30, 2023 was driven by an increase in discrete tax benefits relative to pre-tax income, primarily attributable to an ETB of $12.9 million for the fiscal year ended June 30, 2024 compared to $10.4 million for the fiscal year ended June 30, 2023.

The Provision for income taxes and effective tax rates for the fiscal year ended June 30, 2023 were $164.3 million and 20.7%, compared to $133.1 million and 19.8%, for the fiscal year ended June 30, 2022, respectively. The increase in the effective tax rate for the fiscal year ended June 30, 2023 compared to the fiscal year ended June 30, 2022 was driven by lower total discrete benefits, primarily attributable to an ETB of $10.4 million for the fiscal year ended June 30, 2023 compared to $18.1 million for the fiscal year ended June 30, 2022.

As of June 30, 2024, the Company had approximately $853.9 million of accumulated earnings and profits attributable to foreign subsidiaries. The Company considers $668.5 million of accumulated earnings attributable to foreign subsidiaries to be permanently reinvested outside the U.S. and has not determined the cost to repatriate such earnings since it is not practicable to calculate the amount of income taxes payable in the event all such foreign earnings are repatriated. The Company does not consider the remaining $185.4 million of accumulated earnings to be permanently reinvested outside the U.S. The Company has accrued approximately $10.4 million of foreign income and withholding taxes, state income taxes, and tax on exchange gain attributable to such earnings.

In December 2021, the OECD adopted model rules for a global framework to impose a 15% global minimum tax referred to as Pillar Two effective for tax years beginning after January 1, 2024. The OECD continues to issue additional guidance on the operation of the model rules. While the United States has not enacted Pillar Two, certain countries in which we operate have adopted their own version of the Pillar Two model rules. Management continues to monitor additional guidance from the OECD and countries which are implementing Pillar Two. Based on current guidance, we believe that our net income, cash flows, or financial condition will not be materially impacted by Pillar Two.

Deferred income taxes reflect the net tax effects of temporary differences between the financial reporting and tax bases of assets and liabilities and are measured using the enacted tax rates and laws that will be in effect when such differences are expected to reverse. Significant components of the Company’s deferred tax assets and liabilities at June 30, 2024 and 2023 were as follows:


	June 30,
	2024		2023
	(in millions)
Classification:
Long-term deferred tax assets (included in Other non-current assets)	$	23.8	$	14.5
Long-term deferred tax liabilities	(277.3)		(391.3)
Net deferred tax liabilities	$	(253.5)	$	(376.8)
Components:
Deferred tax assets:
Accrued expenses not currently deductible	$	21.4	$	8.2
Compensation and benefits not currently deductible	86.5		75.8
Net operating losses	23.1		26.3
Tax credits	6.0		11.5
Research and development expenses	162.1		90.6
Deferred revenue	85.6		29.7
Other	4.3		24.1
Total deferred tax assets	388.9		266.2
Less: Valuation allowances	(10.8)		(10.3)
Deferred tax assets, net	378.1		255.9
Deferred tax liabilities:
Goodwill and identifiable intangibles	186.4		215.9
Depreciation	11.9		14.5
Deferred expenses	390.6		359.1
Unremitted earnings	10.4		11.5
Cross Currency Swap and Treasury-Locks	13.1		14.4
Other	19.1		17.3
Deferred tax liabilities	631.6		632.6
Net deferred tax liabilities	$	(253.5)	$	(376.8)

The Company has estimated foreign net operating loss carryforwards of approximately $46.2 million as of June 30, 2024 of which $7.3 million are subject to expiration in the June 30, 2026 through June 30, 2043 period, and of which $38.8 million has an indefinite utilization period. In addition, the Company has estimated U.S. federal net operating loss carryforwards of approximately $30.1 million of which $12.4 million are subject to expiration in the June 30, 2025 through June 30, 2037 period with the balance of $17.6 million having an indefinite utilization period.

Valuation allowances are recognized to reduce deferred tax assets when it is more likely than not that the Company will not be able to utilize the deferred tax assets of certain subsidiaries to offset future taxable earnings. The Company has recorded valuation allowances of $10.8 million and $10.3 million at June 30, 2024 and 2023, respectively. The determination as to whether a deferred tax asset will be recognized is made on a jurisdictional basis and is based on the evaluation of historical taxable income or loss, projected future taxable income, carryforward periods, scheduled reversals of deferred tax liabilities and tax planning strategies. Projected future taxable income is based on expected results and assumptions as to the jurisdiction in which the income will be earned. The assumptions used to project future taxable income require significant judgment and are consistent with the plans and estimates used to manage the underlying businesses.

In the next twelve months, the Company does not expect a material change to its net reserve balance for unrecognized tax benefits.

The following table summarizes the activity related to the Company’s gross unrecognized tax positions:


	Fiscal Year Ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Beginning balance	$	68.8	$	57.6	$	50.7
Gross increases related to prior period tax positions	8.0		13.2		8.3
Gross decreases related to prior period tax positions	(2.0)		(3.3)		(0.5)
Gross increases related to current period tax positions	7.5		6.9		8.3
Gross decreases related to settlements	(0.4)		(0.3)		(4.2)
Gross decreases due to lapse of the statute of limitations	(7.2)		(5.4)		(5.0)
Ending balance	$	74.7	$	68.8	$	57.6

As of June 30, 2024, 2023 and 2022, the net reserve for unrecognized tax positions recorded by the Company that is included in the preceding table of gross unrecognized tax positions was $67.3 million, $62.0 million, and $51.6 million, respectively, and if reversed in full, would favorably affect the effective tax rate by these amounts, respectively.

During the fiscal year ended June 30, 2024, the Company adjusted accrued interest by $0.1 million and recognized a total liability for interest on unrecognized tax positions of $4.2 million; in the fiscal year ended June 30, 2023, the Company adjusted accrued interest by $0.3 million and recognized a total liability for interest on unrecognized tax positions of $4.1 million; in the fiscal year ended June 30, 2022, the Company adjusted accrued interest by $0.2 million and recognized a total liability for interest on unrecognized tax positions of $3.8 million.

The Company is regularly subject to examination of its income tax returns by U.S. Federal, state and foreign income tax authorities. The tax years that are currently open and could be subject to income tax audits for U.S. federal and most state and local jurisdictions are fiscal years ending June 30, 2021 through June 30, 2024, and for Canadian operations that could be subject to audit in Canada, fiscal years ending June 30, 2020 through June 30, 2024. A change in the assessment of the outcomes of such matters could materially impact our Consolidated Financial Statements.

NOTE 19. CONTRACTUAL COMMITMENTS, CONTINGENCIES, AND OFF-BALANCE SHEET ARRANGEMENTS

Data Center Agreements

The Company is a party to an Amended and Restated IT Services Agreement with Kyndryl, Inc. (“Kyndryl”), an entity formed by IBM’s spin-off of its managed infrastructure services business, under which Kyndryl provides certain aspects of the Company’s information technology infrastructure, including supporting its mainframe, midrange, network and data center operations, as well as providing disaster recovery services. The Amended and Restated IT Services Agreement expires on June 30, 2027, however the Company may renew the agreement for up to one additional 12-month period. Fixed minimum commitments remaining under the Amended and Restated IT Services Agreement at June 30, 2024 are $113.4 million through June 30, 2027, the final year of the Amended and Restated IT Services Agreement.

The Company is a party to an information technology agreement for private cloud services (the “Private Cloud Agreement”) under which Kyndryl operates, manages and supports the Company’s private cloud global distributed platforms and products, and operates and manages certain Company networks. The Private Cloud Agreement expires on March 31, 2030. Fixed minimum commitments remaining under the Private Cloud Agreement at June 30, 2024 are $106.3 million through March 31, 2030, the final year of the contract.

The following table summarizes the capitalized costs related to data center agreements as of June 30, 2024:


	Amended and Restated IT Services Agreement		Other		Total
	(in millions)
Capitalized costs, beginning balance	$	63.0	$	7.7	$	70.7
Capitalized costs incurred	—		—		—
Impact of foreign currency exchange	—		—		—
Total capitalized costs, ending balance	63.0		7.7		70.7
Total accumulated amortization	(53.2)		(6.1)		(59.3)
Net Deferred Costs	$	9.8	$	1.6	$	11.4

Cloud Services Resale Agreement

On December 31, 2021, the Company and Presidio Networked Solutions LLC (“Presidio”), a reseller of services of Amazon Web Services, Inc. and its affiliates (collectively, “AWS”), entered into an Order Form and AWS Private Pricing Addendum, dated December 31, 2021 (the “Order Form”), to the Cloud Services Resale Agreement, dated December 15, 2017, as amended (together with the Order Form, the “AWS Cloud Agreement”), whereby Presidio will resell to the Company certain public cloud infrastructure and related services provided by AWS for the operation, management and support of the Company’s cloud global distributed platforms and products. The AWS Cloud Agreement expires on December 31, 2026. Fixed minimum commitments remaining under the AWS Cloud Agreement at June 30, 2024 are $136.1 million through December 31, 2026.

Investments

The Company has an equity method investment that is a variable interest in a variable interest entity. The Company is not the primary beneficiary and therefore does not consolidate the investee. The Company’s potential maximum loss exposure related to its unconsolidated investment in this variable interest entity totaled $34.3 million as of June 30, 2024, which represents the carrying value of the Company's investment.

In addition, as of June 30, 2024, the Company also has a future commitment to fund $0.4 million to one of the Company’s other investees.

Contractual Obligations

The Company has obligations under the Amended IT Services Agreement, the Private Cloud Agreement, the AWS Cloud Agreement, software license agreements including hosted software arrangements, and software and hardware maintenance and support agreements.

The following table summarizes the total expenses related to these agreements:


	Years ended June 30,
	2024		2023		2022
	(in millions)
Data center expenses	$	223.7	$	235.1	$	248.0
Software license agreements	101.5		90.6		81.9
Software/hardware maintenance agreements	72.4		73.8		77.3
Total expenses	$	397.5	$	399.5	$	407.1

The future minimum commitments at June 30, 2024 for the aforementioned Amended IT Services Agreement, the Private Cloud Agreement, the AWS Cloud Agreement, software license agreements including hosted software arrangements, and software and hardware maintenance and support agreements are as follows:


Years Ending June 30,	(in millions)
2025	$	180.0
2026	162.7
2027	117.2
2028	34.2
2029	17.6
Thereafter	11.1
Total	$	522.8

The future minimum commitments table excludes $53.0 million of other liabilities recorded on the Company’s Consolidated Balance Sheet as of June 30, 2024.

Litigation

Broadridge or its subsidiaries are subject to various claims and legal matters that arise in the normal course of business (referred to as “Litigation”). The Company establishes reserves for Litigation and other loss contingencies when it is both probable that a loss will occur, and the amount of such loss can reasonably be estimated. For certain Litigation matters for which the Company does not believe it probable that a loss will occur at this time, the Company is able to estimate a range of reasonably possible losses in excess of established reserves. Management currently estimates an aggregate range of reasonably possible losses for such matters of up to $5.0 million in excess of any established reserves. The Litigation matters underlying the estimated range will change from time to time, and it is reasonably possible that the actual results may vary significantly from this estimate. The Company’s management currently believes that resolution of any outstanding legal matters will not have a material adverse effect on the Company’s financial position or results of operations. However, legal matters are subject to inherent uncertainties and there exists the possibility that the ultimate resolution of these matters could have a material adverse impact on the Company’s financial position and results of operations in the period in which any such effects are recorded.

Plan Management Corp. Claim

Paramount Financial Communications, Inc. d/b/a Plan Management Corp. (“Plan Management”) and Jonathan Miller filed a complaint on January 28, 2015 in the United States District Court for the Eastern District of Pennsylvania. Plan Management claimed that Broadridge Investor Communication Solutions, Inc. (“BRICS”) breached a marketing agreement between BRICS and Plan Management (the “Marketing Agreement”) and Mr. Miller asserted a fraud claim. The case went to trial in the second fiscal quarter of the Company’s fiscal year 2023. The court dismissed Mr. Miller’s fraud claim and Plan Management’s breach of contract claim went to the jury. On December 7, 2022, the jury found that BRICS breached the Marketing Agreement and acted with gross negligence and willful misconduct. On July 26, 2023, the trial court vacated the damages award but not the liability finding. A new trial on damages was scheduled. In July 2024, Broadridge agreed to settle the matter for $11.0 million and provided an incremental accrual of $10.3 million in the fourth quarter of the 2024 fiscal year. The settlement is subject to final documentation.

Broadridge Customer Communications (“BRCC”) Machine Operator Claim

A law firm representing a machine operator currently employed by BRCC, a business within the ICS segment in Edgewood, New York sought compensation under the Fair Labor Standards Act and New York Labor Law on behalf of the machine operator and a proposed class of machine operators. During the third quarter of 2024, Broadridge agreed to settle the matter for $9.9 million and provided an incremental accrual of $8.2 million. The settlement is subject to final documentation and court approval.

Other

It is not the Company’s business practice to enter into off-balance sheet arrangements. However, the Company is exposed to market risk from changes in foreign currency exchange rates that could impact its financial position, results of operations, and cash flows. The Company manages its exposure to these market risks through its regular operating and financing activities and, when deemed appropriate, through the use of derivative financial instruments.

In January 2022, the Company executed a series of cross-currency swap derivative contracts with an aggregate notional amount of EUR 880 million which are designated as net investment hedges to hedge a portion of its net investment in its subsidiaries whose functional currency is the Euro. The cross-currency swap derivative contracts are agreements to pay fixed-rate interest in Euros and receive fixed-rate interest in U.S. Dollars, thereby effectively converting a portion of the Company’s U.S. Dollar denominated fixed-rate debt into Euro denominated fixed-rate debt. The cross-currency swaps mature in May 2031 to coincide with the maturity of the Fiscal 2021 Senior Notes. Accordingly, foreign currency transaction gains or losses on the qualifying net investment hedge instruments are recorded as foreign currency translation within other comprehensive income (loss), net in the Consolidated Statements of Comprehensive Income and will remain in Accumulated other comprehensive income (loss) in the Consolidated Balance Sheets until the sale or complete liquidation of the underlying foreign subsidiary. At June 30, 2024, the Company’s position on the cross-currency swaps was an asset of $59.9 million, and is recorded as part of Other non-current assets on the Consolidated Balance Sheets with the offsetting amount recorded as part of Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax. The Company has elected the spot method of accounting whereby the net interest savings from the cross-currency swaps is recognized as a reduction in interest expense in the Company’s Consolidated Statements of Earnings.

In May 2021, the Company settled a forward treasury lock agreement that was designated as a cash flow hedge, for a pre-tax loss of $11.0 million, after which the final settlement loss is being amortized into Interest expense, net ratably over the 10-year term of the Fiscal 2021 Senior Notes. The expected amount of the existing loss that will be amortized into earnings before income taxes within the next twelve months is approximately $1.1 million.

In the normal course of business, the Company enters into contracts in which it makes representations and warranties that relate to the performance of the Company’s products and services. The Company does not expect any material losses related to such representations and warranties, or collateral arrangements.

The Company’s business process outsourcing and mutual fund processing services are performed by Broadridge Business Process Outsourcing, LLC (“BBPO”), an indirect subsidiary, which is a broker-dealer registered with the Securities and Exchange Commission and a member of the Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (“FINRA”). Although BBPO’s FINRA membership agreement allows it to engage in clearing and the retailing of corporate securities in addition to mutual fund retailing on a wire order basis, BBPO does not clear customer transactions, process any retail business or carry customer accounts. As a registered broker-dealer and member of FINRA, BBPO is subject to the Uniform Net Capital Rule 15c3-1 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, which requires BBPO to maintain a minimum net capital amount. At June 30, 2024, BBPO was in compliance with this net capital requirement.

In addition, Matrix Trust Company, a subsidiary of the Company, is a Colorado State non-depository trust company and National Securities Clearing Corporation trust member, whose primary business is to provide cash agent, custodial and directed trustee services to institutional customers, and investment management services to collective investment trust funds. As a result, Matrix Trust Company is subject to various regulatory capital requirements administered by the Colorado Division of Banking and the Arizona Department of Financial Institutions, as well as the National Securities Clearing Corporation. Specific capital requirements that involve quantitative measures of assets, liabilities, and certain off-balance sheet items, when applicable, must be met. At June 30, 2024, Matrix Trust Company was in compliance with its capital requirements.

NOTE 20. CHANGES IN ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) BY COMPONENT

The following tables summarize the changes in the accumulated balances for each component of accumulated other comprehensive income/(loss):


	Foreign Currency Translation		Pension and Post- Retirement Liabilities		Cash Flow Hedge		Total
	(in millions)
Balances at June 30, 2021	$	32.9	$	(15.4)	$	(8.2)	$	9.2
Other comprehensive income (loss) before reclassifications	(247.0)		8.6		—		(238.5)
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income/(loss)	—		2.0		0.8		2.8
Balances at June 30, 2022	$	(214.1)	$	(4.8)	$	(7.4)	$	(226.3)
Other comprehensive income (loss) before reclassifications	(59.4)		0.1		—		(59.3)
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income/(loss)	—		0.1		0.8		0.9
Balances at June 30, 2023	$	(273.6)	$	(4.6)	$	(6.5)	$	(284.7)
Other comprehensive income (loss) before reclassifications	(46.8)		(1.3)		—		(48.0)
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income/(loss)	—		0.2		0.8		1.1
Balances at June 30, 2024	$	(320.3)	$	(5.7)	$	(5.7)	$	(331.7)

NOTE 21. FINANCIAL DATA BY SEGMENT

The Company operates in two reportable segments: Investor Communication Solutions and Global Technology and Operations. See Note 1, “Basis of Presentation” for a further description of the Company’s reportable segments.

The primary components of “Other” are certain gains, losses, corporate overhead expenses and non-operating expenses that have not been allocated to the reportable segments, such as interest expense.

Certain corporate expenses, as well as certain centrally managed expenses, are allocated based upon budgeted amounts in a reasonable manner. Because the Company compensates the management of its various businesses on, among other factors, segment profit, the Company may elect to record certain segment-related operating and non-operating expense items in Other rather than reflect such items in segment profit.


	Investor Communication Solutions		Global Technology and Operations		Other		Total
	(in millions)
Year ended June 30, 2024
Revenues	$	4,857.9	$	1,648.9	$	—	$	6,506.8
Earnings (loss) before income taxes	950.4		173.3		(246.3)		877.4
Assets	2,522.3		5,124.9		595.2		8,242.4
Capital expenditures	39.1		13.2		5.0		57.4
Depreciation and amortization	40.1		49.4		30.3		119.8
Amortization of acquired intangibles	45.4		154.9		—		200.3
Amortization of other assets	38.5		102.6		16.7		157.8
Year ended June 30, 2023
Revenues	$	4,535.6	$	1,525.2	$	—	$	6,060.9
Earnings (loss) before income taxes	811.4		183.9		(200.5)		794.9
Assets	2,433.3		5,313.9		486.0		8,233.2
Capital expenditures	28.4		3.8		6.1		38.4
Depreciation and amortization	37.9		18.3		28.3		84.4
Amortization of acquired intangibles	55.5		158.9		—		214.4
Amortization of other assets	41.1		68.3		16.9		126.2
Year ended June 30, 2022
Revenues	$	4,256.6	$	1,452.4	$	—	$	5,709.1
Earnings (loss) before income taxes	724.7		139.4		(191.9)		672.2
Assets	2,505.3		5,149.1		514.4		8,168.8
Capital expenditures	15.9		7.0		6.1		29.0
Depreciation and amortization	38.0		19.4		25.1		82.4
Amortization of acquired intangibles	68.7		181.5		—		250.2
Amortization of other assets	39.5		75.4		16.5		131.4

Revenues and assets by geographic area are as follows:


	United States		Canada		Europe		Other		Total
	(in millions)
Year ended June 30, 2024
Revenues	$	5,620.1	$	393.9	$	445.9	$	46.8	$	6,506.8
Assets	$	5,620.1	$	457.2	$	1,926.7	$	238.4	$	8,242.4
Year ended June 30, 2023
Revenues	$	5,260.0	$	367.4	$	392.2	$	41.3	$	6,060.9
Assets	$	5,514.3	$	448.4	$	2,024.3	$	246.2	$	8,233.2
Year ended June 30, 2022
Revenues	$	4,880.1	$	398.1	$	386.0	$	44.8	$	5,709.1
Assets	$	5,282.3	$	495.4	$	2,152.1	$	239.0	$	8,168.8

NOTE 22. SUBSEQUENT EVENTS

On August 5, 2024, the Company’s Board of Directors increased the Company’s quarterly cash dividend by $0.08 per share to $0.88 per share, an increase in the expected annual dividend amount from $3.20 to $3.52 per share. The declaration and payment of future dividends to holders of the Company’s common stock will be at the discretion of the Company’s Board of Directors, and will depend upon many factors, including the Company’s financial condition, earnings, capital requirements of its businesses, legal requirements, regulatory constraints, industry practice, and other factors that the Board of Directors deems relevant.

* * * * * * *

Broadridge Financial Solutions, Inc.

Schedule II—Valuation and Qualifying Accounts

(in millions)


Column A	Column B		Column C				Column D		Column E
			Additions
	Balance at beginning of period		(1) Charged to costs and expenses		(2) Charged to other accounts		Deductions		Balance at end of period
Fiscal year ended June 30, 2024:
Allowance for doubtful accounts	$	7.2	$	7.5	$	—	$	(5.1)	$	9.7
Deferred tax valuation allowance	$	10.3	$	0.5	$	—	$	—	$	10.8
Other receivables	$	3.6	$	—	$	—	$	—	$	3.6
Fiscal year ended June 30, 2023:
Allowance for doubtful accounts	$	6.8	$	2.4	$	—	$	(1.9)	$	7.2
Deferred tax valuation allowance	$	10.7	$	—	$	—	$	(0.4)	$	10.3
Other receivables	$	1.7	$	1.7	$	0.5	$	(0.2)	$	3.6
Fiscal year ended June 30, 2022:
Allowance for doubtful accounts	$	9.3	$	—	$	—	$	(2.5)	$	6.8
Deferred tax valuation allowance	$	10.5	$	—	$	0.2	$	—	$	10.7
Other receivables	$	1.0	$	0.7	$	—	$	—	$	1.7

Amounts may not sum due to rounding.

ITEM 9. Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure

None.

ITEM 9A. Controls and Procedures

Management Report

Attached as Exhibits 31.1 and 31.2 to this Form 10-K are certifications of Broadridge’s Chief Executive Officer and Interim Chief Financial Officer, which are required by Rule 13a-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). This “Controls and Procedures” section should be read in conjunction with the Deloitte & Touche LLP audit and attestation of the Company’s internal control over financial reporting that appears in Item 8 “Financial Statements and Supplementary Data” in this Annual Report on Form 10-K and is hereby incorporated herein by reference.

Management’s Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

Our management, with the participation of our Chief Executive Officer and Interim Chief Financial Officer as of June 30, 2024, evaluated the effectiveness of our disclosure controls as defined in Rule 13a-15(e) under the Exchange Act. The Chief Executive Officer and Interim Chief Financial Officer concluded that our disclosure controls and procedures as of June 30, 2024 were effective to ensure that the information required to be disclosed by us in reports filed under the Exchange Act is (i) recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms and (ii) accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer and Interim Chief Financial Officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding disclosure.

Management’s Report on Internal Control over Financial Reporting

It is the responsibility of Broadridge’s management to establish and maintain effective internal control over financial reporting (as defined in Rule 13a-15(f) under the Exchange Act). Internal control over financial reporting is designed to provide reasonable assurance to Broadridge’s management and board of directors regarding the preparation of reliable financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles.

Broadridge’s internal control over financial reporting includes those policies and procedures that: (i) pertain to the maintenance of records that, in reasonable detail, accurately and fairly reflect the transactions and dispositions of the assets of Broadridge; (ii) provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit preparation of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles, and that receipts and expenditures of Broadridge are being made only in accordance with authorizations of management and directors of Broadridge; and (iii) provide reasonable assurance regarding the prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use or disposition of Broadridge’s assets that could have a material effect on the financial statements of Broadridge.

Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Therefore, even those systems determined to be effective can provide only reasonable assurance with respect to financial statement preparation and presentation.

Management has performed an assessment of the effectiveness of Broadridge’s internal control over financial reporting as of June 30, 2024 based upon criteria set forth in Internal Control—Integrated Framework (2013) issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Based on this assessment, management determined that Broadridge’s internal control over financial reporting was effective as of June 30, 2024.

Deloitte & Touche LLP, the Company’s independent registered public accounting firm, has audited the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting and has expressed an unqualified opinion in their report on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting, which appears in Item 8 “Financial Statements and Supplementary Data” in this Annual Report on Form 10-K.


						/s/ TIMOTHY C. GOKEY
						Timothy C. Gokey
						Chief Executive Officer

						/s/ ASHIMA GHEI
						Ashima Ghei
						Vice President, Interim Chief Financial Officer

Lake Success, New York

August 6, 2024

Changes in Internal Control over Financial Reporting

No change in our internal control over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) occurred during the fiscal quarter ended June 30, 2024 that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.

ITEM 9B. Other Information

On May 15, 2024, the Company’s President, Christopher Perry, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement (the “Perry 10b5-1 Plan”) for the sale of securities of the Company. The Perry 10b5-1 Plan allows for the contemporaneous exercise of options and sale of up to 42,045 underlying shares of the Company’s common stock received upon exercise, subject to the satisfaction of the Company’s stock retention and holding period requirements. The Perry 10b5-1 Plan will expire on May 31, 2025.

On May 17, 2024, the Company’s Chief Executive Officer, Timothy C. Gokey, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement (the “Gokey 10b5-1 Plan”) for the sale of securities of the Company. The Gokey 10b5-1 Plan allows for the contemporaneous exercise of options and sale of up to 61,349 underlying shares of the Company’s common stock received upon exercise, subject to the satisfaction of the Company’s stock retention and holding period requirements. The Gokey 10b5-1 Plan will expire on November 17, 2024.

Each of the Perry 10b5-1 Plan and Gokey 10b5-1 Plan is intended to satisfy the affirmative defense of Rule 10b5-1(c) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.

ITEM 9C. Disclosure Regarding Foreign Jurisdictions that Prevent Inspections.

None.

PART III.

ITEM 10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance

We incorporate by reference the information responsive to this Item appearing in our definitive proxy statement to be filed within 120 days after the fiscal year ended June 30, 2024 (the “Proxy Statement”).

ITEM 11. Executive Compensation

We incorporate by reference the information responsive to this Item appearing in our Proxy Statement.

ITEM 12. Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters

We incorporate by reference the information responsive to this Item appearing in our Proxy Statement.

ITEM 13. Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence

We incorporate by reference the information responsive to this Item appearing in our Proxy Statement.

ITEM 14. Principal Accounting Fees and Services

We incorporate by reference the information responsive to this Item appearing in our Proxy Statement.

100

PART IV.

ITEM 15. Exhibits, Financial Statement Schedules

(a)The following documents are filed as part of this Annual Report on Form 10-K:

1.Financial Statements

The Consolidated Financial Statements are listed under Item 8 of this Annual Report on Form 10-K. See Index to Financial Statements and Financial Statement Schedule.

2.Financial Statement Schedule.

Schedule II—Valuation and Qualifying Accounts is listed under Item 8 of this Annual Report on Form 10-K. See Index to Financial Statements and Financial Statement Schedule.

3.Exhibits.

The Exhibits filed as part of this Annual Report on Form 10-K are listed on the Exhibit Index, which Exhibit Index is incorporated by reference in this Annual Report on Form 10-K.

ITEM 16. Form 10-K Summary

Not Applicable.

101

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, the Registrant has duly caused this Annual Report on Form 10-K to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.

Date: August 6, 2024


			BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS, INC.

			By:			/s/ TIMOTHY C. GOKEY
			Name:			Timothy C. Gokey
			Title:			Chief Executive Officer

SIGNATURES AND POWERS OF ATTORNEY

KNOW ALL PERSONS BY THESE PRESENTS, that each person whose signature appears below hereby constitutes and appoints Timothy C. Gokey and Ashima Ghei, and each of them, the true and lawful attorneys-in-fact and agents of the undersigned, with full power of substitution and resubstitution, for and in the name, place and stead of the undersigned, to sign in any and all capacities (including, without limitation, the capacities listed below), any and all amendments to the Annual Report on Form 10-K, and to file the same, with all exhibits thereto, and all other documents in connection therewith, with the Securities and Exchange Commission, and hereby grants to such attorneys-in-fact and agents, and each of them, full power and authority to do and perform each and every act and anything necessary to be done to comply with the provisions of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and all the requirements of the Securities and Exchange Commission, as fully to all intents and purposes as the undersigned might or could do in person, hereby ratifying and confirming all that said attorneys-in-fact and agents, or any of them, or their or his or her substitute, or substitutes, may lawfully do or cause to be done by virtue hereof.

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, this Annual Report on Form 10-K has been signed below by the following persons on behalf of the Registrant and in the capacities and on the dates indicated.

102


Signature	Title	Date

/s/ TIMOTHY C. GOKEY	Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer)	August 6, 2024
Timothy C. Gokey

/s/ ASHIMA GHEI	Vice President, Interim Chief Financial Officer (Interim Principal Financial and Accounting Officer)	August 6, 2024
Ashima Ghei

/s/ RICHARD J. DALY	Executive Chairman of the Board of Directors	August 6, 2024
Richard J. Daly

/S/ LESLIE A. BRUN	Lead Independent Director	August 6, 2024
Leslie A. Brun

/S/ PAMELA L. CARTER	Director	August 6, 2024
Pamela L. Carter

/S/ ROBERT N. DUELKS	Director	August 6, 2024
Robert N. Duelks

/S/ MELVIN L. FLOWERS	Director	August 6, 2024
Melvin L. Flowers

/S/ BRETT A. KELLER	Director	August 6, 2024
Brett A. Keller

/S/ MAURA A. MARKUS	Director	August 6, 2024
Maura A. Markus

/S/ EILEEN K. MURRAY	Director	August 6, 2024
Eileen K. Murray

/s/ ANNETTE L. NAZARETH	Director	August 6, 2024
Annette L. Nazareth

/S/ AMIT K. ZAVERY	Director	August 6, 2024
Amit K. Zavery

103

EXHIBIT INDEX


Exhibit Number						Description of Exhibit (1)

1.1						Underwriting Agreement, dated as of May 6, 2021, among Broadridge Financial Solutions, Inc. and J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC and Wells Fargo Securities, LLC, as representatives of the underwriters listed therein (incorporated by reference to Exhibit 1.1 of Form 8-K filed on May 17, 2021)

1.2						Underwriting Agreement, dated as of December 4, 2019, among Broadridge Financial Solutions, Inc. and J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC and Wells Fargo Securities, LLC, as representatives of the underwriters listed therein (incorporated by reference to Exhibit 1.1 of Form 8-K filed on December 4, 2019)

1.3						Underwriting Agreement, dated as of June 21, 2016, among Broadridge Financial Solutions, Inc. and J.P. Morgan Securities LLC, Mitsubishi UFJ Securities (USA), Inc., Morgan Stanley & Co. LLC and Wells Fargo Securities, LLC, as representatives of the underwriters listed therein (incorporated by reference to Exhibit 1.1 of Form 8-K filed on June 27, 2016)

3.1						Certificate of Incorporation of Broadridge Financial Solutions, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Form 8-K filed on April 2, 2007)

3.2						Amended and Restated By-laws of Broadridge Financial Solutions, Inc. amended as of August 6, 2019 (incorporated by reference to Exhibit 3.2 to Form 8-K filed on August 6, 2019)

4.1						Indenture, dated as of May 29, 2007, by and between Broadridge Financial Solutions, Inc. and U.S. Bank National Association, as Trustee (incorporated by reference to Exhibit 4.1 to Form 8-K filed on May 30, 2007)

4.2						Third Supplemental Indenture dated June 27, 2016 by and among Broadridge Financial Solutions, Inc. and U.S. Bank National Association, as trustee (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to Form 8-K filed on June 27, 2016)

4.3						Form of Broadridge Financial Solutions, Inc. 3.400% Senior Note due 2026 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to Form 8-K filed on June 27, 2016)

4.4						Fourth Supplemental Indenture dated as of December 9, 2019, by and between Broadridge Financial Solutions, Inc. and U.S. Bank National Association, as Trustee (incorporated by reference to Exhibit 4.2 of Form 8-K filed on December 9, 2019)

4.5						Form of Broadridge Financial Solutions, Inc. 2.900% Senior Note due 2029 (incorporated by reference to Exhibit 4.3 and included in Exhibit 4.2 to Form 8-K filed on December 9, 2019)

4.6						Description of Securities (i ncorporated by reference to Exhibit 4.6 to Form 10-K filed on Au gust 8, 202 3)

4.7						Fifth Supplemental Indenture dated as of May 17, 2021, by and between Broadridge Financial Solutions, Inc. and U.S. Bank National Association, as Trustee (incorporated by reference to Exhibit 4.2 of Form 8-K filed on May 17, 2021)

4.8						Form of Broadridge Financial Solutions, Inc. 2.600% Senior Note due 2031 (incorporated by reference to Exhibit 4.3 to Form 8-K filed on May 17, 2021, and is included in Exhibit 4.2 to Form 8-K filed on May 17, 2021)

10.1						Broadridge Financial Solutions, Inc. Change in Control Severance Plan for Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.6 to Form 8-K filed on April 2, 2007)

10.2						Amendment No. 1 to the Broadridge Financial Solutions, Inc. Change in Control Severance Plan for Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.26 to Form 10-K/A filed on October 27, 2010)

10.3						Officer Severance Plan dated September 16, 2011 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on September 20, 2011)

104


Exhibit Number						Description of Exhibit (1)

10.4						Amended and Restated Supplemental Officers Retirement Plan (“SORP”) (incorporated by reference to Exhibit 10.27 to Form 10-K/A filed on October 27, 2010)

10.5						Amendment to the Broadridge Financial Solutions, Inc. SORP, effective February 2, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to Form 10-Q filed on May 10, 2017)

10.6						Amendment to the Broadridge Financial Solutions, Inc. SORP, effective September 17, 2023.

10.7						Broadridge Financial Solutions, Inc. Director Deferred Compensation Plan (Amended and Restated Effective December 7, 2022) (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 10-Q filed on May 2, 2023)

10.8						Broadridge Financial Solutions, Inc. Executive Deferred Compensation Plan (“EDCP”) (Amended and Restated effective June 15, 2011) (incorporated by reference to Exhibit 10.32 to Form 10-K filed on August 12, 2011)

10.9						Amendment to the Broadridge EDCP, adopted August 1, 2014, effective December 31, 2014 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Form 10-Q filed on November 6, 2014)

10.10						Broadridge Financial Solutions, Inc. Supplemental Executive Retirement Plan (“SERP”) (incorporated by reference to Exhibit 10.31 to Form 10-K/A filed on October 27, 2010)

10.1 1						Amendment to the Broadridge Financial Solutions, Inc. SERP, effective February 2, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Form 10-Q filed on May 10, 2017)

10.1 2						Broadridge Financial Solutions, Inc. 2007 Omnibus Award Plan, Amended and Restated effective November 14, 2013 (incorporated by reference to Exhibit 4.1 to Form 8-K filed on November 15, 2013)

10.1 3						Amendment to the Broadridge Financial Solutions, Inc. 2007 Omnibus Award Plan (Amended and Restated effective November 14, 2013), effective February 6, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 10-Q filed on May 8, 2018)

10.1 4						Broadridge Financial Solutions, Inc. 2018 Omnibus Award Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on November 13, 2018)

10.1 5						Executive Officer Annual Incentive Compensation Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on November 14, 2018)

10.1 6						Amended and Restated Credit Agreement, dated as of April 23, 2021, among Broadridge Financial Solutions, Inc., the Lenders party thereto and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on April 23, 2021)

10.1 7						Amended and Restated Executive Retirement and Savings Plan, effective January 1, 2019 (incorporated by reference to Exhibit 10.25 to Form 10-K filed on August 6, 2019)

10.1 8 *						Amended and Restated Information Technology Services Agreement, dated December 31, 2019 by and between International Business Machines Corporation and Broadridge Financial Solutions, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 10-Q filed on January 31, 2020)

10.1 9 *						2019 Master Services Agreement, dated December 31, 2019 by and between International Business Machines Corporation and Broadridge Financial Solutions, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Form 10-Q filed on January 31, 2020)

10.20						Amendment Number Two to the Broadridge Financial Solutions, Inc. Change in Control Severance Plan for Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on September 27, 2019)

10.2 1						Amendment Number Three to the Broadridge Financial Solutions, Inc. Change in Control Severance Plan for Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on June 10, 2020)

105


Exhibit Number						Description of Exhibit (1)
10.2 2						Amendment Number One to the Broadridge Financial Solutions, Inc. Officer Severance Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.25 to Form 10-K filed on August 11, 2020)

10.2 3						Form of Stock Option Grant Award Agreement for U.S. Non-Employee Directors (incorporated by reference to Exhibit 10.26 to Form 10-K filed on August 12, 2021)

10.2 4						Form of Deferred Stock Unit Award Agreement for U.S. Non-Employee Directors (incorporated by reference to Exhibit 10.27 to Form 10-K on August 12, 2021)

10.2 5						Form of Restricted Stock Unit Grant Award Agreement (Performance-Based) for U.S. Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Form 10-Q filed on November 2, 2023 )

10.2 6						Form of Restricted Stock Unit Grant Award Agreement (Time-Based) for U.S. Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to Form 10-Q filed on November 2, 2023 )

10.2 7						Form of Stock Option Grant Award Agreement for U.S. Corporate Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 10-Q filed on November 3, 2023 )

10.28						Amended and Restated Clawback Policy (inc orporated by reference to Exhibit 10.27 to Form 10-K filed on A ugu st 8, 2023 )

10.2 9						Amended and Restated Term Credit Agreement as of dated August 17, 2023, among Broadridge Financial Solutions, Inc., the Lenders party thereto and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent, (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Form 8-K filed on August 17, 2023)

10.30 *						Novation Agreement, dated July 28, 2021, among Broadridge Financial Solutions, Inc., International Business Machines Corporation and Kyndryl, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Form 10-Q filed on November 3, 2021)

10.31						First Amendment dated as of December 23, 2021 to the Amended and Restated Credit Agreement dated as of April 23, 2021, among Broadridge Financial Solutions, Inc., the Lenders party thereto and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Form 10-Q filed on February 1, 2022)

10.3 2						Second Amendment dated as of May 23, 2023 to the Amended and Restated Credit Agreement dated as of April 23, 2021, among Broadridge Financial Solutions, Inc., the Lenders party thereto and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent (incorporated by reference to Exhibit 10.33 to Form 10-K filed on August 8, 2023)

10.33						Third Amendment dated as of June 28, 2024 to the Amended and Restated Credit Agreement dated as of April 23, 2021, among Broadridge Financial Solutions, Inc., the Lenders party thereto and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent

14.1						Code of Business Conduct and Ethics

19.1						Insider Trading Policy

21						Subsidiaries of the Company

23						Consent of Independent Registered Public Accounting Firm

31.1						Certification of the Chief Executive Officer of Broadridge Financial Solutions, Inc., pursuant to Rule 13a-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

31.2						Certification of the Chief Financial Officer of Broadridge Financial Solutions, Inc., pursuant to Rule 13a-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

32.1						Certification of the Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a-14(b) of the Exchange Act and 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

32.2						Certification of the Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a-14(b) of the Exchange Act and 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

106

Exhibit

Number

Description of Exhibit (1)

101

The following financial statements from the Broadridge Financial Solutions, Inc. Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2024, formatted in eXtensible Business Reporting Language (XBRL): (i) consolidated statements of earnings for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022, (ii) consolidated statements of comprehensive income for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022, (iii) consolidated balance sheets as of June 30, 2024 and 2023, (iv) consolidated statements of cash flows for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022, (v) consolidated statements of stockholders’ equity for the fiscal years ended June 30, 2024, 2023 and 2022, and (vi) the notes to the Consolidated Financial Statements.

104

Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)

_________________

(1)The SEC File No. for the Company’s Form 8-K Reports referenced is 001-33220.

*Certain confidential information contained in this Exhibit was omitted by means of redacting a portion of the text and replacing it with an asterisk.

107