2024年第二季度收益補充說明
 Claros Mortgage Trust, Inc.（CMTG）2024年8月5日
 以上房產並非所有交易的代表。除非另有說明，本文所提供的信息截至於2024年6月30日。
2024年第二季度亮點： * 68億貸款組合 * 22億淨權益賬面價值 * 19100萬總流動資金 * 2.4倍淨債務/權益比率 * 9.0%加權平均全含收益率 * 98%浮動利率貸款 * 98%優先貸款 * 69.3%組合平均調整後貸款與價值比，請參考附錄註釋。
按照金融GAAP，淨虧損爲1160萬美元，每股虧損爲0.09美元；可分配收益爲2890萬美元，每股收益爲0.20美元；在實現損失之前的可分配收益爲3040萬美元，每股收益爲0.21美元；每股賬面價值爲15.27美元；每股一般CECL儲備爲0.95美元。REO投資對該季度的可分配收益貢獻了0.02美元/股，而在2024年第一季度，可分配虧損達到了0.03美元/股。公司宣佈，針對2024年第三季度，每股普通股派息0.10美元。2024年9月30日營業結束時，股東名冊將爲股東宣佈股息，而這筆股息將在2024年10月15日支付。貸款組合爲68億美元，其中98%爲浮動利率貸款，98%爲優先級貸款。在本季度：以3320萬美元的價格出售了一筆先前分類爲持有待售的貸款；獲得了4100萬美元的貸款償還額；在現有貸款承諾上獲得了14300萬美元的貸款。截至2024年6月30日，風險評級爲4或更高的貸款佔貸款組合的35%，而在2024年3月31日，這一比例爲29%。從2024年3月31日起，沒有額外的五級貸款。在2024年6月30日時，CECL儲備佔UPb的3.1%，包括（i）對5級貸款的特定儲備爲23.1%和（ii）2.1%的一般儲備（4級貸款爲3.3%，剩餘貸款爲1.5%）。季末之後，獲得了三筆貸款的完全償還，其UPb總額爲24370萬美元：一筆由位於喬治亞州的建造租賃物業所擔保的2250萬美元貸款（風險評級爲3）；一筆由位於內華達州的工業物業所擔保的9870萬美元貸款（風險評級爲3）；一筆由位於紐約的辦公樓所擔保的12250萬美元貸款（風險評級爲4），由新澤西州的零售和娛樂物業和兩個其他物業的股權和貼現貸款部分支付。Liquidity and Capitalization在2024年6月30日時：總流動資金爲19100萬美元，包括14800萬美元的現金和4300萬美元的批准但未使用的信貸額度；未抵押的貸款資產總額爲49000萬美元（94%爲優先貸款）；帶載價值爲14600萬美元的未抵押REO；5個交易方的倉庫融資能力總額爲5200萬美元，在2024年6月30日時，未償還金額爲3600萬美元。2024年6月30日時，淨債務/股權比率爲2.4倍，總槓桿率爲2.8倍，與2024年3月31日持平。第二季度2024年亮點（續）請參見附錄中的註釋。
貸款組合概覽關鍵組合指標70億2024年6月30日2024年3月31日貸款組合3 $ 6.8Bn $ 6.7Bn總貸款承諾10 $ 7.7Bn $ 7.7Bn貸款數量62 62調整後的LTV 4 69.3％ 69.2％平均承諾規模〜$120Mm〜$120Mm加權平均利率成本2 9.0％ 9.1％浮動利率貸款3 98％ 98％高級貸款3,14 98％ 98％a截至2024年6月30日，多用途佔4％的辦公室，2％的零售，2％的多戶型住宅，1％的酒店，以及不重要的銷售公寓金額。除了持有待售貸款之外。抵押品多樣化3,7地理多樣化3,7
$金額（以百萬計） 地域板塊按持有價值及總持有價值的百分比擔保類型 貸款數量 持有價值 佔總持有價值的3% 西部 東北部 東南部 中大西洋 西南部 midwest 其他 綜合型公寓 21 $2,721 40% $1,269 / 19% $390 / 6% - $266 / 4% $513 / 8% $284 / 4% - 酒店 8 $1,233 18% $614 / 9% $335 / 5% $285 / 4% - - - - 辦公室 9 $975 14% $257 / 4% $273 / 4% $233 / 3% - $88 / 1% $125 / 2% - 綜合型（含商業辦公）a 5 $605 9% - $195 / 3% $103 / 2% $307 / 4% - - - 土地 6 $519 8% - $368 / 5% $30 / 0% $120 / 2% - - - 售賣公寓 2 $215 3% $209 / 3% $6 / 0% - - - - - 其他 b 11 $567 8% $98 / 1% $197 / 3% $112 / 2% $83 / 1% - $74 / 1% $2 / 0% 總計 62 $6,835 100% $2,446 / 36% $1,764 / 26% $764 / 11% $777 / 11% $601 / 9% $483 / 7% $2 / 0% 貸款投資組合概覽（續）合計可能由於四捨五入而不匹配 截至2024年6月30日，綜合型包括4%的辦公室，2%的零售，2%的綜合型公寓，1%的酒店及不重要的售賣公寓金額。綜合型分配基於可分攤面積，除非在適用事實和情況下認爲採用其他方法合適。包括由租賃建造的住宅組合擔保的四項貸款，代表貸款承諾的13.4億美元和未償還本金餘額的1.13億美元。
截至2024年6月30日，截至2024年8月2日，流動性概況及未撥備承諾如下： a. 反映2024年7月15日支付的3600萬美元股息款； b. 截至2024年6月30日，我們有74900萬美元的未撥備承諾，以及44300萬美元的現有或預期融資，不包括已覈准但未繪製的4300萬美元信貸額度，因此淨未撥備承諾金額爲30600萬美元，其中9600萬美元將在FY24期間資助； c. 未計劃資金包括與貸款相關的未撥備承諾，到期違約貸款，風險評級爲5的貸款和 / 或逾期貸款。 現金及現金等價物 覈准但未繪製的信貸額度 總可用流動性 1a 2024年6月30日和2024年8月2日的可用流動性（以百萬美元計） 未撥備承諾及資金來源b （以百萬美元計） b 現有融資 未計劃資金要求c 需要的股本
財務概覽: a. 請參見第七頁的賬面價值橋接。 主要財務指標 2Q-2024 1Q-2024 YTD 2024 GAAP淨虧損($MM) 每股 $(11.6) $(0.09) $(52.8) $(0.39) $(64.3) $(0.48) 可分配收益(虧損) ($MM) 每股 $28.9 $0.20 $(16.8) $(0.12) $12.2 $0.08 可分配收益（未實現虧損）($MM) 每股 $30.4 $0.21 $27.7 $0.20 $58.1 $0.41 分紅派息($MM) 每股 $35.5 $0.25 $35.6 $0.25 $71.2 $0.50 賬面價值($MM) 每股 調整後的每股賬面價值 a $2,171.4 $15.27 $16.44 $2,215.9 $15.55 $16.47 淨負債/股權比率 5 總槓桿率 8 2.4x 2.8x 2.4x 2.8x GAAP淨虧損爲1160萬美元，每股爲0.09美元；可分配收益爲2890萬美元，每股爲0.20美元；未實現虧損前可分配收益爲3040萬美元，每股爲0.21美元 6 年第二季度支付0.25美元每股現金股利。
每股賬面價值滾動覈算的總計數額可能由於舍入而不準確。$17.03調整後的每股賬面價值 $16.44調整後的每股賬面價值 每股賬面價值 2023年12月31日的賬面價值 可分配收益（不包括已實現損失） 已實現損失和非現金項目 現金股利 RSU和其他 2024年6月30日的賬面價值
2021年第一季度所購買的房地產業 我們取得了紐約市的七個小型服務型酒店的法律所有權，其基礎資產表現持續強勁，超過了疫情前的水平 酒店組合收購日期：2021年2月 地點：紐約市 鑰匙：1,087 總成本：41900萬美元 淨成本1：39100萬美元 未償還債務：28000萬美元 淨股權2：13900萬美元 2023年第二季度，我們取得了紐約市的混合用途物業的法律所有權，該混合用途物業包括辦公室、零售和招牌元件 混合用途物業收購日期：2023年6月 地點：紐約市 NSF 14.2萬 (辦公室)+3.3萬 (零售) 總成本：14900萬美元 淨成本1：14600萬美元 未償還債務：- 淨股權2：14900萬美元 此圖像的代表性不能反映組合中的所有酒店。 1. 減去累計折舊和攤銷費用的淨值。2. 排除累計折舊和攤銷的影響。
貸款組合活動和貸款到期UPB 103美元淨變化，UPB截至2024年3月31日資金籌集償還，UPB截至2024年6月30日承諾總額7,677美元，承諾總額7,716美元。Q2 2024-貸款活動總計可能由於舍入而不匹配。不包括截至2024年6月30日逾期的額度爲53800萬的貸款。對於2026年和2028年，金額包括相應於2024年6月30日後延長全面延長到期日的未償本金分別爲3000萬和3840萬美元的貸款。貸款到期表11，a 貸款承諾平均額約爲12,000萬美元。83%的貸款到期日爲2026年或之後。
在第二季度，我們與最大的融資交易對手顯著擴大和重組了我們的關係，導致我們的某些資產重新對齊到這個設施。穩定的槓桿水平；自2023年第四季度以來，槓桿比率保持不變。包括2024年第二季度的3400萬美元，自2023年第一季度以來，我們已經進行了47300萬美元的自願去槓桿化支付。融資活動及槓桿 $(128) UPb淨變化 槓桿比率 5.8 2024年第二季度融資活動 UPb於2024年3月31日 Advances Repayments UPb於2024年6月30日 自願還款 總數可能由於舍入而不準確。
融資混合總融資能力由2024年3月31日的72億美元降至71億美元；未用額度爲17億美元，與2024年3月31日持平。截至2024年6月30日，加權平均利差爲3.01%，低於2024年3月31日的3.03%。未償還融資金額總結（以百萬美元爲單位）能力UPb爲2024年6月30日13個平均加權利差回購協議和期限參與設施5626億美元3991億美元2.69%資產特定融資460億美元348億美元3.67%擔保期貸款722億美元722億美元4.50%與REO相關的債務280億美元280億美元2.90%二季度末總計708.8億美元534億美元3.01%融資餘額和加權平均利差融資組成和市場化標記％市場化標記至2024年6月30日，回購協議下UPb爲360億美元，其中24億美元爲信貸和有限資本市場市場化標記條款，12億美元爲僅信貸市場化標記條款
附錄A上述屬性並不代表所有交易。
投資組合概覽 投資淨值3 未償本金貸款承諾10 起始日期物業類型地點貸款類型施工風險評級 投資1 400.9 402.2 405.0 2021年12月 加州多住宅 資深N 4 投資2 389.8 390.0 390.0 2019年11月 紐約多住宅 資深N 3 投資3 256.3 255.0 255.0 2018年7月 紐約酒店 資深N 3 投資4 225.3 225.0 225.0 2021年7月 喬治亞州酒店 資深N 3 投資5 220.7 221.4 227.0 2022年6月 加州酒店 資深N 3 投資6 213.2 213.8 235.0 2022年8月 加州酒店 資深N 3 投資7 208.9 208.9 247.3 2019年10月 待售公寓 加州 資深N 4 投資8 187.8 187.9 193.1 2019年10月 混合用途 哥倫比亞特區 資深N 3 投資9 186.4 186.4 319.9 2019年9月 佐治亞州辦公室 資深N 4 投資10 183.2 183.0 183.0 2018年9月 紐約土地 資深N 3 投資11 169.7 170.2 193.4 2022年4月 密歇根州多住宅 資深N 3 投資12 169.7 170.0 170.0 2022年1月 科羅拉多州多住宅 資深N 3 投資13 154.4 155.0 160.0 2022年9月 亞利桑那州多住宅 資深N 3 投資14 120.1 152.2 152.2 2018年1月弗吉尼亞州土地 資深N 5 投資15 150.0 150.0 150.0 2019年2月康涅狄格州辦公室 高級N 4 投資16 136.3 136.5 136.5 2021年12月 賓夕法尼亞州多住宅 資深N3 投資17 135.8 136.4 151.7 2022年4月 德克薩斯州多住宅 高級N 4 投資18 129.8 130.0 130.0 2021年12月 弗吉尼亞州多住宅 資深N 3 投資19 124.8 125.0 125.0 2021年12月伊利諾伊州辦公室 附屬N 3 投資20 122.8 123.3 127.3 2022年6月 德克薩斯州多住宅 資深N 3 剩餘本金金額按未償本金餘額彙總 2024年6月30日 ($以百萬計)
投資組合概覽 投資持有價值 3 未償還本金貸款承諾 10 貸款起始日期 物業類型 地點 貸款類型 施工風險評級 投資 21 122.5 122.5 122.5 2019年9月 辦公 NY 高級 常規投資 4 投資 22 119.0 120.7 173.6 2022年5月 混合用途 VA 高級 有保障投資 3 投資 23 119.8 119.8 122.1 2019年4月 混合用途 NY 高級 常規投資 3 投資 24 118.7 119.1 122.0 2022年3月 多戶型住宅 TX 高級 常規投資 4 投資 25 115.1 115.0 115.0 2022年8月 多戶型住宅 CO 高級 常規投資 3 投資 26 112.3 113.9 176.3 2022年9月 多戶型住宅 Ut 高級 有保障投資 3 投資 27 113.8 113.5 113.5 2021年7月 多戶型住宅 IL 高級 常規投資 3 投資 28 91.3 112.4 124.8 2020年2月 辦公 CA 高級 常規投資 5 投資 29 107.1 107.5 148.3 2021年3月 其他 MA 高級 常規投資 3 投資 30 102.9 103.0 103.0 2021年12月 混合用途 TN 高級 常規投資 3 投資 31 101.1 101.1 101.1 2023年3月 酒店 CA 高級 常規投資 3 投資 32 97.9 98.7 106.5 2022年10月 其他 NV 高級 有保障投資 3 投資 33 97.8 98.2 100.0 2021年8月 辦公 CA 高級 常規投資 4 投資 34 96.1 96.5 100.8 2022年1月 多戶型住宅 NV 高級 常規投資 4 投資 35 90.1 90.8 140.0 2022年11月 其他 MA 高級 有保障投資 3 投資 36 87.8 87.8 87.8 2020年3月 辦公 TX 高級 常規投資 4 投資 37 88.2 87.7 87.7 2018年12月 土地 NY 高級 常規投資 4 投資 38 83.5 84.4 130.5 2022年1月 其他 PA 高級 常規投資 3 投資 39 78.6 78.6 78.6 2018年7月 酒店 CA 高級 常規投資 4 投資 40a 78.5 78.5 115.3 2022年8月 酒店 NY 高級 有保障投資 4 不動產貸款組合概況 截至2024年6月30日未償還本金餘額（以百萬美元計）
投資項目總覽 投資額 3 未償本金貸款承諾 10 原始日 產業類型 地點 貸款類型 施工風險評級 投資 41 75.4 75.5 76.0 2022年7月 多功能 初級 N 3 投資 42 75.5 75.5 75.5 2019年4月 混合型 NY 初級 N 3 投資 43 74.2 74.3 79.6 2021年6月 其他 MI 初級 N 3 投資 44 71.8 72.0 83.9 2021年12月 多功能 TX 初級 N 4 投資 45 46.7 71.5 84.8 2021年8月 辦公 GA 初級 N 5 投資 46 67.6 68.2 90.0 2022年2月 辦公 WA 初級 N 3 投資 47 67.0 67.0 67.0 2019年7月 地域性 NY 初級 N 4 投資 48 59.6 59.8 73.7 2022年1月 酒店 TN 初級 N 3 投資 49 59.7 59.8 60.3 2021年11月 多功能 NV 初級 N 3 投資 50 50.0 50.2 53.3 2022年3月 多功能 AZ 初級 N 4 投資 51 43.8 44.1 54.0 2022年2月 其他 GA 高級 Y 3 投資 52 39.1 39.3 44.8 2022年2月 多功能 TX 初級 N 4 投資 53 35.2 36.3 112.1 2022年12月 多功能 WA 高級 Y 3 投資 54 30.4 30.2 30.2 2021年7月 地域性 FL 從屬 N 3 投資 55 29.9 30.0 30.0 2019年4月 地域性 MA 初級 N 3 投資 56 26.3 26.6 32.1 2022年2月 其他 FL 高級 Y 3 投資 57 24.8 24.9 28.5 2022年2月 多功能 TX 初級 N 4 投資 58 22.5 22.6 23.4 2022年4月 其他 GA 高級 Y 3 投資 59 19.7 19.9 24.2 2022年4月 其他 GA 高級 Y 3 投資 60 5.9 5.7 5.7 2019年8月 待售公寓 NY 初級 N 3 CMTG未償本金貸款總覽 截止2024年6月30日（以百萬美元爲單位）
投資概述 投資淨額 貸款本金餘額 貸款承諾 原始日期 物業類型 地點 貸款類型 施工風險評級 投資 61 1.9 1.9 1.9 Jul-19 其他 其他 高級 N 5 投資 62 0.0 0.9 0.9 Aug-18 其他 紐約地區附屬 N 5 總計/加權平均 9 $6,835.0 $6,928.3 $7,677.3 12% 共同投資公司投資 $42.4 房地產業 - 持有 - 酒店 淨額 391.1 房地產業 - 持有 - 綜合用途 淨額 b 145.5 投資組合合計 $7,414.0 截至2024年6月30日未償本金的CMTG投資組合彙總（金額單位：百萬美元） 由同一財產支持的貸款組成。 總淨額包括取得的租賃無形資產，折舊和攤銷淨額。
（金額以千元計）2024年6月30日 2022年3月31日 2024年3月31日 2022年3月31日 資產 現金及現金等價物 $ 148,212 $ 232,514 受限制的現金 21,185 19,256 持有待收貸款 6,913,273 6,806,606 減：預期信用損失準備金（203,756）（171,335） 持有待收貸款淨額 6,709,517 6,635,271 待售貸款 - 172,177 權益法投資 42,397 42,439 持有的房地產資產，淨值 518,719 521,025 其他資產 144,547 133,135 總資產 $ 7,584,577 $ 7,755,817 負債和股東權益 回購協議 $ 3,620,694 $ 3,601,284 期限參與計劃 370,193 497,225 出售的貸款參與權，淨額 100,759 100,633 應付票據，淨額 244,018 262,164 擔保貸款，淨額 711,177 711,876 與持有的房地產資產有關的債務，淨額 278,600 277,550 其他負債 43,182 44,370 應付的分紅派息 35,541 35,622 應付的關聯管理費用 9,011 9,210 總負債 $ 5,413,175 $ 5,539,934 股東權益 普通股 1,390 1,387 股本超額收益 2,732,228 2,729,617 累積赤字（562,216）（515,121） 總股東權益 2,171,402 2,215,883 總負債和股東權益 $ 7,584,577 $ 7,755,817 綜合資產負債表 2024年6月30日和2024年3月31日 數據來源：CMTG財務報表。
截至2024年6月30日和2024年3月31日的三個月共同營運報表來源於CMTG財務報表。三個月結束於 2022年3月31日 2024年6月30日 2022年3月31日 2024年3月31日 2022年3月31日 營業收入 利息及相關收入 $ 155,131 $ 160,845 減：利息及相關支出 113,225 115,931 淨利息收入 41,906 44,914 來自房地產業已擁有物業的收入 22,581 13,911 總淨營業收入 64,487 58,825 費用 管理費-關聯公司 9,011 9,210 總和行政費用 4,845 3,877 股票酬金支出 3,999 4,353 房地產業已擁有物業：營業費用 13,859 12,880 利息費用 6,869 6,329 折舊和攤銷 2,623 2,599 總費用 41,206 39,248 利率控制的收益 228 865 利率控制未實現的虧損 (94) (998) 共同控制下的損失 (42) (35) 償債損失 (999) (2,244) 當前預期信貸損失準備 (33,928) (69,960) 淨虧損 $ (11,554) $ (52,795) 普通股基本和攤薄每股虧損 $ (0.09) $ (0.39) 普通股權平均已發行股份 基本和攤薄 139,078,117 138,791,113
GAAP淨利潤（虧損）與可分配收益（虧損）調節請參見第21頁的可分配收益的定義a。表示對2021年房地產抵押拍賣獲利的先前確認進行調整，金額爲10億。合計金額可能因四捨五入而有所不符或交叉。可分配收益（虧損）調節Q2 2024 Q1 2024 總計2024年第4季度2023年第3季度2023年第2季度2023年第1季度總計2023年30億 淨利潤（虧損）歸屬於普通股：（11,554）（52,795）（64,349）34,043（68,947）4,25336,678 6,027 調整：非現金股票酬勞費用3,999 4,353 8,352 4,469 4,369 4,395 3,366 16,599 當前預期信貸損失準備金的撥備（撤銷）33,928 69,960 103,888 5,247 110,198 41,476（3,239）153,682 折舊和攤銷費用2,623 2,599 5,222 2,579 2,558 2,092 2,058 9,287 在租金穩定或低於市場價格時攤銷市場以上或以下租賃價值淨額354 354 708 354 354 - - 708 利率上限未實現損失94 998 1,092 1,835 1,659 259 1,404 5,157 償還債務損失999 2,244 3,243 - - - - - 償還債務收益 - - - - -（2,217） -（2,217）出售貸款獲利 - - - -（575） - -（575）房地產抵押拍賣所獲利 - - -（4,162） - - -（4,162）可分配收益在實現收益和損失之前爲304.43億美元，277.13億美元，581.56億美元，443.65億美元，496.16億美元，502.58億美元，402.67億美元，1,845.06億美元貸款出售獲利 - - - - 575 - - 575 償還債務損失（999）（2,244）（3,243） - - - - - 償還債務收益 - - - - - 2,217 - 2,217 本金覈銷（561）（42,266）（42,827）（7,468）（72,957）（66,935） -（147,361）可分配收益（虧損）28.88億美元（16.8億美元）12.086億美元36.897億美元（22.766億美元）（14,460）億美元40.267億美元39.937億美元 涉及可分配收益（虧損）的加權平均發行股數爲142,276,031股，141,403,825股，141,839,928股，141,321,572股，141,469,161股，141,648,701股，140,568,979股，141,254,760股實現收益和損失之前的攤薄可分配收益每股0.21美元0.20美元0.41美元0.31美元0.35美元0.35美元0.29美元1.31美元 攤薄可分配收益（虧損）每股0.20美元（0.12美元）0.08美元0.26美元（0.16美元）（0.10美元）0.29美元0.28美元
每股賬面價值對賬單Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023（以千美元爲單位，除每股數據外）股本 $ 2,171,402 $ 2,215,883 $ 2,299,900 $ 2,296,669 $ 2,400,426 $ 2,444,154 普通股和 RSU 的發行數量 142,164,611 142,486,624 141,313,339 141,321,693 141,687,697 141,632,654 每股賬面價值 a $ 15.27 $ 15.55 $ 16.28 $ 16.25 $ 16.94 $ 17.26 加上：持有的房地產累計折舊及相關租賃無形資產累計攤銷 0.22 0.20 0.18 0.16 0.14 0.12 加上：一般 CECL 準備金 0.95 0.72 0.57 0.59 0.56 0.58 調整後每股賬面價值 $ 16.44 $ 16.47 $ 17.03 $ 17.00 $ 17.64 $ 17.96 淨負債-股本比例和總槓桿率對賬單Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 資產專項債務 $ 4,614,264 $ 4,738,856 $ 4,964,874 $ 4,935,633 $ 5,162,229 $ 5,182,328 擔保分期付款，淨額 711,177 711,876 712,576 713,276 713,975 736,190 總債務 5,325,441 5,450,732 5,677,450 5,648,909 5,876,204 5,918,518 減：現金及現金等價物 (148,212) (232,514) (187,301) (307,367) (253,055) (426,503) 淨負債 $ 5,177,229 $ 5,218,218 $ 5,490,149 $ 5,341,542 $ 5,623,149 $ 5,492,015 總股本 $ 2,171,402 $ 2,215,883 $ 2,229,900 $ 2,296,669 $ 2,400,426 $ 2,444,154 淨負債-股本比例 2.4x 2.4x 2.4x 2.3x 2.3x 2.2x 非合併資產負債表上的優先貸款 887,300 887,300 887,300 887,300 916,616 915,623 總槓桿 $ 6,064,529 $ 6,105,518 $ 6,377,449 $ 6,228,842 $ 6,539,765 $ 6,407,638 總槓桿率 2.8x 2.8x 2.8x 2.7x 2.7x 2.6x 調整後每股賬面價值、淨負債-股本比例和總槓桿率計算 a. 按以下公式計算：（i）期末普通股和 RSU 的發行數量除以（ii）總股本
重要通知 此處的信息一般爲此日期或此處特定頁面所提及的較早日期。 在提供此文檔時，Claros Mortgage Trust, Inc.及其合併子公司（以下簡稱「公司」或「CMTG」）不承諾更新此處的信息。 本演示文稿不構成任何證券銷售或邀約，也非任何其他投資的提供或銷售方式，同時也不是關於是否適合任何人投資於CMTG的建議或觀點。 投資組合指標；會計基礎 此文檔陳述的績效信息基本上是根據美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制的。 CMTG此文檔中呈現營運指標的基礎可能與CMTG爲內部或外部使用而不時準備的其他報告或文檔不同。 淨債務/股本比率、總槓桿比率以及可派發收益（虧損）淨債務/股本比率是度量去除某些交易、非現金項目和GAAP調整影響的公司績效的非GAAP度量標準，由我們的經理確定。 淨債務/股本比率是一種非GAAP度量標準，公司定義爲特定資產債務和有擔保的期限貸款減去現金及現金等價物與總股本之比。 總槓桿比率是一種非GAAP度量標準，公司定義爲特定資產負債和有擔保期限貸款加上第三方持有的非合併的高級財務利益減去現金及現金等價物與總股本之比。 可派發收益（虧損）是一種非GAAP度量標準，公司根據GAAP定義淨收入（虧損），不包括（i）非現金股票酬勞費用、（ii）房地產擁有物折舊和攤銷，（iii）任何計入適用期間淨收入（虧損）中的按市值計價的未實現收益或損失（除了永久性減值）和（iv）根據GAAP變更的一次性事件，以及（v）某些非現金項目，按照我們的經理的判斷，不應包括在可派發收益（虧損）中。 此外，公司在呈現未實現收益和損失之前的可派發收益時，包括本金沖銷，因爲公司認爲這可以更容易地讓我們的董事會，經理和投資者將我們的運營績效與我們的同行進行比較，評估我們宣佈和支付分紅的能力以及確定我們是否符合特定的財務約定。 根據管理協議，我們使用核心收益（Core Earnings），它與去除激勵費用的可派發收益（虧損）基本相同，以確定我們向經理支付的激勵費用。 公司認爲淨債務/股本比率和總槓桿比率爲考慮公司的總負債和資產負債表之外的有意義信息。 公司認爲可派發收益（虧損）和未實現收益和損失之前的可派發收益提供有意義的信息，以考慮我們的淨收入（虧損）和按照GAAP編制的運營活動現金流量。可派發收益（虧損）和未實現收益和損失之前的可派發收益不代表按照GAAP編制的淨收入（虧損），我們的運營活動的現金流量，我們流動性的測量或用於我們現金需求的一種表明。此外，公司計算這些非GAAP度量標準的方法可能與其他公司計算同類或類似補充績效衡量標準所採用的方法不同，因此，公司報告的可派發收益（虧損）和未實現收益以及預期收益和損失可能與其他公司報告的可派發收益（虧損）和未實現收益不可比。 爲了保持公司作爲信託公司的地位，公司需要分配至少90％的信託稅able收入作爲股息，但不考慮股息支付的扣除和排除淨資本收益。可派發收益（虧損）、未實現收益和損失之前的可派發收益和其他類似的度量標準，歷來是衡量按揭信託公司支付股息能力的有用指標，也是按揭信託公司本身確定任何支付的股息金額的因素。公司董事會在決定每個季度的股息金額時，會考慮可派發收益（虧損）和未實現收益和損失之前的可派發收益等關鍵因素，因此公司認爲這些因素對投資者也很有用。雖然可派發收益（虧損）不包括我們爲預期貸款損失計提或撤銷的影響，但是在被視作不能收回時，本金沖銷會通過可派發收益（虧損）被認可。收回能力是（i）在解決貸款時確定的（即當貸款被償還或部分償還時或在抵押贖回、抵押棄權或抵押轉讓的情況下獲得產權），或（ii）對於任何貸款應付額，當發生不可收回的情況時。LTV / LTC的計算 LTV / LTC是指在初始開倉時和僅在部分貸款償還和/或抵押物釋放、預期項目費用的實質性變化、收到新評估（通常是與融資或再融資活動有關）或貸款承諾變更的情況下更新，本公司的風險評分5貸款也被包含在內。不應假設初始時確定的調整LTV / LTC反映了涉及的現行市場價值或項目成本的判斷，這些判斷可能自LTV和/或開倉的最近確定日期以來發生了重大變化。加權平均調整後的LTV是基於合同貸款、包括非合併高級利益和平級利益的貸款承諾，也包括風險評分5的貸款。具有特定CECL準備的貸款在百分之百LTV中反映。
重要通知（續）前瞻性聲明這份文件和與之有關的口頭聲明包含根據美國聯邦證券法解釋下的前瞻性聲明。前瞻性聲明表達了CMTG關於未來計劃和預期的看法。它們包括使用"可能"，"可能會"，"應該"，"相信"，"期望"，"預計"，"計劃"，"估計"，"目標"，"項目"，"計劃"，"打算"等詞語或表達式的聲明。此演示中的前瞻性聲明包括但不限於有關CMTG未來業務、業務策略、現金流、收入、成本、費用、負債和利潤的聲明。這些聲明基於衆多假設，並且可能受到難以預測或量化的風險、不確定性或情況變化的影響。實際未來結果可能與這些前瞻性聲明表達的情況存在實質性差異，CMTG的業務、財務狀況和經營業績可能因衆多已知或未知的風險和不確定性而受到實質性和不利的影響。因此，前瞻性聲明應被理解爲僅是我們當前信仰的預測和聲明，並且並非績效保證。以下主題的聲明可能是前瞻性的：我們的業務和投資策略；利率變化及其對我們的借款人以及我們融資的可用性和成本的影響；我們預計的營業結果；借款人按時支付未償債務續償服務的違約；如果有的話，我們投資的現金流的定時；美國和全球經濟總體或特定地理區域的狀況；減少辦公室、多功能住宅或零售空間的需求，包括由遠程和/或混合工作趨勢的增加導致的從僱主辦公場所以外的遠程位置工作的情況；政府行動和主動權以及政府政策的變化；需要再融資的商業抵押貸款的金額；我們獲得並維持有吸引力條款的融資安排的能力，或者完全獲得；我們能否在融資安排下維護契約的合規性；我們的目標資產的當前和潛在融資成本和預先率；我們預期的槓桿；資本市場和我們可能投資的市場以及我們的借款人經營的市場的普遍波動性；資本市場流動性長期下降對我們業務的影響；地區、國家和全球銀行系統的狀況；圍繞國家和全球經濟實力的不確定性；當前和未來投資的回報或影響，包括我們的貸款組合和房地產擁有的投資；由我們的經理和發起人分配給我們的投資機會；我們投資的市場價值變化；對我們目標資產的對沖工具的影響；我們目標資產上的違約率、回收率降低和/或相關的資產損耗增加以及相關的資產減值損失，包括對我們房地產擁有的投資產生影響；我們對沖策略在多大程度上能否保護我們免受利率波動；政府法規、稅法和稅率以及類似事項（包括其解釋）的變化；我們維持爲房地產投資信託資格的能力；我們維持在1940年的投資公司法下的註冊排除的能力；我們能夠在我們的目標資產中發起和獲得有吸引力的投資機會；我們的經理能否找到適合我們的投資、監控、服務和管理我們的投資並執行我們的投資策略；我們的發起人及其關聯企業，包括我們的經理，是否有從中獲得合格人員的能力；與我們未來支付股息給我們的股東的能力有關的估計；我們對我們的競爭對手的了解；競爭增加對預期收益的影響；地緣政治或經濟狀況或不確定性，其中可能包括軍事衝突和活動（包括俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突、以色列和哈馬斯之間的軍事衝突，在中東和北非更廣泛地區發生的軍事衝突和活動），涉及俄羅斯、中國和伊朗的緊張局勢、政治不穩定、社會動盪、民族騷亂、恐怖主義、自然災害和大流行病；我們行業、利率、房地產價值、債務市場普遍、地產債務市場或整體經濟趨勢的市場趨勢。這些前瞻性聲明基於目前所有可用信息對未來績效的信仰、假設和預期。您不應過度依賴這些前瞻性聲明。這些信念、假設和預期可能隨着許多可能發生的事件或因素的改變而變化，其中並非全部都是已知的。如果發生變化，CMTG的業務、財務狀況、流動性和經營業績可能會與任何前瞻性聲明中表達的情況存在實質性差異。任何前瞻性聲明只在其發表之日有效。隨着時間的推移，會出現新的風險和不確定性，不可能預測這些事件或它們如何影響CMTG。除法律要求外，CMTG不負有義務更新或修訂任何前瞻性聲明，無論是因爲新信息、未來事件還是其他原因。
總流動性包括現金及基於現有抵押品覈准但未動用的信用額度。全押收益率是指基於2024年6月30日的適用浮動基準率／下限（如適用）計算的每個持有待投資貸款的初始到期年化收益率之加權平均數，其中包括票券和合約費用。對於非計息貸款，計算加權平均數的初始到期年化收益率爲0％。基於資產特定CECL準備金減值後的賬面價值；如適用，則排除持有待出售貸款。請參閱第21頁開始的重要公告以獲得有關此度量標準的其他信息。淨債務／股本比是指資產特定債務和有擔保的期限貸款減去現金及現金等價物後除以總股本的比率。欲了解更多信息，請參見我們的10-Ks的第7項（MD＆A）和10-Qs的第2項（MD＆A）。請參閱第19頁以了解淨收入（虧損）與可分配收入（虧損）和實現收益與損失之前的可分配收入（虧損）之間的調節。排除我們持有的房地產業（REO）投資，如另有說明。總槓桿率是指資產特定債務和有擔保期限貸款加上由第三方持有的非合併的優先權益，減去現金及現金等價物後，除以總股本的比率。欲了解更多信息，請參見我們的10-Ks的第7項（MD＆A）和10-Qs的第2項（MD＆A）。基於總貸款承諾。貸款承諾包括未償還的本金加剩餘未撥付的貸款承諾。全伸展到期日假定借款人在滿足適用條件後行使所有展期選項。需獲融資交易方批准以及抵押其他未負擔資產。加權平均點差不含SOFR下限。優先級貸款包括資產質量相似的高級抵押貸款，包括相關的相鄰次級貸款（如有），以及不限順位的高級抵押貸款的參與權。