itw-20240630

美國

證券交易所

華盛頓特區20549

表格10-Q

（標記一）


☒	根據《證券交易法》第13或15(d)條規定提交的季度報告書
	證券交易所法案(1934年)

	截至季度結束	2024年6月30日

	或者

☐	根據《證券交易法》第13或15(d)條規定提交的過渡報告書
	證券交易所法案(1934年)

	從________到________的過渡期報告

委託文件編號：001-398661-4797。

伊利諾伊機械公司.

（按其章程規定的確切名稱）

特拉華州

36-1258310

（設立或組織的其他管轄區域）

（聯邦納稅人識別號）

155哈萊姆大道

格倫維尤

伊利諾伊州

60025

（公司總部地址）

(郵政編碼)

（註冊人的電話號碼，包括區號） 847-724-7500

每個交易所的名稱


每種類別的證券	交易標的	名稱爲每個註冊的交易所:
普通股票	ITW	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
0.250% 歐元指數2024年到期債券	ITW24A	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
0.625% 歐元指數2027年到期債券	ITW27	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
2028年到期的3.250%歐元債券	ITW28	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
2.125% 歐元指數2030年到期債券	ITW30	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
1.00% 歐元指數2031年到期債券	ITW31	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
2032年到期的3.375%歐元債券	ITW32	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
3.00% 歐元指數2034年到期債券	ITW34	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請在檢查標記處註明註冊人（1）是否已在證券交易法第13或15（d）條所規定的過去12個月（或註冊人需要提交此類報告的較短期間）內提交了所有必須提交的報告，並且（2）自過去90天以來一直受到此類提交要求的限制。

是的 x沒有 o

通過勾選，表示註冊人在過去的12個月內（或更短的時間內，註冊人必須提交和公佈此類文件），是否已經遞交了規定在Regulation S-t規則405下需要遞交的每個交互式數據文件

是的 x沒有 o

勾選表示註冊人是大型規模加速報告人、加速報告人、非加速報告人、小型報告公司或新興成長公司。請參閱證交所法規120億.2中“大型規模加速報告人”、“加速報告人”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。


大型加速文件提交人	x	加速文件申報人	o
非加速文件提交人	o	較小的報告公司	o
		新興成長公司	o

如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定，使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，請在複選框中指示。 o

請打勾表明註冊人是否爲殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。

是的 ☐沒有 ☒

2024年6月30日，註冊人普通股股票數爲0.01美元，流通股數爲： 296.9百萬


	目錄

	PARt I-財務信息
項目1.	基本報表	3
項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	16
第3項。	有關市場風險的定量和定性披露	35
項目4.	控制和程序	35

	第II部分 -其他信息

項目1。	法律訴訟	36
項目1A.	風險因素	36
項目2.	未註冊的股票股權銷售和籌款用途	36
項目6.	展示資料	37

簽名		38

第一部分 - 財務信息

項目1。基本報表

伊利諾伊機械及其附屬公司

損益表（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
以百萬計，每股金額除外	2024		2023		2024		2023
營業收入	$	4,027	$	4,074	$	8000	$	8,093
收入成本	2,262		2,344		4,407		4,685
銷售、管理和研發費用	686		690		1,362		1,365
無形資產的攤銷和減值	25		30		50		61
營業收入	1,054		1,010		2,181		1,982
利息支出	(75)		(69)		(146)		(129)
其他收入（支出）	26		20		42		30
稅前收入	1,005		961		2,077		1,883
所得稅	246		207		499		415
淨收入	$	759	$	754	$	1,578	$	1,468

每股淨收益：
基本	$	2.55	$	2.49	$	5.29	$	4.83
稀釋	$	2.54	$	2.48	$	5.27	$	4.81

在此期間流通的普通股：
平均值	297.6		303.3		298.3		304.1
假設稀釋平均值	298.5		304.2		299.3		305.2

財務報表註釋是本報表的一部分。

伊利諾伊機械及其附屬公司

綜合損益表（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
以百萬計	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	759	$	754	$	1,578	$	1,468

扣除稅款的外幣折算調整	(42)		(16)		(93)		21
扣除稅款的養老金和其他退休後福利調整	1		—		2		—
其他綜合收益（虧損）	(41)		(16)		(91)		21

綜合收入	$	718	$	738	$	1,487	$	1,489

財務報表註釋是本報表的一部分。

伊利諾伊機械及其附屬公司

資產負債表（未經審計）


以百萬計，每股金額除外	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金及等價物	$	862	$	1,065
貿易應收賬款	3,250		3,123
庫存	1,819		1,707
預付費用和其他流動資產	325		340
流動資產總額	6,256		6,235

網絡廠房和設備	2,011		1,976
善意	4,910		4,909
無形資產	641		657
遞延所得稅	448		479
其他資產	1,311		1,262
	$	15,577	$	15,518

負債和股東權益
流動負債：
短期債務	$	2,044	$	1,825
應付賬款	576		581
應計費用	1,615		1,663
應付現金分紅	416		419
應繳所得稅	153		187
流動負債總額	4,804		4,675

非流動負債：
長期債務	6,429		6,339
遞延所得稅	381		326
應付非當期所得稅	—		151
其他負債	1,001		1,014
非流動負債總額	7,811		7,830

股東權益：
普通股（授權- 700.0 股票；面值爲 $0.01 每股）：
已發行- 550.0 2024 年和 2023 年的股票太棒了- 296.9 2024 年的股票以及 299.3 2023 年的股票	6		6
額外的實收資本	1,636		1,588
留存收益	27,866		27,122
國庫中持有的普通股	(24,622)		(23,870)
累計其他綜合收益（虧損）	(1,925)		(1,834)
非控股權益	1		1
股東權益總額	2,962		3,013
	$	15,577	$	15,518

財務報表註釋是本報表的一部分。

伊利諾伊機械及其附屬公司

股東權益變動表（未經審計）


以百萬計，每股金額除外	普通股		額外的實收資本		留存收益		國庫中持有的普通股		累計其他綜合收益（虧損）		非控制性利息		總計

截至2024年6月30日的三個月
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	6	$	1,618	$	27,523	$	(24,243)	$	(1,884)	$	1	$	3,021
淨收入	—		—		759		—		—		—		759
爲股票補償而發行的普通股	—		(1)		—		—		—		—		(1)
股票薪酬支出	—		19		—		—		—		—		19
回購普通股	—		—		—		(375)		—		—		(375)
回購普通股的消費稅	—		—		—		(4)		—		—		(4)
申報的股息 ($)1.40 每股）	—		—		(416)		—		—		—		(416)
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		(41)		—		(41)

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	$	6	$	1,636	$	27,866	$	(24,622)	$	(1,925)	$	1	$	2,962

截至2023年6月30日的三個月
截至2023年3月31日的餘額	$	6	$	1,526	$	26,115	$	(22,743)	$	(1,804)	$	1	$	3,101
淨收入	—		—		754		—		—		—		754
爲股票補償而發行的普通股	—		6		—		6		—		—		12
股票薪酬支出	—		18		—		—		—		—		18
回購普通股	—		—		—		(375)		—		—		(375)
回購普通股的消費稅	—		—		—		(4)		—		—		(4)
申報的股息 ($)1.31 每股）	—		—		(396)		—		—		—		(396)
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		(16)		—		(16)

截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	6	$	1,550	$	26,473	$	(23,116)	$	(1,820)	$	1	$	3,094

截至2024年6月30日的六個月
截至2023年12月31日的餘額	$	6	$	1,588	$	27,122	$	(23,870)	$	(1,834)	$	1	$	3,013
淨收入	—		—		1,578		—		—		—		1,578
爲股票補償而發行的普通股	—		14		—		4		—		—		18
股票薪酬支出	—		34		—		—		—		—		34
回購普通股	—		—		—		(750)		—		—		(750)
回購普通股的消費稅	—		—		—		(6)		—		—		(6)
申報的股息 ($)2.80 每股）	—		—		(834)		—		—		—		(834)
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		(91)		—		(91)

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	$	6	$	1,636	$	27,866	$	(24,622)	$	(1,925)	$	1	$	2,962

截至2023年6月30日的六個月
截至2022年12月31日的餘額	$	6	$	1,501	$	25,799	$	(22,377)	$	(1,841)	$	1	$	3,089
淨收入	—		—		1,468		—		—		—		1,468
爲股票補償而發行的普通股	—		14		—		17		—		—		31
股票薪酬支出	—		35		—		—		—		—		35
回購普通股	—		—		—		(750)		—		—		(750)
回購普通股的消費稅	—		—		—		(6)		—		—		(6)
申報的股息 ($)2.62 每股）	—		—		(794)		—		—		—		(794)
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		—		21		—		21

截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	6	$	1,550	$	26,473	$	(23,116)	$	(1,820)	$	1	$	3,094

財務報表註釋是本報表的一部分。

伊利諾伊機械及其附屬公司

現金流量表（未經審計）


	銷售額最高的六個月
	2020年6月30日
單位爲百萬	2024		2023
經營活動提供的現金流量：
淨收入	$	1,578	$	1,468
調整淨收益以使其與經營活動提供的現金流量相一致：
折舊費用	146		138
無形資產的攤銷和減值	50		61
遞延所得稅負債變動	46		(5)
淨額呆賬（收回）	(2)		4
（投資）損失收益	—		(7)
出售廠房設備的（收益）損失	—		(2)

股票補償費用	34		35
庫存會計方法變更的累計影響	(117)		—
其他非現金項目，淨額	3		(5)
資產和負債的變動，扣除收購和出售的淨額：
增加或減少的-
交易應收款	(170)		(42)
存貨	(7)		140
預付款項和其他資產	(42)		(26)
增加（減少）的-
應付賬款	4		(4)
應計費用及其他負債	(62)		(105)
所得稅	(184)		(131)
其他，淨額	(1)		(1)
經營活動產生的現金流量淨額	1,276		1,518
投資活動提供的現金淨額：
企業的收購（不包括現金和現金等價物）	(115)		—
廠房和設備的增加	(211)		(198)
投資收益	10		7
出售廠房和設備的收益	5		5
銷售業務和附屬公司的收益	—		7
其他，淨額	(10)		(1)
投資活動提供的淨現金	(321)		(180)
籌資活動提供的現金淨額：
支付現金分紅派息	(837)		(798)
普通股發行	41		40
購回普通股	(750)		(750)
償還原始期限爲三個月或以下的債務淨款項	134		(342)
原始債務到期日超過三個月的收益	1,606		1,425
償還原始期限超過三個月的債務	(1,295)		(678)
其他，淨額	(24)		(14)
籌資活動中提供（使用）的淨現金流量	(1,125)		(1,117)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(33)		(7)
現金及現金等價物：
期間內的增加（減少）	(203)		214
期初	1,065		708
期末	$	862	$	922
補充現金流量信息：
餘額期間內支付的利息現金	$	159	$	141
期間支付的所得稅款，扣除退款淨額	$	637	$	550

財務報表註釋是本報表的一部分。

伊利諾伊機械及其附屬公司

基本報表附註（未經審計）

(1)重要會計政策

基本報表— 這裏所包含的未經審計的基本報表已由伊利諾伊機械及其附屬公司（以下簡稱“公司”）編制而成。經管理層意見，中期財務報表反映了爲了公平陳述中期結果所必需的所有經常性調整。中期結果並不能完全反映全年的結果。建議將這些財務報表與公司2023年度10-k表格中所包括的財務報表及財務報表說明一併閱讀。爲符合本年度報告的披露要求，以前年度數據已作某些重分類處理。

存貨庫存以成本或淨實現價值較低者爲準，包括材料、人工和工廠製造費用。截至2023年12月31日，某些美國企業的庫存成本使用了後進先出（“LIFO”）法，其涉及的庫存佔所有庫存的約%；對於所有其他庫存物品，使用先進先出（“FIFO”）法來確定庫存成本，該法使用了近似現價的辦法。在2024年第一季度，公司將某些美國企業庫存成本的確定方法從LIFO改爲FIFO，因爲公司認爲FIFO方法更可取，因爲它爲估值方式提供更加一致的方法，提高了與同行的可比性，並更好地反映出資產負債表日庫存的當前價值。 23公司使用先進先出（“FIFO”）法來確定除了約%的美國企業外，在所有其他庫存物品上的成本，該法近似於現值。在2024年第一季度，公司改變了在某些美國企業中確定庫存成本的方法，從後進先出（“LIFO”）法改爲FIFO法，因爲公司認爲FIFO方法更爲一致，能更好地估算所有業務的庫存，並提高可比性，並更好地反映資產負債表日庫存的當前價值。

2023年和2022年的後進先出（LIFO）條款分別爲支出100萬美元和收入100萬美元，對公司的經營業績、財務狀況或現金流量不具有實質影響。因此，該公司將此會計方法的累積影響作爲稅前費用減少營業成本而在2024年第一季度記錄。有關公司庫存餘額的更多信息，請參閱第7條說明。庫存6百萬支出和百萬收入，分別對公司的經營業績、財務狀況或現金流量不具有實質影響。因此，該公司將此會計方法的累積影響作爲稅前費用減少營業成本而在2024年第一季度記錄。有關公司庫存餘額的更多信息，請參閱第7條說明。庫存7因此，該公司將此會計方法的累積影響作爲稅前費用減少營業成本而在2024年第一季度記錄。有關公司庫存餘額的更多信息，請參閱第7條說明。庫存117有關公司庫存餘額的更多信息，請參閱第7條說明。庫存

新的財務會計準則

2023年11月，財務會計準則委員會（&#34;FASB&#34;）發佈了權威指南，擴大了報告板塊的年度和中期披露要求。其中更重要的規定包括需要披露重要的板塊支出和某些根據現有指南每年披露的內容，需要在中期披露。該指南自2024年12月31日結賬年度開始對公司生效，並要求對所有呈現期間進行追溯運用。公司目前正在評估指南對其披露的影響。

2023年12月，FASb發佈了權威指南，擴大了所得稅披露要求。新的指南將要求一致的分類和更大的信息分解，以在有效稅率協調錶中呈現，並按管轄區分解所交的所得稅。該指南對公司的適用期始於其截至2025年12月31日的年度報告，並需要進行前瞻性應用，允許對以前的時期進行追溯應用。該公司目前正在評估指南對其披露的影響。

包括相關方收入爲16,330美元收購

2024年1月2日，公司完成了對業務的收購。之一收購測試與測量和電子業務部門的業務，淨現金交易價爲572024年4月1日，公司完成了對業務的收購。之一收購測試與測量和電子業務部門的業務，淨現金交易價爲59這些收購對公司的業績、財務狀況或現金流量來說，單獨或合計，都不是重大的。這些收購的購買價格將盡快但不遲於收購日期後一年完成購買價格的分配。

包括64,358美元的關聯方銷售和營銷費用出售

公司定期根據其業務投資組合條件審查其業務投資組合，並評估是否需要進一步完善。因此，公司可能會承諾計劃退出或處置某些業務，並將其作爲待售業務呈現在出售業務之前的期間。

2022年第四季度批准剝離專業產品業務。該業務從2022年第四季度開始呈現爲待售狀態。該業務於2023年4月3日出售，出售時沒有重大收益或損失。與該業務相關的經營收入，已包括在公司營業收入中，截至2023年6月30日，總額爲$ 之一百貨專業市場部門的業務於2022年第四季度獲得覈准被剝離。從那時起，這個業務處於待售狀態。該業務在2023年4月3日被出售，出售時沒有顯著的收益或損失。到2023年6月30日止，與該業務相關的經營收入爲$9營業收入金額爲$的相關經營業務是指涉及該業務的營業收入，截至2023年6月30日，時間跨度爲6個月。該業務的相關營業收入沒有包括在公司營業收入中。否截至2023年6月30日，過去3個月內，包含該業務的營業收入沒有被納入公司營業收入中。

(4) 營業收入

公司的 84 多樣化的經營部門基於類似的產品和終端市場進行組織和管理，並按以下方式報告給高級管理層七分爲以下幾個部分：汽車OEM；食品設備；測試和測量以及電子；焊接；聚合物和流體；施工產品以及專業產品。按產品類別的營業收入，與公司的細分報告相一致，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的營業收入如下：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
以百萬計	2024		2023		2024		2023
汽車 OEM	$	815	$	826	$	1,631	$	1,622
食品設備	667		654		1,298		1,289
測試與測量和電子	678		700		1,374		1,403
焊接	466		490		942		983
聚合物和液體	454		459		886		906
建築產品	504		526		992		1,052
特種產品	449		423		889		846
分段總數	4,033		4,078		8,012		8,101
細分市場間收入	(6)		(4)		(12)		(8)
總營業收入	$	4,027	$	4,074	$	8000	$	8,093

下面是公司產品、終端市場和典型營業收入交易的描述：七各個部門：

汽車原設備製造商— 該領域是全球性的，爲頂尖的原始設備製造商提供獨特的創新解決方案，以滿足複雜問題的複雜客戶的痛點。該領域的企業生產汽車相關應用的元件和緊固件。該領域主要服務於汽車原始設備製造商和層次市場。該領域的產品包括：

•汽車-半導體領域的塑料和金屬元件、緊固件及零件組件，適用於輕型卡車和其他工業用途。

所銷售的產品主要根據客戶規格製造，並在與汽車製造商和其他頂級汽車零件供應商的長期供應協議下銷售。公司通常在出貨時確認該部門產品的收入。某些產品可能是使用由客戶擁有並由公司開發的工具製造，並由客戶支付相關費用進行補償。在這些安排中，公司通常保留使用客戶擁有工具的合同權利，以履行其在供應協議下的義務。由於工具不被視爲公司運營中心的產品，因此公司記錄客戶擁有工具的成本補償作爲成本抵消而不是營業收入。

食品設備— 該業務板塊是商用食品設備領域中高度專注和品牌化的行業領導者，以創新和綜合服務爲差異化優勢。該板塊主要面向餐飲服務、食品零售和機構/餐廳市場。該板塊的產品包括：

•洗碗設備；

•烹飪設備，包括烤箱、爐竈和烤架；

•製冷設備，包括冰箱、冷凍機和工作臺；

•食品加工設備，包括切片機、攪拌機和秤；

•廚房排氣、通風和污染控制系統；以及

•食品設備的服務、維護和修理。

本部門所售設備的營業收入通常在產品出貨時確認。在涉及設備安裝和客戶驗收的有限情況下，公司可能會在安裝完成並獲得客戶驗收後確認收入。年度服務合同通常與設備分開銷售，相關收入按年度服務期間的直線基礎確認。按需服務維修和零件的營業收入在完成和客戶驗收工作後記錄。

檢測和測量儀器及電子產品— 這一部分是一個品牌化的和創新的測試和測量以及電子製造和維修、維護和運營（&#34;MRO&#34;）解決方案的生產商，爲不同終端市場的客戶提供提高效率和質量的解決方案。本領域的企業主要生產測試和測量材料和結構的設備、耗材和相關軟件，以及電子組件和微電子生產中使用的設備和耗材。這一領域主要服務於電子、一般工業、能源、汽車裝備製造商和層級、工業資本品和消費耐用品市場。本領域的產品包括：

•用於測試和測量材料、結構、氣體和流體的設備、耗材和相關軟件；

•電子裝配設備;

•電子元器件和組件包裝；

•用於無塵室環境中的污染控制的靜電控制設備和耗材；和

•電子、醫療、運輸和電信應用的壓敏膠粘劑和元件。

該業務部門銷售的產品收入通常在發貨時確認。在有限的情況下，如果在發貨時存在對客戶的大量未履行義務，通常涉及設備安裝和客戶驗收，則推遲收入確認，直到履行完畢。在其他有限的銷售高度專業化系統的安排中，這些系統包括在客戶現場的高度定製和安裝，如果該產品沒有其他用途並且公司有權對迄今爲止執行的工作進行付款，則收入將隨着時間的推移逐步確認。符合這些標準的交易的收入將隨着工作的執行而隨時間逐步確認，基於迄今爲止發生的成本相對於總估算成本。

焊接— 該領域是一家擁有創新和領先技術的品牌附加值設備和特殊消耗品製造商。該領域的業務生產弧焊設備，耗材和配件，用於廣泛的工業和商業應用。該領域主要服務普通工業市場，包括製造、造船和其他一般工業市場，以及施工、能源、MRO、工業資本貨物和汽車原始設備製造商和層次市場。該領域的產品包括:

•電弧焊設備；和

•金屬氬弧焊接材料及相關配件。

該領域的產品主要是按照預期客戶需求進行製造。公司通常在產品出貨時確認營業收入。

聚合物和流體— 該段落是面向需要增值差異化產品的利基市場的品牌供應商。這個領域的企業生產工程膠粘劑、密封劑、潤滑和切削液、以及汽車市場維護和外觀所需的流體和聚合物。這個領域主要服務於汽車市場後市場、一般工業和MRO市場。這個領域的產品包括：

•用於工業、建築和消費用途的粘合劑；

•化學液體，用於清洗或給機器添加潤滑。

•用於工業應用的環氧和基於樹脂的塗層產品;

•工業應用的手部溼巾和清潔劑；

•汽車售後保養和美容液、聚合物及其他用品;

•汽車外觀修復所需的填充物和補充材料；和

•爲海洋行業提供滌綸塗料、修補產品和補丁產品。

該領域的產品主要是按照預期客戶需求進行製造。公司通常在產品出貨時確認營業收入。

建築產品— 這一部分是創新的工程緊固系統和解決方案品牌供應商。主要爲住宅建築、翻新/改建和商業建築市場提供服務。此部分產品包括：

•適用於木材和金屬應用的緊固件及相關緊固工具；

•混凝土應用的錨具、緊固件及相關工具；

•金屬板桁架元件及相關設備和軟件；以及

•爲零售包裝的硬件、緊固件、錨和其他產品。

該領域的產品主要是按照預期客戶需求進行製造。公司通常在產品出貨時確認營業收入。

特種產品— 這一領域專注於多元化的利基市場機會，提供具有實質專利保護的飲料包裝設備及消耗品、產品編碼及標記設備及消耗品、以及家電元件和緊固件。這一領域主要爲食品飲料、耐用消費品、通用工業、工業資本貨物、航空公司和印刷出版市場提供服務。該領域的產品包括：

•爲食品和飲料行業提供輸送系統和流水線自動化；

•塑料消耗品，多裝罐子和瓶子及相關設備；

•用於裝飾消費品的箔、膜及相關設備；

•產品編碼和標記設備及相關消耗品;

•家用電器的塑料和金屬封口和元件；

•機場地面支持設備；和

•醫療設備元件。

本領域產品主要生產以滿足預期客戶需求爲目的。公司通常會在產品發貨時確認收入。在極少數情況下，如果存在未能履行的重要客戶義務，通常涉及設備安裝和客戶接受，只有在履行此類義務完成後才會確認收入。

(5) 所得稅

2024年6月30日及2023年3月31日止三個月的公司有效稅率分別爲 24.4%和21.4%，而截至2023年6月30日的三個和六個月的有效稅率分別爲 24.0%和22.0，2019年6月30日和2023年分別爲。2024年和2023年的有效稅率包括與股份補償產生的超額稅收利益相關的離散所得稅收益，其中2024年6月30日和2023年3月31日結束的三個月的離散所得稅收益分別爲11百萬美元和4，2019年6月30日和2023年分別爲。此外，2023年6月30日結束的三個月和六個月的有效稅率分別包括因2019年第二季度修訂的美國稅收而產生的1250萬美元的離散所得稅收益。101百萬美元和17，2019年6月30日和2023年分別爲。20此外，截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效稅率包括2023年第二季度相關的修訂2021年美國稅收的1250萬美元的離散所得稅收益。

公司及其子公司以及在美國和不同的州、地方和外國管轄區提交納稅申報表。這些納稅申報表經常受到這些管轄區的稅務機關審核，包括國內稅收局、英國國家稅務與海關總署、德國財政管理局、法國財政管理局和澳大利亞稅務局，其中一些審計目前正在進行，這可能會增加未認定稅收資產的金額。公司認爲，在接下來的十二個月內，公司未認定稅收資產的金額可能會因潛在所得稅審查的解決而減少大約$的數量。9主要與所得稅審查的潛在解決有關的大約$百萬的數額，公司已記錄了這些問題的潛在風險最佳估計值。

可轉換優先票據每股淨收益

基本股份每股淨利潤是指將淨利潤除以期間流通股份的加權平均數所得。稀釋股份每股淨利潤是指將淨利潤除以假設期權和限制性股票單位獲得擴大後流通股份的加權平均數所得。稀釋股份反映的是潛在新增的股份，即期權行權併發放的未歸屬限制性股票單位在期間內的新增流通股。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的每股淨利潤計算如下所示：


	三個月之內結束				銷售額最高的六個月
	2020年6月30日				2020年6月30日
（以百萬爲單位，每股金額除外）	2024		2023		2024		2023
淨利潤	$	759	$	754	$	1,578	$	1,468
每股淨利潤—基本:
加權平均普通股股數	29.76億美元。排除了各名執行官和董事每股股票持有數量以及任何一種投票權益證券類別的持有十分之一以上的股東所持有的普通股。該確定關聯方身份的方法並不一定適用於其他用途。		303.3		298.3		304.1
每股淨利潤—基本	$	2.55	$	2.49	$	5.29	$	截至2022年12月31日，貸款應收餘額爲$1916萬，出自第三方。
每股淨利潤—稀釋:
加權平均普通股股數	29.76億美元。排除了各名執行官和董事每股股票持有數量以及任何一種投票權益證券類別的持有十分之一以上的股東所持有的普通股。該確定關聯方身份的方法並不一定適用於其他用途。		303.3		298.3		304.1
期權和限制性股票的攤薄影響	0.9		0.9		1.0		1.1
按稀釋計算的加權平均普通股股數	298.5		304.2		299.3		305.2
每股淨利潤—稀釋	$	2.54	$	2.48	$	5.27	$	型

在計算每股稀釋淨利潤時，被視爲抗稀釋的期權未計入。截至2024年6月30日，分別有100萬和100萬份抗稀釋期權，截至2024年6月30日，分別有200萬和200萬份抗稀釋期權。 0.2和0.3截至2024年6月30日，分別有100萬和100萬份抗稀釋期權。 0.2和0.3截至2024年6月30日，分別有200萬和200萬份抗稀釋期權。

下表總結了合併利潤表中包括的股票補償金額:存貨

截至2024年6月30日和2023年12月31日的存貨如下：


單位爲百萬	2024年6月30日		2023年12月31日
原材料	$	706	$	742
在製品	232		234
成品	881		848
LIFO儲備	—		(117)
總存貨	$	1,819	$	1,707

2024年第一季度，公司改變了在某些美國業務中判斷庫存成本的方法，從LIFO方法改爲FIFO方法，因爲公司認爲FIFO方法更好，因爲它提供了一種更一致的方法來估價整個公司的庫存，提高了與同行業的可比性，並更好地反映了資產負債表日庫存的當前價值。更多有關該會計方法變更的信息，請參見注1“重要會計政策”.

(8) 養老金和其他退休福利

2024年6月30日和2023年同期的養老金和其他離退休福利支出如下：


	三個月之內結束								銷售額最高的六個月
	2020年6月30日								2020年6月30日
	養老金				其他退休福利				養老金				其他退休福利
單位爲百萬	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
淨週期性福利成本的組成部分如下：
服務成本	$	9	$	9	$	1	$	1	$	18	$	18	$	2	$	2
利息費用	23		23		6		6		46		46		12		12
計劃資產預期回報	(33)		(32)		(6)		(6)		(66)		(64)		(11)		(11)
精算損益的攤銷	2		1		—		(1)		4		2		(1)		(2)


總淨週期福利成本（收益）	$	1	$	1	$	1	$	—	$	2	$	2	$	2	$	1

淨週期利益成本的服務成本組成部分在損益表中的營業成本和銷售、管理及研發費用中呈現，而淨週期利益成本的其他成本組成部分在其他收益（費用）中呈現。

公司預計將於2024年向養老金計劃捐款約$百萬，並向其他離退休福利計劃捐款約$百萬。截至2024年6月30日，已向養老金計劃捐贈$百萬，並向其他離退休福利計劃捐贈$百萬。60 公司預計將於2024年向養老金計劃捐款約$百萬，並向其他離退休福利計劃捐款約$百萬。截至2024年6月30日，已向養老金計劃捐贈$百萬，並向其他離退休福利計劃捐贈$百萬。37 公司預計將於2024年向養老金計劃捐款約$百萬，並向其他離退休福利計劃捐款約$百萬。截至2024年6月30日，已向養老金計劃捐贈$百萬，並向其他離退休福利計劃捐贈$百萬。35 公司預計將於2024年向養老金計劃捐款約$百萬，並向其他離退休福利計劃捐款約$百萬。截至2024年6月30日，已向養老金計劃捐贈$百萬，並向其他離退休福利計劃捐贈$百萬。19 公司預計將於2024年向養老金計劃捐款約$百萬，並向其他離退休福利計劃捐款約$百萬。截至2024年6月30日，已向養老金計劃捐贈$百萬，並向其他離退休福利計劃捐贈$百萬。

(9) 債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日，總債務如下所示：


單位爲百萬	2024年6月30日		2023年12月31日
短期債務	$	2044	$	1,825
長期債務	6,429		6,339
總債務	$	8,473	$	8,164

短期債務包括於2024年6月30日和2023年12月31日的商業票據，金額分別爲$。截至2024年6月30日和2023年12月31日的商業票據的加權平均利率分別爲%。另外，短期債務還包括於2023年12月31日與歐元期權息息相關的%歐元指數票據，該票據在2023年第四季度從長期債務重新劃分爲短期債務。截至2024年6月30日，短期債務還包括於2023年5月5日簽訂的以歐元計價的授信協議（&#34;歐元授信協議&#34;），該債務以及終止日期延期的期權將於2025年4月到期，因此在2024年第二季度被重新劃分爲短期債務。此外，截至2023年12月31日的短期債務還包括與於2024年3月1日到期的%票據相關的$，該票據在到期日償還。599萬美元和464分別於2024年6月30日和2023年12月31日，由商業票據組成的短期債務的總額爲$。截至2024年6月30日和2023年12月31日，商業票據的加權平均利率分別爲%。 5.38%和5.40短期債務包括$。這筆債務與到期日爲2024年12月5日的%歐元指數票據相關，在2023年第四季度從長期債務重新劃分爲短期債務。642截至2024年6月30日，資產爲1000萬美元。661截至2023年12月31日，短期債務包括$，與%歐元指數息息相關。 0.25截至2024年6月30日的短期債務中還包括$，該債務與於2023年5月5日簽訂的以歐元計價的授信協議（&#34;歐元授信協議&#34;）相關，並且包括終止日期延期的期權，到期日爲2025年4月。803700截至2023年12月31日，短期債務中還包括$，該債務與%票據息息相關，並於到期日當天償還。 3.50

2023年5月5日，公司與歐元指數簽訂了一份10億歐元信貸協議，最初的終止日期爲2024年5月3日。不過，公司可以最多延長終止日期3次。2023年5月12日，公司在歐元信貸協議下借入了10億歐元的期權貸款。借款的收益用於一般企業用途，包括償還未償還的債務。在歐元信貸協議下的任何貸款，都不能在全額或部分償還後重新借入，並將按照公司選擇的爲期一個、三或六個月的利率支付年利率，該利率等於適用的歐元指數加上百分之5（調整任何法定準備金）。截至2023年12月31日，公司在歐元信貸協議下有100億歐元未償還貸款，這些貸款被納入爲長期債務，因爲公司打算行使延長終止日期的期權。第一個延長終止日期的期權已在2024年第一季度行使。2024年5月22日，公司使用Euro notes發行所得的一部分償還了歐元信貸協議下的10萬歐元期權貸款。1.310億歐元信貸協議最初的終止日期爲2024年5月3日；不過，公司可以通過期權最多延長終止日期3次。六個月最多可以通過期權延長歐元信貸協議的終止日期3次。兩個公司可以使用期權最多延長歐元信貸協議的終止日期3次。1.32023年5月12日，公司在歐元信貸協議下借入了10億歐元期權貸款用於一般企業用途，包括償還未償還的債務。歐洲銀行同業拆借利率在歐元信貸協議下的任何貸款，支付利率時將按照公司選擇的爲期一個、三或六個月的利率支付年利率，該利率等於適用的歐元指數加上百分之5（調整任何法定準備金）。固定費用覆蓋率在歐元信貸協議下，適用的利率等於歐元指數加上百分之5（調整任何法定準備金）。1.3截至2023年12月31日，公司在歐元信貸協議下有100億歐元未償還貸款，這些貸款被納入爲長期債務，因爲公司打算行使延長終止日期的期權。5502024年5月22日，公司使用Euro notes發行所得的一部分償還了歐元信貸協議下的10萬歐元期權貸款。

2024年5月17日，如下所討論。截至2024年6月30日，公司在歐元信貸協議下剩餘歐元指數爲€。750的利率爲百分之，仍有歐元指數未償還。 4.35%.

2024年5月17日，公司發行了面值爲€的歐元指數的債券。650百萬3.25到2028年5月17日到期，票面價值的%的歐元票據。 99.525到2032年5月17日到期，票面價值的%的歐元票據。850百萬3.375募集資金用於一般企業用途，包括商業票據計劃和歐元信貸協議下部分債務的償還。 99.072%的票面價值。

公司將2023年5月歐元信貸協議下的期貸款未償餘額及2024年5月發行的10億歐元票據指定爲其淨投資於以歐元計價的外資業務的一部分的對沖，以降低與這些業務投資相關的外匯風險。請參閱註釋10.其他綜合收益（損失）以獲取有關淨投資對沖的其他信息。1.5請參閱註釋10.其他綜合收益（損失）以獲取有關淨投資對沖的其他信息。累計其他全面收益（損失）

公司還擁有一個價值$10億的循環信貸設施，其終止日期爲2027年10月21日，可提供額外的流動性，包括支持商業票據的潛在發行。3.0 截至2024年6月30日或2023年12月31日，循環信貸設施下的資金仍有未償還金額。不要循環信貸設施下，截至2024年6月30日或2023年12月31日尚有未償還金額。

2024年6月30日和2023年12月31日，公司總長期債務的近似公允價值和相關帶值分別如下，包括長期債務的當前到期負債作爲開空期債務：


單位爲百萬	2024年6月30日		2023年12月31日
公允價值	$	7,480	$	7,457
賬面價值	7,875		7,700

公司長期債務的近似公允價值(包括流動部分)是基於使用二級觀測數據的估值模型計算的，其中包括各自時期可比工具的市場利率。

（10）累計其他綜合收益（損失）

下表總結了截至2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月中其他綜合收益（損失）的變化情況:


	三個月之內結束				銷售額最高的六個月
	2020年6月30日				2020年6月30日
單位爲百萬	2024		2023		2024		2023
期初餘額	$	(1,884)	$	(1,804)	$	(1,834)	$	(1,841)

期間外幣翻譯調整	(32)		(20)		(60)		7

所得稅	(10)		4		(33)		14
淨外幣翻譯調整總額（扣除稅後）	(42)		(16)		(93)		21


退休金和其他離退休福利調整重新歸入收入	2		—		3		—
所得稅	(1)		—		(1)		—
淨退休金和其他離退休福利調整總額（扣除稅後）	1		—		2		—

期末餘額	$	(1,925)	$	(1,820)	$	(1,925)	$	(1,820)

退休金和其他離退休福利調整重新分類爲收入，主要與攤銷精算利益和虧損有關。請參見第8條註釋《養老金和其他離退休福利》以獲取更多信息。

公司指定於2014年5月發行的歐元票據億歐元、2015年5月發行的歐元票據億歐元、2019年6月發行的歐元票據億歐元、2023年5月的歐元信貸協議、以及2024年5月發行的歐元票據作爲其對歐元外匯淨投資的一部分進行保值。1.0 2014年5月發行的歐元票據億歐元、2015年5月發行的歐元票據億歐元、2019年6月發行的歐元票據億歐元、2023年5月的歐元信貸協議、以及2024年5月發行的歐元票據爲公司指定的保值工具。1.0 2015年5月發行的歐元票據億歐元、2019年6月發行的歐元票據億歐元、2023年5月的歐元信貸協議、以及2024年5月發行的歐元票據爲公司指定的保值工具。1.6 2019年6月發行的歐元票據億歐元、2023年5月的歐元信貸協議、以及2024年5月發行的歐元票據爲公司指定的保值工具。1.32023年5月的歐元信貸協議、以及2024年5月發行的歐元票據爲公司指定的保值工具。1.52014年5月發行的歐元票據、2015年5月發行的歐元票據、2019年6月發行的歐元票據、2023年5月的歐元信貸協議、以及2024年5月發行的歐元票據爲公司對其歐元外匯淨投資的一部分進行保值的工具。

爲減少與上述投資相關的外幣風險，執行了相關操作。由於歐元兌美元匯率波動導致的債務價值變化，已計入其他綜合收益（損失）內的外幣翻譯調整。2022年2月22日，2014年5月發行的歐元債券已全部償還。2023年5月22日，2015年5月發行的歐元債券已按期還款。2024年5月22日，公司償還了歐元信貸協議下的1300萬歐元貸款。截至2024年6月30日，未償還的2024年、2019年、2015年和2014年歐元債券以及2023年歐元期限貸款的賬面價值分別爲50億美元和2000萬美元。這些債務所記錄的稅前利潤（損失）額爲2024年6月30日結束的3個月內獲得了5800萬美元的利潤，2023年6月30日結束的3個月內損失了4600萬美元的利潤，2024年6月30日爲止的6個月獲得了16500萬美元的利潤，2023年6月30日爲止的6個月損失了6100萬美元的利潤。5002014年5月發行的全部歐元票據於2022年5月22日全部兌付，2015年5月發行的2000萬歐元票據於2023年5月22日在到期日償還。5002024年5月22日，公司償還了1300萬歐元信貸協議下的貸款。550截至2024年6月30日，未償還的2024年、2019年、2015年和2014年歐元債券以及2023年歐元期限貸款的賬面價值分別爲50億美元和2000萬美元。1.61.7億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。532（未明確提到美元）527公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中“應付賬款”的減少。803導致其他綜合收益（損失）內記錄的稅前利潤（損失）額爲：2024年6月30日爲止的3個月獲得了5800萬美元的利潤，2023年6月30日爲止的3個月損失了4600萬美元的利潤。42 導致其他綜合收益（損失）內記錄的稅前利潤（損失）額爲：2024年6月30日爲止的3個月獲得了5800萬美元的利潤，2023年6月30日爲止的3個月損失了4600萬美元的利潤。17 導致其他綜合收益（損失）內記錄的稅前利潤（損失）額爲：2024年6月30日爲止的6個月獲得了16500萬美元的利潤，2023年6月30日爲止的6個月損失了6100萬美元的利潤。139 導致其他綜合收益（損失）內記錄的稅前利潤（損失）額爲：2024年6月30日爲止的6個月獲得了16500萬美元的利潤，2023年6月30日爲止的6個月損失了6100萬美元的利潤。58

截至2024年和2023年6月30日，累計其他綜合所得（損失）的期末餘額包括稅後累計匯兌損失$億。1.6私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.5分別爲$億稅後未確認養老金和其他離退休福利成本。3251百萬美元和2932024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

(11)細分信息

公司的運營是基於相似的產品和終端市場進行組織和管理，並按以下方式向高級管理層報告:七部門：汽車製造商的原始設備製造商；食品設備；測試與測量以及電子產品；焊接；聚合物和液體；建築產品；和特殊產品。有關公司部門的營業收入和營業收入的信息，請參閱第2部分。管理層的討論和財務狀況和業績分析。

項目2。財務狀況和業績分析

簡介

伊利諾伊機械公司（以下簡稱“公司”或“ITW”）是一家全球製造商，生產多樣化的工業產品和設備，在51個國家擁有84個部門。截至2023年12月31日，公司僱用了約45,000人。

公司的運營是基於類似產品及終端市場的組織和管理，並按如下七個部門向高級管理層報告：汽車原設備製造商；食品設備；測試和測量以及電子設備；焊接；高分子和流體；施工產品；以及專業產品。

由於公司業務多樣化且分散得到運營結構，公司並不要求業務提供詳細的運營結果信息。相反，公司的企業管理層收集一些關鍵指標的數據：營業收入、營業利潤、營業利潤率、運營費用、存貨行數、應收賬款天數、過期應收款和投資資本回報率。管理層監測這些關鍵指標，如果運營結果與當前市場趨勢存在重大變化或與預測存在差異，將與運營單位管理層進行討論。

ITW的業務模式

ITW業務模式強大差異化，是公司創造價值的核心來源。它是公司的競爭優勢，定義了ITW爲股東創造價值的方式。ITW業務模式由三個獨特的元素組成：

•ITW 的 80/20 從前到後流程是應用於每個 ITW 業務的操作系統。ITW 最初是在 20 世紀 80 年代作爲一種製造效率工具推出的，現已不斷完善、改進和擴展 80/20，形成專有的整體業務管理流程，爲公司及其客戶創造巨大價值。通過應用80/20實踐生成的數據驅動見解，ITW專注於其最大和最佳的機會（“80”），並消除與利潤較低的機會（“20”）相關的成本、複雜性和干擾。80/20使ITW企業能夠在產品可用性、質量和創新方面持續實現世界一流的卓越運營，同時創造卓越的財務業績；

•顧客導向的創新 ITW在過去幾十年中取得了盈利增長。公司獨特的創新方法是基於從80/20前端到後端流程中收集的洞察力。從客戶需求開始，ITW業務將自己定位爲“80”個客戶的解決問題的首選方案。ITW的創新工作重點是了解客戶需求，特別是那些有穩定長期增長基礎的“80”市場，爲滿足這些需求而創建獨特的解決方案。這些客戶見解和學習推動了ITW的創新，併爲其貢獻了約19,600項已授權和待批准的專利組合；

•ITW的分散、創業文化使ITW業務快速、專注和響應。在ITW業務模型的框架內，ITW業務在定製其方法以最好地滿足其特定客戶需求方面具有重大的靈活性。ITW同事認識到他們對執行公司的戰略和價值觀的獨特責任。因此，公司保持着專注和簡單的組織結構，加上傑出的執行力，爲每個業務的客戶和終端市場提供最優質的服務和解決方案。分散化的創業文化使ITW業務快速、專注和響應。 ITW業務在ITW業務模型的框架內具有重大的靈活性，以定製其方法以最好地滿足其特定客戶的需求。ITW同事認識到他們對執行公司的戰略和價值觀的獨特責任。因此，公司保持着專注和簡單的組織結構，加上傑出的執行力，爲每個業務的客戶和終端市場提供最優質的服務和解決方案。

企業策略：2012-2023年

2012年底，ITW啓動了其策略框架的轉型，以充分利用ITW業務模型的獨特和強大的能力和操作實踐。公司進行了全面的業績審查，專注於其業務提供一致的高於市場增長率，具備最佳的利潤率和回報，並制定了一項戰略來複制其在業務上的這種表現。ITW得出結論，牢固且一致的高於市場的有機增長是實現世界級財務績效和具有吸引力的長期回報的核心增長引擎，可爲股東創造利潤。

公司企業策略的關鍵舉措包括組合管理、業務結構簡化、戰略採購以及勤奮地重新應用ITW獨有的80/20前至後過程。

•作爲組合管理計劃的一部分，ITW退出了那些在商品化市場空間運營的業務，並將可持續差異化作爲所有ITW業務的必備要求。這個過程

包括剝離整個業務、退出商品化產品線以及退出高度區分化的ITW事業部內的客戶。

•業務結構簡化是爲了簡化和擴大ITW的運營結構，支持增加的工程、營銷和銷售資源，並提高全球範圍和競爭力，這些對於推動加速的有機增長至關重要。ITW現在擁有84個擴大的板塊，顯著增強了對增長投資，核心客戶和產品，以及以客戶爲中心的創新的關注。

•自2013年以來，戰略採購倡議已將採購作爲ITW的核心戰略和運營能力，每年平均實現一％的開支削減，並繼續成爲公司持續發展戰略的重要貢獻者。

•隨着初始投資組合的再平衡和規模擴大工作基本完成，公司將重心轉向爲加速有機增長做準備，重新應用80/20前向後向流程優化其擴大規模的部門，首先建立卓越的運營基礎，其次確定推動有機增長的最佳機會。

自2012年實施公司的企業戰略以來，公司展現了ITW業務模型的吸引人的績效潛力和優越的80/20管理，其營業利潤率和稅後資本回報率均有實質性遞增的改善。同時，這些80/20倡議還可以導致減少成本、改善盈利能力和回報率的重組舉措。

我們下一階段：2024-2030

在公司的下一階段演變中，ITW業務模式和企業戰略框架將像過去十年一樣，如果不是更加強大的競爭優勢和績效差異化因素。全球運營環境中的波動性、風險和變化速度將繼續增加，去中心化的企業文化爲公司提供了快速適應的能力——讀懂、反應、回應和進化。公司始終如一地執行和投資，即使在商業週期的起伏中，也是一個明顯的競爭優勢。

在接下來的階段中，公司的重點是通過與公司世界一流的財務表現和運營能力相當的有機增長打造核心 ITW 優勢。在本階段中，公司將保持過去十年中打造的基礎實力，包括高質量的 ITW 業務模式實踐。顧客創新（CBI）是實現高質量有機增長的最有影響力的驅動器，通過與關鍵客戶建立可信賴的問題解決者關係，有效地創造解決方案以解決顧客最重要的痛點或應對最大的增長機會。 CBI 的成功，加上潛在市場增長和份額增加，是公司打算實現其高質量有機增長的方式。.

投資組合紀律

公司僅在可以從ITW業務模式中獲得顯著、長期競爭優勢的產業中運營。ITW業務擁有最適合ITW業務模式的市場和業務屬性的正確的“原材料”，並且具有在長期內推動超越市場的有機增長的巨大潛力。

本公司專注於高質量的企業，確保在具有積極長期宏觀基本面和對ITW差異化產品、服務和解決方案具有至關重要需求、價值的客戶市場運營。 ITW的組合管理高度多元化的終端市場和地理位置，使公司在面對不確定或動盪的市場環境時更具有韌性。

公司定期評估其業務組合，以確保其提供可持續的差異化並推動持續的長期表現。這包括實施業務組合的優化和評估選擇性的高質量收購以補充ITW的長期增長潛力。

2022年第四季度批准了分拆特殊產品業務的計劃。該業務從2022年第四季度開始被視爲待售。該業務於2023年4月3日出售，沒有發生任何重大收益或損失。與該業務相關的營業收入已包括在公司經營結果中，截至2023年6月30日，金額爲900萬美元。截至2023年6月30日，該業務未包括在公司經營結果中的營業收入爲零。有關此分拆更多信息，請參閱附註3和1號【基本報表】中的剝離事項部分。

2024年1月2日，公司以5700萬美元（扣除所獲現金）完成了測試與測量電子業務的一項收購。2024年4月1日，公司以5900萬美元（扣除所獲現金）完成了測試與測量電子業務的一項收購。這兩筆收購的購買價格均受到一定的結算調整的影響。無論是單獨還是總體上，這些收購對公司的業務成果、財務狀況或現金流量都不具有實質性影響。請參閱基本報表第一項中的註釋2，以獲取有關這些收購的更多信息。

80/20前後端實踐卓越

ITW將繼續帶動80/20前後實踐卓越，每個部門，每天都在推動強大的運營卓越，通過公司內的80/20前後實踐質量不斷優化，部門之間相互交融，將在多個領域進一步提高客戶面向的績效，並在企業層面上擴大進一步結構性利潤增長。

ITW使用的術語

管理層使用以下術語描述公司的經營財務業績：

•有機業務 -以恒定貨幣基礎計算，獲得已計入公司營運結果12個月以上的商業。

•運營槓桿假設變量利潤率與上一時間段相同，有機營業收入成交量的預估效果對有機營業收益的影響。

•價格/成本表示公司產品材料成本與銷售價格對公司客戶的影響估計淨值。 - 表示公司產品所用材料成本的增減與銷售價格對公司客戶的變化預計影響淨值。

•產品線簡化（PLS） - 專注於消除公司與較小產品線和客戶相關的複雜性和間接成本，專注於支持和發展他們最大的客戶和產品線。在短期內，PLS可能會導致營業收入和間接成本減少，但營業利潤率提高。從長遠來看，PLS有望促進營業收入、盈利能力和回報的增長。

除非另有說明，合併運營結果和部門運營結果中的財務變化表示本年度期間與前年同期相比。關於運營結果的以下討論應當結合公司2023年年度報告第10-k表格中的第7項——管理層關於財務狀況和運營結果的討論和分析進行閱讀。

運營綜合結果

2022年第一季度，俄羅斯軍隊入侵了烏克蘭，作爲回應，美國和其他幾個國家對俄羅斯實施了經濟和其他制裁措施。公司在2024年6月30日擁有4家不實質性的俄羅斯子公司，總資產約爲2600萬美元。這些子公司在截至2024年6月30日的三個和六個月的營業收入分別約爲600萬美元和1100萬美元。這些子公司對公司的業績和財務狀況不具有實質性影響。

2024年第一季度，公司改變了美國部分業務計算存貨成本的判斷方法，從“後進先出”（&#34;LIFO&#34;）方法改爲“先進先出”（&#34;FIFO&#34;）方法。公司認爲FIFO方法更可取，因爲它提供了一種更一致的公司內庫存估值方法，提高了與同行的可比性，更好地反映了資產負債表日庫存的現值。截至2023年12月31日和2022年，LIFO提供了600萬的支出和700萬的收入，不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大影響。因此，公司在2024年第一季度將此會計變更的稅前累計影響11700萬作爲成本減少計入了營業成本。請參閱1號註釋、基本報表項目1號財務報表和7號註釋、存貨中的其它信息，了解有關這一會計方法變更和公司的存貨餘額的詳細信息。

在一個充滿挑戰且動態變化的環境下，由於不斷成功實施企業舉措以及專注於高度差異化的ITW業務模式，公司在2024年二季度和迄今爲止的期間實現了可觀的財務業績。

營業收入

有關2024年第二季度和截至當年的年度營業收入變化的討論，請參閱“總公司業績結果”和“各業務部門業績結果”部分。與2023年相比。

研究和開發


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日						2020年6月30日
美元數百萬	2024			2023			2024			2023
營業收入	$	4,027		$	4,074		$	8,000		$	8,093
營業收入成本	$	2,262		$	2,344		$	4,407		$	4,685
營業收入所佔比例	56.2		%	57.5		%	55.1		%	57.9		%
銷售、行政、研發開支	$	686		$	690		$	1,362		$	1,365
營業收入所佔比例	17.0		%	17.0		%	17.0		%	16.9		%
無形資產的攤銷和減值	$	25		$	30		$	50		$	61
營業收入所佔比例	0.6		%	0.7		%	0.6		%	0.8		%

2024年第二季度營業成本爲226億美元，2023年爲234億美元。與2023年相比，2024年第二季度營業成本降低了3.5%，主要原因是收入下降和外幣翻譯的影響，分別降低了2.5%和1.2%的成本。2024年第二季度營業成本佔營業收入的比例相比2023年有所改善，主要是由於公司的企業舉措帶來的效益，部分抵消了員工相關支出的增加。截至當前時間段，2024年的營業成本爲441億美元，2023年爲469億美元。與2023年相比，2024年的營業成本降低了5.9%，主要原因是收入下降和2024年第一季度的LIFO會計方法變更，分別降低了2.8%和2.5%的成本。2024年，營業成本佔營業收入的比例相比2023年有所改善，主要原因是LIFO會計方法的變更和公司的企業舉措所帶來的效益，部分抵消了員工相關支出的增加。

與2023年相應時期相比，2024年第二季度和年初至今的銷售、管理和研發費用基本持平。2024年第二季度和年初至今的銷售、管理和研發費用佔營業收入的百分比也與2023年相應時期持平，由於公司的企業舉措受到員工相關費用增加和2024年第一、二季度收購不利影響的抵消。

2024年第二季度和年初至今，無形資產的攤銷和減值比2023年均有所降低，主要是由於已完全攤銷的無形資產。

有關2024年第二季度和截至目前的運營業績，可參考“全公司運營業績結果”和“按部門運營業績結果”部分進行進一步討論。與2023年相比。

全公司營運業績報告

2024年和2023年第二季度以及累計時期的公司經營業績如下：


	三個月之內結束
美元數百萬	2020年6月30日						增加（減少）的元件
	2024			2023			增（減）		有機		收購/ 剝離事項		重組		匯率貨幣		總費用
營業收入	$	4,027		$	4,074		(1.2)	%	(0.1)	%	0.1	%	—	%	(1.2)	%	(1.2)	%
營業利潤	$	1,054		$	1,010		4.5	%	5.6	%	(0.2)	%	0.4	%	(1.3)	%	4.5	%
營業利潤率%	26.2		%	24.8		%	140個點子		140個點子		(10)個點子		10 個點子		—		140個點子


	銷售額最高的六個月
美元數百萬	2020年6月30日						增加（減少）的元件
	2024			2023			增（減）		有機		收購/ 剝離事項		重組		匯率貨幣		總費用
營業收入	$	8,000		$	8,093		(1.2)	%	(0.4)	%	—	%	—	%	(0.8)	%	(1.2)	%
營業利潤	$	2,181		$	1,982		10.1	%	10.7	%	(0.2)	%	0.4	%	(0.8)	%	10.1	%
營業利潤率%	27.3		%	24.5		%	280個點子		270個點子		—		10 個點子		—		280個點子

•由於外匯匯率不利和更低的正常營業額，二季度和年-to-日期間營業收入出現下降。

•營業收入在第二季度和年初至今期間沒有太大增長，因爲特種產品、聚合物與流體、食品設備和汽車OEm部門的增長被建築產品、焊接和測試與測量以及電子部門的下降所抵消。產品線簡化活動分別在第二季度和年初至今期間將有機營業收入降低了50個點子和40個點子。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。在第二季度，美國的有機營業收入下降了2.0％，其中五個部門的下降部分抵消了專業產品和食品設備部門的增長。在年初至今的期間，有機營業收入下降了2.7％，其中六個部門下降，部分抵消了專業產品部門的增長。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。歐洲、中東和非洲地區的有機營業收入在第二季度增長了0.6％，因爲四個板塊的增長部分抵消了測試和測量、電子、施工產品和汽車OEM板塊的下降。在截至目前的時間段內，有機營業收入增長了1.0％，由六個板塊的增長推動，部分抵消了施工產品板塊的下降。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。亞太地區有機營業收入在第二季度增長了2.9％，在年初到期期間增長了4.2％，主要是由於汽車OEm部門的增長分別爲10.3％和15.1％。中國的有機營業收入分別在第二季度和年初到期期間增長了4.6％和9.5％，其中五個部門的增長推動了增長，主要是由於汽車OEm部門的增長，部分抵消了測試和測量以及電子和建築產品部門的下降。

•相比上一年度，第二季度經營收入達11億美元，增長了4.5%。年初至今，經營收入達到22億美元，增長了10.1％，不包括之前提及的LIFO會計方法變更帶來的11700萬美元的有利影響，增長了4.2％。

•第二季度營業利潤率爲26.2%。140個點子的增長主要歸因於公司的企業戰略收益（140個點子）和有利的價格/成本（40個點子），部分抵消了較高的員工相關費用和混合效應。

•在本年度至今的時期，營業利潤率爲27.3%，提高了280個點子。排除LIFO會計方法變更所帶來的150個點子的有利影響後，營業利潤率提高了130個點子，主要受公司企業舉措帶來的140個點子和有利的價格/成本70個點子的利益推動，部分抵消了員工相關費用和混合方面的增加。

•公司2024年第二季度和2023年的實際稅率分別爲24.4%和21.4%，而2024年和2023年的年度合計期間實際稅率分別爲24.0%和22.0%。2024年和2023年的有效稅率包括與股票補償稅收超額受益相關的離散所得稅收益，其中2024年第二季度和2023年分別爲100萬美元和400萬美元，而2024年和2023年的年度合計期間分別爲1000萬美元和1700萬美元。此外，2023年第二季度和年度合計期間的有效稅率還包括與修正後的2021年美國稅款有關的2000萬美元的離散所得稅好處。

•2024年第二季度每股攤薄收益爲2.54美元，截至目前累計每股收益爲5.27美元，分別增長了2.4%和9.6%。截至目前，每股收益（不包括2024年第一季度LIFO會計方法變更帶來的有利影響0.29美元）增長了3.5%。

•該公司在2024年第二季度和截止目前的年度期間分別回購了約160萬股和300萬股普通股，回購代價分別約爲3.75億美元和7.5億美元。

各業務部門的業績成果

2024年第二季度和年度至今期間的營業總收入和營業利潤如下：


	截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
以百萬美元計	營業收入				營業收入				營業收入				營業收入
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
汽車 OEM	$	815	$	826	$	157	$	139	$	1,631	$	1,622	$	319	$	267
食品設備	667		654		180		182		1,298		1,289		344		351
測試與測量和電子	678		700		159		162		1,374		1,403		322		334
焊接	466		490		153		167		942		983		309		324
聚合物和液體	454		459		128		119		886		906		239		228
建築產品	504		526		148		154		992		1,052		291		299
特種產品	449		423		144		109		889		846		274		218
分段總數	4,033		4,078		1,069		1,032		8,012		8,101		2,098		2,021
細分市場間收入	(6)		(4)		—		—		(12)		(8)		—		—
未分配	—		—		(15)		(22)		—		—		83		(39)
總計	$	4,027	$	4,074	$	1,054	$	1,010	$	8,000	$	8,093	$	2,181	$	1,982

根據各階段的營業收入，分段分配固定的間接成本費用。未分配給各階段的費用單獨報告爲未分配費用。由於未分配分類包括各種項目，因此在季度和年度基礎上會有波動。截至2024年6月30日的六個月中的未分配費用包括2024年第一季度稅前累計效應的有利改變的LIFO會計方法，金額爲11700萬元。有關此會計方法變更和公司庫存餘額的詳細信息，請參閱“項目1.基本報表”中的註釋1重大會計政策和註釋7存貨。

汽車原始設備製造商

該部分是全球細分市場的供應商，爲頂尖的原始設備製造商提供獨特的創新技術來解決複雜問題。此細分市場的企業生產汽車相關應用的元件和緊固件。該細分市場主要服務於汽車原始設備製造商和整裝市場。該細分市場的產品包括:

•汽車-半導體領域的塑料和金屬元件、緊固件及零件組件，適用於輕型卡車和其他工業用途。

2024年第二季度和截至目前的時間段汽車OEM業務的運營結果如下:


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	815		$	826		(1.3)	%	0.4	%	—	%	—	%	(1.7)	%	(1.3)	%
營業收入	$	157		$	139		13.8	%	13.0	%	—	%	3.0	%	(2.2)	%	13.8	%
營業利潤率%	19.4		%	16.8		%	260 個點子		210 bps		—		50 bps		—		260 個點子


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	1,631		$	1,622		0.6	%	1.9	%	—	%	—	%	(1.3)	%	0.6	%
營業收入	$	319		$	267		19.7	%	19.5	%	—	%	1.8	%	(1.6)	%	19.7	%
營業利潤率%	19.6		%	16.4		%	320 bps		290 bps		—		30 bps		—		320 bps

•由於外匯翻譯不利的影響，第二季度營業收入有所下降，部分被更高的有機收入抵消。截至本年度的時間段，由於更高的有機收入，營業收入增長，部分被外匯翻譯的不利影響抵消。

•與全球汽車生產量同比，有機營業收入在第二季度和年至今期間分別增長了0.4%和1.9%。在第二季度和年至今期間，產品線簡化活動使有機營業收入減少了50個點子。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。與美國汽車建造增長2％的第二季度和年度數據相比，北美有機營收分別下降了4.1％和4.9％，主要原因是客戶組合和產品線簡化活動。公司在底特律三大汽車製造商的汽車建造中具有更高的裝配率，第二季度下降了4％，年至今季度下降了3％。營業收入

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。與歐洲汽車建造量相比，歐洲有機營業收入第二季度下降1.7%，截至今日增長0.3%，歐洲汽車建造量第二季度下降6%，截至今日下降3%，這主要歸因於市場滲透率的提高。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。亞太有機營業收入分別在第二季度和年初至今增長了10.3％和15.1％。中國有機營業收入分別在第二季度和年初至今增長了6.5％和14.0％，包括新能源車市場的增長以及中國原裝設備製造商中更高的含量，而中國汽車製造也在第二季度增長了4％，年初至今增長了5％。在中國外資汽車製造商的汽車製造業務在公司有更高的含量時分別下降了17％和12％。

•第二季度營業利潤率爲19.4%。260個點子的增長主要來自公司的企業計劃收益，更低的重組費用和30個點子的有利價格/成本，部分抵消了更高的員工相關費用和對業務的持續投資。

•截至目前，業務的營業利潤率爲19.6%，較之前提高了320個點子，主要得益於公司的企業舉措，價格/成本比率有60個點子的優勢以及40個點子的正向運營槓桿，部分抵消了更高的員工相關費用和業務持續投資的影響。

食品設備

該板塊是商業食品設備市場上具有高度專注度和品牌認知度的行業領導者，以創新和一體化服務著稱。該板塊主要服務於餐飲、食品零售和食品機構/餐廳市場。該板塊產品包括：

•洗碗設備；

•烹飪設備，包括烤箱、爐竈和烤架；

•製冷設備，包括冰箱、冷凍機和工作臺；

•食品加工設備，包括切片機、攪拌機和秤；

•廚房排氣、通風和污染控制系統；以及

•食品設備的服務、維護和修理。

2024年和2023年第二季度及年度期間，食品設備業務的營運結果如下:


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	667		$	654		2.1	%	2.5	%	—	%	—	%	(0.4)	%	2.1	%
營業收入	$	180		$	182		(0.7)	%	0.5	%	—	%	(0.9)	%	(0.3)	%	(0.7)	%
營業利潤率%	27.1		%	27.8		%	(70) bps		(50) bps		—		(20) bps		—		(70) bps


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	1,298		$	1,289		0.7	%	0.6	%	—	%	—	%	0.1	%	0.7	%
營業收入	$	344		$	351		(1.9)	%	(1.7)	%	—	%	(0.4)	%	0.2	%	(1.9)	%
營業利潤率%	26.5		%	27.2		%	(70) bps		(60) 個點子		—		(10) bps		—		(70) bps

•由於更高的有機收入部分抵消了外匯翻譯的不利影響，第二季度營業收入增加。在年度期間，營業收入主要由於更高的有機收入而增長。

•第二季度，設備和服務的有機收入分別增長了1.4%和4.6%，有機收入增長了2.5%。在年度時間內，設備的有機收入下降了1.1%，服務的有機收入增長了3.9%，有機收入增長了0.6%。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。第二季度，北美有機收入增長了1.8%。設備有機收入增長了1.2%，主要是因爲機構和食品零售終端市場的需求增加，部分抵消了獨立餐廳終端市場下降的影響。服務有機收入增長了2.9%。在今年截至今日的時段內，北美有機收入下降了0.2%。設備有機收入下降了1.9%，主要是因爲獨立餐廳終端市場的需求減少，部分抵消了食品零售和機構終端市場的增長。服務有機收入增長了2.8%。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。國際有機營業收入在第二季度和截至目前的時期分別增長了3.5%和1.9%。設備有機營業收入在第二季度增長了1.6％，在年度內保持不變，主要是由於歐洲洗碗和烹飪市場需要增加以及亞太地區增長，部分抵消了歐洲製冷市場需求降低。服務有機營業收入在第二季度和截至目前的時期分別增長了7.7%和5.9%。

•第二季度營業利潤率爲27.1％。70個點子的下降主要由於員工相關費用較高以及在業務上的額外投資，部分抵消企業倡議的好處，50個點子的有利操作槓桿和20個點子的有利價格/成本。

•在今年至今的時間段內，營業利潤率降低了70個點子，主要是因爲員工相關費用增加和對業務的額外投資，部分抵消了公司的企業倡議帶來的好處，有利的價格/成本40個點子和有利的營運槓桿影響20個點子。

測試和測量以及電子技術

這一領域是一個品牌化和創新性的測試和測量、電子製造、維護保養以及運營（“MRO”）解決方案生產商，爲各種終端市場的客戶提供提高效率和質量的解決方案。這一領域的企業生產測試和測量材料和結構用的設備、耗材和相關軟件，以及在電子組件和微電子製造過程中所用的設備和耗材。這一領域主要服務於電子、一般工業、能源、汽車原始設備製造商和零部件、工業資本品和消費耐用品市場。這一領域的產品包括：

•用於測試和測量材料、結構、氣體和流體的設備、耗材和相關軟件；

•電子裝配設備;

•電子元器件和組件包裝；

•用於無塵室環境中的污染控制的靜電控制設備和耗材；和

•電子、醫療、運輸和電信應用的壓敏膠粘劑和元件。

2024年和2023年第二季度和年度的測試和測量電子部門的營運結果如下：


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	678		$	700		(3.2)	%	(3.1)	%	0.8	%	—	%	(0.9)	%	(3.2)	%
營業收入	$	159		$	162		(2.0)	%	1.3	%	(1.3)	%	(0.9)	%	(1.1)	%	(2.0)	%
營業利潤率%	23.5		%	23.2		%	30 bps		100 bps		(50) bps		(20) bps		—		30 bps


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	1,374		$	1,403		(2.1)	%	(2.2)	%	0.8	%	—	%	(0.7)	%	(2.1)	%
營業收入	$	322		$	334		(3.7)	%	(1.3)	%	(1.1)	%	(0.3)	%	(1.0)	%	(3.7)	%
營業利潤率%	23.4		%	23.8		%	(40) bps		20 bps		(50) bps		(10) bps		—		(40) bps

•由於有機收入減少和外幣匯兌不利影響，加之2024年第一季度和第二季度收購所帶來的收入部分抵消，導致第二季度和年度經營收入下降。

•公司於2024年1月2日完成了對業務的收購之一，以淨現金收購的方式，金額爲$57，並於2024年4月1日完成了對第二個業務的收購，以淨現金收購的方式，金額爲$59有關這些收購的詳細信息請參見基本報表中項目1的附註2。

•有機營業收入第二季度及年度累計分別下降了3.1%和2.2%，主要由於半導體和電子市場下滑，部分抵消了MTS Test &amp; Simulation業務增長。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。測試和測量業務的有機營業收入在第二季度和年度累計期間分別下降了3.2％和0.6％，主要受北美半導體和一般工業終端市場需求下降的影響，部分抵消的增長來自MTS測試和仿真業務。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。消費電子-半導體板塊的營業收入在第二季度下降了3.0％，年初至今期間下降了5.6％，主要是因爲消費電子和半導體終端市場的下滑。電子裝配業務在第二季度和年初至今期間分別下降了15.0％和19.7％，主要是由於北美市場的需求下降。其他電子業務，包括污染控制，靜電控制和壓敏膠粘劑業務，在主要地區的所有主要地區的需求增長2.2％和年初至今期間增長了1.1％。

•第二季度營業利潤率爲23.5％。這增長了30個點子，主要源於公司的企業倡議和良好的50個點子的價格/成本優勢，部分抵消了產品組合、不利的90個點子的運營槓桿、2024年收購的50個點子的稀釋影響和更高的員工相關費用。

•在年初至今期間，營業利潤率爲23.4％，下降了40個點子，主要是由於產品組合、60個點子的不利營運槓桿、2024年收購所產生的50個點子的攤薄影響和員工相關費用上升，部分抵消了70個點子有利的價格/成本以及公司的企業倡議帶來的收益。

焊接

該領域是一家擁有創新和領先技術的品牌增值設備和特殊耗材製造商。該領域的企業生產電弧焊接設備、耗材和配件，廣泛應用於工業和商業各個領域。該領域主要服務於一般工業市場，包括製造、造船和其他一般工業市場、建築、能源、維護和修理、工業資本貨物以及汽車原始設備製造商和層級市場。該領域的產品包括：

•電弧焊設備；和

•金屬氬弧焊接材料及相關配件。

2024年和2023年第二季度及年初至今焊接部門的經營業績如下：


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	466		$	490		(5.0)	%	(4.7)	%	—	%	—	%	(0.3)	%	(5.0)	%
營業收入	$	153		$	167		(8.0)	%	(8.1)	%	—	%	0.2	%	(0.1)	%	(8.0)	%
營業利潤率%	32.9		%	33.9		%	(100) 個點子		(120) bps		—		10 bps		10 bps		(100) 個點子


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	942		$	983		(4.2)	%	(4.1)	%	—	%	—	%	(0.1)	%	(4.2)	%
營業收入	$	309		$	324		(4.7)	%	(4.8)	%	—	%	0.2	%	(0.1)	%	(4.7)	%
營業利潤率%	32.8		%	32.9		%	(10) bps		(20) bps		—		10 bps		—		(10) bps

•由於有機收入較低和外匯翻譯的不利影響，第二季度和年初至今期間的營業收入均有所下降。

•第二季度，有機營業收入下降4.7%，其中，設備和耗材分別下降5.4%和3.4%。截至目前，有機營業收入下降4.1%，其中，設備和耗材分別下降3.5%和4.9%。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。北美有機營業收入第二季度下降了6.2％，而年度累計期內下降了4.4％。第二季度，工業和商業終端市場分別下降了7.5％和5.7％。在年度累計期內，工業和商業終端市場分別下降了4.3％和5.9％。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。由於亞太地區一般工業和石油燃料幣市場需求下降，歐洲需求增加，國際有機營業收入在第二季度增長了3.4%。在本年度截至目前的時期，由於亞太地區一般工業和石油燃料幣市場需求下降，部分抵消了歐洲的增長，有機營業收入下降了2.4%。

•第二季度營業利潤率爲32.9%。100個點子的下降主要是由於員工相關費用上升和70個點子的不利營運槓桿，部分抵銷了公司企業計劃的收益和60個點子的有利價格/成本。

•在當年至今的時間段內，營業利潤率爲32.8％，下降了10個點子，主要受到員工相關支出更高和60個點子的不利運營槓桿的影響，部分抵消了公司企業舉措的好處和70個點子的有利價格/成本之利。

聚合物和流體

該領域是一個定位於需要附加價值、差異化產品的利基市場的品牌供應商。該領域的企業主要生產工程粘合劑、密封劑、潤滑劑和切削液，以及用於汽車售後維護和外觀的流體和聚合物。該領域主要面向汽車售後市場、通用工業和MRO（維修、修復和保養）市場。該領域的產品包括：

•用於工業、建築和消費用途的粘合劑；

•化學液體，用於清洗或給機器添加潤滑。

•用於工業應用的環氧和基於樹脂的塗層產品;

•工業應用的手部溼巾和清潔劑；

•汽車售後保養和美容液、聚合物及其他用品;

•汽車外觀修復所需的填充物和補充材料；和

•爲海洋行業提供滌綸塗料、修補產品和補丁產品。

2024年和2023年第二季度和截至今日的聚合物及流體部門運營結果如下：


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	454		$	459		(1.3)	%	2.6	%	—	%	—	%	(3.9)	%	(1.3)	%
營業收入	$	128		$	119		7.2	%	9.7	%	—	%	2.3	%	(4.8)	%	7.2	%
營業利潤率%	28.2		%	25.9		%	230 bps		180 bps		—		60 bps		(10) bps		230 bps


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	886		$	906		(2.3)	%	0.9	%	—	%	—	%	(3.2)	%	(2.3)	%
營業收入	$	239		$	228		4.9	%	7.1	%	—	%	1.8	%	(4.0)	%	4.9	%
營業利潤率%	27.0		%	25.2		%	180 bps		150 bps		—		50 bps		(20) bps		180 bps

•由於外幣翻譯的不利影響，部分抵消了更高的有機營收，第二季度和截至日期的營業收入減少。

•在第二季度和截至今日的時間段內，有機收入分別增長了2.6%和0.9%。產品線簡化活動在第二季度和截至今日的時間段內分別使有機收入降低了20個點子和30個點子。營業收入。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。由於南美洲、歐洲和亞太地區的增長，以及北美洲的減少，高分子業務的有機營業收入在本季度和本年度截至目前的期間分別增長了10.0％和5.2％。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。由於衛生終端市場的增長，歐洲需求上升，流體業務的有機營業收入在第二季度增長了4.0％，年初至今期間增長了1.9％。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。由於北美車身修復、汽車保養及輪胎修理業務需求下降，部分抵消了北美髮動機維修業務和歐洲添加劑及輪胎修理業務的增長，汽車售後市場業務的有機營業收入在第二季度下降了2.1％，在今年截至日期的時期下降了1.9％。

•第二季度營業利潤率爲28.2%，增長230個點子，主要受益於公司的企業舉措、更少的重組費用、50個點子的有利價格/成本、50個點子的有利營運槓桿和更低的無形資產攤銷費用，部分抵消了更高的員工相關費用。

•在截至目前的年度期間，營業利潤率達到27.0％，增加了180個點子，主要受公司企業行動計劃的益處、90個點子的有利價格/成本、更低的重組費用、更低的無形資產攤銷費用以及20個點子的有利營運槓桿的推動，部分抵消了更高的員工相關費用。

施工產品

這一領域是一家品牌供應商，提供創新的工程緊固系統和解決方案。該領域主要服務於住宅施工、翻新/改造和商業施工市場。該領域的產品包括：

•適用於木材和金屬應用的緊固件及相關緊固工具；

•混凝土應用的錨具、緊固件及相關工具；

•金屬板桁架元件及相關設備和軟件；以及

•爲零售包裝的硬件、緊固件、錨和其他產品。

2024年和2023年第二季度及年初至今的施工產品業務運營結果如下：


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	504		$	526		(4.3)	%	(3.8)	%	—	%	—	%	(0.5)	%	(4.3)	%
營業收入	$	148		$	154		(4.1)	%	(1.4)	%	—	%	(2.0)	%	(0.7)	%	(4.1)	%
營業利潤率%	29.4		%	29.3		%	10 bps		70 bps		—		(60) 個點子		—		10 bps


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	992		$	1,052		(5.8)	%	(5.4)	%	—	%	—	%	(0.4)	%	(5.8)	%
營業收入	$	291		$	299		(2.6)	%	(1.1)	%	—	%	(1.0)	%	(0.5)	%	(2.6)	%
營業利潤率%	29.4		%	28.4		%	100 bps		130 bps		—		(30) bps		—		100 bps

•由於有機收入下降和外匯翻譯不利影響，第二季度和截至今日的營業收入均有所下降。貨幣翻譯不利影響了營業收入。

•有機營業收入第二季度和截至目前的期間分別下降了3.8％和5.4％，主要是由於所有主要地區的需求下降。產品線簡化活動使第二季度和年度的有機營業收入降低了40個點子。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。由於住宅和商業終端市場的需求下降，北美有機營業收入在第二季度下降了1.9％，在本年度截至目前的時期下降了2.2％。美國住宅終端市場的有機營業收入分別在第二季度和本年度截至目前的時期下降了1.6％和1.1％，商業終端市場在第二季度和本年度截至目前的時期分別下降了8.9％和10.8％。加拿大的有機營業收入在第二季度和本年度截至目前的時期分別增長了11.9％和2.9％。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。國際有機營業收入在第二季度下降了5.9％，在年度時間段下降了8.9％。歐洲有機營業收入在第二季度減少了6.6％，在年度時間段下降了8.9％，主要由於商業和住宅終端市場需求低迷。亞太有機營業收入分別在第二季度和年度時間段下降了5.1％和9.0％，主要由於澳大利亞和新西蘭住宅市場需求低迷。

•第二季度營業利潤率爲29.4％。10個點子的增長主要是由於公司的企業倡議和有利的價格/成本提高了10個點子的益處，部分抵消了80個點子的不利的經營槓桿、更高的重組費用和更高的員工相關費用。

•在截至目前的期間內，營業利潤率爲29.4%，增加了100個點子，主要得益於公司的企業舉措和有利的價格/成本增長10個點子，部分抵消了不利的運營槓桿影響90個點子和較高的員工相關支出。

特製產品

本部分專注於多樣化的利基市場機會，擁有實質性的專利保護。生產的產品包括飲料包裝設備和耗材、產品編碼和標記設備以及耗材、家電元件和緊固件等。該部分主要服務於食品和飲料、耐用消費品、一般工業、工業資本品、航空公司以及印刷和出版市場。本部分產品包括：

•爲食品和飲料行業提供輸送系統和流水線自動化；

•塑料消耗品，多裝罐子和瓶子及相關設備；

•用於裝飾消費品的箔、膜及相關設備；

•產品編碼和標記設備及相關消耗品;

•家用電器的塑料和金屬封口和元件；

•機場地面支持設備；和

•醫療設備元件。

2024年第二季和截至目前的時間段，專業產品部分運營結果如下：


	三個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	449		$	423		6.2	%	6.7	%	—	%	—	%	(0.5)	%	6.2	%
營業收入	$	144		$	109		30.3	%	28.1	%	—	%	2.6	%	(0.4)	%	30.3	%
營業利潤率%	31.9		%	26.0		%	590 個點子		520 個點子		—		70 bps		—		590 個點子


	六個月已結束
以百萬美元計	6月30日						增加（減少）的組成部分
	2024			2023			公司（十二月）		有機		收購/ 資產剝離		重組		外幣		總計
營業收入	$	889		$	846		5.0	%	6.1	%	(1.1)	%	—	%	—	%	5.0	%
營業收入	$	274		$	218		25.3	%	23.2	%	(0.2)	%	2.0	%	0.3	%	25.3	%
營業利潤率%	30.8		%	25.8		%	500 bps		420 bps		30 bps		50 bps		—		500 bps

•由於外匯翻譯的不利影響，第二季度營業收入增長主要由於有機營業收入的增加部分抵消。在截至目前的年度期間，營業收入增長主要由於有機營業收入的增加部分抵消2023年第二季度的剝離影響。

•公司於2023年4月3日剝離了一項業務。該業務在2023年第二季度沒有運營收入，在截至2023年的年度期間有900萬美元的營業收入。

•有機營業收入第二季度增長了6.7%，其中耗材和設備銷售分別增長了5.1%和12.8%。在年度週期內，有機營業收入增長了6.1%，設備銷售增長了26.2%，耗材增長了1.4%。在兩個不同的期間內，所有主要地區的有機營業收入都增長了。產品線簡化活動使有機營業收入第二季度減少了230個點子，在年度週期內減少了190個點子。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。北美地區有機營業收入季度同比增長4.7%，主要是由於支持設備、消費品包裝、強度薄膜和電器業務的增長，部分抵消了裝飾和熱塑性箔及消費包裝業務的下降。在全年的時間段內，有機營業收入增加了2.0％，主要是由於支持設備、電器和強度薄膜業務的增長，部分抵消了裝飾和熱塑性箔及消費品包裝業務的下降。

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。由於地勤設備和家電業務在歐洲的增長，部分抵消了消費品包裝業務的下降，國際有機營收在第二季度增長了10.4%。在年度累計時間段內，由於歐洲地勤設備、消費品包裝和家電業務的增加，有機營收增長了14.3%。

•第二季度營業利潤率爲31.9％。增長了590個點子，主要受益於公司的企業計劃，有利的運營槓桿爲130個點子，有利的價格/成本爲100個點子，較低的重組費用和無形資產攤銷費用，部分抵消了較高的員工相關費用和產品組合。

•截至目前，由於公司的企業舉措帶來的好處、有利的價格/成本比率爲130個點子、有利的運營槓桿爲120個點子、較低的重組費用、較低的無形資產攤銷費用以及2023年第二季度剝離的有利影響，營業利潤率爲30.8%，增加了500個點子，但部分抵消了較高的員工相關費用和產品組合。

其他財務亮點

•2024年第二季度和截至當年日期間的利息費用分別爲7500萬美元和14600萬美元，2013年分別爲6900萬美元和12900萬美元。2024年的利息費用主要由於利率期貨較高，歐元指數在2024年5月發行，以及2023年相比平均未償付的商業票據較高，部分抵消了應2024年3月1日到期的7億美元債券的償還。有關公司未償付債務的詳細信息，請參閱附註9. 債務在第1項基本報表中。

•其他收益(支出)在2024年第二季度爲2600萬美元，在年度日期爲4200萬美元，與2023年第二季度相比增加了600萬美元，在年度日期期間增加了1200萬美元，主要由於2024年外匯翻譯收益而非2023年外匯翻譯損失，部分抵消了2024年投資收益的下降。

新的會計聲明

有關新會計準則的信息包含在項目1. 基本報表的注1中。重要會計政策。

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（“循環信貸”）。

公司的主要流動資金來源是自由現金流和短期信貸設施。截至2024年6月30日，該公司手頭上有86200萬美元的現金和現金等價物，在其30億美元的循環信貸設施下沒有未償債務。該公司還保持了對公共債券市場的強大准入。管理層認爲這些來源足以償還債務併爲公司的資本分配優先事項提供融資，包括:30億蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。

•內部投資支持有機增長和維持核心業務；

•向股東支付有吸引力的股息；和

•外部投資有選擇性地支持公司有機增長的重點，以及積極的股票回購計劃。

公司認爲，根據其營業收入、營業利潤率、自由現金流和信用評級，如有需要，可以輕鬆獲得額外的融資。

現金流量

公司使用自由現金流來衡量運營產生的現金流，該現金流可用於分紅派息、股票回購、收購和債務償還。公司認爲，這一非GAAP財務指標對投資者評估公司的財務表現和衡量公司內部產生資金以資助公司倡議的能力有用。自由現金流代表經營活動提供的淨現金流量減去購置設備的資金。自由現金流是一項和現金流量表中的經營活動淨現金流量不同的度量，可能與其他公司使用的類似名稱的度量不一致。2024年和2023年迄今的第二季度彙總現金流信息如下:


	三個月之內結束				銷售額最高的六個月
	2020年6月30日				2020年6月30日
單位爲百萬	2024		2023		2024		2023
經營活動產生的現金流量淨額	$	687	$	790	$	1,276	$	1,518
廠房和設備的增加	(116)		(85)		(211)		(198)
自由現金流	$	571	$	705	$	1,065	$	1,320

支付現金分紅派息	$	(418)	$	(398)	$	(837)	$	(798)
購回普通股	(375)		(375)		(750)		(750)
企業的收購（不包括現金和現金等價物）	(58)		—		(115)		—
償還原始期限爲三個月或以下的債務淨款項	(818)560-1000		(1,051)		134		(342)
原始債務到期日超過三個月的收益	1,606		1,425		1,606		1,425
償還原始期限超過三個月的債務	(595)		(540)		(1,295)		（678）259-9860
其他，淨額	4		23		22		44
匯率變化對現金和等價物的影響	(14)		（10）		(33)		(7)
現金及現金等價物的淨增（減）	$	(97)	$	(221)	$	（203）	$	214

股票回購計劃

2021年5月7日，該公司宣佈了一項股票回購計劃，計劃在不限期的時間內回購價值高達30億美元的公司普通股份（&#34;2021計劃&#34;）。在2021計劃下，公司以平均每股210.46美元的價格回購了約710萬股普通股，在2022年回購了約160萬股普通股，平均每股價格爲233.62美元，在2023年第二季度回購了約160萬股普通股，平均每股價格爲229.30美元，

在2023年第三季度，以平均價241.55美元的價格出售了約160萬股普通股，在2023年第四季度，以平均價237.34美元的價格出售了約150萬股普通股。2021年的計劃在2023年第四季度完成。

2023 年 8 月 4 日，公司宣佈了一個新的股票回購計劃，該計劃提供了額外 50 億美元公司普通股的回購，並在一個無限期的時間內執行（&#34;2023 計劃&#34;）。根據 2023 計劃，公司於 2023 年第四季度以平均價格 $263.44 大約回購了 38000 股普通股，於 2024 年第一季度以平均價格 $259.07 大約回購了 140 萬股普通股，以及於 2024 年第二季度以平均價格 $247.42 大約回購了 160 萬股普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，2023 計劃的授權回購餘額爲 42 億美元。

平均投資資本淨收益率

公司使用稅後平均投資資本回報率（&#34;稅後ROIC&#34;）來衡量其經營利用投資資本獲取利潤的有效性。稅後ROIC不在美國通用會計原則（&#34;GAAP&#34;）中定義。稅後ROIC是公司認爲對於投資者評估公司利用其經營現金產生回報的能力的有意義的指標，可能與其他公司計算稅後ROIC的方法不同。公司將稅後ROIC定義爲稅後營業收入與平均投資資本的比率，當在中期報告中呈現時，該比率爲年化。稅後營業收入是一個非GAAP測量，其包括計稅前淨利潤除以利息費用和其他收入（費用）的稅後基礎，因爲它們不代表公司經營所產生的回報。爲了可比性，公司還從淨利潤中排除了2023年第二季度2000萬的離散稅收收益和截至2023年6月30日的三個和六個月的有效稅率。總投資資本代表公司的淨資產，不包括現金及現金等價物和未償還債務，它們不代表公司經營的資本投資。淨利潤對平均投資資本和稅後ROIC的2024年第二季度和年初至今期間的測量結果如下：


	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日						2020年6月30日
美元數百萬	2024			2023			2024			2023
分子：
淨利潤	$	759		$	754		$	1,578		$	1,468
2023年第二季度稅務利益相關的離散稅務收益	—			（20）			—			（20）
利息費用，淨額，除稅 (1)	57			53			111			99
其他（收益）費用，淨額，除稅 (1)	（20）			(15)			(32)			（23）
稅後營業收入	$	796		$	成交量772		$	1,657		$	1,524

分母：
投資資本：
現金及現金等價物	$	862		$	922		$	862		$	922
交易應收款	3,250			3,216			3,250			3,216
存貨	1,819			1,921			1,819			1,921
淨廠房設備	2,011			1,901			2,011			1,901
商譽和無形資產	5,551			5,595			5,551			5,595
應付賬款及應計費用	(2,191)			（2,215）			(2,191)			（2,215）
債務	(8,473)			(8,222)			(8,473)			(8,222)
其他，淨額	133			（24）			133			（24）
總淨資產（股東權益）	2,962			3,094			2,962			3,094
現金及現金等價物	(862)			(922)			(862)			(922)
債務	8,473			8,222			8,473			8,222
總投資資本	$	10,573		$	10,394		$	10,573		$	10,394

平均投資資本 (2)	$	591		$	10,366		$	10,357		$	10,292

淨利潤對平均投資資本 (3)	29.0		%	29.1		%	30.5		%	28.5		%
稅後平均投資資本回報率 (3)	30.4		%	29.8		%	32.0		%	29.6		%

(1)截至2024年6月30日止三個月的利息支出及其他(收益)支出所使用的有效稅率分別爲24.4%和23.6%。截至2024年6月30日止六個月的利息支出及其他(收益)支出所使用的有效稅率分別爲24.0%和23.1%。

包括相關方收入爲16,330美元平均投資資本是通過在每個期間開始和每個季度結束時的總投資資本餘額來計算的。

包括64,358美元的關聯方銷售和營銷費用2024年6月30日結束的三個月回報和2023年的回報通過將計算得出的回報乘以4轉換爲年化率。2024年6月30日結束的六個月回報及2023年的回報轉換爲年化率後，通過將計算得出的回報乘以2計算。

截至2024年6月30日的六個月的稅後ROIC，包括與某些美國業務從LIFO會計方法轉換爲FIFO方法有關的累計效應（11700萬美元稅前，或8800萬美元稅後）的170個點子。有關此會計方法變更的更多信息，請參見項目1.基本報表中的註釋1.重要會計政策和註釋7.存貨。

2023年6月30日和9月30日減去2023年第二季度修正後的美國稅款收益2000萬美元的稅率調節如下:


	三個月已結束				六個月已結束
	2023年6月30日				2023年6月30日
以百萬美元計	所得稅		稅率		所得稅		稅率
正如報道的那樣	$	207	21.4	%	$	415	22.0	%
與2023年第二季度相關的離散稅收優惠	20		2.2	%	20		1.1	%
經調整後	$	227	23.6	%	$	435	23.1	%

營運資金

管理層將營運資本作爲衡量公司短期流動性的一種指標。截至2024年6月30日和2023年12月31日的淨營運資本彙總如下：


以百萬計	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日		增加/ （減少）
流動資產：
現金及等價物	$	862	$	1,065	$	(203)
貿易應收賬款	3,250		3,123		127
庫存	1,819		1,707		112
預付費用和其他流動資產	325		340		(15)
流動資產總額	6,256		6,235		21
流動負債：
短期債務	2,044		1,825		219
應付賬款和應計費用	2,191		2,244		(53)
其他	569		606		(37)
流動負債總額	4,804		4,675		129
淨營運資金	$	1,452	$	1,560	$	(108)

截至2024年6月30日，公司的現金及等價物的大部分由其國際子公司持有。如果將國際持有的現金及等價物匯回美國，則可能會受到外國限制稅的影響。國際持有的現金及等價物通常用於國際運營需求或重新投資於支持現有國際業務的擴張。國際基金還可用於資助國際收購或，如果未被視爲永久性投資，則可匯回美國。公司已爲未永久性投資的國外持有的現金和等價物計提了外國限制稅。

在美國，該公司利用運營現金流資助國內資金需求和公司資本分配優先事項，包括美國業務的運營需求、股息支付、股份回購、收購、服務於國內債務義務、再投資以資助現有美國業務的擴展和一般企業需求。該公司還可以使用其商業票據計劃，該計劃得到長期信貸工具的支持，以應對短期流動性需求。該公司相信運營現金流和商業票據計劃提供的流動性將繼續足以資助在美國的現金要求。

債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日，總債務如下所示：


單位爲百萬	2024年6月30日		2023年12月31日
短期債務	$	2,044	$	1,825
長期債務	6,429		6,339
總債務	$	8,473	$	8,164

短期債務包括截至2024年6月30日和2023年12月31日，商業票據中的5,990萬美元和4.64億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，商業票據的加權平均利率分別爲5.38%和5.40%。短期債務還包括截至2024年6月30日的6.42億美元和截至2023年12月31日的6.61億美元，涉及到到期日爲2024年12月5日的0.25%歐元票據，這些票據已於2023年第四季度從長期債務重分類爲短期債務。截至2024年6月30日的短期債務還包括涉及2023年5月5日簽訂的以歐元計價的授信協議（“歐元信貸協議”）的8.03億美元，該債務（包括延長終止日期的期權）於2024年第二季度被重分類爲短期債務，因爲這筆債務的到期日爲2025年4月。此外，截至2023年12月31日的短期債務包括涉及到2024年3月1日到期的3.50%票據，該票據已於到期日償還。

2023年5月5日，公司與一項初始終止日期爲2024年5月3日且公司可以在兩次內將終止日期延長六個月的13億歐元授信協議簽署。2023年5月12日，公司根據協議借入了13億歐元的期權貸款。借款款項用於公司的一般企業用途，包括償還應付債務。歐元授信協議下的任何貸款在全額或部分還清後，均不得再次重新借出，並將按照公司選擇的利率期限（一個月、三個月或六個月）計息，利率年利率爲適用的EURIBOR（調整任何法定準備金）加0.75％。截至2023年12月31日，公司在歐元授信協議下尚有13億歐元未償還，該金額作爲長期債務並且公司意圖行使其延長終止日期的期權。第一個延長終止日期的選項在2024年第一季度行使。2024年5月22日，公司使用於2024年5月17日發行的歐元票據的部分收益償還歐元授信協議下的550億歐元期權貸款。截至2024年6月30日，公司在歐元授信協議下剩餘750億歐元的期權貸款，利率爲4.35％。

2024年5月17日，公司以面值的99.525%發行6.5億歐元票據，截至2028年5月17日到期，利率爲3.25%；以面值的99.072%發行8.5億歐元票據，截至2032年5月17日到期，利率爲3.375%。發行所得用於一般企業用途，包括償還商業票據計劃和歐元信貸協議下的部分債務。

該公司還有一項30億美元的可循環信貸額度，終止日期爲2027年10月21日，可提供額外的流動性資金，包括支持商業票據的潛在發行。截至2023年12月31日和2024年6月30日，該可循環信貸額度下沒有任何未支付金額。

總負債/息稅折舊前利潤

公司使用總負債與EBITDA比率作爲其償還未償還債務能力的衡量標準。EBITDA和總負債與EBITDA比率均爲非GAAP財務指標。公司認爲，總負債與EBITDA是評估公司長期財務流動性的有意義指標，可能不同於其他公司用於計算總負債與EBITDA的方法。總負債與EBITDA比率代表最近12個月的純利潤、利息支出、其他收入（費用）、所得稅、折舊和攤銷以及無形資產減值後的總負債。截至2024年6月30日和2023年12月31日的最近12個月的總負債與EBITDA如下：


美元數百萬	2024年6月30日		2023年12月31日
總債務	$	8,473	$	8,164

淨收入	$	3,067	$	2,957
添加：
利息費用	283		266
其他(收益)費用	(61)		(49)
所得稅	950		866
折舊費用	290		282
無形資產的攤銷和減值	102		113
EBITDA	$	4,631	$	4,435
總負債與毛利潤比率	1.8		1.8

股東權益

2024年上半年股東權益的變動如下所示:


單位爲百萬
2023年12月31日股東權益總額	$	3,013
淨收入	1,578
購回普通股	(750)
分紅派息	（834）
其他綜合收益（損失）	(91)
其他，淨額	46
2024年6月30日股東權益總額	$	2,962

前瞻性聲明

本季度10-Q表格披露了根據1995年《私人證券訴訟改革法案》制定的前瞻性聲明。前瞻性聲明可能通過使用“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“可能”、“策略”、“前景”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”、“項目”、“目標”、“預期”、“指引”、“預測”等類似的詞語予以識別，並可能包括但不限於有關全球供應鏈挑戰持續時間及其對公司業務、未來財務和運營績效、自由現金流、各個地理地區的經濟和監管狀況包括通脹、外匯波動的影響、公司企業戰略倡議所帶來的利益的計時和金額、股息和股份回購的時間和金額、公司知識產權的保護、未來商譽或無形資產減值損失的可能性、採用新的會計原則的影響、內部產生的資金和信貸設施的充足性以用於償還債務及公司的資本配置優先事項、美國產生的現金是否充足以滿足美國的現金需求、額外融資的成本和可用性、原材料和能源的可用性及原材料成本通脹的影響、與養老金等未來福利支付相關的公司部分裁決、公司的信息技術基礎設施、潛在收購和出售以及已收購業務的預期表現和出售業務的影響、美國和全球稅務立法的影響以及稅務事項解決的預計時間和金額、遵守環境法規的成本、未進行

公司員工應遵守適用的法律法規及未決訴訟的結果。這些聲明可能受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響，可能導致實際結果與預期有所不同。影響未來業績的重要風險包括：（1）公司所服務的市場出現疲軟或下滑；（2）國際和國內政治經濟形勢發生變化或惡化，如俄羅斯和烏克蘭衝突、中美貿易關係及相關經濟和其他制裁的影響；（3）外匯波動的不利影響；（4）公司的企業策略可能對有機營收增長產生不利影響；（5）市場條件和融資成本以及可獲得資金用於公司的股份回購；（6）延遲或減少新產品投放到公司的產品線中；（7）無法保護公司的知識產權；（8）商譽和其他無形資產減值可能對公司投資回報率、財務狀況或業績產生負面影響；（9）原材料價格上漲以及供應短缺或延遲；（10）金融市場風險對公司根據其定義的養老金計劃的義務構成負面影響；（11）服務中斷、數據損壞、基於網絡和系統的網絡攻擊、技術網絡及其供應商和第三方服務提供商的安全漏洞或違反數據隱私法的違規行爲可能造成負面影響；（12）收購對公司利潤能力和回報率可能產生負面影響；（13）分拆的潛在負面影響，包括留存的負債和未知的附帶負債；（14）稅法法規和監管措施及稅率變化的影響；（15）法律訴訟或執法行動的潛在不利結果；（16）與環境監管和氣候變化的物理風險有關的不確定性；（17）公司員工、代理或業務合作伙伴未能遵守反賄賂、競爭、進出口、貿易制裁、數據隱私、人權和其他法律的可能性；（18）公共衛生危機及相關政府行動；（19）通貨膨脹或利率上升以及經濟衰退的可能性增加。這些風險的更詳細描述包含在公司於2023年12月31日年度報告的“風險因素”部分。這些風險不是全部，鑑於這些和其他可能的風險和不確定因素，投資者不應將前瞻性聲明視爲實際結果的預測。

ITW發表的任何前瞻性陳述僅限於其發佈之日。ITW無需並明確不同意，無論是因爲新增信息、隨後發生的事件或其他原因，更新或改變其前瞻性陳述，除非法律要求。

ITW向所有利益相關方實行公正披露。投資者應當知曉，雖然ITW定期與證券分析師和其他投資專業人士溝通交流，但ITW的政策是不向他們披露任何非公開信息或其他保密商業信息。無論陳述或報告內容如何，投資者都不應該認爲ITW同意任何分析師發表的聲明或報告。

第三項。有關市場風險的定量和定性披露

按照公司2023年度10-K表格中所報道的，市場風險敞口未發生任何實質性變化。

項目4。控制和程序

公司管理層連同公司總裁兼首席執行官和高級副總裁兼首席財務官參與評估了公司根據《交易所法規第13a-15(e)條規定》於2024年6月30日出效的信息披露控制與程序的有效性。基於此評估，公司總裁兼首席執行官和高級副總裁兼首席財務官得出結論，於2024年6月30日，公司的信息披露控制與程序是有效的。

在管理層進行評估，包括公司的總裁兼首席執行官和高級副總裁兼首席財務官，未發現對公司財務報告內部控制（根據《證券交易法規則》13a-15（f）規定）有實質性影響或可能實質性影響的更改，截至2024年6月30日的季度。

第二部分- 其他信息

項目1。法律訴訟

無。公司披露涉及政府機關、可能涉及貨幣制裁的環保母基法律訴訟的門檻爲100萬美元。

項目 1A。風險因素

公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流受到各種風險的影響，這些風險可能導致實際結果與最近結果或預期未來結果有很大差異。請參閱公司2023年年度報告10-K表中第一部分第1A條“風險因素”的介紹。在其中所描述的風險因素沒有發生重大變化。

項目2。未註冊的股票股權銷售和籌款用途

2021年5月7日，公司宣佈了一個股票回購計劃，計劃在一個無限期的時間內回購公司高達30億美元的普通股票（&#34;2021計劃&#34;）。2021計劃已於2023年第四季度完成。

2023年8月4日，公司宣佈了一項新的股票回購計劃，該計劃提供了最多50億美元的公司普通股回購額，回購期限不確定（&#34;2023計劃&#34;）。截至2024年6月30日，該計劃下已授權回購約42億美元的股票餘額。

2024年第二季度的股票回購活動如下：


（以百萬爲單位，每股金額除外）
時期	購買的總股數	每股平均價格		作爲公開宣佈計劃的組成部分購買的股票總數	股票計劃下最多可購買的股票價值
2024年4月	0.6	$	255.58	0.6	$	4,478
2024年5月	0.6	$	245.16	0.6	$	4,340
2024年6月	0.4	$	239.93	0.4	$	4,240
總費用	1.6			1.6

項目6。展示資料

展覽索引


展示編號						附件描述

4						2024年5月17日的官方聲明確定了2028年到期的3.250％票據和2032年到期的3.375％票據的條款，並設置其表格，作爲該公司提交於2024年5月17日的8-K表格中的展品4.1，並在此引用。，2024 （委員會文件號I-4797），並在此引用。

10						伊利諾伊機械2024年長期激勵計劃於2024年6月30日生效，作爲公司提交於2024年5月9日的8-K表格中的展品10.1，並在此引用。

31						13a-14（a）認證。

32						第1350條認證。

101						提供以下財務和相關信息，來自於伊利諾伊機械公司截至2024年6月30日的第10-Q季度報告。該信息使用可擴展商業報告語言格式 (iXBRL) 格式化，並隨電子提交： (i) 損益表，(ii) 綜合收益表，(iii) 資產負債表，(iv) 股東權益變動表，(v) 現金流量表，以及 (vi)相關基本報表附註。

104						封面交互式數據文件（格式爲內聯XBRL，包含展品101）。

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。



		伊利諾伊機械股份有限公司。

日期：	2024年8月1日	通過：	/s/ Randall J. Scheuneman
			Randall J. Scheuneman
			副總裁兼首席財務官
			（主管會計官和被授權人）