積雲媒體公佈2024年第二季度經營業績報告
通過高度成功的債務交換，我們成功地把基於債務工具的債務義務減少了約3300萬美元，延長了到2029年的理論期限，獲得了優惠利率，並保持了自由的金融維護契約結構。
將ABL融資額擴大25%，至1.25億美元，並將到期時間延長至2029年。
報告Q2總營業收入爲20500萬美元，下降2.5%，與步伐指導一致
數字營銷服務收入增長24%，數字總收入增長5%。
亞特蘭大，喬治亞州—2024年8月2日：積雲媒體公司（納斯達克股票代碼：CMLS）（以下簡稱「公司」，「積雲媒體」，「我們」或「我們的」）今天宣佈了截至2024年6月30日的三個和六個月的營運業績。
積雲媒體總裁兼首席執行官瑪麗·伯納表示：「在廣告環境嚴峻的背景下，第二季度整體營業收入與我們的速度指引基本一致，同比下降2.5%。然而，我們不懈關注的重點業務領域幫助我們減輕了市場需求疲軟的影響，同時在關鍵優先領域取得了實質性的進展。在本季度，我們的數字營銷服務業務增長了24%；固定成本減少了400萬美元；並通過成功完成交易所要約、ABL擴規和回購部分剩餘到期於2026年的債務來繼續加強我們的資產負債表。」
伯納繼續說：「展望未來，雖然廣告前景仍不明朗，我們的廣告客戶仍集中關注何時而不是是否會恢復到更典型的支出水平。幸運的是，由於我們成功地延長了債務到期期限，我們擁有時間和靈活性，可以追求多條途徑來創造股東價值。」
第二季度主要亮點：
•發佈了全年總營業收入20480萬美元，同比下降2.5%
•數字化營業收入達到3940萬美元，同比增長5.0%
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。數字營銷服務增長了24%，這主要是由於新增客戶增加，客戶保留率提高以及平均訂單金額增加。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。僅收音機客戶增加了25%的數字營銷服務，同比增長。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。數字營業收入增長到公司總營業收入的19%
•2023年第二季度錄得淨虧損2.77億美元，而去年同期淨虧損1.1百萬美元，調整後的EBITDA。(1) 對比2023年第二季度的30.7百萬美元，調整後的EBITDA爲25.2百萬美元。
•通過將固定成本減少約400萬美元，持續改善營運槓桿率
•經營活動中使用了790萬美元現金，或在不計入完成交易所相關執行成本後，從運營中產生了830萬美元現金(1)
1
•已完成對我們截至2026年到期的高級債券和2026年到期的貸款的交換提議，條款優惠，債務總額約96%的參與
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。我們的債務工具下的債務債務減少約3300萬美元
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。債務到期日從2026年延長到2029年
•修正後的ABL融資額將從1億美元增加到1.25億美元，並將到期日延長至2029年
•銷售了總面值50萬美元的到期日爲2026年的高級票據
•報告的總債務(2)(3) 在到期時總債務爲67440萬美元(1)(2)(3) 64210萬美元，淨債務扣除總未攤銷貼現量(1)(2)(3) 截至2024年6月30日爲58860萬美元，包括2026年到期的總債務(3) 2390萬美元
營業總結（以千元美元計，除百分比和每股數據外）：
截至2024年6月30日的三個月內，公司報告的淨營業收入爲20480萬美元，比截至2023年6月30日的三個月減少了2.5%，淨虧損爲2770萬美元，調整後的EBITDA爲2520萬美元。
截至2024年6月30日的六個月，公司報告的淨營業收入爲40490萬美元，比截至2023年6月30日的六個月減少了2.6%，淨損失爲4190萬美元，調整後的EBITDA爲3360萬美元。
| 正如報道的那樣 | 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月 | % 變化 | ||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 204,849 | $ | 210,136 | (2.5) | % | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (27,699) | $ | (1,068) | (2,493.5) | % | |||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | 25,213 | $ | 30,676 | (17.8) | % | |||||||||||
| 每股基本虧損 | $ | (1.64) | $ | (0.06) | (2,633.3) | % | |||||||||||
| 攤薄後的每股虧損 | $ | (1.64) | $ | (0.06) | (2,633.3) | % | |||||||||||
| 正如報道的那樣 | 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的六個月 | % 變化 | ||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 404,902 | $ | 415,828 | (2.6) | % | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (41,853) | $ | (22,535) | (85.7) | % | |||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | 33,618 | $ | 41,005 | (18.0) | % | |||||||||||
| 每股基本虧損 | $ | (2.49) | $ | (1.25) | (99.2) | % | |||||||||||
| 攤薄後的每股虧損 | $ | (2.49) | $ | (1.25) | (99.2) | % | |||||||||||
2
營業收入詳細總結（一千美元）：
| 如報告的 | 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 | 百分比變動 | ||||||||||||||
| 廣播電臺營業收入: | |||||||||||||||||
| 點唱 | $ | 101,806 | $ | 107,065 | (4.9) | % | |||||||||||
| 網絡 | 34,306 | 39,698 | (13.6) | % | |||||||||||||
| 廣播電臺總營業收入 | 136,112 | 146,763 | (7.3) | % | |||||||||||||
| 數字媒體 | 39,397 | 37,538 | 5.0 | % | |||||||||||||
| 其他 | 29,340 | 25,835 | 13.6 | % | |||||||||||||
淨營業收入 | $ | 204,849 | $ | 210,136 | (2.5) | % | |||||||||||
| 如報告的 | 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 | 百分比變動 | ||||||||||||||
| 廣播電臺營業收入: | |||||||||||||||||
| 現場 | $ | 192,379 | $ | 204,778 | (6.1) | % | |||||||||||
| 網絡 | 83,468 | 89,995 | (7.3) | % | |||||||||||||
| 廣播電臺總營業收入 | 275,847 | 294,773 | (6.4) | % | |||||||||||||
| 數字媒體 | 73,844 | 69,627 | 6.1 | % | |||||||||||||
| 其他 | 55,211 | 51,428 | 7.4 | % | |||||||||||||
淨營業收入 | $ | 404,902 | $ | 415,828 | (2.6) | % | |||||||||||
資產負債表摘要（以千美元計）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 53,492 | $ | 80,660 | ||||||||||
到期日爲2026年的定期貸款 (3) | $ | 1,203 | $ | 329,510 | ||||||||||
到期日爲2026年的優先票據 (3) | $ | 22,697 | $ | 346,245 | ||||||||||
到期日爲2029年的定期貸款 (2) (3) | $ | 327,873 | $ | — | ||||||||||
到期日爲2029年的優先票據 (2) (3) | $ | 322,591 | $ | — | ||||||||||
| 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 | ||||||||||
| 資本支出 | $ | 4,387 | $ | 6,603 | |||||||
| 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 | ||||||||||
| 資本支出 | $ | 12,553 | $ | 13,975 | |||||||
(1)調整後的EBITDA、不包括與已完成的交易所換股相關的執行成本的營運現金流、到期時的總債務和淨債務減去總未攤銷折讓均不是按照美國通用會計準則（「GAAP」）計算或呈現的財務指標。更多信息請參閱「非GAAP財務指標」。
(2)換股報價被視爲債務修改，導致遠期收益調整，賬面價值未發生變化。交換的本金金額與結果本金金額之間的3310萬美元差額將在債務期限內攤銷至利息費用（從而減少利息費用）。截至2024年6月30日，到期日爲2029年的貸款殘留了1600萬美元，到期日爲2029年的高級票據殘留了1620萬美元的未攤銷差額。
(3)不包括任何債務發行成本。
3
公司計劃於2024年6月13日舉行電話會議，具體時間爲上午8:30。
公司將於今天美國東部時間上午8:30舉行電話會議，討論2024年第二季度營運業績。NetRoadshow（NRS）是此次電話會議的服務提供商。他們將需要電子郵件地址驗證（僅需一次），並將提供註冊確認。要參加電話會議，請提前使用公司投資者關係網站上的鏈接www.cumulusmedia.com/investors註冊。完成註冊後，將收到日曆邀請，其中包含呼叫訪問詳細信息，包括唯一的PIN和重播細節。
要通過運營商輔助撥號方式加入電話會議，國內用戶應撥打833-470-1428，國際用戶應撥打404-975-4839。如果提示，請輸入參與者接入代碼爲044716。請提前五到十分鐘致電，以確保在通話開始前連接成功。
該電話會議也將以僅限聽漲模式通過公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上的鏈接進行實時廣播。該鏈接還可用於查看電話會議的錄音，錄音將在電話會議完成後不久提供。
請查看公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上有關公司投資者演示文稿的更新，該資料可能在電話會議中提及。除非另有規定，投資者演示文稿或我們網站上的信息未納入本新聞發佈或我們提交給SEC的其他文件中。
前瞻性聲明
本發佈中的某些表述可能構成自1995年《證券訴訟改革法案》和其他聯邦證券法定義的「前瞻性」聲明。此類聲明不是歷史事實，而是涉及我們的意圖、信念或當前期望，主要涉及對未來經營、財務和戰略表現以及我們的計劃和目標。任何此類前瞻性聲明都不是對未來表現的保證，涉及風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、表現或成就與前瞻性聲明中包含的或暗示的結果存在差異，這是由於各種因素所致。此類因素包括，但不限於，與我們戰略經營計劃實施相關的風險和不確定性，持續不確定的金融和經濟狀況，快速變化和競爭激烈的媒體行業以及總體經濟情況。我們還面臨額外風險和不確定性，這些風險和不確定性在我們不時向美國證券交易委員會提交的季度和年度報告中有描述，包括其中包含的「風險因素」和「財務狀況和經營結果的管理討論與分析」部分。您不應依賴前瞻性聲明，因爲它們涉及已知風險、不確定性和其他因素，有時超出公司的控制，並且任何此類事件或事項的出乎意料的發生或未發生都可能導致我們的實際結果、表現、財務狀況或成就與此類前瞻性聲明所表達或暗示的有實質差異。積雲媒體不承擔更新任何前瞻性聲明的責任，這些前瞻性聲明是基於本次之日的期望，由於新信息、未來事件或其他因素的結果而進行更新。
關於積雲媒體
積雲媒體（納斯達克: CMLS）是一家首選音頻媒體公司，每月爲超過2.5億人提供高品質內容，無論他們想要何時何地。積雲媒體通過擁有和運營的401家廣播電臺，在當地通過高質量的節目吸引聽衆 85 市場；從標誌性品牌包括NFL、NCAA、大師賽、CNN、AP新聞、美國鄉村音樂學院頒獎典禮等，傳遞全國聯播的體育、新聞、脫口秀和娛樂節目；通過Westwood One在美國最大的音頻網絡上與超過9800家關聯電臺合作，激發聽衆通過積雲播客網絡，這是一個迅速增長的原創播客網絡，節目聰明、有趣且發人深省。積雲媒體通過廣播和點播數字、移動、社交和語音激活平台，以及整合數字營銷服務、強大的影響力人士、全方位音頻解決方案、行業領先的研究見解和活動體驗，爲廣告客戶提供個人連接、本地影響力和國家覆蓋。 欲了解更多信息，請訪問www.cumulusmedia.com。
4
非GAAP財務指標
我們不時利用某些未按照GAAP準備或計算的財務指標來評估我們的財務表現和盈利能力。調整後的利息、稅收、折舊和攤銷前的經營利潤（"調整後的EBITDA"）是管理層和首席經營決策者分配公司資源以及分析公司整體表現的財務指標。管理層還使用該衡量標準來判斷我們核心業務對於資助公司資源以管理我們的運營活動以及資助我們的非營業費用（包括債務服務和收購）的貢獻。此外，調整後的EBITDA也是計算和判斷我們遵守信貸協議中某些契約的關鍵指標。
在確定調整後的EBITDA時，我們從淨損失中排除以下因素：利息、稅收、折舊、攤銷、以股票爲基礎的報酬支出、在交易所的收益或損失、出售或處置任何資產或場站或債務提前消滅、重組成本、與收購和剝離相關的費用、與特定訴訟事項有關的非例行法律費用，以及資產的非現金減值（如果有）。
管理層相信，雖然調整後的EBITDA（包括並排除政治廣告的影響）不是按照美國通用會計準則計算的指標，但投資社區通常將其用作確定媒體公司的市場價值，並比較媒體公司的運營和財務表現的指標。管理層還觀察到，調整後的EBITDA（包括並排除政治廣告的影響）通常用於評估和協商媒體公司的潛在收購價格。鑑於這些指標對我們整體價值的重要性，管理層相信投資者認爲這些指標非常有用。
公司呈獻營業收入，不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性特徵以及相關政治收入的季節性，管理層認爲呈現扣除政治收入影響的淨收入，爲投資者提供了有用的信息，使他們能夠比較公司在不同時期的收入增長。
公司提供了非通用會計原則財務指標到期總債務，即總債務本金，毛額，減去總未攤銷債券貼現。此外，公司提供了非通用會計原則財務指標淨債務減去總未攤銷貼現，即到期總債務減去現金及現金等價物。管理層認爲到期總債務和淨債務減去總未攤銷貼現是監控槓桿和評估資產負債表的重要指標。
公司還報告了不包括已完成交易所交易所相關執行成本的經營現金流。 管理層認爲，不包括已完成交易所交易所相關執行成本的經營現金流是評估公司運營績效的重要指標，考慮到管理層認爲是一次性或非運營性質的交易所執行成本。
我們參考調整後的EBITDA，包括和不包括政治廣告的影響，扣除政治營業收入的淨營業收入，到期總債務，淨債務減去總未攤銷折價和扣除已完成交易所要執行費用的經營現金流量，作爲「非GAAP財務指標」。不應孤立地考慮非GAAP財務指標，也不應作爲根據GAAP計算的淨利潤、淨收入、經營收入、經營活動現金流量或任何其他用於確定公司經營績效或流動性的指標的替代。此外，其他公司可能會對非GAAP財務指標的定義或計算方式有所區別，因此可比性可能會受到限制。
如需更多信息，請聯繫：
Cumulus Media Inc.
投資者關係部門
IR@cumulus.com
404-260-6600
5
財務補充數據和調解
Cumulus Media Inc.
未經審計的簡化合並收支表
(以千美元計)
| 三個月之內結束 6月30日, | 銷售額最高的六個月 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 204,849 | $ | 210,136 | $ | 404,902 | $ | 415,828 | ||||||||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 內容成本： | 73,631 | 73,533 | 158,688 | 162,199 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用 | 94,359 | 94,401 | 189,119 | 188,702 | ||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 14,680 | 15,146 | 29,549 | 29,830 | ||||||||||||||||||||||
| 企業費用 | 12,122 | 11,899 | 24,752 | 24,497 | ||||||||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 1,336 | 1,492 | 2,408 | 2,618 | ||||||||||||||||||||||
| 重組成本 | 1,988 | 10,716 | 4,118 | 11,007 | ||||||||||||||||||||||
| 債務交換成本 | 16,271 | — | 16,271 | — | ||||||||||||||||||||||
| 資產或站點出售的損益（收益） | 45 | (272) | 54 | (7,281) | ||||||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 214,432 | 206,915 | 424,959 | 411,572 | ||||||||||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | (9,583) | 3,221 | (20,057) | 4,256 | ||||||||||||||||||||||
| 非經營性費用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用 | (17,626) | (17,940) | (34,986) | (35,606) | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 146 | 712 | 492 | 1,081 | ||||||||||||||||||||||
| 提前償付債務所獲得的收益 | 170 | 8,389 | 170 | 9,006 | ||||||||||||||||||||||
| 其他（費用）收益，淨額 | (27) | (268) | 14,806 | (286) | ||||||||||||||||||||||
| 總非經營性開支，淨額 | (17,337) | (9,107) | (19,518) | (25,805) | ||||||||||||||||||||||
| 稅前虧損 | (26,920) | (5,886) | (39,575) | (21,549) | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） | (779) | 4,818 | (2,278) | (986) | ||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (27,699) | $ | (1,068) | $ | (41,853) | $ | (22,535) | ||||||||||||||||||
6
以下表格對淨損失進行了調和，這是根據GAAP計算和報告的最直接可比財務指標，以調整後的EBITDA展示本期間的數據（單位：千美元）：
| 如報告的 | 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 | ||||||||||||
| GAAP淨虧損 | $ | (27,699) | $ | (1,068) | ||||||||||
| 所得稅費用（收益） | 779 | (4,818) | ||||||||||||
| 非營運費用，包括淨利息費用 | 17,507 | 17,496 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 14,680 | 15,146 | ||||||||||||
| 股票補償費用 | 1,336 | 1,492 | ||||||||||||
| 資產或站點出售或處置的損益 | 45 | (272) | ||||||||||||
| 提前償付債務所獲得的收益 | (170) | (8,389) | ||||||||||||
| 重組成本 | 1,988 | 10,716 | ||||||||||||
| 債務交換成本 | 16,271 | — | ||||||||||||
| 非例行法律費用 | 280 | 173 | ||||||||||||
| 特許稅 | 196 | 200 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 25,213 | $ | 30,676 | ||||||||||
| 如報告的 | 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 | ||||||||||||
| GAAP淨虧損 | $ | (41,853) | $ | (22,535) | ||||||||||
| 所得稅費用 | 2,278 | 986 | ||||||||||||
| 非營運費用，包括淨利息費用 | 19,688 | 34,811 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 29,549 | 29,830 | ||||||||||||
| 股票補償費用 | 2,408 | 2,618 | ||||||||||||
| 資產或站點出售或處置的損益 | 54 | (7,281) | ||||||||||||
| 提前償付債務所獲得的收益 | (170) | (9,006) | ||||||||||||
| 重組成本 | 4,118 | 11,007 | ||||||||||||
| 債務交換成本 | 16,271 | — | ||||||||||||
| 非例行性法律費用 | 888 | 176 | ||||||||||||
| 特許稅 | 387 | 399 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 33,618 | $ | 41,005 | ||||||||||
以下表格調和了報告的淨營業收入和報告的調整後的EBITDA，包括和不包括政治影響，所述期間的金額（單位：千美元）：
| 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 | |||||||||||||
| 根據報告，淨營業收入 | $ | 204,849 | $ | 210,136 | ||||||||||
政治營業收入 | (1,909) | (502) | ||||||||||||
| 根據報告，不包括政治營業收入的淨營業收入 | $ | 202,940 | $ | 209,634 | ||||||||||
| 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 | |||||||||||||
| 根據報告調整後的EBITDA | $ | 25,213 | $ | 30,676 | ||||||||||
政治EBITDA | (1,718) | (451) | ||||||||||||
| 根據報告調整後的EBITDA，不包括政治EBITDA的影響 | $ | 23,495 | $ | 30,225 | ||||||||||
7
| 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 | |||||||||||||
| 根據報告的淨營業收入 | $ | 404,902 | $ | 415,828 | ||||||||||
政治營業收入 | (4,108) | (907) | ||||||||||||
| 根據報告的淨營業收入，不包括政治營業收入的影響 | $ | 400,794 | $ | 414,921 | ||||||||||
| 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 | |||||||||||||
| 據報道調整後的EBITDA | $ | 33,618 | $ | 41,005 | ||||||||||
政治EBITDA | (3,697) | (816) | ||||||||||||
| 據報道調整後的EBITDA，不包括政治EBITDA的影響 | $ | 29,921 | $ | 40,189 | ||||||||||
下表調和了總債務本金、總額、按照GAAP計算和按照GAAP呈現的可比財務指標，與到期總債務和淨債務減去總未攤銷折扣（以千美元計）相符。
| 截至6月30日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 總債務本金，毛額 | $ | 674,364 | $ | 680,947 | ||||||||||
| 減：總未攤銷折讓 | (32,242) | — | ||||||||||||
| 總到期債務 | 642,122 | 680,947 | ||||||||||||
| Less: 現金及現金等價物 | (53,492) | (92,420) | ||||||||||||
| 淨債務減總未攤銷折讓 | $ | 588,630 | $ | 588,527 | ||||||||||
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