美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或第15(d)條規定的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告 |
過渡期從 對
委員會文件號。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
（註冊或組織的）州或其他司法轄區 |
（納稅人識別號碼） |
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，（主要行政辦公地址） |
(郵政編碼) |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每種類別的證券 |
交易標誌 |
名稱爲每個註冊的交易所: |
請在以下複選框中打勾，指示註冊人：(1)在前12個月(或註冊人被要求提交這些報告的更短期間內)已經提交了1934年證券交易法第13或15(d)條規定需要提交的所有報告；以及(2)在過去的90天內一直受到了此類文件提交要求的限制。
請在以下複選框中打勾，指示註冊人是否已經電子提交了根據Regulation S-T規則405條(本章節的§232.405條)需要提交的所有互動數據文件在過去的12個月內(或註冊人被要求提交這些文件的更短期間內)。
請通過複選標記指示註冊者是否爲大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、較小的報告公司還是新興增長公司。請參閱《證券交易法》第12b‑2條中對「大型加速歸檔者」、「加速歸檔者」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。
☒ |
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加速文件提交人 |
☐ |
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非加速文件提交人 |
☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定，使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，請在複選框中指示。 ☐
請勾選「是」，如果報告人是外殼公司（定義見證券交易法規則12b-2）。是
請指出最近一次實際日期後，每個發行人普通股的流通情況。
普通股，面值$1 —
帕卡股份公司 – 10-Q表格
指數
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第I部分 |
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項目1。 |
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3 |
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4 |
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6 |
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7 |
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8 |
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項目2。 |
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33 |
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項目3。 |
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51 |
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項目4。 |
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51 |
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|
第二部分 |
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項目1。 |
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52 |
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項目1A. |
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52 |
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項目2。 |
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52 |
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項目3。 |
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52 |
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項目4。 |
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52 |
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第5項 |
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52 |
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項目6。 |
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53 |
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53 |
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55 |
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- 2 -
第一部分 - 財務信息財務信息
項目1。基本報表
綜合收益綜合報表（未經審計）
（以百萬計，每股數額除外）
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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卡車零件和其他： |
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淨銷售額和收入 |
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銷售成本和收入 |
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研發 |
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銷售、一般及行政費用 |
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利息及其他（收入）費用淨額 |
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卡車、零部件及稅前其他收入 |
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財務服務： |
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利息和費用 |
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經營租賃、租金和其他收入 |
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收入 |
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利息和其他借款費用 |
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折舊及其他費用 |
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銷售、一般及行政費用 |
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應收賬款損失準備 |
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稅前金融服務收入 |
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投資收益 |
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稅前收入總額 |
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所得稅 |
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淨利潤 |
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每股淨收益 |
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基本 |
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稀釋的 |
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加權平均普通股發行數量 |
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基本 |
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稀釋的 |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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請參閱基本財務報表備註。
- 3 -
所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %資產負債表
（百萬）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 * |
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(未經審計) |
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資產 |
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卡車、零部件和其他: |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
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應收交易及其他淨額（減除減值準備：2024年 - $ |
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有價證券 |
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淨存貨 |
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其他資產 |
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卡車、零部件及其他流動資產合計 |
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運營租賃設備淨額 |
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物業、廠房和設備，淨值 |
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其他非流動資產，淨值 |
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卡車、零部件和其他資產總計 |
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金融服務： |
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現金及現金等價物 |
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財務及其他應收賬款，淨額（減除損失準備：2024 - $ |
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運營租賃設備淨額 |
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其他 |
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金融服務總資產 |
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* 2023年12月31日的合併資產負債表是根據審計的財務報表制定的。
請參閱基本財務報表備註。
- 4 -
合併資產負債表
（百萬）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 * |
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(未經審計) |
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負債和股東權益 |
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卡車、零部件及其他： |
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流動負債 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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應付股息 |
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卡車、零部件和其他流動負債合計 |
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剩餘價值擔保和遞延收入 |
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其他負債 |
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卡車、零部件和其他負債合計 |
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金融服務: |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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商業票據和銀行貸款 |
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期票 |
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推遲稅款及其他負債 |
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基本報表服務負債總額 |
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股東權益： |
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優先股， |
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普通股，每股面值爲 $0.0001； |
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額外實收資本 |
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庫藏股 - 成本價 |
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保留盈餘 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總計 |
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* 2023年12月31日的合併資產負債表來源於經審計的基本報表。
請參閱基本財務報表備註。
- 5 -
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)
（百萬）
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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運營活動： |
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淨利潤 |
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調整以將淨利潤一致與現金流匹配: |
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折舊和攤銷費用： |
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資產：固定資產 |
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經營租賃設備及其他 |
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金融服務應收賬款損失準備 |
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其他，淨額 |
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養老金繳納 |
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( |
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經營性資產和負債的變化： |
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貿易及其他應收款 |
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新卡車的批發應收賬款 |
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( |
) |
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( |
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存貨 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款及應計費用 |
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所得稅、保修和其他 |
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經營活動產生的淨現金流量 |
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投資活動： |
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零售貸款和融資租賃的發起 |
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( |
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( |
) |
零售貸款和融資租賃的回籠 |
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See Notes to Financial Statements. 在二手設備的批發應收賬款中 |
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) |
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購買有價證券 |
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( |
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可交易債務證券的銷售和到期收益款 |
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購買固定資產、廠房及設備支付的現金 |
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( |
) |
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) |
用於經營租賃的設備收購 |
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) |
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( |
) |
資產處置收入 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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投資活動中使用的淨現金流量 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動： |
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現金股利支付 |
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( |
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購買公司股票 |
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( |
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( |
) |
來自股票補償交易的收入 |
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商業票據、短期銀行貸款和其他款項的淨（減少）增加 |
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( |
) |
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來自有期限債務的收入 |
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償付期限內債務的支付 |
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( |
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( |
) |
籌資活動中使用的淨現金流量 |
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( |
) |
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( |
) |
現金及現金等價物匯率變動影響 |
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( |
) |
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現金及現金等價物減少（增加）淨額 |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物餘額 |
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|
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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||
請參閱基本財務報表備註。
- 6 -
合併股東權益報表股東權益（未經審計）
（以百萬爲單位，每股金額除外）
|
|
三個月之內結束 |
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|
銷售額最高的六個月 |
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||||||||||
|
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6月30日 |
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|
6月30日 |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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普通股，$1面值： |
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期初餘額 |
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保修準備金 |
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期末餘額 |
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其他資本公積： |
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期初餘額 |
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保修準備金 |
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期末餘額 |
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資金庫存成本： |
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期初餘額 |
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購買 |
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期末餘額 |
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( |
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( |
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( |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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淨收入 |
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普通股股息派發 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合損失: |
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期初餘額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合（虧損）收益 |
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|
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期末餘額 |
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( |
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股東權益合計 |
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每股普通股宣佈的現金分紅 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
請參閱基本財務報表備註。
- 7 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（金額以百萬美元計算，除股份數目外） |
附註A - 報告範圍
隨附的未經審計的合併財務報表按照通用會計準則（GAAP）編制，用於中期財務信息，並遵循Form 10-Q的說明和《S-X條例》第10條的規定。 因此，它們不包括所有GAAP要求的完整財務報表中的信息和腳註。 在管理層的意見中，已包括認爲爲公平呈現必需的所有調整（包括正常的經常性應計）。 截至2024年6月30日的三個月和六個月的營業業績不一定能反映出2024年12月31日年底預期的業績。 更多信息，請參閱帕卡公司（帕卡或公司）截至2023年12月31日的年度10-K表中包含的合併財務報表和腳註。
股權法投資： 公司使用股權法覈算對先進蘋果-電芯製造業創業公司的投資。 根據股權法，對創業公司的原始投資按照成本記錄，並在收購日期後通過公司在權益收益或損失中佔比的調整進行調整。 該投資包含在 卡車、零部件和其他「其他非流動資產淨額」 項下，截至2024年6月30日的公司合併資產負債表中。
每股收益基本每股收益是通過將收益除以加上任何參與證券影響的普通股平均持股數量計算得出的，攤薄每股收益是假定所有可能帶來攤薄效應的證券在庫藏股法下轉換爲普通股來計算的。
下表中分別顯示了可能帶來攤薄和反攤薄效應的期權：
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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額外股份 |
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不可稀釋期權 |
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新會計準則公告： 2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了ASU 2023-07， 分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。。本ASU中的修訂通過增強對重要分部費用的披露，主要改進了分部報告要求。本ASU適用於2023年12月15日後開始的年度，以及2024年12月15日後開始的年度內的中期期間。允許提前採納。本ASU中的修訂應適用於所呈現的所有之前期間。本ASU的實施將導致額外的披露，不會對公司的合併財務報表產生影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。。本ASU中的修訂要求企業在匯率調整中披露某些特定類別，並增強關於已支付所得稅和所得稅費用的披露。本ASU適用於2024年12月15日後開始的年度。允許提前採納。本ASU中的修訂應採用前瞻性方式；然而，允許回顧性應用。本ASU的實施將導致額外的披露，不會對公司的合併財務報表產生影響。
該公司
NOTE b – Sales and Revenues
Truck, Parts and Other
The Company enters into sales contracts with customers associated with purchases of the Company’s products and services including trucks, parts, product support, and other related services. Generally, the Company recognizes revenue for the amount of consideration it will receive for delivering a product or service to a customer. Revenue is recognized when the customer obtains control of the product or receives benefits of the service. The Company excludes sales taxes, value added taxes and other related taxes assessed by government agencies from revenue. There are no significant financing components included in product or services revenue since generally customers pay shortly after the products or services are transferred. In the Truck and Parts segment, when the Company grants extended payment terms on selected receivables and charges interest, interest income is recognized when earned.
- 8 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(millions, Except Share Amounts) |
The following table disaggregates Truck, Parts and Other revenues by major sources:
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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卡車 |
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卡車銷售 |
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來自延長保修、經營租賃和其他的營業收入 |
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零部件 |
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零件銷售 |
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經銷商服務和其他的營業收入 |
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絞盤銷售和其他 |
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卡車、零部件及其他銷售和營業收入 |
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公司通常在出貨時將卡車和零部件銷售確認爲營收，除了公司對某些卡車銷售提供的剩餘價值擔保（RVG）項目。卡車和售後零部件的標準支付期通常爲30天以內，但公司可能爲部分應收賬款提供延長的支付期。公司確認的營收爲發票金額，調整爲估計的銷售激勵和退貨。銷售激勵和退貨根據歷史經驗進行估計，並在公司預期收到的最有可能的考慮金額髮生變化或確定時調整爲當前期的收入。卡車和零部件銷售包括標準的產品保修，這些保修費用包括在銷售成本中。公司選擇將交付服務視爲一種履約活動，並在客戶取得產品控制權時確認收入。交付收入計入營收，相關成本計入銷售成本。公司未披露卡車訂單積壓情況，因爲絕大多數訂單積壓的持續時間不到一年。
允許客戶選擇退還卡車的具有RVG的卡車銷售，在客戶沒有經濟激勵將卡車退還給公司時，按銷售處理，或者在客戶有經濟激勵將卡車退還給公司時，作爲運營租賃處理。對客戶退還卡車的經濟激勵的估計基於歷史擔保回購價值和估計市場價值的分析。當具有RVG的卡車銷售按照銷售處理時，銷售時確認收入，減去預期退貨金額。預期退貨率通過使用歷史退貨率進行估計。
售後零部件銷售允許退貨，退貨根據歷史數據在銷售時進行估計。零部件經銷商服務和其他收入在提供服務時確認。
以下表格顯示了商品資產的估值和相關退貨負債的資產負債表分類：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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卡車 |
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其他資產 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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其他非流動資產，淨值 |
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其他負債 |
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零部件 |
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其他資產 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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公司對以銷售方式確認的合同所記載的採購卡車的總承諾價值爲$
- 9 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(以百萬計，除股份數量外) |
來自延長保修、經營租賃和其他收入，包括可選的延長保修和維修保養（R & M）服務合同，這些合同通常可購買的期限大致在
來自絞盤銷售和其他的收入主要來自工業絞盤業務。當產品轉交給客戶時確認絞盤銷售，通常發生在發貨時。此類別中也包括其他不屬於可報告單元的收入。
金融服務。
公司的金融服務部門產品包括向以所融資車輛作爲抵押品的客戶發放的貸款，零售客戶和經銷商的融資租賃，經銷商的批發融資，其中包括向帕卡經銷商發放的新舊卡車的浮動利率批發貸款，以及包括公司擁有設備的租金的經營租賃。來自融資和其他應收款的利息收入採用利息法確認。某些貸款發放成本被延後，並按照預期合同生命週期用準線性法攤銷至利息收入，這種方法接近於利息法。
經營租賃租金收入按照租賃期限的準線性方式確認。客戶合同可能包括額外服務，例如超出里程、維修和維護以及其他服務，當收入實現時確認。公司的全服務租賃安排捆綁這些額外服務。全服務租賃合同的租金根據每個組件的獨立價格比例分配在租賃和非租賃組件之間。公司向客戶收取的諸如銷售和使用稅，增值稅等稅收，不計入租賃收入和支出的計量範圍內。
利息收入和租金收入的確認將暫停（停止重組登記）當應收賬款超過合同到期日90天或之前，如果其他事件導致公司判斷收款不太可能。因此，
金融租賃由正在被租賃的卡車和相關設備抵押，租賃條款通常範圍從 至
。營運租賃條款通常範圍從 至
公司通過考慮租賃期限、卡車型號、卡車的預期使用和預期的市場需求，確定其對租賃車輛殘值的估計。如果協議期結束時卡車的銷售價格與公司的估計殘值不同，將產生收益或損失。未來市場條件、政府法規變化和其他公司無法控制的因素可能會影響返回在這些合同下卡車的最終銷售價格。殘值定期審查，並根據市場情況的需要進行調整。
- 10 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬美元，除股份數量外） |
以下表總結了基本報表租賃收入按租賃類型分類：
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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融資租賃收入 |
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運營租賃收入 |
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總租賃收入 |
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注意事項C - 有價證券投資
債務證券。
公司的投資於可供出售的市場債務證券被分類爲可供出售。這些投資以公允價值計量，並可能包括信用損失準備金。信用損失準備金的變動將納入當期收益，任何未實現的收益或損失（稅後淨額）將作爲其他綜合收益（損失）（AOCI）的組成部分。
公司利用第三方定價服務對其所有市場債務證券進行估值。公司審查第三方定價服務使用的定價方法，包括收集市場信息的方式。公司還每季度對來自第三方提供者的定價信息進行審查和驗證程序。這些程序有助於確保公司使用的公允價值信息符合適用的會計準則。
公司在每個報告期末評估其投資於可供出售的市場債務證券，以判斷公允價值下降是否是信用損失或未實現損失的結果。在評估信用損失時，公司考慮通過監控發行人信用評級的變化、與個別發行人相關的具體信用事件以及任何財務擔保人的信用評級來評估本金和利息支付的收回能力。公司考慮是否有意出售該安全性以及公司是否更有可能能持有該安全性，直至收回任何信用損失和未實現損失。當出售帶有信用損失的證券或公司不再打算持有該證券時，準備金減記發生。
股票的權益
可交易的股票證券在活躍交易所交易，並按公允價值計量。已實現和未實現的收益（損失）將確認爲投資收益。
市場證券是 2024年6月30日和2023年12月31日的固定資產和設備如下所示：
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未實現 |
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未實現 |
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FAIR是一個具有突破性的全球實踐，致力於通過安全、負責任地使用人工智能技術來推進業務轉型、提高客戶體驗、提高服務質量並加速價值創造。FAIR已確定了多個行業的500多個實際用例，並正在爲我們在全球範圍內的客戶開展多項行業領先的實施工作。 |
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截止2024年6月30日 |
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成本 |
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收益 |
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虧損 |
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價值 |
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有價證券 |
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美國免稅證券 |
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美國應稅市政/非美省級債券 |
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美國企業證券 |
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美國政府證券 |
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非美企業證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債券 |
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可變現股份 |
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總計可出售證券 |
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合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，除股份數量外） |
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未實現的 |
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未實現的 |
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FAIR是一個具有突破性的全球實踐，致力於通過安全、負責任地使用人工智能技術來推進業務轉型、提高客戶體驗、提高服務質量並加速價值創造。FAIR已確定了多個行業的500多個實際用例，並正在爲我們在全球範圍內的客戶開展多項行業領先的實施工作。 |
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2023年12月31日 |
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成本 |
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盈利 |
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虧損 |
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價值 |
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有價證券 |
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美國免稅證券 |
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美國應稅市政/非美省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國公司證券 |
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非美政府債券 |
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其他債券 |
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可變現股份 |
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總計可出售證券 |
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可交易債務證券的成本會調整爲溢價和折價的攤銷。攤銷、折現、利息和股利收入以及已實現的收益和損失均包含在投資收入中。賣出證券的成本基於具體識別方法確定。毛實現收益爲$
可交易股權證券的淨未實現（損失）收益爲$(
持有連續未實現損失的有價債務證券及其相關公允價值如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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小於 |
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十二個月 |
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小於 |
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十二個月 |
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十二個月 |
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或更長時間 |
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十二個月 |
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或更長時間 |
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公允價值 |
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未實現損失 |
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上述可交易債務證券的未實現損失是由於某些證券的收益率較高。公司在評估中未發現任何信用損失的跡象。因此，
可交易債務證券的合約到期日 2024年6月30日 如下：
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分期攤銷 |
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FAIR是一個具有突破性的全球實踐，致力於通過安全、負責任地使用人工智能技術來推進業務轉型、提高客戶體驗、提高服務質量並加速價值創造。FAIR已確定了多個行業的500多個實際用例，並正在爲我們在全球範圍內的客戶開展多項行業領先的實施工作。 |
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成本 |
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價值 |
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一年內 |
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一至五年 |
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6至10年 |
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超過十年 |
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$ |
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- 12 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬爲單位，股份數量除外） |
備註D - 存貨
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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成品 |
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2023年3月31日結束的三個月內，我們在「石油田服務和設備」（"OFSE"）板塊主要錄得了$百萬的存貨減值。有關詳細信息，請參見「注17. 重組、減值及其他」。 |
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註釋E - 財務及其他應收款
財務及其他應收款包括以下內容：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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貸款 |
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融資租賃 |
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經銷商批發融資 |
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運營租賃應收賬款和其他 |
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減：損失準備金： |
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貸款和租賃 |
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經銷商批發融資 |
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( |
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運營租賃應收賬款和其他 |
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( |
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包括在合併資產負債表上的金融資產及其他應收款淨額中的應計利息應收款（減：信貸損失準備金後）爲$
信用減值準備
公司持續監控其金融應收賬款的支付表現。對於大型零售金融客戶和有大宗融資的經銷商，公司定期審查其財務報表，並根據需要進行現場訪問和電話聯繫。如果公司發現可能導致這些客戶或經銷商面臨財務困境的情況，無論是否過期，這些客戶都會被列入觀察名單。
公司會在其金融服務業務的正常經營過程中修改貸款和融資租賃。公司可能出於商業原因或信用原因修改貸款和融資租賃。出於商業原因的修改是爲不被視爲處於財務困難中的客戶更改合同條款。微不足道的延遲是爲那些經歷一些短期財務壓力但並不被視爲處於財務困難中的客戶延長最多三個月的期限的修改。出於信用原因的修改是爲被視爲處於財務困難中的客戶更改合同條款。公司的修改通常導致延長支付合同金額的時間並攤銷修改期間的費用和利息。
在考慮是否出於信用原因修改客戶帳戶時，公司評估客戶的信用狀況，並修改公司認爲可能根據修改後的條款執行的帳戶。公司通常不會爲不符合最低承保標準的客戶提供信用修改，因爲在這些情況下，公司通常會回收受融資的設備。
平均而言，商業和其他改動在2023年大約延長了合同期限
- 13 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬爲單位，除股份數量外） |
公司已爲其分別對應零售和批發兩個組合部分的信貸損失準備方法制定了系統性方法。零售部分由分期付款零售貸款和銷售型融資租賃構成，減去未賺取利息。批發部分包括貨車庫存融資給經銷商的貸款，以卡車和其他抵押品作爲抵押。批發部分一般比零售部分風險小。批發應收款期限一般比零售應收款短，公司要求定期報告批發經銷商的財務狀況，定期審計所融資的卡車，並在許多情況下獲得擔保或其他抵押品，例如經銷商資產。在確定信貸損失準備金時，零售貸款和融資租賃一起評估，因爲它們涉及類似客戶群，其合同條款要求定期償還本金和利息，通常持續…… 至
公司個別評估預期信貸損失的某些融資應收款。個別評估的融資應收款包括所有批發帳戶和一些拖欠餘額或其他決定面臨更高損失風險的大型零售帳戶。一般來說，拖欠90天的融資應收款會被置於不計利息狀態。處於不計利息狀態且連續90天表現良好的融資應收款如果公司有可能收回所有本金和利息支付，則被置於計利息狀態。
不良賬款上個別評估的應收款通常被視爲抵押品依賴型。不良帳戶上的大額零售應收款和所有不良批發應收款會個別評估，以確定損失儲備。不良帳戶上大額應收款的儲備確定會考慮相關抵押品的公允價值。當底層抵押品公允價值超過公司的賬面成本時，就不會記錄儲備金。處於不良帳戶狀態的小額應收款會根據下文討論的歷史損失信息，作爲單獨數據池評估，以確定合適的損失儲備。
The Company evaluates finance receivables that are not individually evaluated and share similar risk characteristics on a collective basis and determines the general allowance for credit losses for both retail and wholesale receivables based on historical loss information, using past due account data, current market conditions, and expected changes in future macroeconomic conditions that affect collectability. Historical credit loss data provides relevant information of expected credit losses. The historical information used includes assumptions regarding the likelihood of collecting current and past due accounts, repossession rates, and the recovery rate on the underlying collateral based on used truck values and other pledged collateral or recourse.
The Company has developed a range of loss estimates for each of its country portfolios based on historical experience, taking into account loss frequency and severity in both strong and weak truck market conditions. A projection is made of the range of estimated credit losses inherent in the portfolio from which an amount is determined based on current market conditions and other factors impacting the creditworthiness of the Company’s borrowers and their ability to repay. Adjustments to historical loss information are made for changes in forecasted economic conditions that are specific to the industry and markets in which the Company conducts business. The Company utilizes economic forecasts from third-party sources and determines expected losses based on historical experience under similar market conditions. After determining the appropriate level of the allowance for credit losses, a provision for losses on finance receivables is charged to income as necessary to reflect management’s estimate of expected credit losses, net of recoveries, inherent in the portfolio.
In determining the fair value of the collateral, the Company uses a pricing matrix and categorizes the fair value as Level 2 in the hierarchy of fair value measurement. The pricing matrix is reviewed quarterly and updated as appropriate. The pricing matrix considers the make, model and year of the equipment as well as recent sales prices of comparable equipment sold individually, which is the lowest unit of account, through wholesale channels to the Company’s dealers (principal market). The fair value of the collateral also considers the overall condition of the equipment.
Accounts are charged off against the allowance for credit losses when, in the judgment of management, they are considered uncollectible, which generally occurs upon repossession of the collateral. Typically the timing between the repossession and charge-off is not significant. In cases where repossession is delayed (e.g., for legal proceedings), the Company records a partial charge-off. The charge-off is determined by comparing the fair value of the collateral, less cost to sell, to the amortized cost basis.
- 14 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(millions, Except Share Amounts) |
For the following credit quality disclosures, finance receivables are classified into two portfolio segments, wholesale and retail. The retail portfolio is further segmented into dealer retail and customer retail. The dealer wholesale segment consists of truck inventory financing to PACCAR dealers. The dealer retail segment consists of loans and leases to participating dealers and franchises that use the proceeds to fund customers’ acquisition of commercial vehicles and related equipment. The customer retail segment consists of loans and leases directly to customers for the acquisition of commercial vehicles and related equipment. Customer retail receivables are further segregated between fleet and owner/operator classes. The fleet class consists of customer retail accounts operating five or more trucks. All other customer retail accounts are considered owner/operator. These two classes have similar measurement attributes, risk characteristics and common methods to monitor and assess credit risk.
The allowance for credit losses is summarized as follows:
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經銷商 |
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WHOLESALE |
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零售業 |
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2023 |
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經銷商 |
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客戶 |
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批發 |
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零售業 |
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1月1日結餘 |
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損失準備 |
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康復 |
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貨幣翻譯和其他 |
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截至6月30日的餘額 |
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信用質量
公司的客戶主要集中在北美、歐洲、澳洲和巴西的運輸行業。公司的投資組合資產分散在衆多客戶和經銷商身上，沒有任何單個客戶或經銷商的餘額佔總投資組合資產超過百分之
在每份合同開始時，公司基於多種信貸質量因素，包括先前的付款經驗、客戶財務信息、信用評級機構的評級、貸款價值比率和其他內部指標來考慮信用風險。公司會基於逾期狀態和收款經驗監控信用質量，因爲客戶的逾期狀態與損失風險之間存在顯著相關性。
公司有三個信貸質量因子：表現、關注和風險。 表現帳戶按照合同條款支付，不被視爲高風險。關注帳戶包括逾期31至90天的帳戶和表現良好但被視爲高風險的大額帳戶。關注帳戶不依賴於抵押品。 風險帳戶通常依賴於抵押品，包括逾期90天以上的帳戶和其他未計提撥備的帳戶。
- 15 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（單位：百萬美元，除股份數量外） |
下表總結了公司在每個信貸質量因子中按年份和投資組合類別初始資值的攤銷成本，以及公司在每個信貸質量因子中按年份和投資組合類別的當前期毛撥備。
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循環 |
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截止2024年6月30日 |
貸款 |
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2022 |
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之前 |
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TOTAL |
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分攤成本: |
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經銷商: |
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執行中 |
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零售業: |
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執行中 |
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客戶零售： |
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車隊： |
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執行中 |
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手錶 |
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風險 |
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所有者/運營商： |
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執行中 |
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手錶 |
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風險 |
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循環 |
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截止2024年6月30日 |
貸款 |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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之前 |
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TOTAL |
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毛壞賬： |
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客戶零售： |
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車隊 |
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所有者/運營商 |
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總費用 |
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- 16 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，除股份金額外） |
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循環 |
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2023年12月31日 |
貸款 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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之前 |
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TOTAL |
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分攤成本: |
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經銷商: |
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批發業務： |
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執行中 |
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手錶 |
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零售業: |
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執行中 |
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客戶零售: |
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車隊: |
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執行中 |
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手錶 |
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執行中 |
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At-risk |
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2023年12月31日 |
貸款 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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之前 |
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TOTAL |
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總的核銷金額: |
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經銷商: |
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|
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$ |
|
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總經銷商 |
$ |
|
|
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|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
$ |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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客戶零售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
車隊: |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
業主/操作員: |
|
|
|
|
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|
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|
|
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零售客戶總數 |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
總費用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
- 17 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬計，除股票數量外） |
下表總結了公司按逾期分類劃分的財務應收款項。在確定逾期狀態時，公司認爲任何分期付款逾期超過30天即整個合同賬餘逾期。幾乎所有在信用修改前逾期超過30天的客戶帳戶，在信用修改後，爲了逾期處理被視爲當前帳戶。
|
|
經銷商 |
|
|
客戶零售 |
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業主/ |
|
|
|
|
|||||
截止2024年6月30日 |
|
批發 |
|
|
零售業 |
|
|
艦隊 |
|
|
運營商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||||
當前和逾期30天內 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
逾期31-60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
逾期超過60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
經銷商 |
|
|
客戶零售 |
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有者/ |
|
|
|
|
|||||
2023年12月31日 |
|
批發 |
|
|
零售業 |
|
|
艦隊 |
|
|
運營商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||||
現行及逾期30天內 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
逾期31-60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
逾期60天以上 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
處於非計提狀態的攤銷成本的金融應收款項如下:
|
|
經銷商 |
|
客戶零售 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業主/ |
|
|
|
|
|||
截止2024年6月30日 |
|
批發 |
|
零售業 |
|
艦隊 |
|
|
運營商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||
按攤銷成本基礎和特定準備金 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
無特定準備的攤銷成本基礎 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總費用 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
經銷商 |
|
客戶零售 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有者/ |
|
|
|
|
|||
2023年12月31日 |
|
批發 |
|
零售業 |
|
艦隊 |
|
|
運營商-5g |
|
|
TOTAL |
|
|||
攤銷成本基礎與特定準備金 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
攤銷成本基礎無特定準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總費用 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
對於處於不應計狀態的融資應收款項，按照現金基礎確認的利息收入如下：
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
零售客戶: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
車隊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
所有者/經營者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
客戶財務困難
爲客戶財務困難而修改的金融應收款的攤銷成本基礎如下:
|
|
三個月之內結束 |
|
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
客戶零售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
車隊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
擁有者/運營商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
年化佔總零售投資組合的百分比 |
|
|
% |
|
< |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
- 18 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬計算，除股份數量外） |
修改提供了條款延長，並授予客戶額外的付款時間。 條款延長的財務影響使修改後合同的平均壽命延長了
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未完成保函金額各爲$ million。
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲
回收
當公司判斷客戶不可能履行合同義務時，公司會收回作爲貸款、融資租賃和運營租賃設備抵押品的車輛。公司將這些車輛記錄爲中另資產財務服務其他資產內的二手卡車存貨。2024年6月30日和2023年12月31日的回收存貨餘額爲$
資產再融資銷售所得爲$
註釋F - 產品支持責任
產品支持責任包括與產品保修、延長保修和R&m合同有關的未來付款的估計金額。
產品支持責任變動摘要如下：
保修準備金 |
2024 |
|
|
2023 |
|
||
1月1日結餘 |
$ |
|
|
$ |
|
||
成本預提 |
|
|
|
|
|
||
付款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預先存在的保修服務費用變動 |
|
|
|
|
|
||
貨幣翻譯和其他 |
|
( |
) |
|
|
|
|
截至6月30日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
延長保修服務和維修合同的遞延收入 |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
1月1日結餘 |
$ |
|
|
$ |
|
||
推遲收益 |
|
|
|
|
|
||
已確認的營業收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣翻譯 |
|
( |
) |
|
|
|
|
截至6月30日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
公司預計在
- 19 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(百萬，分項金額除外) |
注意事項 G - 股東權益
綜合收益
綜合收益的元件如下：
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他全面收益（損失）（OCI）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生合約未實現收益（損失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得稅影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
可交易債務證券未實現收益（損失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
所得稅影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
養老金計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得稅影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外幣翻譯損失（收益） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他綜合損益的淨（虧）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
累計其他綜合收益（損失）
基本報表中包括的其他綜合收益的元件及其他綜合收益的變動（稅後），包括在合併資產負債表和合並股東權益變動表中的如下元素：
截至2024年6月30日的三個月 |
|
衍生工具 |
|
|
具有市場價值 |
|
|
養老金 |
|
|
外國 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2024年4月1日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
記錄進入AOCI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
重新分類退出AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
2024年6月30日餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年6月30日的三個月。 |
|
衍生工具 |
|
|
可營銷 |
|
|
養老金 |
|
|
外國 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2023年4月1日餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
記錄進AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從AOCI內重分類 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他綜合損益的淨（虧）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
- 20 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(百萬美元，除每股金額) |
截至2024年6月30日的六個月 |
|
衍生工具 |
|
|
市場的 |
|
|
養老金 |
|
|
外國 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2024年1月1日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
記錄在AOCI中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
重新分類爲非他人自有資本項目 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
2024年6月30日餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2023年6月30日的半年報表 |
|
衍生工具 |
|
|
可成交 |
|
|
養老金 |
|
|
外國 |
|
|
TOTAL |
|
|||||
2023年1月1日餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
記錄到AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
從AOCI重新分類出 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他綜合損益的淨（虧）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCI的重新分類如下:
|
|
|
|
三個月之內結束 |
|
|||||
|
|
合併報表中的LINE ITEm OF |
|
6月30日 |
|
|||||
AOCI元件 |
|
綜合收益 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
衍生合同未實現損失（獲利）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡車、零件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯合同 |
|
淨銷售額和收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
銷售成本和收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
利息及其他（收入）費用淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合約 |
|
銷售成本和收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金融服務。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯合約 |
|
利息和其他借款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利率合約 |
|
利息和其他借款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
稅前費用（減少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
稅費（利益） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
稅後費用（減少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可交易債務證券的未實現收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
有價證券 |
|
投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
所得稅費 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
稅後收入增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
養老金計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡車、零件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算虧損 |
|
利息及其他（收入）費用淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
先前服務成本 |
|
利息及其他（收入）費用淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
稅前費用增加 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
稅收優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
稅後費用增加 |
|
|
|
|
|
|
||
從AOCI中重新分類的總額 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 21 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(百萬，除份額額外) |
|
|
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
|||||
|
|
財務報表中的一項 OF |
|
6月30日 |
|
|||||
AOCI元件 |
|
綜合收益 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
衍生品合同的未實現損失（收益）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡車、零件和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯合同 |
|
淨銷售額和收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
銷售成本和收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
利息及其他（收入）費用淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合約 |
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銷售成本和收入 |
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) |
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金融服務。 |
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外匯合約 |
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利息和其他借款費用 |
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( |
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利率合約 |
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利息和其他借款費用 |
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( |
) |
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稅前費用（減少）增加 |
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( |
) |
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稅費（利益） |
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稅後費用（減少）增加 |
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可交易債券未實現收益： |
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有價證券 |
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投資收益 |
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所得稅費 |
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稅後收入增加 |
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退休金計劃： |
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卡車、零件及其他 |
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精算虧損 |
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利息及其他（收入）費用淨額 |
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先前服務成本 |
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利息及其他（收入）費用淨額 |
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稅前費用增加 |
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稅收優惠 |
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稅後費用增加 |
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AOCI中的總再分類 |
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( |
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$ |
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時間限制的有限制的股票和業績股份單元
截至2024年6月30日的三個和六個月的股票基礎薪酬支出分別爲$1000000和$1500000。
2024年上半年，公司發行了
其他資本股份變動
2024年上半年，公司收購了
注意H - 所得稅
2024年第二季度的有效稅率爲 461.4 百萬
- 22 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬爲單位，除股份數外） |
註釋I - 分部信息
PACCAR在 業務 經營
卡車和零件
卡車部門包括高質量輕型、中型和重型商用卡車的設計和製造，零部件部門包括分銷商用卡車和相關商用車輛的售後零部件，兩者都通過獨立經銷商網絡銷售。這些部門的大部分營業收入和營業利潤來自於北美和歐洲的業務。卡車部門爲設計、製造和銷售卡車給客戶產生了大量成本。新卡車的銷售爲零部件部門提供了持續銷售零部件的基礎，但通常集中在卡車交付後的前五年。爲反映零部件部門從卡車部門發生的成本中獲益，某些費用從卡車部門分配到零部件部門。分配的費用基於前五年工廠間接費用、工程、研發和銷售費用的平均年度支出的百分比。分配是基於前五年平均零部件直接毛利額(淨銷售額減去材料和人工成本)與前五年卡車和零部件總直接毛利額之比。公司認爲這樣的費用已經合理分配。卡車部門資產與間接費用分攤有關的部分未分配給零部件部門。
金融服務。
金融服務部門的收入主要來自於向PACCAR產品的卡車客戶和經銷商提供融資或租賃所產生的產品和服務。營業額主要來自於在北美和歐洲的業務。
在歐洲，用於營銷二手卡車的部門，包括卡車部門銷售的受RVG約束的單位，由金融服務部門執行。當客戶在RVG合同結束時退還卡車時，公司的卡車部門記錄了RVG負債的減少，公司的金融服務部門記錄了二手卡車資產和隨後銷售的收入。這些二手卡車銷售中的某些收益和損失與卡車部門共享。
- 23 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(以百萬計，除股份數量外) |
其他
包括公司的工業絞盤製造業務以及不可歸屬於報告部門的銷售收入和支出。 其他還包括養老金費用的非服務成本元件和一部分企業費用。
|
三個月之內結束 |
|
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銷售額最高的六個月 |
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|
6月30日 |
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6月30日 |
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|
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額和收入： |
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卡車 |
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減去分部間 |
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外部客戶 |
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零部件 |
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減去分部間 |
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( |
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) |
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( |
) |
外部客戶 |
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其他 |
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金融服務。 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稅前收入（虧損）: |
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卡車 |
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零部件 |
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自由現金流 |
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金融服務。 |
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投資收益 |
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折舊和攤銷費用： |
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卡車 |
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零部件 |
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其他 |
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金融服務。 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023年上半年，其他包括一筆與歐洲民事訴訟（相關索賠）有關的一項非經常性費用，詳情見附註m。
- 24 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬計，除股份數外） |
註釋 J - 衍生金融工具
作爲其風險管理策略的一部分，公司進行衍生合同以對沖利率、外匯匯率和商品價格的風險。某些被指定爲公平價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值的衍生工具受到套期賬務處理的約束。未被作爲套期保值的衍生工具被視爲未指定爲套期保值工具的衍生工具。公司的政策禁止使用衍生工具進行投機或交易。在每個對沖關係的開始階段，公司記錄其風險管理目標、程序和會計處理。公司的利率、商品以及某些外匯合同都根據國際掉期與衍生品協會（ISDA）主協議進行交易。每份協議允許在違約事件和某些其他終止事件發生時結算所欠金額。對於衍生金融工具，公司選擇不在資產負債表中通過相同的對手方和相同的協議對沖衍生頭寸，並且無需發帖或收取抵押。
使用暴露限額和最低信用評級以減小對手方違約風險。公司對其衍生對手方的潛在違約風險最大暴露額限制在其衍生組合的資產倉位上。公司的衍生組合的資產倉位爲 $
公司在開始階段和持續階段評估對沖，以判斷指定的衍生工具是否有效地抵消了被對沖項目的公允價值或現金流的變化。當公司判斷衍生金融工具不再是高度有效的對沖時，會中止套期會計。衍生工具的現金流量包括在現金流量表的經營活動中。
利率期貨合同: 公司參與各種利率合約，包括利率互換和跨貨幣利率互換。利率互換涉及基於合同名義金額在單一貨幣中固定與浮動利率或浮動與固定利率利息支付的交換。跨貨幣利率互換涉及在不同貨幣中名義金額和利息支付的交換。由於借款活動而產生的市場波動，公司面臨利率和匯率風險。這些合同的目的是減輕收入、現金流量和借款公允價值的波動。支付或收到的淨金額將反映爲利息費用的調整。
2024年6月30日，公司的利率合同名義金額爲$
外匯合同： 公司開展外匯交易合同，以套期保值特定預期交易以及以外幣計價的資產和負債，特別是加幣、歐元、英鎊、澳幣、巴西里亞爾和墨西哥披索。其目標是減少與外幣匯率變動相關的收入和現金流波動。公司進行淨投資套期保值外匯合同，以減少對其在外國子公司的投資的外幣敞口。截至2024年6月30日，未結外匯合同的名義金額爲$
商品合同： 公司開展商品遠期合同，以套期保值用於卡車生產的某些商品價格。其目標是減少與商品價格不利變動相關的收入和現金流波動。截至2024年6月30日在外商品合同的名義金額爲$
- 25 -
合併財務報表附註（未經審計） |
下表顯示了衍生金融工具的資產負債表分類、公允價值、毛金額和淨額 |
的四個資產負債表分類、公平價值、毛額和淨額
|
|
2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
|
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|
資產 |
|
|
負債 |
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|
資產 |
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|
負債 |
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根據避險會計確認的衍生品: |
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利率合約: |
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金融服務: |
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其他 |
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推遲稅款及其他負債 |
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$ |
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$ |
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外匯合約: |
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卡車、零部件和其他: |
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|
||||
其他資產 |
|
|
|
|
|
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|
||||
應付賬款、應計費用和其他 |
|
|
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金融服務: |
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其他資產 |
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推遲稅款及其他負債 |
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商品契約: |
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卡車、零部件和其他： |
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其他資產 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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$ |
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$ |
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未指定爲對沖工具的衍生工具： |
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外匯合約： |
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卡車、零部件和其他： |
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其他資產 |
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$ |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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金融服務： |
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推遲稅款及其他負債 |
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資產負債表中承認的總金額 |
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金融工具中未抵消的金額： |
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卡車、部件及其他： |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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金融服務: |
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利率期貨合同 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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- 26 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(百萬，除股份數量外) |
以下表格顯示在綜合收益表中記錄的衍生金融工具的(收益)損失金額:
|
三個月之內結束 |
|
銷售額最高的六個月 |
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2024年6月30日 |
|
2024年6月30日 |
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利率期貨- |
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外匯- |
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利率期貨- |
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外匯- |
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利率期貨 |
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交易所 |
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利率期貨 |
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交易所 |
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卡車、零部件和其他： |
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淨銷售額和收入 |
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現金流量套期收益 |
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$ |
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$ |
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銷售成本和收入 |
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現金流量套期收益 |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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||
公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。 |
|
|
|
|
( |
) |
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利息及其他（收入）費用淨額 |
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現金流量套期收益 |
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淨投資對沖 |
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( |
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( |
) |
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公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。 |
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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$ |
( |
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金融服務: |
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利息和其他借款費用 |
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現金流量套期收益 |
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( |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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公允價值避險 |
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公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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總費用 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
三個月之內結束 |
|
銷售額最高的六個月 |
||||||||||||||
|
2023年6月30日 |
|
2023年6月30日 |
||||||||||||||
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INTERESt- |
|
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FOREIGN- |
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|
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INTERESt- |
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|
FOREIGN- |
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RATE |
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交易所 |
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RATE |
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交易所 |
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Truck, Parts and Other: |
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淨銷售額和收入 |
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現金流量套期收益 |
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銷售成本和收入 |
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現金流量套期收益 |
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公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。 |
|
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
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利息及其他（收入）費用淨額 |
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現金流量套期收益 |
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淨投資對沖 |
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( |
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公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。 |
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金融服務： |
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利息和其他借款費用 |
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現金流量套期收益 |
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公允價值避險 |
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公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。 |
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總費用 |
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商品合同的（損失）收益記錄在銷售成本和收入中爲$
- 27 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(以百萬爲單位，除股份數量外) |
公允價值套期保值
作爲公允價值套期保值指定的衍生工具的公允價值變動與被套期的項目的公允價值變動一起記錄在收益中，這些變動與被套期的風險相關。
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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金融服務。 |
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被套期負債的賬面價值 |
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外幣折算差額(2) 基礎 調整 包括 fo@microcaprodeo.com 號 賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。 |
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上表不包括已停止的對沖關係的累積基礎調整，金額爲$
。
幾乎所有的公司利率合同和一些外匯合同已被指定爲現金流對沖。指定爲現金流對沖的衍生工具公允價值的變動記錄在AOCI中。AOCI中的金額在帶有對沖交易影響收益的同一時期重新分類爲淨利潤。公司選擇排除某些外匯現金流對沖中的遠期溢價組成（排除組成），並在衍生工具的生命週期內攤銷排除組成。被排除組成的攤銷金額在綜合收入表的卡車、零部件和其他板塊的利息和其他（收入）費用以及金融服務板塊的利息和其他借款費用中確認。公司對其避免未來現金流量變動的敏感性進行對沖的最長時間爲
以下表格展示了現金流對沖在其他全面收入（虧損）（OCI）中確認的稅前影響的利潤（損失）：
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2024年6月30日 |
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2024年6月30日 |
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利率期貨- |
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Gain (loss) recognized in OCI: |
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2023年6月30日 |
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2023年6月30日 |
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利息- |
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外幣- |
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利息- |
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匯率 |
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交易所 |
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商品 |
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（損失）OCI中確認的收益： |
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卡車、零件及其他 |
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金融服務。 |
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2024年6月30日AOCI記錄的收益金額，如果利率和匯率保持不變，預計將在接下來的12個月內重新分類爲收入，約爲$
基於原始預測交易不會發生的概率，從AOCI轉入淨利潤的（損失）收益金額爲$(
- 28 -
合併財務報表附註（未經審計） |
(單位：百萬美元，除每股份額外) |
淨投資套期保值
指定爲淨投資套期頭寸的衍生品公允價值變動被記錄在AOCI中，作爲對累積兌換調整(CTA)的調整。截至2024年6月30日。未來淨投資套期頭寸的名義金額爲$
注意 k - 公允價值計量
公允價值代表在市場參與者之間進行有序交易時，將收到以出售資產或支付轉讓負債的價格。 測量日期。用於衡量公允價值的估值技術的輸入要麼是可觀察的，要麼是不可觀察的。這些輸入已被分類到下面描述的公允價值層次結構中。
第 1 級 - 估值基於公司能夠在活躍交易市場中獲得的報價價格，以用於相同資產或負債。由於估值基於公司能夠在活躍市場或交易所市場中輕鬆和定期獲得的報價價格，對這些工具的估值不需要較高程度的判斷。
第 2 級 - 估值基於活躍市場中類似工具的報價價格，在非活躍市場中類似或相同工具的報價價格，以及基於模型的估值技術，其中所有重要假設在市場中均可觀察。
第 3 級 - 估值基於模型技術，其中一部分或全部假設來自間接市場信息，這對整體公允價值計量具有重要意義，並且需要管理層高度的判斷。
公司使用以下方法和假設來衡量資產和負債的公允價值，這些資產和負債受到重複公允價值計量的約束。
可轉換債券投資： 公司的可交易債券包括市政債券、政府債務、投資級企業債務、商業票據、資產支持證券和存款。美國政府債務的公允價值是通過市場方法確定的，基於活躍市場上的報價價格，並被分類爲一級。
非美國政府債券、市政債券、企業債券、資產支持證券、商業票據和存款的公允價值是通過市場方法確定的，主要基於矩陣定價作爲一種實際便利，該定價不僅依賴於特定證券的報價。用於確定公允價值的重要輸入包括利率、收益曲線、證券的信用評級和其他可觀察市場信息，並被分類爲二級。
可交易權益證券： 公司的股票在活躍交易所交易，並被分類爲一級。
衍生金融工具： 公司的衍生合約包括利率互換、跨貨幣互換、外幣兌換和商品合約。這些衍生合約是在場外交易的，它們的公允價值是通過基於收入法（即折現現金流）的行業標準估值模型確定的。用於估值模型的明顯觀察輸入包括利率、收益曲線、貨幣兌換率、信用違約掉期利差、遠期匯率和商品價格，並被分類爲二級。
- 29 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬爲單位，除股票數量外） |
資產和負債受到重複公允價值計量的影響
公司的資產和負債，受到重複公允價值計量的影響，要麼是一級，要麼是二級，如下所示：
截止2024年6月30日 |
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一級 |
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等級2 |
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TOTAL |
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資產： |
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有價證券 |
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美國免稅債券 |
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美國應稅市政/非美國省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府債券 |
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其他債券 |
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總市場債券投資 |
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可變現股份 |
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總計可出售證券 |
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衍生品 |
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跨貨幣掉期 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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衍生工具資產總計 |
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負債： |
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衍生品 |
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跨貨幣掉期 |
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商品合約 |
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衍生負債總計 |
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合併財務報表附註（未經審計） |
(以百萬爲單位，除股份金額外) |
2023年12月31日 |
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一級 |
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等級2 |
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TOTAL |
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資產： |
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有價證券 |
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美國應稅市政/非美國省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債券 |
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總市場債券投資 |
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可變現股份 |
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總計可出售證券 |
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衍生品 |
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跨貨幣掉期 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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衍生工具資產總計 |
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負債： |
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衍生品 |
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利率互換 |
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商品合約 |
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衍生負債總計 |
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其他金融工具的公允價值披露
對於沒有被確認爲公允價值的金融工具，公司使用以下方法和假設來判斷公允價值。 這些工具被分類爲2級，除了現金被分類爲1級和固定利率貸款被分類爲3級。
現金及現金等價物：賬面金額接近公允價值。
金融服務淨應收款： 對於浮動利率貸款、浮動利率批發融資、經營租賃和其他應收賬款，賬面價值接近公允價值。對於固定利率貸款，通過利用收益法估計公允價值，按照假設的信用和市場風險，將現金流貼現到當前值，以估算與可比貸款的當前利率接近的稅收。融資租賃應收款及相關信用損失準備未列入附表。
債務： 金融服務商業票據、可變利率銀行貸款和可變利率期限票據的賬面金額接近公允價值。對於固定利率債務，通過將現金流貼現到當前值，依據可比債務的當前利率，估算公允價值，通過利用收益法。
公司對未按公允價值計量的固定利率貸款和債務的公允價值估算如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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攜帶 |
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FAIR是一個具有突破性的全球實踐，致力於通過安全、負責任地使用人工智能技術來推進業務轉型、提高客戶體驗、提高服務質量並加速價值創造。FAIR已確定了多個行業的500多個實際用例，並正在爲我們在全球範圍內的客戶開展多項行業領先的實施工作。 |
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攜帶 |
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FAIR是一個具有突破性的全球實踐，致力於通過安全、負責任地使用人工智能技術來推進業務轉型、提高客戶體驗、提高服務質量並加速價值創造。FAIR已確定了多個行業的500多個實際用例，並正在爲我們在全球範圍內的客戶開展多項行業領先的實施工作。 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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資產： |
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金融服務固定利率貸款 |
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負債： |
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金融服務固定利率債務 |
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- 31 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（以百萬爲單位，除股份數量外） |
註釋L - 員工福利計劃
公司設有若干個確定福利養老金計劃，涵蓋了大部分員工。
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2024 |
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2023 |
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服務成本 |
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計息在計劃福利義務上 |
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已確認的精算損失 |
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除服務成本以外的淨養老金費用元件包括在基本報表的利息和其他收益中
截至2024年6月30日的三個月和六個月內，該公司分別爲其養老金計劃捐款$
附註m – 承諾和可能負擔
2016年7月19日，歐洲委員會(EC)結束對所有主要歐洲卡車製造商的調查，並與DAF Trucks N.V.、DAF Trucks Deutschland GmbH和帕卡（以下簡稱「公司」）達成和解。在和解後，針對主要歐洲卡車製造商包括該公司及其某些子公司的歐盟相關索賠和訴訟已在歐洲各地提起。這些索賠和訴訟包括多項集體訴訟，包括英國和以色列的集體訴訟，聲稱有歐盟相關索賠並尋求賠償。在某些司法管轄區，其他原告可能提起針對公司或其子公司的歐盟相關索賠和訴訟。
法律訴訟正在法院系統中進行。幾家歐洲法院已經做出判決；有些判決是有利的，而另一些是不利的，正在上訴。公司認爲自己有理由抗辯這些法律訴求。2023年初，公司開始與部分申請人達成和解。根據這些和解和判決，公司在2023年第一季度記錄了一項非經常性稅前費用$，作爲可估計總成本（稅後）。估計可能隨着法律程序繼續調整，這可能對公司的財務結果產生重大影響。
帕卡也是其他各種法律訴訟的被告，並且此外，在業務正常進行過程中還存在其他各種可能產生的附帶責任。在徵求法律顧問意見後，管理層預計這些其他法律程序和附帶責任的處理不會對合並財務報表產生重大影響。
- 32 -
第 2 項。管理層對以下內容的討論和分析 財務狀況和經營業績
概述：
PACCAR是一家全球科技公司，其卡車部門包括設計和製造高質量的輕型、中型和重型商用卡車。在北美，卡車以肯沃思和彼得比爾特的銘牌出售，在歐洲，以DAF的銘牌出售，在澳大利亞和南美以肯沃思和達夫的銘牌出售。零件部門包括卡車和相關商用車售後零件的分銷。該公司的金融服務板塊的收益主要來自北美、歐洲、澳大利亞和南美的PACCAR產品的融資或租賃。該公司的其他業務包括工業絞車的製造和銷售。
第二季度財務摘要：
前六個月的財務摘要：
PACCAR於2024年第二季度在哥倫比亞波哥大開設了一個佔地8萬平方英尺的新PACCAR零件配送中心（PDC），以加強南美的零件交付。PACCAR正在德國馬斯巴赫建造一座佔地24萬平方英尺的新PDC，將於2024年開放。德國的新PDC將加強向歐洲經銷商和客戶交付零件。
第二季度，PACCAR、康明斯、戴姆勒卡車和EVE Energy完成了美國電池製造合資企業Amplify Cell Technologies的組建，並開始在密西西比州馬歇爾縣建造其21千兆瓦時（GWh）的電池工廠。該工廠預計將於2027年開始生產。PACCAR預計，未來幾年將向該合資企業投資6億至9億美元。在截至2024年6月30日的三個月中，PACCAR向該合資企業出資5,170萬美元。
PACCAR金融服務（PFS）集團的業務覆蓋四大洲和26個國家。PFS的全球範圍及其嚴格的信貸申請流程爲總資產爲213.3億美元的貸款和租賃組合提供了支持。
- 33 -
2024年上半年，亨利菲爾普斯發佈了17.1億美元的中期票據，以支持新業務量和償還到期債務。
卡車行業前景
預計2024年美國和加拿大重型卡車零售銷量將爲24-28萬輛，而2023年爲29.7萬輛。在歐洲，2024年超過16噸卡車行業註冊量預計爲26-30萬輛，而2023年爲34.33萬輛。在南美洲，預計2024年重型卡車行業註冊量將爲10.5-11.5萬輛，而2023年爲10.5萬輛。
零件行業前景
2024年，PACCAR零件銷售預計將比2023年增長3-5％，反映出穩定的需求。
金融服務前景
預計2024年平均收益資產將比2023年增長5-8％。如果由於經濟疲軟導致貨運條件惡化，則逾期賬款、卡車取回和信貸損失可能會從當前水平上升，新業務量可能會下降。
資本投資和研發前景
2024年的資本投資預計爲725到775億美元，研發預計爲460到480億美元。公司正在增加對新動力總成、高級製造能力和產能以及售後配送能力和產能的投資。
請查看管理層討論與分析中的前瞻性聲明部分，了解可能影響這些展望的因素。
運營結果：
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月和六個月的營業業績如下所示。
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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（以百萬美元計，除每股數據外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額和收入： |
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卡車 |
|
$ |
6,577.8 |
|
|
$ |
6,827.5 |
|
|
$ |
13,118.8 |
|
|
$ |
13,241.3 |
|
零部件 |
|
|
1,664.3 |
|
|
|
1,598.9 |
|
|
|
3,340.2 |
|
|
|
3,221.9 |
|
其他 |
|
|
20.2 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
38.3 |
|
|
|
28.2 |
|
卡車、零部件及其他 |
|
|
8,262.3 |
|
|
|
8,441.3 |
|
|
|
16,497.3 |
|
|
|
16,491.4 |
|
金融服務。 |
|
|
509.8 |
|
|
|
439.8 |
|
|
|
1,019.1 |
|
|
|
863.0 |
|
|
|
$ |
8,772.1 |
|
|
$ |
8,881.1 |
|
|
$ |
17,516.4 |
|
|
$ |
17,354.4 |
|
稅前收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
卡車 |
|
$ |
837.3 |
|
|
$ |
948.3 |
|
|
$ |
1,718.9 |
|
|
$ |
1,842.6 |
|
零部件 |
|
|
413.8 |
|
|
|
419.3 |
|
|
|
869.6 |
|
|
|
857.9 |
|
自由現金流 |
|
|
2.7 |
|
|
|
(6.5 |
) |
|
|
.4 |
|
|
|
(618.2 |
) |
卡車、零部件和其他 |
|
|
1,253.8 |
|
|
|
1,361.1 |
|
|
|
2,588.9 |
|
|
|
2,082.3 |
|
金融服務。 |
|
|
111.2 |
|
|
|
144.7 |
|
|
|
225.1 |
|
|
|
293.5 |
|
投資收益 |
|
|
95.8 |
|
|
|
62.7 |
|
|
|
181.3 |
|
|
|
111.7 |
|
所得稅 |
|
|
(338.2 |
) |
|
|
(347.4 |
) |
|
|
(677.4 |
) |
|
|
(532.5 |
) |
淨收入 |
|
$ |
1,122.6 |
|
|
$ |
1,221.1 |
|
|
$ |
2,317.9 |
|
|
$ |
1,955.0 |
|
攤薄每股收益 |
|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
4.40 |
|
|
$ |
3.73 |
|
營收淨稅後回報 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
11.3 |
% |
* 2023年，其他包括在2023年第一季度與歐洲公民糾紛（歐洲委員會相關索賠）相關的6,000萬美元不重複費用。
- 34 -
下文分析了公司三個應報告的細分市場——卡車、零部件和金融服務——的經營業績。在可能的情況下，公司已量化了以下討論和分析中確定的因素的影響。在無法量化因素影響的情況下，公司按估計的重要性順序列出這些因素。公司無法具體量化影響的因素包括市場需求、燃油價格、貨運噸位和影響公司經營業績的經濟狀況。
2024 年與 2023 年相比：
卡車
該公司的卡車板塊在2024年第二季度和前六個月佔收入的75％，而2023年第二季度和前六個月分別爲77％和76％。
該公司交付的新卡車彙總如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6 月 30 日 |
|
|
6 月 30 日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
||
美國和加拿大 |
|
|
28,700 |
|
|
|
27,500 |
|
|
|
4 |
|
|
|
58,200 |
|
|
|
53,500 |
|
|
|
9 |
|
歐洲 |
|
|
11,500 |
|
|
|
16,400 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
23,100 |
|
|
|
33,800 |
|
|
|
(32 |
) |
墨西哥、南美、澳大利亞等 |
|
|
8,200 |
|
|
|
8,000 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15,200 |
|
|
|
15,700 |
|
|
|
(3 |
) |
單位總數 |
|
|
48,400 |
|
|
|
51,900 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
96,500 |
|
|
|
103,000 |
|
|
|
(6 |
) |
與2023年同期相比，2024年第二季度和前六個月的全球新卡車交付量有所下降，這主要是由於歐洲的交付量減少，但部分被美國和加拿大的交付量增加所抵消。
下文討論的市場份額數據由第三方來源提供，以公司經銷商網絡的零售額或註冊量佔零售總額或註冊總額的百分比來衡量，具體取決於地域市場。在美國和加拿大，市場份額基於零售額。在歐洲，市場份額主要取決於註冊。
在2024年的前六個月，美國和加拿大重型市場的行業零售額爲127,600輛，而相比之下爲15.1萬輛 2023 年同期的單位。該公司的重型卡車零售市場份額在2024年前六個月爲31.5％，而2023年前六個月爲27.7％。2024年前六個月的中型市場爲52,300輛，而2023年同期爲52,400輛。該公司的中型市場份額在2024年前六個月爲17.3％，而2023年前六個月爲12.8％。
2024 年前六個月，歐洲超過 16 噸的卡車市場爲 174,800 相比之下，2023年前六個月爲17.6萬輛。2024年前六個月，超過16噸的DAF市場份額爲13.7％，而2023年同期爲16.1％。2024 年前六個月 6 至 16 噸的市場爲 27,700 噸 相比之下，2023年同期爲23,300個單位。2024年前六個月，DAF在6至16噸市場中的市場份額爲8.4％，而2023年同期爲9.1％。
2024年前六個月，巴西超過16噸的卡車市場爲44,600輛，而2023年同期爲39,100輛。2024年前六個月的DAF巴西市場份額爲10.3％，而2023年同期爲9.2％。
該公司的全球卡車淨銷售額和收入彙總如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6 月 30 日 |
|
|
6 月 30 日 |
|
||||||||||||||||||
（百萬美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
||
卡車淨銷售額和收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國和加拿大 |
|
$ |
4,191.4 |
|
|
$ |
4,014.2 |
|
|
|
4 |
|
|
$ |
8,466.9 |
|
|
$ |
7,708.2 |
|
|
|
10 |
|
歐洲 |
|
|
1,267.5 |
|
|
|
1,793.4 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
2,575.7 |
|
|
|
3,596.9 |
|
|
|
(28 |
) |
墨西哥、南美、澳大利亞等 |
|
|
1,118.9 |
|
|
|
1,019.9 |
|
|
|
10 |
|
|
|
2,076.2 |
|
|
|
1,936.2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
$ |
6,577.8 |
|
|
$ |
6,827.5 |
|
|
|
(4 |
) |
|
$ |
13,118.8 |
|
|
$ |
13,241.3 |
|
|
|
(1 |
) |
所得稅前的卡車收入 |
|
$ |
837.3 |
|
|
$ |
948.3 |
|
|
|
(12 |
) |
|
$ |
1,718.9 |
|
|
$ |
1,842.6 |
|
|
|
(7 |
) |
稅前收入回報率 |
|
|
12.7 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
|
||
- 35 -
該公司在第二季度全球卡車淨銷售額和收入 由於歐洲卡車交付量較低，2024年減少至658億美元，而2023年爲683億美元。前六個月的收入與2023年同期相當，因爲歐洲卡車交付量較低大部分被美國和加拿大的卡車交付量和平均銷售價格提高所抵消。
2024年第二季度和前六個月，卡車業務稅前利潤和稅前營收的減少主要是由於歐洲卡車交付量減少，部分被美國和加拿大卡車交付量增加所抵消。
2024年6月30日結束的三個月與2023年之間卡車業務淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利潤變化的主要因素如下：
|
|
NET |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
和 |
|
|
銷售收入 |
|
|
毛利潤 |
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
營業費用 |
|
|
營業費用 |
|
|
按金 |
|
|||
截至2023年6月30日的三個月。 |
|
$ |
6,827.5 |
|
|
$ |
5,736.8 |
|
|
$ |
1,090.7 |
|
（下降）上升 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
卡車銷量 |
|
|
(272.1 |
) |
|
|
(211.9 |
) |
|
|
(60.2 |
) |
卡車銷售價格平均值 |
|
|
45.9 |
|
|
|
|
|
|
45.9 |
|
|
材料、勞工及其他直接卡車成本平均值 |
|
|
|
|
|
48.6 |
|
|
|
(48.6 |
) |
|
工廠間接成本和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
30.4 |
|
|
|
(30.4 |
) |
|
延長保修、經營租賃和其他 |
|
|
16.4 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
(12.1 |
) |
貨幣翻譯 |
|
|
(39.9 |
) |
|
|
(43.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
總體減少 |
|
|
(249.7 |
) |
|
|
(147.4 |
) |
|
|
(102.3 |
) |
截至2024年6月30日的三個月 |
|
$ |
6,577.8 |
|
|
$ |
5,589.4 |
|
|
$ |
988.4 |
|
- 36 -
The major factors for the Truck segment changes in net sales and revenues, cost of sales and revenues and gross margin between the six months ended June 30, 2024 and 2023 are as follows:
|
|
NET |
|
|
COSt OF |
|
|
|
|
|||
|
|
SALES AND |
|
|
SALES AND |
|
|
毛利潤 |
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
營業費用 |
|
|
營業費用 |
|
|
按金 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年報表 |
|
$ |
13,241.3 |
|
|
$ |
11,108.9 |
|
|
$ |
2,132.4 |
|
（下降）上升 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
卡車銷量 |
|
|
(372.6 |
) |
|
|
(314.6 |
) |
|
|
(58.0 |
) |
平均卡車銷售價格 |
|
|
223.7 |
|
|
|
|
|
|
223.7 |
|
|
平均材料、勞動和其他直接卡車成本 |
|
|
|
|
|
223.7 |
|
|
|
(223.7 |
) |
|
工廠間接費用和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
50.1 |
|
|
|
(50.1 |
) |
|
延長保修期、營運租賃及其他 |
|
|
42.2 |
|
|
|
67.5 |
|
|
|
(25.3 |
) |
貨幣翻譯 |
|
|
(15.8 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
9.2 |
|
總（減少）增加 |
|
|
(122.5 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
(124.2 |
) |
截至2024年6月30日的六個月 |
|
$ |
13,118.8 |
|
|
$ |
11,110.6 |
|
|
$ |
2,008.2 |
|
2024年第二季度卡車銷售、一般及管理費用從2023年的$6270萬降至$5970萬，2024年前六個月卡車銷售、一般及管理費用從2023年的$13510萬降至$12140萬。這兩個時期的減少主要是由於銷售和營銷以及專業費用減少，部分抵消了薪水和相關費用的增加。
佔銷售額的比例，2024年第二季度和前六個月的卡車銷售、一般及管理費用均爲0.9%，分別與2012年第二季度和前六個月的0.9%和1.0%相同。
- 37 -
零部件
公司的零部件板塊在2024年第二季度和前六個月的收入中佔比19％，分別與2018年第二季度和第一季度的18％和19％相比。
|
|
三個月之內結束 |
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%變化 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%變化 |
|
||
零部件淨銷售和營業收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
1,138.6 |
|
|
$ |
1,116.3 |
|
|
|
2 |
|
$ |
2,289.9 |
|
|
$ |
2,248.4 |
|
|
|
2 |
|
歐洲 |
|
|
345.6 |
|
|
|
332.1 |
|
|
|
4 |
|
|
707.4 |
|
|
|
676.4 |
|
|
|
5 |
|
墨西哥、南美洲、澳洲和其他 |
|
|
180.1 |
|
|
|
150.5 |
|
|
|
20 |
|
|
342.9 |
|
|
|
297.1 |
|
|
|
15 |
|
|
|
$ |
1,664.3 |
|
|
$ |
1,598.9 |
|
|
|
4 |
|
$ |
3,340.2 |
|
|
$ |
3,221.9 |
|
|
|
4 |
|
稅前利潤 |
|
$ |
413.8 |
|
|
$ |
419.3 |
|
|
|
(1 |
) |
$ |
869.6 |
|
|
$ |
857.9 |
|
|
|
1 |
|
稅前利潤率 |
|
|
24.9 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
26.0 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
|
||
公司第二季度的全球零部件淨銷售和營業收入增至1.66美元 2024年全球零部件淨銷售額和營收從2023年的16億美元增長到了50億美元。前六個月全球零部件淨銷售額和營收增長至3.34億美元 2024年全球零部件淨銷售額和營收從2023年的32.2億美元增長到了50億美元。這兩個時期的增長主要是由於所有市場銷售額的增加。
零部件板塊淨銷售額和營收、銷售成本和營收以及毛利率在2024年6月30日和2023年同期之間發生變化的主要因素如下：
|
|
NET |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
銷售額及 |
|
|
銷售額及 |
|
|
毛利潤 |
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
營業費用 |
|
|
營業費用 |
|
|
按金 |
|
|||
截至2023年6月30日的三個月。 |
|
$ |
1,598.9 |
|
|
$ |
1,094.3 |
|
|
$ |
504.6 |
|
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售後配件成交量 |
|
|
26.1 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
12.3 |
|
平均售後配件銷售價格 |
|
|
44.4 |
|
|
|
|
|
|
44.4 |
|
|
售後市場零部件直接成本平均值 |
|
|
|
|
|
53.4 |
|
|
|
(53.4 |
) |
|
倉儲和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
貨幣翻譯 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
總增加（減少） |
|
|
65.4 |
|
|
|
66.3 |
|
|
|
(.9 |
) |
截至2024年6月30日的三個月 |
|
$ |
1,664.3 |
|
|
$ |
1,160.6 |
|
|
$ |
503.7 |
|
- 38 -
截至2024年6月30日和2023年結束的六個月內，零部件部門淨銷售額和營收、銷售和營收成本、毛利率變化的主要因素如下：
|
|
NET |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
毛利潤 |
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
營業費用 |
|
|
營業費用 |
|
|
按金 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年報表 |
|
$ |
3,221.9 |
|
|
$ |
2,195.3 |
|
|
$ |
1,026.6 |
|
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售後零件成交量 |
|
|
29.1 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
13.7 |
|
平均售後零件銷售價格 |
|
|
87.8 |
|
|
|
|
|
|
87.8 |
|
|
平均售後零件直接成本 |
|
|
|
|
|
76.1 |
|
|
|
(76.1 |
) |
|
倉儲和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
6.3 |
|
|
|
(6.3 |
) |
|
貨幣翻譯 |
|
|
1.4 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
3.0 |
|
總增加 |
|
|
118.3 |
|
|
|
96.2 |
|
|
|
22.1 |
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
$ |
3,340.2 |
|
|
$ |
2,291.5 |
|
|
$ |
1,048.7 |
|
Parts SG&A expense increased in the second quarter of 2024 to $6260萬 from $5910萬 in 2023, and for the first six months, Parts SG&A increased to $12390萬 in 2024 from $11720萬 in 2023. The increase in both periods was primarily due to higher salaries and related expenses, partially offset by lower sales and marketing costs.
As a percentage of sales, Parts SG&A was 3.8% and 3.7% in the second quarter and first six months of 2024, respectively, compared to 3.7% and 3.6% in the second quarter and first six months of 2023.
- 39 -
金融服務。
公司的金融服務板塊在2024年第二季度和前六個月中佔收入的6%，分別與2013年第二季度和前六個月的5%相比。
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
%變化 |
|
||
新貸款和租賃量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
1,121.9 |
|
|
$ |
1,021.2 |
|
|
|
10 |
|
|
$ |
1,894.7 |
|
|
$ |
1,666.9 |
|
|
|
14 |
|
歐洲 |
|
|
283.4 |
|
|
|
374.5 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
544.3 |
|
|
|
768.3 |
|
|
|
(29 |
) |
墨西哥、澳洲、巴西和其他 |
|
|
510.1 |
|
|
|
534.6 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
996.3 |
|
|
|
907.3 |
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
1,915.4 |
|
|
$ |
1,930.3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
$ |
3,435.3 |
|
|
$ |
3,342.5 |
|
|
|
3 |
|
按產品分類的新貸款和租賃量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款和融資租賃 |
|
$ |
1,633.0 |
|
|
$ |
1,810.1 |
|
|
|
(10 |
) |
|
$ |
2,982.9 |
|
|
$ |
3,031.3 |
|
|
|
(2 |
) |
運營租賃設備 |
|
|
282.4 |
|
|
|
120.2 |
|
|
|
135 |
|
|
|
452.4 |
|
|
|
311.2 |
|
|
|
45 |
|
|
|
$ |
1,915.4 |
|
|
$ |
1,930.3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
$ |
3,435.3 |
|
|
$ |
3,342.5 |
|
|
|
3 |
|
新貸款和租賃單位成交量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款和融資租賃 |
|
|
10,780 |
|
|
|
13,290 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
20,400 |
|
|
|
22,550 |
|
|
|
(10 |
) |
運營租賃設備 |
|
|
2,130 |
|
|
|
1,340 |
|
|
|
59 |
|
|
|
3,590 |
|
|
|
3,530 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
12,910 |
|
|
|
14,630 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
23,990 |
|
|
|
26,080 |
|
|
|
(8 |
) |
平均收益資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
10,966.1 |
|
|
$ |
9,238.8 |
|
|
|
19 |
|
|
$ |
10,646.7 |
|
|
$ |
9,077.6 |
|
|
|
17 |
|
歐洲 |
|
|
4,215.3 |
|
|
|
4,472.8 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
4,346.3 |
|
|
|
4,426.4 |
|
|
|
(2 |
) |
墨西哥，澳洲，巴西和其他 |
|
|
4,433.1 |
|
|
|
3,467.4 |
|
|
|
28 |
|
|
|
4,360.4 |
|
|
|
3,275.1 |
|
|
|
33 |
|
|
|
$ |
19,614.5 |
|
|
$ |
17,179.0 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
19,353.4 |
|
|
$ |
16,779.1 |
|
|
|
15 |
|
按產品計算的平均收益資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款和融資租賃 |
|
$ |
13,510.7 |
|
|
$ |
11,551.6 |
|
|
|
17 |
|
|
$ |
13,391.3 |
|
|
$ |
11,295.7 |
|
|
|
19 |
|
經銷商批發融資 |
|
|
3,901.3 |
|
|
|
3,011.7 |
|
|
|
30 |
|
|
|
3,736.5 |
|
|
|
2,827.8 |
|
|
|
32 |
|
租賃設備及其他 |
|
|
2,202.5 |
|
|
|
2,615.7 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
2,225.6 |
|
|
|
2,655.6 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
$ |
19,614.5 |
|
|
$ |
17,179.0 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
19,353.4 |
|
|
$ |
16,779.1 |
|
|
|
15 |
|
營收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
214.7 |
|
|
$ |
185.3 |
|
|
|
16 |
|
|
$ |
429.8 |
|
|
$ |
369.3 |
|
|
|
16 |
|
歐洲 |
|
|
140.3 |
|
|
|
137.0 |
|
|
|
2 |
|
|
|
284.9 |
|
|
|
275.0 |
|
|
|
4 |
|
墨西哥，澳洲，巴西和其他 |
|
|
154.8 |
|
|
|
117.5 |
|
|
|
32 |
|
|
|
304.4 |
|
|
|
218.7 |
|
|
|
39 |
|
|
|
$ |
509.8 |
|
|
$ |
439.8 |
|
|
|
16 |
|
|
$ |
1,019.1 |
|
|
$ |
863.0 |
|
|
|
18 |
|
產品營收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款和融資租賃 |
|
$ |
241.0 |
|
|
$ |
180.4 |
|
|
|
34 |
|
|
$ |
473.0 |
|
|
$ |
342.0 |
|
|
|
38 |
|
經銷商批發融資 |
|
|
77.0 |
|
|
|
58.3 |
|
|
|
32 |
|
|
|
148.4 |
|
|
|
104.7 |
|
|
|
42 |
|
租賃設備和其他 |
|
|
191.8 |
|
|
|
201.1 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
397.7 |
|
|
|
416.3 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
509.8 |
|
|
$ |
439.8 |
|
|
|
16 |
|
|
$ |
1,019.1 |
|
|
$ |
863.0 |
|
|
|
18 |
|
稅前收入 |
|
$ |
111.2 |
|
|
$ |
144.7 |
|
|
|
(23 |
) |
|
$ |
225.1 |
|
|
$ |
293.5 |
|
|
|
(23 |
) |
2024年第二季度新貸款和融資租賃金額爲192億美元，低於2023年第二季度的193億美元，主要受歐洲貸款和融資租賃金額減少的影響，但在其他市場的成交量有所增加。2024年上半年，新貸款和融資租賃額爲344億美元，高於2023年的334億美元，主要是由於美國每輛卡車融資額增加導致設備運營租賃量增加。
- 40 -
2024年第二季度，PFS金融在新款PACCAR卡車銷售中的市場份額爲24.2％，而2023年第二季度爲24.4％。在2024年的前六個月，PFS金融在新款PACCAR卡車銷售中的市場份額爲22.8％，而2023年前六個月爲23.2％。
2024年第二季度，PFS收入從2023年的4.398億美元增加到5.098億美元。在2024年的前六個月，PFS收入從2023年的8.630億美元增加到10.2億美元。這兩個時期的增長主要是由投資組合增長（主要是美國）和更高的投資組合收益率推動的。
所得稅前PFS收入從2023年第二季度的1.447億美元降至2024年第二季度的1.112億美元。在2024年的前六個月，PFS所得稅前收入從2023年的2.935億美元降至2.251億美元。減少 這兩個時期的主要原因是經營租賃利潤率降低，這反映了歸還租賃資產業績的降低，但部分被資產組合增加帶來的融資利潤率提高所抵消。
在金融服務中，公司合併資產負債表上的其他資產包括扣除減值後的二手卡車，截至2024年6月30日爲3.870億美元，截至2023年12月31日爲3.098億美元。這些卡車主要是在正常業務過程中從到期的經營租賃中歸還的車輛，還包括通過收購物或通過收購與新卡車銷售相關的交易中的二手卡車獲得的卡車以及通過剩餘價值擔保（RVG）歸還的卡車。
該公司確認2024年第二季度二手卡車虧損（不包括回款）爲1,360萬美元，而2023年第二季度的收益爲1,910萬美元，其中包括2024年第二季度多單位交易虧損740萬美元，而2023年第二季度爲0.400萬美元。2024年第二季度與回收相關的二手卡車虧損被確認爲信貸損失，爲180萬美元，2023年第二季度損失不大。
該公司確認2024年前六個月的二手卡車虧損（不包括回款）爲2450萬美元，而2023年前六個月的收益爲4,690萬美元，其中包括2024年前六個月的多單位交易虧損1,800萬美元，而2023年前六個月爲100萬美元。與回收相關的二手卡車損失被確認爲信貸損失，2024年前六個月爲600萬美元，2023年前六個月爲200萬美元。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，利息和費用、利息和其他借款費用以及融資利潤率變動的主要因素概述如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（百萬美元） |
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
金融 |
|
|||
截至2023年6月30日的三個月 |
|
$ |
238.7 |
|
|
$ |
115.5 |
|
|
$ |
123.2 |
|
增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均應收賬款 |
|
|
54.5 |
|
|
|
|
|
|
54.5 |
|
|
平均債務餘額 |
|
|
|
|
|
27.0 |
|
|
|
(27.0 |
) |
|
產量 |
|
|
26.6 |
|
|
|
|
|
|
26.6 |
|
|
借款利率 |
|
|
|
|
|
31.5 |
|
|
|
(31.5 |
) |
|
貨幣折算和其他 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(.3 |
) |
增加總額 |
|
|
79.3 |
|
|
|
57.0 |
|
|
|
22.3 |
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
$ |
318.0 |
|
|
$ |
172.5 |
|
|
$ |
145.5 |
|
- 41 -
截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內，利息和費用、利息和其他借款費用以及融資餘額發生變化的主要因素如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
金融 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年報表 |
|
$ |
446.7 |
|
|
$ |
209.3 |
|
|
$ |
237.4 |
|
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均財務應收賬款 |
|
|
110.0 |
|
|
|
|
|
|
110.0 |
|
|
平均債務餘額 |
|
|
|
|
|
52.6 |
|
|
|
(52.6 |
) |
|
收益率 |
|
|
60.9 |
|
|
|
|
|
|
60.9 |
|
|
借款利率 |
|
|
|
|
|
69.7 |
|
|
|
(69.7 |
) |
|
貨幣翻譯和其他 |
|
|
3.8 |
|
|
|
.9 |
|
|
|
2.9 |
|
總增加 |
|
|
174.7 |
|
|
|
123.2 |
|
|
|
51.5 |
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
$ |
621.4 |
|
|
$ |
332.5 |
|
|
$ |
288.9 |
|
以下表格總結了營業租賃、租金以及其他收入和折舊以及其他費用：
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
營業租賃和租金收入 |
|
$ |
166.4 |
|
|
$ |
190.0 |
|
|
$ |
345.0 |
|
|
$ |
390.8 |
|
二手卡車銷售 |
|
|
17.4 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
12.4 |
|
保險、特許經營和其他收入 |
|
|
8.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
13.1 |
|
經營租賃、租金和其他收入 |
|
$ |
191.8 |
|
|
$ |
201.1 |
|
|
$ |
397.7 |
|
|
$ |
416.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業租賃設備折舊 |
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
117.4 |
|
|
$ |
275.3 |
|
|
$ |
240.8 |
|
車輛營運費用 |
|
|
17.7 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
24.2 |
|
二手貨車銷售成本 |
|
|
18.2 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
12.9 |
|
保險、特許經營和其他費用 |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
2.2 |
|
折舊及其他費用 |
|
$ |
173.6 |
|
|
$ |
137.8 |
|
|
$ |
353.9 |
|
|
$ |
280.1 |
|
- 42 -
截至2024年6月30日和2023年之間，營業租賃、租金和其他收入、折舊和其他費用以及租賃利潤變化的主要因素如下所述：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
運營 |
|
|
折舊 |
|
|
租賃 |
|
|||
截至2023年6月30日的三個月。 |
|
$ |
201.1 |
|
|
$ |
137.8 |
|
|
$ |
63.3 |
|
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二手卡車銷售 |
|
|
13.7 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
(.5 |
) |
歸還的租賃資產結果 |
|
|
|
|
|
30.0 |
|
|
|
(30.0 |
) |
|
平均營運租賃資產 |
|
|
(38.4 |
) |
|
|
(37.0 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
營業收入和每資產成本 |
|
|
14.5 |
|
|
|
27.9 |
|
|
|
(13.4 |
) |
貨幣翻譯和其他 |
|
|
.9 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
.2 |
|
總（下降）增加 |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
35.8 |
|
|
|
(45.1 |
) |
截至2024年6月30日的三個月 |
|
$ |
191.8 |
|
|
$ |
173.6 |
|
|
$ |
18.2 |
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，營業租賃、租金和其他營收、折舊和其他費用以及租賃利潤變化的主要因素如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（單位：百萬美元） |
|
運營 |
|
|
折舊 |
|
|
租賃 |
|
|||
截至2023年6月30日的半年報表 |
|
$ |
416.3 |
|
|
$ |
280.1 |
|
|
$ |
136.2 |
|
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二手卡車銷售 |
|
|
25.7 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
(1.8 |
) |
已歸還租賃資產的成果 |
|
|
|
|
|
61.6 |
|
|
|
(61.6 |
) |
|
平均營業租賃資產 |
|
|
(87.0 |
) |
|
|
(80.7 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
每資產的營業收入和成本 |
|
|
36.7 |
|
|
|
61.5 |
|
|
|
(24.8 |
) |
貨幣翻譯和其他 |
|
|
6.0 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
2.1 |
|
總計（減少）增加 |
|
|
(18.6 |
) |
|
|
73.8 |
|
|
|
(92.4 |
) |
截至2024年6月30日的六個月 |
|
$ |
397.7 |
|
|
$ |
353.9 |
|
|
$ |
43.8 |
|
- 43 -
2024年第二季度的金融服務銷售和管理支出從2023年第二季度的3700萬美元增長到4080萬美元。在前六個月，2024年金融服務銷售和管理支出從2013年的7220萬美元增長到7980萬美元。這兩個時期的增長主要是由於薪資和相關費用增加，專業費用增加以及強勁的外匯匯率影響，主要是墨西哥披索。
作爲平均收益資產的年化百分比，2024年第二季度和前六個月的金融服務銷售和管理支出分別爲0.8％，而2013年同期爲0.9％。
以下表格總結了應收賬款損失準備金和淨覈銷。
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
損失準備 |
|
|
NET |
|
|
損失準備 |
|
|
NET |
|
||||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
7.7 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
16.1 |
|
|
$ |
10.3 |
|
歐洲 |
|
|
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.0 |
|
墨西哥、澳洲、巴西和其他 |
|
|
2.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
27.8 |
|
|
$ |
19.3 |
|
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
撥備 |
|
|
NET |
|
|
爲損失 |
|
|
NET |
|
||||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
$ |
.6 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.9 |
|
歐洲 |
|
|
.8 |
|
|
|
.8 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
墨西哥、澳洲、巴西和其他 |
|
|
3.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
6.2 |
|
2024年第二季度應收賬款損失準備金爲1170萬美元，相比於2023年的480萬美元，在前六個月，2024年應收賬款損失準備金爲2780萬美元，相比於2023年的790萬美元。2024年第二季度和上半年應收賬款損失準備金相較於2023年的增加主要受投資組合增長、公司逾期30天以上的帳戶增加以及美國、加拿大和歐洲較高的欠款覈銷驅動。覈銷增加主要是由於美國兩個大型車隊客戶和歐洲一個大型車隊客戶，以及所有市場中由於二手卡車市場價值降低而導致平均損失嚴重性增加。
公司會對貸款和融資租賃進行修改作爲其金融服務經營的正常部分。公司可能出於商業原因或信貸原因修改貸款和融資租賃。出於商業原因的修改是爲不被視爲處於財務困難中的客戶改變合同條款。不重要的延遲是爲經歷一些短期財務壓力但並非被視爲處於財務困難的客戶延長最多三個月的期限的修改。出於信貸原因的修改是爲被視爲處於財務困難中的客戶改變合同條款。公司的修改通常導致延長償還合同金額的時間並在修改期間收取費用和利息。在考慮是否出於信貸原因修改客戶帳戶時，公司評估客戶的信用狀況並修改那些公司認爲有可能在修改條款下履行的帳戶。
2024年6月30日結束的六個月內修改後帳戶餘額如下摘要：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
攤銷 |
|
|
總數的% |
|
|
攤銷 |
|
|
總數的% |
|
||||
商業用途 |
|
$ |
223.1 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
87.9 |
|
|
|
1.5 |
% |
延遲微不足道 |
|
|
98.9 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
50.1 |
|
|
|
.8 |
% |
信用貸款 |
|
|
134.2 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
19.0 |
|
|
|
.3 |
% |
|
|
$ |
456.2 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
$ |
157.0 |
|
|
|
2.6 |
% |
* 資產的攤銷成本基期修改後，作爲年化基準的銷售組合結束時的百分比。
- 44 -
2024年上半年，修改活動金額從2023年同期的15700萬美元增加至45620萬美元。主要由於商業再融資量增加，主要集中在美國。對於商業原因的修改增加和信用修改量增加，主要是由於美國和巴西的合同修改量增加所致。
以下表格總結了公司30+天逾期帳戶情況：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
6月30日 |
|
|||
零售貸款和租賃帳戶逾期30+天的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
.8 |
% |
|
|
.2 |
% |
歐洲 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
.5 |
% |
|
|
.4 |
% |
墨西哥、澳大利亞、巴西和其他 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.7 |
% |
全球 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
.6 |
% |
2024年6月30日，30+天逾期帳戶比例爲1.2%，較2023年12月31日的1.0%和2023年6月30日的0.6%高，主要是因爲美國和加拿大一家大型車隊客戶以及歐洲兩家大型車隊客戶，部分抵消了墨西哥和澳大利亞逾期帳戶的減少。公司繼續專注於保持較低的逾期餘額。
當公司修改一個逾期30天及以上的帳戶後，根據修訂後的合同條款，客戶通常被視爲當前帳戶。公司在2024年第二季度修改了全球2300萬美元的帳戶，在2013年第四季度修改了3500萬美元的帳戶，在2013年第二季度修改了1680萬美元的帳戶，這些帳戶逾期30天以上，修改後恢復到當前帳戶狀態。如果這些帳戶未被修改並繼續未付款，則零售貸款和租賃帳戶逾期30天以上的調整後比例將如下所示：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
6月30日 |
|
|||
零售貸款和租賃帳戶逾期30天以上的調整後比例： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大：+1-800-770-2030 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
.8 |
% |
|
|
.2 |
% |
歐洲 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
.4 |
% |
墨西哥，澳大利亞，巴西和其他 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2.2 |
% |
全球 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
.7 |
% |
在2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，修改前季度中超過30天逾期且在修改時未按修改條件執行的帳戶，如果它們在2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日時未按修改的條件執行，則將被納入逾期帳戶中。這些修改對信用損失準備金的影響在2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日並不顯著。
公司金融服務業務的年化稅前平均資產回報率，2024年第二季度爲2.1%，而2023年同期爲3.2%。2024年前六個月，年化稅前平均資產回報率爲2.2%，而2023年爲3.3%。
其他
其他包括絞車業務以及不屬於可報告部門的銷售，收入和費用。其他還包括養老金費用的非服務成本元件和公司費用的部分。其他銷售佔2024年第二季度和上半年以及2023年的合併淨銷售額的不到1%。其他銷售，一般和行政支出有所減少。 2024年第二季度從2013年第二季度的2310萬下降至2040萬美元 達4500萬美元 2024年上半年爲5240萬美元，與2023年同期的5200萬美元相比下降 這兩個時期的減少主要是由於較低的公司費用
2024年第二季度稅前其他收入爲270萬美元，而2013年的損失爲650萬元，主要是由於較低的公司費用。2024年前六個月，稅前其他收入爲400萬美元，而2013年爲損失6182萬美元，主要是因爲2013年第一季度的EC相關費用，詳見合併財務報表的M注。
2024年第二季度投資收入增至9580萬美元，而2013年投資收入爲6270萬美元。前六個月，投資收入從2013年的11170萬美元增至2024年的18130萬美元。這兩個時期的增加主要是由於各地區較高的市場利率帶來的投資收益率提高以及較高的投資餘額。
- 45 -
所得稅
2024年第二季度的有效稅率爲23.2%，而2023年第二季度爲22.1%。2024年前六個月的有效稅率爲22.6%，而2023年前六個月爲21.4%。2024年第二季度的較高有效稅率主要是由於具有較高稅率的司法管轄區中稅前收入佔比較高。2023年第一季度包括與歐盟委員會相關的60000萬美元的費用，降低了有效稅率。在不考慮歐盟委員會收費和相關稅收優惠的情況下，2023年前六個月的有效稅率爲22.2%。
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
（單位：百萬美元） |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
稅前國內收入 |
|
$ |
968.5 |
|
|
$ |
942.2 |
|
|
$ |
1,996.2 |
|
|
$ |
1,831.5 |
|
稅前外國收入 |
|
|
492.3 |
|
|
|
626.3 |
|
|
|
999.1 |
|
|
|
656.0 |
|
稅前總收入 |
|
$ |
1,460.8 |
|
|
$ |
1,568.5 |
|
|
$ |
2,995.3 |
|
|
$ |
2,487.5 |
|
國內稅前營收回報率 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
19.5 |
% |
外國稅前營收回報率 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
8.2 |
% |
總稅前營收回報率 |
|
|
16.7 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
對2024年第二季度和頭六個月，國內收入在扣除所得稅前增加，主要是由於卡車控件業務的改善結果。2024年第二季度，外國稅前收入下降，主要是由於歐洲卡車控件業務結果較低。2024年頭六個月，外國稅前收入增加，因爲2023年頭六個月包括6,000萬美元的EC相關費用，也減少了2023年外國稅前營收回報率。2024年第二季度，總稅前營收回報率下降，反映出卡車和零部件控件業務回報較低。2024年頭六個月，總稅前營收回報率增加，反映出2023年的EC相關費用。
流動性和資本資源：
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
（單位：百萬美元） |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
現金及現金等價物 |
$ |
5,871.5 |
|
|
$ |
7,181.7 |
|
有價證券 |
|
2,145.5 |
|
|
|
1,822.6 |
|
|
$ |
8,017.0 |
|
|
$ |
9,004.3 |
|
公司截至2024年6月30日的總現金和有市場價值的證券資產與2023年12月31日的餘額相比減少了98730萬美元。 總現金和有市場價值的證券主要用於提供流動性同時保值。
現金及現金等價物的變動情況如下所示：
（單位：百萬美元） |
|
|
|
|
|
||
截至6月30日的六個月 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
經營活動： |
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
$ |
2,317.9 |
|
|
$ |
1,955.0 |
|
不影響現金的淨利潤項目 |
|
513.0 |
|
|
|
342.2 |
|
經營資產及負債淨變動 |
|
(921.9 |
) |
|
|
(636.9 |
) |
經營活動產生的現金流量淨額 |
|
1,909.0 |
|
|
|
1,660.3 |
|
投資活動產生的淨現金流出 |
|
(1,569.8 |
) |
|
|
(1,044.7 |
) |
籌集資金淨額 |
|
(1,579.3 |
) |
|
|
(198.6 |
) |
現金及現金等價物匯率變動影響 |
|
(70.1 |
) |
|
|
38.0 |
|
現金及現金等價物淨增加額（減少額） |
|
(1,310.2 |
) |
|
|
455.0 |
|
期初現金及現金等價物餘額 |
|
7,181.7 |
|
|
|
4,690.9 |
|
期末現金及現金等價物 |
$ |
5,871.5 |
|
|
$ |
5,145.9 |
|
運營活動: 2024年上半年，操作產生的現金增加了24870萬美元，從2023年的166030萬美元增至190900萬美元。增加的運營現金流反映出淨利潤增加36290萬美元和不影響現金的淨利潤項目提供現金增加17080萬美元，主要是遞延所得稅，部分抵消了來自於操作資產和負債淨變化的現金使用28500萬美元。操作資產和負債的淨變化主要是由於應收賬款增加9310萬美元和應計費用減少86920萬美元，包括與歐洲委員會有關的費用和產品支持負債，部分抵消了融資服務部門新卡車的批發應收賬款增加46690萬美元和庫存現金流出增加23110萬美元。
- 46 -
投資活動： 用於投資活動的現金從2023年的10.447億美元增加了5.251億美元，至2024年前六個月的15.698億美元。投資活動中使用的淨現金的增加反映了有價證券的購買量增加了2.719億美元，爲經營租賃而購置的設備增加了1.967億美元，用於購置不動產、廠房和設備的現金增加了1.045億美元。
籌資活動： 2024年前六個月用於融資活動的現金爲15.793億美元，比2023年使用的1.986億美元增加了13.807億美元。這一增長反映了更高的現金分紅和較低的淨借款活動。在2024年的前六個月，公司支付了19.7億美元的股息，而2023年爲12.4億美元，這是由於2024年1月支付的年終股息增加。2024年，淨借款活動提供的現金爲3.562億美元，比2023年淨借款活動提供的10.1億美元現金減少6.554億美元。
信貸額度及其他
該公司的信貸額度安排爲52.8億美元，其中4.77美元 截至 2024 年 6 月 30 日，有十億個未使用。這些安排中包括4億美元的承諾銀行貸款，在2024年第二季度增加了10億美元。在這些承諾的銀行貸款中，15億美元將於2025年6月到期，12.5億美元將於2027年6月到期，12.5億美元將於2029年6月到期。公司打算在到期時或之前延長或更換這些信貸額度。這種延期或替代可能包括類似的借貸能力或擴大貸款規模。維持這些信貸額度的主要目的是爲商業票據借款和到期的中期票據提供備用流動性。在截至2024年6月30日的六個月中，承諾的銀行貸款下沒有借款。
2018年12月4日，PACCAR董事會批准回購公司高達5億美元的已發行普通股。截至2024年6月30日，該公司已根據該計劃回購了1.1億美元的股票。在2024年上半年，該計劃沒有進行任何回購。
卡車、零件及其他
公司主要通過運營提供的現金爲營運資金、資本支出、研發、分紅、股票回購和其他業務計劃和承諾提供資金。管理層預計，這種籌資方式將在未來繼續下去。
2024年前六個月，製造業不動產、廠房和設備的投資爲3.801億美元，而前六個月爲3.036億美元 2023 年同期爲百萬美元。在過去的十年中，公司對全球資本項目和研發的總投資總額爲80.7億美元，顯著提高了其設施的運營能力和效率，提高了公司優質產品的質量和運營效率。
2024年，PACCAR的總資本投資預計爲7.25億至7.75億美元，研發總額預計爲4.6億至4.8億美元。該公司正在增加對先進的新卡車和動力系統、增強的製造能力和產能以及售後市場分銷能力和產能的投資。
金融服務
該公司主要通過收取現有應收賬款和資本市場借款來爲其金融服務活動提供資金。資本市場的主要借款來源是在公開市場發行的商業票據和中期票據，在較小程度上是銀行貸款。
2021年11月，該公司的美國財務子公司PACCAR Financial Corp.（PFC）根據1933年《證券法》申請了貨架登記。截至2024年6月30日，全氟辛烷烴的未償中期票據總額爲66.5億美元。註冊將於2024年11月到期，並且不限制在此期間可能發行的債務證券的本金。
截至2024年6月30日，該公司的歐洲財務子公司PACCAR Financial Europe擁有 根據在盧森堡證券交易所歐洲MTF市場上市的25歐元中期票據計劃，90490萬歐元可供發行。該計劃每年續訂，並於 2024 年 9 月到期。該公司打算在第三季度續訂該計劃。
- 47 -
2021年8月，墨西哥PACCAR Financaria De Valores在國家銀行和證券委員會註冊了一項100日元墨西哥披索的計劃，旨在發行中期票據和商業票據。該註冊將於2026年8月到期，並將商業票據的金額（最多一年）限制爲50墨西哥披索。2024 年 6 月 30 日，5.53 十億墨西哥披索可供發行。
2018年8月，該公司的澳大利亞子公司PACCAR Financial Pty。有限公司（澳大利亞PFPL）制定了中期票據計劃。該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金。截至2024年6月30日，澳大利亞PFPL的未償中期票據總額爲 95000萬澳元。
2021年5月，該公司的加拿大子公司PACCAR Financial Ltd.（PFL Canada）制定了中期票據計劃。該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金。 截至2024年6月30日，該計劃下沒有借款。
該公司的巴西子公司Banco PACCAR S.A. 於2021年12月與當地開發銀行國家經濟與社會發展銀行（BNDES）制定了一項貸款計劃，爲符合條件的客戶提供優惠條件和總體市場利率。 該計劃僅限於23.6巴西雷亞爾，截至2024年6月30日，未償還的巴西雷亞爾爲97080萬巴西雷亞爾。這家巴西子公司還於2024年5月建立了Letra Financeira（LF）計劃，該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金。截至2024年6月30日，共有5萬巴西雷亞爾中期票據未償還。
該公司認爲，其現金餘額和投資、現有融資應收賬款的收款、承諾的銀行貸款以及目前A+/A1的投資級信用評級將繼續爲其提供充足的資源和以有競爭力的利率進入資本市場的機會，從而有助於公司維持其流動性和財務穩定。如果公司的信用評級下降或金融市場中斷，公司可能無法爲其金融市場的到期債務進行再融資。在這種情況下，公司將面臨流動性風險，其程度是債務到期時間與向客戶收取應收賬款的時機不同。該公司認爲，其各種流動性來源，包括承諾的銀行貸款，將繼續爲其提供足夠的融資資源來償還其到期債務。
- 48 -
GAAP和非GAAP財務指標的調整對賬
本表格10-Q包括「調整後的淨利潤（非GAAP）」和「調整後的每股稀釋淨利潤（非GAAP）」，這些財務指標不符合美國通用會計準則（「GAAP」），因爲它們排除了與EC相關索賠的費用。這些指標與根據GAAP計算的最直接可比指標有所不同，並且可能無法與其他公司使用的同名非GAAP財務指標相媲美。
EC相關索賠的調整涉及2023年第一季度在利息和其他（收入）費用中記錄的可估計總成本爲60000萬美元（稅後44640萬美元）的稅前費用。
管理層利用這些非GAAP指標來評估公司的表現，認爲這些指標可以讓投資者和管理層通過排除不具代表性的重大非經常性費用來評估運營趨勢。
最直接可比的GAAP指標和調整後的淨利潤（非GAAP）及調整後的每股稀釋淨利潤（非GAAP）的調整對賬如下：
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銷售額最高的六個月 |
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（以百萬美元計，除每股數據外） |
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2023年6月30日 |
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淨收入 |
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$ |
1,955.0 |
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EC相關索賠，稅後淨利潤 |
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446.4 |
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調整後的淨利潤（非GAAP） |
|
$ |
2,401.4 |
|
每股基本攤薄股權 |
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淨收入 |
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$ |
3.73 |
|
EC相關索賠，稅後淨利潤 |
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.85 |
|
調整後的淨利潤（非GAAP） |
|
$ |
4.58 |
|
營收淨稅後回報 |
|
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11.3 |
% |
淨額索賠，稅後 |
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2.5 |
% |
稅後調整後收入回報（非GAAP）* |
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13.8 |
% |
* 使用調整後的淨利潤計算。 |
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- 49 -
前瞻性聲明：
本報告包含「前瞻性聲明」，根據1995年《證券訴訟改革法》的定義。前瞻性聲明包括涉及未來經營業績或財務狀況的聲明，以及與任何歷史事實或當前事實無關的任何其他聲明。此類聲明基於目前可用的運營、財務和其他信息，並可能受到可能影響實際結果的風險和不確定性的影響。風險和不確定性包括但不限於：行業銷售額顯著下降；競爭壓力；市場份額減少；燃料供應減少或價格更高；安全性、排放或其他法規或關稅增加導致成本和/或銷售受限；貨幣或商品價格波動；二手卡車價格降低；製造容量不足或未充分利用；供應商中斷；資本市場流動性不足；利率波動；財務服務板塊新業務量水平變化，因新PACCAR卡車銷售量或市場份額減少而導致的單位波動；影響卡車所有者和經營者盈利的變化；影響卡車銷售價格和殘值的價格變化；供應商產能不足或無法獲得原材料和元件，包括半導體；勞資衝突；商用卡車司機短缺；保修成本增加；公司信息技術系統的網絡安全風險；大流行病；與氣候相關的風險；全球衝突；訴訟，包括與歐洲委員會（EC）有關的和解索賠；或立法和政府法規。關於這些和其他風險的更詳細描述包括在本公司截至2023年12月31日年度報告第I部分，第1A項「風險因素」中，以及在本季度報告第II部分，第1項「法律訴訟」和第II部分，第1A項「風險因素」中。
- 50 -
第三項，定量和定性的市場風險披露關於市場風險的定量和定性披露
截至2024年6月30日結束的三個月內，公司的市場風險沒有重大改變。有關詳細信息，請參閱2023年10‑k表格中呈現的第7A項目。
第四條. 控制措施 和程序
公司管理層，在首席執行官和信安金融官員的參與下，對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估（如《交易法規》第13a-15(e)條規定）。基於該評估，首席執行官和信安金融官員得出結論，即公司的披露控制和程序在本報告期結束時是有效的。
在本季度報告中涵蓋的財政季度內，公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響，或者有合理可能重大影響的變化。
- 51 -
第二部分 - 其他信息R 信息
第一條 法律程序
請參閱基本報表附註m「承諾和可能發生的事項」，討論訴訟事項的內容，此處參考。
條款1A. RISk因素
有關風險因素的信息，請參閱2023年度10-k表格中提供的第I部分，項目1A。截至2024年6月30日三個月結束時，公司的風險因素未發生任何重大變化。
第2條。未註冊的設備銷售 泰陽證券，款項運用和發行者購買權益證券
對於2(a)和(b)項，截至2024年6月30日的三個月內沒有可報告的信息。
2018年12月4日，PACCAR董事會批准回購公司最多50000萬美元的普通股。截至2024年6月30日，公司已在該計劃下回購11000萬美元的股份。2024年上半年沒有根據該計劃進行回購。
第三部分。對高級證券的違約情況。
無。
第4項.礦山安全披露
不適用。
第5項其他信息
公司的董事或高管中沒有人
- 52 -
項目6。 展示
隨附的展品清單已列在附表中。
指數表 展示
展示編號 |
|
附件描述 |
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形式 |
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首次備案日期 |
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展示文件 數量 |
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檔案號 |
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(3) (i) |
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公司章程： |
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8-K |
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2018年5月4日 |
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3(i) |
|
001-14817 |
|
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|
8-K |
|
2020年4月24日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
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|
8-K |
|
2022年4月29日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
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|
(ii) |
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章程: |
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8-K |
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2022年7月26日 |
|
3（ii） |
|
001-14817 |
|
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|
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(4) |
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定義安防-半導體持有人權利的工具，包括債券 |
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|
(a) |
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S-3 |
|
2009年11月20日 |
|
4.1 |
|
333-163273 |
|
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|
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|
|
(b) |
|
中期票據形式，P系列（帕卡金融公司）。 |
|
S-3 |
|
2018年11月2日 |
|
|
333-228141 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
(c) |
|
中期票據形式，Q系列（帕卡金融公司）。 |
|
S-3 |
|
2021年11月1日 |
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|
333-260663 |
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|
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|
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|
|
|
(d) |
|
|
10-Q |
|
2020年8月3日 |
|
4(h) |
|
001-14817 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
(e) |
|
|
10-Q |
|
2021年8月2日 |
|
4(g) |
|
001-14817 |
|
|
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|
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|
|
(f) |
|
|
10-Q |
|
2022年8月2日 |
|
4(h) |
|
001-14817 |
|
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|
|
|
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|
|
(g) |
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10-Q |
|
2023年11月2日 |
|
4(g) |
|
001-14817 |
|
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|
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|
(h) |
|
|
10-K |
|
2020年2月19日 |
|
4(j) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
** |
|
根據《附件說明》，公司及其全資子公司長期債務債券持有人權利的定義文件未被提出，因爲任何這類文件授權的證券總額不超過公司總資產的10%。公司將根據委員會的要求提交這些文件的副本。 |
||||||||
- 53 -
展示編號 |
|
附件描述 |
|
形式 |
|
首次備案日期 |
|
展示文件 數量 |
|
檔案號 |
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|
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(10) |
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重要合同： |
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|
|
|
|
(a) |
|
|
10-K |
|
2009年2月27日 |
|
10(a) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
|
10-Q |
|
2012年5月10日 |
|
10(b) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) |
|
|
10-K |
|
2006年2月27日 |
|
10(b) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
(d) |
|
|
10-Q |
|
2024年5月2日 |
|
10(d) |
|
001-14817 |
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(e) |
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(f) |
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|
(g) |
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10-K |
|
2020年2月19日 |
|
10(g) |
|
001-14817 |
|
|
|
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|
(h) |
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10-K |
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2023年2月22日 |
|
10(h) |
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001-14817 |
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|
|
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|
(i) |
|
|
10-Q |
|
2013年8月7日 |
|
10(k) |
|
001-14817 |
|
|
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|
|
|
|
|
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(j) |
|
|
10-K |
|
2019年2月21日 |
|
10(m) |
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001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
(k) |
|
|
10-K |
|
2019年2月21日 |
|
10(n) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(l) |
|
|
10-Q |
|
2016年11月4日 |
|
10(q) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
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(31) |
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規則13a-14(a)/15d-14(a)認證： |
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(a) |
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(b) |
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(32) |
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第1350條證書： |
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根據Sarbanes-Oxley法案2002年（18 U.S.C.第1350條）第13a-14(b)規則和第906條規則的認證* |
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(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中 |
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(101.SCH) |
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Inline XBRL分類系統擴展模式文檔* |
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(104) |
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封面互動數據文件（格式爲行內XBRL幷包含在101展示中）* |
||||||||||
*與本報告一併提交。
- 54 -
簽名TURE
根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。
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|
帕卡公司 |
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（註冊人） |
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日期 |
2024年7月31日 |
|
作者： |
/s/ b. J. Poplawski |
|
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|
b. J. Poplawski |
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|
副總裁兼電機控制器。 |
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(授權人和首席會計官) |
- 55 -