第99.1展示文本
ADm報告2024年第二季度業績，確認全年每股收益指引
每股收益報告爲0.98美元，調整後每股收益1 爲1.03美元
2024年7月30日，芝加哥—美國商業機器（紐交所：ADM）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。
2024年第二季度亮點
•淨收益爲48600萬美元，調整後淨收益1 爲50800萬美元
•稅前收益爲59600萬美元，分部營業利潤1 爲101400萬美元，調整後的分部營業利潤1 爲102100萬美元
•過去四個季度平均投入資本回報率（ROIC）爲8.9％，過去四個季度平均調整後的投入資本回報率（ROIC）1 爲9.7％
「儘管市場環境嚴峻，ADm在本季度取得了可觀成績，我們對我們在2024年的重點任務和戰略舉措取得的進展感到滿意，」 董事長兼首席執行官胡安·盧西亞諾表示。
在農產品服務和油籽業務方面，儘管第二季度南美大豆獲得了豐收，農民銷售行爲發生了變化影響了業績，但我們預計在今年剩餘時間裏會有改善的利潤機會。在碳水解決方案方面，該團隊取得了穩健的成果，受到有利的澱粉和甜味劑以及乙醇利潤環境的推動，我們預計繼續保持強勁表現。而我們在營養部門恢復盈利能力的行動在本季度實現了逐步改善，併爲我們在未來持續增長打下了基礎。憑藉穩定的表現和持續的強勁現金流，我們通過前兩個季度的回購努力將大量現金返還給股東。
「在下半年，無論是壓榨和乙醇方面的改善，我們在運營卓越方面的努力，專注於我們的關鍵優先事項以及團隊的靈活性，都讓我們對全年的預期充滿信懇智能，儘管外部環境存在不確定性。」
2024年第二季度和上半年業績
| 2024年第二季度業績概覽 | |||||||||||
| （金額單位：百萬美元，每股金額除外） | |||||||||||
| 稅前收益 | 每股收益（按報告） | ||||||||||
| 通用會計原則(GAAP) | $596 | $0.98 | |||||||||
| 與2023年第二季度對比 | (47)% | (42)% | |||||||||
分段營業利潤1 | 調整後的業務營業利潤1 | 調整後的每股收益1 | |||||||||
| 非依據GAAP制訂的財務信息 | $1,014 | $1,021 | $1.03 | ||||||||
| vs 2Q 2023 | (34)% | (37)% | (46)% | ||||||||
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2024年上半年成績回顧
| （金額單位：百萬美元，每股金額除外） | |||||||||||
| 稅前收益 | 每股收益（如報告） | ||||||||||
| 通用會計原則(GAAP) | $1,481 | $2.41 | |||||||||
| 對比2023年上半年 | (41)% | (37)% | |||||||||
分段營業利潤1 | 調整後的業務營業利潤1 | 調整後的每股收益1 | |||||||||
| 非依據GAAP制訂的財務信息 | $2,325 | $2,338 | $2.49 | ||||||||
| vs 1H 2023 | (28)% | (30)% | (37)% | ||||||||
2024年第二季度和上半年總結
截至2024年6月30日的第二季度，稅前收入爲59600萬美元，按照GAAP標準計算，每股收入爲0.98美元。分部營業利潤爲101400萬美元，其中包括與減值相關的700萬美元費用，每股約爲0.01美元。
稅前收益爲第二季度的59600萬美元，下降了（47)%，這是由於價格和執行利潤率減少以及更高的公司未分配成本。經調整的部門營業利潤爲第二季度的102100萬美元，較去年同期下降了37%。調整後的每股收益爲1.03美元。較去年同期，價格和執行利潤率的降低導致每股1.03美元的下降，主要反映了壓榨和起源利潤率降低的影響。 成交量改善使每股增加0.19美元，主要是由於AS&O和碳水化合物解決方案的成交量增加。每股0.07美元的增加成本主要是由Decatur East的每股0.06美元的計劃外停機引起的。 股份回購使該季度每股受益0.10美元，較去年同期增加。在本季度，AS&O的按市值計時影響約每股負0.02美元。
上半年稅前收益爲1481億美元，下降（41)%，主要是由於較低的定價和執行邊際以及較高的企業未分配成本。調整後的部門營業利潤是2024年上半年的2338億美元，較去年同期下降30%。每股調整後收益爲2.49美元。較低的定價和執行邊際導致每股下降2.02美元，主要反映了較低的壓榨和起源邊際以及每股0.40美元的低標記時間影響。改善的投入和製造成本，主要與較低的能源成本相關，導致每股相對於去年同期增加0.08美元，部分抵消了迪凱特東部非計劃停機造成的每股0.10美元的負面影響。成交量提升代表相對於去年同期每股增加0.37美元，主要反映了AS&O中更高的加工量。較高的股本收益導致2024年上半年每股增加0.06美元，與去年同期相比。公司和其他因每股減少0.18美元，主要歸因於更高的IT成本和法律費用。股票回購與去年同期相比每股貢獻0.21美元利益。
2024年第二季度業務部門概況
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 2Q 2024 | 2Q 20232 | 百分比變動 | ||||||||
調整後的業務營業利潤1 | $1,021 | $1,628 | (37)% | ||||||||
| 分部營業利潤: | |||||||||||
| 農業服務與油籽 | 459 | 1,054 | (56)% | ||||||||
| 碳水化合物解決方案 | 357 | 319 | 12% | ||||||||
| 營養 | 109 | 169 | (36)% | ||||||||
| 其他 | 96 | 86 | 12% | ||||||||
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2024年上半年分段概況
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 1H 2024 | 1H 20232 | 百分比變動 | ||||||||
調整後的業務營業利潤1 | $2,338 | $3,353 | (30)% | ||||||||
| 分部營業利潤： | |||||||||||
| 農業服務與油籽 | 1,323 | 2,265 | (42)% | ||||||||
| 碳水化合物解決方案 | 605 | 598 | 1% | ||||||||
| 營養 | 193 | 307 | (37)% | ||||||||
| 其他 | 217 | 183 | 19% | ||||||||
1 非通用會計準則財務指標；請參閱第6頁和第8頁以獲取解釋和調整。
2 2023年農業服務與油籽、碳水化合物解決方案和營養業務部門的營業利潤已經修訂，以反映不重要的錯誤更正，對調整後段營業利潤總額沒有變化。請參閱2024年6月30日止季度的公司合併基本報表中包括的第13號註釋，關於各部門信息。
農業服務和油籽摘要
2024年第二季度，AS&O板塊的營業利潤爲45900萬美元，較去年同期水平顯著下降56%。Ag Services子板塊的營業利潤與去年同期相比有所下降。在南美洲起源地，由於Mato Grosso的農民銷售速度較慢，行業付款或交付合同導致的物流成本增加，導致利潤率大幅降低。北美起源地的業績也有所下降，因爲巴西和阿根廷供應增加，出口競爭力轉向南美起源地，並且在北美面臨有限的庫存和交易機會。在壓榨子板塊，全球大豆壓榨利潤率下降，因供需條件更加平衡以及由於中使用的菜籽油進口增加引起的較低大豆油價值。本季度，大約有1500萬美元的負面市價調整影響，而與一年前同期的約19500萬美元的負面影響相比，總計約18000萬美元的正面影響同比增長。精煉產品和其他（RPO）的業績下降，由於由於處理能力的增加和用於菜籽油的進口增加，導致精煉利潤率從歷史水平下降。生物柴油利潤率與前一年相比更低，這是由於低LCFS和RIN價值。本季度，RPO的負面市價調整影響約爲9000萬美元，而與前一年的約9000萬美元的正面市價調整相比，總計約18000萬美元的負面影響同比增長。本季度，來自Wilmar的股權收益爲6800萬美元。
2024年上半年，AS&O在各業務板塊實現了1.323 億美元的營業利潤，較去年高位水平有所下降。南美供應充足導致供需狀況更加平衡，進而導致該板塊的利潤率環境較爲低迷。改善了板塊銷量和降低成本部分抵消了低利潤率的影響。來自威爾馬的股權收益較同期增長了10%。
2024年第二季度AS&O概況
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 2Q 2024 | 2Q 2023 | 百分比變動 | ||||||||
| 分部營業利潤 | $459 | $1,054 | (56)% | ||||||||
| 農業服務 | 122 | 380 | (68)% | ||||||||
| 破碎 | 132 | 224 | (41)% | ||||||||
| 精製產品和其他 | 137 | 362 | (62)% | ||||||||
| Wilmar | 68 | 88 | (23)% | ||||||||
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2024年上半年AS&O概況
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 1H 2024 | 1H 2023 | 百分比變動 | ||||||||
| 分部營業利潤 | $1,323 | $2,265 | (42)% | ||||||||
| 農業服務 | 354 | 728 | (51)% | ||||||||
| 破碎 | 445 | 651 | (32)% | ||||||||
| 精製產品和其他 | 307 | 689 | (55)% | ||||||||
| Wilmar | 217 | 197 | 10% | ||||||||
碳水化合物溶液摘要
2024年第二季度，碳水化合物解決方案板塊的營業利潤爲3.57億美元，比去年同期增長12%。在澱粉和甜味劑子板塊中，由於澱粉和甜味劑的利潤率較高以及銷量增加，部分抵消了歐洲、中東、非洲地域板塊利潤率較低，以及國內乙醇利潤率下降帶來的影響。在研究所科恩加工（VCP）子板塊中，與去年同期相比，業績提高了1.6億美元，出口乙醇需求旺盛支撐了更高利潤。
2024年上半年，碳水化合物解決方案部門的營業利潤達到60500萬美元，比去年同期提高1%，受增加的產量和降低成本的部分抵消，而歐洲、中東、非洲地域板塊的邊際利潤下降和國內乙醇邊際利潤下降。
2024年第二季度碳水化合物解決方案概覽
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 2Q 2024 | 2Q 2023 | 百分比變動 | ||||||||
| 分部營業利潤 | $357 | $319 | 12% | ||||||||
| 澱粉和甜味劑 | 323 | 301 | 7% | ||||||||
| Vantage玉米加工廠 | 34 | 18 | 89% | ||||||||
2024年上半年碳水化合物解決方案概覽
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 1H 2024 | 1H 2023 | 百分比變動 | ||||||||
| 分部營業利潤 | $605 | $598 | 1% | ||||||||
| 澱粉和甜味劑 | 584 | 614 | (5)% | ||||||||
| Vantage玉米加工廠 | 21 | (16) | 231% | ||||||||
營養摘要
2024年第二季度，營養部門的營業利潤爲1.09億美元，比去年同期下降了36%。人類營養子部門的營業利潤爲1.03億美元，比去年同期下降了約8200萬美元，因Decatur East計劃外停機、標準文本市場的正常化以及更高的製造成本對利潤率產生了負面影響。在動物營養子部門，6百萬美元的營業利潤較去年同期增加，成本優化工作和較低的成本支撐了更高的利潤率。
2024年上半年，營養部門的營業利潤爲19300萬美元，比去年同期下降了37％，主要是由於迪凱特東部計劃外停工帶來的負面影響，紋理劑市場的正常化，以及人類營養方面的較高成本。
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2024年第二季度營養概覽
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 2Q 2024 | 2Q 2023 | 百分比變動 | ||||||||
| 分段營業利潤 | $109 | $169 | (36)% | ||||||||
| 人類營養 | 103 | 185 | (44)% | ||||||||
| 動物營養 | 6 | (16) | 138% | ||||||||
2024年上半年營養概覽
| （單位：百萬美元，除非另有註明） | 1H 2024 | 1H 2023 | 百分比變動 | ||||||||
| 分段營業利潤 | $193 | $307 | (37)% | ||||||||
| 人類營養 | 179 | 323 | (45)% | ||||||||
| 動物營養 | 14 | (16) | 188% | ||||||||
其餘和企業摘要
在第二季度和上半年，其他部門的營業利潤分別爲9600萬美元和21700萬美元，分別比去年同期增長12%和19%，受較低理賠活動而增加的投保業務收益支持。ADM投資者服務收入因利息收入減少而下降。
在第二季度的企業部門中，由於增加了全球科技投資以支持數字化轉型工作、增加了法律費用和證券化費用，未分配的企業成本有所增加。與前一年同期相比，其他企業部門由於外匯套期保值而有所收益。
在上半年度的企業中，未分配的企業成本增加，較去年同比增加，主要是由於對全球科技投資的增加，以支持數字轉型工作，法律費用增加，以及證券化費用增加。其他企業與去年同期相比不利，主要是因爲在我們的ADm Ventures投資組合中約1800萬美元的投資估值損失。
展望
公司確認了全年的每股收益指引。ADm繼續預計調整後的每股盈利2 在全年範圍內爲5.25美元至6.25美元。
2預計的GAAP盈利協調錶： ADm未提供每股攤薄收益的預計GAAP盈利，也未提供與預測調整後每股收益相關的定量協調，依賴於《規則S-k》第10條(e)(1)(i)(B)項下的不合理努力豁免。ADm無法合理確定並且不費力地預測任何減值和重組相關及其他費用、收購相關費用以及某些監管、法律和稅務事項的影響。這些項目的財務影響是不確定的，並取決於各種因素，包括時間，並可能對我們的合併利潤表構成重大影響。
電話會議信息
ADm將於2024年7月30日舉行網絡研討會 中部時間上午8點，討論財務業績並提供公司更新。要收聽網絡研討會，請訪問www.adm.com/webcast。網絡研討會的重播也將在www.adm.com/webcast上長期提供。
關於ADM
ADm釋放自然的力量，提升生活質量。我們是一家全球重要的農產品供應鏈管理商和加工商，通過連接本地需求和全球能力，提供食品安全保障。我們是頂尖的人類和動物營養品提供商，提供行業中最廣泛的天然成分和解決方案。我們是健康和福祉的開拓者，擁有專爲尋找更健康生活方式的消費者提供的行業領先產品範圍。我們是尖端創新者，引領通往新型消費者和工業解決方案的未來之路。我們在可持續發展方面是領先者，展現在"全球貨幣"乘數效應下。
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整個價值鏈的助力下，我們正在幫助多個行業實現脫碳。在全球範圍內，我們的創新和專業知識正在滿足關鍵需求，同時促進生活質量，並支持一個更加健康的地球。 了解更多，請訪問 www.adm.com.
關於前瞻性聲明的謹慎說明
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》涉及重大風險和不確定性的「前瞻性聲明」。除本新聞稿中包含的歷史事實聲明外，所有其他聲明均屬前瞻性聲明。您可通過其與嚴格歷史或現實事實無關來識別前瞻性聲明。這些聲明可能包括「預期」，「估計」，「期待」，「計劃」，「打算」，「相信」，「可能」，「展望」，「將」，「應」，「可以有」，「可能」以及其他類似意義的詞語和術語，與未來運營或財務表現或其他事件的時間或性質討論相關。所有前瞻性聲明均受到重大風險、不確定性和情況變化的影響，可能導致實際結果和成果與前瞻性聲明大不相同。這些前瞻性聲明不能保證未來的表現，並涉及風險、假設和不確定性，包括但不限於公司最近提交給證券交易委員會的年度報告表格10-k中描述的風險以及其他公司提交或提供的文件中的風險。如果其中一個或多個風險或不確定因素實現，或者基礎假設被證明不正確，實際結果可能與此類前瞻性聲明所指示或預期的結果有顯著差異。因此，請注意不要過度依賴這些前瞻性聲明，因爲這些聲明僅於其發佈日期起效。ADM在法律要求的範圍內，不承擔並明確否認在本公告日期之後更新任何前瞻性聲明的職責或義務，無論是出於新信息，未來事件，假設變更或其他原因。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
公司使用證券交易委員會定義的特定「非通用會計準則」財務指標。這些是績效衡量指標，並非由美國通用會計原則定義，應在GAAP報告指標之外考慮，而不是代替。這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的調節已在本新聞稿中包含。
調整後的淨收益和調整後的每股收益（EPS）。調整後的淨收益反映ADM報告的淨收益，在下面的協調錶中更全面地描述了除特定項目對淨收益的影響後的淨收益。調整後的EPS反映ADM在除去報告的特定項目對每股收益影響後的攤薄後每股收益，如在下面的協調錶中更全面地描述。管理層認爲調整後的淨收益和調整後的EPS是ADM績效的有用衡量單位，因爲它們爲投資者提供了有關ADM運營的額外信息，從而更好地評估基礎業務績效和更好地進行期間對期間的可比性。這些非GAAP財務措施並不旨在取代或替代已報告的淨收益和EPS，即最直接可比的GAAP財務措施，或GAAP下經營結果的任何其他措施。上述收益金額已根據各相應期間公司的攤薄已發行股數進行劃分，以得出每個指定項目的調整後EPS金額。
分部營業利潤和調整後的分部營業利潤。分部營業利潤是ADM在未計入企業項目的情況下的經營收入總額，扣除所得稅前的收入。調整後的分部營業利潤是指在下文的調和表中更詳細地描述的除指定項目外的分部營業利潤。管理層認爲，分部營業利潤和調整後的分部營業利潤是ADM績效的有用指標，因爲它們爲投資者提供了關於ADM業務部門績效的信息，排除企業總部費用以及指定項目。分部營業利潤和調整後的分部營業利潤不是根據美國通用會計準則的 綜合營運業績指標，並不應被視爲所得稅前收益或美國通用會計準則下任何其他綜合營運業績指標的替代方法。
調整後的投入資本回報率（ROIC）。調整後的ROIC是調整後的ROIC收益除以調整後的投入資本。 調整後的ROIC收益是ADM的淨收益，經調整後排除了借款利息的稅後影響和指定項目。 調整後的投入資本是ADM股權的總和（不包括
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管理層認爲調整後的人形機器人-軸承是一個有用的財務指標，因爲它爲投資者提供了有關ADM的回報信息，排除了特定項目的影響，並增加了基礎業務績效的期間比較。管理層使用調整後的人形機器人-軸承通過將其與加權平均資本成本（WACC）進行比較來衡量ADM的績效。調整後的人形機器人-軸承、調整後的人形機器人-軸承收入和調整後的投資資本是非GAAP財務指標，不打算取代或替代GAAP財務指標。
ADm在本發佈中提供了2024年全年預測調整後的每股收益指引。ADm無法提供預測的GAAP每股收益或與預測調整後的每股收益的定量調和，依賴於《S-k委員會規章》第10(e)(1)(i)(B)項規定的不合理努力豁免。ADm無法預測並且沒有不合理努力的情況下合理確定任何減值影響、重組及其他費用的時間，以及與收購相關的費用以及特定監管、法律和稅務事項的結果。這些項目的財務影響是不確定的，取決於各種因素，包括時間，並且可能對ADM的合併利潤表構成重大影響。
| 媒體聯繫人 | ||
| Brett Lutz | ||
| media@adm.com | ||
| 312-634-8484 | ||
| 投資者關係 | ||
| Megan Britt | ||
| Megan.Britt@adm.com | ||
| 872-257-8378 | ||
財務表格如下
來源: 公司發佈
來源：ADM
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分段營業利潤，調整後的分段營業利潤（均爲非GAAP財務指標）
公司業績和業績
（未經審計）
| 季度結束 | 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | 變更 | 2024 | 2023 | 變更 | |||||||||||||||||
| 所得稅前利潤 | $ | 596 | $ | 1,132 | $ | (536) | $ | 1,481 | $ | 2,529 | $ | (1,048) | |||||||||||
| 公司未分配 | 418 | 393 | 25 | 844 | 715 | 129 | |||||||||||||||||
| 分段營業利潤 | $ | 1,014 | $ | 1,525 | $ | (511) | $ | 2,325 | $ | 3,244 | $ | (919) | |||||||||||
| 指定項目： | |||||||||||||||||||||||
| （收益）資產銷售損失 | — | (11) | 11 | — | (12) | 12 | |||||||||||||||||
| 減值、重組費用和備用金額 | 7 | 114 | (107) | 13 | 121 | (108) | |||||||||||||||||
| 調整後的業務營業利潤 | $ | 1,021 | $ | 1,628 | $ | (607) | $ | 2,338 | $ | 3,353 | $ | (1,015) | |||||||||||
| 分部營業利潤： | |||||||||||||||||||||||
| 農產品服務和油籽 | $ | 459 | $ | 1,054 | $ | (595) | $ | 1,323 | $ | 2,265 | $ | (942) | |||||||||||
| 農業服務 | 122 | 380 | (258) | 354 | 728 | (374) | |||||||||||||||||
| 破碎 | 132 | 224 | (92) | 445 | 651 | (206) | |||||||||||||||||
| 精製產品和其他 | 137 | 362 | (225) | 307 | 689 | (382) | |||||||||||||||||
| Wilmar | 68 | 88 | (20) | 217 | 197 | 20 | |||||||||||||||||
| 碳水化合物解決方案 | $ | 357 | $ | 319 | $ | 38 | $ | 605 | $ | 598 | $ | 7 | |||||||||||
| 澱粉和甜味劑 | 323 | 301 | 22 | 584 | 614 | (30) | |||||||||||||||||
| Vantage玉米加工廠 | 34 | 18 | 16 | 21 | (16) | 37 | |||||||||||||||||
| 營養 | $ | 109 | $ | 169 | $ | (60) | $ | 193 | $ | 307 | $ | (114) | |||||||||||
| 人類營養 | 103 | 185 | (82) | 179 | 323 | (144) | |||||||||||||||||
| 動物營養 | 6 | (16) | 22 | 14 | (16) | 30 | |||||||||||||||||
| 其他業務 | $ | 96 | $ | 86 | $ | 10 | $ | 217 | $ | 183 | $ | 34 | |||||||||||
| 企業業績 | $ | (418) | $ | (393) | $ | (25) | $ | (844) | $ | (715) | $ | (129) | |||||||||||
| 利息支出 - 淨額 | (128) | (125) | (3) | (238) | (228) | (10) | |||||||||||||||||
| 未分配的公司成本 | (292) | (262) | (30) | (596) | (510) | (86) | |||||||||||||||||
| 其他 | 6 | (1) | 7 | 6 | 23 | (17) | |||||||||||||||||
| 指定項目: | |||||||||||||||||||||||
| 債務轉換期權的收益（損失） | — | 1 | (1) | — | 6 | (6) | |||||||||||||||||
| 與收購相關的費用 | (4) | (3) | (1) | (4) | (3) | (1) | |||||||||||||||||
| 重組費用 | — | (3) | 3 | (12) | (3) | (9) | |||||||||||||||||
分部營業利潤是ADM在稅前的綜合營業收入，不包括企業項目的非GAAP財務指標。調整後的分部營業利潤是指除特定項目外的分部營業利潤，屬於非GAAP財務指標。管理層認爲分部營業利潤和調整後的分部營業利潤是ADM績效的有用指標，因爲它們爲投資者提供了有關ADM業務單位績效的信息，不包括企業總部開支以及特定項目。分部營業利潤和調整後的分部營業利潤不是根據美國通用會計準則下的綜合營業業績指標，不應被視爲稅前收入的替代，也不應被視爲美國通用會計準則下綜合營業業績的任何其他指標。
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合併損益表
(未經審計)
| 季度結束 | 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (單位：百萬美元，每股金額爲美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 22,248 | $ | 25,190 | $ | 44,095 | $ | 49,262 | |||||||||||||||
產品銷售成本(1) | 20,852 | 23,307 | 41,040 | 45,299 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 1,396 | 1,883 | 3,055 | 3,963 | |||||||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 (2) | 907 | 841 | 1,858 | 1,722 | |||||||||||||||||||
| 資產減值、退出和重組成本 | 7 | 60 | 25 | 67 | |||||||||||||||||||
| 非併入報表之投資虧損（收益） | (152) | (151) | (364) | (325) | |||||||||||||||||||
| 利息和投資收益 | (140) | (142) | (263) | (276) | |||||||||||||||||||
利息支出 (3) | 187 | 180 | 353 | 327 | |||||||||||||||||||
其他（收入）費用 - 淨額 (4) | (9) | (37) | (35) | (81) | |||||||||||||||||||
| 所得稅前利潤 | 596 | 1,132 | 1,481 | 2,529 | |||||||||||||||||||
所得稅費用（效益）(5) | 115 | 204 | 281 | 429 | |||||||||||||||||||
| 淨收益包括非控制利益 | 481 | 928 | 1,200 | 2,100 | |||||||||||||||||||
| 減：歸屬於非控股權益的淨收益（損失） | (5) | 1 | (15) | 3 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於ADM的淨收益 | $ | 486 | $ | 927 | $ | 1,215 | $ | 2,097 | |||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 0.98 | $ | 1.70 | $ | 2.41 | $ | 3.82 | |||||||||||||||
| 平均稀釋流通股數 | 493 | 546 | 503 | 549 | |||||||||||||||||||
(1) 上一季度和年初至今分別包括6200萬美元的進口關稅損失準備。
(2) 本季度和截至今日的收購相關費用爲$4百萬。上一季度和截至今日的收購相關費用爲$3百萬。
(3) 包括與2020年8月發行的可轉換債券的轉換期權按照市場價值調整相關的損益，分別爲上一季度和截至今天的$(1)百萬和$(6)百萬。
(4) 包括前一個季度和年初至今相關資產出售淨收益(損失)分別爲1100萬美元和1200萬美元。
(5) 本季度及本年截至目前爲止計入了指定項目的稅收費用影響和稅務離散項目，分別爲1100萬美元和1400萬美元。上一季度及上年截至目前爲止計入了上述指定項目的稅收費用（利益）影響和稅務離散項目，分別爲100萬美元和2100萬美元。
9
財務狀況摘要
(未經審計)
| 6月30日, 2024 | 6月30日, 2023 | |||||||||||||
| （單位百萬） | ||||||||||||||
| Net Investment In | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 764 | $ | 1,426 | ||||||||||
| 經營性淨營運資本 | 9,827 | 10,898 | ||||||||||||
| 房地產、廠房和設備 | 10,628 | 10,127 | ||||||||||||
| 對關聯公司的投資 | 5,557 | 5,665 | ||||||||||||
| 商譽及其他無形資產 | 6,970 | 6,542 | ||||||||||||
| 其他非流動資產 | 2,581 | 2,479 | ||||||||||||
| $ | 36,327 | $ | 37,137 | |||||||||||
| 由...融資 | ||||||||||||||
| 短期債務 | $ | 2,312 | $ | 125 | ||||||||||
| 長期債務，包括流動資金 | 8,248 | 8,545 | ||||||||||||
| 遞延負債 | 3,306 | 3,188 | ||||||||||||
| 臨時權益 | 302 | 304 | ||||||||||||
| 股東權益 | 22,159 | 24,975 | ||||||||||||
| $ | 36,327 | $ | 37,137 | |||||||||||
10
現金流彙總
(未經審計)
| 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||
| 6月30日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （單位百萬） | ||||||||||||||
| 經營活動 | ||||||||||||||
| 淨收益 | $ | 1,200 | $ | 2,100 | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | 566 | 521 | ||||||||||||
| 資產減值損失 | 10 | 46 | ||||||||||||
| 資產出售/重新估值的(收益)虧損 | 9 | (32) | ||||||||||||
| 其他-淨額 | (93) | (145) | ||||||||||||
| 經營性資產和負債的其他變動 | (524) | (1,591) | ||||||||||||
| 營業活動現金流量淨額 | 1,168 | 899 | ||||||||||||
| 投資活動 | ||||||||||||||
| 購買固定資產 | (690) | (614) | ||||||||||||
| 收購的淨資產 | (936) | — | ||||||||||||
| 出售業務/資產所得 | 16 | 17 | ||||||||||||
| 對關聯公司的投資 | (8) | (6) | ||||||||||||
| 其他投資活動 | 6 | (8) | ||||||||||||
| 投資活動現金流量淨額 | (1,612) | (611) | ||||||||||||
| 籌資活動 | ||||||||||||||
| 長期借款 | — | 500 | ||||||||||||
| 長期債務付款 | — | (662) | ||||||||||||
| 信用額度下的淨借款（支付） | 2,208 | (371) | ||||||||||||
| 股份回購 | (2,327) | (1,001) | ||||||||||||
| 現金股利 | (503) | (494) | ||||||||||||
| 其他 | (39) | (103) | ||||||||||||
| 籌資活動現金流量淨額 | (661) | (2,131) | ||||||||||||
| 匯率對現金、現金等價物、受限制的資金和受限制的現金等價物的影響 | (14) | (3) | ||||||||||||
| 現金、現金等價物、受限制的現金和受限制的現金等價物的增加（減少） | (1,119) | (1,846) | ||||||||||||
| 期初現金、現金等價物、受限制的現金和受限制的現金等價物 | 5,390 | 7,033 | ||||||||||||
| 期末現金、現金等價物、受限制的現金和受限制的現金等價物 | $ | 4,271 | $ | 5,187 | ||||||||||
11
分部運營分析
(未經審計)
| 季度結束 | 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千噸爲單位） | |||||||||||||||||||||||
| 按商品處理的數量 | |||||||||||||||||||||||
| 油籽片段主要通過銷售在其全球加工設施中製造的產品來產生收入。該片段還通過其南美穀物產地業務銷售原料商品，並通過銷售花生、堅果和花生衍生成分來產生收入。在通過將產品的控制權轉移給客戶來滿足履行義務時確認收入。所確認的收入金額遵循約定的收費價格，其中可能包括運費或其他約定的成本組成部分。對於Topic 606之外的有形結算的衍生銷售合同，公司在滿足Topic 610-20所要求的Topic 606確定庫存控制的情況下確認收入。 | 8,872 | 8,783 | 18,259 | 17,410 | |||||||||||||||||||
| 玉米 | 4,482 | 4,448 | 8,890 | 8,842 | |||||||||||||||||||
| 總處理量 | 13,354 | 13,231 | 27,149 | 26,252 | |||||||||||||||||||
| 季度結束 | 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （單位百萬） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 農產品服務和油籽 | $ | 17,333 | $ | 19,844 | $ | 34,552 | $ | 38,423 | |||||||||||||||
| 碳水化合物解決方案 | 2,894 | 3,381 | 5,577 | 6,918 | |||||||||||||||||||
| 營養 | 1,908 | 1,853 | 3,744 | 3,706 | |||||||||||||||||||
| 其他業務 | 113 | 112 | 222 | 215 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | $ | 22,248 | $ | 25,190 | $ | 44,095 | $ | 49,262 | |||||||||||||||
12
調整後的每股收益
一項非通用會計原則財務指標
(未經審計)
| 截至6月30日的季度 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 單位爲百萬 | 每股 | 單位爲百萬 | 每股 | 單位爲百萬 | 每股 | 單位爲百萬 | 每股 | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益和攤薄後每股收益 | $ | 486 | $ | 0.98 | $ | 927 | $ | 1.70 | $ | 1,215 | $ | 2.41 | $ | 2,097 | $ | 3.82 | |||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 資產和業務出售盈虧（a） | — | — | (8) | (0.02) | — | — | (9) | (0.02) | |||||||||||||||||||||
| 減值、重組費用和備用金（b） | 5 | 0.01 | 93 | 0.17 | 23 | 0.04 | 98 | 0.18 | |||||||||||||||||||||
| 與收購相關的費用（c） | 3 | 0.01 | 2 | — | 3 | 0.01 | 2 | — | |||||||||||||||||||||
| 債轉股期權盈虧（d） | — | — | (1) | — | — | — | (6) | (0.01) | |||||||||||||||||||||
| 稅項調整（e） | 14 | 0.03 | 21 | 0.04 | 17 | 0.03 | 3 | 0.01 | |||||||||||||||||||||
| 小計調整 | 22 | 0.05 | 107 | 0.19 | 43 | 0.08 | 88 | 0.16 | |||||||||||||||||||||
| 調整後的淨收益和每股調整後的收益 | $ | 508 | $ | 1.03 | $ | 1,034 | $ | 1.89 | $ | 1,258 | $ | 2.49 | $ | 2,185 | $ | 3.98 | |||||||||||||
(a)上季度和年初至今的稅前收益分別爲1100萬和1200萬美元（稅後分別爲800萬和900萬美元），與某些資產的出售有關，使用適用稅率進行稅後處理。
(b)本季和本年至今的7百萬美元和25百萬美元稅前（分別爲5百萬美元和23百萬美元稅後）的費用與某些資產減值和重組有關，使用適用稅率計入稅收。上季和本年至今的117百萬美元和124百萬美元稅前（分別爲93百萬美元和98百萬美元稅後）的費用與某些資產減值、重組以及與進口稅有關的應急損失準備相關，使用適用稅率計入稅收。
(c)本季度和本年度支出爲400萬美元（稅後300萬美元），與某些收購相關，按公司的美國所得稅率計稅。 上季度和本年度支出爲300萬美元（稅後200萬美元），與某些收購相關，按公司的美國所得稅率計稅。
(d)上一季度和本年度債務轉換期權收益分別爲100萬美元和600萬美元稅前（稅後分別爲100萬美元和600萬美元）。
(e)由於某些離散項目導致的稅項費用（收益）調整分別爲本季度和本年至今分別爲$14百萬和$17百萬。由於某些離散項目導致的稅項費用（收益）調整分別爲上一季度和本年至今分別爲$21百萬和$3百萬。
調整後的淨收益反映了ADM報告的淨收益，在移除上述的指定項目對淨收益的影響後的情況。調整後的每股收益反映了ADM報告的每股收益在移除上述指定項目對每股收益的影響後的情況，相關描述已充分闡明。 管理層認爲，調整後的淨收益和調整後的每股收益是ADM業績的有用衡量標準，因爲它們爲投資者提供了有關ADM運營的額外信息，使得更好地評估基礎業務績效和更好地實現期間對期間的可比性成爲可能。 這些非GAAP財務指標並不旨在取代或替代歸報的淨收益和每股收益，作爲最直接可比的GAAP財務指標，或GAAP下的任何其他經營成果指標。 以上所述的收益金額已被分別期間內公司已發行帶權普通股數所除，以便得出每項指定項目的調整後每股收益。
13
投入資本回報率和調整後的投入資本回報率
一項非通用會計原則財務指標
(未經審計)
| ROIC收益（單位：百萬） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 四分之一 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 季度結束 | 截止日期. | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於ADM的淨收益 | $ | 821 | $ | 565 | $ | 729 | $ | 486 | $ | 2,601 | |||||||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用 | 97 | 109 | 115 | 135 | 456 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息稅 | (23) | (26) | (27) | (32) | (108) | ||||||||||||||||||||||||
| 總ROIC收益 | $ | 895 | $ | 648 | $ | 817 | $ | 589 | $ | 2,949 | |||||||||||||||||||
| 總ROIC收益 | $ | 895 | $ | 648 | $ | 817 | $ | 589 | $ | 2,949 | |||||||||||||||||||
| 其他調整 | 59 | 155 | 21 | 22 | 257 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的總ROIC收益 | $ | 954 | $ | 803 | $ | 838 | $ | 611 | $ | 3,206 | |||||||||||||||||||
| 投資資本（單位：百萬） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 季度結束 | Trailing Four | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | 季度平均 | |||||||||||||||||||||||||
股東權益(1) | $ | 25,228 | $ | 24,132 | $ | 23,219 | $ | 22,148 | $ | 23,682 | |||||||||||||||||||
利息人形機器人-軸承負債 (2) | 8,346 | 8,370 | 9,995 | 10,576 | 9,322 | ||||||||||||||||||||||||
| 總投資資本 | $ | 33,574 | $ | 32,502 | $ | 33,214 | $ | 32,724 | $ | 33,004 | |||||||||||||||||||
| 總投資資本 | $ | 33,574 | $ | 32,502 | $ | 33,214 | $ | 32,724 | $ | 33,004 | |||||||||||||||||||
| 其他調整 | 59 | 155 | 21 | 22 | 64 | ||||||||||||||||||||||||
| 總調整後的投資資本 | $ | 33,633 | $ | 32,657 | $ | 33,235 | $ | 32,746 | $ | 33,068 | |||||||||||||||||||
| 投入資本回報率 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後投資資本回報率 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 不包括非控股權益
(2) 包括短期債務、長期債務的到期償付、融資租賃義務和開多債務
ROIC是ROIC收益除以投資資本。ROIC收益是ADM的淨收入，調整後稅息對借款的影響。投資資本是ADM的股本（不包括非控股權益）和人形機器人-軸承負債的總和。
調整後的ROIC是調整後的ROIC收益除以調整後的投資資本。調整後的ROIC收益是ADM的淨收益，經過稅後利息費用和特定項目影響調整後的。調整後的投資資本是ADM的股本（不包括非控股權益）和計息負債之和，經過特定項目稅後影響調整後的。 基於過去四個季度的調整後ROIC平均基礎上等於調整後ROIC收益的平均過去四個季度除以調整後的投資資本的平均過去四個季度。 管理層認爲調整後的ROIC是一個有用的財務指標，因爲它向投資者提供了關於ADM的回報的信息，而不考慮特定項目的影響，並增加了基礎業務表現的期間對期間的可比性。 管理層使用調整後的ROIC通過將調整後的ROIC與其加權平均資本成本（WACC）進行比較來衡量ADM的績效。 調整後的ROIC，調整後的ROIC收益和調整後的投資資本均爲非GAAP財務指標，不旨在取代或成爲GAAP財務指標的替代。
14
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）
一項非通用會計原則財務指標
(未經審計)
以下表格提供了截至2024年6月30日最近四個季度的淨收益與調整後的EBITDA的對賬。
| 四分之一 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 季度結束 | 截止日期. | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| （單位百萬） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | $ | 821 | $ | 565 | $ | 729 | $ | 486 | $ | 2,601 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於非控股利益的淨收益（損失） | 3 | (23) | (10) | (5) | (35) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 207 | 192 | 166 | 115 | 680 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 97 | 109 | 115 | 135 | 456 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 261 | 277 | 280 | 286 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 1,389 | 1,120 | 1,280 | 1,017 | 4,806 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產和業務出售收益（損失） | 2 | (7) | — | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||
| 減值和重組費用以及備用費用。 | 71 | 172 | 18 | 7 | 268 | ||||||||||||||||||||||||
| 鐵路維護費用 | 26 | 39 | — | 4 | 69 | ||||||||||||||||||||||||
| 與收購相關的費用 | 3 | 1 | — | 4 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 1,491 | $ | 1,325 | $ | 1,298 | $ | 1,032 | $ | 5,146 | |||||||||||||||||||
EBITDA被定義爲利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義爲基於指定項目進行調整的EBITDA。公司通過消除指定項目的影響並將所得稅費用、借款利息支出、折舊和攤銷額重新加回至淨收入，計算出調整後的EBITDA。管理層認爲EBITDA和調整後的EBITDA是對公司表現有用的衡量標準，因爲它們爲投資者提供了有關公司運營的額外信息，使他們能夠更好地評估基礎業務績效並更好地進行期間比較。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，不旨在取代或成爲最直接可比的GAAP財務指標"net earnings"的替代方案。
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