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DueMember導航：私人教育貸款會員2023-06-300001593538navi：ExpenseAndDerivativeTools對沖活動成員2024-04-012024-06-300001593538us-gaap：RateSwapMember2023-12-310001593538navi：聯邦政府成員導航：FederalEducationLoansSegmentMember2023-01-012023-06-300001593538導航：教育貸款會員2023-01-012023-06-300001593538navi：BusinessProcess Member導航：聯邦教育貸款資產恢復服務成員2024-01-012024-06-300001593538navi：還款會員導航：SeasoningThirteen ThruTwentyFour成員2024-06-300001593538navi：醫院和健康護理提供者會員2024-04-012024-06-300001593538navi：LoanModification成員2023-06-300001593538導航：ConsumerLendingMemberus-gaap：運營部門成員導航：教育貸款會員2023-01-012023-06-300001593538navi：聯邦政府成員2023-01-012023-06-300001593538us-gaap：變動期間公平價值披露成員us-gaap：CLARateFloorMember2024-06-300001593538navi：NetImpactOfGoodwillAndAcquiredIntangious成員導航：消除和重新連接項目成員導航：調整ForCoreToGaapAccountingMember2024-01-012024-06-300001593538navi：BusinessProcess Membernavi：州和地方政府成員2023-04-012023-06-300001593538navi：SEARCH RateReductionandextendedMaturityMember導航：私人教育貸款會員2024-04-012024-06-300001593538navi：Financial Asset 90 DaysPastDueMemberus-gaap：CreditConcentrationRiskMembernavi：還款會員us-gaap：會計應收成員導航：私人教育貸款會員2024-06-300001593538us-gaap：聯邦家庭教育貸款計劃Ffelp保證貸款成員us-gaap：CreditConcentrationRiskMember導航：財務收據90天過去到期成員us-gaap：會計應收成員2023-06-300001593538navi：BusinessProcess Member2024-06-300001593538us-gaap：財務資產NotPastDueMember導航：私人教育貸款會員2024-06-300001593538us-gaap：聯邦家庭教育貸款計劃Ffelp保證貸款成員us-gaap：CreditConcentrationRiskMembernavi：融資應收債務貸款還款會員us-gaap：會計應收成員2023-01-012023-12-310001593538us-gaap：RST ContractMember2022-12-310001593538us-gaap：累計收入會員2024-01-012024-06-300001593538navi：CommonStockSharesOutstandingMember2024-01-012024-06-300001593538導航：SchoolGrace延期會員us-gaap：CreditConcentrationRiskMemberus-gaap：會計應收成員導航：私人教育貸款會員2023-06-300001593538導航：財務資產61 To 90 DaysPastDueMember導航：私人教育貸款會員2024-06-300001593538us-gaap：TreasuryStockCommonMember2024-06-300001593538us-gaap：CreditConcentrationRiskMember導航：財務收據31 To 60 DaysLast 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DaysPastDueMember2023-06-300001593538navi：借款成員navi：BeforeHedgeAccountingAdjustmentsMember2023-12-310001593538us-gaap：非指定成員us-gaap：CLARateFloorMember2023-04-012023-06-300001593538us-gaap：RST ContractMember2024-01-012024-06-300001593538us-gaap：AdditionalPaidInCapitalMember2024-03-310001593538us-gaap：CreditConcentrationRiskMembernavi：融資應收債務貸款還款會員us-gaap：會計應收成員導航：私人教育貸款會員2024-01-012024-06-300001593538navi：BusinessProcess Member導航：聯邦教育貸款資產恢復服務成員2023-01-012023-06-300001593538us-gaap：聯邦家庭教育貸款計劃Ffelp保證貸款成員2023-03-310001593538us-gaap：CommonStockMember2023-03-310001593538us-gaap：AdditionalPaidInCapitalMember2023-04-012023-06-300001593538us-gaap：CreditConcentrationRiskMembernavi：還款會員us-gaap：財務資產NotPastDueMemberus-gaap：會計應收成員導航：私人教育貸款會員2023-12-310001593538navi：BusinessProcess Member2024-01-012024-06-300001593538us-gaap：CreditConcentrationRiskMembernavi：還款會員us-gaap：會計應收成員導航：私人教育貸款會員2023-12-310001593538us-gaap：國家開支會員2024-04-012024-06-300001593538us-gaap：運營部門成員導航：FederalEducationLoansSegmentMember2024-01-012024-06-300001593538navi：聯邦政府成員2024-01-012024-06-300001593538us-gaap：累計收入會員2024-03-310001593538us-gaap：RST ContractMember2024-06-300001593538us-gaap：變動期間公平價值披露成員導航：私人教育貸款會員2023-12-310001593538navi：Financial Asset 90 DaysPastDueMember導航：私人教育貸款會員2023-12-310001593538us-gaap：VariableDeliverty PrimaryBeneficiaryMember導航：私人教育貸款證券化會員2024-06-300001593538導航：聯邦教育貸款資產恢復服務成員2024-01-012024-06-300001593538us-gaap：聯邦家庭教育貸款計劃Ffelp保證貸款成員us-gaap：CreditConcentrationRiskMemberus-gaap：會計應收成員導航：財務收據31 To 60 DaysLast DueMember2024-06-300001593538us-gaap：聯邦家庭教育貸款計劃Ffelp保證貸款成員us-gaap：CreditConcentrationRiskMember導航：財務收據90天過去到期成員us-gaap：會計應收成員2024-06-300001593538us-gaap：RST ContractMember2023-06-300001593538導航：ConsumerLendingMember2024-06-300001593538導航：SeniorUnsecuredDebtMembernavi：BeforeHedgeAccountingAdjustmentsMember2023-12-310001593538導航：對沖會計調整成員us-gaap：VariableDeliverty PrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001593538us-gaap：CreditConcentrationRiskMembernavi：融資收款貸款還款會員us-gaap：會計應收成員導航：私人教育貸款會員2023-01-012023-12-310001593538navi：聯邦政府成員navi：BusinessProcess Member2024-01-012024-06-300001593538navi：BusinessProcess Memberus-gaap：運營部門成員2023-01-012023-06-300001593538us-gaap：RST ContractMember2023-04-012023-06-300001593538navi：醫療保健服務會員導航：FederalEducationLoansSegmentMember2024-01-012024-06-300001593538us-gaap：RateSwapMemberus-gaap：公平價值測量回歸成員2023-12-310001593538navi：SeriesAJuniorDoctPatingDeliverRedStockMember2024-06-30xbrli：純粹iso4217：USDxbrli：股票xbrli：股票導航：借款人導航：段navi：州總檢察長iso4217：USD

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-Q

(Mark一）

☑

 

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的季度報告

截至季度 6月30日， 2024

或

☐

 

根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告

從 到

委員會文件號： 001-36228

Navient Corporation

（章程中規定的註冊人的確切名稱）

德拉瓦

46-4054283

（州或其他司法管轄區

成立或組織）

（國稅局僱主

識別號）

 

 

13865日出Valley Drive, 赫恩登, 維吉尼亞 20171

(703) 810-3000

（主要行政辦公室地址）

（電話號碼）

(703) 810-3000

（註冊人的電話號碼，包括地區代碼）

（以前的名稱、以前的地址和以前的財年，如果自上次報告以來發生了變化）

通過勾選標記確認登記人是否：（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求. 是的 ☑ 沒有 ☐

勾選註冊人是否已以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件 在過去12個月內（或登記人被要求提交此類文件的較短期限內）。 是的 ☑ 沒有 ☐

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120條第2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。（勾選一項）：

 

大型加速文件夾

☒

加速編報公司

☐

非加速歸檔

☐

小型上市公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120條第2款）。是的 ☐ 沒有 ☑

根據該法第12（b）條登記的證券。

 

每個班級的標題

 

交易

符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美金

 

Navi

 

納斯達克全球精選市場

2043年12月15日到期的6%優先票據

 

JSM

 

納斯達克全球精選市場

優先股購買權

 

沒有一

 

納斯達克全球精選市場

截至2024年6月30日，有 109,410,094 已發行普通股股份。

 

 

 

 

 

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目錄

組織我們的10-Q表格

我們的10-Q表格（Form 10-Q）季度報告中內容的順序和呈現方式與傳統的證券交易委員會（SEC）表格10-Q格式不同。我們的格式旨在提高可讀性並更好地呈現我們如何組織和管理業務。有關傳統SEC Form 10-Q格式的交叉引用索引，請參閱附錄A「Form 10-Q交叉引用索引」。

 

頁面

Number

 

預測性與警示性聲明

1

非GAAP財務指標的使用

2

 

 

業務

3

我們的業務概述和基礎

3

近期業務發展

5

我們如何組織業務

5

 

 

管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

7

精選歷史財務信息和比率

7

季度回顧

8

經營運績

10

分部業績

13

財務狀況

20

流動資金及資本資源

25

關鍵會計政策和估計

28

非gaap財務指標

29

 

 

法律訴訟

39

危險因素

39

市場風險的定量和定性披露

40

 

 

股權證券的未登記銷售和收益的使用

43

控制和程式

45

展品

46

財務報表

47

簽名

88

附錄A -表格10-Q交叉引用索引

89

 

 

 

 

 

 

預測性與警示性聲明

該表格10-Q包含基於管理層截至本報告日期的當前預期的「前瞻性」陳述和其他信息。非歷史事實的陳述，包括有關我們的信念、觀點或期望的陳述以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含「期望」、「預期」、「意圖」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「看到」、「將」、「會」、「可能」、「可能」、「應該」、「目標」等詞語。此類陳述基於管理層截至本提交日期的預期，並涉及許多風險和不確定性，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。此類風險和不確定性在標題為「風險因素」的部分中進行了更全面的討論，包括但不限於以下內容：

•
一般經濟狀況，包括通貨膨脹和利率對Navient及其客戶和客戶以及對第三方信譽的潛在影響;
•
我們持有的教育貸款違約增加;
•
教育貸款的意外還款趨勢，包括因新解釋或現行法律、規則或法規或未來法律、行政命令或其他旨在鼓勵或要求合併的政策舉措的執行和實施時間而導致的提前還款或延期，廢除現有收入或創造額外收入-基於還款或債務免除計劃或制定其他政策和計劃或延長之前宣布的最後期限，這可能會增加或減少教育貸款的預付利率，並加速或減緩減少我們證券化信託中債券的償還;
•
我們的信用評級降低;
•
適用法律、規則、法規和政府政策的變更以及擴大監管和政府監督;
•
一般利率環境的變化，包括任何相關貨幣市場指數利率的可用性或相關貨幣市場指數利率與我們資產定價的利率之間的關係;
•
我們資產的利率特徵並不總是與我們的融資安排相匹配;
•
不利的市場狀況或無法有效管理我們的流動性風險或獲取流動性可能會對我們產生負面影響;
•
資本市場資金的成本和可用性;
•
我們賺取最低收入的能力以及我們相對於最低收入進行對沖的能力取決於未來的利率環境，因此是可變的;
•
我們使用衍生品使我們面臨信貸和市場風險;
•
我們有能力持續有效地將我們的成本結構與我們的業務運營保持一致;
•
我們的作業系統、基礎設施或信息技術系統的故障或破壞;
•
任何第三方未能向我們提供材料服務或產品，或者其中一方違反或違反法律;
•
我們與政府客戶的合作使我們面臨政府承包環境固有的額外風險;
•
我們追求的收購、戰略舉措和投資或資產剝離;
•
股東行動主義;和
•
聲譽風險和社會因素。

 

 

鑑於這些風險和不確定性，請讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。敦促讀者仔細審查和考慮本10-Q表格以及我們不時向SEC提交的其他文件中披露的各種披露，這些披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制綜合財務報表還需要管理層做出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，並且實際結果可能存在重大差異。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受到這些警示性陳述的限制，並且僅於本報告之日做出。除法律要求外，我們不承擔任何更新或修改這些前瞻性陳述的義務。

通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些關於我們的管理層如何看待我們的合併財務報表的敘述背景、評估我們經營運績的其他背景以及有關我們盈利、流動性和現金流的質量和變化性的信息。

 

 

1

 

非公認會計原則財務指標的使用

我們根據GAAP編制財務報表並呈列財務業績。然而，我們還評估我們的業務部門並根據與GAAP不同的基礎呈現我們的財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益，這是一種非GAAP財務指標。我們為每個業務部門提供合併的核心收益呈列基礎，因為這是我們在就我們的績效和如何分配資源做出管理決策時內部審查的內容。我們還將此信息包含在與信用評級機構、貸方和投資者的演示中。由於我們的核心收益呈列基礎是我們對分部損益的衡量標準，因此GAAP要求我們在業務分部的綜合財務報表附註中提供核心收益披露。

除了核心收益外，我們還居間了以下其他非GAAP財務指標：有形權益、調整後有形權益比率、息、稅、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）（業務處理部門）和貸款損失備抵，不包括之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦。下文提供了非GAAP財務指標和對帳的定義，但沒有提供前瞻性非GAAP財務指標的對帳，因為由於預測某些項目的發生和財務影響的不確定性和固有困難，公司無法在不合理的情況下提供此類對帳，包括但不限於使用衍生工具對沖經濟風險而產生的任何按市值計價損益的影響。請參閱「管理層對財務狀況和經營運績的討論和分析-非GAAP財務指標」，了解進一步討論和GAAP淨利潤和核心收益之間的完整對帳。

 

2

 

業務

Overview和我們業務的基礎

Navient（納斯達克：NAVI）提供技術支持的教育金融和業務處理解決方案，簡化複雜的程式並幫助數百萬人取得成功。我們以客戶為中心、數據驅動的服務為教育、醫療保健和政府領域的客戶帶來卓越的成果。請訪問navient.com了解更多信息。

Navient的業務專注於數據驅動的見解、服務、合規性和創新支持，包括：

 

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•
聯邦教育貸款

我們擁有並管理價值329加元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃（FFELP）貸款組合。我們支持客戶的成功，並確保合規、高效的客戶體驗。

•
消費貸款

我們擁有並管理價值162加元的私人教育貸款組合。我們還通過Earnest品牌再融資和發放私人教育貸款。我們通過Earnest品牌通過創新的規劃工具、學生貸款和再融資產品，幫助學生和家庭在大學之旅中取得成功。2024年第二季度，我們發放了約27800美金的私人教育貸款。

•
業務處理

我們利用我們的貸款服務專業知識為大約500個公共部門和醫療保健組織及其數千萬客戶、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的全渠道客戶體驗、數字處理和收入周期解決方案套件使我們的客戶能夠為他們所服務的人們提供更好的結果。

 

卓越的績效以及在客戶服務和合規承諾方面的豐富經驗

 

我們通過積極主動、數據驅動、簡化的服務和創新的解決方案幫助客戶（包括個人和機構）走上財務成功之路。

•
提供卓越的性能. 無論是支持學生貸款借款人成功管理貸款、為公共部門機構設計和實施全渠道聯絡中心解決方案、為醫院和醫療系統創造額外收入，還是幫助國家管理通信或收回為基本服務提供資金的收入，Navient都為我們的客戶和客戶提供價值。
•
可擴展的數據驅動解決方案. 我們每年支持數千萬人進行數億筆交易和互動。我們的系統是為了規模化和快速實施而構建的。我們利用數據的力量通過分析來構建量身定製的程式，以優化客戶的結果。
•
簡化複雜流程. 我們代表客戶幫助個人成功應對廣泛的複雜交易。我們的人員和平台簡化複雜的計劃，以幫助客戶和選民實現他們的目標。

3

 

•
合規承諾. 我們維護強大的多層合規管理系統，並徹底了解並遵守適用的聯邦、州和地方法律。我們遵循行業領先的「三線模型」合規框架。該框架和其他合規協議確保我們遵守關鍵行業法律和法規，包括但不限於：公平準確信用交易法（FACTA）;公平信用報告法（FCRA）;公平債務催收實踐法（FDCPA）;電子資金轉移法（EFTA）;平等信用機會法（EECA）; Gramm-Leach-Bliley法案（GLBA）;健康保險可攜帶性和問責法案（HIPAA）;國稅局出版物1075;軍人民事救濟法（SCRA）;軍事貸款法（MLA）;電話消費者保護法（TCPA）;貸款真相法（TILA）;不公平、欺騙性或虐待行為和做法（UDAAP）;州法律;以及州和市許可。
•
企業社會責任. 我們致力於為社區的社會和經濟福祉做出貢獻;促進客戶的成功;支持員工隊伍中誠信、包容和平等的文化;並擁抱可持續的商業實踐。Navient因其持續致力於促進多樣性而贏得了多家領先組織的認可。我們的員工通過公司贊助的志願服務和慈善計劃參與我們的社區。

Navient致力於可持續發展的未來。我們利用技術最大限度地減少辦公樓的能源使用，並促進「無紙化」數字客戶通信的廣泛採用。Navient優先考慮我們的建築物使用節能功能，以減少能源使用。能源效率和減少二氧化碳（CO2）和CO2當量是我們在房地產決策中考慮的眾多因素之一。

 

最大限度地利用貸款組合的現金流並保持強勁的資產負債表

 

我們的2024年第二季度業績繼續展示了我們的資產負債表、信用風險管理和高質量私人教育貸款承保的實力，具有吸引力的經濟性。

 

我們的業務產生了大量資本，這為我們的投資者帶來了強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本配置政策通過股息和股票回購向股東返還多餘的資本。

 

通過優化資本充足率並將資本分配給高度增值的機會（包括有機增長和收購），我們仍然有能力支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿率來支持我們的信用評級並確保持續進入資本市場。

 

2021年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買最多10便士的公司已發行普通股。截至2024年6月30日，20900美金的應收帳款仍在股票回購授權中。

 

為了為我們的資本配置決策提供信息，我們使用調整後的淨資產比率(1) 除了其他指標之外。我們的GAAP股權與資產比率為4.9%，調整後的有形股權比率(1) 截至2024年6月30日，這一比例為8.2%。

 

 

（美金和股票單位：百萬）

 

第2 -24季度

 

 

第2 -23季度

 

購回股份

 

 

2.5

 

 

 

4.9

 

流通股減少

 

 

2

%

 

 

4

%

以美金計的回購總額

 

$

38

 

 

$

80

 

上繳紅利

 

$

17

 

 

$

20

 

返還資本總額(2)

 

$

55

 

 

$

100

 

GAAP股權與資產比率

 

 

4.9

%

 

 

4.5

%

調整後的總股本比率(1)

 

 

8.2

%

 

 

8.4

%

 

 

 

 

 

 

(1)
項目是非GAAP財務指標。有關描述和對帳，請參閱「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非GAAP財務指標」。
(2)
資本返還的定義是股票回購和支付的股息。

 

4

 

最近 業務發展

2024年1月30日，經過對我們業務的深入審查，Navient宣布了戰略行動，以簡化我們的公司、減少我們的費用基礎並增強我們的靈活性。我們在這些行動上取得了以下重大進展：

•
採用可變的外包服務模式。 Navient於2024年5月簽訂了一項外包協議，將我們的學生貸款服務轉移給MOHELA，MOHELA是一家為政府和商業企業提供學生貸款服務的領先提供商。該交易旨在為我們的學生貸款組合提供服務創建一個可變成本結構，並在廣泛的服務量場景中提供有吸引力的單位經濟學。作為協議的一部分，近900名員工已調入MOHELA。我們現在正在為借款人過渡做準備，預計將於2024年10月進行，此前我們採取了旨在在過渡前教育借款人的多階段溝通策略。借款人將繼續使用相同的帳號、電話號碼、付款計劃和其他詳細信息。Navient和MOHELA使用相同的第三方貸款服務技術平台，因此不需要進行貸款系統轉換。Navient將監督服務協議中包含的高服務水平標準。
•
探索業務處理部門的戰略選擇，包括潛在的撤資。 Navient已啟動一項探索剝離業務處理部門的程式。該部門通過各種子公司品牌為各種政府和醫療保健客戶提供高質量的業務處理服務，包括醫院、收費公路當局、州稅收部門和聯邦機構。結合將學生貸款服務外包的決定，探索業務處理部門的選擇增加了共同成本降低的機會。Navient正在與財務和法律顧問合作，協助公司探索全部或部分出售該部門。我們對潛在買家表現出的興趣感到鼓舞，並正在繼續撤資過程。
•
簡化共享服務基礎設施和企業足跡。 當我們實施上述行動時，我們還在重塑我們的共享服務職能和企業足跡，以滿足更專注、更靈活和更精簡的公司的需求。

我們繼續預計到2025年中後期將基本完成這些戰略行動。

我們如何組織關注我們的業務

我們的業務分為三個主要部門：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

img127490602_2.jpg 

聯邦教育貸款部門

Navient擁有並管理FFELP Loans，並且是該投資組合的主要服務商。我們在服務質量、數據驅動策略和有關聯邦還款選擇的全渠道教育方面的悠久歷史為我們所服務的數百萬借款人帶來了積極的成果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入產生收入。

 

5

 

消費者貸款部門

Navient擁有和管理私人教育貸款，並且是這些投資組合的主要服務商。通過我們的Earnest品牌，我們還為校內私人教育貸款進行再融資和發放。「再融資」私人教育貸款是借款人對其教育貸款進行再融資的貸款，「校內」私人教育貸款是最初在借款人上學期間向他們發放的貸款。我們主要通過私人教育貸款組合的淨利息收入產生收入。

通過我們的Earnest品牌，我們幫助學生和家庭規劃和支付大學旅程。我們的數位化工具使人們能夠找到獎學金並比較經濟援助報價。我們相信，我們50年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及起源和服務專業知識提供了獨特的競爭優勢。我們看到了發起私人教育貸款的有意義的增長機會，可以產生有吸引力的長期、風險調整回報。

業務處理部門

Navient提供全渠道聯絡中心服務、工作流程處理和收入周期優化等業務處理解決方案。我們利用與我們所使用的相同的專業知識和智能工具為我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客戶能夠確保更好的成分結果、滿足快速變化的需求、改進技術、降低運營費用、管理風險並優化收入機會。我們的客戶包括：

•
政府: 我們為聯邦機構、州政府、收費和停車當局以及其他公共部門客戶提供解決方案。
•
醫療保健: 我們的客戶包括醫院、醫院系統、醫療中心、大型醫生團體、其他醫療保健提供者和公共衛生部門。

其他分部

該分部包括我們的企業流動性投資組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用（包括監管費用）和重組/其他重組費用。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

管理層的討論與分析 財務狀況及經營運績

 

S當選的歷史財務信息和比率

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(In百萬，每股數據除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP標準

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

每股普通股稀釋收益

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

用於計算稀釋後的加權平均股
每股收益

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

資產回報率

 

 

.26

%

 

 

.41

%

 

 

.39

%

 

 

.55

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心盈利基礎(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入(1)

 

$

33

 

 

$

88

 

 

$

86

 

 

$

221

 

每股普通股稀釋收益(1)

 

$

.29

 

 

$

.70

 

 

$

.77

 

 

$

1.73

 

用於計算稀釋後的加權平均股
每股收益

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

淨息差，聯邦教育貸款部門

 

 

.36

%

 

 

.97

%

 

 

.46

%

 

 

1.05

%

淨息差，消費貸款部門

 

 

2.89

%

 

 

2.97

%

 

 

2.94

%

 

 

3.05

%

資產回報率

 

 

.24

%

 

 

.55

%

 

 

.31

%

 

 

.69

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款組合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

結束FFELP貸款，淨

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

結束私人教育貸款，淨

 

 

16,238

 

 

 

17,732

 

 

 

16,238

 

 

 

17,732

 

結束教育貸款總額，淨

 

$

49,178

 

 

$

58,583

 

 

$

49,178

 

 

$

58,583

 

平均FFELP貸款

 

$

34,741

 

 

$

41,869

 

 

$

35,950

 

 

$

42,562

 

平均私人教育貸款

 

 

16,936

 

 

 

18,690

 

 

 

17,160

 

 

 

18,988

 

平均教育貸款總額

 

$

51,677

 

 

$

60,559

 

 

$

53,110

 

 

$

61,550

 

(1)
項目是非GAAP財務指標。有關描述和對帳，請參閱「非GAAP財務指標-核心收益」。

 

7

 

不他第一季度n審查

我們根據GAAP編制財務報表並呈列財務業績。然而，我們還評估我們的業務部門並根據與GAAP不同的基礎呈現財務業績。我們將這種不同的呈現基礎稱為核心收益。我們為每個業務部門提供合併的核心收益呈列基礎，因為這是我們在就我們的績效和如何分配資源做出管理決策時內部審查的內容。我們還將此信息包含在與信用評級機構、貸方和投資者的演示中。由於我們的核心收益呈列基礎與我們的分部財務呈列相對應，因此GAAP要求我們在業務分部的合併財務報表附註中提供某些核心收益披露。請參閱「非GAAP財務指標-核心收益」以了解進一步討論以及GAAP淨利潤和核心收益之間的完整對帳。

2024年第二季度GAAP淨利潤為3600日元（每股稀釋收益0.32美金），而去年同期為6600日元（每股稀釋收益0.52美金）。請參閱「運營運績-2024年第二季度業績與2023年第二季度業績的GAAP比較」，以了解影響不同時期GAAP盈利變化的主要因素。

2024年第二季度核心收益淨利潤為3300日元（每股稀釋核心收益0.29美金），而去年同期為8800日元（每股稀釋核心收益0.70美金）。請參閱「分部結果」，了解不同時期核心盈利變化的主要因素。

GAAP和核心收益結果包括稅前收入淨減少3500美金（每股稀釋虧損0.24美金），包括以下項目：

•
1600美金的重組費用（每股稀釋虧損0.11美金）和1200美金的監管相關費用（每股稀釋虧損0.08美金）。
•
FFELP貸款預付款為25加元（而2024年第一季度為16加元），導致額外核銷700加元（每股稀釋虧損0.05美金）的貸款溢價，與上一季度相比，淨利息收入的非現金減少。

 

8

 

2024年第二季度財務亮點包括：

聯邦教育貸款部門：

•
淨利潤2800美金。
•
淨息差0.36%。
•
與MOHELA成功敲定服務外包協議，MOHELA是一家領先的政府和商業企業學生貸款服務提供商。

消費者貸款部門：

•
淨利潤6000美金。
•
淨息差2.89%。
•
發起了27800美金的私人教育貸款。
•
如上所述，成功敲定服務外包協議。Earnest團隊繼續為Earnest和NaviRefi客戶提供客戶服務。

業務處理部門：

•
收入8100美金。
•
淨利潤為1500美金，淨利潤和EBITDA(1) 2000美金。
•
EBITDA利潤率為25%。
•
啟動流程以確定剝離業務處理部門的選項，以進一步簡化我們的業務。

資本、資金和流動性：

•
GAAP股權與資產比率為 4.9% 和調整的有形股權比率(1) 8.2%。
•
回購了價值3800英鎊的普通股。20900美金的正常股回購授權仍未行使。
•
支付了1700美金的普通股股息。
•
發行價值72800美金的資產支持證券.

運營費用：

•
運營費用為15400加元，不包括1200加元的監管相關費用。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
項目是非GAAP財務指標。有關描述和對帳，請參閱「非GAAP財務指標」。

 

 

9

 

R行動的結局

GAAP利潤表（未經審計）

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

增加
（減少）

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

增加
（減少）

 

(In百萬，每股數據除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

$

 

 

%

 

 

2024

 

 

2023

 

 

$

 

 

%

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

608

 

 

$

720

 

 

$

(112

)

 

 

(16

)%

 

$

1,269

 

 

$

1,413

 

 

$

(144

)

 

 

(10

)%

私人教育貸款

 

 

317

 

 

 

341

 

 

 

(24

)

 

 

(7

)

 

 

645

 

 

 

686

 

 

 

(41

)

 

 

(6

)

現金和投資

 

 

48

 

 

 

36

 

 

 

12

 

 

 

33

 

 

 

86

 

 

 

70

 

 

 

16

 

 

 

23

 

利息收入總額

 

 

973

 

 

 

1,097

 

 

 

(124

)

 

 

(11

)

 

 

2,000

 

 

 

2,169

 

 

 

(169

)

 

 

(8

)

總利息支出

 

 

843

 

 

 

919

 

 

 

(76

)

 

 

(8

)

 

 

1,718

 

 

 

1,756

 

 

 

(38

)

 

 

(2

)

淨利息收入

 

 

130

 

 

 

178

 

 

 

(48

)

 

 

(27

)

 

 

282

 

 

 

413

 

 

 

(131

)

 

 

(32

)

減：貸款損失準備金

 

 

14

 

 

 

11

 

 

 

3

 

 

 

27

 

 

 

26

 

 

 

(3

)

 

 

29

 

 

 

967

 

之後的淨利息收入
貸款損失準備

 

 

116

 

 

 

167

 

 

 

(51

)

 

 

(31

)

 

 

256

 

 

 

416

 

 

 

(160

)

 

 

(38

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

18

 

 

 

16

 

 

 

2

 

 

 

13

 

 

 

35

 

 

 

33

 

 

 

2

 

 

 

6

 

資產追回和業務
加工收入

 

 

81

 

 

 

83

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

158

 

 

 

155

 

 

 

3

 

 

 

2

 

其他收入

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

-

 

 

 

13

 

 

 

11

 

 

 

2

 

 

 

18

 

衍生品的收益（損失）和
對沖活動，淨值

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

(12

)

 

 

(46

)

 

 

46

 

 

 

17

 

 

 

29

 

 

 

171

 

其他收入總額

 

 

117

 

 

 

129

 

 

 

(12

)

 

 

(9

)

 

 

252

 

 

 

216

 

 

 

36

 

 

 

17

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業務費用

 

 

166

 

 

 

182

 

 

 

(16

)

 

 

(9

)

 

 

350

 

 

 

368

 

 

 

(18

)

 

 

(5

)

善意和收購的無形物質
資產減值及
攤銷費用

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組費用

 

 

16

 

 

 

15

 

 

 

1

 

 

 

7

 

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

(2

)

 

 

(11

)

總支出

 

 

185

 

 

 

200

 

 

 

(15

)

 

 

(8

)

 

 

372

 

 

 

392

 

 

 

(20

)

 

 

(5

)

所得稅費用前收入

 

 

48

 

 

 

96

 

 

 

(48

)

 

 

(50

)

 

 

136

 

 

 

240

 

 

 

(104

)

 

 

(43

)

所得稅開支

 

 

12

 

 

 

30

 

 

 

(18

)

 

 

(60

)

 

 

27

 

 

 

63

 

 

 

(36

)

 

 

(57

)

淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

(30

)

 

 

(45

)%

 

$

109

 

 

$

177

 

 

$

(68

)

 

 

(38

)%

基本盈利
普通股

 

$

.32

 

 

$

.53

 

 

$

(.21

)

 

 

(40

)%

 

$

.98

 

 

$

1.40

 

 

$

(.42

)

 

 

(30

)%

攤薄盈利
普通股

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

(.20

)

 

 

(38

)%

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

 

$

(.42

)

 

 

(30

)%

每普通股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

.32

 

 

$

.32

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

10

 

GAAP 2024年第二季度業績與2023年第二季度業績的比較

截至2024年6月30日的三個月，淨利潤為3600日元，即每股普通股稀釋收益0.32美金，而去年同期淨利潤為6600日元，即每股普通股稀釋收益0.52美金。

淨利潤變化的主要貢獻者如下：

•
淨利息收入減少4800澳元 主要是由於支付 FFELP和私人教育貸款組合。FFELP投資組合的預付款增加了19加元（本季度為25加元，而去年同期為60，000加元）。預付款的增加導致本季度與去年同期相比額外核銷了2000加元的貸款溢價。由於利率上升對FFELP貸款資產和債務不同指數重置的影響，淨利息收入也有所減少。這些減少被利息費用中記錄的公允價值對沖按市價計算損失減少4，200美金部分抵消。
•
貸款損失準備金增加了300美金，從1100美金增加到1400美金：
O
FFELP貸款損失撥備減少700加元，從500加元降至（2）萬加元。
O
私人教育貸款損失撥備增加了1000加元，從600加元增加到1600加元。

本期FFELP貸款損失撥備為（2）萬美金是信貸趨勢穩定的結果。

本期私人教育貸款損失撥備為1600加元，其中包括與貸款發放有關的600加元和與一般準備金建立有關的1000加元。去年同期提供的600美金臨時工包括與貸款發放相關的400美金臨時工，以及與一般儲備建設相關的200美金臨時工。

•
衍生品和對沖活動的淨收益減少了1，200美金，主要是由於利率波動。衍生工具的估值會根據許多因素波動，包括利率變化和其他市場因素。因此，衍生品和對沖活動的淨損益在未來期間可能會出現顯著變化。
•
運營費用減少了1600美金，主要是由於最近實施的幾項效率舉措以及去年同期新合同的前期啟動成本上升，導致業務處理部門費用下降。此外，由於營銷效率的提高，總體服務成本有所下降，校內貸款營銷支出也有所下降。這一減少被本期記錄的與CFPB事項相關的最新事態發展相關的2000美金臨時工意外或有損失應計（監管相關費用）部分抵消。
•
由於遣散相關成本增加，重組費用增加了100美金。本季度的重組費用為1600美金，其中包括1300美金與分拆相關的成本，該成本與正在實施的各種戰略舉措有關，以簡化公司、減少我們的費用基礎並增強我們的靈活性。

我們在2024年第二季度和2023年第二季度分別回購了250股和490股普通股。由於回購，我們的平均流通稀釋股票比去年同期減少了1300股普通股（或10%）。

 

 

 

 

11

 

GAAP截至2024年6月30日的六個月業績與截至2023年6月30日的六個月業績比較

截至2024年6月30日的六個月，淨利潤為10900日元，即每股普通股稀釋收益0.97美金，而去年同期淨利潤為17700日元，即每股普通股稀釋收益1.39美金。

淨利潤變化的主要貢獻者如下：

•
淨利息收入減少了13100加元，主要是由於FFELP和私人教育貸款組合的償還。FFELP投資組合的預付款項增加了28加元（本期為41加元，而上年同期為13加元）。預付款的增加導致本期與去年同期相比額外核銷了2800加元的貸款溢價。由於利率上升對FFELP貸款資產和債務不同指數重置的影響，淨利息收入也有所減少。這些減少被利息費用中記錄的公允價值對沖按市價計算損失減少4700美金部分抵消。
•
貸款損失撥備增加了2，900加元，從（3）萬美金增加到2，600加元：
O
FFELP貸款損失撥備從1500加元減少1600加元至（1）百萬加元。
O
私人教育貸款損失撥備增加了4500加元，從1800萬美金增加到2700加元。

本期FFELP貸款損失撥備為（1）萬美金是信貸趨勢穩定的結果。

本期私人教育貸款損失撥備為2700加元，其中包括與貸款發放有關的1100加元和與一般準備金建立有關的1600加元。去年同期的（180）萬美金撥款包括與採用ASO No. 2022-02有關的（600）萬美金、與貸款發放有關的900美金臨時工、與解決某些私人遺留貸款有關的2300美金臨時工以及與一般儲備建設有關的1000美金臨時工。請參閱我們的2023年表格10-k，以進一步討論採用ASO第2022-02號以及破產中某些私人遺留貸款的解決。

•
衍生品和對沖活動的淨收益增加了2900美金，主要是由於利率波動。衍生工具的估值會根據許多因素波動，包括利率變化和其他市場因素。因此，衍生品和對沖活動的淨損益在未來期間可能會出現顯著變化。
•
運營費用減少了1800美金，主要是由於營銷效率提高導致校內貸款營銷支出減少。由於最近實施的幾項效率舉措以及去年同期新合同的前期啟動成本上升，業務處理部門費用有所下降。此外，總體服務成本也有所下降。這一減少被本期記錄的與CFPB事項相關的最新事態發展相關的3200美金的可預見性損失應計（與監管相關的費用）部分抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，我們分別回購了500股和980股普通股。由於回購，我們的平均流通稀釋股票比去年同期減少了1500股普通股（或12%）。

 

 

12

 

段保留大招

聯邦教育貸款部門

下表列出了我們聯邦教育貸款部門的核心收益結果。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

增加%
（減少）

 

 

止六個月
6月30日，

 

 

增加%
（減少）

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

608

 

 

$

721

 

 

 

(16

)%

 

$

1,269

 

 

$

1,416

 

 

 

(10

)%

現金和投資

 

 

28

 

 

 

18

 

 

 

56

 

 

 

51

 

 

 

38

 

 

 

34

 

利息收入總額

 

 

636

 

 

 

739

 

 

 

(14

)

 

 

1,320

 

 

 

1,454

 

 

 

(9

)

總利息支出

 

 

603

 

 

 

633

 

 

 

(5

)

 

 

1,233

 

 

 

1,223

 

 

 

1

 

淨利息收入

 

 

33

 

 

 

106

 

 

 

(69

)

 

 

87

 

 

 

231

 

 

 

(62

)

減：貸款準備金
損失

 

 

(2

)

 

 

5

 

 

 

(140

)

 

 

(1

)

 

 

15

 

 

 

(107

)

之後的淨利息收入
貸款損失撥備

 

 

35

 

 

 

101

 

 

 

(65

)

 

 

88

 

 

 

216

 

 

 

(59

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

15

 

 

 

13

 

 

 

15

 

 

 

28

 

 

 

27

 

 

 

4

 

其他收入

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

7

 

 

 

(29

)

其他收入總額

 

 

17

 

 

 

15

 

 

 

13

 

 

 

33

 

 

 

34

 

 

 

(3

)

直接經營開支

 

 

16

 

 

 

18

 

 

 

(11

)

 

 

33

 

 

 

38

 

 

 

(13

)

所得稅前收入
費用

 

 

36

 

 

 

98

 

 

 

(63

)

 

 

88

 

 

 

212

 

 

 

(58

)

所得稅開支

 

 

8

 

 

 

22

 

 

 

(64

)

 

 

20

 

 

 

50

 

 

 

(60

)

淨收入

 

$

28

 

 

$

76

 

 

 

(63

)%

 

$

68

 

 

$

162

 

 

 

(58

)%

2024年第二季度業績與2023年第二季度業績比較

•
淨利潤為2800日元，而為7600日元。
•
淨利息收入減少了7300美金，主要是由於貸款組合的償還，其中包括預付款的增加。預付款增加19美金（本季度為25美金，而上年同期為60，000美金），導致本季度與上年同期相比額外核銷了2，000美金的預付款。這使淨息差下降了22個基點。由於利率上升對該分部資產和債務不同指數重置的影響，淨利息收入也有所減少。
•
貸款損失撥備減少700美金。2024年第二季度的貸款損失撥備為200萬美金是信貸趨勢穩定的結果。
O
淨沖銷為1000加元，而淨沖銷為1900加元。
O
超過90天的逾期金額為19美金，而為27美金。
O
忍受費用為53美金，而為63美金。
•
其他收入增加了200美金。
•
費用減少了200美金，主要是由於貸款組合的償還。
•
我們與MOHELA的服務外包協議於7月1日生效。經過全面溝通後，借款人計劃於今年秋天過渡。借款人將繼續使用相同的帳號、電話號碼、付款計劃和其他詳細信息。

 

 

13

 

關鍵績效指標如下：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分部淨息差

 

 

.36

%

 

 

.97

%

 

 

.46

%

 

 

1.05

%

FFELP貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款利差

 

 

.49

%

 

 

1.07

%

 

 

.58

%

 

 

1.16

%

貸款損失撥備

 

$

(2

)

 

$

5

 

 

$

(1

)

 

$

15

 

淨沖銷

 

$

10

 

 

$

19

 

 

$

20

 

 

$

37

 

淨沖銷率

 

 

.14

%

 

 

.22

%

 

 

.14

%

 

 

.22

%

超過30天的拖欠率

 

 

13.5

%

 

 

16.1

%

 

 

13.5

%

 

 

16.1

%

超過90天的拖欠率

 

 

7.0

%

 

 

8.2

%

 

 

7.0

%

 

 

8.2

%

克制率

 

 

16.8

%

 

 

16.0

%

 

 

16.8

%

 

 

16.0

%

平均FFELP貸款

 

$

34,741

 

 

$

41,869

 

 

$

35,950

 

 

$

42,562

 

結束FFELP貸款，淨

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

 

$

32,940

 

 

$

40,851

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（美金單位：十億美金）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已服務的聯邦貸款總額

 

$

38

 

 

$

47

 

 

$

38

 

 

$

47

 

淨息差

下表詳細居間了淨息差。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

FFELP貸款收益率

 

 

6.83

%

 

 

6.46

%

 

 

6.87

%

 

 

6.27

%

最低收入

 

 

.21

 

 

 

.45

 

 

 

.23

 

 

 

.44

 

FFELP貸款淨收益率

 

 

7.04

 

 

 

6.91

 

 

 

7.10

 

 

 

6.71

 

FFELP貸款資金成本

 

 

(6.55

)

 

 

(5.84

)

 

 

(6.52

)

 

 

(5.55

)

FFELP貸款利差

 

 

.49

 

 

 

1.07

 

 

 

.58

 

 

 

1.16

 

其他生息資產利差影響

 

 

(.13

)

 

 

(.10

)

 

 

(.12

)

 

 

(.11

)

淨息差(1)

 

 

.36

%

 

 

.97

%

 

 

.46

%

 

 

1.05

%

(1)
各期間的生息資產平均餘額為：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

FFELP貸款

 

$

34,741

 

 

$

41,869

 

 

$

35,950

 

 

$

42,562

 

其他生息資產

 

 

2,192

 

 

 

1,621

 

 

 

2,026

 

 

 

1,796

 

FFELP貸款生息資產總額

 

$

36,933

 

 

$

43,490

 

 

$

37,976

 

 

$

44,358

 

淨息差下降61個基點，主要是由於利率上升對該分部資產和債務的不同指數重置的影響，導致下限收入減少（24個基點）和資金成本增加（9個基點）。此外，預付款增加了2000美金，導致貸款溢價攤銷增加（22個基點），這是息差的非現金減少。

截至2024年6月30日，我們的FFELP貸款組合總額為329加元，其中包括118加元的FFELP斯塔福德貸款和211加元的FFELP合併貸款。假設固定提前還款率（CPR）分別為7%和5%，截至2024年6月30日，這些投資組合的加權平均壽命分別為8年和7年。

 

14

 

最低收入

下表根據核心收益分析了我們投資組合中FFELP貸款在2024年6月30日和2023年6月30日之後根據截至這些日期的利率賺取最低收入的能力。

 

 

 

 

 

 

 

（美金單位：十億美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

有資格賺取最低收入的教育貸款

 

$

32.7

 

 

$

40.5

 

減：2006年3月31日後發放的需要回扣的貸款
最低收入

 

 

(15.7

)

 

 

(19.3

)

減：經濟對沖的最低收入

 

 

(1.8

)

 

 

(5.9

)

教育貸款有資格在回扣後獲得最低收入，
經濟對沖

 

$

15.2

 

 

$

15.3

 

教育貸款賺取最低收入

 

$

.9

 

 

$

—

 

下表列出了2024年7月1日至2028年12月31日期間FFELP合併貸款平均餘額的預測，其中固定利率下限收入已通過衍生品進行經濟對沖。

（美金單位：十億美金）

 

2024年7月1日
到
2024年12月31日

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

FFELP合併貸款平均餘額
其最低收入已進行經濟對沖

 

$

1.5

 

 

$

.8

 

 

$

.7

 

 

$

.3

 

 

$

.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業務費用

聯邦教育貸款部門的運營費用主要包括為我們的FFELP貸款組合和其他機構持有的聯邦教育貸款提供服務而產生的成本。由於貸款組合的償還，費用減少了200美金。

各種聯邦貸款赦免計劃

2022年8月24日，拜登-哈里斯政府宣布了學生債務減免（SDR）計劃。特別提款權計劃將為ED持有的學生貸款和暫停償還ED持有的貸款的收入合格受益人提供高達20，000美金的一次性債務減免。私人持有的FFELP貸款，就像我們一樣，沒有資格獲得債務豁免。

許多州和私人組織在全國各地的多個法院對特別提款權計劃發起法律挑戰。2023年6月30日，最高法院裁定禁止ED實施特別提款權計劃，ED持有貸款的學生貸款支付於2023年10月恢復。特別提款權計劃無效後，ED宣布已開始新的規則制定程式，考慮其他方式為借款人提供債務減免，其中可能包括擁有私人持有FFELP貸款的借款人。ED於2023年第四季度和2024年第一季度與談判規則制定委員會舉行了多次公開會議，並於2024年4月發布了第一套擬議規則，並提出了公眾意見，這些意見應於2024年5月17日之前提交。

此外，2023年7月10日，ED發布了關於直接貸款（即ED持有的學生貸款）收入驅動還款計劃的最終規定。符合資格的FFELP借款人可以通過將其貸款合併到直接貸款計劃來獲得新變化。新法規（節省有價值教育（SAVE）計劃）將於2024年7月1日生效;然而，教育署選擇從2023年7月30日起提前實施某些功能。該法規通過減少可支配收入（即，應稅收入超過聯邦貧困指導方針的225%），將必須支付給直接貸款的可支配收入的百分比降低至5%（針對本科生），並為已婚借款人提供選擇，通過提交單獨的課徵申報表將其配偶的收入排除在外。其他變化規定取消每月付款金額未涵蓋的應計利息，為貸款豁免提供信貸，其中計入某些延期和容忍期，更短的貸款豁免期（10年）對於原始本金餘額小於或等於12，000美金的借款人，並對直接或FFELP貸款（由直接合併貸款償還）的符合條件的付款給予貸款豁免信貸。

已經提起或宣布了幾起訴訟（Navient不是其中的一方），旨在推翻這些法規，這可能會影響借款人整合活動。2024年7月18日，聯邦上訴法院批准了六個州總檢察長提出的行政中止動議，阻止ED全面實施SAVE計劃。ED宣布，將對所有參加SAVE計劃的借款人實行無息容忍。我們無法預測暫緩期限將持續多久，借款人將持續多久，也無法預測該訴訟的最終結果，也無法預測借款人整合活動是否會因此放緩。

 

15

 

擬議的借款人債務減免法規以及新的收入驅動還款計劃已經增加，並且可能在未來繼續增加合併活動，因為FFELP借款人將其貸款合併到直接貸款計劃中，以便有資格獲得潛在的債務減免和新的收入驅動還款計劃。這項整合活動可能會對公司的業績產生重大影響。

 

消費者貸款部門

下表列出了我們消費貸款部門的核心盈利結果。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

增加%
（減少）

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

增加%
（減少）

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私人教育貸款

 

$

317

 

 

$

341

 

 

 

(7

)%

 

$

645

 

 

$

686

 

 

 

(6

)%

現金和投資

 

 

7

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

14

 

 

 

13

 

 

 

8

 

利息收入

 

 

324

 

 

 

348

 

 

 

(7

)

 

 

659

 

 

 

699

 

 

 

(6

)

利息開支

 

 

198

 

 

 

205

 

 

 

(3

)

 

 

400

 

 

 

402

 

 

 

—

 

淨利息收入

 

 

126

 

 

 

143

 

 

 

(12

)

 

 

259

 

 

 

297

 

 

 

(13

)

減：貸款損失準備

 

 

16

 

 

 

6

 

 

 

167

 

 

 

27

 

 

 

(18

)

 

 

250

 

撥備後淨利息收入
貸款損失

 

 

110

 

 

 

137

 

 

 

(20

)

 

 

232

 

 

 

315

 

 

 

(26

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

6

 

 

 

17

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

(100

)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

—

 

其他收入總額

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

(40

)

 

 

8

 

 

 

7

 

 

 

14

 

直接經營開支

 

 

34

 

 

 

42

 

 

 

(19

)

 

 

67

 

 

 

79

 

 

 

(15

)

所得稅前收入
費用

 

 

79

 

 

 

100

 

 

 

(21

)

 

 

173

 

 

 

243

 

 

 

(29

)

所得稅開支

 

 

19

 

 

 

25

 

 

 

(24

)

 

 

40

 

 

 

58

 

 

 

(31

)

淨收入

 

$

60

 

 

$

75

 

 

 

(20

)%

 

$

133

 

 

$

185

 

 

 

(28

)%

2024年第二季度業績與2023年第二季度業績比較

•
私人教育貸款為27800美金，而私人教育貸款為19700美金。
O
再融資貸款發放額為22200加元，而為1420加元。
O
校內貸款發放額為5600加元，而為5500加元。
•
淨利潤為6000日元，而為7500日元。
•
淨利息收入減少了1700美金，主要是由於貸款組合的償還。
•
貸款損失撥備增加了1000加元。2024年第二季度為1600美金的貸款損失準備金包括與貸款發放有關的600美金的貸款和與一般儲備建立有關的1000美金的貸款。去年同期為600美金的貸款損失準備金包括與貸款發放有關的400美金和與儲備建立有關的200美金。
O
淨沖銷為6700日元，比6200日元增加了500日元。
O
私人教育貸款拖欠超過90天：35100加元，與35100加元持平。
O
私人教育貸款減免：29400澳元，從32800澳元下降3400澳元。
•
其他收入減少了200美金。
•
由於營銷效率的提高，費用減少了800美金。

 

 

16

 

關鍵績效指標如下：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分部淨息差

 

 

2.89

%

 

 

2.97

%

 

 

2.94

%

 

 

3.05

%

私人教育貸款（包括再融資貸款）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私人教育貸款利差

 

 

3.01

%

 

 

3.12

%

 

 

3.06

%

 

 

3.20

%

貸款損失撥備

 

$

16

 

 

$

6

 

 

$

27

 

 

$

(18

)

淨沖銷

 

$

67

 

 

$

62

 

 

$

166

 

 

$

137

 

淨沖銷率

 

 

1.65

%

 

 

1.39

%

 

 

2.03

%

 

 

1.51

%

超過30天的拖欠率

 

 

5.2

%

 

 

4.4

%

 

 

5.2

%

 

 

4.4

%

超過90天的拖欠率

 

 

2.2

%

 

 

2.0

%

 

 

2.2

%

 

 

2.0

%

克制率

 

 

1.8

%

 

 

1.8

%

 

 

1.8

%

 

 

1.8

%

平均私人教育貸款

 

$

16,936

 

 

$

18,690

 

 

$

17,160

 

 

$

18,988

 

結束私人教育貸款，淨

 

$

16,238

 

 

$

17,732

 

 

$

16,238

 

 

$

17,732

 

私立教育再融資貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨沖銷

 

$

12

 

 

$

8

 

 

$

24

 

 

$

16

 

超過90天的拖欠率

 

 

.5

%

 

 

.3

%

 

 

.5

%

 

 

.3

%

私立教育再融資貸款平均餘額

 

$

8,662

 

 

$

9,293

 

 

$

8,729

 

 

$

9,406

 

民辦教育再融資貸款期末餘額

 

$

8,494

 

 

$

9,059

 

 

$

8,494

 

 

$

9,059

 

私立教育再融資貸款發放

 

$

222

 

 

$

142

 

 

$

450

 

 

$

277

 

淨息差

下表詳細居間了淨息差。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

私人教育貸款收益率

 

 

7.53

%

 

 

7.33

%

 

 

7.56

%

 

 

7.28

%

私立教育貸款資金成本

 

 

(4.52

)

 

 

(4.21

)

 

 

(4.50

)

 

 

(4.08

)

私人教育貸款利差

 

 

3.01

 

 

 

3.12

 

 

 

3.06

 

 

 

3.20

 

其他生息資產利差影響

 

 

(.12

)

 

 

(.15

)

 

 

(.12

)

 

 

(.15

)

淨息差(1)

 

 

2.89

%

 

 

2.97

%

 

 

2.94

%

 

 

3.05

%

 

 

 

(1)
各期間的生息資產平均餘額為：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

私人教育貸款

 

$

16,936

 

 

$

18,690

 

 

$

17,160

 

 

$

18,988

 

其他生息資產

 

 

572

 

 

 

618

 

 

 

558

 

 

 

622

 

私人教育貸款生息資產總額

 

$

17,508

 

 

$

19,308

 

 

$

17,718

 

 

$

19,610

 

截至2024年6月30日，我們的私人教育貸款組合總額為162加元，其中包括85加元的再融資貸款和77加元的非再融資貸款。假設CPR分別為10%和10%，截至2024年6月30日，這些投資組合的加權平均壽命分別為5年和5年。

 

17

 

貸款損失撥備

私人教育貸款損失撥備增加了1000美金。本季度為1600美金的貸款損失準備金包括與貸款發放相關的600美金和與一般準備金建立相關的1000美金。上年同期為600美金的貸款損失準備金包括與貸款發放有關的400美金和與儲備金建立有關的200美金。

業務費用

我們消費貸款部門的運營費用包括發起、收購、服務和收取我們消費貸款組合的成本。運營費用減少800美金，主要是由於校內貸款營銷支出減少。

業務處理部門

下表列出了我們業務處理部門的核心盈利結果。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

增加%
（減少）

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

增加%
（減少）

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

業務處理收入

 

$

81

 

 

$

83

 

 

 

(2

)%

 

$

158

 

 

$

155

 

 

 

2

%

直接經營開支

 

 

62

 

 

 

75

 

 

 

(17

)

 

 

131

 

 

 

142

 

 

 

(8

)

所得稅前收入
費用

 

 

19

 

 

 

8

 

 

 

138

 

 

 

27

 

 

 

13

 

 

 

108

 

所得稅開支

 

 

4

 

 

 

2

 

 

 

100

 

 

 

6

 

 

 

3

 

 

 

100

 

淨收入

 

$

15

 

 

$

6

 

 

 

150

%

 

$

21

 

 

$

10

 

 

 

110

%

2024年第二季度業績與2023年第二季度業績比較

•
收入為8100美金，低200美金。
•
淨利潤為1500日元，而為600日元。
•
EBITDA(1) 為2000美金，增加了1200美金，主要是由於最近實施的幾項效率舉措以及去年同期新合同的前期啟動成本提高。
•
EBITDA利潤率為25%，高於10%。

關鍵績效指標如下：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

政府服務收入

 

$

49

 

 

$

52

 

 

$

97

 

 

$

92

 

醫療保健服務收入

 

 

32

 

 

 

31

 

 

 

61

 

 

 

63

 

總費用收入

 

$

81

 

 

$

83

 

 

$

158

 

 

$

155

 

EBITDA(1)

 

$

20

 

 

$

8

 

 

$

29

 

 

$

14

 

EBITDA利潤率(1)

 

 

25

%

 

 

10

%

 

 

18

%

 

 

9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
項目是非GAAP財務指標。有關描述和對帳，請參閱「非GAAP財務指標」。

 

18

 

其他分部

下表列出了我們其他部門的核心盈利結果。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

增加%
（減少）

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

增加%
（減少）

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年與2023年

 

撥備後的淨利息損失
貸款損失

 

$

(23

)

 

$

(28

)

 

 

(18

)%

 

$

(47

)

 

$

(54

)

 

 

(13

)%

其他收入（損失）

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

100

 

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

133

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未分配的共享服務
運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未分配信息
技術成本

 

 

20

 

 

 

19

 

 

 

5

 

 

 

42

 

 

 

39

 

 

 

8

 

未分配的企業成本

 

 

34

 

 

 

28

 

 

 

21

 

 

 

77

 

 

 

70

 

 

 

10

 

未分配共享總數
服務經營
費用

 

 

54

 

 

 

47

 

 

 

15

 

 

 

119

 

 

 

109

 

 

 

9

 

重組/其他
重組費用

 

 

16

 

 

 

15

 

 

 

7

 

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

(11

)

總支出

 

 

70

 

 

 

62

 

 

 

13

 

 

 

136

 

 

 

128

 

 

 

6

 

所得稅福利前損失

 

 

(91

)

 

 

(90

)

 

 

1

 

 

 

(176

)

 

 

(179

)

 

 

(2

)

所得稅利益

 

 

(21

)

 

 

(21

)

 

 

—

 

 

 

(40

)

 

 

(43

)

 

 

(7

)

淨利潤（虧損）

 

$

(70

)

 

$

(69

)

 

 

1

%

 

$

(136

)

 

$

(136

)

 

 

—

%

 

貸款損失撥備後的淨利息損失

貸款損失撥備後的淨利息損失是由於我們的企業流動性投資組合的負持有成本造成的。淨利息損失的金額主要取決於流動性投資組合的規模以及為企業流動性投資組合提供資金的債務資金成本。

未分配的共享服務運營費用

未分配的共享服務運營費用是主要與基礎設施和運營相關的信息技術成本、股票薪酬費用、會計、財務、法律、合規和風險管理、監管相關費用、人力資源、某些行政管理層和董事會相關的成本。與監管相關的費用包括實際結算金額以及我們因此類監管事項而產生的第三方專業費用，並扣除與此類事項相關的承保費用的任何保險報銷。費用比去年同期增加了700美金。2024年第二季度和2023年第二季度，監管相關費用分別為1200美金和200美金，其中2024年第二季度包括與CFPB事項相關的最新事態發展相關的2000美金意外損失應計。其餘300美金的費用減少主要是由於持續採取措施降低成本和提高運營效率。

請參閱「注9 -承諾和意外情況」，了解合理可能存在損失或意外情況的法律和監管事項。公司無法預測決議的時間或某些事項可能對公司綜合財務狀況、流動性、經營運績或現金流產生的影響。因此，目前無法估計與某些事項相關的可能支付金額的潛在風險範圍（如果有的話），並且尚未建立儲備金。不利裁決可能會對公司產生重大不利影響。

重組/其他重組費用

這些費用增加了100美金。本季度的重組費用為1600美金，其中包括1300美金與遣散相關的成本，該成本與正在實施的各種戰略舉措有關，以簡化公司、減少我們的費用基礎並增強我們的靈活性，主要與遣散費和設施退出成本有關。去年同期的重組費用主要是由於與執行長過渡相關的遣散費。

 

19

 

F財務狀況

本節提供有關我們教育貸款組合的餘額、活動和信貸績效指標的信息。

我們的教育貸款組合摘要

結束教育貸款餘額，淨

 

 

2024年6月30日

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

教育貸款組合總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

校內(1)

 

$

11

 

 

$

—

 

 

$

11

 

 

$

70

 

 

$

81

 

恩典、回報和其他(2)

 

 

11,931

 

 

 

21,192

 

 

 

33,123

 

 

 

16,661

 

 

 

49,784

 

總

 

 

11,942

 

 

 

21,192

 

 

 

33,134

 

 

 

16,731

 

 

 

49,865

 

貸款虧損準備

 

 

(146

)

 

 

(48

)

 

 

(194

)

 

 

(493

)

 

 

(687

)

教育貸款組合總額

 

$

11,796

 

 

$

21,144

 

 

$

32,940

 

 

$

16,238

 

 

$

49,178

 

占FFELP總數的%

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

占總數的%

 

 

24

%

 

 

43

%

 

 

67

%

 

 

33

%

 

 

100

%

 

 

2023年12月31日

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

教育貸款組合總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

校內(1)

 

$

12

 

 

$

—

 

 

$

12

 

 

$

70

 

 

$

82

 

恩典、回報和其他(2)

 

 

13,708

 

 

 

24,420

 

 

 

38,128

 

 

 

17,449

 

 

 

55,577

 

總

 

 

13,720

 

 

 

24,420

 

 

 

38,140

 

 

 

17,519

 

 

 

55,659

 

貸款虧損準備

 

 

(156

)

 

 

(59

)

 

 

(215

)

 

 

(617

)

 

 

(832

)

教育貸款組合總額

 

$

13,564

 

 

$

24,361

 

 

$

37,925

 

 

$

16,902

 

 

$

54,827

 

占FFELP總數的%

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

占總數的%

 

 

25

%

 

 

44

%

 

 

69

%

 

 

31

%

 

 

100

%

 

 

 

2023年6月30日

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

教育貸款組合總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

校內(1)

 

$

13

 

 

$

—

 

 

$

13

 

 

$

53

 

 

$

66

 

恩典、回報和其他(2)

 

 

14,829

 

 

 

26,209

 

 

 

41,038

 

 

 

18,336

 

 

 

59,374

 

總

 

 

14,842

 

 

 

26,209

 

 

 

41,051

 

 

 

18,389

 

 

 

59,440

 

貸款虧損準備

 

 

(147

)

 

 

(53

)

 

 

(200

)

 

 

(657

)

 

 

(857

)

教育貸款組合總額

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

占FFELP總數的%

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

占總數的%

 

 

25

%

 

 

45

%

 

 

70

%

 

 

30

%

 

 

100

%

 

(1)
為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客戶提供貸款。
(2)
包括延期或暫緩的貸款。

 

 

20

 

教育貸款活動

 

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

期初餘額

 

$

12,677

 

 

$

23,202

 

 

$

35,879

 

 

$

16,608

 

 

$

52,487

 

收購（發起和購買）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

247

 

 

 

247

 

資本化利息和溢價/折扣
攤銷

 

 

120

 

 

 

127

 

 

 

247

 

 

 

47

 

 

 

294

 

再融資和整合升至第三位
締約方

 

 

(749

)

 

 

(1,636

)

 

 

(2,385

)

 

 

(49

)

 

 

(2,434

)

還款及其他

 

 

(252

)

 

 

(549

)

 

 

(801

)

 

 

(615

)

 

 

(1,416

)

期末餘額

 

$

11,796

 

 

$

21,144

 

 

$

32,940

 

 

$

16,238

 

 

$

49,178

 

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

期初餘額

 

$

15,199

 

 

$

26,949

 

 

$

42,148

 

 

$

18,275

 

 

$

60,423

 

收購（發起和購買）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

164

 

 

 

164

 

資本化利息和溢價/折扣
攤銷

 

 

119

 

 

 

149

 

 

 

268

 

 

 

42

 

 

 

310

 

再融資和整合升至第三位
締約方

 

 

(163

)

 

 

(345

)

 

 

(508

)

 

 

(59

)

 

 

(567

)

還款及其他

 

 

(460

)

 

 

(597

)

 

 

(1,057

)

 

 

(690

)

 

 

(1,747

)

期末餘額

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

全部私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

期初餘額

 

$

13,564

 

 

$

24,361

 

 

$

37,925

 

 

$

16,902

 

 

$

54,827

 

收購（發起和購買）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

610

 

 

 

610

 

資本化利息和溢價/折扣
攤銷

 

 

254

 

 

 

267

 

 

 

521

 

 

 

106

 

 

 

627

 

再融資和整合升至第三位
締約方

 

 

(1,231

)

 

 

(2,424

)

 

 

(3,655

)

 

 

(99

)

 

 

(3,754

)

還款及其他

 

 

(791

)

 

 

(1,060

)

 

 

(1,851

)

 

 

(1,281

)

 

 

(3,132

)

期末餘額

 

$

11,796

 

 

$

21,144

 

 

$

32,940

 

 

$

16,238

 

 

$

49,178

 

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
鞏固
貸款

 

 

總
FFELP
貸款

 

 

全部私人
教育
貸款

 

 

總
投資組合

 

期初餘額

 

$

15,691

 

 

$

27,834

 

 

$

43,525

 

 

$

18,725

 

 

$

62,250

 

收購（發起和購買）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

438

 

 

 

438

 

資本化利息和溢價/折扣
攤銷

 

 

266

 

 

 

313

 

 

 

579

 

 

 

91

 

 

 

670

 

再融資和整合升至第三位
締約方

 

 

(416

)

 

 

(781

)

 

 

(1,197

)

 

 

(132

)

 

 

(1,329

)

還款及其他

 

 

(846

)

 

 

(1,210

)

 

 

(2,056

)

 

 

(1,390

)

 

 

(3,446

)

期末餘額

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

 

(1)
包括2024年和2023年第二季度分別發放4400美金和5200美金的私人教育再融資貸款，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別發放9100美金和10200美金的私人教育再融資貸款，為我們資產負債表上的FFELP和私人教育貸款進行再融資。

 

 

21

 

FFELP貸款組合表現

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百萬美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校內貸款/寬限/延期(1)

 

$

1,403

 

 

 

 

 

$

1,557

 

 

 

 

 

$

1,659

 

 

 

 

容忍貸款(2)

 

 

5,320

 

 

 

 

 

 

6,147

 

 

 

 

 

 

6,316

 

 

 

 

還款中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前貸款

 

 

22,833

 

 

 

86.5

%

 

 

26,204

 

 

 

86.1

%

 

 

27,756

 

 

 

83.9

%

貸款拖欠31-60天(3)

 

 

1,041

 

 

 

3.9

 

 

 

1,193

 

 

 

3.9

 

 

 

1,596

 

 

 

4.8

 

貸款拖欠61-90天(3)

 

 

680

 

 

 

2.6

 

 

 

746

 

 

 

2.5

 

 

 

1,013

 

 

 

3.1

 

貸款拖欠超過90天(3)

 

 

1,857

 

 

 

7.0

 

 

 

2,293

 

 

 

7.5

 

 

 

2,711

 

 

 

8.2

 

FFELP償還貸款總額

 

 

26,411

 

 

 

100

%

 

 

30,436

 

 

 

100

%

 

 

33,076

 

 

 

100

%

FFELP貸款總額

 

 

33,134

 

 

 

 

 

 

38,140

 

 

 

 

 

 

41,051

 

 

 

 

FFELP損失貸款津貼

 

 

(194

)

 

 

 

 

 

(215

)

 

 

 

 

 

(200

)

 

 

 

FFELP貸款，淨

 

$

32,940

 

 

 

 

 

$

37,925

 

 

 

 

 

$

40,851

 

 

 

 

FFELP貸款償還百分比

 

 

 

 

 

79.7

%

 

 

 

 

 

79.8

%

 

 

 

 

 

80.6

%

拖欠占FFELP貸款的百分比
還款

 

 

 

 

 

13.5

%

 

 

 

 

 

13.9

%

 

 

 

 

 

16.1

%

FFELP可容忍貸款占百分比
償還和容忍貸款

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.0

%

(1)
為可能仍在上學或從事其他允許的教育活動且尚未被要求償還貸款的客戶提供貸款，例如，醫學生的住院期或律師考試準備的寬限期，以及為已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期（例如軍事、失業或經濟困難）的客戶提供貸款。
(2)
為已使用允許延期時間或沒有資格延期、需要額外時間才能獲得就業或因困難或救災等其他因素（包括COVID-19救援計劃）暫時停止付款的客戶提供貸款。
(3)
拖欠期限取決於預定付款按合同逾期的天數。

 

私人教育貸款組合表現

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百萬美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校內貸款/寬限/延期(1)

 

$

350

 

 

 

 

 

$

360

 

 

 

 

 

$

341

 

 

 

 

容忍貸款(2)

 

 

294

 

 

 

 

 

 

363

 

 

 

 

 

 

328

 

 

 

 

還款中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前貸款

 

 

15,250

 

 

 

94.8

%

 

 

15,935

 

 

 

94.9

%

 

 

16,942

 

 

 

95.6

%

貸款拖欠31-60天(3)

 

 

311

 

 

 

1.9

 

 

 

308

 

 

 

1.8

 

 

 

276

 

 

 

1.6

 

貸款拖欠61-90天(3)

 

 

175

 

 

 

1.1

 

 

 

173

 

 

 

1.0

 

 

 

151

 

 

 

.8

 

貸款拖欠超過90天(3)

 

 

351

 

 

 

2.2

 

 

 

380

 

 

 

2.3

 

 

 

351

 

 

 

2.0

 

償還中的私人教育貸款總額

 

 

16,087

 

 

 

100

%

 

 

16,796

 

 

 

100

%

 

 

17,720

 

 

 

100

%

私人教育貸款總額

 

 

16,731

 

 

 

 

 

 

17,519

 

 

 

 

 

 

18,389

 

 

 

 

私人教育貸款損失津貼

 

 

(493

)

 

 

 

 

 

(617

)

 

 

 

 

 

(657

)

 

 

 

私人教育貸款，淨

 

$

16,238

 

 

 

 

 

$

16,902

 

 

 

 

 

$

17,732

 

 

 

 

私人教育貸款占比
還款

 

 

 

 

 

96.2

%

 

 

 

 

 

95.9

%

 

 

 

 

 

96.4

%

拖欠比例占私立教育的比例
償還貸款

 

 

 

 

 

5.2

%

 

 

 

 

 

5.1

%

 

 

 

 

 

4.4

%

可容忍貸款占年貸款的百分比
償還與寬容

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

2.1

%

 

 

 

 

 

1.8

%

有一個的私人教育貸款百分比
聯署人(4)

 

 

 

 

 

32

%

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
為正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求償還貸款的客戶提供貸款，例如，實習期，以及為已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期（例如各種符合軍事條件的延期）的客戶提供的貸款。
(2)
為在就業過渡期間要求延長寬限期或因困難或救災等其他因素（包括COVID-19救援計劃）暫時停止全額付款的客戶提供貸款，符合既定的貸款計劃服務政策和程式。
(3)
拖欠期限取決於預定付款按合同逾期的天數。
(4)
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款，2024年第二季度、2023年第四季度和2023年第二季度的聯署率分別為66%、65%和65%。

 

22

 

貸款虧損準備

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

期末津貼

 

$

206

 

 

$

538

 

 

$

744

 

 

$

214

 

 

$

706

 

 

$

920

 

經費總額

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

14

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

11

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛額沖銷

 

 

(10

)

 

 

(77

)

 

 

(87

)

 

 

(19

)

 

 

(73

)

 

 

(92

)

本期毛額的預期未來復甦
撇帳

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11

 

淨沖銷(1)

 

 

(10

)

 

 

(67

)

 

 

(77

)

 

 

(19

)

 

 

(62

)

 

 

(81

)

預期未來復甦較之前下降
已完全註銷的貸款(2)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

7

 

期末津貼（GAAP）

 

 

194

 

 

 

493

 

 

 

687

 

 

 

200

 

 

 

657

 

 

 

857

 

另外：預計未來將在之前完全復甦
已註銷貸款(2)

 

 

—

 

 

 

211

 

 

 

211

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

期末備抵（不包括預期未來）
收回之前已完全註銷的貸款
（非GAAP財務指標）(3)

 

$

194

 

 

$

704

 

 

$

898

 

 

$

200

 

 

$

919

 

 

$

1,119

 

淨沖銷占年平均貸款的百分比
還款（年化）

 

 

.14

%

 

 

1.65

%

 

 

 

 

 

.22

%

 

 

1.39

%

 

 

 

沖銷津貼覆蓋範圍（年化）(3)

 

 

5.0

 

 

 

2.6

 

 

（非GAAP）

 

 

 

2.7

 

 

 

3.7

 

 

（非GAAP）

 

津貼占期末貸款總額的百分比
平衡(3)

 

 

.6

%

 

 

4.2

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.5

%

 

 

5.0

%

 

（非GAAP）

 

津貼占期末貸款的百分比
還款(3)

 

 

.7

%

 

 

4.4

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.6

%

 

 

5.2

%

 

（非GAAP）

 

結束貸款總額

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均償還貸款

 

$

27,509

 

 

$

16,271

 

 

 

 

 

$

33,790

 

 

$

17,990

 

 

 

 

終止償還貸款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
核銷是在扣除預期回收後報告的。對於私人教育貸款，我們通過扣除整個違約貸款餘額並在池的基礎上估計收回額來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全沖銷的貸款的預期未來復甦」。對於FFELP貸款，在沖銷時收到收回款項。
(2)
每個月底，對於逾期212天或以上的私人教育貸款，我們通過扣除整個貸款餘額並估計池的收回情況來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全註銷貸款的預期未來復甦」。「如果實際的周期性復甦低於預期，那麼差異將立即反映為之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦的減少。如果實際的周期性收回金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計收回的累計金額，它們將通過私人教育貸款損失津貼反映為收回。下表總結了之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦活動：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

年初預計未來復甦
之前已完全註銷的貸款

 

$

217

 

 

$

268

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

10

 

 

 

11

 

追回（收取的現金）

 

 

(10

)

 

 

(11

)

沖銷（由於復甦預期較低）

 

 

(6

)

 

 

(6

)

期末預期未來復甦
已完全註銷的貸款

 

$

211

 

 

$

262

 

期內餘額變化

 

$

(6

)

 

$

(7

)
(3)
用於這些指標的備抵不包括之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦，以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信用損失。

 

23

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

期初餘額

 

$

215

 

 

$

617

 

 

$

832

 

 

$

222

 

 

$

800

 

 

$

1,022

 

經費總額

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

26

 

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

(3

)

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛額沖銷

 

 

(20

)

 

 

(187

)

 

 

(207

)

 

 

(37

)

 

 

(161

)

 

 

(198

)

當前預期未來復甦
期間毛額沖銷

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

24

 

淨沖銷(1)(2)

 

 

(20

)

 

 

(166

)

 

 

(186

)

 

 

(37

)

 

 

(137

)

 

 

(174

)

預計未來復甦率下降
之前已完全註銷的貸款(3)

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

12

 

期末津貼（GAAP）

 

 

194

 

 

 

493

 

 

 

687

 

 

 

200

 

 

 

657

 

 

 

857

 

另外：預計未來復甦
之前已完全註銷的貸款(3)

 

 

—

 

 

 

211

 

 

 

211

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

期末津貼不包括
預計未來復甦將與之前相比
完全沖銷貸款（非GAAP
財務指標）(4)

 

$

194

 

 

$

704

 

 

$

898

 

 

$

200

 

 

$

919

 

 

$

1,119

 

淨沖銷占百分比
平均還款貸款（年化）

 

 

.14

%

 

 

2.03

%

 

 

 

 

 

.22

%

 

 

1.51

%

 

 

 

沖銷津貼覆蓋範圍
（年化）(4)

 

 

4.9

 

 

 

2.1

 

 

（非GAAP）

 

 

 

2.7

 

 

 

3.3

 

 

（非GAAP）

 

津貼占期末百分比
全部貸款餘額(4)

 

 

.6

%

 

 

4.2

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.5

%

 

 

5.0

%

 

（非GAAP）

 

津貼占期末貸款的百分比
還款(4)

 

 

.7

%

 

 

4.4

%

 

（非GAAP）

 

 

 

.6

%

 

 

5.2

%

 

（非GAAP）

 

結束貸款總額

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均償還貸款

 

$

28,622

 

 

$

16,471

 

 

 

 

 

$

34,046

 

 

$

18,270

 

 

 

 

終止償還貸款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
2024年第一季度2800美金私人教育貸款淨沖銷與某些私人遺留貸款破產解決有關。這之前是在2023年保留的。
(2)
核銷是在扣除預期回收後報告的。對於私人教育貸款，我們通過扣除整個違約貸款餘額並在池的基礎上估計收回額來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全沖銷的貸款的預期未來復甦」。對於FFELP貸款，在沖銷時收到收回款項。
(3)
每個月底，對於逾期212天或以上的私人教育貸款，我們通過扣除整個貸款餘額並估計池的收回情況來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全註銷貸款的預期未來復甦」。「如果實際的周期性復甦低於預期，那麼差異將立即反映為之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦的減少。如果實際的周期性收回金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計收回的累計金額，它們將通過私人教育貸款損失津貼反映為收回。下表總結了之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦活動：

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

年初預計未來復甦
之前已完全註銷的貸款

 

$

226

 

 

$

274

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

21

 

 

 

24

 

追回（收取的現金）

 

 

(21

)

 

 

(24

)

沖銷（由於復甦預期較低）

 

 

(15

)

 

 

(12

)

期末預期未來復甦
已完全註銷的貸款

 

$

211

 

 

$

262

 

期內餘額變化

 

$

(15

)

 

$

(12

)
(4)
用於這些指標的備抵不包括之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦，以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信用損失。

 

 

 

24

 

L資源和資本資源

融資和流動性風險管理

以下「流動性和資本資源」討論主要集中在我們的聯邦教育貸款和消費者貸款部門。我們的業務處理部門需要最少的流動性和資金。

我們將流動性定義為現金和可用於滿足現金需求的優質易變現資產。我們的兩個主要流動性需求是：（1）償還債務;（2）我們滿足整個市場周期（包括財務壓力期間）運營運務的現金需求（包括衍生品抵押品要求）的持續能力。二級流動性需求可根據需要進行調整，包括私人教育貸款的發起、私人教育貸款和FFELP貸款投資組合的收購、公司收購、普通股股息的支付和我們的普通股的回購。為了實現這些目標，我們分析和監控我們的流動性需求，並保持過剩流動性和獲得多樣化資金來源，包括發行無擔保債務和主要通過資產支持證券化和/或其他融資機制發行有擔保債務。

我們將流動性風險定義為可能無法在到期時履行義務而不產生不可接受的損失，或無法以合理的市場利率投資於未來的資產增長和業務運營。我們的主要流動性風險與我們償還債務、履行其他業務義務以及繼續發展業務的能力有關。進入資本市場的能力受到總體市場和經濟狀況、我們的信用評級以及市場上資金來源的總體可用性的影響。此外，當我們在某些市場競爭以及我們尋求從事某些交易（包括場外衍生品）時，信用評級對客戶或交易對手可能很重要。

信用評級和前景是評級機構持續審查的意見，並且可能會根據我們的財務表現、行業和市場動態以及其他因素不時發生變化。影響我們信用評級的其他因素包括評級機構對總體經營環境的評估、我們在競爭市場中的相對地位、聲譽、流動性狀況、盈利水平和波動性、公司治理和風險管理政策、資本狀況和資本管理實踐。我們信用評級的負面變化可能會對我們的流動性產生負面影響，因為它可能會提高融資成本和可用性，並可能需要額外的現金抵押品或限制目前作為現有借款或衍生品抵押品安排抵押品持有的現金。我們的目標是提高我們的信用評級，以便即使在困難的經濟和市場條件下，我們也能繼續有效地進入資本市場。截至2024年6月30日，我們的無擔保債務總額為59加元。三家信用評級機構目前將我們的長期無擔保債務評級低於投資級別。

我們預計為我們持續的流動性需求提供資金，包括償還短期到期的11萬億美金高級無擔保票據（即，未來12個月）以及剩餘的48億美金長期到期的高級無擔保票據（從2025年到2043年，其中56%到2029年到期），通過多種來源。這些來源包括我們的手頭現金、未受限制的FFELP貸款和私立教育再融資貸款組合（見下文「主要流動性來源」）、運營活動提供的可預測運營現金流、未受限制的教育貸款資產本金償還以及我們證券化信託的過度抵押分配。根據市場條件和可用性，我們還可以提取有擔保的FFELP貸款和私人教育貸款資產支持商業票據（ABCP）設施，發行期限ABS，簽訂額外的私人教育貸款和FFELP貸款ABS回購設施，或發行額外的無擔保債務。

我們發放私人教育貸款（其中一部分通過遠期購買協議獲得）。我們還已經並可能在未來時期從第三方購買私人教育貸款和FFELP貸款組合。貸款發放和購買是我們持續流動性需求的一部分。2024年第二季度，我們以3800便士的價格購買了250便士普通股，截至2024年6月30日，我們擁有20900便士的未使用股份回購授權。

 

 

25

 

主要流動性來源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

結束餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無限制現金和流動投資總額

 

$

1,088

 

 

$

839

 

 

$

1,317

 

無抵押FFELP貸款

 

 

160

 

 

 

92

 

 

 

69

 

無障礙私立教育再融資
貸款

 

 

326

 

 

 

236

 

 

 

45

 

總

 

$

1,574

 

 

$

1,167

 

 

$

1,431

 

 

 

 

止三個月

 

 

止六個月

 

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

平均餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無限制現金總額和
流動性投資

 

$

1,116

 

 

$

1,167

 

 

$

963

 

 

$

941

 

 

$

894

 

無抵押FFELP貸款

 

 

148

 

 

 

92

 

 

 

94

 

 

$

132

 

 

 

90

 

無負擔私人
教育再融資貸款

 

 

224

 

 

 

137

 

 

 

100

 

 

$

221

 

 

 

83

 

總

 

$

1,488

 

 

$

1,396

 

 

$

1,157

 

 

$

1,294

 

 

$

1,067

 

額外流動性來源

我們的擔保信貸安排也可能提供流動性。FFELP貸款和私立教育貸款ABCP設施下的最大借款能力將有所不同，並取決於各協議的借款條件，包括設施規模、當前使用情況以及無擔保貸款合格抵押品的可用性等。下表詳細居間了這些到期日為2024年7月至2026年4月的融資的額外借貸能力。

 

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

結束餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款ABCP設施

 

$

416

 

 

$

408

 

 

$

28

 

私人教育貸款ABCP設施

 

 

2,088

 

 

 

1,719

 

 

 

1,983

 

總

 

$

2,504

 

 

$

2,127

 

 

$

2,011

 

 

 

 

止三個月

 

 

止六個月

 

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

平均餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款ABCP設施

 

$

409

 

 

$

203

 

 

$

68

 

 

$

409

 

 

$

87

 

私立教育貸款ABCP
設施

 

 

1,664

 

 

 

1,693

 

 

 

1,888

 

 

 

1,613

 

 

 

1,681

 

總

 

$

2,073

 

 

$

1,896

 

 

$

1,956

 

 

$

2,022

 

 

$

1,768

 

截至2024年6月30日，我們共有34億美金的未支配有形資產，包括上表中列出的主要流動性來源的資產。未支配教育貸款總額包括我們未支配有形資產的13加元本金，其中12加元和16000加元分別與私人教育貸款和FFELP貸款有關。此外，截至2024年6月30日，我們擁有49萬億美金的擔保淨資產（即，過度抵押）在我們的各種融資機制（合併可變利息實體）中。我們有時會簽訂回購機制，以這些融資工具的擔保淨資產借款。截至2024年6月30日，9億美金的回購設施借款尚未償還。

 

26

 

下表對帳了擔保資產和未擔保資產及其對TMF權益總額的淨影響。

（美金單位：十億美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

合併可變利息淨資產
實體（擔保資產）- FFELP貸款

 

$

3.2

 

 

 

3.4

 

合併可變利益實體的淨資產
（擔保資產）-私人教育貸款

 

 

1.7

 

 

 

2.1

 

有形未擔保資產(1)

 

 

3.4

 

 

 

3.0

 

高級無擔保債務

 

 

(5.9

)

 

 

(5.9

)

無擔保對沖債務按市值計價(2)

 

 

.2

 

 

 

.2

 

其他負債，淨額

 

 

(.5

)

 

 

(.7

)

總股權 (3)

 

$

2.1

 

 

$

2.1

 

(1)
不包括善意和收購的無形資產。
(2)
截至2024年6月30日和2023年12月31日，在未支配資產中對沖該債務的衍生品的淨收益（損失）分別為（2.3）億美金和（1.81）億美金，部分抵消了這些收益（損失）。
(3)
項目是非GAAP財務指標。有關描述和對帳，請參閱「非GAAP財務指標」。

借貸

期末餘額

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百萬美金）

 

短
Term

 

 

長
Term

 

 

總

 

 

短
Term

 

 

長
Term

 

 

總

 

無擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級無擔保債務

 

$

1,052

 

 

$

4,802

 

 

$

5,854

 

 

$

506

 

 

$

5,351

 

 

$

5,857

 

無擔保借款總額

 

 

1,052

 

 

 

4,802

 

 

 

5,854

 

 

 

506

 

 

 

5,351

 

 

 

5,857

 

有擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

 

159

 

 

 

31,596

 

 

 

31,755

 

 

 

59

 

 

 

35,626

 

 

 

35,685

 

私立教育貸款證券化

 

 

719

 

 

 

11,382

 

 

 

12,101

 

 

 

435

 

 

 

11,754

 

 

 

12,189

 

FFELP貸款ABCP設施

 

 

1,600

 

 

 

81

 

 

 

1,681

 

 

 

1,854

 

 

 

89

 

 

 

1,943

 

私人教育貸款ABCP設施

 

 

1,747

 

 

 

—

 

 

 

1,747

 

 

 

1,286

 

 

 

821

 

 

 

2,107

 

其他

 

 

67

 

 

 

39

 

 

 

106

 

 

 

95

 

 

 

39

 

 

 

134

 

有擔保借款總額

 

 

4,292

 

 

 

43,098

 

 

 

47,390

 

 

 

3,729

 

 

 

48,329

 

 

 

52,058

 

核心收益基礎借款(1)

 

 

5,344

 

 

 

47,900

 

 

 

53,244

 

 

 

4,235

 

 

 

53,680

 

 

 

57,915

 

GAAP會計處理調整

 

 

(18

)

 

 

(355

)

 

 

(373

)

 

 

(9

)

 

 

(278

)

 

 

(287

)

GAAP基礎借款

 

$

5,326

 

 

$

47,545

 

 

$

52,871

 

 

$

4,226

 

 

$

53,402

 

 

$

57,628

 

平均餘額

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

 

平均
平衡

 

 

平均
率

 

無擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級無擔保債務

 

$

5,859

 

 

 

9.26

%

 

$

6,329

 

 

 

8.67

%

 

$

5,858

 

 

 

9.25

%

 

$

6,304

 

 

 

8.41

%

無擔保借款總額

 

 

5,859

 

 

 

9.26

 

 

 

6,329

 

 

 

8.67

 

 

 

5,858

 

 

 

9.25

 

 

 

6,304

 

 

 

8.41

 

有擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

 

32,938

 

 

 

6.42

 

 

 

39,131

 

 

 

5.71

 

 

 

33,899

 

 

 

6.38

 

 

 

40,248

 

 

 

5.42

 

私人教育貸款
證券化

 

 

11,777

 

 

 

3.67

 

 

 

13,035

 

 

 

3.46

 

 

 

11,842

 

 

 

3.61

 

 

 

13,103

 

 

 

3.35

 

FFELP貸款ABCP設施

 

 

1,761

 

 

 

6.94

 

 

 

1,843

 

 

 

6.19

 

 

 

1,827

 

 

 

6.96

 

 

 

1,567

 

 

 

6.07

 

私人教育貸款
ABCP設施

 

 

2,156

 

 

 

7.36

 

 

 

2,438

 

 

 

6.81

 

 

 

2,199

 

 

 

7.31

 

 

 

2,632

 

 

6,51

 

其他

 

 

96

 

 

 

(3.45

)

 

 

107

 

 

 

5.54

 

 

 

104

 

 

 

(2.50

)

 

 

108

 

 

 

5.28

 

有擔保借款總額

 

 

48,728

 

 

 

5.79

 

 

 

56,554

 

 

 

5.25

 

 

 

49,871

 

 

 

5.77

 

 

 

57,658

 

 

 

5.02

 

核心收益基礎
借貸(1)

 

 

54,587

 

 

 

6.17

 

 

 

62,883

 

 

 

5.60

 

 

 

55,729

 

 

 

6.14

 

 

 

63,962

 

 

 

5.35

 

GAAP調整
會計處理

 

 

—

 

 

 

.04

 

 

 

—

 

 

 

.26

 

 

 

—

 

 

 

.06

 

 

 

—

 

 

 

.19

 

GAAP基礎借款

 

$

54,587

 

 

 

6.21

%

 

$

62,883

 

 

 

5.86

%

 

$

55,729

 

 

 

6.20

%

 

$

63,962

 

 

 

5.54

%

 

(1)
項目是非GAAP財務指標。有關描述和對帳，請參閱「非GAAP財務指標」。衍生品會計的差異導致了上述差異。

 

 

 

27

 

C批判性會計政策和估計

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析涉及我們的合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則（GAAP）編制的。對我們的關鍵會計政策的討論，包括貸款損失撥備、善意減損評估、溢價和貼現攤銷，以及特別提款權計劃對我們會計政策和估計的影響，請參閱我們的2023年表格10-k。有關特別提款權計劃的最新信息，請參閱「分部結果-聯邦教育貸款分部-各種聯邦貸款赦免計劃」。

與善意相關，我們上次通過聘請獨立評估師來估計這些報告單位截至2022年10月1日的公允價值進行了量化善意減損測試。2024年第二季度，我們評估了相關定性因素，以確定單個報告單位的公允價值是否「更有可能」低於其公允價值。

對於FFELP貸款報告單元，由於投資組合的徑流性質，善意在某個時候將受到損害。唯一的不確定性是善意何時會受到損害。由於2024年上半年預付款增加、投資組合的徑流性質和時間的推移，我們當前對未來現金流的預測將導致聲譽在2025年比之前估計的時間更早地部分受損（正如之前在2023年10-K表格中披露的那樣），並且如果預付費率繼續上升，可能會加速到2024年。這是基於估計的現金流量，因此，未來的減損日期可能會發生變化。

對於業務處理報告單位，這些報告單位的前景和長期現金流預測仍然有利，自2022年量化減損評估以來沒有發生重大變化。然而，用於政府服務報告單位估值目的的預期倍數有所下降，因此緩衝金額（公允價值與公允價值之間的差異）有所下降。如果這種倍數下降持續下去，未來的善意可能會受到損害。

在評估這些相關定性因素後，這些或任何報告單位在2024年第二季度沒有被視為出現任何損害。

 

 

28

 

NGAAP財務指標

除了根據GAAP報告的財務業績外，Navient還提供某些非GAAP財務指標的績效指標。 我們提供以下非GAAP財務指標：（1）核心收益，（2）TSYS權益（以及調整後TSYS權益比率），（3）業務處理部門的EBITDA，以及（4）貸款損失備抵，不包括之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦。下文提供了非GAAP財務指標和對帳的定義，但沒有提供前瞻性非GAAP財務指標的對帳，因為由於預測某些項目的發生和財務影響的不確定性和固有困難，公司無法在不合理的情況下提供此類對帳，包括但不限於使用衍生工具對沖經濟風險而產生的任何按市值計價損益的影響。

1. 核心盈利

我們根據GAAP編制財務報表並呈列財務業績。然而，我們還評估我們的業務部門並根據與GAAP不同的基礎呈現財務業績。我們將這種不同的呈現基礎稱為核心收益。我們為每個業務部門提供合併的核心收益呈列基礎，因為這是我們在就我們的績效和如何分配資源做出管理決策時內部審查的內容。我們還在與信用評級機構、貸方和投資者的演示中參考這些信息。由於我們的核心收益呈列基礎與我們的分部財務呈列相對應，因此GAAP要求我們在業務分部的合併財務報表附註中提供某些核心收益披露。

核心收益不能替代根據GAAP報告的業績。我們使用核心收益來管理我們的業務部門，因為核心收益反映了對以下兩個項目的GAAP財務業績的調整，這可能會造成顯著的波動，主要是由於通常超出管理層控制的時間因素。因此，我們相信核心收益為管理層提供了有用的基礎，可以根據業務計劃或前期業績更好地評估持續運營的業績。因此，我們披露這些信息是因為我們相信它為投資者提供了有關管理層最仔細評估的運營和績效指標的額外信息。與GAAP結果相比，我們刪除了兩項以產生核心收益演示的項目：

(1)
由於我們使用衍生工具對沖不符合對沖會計處理資格或確實符合對沖會計處理但導致無效的經濟風險而產生的按市值計價損益;和
(2)
善意和所收購無形資產的會計處理。

雖然GAAP提供了統一、全面的會計基礎，但由於上述原因，我們的核心收益呈列基礎卻沒有。核心收益受到投資者應仔細考慮的某些一般和具體限制。例如，管理報告沒有全面、權威的指導。我們的核心收益沒有在GAAP中定義，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。因此，我們的核心收益列報並不代表全面的會計基礎。因此，投資者可能無法根據核心收益將我們的業績與其他金融服務公司的業績進行比較。核心收益結果只是為了通過提供有關管理層、董事會、信用評級機構、貸方和投資者最密切使用的運營和績效指標的額外信息來補充GAAP結果。

 

29

 

下表顯示了我們的合併GAAP業績、核心收益業績（包括每個可報告分部）以及對收入/費用項目所做的調整，以按照GAAP的要求並在「注釋11 -分部報告」中報告，使合併GAAP業績與核心收益業績保持一致。

 

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

608

 

 

$

317

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

13

 

利息收入總額

 

 

973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

636

 

 

 

324

 

 

 

—

 

 

 

13

 

總利息支出

 

 

843

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

603

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

36

 

淨利息收入
（損失）

 

 

130

 

 

$

9

 

 

$

(3

)

 

$

6

 

 

$

136

 

 

 

33

 

 

 

126

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

減：貸款準備金
損失

 

 

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14

 

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35

 

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

其他收入總額
（損失）

 

 

117

 

 

 

(9

)

 

 

(5

)

 

 

(14

)

 

 

103

 

 

 

17

 

 

 

3

 

 

 

81

 

 

 

2

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

112

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

業務費用

 

 

166

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

166

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

54

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

總支出

 

 

185

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

182

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

70

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

48

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

43

 

 

 

36

 

 

 

79

 

 

 

19

 

 

 

(91

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

19

 

 

 

4

 

 

 

(21

)

淨利潤（虧損）

 

$

36

 

 

$

—

 

 

$

(3

)

 

$

(3

)

 

$

33

 

 

$

28

 

 

$

60

 

 

$

15

 

 

$

(70

)

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

淨影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

6

 

 

$

—

 

 

$

6

 

其他收入（損失）總額

 

 

(14

)

 

 

—

 

 

 

(14

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

(8

)

 

$

3

 

 

 

(5

)

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

(3

)

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

30

 

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

1,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

721

 

 

$

341

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

11

 

利息收入總額

 

 

1,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

739

 

 

 

348

 

 

 

—

 

 

 

11

 

總利息支出

 

 

919

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

633

 

 

 

205

 

 

 

—

 

 

 

39

 

淨利息收入
（損失）

 

 

178

 

 

$

4

 

 

$

39

 

 

$

43

 

 

$

221

 

 

 

106

 

 

 

143

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

減：貸款準備金
損失

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

167

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101

 

 

 

137

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入總額
（損失）

 

 

129

 

 

 

(4

)

 

 

(22

)

 

 

(26

)

 

 

103

 

 

 

15

 

 

 

5

 

 

 

83

 

 

 

—

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

47

 

業務費用

 

 

182

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

182

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

47

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

總支出

 

 

200

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

197

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

62

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

96

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

 

 

116

 

 

 

98

 

 

 

100

 

 

 

8

 

 

 

(90

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

28

 

 

 

22

 

 

 

25

 

 

 

2

 

 

 

(21

)

淨利潤（虧損）

 

$

66

 

 

$

—

 

 

$

22

 

 

$

22

 

 

$

88

 

 

$

76

 

 

$

75

 

 

$

6

 

 

$

(69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

淨影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

43

 

其他收入（損失）總額

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

17

 

 

$

3

 

 

 

20

 

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

22

 

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

 

31

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

1,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,269

 

 

$

645

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

21

 

利息收入總額

 

 

2,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,320

 

 

 

659

 

 

 

—

 

 

 

21

 

總利息支出

 

 

1,718

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,233

 

 

 

400

 

 

 

—

 

 

 

68

 

淨利息收入
（損失）

 

 

282

 

 

$

19

 

 

$

(2

)

 

$

17

 

 

$

299

 

 

 

87

 

 

 

259

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

減：貸款準備金
損失

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

256

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

88

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

158

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

7

 

其他收入總額
（損失）

 

 

252

 

 

 

(19

)

 

 

(27

)

 

 

(46

)

 

 

206

 

 

 

33

 

 

 

8

 

 

 

158

 

 

 

7

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

231

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

119

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119

 

業務費用

 

 

350

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

350

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

119

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

總支出

 

 

372

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

367

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

136

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

136

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

 

 

112

 

 

 

88

 

 

 

173

 

 

 

27

 

 

 

(176

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

26

 

 

 

20

 

 

 

40

 

 

 

6

 

 

 

(40

)

淨利潤（虧損）

 

$

109

 

 

$

—

 

 

$

(23

)

 

$

(23

)

 

$

86

 

 

$

68

 

 

$

133

 

 

$

21

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

淨 影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

17

 

其他收入（損失）總額

 

 

(46

)

 

 

—

 

 

 

(46

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

(29

)

 

$

5

 

 

 

(24

)

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(1

)

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

(23

)

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

 

32

 

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

2,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,416

 

 

$

686

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

19

 

利息收入總額

 

 

2,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,454

 

 

 

699

 

 

 

—

 

 

 

19

 

總利息支出

 

 

1,756

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,223

 

 

 

402

 

 

 

—

 

 

 

73

 

淨利息收入
（損失）

 

 

413

 

 

$

16

 

 

$

45

 

 

$

61

 

 

$

474

 

 

 

231

 

 

 

297

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

減：貸款準備金
損失

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

216

 

 

 

315

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他收入總額
（損失）

 

 

216

 

 

 

(16

)

 

 

(1

)

 

 

(17

)

 

 

199

 

 

 

34

 

 

 

7

 

 

 

155

 

 

 

3

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

業務費用

 

 

368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

368

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

109

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

總支出

 

 

392

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

387

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

128

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

289

 

 

 

212

 

 

 

243

 

 

 

13

 

 

 

(179

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

63

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

68

 

 

 

50

 

 

 

58

 

 

 

3

 

 

 

(43

)

淨利潤（虧損）

 

$

177

 

 

$

—

 

 

$

44

 

 

$

44

 

 

$

221

 

 

$

162

 

 

$

185

 

 

$

10

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

淨影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

61

 

 

$

—

 

 

$

61

 

其他收入（損失）總額

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

44

 

 

$

5

 

 

 

49

 

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

44

 

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

 

33

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

核心收益對GAAP的調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品會計的淨影響

 

 

(8

)

 

 

17

 

 

 

(29

)

 

 

44

 

善意和所收購無形資產的淨影響

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

5

 

淨所得稅影響

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

 

(3

)

 

 

22

 

 

 

(23

)

 

 

44

 

核心收益淨利潤

 

$

33

 

 

$

88

 

 

$

86

 

 

$

221

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) 衍生品會計： 核心收益不包括因不符合GAAP下對沖會計處理資格的衍生品按市值計價估值而造成的周期性損益，以及因與GAAP下有效對沖相關的確認無效而產生的周期性按市值計價損益。根據GAAP，對於我們持有至到期的衍生品，合同有效期內的按市值計價收益或損失將等於0美金，但下限收益合同除外，其中按市值計價收益將等於我們最初出售合同的金額。在我們的核心收益演示中，我們認識到這些對沖的經濟影響，這通常會導致支付或收到的任何淨結算現金在被對沖項目的生命周期內被按比例確認為利息費用或收入。

衍生品的會計處理要求衍生工具公允價值的變化當前在收益中確認，不對對沖項目進行公允價值調整，除非滿足特定的對沖會計標準。「衍生品和對沖活動的收益（損失），淨額」和利息費用（符合資格的公允價值對沖）中記錄的損益主要由期內利率和外幣價位波動和信用利差變化以及未接受對沖會計處理的衍生品的數量和期限造成。我們相信我們的衍生品是有效的經濟對沖，因此是我們利率和外幣風險管理策略的關鍵要素。然而，我們的一些衍生品，主要是下限收益合同、基差掉期，有時還有某些其他利率掉期，不符合對沖會計處理的資格，獨立衍生品在利潤表中調整為公允價值，而不考慮被對沖項目公允價值的相應變化。請參閱我們的2023年表格10-k以了解進一步討論。

 

 

34

 

下表量化了GAAP和核心收益淨利潤之間衍生品會計的調整。

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

核心收益衍生品調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品和對沖活動的（收益）損失，淨，
計入其他收入

 

$

(14

)

 

$

(26

)

 

$

(46

)

 

$

(17

)

加：包括公允價值對沖活動的（收益）損失
利息支出

 

 

(5

)

 

 

37

 

 

 

(5

)

 

 

42

 

GAAP淨利潤的總（收益）損失

 

 

(19

)

 

 

11

 

 

 

(51

)

 

 

25

 

加：結算收入（費用）重新分類
衍生品和對沖活動，淨值(1)

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

19

 

 

 

16

 

衍生品和對沖的按市值計算（收益）損失
活動，淨(2)

 

 

(10

)

 

 

15

 

 

 

(32

)

 

 

41

 

最低收入合同淨保費攤銷
核心收益的淨利息收入

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他衍生會計調整(3)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

—

 

衍生品會計的總淨影響

 

$

(8

)

 

$

17

 

 

$

(29

)

 

$

44

 

 

(1)
衍生品會計要求不符合對沖資格的衍生品的淨結算收入/費用記錄在淨利息收入下方的單獨利潤表細目中。根據我們的核心收益列報，這些結算被重新分類到經濟對沖項目的利潤表行項目。對於我們的核心收益淨利息收入，這主要包括（a）將與我們的最低收入合同相關的淨結算金額重新分類為教育貸款利息收入，以及（b）將與我們的某些利率掉期相關的淨結算金額重新分類為債務利息費用。下表總結了衍生品和對沖活動的淨結算以及基於核心收益的相關重新分類。

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品結算的重新分類
對沖活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最低收入合同的淨結算費用
重新分類為淨利息收入

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利率淨結算收入（費用）
掉期重新分類為淨利息收入

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

19

 

 

 

16

 

結算收入重新分類總數
衍生品和對沖活動的（費用）

 

$

9

 

 

$

4

 

 

$

19

 

 

$

16

 
(2)
「衍生品和對沖活動的按市值計算（收益）損失，淨」由以下內容組成：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

公平價值對沖

 

$

2

 

 

$

13

 

 

$

(2

)

 

$

16

 

外匯對沖安排

 

 

(7

)

 

 

24

 

 

 

(3

)

 

 

26

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基準掉期

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

(5

)

 

 

(19

)

 

 

(27

)

 

 

(1

)

衍生品按市值計算（收益）損失總額
和對沖活動，淨值

 

$

(10

)

 

$

15

 

 

$

(32

)

 

$

41

 

 

(3)
其他衍生品會計調整包括與某些終止衍生品相關的調整，這些衍生品沒有接受GAAP下的對沖會計處理，但屬於核心收益下的經濟對沖，因此，此類收益或損失在被對沖項目的有效期內攤銷為核心收益。

 

35

 

GAAP下衍生品會計與核心盈利相比的累積影響

截至2024年6月30日，由於根據GAAP（但在核心收益中未確認）確認的累積按市值計價淨收益（稅後），衍生品會計使GAAP股本增加了約1200美金。下表結轉了與衍生品會計相關的稅後按市值計價淨損益對GAAP股權的累積影響。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品會計對
GAAP股權

 

$

11

 

 

$

81

 

 

$

(1

)

 

$

122

 

按市值計算淨收益（損失）的淨影響
在衍生品會計下(1)

 

 

1

 

 

 

(14

)

 

 

13

 

 

 

(55

)

衍生品會計對
GAAP股權

 

$

12

 

 

$

67

 

 

$

12

 

 

$

67

 

 

(1)
衍生品會計項下按市值計價淨收益（損失）的淨影響包括以下內容：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品會計的稅前淨影響總額
在淨利潤中確認(2)

 

$

8

 

 

$

(17

)

 

$

29

 

 

$

(44

)

衍生品會計的稅收和其他影響
調整

 

 

(2

)

 

 

4

 

 

 

(7

)

 

 

11

 

按市值計算收益（損失）的變化
衍生品，扣除其他確認的稅款
全面收益

 

 

(5

)

 

 

(1

)

 

 

(9

)

 

 

(22

)

按市值計算淨收益（虧損）的淨影響
衍生品會計

 

$

1

 

 

$

(14

)

 

$

13

 

 

$

(55

)

 

(2)
請參閱上面的「核心收益衍生品調整」表格。

 

對沖嵌入下限收入

我們使用最低收入合同、固定支付掉期和固定利率債務來對FFELP貸款中的嵌入最低收入進行經濟對沖。從歷史上看，我們定期使用這些工具，根據市場條件和定價，我們未來可能會進行額外的對沖。根據GAAP，最低收入合同不符合對沖會計的資格，固定薪津掉期被視為現金流對沖。下表顯示了根據這些對沖策略將在未來時期在核心收益中確認的對沖最低收入金額。

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

對衝下限收入總額，扣除稅(1)(2)

 

$

69

 

 

$

142

 

(1)
截至2024年6月30日和2023年6月30日，稅前分別為9000美金和18600美金。
(2)
截至2024年6月30日，在6900美金的應收帳款中，約1600美金、1900美金、1600美金和1000美金的應收帳款將分別被確認為2024年、2025年、2026年和2027年剩餘時間核心收益淨利潤的一部分。

(2) 善意和收購無形資產： 我們的核心收益不包括善意和無形資產損失以及所收購無形資產的攤銷。下表總結了善意和所收購無形資產調整。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

核心收益、善意和收購的無形資產
資產調整

 

$

3

 

 

$

3

 

 

$

5

 

 

$

5

 

 

 

 

 

 

 

36

 

2. 有形權益和調整後有形權益比率

調整後的TSYS股權比率衡量Navient的TSYS股權與其有形資產的比率。我們調整了此比率，以排除與我們的FFELP貸款組合相關的資產和股權，因為FFELP貸款不再發放，並且FFELP貸款組合根據聯邦擔保條款承擔3%的最高損失風險。管理層認為，將該投資組合排除在比率之外會增強其對投資者的有用性。除了其他指標外，管理層還使用該比率來進行與資本配置決策相關的分析和決策。調整後有形權益比率計算如下：

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

Navient Corporation的股東權益

 

$

2,748

 

 

$

2,930

 

減：善意和收購的無形資產

 

 

690

 

 

 

700

 

有形股本

 

 

2,058

 

 

 

2,230

 

減：FFELP貸款持有的股權

 

 

165

 

 

 

204

 

調整後有形權益

 

$

1,893

 

 

$

2,026

 

除以：

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

56,622

 

 

$

65,598

 

減：

 

 

 

 

 

 

善意和收購的無形資產

 

 

690

 

 

 

700

 

FFELP貸款

 

 

32,940

 

 

 

40,851

 

調整後的有形資產

 

$

22,992

 

 

$

24,047

 

調整後的總股本比率

 

 

8.2

%

 

 

8.4

%

 

3. 扣除利息、稅款、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）

這衡量業務處理部門的運營績效，並由管理層和股權投資者用來監控運營績效並確定這些業務的價值。業務處理分部的EBITDA計算公式如下：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

稅前收入

 

$

19

 

 

$

8

 

 

$

27

 

 

$

13

 

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷費用(1)

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

1

 

EBITDA

 

$

20

 

 

$

8

 

 

$

29

 

 

$

14

 

除以：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收入

 

$

81

 

 

$

83

 

 

$

158

 

 

$

155

 

EBITDA利潤率

 

 

25

%

 

 

10

%

 

 

18

%

 

 

9

%

 

(1)
該分部無利息支出。

 

 

 

37

 

4. 貸款損失備抵，不包括先前完全沖銷的預期未來復甦

貸款

用於以下三個信用指標的私人教育貸款組合的貸款損失備抵不包括之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦，以更好地反映與資產負債表上尚未註銷的貸款相關的當前預期信用損失。也就是說，截至2024年6月30日，70400美金的私人教育貸款津貼用於貸款損失（不包括之前已完全沖銷的貸款的預期未來收回）代表與1673100美金的私人教育貸款組合相關的當前預期信用損失。之前完全沖銷的貸款的預期未來收回額為21100美金，平均在15年期間收取，機械地減少了貸款損失的總體備抵。然而，它與我們資產負債表上1673100美金的私人教育貸款組合無關，因此，管理層排除了這對津貼的影響，以更好地評估和評估我們對私人教育貸款組合的總體信用損失覆蓋範圍。我們相信，這為我們的免沖銷私人教育貸款組合的可用信用損失覆蓋範圍提供了更有意義和更全面的看法。我們相信這些信息對我們的投資者、貸方和評級機構有用.

貸款損失津貼-私人教育貸款

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

期末津貼（GAAP）

 

$

493

 

 

$

657

 

 

$

493

 

 

$

657

 

另外：預計未來將在之前完全復甦
已註銷貸款

 

 

211

 

 

 

262

 

 

 

211

 

 

 

262

 

期末備抵（不包括預期未來）
收回之前已完全註銷的貸款
（非GAAP財務指標）

 

$

704

 

 

$

919

 

 

$

704

 

 

$

919

 

結束貸款總額

 

$

16,731

 

 

$

18,389

 

 

$

16,731

 

 

$

18,389

 

終止償還貸款

 

$

16,087

 

 

$

17,720

 

 

$

16,087

 

 

$

17,720

 

淨沖銷

 

$

67

 

 

$

62

 

 

$

166

 

 

$

137

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沖銷津貼覆蓋範圍（年化）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP

 

 

1.8

 

 

 

2.6

 

 

 

1.5

 

 

 

2.4

 

調整(1)

 

 

.8

 

 

 

1.1

 

 

 

.6

 

 

 

.9

 

非gaap財務指標(1)

 

 

2.6

 

 

 

3.7

 

 

 

2.1

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津貼占期末貸款總額的百分比
餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP

 

 

2.9

%

 

 

3.6

%

 

 

2.9

%

 

 

3.6

%

調整(1)

 

 

1.3

 

 

 

1.4

 

 

 

1.3

 

 

 

1.4

 

非gaap財務指標(1)

 

 

4.2

%

 

 

5.0

%

 

 

4.2

%

 

 

5.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津貼占期末貸款的百分比
還款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP

 

 

3.1

%

 

 

3.7

%

 

 

3.1

%

 

 

3.7

%

調整(1)

 

 

1.3

 

 

 

1.5

 

 

 

1.3

 

 

 

1.5

 

非gaap財務指標(1)

 

 

4.4

%

 

 

5.2

%

 

 

4.4

%

 

 

5.2

%

 

 

(1)
用於這些信用指標的備抵不包括之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦。請參閱上面的討論。

 

 

 

 

 

 

38

 

有關截至2024年6月30日法律事項的討論，請參閱「注9 -承諾和或有事項」 本報告中包含的合併財務報表，並通過引用納入本項目。

Risk因素

我們2023年表格10-k中披露的風險因素應與該表格10-Q中包含的信息一起考慮。有關我們風險因素的討論，請參閱2023年10-k表格中題為「風險因素」的部分，該部分已由截至2024年3月31日季度的10-Q表格中題為「風險因素」的部分更新。

 

 

 

39

 

定量和定性披露市場風險

 

利率敏感度分析

我們的利率風險管理旨在限制利率變動對我們的經營運績和財務狀況的影響。下表總結了對未來12個月盈利的潛在影響以及對2024年和2023年6月30日資產負債表資產和負債公允價值的潛在影響，該分析基於管理層進行的敏感性分析，假設市場利率假設上升和下降100個基點。盈利敏感性假設市場利率立即上升和下降100個基點，僅適用於資產負債表日存在的金融資產和負債，包括對沖工具，不考慮未來12個月內可能出現的任何新資產、負債或對沖工具。

 

 

 

截至2024年6月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

 

 

如果：

 

 

如果：

 

 

 

利率

 

 

利率

 

（單位：百萬美金，每股金額除外）

 

增加
100個基準
點

 

 

減少
100個基準
點

 

 

增加
100個基準
點

 

 

減少
100個基準
點

 

對收益的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計價前稅前淨利潤變化
- 衍生品的市場收益（損失）和
對沖活動

 

$

14

 

 

$

23

 

 

$

40

 

 

$

10

 

衍生品的按市值計算收益（損失）和
對沖活動

 

 

48

 

 

 

(49

)

 

 

24

 

 

 

(25

)

稅前收入增加（減少）

 

$

62

 

 

$

(26

)

 

$

64

 

 

$

(15

)

稅後淨利潤增加（減少）

 

$

48

 

 

$

(20

)

 

$

49

 

 

$

(12

)

年稀釋收益增加（減少）
普通股

 

$

.43

 

 

$

(.18

)

 

$

.40

 

 

$

(.09

)

 

40

 

 

 

 

2024年6月30日

 

 

 

 

 

 

利率：

 

 

 

 

 

 

變化
增長
100個基準
點

 

 

變化
減少
100個基準
點

 

（百萬美金）

 

公平值

 

 

$

 

 

%

 

 

$

 

 

%

 

對公允價值的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

48,256

 

 

$

(64

)

 

 

—

%

 

$

93

 

 

 

—

%

其他盈利資產

 

 

4,138

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

3,306

 

 

 

23

 

 

 

1

 

 

 

33

 

 

 

1

 

總資產收益/（損失）

 

$

55,700

 

 

$

(41

)

 

 

—

%

 

$

126

 

 

 

—

%

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息負債

 

$

51,622

 

 

$

(246

)

 

 

—

%

 

$

264

 

 

 

1

%

其他負債

 

 

1,003

 

 

 

115

 

 

 

11

 

 

 

(67

)

 

 

(7

)

負債（收益）/損失總額

 

$

52,625

 

 

$

(131

)

 

 

—

%

 

$

197

 

 

 

—

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日

 

 

 

 

 

 

利率：

 

 

 

 

 

 

變化
增長
100個基準
點

 

 

變化
減少
100個基準
點

 

（百萬美金）

 

公平值

 

 

$

 

 

%

 

 

$

 

 

%

 

對公允價值的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

52,877

 

 

$

(88

)

 

 

—

%

 

$

130

 

 

 

—

%

其他盈利資產

 

 

2,939

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

3,609

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

50

 

 

 

1

 

總資產收益/（損失）

 

$

59,425

 

 

$

(81

)

 

 

—

%

 

$

180

 

 

 

—

%

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息負債

 

$

55,803

 

 

$

(274

)

 

 

—

%

 

$

295

 

 

 

1

%

其他負債

 

 

987

 

 

 

113

 

 

 

11

 

 

 

(67

)

 

 

(7

)

負債（收益）/損失總額

 

$

56,790

 

 

$

(161

)

 

 

—

%

 

$

228

 

 

 

—

%

我們融資的主要目標是通過一般用浮動利率債務為我們的浮動利率教育貸款組合和用固定利率債務為我們的固定利率教育貸款組合提供資金，最大限度地降低我們對利率變化的敏感性，儘管我們有時可能會出現不匹配的情況。此外，浮動利率債務與浮動利率資產的指數（包括重置頻率）可能存在不匹配。此外，由於一些FFELP貸款能夠賺取最低收入，如果教育貸款以固定借款人利率賺取並且資金保持浮動，我們可能會出現固定與浮動的資金不匹配。我們使用最低收入合同、固定支付掉期和固定利率債務來對FFELP貸款中的嵌入最低收入進行經濟對沖。從歷史上看，我們定期使用這些工具，根據市場條件和定價，我們未來可能會進行額外的對沖。這些對沖交易的結果是固定教育貸款資產利率和融資工具利率之間的相對利差。

在上表中，在利率上升或下降100個基點的情況下，衍生品和對沖活動按市值計價收益（損失）之前的稅前淨利潤變化主要是由於以下因素的影響：（i）我們的一部分未對沖的FFELP貸款由於最低收入而處於固定利率模式，同時由可變利率債務提供資金;（ii）當可變利率升至一定水平以上時，某些FFELP固定利率貸款成為可變利率貸款（特別津貼付款或「SAP」）。當這些貸款由固定利率債務提供資金時（正如我們為一部分投資組合以經濟對衝下限收入所做的那樣），我們在賺取有效的較高可變利率時賺取額外的利息收入;和（iii）我們的一部分可變利率資產由固定利率負債提供資金。第（i）項通常會導致利率上升時收入減少，而利率下降時收入增加。第（ii）項和第（iii）項具有相反的效果。本期利率上升100個基點的利率情景所導致的變化主要是由於第（iii）項以及第（ii）項因利率高於前期而產生的影響比第（i）項更大的影響。由於本期利率下降100個基點的利息情景而發生的變化主要是由於第（iii）項以及第（i）項的影響（包括與斯塔福德FELLP貸款組合的一部分相關的年度重置下限）比第（ii）項更大，因為利率高於前期。與前期的相對變化主要是由於前期與第（ii）項相關的投資組合較大以及本期利率較高。

41

 

 

在上表中，在利率上升或下降100個基點的情況下，兩個時期衍生品和對沖活動的按市值收益（損失）的變化主要是由於（i）我們的衍生品投資組合和相關對沖債務的名義金額和剩餘期限以及（ii）利率環境。在這兩個時期，按市值計價的收益（損失）主要與不符合對沖會計資格的衍生品有關，這些衍生品用於對固定利率私立教育再融資貸款的發放進行經濟對沖。由於不符合對沖會計資格，本分析中不存在對沖項目的抵消按市值計價。

除了上表中提到的利率風險外，我們還面臨與外幣價位相關的風險。外幣兌換風險主要是我們發行的外幣計價債務造成的。當我們發行外幣計價的企業無擔保和證券化債務時，我們的政策是使用交叉貨幣利率掉期將所有外幣計價的債務付款（固定和浮動）互換為使用固定價位的美金SOFR。在上表中，由於對沖工具和對沖項目的條款相匹配，如果價位下降或上升，對盈利將產生不大的影響。資產負債表附息負債將受到價位變化的影響;然而，該變化將被其他資產或其他負債的跨貨幣利率互換大幅抵消。在某些經濟環境中，即期和遠期外匯價位之間的利差波動導致對本期收益產生按市值計算的影響，而上述分析並未考慮到這一點。盈利影響是非現金的，在工具到期時，累積按市值計價的影響將為零。自2008年以來，Navient尚未發行外幣計價債務。

資產負債資金缺口

下表列出了截至2024年6月30日按基礎指數排列的資產和負債（融資）。管理層分析利率風險，並在此過程中包括對我們債務進行經濟對沖的所有衍生品，無論它們是否符合有效對沖的資格（核心收益基礎）。因此，我們以核心收益為基礎列出資產和負債資金缺口。資產和資金之間的差異是指定指數的資金缺口。這代表了我們以基差風險和重新定價風險形式面臨的利率風險，即不同指數可能以不同頻率重置或可能不以相同方向或相同幅度變動的風險。

指數
（美金單位：十億美金）

 

頻率
可變
重置

 

資產

 

 

資金

 

 

資金
間隙

 

3個月國庫券

 

每周

 

$

1.7

 

 

$

—

 

 

$

1.7

 

3個月國庫券

 

年度

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

.1

 

Prime

 

年度

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

.1

 

Prime

 

季度

 

 

.9

 

 

 

—

 

 

 

.9

 

Prime

 

每月

 

 

3.2

 

 

 

—

 

 

 

3.2

 

3個月學期SOFR

 

季度

 

 

.2

 

 

 

1.2

 

 

 

(1.0

)

3個月學期SOFR (1)

 

每月

 

 

—

 

 

 

.7

 

 

 

(.7

)

1個月學期SOFR

 

每月

 

 

2.2

 

 

 

.9

 

 

 

1.3

 

隔夜SOFR(2)

 

每日

 

 

31.0

 

 

 

33.2

 

 

 

(2.2

)

非離散重置 (1)

 

每月

 

 

—

 

 

 

3.9

 

 

 

(3.9

)

非離散重置 (3)

 

每天/每周

 

 

4.1

 

 

 

—

 

 

 

4.1

 

固定利率 (4)

 

 

 

 

13.3

 

 

 

16.9

 

 

 

(3.6

)

總

 

 

 

$

56.8

 

 

$

56.8

 

 

$

—

 

(1)
資金包括與回購機制相關的債務。
(2)
資產與30天平均隔夜SOFR掛鈎。一部分資金使用資產應計期之前一段時期的隔夜SOFR日平均值（「回顧債務」）。資金包括151億美金的30天平均SOFR回顧債務和151億美金的90天平均SOFR回顧債務。
(3)
資產包括受限制和不受限制的現金等值物以及其他隔夜類型工具。 融資包括返還與衍生品風險相關的現金抵押品的義務。
(4)
資產包括應收帳款和其他資產（包括善意和收購的無形資產）。 資金包括其他負債和股東權益。

 

 

42

 

我們使用利率掉期和其他衍生品來實現我們的風險管理目標。我們的資產負債管理策略是將資產與債務（與衍生品相結合）進行匹配，這些債務具有相同的基礎指數和重置頻率，或者在經濟情況下，具有我們認為高度相關的利率特徵。我們的FFELP貸款賺取的利息主要與每日重置的30天平均隔夜SOFR掛鈎，我們的資金成本主要與隔夜SOFR掛鈎，但重置時間與資產不同。FFELP淨利息收入變異性的一個來源也可能是我們從某些FFELP貸款中賺取的最低收入。根據FFELP的條款，由於基礎債務利率費用仍然可變，某些FFELP貸款可以按規定的固定利率賺取利息。我們將這種額外的價差收入稱為「下限收入」。最低收入可能不穩定，因為它取決於利率水平。我們經常對沖這種波動性，以鎖定合同期限內最低收入的價值。我們的私人教育再融資貸款賺取的利息通常是固定利率，相關資金成本通常也是固定利率。剩餘私人教育貸款的利息通常與一個月的最優惠或定期SOFR利率掛鈎，而我們的資金成本主要與一個月或三個月的定期SOFR掛鈎。使用與我們資產不同的指數類型和重置頻率的融資使我們面臨基差和重新定價風險形式的利率風險。這可能會導致我們的資金成本與我們的資產收益率的方向不同或幅度不同。雖然我們相信這種風險很低，因為所有這些指數都是短期的，利率變動在很長一段時間內高度相關，市場擾亂（前幾年發生的）可能會導致指數之間的暫時差異，從而對我們的盈利產生負面影響。

股權證券的未登記銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

下表提供了截至2024年6月30日的三個月內我們購買普通股股份的相關信息。

 

(In百萬，每股數據除外）

 

總數
股份
購買(1)

 

 

均價
加發
分享

 

 

總數
購買的股份
作為公開的一部分
宣布計劃
或程式(1)(2)

 

 

大約美金
股票價值
這可能還存在
買入
公開宣布
計劃或
程式(1)

 

期間：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年4月1日至4月30日

 

 

.8

 

 

$

16.46

 

 

 

.8

 

 

$

234

 

2024年5月1日至5月31日

 

 

.9

 

 

 

15.37

 

 

 

.9

 

 

$

221

 

2024年6月1日至6月30日

 

 

.8

 

 

 

14.45

 

 

 

.8

 

 

$

209

 

2024年第二季度總計

 

 

2.5

 

 

$

15.41

 

 

 

2.5

 

 

 

 

(1)
2021年12月10日，我們的董事會批准了一項價值10萬億美金的多年期股票回購計劃（股票回購計劃）。股份回購計劃沒有到期日。
(2)
2024年3月14日，公司訂立了「規則10 b5 -1交易安排」，旨在滿足規則10 b5 -1的肯定抗辯條件，根據該安排，公司在2024年第一季度（2024年3月18日至2024年3月28日）購買了適用股份。該計劃將於2024年4月30日終止。2024年6月12日，公司達成了「規則10 b5 -1交易安排」，旨在滿足規則10 b5 -1的肯定抗辯條件，根據該安排，公司在2024年第二季度（2024年6月17日至2024年6月30日）購買了適用股份。該計劃將於2024年7月31日終止。

 

 

43

 

執行日期

購買的股票總數(1)

 

每股平均支付價格

 

作為公開宣布的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(1)(2)

 

根據公開宣布的計劃或計劃可能購買的股票的大致美金價值(1)

 

4/1/2024

 

37,750

 

$

17.19

 

 

37,750

 

$

246,376,055

 

4/2/2024

 

35,000

 

$

16.71

 

 

35,000

 

$

245,791,069

 

4/3/2024

 

33,000

 

$

17.22

 

 

33,000

 

$

245,222,891

 

4/4/2024

 

37,500

 

$

17.26

 

 

37,500

 

$

244,575,510

 

4/5/2024

 

33,000

 

$

16.90

 

 

33,000

 

$

244,017,724

 

4/8/2024

 

33,024

 

$

17.15

 

 

33,024

 

$

243,451,475

 

4/9/2024

 

32,000

 

$

17.07

 

 

32,000

 

$

242,905,366

 

4/10/2024

 

33,000

 

$

16.61

 

 

33,000

 

$

242,357,203

 

4/11/2024

 

35,000

 

$

16.73

 

 

35,000

 

$

241,771,569

 

4/12/2024

 

35,800

 

$

16.48

 

 

35,800

 

$

241,181,499

 

4/15/2024

 

36,000

 

$

16.20

 

 

36,000

 

$

240,598,274

 

4/16/2024

 

37,000

 

$

16.13

 

 

37,000

 

$

240,001,305

 

4/17/2024

 

37,000

 

$

16.31

 

 

37,000

 

$

239,397,653

 

4/18/2024

 

37,000

 

$

16.29

 

 

37,000

 

$

238,794,746

 

4/19/2024

 

37,000

 

$

16.35

 

 

37,000

 

$

238,189,711

 

4/22/2024

 

33,000

 

$

16.58

 

 

33,000

 

$

237,642,412

 

4/23/2024

 

39,000

 

$

16.68

 

 

39,000

 

$

236,991,698

 

4/24/2024

 

40,000

 

$

15.95

 

 

40,000

 

$

236,353,794

 

4/25/2024

 

42,000

 

$

15.64

 

 

42,000

 

$

235,696,841

 

4/26/2024

 

41,000

 

$

15.83

 

 

41,000

 

$

235,047,870

 

4/29/2024

 

42,000

 

$

15.67

 

 

42,000

 

$

234,389,777

 

4/30/2024

 

23,831

 

$

15.31

 

 

23,831

 

$

234,024,860

 

5/1/2024

 

38,748

 

$

15.25

 

 

38,748

 

$

233,433,875

 

5/2/2024

 

38,241

 

$

15.45

 

 

38,241

 

$

232,842,887

 

5/3/2024

 

37,179

 

$

15.90

 

 

37,179

 

$

232,251,894

 

5/6/2024

 

37,225

 

$

15.88

 

 

37,225

 

$

231,660,891

 

5/7/2024

 

38,132

 

$

15.50

 

 

38,132

 

$

231,069,914

 

5/8/2024

 

38,225

 

$

15.46

 

 

38,225

 

$

230,478,928

 

5/9/2024

 

38,117

 

$

15.50

 

 

38,117

 

$

229,887,955

 

5/10/2024

 

38,225

 

$

15.46

 

 

38,225

 

$

229,296,970

 

5/13/2024

 

37,589

 

$

15.72

 

 

37,589

 

$

228,706,037

 

5/14/2024

 

37,470

 

$

15.77

 

 

37,470

 

$

228,115,056

 

5/15/2024

 

37,896

 

$

15.57

 

 

37,896

 

$

227,524,974

 

5/16/2024

 

38,185

 

$

15.48

 

 

38,185

 

$

226,934,007

 

5/17/2024

 

38,178

 

$

15.48

 

 

38,178

 

$

226,343,020

 

5/20/2024

 

38,658

 

$

15.29

 

 

38,658

 

$

225,752,028

 

5/21/2024

 

38,578

 

$

15.32

 

 

38,578

 

$

225,161,032

 

5/22/2024

 

38,473

 

$

15.36

 

 

38,473

 

$

224,570,083

 

5/23/2024

 

39,190

 

$

14.93

 

 

39,190

 

$

223,984,996

 

5/24/2024

 

38,305

 

$

15.05

 

 

38,305

 

$

223,408,670

 

5/28/2024

 

39,973

 

$

14.91

 

 

39,973

 

$

222,812,685

 

5/29/2024

 

39,842

 

$

14.71

 

 

39,842

 

$

222,226,509

 

5/30/2024

 

39,970

 

$

14.92

 

 

39,970

 

$

221,630,317

 

5/31/2024

 

39,492

 

$

15.32

 

 

39,492

 

$

221,025,319

 

6/3/2024

 

42,100

 

$

15.01

 

 

42,100

 

$

220,393,537

 

6/4/2024

 

42,200

 

$

14.93

 

 

42,200

 

$

219,763,453

 

6/5/2024

 

43,000

 

$

14.66

 

 

43,000

 

$

219,133,155

 

6/6/2024

 

43,000

 

$

14.66

 

 

43,000

 

$

218,502,770

 

6/7/2024

 

43,500

 

$

14.39

 

 

43,500

 

$

217,876,762

 

6/10/2024

 

44,100

 

$

14.31

 

 

44,100

 

$

217,245,493

 

6/11/2024

 

44,500

 

$

14.17

 

 

44,500

 

$

216,614,718

 

6/12/2024

 

43,800

 

$

14.41

 

 

43,800

 

$

215,983,464

 

6/13/2024

 

43,200

 

$

14.57

 

 

43,200

 

$

215,353,833

 

6/14/2024

 

44,000

 

$

14.26

 

 

44,000

 

$

214,726,366

 

6/17/2024

 

45,000

 

$

14.15

 

 

45,000

 

$

214,089,450

 

6/18/2024

 

44,136

 

$

14.24

 

 

44,136

 

$

213,461,146

 

6/20/2024

 

44,000

 

$

14.39

 

 

44,000

 

$

212,827,959

 

6/21/2024

 

43,500

 

$

14.60

 

 

43,500

 

$

212,192,981

 

6/24/2024

 

43,000

 

$

14.74

 

 

43,000

 

$

211,559,269

 

6/25/2024

 

43,500

 

$

14.35

 

 

43,500

 

$

210,934,966

 

6/26/2024

 

45,000

 

$

14.20

 

 

45,000

 

$

210,295,961

 

6/27/2024

 

41,353

 

$

14.19

 

 

41,353

 

$

209,709,274

 

6/28/2024

 

47,375

 

$

14.41

 

 

47,375

 

$

209,026,373

 

 

 

2,466,060

 

$

15.41

 

 

2,466,060

 

 

 

(1)
2021年12月10日，我們的董事會批准了一項價值10萬億美金的多年期股票回購計劃（股票回購計劃）。股份回購計劃沒有到期日。
(2)
2024年3月14日，公司訂立了「規則10 b5 -1交易安排」，旨在滿足規則10 b5 -1的肯定抗辯條件，根據該安排，公司在2024年第一季度（2024年3月18日至2024年3月28日）購買了適用股份。該計劃將於2024年4月30日終止。2024年6月12日，公司達成了「規則10 b5 -1交易安排」，旨在滿足規則10 b5 -1的肯定抗辯條件，根據該安排，公司在2024年第二季度（2024年6月17日至2024年6月30日）購買了適用股份。該計劃將於2024年7月31日終止。

44

 

其他信息

董事和官員交易安排

我們國家沒有一 董事或高級職員 (as定義見規則16 a-1（f）） 通過 或 終止 2024年第二季度期間的規則10 b5 -1交易安排或非規則10 b5 -1交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。

控制 和程式

披露控制及程式

截至2024年6月30日，我們的管理層在執行長和財務長的參與下，評估了我們披露控制和程式（定義見1934年證券交易法（經修訂）下的規則13 a-15（e）和15 d-15（e））的有效性（交易法）。根據這一評估，我們的執行長和財務長得出的結論是，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程式有效，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被（a）記錄、處理、在SEC規則和表格指定的時間段內總結和報告，以及（b）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的執行長和財務長（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

截至2024年6月30日的財政季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

 

 

45

 

 

E展覽

10.1*

 

Navient Corporation 2024年綜合激勵計劃績效股票單位協議形式。

 

 

 

10.2*

 

Navient Corporation 2024年綜合激勵計劃限制性股票單位協議的形式。

 

 

 

10.3*

 

2024年戰略轉型激勵計劃。

 

 

 

31.1*

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證。

 

 

 

31.2*

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證。

 

 

 

32.1**

 

根據U.S. C 18認證第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。

 

 

 

32.2**

 

根據U.S. C 18認證第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。

 

 

 

101.IN *

 

Inline MBE實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入Inline MBE文檔中。

 

 

 

101.SCH*

 

具有嵌入Linkbase文檔的內聯MBE分類擴展模式。

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件（格式為Inline BEP，包含在附件101中）。

 

* 一起提交

** 隨附

46

 

財務日常聲明

 

NA維恩特公司

綜合資產負債表

(In百萬美金，每股金額除外）

（未經審計）

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款（扣除損失備抵美金194 和$215，分別）

 

$

32,940

 

 

$

37,925

 

私人教育貸款（扣除損失津貼美金493 和$617,
分別）

 

 

16,238

 

 

 

16,902

 

投資

 

 

132

 

 

 

146

 

現金及現金等價物

 

 

1,088

 

 

 

839

 

受限制現金和現金等值物

 

 

2,918

 

 

 

1,954

 

善意和收購無形資產，淨值

 

 

690

 

 

 

695

 

其他資產

 

 

2,616

 

 

 

2,914

 

總資產

 

$

56,622

 

 

$

61,375

 

負債

 

 

 

 

 

 

短期借款

 

$

5,326

 

 

$

4,226

 

長期借款

 

 

47,545

 

 

 

53,402

 

其他負債

 

 

1,003

 

 

 

987

 

總負債

 

 

53,874

 

 

 

58,615

 

承諾和意外情況

 

 

 

 

 

 

股權

 

 

 

 

 

 

A系列初級參與優先股，面值$0.20 每股;
   2 2021年12月31日授權的百萬股; 沒有 發行股份
或尚未行使

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，面值美金0.01 每股， 1.125 授權十億股：
   465 百萬元及 464 分別發行百萬股

 

 

4

 

 

 

4

 

借記資本公積

 

 

3,367

 

 

 

3,353

 

累計其他綜合收益（扣除稅款費用
為$3 和$6，分別）

 

 

10

 

 

 

19

 

留存收益

 

 

4,710

 

 

 

4,638

 

未計庫存股的股東權益總額

 

 

8,091

 

 

 

8,014

 

減：國庫中按成本持有的普通股： 356 百萬元及 350 萬
股股份

 

 

(5,343

)

 

 

(5,254

)

權益總額

 

 

2,748

 

 

 

2,760

 

負債和權益總額

 

$

56,622

 

 

$

61,375

 

 

補充信息-合併可變利益實體的資產和負債：

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

FFELP貸款

 

$

32,779

 

 

$

37,832

 

私人教育貸款

 

 

15,019

 

 

 

15,759

 

受限制現金

 

 

2,904

 

 

 

1,937

 

其他資產減去

 

 

1,308

 

 

 

1,744

 

短期借款

 

 

4,225

 

 

 

3,634

 

長期借款

 

 

42,903

 

 

 

48,169

 

合併可變利益實體的淨資產

 

$

4,882

 

 

$

5,469

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閱合併財務報表隨附的附註。

47

 

 

NA維恩特公司

合併統計收入的Eents

(In百萬美金，每股金額除外）

（未經審計）

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

608

 

 

$

720

 

 

$

1,269

 

 

$

1,413

 

私人教育貸款

 

 

317

 

 

 

341

 

 

 

645

 

 

 

686

 

現金和投資

 

 

48

 

 

 

36

 

 

 

86

 

 

 

70

 

利息收入總額

 

 

973

 

 

 

1,097

 

 

 

2,000

 

 

 

2,169

 

總利息支出

 

 

843

 

 

 

919

 

 

 

1,718

 

 

 

1,756

 

淨利息收入

 

 

130

 

 

 

178

 

 

 

282

 

 

 

413

 

減：貸款損失準備金

 

 

14

 

 

 

11

 

 

 

26

 

 

 

(3

)

貸款損失撥備後的淨利息收入

 

 

116

 

 

 

167

 

 

 

256

 

 

 

416

 

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

18

 

 

 

16

 

 

 

35

 

 

 

33

 

資產追回和業務處理收入

 

 

81

 

 

 

83

 

 

 

158

 

 

 

155

 

其他收入

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

13

 

 

 

11

 

衍生品和對沖活動的淨收益（損失）

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

46

 

 

 

17

 

其他收入總額

 

 

117

 

 

 

129

 

 

 

252

 

 

 

216

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪津和福利

 

 

87

 

 

 

98

 

 

 

188

 

 

 

203

 

其他經營開支

 

 

79

 

 

 

84

 

 

 

162

 

 

 

165

 

總運營支出

 

 

166

 

 

 

182

 

 

 

350

 

 

 

368

 

善意和收購無形資產減損以及
攤銷費用

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

5

 

重組/其他重組費用

 

 

16

 

 

 

15

 

 

 

17

 

 

 

19

 

總支出

 

 

185

 

 

 

200

 

 

 

372

 

 

 

392

 

所得稅費用前收入

 

 

48

 

 

 

96

 

 

 

136

 

 

 

240

 

所得稅開支

 

 

12

 

 

 

30

 

 

 

27

 

 

 

63

 

淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

每股普通股基本收益

 

$

.32

 

 

$

.53

 

 

$

.98

 

 

$

1.40

 

平均流通普通股

 

 

111

 

 

 

124

 

 

 

112

 

 

 

126

 

每股普通股稀釋收益

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

普通股和普通股平均流通股

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

每普通股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

.32

 

 

$

.32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閱合併財務報表隨附的附註。

48

 

 

NA維恩特公司

綜合全面收益表

(In數百萬）

（未經審計）

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

現金流對沖淨變化，扣除稅款(1)

 

 

(5

)

 

 

(1

)

 

 

(9

)

 

 

(22

)

全面收益總額

 

$

31

 

 

$

65

 

 

$

100

 

 

$

155

 

 

(1)
請參閱「注4 -衍生金融工具」。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閱合併財務報表隨附的附註。

49

 

 

NA維恩特公司

股東權益變動合併報表

(In百萬，份額和每股金額除外）

（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

積累

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

額外

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同

 

 

實收

 

 

全面

 

 

保留

 

 

財政部

 

 

總

 

 

 

發布

 

 

財政部

 

 

優秀

 

 

股票

 

 

資本

 

 

收入（損失）

 

 

盈利

 

 

股票

 

 

股權

 

2023年3月31日餘額

 

 

463,508,522

 

 

 

(337,043,677

)

 

 

126,464,845

 

 

$

4

 

 

$

3,335

 

 

$

66

 

 

$

4,579

 

 

$

(5,026

)

 

$

2,958

 

綜合收益（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

66

 

 

 

—

 

 

 

66

 

其他全面收益（虧損），扣除稅後

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

綜合收益總額（虧損）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

65

 

現金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.16 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

(20

)

與員工相關的股息等值單位
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

發行普通股

 

 

26,259

 

 

 

—

 

 

 

26,259

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票的補償費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8

 

普通股回購

 

 

—

 

 

 

(4,886,411

)

 

 

(4,886,411

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(80

)

 

 

(80

)

回購與員工相關的股份
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

(2,829

)

 

 

(2,829

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2023年6月30日餘額

 

 

463,534,781

 

 

 

(341,932,917

)

 

 

121,601,864

 

 

$

4

 

 

$

3,343

 

 

$

65

 

 

$

4,625

 

 

$

(5,107

)

 

$

2,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年3月31日餘額

 

 

465,031,305

 

 

 

(353,206,556

)

 

 

111,824,749

 

 

$

4

 

 

$

3,360

 

 

$

15

 

 

$

4,691

 

 

$

(5,304

)

 

$

2,766

 

綜合收益（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

36

 

其他全面收益（虧損），扣除稅後

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

綜合收益總額（虧損）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31

 

現金股息：

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.16 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

與員工相關的股息等值單位
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

發行普通股

 

 

76,826

 

 

 

—

 

 

 

76,826

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票的補償費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

普通股回購

 

 

—

 

 

 

(2,466,060

)

 

 

(2,466,060

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(38

)

 

 

(38

)

回購與員工相關的股份
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

(25,421

)

 

 

(25,421

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2024年6月30日餘額

 

 

465,108,131

 

 

 

(355,698,037

)

 

 

109,410,094

 

 

$

4

 

 

$

3,367

 

 

$

10

 

 

$

4,710

 

 

$

(5,343

)

 

$

2,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閱合併財務報表隨附的附註。

 

50

 

 

NA維恩特公司

股東權益變動合併報表

(In百萬，份額和每股金額除外）

（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

積累

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

額外

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同

 

 

實收

 

 

全面

 

 

保留

 

 

財政部

 

 

總

 

 

 

發布

 

 

財政部

 

 

優秀

 

 

股票

 

 

資本

 

 

收入（損失）

 

 

盈利

 

 

股票

 

 

股權

 

2022年12月31日餘額

 

 

461,087,590

 

 

 

(330,878,152

)

 

 

130,209,438

 

 

$

4

 

 

$

3,313

 

 

$

87

 

 

$

4,490

 

 

$

(4,917

)

 

$

2,977

 

綜合收益（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

177

 

 

 

—

 

 

 

177

 

其他全面收益（虧損），扣除稅後

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

綜合收益總額（虧損）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

現金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.32 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(40

)

 

 

—

 

 

 

(40

)

與員工相關的股息等值單位
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

發行普通股

 

 

2,447,191

 

 

 

—

 

 

 

2,447,191

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13

 

基於股票的補償費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

普通股回購

 

 

—

 

 

 

(9,775,223

)

 

 

(9,775,223

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(165

)

 

 

(165

)

回購與員工相關的股份
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

(1,279,542

)

 

 

(1,279,542

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2023年6月30日餘額

 

 

463,534,781

 

 

 

(341,932,917

)

 

 

121,601,864

 

 

$

4

 

 

$

3,343

 

 

$

65

 

 

$

4,625

 

 

$

(5,107

)

 

$

2,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日餘額

 

 

463,715,048

 

 

 

(350,210,737

)

 

 

113,504,311

 

 

$

4

 

 

$

3,353

 

 

$

19

 

 

$

4,638

 

 

$

(5,254

)

 

$

2,760

 

綜合收益（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

 

 

—

 

 

 

109

 

其他全面收益（虧損），扣除稅後

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9

)

綜合收益總額（虧損）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100

 

現金股息：

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股（美金.32 每股）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(35

)

 

 

—

 

 

 

(35

)

與員工相關的股息等值單位
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

發行普通股

 

 

1,393,083

 

 

 

—

 

 

 

1,393,083

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

基於股票的補償費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12

 

普通股回購

 

 

—

 

 

 

(5,017,909

)

 

 

(5,017,909

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(81

)

 

 

(81

)

回購與員工相關的股份
股票薪酬計劃

 

 

—

 

 

 

(469,391

)

 

 

(469,391

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

2024年6月30日餘額

 

 

465,108,131

 

 

 

(355,698,037

)

 

 

109,410,094

 

 

$

4

 

 

$

3,367

 

 

$

10

 

 

$

4,710

 

 

$

(5,343

)

 

$

2,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閱合併財務報表隨附的附註。

51

 

 

NA維恩特公司

綜合現金流量表

(In數百萬）

（未經審計）

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

經營活動產生的現金流量

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

109

 

 

$

177

 

將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：

 

 

 

 

 

 

善意和收購無形資產減損和攤銷費用

 

 

5

 

 

 

5

 

基於股票的補償費用

 

 

12

 

 

 

17

 

衍生品和對沖活動的按市值計算（收益）損失，淨

 

 

(30

)

 

 

41

 

貸款損失準備

 

 

26

 

 

 

(3

)

應計應收利息減少（增加）

 

 

276

 

 

 

(69

)

應付應計利息增加（減少）

 

 

12

 

 

 

(7

)

其他資產減少

 

 

79

 

 

 

81

 

其他負債（減少）增加

 

 

(28

)

 

 

2

 

調整總額

 

 

352

 

 

 

67

 

經營活動提供的淨現金

 

 

461

 

 

 

244

 

投資活動產生的現金流量

 

 

 

 

 

 

教育貸款的發起和獲得

 

 

(610

)

 

 

(438

)

教育貸款付款收益

 

 

6,200

 

 

 

4,111

 

其他投資活動，淨值

 

 

8

 

 

 

1

 

投資活動提供的淨現金

 

 

5,598

 

 

 

3,674

 

融資活動現金流量

 

 

 

 

 

 

以信託貸款為抵押的借款-發行

 

 

1,106

 

 

 

844

 

以信託貸款為抵押的借款-已償還

 

 

(5,154

)

 

 

(5,837

)

資產支持商業票據管道，淨值

 

 

(622

)

 

 

277

 

發行的長期無擔保票據

 

 

—

 

 

 

495

 

已償還的長期無擔保票據

 

 

(7

)

 

 

(1,002

)

其他融資活動，淨值

 

 

(53

)

 

 

(29

)

普通股回購

 

 

(81

)

 

 

(165

)

支付的普通股息

 

 

(35

)

 

 

(40

)

融資活動所用現金淨額

 

 

(4,846

)

 

 

(5,457

)

現金、現金等值物、限制性現金和限制性現金等值物淨增加（減少）

 

 

1,213

 

 

 

(1,539

)

現金、現金等值物、受限制現金和年初受限制現金等值物

 

 

2,793

 

 

 

4,807

 

期末現金、現金等值物、受限制現金和受限制現金等值物

 

$

4,006

 

 

$

3,268

 

現金流量信息補充披露：

 

 

 

 

 

 

為以下對象支付現金（收到退款）：

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

1,680

 

 

$

1,688

 

支付的所得稅

 

$

30

 

 

$

9

 

收到的所得稅退款

 

$

(1

)

 

$

(2

)

合併現金流量表與合併現金流量表的對帳
資產負債表：

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

$

1,088

 

 

$

1,317

 

受限制現金和受限制現金等值物

 

 

2,918

 

 

 

1,951

 

期末現金、現金等值物、限制性現金和限制性現金等值物總額

 

$

4,006

 

 

$

3,268

 

 

 

 

 

 

 

請參閱合併財務報表隨附的附註。

 

52

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

1. 主要會計政策

呈列基準

Navient隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國公認會計原則（GAAP）編制的，用於中期財務信息。因此，它們不包括GAAP要求完整合併財務報表的所有信息和腳註。合併財務報表包括Navient及其多數股權和控制的子公司的帳戶，以及我們作為主要受益人的可變利益實體（VIE），在消除公司間帳戶和交易的影響後。管理層認為，已納入公平陳述中期業績所需的所有調整。按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出影響合併財務報表和隨附註釋中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營運績不一定表明截至2024年12月31日的年度或任何其他時期的業績。這些未經審計的財務報表應與我們2023年表格10-k中包含的已審計財務報表和相關注釋一起閱讀。本表格10-Q中使用但未另行定義的某些大寫術語的定義可在我們的2023年中找到 表格10-k。

 

最近發布的會計公告

分部報告

2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發布了ASO第2023-07號「分部報告-可報告分部披露的改進」，要求擴大有關每個可報告分部重大分部費用的披露。重大分部開支包括定期提供給主要運營決策者（CODM）並計入各報告分部損益計量的開支。亞利桑那州立大學還要求披露主要運營決策者的頭銜和地位，並允許公司披露多個分部損益衡量標準，前提是主要運營決策者使用這些衡量標準來分配資源和評估分部績效。公司必須將每季度的損益指標與合併利潤表進行對帳。該指南在2024年1月1日之後的財年開始生效，在過渡期從2025年1月1日之後開始生效。公司繼續評估可報告分部披露要求的影響。

 

53

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款虧損準備

貸款損失備抵結轉

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

FFELP
貸款

 

 

私人
教育
貸款

 

 

總

 

期初餘額

 

$

206

 

 

$

538

 

 

$

744

 

經費總額

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

14

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛額沖銷

 

 

(10

)

 

 

(77

)

 

 

(87

)

本期毛額沖銷的預期未來復甦

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

10

 

淨沖銷(1)

 

 

(10

)

 

 

(67

)

 

 

(77

)

預期未來復甦在之前完全下降
已註銷貸款(2)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

6

 

期末津貼

 

$

194

 

 

$

493

 

 

$

687

 

淨沖銷占平均還款貸款的百分比
（年化）

 

 

.14

%

 

 

1.65

%

 

 

 

結束貸款總額

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

平均償還貸款

 

$

27,509

 

 

$

16,271

 

 

 

 

終止償還貸款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

(1)
核銷是在扣除預期回收後報告的。對於私人教育貸款，我們通過扣除整個違約貸款餘額並在池的基礎上估計收回額來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全註銷貸款的預期未來復甦」。「對於FFELP貸款，在沖銷時收到收回款項。
(2)
每個月底，對於逾期212天的私人教育貸款，我們通過扣除整個貸款餘額並估計池的收回情況來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全沖銷的貸款的預期未來復甦」。如果實際的周期性復甦低於預期，則差異立即反映為之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦的減少。如果實際的周期性收回金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計收回的累計金額，它們將通過私人教育貸款損失津貼反映為收回。下表總結了之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦活動：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

年初預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

217

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

10

 

追回（收取的現金）

 

 

(10

)

沖銷（由於復甦預期較低）

 

 

(6

)

期末預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

211

 

期內餘額變化

 

$

(6

)

 

54

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

期初餘額

 

$

214

 

 

$

706

 

 

$

920

 

經費總額

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

11

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛額沖銷

 

 

(19

)

 

 

(73

)

 

 

(92

)

本期毛額沖銷的預期未來復甦

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11

 

淨沖銷(1)

 

 

(19

)

 

 

(62

)

 

 

(81

)

預期未來復甦在之前完全下降
已註銷貸款(2)

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

7

 

期末津貼

 

$

200

 

 

$

657

 

 

$

857

 

淨沖銷占平均還款貸款的百分比
（年化）

 

 

.22

%

 

 

1.39

%

 

 

 

結束貸款總額

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均償還貸款

 

$

33,790

 

 

$

17,990

 

 

 

 

終止償還貸款

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
核銷是在扣除預期回收後報告的。對於私人教育貸款，我們通過扣除整個違約貸款餘額並在池的基礎上估計收回額來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全註銷貸款的預期未來復甦」。「對於FFELP貸款，在沖銷時收到收回款項。
(2)
每個月底，對於逾期212天的私人教育貸款，我們通過扣除整個貸款餘額並估計池的收回情況來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全沖銷的貸款的預期未來復甦」。如果實際的周期性復甦低於預期，則差異立即反映為之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦的減少。如果實際的周期性收回金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計收回的累計金額，它們將通過私人教育貸款損失津貼反映為收回。下表總結了之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦活動：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

（百萬美金）

 

2023

 

年初預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

268

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

11

 

追回（收取的現金）

 

 

(11

)

沖銷（由於復甦預期較低）

 

 

(6

)

期末預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

262

 

期內餘額變化

 

$

(7

)

 

 

55

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

期初餘額

 

$

215

 

 

$

617

 

 

$

832

 

經費總額

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

26

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛額沖銷

 

 

(20

)

 

 

(187

)

 

 

(207

)

本期毛額沖銷的預期未來復甦

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

21

 

淨沖銷(1) (2)

 

 

(20

)

 

 

(166

)

 

 

(186

)

預期未來復甦在之前完全下降
已註銷貸款(3)

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

期末津貼

 

$

194

 

 

$

493

 

 

$

687

 

淨沖銷占平均還款貸款的百分比
（年化）

 

 

.14

%

 

 

2.03

%

 

 

 

結束貸款總額

 

$

33,134

 

 

$

16,731

 

 

 

 

平均償還貸款

 

$

28,622

 

 

$

16,471

 

 

 

 

終止償還貸款

 

$

26,411

 

 

$

16,087

 

 

 

 

 

(1)
$28 數百萬私人教育貸款淨沖銷與某些私人遺留貸款破產的解決有關。這之前是在2023年保留的。
(2)
核銷是在扣除預期回收後報告的。對於私人教育貸款，我們通過扣除整個違約貸款餘額並在池的基礎上估計收回額來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全註銷貸款的預期未來復甦」。「對於FFELP貸款，在沖銷時收到收回款項。
(3)
每個月底，對於逾期212天的私人教育貸款，我們通過扣除整個貸款餘額並估計池的收回情況來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全沖銷的貸款的預期未來復甦」。如果實際的周期性復甦低於預期，則差異立即反映為之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦的減少。如果實際的周期性收回金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計收回的累計金額，它們將通過私人教育貸款損失津貼反映為收回。下表總結了之前已完全註銷的貸款的預期未來復甦活動：

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

年初預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

226

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

21

 

追回（收取的現金）

 

 

(21

)

沖銷（由於復甦預期較低）

 

 

(15

)

期末預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

211

 

期內餘額變化

 

$

(15

)

 

 

 

56

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

 

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

FFELP貸款

 

 

私人教育貸款

 

 

總

 

期初餘額

 

$

222

 

 

$

800

 

 

$

1,022

 

經費總額

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

(3

)

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛額沖銷

 

 

(37

)

 

 

(161

)

 

 

(198

)

本期毛額沖銷的預期未來復甦

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

24

 

淨沖銷(1)

 

 

(37

)

 

 

(137

)

 

 

(174

)

預期未來復甦在之前完全下降
已註銷貸款(2)

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

12

 

期末津貼

 

$

200

 

 

$

657

 

 

$

857

 

淨沖銷占平均還款貸款的百分比
（年化）

 

 

.22

%

 

 

1.51

%

 

 

 

結束貸款總額

 

$

41,051

 

 

$

18,389

 

 

 

 

平均償還貸款

 

$

34,046

 

 

$

18,270

 

 

 

 

終止償還貸款

 

$

33,076

 

 

$

17,720

 

 

 

 

 

(1)
核銷是在扣除預期回收後報告的。對於私人教育貸款，我們通過扣除整個違約貸款餘額並在池的基礎上估計收回額來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全註銷貸款的預期未來復甦」。「對於FFELP貸款，在沖銷時收到收回款項。
(2)
每個月底，對於逾期212天的私人教育貸款，我們通過扣除整個貸款餘額並估計池的收回情況來扣除違約貸款餘額的估計損失。這些估計的復甦被稱為「之前已完全沖銷的貸款的預期未來復甦」。如果實際的周期性復甦低於預期，則差異立即反映為之前完全沖銷的貸款的預期未來復甦的減少。如果實際的周期性收回金額大於預期，一旦累計收回金額超過最初預計收回的累計金額，它們將通過私人教育貸款損失津貼反映為收回。下表總結了之前完全註銷的貸款的預期未來復甦活動

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2023

 

年初預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

274

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

24

 

追回（收取的現金）

 

 

(24

)

沖銷（由於復甦預期較低）

 

 

(12

)

期末預計之前已完全註銷的貸款未來將恢復

 

$

262

 

期內餘額變化

 

$

(12

)

 

 

 

57

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

關鍵信用質量指標

我們通過評估某些風險特徵（我們稱為關鍵信用質量指標）來評估和確定教育貸款組合的可收回性。關鍵信用質量指標納入貸款損失備抵計算中。

FFELP貸款

FFELP貸款在違約時對其本金和應計利息進行了實質性保險和擔保。關鍵信貸質量指標是貸款狀況和貸款類型。

 

 

FFELP貸款拖欠

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百萬美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校內貸款/寬限/延期(1)

 

$

1,403

 

 

 

 

 

$

1,557

 

 

 

 

 

$

1,659

 

 

 

 

容忍貸款(2)

 

 

5,320

 

 

 

 

 

 

6,147

 

 

 

 

 

 

6,316

 

 

 

 

還款中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前貸款

 

 

22,833

 

 

 

86.5

%

 

 

26,204

 

 

 

86.1

%

 

 

27,756

 

 

 

83.9

%

貸款拖欠31-60天(3)

 

 

1,041

 

 

 

3.9

 

 

 

1,193

 

 

 

3.9

 

 

 

1,596

 

 

 

4.8

 

貸款拖欠61-90天(3)

 

 

680

 

 

 

2.6

 

 

 

746

 

 

 

2.5

 

 

 

1,013

 

 

 

3.1

 

貸款拖欠超過90天(3)

 

 

1,857

 

 

 

7.0

 

 

 

2,293

 

 

 

7.5

 

 

 

2,711

 

 

 

8.2

 

FFELP償還貸款總額

 

 

26,411

 

 

 

100

%

 

 

30,436

 

 

 

100

%

 

 

33,076

 

 

 

100

%

FFELP貸款總額

 

 

33,134

 

 

 

 

 

 

38,140

 

 

 

 

 

 

41,051

 

 

 

 

FFELP損失貸款津貼

 

 

(194

)

 

 

 

 

 

(215

)

 

 

 

 

 

(200

)

 

 

 

FFELP貸款，淨

 

$

32,940

 

 

 

 

 

$

37,925

 

 

 

 

 

$

40,851

 

 

 

 

FFELP貸款償還百分比

 

 

 

 

 

79.7

%

 

 

 

 

 

79.8

%

 

 

 

 

 

80.6

%

拖欠占FFELP貸款的百分比
還款

 

 

 

 

 

13.5

%

 

 

 

 

 

13.9

%

 

 

 

 

 

16.1

%

FFELP可容忍貸款占百分比
償還和容忍貸款

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

16.0

%

(1)
為可能仍在上學或從事其他允許的教育活動且尚未被要求償還貸款的客戶提供貸款，例如，醫學生的住院期或律師考試準備的寬限期，以及為已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期（例如軍事、失業或經濟困難）的客戶提供貸款。
(2)
針對已使用允許延期時間或沒有資格延期、需要額外時間才能獲得就業或因困難或救災等其他因素（包括COVID-19救援計劃）暫時停止全額付款的客戶提供貸款，符合既定的貸款計劃服務政策和程式。
(3)
拖欠期限取決於預定付款按合同逾期的天數。

 

貸款類型:

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年6月30日

 

 

變化

 

斯塔福德貸款

 

$

10,589

 

 

$

13,151

 

 

$

(2,562

)

合併貸款

 

 

19,273

 

 

 

23,956

 

 

 

(4,683

)

康復貸款

 

 

3,272

 

 

 

3,944

 

 

 

(672

)

貸款總額，毛額

 

$

33,134

 

 

$

41,051

 

 

$

(7,917

)

 

 

58

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

私人教育貸款

關鍵信用質量指標包括信用評分（FICO評分）、貸款狀態、貸款調味、某些貸款修改、共同簽署人的存在和學校類型。FICO分數是借款人或共同借款人分數中較高的一個，至少每六個月更新一次，而學校類型是在發起時評估的。其他私立教育貸款關鍵質量指標每季度更新一次。

 

 

 

按起源年份劃分的私立教育貸款信貸質量指標

 

 

 

2024年6月30日

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

之前

 

 

總

 

 

占總數的%

 

信貸質素
指標

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FICO分數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

640及以上

 

$

490

 

 

$

841

 

 

$

1,453

 

 

$

3,591

 

 

$

1,119

 

 

$

7,513

 

 

$

15,007

 

 

 

90

%

640以下

 

 

8

 

 

 

20

 

 

 

75

 

 

 

137

 

 

 

31

 

 

 

1,453

 

 

 

1,724

 

 

 

10

 

總

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

貸款狀態：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校/grace/
推遲/容忍

 

$

22

 

 

$

69

 

 

$

64

 

 

$

80

 

 

$

19

 

 

$

390

 

 

$

644

 

 

 

4

%

當前/90天或
較少拖欠

 

 

476

 

 

 

789

 

 

 

1,454

 

 

 

3,634

 

 

 

1,127

 

 

 

8,256

 

 

 

15,736

 

 

 

94

 

提前至少90天發送通知
拖欠

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

14

 

 

 

4

 

 

 

320

 

 

 

351

 

 

 

2

 

總

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

調味(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-12付款

 

$

479

 

 

$

632

 

 

$

36

 

 

$

24

 

 

$

3

 

 

$

45

 

 

$

1,219

 

 

 

7

%

13-24付款

 

 

—

 

 

 

172

 

 

 

656

 

 

 

82

 

 

 

11

 

 

 

61

 

 

 

982

 

 

 

6

 

25-36付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

791

 

 

 

2,602

 

 

 

28

 

 

 

111

 

 

 

3,532

 

 

 

21

 

37-48付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

976

 

 

 

683

 

 

 

206

 

 

 

1,865

 

 

 

11

 

超過48
付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

416

 

 

 

8,367

 

 

 

8,783

 

 

 

53

 

校內貸款/
寬限/推遲

 

 

19

 

 

 

57

 

 

 

45

 

 

 

44

 

 

 

9

 

 

 

176

 

 

 

350

 

 

 

2

 

總

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

若干貸款
修改(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

改性

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

64

 

 

$

161

 

 

$

53

 

 

$

5,538

 

 

$

5,819

 

 

 

35

%

未修飾

 

 

498

 

 

 

858

 

 

 

1,464

 

 

 

3,567

 

 

 

1,097

 

 

 

3,428

 

 

 

10,912

 

 

 

65

 

總

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

共同簽署者：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與共同簽署人(3)

 

$

76

 

 

$

264

 

 

$

168

 

 

$

87

 

 

$

21

 

 

$

4,808

 

 

$

5,424

 

 

 

32

%

沒有聯名者

 

 

422

 

 

 

597

 

 

 

1,360

 

 

 

3,641

 

 

 

1,129

 

 

 

4,158

 

 

 

11,307

 

 

 

68

 

總

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

學校類型：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Not-for-profit

 

$

335

 

 

$

814

 

 

$

1,447

 

 

$

3,511

 

 

$

1,099

 

 

$

7,674

 

 

$

14,880

 

 

 

89

%

營利性

 

 

163

 

 

 

47

 

 

 

81

 

 

 

217

 

 

 

51

 

 

 

1,292

 

 

 

1,851

 

 

 

11

 

總

 

$

498

 

 

$

861

 

 

$

1,528

 

 

$

3,728

 

 

$

1,150

 

 

$

8,966

 

 

$

16,731

 

 

 

100

%

貸款撥備
損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(493

)

 

 

 

貸款總額，淨

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

16,238

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撇帳

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(5

)

 

$

(9

)

 

$

(2

)

 

$

(149

)

 

$

(166

)

 

 

100

%

(1)
收到計劃付款的主動還款月份數。
(2)
貸款修改代表了2023年1月1日實施ASO第2022-02號之前問題債務重組（TLR）的歷史定義。任何符合TLR歷史定義的貸款都將在貸款有效期內保留該分類（包括2023年符合該定義的貸款）。 這包括在之前24個月期間進行利率調整、期限延長或延期超過3個月的貸款。 此分類無意以任何方式與ASO第2022-02號要求的修改披露相一致。
(3)
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款，聯署人率為 66貸款總額的% 2024年6月30日。

59

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

 

 

 

按起源年份劃分的私立教育貸款信貸質量指標

 

 

 

2023年6月30日

 

（百萬美金）

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

之前

 

 

總

 

 

占總數的%

 

信貸質素
指標

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FICO分數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

640及以上

 

$

322

 

 

$

1,698

 

 

$

4,209

 

 

$

1,367

 

 

$

1,287

 

 

$

7,851

 

 

$

16,734

 

 

 

91

%

640以下

 

 

4

 

 

 

50

 

 

 

100

 

 

 

26

 

 

 

43

 

 

 

1,432

 

 

 

1,655

 

 

 

9

 

總

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

貸款狀態：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校/grace/
推遲/容忍

 

$

15

 

 

$

69

 

 

$

82

 

 

$

22

 

 

$

27

 

 

$

454

 

 

$

669

 

 

 

4

%

當前/90天或
較少拖欠

 

 

311

 

 

 

1,673

 

 

 

4,218

 

 

 

1,367

 

 

 

1,297

 

 

 

8,503

 

 

 

17,369

 

 

 

94

 

提前至少90天發送通知
拖欠

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

326

 

 

 

351

 

 

 

2

 

總

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

調味(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-12付款

 

$

312

 

 

$

744

 

 

$

49

 

 

$

10

 

 

$

6

 

 

$

66

 

 

$

1,187

 

 

 

6

%

13-24付款

 

 

—

 

 

 

950

 

 

 

3,021

 

 

 

23

 

 

 

18

 

 

 

77

 

 

 

4,089

 

 

 

22

 

25-36付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,188

 

 

 

819

 

 

 

58

 

 

 

142

 

 

 

2,207

 

 

 

12

 

37-48付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

529

 

 

 

1,036

 

 

 

230

 

 

 

1,795

 

 

 

10

 

超過48
付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

8,572

 

 

 

8,770

 

 

 

48

 

校內貸款/
寬限/推遲

 

 

14

 

 

 

54

 

 

 

51

 

 

 

12

 

 

 

14

 

 

 

196

 

 

 

341

 

 

 

2

 

總

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

若干貸款
修改(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

改性

 

$

—

 

 

$

20

 

 

$

102

 

 

$

41

 

 

$

75

 

 

$

6,101

 

 

$

6,339

 

 

 

34

%

未修飾

 

 

326

 

 

 

1,728

 

 

 

4,207

 

 

 

1,352

 

 

 

1,255

 

 

 

3,182

 

 

 

12,050

 

 

 

66

 

總

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

共同簽署者：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與共同簽署人(3)

 

$

57

 

 

$

187

 

 

$

100

 

 

$

25

 

 

$

9

 

 

$

5,647

 

 

$

6,025

 

 

 

33

%

沒有聯名者

 

 

269

 

 

 

1,561

 

 

 

4,209

 

 

 

1,368

 

 

 

1,321

 

 

 

3,636

 

 

 

12,364

 

 

 

67

 

總

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

學校類型：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Not-for-profit

 

$

304

 

 

$

1,654

 

 

$

4,059

 

 

$

1,331

 

 

$

1,238

 

 

$

7,809

 

 

$

16,395

 

 

 

89

%

營利性

 

 

22

 

 

 

94

 

 

 

250

 

 

 

62

 

 

 

92

 

 

 

1,474

 

 

 

1,994

 

 

 

11

 

總

 

$

326

 

 

$

1,748

 

 

$

4,309

 

 

$

1,393

 

 

$

1,330

 

 

$

9,283

 

 

$

18,389

 

 

 

100

%

貸款撥備
損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(657

)

 

 

 

貸款總額，淨

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,732

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撇帳

 

$

—

 

 

$

(3

)

 

$

(5

)

 

$

(2

)

 

$

(4

)

 

$

(123

)

 

$

(137

)

 

 

100

%

 

 

(1)
收到計劃付款的主動還款月份數。
(2)
貸款修改代表了2023年1月1日實施ASO 2022-02之前問題債務重組（「TLR」）的歷史定義。任何符合TLR歷史定義的貸款都將在貸款有效期內保留該分類（包括2023年符合該定義的貸款）。 這包括在之前24個月期間進行利率調整、期限延長或延期超過3個月的貸款。 此分類無意以任何方式與ASO 2022-02要求的新修改披露保持一致。
(3)
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款，聯署人率為 65貸款總額的% 2023年6月30日.

 

 

 

60

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

 

 

 

私立教育貸款拖欠

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

（百萬美金）

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

 

平衡

 

 

%

 

校內貸款/寬限/延期(1)

 

$

350

 

 

 

 

 

$

360

 

 

 

 

 

$

341

 

 

 

 

容忍貸款(2)

 

 

294

 

 

 

 

 

 

363

 

 

 

 

 

 

328

 

 

 

 

還款中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前貸款

 

 

15,250

 

 

 

94.8

%

 

 

15,935

 

 

 

94.9

%

 

 

16,942

 

 

 

95.6

%

貸款拖欠31-60天(3)

 

 

311

 

 

 

1.9

 

 

 

308

 

 

 

1.8

 

 

 

276

 

 

 

1.6

 

貸款拖欠61-90天(3)

 

 

175

 

 

 

1.1

 

 

 

173

 

 

 

1.0

 

 

 

151

 

 

 

.8

 

貸款拖欠超過90天(3)

 

 

351

 

 

 

2.2

 

 

 

380

 

 

 

2.3

 

 

 

351

 

 

 

2.0

 

償還貸款總額

 

 

16,087

 

 

 

100

%

 

 

16,796

 

 

 

100

%

 

 

17,720

 

 

 

100

%

貸款總額

 

 

16,731

 

 

 

 

 

 

17,519

 

 

 

 

 

 

18,389

 

 

 

 

損失備抵

 

 

(493

)

 

 

 

 

 

(617

)

 

 

 

 

 

(657

)

 

 

 

貸款，淨

 

$

16,238

 

 

 

 

 

$

16,902

 

 

 

 

 

$

17,732

 

 

 

 

償還貸款百分比

 

 

 

 

 

96.2

%

 

 

 

 

 

95.9

%

 

 

 

 

 

96.4

%

拖欠貸款占貸款的百分比
還款

 

 

 

 

 

5.2

%

 

 

 

 

 

5.1

%

 

 

 

 

 

4.4

%

可容忍貸款占貸款的百分比
償還和容忍貸款

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

2.1

%

 

 

 

 

 

1.8

%

 

(1)
為正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求償還貸款的客戶提供貸款，例如，實習期，以及為已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期（例如各種符合軍事條件的延期）的客戶提供的貸款。
(2)
為在就業過渡期間要求延長寬限期或因困難或救災等其他因素（包括COVID-19救援計劃）暫時停止全額付款的客戶提供貸款，符合既定的貸款計劃服務政策和程式。
(3)
拖欠期限取決於預定付款按合同逾期的天數.

 

 

61

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

對遇到財務困難的借款人的貸款修改

當我們相信此類變化將幫助我們的客戶更好地管理他們的學生貸款義務、實現更好的結果並提高貸款的可收回性時，我們就會調整某些借款人的私人教育貸款條款。這些變化通常採取臨時降低利率、臨時免除付款、臨時只付息付款以及臨時降低利率並永久延長貸款期限的形式。由於用於估計備抵的計量方法，向遇到財務困難的借款人提供的貸款修改的影響已計入信用損失備抵中。模型設計預測未來將出現財務困難並需要修改貸款並延長貸款違約風險期限的借款人。

在我們目前的容忍做法下，暫時的困難容忍付款一般不能超過 12個月 在貸款期限內。然而，如果借款人已證明有能力每月支付大量本金和利息，則可以例外，在這種情況下，借款人可以獲得高達 24個月 在貸款期限內忍受困難。我們提供其他行政豁免（例如，死亡和殘疾、破產、兵役和災難豁免），要麼是法律要求的（例如《軍人民事救濟法》），要麼被認為與我們的積極損失減輕計劃分開，因此不被認為是根據ASO No. 2022-02需要披露的貸款修改。

FFELP貸款至少 97 在違約情況下，聯邦政府為其本金和應計利息提供百分之一的擔保，因此，從信用風險角度來看，我們不會將FFELP貸款在索賠付款之前的生命周期中的任何時刻視為不良貸款，並繼續在索賠日期之前對這些貸款累計利息。此外，FFELP貸款修改事件要麼是受監管機構驅動的資格標準約束的法定權利，要麼在商業本票條款中解決，因此我們不認為這些事件是我們貸款修改計劃的一部分。

 

62

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

下表顯示了截至2011年的攤銷成本基礎 2024年6月30日和2023年6月30日向遇到財務困難的借款人發放的貸款在相應期間進行了修改。

 

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

 

 

對遇到財務困難的借款人進行的貸款修改

 

（百萬美金）

 

減息(1)

 

 

不僅僅是微不足道的付款延遲 (2)

 

 

降低利率和延長期限的組合

 

貸款類型

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

民辦教育
貸款

 

$

601

 

 

 

3.6

%

 

$

314

 

 

 

1.9

%

 

$

39

 

 

 

.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

 

 

對遇到財務困難的借款人進行的貸款修改

 

（百萬美金）

 

減息(1)

 

 

不僅僅是微不足道的付款延遲 (2)

 

 

降低利率和延長期限的組合

 

貸款類型

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

民辦教育
貸款

 

$

548

 

 

 

3.0

%

 

$

274

 

 

 

1.5

%

 

$

45

 

 

 

.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

減息(1)

 

 

不僅僅是微不足道的付款延遲 (2)

 

 

降低利率和延長期限的組合

 

貸款類型

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

民辦教育
貸款

 

$

1,143

 

 

 

6.8

%

 

$

597

 

 

 

3.6

%

 

$

78

 

 

 

.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

減息(1)

 

 

不僅僅是微不足道的付款延遲 (2)

 

 

降低利率和延長期限的組合

 

貸款類型

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

 

攤余成本

 

 

貸款類型百分比

 

民辦教育
貸款

 

$

1,161

 

 

 

6.3

%

 

$

539

 

 

 

2.9

%

 

$

91

 

 

 

.5

%

 

(1)
截至2024年6月30日 2023年，有美金1.1 億和$1.2 降息計劃中的貸款分別為10億美金。
(2)
不僅僅是微不足道的付款延遲包括授予3個月以上的短期利息付款或困難容忍的貸款。

 

 

63

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

對於截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月內修改的貸款，下表顯示了此類修改的影響。

 

截至2024年6月30日的三個月

貸款類型

減息

不僅僅是微不足道的付款延遲

降低利率和延長期限的組合

私人教育貸款

將加權平均合同費率從 13.3%到 5.5%

平均新增 5 貸款剩餘期限為月

平均新增 7 年至貸款剩餘期限，並將加權平均合同利率從
 12.7%到 5.3%.

 

 

 

 

截至2023年6月30日的三個月

貸款類型

減息

不僅僅是微不足道的付款延遲

降低利率和延長期限的組合

私人教育貸款

將加權平均合同費率從 13.0%到 5.3%

平均新增 5 貸款剩餘期限為月

平均新增 8 年至貸款剩餘期限，並將加權平均合同利率從
 12.4%到 5.3%.

 

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

貸款類型

減息

不僅僅是微不足道的付款延遲

降低利率和延長期限的組合

私人教育貸款

將加權平均合同費率從 13.3%到 5.5%

平均新增 6 貸款剩餘期限為月

平均新增 7 年至貸款剩餘期限，並將加權平均合同利率從
 12.8%到 5.3%.

 

 

 

 

截至2023年6月30日的六個月

貸款類型

減息

不僅僅是微不足道的付款延遲

降低利率和延長期限的組合

私人教育貸款

將加權平均合同費率從 12.9%到 5.1%

平均新增 6 貸款剩餘期限為月

平均新增 8 年至貸款剩餘期限，並將加權平均合同利率從
 12.4%到 5.2%.

 

 

 

64

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

2. 貸款損失備抵（續）

下表提供了在相應期間以及貸款收到貸款修改後12個月內發生沖銷或付款違約的貸款修改金額。就本披露而言，我們將付款違約定義為逾期60天或以上。我們密切監控向遇到財務困難的借款人提供的貸款的表現，並對這些貸款進行了修改，以了解修改工作的有效性。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

修改貸款（攤銷成本） (1)

 

$

128

 

 

$

36

 

 

$

163

 

 

$

38

 

付款違約（按面值）

 

$

131

 

 

$

37

 

 

$

167

 

 

$

39

 

扣除（按杆）

 

$

10

 

 

$

—

 

 

$

12

 

 

$

2

 

 

(1)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，修改後的貸款包括美金101 億和$22 分別為百萬降息，美金5 億和$2 降息和延期組合分別為百萬美金和美金22 億和$12 超過微不足道的付款延遲分別為百萬.截至2024年6月30日的六個月 2023年，修改後的貸款包括美金121 億和$24 分別為百萬降息，美金7 億和$2 降息和延期組合分別為百萬美金和美金35 億和$13 超過微不足道的付款延遲分別為百萬.

 

下表提供了在各自報告期內修改的私人教育貸款的業績和相關貸款狀況。

 

（百萬美金）

 

付款狀態（攤銷成本）

 

貸款狀態

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2023年6月30日

 

學校貸款/延期

 

$

3

 

 

$

22

 

 

$

5

 

容忍貸款

 

 

55

 

 

 

93

 

 

 

48

 

當前貸款

 

 

1,656

 

 

 

2,199

 

 

 

1,646

 

貸款拖欠31 - 60天

 

 

57

 

 

 

160

 

 

 

51

 

貸款拖欠61 - 90天

 

 

25

 

 

 

96

 

 

 

21

 

貸款拖欠超過90天

 

 

22

 

 

 

159

 

 

 

20

 

修改貸款總額

 

$

1,818

 

 

$

2,729

 

 

$

1,791

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

65

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

3. 借貸

下表總結了我們的借款。

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百萬美金）

 

短
Term

 

 

長
Term

 

 

總

 

 

短
Term

 

 

長
Term

 

 

總

 

無擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級無擔保債務(1)

 

$

1,052

 

 

$

4,802

 

 

$

5,854

 

 

$

506

 

 

$

5,351

 

 

$

5,857

 

無擔保借款總額

 

 

1,052

 

 

 

4,802

 

 

 

5,854

 

 

 

506

 

 

 

5,351

 

 

 

5,857

 

有擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化(2)(3)

 

 

159

 

 

 

31,596

 

 

 

31,755

 

 

 

59

 

 

 

35,626

 

 

 

35,685

 

私立教育貸款證券化(4)

 

 

719

 

 

 

11,382

 

 

 

12,101

 

 

 

435

 

 

 

11,754

 

 

 

12,189

 

FFELP貸款ABCP設施

 

 

1,600

 

 

 

81

 

 

 

1,681

 

 

 

1,854

 

 

 

89

 

 

 

1,943

 

私人教育貸款ABCP設施

 

 

1,747

 

 

 

—

 

 

 

1,747

 

 

 

1,286

 

 

 

821

 

 

 

2,107

 

其他(5)

 

 

67

 

 

 

39

 

 

 

106

 

 

 

95

 

 

 

39

 

 

 

134

 

有擔保借款總額

 

 

4,292

 

 

 

43,098

 

 

 

47,390

 

 

 

3,729

 

 

 

48,329

 

 

 

52,058

 

對沖會計調整前總計

 

 

5,344

 

 

 

47,900

 

 

 

53,244

 

 

 

4,235

 

 

 

53,680

 

 

 

57,915

 

對沖會計調整

 

 

(18

)

 

 

(355

)

 

 

(373

)

 

 

(9

)

 

 

(278

)

 

 

(287

)

總

 

$

5,326

 

 

$

47,545

 

 

$

52,871

 

 

$

4,226

 

 

$

53,402

 

 

$

57,628

 

 

(1)
包括本金$1.1 億和$506 截至2010萬美金的短期債務 2024年6月30日 分別於2023年12月31日和2023年12月31日。包括本金$4.8 億和$5.4 截至目前，長期債務達數十億美金 分別為2024年6月30日和2023年12月31日。
(2)
包括$159 億和$59 數百萬短期債務和美金0 和$122 截至2010年，與FFELP貸款ABS回購設施（FFELP貸款回購設施）相關的長期債務百萬美金 分別為2024年6月30日和2023年12月31日。
(3)
包括剩餘本金額為美金的違約FFELP擔保債務部分1.4 截至目前，十億美金 由於未在各自的合同到期日到期，因此於2024年6月30日到期。已向受託人、評級機構和債券持有人發出通知，提醒他們這些到期日違約。目前，預計債券將在2030年至2037年間全額償還。對所欠本金或債券應計息沒有影響，並且沒有修訂的合同到期日。
(4)
包括$719 億和$435 截至2010年，與私人教育貸款ABS回購設施（私人教育貸款回購設施）相關的短期債務百萬美金 分別為2024年6月30日和2023年12月31日。
(5)
「其他」主要包括返還與衍生品風險相關的現金抵押品的義務。

 

 

66

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

3. 借款（續）

可變利益實體

截至日期，我們合併了以下融資VIE 2024年6月30日和2023年12月31日，因為我們是主要受益者。因此，這些VIE被視為有擔保借款。

 

 

 

2024年6月30日

 

 

 

未償債務

 

 

擔保資產的公允價值
未償債務

 

（百萬美金）

 

短
Term

 

 

長
Term

 

 

總

 

 

貸款

 

 

現金

 

 

其他
資產

 

 

總

 

有擔保借款-VIE：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

$

159

 

 

$

31,596

 

 

$

31,755

 

 

$

31,166

 

 

$

2,414

 

 

$

1,303

 

 

$

34,883

 

私立教育貸款證券化

 

 

719

 

 

 

11,382

 

 

 

12,101

 

 

 

13,084

 

 

 

342

 

 

 

108

 

 

 

13,534

 

FFELP貸款ABCP設施

 

 

1,600

 

 

 

81

 

 

 

1,681

 

 

 

1,613

 

 

 

101

 

 

 

66

 

 

 

1,780

 

私人教育貸款ABCP設施

 

 

1,747

 

 

 

—

 

 

 

1,747

 

 

 

1,935

 

 

 

47

 

 

 

54

 

 

 

2,036

 

對沖會計前總計
調整

 

 

4,225

 

 

 

43,059

 

 

 

47,284

 

 

 

47,798

 

 

 

2,904

 

 

 

1,531

 

 

 

52,233

 

對沖會計調整

 

 

—

 

 

 

(156

)

 

 

(156

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(223

)

 

 

(223

)

總

 

$

4,225

 

 

$

42,903

 

 

$

47,128

 

 

$

47,798

 

 

$

2,904

 

 

$

1,308

 

 

$

52,010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年12月31日

 

 

 

未償債務

 

 

擔保資產的公允價值
未償債務

 

（百萬美金）

 

短
Term

 

 

長
Term

 

 

總

 

 

貸款

 

 

現金

 

 

其他
資產

 

 

總

 

有擔保借款-VIE：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

$

59

 

 

$

35,626

 

 

$

35,685

 

 

$

35,935

 

 

$

1,441

 

 

$

1,673

 

 

$

39,049

 

私立教育貸款證券化

 

 

435

 

 

 

11,754

 

 

 

12,189

 

 

 

13,396

 

 

 

350

 

 

 

119

 

 

 

13,865

 

FFELP貸款ABCP設施

 

 

1,854

 

 

 

89

 

 

 

1,943

 

 

 

1,897

 

 

 

77

 

 

 

92

 

 

 

2,066

 

私人教育貸款ABCP設施

 

 

1,286

 

 

 

821

 

 

 

2,107

 

 

 

2,363

 

 

 

69

 

 

 

50

 

 

 

2,482

 

對沖會計前總計
調整

 

 

3,634

 

 

 

48,290

 

 

 

51,924

 

 

 

53,591

 

 

 

1,937

 

 

 

1,934

 

 

 

57,462

 

對沖會計調整

 

 

—

 

 

 

(121

)

 

 

(121

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(190

)

 

 

(190

)

總

 

$

3,634

 

 

$

48,169

 

 

$

51,803

 

 

$

53,591

 

 

$

1,937

 

 

$

1,744

 

 

$

57,272

 

 

 

67

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

4. 衍生金融工具

衍生品財務報表影響摘要

下表總結了所有衍生工具的公允價值和名義金額及其對淨利潤和其他全面收益的影響。

衍生品對資產負債表的影響

 

 

 

 

現金流

 

 

公平值(3)

 

 

交易

 

 

總

 

（百萬美金）

 

對衝風險
暴露

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

公平值(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

利率

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

55

 

交叉貨幣利率
掉期

 

外幣和
利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生資產總額(2)

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

55

 

衍生品負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

最低收入合同

 

利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率
掉期

 

外幣和
利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(189

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(189

)

衍生負債總額(2)

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(189

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(223

)

 

 

(190

)

衍生品淨總額

 

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(190

)

 

$

(134

)

 

$

(1

)

 

$

(1

)

 

$

(191

)

 

$

(135

)

(1)
報告的公允價值不包括持有和質押的抵押品以及應計利息。資產和負債的列報不考慮主淨結算協議。衍生品根據主淨結算協議下交易對手的淨頭寸計入資產負債表，並根據淨正頭寸還是負頭寸分類為其他資產或其他負債。
(2)
下表調節了總頭寸（不受主淨結算協議影響）與資產負債表分類的情況：

 

 

其他資產

 

 

其他負債

 

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

總持倉量

 

$

32

 

 

$

55

 

 

$

(223

)

 

$

(190

)

主淨結算協議的影響

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

導數值 在主網的影響下
協議（在資產負債表上進行）

 

 

32

 

 

 

55

 

 

 

(223

)

 

 

(190

)

現金抵押品（持有）已質押

 

 

(34

)

 

 

(60

)

 

 

38

 

 

 

46

 

淨頭寸

 

$

(2

)

 

$

(5

)

 

$

(185

)

 

$

(144

)

 

(3)
下表顯示公允價值對沖中負債的公允價值對沖以及對這些負債的相關公允價值對沖調整：

 

 

 

截至2024年6月30日

 

 

截至2023年12月31日

 

（百萬美金）

 

帳面
值

 

 

對沖基礎調整

 

 

帳面
值

 

 

對沖基礎調整

 

短期借款

 

$

981

 

 

$

(18

)

 

$

490

 

 

$

(9

)

長期借款

 

$

4,659

 

 

$

(358

)

 

$

5,341

 

 

$

(281

)

 

 

68

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

4. 衍生金融工具（續）

上述公允價值包括在必要時對交易對手信用風險進行的調整，即當我們面臨交易對手風險（扣除抵押品質押）時，以及當交易對手面臨我們風險（扣除抵押品質押）時。 淨調整減少了2024年6月30日的資產頭寸 和2023年12月31日按美金計算3 億和$5 分別為百萬。此外，上述公允價值反映了對非流動性衍生品的調整，正如衍生品所關聯的利率指數中的廣泛買賣價差所示。 這些調整使整體淨資產頭寸下降， 2024年6月30日 和2023年12月31日按美金計算0.4 億和$1 分別為百萬。

 

 

現金流

 

 

公平值

 

 

交易

 

 

總

 

（美金單位：十億美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

名義價值觀：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

$

1.0

 

 

$

2.2

 

 

$

4.6

 

 

$

4.6

 

 

$

1.6

 

 

$

1.9

 

 

$

7.2

 

 

$

8.7

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.5

 

 

 

1.6

 

衍生品總額

 

$

1.0

 

 

$

2.2

 

 

$

6.1

 

 

$

6.2

 

 

$

1.6

 

 

$

1.9

 

 

$

8.7

 

 

$

10.3

 

 

按市場計價 衍生品對利潤表的影響

 

 

總收益（損失）

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

公允價值對沖：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品淨利潤中確認的收益（損失）

 

$

6

 

 

$

(80

)

 

$

(48

)

 

$

(1

)

在被對沖項目淨收益中確認的收益（損失）

 

 

(8

)

 

 

67

 

 

 

50

 

 

 

(15

)

淨公允價值對沖無效收益（損失）

 

 

(2

)

 

 

(13

)

 

 

2

 

 

 

(16

)

交叉貨幣利率掉期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品淨利潤中確認的收益（損失）

 

 

1

 

 

 

(10

)

 

 

(33

)

 

 

19

 

在被對沖項目淨收益中確認的收益（損失）

 

 

6

 

 

 

(14

)

 

 

36

 

 

 

(45

)

淨公允價值對沖無效收益（損失）

 

 

7

 

 

 

(24

)

 

 

3

 

 

 

(26

)

公允價值對沖總額(1)(2)

 

 

5

 

 

 

(37

)

 

 

5

 

 

 

(42

)

現金流對沖：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流對沖總額(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交易：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

46

 

 

 

17

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生品交易總額(3)

 

 

14

 

 

 

26

 

 

 

46

 

 

 

17

 

確認的按市值計算收益（損失）

 

$

19

 

 

$

(11

)

 

$

51

 

 

$

(25

)

(1)
記錄在合併利潤表中的利息費用中。
(2)
公允價值對沖和現金流量對沖的應計利息收入（費用）記錄在利息費用中，並不包括在本表中。
(3)
記錄在綜合收益表的「衍生品和對沖活動的收益（損失），淨額」中。

 

 

69

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

4. 衍生金融工具（續）

衍生品對其他綜合收益（權益）的影響

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

現金流量對沖的總收益（損失）

 

$

1

 

 

$

18

 

 

$

4

 

 

$

15

 

衍生品（收益）損失的重新分類調整
計入淨利潤（利息費用）(1)

 

 

(6

)

 

 

(19

)

 

 

(13

)

 

 

(37

)

現金流對沖淨變化，扣除稅款

 

$

(5

)

 

$

(1

)

 

$

(9

)

 

$

(22

)

(1)
包括淨結算收入/費用。

抵押品

下表詳細居間了我們與衍生品交易對手方之間與衍生品風險相關的持有和抵押品：

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

持有抵押品：

 

 

 

 

 

 

現金（返還現金抵押品的義務記錄在短期借款中）

 

$

34

 

 

$

60

 

按公允價值計算的證券-企業衍生品（未記錄在財務中
聲明）(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

公允價值證券-資產負債表內證券化衍生品（不
記錄在財務報表中）(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

持有的抵押品總額

 

$

34

 

 

$

60

 

按公允價值計算的衍生資產，包括應計利息

 

$

39

 

 

$

62

 

向其他人承諾的抵押品：

 

 

 

 

 

 

現金（收取現金抵押品返還的權利記錄在投資中）

 

$

38

 

 

$

46

 

抵押品總額

 

$

38

 

 

$

46

 

按公允價值計算的衍生負債，包括應計利息和溢價
應收

 

$

230

 

 

$

197

 

(1)
該公司有能力出售或重新抵押其持有的證券作為抵押品。
(2)
這些信託沒有能力出售或重新抵押其持有的作為抵押品的證券。

 

我們的企業衍生品包含信用或有特徵。按照我們當前的無擔保信用評級，我們已為我們的企業衍生負債頭寸（包括應計利息和扣除應收保費）全額抵押美金0 與我們的對手方。我們的無擔保信用評級下調不會導致任何額外的抵押品要求。信託相關衍生品不包含與我們或信託的信用評級相關的信用或有特徵。在 2024年6月30日 2023年12月31日，我們與Navient Corporation衍生品相關的淨正風險敞口（我們的衍生品收益頭寸減去交易對手向我們投放的抵押品）為美金7 億和$6 分別為百萬。信託不需要向交易對手提供抵押品。在 2024年6月30日 2023年12月31日，證券化信託掉期的淨正風險敞口為美金0 億和$0 分別為百萬。

 

70

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

5. 其他資產

下表提供了我們其他資產的詳細信息。

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

應計未收利息

 

$

1,805

 

 

$

2,081

 

福利和保險相關投資

 

 

454

 

 

 

460

 

所得稅資產，淨值

 

 

128

 

 

 

122

 

按公允價值計算的衍生品

 

 

32

 

 

 

55

 

應收帳款

 

 

88

 

 

 

101

 

固定資產

 

 

59

 

 

 

62

 

其他

 

 

50

 

 

 

33

 

總

 

$

2,616

 

 

$

2,914

 

71

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

6. 股東權益

下表總結了普通股回購、發行和支付的股息。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（美金和股份單位為百萬，每股金額除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

普通股回購(1)

 

 

2.5

 

 

 

4.9

 

 

 

5.0

 

 

 

9.8

 

回購的普通股（以美金計）(1)

 

$

38

 

 

$

80

 

 

$

81

 

 

$

165

 

每股平均收購價格(1)

 

$

15.41

 

 

$

16.38

 

 

$

16.14

 

 

$

16.89

 

剩餘普通股回購權(1)

 

$

209

 

 

$

435

 

 

$

209

 

 

$

435

 

與員工股票相關的回購股份-
基於補償計劃(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

.5

 

 

 

1.3

 

每股平均收購價格(2)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

16.04

 

 

$

18.43

 

發行的普通股(3)

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

1.4

 

 

 

2.4

 

上繳紅利

 

$

17

 

 

$

20

 

 

$

35

 

 

$

40

 

每股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

.32

 

 

$

.32

 

(1)
根據我們的股份回購計劃購買的普通股。我們的董事會授權了一美金1 2021年12月實施了10億美金的多年期股票回購計劃。
(2)
包括因員工預扣稅義務而從限制性股票歸屬中預扣的股份。
(3)
根據我們的各種薪酬和福利計劃發行的普通股。

2024年6月30日我們普通股的收盤價 為$14.56.

7. 每股普通股收益（損失）

每股普通股基本收益（虧損）（每股普通股）使用每個時期已發行普通股的加權平均股數計算。以下是基於GAAP的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母的對帳。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

(In百萬，每股數據除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用於計算基本每股收益的加權平均股

 

 

111

 

 

 

124

 

 

 

112

 

 

 

126

 

稀釋證券的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票的稀釋效應，限制性
股票單位、績效股票單位，以及
員工股票購買計劃（ESPP）(1)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

稀釋潛在普通股(2)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

用於計算的加權平均份額
稀釋每股收益

 

 

112

 

 

 

125

 

 

 

113

 

 

 

128

 

每股普通股基本收益

 

$

.32

 

 

$

.53

 

 

$

.98

 

 

$

1.40

 

每股普通股稀釋收益

 

$

.32

 

 

$

.52

 

 

$

.97

 

 

$

1.39

 

 

(1)
包括限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位歸屬後可發行的額外普通股的潛在稀釋影響，以及根據適用ESPP發行股份的未履行承諾（通過庫存股票法確定）。
(2)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，證券涵蓋約 0 百萬元及 0 分別有100萬股已發行，但由於具有反稀釋性，因此不包括在每股稀釋收益的計算中。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，證券涵蓋約 0 百萬元及 0 分別有100萬股已發行，但由於具有反稀釋性，因此不包括在每股稀釋收益的計算中。

 

 

72

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

 

8. 公平值計量

我們在財務報表中應用各種會計準則時使用公允價值估計。我們根據與以公允價值衡量金融工具時使用的三個價格透明度水平相關的分層框架對公允價值估計進行分類。下文討論的項目的公允價值在本腳註中單獨披露。

截至2024年6月30日的三個月和六個月內，金融工具在級別之間沒有發生重大轉移，也沒有發生我們用於金融工具估值的方法發生變化。

下表總結了我們定期按市場計價的金融工具的估值。2024年第二季度和2023年第二季度，各級之間沒有出現重大金融工具轉移。

 

 

 

經常性的公允價值計量

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百萬美金）

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

55

 

交叉貨幣利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生資產總額(2)

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

55

 

總

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

55

 

負債(3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率掉期

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(1

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(1

)

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率掉期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(222

)

 

 

(222

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(189

)

 

 

(189

)

衍生負債總額(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(223

)

 

 

(223

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(190

)

 

 

(190

)

總

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(223

)

 

$

(223

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(190

)

 

$

(190

)

 

(1)
衍生工具的公允價值不包括應計利息和抵押品價值。
(2)
有關總頭寸的對帳，請參閱「注釋4 -衍生金融工具」，而不受主淨結算協議對資產負債表分類的影響。
(3)
作為公允價值對沖關係中的對沖項目且僅根據基準利率引起的價值變化進行調整的借款不以全額公允價值列帳，也不反映在本表中。

 

 

73

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

8. 公允價值計量（續）

下表總結了與經常性按公允價值列帳的第三級金融工具相關的資產負債表公允價值變化。

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

衍生工具

 

 

衍生工具

 

（百萬美金）

 

興趣
收取掉期

 

 

橫
貨幣
興趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

總
衍生物
文書

 

 

興趣
收取掉期

 

 

橫
貨幣
興趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

總
衍生物
文書

 

平衡，開始
期間

 

$

(1

)

 

$

(223

)

 

$

—

 

 

$

(224

)

 

$

(2

)

 

$

(224

)

 

$

—

 

 

$

(226

)

總收益/（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在收入中(1)

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

計入其他綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

住區

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

12

 

轉入和/或轉出
第3級

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末餘額

 

$

(1

)

 

$

(222

)

 

$

—

 

 

$

(223

)

 

$

(2

)

 

$

(234

)

 

$

—

 

 

$

(236

)

更改標記為-
市場收益/
（損失）相關
文書
仍然被關押在
報告日期(2)

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

—

 

 

$

(10

)

 

$

—

 

 

$

(10

)

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

衍生工具

 

 

衍生工具

 

（百萬美金）

 

興趣
率 掉期

 

 

橫
貨幣
興趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

總
衍生物
文書

 

 

興趣
收取掉期

 

 

橫
貨幣
興趣
收取掉期

 

 

其他

 

 

總
衍生物
文書

 

平衡，開始
期間

 

$

(1

)

 

$

(189

)

 

$

—

 

 

$

(190

)

 

$

(2

)

 

$

(253

)

 

$

—

 

 

$

(255

)

總收益/（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在收入中(1)

 

 

—

 

 

 

(53

)

 

 

—

 

 

 

(53

)

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

—

 

 

 

(6

)

計入其他綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

住區

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

25

 

轉入和/或轉出
第3級

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末餘額

 

$

(1

)

 

$

(222

)

 

$

—

 

 

$

(223

)

 

$

(2

)

 

$

(234

)

 

$

—

 

 

$

(236

)

更改標記為-
市場收益/
（損失）相關
文書
仍然被關押在
報告日期(2)

 

$

—

 

 

$

(33

)

 

$

—

 

 

$

(33

)

 

$

—

 

 

$

19

 

 

$

—

 

 

$

19

 

 

(1)
「計入盈利」由綜合收益表指定項目中記錄的以下金額組成：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

衍生品和對沖活動的淨收益（損失）

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利息開支

 

 

(9

)

 

 

(22

)

 

 

(53

)

 

 

(6

)

總

 

$

(9

)

 

$

(22

)

 

$

(53

)

 

$

(6

)

(2)
記錄在綜合收益表的「衍生品和對沖活動的收益（損失），淨額」中。

 

 

74

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

8. 公允價值計量（續）

下表列出了上述第三級金融工具的經常性估值中使用的不可觀察或來自不活躍市場的重要輸入數據。

（百萬美金）

 

2024年6月30日的公允價值

 

 

估值
技術

 

輸入

 

範圍和
加權
平均

衍生物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本基差互換

 

$

(1

)

 

貼現現金流量

 

固定預付費率

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

競價/詢價調整
貼現率

 

.08%

交叉貨幣利率掉期

 

 

(222

)

 

貼現現金流量

 

固定預付費率

 

5%

其他

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

總

 

$

(223

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表總結了我們金融資產和負債（包括衍生金融工具）的公允價值。

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

（百萬美金）

 

公平
值

 

 

帳面
值

 

 

差異

 

 

公平
值

 

 

帳面
值

 

 

差異

 

盈利資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

32,555

 

 

$

32,940

 

 

$

(385

)

 

$

36,590

 

 

$

37,925

 

 

$

(1,335

)

私人教育貸款

 

 

15,701

 

 

 

16,238

 

 

 

(537

)

 

 

16,287

 

 

 

16,902

 

 

 

(615

)

現金和投資

 

 

4,138

 

 

 

4,138

 

 

 

—

 

 

 

2,939

 

 

 

2,939

 

 

 

—

 

總盈利資產

 

 

52,394

 

 

 

53,316

 

 

 

(922

)

 

 

55,816

 

 

 

57,766

 

 

 

(1,950

)

有息負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期借款

 

 

5,348

 

 

 

5,326

 

 

 

(22

)

 

 

4,237

 

 

 

4,226

 

 

 

(11

)

長期借款

 

 

46,274

 

 

 

47,545

 

 

 

1,271

 

 

 

51,566

 

 

 

53,402

 

 

 

1,836

 

帶息債務總額

 

 

51,622

 

 

 

52,871

 

 

 

1,249

 

 

 

55,803

 

 

 

57,628

 

 

 

1,825

 

衍生金融工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最低收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利率掉期

 

 

31

 

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

54

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率掉期

 

 

(222

)

 

 

(222

)

 

 

—

 

 

 

(189

)

 

 

(189

)

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨資產公允價值超過公允價值的部分

 

 

 

 

 

 

 

$

327

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(125

)

 

 

75

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

9. 承諾、或有事項和保證

我們及其子公司和關聯公司在正常業務過程中會受到各種索賠、訴訟和其他訴訟的影響。我們相信，除非另有披露，否則這些索賠、訴訟和其他行動不會單獨或總體對我們的業務、財務狀況或經營運績產生重大不利影響。其中大多數事項都是索賠，包括針對我們的服務或業務處理子公司的個人和集體訴訟，指控在教育貸款和其他債務的服務或收款活動方面違反了州或聯邦法律。

在我們的正常業務過程中，公司及其子公司和附屬機構收到來自各個實體的信息和文件請求以及調查要求，包括州總檢察長、美國檢察官、立法委員會、國會議員個人和行政機構。這些請求本質上可能是信息性、監管性或強制執行性的，可能與我們的業務實踐、我們運營的行業或與我們開展業務的公司有關。一般來說，我們的做法一直是並將繼續是與這些機構合作並對任何此類請求做出回應。

這些詢問的數量和相關信息需求的數量已正常化，因此公司必須繼續花費時間和資源來及時回應這些請求，這可能會導致賠償、罰款和處罰的支付，具體取決於其結果。

意外開支

在正常業務過程中，我們和我們的子公司是未決和威脅的法律行動和訴訟的被告或當事人，包括代表各類索賠人提起的訴訟。這些行動和訴訟可能基於涉嫌違反消費者保護、證券、就業和其他法律。在某些此類行動和訴訟中，我們和我們的子公司會提出重大經濟損失索賠。我們和我們的子公司還面臨第三方潛在的未主張索賠。

在正常業務過程中，我們和我們的子公司會接受監管檢查、信息收集請求、詢問和調查。在這些案件中的正式和非正式調查中，我們和我們的子公司會收到要求提供與我們受監管活動各個方面相關的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。

鑑於預測訴訟和監管事項結果的固有困難，我們可能無法預測懸而未決事項的最終結果是什麼、這些事項的時機或最終解決方案是什麼，或者與每個懸而未決事項相關的最終損失、罰款或處罰（如果有的話）可能是什麼。

當訴訟、監管事項和未主張的合同索賠出現可能且可合理估計的或有損失時，公司應對這些事項承擔責任。當或有損失既不可能發生又不合理估計時，我們不會產生負債。根據目前的知識，管理層認為，懸而未決的調查、訴訟或監管事項引起的或有損失（如果有）不會對我們的綜合財務狀況、流動性、經營運績或現金流產生重大不利影響，除非另有披露。

公司在每個報告期評估其懸而未決的法律和監管事項，並根據相關事實和情況酌情上調或下調該等事項的應計負債。鑑於以下因素，公司的應計負債和與某些事項有關的可能損失的估計範圍可能涉及重大判斷：訴訟程式的不同階段;存在許多尚未解決的問題;索賠的廣度（通常跨越多年和廣泛的商業活動）;未具體說明的損害賠償、民事罰款或罰款和/或提出的法律問題的新穎性;以及此類訴訟的各種潛在結果的隨之而來的不確定性，包括公司對法院或其他裁決者未來的裁決或對不利方或監管機構的行為或激勵做出的假設。這些估計所依據的法律訴訟的各個方面將不時發生變化。因此，實際損失可能與任何估計有很大差異。

由於2023年下半年和2024年上半年與公司CFPB事項相關的事態發展，公司得出的結論是可能出現且可以合理估計的損失。截至2023年12月31日、2024年3月31日和2024年6月30日，或有損失負債為美金73 百萬美金85 億和$105 分別為百萬。訴訟過程不可預測，可能會導致意想不到的結果。因此，公司的損失風險可能超過任何應計金額是合理的。

 

76

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

9. 承諾、或有事項及擔保（續）

該公司相信，與此事相關的合理可能損失的總範圍（意味著損失的可能性很小，但可能性很小）的估計為美金0 至$250 萬合理可能損失的估計範圍是基於目前可用的有關此事的信息。這一估計並不代表公司的最大潛在損失風險，進一步的發展可能會導致該問題以或多或少的金額得到解決。不利結果可能會對公司產生重大影響。

以下是公司重大法律訴訟的描述。

某些情況

2017年1月，消費者金融保護局（CFPB）以及伊利諾州和華盛頓州總檢察長發起民事訴訟，將Navient Corporation及其幾家子公司列為被告，指控其違反了某些聯邦和州消費者保護法規，包括CFPA、FCRA、FDCPA和各種州消費者保護法。賓夕法尼亞州、加利福尼亞州、密西西比州和新澤西州的總檢察長也對該公司和某些子公司提起訴訟，指控其違反了各種州和聯邦消費者保護法，理由是類似的涉嫌行為或不作為。除這些事項外，非政府方還提起了許多訴訟，或者將來可能由其他政府或非政府方提起，尋求與CFPB和州總檢察長提出的類似問題相關的損害賠償或其他補救措施。2022年1月，我們與 40 州總檢察長解決與州總檢察長案件以及其他州監管機構的相關調查、傳票、民事調查要求和詢問相關的所有爭議問題。這些協議並不解決涉及公司和CFPB的訴訟。公司已註銷貸款餘額約 66,000 擁有合格私人教育貸款的借款人主要起源於2002年至2010年間，後來違約並被註銷。取消的貸款的未償餘額總額約為美金1.7 億公司取消這些貸款的費用約為美金50 百萬，代表資產負債表上這些已註銷貸款的預期未來收回金額。此外，公司同意一次性付款約美金145 數百萬美金到各州。2021年第四季度，當出現此類損失時，公司確認了總監管費用約為美金205 與此事有關的百萬。

正如該公司此前所述，我們認為CFPB訴訟中的指控是虛假的，並且他們不恰當地試圖根據之前未宣布的新服務標準對Navient實施處罰，該標準僅對一家服務商追溯適用。因此，我們否認了這些指控，並對該案的指控進行了有力的辯護。

 

 

77

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

9. 承諾、或有事項及擔保（續）

監管事項

該公司已在多起推定集體訴訟和其他案件中被列為被告，指控違反了各種州和聯邦消費者保護法，包括《電話消費者保護法》（TCPA）、《2010年消費者金融保護法》（CFPA）、《公平信用報告法》（FCRA）、《公平債務催收實踐法》（FDCPA），在根據美國破產法進行的對抗訴訟中，以及各種州消費者保護法。目前，公司無法預測決議的時間或這些法律訴訟可能對公司的綜合財務狀況、流動性、經營運績或現金流產生的影響。因此，目前無法估計與這些事項相關的可能支付金額的潛在風險範圍（如果有的話），並且尚未確定或有損失應計費用。不利裁決可能會對公司產生重大不利影響。

此外，作為其正常業務過程的一部分，Navient及其子公司還接受各種聯邦監管機構、州許可機構或其他監管機構的審查或監管，包括SEC、CFPB、FFIEC和ED。與上述類似或不同的項目或事項在這些審查過程中可能會出現。我們還定期收到各種監管實體或機構或政府機構有關我們業務或資產的詢問或請求。一般來說，公司會努力配合每項此類詢問或請求。該公司已收到來自多個州總檢察長的單獨CID或傳票，與上述訴訟之前的CID或傳票類似。作為公司與州總檢察長和解的一部分，這些CID和傳票已得到解決。 儘管如此，我們已經收到並且將來可能收到這些或其他總檢察長就類似或不同事項提出的額外CID或傳票以及其他詢問。

根據公司與SL m BankCo之間的分拆和分配協議的條款，Navient同意就在分拆前SL m BankCo的活動進行可能產生的索賠、訴訟、損害賠償、損失或費用向SL m BankCo進行賠償，但該協議中明確排除的除外。此外，作為分離和分配協議的一部分，SL m BankCo同意根據該協議規定的條款、條件和限制向Navient賠償某些索賠、訴訟、損害賠償、損失或費用。因此，在遵守該協議規定的條款、條件和限制的情況下，Navient同意賠償Sallie Mae及其子公司（包括Sallie Mae Bank）並使其免受因監管問題以及CFPB和上述州總檢察長訴訟而產生的責任。此外，如果現在或未來存在任何可持續責任，我們還就CFPB和州總檢察長訴訟中出現的此類明確排除的項目向Sallie Mae和Sallie Mae Bank提出了各種賠償索賠。納維特擁有 沒有 截至2024年6月30日，與SL m BankCo的賠償事宜相關的應計負債。

 

 

78

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

10. 根據ASC 606核算的客戶合同收入

下表說明了根據服務類型和客戶類型按可報告經營分部細分的ASC 606項下核算的與客戶的合同收入。

按服務類型分類的收入

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦教育貸款
資產回收服務

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

政府服務

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

—

 

 

 

52

 

 

 

52

 

醫療保健服務

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

31

 

總

 

$

—

 

 

$

81

 

 

$

81

 

 

$

—

 

 

$

83

 

 

$

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦教育貸款
資產回收服務

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

政府服務

 

 

—

 

 

 

97

 

 

 

97

 

 

 

—

 

 

 

92

 

 

 

92

 

醫療保健服務

 

 

—

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

63

 

 

 

63

 

總

 

$

—

 

 

$

158

 

 

$

158

 

 

$

—

 

 

$

155

 

 

$

155

 

 

按客戶類型分類的收入

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦政府

 

$

—

 

 

$

14

 

 

$

14

 

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

17

 

擔保機構

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

州和地方政府

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

18

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

17

 

收費當局

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

18

 

醫院和其他
醫療服務提供者

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

31

 

總

 

$

—

 

 

$

81

 

 

$

81

 

 

$

—

 

 

$

83

 

 

$

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（百萬美金）

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦政府

 

$

—

 

 

$

29

 

 

$

29

 

 

$

—

 

 

$

23

 

 

$

23

 

擔保機構

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

州和地方政府

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

35

 

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

35

 

收費當局

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

34

 

 

 

34

 

醫院和其他
醫療服務提供者

 

 

—

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

63

 

 

 

63

 

總

 

$

—

 

 

$

158

 

 

$

158

 

 

$

—

 

 

$

155

 

 

$

155

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日，有美金82 億和$82 與這些合同相關的應收帳款淨額分別為百萬美金。納維恩特擁有 沒有 重大合同資產或合同負債。

 

79

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告

我們根據以下內容監控和評估我們的持續運營和結果 四 可報告的經營部門：聯邦教育貸款、消費者貸款、業務處理和其他。

這些分部符合可報告經營分部的量化閾值。因此，該等可報告經營分部的經營運績單獨呈列。公司的主要運營決策者使用基礎運營分部來管理業務、審查運營運績和分配資源，並有資格合併為主要可報告運營分部的一部分。如下文進一步討論的那樣，我們根據核心收益淨利潤來衡量運營部門的盈利能力。因此，有關我們可報告經營分部淨利潤的信息是根據核心收益提供的。

聯邦教育貸款部門

Navient擁有並管理FFELP Loans，並且是該投資組合的主要服務商。我們在服務質量、數據驅動策略和有關聯邦還款選擇的全渠道教育方面的悠久歷史為我們所服務的數百萬借款人帶來了積極的成果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入產生收入。

下表包括我們聯邦教育貸款部門的資產信息。

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

FFELP貸款，淨

 

$

32,940

 

 

$

37,925

 

現金和投資(1)

 

 

2,518

 

 

 

1,520

 

其他

 

 

1,885

 

 

 

2,128

 

總資產

 

$

37,343

 

 

$

41,573

 

 

(1)
包括受限制現金和投資。

消費者貸款部門

Navient擁有和管理私人教育貸款，並且是這些投資組合的主要服務商。通過我們的Earnest品牌，我們還為校內私人教育貸款進行再融資和發放。「再融資」私人教育貸款是借款人對其教育貸款進行再融資的貸款，「校內」私人教育貸款是最初在借款人上學期間向他們發放的貸款。我們主要通過私人教育貸款組合的淨利息收入產生收入。

下表包括我們消費者貸款部門的資產信息。

（百萬美金）

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

私人教育貸款，淨

 

$

16,238

 

 

$

16,902

 

現金和投資(1)

 

 

458

 

 

 

497

 

其他

 

 

547

 

 

 

577

 

總資產

 

$

17,243

 

 

$

17,976

 

 

(1)
包括受限制現金和投資。

 

80

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

業務處理部門

Navient提供全渠道聯絡中心服務、工作流程處理和收入周期優化等業務處理解決方案。我們利用與我們所使用的相同的專業知識和智能工具為我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客戶能夠確保更好的成分結果、滿足快速變化的需求、改進技術、降低運營費用、管理風險並優化收入機會。我們的客戶包括：

•
政府： 我們為聯邦機構、州政府、收費和停車當局以及其他公共部門客戶提供解決方案。
•
醫療保健： 我們的客戶包括醫院、醫院系統、醫療中心、大型醫生團體、其他醫療保健提供者和公共衛生部門。

2024年6月30日和2023年12月31日，業務處理部門總資產為美金357 億和$380 分別為百萬。

其他分部

該分部包括我們的企業流動性投資組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用（包括監管費用）和重組/其他重組費用。

未分配的共享服務費用包括主要與基礎設施和運營相關的信息技術成本、股票薪酬費用、會計、財務、法律、合規和風險管理、監管相關費用、人力資源、某些行政管理層和董事會相關的成本。與監管相關的費用包括實際結算金額以及我們因此類監管事項而產生的第三方專業費用，並扣除與此類事項相關的承保費用的任何保險報銷。

2024年6月30日和2023年12月31日，其他分部總資產為美金1.7 億和$1.4 分別為十億。

 

 

81

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

盈利能力衡量

我們根據GAAP編制財務報表並呈列財務業績。然而，我們還評估我們的業務部門並根據與GAAP不同的基礎呈現財務業績。我們將這種不同的呈現基礎稱為核心收益。我們為每個業務部門提供合併的核心收益呈列基礎，因為這是我們在就我們的績效和如何分配資源做出管理決策時內部審查的內容。我們還在與信用評級機構、貸方和投資者的演示中參考這些信息。由於我們的核心收益呈列基礎與我們的分部財務呈列相對應，因此GAAP要求我們在業務分部的合併財務報表附註中提供核心收益披露。

核心收益不能替代根據GAAP報告的業績。我們使用核心收益來管理我們的業務部門，因為核心收益反映了對以下兩個項目的GAAP財務業績的調整，這可能會造成顯著的波動，主要是由於通常超出管理層控制的時間因素。因此，我們相信核心收益為管理層提供了有用的基礎，可以根據業務計劃或前期業績更好地評估持續運營的業績。因此，我們披露這些信息是因為我們相信它為投資者提供了有關管理層最仔細評估的運營和績效指標的額外信息。與GAAP結果相比，我們刪除了兩項以產生核心收益演示的項目：

1.
由於我們使用衍生工具對沖不符合對沖會計處理資格或確實符合對沖會計處理但導致無效的經濟風險而產生的按市值計價損益;和
2.
善意和所收購無形資產的會計處理。

雖然GAAP提供了統一、全面的會計基礎，但由於上述原因，我們的核心收益呈列基礎卻沒有。核心收益受到投資者應仔細考慮的某些一般和具體限制。例如，管理報告沒有全面、權威的指導。我們的核心收益沒有在GAAP中定義，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。因此，我們的核心收益列報並不代表全面的會計基礎。因此，投資者可能無法根據核心收益將我們的業績與其他金融服務公司的業績進行比較。核心收益結果只是為了通過提供有關管理層、董事會、信用評級機構、貸方和投資者最密切使用的運營和績效指標的額外信息來補充GAAP結果。

82

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

分部業績和對GAAP的認可

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

608

 

 

$

317

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

13

 

利息收入總額

 

 

973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

636

 

 

 

324

 

 

 

—

 

 

 

13

 

總利息支出

 

 

843

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

603

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

36

 

淨利息收入
（損失）

 

 

130

 

 

$

9

 

 

$

(3

)

 

$

6

 

 

$

136

 

 

 

33

 

 

 

126

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

減：貸款準備金
損失

 

 

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14

 

 

 

(2

)

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35

 

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

其他收入總額
（損失）

 

 

117

 

 

 

(9

)

 

 

(5

)

 

 

(14

)

 

 

103

 

 

 

17

 

 

 

3

 

 

 

81

 

 

 

2

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

112

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

業務費用

 

 

166

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

166

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

54

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

總支出

 

 

185

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

182

 

 

 

16

 

 

 

34

 

 

 

62

 

 

 

70

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

48

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

43

 

 

 

36

 

 

 

79

 

 

 

19

 

 

 

(91

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

19

 

 

 

4

 

 

 

(21

)

淨利潤（虧損）

 

$

36

 

 

$

—

 

 

$

(3

)

 

$

(3

)

 

$

33

 

 

$

28

 

 

$

60

 

 

$

15

 

 

$

(70

)

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2024年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

淨影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

6

 

 

$

—

 

 

$

6

 

其他收入（損失）總額

 

 

(14

)

 

 

—

 

 

 

(14

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

(8

)

 

$

3

 

 

 

(5

)

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

(3

)

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

83

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

1,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

721

 

 

$

341

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

11

 

利息收入總額

 

 

1,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

739

 

 

 

348

 

 

 

—

 

 

 

11

 

總利息支出

 

 

919

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

633

 

 

 

205

 

 

 

—

 

 

 

39

 

淨利息收入
（損失）

 

 

178

 

 

$

4

 

 

$

39

 

 

$

43

 

 

$

221

 

 

 

106

 

 

 

143

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

減：貸款準備金
損失

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

167

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101

 

 

 

137

 

 

 

—

 

 

 

(28

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入總額
（損失）

 

 

129

 

 

 

(4

)

 

 

(22

)

 

 

(26

)

 

 

103

 

 

 

15

 

 

 

5

 

 

 

83

 

 

 

—

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

47

 

業務費用

 

 

182

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

182

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

47

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

總支出

 

 

200

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

197

 

 

 

18

 

 

 

42

 

 

 

75

 

 

 

62

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

96

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

 

 

116

 

 

 

98

 

 

 

100

 

 

 

8

 

 

 

(90

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

28

 

 

 

22

 

 

 

25

 

 

 

2

 

 

 

(21

)

淨利潤（虧損）

 

$

66

 

 

$

—

 

 

$

22

 

 

$

22

 

 

$

88

 

 

$

76

 

 

$

75

 

 

$

6

 

 

$

(69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

（百萬美金）

 

淨影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

43

 

其他收入（損失）總額

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

17

 

 

$

3

 

 

 

20

 

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

22

 

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

 

84

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

1,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,269

 

 

$

645

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

21

 

利息收入總額

 

 

2,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,320

 

 

 

659

 

 

 

—

 

 

 

21

 

總利息支出

 

 

1,718

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,233

 

 

 

400

 

 

 

—

 

 

 

68

 

淨利息收入
（損失）

 

 

282

 

 

$

19

 

 

$

(2

)

 

$

17

 

 

$

299

 

 

 

87

 

 

 

259

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

減：貸款準備金
損失

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

 

(1

)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

256

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

88

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

(47

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

158

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

7

 

其他收入總額
（損失）

 

 

252

 

 

 

(19

)

 

 

(27

)

 

 

(46

)

 

 

206

 

 

 

33

 

 

 

8

 

 

 

158

 

 

 

7

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

231

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

119

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119

 

業務費用

 

 

350

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

350

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

119

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

總支出

 

 

372

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

367

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

131

 

 

 

136

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

136

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

 

 

112

 

 

 

88

 

 

 

173

 

 

 

27

 

 

 

(176

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

26

 

 

 

20

 

 

 

40

 

 

 

6

 

 

 

(40

)

淨利潤（虧損）

 

$

109

 

 

$

—

 

 

$

(23

)

 

$

(23

)

 

$

86

 

 

$

68

 

 

$

133

 

 

$

21

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

淨 影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

17

 

其他收入（損失）總額

 

 

(46

)

 

 

—

 

 

 

(46

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

(29

)

 

$

5

 

 

 

(24

)

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

(1

)

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

(23

)

 

(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

 

 

 

85

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

 

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告分部

 

（百萬美金）

 

總
GAAP

 

 

雷拉西-
聲明

 

 

添加/
（減去）

 

 

總
調整 (1)

 

 

總
核心
盈利

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款

 

$

2,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,416

 

 

$

686

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

19

 

利息收入總額

 

 

2,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,454

 

 

 

699

 

 

 

—

 

 

 

19

 

總利息支出

 

 

1,756

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,223

 

 

 

402

 

 

 

—

 

 

 

73

 

淨利息收入
（損失）

 

 

413

 

 

$

16

 

 

$

45

 

 

$

61

 

 

$

474

 

 

 

231

 

 

 

297

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

減：貸款準備金
損失

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

 

 

15

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
撥備後（損失）
貸款損失

 

 

416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

216

 

 

 

315

 

 

 

—

 

 

 

(54

)

其他收入（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
業務處理
收入

 

 

155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他收入總額
（損失）

 

 

216

 

 

 

(16

)

 

 

(1

)

 

 

(17

)

 

 

199

 

 

 

34

 

 

 

7

 

 

 

155

 

 

 

3

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接經營
費用

 

 

259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

—

 

未分配共享
服務費用

 

 

109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

109

 

業務費用

 

 

368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

368

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

109

 

善意和收購
無形資產
損害和
攤銷

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
重組
費用

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

總支出

 

 

392

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

387

 

 

 

38

 

 

 

79

 

 

 

142

 

 

 

128

 

之前的收入（損失）
所得稅開支
（好處）

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

289

 

 

 

212

 

 

 

243

 

 

 

13

 

 

 

(179

)

所得稅開支
（好處）(2)

 

 

63

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

68

 

 

 

50

 

 

 

58

 

 

 

3

 

 

 

(43

)

淨利潤（虧損）

 

$

177

 

 

$

—

 

 

$

44

 

 

$

44

 

 

$

221

 

 

$

162

 

 

$

185

 

 

$

10

 

 

$

(136

)

 

(1)
核心收益對GAAP的調整：

 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

（百萬美金）

 

淨影響
衍生物
會計

 

 

淨影響
善意和
收購
無形資產

 

 

總

 

扣除貸款損失撥備後的淨利息收入（損失）

 

$

61

 

 

$

—

 

 

$

61

 

其他收入（損失）總額

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

善意和收購無形資產的減損和攤銷

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

$

44

 

 

$

5

 

 

 

49

 

所得稅費用（福利）

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

淨利潤（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

$

44

 
(2)
所得稅基於個別可報告分部稅前淨收入的一定百分比。

 

86

NA維恩特公司

綜合財務報表附註

（2024年6月30日以及截至三個月和六個月的信息

2024年6月30日和2023年6月30日未經審計）

 

11. 分部報告（續）

蘇GAAP核心盈利調整回顧

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

（百萬美金）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP淨收入

 

$

36

 

 

$

66

 

 

$

109

 

 

$

177

 

核心收益對GAAP的調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品會計的淨影響(1)

 

 

(8

)

 

 

17

 

 

 

(29

)

 

 

44

 

淨影響和收購
無形資產(2)

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

5

 

淨稅項影響(3)

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

核心收益總額對GAAP的調整

 

 

(3

)

 

 

22

 

 

 

(23

)

 

 

44

 

核心收益淨利潤

 

$

33

 

 

$

88

 

 

$

86

 

 

$

221

 

 

(1)
衍生品會計： 核心收益不包括因不符合GAAP下對沖會計處理資格的衍生品按市值計價估值而產生的周期性損益，以及因與GAAP下有效對沖相關的確認無效而產生的周期性按市值計價損益。根據GAAP，對於我們持有至到期的衍生品，合同有效期內按市值計算的損益將等於美金0 下限收入合同除外，其中按市值計算的收益將等於我們出售合同的金額。在我們的核心收益演示中，我們認識到這些對沖的經濟影響，這通常會導致支付或收到的任何淨結算現金在被對沖項目的生命周期內被按比例確認為利息費用或收入。
(2)
善意和收購的無形資產： 我們的核心收益不包括善意和無形資產的減損以及所收購無形資產的攤銷。
(3)
淨稅收影響： 此類稅收影響基於我們的核心收益有效稅率ar.

 

 

 

 

 

87

 

 

S自然

根據經修訂的1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

 

NA維恩特公司

（註冊人）

 

 

作者：

 

/s/喬·費舍爾

 

 

喬·費舍爾

 

 

財務長

 

 

（首席財務會計官）

 

日期：2024年7月24日

88

 

APPEN迪克斯A

表格10-Q交叉引用索引

 

 

頁面

Number

 

 

第一部分.財務資料

 

 

 

 

 

 

項目1.

財務報表

47-87

 

 

 

項目2.

管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

7-38

 

 

 

項目3.

市場風險的定量和定性披露

40-43

 

 

 

項目4.

控制和程式

45

 

 

第二部分.其他信息

 

 

 

 

項目1.

法律訴訟

39, 76

 

 

 

項目1A.

危險因素

39

 

 

 

項目2.

股權證券的未登記銷售和收益的使用

43

 

 

 

項目3.

優先證券

不適用

 

 

 

項目4.

礦山安全披露

不適用

 

 

 

項目5.

其他信息

45

 

 

 

項目6.

展品

46

 

 

 

簽名

 

88

 

89