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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條，季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年3月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條的過渡報告。
委員會文件編號001-37786
usflogowithouttagrgbweb.jpg
美國食品控股公司。
（按其章程規定的確切名稱）
特拉華26-0347906
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國稅局僱主
識別碼）
9399 W. Higgins Road, 100 號套房
羅斯蒙特, 伊利諾伊州 60018
(847) 720-8000
(註冊者主要行政辦公室地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元USFD請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
勾選相應的複選框，指示申報人（1）在過去的12個月內（或申報人被要求提交此類報告的較短期間內）已提交證券交易所法案第13或15（d）條規定的所有報告；（2）在過去的90天中，一直受到該提交要求的約束。n是 ☒無☐
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  ☒    否  ☐
勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於「大型加速評估提交人」、「加速評估提交人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義，請參見《交易所法規》第12億.2條。
大型加速存取器☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果一家新興成長型企業，如其選擇不使用交易所法案第13(a)條所規定的提供遵守任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期，請打勾示意。 ☐
請在對應的複選框內表示下文所提及的公司是否爲殼公司（如1934年第12b-2條規定所定義）。是☐沒有 ☒
245,866,992 截至2024年5月3日，註冊公司的普通股總數爲245,866,992股。




前瞻性聲明
本季度報告中並非歷史性質的陳述屬於《聯邦證券法》規定下的「前瞻性聲明」。這些陳述往往包含「相信」、「期望」、「預測」、「預期」、「意圖」、「計劃」、「展望」、「估計」、「目標」、「尋求」、「將要」、「可能」、「應該」、「能夠」、「預測」、「使命」、「努力」、「更多」、「目標」或類似表達方式（儘管並非所有前瞻性聲明都可能包含這些詞語），並基於各種假設和我們在行業中的經驗，以及歷史趨勢、目前條件和預期未來發展。然而，您應該了解這些聲明並不能保證業績或結果，存在許多風險、不確定因素和其他重要因素，可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明中所表達的結果有所不同，這包括但不限於：
• 消費者信心和自由支配支出的經濟因素影響和減少了餐飲外賣的消費；
• 成本通貨膨脹/通貨緊縮、利率上升和商品成本波動；
• 競爭；
• 依賴第三方供應商和產品供應中斷或產品成本增加；
• 與客戶和集團採購組織的關係變化；
• 我們增加或維持業務最高利潤率的能力；
• 預期成本節約舉措的實現；
• 燃油成本的波動；
• 消費者飲食習慣的變化；
• 成本和定價結構；
• 氣候變化或爲應對氣候變化實施的措施的影響；
• 商譽、無限壽命無形資產或其他長期資產的減值損失；
• 對適用政府法規的變更或未遵守相關法規帶來的影響；
• 產品召回和產品責任索賠；
• 我們在行業中的聲譽；
• 勞資關係、勞動力成本上升和繼續擁有接觸到合適和多元化勞動力的能力；
• 我們的負債水平和監管我們負債協議下的限制；
• 利率上升；
• 現有技術的中斷和新技術的實施；
• 網絡安全事件以及其他技術上的干擾；
知識產權風險，包括潛在的侵權風險；
收購業務的有效整合；
受激進股東的影響；
稅法和法規的變化以及解決稅務爭議；
受制於我們的治理文件；
我們的員工和他人健康安全的風險；
來自訴訟的不利判決或和解；
極端天氣條件、自然災害和其他災難性事件，包括大流行和傳染病的快速傳播；以及
養老福利和養老金責任的管理。
有關這些及其他風險、不確定因素和影響的詳細討論，請參閱我們於2023財年年報第10-K表格第I部分第1A條「風險因素」（「2023年年報」）
鑑於這些風險、不確定性和其他重要因素，本季度報告中的前瞻性陳述可能會被證明不準確，您不應過度依賴它們。我們或代表我們行事的其他人所作的所有前瞻性聲明均在其整體上受到上述警示性聲明和本季度報告其他地方所包含的警示性聲明的明確限制。所有這些聲明僅在其作出的日期發表，我們無需公開更新或修訂任何前瞻性聲明，除非法律要求。
當前和之前時期的結果比較不意味着表達未來趨勢或未來業績指示，除非明確表示，應僅作爲歷史數據觀察。




目錄
頁
編號。
第一部分財務信息
項目1。
項目2。
項目3。
項目4。
第二部分 其他信息
項目1。
項目1A。
項目2。
項目3。
項目4。
項目5。
項目6。







第一部分 財務信息
項目1：基本報表
美國食品控股公司。
彙編表格
（以百萬美元爲單位，除每股面值外）
2024年3月30日2023年12月30日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物
$267 $269 
應收賬款，減免金額爲20 和 $18
1,966 1,854 
供應商應收賬款減去津貼$6 和 $5
210 156 
存貨淨額
1,620 1,600 
預付費用
152 138 
其他資產
19 14 
總流動資產
4,234 4,031 
房地產和設備淨值2,303 2,280 
商譽5,697 5,697 
其他無形資產淨額796 803 
其他360 376 
總資產
$13,390 $13,187 
負債及股東權益
流動負債:
透支現金負債
$198 $220 
應付賬款
2,273 2,051 
應計費用及其他流動負債
651 731 
開多次數
116 110 
流動負債合計
3,238 3,112 
長期債務4,585 4,564 
遞延稅款負債300 293 
其他長期負債442 469 
負債合計
8,565 8,438 
承諾和或可能存在的事項（注16）
股東權益：
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.01授權股份於2024年5月4日和2024年2月3日分別爲600自家保管的股票數爲52,184股)253.9已發行 245.8 截至2024年3月30日未償還 252.9已發行 245.1 截至2023年12月30日未償還
3 3 
額外實收資本
3,668 3,663 
保留盈餘
1,591 1,509 
累計其他綜合損失
(113)(115)
庫藏股 8.1和頁面。7.8股，分別爲
(324)(311)
股東權益合計
4,825 4,749 
負債和股東權益總計
$13,390 $13,187 
詳見合併財務報表註解（未經審計）

1




美國食品控股公司。
綜合收益表（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
淨銷售額$8,949 $8,542 
營業成本7,454 7,117 
毛利潤
1,495 1,425 
營業費用：
分銷、銷售和管理成本
1,317 1,238 
重組成本和資產減值損失13 — 
營業費用總計1,330 1,238 
營業利潤165 187 
其他收入淨額(1)(1)
利息費用-淨額79 81 
稅前收入87 107 
所得稅費用5 25 
淨收入
82 82 
其他全面收益（稅後淨額）：
養老金義務變動
2 1 
綜合收益
$84 $83 
淨利潤$82 $82 
A輪可轉換優先股股息— (7)
淨利潤可供普通股股東$82 $75 
每股淨收益
基本（注12）
$0.33 $0.33 
稀釋（注 12)
$0.33 $0.32 
加權平均每股股數
基本（注12）
245 226 
稀釋（注12）
248 252 
請參閱未經審計的基本財務報表附註。
2





美國食品控股公司。
股東權益彙總表（未經審計）
（以百萬計）
普通股票額外的
實繳
資本		保留的
收益		庫存股累計其他綜合損失總費用
股東的
股權
股份數量股份數量
餘額——2023年12月30日252.9 $3 $3,663 $1,509 7.8 $(311)$(115)$4,749 
基於股份的報酬支出— — 15 — — — — 15 
員工股票購買計劃收入0.1 — 5 — — — — 5 
歸屬已發放的受限制股票單位，淨值0.7 — — — — — — — 
行使股票期權0.2 — 5 — — — — 5 
股份結算權益獎勵的稅款代扣款項— — (20)— — — — (20)
養老金利益責任變動，淨額扣除所得稅— — — — — — 2 2 
普通股票回購 — — — — 0.3 (13)— (13)
淨利潤— — — 82 — — — 82 
餘額——2024年3月30日253.9 $3 $3,668 $1,591 8.1 $(324)$(113)$4,825 

美國食品控股公司。
股東權益彙總表（未經審計）
（以百萬計）
普通股票額外的
實繳
資本		保留的
收益		庫存股累計其他綜合損失總費用
股東的
股權
股份數量股份數量
2022年12月31日的餘額225.2 $2 $3,036 $1,010 0.4 $(14)$(73)$3,961 
基於股份的報酬支出— — 14 — — — — 14 
員工股票購買計劃收入0.2 — 5 — — — — 5 
歸屬於普通股股東的限制性股票單位淨值0.6 — — — — — — — 
行使股票期權0.3 — 7 — — — — 7 
淨股份結算股權獎勵的稅款代扣支付— — (11)— — — — (11)
A系列可轉換優先股換股爲普通股7.6 — 161 — — — — 161 
A輪可轉換優先股股息— — — (7)— — — (7)
退休福利義務變動淨額，淨額已扣除所得稅— — — — — — 1 1 
已回購普通股— — — — 0.9 (34)— (34)
淨利潤— — — 82 — — — 82 
截至2023年4月1日的餘額233.9 $2 $3,212 $1,085 1.3 $(48)$(72)$4,179 

詳見合併財務報表註解（未經審計）
3




美國食品控股公司。
合併現金流量表（未經審計）
（以百萬計）
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
經營活動現金流量：
淨收入
$82 $82 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷
105 98 
處置不動產和設備的收益淨額
— (1)
推遲融資成本的攤銷
3 7 
遞延所得稅負債
5 5 
基於股份的報酬支出
15 14 
應收賬款減值準備
7 10 
經營性資產和負債變動:
應收賬款增加
(173)(197)
存貨增加淨額
(20)(9)
預付費用及其他資產增加（減少）
(1)2 
應付賬款和透支現金負債增加淨額
221 321 
應計費用及其他負債減少
(105)(53)
經營活動產生的現金流量淨額
139 279 
投資活動現金流量：
出售固定資產的收益1 1 
購買固定資產
(87)(61)
投資活動產生的淨現金流出
(86)(60)
籌集資金的現金流量：
債務和融資租賃的本金支付
(457)(111)
債務再定價的本金支付(14)— 
債務再定價的收益14 — 
債務借款的收入426 13 
A系列可轉換優先股的股息支付— (7)
回購普通股(13)(34)
債務融資成本和費用(1)— 
員工股票購買計劃收入
5 5 
期權行權所得款項
5 7 
股份結算權益獎勵的稅款代扣款項
(20)(11)
籌集資金淨額
(55)(138)
現金、現金等價物和受限制現金的淨（減少）增加額(2)81 
資金現金及受限現金期初餘額269 211 
資金現金及受限現金期末餘額$267 $292 
補充現金流信息披露：
A系列可轉換優先股的轉換$— $162 
利息支付——減去資本化的金額
93 61 
所得稅支付淨額
5 3 
包含在應付賬款中的固定資產和設備採購
20 17 
以融資租賃負債作爲交換取得租賃資產
56 47 
以經營租賃負債交換獲得的租賃資產
7 9 
股票期權的無現金行權
4 1 
詳見合併財務報表註解（未經審計）
4




美國食品控股公司。
合併基本報表註釋（未經審計）
(除非另有註明，表格中的金額均以億爲單位，並列出每股數據)
1.     概述和報告基礎
美國食品控股公司和其全資子公司在這些合併財務報表和註釋中被稱爲「我們」、「我們的」、「我們」、「公司」或「US Foods」。美國食品控股公司通過其全資子公司美國食品公司（「USF」）及其子公司開展所有業務。該公司的所有負債根據第9條「負債」的進一步描述是USF及其子公司的直接責任。
業務描述公司通過USF在軍工-半導體領域運營，向美國國內餐飲服務客戶銷售、分銷新鮮、冷凍、乾貨及非食品產品，這些客戶包括獨立經營的單一和多個餐廳、區域型概念餐廳、全國連鎖餐廳、醫院、養老院、酒店和汽車旅館、鄉村俱樂部、政府和軍事組織、高校以及零售店。 之一 公司通過USF在業務領域運營，向美國國內餐飲服務客戶銷售、分銷新鮮、冷凍、乾貨及非食品產品，這些客戶包括獨立經營的單一和多個餐廳、區域型概念餐廳、全國連鎖餐廳、醫院、養老院、酒店和汽車旅館、鄉村俱樂部、政府和軍事組織、高校以及零售店。
報告範圍公司採用52周或53周財政年度，所有期間均在星期六結束。當發生53周財政年度時，公司會在財政第四季度報告額外的一週。2024年和2023年的財政年度都是52周財政年度。
本季度報告中包括的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計準則（「GAAP」）以及證券交易委員會（「SEC」）的適用規則和法規編制的中期財務信息。 根據該規則和法規，通常包括在按照GAAP編制的財務報表和說明中的某些信息和披露已被壓縮或省略。 公司認爲本季度報告中包括的披露足以使所呈現的信息不具有誤導性。 這些中期綜合財務報表和說明應與包括2023年12月30日財年的年度報告（「2023年年度報告」）中的審計綜合財務報表和說明一起閱讀。
這份合併基本報表反映了在報告期內爲了公允地表現財務狀況、經營成果和現金流所做的全部調整（由常規項目組成）。報告期間的經營成果不一定能體現在任何其他報告期間或全財年中可能獲得的經營成果。.
2.    最近的會計聲明
最近發佈的會計聲明
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07段報告（「第280號主題」）「關於可報告的業務區段披露第280號主題的改進」，旨在增強有關綜合淨利潤作爲衡量分段利潤或損失的指標的透明度，該指標最符合美國通用會計準則。此指南也適用於單一報告業務區段實體。此指南自2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度內中期生效。本指南採用追溯形式生效，除非不切實際這樣做且可允許提前採納。公司計劃在2024財年第四季度開頭採納ASU No. 2023-07的規定，並預計新標準的規定不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU No 2023-09《收入稅（「話題740」）：「提高Income Tax 披露話題 740 的透明度」，該指南主要增強了與稅率調節和所支付的所得稅有關的收入稅披露的透明度。本指導意見將於2024年12月15日之後開始執行，採用遠期基礎，但允許追溯應用。公司計劃在2025財年第一季度初採用ASU No. 2023-09的規定，不認爲新標準的規定會對我們的財務狀況、經營成果或現金流量產生重大影響。
2024年3月，美國證監會在《證券法》和《交易所法》的規定下對其規則進行了修訂。 增強和標準化氣候相關的披露，爲投資者提供支持。 美國證監會氣候規則提高了氣候相關披露的透明度，主要涉及可能對業務策略、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能產生重大影響的氣候相關風險。自修訂這些修正案以來，證監會一直是各種訴訟的主題，並自願暫停這些標準，以等待法律方面的進一步發展。 根據目前發佈的SEC氣候規則，這些修訂案將在2025財年適用於大型加速歸檔者。公司正在繼續監視與這些標準相關的發展，並已開始評估這些標準可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流量產生的影響。
5




3.    收入確認。
公司在履行完業績義務後確認營業收入，即在客戶獲取承諾的商品或服務的控制權時確認。確認的營業收入額反映了公司預期將獲得的以換取這些商品或服務的考慮。公司的絕大部分營業收入來自食品和食品相關產品的分銷和銷售，在貨物的所有權和風險轉移給客戶，並且客戶接受貨物即交付時確認營業收入。客戶銷售激勵措施，如基於成交量的折扣或折扣，被視爲在確認營業收入時減少收入。向客戶開具並向政府機關納稅的銷售稅不包括在淨銷售額中。運輸和處理成本被視爲履行成本，包括在分銷、銷售和行政成本中。
截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司未有任何重要的履約義務、合同負債或資本化的合同獲取成本。客戶應收賬款包括在公司的綜合資產負債表中，扣除減值後爲億美元。2.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.9 截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司的客戶應收賬款淨額爲億美元。
本公司有一些客戶合同，根據該合同，激勵措施會直接支付給客戶。這些付款已成爲行業慣例，不涉及融資任何客戶的業務，也不是由客戶將會收到的任何明確產品或服務所制定的支付。這些激勵支付以預付費用和其他資產形式資本化，並在合同的有效期內或隨着產品或服務向客戶交付而作爲收入減值攤銷。截至2024年3月30日和2023年12月30日，本公司擁有的用於這些預付款項的合同資產分別爲$百萬，作爲預付費用計入公司合併資產負債表，和$百萬，作爲其他資產計入公司合併資產負債表。40萬美元和35 百萬作爲預付費用計入公司合併資產負債表，截至2024年3月30日和2023年12月30日，本公司的這些預付款項的合同資產爲$百萬，作爲其他資產計入公司合併資產負債表。431百萬美元和39百萬作爲其他資產計入公司合併資產負債表，截至2024年3月30日和2023年12月30日，本公司的這些預付款項的合同資產爲$百萬，作爲預付費用計入公司合併資產負債表。
下表展示了公司主要產品類別的營業收入分解：
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
肉類和海鮮$2,976 $2,826 
幹雜貨品1,614 1,551 
冷藏和冷凍食品1,551 1,445 
乳製品927 935 
設備、一次性用品和耗材864 880 
飲料產品509 461 
生鮮蔬果508 444 
淨銷售額合計$8,949 $8,542 
4.    存貨
該公司的庫存主要包括食品和其他相關食品的成品。庫存成本包括產品的購買價格、運費、運送到公司分銷和零售設施的成本以及與加工設施和設備相關的折舊和勞動力成本，減去從供應商收到的某些現金或非現金考慮因素。公司通過根據庫存品類、庫存年齡、具體識別的物品和整體經濟狀況估計該類商品的淨可收回價值來評估緩慢流動、過剩和過時的庫存的需求評估準備金。
公司以成本或市場價中較低值爲基礎記錄存貨，主要使用後進先出（「LIFO」）方法。對於基於LIFO的存貨，公司採用庫存價格指數計算方法確定了開始和結束存貨的基年價值。這將當前成本與公司採用LIFO時的基年原始成本相聯繫。LIFO儲備在公司的合併資產負債表中分別爲$ million，截至2024年3月30日和2023年12月30日。由於LIFO儲備的變化，營業成本在截至2024年3月30日和2023年4月1日的13周內分別增加了$ 533萬美元和488 百萬。451百萬美元和20確定了開始和結束存貨的基年價值。
5.    壞賬準備金
公司對客戶進行持續的信用評估，並根據付款記錄和客戶當前的信用價值進行信用額度調整，根據對當前信用信息的審查確定。持續監測客戶的收款和付款情況。公司評估應收賬款的收回能力，並根據多種因素確定其可疑賬款的適當撥備。公司保持一
6




壞賬準備金是基於歷史經驗、未來預期虧損以及已確定的客戶收款問題。公司使用特定的標準來確定應該註銷的不可收回的應收賬款，包括破產、轉委外催收的帳戶和超過規定期限的帳戶。
2024年3月30日至2023年4月1日的可疑帳戶津貼活動摘要如下：
2024年3月30日2023年4月1日
年初餘額$18 $30 
歸入成本和費用，淨額
7 10 
壞賬減值淨額(5)(8)
期末餘額
$20 $32 
此表格不包括截至2024年3月30日、2023年12月30日、2023年4月1日和2022年12月31日分別爲$百萬的應收賬款壞賬準備。6 2024年3月30日爲$百萬，5 2023年12月30日爲$百萬，82023年4月1日爲$百萬，82022年12月31日爲$百萬。
6.    資產和設備
財產和設備按成本列報。財產和設備的折舊是使用直線法計算的，資產的估計使用壽命範圍爲 3 到 40 年份。融資租賃和租賃權益改善下的財產和設備將在相關租賃的剩餘條款或資產的估計使用壽命中較短的時間內按直線攤銷，前提是公司將在租賃期結束時購買資產。截至2024年3月30日和2023年12月30日，不動產和設備淨值包括累計折舊美元3,224 百萬和美元3,219 分別爲百萬。折舊費用爲 $93 百萬和美元87 截至2024年3月30日和2023年4月1日的13周內分別爲百萬美元。
7.    商譽和其他無形資產
商譽包括已收購企業的成本超過收購的有形及其他無形資產的公允價值。其他無形資產包括客戶關係、不競爭協議、可攤銷的商標、公司獨家品牌組合的品牌和商標。品牌和商標爲無限制使用的無形資產，因此不需要進行攤銷，但需要按照下面的說明進行減值測試。
顧客關係、競業禁止協議和可攤銷商標是有限壽命的無形資產，其賬面價值爲已取得資產的公允價值減去累計攤銷。顧客關係、競業禁止協議和可攤銷商標按其預計有用壽命進行攤銷（其區間爲大約1年）。攤銷費用分別爲13周截至2024年3月30日和2023年4月1日的$2百萬。 3至15 12萬美元和11 13周截至2024年3月30日和2023年4月1日的攤銷費用分別爲$1百萬和$2百萬。
7




商譽和其他無形資產淨值包括以下內容：
2024年3月30日2023年12月30日
商譽$5,697 $5,697 
其他無形資產淨額
客戶關係-可攤銷:
毛額
$720 $715 
累計攤銷
(201)(189)
淨額
519 526 
商標-可攤銷:
毛額
4 4 
累計攤銷
(2)(2)
淨額
2 2 
非競業限制協議-可攤銷:
毛額4 4 
累計攤銷— — 
淨額4 4 
品牌和商標-不攤銷
271 271 
總其他無形資產-淨額$796 $803 
客戶關係的毛額增加歸因於收購購買價格的調整。
僅當出現表明無法收回無形資產的賬面價值時，公司才對有限生命週期的無形資產進行減值測試。定期對具有無限生命週期的商譽和其他無形資產進行減值測試，或者更頻繁地進行測試，以確定是否存在資產減值的跡象。對於商譽和無限生命週期的無形資產，公司的政策是在每個財務第三季度初進行減值測試。 不要 分別於2024年3月30日和2023年4月1日結束的13周內發生了減值。
8.    公允價值計量
根據GAAP，某些資產和負債以公允價值計量，其中公允價值是基於市場的測量，而不是實體特定的測量。公司的公允價值計量是基於市場參與者在定價資產或負債時使用的假設。作爲考慮公允價值計量中市場參與者假設的依據，公允價值會計準則建立了公允價值層次結構，該結構按照以下方式優先考慮用於計量公允價值的輸入：
•一級-可觀察到的輸入，如活躍市場上的報價
•二級——除了一級中包含的可直接或間接觀察到的市場數據外，如活躍或不活躍市場的類似資產和負債的報價價格，或是可觀察或可以通過可觀察市場數據印證的其他輸入
•第三級——很少或沒有市場數據的不可觀察輸入，需要報告實體自行制定假設。
公允價值層次結構的一級、二級和三級之間的資產或負債轉移將在轉移發生的報告期末確認。下面所示的任何期間都沒有在公允價值層次之間進行轉移。
8




公司的資產和負債 評估爲公允價值的資產和負債 截至2024年3月30日和2023年12月30日，按照公允價值層次分類計量的資產和負債的總額如下:
2024年3月30日
一級二級三級總費用
資產
貨幣市場基金
$109 $— $— $109 
利率上限
— 1 — 1 
2023年12月30日
一級二級三級總費用
資產
貨幣市場基金
$208 $— $— $208 
利率上限
— 1 — 1 
除了如7號註釋所述的，該公司合併資產負債表上沒有任何重大的資產或負債按非經常方式計量的，期間所述的除外。此外，還包括商譽和其他無形資產。
重複的公允價值計量
所有基金類型之一：貨幣市場基金
貨幣市場基金包括原始到期日在三個月或更短的高流動性投資。這些基金使用活躍市場的報價市場價格評估，屬於公允價值層級的一級。
衍生金融工具
公司曾經，也可能將來會使用被指定爲現金流量套期保值的利率對沖工具來管理其在可變利率債務方面面臨的利率波動風險。在2023年4月，公司與一個總名義金額爲$ 的利率上限協議達成協議，該協議將於2025年4月30日到期。 兩個, 法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。 在一筆總名義金額爲$ 的債務上約佔約% 的情況下。450 約定利率上的浮動部分。 大約 24% 的 當前授信額度的本息餘額上限約爲公司在貸款設施中承受可變利率成分的最大風險。 5受利率上限協議約束的名義金額上限爲%，即公司對應利率上限協議所覆蓋的名義金額的最高利率水平。
公司根據現金流和未來利率的預測，在綜合資產負債表中記錄利率期貨的市場價格。公允價值的確定包括考慮所需的任何信貸估值調整，酌情考慮各相應交易對手或公司的信用資質。 下表列出了2024年3月30日利率期貨的資產負債表位置和公允價值：

2024年3月30日的餘額資產負債表上的位置公正價值
衍生品設計爲對沖工具。
利率上限其他資產$1 
利率上限其他非流動資產$— 
利率上限的收益和損失的有效部分最初記錄在其他綜合損益中，並在被套期交易影響收入的當期重新分類爲利息費用。截止2024年3月30日的13周內，公司的利率上限沒有失效情況。 下表呈現了
9




截至2024年3月30日13周的綜合收益陳述中，公司利率上限的影響：
與現金流量避險有關的衍生品其他綜合損益中確認的收益金額，淨額扣稅後從累計其他綜合損益中重新分類的金額位置從累計其他綜合損益中重新分類的收益金額，淨額扣稅後至收入
截至2024年3月30日的13周
      利率上限$— 利息費用淨額$— 
在接下來的12個月內，公司估計將有其他累計綜合損益中的$百萬被重新分類爲收入。1
其他公允價值計量
由於這些項目的短期到期，現金、應收賬款、供應商應收賬款、現金透支負債和應付賬款的賬面價值近似於其公允價值。
截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司全部負債的公允價值約爲美元4.7私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。4.7，相比其賬面價值的美元。4.8私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。4.6截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司全部負債的賬面價值分別爲美元。
截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司的優先無抵押債券到期日爲2028年9月15日的公允價值爲XX十億美元。 6.88XX十億美元是公司的優先無抵押債券到期日爲2028年9月15日的公允價值，截至2024年3月30日和2023年12月30日。0.5 截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司的到期日爲2029年2月15日、利率期貨爲X％的優先無抵押債券的公允價值爲XX十億美元。 4.75XX十億美元是公司的到期日爲2029年2月15日、利率期貨爲X％的無抵押優先債券的公允價值，截至2024年3月30日和2023年12月30日。0.8私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.9 截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司的到期日爲2030年6月1日、利率期貨爲X％的無抵押優先債券的公允價值爲XX十億美元。 4.63XX十億美元是公司的到期日爲2030年6月1日、利率期貨爲X％的無抵押優先債券的公允價值，截至2024年3月30日和2023年12月30日。0.5 截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司的到期日爲2032年1月15日、利率期貨爲X％的優先無抵押債券的公允價值爲XX十億美元。 7.25XX十億美元是公司的到期日爲2032年1月15日、利率期貨爲X％的優先無抵押債券的公允價值，截至2024年3月30日和2023年12月30日。0.5 無抵押優先債券到期日爲2028年、2029年、2030年和2032年的公允價值基於其相應日期的行情價格。無抵押優先債券到期日爲2028年、2029年、2030年和2032年的公允價值屬於公允價值層次結構的二級分類。公司餘下債務的公允價值主要屬於公允價值層次結構的三級分類，估算公允價值基於預期現金流和現今公司債務相似條件的利率，以及公司整體信用風險的估計。
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9.    債務
總債務包括以下內容：
債務描述到期日截至2024年3月30日的利率截至2024年3月30日的賬面價值截至2023年12月30日的賬面價值
ABL工具2027年12月7日8.50%$— $— 
2019年增量貸款設施（淨額爲10 和 $11 和分別未攤銷的遞延融資費用爲$）
2026年9月13日7.44%1,102 1,105 
2021年增量貸款設施（淨額爲3 和 $3 和分別未攤銷的遞延融資費用爲$）
2028年11月22日7.33%719 718 
2028年到期的無抵押優先票據（淨額爲4 和 $5 和分別未攤銷的遞延融資費用爲$）
2028年9月15日6.88%496 495 
2029年到期的無抵押優先票據（淨額爲6 和 $6 和分別未攤銷的遞延融資費用爲$）
2029年2月15日4.75%894 894 
2030年到期的無抵押優先票據（淨額爲4 和 $4 和分別未攤銷的遞延融資費用爲$）
2030年6月1日4.63%496 496 
2032年到期的無抵押優先票據（淨額爲5 和 $5 和分別未攤銷的遞延融資費用爲$）
2032年1月15日7.25%495 495 
融資租賃的債務2024–2037
1.26%-8.31%
491 463 
其他債務2031年1月1日5.75%8 8 
總債務4,701 4,674 
開多次數
(116)(110)
長期債務$4,585 $4,564 
截至2024年3月30日，考慮了限制總名義金額爲$ 變量組成部分利率的利率上限,450 百萬美元 當前主要目標貸款計劃的總貸款金額描述如下， 約爲公司總債務的%爲浮動利率。 30
ABL工具
公司資產擔保的優先安全循環信貸管道（「ABL信貸管道」）爲公司提供最高總本金額爲$ 的貸款承諾。2,300ABL信貸管道計劃於2027年12月7日到期。
根據公司的定期選舉，在ABL融資工具中，ABL融資工具描述的另一基礎利率(ABR)以及0至...的一個基本點之和的利率下，貸款(ABR Facility)將負擔利息，加上一個利率浮動。 0.00可以降低至0.75%每年0.50基於美國金融控股公司在ABL融資工具下的月餘額，在Term Secured Overnight Financing Rate (Term SOFR)與0至...的一個基本點之和和一個信貸利差調整之和的利率上，貸款將負擔利息。 1.00可以降低至0.75%每年1.50基於美國金融控股公司在ABL融資工具下的剩餘金額和信貸利差調整，ABl貸款會有一個利率浮動。 0.10ABL融資工具的利率是由美國金融控股公司的餘額和信用利差調整決定的，截至2024年3月30日，ABR貸款的利率爲...%，Term SOFR貸款的利率爲...%。 0.00ABR貸款的利率爲...%。 1.00截至2024年3月30日，Term SOFR貸款的利率爲...%。
公司否 截至2024年3月30日，未償還借款金額爲美元，未償還信用證總額爲美元。未償還信用證主要與USF的保險計劃和某些房地產租賃有關。截至2024年3月30日，ABL融資計劃的可用容量爲美元。542截至2024年3月30日，ABL融資計劃下的未償還信用證金額爲美元。未償還信用證主要與USF的保險計劃和某些房地產租賃有關。截至2024年3月30日，ABL融資計劃的可用容量爲美元。1,758截至2024年3月30日，ABL融資計劃的可用容量爲美元。
貸款設施
根據其期限貸款授信協議，公司已於2019年9月借入了一項增量的優先安全期限貸款設施（「2019年增量期限貸款設施」），並於2021年11月借入了一項增量的優先安全期限貸款設施（「2021年增量期限貸款設施」）。2023年6月1日，公司與期限貸款授信協議進行了修訂，用基於Term SOFR的利率選項取代了期限貸款授信協議中包括的以LIBOR爲基礎的利率選項。 USF在期限貸款設施的可變利率組成部分上的最大風險爲 5%，覆蓋上述利率上限的名義金額。
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2019增量貸款方案
截至2024年3月30日，2019年增量期貸款計劃的未償餘額爲$1,102淨髮行成本爲 $貨幣10 ，而且還存在未攤銷的融資費用。根據美國銀行同業拆借利率（Term SOFR）和（i）超額信貸利差的和、（a）一個月期限爲 0.11448％，（b）三個月期限爲 0.26161％或（c）六個月期限爲 0.42826％，但是Term SOFR和上述信貸利差總和的最低值爲 0.00％，再加上（iii）一個 2.00％的差距，或（i）ABR，如2019年增量期貸款計劃中所述，再加上一個 1.00％的差距。2019年增量期貸款計劃將於2026年9月13日到期。
2021年增量貸款額度
截至2024年3月30日，2021年增量到期貸款設施的未攤銷的籌資成本餘額爲$百萬。719淨髮行成本爲 $貨幣3 根據美國金融市場穩定法案，借款的利率採用USF選擇的年利率，其中包括（i）按期限加權平均值浮動利率（Term SOFR）（Term SOFR受限於底線的限制爲%，（ii）較Term SOFR多餘的利差加上%或者（i）ABR（在2021年增量到期貸款設施中有所描述）再加上%的和。 0.00蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。 2.00或(一)i 2021年增量條款貸款設施中描述的ABR加上一個利差的總和。 1.002021年增量期限貸款設施將於2028年11月22日到期。
2023年8月22日，2021年增量期貸款設施已經修訂，以將貸款期限內的利率邊際降至 2.50% 用於期限SOFR借款和 1.50% 用於ABR借款。公司將大部分持續貸方適用修改會計，因爲這些條件與修訂前向這些貸方適用的條件沒有實質性區別。對於餘下的貸方，公司適用債務熄滅會計。公司將第三方成本的$1百萬美元和$1百萬美元未攤銷的籌資費用的沖銷與2023年8月22日的利息支出有關。2023年12月30日未攤銷的籌資費用爲$3百萬美元，將通過貸款到期日2028年11月22日進行攤銷。
2024年2月27日，2021年增量期貸款設施被進一步修改，將貸款設施的利率邊際下調至 2.00％，用於Term SOFR借款，以及 1.00%，用於ABR借款，並取消信用利差調整。公司對大部分持續放貸人應用了修改會計，因爲這些人的條款與修改前適用於這些放貸人的條款沒有實質上的不同。對於其餘放貸人，公司應用債務熄滅會計。公司在利息費用中記錄了與2024年2月27日修訂相關的第三方成本$1百萬。在2024年3月30日，未攤銷的籌資費用爲$3 百萬，在2028年11月22日到期的期貸款設施的到期日之前將通過攤銷。
2028年到期的非擔保普通債券
截至2024年3月30日，2028年到期的無抵押優先票據未償餘額爲$496百萬，扣除未分攤的$4 百萬後淨額。2028年到期的無抵押優先票據的利率爲 6.88%年利率，將於2028年9月15日到期。
2029年到期的無抵押高級票據
截至2024年3月30日，未擔保的2029到期的優先票據餘額爲$，償付利息費用未攤銷。894淨髮行成本爲 $貨幣6 2029到期的未擔保優先票據年利率爲%，將於2029年2月15日到期。 4.75
2030年到期的無抵押優先票據
截至2024年3月30日，未擔保到期日爲2030年的優先無抵押票據餘額爲$。496淨髮行成本爲 $貨幣4 優先無抵押票據到期日爲2030年6月1日，年利率爲%。 4.63
2032年到期的無抵押高級債券
截至2024年3月30日，未擔保到期日爲2032年的優先無抵押債券餘額爲$ ，扣除未攤銷的融資成本$ 百萬。495 ，截至2024年3月30日，未攤銷融資成本淨額爲$ 百萬。5 未擔保到期日爲2032年的優先無抵押債券年利率爲% ，將於2032年1月15日到期。 7.25每年的利率爲% 。
債務契約
管理我們負債的協議包含慣例契約。其中包括限制我們增加某些額外負債、創建或允許對資產設定留置權、支付分紅派息、進行合併或聯合等契約。截至2024年3月30日，公司在這些契約下有約合 $資產約束容量，考慮到淨遞延稅資產和消除合併交易的公司內部餘額，約有 $資產被限制。2.0在這些契約下，公司擁有約合$10億的限制支付容量，考慮到淨遞延稅資產和消除合併交易的公司內部餘額，約有$20億的淨資產被限制。2.8 考慮到淨遞延稅資產和消除合併交易的公司內部餘額，公司約有 $20億的淨資產被限制。
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10. 重組負債
公司可能不定期實施方案，關閉或整合設施，以降低成本並提高運營效率。 在此類活動中，公司可能會承擔各種費用，包括解僱和其他與僱員有關的分離費用。
截至2024年3月30日的13周內，公司發生了淨重組成本$萬，主要與提高運營效率和減少工作人員有關。截至2023年4月1日的13周內，淨重組成本微不足道。截至2024年3月30日和2023年12月30日，淨重組負債分別爲$萬。13截至2024年3月30日的13周內，公司發生了淨重組成本$萬，主要與提高運營效率和減少工作人員有關。截至2023年4月1日的13周內，淨重組成本微不足道。截至2024年3月30日和2023年12月30日，淨重組負債分別爲$萬。15萬美元和7 截至2024年3月30日和2023年12月30日，淨重組負債分別爲$萬。
下表總結了2024年3月30日結束的13週中重組負債的變化:
解除協議和相關費用設施關閉成本
總費用
2023年12月30日的餘額$7 $— $7 
當期費用13 — 13 
支付淨額(5)— (5)
2024年3月30日的餘額$15 $— $15 
11.    養老計劃
公司爲符合條件的員工贊助養老金（「養老計劃」）和401(k)儲蓄計劃，並向符合條件的退休人員及其家屬提供某些福利和健康福利補貼。
2023年7月1日季度結束時，公司發佈了終止大部分養老金計劃的意向通知。此前已獲得公司董事會的批准。2023年12月30日起，養老金計劃被分爲繼續的養老金計劃「Ongoing Plan」和終止的養老金計劃「Terminating Plan」的部分。公司已經開始了關於終止計劃的計劃終止過程，並預計所有福利將在2024年解決，即通過向參與者提供一次性付款或代表參與者購買年金套餐來解決。由於結算金額取決於多個因素，這些因素在終止計劃清算日期時確定，包括年金定價、利率環境和資產經驗，因此我們目前無法確定終止計劃結算的最終成本。公司預計在2024財年不會爲終止計劃結算的費用作出重大貢獻。

公司贊助的定義利益計劃的淨退休金福利評價認可的元件如下所示：
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
淨週期性養老金福利認定的元件
服務成本
$— $— 
利息費用
5 10 
計劃資產預期回報
(5)(12)
淨損失攤銷2 1 
淨週期性養老金福利認定$2 $(1)
其他退休福利費用在2024年3月30日和2023年4月1日的13週中均爲很少。
淨週期福利貸款淨費用的服務成本部分包含在分銷、銷售和行政費用中，而淨週期福利貸款的其他部分包含在公司的綜合收益表中其他收入淨額中。
公司預計在2024財年不會對其確定福利養老金計劃作出顯著的貢獻。
某些員工有資格參加公司的401(k)計劃。公司爲401(k)計劃提供了僱主匹配的貢獻$211百萬美元和17確定了開始和結束存貨的基年價值。
根據涵蓋其一定數量的工會代表員工的集體協商協議條款，公司還必須向各種多僱主養老金計劃做出貢獻。該公司向這些計劃的貢獻是$15萬美元和13 13周截至2024年3月30日和2023年4月1日的攤銷費用分別爲$1百萬和$2百萬。
13




12.    股東權益
每股收益
公司按照會計準則法規《金融會計準則法規》（「ASC」）260計算每股收益。 每股收益基礎每股收益是通過將淨利潤除以普通股平均流通股數計算的。
攤薄後每股收益是用加權平均股本數計算的，加上潛在股東權的影響。公司使用庫藏股法計算基於股權的獎勵股票期權、未歸屬的受限制股票並帶有可放棄股息權、受限制股票單位和員工股票購買計劃遞延的攤薄影響。如果在期間具有稀釋性，公司將應用轉換後法計算A系列可轉換優先股的攤薄影響（「A系列優先股」）。對於2024年3月30日和2023年4月1日結束的13個星期，代表100萬股潛在基礎股份的基於股權的獎勵未納入計算，因爲影響將是抗稀釋性的。2023年4月1日結束的13個星期，A系列優先股份具有稀釋性。截至2024年3月30日結束的13個星期，沒有A系列優先股未償還。 1 百萬股基礎普通股，因其影響將具有抗稀釋性，未計入計算。
下表列出了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算：
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
分子：
淨收入
$82 $82 
少：A系列優先股股息
— (7)
淨利潤可供普通股股東
$82 $75 
分母：
加權平均流通在外普通股股數 - 基本
245 226 
考慮或含稀釋效應的股權獎勵
3 3 
考慮或含稀釋效應的A系列優先股基礎股票 (1)
— 23 
加權平均股份-攤薄後
248 252 
每股淨收益
基本$0.33 $0.33 
攤薄
$0.33 $0.32 

(1)根據可轉換方法，權益證券 A 系列優先股的未流通股份被視爲轉換爲普通股並計入稀釋後加權平均普通股份計算。使用這種方法，如果轉換，則沒有優先股已發行並因此沒有 A 系列優先股股息。截至2024年3月30日，沒有權益證券 A 系列優先股發行。
股份回購計劃
2022年11月2日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權收購高達$百萬的普通股。在截至2024年3月30日的13周內，公司回購了283,988股，在該計劃下的收購價格總計約$百萬。截至2024年3月30日，尚有約$百萬的資金授權可用於此項計劃。此外，在截至2024年3月30日的13周內，公司記錄了與普通股回購相關的最低稅收。500 在截至2024年3月30日的13周內，公司回購了283,988股。 283,988 ，該計劃下的收購價格總計約$百萬。13 截至2024年3月30日，尚有約$百萬的所有基金類型剩餘資金授權可用於此計劃。179 此外，在截至2024年3月30日的13周內，公司記錄了與普通股回購相關的最低稅收。
回購的規模和時機將取決於多種因素，包括股票價格、一般業務和市場情況以及其他因素。根據股票回購計劃，公司可以使用多種方法隨時回購股票，包括公開市場購買、私下協商交易、加速股票回購和10b5-1規則交易計劃。股票回購計劃不會強制要求公司收購任何特定數量的股份，回購計劃可以隨時根據公司的決定暫停或終止。回購授權沒有截止日期。
14




13.    累計其他綜合收益損失的變動
下表列出了各個時期累計其他綜合損失的成分變化情況：
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
累計其他綜合虧損元件
養老福利責任：
期初餘額 (1)
$(116)$(73)
重新分類調整：
淨損失攤銷(2) (3)
21
本期綜合收益淨額，稅後
2 1 
期末餘額(1)
$(114)$(72)
利率上限：
期初餘額(1)
$1 $— 
利率上限公允價值變動— — 
期末餘額(1)
$1 $— 
期末累計其他綜合虧損(1)
$(113)$(72)
(1) 金額已扣除稅款。
(2) 包括在淨週期福利支出的計算中。更多信息請參見注11，養老計劃。
(3) 在公司的綜合收益表中包含於其他收入中，淨額。
14.    關聯方交易
截至2024年3月30日和2023年12月30日，根據2019年和2021年增量條款貸款計劃的行政代理報告，FMR LLC附屬管理的投資基金持有約$所基金類型的總本金。2 FMR LLC的某些附屬機構還爲公司的401(k)計劃提供行政和受託服務，併爲其他公司贊助的員工福利計劃提供行政服務。由FMR LLC子公司獲得的費用對公司的合併財務報表不重要。
15.    所得稅
公司的整體有效所得稅率的確定需要使用估計值。有效所得稅率反映了在美國聯邦和各州司法管轄區內根據頒佈的稅法、賬面和稅務項目間的永久差異、稅收抵免以及公司在每個司法管轄區中相對收入的變化所得到的所得和應納稅所得稅。
公司估計其全財年的年度實際所得稅稅率，並將年度實際所得稅稅率應用於截至2024年3月30日和2023年4月1日的13周的業績，併爲確定其年度稅前準備金而確認離散稅項的影響。

在截止於2024年3月30日的13周內，公司的有效所得稅率爲 6％與 21％的聯邦公司所得稅率主要因州所得稅和各種離散稅項的確認而有所不同。這些離散稅項包括一項稅收益，金額爲$15 百萬美元，與多個司法轄區時限屆滿導致未確認稅收益減少有關，以及一項稅收益，金額爲$6 百萬美元，主要與基於股票激勵計劃的超額稅收益有關，以及一項稅收支出，金額爲$3 百萬美元，主要與對先前年度預計的調整有關。
截至2023年4月1日的13周內，公司的有效所得稅率爲 23％，與聯邦公司所得稅率不同，主要是由於州所得稅和各種離散稅務項目的認可。這些離散稅務項目包括一項稅收收益 21，金額爲4 百萬美元，主要是與股權激勵相關的超額稅收收益。
16. 承諾事項和不確定事項
購買承諾-公司在業務常規過程中與供應商和其他方訂購採購訂單，並與某些供應商擁有有限數量的採購合同，要求其購買預定數量的產品。截至2024年3月30日，公司有價值$百萬的採購訂單和採購合同承諾，將被購買。1,285
15




在2024財年剩餘時間和2028財年和之後將會購買價值$的商品134公司將在2027年前進行價值 $的科技投資，但未在公司的綜合財務報表中記錄。
公司已達成多個最低成交量採購協議，具體價格條款不同。截至2024年3月30日，承諾採購最低金額總計約$十億。1.80 承諾採購的最低金額按年份如下: 按年份承諾的最低金額如下：
數量
（以百萬計）
2024$693 
2025946 
2026158 
2027— 
2028— 
爲最小化燃料價格風險，該公司會與供應商進行燃料前期購買協議。截至2024年3月30日，該公司的柴油燃料前期購買承諾總額爲$ 。此外，該公司的電力前期購買承諾截至2024年3月30日總計$ 至2025年7月。公司不會按公允價值計量其燃料和電力的前期購買承諾，因爲合同金額符合正常採購例外的實際交付標準。24截至2024年3月30日，該公司到2024年12月共有1000萬美元的電力前瞻性購買承諾，此外，到2025年7月還有100萬美元的電力期貨協議。5該公司並不將其燃料和電力的前瞻性購買承諾計量公平價值，因爲合約金額符合常規購買例外的實際交付標準。
法律訴訟公司在日常業務中面臨多項法律訴訟。這些法律訴訟，無論是懸而未決、威脅或未提出，如果對公司作出不利決定或得到解決，可能會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。公司已就這些訴訟進行了適度的計提，並列在其合併資產負債表中。公司有可能解決其中一項或多項訴訟，或者可能被要求支出超過已設定的計提金額無法合理估計的款項。然而，目前公司認爲這些訴訟的最終結果不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
17.    業務信息
該公司的合併財務結果代表其業務部門的結果，根據公司首席運營決策者——我們的首席執行官以其用於評估績效和做出運營決策的方式來查看業務。 之一 業務部門是根據公司首席運營決策者——我們的首席執行官查看業務的方式，用於評估績效和做出運營決策的。
公司向美國食品服務客戶銷售並分發新鮮、冷凍和乾貨及非食品產品。公司採用集中管理結構，其戰略和計劃在整個組織中得到一致實施和執行，以最大化組織的價值。公司通過在每個分銷設施和業務中使用共享資源，進行銷售、採購和總體行政活動。公司的分銷設施形成一個單一網絡以達到其客戶需求；單個客戶從多個分銷設施進行購買也很常見。無論是爲了成本節約還是產生額外的收入，公司都會評估資本項目，以估計對整個組織的經濟回報。
18.    後續事件
IWC餐飲服務收購 - 2024年4月5日，公司以約$ 購買了IWC食品服務。 收購將使US Foods進一步擴大其對田納西州的滲透和對美國東南部的配送渠道。 收購是一種股份收購，由手頭現金資金支持。 公司正在測量收購日期時取得的資產和承擔的負債。220該收購將使US Foods進一步擴大其對田納西州的滲透和對美國東南部的配送渠道。 收購是一種股份收購，由手頭現金資金支持。 公司正在測量收購日期時取得的資產和承擔的負債。
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項目2.財務狀況與經營結果的管理討論與分析
(表格中的美元金額均以百萬爲單位，除非另有說明)
請閱讀本季報告中附帶的未經審計合併基本報表和其相關說明，以及2023年度報告中的審計合併基本報表和其相關說明。以下討論和分析包含某些非依照GAAP要求或呈現的財務指標。我們認爲這些非GAAP指標提供有關我們的經營業績和流動性的有意義的補充信息。有關這些指標的調節和合理性的信息在下文的「非GAAP調節」中進行了討論。截至2024年3月30日的13周運營結果與截至2023年4月1日的13周進行了比較，除非另有具體說明。
概述
在US Foods，我們努力激發和賦予廚師和餐飲運營商爲消費者帶來美食體驗的能力。這一使命得到我們的業務支持和科技解決方案的策略支持，其中包括提供創新產品、業務支持和科技解決方案，以使客戶能夠獲得可盈利的經營。我們作爲一個企業運營，擁有標準化的業務流程，共享系統基礎設施和優化國家規模與本地執行的組織模型，使我們能夠將業務管理爲一個單一的運營部。我們集中規模需要的活動，而本地領域結構則專注於面向客戶的活動。 美好食物。輕鬆製作™。我們的業務支持和科技解決方案的策略支持使用了綜合活動和本地執行的組織模型，提供創新產品、業務支持和科技解決方案，以使客戶能夠獲得可盈利的經營。我們在基礎設施製造行業和技術方面提供壓力位支持。我們集中規模需要的活動，而本地領域結構則專注於面向客戶的活動。
我們在全國提供大約250,000個客戶位置。這些客戶位置包括獨立餐廳、連鎖餐廳、保健、酒店、教育和其他客戶。我們提供新鮮的、冷凍的和乾貨產品，以及來自數千家供應商的非食品物品。大約4,000名銷售顧問在當地、區域和全國各級別管理客戶關係。我們的銷售顧問得到精密的市場營銷和類別管理能力的支持，以及包括世界級大廚和餐廳運營顧問、新業務發展經理等的銷售支持團隊的支持，這些都幫助我們爲客戶提供更全面的服務。我們廣泛的70個分銷設施網絡和6500多輛卡車隊，加上90多個現金購物網點，使我們能夠高效運作並提供高水平的客戶服務。這種操作模式允許我們利用我們的全國規模和足跡，同時在本地執行。
截至13周 於2024年3月30日結束的13周，淨銷售額增長，並且總成交量較去年同期增長了4.2％，其中獨立餐廳成交量增長了4.6％，醫療成交量增長了6.4％，酒店成交量增加了0.9％，連鎖店成交量增加了3.7％。總有機成交量增加了 1.4%美國國防部13周 結束 2024年3月30日 其中包括2.9％的有機獨立餐廳成交量增長。

運營指標

病例增長量——按客戶類型報告病例增長量（例如，獨立餐廳）。客戶定期根據規模或其他特徵重新分類，並且當這些變化發生時，相應客戶的歷史成交量將包含在新分類中。

有機增長有機增長包括已經在我們營業成果中至少12個月的經營業務增長。
亮點
截至13周 截至2024年3月30日的13周內，總成交量增長了4.2％，獨立餐廳成交量增長了4.6％。 與一年前的同期相比，13周內 結束 2024年3月30日有機總成交量增加了 1.4%，有機獨立餐廳成交增長率爲 2.9%。淨銷售額增加了4.8％的4.07億美元，其中主要由成交量增長和1.5％的食品成本膨脹推動。 13周 結束 2024年3月30日與一年前的同期相比，有機總成交量增加了 ，食品成本通脹率爲1.5％。
毛利潤增加了7000萬美元，增長4.9%，至14.95億美元，截至2024年3月30日13周。這一增長主要是由於有機銷售量的增加，良好的營業成本，收購和價格優化的影響，部分抵消了年度LIFO調整的不利影響。毛利潤受到2024年3月30日13周的LIFO費用4,500萬美元和2023年4月1日13周的2,000萬美元的負面影響。作爲淨銷售額的百分比，在2024年3月30日13周和2023年4月1日13周，毛利潤均爲16.7%。
截至2024年3月30日的13周內，總營業費用增加了9200萬美元，增長7.4%，達到13.3億美元。營業費用的增加主要是由於有機箱成交量增加、配送成本增加（反映了勞動力成本增加、收購的影響以及1月勞動紛爭期間爲服務客戶而產生的額外成本增加），部分抵消的是持續的生產力改善。 作爲淨銷售額的百分比，截至2024年3月30日的13周內，營業費用爲14.9%，而去年同期爲14.5%。
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經營結果
下表展示了所示期間的部分歷史業績結果：
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
綜合經營報表：
淨銷售額$8,949 $8,542 
營業成本7,454 7,117 
毛利潤1,495 1,425 
營業費用：
分銷、銷售和管理成本
1,317 1,238 
重組費用和其他資產減值費用13 — 
營業費用總計1,330 1,238 
營業利潤165 187 
其他收入淨額(1)(1)
利息費用-淨額79 81 
稅前收入87 107 
所得稅費用5 25 
淨利潤82 82 
A系列優先股股息— (7)
淨利潤可供普通股股東$82 $75 
銷售淨額的百分比:
毛利潤
16.7 %16.7 %
營業費用
14.9 %14.5 %
營業利潤
1.8 %2.2 %
淨收入
0.9 %1.0 %
調整後的EBITDA(1)
4.0 %3.9 %
其他數據：
現金流量-經營活動
$139 $279 
現金流量-投資活動
(86)(60)
現金流量-籌資活動
(55)(138)
資本支出
87 61 
EBITDA(1)
271 286 
調整後的EBITDA(1)
356 337 
調整後的EBITDA利潤率(1)
4.0 %3.9 %
調整後的淨利潤(1)
134 125 
自由現金流(2)
53 219 
(1) EBITDA被定義爲淨利潤，加上利息費用-淨額，所得稅安排和折舊和攤銷。調整後EBITDA是指調整過的EBITDA，包括：(1)重組成本和資產減值損失;(2)以股份爲基礎的報酬支出;(3)LIFO儲備調整的影響;(4)償還債務所發生的虧損;(5)業務轉型成本；和(6)協議約定的其他收益、損失或成本。調整後的EBITDA利潤率是調整後的EBITDA除以總淨銷售額。調整後的淨收入是指除了用於計算上述調整後的EBITDA的項目以外的淨收入，並進一步調整排除稅收豁免和離散稅務事項的影響。所呈現的EBITDA、調整後EBITDA和調整後淨收入是我們績效的輔助衡量標準，它們不是GAAP所必需或根據GAAP展示。它們不是GAAP下我們績效的計量標準，不應被視爲根據GAAP推導的淨收入或任何其他績效測量的替代品。有關更多信息，請參見下文「非GAAP和GAAP協調」。
(2) 自由現金流定義爲經營活動產生的現金流量和出售固定資產淨收益減去現金資本支出。所呈現的自由現金流是我們流動性的補充指標，不是按照或符合美國通用會計準則（GAAP）要求或呈現的。這不是我們按照GAAP下的流動性指標，並不應作爲經營活動提供的現金流量或按照GAAP導出的任何其他流動性指標的替代性考慮。了解更多信息，請參見下面「非GAAP和GAAP的調節」標題下的討論。
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非GAAP調解
我們提供EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨利潤和自由現金流等補充措施，用於衡量我們的經營績效和流動性。這些非GAAP財務指標，如上所定義，不包括某些項目的影響，因此沒有按照GAAP計算。
我們認爲，EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率提供了有意義的補充信息，因爲它們排除了我們在評估業績時不認爲是核心運營結果的金額。
我們認爲淨利潤爲調整後是衡量公司經營業績的一個有用指標，因爲它排除了不反映我們核心經營業績的項目，並提供了一個包括折舊、利息費用和所得稅的運營績效的一貫性觀點，從一個時期到另一個時期提供衡量。我們認爲，經調整的淨利潤可以被投資者、分析人士和其他感興趣的方面使用，以便於實現時期與時期的比較，並提供更多的清晰度，說明各種因素和趨勢對我們的運營績效產生的影響。
管理層使用這些非普遍會計準則財務指標 (1) 評估我們的歷史和未來財務表現，以及相對於競爭對手的表現，因爲它們有助於突出趨勢；(2) 設定內部銷售目標和支出預算；(3) 測量運營盈利能力和預測精度；(4) 評估對運營支出的財務紀律；以及 (5) 作爲確定管理層和員工的可變報酬的重要因素。EBITDA和調整後的EBITDA也與管理我們的負債協議下的某些契約和活動限制相關使用。我們還相信，證券分析師、投資者和其他有興趣方經常使用這些類似的非普遍會計準則財務指標來評估我們行業中的公司。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨利潤不是根據普遍會計準則而衍生的我們的表現指標，不應視爲淨利潤或任何其他根據普遍會計準則衍生的績效指標的替代品。
我們使用自由現金流作爲GAAP財務指標的輔助措施，以此評估我們業務流動性。我們將自由現金流衡量爲經營活動產生的現金流量和固定資產銷售所得款項減去現金資本支出。我們認爲自由現金流是一項有用的財務指標，用於評估我們開展業務機會和投資的能力。自由現金流不是我們在GAAP下的流動性指標，並且不應視爲經營活動所提供的現金流量或任何其他按照GAAP推導的流動性指標的替代品。
我們提醒讀者，按照我們的 EBITDA，調整後的 EBITDA，調整後的 EBITDA 邊際利潤，調整後的淨收入和自由現金流的定義呈現的金額可能與其他公司使用的類似指標不同。並非所有公司和分析師計算 EBITDA，調整後的 EBITDA，調整後的 EBITDA 邊際利潤，調整後的淨收入或自由現金流的方法相同。我們通過將這些非 GAAP 財務指標作爲 GAAP 財務指標的補充，並呈現這些非 GAAP 財務指標與其最相似的 GAAP 財務指標的調和情況，來彌補這些限制。

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下表將 EBITDA、調整後的 EBITDA、調整後的 EBITDA 利潤率、調整後的淨利潤和自由現金流與相應的 GAAP 財務績效和流動性指標在所示期間內進行了調和。
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
可供普通股股東分配的淨利潤和淨利潤率$82 0.9 %$75 0.9 %
A類優先股股息 — (7)
淨收入82 82 
利息費用-淨額79 81 
所得稅費用5 25 
1,09293 87 
攤銷費用12 11 
息稅折舊及攤銷前利潤和息稅折舊及攤銷前利潤率271 3.0 %286 3.3 %
調整：
重組成本和資產減值損失(1)
13 — 
基於股份的報酬支出(2)
15 14 
後進先出儲備調整(3)
45 20 
業務轉型成本(4)
9 4 
業務收購及整合相關費用和其他(5)
3 13 
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA毛利率356 4.0 %337 3.9 %
1,092
(93)(87)
利息費用-淨額
(79)(81)
調整後所得稅費用(6)
(50)(44)
調整後的淨利潤$134 $125 
現金流
經營活動現金流
$139 $279 
出售固定資產的收益1 1 
資本支出
(87)(61)
自由現金流
$53 $219 
(1) 主要包括離職費用和相關費用、組織調整費用和資產減值費用。
(2) 針對預計授予的股票獎勵和員工股票購買計劃的股份報酬支出。
(3) 代表最後進先出儲備調整的影響。
(4) 轉型成本代表公司推出戰略性項目之前的一次性費用，預期將爲公司帶來長期效益。這些成本通常涉及第三方諮詢和不可資本化的科技。截至2024年3月30日的13周內，商業轉型費用涉及與信息技術和員工效率相關的項目。截至2023年4月1日的13周內，商業轉型費用涉及與幾個供應鏈策略倡議相關的項目。
(5) 包括：(i)截至2024年3月30日和2023年4月1日13個星期的採購和整合相關成本共計300萬美元和400萬美元，分別爲(ii)爲2023年4月1日結束的13個星期的CEO註冊獎金300萬美元和(iii)其他獲得或損失或我們有權在某些管理我們負債協議下抵消的成本，以期計算調整後的EBITDA。
(6)代表我們的所得稅費用調整爲從調整後淨利潤中排除的稅前項目的稅收影響和適用的離散稅項的刪除。適用的離散稅項包括稅法或稅率的變化，與前期未經認可的稅收利益有關的變化，評估準備金的離散變化，以及與基於股票的薪酬相關的超額稅收益。從調整後淨利潤中排除的稅前項目的稅收影響是使用法定稅率計算的，同時考慮到永久差異和評估準備金的影響。
GAAP所得稅計提和調整後所得稅計提之間的調和如下：
13周結束
2024年3月30日2023年4月1日
GAAP所得稅準備金$5 $25 
稅前收入調整的稅收影響25 15 
稅務離散項20 4 
調整後所得稅費用$50 $44 
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結果比較
2024年3月30日至4月1日結束的13周和2023年4月1日結束的13周
亮點
•2024年淨利潤爲8200萬美元，持平。
•2024年調整後的EBITDA增加了1900萬美元，增長了5.6%，達到了3.56億美元。調整後的EBITDA佔淨銷售額的比重爲4.0%，而2023年爲3.9%。
•2024年淨銷售額增加了4.8％，達到894.9億美元，增加了4,070百萬美元。
•總成交量增長了4.2％，獨立餐廳成交量增長了4.6％。
•有機產品銷售量總計增長了1.4%，獨立餐廳有機產品銷售量增長了2.9%。
•2024年營業收入下降2200萬美元，降至1.65億美元。
淨銷售額
由於成交量增長和食品成本通脹率達1.5％，2024年淨銷售額增加了4.8％，達到8949億美元。總成交量增加了4.2％，其中獨立餐廳成交量增長了4.6％，酒店成交量增長了0.9％，醫療保健成交量增長了6.4％，連鎖店成交量增長了3.7％。總有機成交量增加了。 1.4% 有機獨立餐廳的成交量增加了。 2.9%. 2024年和2023年，私有品牌的銷售額分別佔淨銷售額的約33％。
毛利潤
毛利潤增加了7千萬美元，佔淨銷售額的毛利潤比例分別爲16.7％（2024年）和16.7％（2023年），主要由於有機銷售量的增加，營業成本的改善，收購和定價優化的影響，部分抵消了不利的年同比 LIFO調整。我們的LIFO庫存成本計算方法導致了2024年4500萬美元的支出，而2023年則是2000萬美元的支出，其中包括牛肉和禽肉等多個產品類別的通貨膨脹。2024年的毛利潤佔淨銷售額的比例由於上述因素。
研究和開發
營業費用包括分銷、銷售和行政成本，2024年增加9200萬美元，增長7.4％，至13.3億美元。2024年淨銷售額的營業費用佔比爲14.9％，較2023年的14.5％有所增加。 營業費用的增加主要是由於有機銷售量增加，配送成本增高，反映了勞動力成本的上升，收購的影響以及1月期間勞動力中斷期間爲我們的客戶提供額外服務的增量成本，部分抵消了持續的生產率提高。
營業收入
我們的營業收入在2024年爲1.65億美元，比2023年的營業收入1.87億美元有所下降。營業收入下降是由上面的相關部分所討論的因素造成的。
其他收入-淨額
其他收入淨額包括淨週期性養老金福利借貸組成部分，不包括與我們的定義利益和其他養老金計劃相關的服務成本組成部分。我們在2024年和2023年均承認1百萬美元的其他收入淨額。
利息支出淨額
2024年淨利息支出減少200萬美元至7900萬美元，主要是由於各種法定時限到期造成的未認定稅收利益所產生的利息減少，部分抵消了較高平均利率所帶來的影響。
所得稅

截至2024年3月30日的13周，公司的有效所得稅率爲6%，與聯邦公司所得稅率21%（主要由於州所得稅和各種離散性稅收項目的認可）有所不同。這些離散性稅收項目包括一項1500萬美元的稅收利益，涉及到該項未確認稅收利益的減少，因爲幾個司法管轄區的法定時效期限已到期，一項600萬美元的稅收利益，主要涉及與基於股份的補償相關的超額稅收利益和一項300萬美元的稅收費用，主要涉及對先前年度扣除估計的調整。截至2023年4月1日的13周，我們的有效所得稅率爲23%，主要由於
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州所得稅和各種離散稅務項目的認可。 這些離散的稅務項目包括價值400萬美元的稅收收益，主要涉及基於股票補償的超額稅收收益。
淨利潤
2024年和2023年的淨利潤均爲8200萬美元。
流動性和資本資源
我們正在進行的運營和戰略目標需要營運資金和持續資本投資。我們的主要流動資金來源包括運營所提供的現金，以及從銀行借款和其他類型的債務和融資安排中獲得的資本。截至2024年3月30日，公司擁有大約20億美元的現金和可用流動資金。
負債
截至2024年3月30日，我們的債務總餘額爲4,701萬美元，淨額扣除未攤銷的3,200萬美元的遞延融資費用。
截至2024年3月30日，我們沒有未償還的借款，在ABL貸款計劃下發行的信用證總額爲5.42億美元。截至2024年3月30日，ABL貸款計劃的餘額爲17.58億美元。
截至2024年3月30日，2019年增量期貸款設施的未償還餘額爲1.102億美元，淨額爲1千萬美元未攤銷的籌資成本。
截至2024年3月30日，2021年增量期貸款設施的未清償餘額爲71900萬美元，淨額爲300萬美元未攤銷的籌資成本。
截至2024年3月30日，未擔保的2028年到期的優先票據餘額爲4,9600萬美元，減去400萬美元的未攤銷的融資費用。
截至2024年3月30日，未擔保的2029年到期的優先票據未償餘額爲8,9400萬美元，減去未攤銷的600萬美元融資費用。
截至2024年3月30日，2030年到期的未擔保優先票據餘額爲4.96億美元，扣除未攤銷的400萬美元融資費用。
截至2024年3月30日，2032年到期的無抵押優先票據餘額爲4,950萬美元，扣除未攤銷的500萬美元融資成本。
截至2024年3月30日，我們還有4.91億美元的運輸設備和建築租賃負債。
ABL融資設施將在2027年到期。2019年增量期限貸款設施和2021年增量期限貸款設施分別在2026年和2028年到期。無擔保優先票據2028年到期，無擔保優先票據2029年到期，無擔保優先票據2030年到期和無擔保優先票據2032年到期，分別在2028年，2029年，2030年和2032年到期。
我們的債務協議包含慣例條款，其中包括限制我們增加特定負債、創設或允許對我們資產設定留置權、支付分紅派息或進行合併或重組等條款。截至2024年3月30日，在消除關聯方淨債務和淨遞延所得稅資產後，公司約有20億美元的限制支付能力，其淨資產約有28億美元受到限制。
我們相信，從運營產生的現金，加上在我們負債協議和其他融資安排下的借款能力，將足以讓我們滿足未來12個月內的債務服務義務、運營持續成本、營運資本需求和資本支出要求。
每個季度，我們都會審查所有有義務向我們提供資金的借款人的評級機構變化。我們不知道有任何事實表明我們的借款人將無法遵守他們與我們的協議的合同條款。我們繼續普遍監測信貸市場和我們的借款人對手的實力。
我們可能會不時地回購或者兌換債務，採取其他措施來降低債務或者改善我們的槓桿率。這些行動可能包括市場回購、協商回購以及其他未償債務的兌換。可能回購或者其他兌換的債務數量，如果有的話，將取決於市場情況、我們的債務交易水平、我們的現金狀況以及其他考慮因素。任何潛在的債務減少或者其他債務兌換都可能需要大量使用我們其他可用的流動性和資本資源。
請查看我們基本報表的註釋9：債務，以獲取我們負債的詳細描述。
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現金流量
下表列出了我們的綜合現金流量表中所呈現的精簡要點：
13 周已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨收入
$82 $82 
經營資產和負債的變化(78)64 
其他調整135 133 
經營活動提供的淨現金
139 279 
用於投資活動的淨現金
(86)(60)
用於融資活動的淨現金
(55)(138)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長（減少）(2)81 
現金、現金等價物和限制性現金——期初269 211 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$267 $292 
經營活動
截至2024年3月30日，經營活動產生的現金流量爲1.39億美元。 13周 截至2023年4月1日，經營活動產生的現金流量爲2.79億美元，而截至2024年3月30日，現金流量減少了1.4億美元。 13周 由於2024年3月30日截至的這一期業績中的營運活動未帶來足夠的營運資金，因此經營活動產生的現金流量比截至2023年4月1日的財務報告期少，減少了1.4億美元。 13周 2024年3月30日截至的這一期業績中的營運活動對工作資金的利益比截至2023年4月1日的財務報告期少，導致經營活動的現金流量減少。 13周 2023年4月1日截至的這一期業績與2024年3月30日截至的這一期業績相比之下，顯然2024年3月30日的財務報告期的經營活動未帶來足夠的工作資金利潤，導致現金流量減少。
投資活動
2024年3月30日和2023年4月1日結束的13周內，用於投資活動的現金流中包括8700萬美元和6100萬美元的現金支出，分別用於信息科技、固定資產和設備的投資、艦隊更換和配送設施的維護。
我們預計財年2024的現金資本支出將在3.25億美元至3.75億美元之間。我們打算通過可用現金或業務收入產生的現金以及艦隊融資來支持我們的資本支出。我們預計財年2024的現金資本支出將在3.25億美元至3.75億美元之間。我們打算通過可用現金或業務收入產生的現金以及艦隊融資來支持我們的資本支出。
籌資活動
2024年3月30日結束的13周內，融資活動所使用的現金流包括：我們的長期貸款和融資租賃計劃的已安排支付3100萬美元，2021年貸款計劃重新定價的支出1400萬美元，與2021年貸款計劃重新定價有關的融資費用100萬美元，沒有在ABL計劃下進行淨支付。融資活動還包括：股份回購計劃下回購的普通股1300萬美元，從員工購股計劃收到的收益500萬美元，從員工期權行使收到的收益500萬美元，以及與股票獎勵歸屬有關的員工稅款2000萬美元。
2023年4月1日結束的13周內，融資活動使用的現金流量包括3300萬美元的定期付款（我們的Term Loan Facilities和融資租賃），6500萬美元的自願預付我們的2021年增量貸款，700萬美元的我們A系列優先股的股息分紅派息，沒有在ABL Facility下淨支付。融資活動在2023年4月1日結束的13周還包括在Share Repurchase Program下回購3400萬美元的普通股，從員工股票購買計劃中獲得500萬美元的收益，從員工期權行權中獲得700萬美元的收益，這些收益被與股票獎勵的歸屬相關的員工稅款支出縮減了1100萬美元。
其他責任和承諾
自2023財年結束以來，公司的現金義務和承諾沒有發生重大變化。有關2023年度報告第7項的更多信息，請參閱我們的2023年度報告。
養老計劃
請查看我們的基本報表中的註釋11——養老計劃，以了解我們的養老計劃。
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不設爲資產負債表賬目之離線安排
截至2024年3月30日，我們有5,420萬美元的信用證按金，主要用於保障公司在保險計劃和某些房地產租賃方面的義務，根據ABL貸款安排。
除上述披露外，我們目前沒有任何對我們的合併財務狀況，財務狀況變動，經營成果，流動性，資本支出或資本資源造成實質性影響的場外交易安排。
關鍵會計政策和估計
我們根據GAAP準備了本季度報告中的財務信息。編制公司的合併財務報表需要我們進行影響財務報表日的資產和負債的報告金額、相關資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的金額的估計和假設。我們基於歷史經驗和在情況下認爲合理的其他因素來做出估計和判斷。這些假設構成了對於資產和負債的賬面價值作出判斷的依據，這些價值通常不能從其他來源明顯獲得。2023年年度報告中的第II部分第7項--「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」包括了我們認爲最重要的關鍵會計政策的概述，以幫助理解我們的財務結果。在2024年3月30日結束的13周內，沒有更改那些對我們的資產、負債、收入或支出報告金額有重大影響的關鍵會計政策。
最近的會計聲明

有關近期會計準則的討論，請查看我們的綜合財務報表第2條款「近期會計準則」註釋。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨着來自業務運營和整體經濟環境的某些風險。我們面臨的市場風險包括利率風險和燃油價格風險。我們不參與衍生品或其他金融工具的買賣或投機目的。
利率風險
我們的債務暴露我們於利率波動的風險中。浮動利率債務會定期波動，暴露我們於市場利率的短期變化。固定利率債務在工具的生命週期內是固定的，暴露我們於市場利率變化，反映在債務公允價值上，以及可能需要用更高利率的新債務重融到期債務的風險。我們管理我們的債務組合，以實現固定利率和浮動利率的總體期望位置，並可能使用利率套期保值作爲工具來實現該位置。公司於2023年4月簽訂了兩份兩年期的利率上限協議，每份協議將於2025年4月30日到期，總名義金額爲 $45000萬。利率上限協議將有效地限制約24%的期限貸款設施的本金利率。公司在期限貸款設施的可變成分的最大敞口將在利率上限協議所涵蓋的名義金額上。我們今後可能會進入更多的利率套期保值，其風險包括影響這些工具公允價值的利率變化，由於浮動利率上漲導致利息支出可能增加以及交易對手信用狀況等。 5% 根據利率期貨協議所涵蓋的名義金額進行計量。在未來，我們可能會進行其他利率期貨交易，其風險包括利率變化影響交易的公平性。公平價值的利率變化風險可能增加浮動利率的市場漲幅以及對手方的信用狀況，可能導致利息費用上升。
考慮到對現有貸款期限的總名義金額爲$4.5億的利率上限，我們約有30% 的債務本金根據期限SOFR或我們信貸協議中定義的其他參考利率以浮動利率爲基礎計算利息，截至2024年3月30日。應用利率發生hypothetical 1% 的變化，將導致我們浮動利率債務的利息支出每年變化約爲一千六百萬美元（參見注9、負債，我們合併財務報表）。
燃油價格風險
我們還會受到柴油燃料價格和供應波動的風險影響。我們的車隊需要大量的柴油燃料，而柴油燃料的價格和供應是不可預測的，可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括地緣政治發展、石油和天然氣的供需、區域生產模式、天氣條件和環保問題。柴油燃料成本的增加可能會對消費者信心和自發性支出產生負面影響，並增加我們支付產品價格以及爲向客戶交付產品而產生的成本。
在截至2023年12月30日的財政年度內，與出站交付相關的燃料成本約爲一億九千萬元。我們採取的降低燃料成本風險的措施包括路線優化、提高車隊利用率、發展新能源車隊，以及評估燃料
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我們通常通過向客戶徵收燃油附加費抵消燃油成本約40％的上漲。我們還爲我們預計的一部分柴油燃料需求進行向前購買承諾。截至2024年3月30日，我們的柴油燃料向前購買承諾總額達到2,400萬美元，通過2024年12月鎖定了我們預計柴油燃料採購需求的約26％。根據當前公佈的柴油價格預測和估計的燃料消耗需求，如果柴油價格從市場價格產生10％的不利變化，則可能會產生大約1100萬美元的額外成本。在2024年12月之前的未承諾體積上承擔附加燃料成本。
項目4.控制和程序
披露控件和程序的評估
我們維護披露控制和程序，如1934年修訂版證券交易法規13a-15(e)和15d-15(e)規定，旨在確保在證券交易委員會規定的時間範圍內處理、記錄、彙總和報告我們提交的或者已報告的交易法規下需要披露的信息，該信息會被累積並傳達給公司管理層，包括我們的致富金融首席執行官和首席財務官，以便及時作出披露決策。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到任何控制和程序，無論設計和操作多麼完美，都只能提供實現所需控制目標的合理保證。
根據交易所法案規則13a-15(b)的要求，我們在管理監督和參與下，進行了有效性評估，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，評估了本季度報告期末披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據這個評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員得出結論：截至2024年3月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
關於財務報告內控的變化
在2024財年第一季度結束時，我們的財務報告內部控制沒有發生任何會對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有可能對其產生重大影響的變化。

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第二部分.其他信息

項目1.法律訴訟。
有關法律訴訟的信息，請參見我們的基本報表中的第16注：「承諾和 contingencies」。
項目1A.風險因素
我們認爲對我們業務、經營成果和財務狀況具有重大影響的主要風險未發生實質性變化，這與2023年年度報告的第I部分第1A條「風險因素」中披露的信息相同。
項目2.非註冊出售股權及使用收益。
分享回購計劃
2022年11月2日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司獲得授權回購高達5000萬美元的普通股。截至2024年3月30日，該計劃授權的剩餘資金約爲1790萬美元。截至2024年3月30日的13個星期內，該公司在該計劃下回購了283,988股股票，總購買價格約爲1300萬美元。
下表總結了截至2024年3月30日的三個時期的美國美食公司普通股回購情況：

期間（百萬美元，除了數量和每股價）已購買股票總數 每股平均購價公開宣佈計劃中購買的股票總數
根據計劃尚未購買的股票的大致價值(1)
2023年12月31日至2024年2月3日283,988 $45.70 283,988 $179 
2024年2月4日至2024年3月2日— — — 179 
2024年3月3日至2024年3月30日— — — 179 
至今總計283,988 $45.70 283,988 
1回購的規模和時機將取決於多種因素，包括股票價格、一般業務和市場情況以及其他因素。根據股票回購計劃，公司可以使用多種方法隨時回購股票，包括公開市場購買、私下協商交易、加速股票回購和10b5-1規則交易計劃。股票回購計劃不會強制要求公司收購任何特定數量的股份，回購計劃可以隨時根據公司的決定暫停或終止。回購授權沒有截止日期。
項目 3. 高級有價證券的違約
無。
項目 4. 煤礦安全披露
不適用。
項目5。其他信息

沒有采納或終止交易安排
2024年3月30日結束的三個月內， 公司的任何董事或高管未接受或。終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(如Regulation S-k第408(a)條的定義)


1
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項目6. 展品
展示文件
數量
10.1
10.2
10.3
10.4
31.1
31.2
32.1
32.2
101
交互數據文件。
104封面交互式數據文件（格式爲內聯XBRL，包含展品101）。
† 表示必須根據10-k表格項目15(b)的要求提交作爲展示文件的管理合同或補償計劃或協議。


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簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
美國食品控股公司。
（註冊人）
日期：2024年5月9日通過：
/s/大衛·弗利特曼
David E. Flitman
首席執行官
日期：2024年5月9日通過：/s/德克·J·羅卡西奧
Dirk J. Locascio
致富金融(臨時代碼)


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