Expedia集團報告2024年第一季度成果
營業收入和盈利能力表現強勁的第一季度
營業收入同比增長8%，利潤率擴張。
年初至今股份回購加速，已達78600萬美元。
2024年5月2日，華盛頓州西雅圖——Expedia Group, Inc.（納斯達克股票代碼：EXPE）今天公佈了2024年3月31日結束的第一季度財務業績。
「我們的第一季度結果符合我們的指導方針，收入和收益都超過預期，但毛利率的預計不如預期。我們在B2B、Brand Expedia和廣告方面保持了持續的發展勢頭。然而，Vrbo在最近的重新平台化後的復甦速度比預期更慢，這對總體毛利率產生了壓力，」 Expedia Group的副主席兼首席執行官彼得·科恩表示。「隨着我們進入第二季度，我們看到在我們的其他B2C業務中有一些加速，並預計會在全年持續。但考慮到Vrbo的影響和B2C迄今爲止的加速率，我們將全年指導範圍下調至中高個位數的收入增長率，而利潤率與去年大致相當。儘管這種加速速度比預期慢，但我們對平台所做工作的根據地已經奠定，我對團隊繼續利用這些能力推動更強勁的增長充滿信心。」
第一季度亮點
•整體總預定額爲302億美元，同比增長3%。
•住宿總預訂額爲219億美元，相比2023年增長了4%。酒店預訂比2023年增長了12%。
•29億美元的營業收入同比增長8％，20億美元的營業收入爲8,330萬美元，較2023年增長25％。
•淨損失爲13500萬美元，調整後淨收入爲2900萬美元。調整後的EBITDA爲25500萬美元，較2023年增加了38%，毛利率增加了191個點子。
•截至目前，回購約570萬股，金額約爲7,8600萬美元。
財務摘要和運營指標（除每股金額外以百萬計）
| Expedia集團，Inc。 | |||||||||||
| 指標 | 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2023年第一季度 | Δ Y/Y | ||||||||
| 預定客房間夜數 | 101.2 | 94.5 | 7% | ||||||||
| 總預訂量 | $30,164 | $29,401 | 3% | ||||||||
| 營業收入 | $2,889 | $2,665 | 8% | ||||||||
| 營業虧損 | $(110) | $(121) | (9)% | ||||||||
| Expedia Group公司淨虧損 | $(135) | $(145) | (7)% | ||||||||
| 攤薄每股收益（虧損） | $(0.99) | $(0.95) | 4% | ||||||||
| 調整後的EBITDA* | 只書面持有Invesco QQQ股票 | $185 | 38% | ||||||||
| 調整後的息稅前利潤* | $(59) | $(110) | (46)% | ||||||||
| 淨利潤（調整後）* | $29 | $(30) | 未出現數據 | ||||||||
| 調整後每股收益* | 0.21美元 | $(0.20) | 未出現數據 | ||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $2,879 | $3,157 | (9)% | ||||||||
| 自由現金流* | $2,702 | $2,924 | (8)% | ||||||||
*本公告末尾提供了非GAAP財務指標與最相近的GAAP指標的調和表。
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電話會議
expedia將於2024年5月2日下午1:30（太平洋時間）公佈一季度2024年財務業績和某些前瞻性信息，並進行網絡直播。該網絡直播對公衆開放，可通過ir.expediagroup.com訪問。Expedia Group預計保留對IR網站上的網絡直播訪問權限，時間爲初始廣播後的約12個月。
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Expedia集團，Inc。
趨勢指標
(所有數字均以百萬爲單位)
以下指標旨在補充本發佈及提交給證券交易委員會的財務報表，並不包括一次性項目、收購、匯率期貨或其他調整。任何補充指標的定義或方法都可能發生變化，而且這些變化可能是實質性的，我們也可能隨着業務變化停用某些補充指標。如果任何補充指標與我們歷史財務報表存在差異，請您依據提交給或向證券交易委員會報送的財務報表中所包含的信息爲準。
| 2022 | 2023 | 2024 | 全年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 | 第二季 | Q3 | 第四季度 | 第一季度 | 第二季 | Q3 | 第四季度 | 第一季度 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已售出單位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 預定客房間夜數 | 77.0 | 82.5 | 81.6 | 70.8 | 94.5 | 89.7 | 89.3 | 77.4 | 101.2 | 312.0 | 350.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 預訂機票 | 13.1 | 13.5 | 12.2 | 11.1 | 14.0 | 13.6 | 12.8 | 11.4 | 14.2 | 49.9 | 51.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 業務模式的總預訂金額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理 | 11,346美元 | 12,773美元 | 10,904美元 | 9,469美元 | 13,425美元 | 12,370美元 | 10,927美元 | 9,439美元 | 13,301美元 | 44,492美元 | 46,161美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 國際貿易公司（外貿） | 13,066 | 13,366 | 13,083 | 11,042 | 15,976 | 14,951 | 14,758 | 12,233 | 16,863 | 50,557 | 57,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | 24,412美元 | 26,139美元 | 23,987美元 | $20,511 | $29,401 | 27,321美元 | 25,685美元 | 21,672美元 | $30,164 | $95,049 | $104,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宿總預訂額 | $17,756 | $17,867 | $17,099 | $14,117 | $21,055 | $19,167 | $18,513 | $15,253 | $21,903 | $66,839 | $73,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 各分段營收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | $1,740 | $2,420 | $2,707 | $1,874 | $1,921 | $2,415 | $2,819 | 195.8億美元 | $1,986 | $8,741 | $9,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2B | 432 | 650 | 788 | 676 | 668 | 861 | 995 | 864 | 833 | 2,546 | 3,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| trivago (第三方營業收入) | 77 | 111 | 124 | 68 | 76 | 82 | 115 | 65 | 70 | 380 | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | $2,249 | $3,181 | $3,619 | 2618美元 | $2,665 | $3,358 | $3,929 | $2,887 | $2,889 | $11,667 | $12,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按產品計的營業收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建造業 | $1,610 | $2,400 | $2,881 | $2,014 | $2,029 | $2,698 | $3,233 | $2,304 | $2,228 | $8,905 | $10,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| "他們欣賞我的願望爲他們增加價值，"卡丁納雷談到了他與這些名人的合作伙伴。"我把他們當作合法的知識產權來看待——比如我在他們的人生中能做得比他們更多。" | 74 | 95 | 100 | 93 | 113 | 111 | 100 | 86 | 115 | 362 | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
廣告和媒體-EG(1) | 89 | 102 | 98 | 108 | 99 | 119 | 125 | 140 | 145 | 397 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
廣告和媒體-trivago(1) | 77 | 111 | 124 | 68 | 76 | 82 | 115 | 65 | 70 | 380 | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(2) | 399 | 473 | 416 | 335 | 348 | 348 | 356 | 292 | 331 | 1,623 | 1,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | $2,249 | $3,181 | $3,619 | 2618美元 | $2,665 | $3,358 | $3,929 | $2,887 | $2,889 | $11,667 | $12,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地理區域的營業收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國銷售點 | $1,656 | $2,208 | $2,358 | 1717 | $1,748 | $2,172 | $2,440 | $1,787 | $1,793 | $7,939 | $8,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美國銷售點 | 593 | 973 | 1,261 | 901 | 917 | 1,186 | 1,489 | 1,100 | 1,096 | 3,728 | 4,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | $2,249 | $3,181 | $3,619 | 2618美元 | $2,665 | $3,358 | $3,929 | $2,887 | $2,889 | $11,667 | $12,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
按部門調整後的息稅折舊及攤銷前利潤(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | $188 | $582 | $943 | $411 | $148 | $653 | $1,056 | $468 | $215 | $2,124 | $2,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B2B | 80 | 156 | 221 | 142 | 133 | 206 | 266 | 193 | 172 | 599 | 798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(4) | (95) | (90) | (85) | (104) | (96) | (112) | (106) | (129) | (132) | (374) | (443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總費用 | $173 | $648 | $1,079 | $449 | $185 | $747 | $12.16億 | $532 | 只書面持有Invesco QQQ股票 | $2,349 | $2,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利潤歸屬於Expedia Group普通股股東(5) | （122） | （185） | $482 | 177美元 | $(145) | $385 | $425 | $132 | $(135) | $352 | $797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我們的廣告和媒體業務包括 Expedia 集團媒體解決方案 ("EG")，負責爲我們的全球在線旅遊品牌和領先的酒店元搜索網站 trivago 生成廣告營業收入和第三方營業收入。
其他主要包括保險、租車、目的地服務和郵輪營業收入。
其他主要包括保險、租車、目的地服務和郵輪營業收入。
(3) 有關非GAAP指標調整後EBITDA的各業務部門的表格對賬詳細信息，請參見下文。
(4) 其他包括trivago、公司及公司之間的結算。
(5) Expedia集團不按部門計算或報告淨利潤（虧損） 。
注意：
•所有板塊的trivago營業收入均歸類爲非美國銷售點。
•由於四捨五入的緣故，有些數字可能不準確，本公告中所有百分比均基於精確、未經過舍入的數字計算。
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Expedia集團公司。
綜合損益表
（以百萬爲單位，除股份及每股數據外）
(未經審計)
| 截至三個月結束時 3月31日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | 2,889 | $ | 2,665 | |||||||
| 成本和費用： | |||||||||||
營業成本（不含以下單獨列示的折舊與攤銷） (1) | 358 | 414 | |||||||||
| 銷售和營銷-直接 | 1,650 | 1,487 | |||||||||
銷售和營銷-間接 (1) | 186 | 187 | |||||||||
科技和內容 (1) | 341 | 317 | |||||||||
一般和管理費用(1) | 186 | 184 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 210 | 192 | |||||||||
| 法律儲備、佔用稅和其他 | 20 | 5 | |||||||||
| 重組和相關重組費用 | 48 | — | |||||||||
| 營業虧損 | (110) | (121) | |||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||
| 利息收入 | 51 | 43 | |||||||||
| 利息費用 | (62) | (61) | |||||||||
| 其他，淨額 | (34) | 78 | |||||||||
| 總其他收入(費用)，淨額 | (45) | 60 | |||||||||
| 稅前虧損 | (155) | (61) | |||||||||
| 所得稅費用 | 19 | (79) | |||||||||
| 淨虧損 | (136) | (140) | |||||||||
| 歸屬於非控制權益的淨收益（損失） | 1 | (5) | |||||||||
| Expedia Group公司淨虧損 | $ | (135) | $ | (145) | |||||||
| 每股虧損，歸屬於Expedia Group，Inc.普通股股東的： | |||||||||||
| 基本 | $ | (0.99) | $ | (0.95) | |||||||
| 攤薄 | (0.99) | (0.95) | |||||||||
| 計算每股盈餘（虧損）的股份（000）： | |||||||||||
| 基本 | 135,501 | 152,477 | |||||||||
| 攤薄 | 135,501 | 152,477 | |||||||||
| (1) 包括以下方面的以股票爲基礎的報酬: | |||||||||||
| 營業收入成本 | $ | 2 | $ | 3 | |||||||
| 銷售和營銷 | 19 | 20 | |||||||||
| 科技和內容 | 40 | 34 | |||||||||
| 普通和管理 | 43 | 46 | |||||||||
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Expedia集團公司。
基本報表
（除股份外，以百萬爲單位，股份以千爲單位，並且股份的賬面價值爲每股0.00001美元）
| 3月31日 2024 | 2023年12月31日 | 3月31日 2023 | |||||||||||||||
| (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||
| 資產 | |||||||||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 5,686 | $ | 4,225 | $ | 5,904 | |||||||||||
| 限制性現金及現金等價物 | 1,936 | 1,436 | 2,483 | ||||||||||||||
| 短期投資 | 26 | 28 | 44 | ||||||||||||||
應收賬款淨額爲52美元、46美元和45美元 | 3,750 | 2,786 | 2,523 | ||||||||||||||
| 應收所得稅款項 | 56 | 47 | 53 | ||||||||||||||
| 資產預付款和其他流動資產的變動 | 894 | 708 | 1,119 | ||||||||||||||
| 總流動資產 | 12,348 | 9,230 | 12,126 | ||||||||||||||
| 資產和設備，淨值 | 2,353 | 2,359 | 2,260 | ||||||||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 341 | 357 | 353 | ||||||||||||||
| 長期投資和其他資產 | 1,245 | 1,238 | 1,198 | ||||||||||||||
| 延遲所得稅 | 621 | 586 | 703 | ||||||||||||||
| 無形資產, 淨額 | 1,006 | 1,023 | 1,196 | ||||||||||||||
| 商譽 | 6,847 | 6,849 | 7,150 | ||||||||||||||
| 總資產 | $ | 24,761 | $ | 21,642 | $ | 24,986 | |||||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||||||||
| 應付賬款-商店 | $ | 1,948 | $ | 2,041 | $ | 1,531 | |||||||||||
| 應付賬款-其他 | 1,207 | 1,077 | 1,010 | ||||||||||||||
| 長期美國過渡稅負債 | 11,392 | 7,723 | 11,036 | ||||||||||||||
| 遞延收入 | 177 | 164 | 186 | ||||||||||||||
| 應付所得稅 | 25 | 26 | 104 | ||||||||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 816 | 752 | 745 | ||||||||||||||
| 流動負債合計 | 15,565 | 11,783 | 14,612 | ||||||||||||||
| 長期債務 | 6,256 | 6,253 | 6,243 | ||||||||||||||
| 延遲所得稅 | 31 | 33 | 35 | ||||||||||||||
| 經營租賃負債 | 301 | 314 | 305 | ||||||||||||||
| 其他長期負債 | 472 | 473 | 501 | ||||||||||||||
| 承諾和 contingencies | |||||||||||||||||
| 股東權益: | |||||||||||||||||
| 普通股：每股面值0.0001美元；授權股數：1,600,000股 | — | — | — | ||||||||||||||
| 發行股數：283,225、282,149和279,097；流通股數：128,007、131,522和144,084 | |||||||||||||||||
| B類普通股：每股面值0.0001美元；授權股數：400,000股 | — | — | — | ||||||||||||||
| 發行股數：12,800股；流通股數：5,523股 | |||||||||||||||||
| 額外實收資本 | 15,550 | 15,398 | 14,938 | ||||||||||||||
| 庫藏普通股和B類股票的成本；股數爲162,495、157,903和142,289 | (13,671) | (13,023) | (11,341) | ||||||||||||||
| 保留收益（赤字） | (767) | (632) | (1,554) | ||||||||||||||
| 累計其他綜合收益(虧損) | (222) | (209) | (211) | ||||||||||||||
| Expedia Group，Inc.股東權益總額 | 890 | 1,534 | 1,832 | ||||||||||||||
| 不可贖回的非控制權益 | 1,246 | 1,252 | 1,458 | ||||||||||||||
| 股東權益總額 | 2,136 | 2,786 | 3,290 | ||||||||||||||
| 負債和股東權益總計 | $ | 24,761 | $ | 21,642 | $ | 24,986 | |||||||||||
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Expedia集團公司。
綜合現金流量表
（以百萬計）
(未經審計)
| 截至三個月結束時 3月31日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動： | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (136) | $ | (140) | |||||||
| 調整使淨損失轉化爲經營活動產生的現金流量： | |||||||||||
| 包括內部使用軟件和網站開發的固定資產折舊費用 | 195 | 177 | |||||||||
| 無形資產攤銷 | 15 | 15 | |||||||||
| 股票補償的攤銷（費用） | 104 | 103 | |||||||||
| 延遲所得稅 | (38) | (57) | |||||||||
| 現金、受限現金和短期投資的匯率期貨出入賬面金額的外匯收益（損失）淨額 | 30 | (8) | |||||||||
| 外幣遠期合約實現的（收益）損失，淨額 | 41 | (12) | |||||||||
| 少數股權投資的（收益）損失，淨額 | 9 | (1) | |||||||||
| 其他，淨額 | 10 | 14 | |||||||||
| 經營性資產和負債變動: | |||||||||||
| 應收賬款 | (974) | (456) | |||||||||
| 預付款項和其他資產 | (171) | (293) | |||||||||
| 應付賬款，商家 | (93) | (178) | |||||||||
| 應付賬款，其他貨款、應計費用和其他負債 | 219 | 79 | |||||||||
| 稅收應付款/應收款，淨額 | (1) | 29 | |||||||||
| 長期美國過渡稅負債 | 3,669 | 3,885 | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 2,879 | 3,157 | |||||||||
| 投資活動： | |||||||||||
| 資本支出，包括內部使用軟件和網站開發 | (177) | (233) | |||||||||
| 投資購買 | (69) | — | |||||||||
| 出售和到期投資 | 43 | 5 | |||||||||
| 其他，淨額 | (37) | 33 | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (240) | (195) | |||||||||
| 籌資活動： | |||||||||||
| 購買公司股票 | (643) | (469) | |||||||||
| 行使股票授予和員工購股計劃所獲得的款項 | 32 | 29 | |||||||||
| 其他，淨額 | (20) | 3 | |||||||||
| 籌集資金淨額 | (631) | (437) | |||||||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響 | (47) | 11 | |||||||||
| 現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增最終總額 | 1,961 | 2,536 | |||||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | 5,661 | 5,851 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | $ | 7,622 | $ | 8,387 | |||||||
| 補充現金流量信息 | |||||||||||
| 支付的利息現金 | $ | 82 | $ | 81 | |||||||
| 淨所得稅支付 | 26 | 34 | |||||||||
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註釋和定義：
預定的客房夜數: 表示我們B2C報告部門和B2B報告部門的預訂酒店客房夜數和物業夜數的預訂酒店客房夜數。預訂的酒店客房夜數包括商家和代理的酒店客房夜數。物業夜數與我們的替代住宿業務有關。
已預訂機票包括商家和代理商的機票預訂。
總訂單通常表示預訂時記錄的交易總零售價值，反映了旅客出行的全部費用，包括稅費和其他收費，調整後的取消和退款。
住宿指標：報告以預訂爲基礎，營業收入以入住爲基礎。住宿包括商家和代理模式的酒店和替代住宿。
B2CB2C部門通過各種消費品牌（包括：expedia、Hotels.com、Vrbo、Orbitz、Travelocity、Wotif Group、ebookers、Hotwire.com和CarRentals.com）爲我們的全球客戶提供完整的旅遊和廣告服務區間。
B2BB20億市場爲廣泛的旅遊和非旅遊公司提供支持，包括航空公司、線下旅行社、在線零售商、企業旅行管理和金融機構，他們利用我們領先的旅遊科技並利用我們多樣化的供應來增強他們的產品，將Expedia集團的價格和可用性推向他們的旅行者市場。
trivagotrivago部分主要通過向在線旅遊公司和旅遊服務提供商從其本地化的酒店元搜索網站發送轉介而產生廣告營業收入。
公司包括未分配的企業開支。
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非GAAP措施
Expedia集團報告調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的EBIt、調整後的EBIt利潤率、槓桿比率、調整後的淨利潤（損失）、調整後的每股收益、自由現金流和調整後的費用（非國際財務報告準則的營業成本、銷售和營銷、技術和內容以及總部和行政費用），這些都是根據SEC定義的非國際財務報告準則補充措施。這些指標是管理層評估業務績效和內部預算的主要指標之一。管理層認爲投資者應該獲得與管理層分析我們的結果所使用的相同工具集。應該同時考慮到根據國際財務報告準則編制的結果以及非國際財務報告準則的這些措施，但不應該視爲國際財務報告準則的替代或更優。調整後的EBITDA、調整後的淨利潤（損失）和調整後的每股收益存在某些侷限性，因爲它們沒有考慮到對我們的合併業務表現產生影響的某些費用。我們努力通過提供最直接可比的國際財務報告準則措施和調整項目和調整項的描述來彌補非國際財務報告準則措施的限制。調整後的EBITDA、調整後的EBIt、調整後的淨利潤（損失）和調整後的每股收益還排除了與交易性稅務事宜相關的某些項目，這些稅務事項最終可能以現金結算。我們建議投資者查看管理層討論與分析和法律訴訟部分以及隨同提交給證券交易委員會的公司年報和季度報告中的財務報表附註中有關這些事項的詳細披露。公司使用的非國際財務報告準則措施可能與其他公司使用的同類措施的計算方式不同，因此可能無法進行比較。
調整後的EBITDA 被定義爲expedia集團可調整淨利潤，包括以下內容：
(1) 淨利潤歸屬於非控股權益的淨收益/損失;
(2)所得稅規定；
（3）總其他費用，淨值；
(4)股份酬讓費用，包括與某些子公司股權計劃相關的補償費用；
(5) 收購相關影響，包括
（一）無形資產及商譽攤銷和無形資產減值。
(ii) 因互有利弊的結果而導致的掛賬、或條件考慮安排價值變動所實現的損益。
(三) 支付給被收購方的員工補償計劃的前期考慮；
(6) 包括重組在內的其他事項；
（7）法定準備金、佔用稅及其他包括與交易稅（如酒店和消費稅）有關問題的潛在結算準備金、與法院判決和最終結算有關的事項，以及在某些交易稅訴訟前需預付的款項（如有）所產生的費用；
（8）與當期確認的營業收入相關的其他淨收益（損失）中包括的與營業收入對沖活動有關的部分；和
(9) 折舊。
由於這些項目是無形的或者這些項目的金額和時間是不可預測的，不能夠反映核心運營結果，使得與前期和競爭對手的比較更加無意義，所以這些項目不包括在我們的調整後的EBITDA計算中。我們認爲，調整後的EBITDA是一個分析師和投資者用來評估我們未來持續經營業績的有用指標，因爲這個指標可以更有意義地比較我們的績效和預期的現金收益與我們以前時間段的歷史結果和競爭對手的結果。此外，我們的管理層也會內部使用這個指標來評估我們整體業務和個別業務部門的績效。此外，我們認爲通過排除某些項目，例如：股票獎勵和併購相關的影響，調整後的EBITDA更接近於我們的業務所產生的現金營業收入，並允許投資者了解影響我們業務持續現金收益能力和資本投資以及債務償還方面的因素和趨勢。
(105,481) 被定義爲expedia集團可調整淨利潤，包括以下內容：
(1) 淨利潤歸屬於非控股權益的淨收益/損失;
(2)所得稅規定；
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（3）總其他費用，淨值；
(4) 收購相關的影響，包括
（一）確認依據待定對價協議的變動所引起的收益（損失）；及
(ii)支付給被收購方的員工補償計劃的前期考慮。
(5) 其他項目，包括重組；
法定儲備金、佔用稅和其他包括有潛在解決交易稅（例如酒店和消費稅）可能涉及的問題的儲備金，涉及法院裁決和最終和解，以及發生的費用，如果有，在某些交易稅訴訟前可能需要提前支付的款項。
（7）將涉及本期營業收入確認的收入對沖活動中記入其他淨額的收益（損失）部分。
由於上述項目的金額和時間是不可預測的，並且不受核心業務收入的驅動，因此這些項目被排除在我們的調整後的EBIt指標之外，這使得與之前時期和競爭對手的比較變得不夠有意義。我們認爲，調整後的EBIt是分析師和投資者評估我們未來持續表現的有用指標，因爲這個指標允許更全面地比較我們的表現和我們歷史上的結果以及我們競爭對手的結果。此外，我們的管理層內部使用此指標來評估我們整個業務的表現，它還允許投資者了解影響盈利能力的因素和趨勢，包括經營業務的持續成本，我們認爲這些成本包括股票補償等非現金項目。
過去12個月的財務信息。
Expedia集團包括截至2024年3月31日的未經審計的滾動12個月財務信息（「TTM」），其中計算爲2024年3月31日結束的三個月加上2023年12月31日結束的一年減去2023年3月31日結束的三個月。此報告不符合GAAP。然而，我們相信，此報告爲投資者提供了有關其最近的財務表現的有用信息，將這四個最近完成的財政季度的報告作爲投資者評估其歷史業績的關鍵衡量期。
調整後的淨利潤（虧損） 一般涵蓋了收支表中在正常業務運營中發生並已經或最終將以現金結算的所有項目，並被定義爲歸屬於expedia集團的淨利潤，加上以下項目稅後淨額。（a）:
(1) 包括與某些子公司和權益法投資相關的股份計劃相關的補償費用;
(2) 包括收購相關影響;
（一）攤銷無形資產，包括作爲權益法投資的一部分，以及商譽和無形資產減值；
（二）確認與應計金額條款的變化有關的收益（損失）；
(iii)支付的預付代價以解決被收購方的員工報酬計劃；和
(iv) 在我們獲得或失去控股權時，基於對非控制投資的調整而確認的收益（損失）;
(3) 美元貨幣現金所產生的貨幣匯兌收益或損失；
(4)權益投資公允價值變動;
(5) 包括重組費用在內的其他項目;
(6)項包括法定準備金、佔用稅和其他準備金，其中包括用於潛在解決與交易稅（例如，酒店佔用稅和消費稅）有關問題的儲備金、有關法院判決和最終和解的儲備金以及在某些交易稅訴訟中可能需要預先支付的費用，包括作爲權益法投資部分；
(7) 停止運營;
（8）上述調整項目的非控制利益影響；和
(9)包括在其他淨額中的營業收入對沖活動的未實現收益（損失）。
經過調整的淨利潤（損失）包括優先股分紅派息。我們認爲經過調整的淨利潤（損失）對投資者很有用，因爲它代表了Expedia集團的綜合業績，考慮到折舊，而管理層認爲這是一項持續的業務成本，但不包括某些不直接影響我們業務核心運營的費用和項目的影響。
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(a) 自2023年1月1日起，我們改變了計算調整後淨利潤所用的有效稅率的方法，改爲長期預測稅率。我們認爲這種稅率能夠更好地保持報告期間的一致性，併產生反映Expedia集團長期的有效稅率的結果。這個預測的有效稅率是總稅率，消除了不可再現和特定期間所得稅所產生的影響，這些影響可能在大小和頻率上有所不同。我們將這個稅率應用於稅前收入，並根據我們的調整後淨利潤定義進行調整。根據我們目前的長期預測，在2023年和2024年，我們將使用21.5％的有效稅率來計算調整後淨利潤。 並消除了非一次性和特定期間所得稅所產生的影響，這些影響可能在大小和頻率上有所不同。我們將這個稅率應用於稅前收入，並根據我們的調整後淨利潤定義進行調整。根據我們目前的長期預測，在2023年和2024年，我們將使用21.5％的有效稅率來計算調整後淨利潤。
調整後的每股收益 調整後淨利潤（虧損額）除以調整後加權平均已發行股份即爲調整後每股收益（Adjusted EPS）。針對可轉換債務工具，調整後加權平均已發行股份將按照庫藏股法計算，假設我們選擇以現金結算債務本金並以股份結算轉換溢價。如果轉換價格高於該類工具的平均股價，則該類工具通常不會對調整後加權平均已發行股份產生影響，此與按換股方法處理可轉債對稀釋影響的GAAP方法不同。我們認爲調整後每股收益對投資者來說很有用，因爲它代表Expedia集團的綜合結果，並考慮折舊等我們認爲是業務經營成本的持續性費用，以及在非運營業務中未分配的利息支出、稅收、匯率損益和少數股東權益，但不包括某些不直接與我們業務核心運營相關的費用影響。調整後淨利潤（虧損額）和調整後每股收益與調整後EBITDA具有類似的侷限性。此外，調整後淨利潤（虧損額）不包括影響本期淨利潤（虧損額）和每股淨利潤（虧損額）的所有項目。因此，我們認爲評估這些指標與我們的綜合損益表一起重要。
自由現金流 自由現金流定義爲營業活動淨現金流量與資本支出之差。管理層認爲，自由現金流對投資者有用，因爲它代表了我們運營業務所產生的經營現金流減去資本支出，但在考慮與我們的業務核心無直接聯繫的其他現金流動，如融資活動、匯率期貨或某些投資活動之前。自由現金流在某些方面存在限制，因爲它不代表期間現金餘額的總增加或減少，也不代表自由支出的剩餘現金流量。因此，評估自由現金流與綜合現金流量表一起很重要。
調整後的費用（營業收入成本，直接和間接銷售和營銷費用，技術和內容以及一般管理費用） 不包括與適用的股權激勵會計準則下的股票期權，限制性股票單位和其他權益補償相關的股權補償。Expedia Group從這些衡量指標中排除股權補償，主要是因爲它們是非現金費用，不認爲它們完全反映了我們正在進行的現金營業費用和現金營業收入。此外，由於可用的估值方法，主觀假設和公司在採用適用的股權激勵會計準則時可以使用的獎勵類型的多樣性，管理層認爲提供排除股權補償的非GAAP財務指標可讓投資者進行我們的重複核心業務營運成果和其他公司進行有意義的比較，同時也爲管理層提供了重要的財務運營決策工具，並評估我們在不同時間期間的重複核心業務營運成果。使用不考慮股權補償的財務指標存在某些侷限性，包括股權補償是一項經常性費用和員工薪酬的重要部分。因此，重要的是要評估我們的GAAP和非GAAP指標。有關按行項目分類的股權補償，請參見《合併利潤表註釋》。
Expedia集團，Inc.（不包括trivago） 爲提供更多對業務的交易組成部分透明度，Expedia集團將報告總計和不包括trivago的業績。
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非GAAP措施的表格對賬
按部門調整後的EBITDA（利息、稅項、折舊和攤銷前利潤）(1)
| 2024年3月31日止三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | B2B | trivago | 公司與 剔除項 | 總費用 | |||||||||||||||||||||||||
| （以百萬計） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | $ | 95 | $ | 142 | $ | (10) | $ | (337) | $ | (110) | |||||||||||||||||||
| 營收對沖實現收益（損失） | (13) | (4) | — | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||
| 重組和相關重組費用 | — | — | — | 48 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
| 法律儲備、佔用稅和其他 | — | — | — | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | — | — | — | 104 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | — | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊費用 | 133 | 34 | 1 | 27 | 195 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) | $ | 215 | $ | 172 | $ | (9) | $ | (123) | $ | 255 | |||||||||||||||||||
| 2023年3月31日結束的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| B2C | B2B | trivago | 公司 剔除項 | 總費用 | |||||||||||||||||||||||||
| （以百萬計） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | $ | 18 | $ | 106 | $ | 19 | $ | (264) | $ | (121) | |||||||||||||||||||
| 營業收入對沖的實現收益（損失） | 4 | 2 | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||
| 法律儲備、佔用稅和其他 | — | — | — | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | — | — | — | 103 | 103 | ||||||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | — | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊費用 | 126 | 25 | 1 | 25 | 177 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) | $ | 148 | $ | 133 | $ | 20 | $ | (116) | $ | 185 | |||||||||||||||||||
（1）我們的B2C和B2B業務的調整後EBITDA包括某些費用的分配，主要是營業成本和設施、全球旅遊供應組織的總成本、大部分平台和市場技術成本，以及實現的外匯收益或損失，與抵消我們淨商家住宿收入的合約淨額相關。我們主要根據交易量和其他使用指標進行分攤。我們不將某些共享費用例如會計、人力資源、某些信息技術和法律分配給我們的報告業務部門，我們將這些費用包括在公司和消除部分的費用中。我們的分攤方法會定期評估並可能更改。
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調整後的EBIt（利息和稅前調整後的收益）和調整後的EBITDA（利息、稅、折舊和攤銷調整後的收益）
| 截至三個月結束時 3月31日 | 截至12月31日的年度 | TTm 3月31日 | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （以百萬美元計） | |||||||||||||||||||||||
| Expedia集團歸屬於淨利潤 | $ | (135) | $ | (145) | $ | 797 | $ | 807 | |||||||||||||||
| 歸屬於非控制股權的淨利潤 | (1) | 5 | (109) | (115) | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | (19) | 79 | 330 | 232 | |||||||||||||||||||
| 其他總（收益）費用，淨額 | 45 | (60) | 15 | 120 | |||||||||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | (110) | (121) | 1,033 | 1,044 | |||||||||||||||||||
| 與確認營業收入相關的營收對沖收益（損失） | (17) | 6 | (7) | (30) | |||||||||||||||||||
| 重組和相關重組費用 | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||
| 法律儲備、佔用稅和其他 | 20 | 5 | 8 | 23 | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | — | 297 | 297 | |||||||||||||||||||
| 無形資產減值損失 | — | — | 129 | 129 | |||||||||||||||||||
| (105,481) | (59) | (110) | 1,460 | 1,511 | |||||||||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 104 | 103 | 413 | 414 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 210 | 192 | 807 | 825 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 255 | $ | 185 | $ | 2,680 | $ | 2,750 | |||||||||||||||
淨利潤率(1) | (4.7) | % | (5.4) | % | 6.2 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||
調整後的EBIt利潤率(1) | (2.1) | % | (4.1) | % | 11.4 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||
調整後的EBITDA率(1) | 8.8 | % | 6.9 | % | 20.9 | % | 21.1 | % | |||||||||||||||
| 長期債務 | $ | 6,256 | |||||||||||||||||||||
| 長期負債與淨利潤比率 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | $ | 6,256 | |||||||||||||||||||||
| 未攤銷貼現和債務發行成本 | 38 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的債務 | $ | 6,294 | |||||||||||||||||||||
槓桿率(2) | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
(1) 淨利潤、調整後的息稅前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率均表示歸屬於Expedia Group, Inc.的淨利潤（虧損）、調整後的息稅前利潤或調整後的息稅折舊攤銷前利潤除以營業收入。
(2) 槓桿率表示調整後的債務與過去12個月的調整後息稅前利潤相除的結果。
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調整後的淨收益（虧損）和每股調整後的收益
| 截至三個月結束時 3月31日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以百萬爲單位，除股份及每股數據外） | ||||||||||||||
| Expedia Group公司淨虧損 | $ | (135) | $ | (145) | ||||||||||
| 扣除歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | 1 | (5) | ||||||||||||
| Less:所得稅費用的撥備 | 19 | (79) | ||||||||||||
| 稅前虧損 | (155) | (61) | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 104 | 103 | ||||||||||||
| 法律儲備、佔用稅和其他 | 20 | 5 | ||||||||||||
| 重組和相關重組費用 | 48 | — | ||||||||||||
| 營業收入對沖非實現（收益）損失 | (1) | (2) | ||||||||||||
| 少數股權投資的（收益）損失，淨額 | 9 | (1) | ||||||||||||
| 貓途鷹稅務補償調整 | — | (69) | ||||||||||||
| 業務出售淨利潤 | (3) | (20) | ||||||||||||
| 減去所得稅前調整後收益（虧損） | 37 | (30) | ||||||||||||
| 公認會計原則下的應繳所得稅 | 19 | (79) | ||||||||||||
| 所得稅負擔中的調整 | (27) | 85 | ||||||||||||
| 調整後的所得稅總負擔 | (8) | 6 | ||||||||||||
| 調整後的總所得稅率 | 21.5 | % | 21.5 | % | ||||||||||
| 非控股權益 | — | (6) | ||||||||||||
| Expedia集團調整後的淨收益（虧損）歸屬 | $ | 29 | $ | (30) | ||||||||||
| 每股GAAP攤薄虧損 | $ | (0.99) | $ | (0.95) | ||||||||||
| 無形資產攤銷 | 0.11 | 0.10 | ||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 0.75 | 0.67 | ||||||||||||
| 法律儲備、佔用稅和其他 | 0.14 | 0.03 | ||||||||||||
| 重組和相關重組費用 | 0.34 | — | ||||||||||||
| 營業收入對沖非實現（收益）損失 | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||
| 少數股權投資的（收益）損失，淨額 | 0.06 | (0.01) | ||||||||||||
| 貓途鷹稅務補償調整 | — | (0.45) | ||||||||||||
| 業務出售淨利潤 | (0.02) | (0.13) | ||||||||||||
| 所得稅影響和調整 | (0.20) | 0.56 | ||||||||||||
| 非控制權益 | — | (0.01) | ||||||||||||
對GAAP攤薄證券的調整 (1) | 0.02 | — | ||||||||||||
| 調整後的每股收益（虧損） | $ | 0.21 | $ | (0.20) | ||||||||||
| GAAP攤薄加權平均每股千股數 | 135,501 | 152,477 | ||||||||||||
所得證券的調整（千股）(1) | 3,008 | — | ||||||||||||
| 調整後加權平均每股千股數 | 138,509 | 152,477 | ||||||||||||
| 排除trivago後的調整後淨收益（虧損）和調整後每股收益 | ||||||||||||||
| Expedia集團調整後的淨收益（虧損）歸屬 | $ | 29 | $ | (30) | ||||||||||
| 扣除trivago後的調整後淨收益（虧損）歸屬 | (7) | 9 | ||||||||||||
| 不包括trivago的調整後淨收益（虧損） | $ | 36 | $ | (39) | ||||||||||
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| 調整後的每股收益（虧損） | $ | 0.21 | $ | (0.20) | ||||||||||
| 扣除trivago後的調整後每股盈利（虧損） | (0.05) | 0.06 | ||||||||||||
| 不包括trivago的調整後每股盈利（虧損） | $ | 0.26 | $ | (0.26) | ||||||||||
（1）在我們出現調整後的淨虧損的期間（即2023年3月31日結束的3個月），我們呈現了按照GAAP基本加權平均股份和GAAP基本每股虧損計算的財務數據。在我們出現調整後的淨利潤的期間內（即截至2024年3月31日的三個月），按照按轉股債券根據庫存法進行調整的GAAP攤薄平均股份和攤薄收益（虧損）每股數。
自由現金流
| 截至三個月結束時 3月31日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以百萬計） | ||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 2,879 | $ | 3,157 | ||||||||||
| 減少：總資本支出 | (177) | (233) | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 2,702 | $ | 2,924 | ||||||||||
調整後的費用（營業成本、直接和間接的銷售及市場營銷費用、技術與內容費用以及一般及行政費用）
| 截至三個月結束時 3月31日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以百萬計） | ||||||||||||||
| 營業收入成本 | $ | 358 | $ | 414 | ||||||||||
| 減少：股票酬金 | 2 | 3 | ||||||||||||
| 調整後的營收成本 | $ | 356 | $ | 411 | ||||||||||
減：trivago營業成本(1) | 4 | 5 | ||||||||||||
| 不包括trivago的調整後的營業成本 | $ | 352 | $ | 406 | ||||||||||
| 銷售及營銷費用 - 直接 | $ | 1,650 | $ | 1,487 | ||||||||||
減：trivago銷售和市場營銷費用(2) | $ | 53 | $ | 28 | ||||||||||
| 不包括trivago的調整後的銷售和市場營銷費用 - 直接 | $ | 1,597 | $ | 1,459 | ||||||||||
| 銷售及營銷費用 - 間接 | $ | 186 | $ | 187 | ||||||||||
| 減少：股票酬金 | 19 | 20 | ||||||||||||
| 調整後的銷售和市場營銷費用 - 間接 | $ | 167 | $ | 167 | ||||||||||
減：trivago銷售和市場營銷費用 - 間接(1) | 3 | 3 | ||||||||||||
| 不包括trivago的調整後的銷售和市場營銷費用 - 間接 | $ | 164 | $ | 164 | ||||||||||
| 科技和內容費用 | $ | 341 | $ | 317 | ||||||||||
| 減少：股票酬金 | 40 | 34 | ||||||||||||
| 調整後的技術與內容費用 | $ | 301 | $ | 283 | ||||||||||
減：trivago技術與內容費用(1) | 12 | 11 | ||||||||||||
| 不包括trivago的調整後的技術與內容費用 | $ | 289 | $ | 272 | ||||||||||
| 總務費用 | $ | 186 | $ | 184 | ||||||||||
| 減少：股票酬金 | 43 | 46 | ||||||||||||
| 調整後的一般行政費用 | $ | 143 | $ | 138 | ||||||||||
減：trivago一般及行政費用(1) | 8 | 8 | ||||||||||||
| 不包括trivago的調整後的一般及行政費用 | $ | 135 | $ | 130 | ||||||||||
總調整後的間接費用(3) | $ | 611 | $ | 588 | ||||||||||
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注意：由於四捨五入，一些數字可能不會相加。
(1) trivago的金額不包括以股票爲基礎的補償，因爲這些已經包含在上述總額中。
(2)銷售和營銷費用已調整，以補回在整合中消除的trivago的B2C直接營銷支出。
(3) 總調整製造費用是銷售和市場-間接費用、科技和內容以及總和調整費用的總和。
1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的安全港聲明
本發佈可能包含《1995年私人證券訴訟改革法案》中涉及的風險和不確定性的"前瞻性聲明"。這些前瞻性聲明基於困難預測的假設，並且基於不可避免的風險、不確定性和環境變化。包括但不限於"相信"、"估計"、"預計"和"將"或這些條款的否定或其他相似表述，一般識別前瞻性聲明。但是，這些詞語不是識別這類聲明的排他手段。此外，任何對未來事件或情況的期望、投射或其他特徵的陳述都屬於前瞻性聲明，可能包括有關Expedia Group, Inc.業務未來收入、費用、利潤率、淨收入(損失)、每股收益和其他經營結果措施及未來增長前景的陳述。實際結果可能與預測的結果有所不同，實際報告的結果不應被視爲未來業績的指標。導致實際結果與預測結果不同的潛在風險和不確定性包括但不限於我們最近提交的Form 10-k和Form 10-Q的"風險因素"和"財務狀況和經營結果的管理討論和分析"部分所描述的那些。這些報告可在我們的投資者關係網站ir.expediagroup.com和SEC網站www.sec.gov上獲取。本發佈中提供的所有信息截至2024年5月2日。在本發行日期之前，不應對本發佈中的前瞻性聲明作出過度仰賴。除非法律要求，否則我們不承擔更新此信息的義務。
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