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目錄



美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
表格 10-Q 
 
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告過渡報告根據《1934年證券交易法》第13或15(d)條款
或者 
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
委託文件號碼：000-50976 
赫隆諮詢集團公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
 
特拉華州 01-0666114
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		 （美國國內國稅局僱主
（標識號碼）
550 West Van Buren Street
芝加哥, 伊利諾伊州
60607
，（主要行政辦公地址）
(郵政編碼)
(312) 583-8700
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元HURN納斯達克全球精選市場
請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。    是  ☒    否  ☐
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  ☒    否  ☐
請勾選「√」表示註冊申請人是否爲大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、較小報告公司或新興成長型企業。請查看《交易所法》第120億.2條中對「大型加速報告人」、「加速報告人」、「較小報告公司」和「新興成長型企業」的定義。
大型加速存取器☒加速存取器
☐
非加速申報人☐更小的報告
公司		☐新興成長公司☐
如果一家新興增長型公司，且在申報材料中選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條規定提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延期過渡期，請通過複選標記進行標示。 ☐
請勾選以下內容。申報人是否是外殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。    是  ☐    否  ☒
請註明在最新適用日期時本發行人每種普通股的流通股數。
截至2024年4月23日， 18,005,790 基本報表1. 股東權益變動表 

目錄



Huron Consulting Group Inc.
赫隆諮詢集團公司。
指數
  
項目1。
項目2。
項目3。
項目4。
項目1。
項目1A。
項目2。
項目3。
項目4。
項目5。
項目6。


目錄



第一部分 - 財務信息
項目1.基本報表

赫隆諮詢集團公司。
基本報表
（以千爲單位，除股份數量和每股金額外）
(未經審計) 
3月31日
2024		截至12月31日公允價值
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$18,642 $12,149 
客戶應收賬款，減：減值準備$18,233 和 $17,284 的壞賬準備
215,141 162,566 
未開票服務淨額，減值準備爲$4,675 和 $5,984 的壞賬準備
173,081 190,869 
應收所得稅9,339 6,385 
資產預付款和其他流動資產的變動34,755 28,491 
總流動資產450,958 400,460 
資產和設備，淨值24,578 23,728 
遞延所得稅負債，淨額2,299 2,288 
所有基金類型投資73,467 75,414 
經營租賃權使用資產22,898 24,131 
其他非流動資產100,005 92,336 
無形資產, 淨額25,649 18,074 
商譽647,100 625,711 
總資產$1,346,954 $1,262,142 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$13,963 $10,074 
應計費用及其他流動負債36,640 33,087 
應計的工資和相關福利87,675 225,921 
長期債務的流動部分13,750 — 
經營租賃負債的到期付款11,338 11,032 
推遲收益24,722 22,461 
流動負債合計188,088 302,575 
非流動負債:
推遲補償和其他負債38,932 35,665 
開多期債務，淨電流部分558,897 324,000 
經營租賃負債，淨值超過流動資產36,767 38,850 
遞延所得稅負債，淨額28,664 28,160 
所有非流動負債663,260 426,675 
承諾和 contingencies
股東權益
普通股; $0.01每股面值; 500,000,000 21,237,828和頁面。21,316,441 相應地發行了股票
212 212 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的庫藏股票分別有2,279,784股和2,693,653股。3,061,291和頁面。2,852,296 股份分別爲
(159,605)(142,136)
額外實收資本200,235 236,962 
保留盈餘433,033 415,027 
累計其他綜合收益21,731 22,827 
股東權益總額495,606 532,892 
負債和股東權益總額$1,346,954 $1,262,142 
附註是合併財務報表的組成部分。
1
目錄



赫隆諮詢集團公司。
綜合收益及其他綜合收益（損失）表
2024年4月27日
(未經審計) 
三個月之內結束
3月31日
20242023
營收和可報銷費用：
收入$355,961 $317,895 
報銷費用7,424 8,490 
總收入和可報銷費用363,385 326,385 
營業費用：
直接成本（不包括下文提到的折舊和攤銷費用） 253,303 228,383 
報銷費用7,584 8,624 
銷售，總務及管理費用74,268 62,289 
重組費用2,337 2,284 
折舊和攤銷5,972 6,374 
營業費用總計343,464 307,954 
營業收入 19,921 18,431 
其他收益（費用），淨:
利息費用，利息收入淨額(5,140)(4,303)
其他收入，淨額2,779 1,719 
其他支出合計，淨值(2,361)(2,584)
稅前收入17,560 15,847 
所得稅費用（收益）(446)2,428 
淨利潤$18,006 $13,419 
每股收益:
每股基本淨收益$0.99 $0.70 
每股稀釋淨收益$0.95 $0.68 
用於計算每股收益的加權平均股數：
基本18,196 19,119 
稀釋的18,943 19,699 
綜合收益（損失）：
淨利潤$18,006 $13,419 
貨幣翻譯調整，稅後淨額(722)52 
投資未實現收益（損失），稅後淨額(1,447)3,873 
現金流對沖工具未實現收益（損失），稅後淨額1,073 (2,329)
其他綜合收益（損失）(1,096)1,596 
綜合收益$16,910 $15,015 
附註是合併財務報表的組成部分。
2
目錄



赫隆諮詢集團公司。
股東權益綜合報表
（單位：千元，股份數量除外）
（未經審計）
截至2021年3月31日的三個月
普通股庫存股共計
實收資本
資本		留存收益
收益		累積其他
綜合
收益		股東的
股權
股份數量股份數量
2023年12月31日結餘爲21,175,554 $212 (2,975,321)$(142,136)$236,962 $415,027 $22,827 $532,892 
綜合收益18,006 (1,096)16,910 
發行普通股，原因爲：
限制性股票獎勵，扣除取消部分544,922 5 71,525 3,458 (3,463)— 
行使股票期權21,419 — 1,167 1,167 
購買業務86,913 1 8,639 8,640 
股權酬金19,237 19,237 
爲繳納員工稅款贖回的股份(212,745)(20,927)(20,927)
股份回購(624,698)(6)(62,307)(62,313)
2024年3月31日結存餘額21,204,110 $212 (3,116,541)$(159,605)$200,235 $433,033 $21,731 $495,606 
2022年12月31日結存餘額22,231,593 $223 (2,953,147)$(137,556)$318,706 $352,548 $18,119 $552,040 
綜合收益13,419 1,596 15,015 
發行普通股，原因爲：
受限股股票獎勵，扣除取消部分297,581 3 118,449 5,732 (5,735)— 
行使股票期權14,145 — 627 627 
股權酬金15,089 15,089 
爲繳納員工稅款贖回的股份(135,420)(9,529)(9,529)
股份回購(632,894)(6)(44,267)(44,273)
2023年3月31日的餘額21,910,425 $220 (2,970,118)$(141,353)$284,420 $365,967 $19,715 $528,969 
附註是合併財務報表的組成部分。
3
目錄



赫隆諮詢集團公司。
綜合現金流量表
（以千爲單位）
(未經審計)
三個月之內結束
3月31日
20242023
經營活動現金流量：
淨收入$18,006 $13,419 
調整以將淨收入調節爲經營活動的現金流量：
折舊和攤銷5,972 6,407 
非現金租賃費用1,544 1,644 
與租賃相關的減值損失849 1,870 
股權酬金13,949 11,562 
攤銷債務折扣和發行成本223 191 
呆賬準備16 3 
延遲所得稅602 — 
（處置房地產和設備的）持續損益，不包括交易成本— 1 
變動的應計可變償付額負債的公允價值516 435 
經營資產和負債的變動，淨額，除併購和剝離之外
客戶應收賬款淨額的增加/減少(51,116)827 
未開票服務淨額的增加/減少18,097 (31,669)
應收/應付的當前所得稅淨額的增加/減少(3,363)1,487 
其他資產的(增加)減少(5,008)(5,205)
應付賬款及其他負債增減額4,437 (1,881)
應計的工資及相關福利的增加/減少(132,290)(89,843)
遞延收益增加（減少）(3,158)(1,349)
經營活動使用的淨現金流量(130,724)(92,101)
投資活動現金流量：
購買固定資產(1,192)(1,956)
壽險投資(806)(1,833)
企業收購(21,150)38 
內部開發軟件成本資本化(7,605)(6,575)
票據應收款項的收益154 154 
投資活動產生的淨現金流出(30,599)(10,172)
籌集資金的現金流量：
行使期權所得款項1,167 627 
爲繳納員工稅款贖回的股份(20,927)(9,529)
股份回購(60,998)(45,133)
銀行貸款的籌資活動產生的現金流入566,000 201,000 
銀行貸款償還(316,000)(44,000)
支付債務發行成本(1,383)(16)
業務收購遞延支付— (500)
籌資活動產生的現金淨額167,859 102,449 
匯率變動對現金的影響(43)16 
現金及現金等價物淨增加額6,493 192 
期間初現金及現金等價物餘額12,149 11,834 
期末現金及現金等價物餘額$18,642 $12,026 
現金流量補充披露：
非現金投資和籌資活動:
資產和設備支出以及計入流動負債的資本化軟件$6,147 $4,062 
操作租賃權資產收到的操作租賃負債$1,073 $748 
與購買業務相關的普通股發行$8,640 $— 
與購買業務相關的應計對價
$36 $— 
包括在流動負債中的股份回購$2,228 $— 
淨份額回購的消費稅包括在流動和非流動負債中$1,064 $247 
    附註是合併財務報表的組成部分。
4
目錄

赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)

1. 業務描述
Huron是一家全球專業服務公司，與客戶合作制定增長戰略，優化運營並加速數字轉型，包括使用企業化技術、數據和分析解決方案組合，讓客戶擁有未來。通過與客戶合作，擁抱多元化觀點，鼓勵新思路並挑戰現狀，我們爲所服務的組織創造可持續的業績。
我們在以下所有板塊提供服務和產品，並管理我們的業務 三 運營領域包括：醫療保健、教育和商業，通過行業板塊對我們的業務進行了對齊。商業板塊包括醫療保健和教育之外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。我們還通過兩種主要能力提供營業收入報告：i) 諮詢和託管服務以及 ii) 數字，這是我們提供服務和產品的方法。
請參閱第14條「分段信息」以獲取更多信息。
2. 報表呈現的基礎和重要會計政策
附帶的未經審計的合併財務報表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日三個月的財務狀況、經營業績和現金流。 這些財務報表是根據美國證券交易委員會（"SEC"）關於10-Q表格季度報告的規定編制的。因此，這些財務報表不包括美國通用會計準則（"GAAP"）要求的年度財務報表中的所有信息和註釋披露。在管理層看來，這些財務報表反映了爲了公允陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流而進行的正常、經常性調整，符合GAAP的中期期間的展示要求。 應當將這些財務報表與我們2023年12月31日年度報告中包括的合併財務報表和附註一起閱讀。我們任何中期期間的業績並不一定能反映出整個財年或任何其他中期期間的結果。
3. 新的財務會計準則
尚未採用
2023年11月27日，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-07， 分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。通過增強關於主要部門支出的披露，更新了分部披露要求，主要涉及中期和年度基本報表上的重要部門支出的更詳盡披露。ASU 2023-07將於2024年12月31日結束的本財政年度起生效，並於2025財政年度起生效，早期採用允許，並要求以追溯方式應用。我們目前正在評估這項指導對我們的合併基本報表中披露的影響。
2023年12月14日，FASb發佈了ASU 2023-09， 所得稅披露改進《年度收入稅披露更新》，要求在利率協調中披露具體類別，以及按司法管轄區分解披露所支付的所得稅。2023-09法規將於2024年12月31日結束的財政年度起生效，允許提前採納，並要求進行遠景適用，有選擇性地進行追溯適用。我們目前正在評估此指引對我們合併財務報表披露的影響。
2024年3月6日，SEC根據SEC公告編號33-11275，採納了最終規則。 增強和標準化爲投資者提供的與氣候相關的披露未來將要求申報人在註冊聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息。披露要求將於2025年12月31日結束的財政年度起開始生效，視情況可能會延遲，該延遲可能是由SEC發佈的現行行政停留所致。我們目前正在評估這項指導將對我們在基本報表中的披露產生的影響。
5
目錄

赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
4. 商譽和無形資產
商譽
以下表格列出了截至2024年3月31日三個月結束時每個可報告部門商譽賬面價值的變化。

醫療保健		教育商業用途總費用
2023年12月31日的餘額:
商譽$644,983 $123,652 $312,968 $1,081,603 
累計減值損失(190,024)(1,417)(264,451)(455,892)
2023年12月31日的商譽淨額$454,959 $122,235 $48,517 $625,711 
企業收購相關的商譽記錄
— 21,313 76 21,389 
2024年3月31日的商譽淨值$454,959 $143,548 $48,593 $647,100 
2024年第一季度收購
2024年1月1日，我們完成了對Vlamis Software Solutions, Inc.（「Vlamis」）的數據分析服務團隊的收購。 Vlamis的運營結果已包含在我們的基本報表中，根據業務提供的服務，分配在我們的教育和商業部門中。
2024年3月1日，我們完成了對Grenzebach Glier and Associates, Inc.（「GG+A」）的收購，GG+A是一家慈善管理諮詢公司，幫助教育機構和其他非營利組織建立和加速支持其使命的慈善項目。GG+A的經營結果包含在我們的合併財務報表和教育部門的經營結果中，截至收購日期。
Vlamis和GG+A的收購對我們截至2024年3月31日的合併財務報表單獨或總體上不重要。這些收購是按照會計收購方法進行覈算的。根據《606號準則：與客戶的合同收入》，合同資產和合同負債按其賬面價值記錄。
GG+A收購所獲取的資產和其承擔的負債的當前收購日期價值被視爲初步，並基於收購日期可獲得的信息。我們相信該信息爲估計所獲取的資產和承擔的負債的初步價值提供了合理的依據，但某些項目，如無形資產的估值和營運資本調整等，可能會因進一步獲得的信息而發生變化。因此，與GG+A收購相關的所獲取資產的臨時測量值，包括商譽，以及所承擔的負債可能會發生變化。我們預計儘快完成估值，但不遲於收購日起一年。
無形資產
2024年3月31日和2023年12月31日的無形資產如下所示：
截至2024年3月31日截至2023年12月31日
有用的生活
（年）		毛利
搬運
數量		累積的
攤銷		毛利
搬運
數量		累積的
攤銷
客戶關係
5至10
$26,536 $7,477 $60,636 $48,928 
科技和軟件
2至5
16,230 10,839 16,230 10,195 
商標名稱66,000 6,000 6,000 6,000 
非競爭協議
3至5
950 432 720 389 
客戶合同
1至3
735 54 — — 
總費用$50,451 $24,802 $83,586 $65,512 
有限壽命的可辨認無形資產，根據預計可用壽命使用加速或直線攤銷法，以符合預期從資產中獲取的現金流。
6
目錄

赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
每個截至 2024 年 6 月 30 日的三個月，無形資產攤銷費用爲 $1.7萬美元和2.2 百萬。 下表列出了截至2024年3月31日記載的無形資產估計年度攤銷費用。
截止日期爲12月31日的年份預計攤銷費用
2024$6,509 
2025$6,686 
2026$4,965 
2027$3,550 
2028$2,604 
未來實際攤銷費用可能會因未來收購、處置和其他因素而有所不同。
5. 收入
截至2024年3月31日的三個月，我們分別確認了1百萬美元的收入。356.0萬美元和317.9 百萬，分別。在2024年第一季度確認的 1百萬美元收入中，我們確認了來自以前期間滿足或部分滿足的義務的1百萬美元收入，其中2百萬美元是由於變量計費安排下我們的可變補償估計發生變化，1百萬美元是由於客戶和未開票服務應收款準備的釋放。2023年第一季度確認的 百萬美元中，我們確認了 百萬美元的收入。356.0 自2024年第一季度確認的 百萬美元中，我們確認了來自以前期間滿足或部分滿足的義務的1百萬美元收入，其中2百萬美元是由於變量計費安排下我們的可變補償估計發生變化，1百萬美元是由於客戶和未開票服務應收款準備的釋放。8.3自2024年第一季度確認的 百萬美元中，我們確認了來自以前期間滿足或部分滿足的義務的1百萬美元收入，其中2百萬美元是由於變量計費安排下我們的可變補償估計發生變化，1百萬美元是由於客戶和未開票服務應收款準備的釋放。7.5變量下我們的可變補償估計發生變化，1百萬美元是由於客戶和未開票服務應收款準備的釋放。0.8認可的 百萬美元中，我們確認了 百萬美元的收入。317.9 自2023年第一季度確認的 百萬美元中，我們確認了 百萬美元的收入。1.2 由於釋放客戶應收賬款和未計費服務的減值準備，導致來自前期已償還或部分償還的義務的收入增加了800萬美元。在2023年第一季度，我們還承認了一筆800萬美元的收入。2.5 由於績效計費協議下可變酬金估計的變化，我們的營收減少了200萬美元。
截至2024年3月31日，我們的剩餘履約義務金額爲$221.3 百萬，這些剩餘履約義務是指原始預期超過一年的交易。這些剩餘履約義務不包括由於約束而從總交易價格中排除的變量考慮因素，以及根據發票金額確認的按工時計費的履約義務。從這$221.3 百萬履約義務中，我們預計將在2024年確認$65.7 百萬作爲營業收入，$58.6 百萬在2025年，其餘的$97.0 百萬將在此後。實際的營業收入確認金額可能會因工作執行估計時間的變更，履約基於績效安排的變量考慮因素的調整，或其他因素而有所不同。
合同資產和負債
我們客戶合同中的付款條款和條件各不相同。在合併資產負債表中，由於賬單時間和營業收入確認時間的差異被確認爲待賬服務或者遞延營業收入。
未開票服務包括已完成但尚未向客戶開具賬單的服務認定的收入。由於某些事件（如測量期結束或客戶批准基於業績的項目等）尚未有權開具賬單的服務屬於合同資產幷包括在未開票服務淨額中。合同資產淨餘額截至2024年3月31日和2023年12月31日爲$56.6萬美元和70.1 分別爲1,800萬美元和900萬美元。$1,800萬美元代表瞭如果被認可將會影響我們2024年6月30日的有效所得稅率的金額。13.5 百萬美元的減少主要反映了我們履行業績義務完成與根據合同計費條款按照客戶的計費要求開具的賬單金額之間的時間差異。
客戶預付款和保留款被歸類爲延遲收入，並根據適用的業務協議和我們的營業收入確認會計政策在未來期間內確認。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的遞延收入餘額分別爲$24.71百萬美元和22.5百萬。其中，增加的$2.2百萬反映了收購GG+A中承擔的遞延收入，部分抵消了客戶支付根據合同約定和我們履行績效義務的時間差異。截至2024年3月31日止三個月，認定的營業收入中包括了作爲2023年12月31日遞延收入餘額的$15.4百萬。
7
目錄

赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
6. 每股收益
基本每股收益不包括稀釋，計算方法是將淨利潤除以期間內普通股加權平均流通股數，不包括未發行的限制性普通股。稀釋每股收益反映如果證券或其他發行普通股的合同按照庫藏股法行使或轉換，則每股收益可能會發生的潛在減少。此類證券或其他合同包括未獲期權的限制性股票獎勵、未獲期權的限制性股票單元和尚未實行的普通股期權，只要對稀釋有影響。在我們報告淨虧損的期間，稀釋加權平均未實行普通股數排除所有潛在的普通股等效物，因爲它們對稀釋淨虧損每股的影響將是反稀釋的。
基本和稀釋計算下的每股收益如下：
 三個月之內結束
3月31日
 20242023
淨收入$18,006 $13,419 
基礎加權平均流通股數18,196 19,119 
加權平均每股普通股等價物747 580 
稀釋加權平均流通股數18,943 19,699 
每股基本淨收益$0.99 $0.70 
每股稀釋淨收益$0.95 $0.68 
少於0.1與尚未取得解除限制的限制性股票和未行使的普通股期權相關的百萬股被排除在2023年3月31日結束的三個月的加權平均普通股當量的計算之外，因爲它們具有抗稀釋性。2024年3月31日結束的三個月沒有抗稀釋證券。
2020年11月，我們的董事會授權了一個回購計劃，允許我們回購高達$50百萬的普通股，截至2021年12月31日。 共享回購計劃隨後得到延長和增加，最近是在2023年第四季度。 當前授權將通過2024年12月31日延長共享回購計劃，回購金額爲$400百萬。在共享回購計劃下的回購金額和時間由管理層決定，並繼續取決於各種因素，包括我們普通股的交易價格，我們信貸額度下的空間，一般市場和業務狀況，以及適用的法律要求。
在截至2024年3月31日的三個月內，我們回購並註銷了 624,698以平均價格爲205.82美元獲得的股票爲分享。62.3百萬股，其中包括 23,000以平均價格爲205.82美元獲得的股票爲分享。2.2百萬股在2024年第二季度結算，以及一筆$0.1 百萬股的淨份額回購增值稅準備金。另外，在截至2024年3月31日的三個月內，我們結算了 10,000以平均價格爲205.82美元獲得的股票爲分享。1.0百萬股的回購金額，該金額截至2013年12月31日已計提。
在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中，我們回購並退出了 632,894 以美元計價的股票44.3百萬，其中包括 $0.2淨股票回購的應計消費稅爲百萬美元。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們結算了回購 15,200 以美元計價的股票1.1截至2022年12月31日累積的百萬美元。
截至2024年3月31日，1,600萬美元的循環信貸容量已經用於以供應商合同所需爲由發放的不可撤銷保函，從而形成了4,165萬美元的可用借款。24.0 剩餘百萬美元可用於股票回購計劃。
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基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
7. 融資安排
該公司有一美元600 百萬美元優先擔保循環信貸額度（「Revolver」）和一美元275 百萬美元優先擔保定期貸款額度（「定期貸款」），受截至2022年11月15日的第三次修訂和重述信貸協議（經修訂的 「經修訂的信貸協議」）的條款約束，兩者均於2022年11月15日完全到期 2027年11月15日。定期貸款成立於2024年2月，執行了第三次修訂和重述信貸協議的第2號修正案。定期貸款需按計劃按季度分期付款 $3.4從 2024 年 6 月 30 日起至到期日止，百萬美元 2027年11月15日, 屆時未清本金餘額和所有應計利息都將到期.
截至2024年3月31日，根據我們修訂後的信貸協議，我們在支票授信額度下的借款總額爲$574.0百萬，其中$299.0 在循環貸款下的借款總額爲$275.0 在定期貸款下的借款總額爲$。 以下是這些借款的計劃到期概況：
長期債務的到期時間表
2024$10,312 
2025$13,750 
2026$13,750 
2027$536,188 
可循環授信額度的初始借款用於償還先前信用協議下尚未償還的借款，在循環授信額度下未來的借款可用於營運資金、資本支出、股份回購、允許的收購和其他一般企業用途；到期貸款的收益用於減少循環授信額度下的借款。
修訂後的信貸協議提供了增加循環信貸額度或設立額外的定期貸款設施的選擇，總額高達$250 百萬美元，取決於慣例條件和任何承諾將增加的債權人的批准，導致修訂後的信貸協議下可用的最大本金金額爲$1.13億美元。
經修訂的信貸協議下的借款費用和利息根據我們的合併槓桿比率（定義見經修訂的信貸協議）而有所不同。根據我們的選擇，這些借款的利息將按一、三或六個月的期限SOFR計息，如果是Revolver，則按替代基準利率計息，每種情況均加上適用的利潤。Revolver下適用的借款利潤率將在兩者之間波動 1.125每年百分比和 1.875如果是定期SOFR借款，則爲每年百分比，或介於兩者之間 0.125每年百分比和 0.875就基準利率貸款而言，年利率百分比基於我們當時的合併槓桿率。定期貸款下未償還本金的適用利潤率介於 1.625每年百分比和 2.375每年百分比基於我們當時的合併槓桿率。費用和利息可能會根據公司與公司某些環境、社會和治理目標相關的特定關鍵績效指標的業績進一步調整。根據公司在每個參考年度（定義見經修訂的信貸協議）中對照這些關鍵業績指標的表現，將對原本適用的利息、承諾費和信用證費用利率進行某些調整。這些年度調整的增減幅度不會超過 0.01就承諾費率或增加或減少而言，所有關鍵績效指標的總和百分比 0.05就期限SOFR借款、基準利率借款或信用證費用利率而言，所有關鍵績效指標的總和百分比。
根據修訂後的信貸協議，借款額可隨時提前還清，無需支付額外費用或罰款。我們在特定情況下有義務提前償還修訂後信貸協議下的未償還金額，包括在發生違約事件（定義見修訂後信貸協議）時。此外，我們有權隨時永久減少或終止修訂後信貸協議下未使用的承諾額度。
根據修訂後的信貸協議，貸款和義務受《第三次修訂與重訂安全協議》和《第三次修訂與重訂質押協議》（「質押協議」）規定的擔保，與美國銀行股份有限公司，作爲抵押品代理，根據該協議，公司及子公司擔保人向美國銀行股份有限公司授予，供信貸協議下貸款人受益，憑藉准入的留置權利，在公司及子公司擔保人的幾乎所有個人資產上設定首權留置權，以及對 100所有國內子公司的股票或其他權益的百分之 65每個「首要外國子公司」（如質押協議中定義）的股票或其他權益的百分之 100每個不具有表決權的主要外國子公司的股票或其他權益的百分之
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(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
修訂後的信貸協議包含通常和習慣的陳述和保證；積極和消極的契約，包括對留置權、投資、額外負債和限制性支付的限制；以及兩個季度財務契約如下：(i) 最大的合併槓桿率（定義爲債務與合併息稅折舊攤銷前利潤比率）爲 3.75 至1.00；但是，最大允許的合併槓桿率將在發生合格收購（在修訂後的信貸協議中定義）時增加至 4.25 至1.00；以及（ii）最小的合併利息保障比率（定義爲合併息稅折舊攤銷前利潤與利息比率）爲 3.00 至1.00。用於財務契約的合併息稅折舊攤銷前利潤是根據持續運營基礎計算，其中包括調整以補回非現金商譽減值費用、以股份爲基礎的補償成本、某些非現金重組費用、已收購企業的歷史息稅折舊攤銷前利潤的假設以及其他指定項目，符合修訂後的信貸協議。用於合併槓桿率的債務總額按總額計提，並未與我們的現金餘額相減。截至2024年3月31日，我們的合併槓桿率爲 2.74 至1.00，合併利息保障比率爲 10.65貸款利率爲1.00或以下。
我們債務金額的彙總如下:
3月31日
2024		12月31日
2023
循環貸款
$299,000 $324,000 
定期貸款
275,000 — 
未攤銷的債務發行成本 - 定期貸款1
(1,353)— 
所有長期債務572,647 324,000 
長期債務的流動部分
(13,750)— 
開多期債務，淨電流部分$558,897 $324,000 
(1)在建立長期貸款的過程中，我們發生了140萬美元的債務發行成本，這些成本被確認爲對長期貸款的折扣。這些債務發行成本按照有效利率攤銷至利息費用，利率爲 7.34%，在長期貸款期間。未攤銷的與循環貸款相關的債務發行成本包括在其他非流動資產中，並按照直線法攤銷至利息費用，攤銷期限爲循環貸款的期限。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，根據修訂後的信貸協議，借款餘額的加權平均利率爲 5.4%和4.2%，分別，包括註釋9「衍生工具和套期交易活動」中描述的利率互換的影響。
貸款容量在可變利率貸款下降，由任何未償還的可變利率貸款和未償還的信用證借款減少。2024年3月31日，我們擁有總計$百萬的未償還信用證借款，這些用作我們辦公設施的安防-半導體存款。截至2024年3月31日，在可變利率貸款下未使用的借款額爲$0.6 百萬。300.4百萬美元。
8. 重組費用
重組費用爲$2.3三個月截至2024年3月31日爲$百萬，其中包括$1.0百萬的離職相關費用；$0.8百萬與非現金租賃減值費用有關，受更新的轉租假設驅動，適用於我們先前已經空置的辦公空間；以及$0.5 百萬的租金和相關費用，減去轉租收入，適用於先前已經空置的辦公空間。
重組費用爲$2.3百萬美元，截至2023年3月31日的三個月。在2023年第一季度，我們退出了位於俄勒岡州希爾斯伯勒的辦公空間，導致相關固定資產和租賃資產產生了$1.9百萬美元的非現金減值損失。此外，在2023年第一季度，我們將$0.4百萬美元的額外重組費用用於之前已經騰出的辦公空間的租金和相關費用，扣除轉租收入。
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(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
下表詳細列出了截至2024年3月31日結束的三個月內，我們重組費用責任的賬面價值變化情況，按重組類型分類。
員工成本其他 總費用
2023年12月31日的餘額$1,366 $535 $1,901 
加法991 — 991 
付款(832)— (832)
調整
(8)13 5 
2024年3月31日的餘額$1,517 $548 $2,065 
All1.52024年3月31日與員工成本相關的1000萬美元重組費用負債預計將在接下來的幾個月內支付 12 以及納入我們的合併資產負債表中已計入應計工資和相關福利組成部分的2百萬美元0.52024年3月31日的其他700萬美元重組費用負債，主要與合同提前終止有關，預計將在接下來的幾個月內支付 12 同時也作爲應計費用和其他流動負債的一部分，納入了我們的合併資產負債表中。
9. 衍生工具和對沖活動
在業務的正常過程中，我們使用遠期利率互換來管理與我們高級擔保信貸框架下的浮動利率借款相關的利率風險，我們使用非交割式外匯遠期合約來管理與我們在印度業務的印度盧比計價費用相關的外匯匯率風險。我們有時可能會簽訂額外的遠期利率互換或非交割外匯遠期合約，以進一步對沖我們的利率風險和外匯匯率風險。我們不會使用衍生工具進行交易或其他投機目的。
我們已將所有衍生工具指定爲現金流量套期工具。因此，利率互換和匯率期貨合同公允價值的變動，將記錄到其他全面收益中，至有效時再重新分類至結算收益中。
利率掉期
我們參與具有總名義金額$的遠期利率互換協議300.01百萬美元和250.0萬美元分別爲2024年3月31日和2023年12月31日。根據利率互換協議的條款，我們從對手方獲得以名義金額爲基礎的利息 一個月 Term SOFR，而向對手方支付一定的固定利率。遠期利率互換協議具有分階段到期 2029年1月31日.
截至2024年3月31日，預計將有$5.7百萬美元的收益，扣除稅款，與目前記錄在累計其他綜合收益中的與利率互換有關金額將重新分類爲我們的綜合利潤表中的利息費用，減去利息收入。 12個月內確認爲營業收入。
外匯遠期合同
我們參與了定期到期的匯率期貨合同，計劃每月到期一次。 2024年12月31日截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些合同的總名義金額分別爲印度盧比 878.07.5億10.5百萬盧比 和印度盧比 1,375.77.5億16.6 百萬盧比，基於每個期末的匯率。
截至2024年3月31日，預計匯率期貨的少於$的虧損（稅後），目前記錄在累積的其他綜合收益中，將在接下來的下一個財務報表中重新分類至收入中0.1將不到100萬美元的與匯率期貨遠期合同相關稅後虧損，目前記入累積其他綜合收益中，預計將在我們的合併綜合利潤表中重新分類爲收入 12個月。
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(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
以下的表格提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日期貨工具的其他信息。
衍生工具資產負債表上的位置3月31日
2024		截至12月31日公允價值
2023
利率掉期資產預付款和其他流動資產的變動$7,481 $6,655 
利率掉期其他非流動資產1,231 891 
外匯遠期合約資產預付款和其他流動資產的變動13 — 
總資產$8,725 $7,546 
利率掉期推遲補償和其他負債$80 $307 
外匯遠期合約應計費用及其他流動負債23 70 
總負債$103 $377 
所有期權工具均在國際掉期和衍生品協會（ISDA）主協議下進行交易。這些協議允許在違約事件和某些其他終止事件發生時淨結算應付金額。儘管允許淨額結算，但我們的政策是在我們的綜合資產負債表上按照毛額記錄所有衍生資產和負債。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閱附註11「其他全面收入（損失）」。
10. 金融工具的公允價值
我們的某些資產和負債以公允價值計量。公允價值定義爲在計量日期市場參與方之間進行有序交易時將收到的資產售出價格或轉讓負債時將支付的價格。根據GAAP，公允價值的衡量輸入使用設立了公允價值層次結構，並要求公司最大化使用可觀輸入並最小化使用不可觀輸入。公允價值層次結構包括三個基於輸入客觀性的層次，如下：
一級輸入
在報告實體在計量日期有能力獲取的相同資產或負債的活躍市場的報價。
二級輸入活躍市場的相似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；爲該資產或負債可觀察的非報價價格；或者主要來源於或通過可觀察市場數據相關性或其他方式佐證的輸入。
三級輸入對於資產或負債的不可觀察輸入，包括市場活動很少或幾乎沒有的情況。
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(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
以下表格列出了在2024年3月31日和2023年12月31日期間定期以公允價值計量的財務資產和負債的公允價值層次。
一級二級三級總費用
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
資產：
利率掉期$— $8,712 $— $8,712 
可轉債投資— — 66,099 66,099 
外匯遠期合約— 13 — 13 
遞延薪酬資產— 37,931 — 37,931 
總資產$— $46,656 $66,099 $112,755 
負債：
利率掉期$— $80 $— $80 
外匯遠期合約— 23 — 23 
業務收購的有償權益— — 2,626 2,626 
負債合計$— $103 $2,626 $2,729 
2023年12月31日
資產：
利率掉期$— $7,546 $— $7,546 
可轉換債務投資— — 68,046 68,046 
遞延薪酬資產— 34,826 — 34,826 
總資產$— $42,372 $68,046 $110,418 
負債：
利率掉期$— $307 $— $307 
外匯遠期合約— 70 — 70 
業務收購的有條件考量— — 2,074 2,074 
負債合計$— $377 $2,074 $2,451 
利率掉期： 我們的利率掉期的公允價值是通過使用估計值來結算利率掉期協議的，這些估計值基於預期未來現金流的淨現值，並利用市場輸入和反映所涉風險的貼現率。有關我們的利率掉期的更多信息，請參閱附註9「衍生工具和套期活動」。
外匯遠期合約我們的匯率期貨合同的公允價值是通過估計來確定的，以便結算匯率期貨合同，這是基於每個合同預期未來現金流的淨現值，利用市場驅動的輸入，包括遠期和即期價格，以及反映涉及的風險的折現率。有關我們的匯率期貨合同的更多信息，請參閱附註9「衍生工具和套期保值活動」。
遞延薪酬資產: 我們爲董事會成員和一部分員工設立了非合格的遞延薪酬計劃（「計劃」）。遞延薪酬責任由計劃資產提供資金，其中包括維護在trust內的人壽保險單。人壽保險單的現金贖回價值接近公允價值，基於第三方經紀聲明，提供了人壽保險單基礎投資的公允價值，這些投資屬於Level 2 輸入。人壽保險單的現金贖回價值主要投資於互惠基金。計劃資產包括在我們合併資產負債表中的其他非流動資產中。遞延薪酬資產的已實現和未實現收益（損失）記錄在我們的合併利潤表中的其他收入（費用），淨額。
可轉換債務投資： 自2014年以來，我們以40.9百萬美元的形式投資了美國Shorelight Holdings, LLC（「Shorelight」）的 1.69％可轉換債務，該公司是與領先的非營利性高校合作，提高和留住國際學生，增加機構增長並擴大機構的全球影響力。轉換票據將於 2027年1月17日到期，除非提前轉換。
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基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
爲了判斷我們的投資的適當會計處理方式，我們進行了可變利益實體（"VIE"）分析，並得出結論Shorelight不符合VIE的定義。我們還審查了我們投資的特徵，以確認可轉換票據並非在實質上對應普通股，不應採用權益法進行會計。在審查了投資的所有條款後，我們得出結論，適當的會計處理方式是可供出售債務安全。我們持續監控我們VIE分析的關鍵因素和可轉換票據的條款，以確保我們的會計處理是適當的。我們尚未發現任何Shorelight或我們投資的變化，這將改變我們將該投資分類爲可供出售債務安全的情況。
該投資以公允價值計量，未實現的持有收益和損失不計入收益，並在其他綜合收益中報告。 資產賬面價值記錄在我們綜合資產負債表的長期投資中。我們使用基於場景的方法估計投資的公允價值，採用蒙特卡洛模擬模型和預期回報分析結合的混合分析。對於我們投資的價值結論基於兩種方案的概率加權評估。混合分析採用一些假設，包括設定的持有期限至 2027年1月17日 對2024年3月31日和2023年12月31日進行的估值；按照各種工具的權利和特權在預期持有期限結束時的適用瀑布分佈；以風險調整後的率貼現的現金流預測 24.5%，截至2024年3月31日和2023年12月31日；以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的結論性股權波動率 40.0%和35.0%，所有這些都是第3級輸入。使用替代估計和假設可能會增加或減少投資的估計公允價值，從而對我們的綜合資產負債表和綜合收益產生不同影響。實際結果可能與我們的估計有所不同。
下表列出了2024年3月31日結束的三個月內可轉換債務投資餘額的變化。
可轉換債務投資
2023年12月31日的餘額$68,046 
公允價值變動(1,947)
2024年3月31日的餘額$66,099 
業務收購的待定對價： 我們估計收購相關的待定對價的公允價值，使用概率加權評估特定的財務績效目標或蒙特卡洛模擬模型，這依具體情況而定。這些公允價值測量基於市場中不可觀察到的重要輸入，因此代表Level 3的輸入。我們在對待定對價的公允價值測量中使用的重要不可觀察輸入是我們基於內部生成的財務預測按概率加權基礎和折現率的估計支付的衡量， 6.3%，截至2024年3月31日和2023年12月31日。待定對價的公允價值每季度重新評估，基於我們最新預測中使用的假設和實務領導和管理層提供的輸入。公允價值估計的任何變化將記錄在我們當期財務報表的銷售、一般和管理費用中。使用替代估計和假設可能會增加或減少我們待定對價負債的估計公允價值，從而導致對我們的合併資產負債表和合並損益表產生不同的影響。實際結果可能會與我們的估計不同。
下表詳細列出了截止2024年3月31日的業務收購相關的待定對價餘額變化。
業務收購的待定對價
2023年12月31日期初餘額
$2,074 
收購36 
公允價值變動516 
截至2024年3月31日的餘額
$2,626 
未按重複計量法記錄的金融資產和金融負債如下：
優先股投資
2019年第四季度，我們投資了$5.0 百萬美元投資在一家醫院-家中公司。投資以優先股形式進行。爲了判斷我們優先股投資的適當會計處理，我們進行了VIE分析，並得出結論，該公司不符合VIE的定義。我們還審查了我們投資的特徵，確認優先股並非具有等值於權益法會計的實質普通股。在我們審查了所有投資條款之後，
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(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
我們認爲適當的會計處理是將我們的投資視爲無法確定公允價值的權益證券。 我們選擇在購買時應用測量選擇方法，並將在投資不再符合這種測量要求的情況下繼續如此。根據測量選擇方法，投資按成本減值金額和可觀察到的市場交易中發生的價格變動減去或加上變動，承載在同一公司的相同或類似投資中。我們每季度審核可用信息，以判斷是否發生了關於相同或類似權益證券的有序且可觀察的交易，或者是否有跡象表明價值顯著下降。我們使用這些確定的信息將優先股的公允價值重新計量，並將公允價值變動記錄在我們的合併利潤表中。
在2024年和2023年的前三個月裏，我們的優先股投資沒有出現價格變化或影響。自我們最初投資以來，我們已經確認了累計未實現收益$28.6 百萬美元和累計未實現損失$26.3 百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們優先股投資的賬面價值爲$7.4截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。
優先擔保信貸設施
我們在重要擔保信貸安排下的未償債務攜帶價值按成本計量。我們的攜帶價值接近公允價值，採用二級市場輸入，因爲重要擔保信貸安排根據修訂後的信貸協議中規定的當前市場利率的變動比率產生利息。關於我們的重要擔保信貸安排的更多信息，請參閱附註7「融資安排」。
現金及現金等價物和其他金融工具
現金及現金等價物按成本計量，接近公允市場價值。由於金融工具的性質及這些項目的短期到期性質，所有其他金融工具的賬面價值合理接近公允市場價值。
11. 其他綜合收益（損失）
下表列出了2024年3月31日及2023年同期結束的三個月內稅後其他綜合收益（損失）的組成部分。
三個月之內結束
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223		三個月之內結束
2023年3月31日
之前
稅收		稅務
(費用)
收益		扣除
稅收		之前
稅收		稅務
(費用)
收益		扣除
稅收
外幣翻譯調整$(722)$— $(722)$52 $— $52 
投資的未實現盈虧$(1,947)$500 $(1,447)$5,279 $(1,406)$3,873 
利率互換：
公允價值變動$3,678 $(960)$2,718 $(1,807)$481 $(1,326)
重新分類調整至收益(2,285)596 (1,689)(1,532)407 (1,125)
利率掉期的未實現收益（損失）$1,393 $(364)$1,029 $(3,339)$888 $(2,451)
匯率期貨合同：
公允價值變動$46 $(12)$34 $154 $(41)$113 
重新分類調整至收益14 (4)10 12 (3)9 
外匯遠期合同的未實現收益（損失）$60 $(16)$44 $166 $(44)$122 
其他綜合收益（損失）$(1,216)$120 $(1,096)$2,158 $(562)$1,596 
從累計其他綜合收益中重新分類出的稅前金額，涉及我們的利率掉期和匯率期貨合同，分別記入利息費用中，減去利息收入和直接成本，在我們的合併利潤表中。從累計其他綜合收益中重新分類的相關稅額記錄在我們的合併損益表中的所得稅費用（收益）。有關我們衍生工具的附加信息，請參閱注9「衍生工具和套期活動」。

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(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
累積其他綜合收益淨額，扣除稅後，包括以下元件： 
。
外幣翻譯可供出售投資利率掉期外匯遠期合同總費用
2023年12月31日的餘額$(2,521)$20,039 $5,361 $(52)$22,827 
當前期間變化(722)(1,447)1,029 44 (1,096)
2024年3月31日的餘額$(3,243)$18,592 $6,390 $(8)$21,731 
12. 所得稅
截至2024年3月31日止三個月，我們的有效稅率爲(2.5)%，因爲我們確認了1,000萬美元的所得稅收益。0.4 百萬美元的所得稅費用爲$17.6 的有效稅率爲(2.5)%，比法定稅率更有利，包括州所得稅在內達 26.1%，主要是由於本季度股價補償股票獎勵的離散稅收優惠。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的有效稅率爲 15.3%，因爲我們確認的所得稅支出爲 $2.4 百萬美元，收入爲美元15.8 百萬。的有效稅率爲 15.3％比法定稅率（包括州所得稅）更優惠 26.6％，主要是由於本季度歸屬於股票的薪酬獎勵的獨立稅收優惠，以及與用於爲遞延薪酬負債提供資金的投資的非應納稅收益相關的稅收優惠。這些優惠項目被某些不可扣除的支出項目部分抵消。
13. 承諾、或有事項和擔保
訴訟
我們不時參與業務常規訴訟和訴訟事務。 截至本季度10-Q表格的日期，我們並非訴訟或法律程序的一方，也沒有受到任何索賠的影響，根據管理層目前意見，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，由於法律程序固有的風險和不確定性，實際結果可能會有所不同。
保證
信用證形式的擔保總額爲$0.6萬美元和0.5 分別於2024年3月31日和2023年12月31日到期，用於支持特定辦公室租賃義務。
關於某些業務收購，如果符合相關購買協議中規定的若干年內特定財務績效目標，我們可能需要向賣方支付收購後考慮。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們未結算的應收未決條件負債的總估計公允價值爲$2.61百萬美元和2.1百萬。
在法律允許的範圍內，我們的章程和公司法規定，要求我們對我們的高管和董事進行賠償，包括在民事或刑事訴訟中因其爲我們服務而支付的判決、罰款和和解金額，以及律師費，只要該人士是出於善意。儘管賠償金額沒有限制，但我們可能對我方的保險公司就某些支付採取法律救濟。
14. 分段信息
分段被定義爲公司的組成部分，從中他們可能獲得收入和發生費用，爲此可獲得獨立的財務信息，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源並評估績效。我們的首席運營決策者，即我們的首席執行官，在管理業務時，按照 三 運營部分，即我們的可報告部分：醫療保健、教育和商業。
•醫療保健
我們的醫療保健部門爲急救提供者提供服務，包括國家和區域型衛生系統；學術衛生系統；社區衛生系統；聯邦衛生系統；以及公立、兒童和緊急接入醫院，以及非急救護理
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目錄

赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
供應商包括醫師診所和醫療團體；支付方；以及長期護理或後續護理提供者。我們專注於醫療的服務和產品包括財務和運營績效改進諮詢，涵蓋營業收入週期、成本和護理交付轉型；數字化產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括企業健康記錄(EHR)、企業資源規劃(ERP)和企業績效管理(EPM)、客戶關係管理(CRM)、數據管理和技術託管服務，以及一系列軟件產品；組織轉型；營業收入週期託管服務和外包；財務與資本諮詢；以及策略和創新諮詢。
•教育
我們的教育部門爲公立和私立學院和大學、研究機構及其他教育相關機構提供服務。我們專注於教育和研究的服務和產品包括我們的數字化產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括學生信息系統、ERP和EPM、CRM、數據管理和技術託管服務，以及我們的Huron Research Suite產品套件（旨在促進和改善研究管理服務交付和合規性的領先軟件套件）；我們專注於研究的諮詢和託管服務；以及我們的戰略和運營諮詢服務，涵蓋財務、會計、運營和慈善功能，組織和人才戰略，以及學生和學術策略。
•商業用途
我們的商業業務板塊專注於爲面臨重大顛覆和監管變革的行業和組織提供幫助，幫助它們適應快速變化的環境並加快業務轉型。我們的商業專業人士主要與六大主要採購商合作：首席執行官、致富金融(臨時代碼)主管、首席策略主管、首席人力資源主管、首席運營官和組織顧問，包括貸方和律師事務所。我們專注於爲金融服務、能源和公用事業、工業和製造業行業以及公共部門的組織提供服務，同時機會主義地爲商業服務、生命科學、消費產品和非營利組織等更廣泛的商業行業提供服務。我們的商業專業人員利用他們深厚的行業、職能和技術專業知識提供數字服務和軟件產品、財務諮詢(特殊情況諮詢和公司融資諮詢)服務，以及戰略和創新諮詢服務。
分部營業收入包括分部產生的收入，減少分部直接發生的營業費用。未分配的成本包括與在中心化方式下執行的與行政功能相關的公司成本，這些成本不能歸屬於特定的部門。這些行政功能成本包括公司辦公室支持成本、辦公設施成本、會計和財務成本、人力資源、法律、營銷、信息技術以及公司範圍內業務發展職能相關的成本，以及與整體企業管理有關的成本。我們的首席經營決策者不使用資產信息來評估各個部門。
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赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
以下表格列出了截至2024年3月31日和2023年的三個月內我們的經營部門信息，以及用於將各部門信息調節爲附帶的合併基本報表中報告總額所需的項目。
三個月之內結束
3月31日
20242023
醫療保健：
收入$180,742 $149,049 
營業利潤$42,694 $32,255 
分部營業利潤佔分部收入的百分比23.6 %21.6 %
教育：
收入$111,583 $104,147 
營業利潤$21,956 $23,165 
分部營業利潤佔分部收入的百分比19.7 %22.2 %
商業:
收入$63,636 $64,699 
營業利潤$14,039 $14,067 
分部營業利潤佔分部收入的百分比22.1 %21.7 %
Total Huron:
收入$355,961 $317,895 
報銷費用7,424 8,490 
總收入和可報銷費用$363,385 $326,385 
業務部門的營業利潤$78,689 $69,487 
未在該段位設置中分配的項目：
其他營業費用52,507 44,056 
重組費用
2,233 2,284 
折舊和攤銷4,028 4,716 
營業利潤19,921 18,431 
其他費用，淨額(2,361)(2,584)
稅前收入$17,560 $15,847 
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赫隆諮詢集團公司。
基本報表附註
(以千爲單位的表格金額，每股金額除外)
(未經審計)
以下表格說明了我們兩大主要能力的收入細分情況：i)諮詢與託管服務和ii)數字，還包括將細分收入與我們的收入 三 運營部門在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內的收入。
三個月之內結束
3月31日
能力收入20242023
醫療保健：
諮詢和託管服務$124,211 $101,736 
數字媒體56,531 47,313 
總收入$180,742 $149,049 
教育：
諮詢和託管服務$55,109 $53,227 
數字媒體56,474 50,920 
總收入$111,583 $104,147 
商業:
諮詢和託管服務$22,239 $22,231 
數字媒體41,397 42,468 
總收入$63,636 $64,699 
Huron總計:
諮詢和託管服務$201,559 $177,194 
數字媒體154,402 140,701 
總收入$355,961 $317,895 
於2024年3月31日和2023年，幾乎所有收入均在時間的流逝中確認。在2024年3月31日和2023年的三個月內，沒有任何單一客戶貢獻超過 10所有板塊的營收。截至2024年3月31日，我們醫療保健板塊的一個客戶佔據了 11.9所有板塊的應收款項淨額和未計費服務淨額的%，這是由於合同支付條款下到期的未付發票造成的。到2023年12月31日，沒有任何單一客戶佔據超過 10所有板塊的應收款項淨額和未計費服務淨額的%。
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項目2。股票未經註冊出售及所得使用說明。
在這份第10-Q季度報告中，除非上下文另有規定，「Huron」，「公司」，「我們」，「我們」指的是Huron諮詢集團及其子公司。
本季度10-Q表格中的聲明並非歷史性質，包括有關公司對未來業績的當前期望的聲明，屬於《證券交易法》和《1995年私人證券訴訟改革法》修訂後第21E條的「前瞻性」聲明。前瞻性聲明通常伴隨着「可能」，「應該」，「期望」，「提供」，「預期」，「假定」，「能夠」，「將」，「符合」，「可能」，「打算」，「預測」，「尋求」，「將來會」，「相信」，「估計」，「計劃」，「繼續」，「目標」，「指導」，或類似表達。 這些前瞻性聲明反映了我們對未來需求和需求、成果、活動水平、績效或成就的當前期望。 可能導致實際結果與此處包含的前瞻性聲明實質性不同的一些因素，包括但不限於：未能實現預期的利用率、計費率和必要數量的產生收入的專業人員；無法根據市場需求擴展或調整我們的服務提供；我們依賴於客戶服務的續約；對新業務以及維持現有客戶和合格人員的依賴；未能保持與第三方提供商關係和戰略聯盟；無法向第三方許可或許可技術；商譽受損；與所得稅和其他稅收相關的各種因素；難以成功整合我們收購的企業並從這些收購中獲得預期的好處的風險；與隱私、信息安全以及相關法律和標準相關的風險；以及市場情況普遍下滑。 這些前瞻性聲明牽涉到已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括但不限於我們2023年12月31日結束的年度報告10-k條款1A中描述的那些風險因素，這些風險因素可能導致實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性聲明所預期的結果、活動水平、績效或成就有實質不同。 我們不承擔基於新信息或未來事件或任何其他原因而更新或修訂任何前瞻性聲明的責任。
概述
Huron是一家全球專業服務公司，與客戶合作制定增長戰略，優化運營並加速數字轉型，包括使用企業化技術、數據和分析解決方案組合，讓客戶擁有未來。通過與客戶合作，擁抱多元化觀點，鼓勵新思路並挑戰現狀，我們爲所服務的組織創造可持續的業績。
我們的策略
我們深厚的行業專業知識和豐富的產品範圍的結合是我們增長策略的基礎，也是我們的客戶選擇Huron作爲值得信賴顧問的原因。我們增長策略的重點包括：
•醫療和教育領域增長迅速： Huron在醫療和教育領域擁有領先的市場地位，爲美國最大的醫療系統、學術醫療中心、學院和大學以及研究機構提供全面的服務。
•商業行業板塊的不斷壯大： Huron對商業行業的重點關注增加了公司組合和最終市場的多樣化，同時拓展了能夠爲客戶提供的能力範圍，爲增長開闢了新途徑，併爲其在醫療和教育方面的重點提供了重要平衡。
•高速增長的全球數字能力: 赫龍提供支持客戶戰略和運營需求的廣泛數字產品組合的能力是公司策略的基礎。赫龍將繼續推進其集成數字平台，以支持其強勁的增長軌跡。
•穩固的基礎支撐着利潤擴張： 公司處於有利位置，能夠實現持續的利潤擴張以及強勁的年度調整後每股收益增長。我們致力於通過擴大帶來最具吸引力回報的業務領域、提高爲客戶提供服務的運營效率，並隨着業務的增長逐步擴大銷售、管理和行政開支，實現營業利潤率的擴張。
•強大的資產負債表和現金流量： 強大的可自由支配現金流量一直是霍倫財務實力和業務模式的標誌。公司致力於以戰略性和均衡的方式部署資金，包括向股東返還資本並進行戰略性的小規模收購。
我們的服務和產品
我們在三個運營板塊下提供我們的服務和產品，並管理我們的業務：醫療、教育和商業。商業板塊包括醫療和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。我們還跨兩個主要能力提供營業收入報告：i)諮詢和管理服務和ii)數字化，這是我們提供服務和產品的方法。
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操作行業
•醫療保健
我們的醫療保健業務服務於急救醫療提供者，包括國家和區域健康系統；學術醫療系統；社區醫療系統；聯邦醫療系統；以及公立、兒童和基本接入醫院，非急救醫療提供者，包括醫師診所和醫療集團；支付方；以及長期護理或術後護理提供者。我們的醫療保健專注服務和產品包括財務和運營績效提升諮詢，涵蓋營收循環，成本和護理傳遞轉型；數字化產品，涵蓋科技和分析相關服務，包括企業健康記錄（EHR），企業資源規劃（ERP）和企業績效管理（EPM），客戶關係管理（CRM），數據管理和技術託管服務，以及一系列軟件產品；組織轉型；營收循環託管服務和外包；財務和資本諮詢服務；以及戰略和創新諮詢。
爲了最好地服務我們的客戶，我們繼續多元化我們的產品組合。例如，我們已經將我們的能力從我們領先的利潤和損失爲中心的產品（例如，營業收入循環、成本轉型）擴展到專注於通過財務諮詢和與交易相關的服務優化我們客戶的財務狀況；通過虛擬健康、健康公平和健康模型的社會因素來轉變護理傳遞模式；並通過支持變革管理和培養下一代領導者的實踐方法來發展組織（例如，營業收入循環領導力）。
•教育
我們的教育部門爲公立和私立學院和大學、研究所以及其他教育機構提供服務。我們的教育和研究重點服務和產品包括我們的數字產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括學生信息系統、ERP和EPM、CRM、數據管理和技術託管服務，以及我們的Huron Research Suite產品套件（領先的旨在促進和改善研究管理服務交付和合規性的軟件套件）；我們面向研究的諮詢和託管服務；以及我們的策略和運營諮詢服務，涵蓋財務、會計、運營和慈善功能，組織和人才策略，以及學生和學術策略。我們將繼續拓展我們的業務範圍。最近，我們拓展了我們的研究託管服務、提升、校園健康和福祉，以及體育項目。
•商業用途
我們的商業板塊專注於爲面臨重大顛覆和監管變化的行業和組織提供諮詢服務，幫助它們適應快速變化的環境並加速業務轉型。我們的商業專業人員主要與六大主要採購商合作：首席執行官、首席財務官、首席策略官、首席人力資源官、首席運營官以及包括貸款人和律師事務所在內的組織顧問。我們深入關注爲金融服務、能源與公用事業、工業和製造業以及公共部門的組織提供服務，同時在機會出現時廣泛爲商業行業提供服務，包括專業和商業服務、生命科學、消費品和非營利組織。我們的商業專業人員利用他們深厚的行業、職能和技術專業知識，提供我們的數字服務和軟件產品、財務諮詢(特殊情況諮詢和公司融資諮詢)服務，以及策略和創新諮詢服務。
能力
在我們的各營運領域內，我們主要提供兩大核心能力：i）諮詢和管理服務以及ii）數字化。
•諮詢和託管服務
我們的諮詢和託管服務能力代表我們的管理諮詢服務、託管服務（不包括與技術相關的託管服務）和跨行業交付的外包服務。我們的諮詢和託管服務專家幫助客戶解決各種戰略、運營、財務、人員和組織相關的挑戰。這些服務通常與科技、分析和數據驅動解決方案結合，由我們的數字能力支持長期與客戶的合作關係，併產生持久影響。示例包括營業收入循環管理和研究管理服務以及我們醫療保健和教育及研究專注客戶的外包服務，我們的項目通常與我們的數字服務和產品提供以及管理諮詢服務相結合，以支持維持改善表現。
•數字媒體
我們的數字能力代表我們的科技和分析服務，包括與技術相關的託管服務和在各行業中提供的軟件產品。我們的數字專家幫助客戶解決各種業務挑戰，包括但不限於設計和實施技術以加快轉型、促進基於數據的決策，改善客戶和員工體驗。我們通過有機和非有機的投資來擴大我們的數字業務，現在已經超出了傳統的ERP實施範圍，涵蓋了更廣泛的管理系統、行業特定的記錄系統和協作系統。
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作爲組織的「數字前臺」。我們還增加了數據、分析和自動化服務，爲客戶提供統一且可行的科技生態系統。
我們已經拓展了我們的生態系統，與25多家科技合作伙伴合作。我們是首屈一指的現代Oracle網絡合作夥伴；是Salesforce.com的峯會級諮詢合作伙伴，賽富時.org的高級合作伙伴；是Workday服務、首選渠道、擴展和應用管理服務合作伙伴；是亞馬遜雲服務諮詢合作伙伴；是Informatica鉑金合作伙伴；是SAP Concur實施合作伙伴；以及Boomi精英合作伙伴。
我們還擴展了我們的專有軟件產品組合，以解決客戶面臨的挑戰，提供解決方案，拓展我們的可循環營業收入基礎，並進一步區分我們的諮詢、數字化和託管服務產品。 我們的產品組合將我們深厚的行業專業知識和獨特的知識產權捆綁在一起，爲我們的客戶提供傳統諮詢服務以外的服務。 我們的產品組合包括 Huron Research Suite，這是一款旨在促進和改善研究管理服務交付和合規性的領先軟件套件；Huron Intelligence™ Rounding，2023年KLAS最佳排名的數字化查房解決方案；以及Huron Intelligence™ Analytic Suite in Healthcare，一個用於改善護理服務交付並降低成本的預測性分析套件。
經營成果的組成部分
收入
我們的營業收入主要由我們的員工產生，他們爲客戶提供諮詢和其他專業服務，並根據工作時間、提供的服務或達成的結果向客戶計費。我們稱這些員工爲創收專業人士。營業收入主要受我們僱傭的創收專業人士數量以及他們提供服務的諮詢合同的總價值、範圍和條款的影響。在需要時，我們還會聘請獨立承包商來補充我們的創收專業人才參與客戶項目。
我們通過提供專業服務和軟件產品從以下四種類型的計費安排中獲得營業收入：固定費用（包括軟件許可收入）；時間和費用；基於績效；以及軟件支持，維護和訂閱。
•固定費用（包括軟件許可費用）： 在固定費用計費安排中，我們同意以預先確定的費用換取一組預先確定的專業服務。我們根據完成業務的成本和時間的估計設定費用。固定費用安排還包括用於我們營收循環管理軟件和研究管理與合規軟件的軟件許可。
•時間和費用： 根據時間和費用計費安排，我們按照我們的營業收入專業人員工作的小時數以約定的費率向客戶開具發票。時間和費用安排還包括客戶購買的演講、會議和出版物。
•基於績效的： 在基於績效的計費安排中，費用與合同中定義的達標目標相關聯。我們以基於績效的方式進行業務活動主要有兩種形式。首先，我們通常會賺取與客戶因採納我們對於改善我們審查的領域的運營和成本效益建議而正式承認的節省直接相關的費用。其次，當並且某些預先定義的結果發生時，我們會賺取成功費用。通常，基於績效的費用會補充我們的固定費用或按時計費的業務活動。賺取的基於績效的費用水平可能會根據我們客戶的風險分擔偏好和我們提供的服務組合而有所不同。
•軟件支持、維護和訂閱： 購買我們軟件許可證之一的客戶可以支付年費以獲得軟件支持和維護。我們還從基於雲的分析工具和解決方案生成訂閱收入。軟件支持、維護和訂閱收入按支持或訂閱期間按比例認可。這些費用通常是預先結算的，幷包括在遞延收入中，直到認可。
時間和費用的項目並不能爲我們提供對未來時期表現的高度可預測性。對我們服務需求的意外變化可能導致利用率和收入出現顯著波動，對最佳招聘和員工配置構成挑戰。此外，我們的客戶通常基於項目委託我們，而非長期定期合同下。爲任何特定客戶執行的工作量在不同時期可能有很大變化。
我們的季度業績主要受客戶合同的總價值、範圍和條款、我們營收專業人員的數量、我們營收專業人員的利用率以及我們向客戶收取的費率的影響。我們的利用率可能會受到增加招聘的負面影響，因爲新專業人員通常需要一個過渡期，導致我們的利用率暫時下降。我們的利用率也可能受到客戶對我們服務需求的季節性變化的影響。例如，在一年的第三和第四季度，客戶休假可能導致現有和新業務的活動推遲，從而對我們的利用率產生負面影響。業務工作日的數量也受休假天數的影響。
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我們通常會在每個季度由我們的顧問和假期帶來的工作日較少。 我們一般會在一年的第四季度有較少的業務工作日可用，這可能會影響該時期的收入。
可報銷費用
向客戶計費的可報銷費用，主要涉及與客戶合作產生的旅行和支出，在總收入和可報銷支出中包括在內。我們根據可報銷支出前的收入管理我們的業務，我們認爲這是對我們服務最準確的反映，因爲它消除了我們按成本向客戶計費的可報銷支出的影響。
營業費用
我們最重要的開支是直接成本。直接成本主要包括我們營收專業人員的薪酬成本，其中包括工資、績效獎金、股份獎勵、簽約和留任獎金、工資稅和福利。直接成本還包括支付給獨立承包商的費用，我們通常會根據特定客戶的需求，爲補充我們的營收專業人員而僱傭他們，以及技術成本、產品和活動成本以及佣金。直接成本不包括無形資產及軟件開發成本的攤銷和可報銷費用，這兩者在我們的合併損益表中單獨呈現。
銷售、一般和行政費用主要包括我們支持人員的薪酬成本。銷售、一般和行政費用中還包括第三方專業費用、軟件許可費用和數據託管費用、租金和其他辦公室相關費用、銷售和市場相關費用、招聘和培訓費用，以及實踐管理和會議費用。
其他營業費用包括重組費用、折舊費、與內部開發軟件成本相關的攤銷費用，以及在業務組合中取得的無形資產的攤銷費用。
細分市場結果
分部營業收入包括分部產生的收入，減去分部直接發生的營業費用。未在分部層面分配的其他營業費用包括與在集中進行的行政職能相關的企業成本，這些成本不歸屬於特定分部。這些行政職能成本包括企業辦公支持成本、辦公設施成本、與會計和財務相關的成本、人力資源、法律、營銷、信息技術以及全公司的業務發展職能相關的成本，以及與整體企業管理有關的成本。
非GAAP措施
我們還使用以下非依照普通會計準則（GAAP）列示的財務指標評估業績：利息、稅費、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）、調整後EBITDA、調整後EBITDA佔收入比例、調整後淨利潤以及調整後稀釋每股收益。這些非依照GAAP提供的財務指標不同，因爲它們排除了一些GAAP要求包含的項目，每一項將在下文討論。這些非依照GAAP提供的財務指標應被視爲輔助而非替代，也不應被視爲性能、現金流或依據GAAP編制的流動性指標的優越替代。我們的非依照GAAP財務指標可能不時有不同定義，並可能與其他公司使用的類似術語有所不同，因此在理解我們如何定義非依照GAAP財務指標時需要謹慎。
我們的管理層使用非依照通用會計準則的財務指標來了解我們的運營績效，例如在比較這些結果與之前的時期或預測時。管理層在財務和運營決策中使用這些非依照通用會計準則的財務指標，因爲管理層認爲這些指標反映了我們持續的業務，使得跨期比較有意義。管理層還在公開提供我們的業務展望、內部管理目的以及評估潛在收購和處置時使用這些非依照通用會計準則的財務指標。我們相信這些非依照通用會計準則的財務指標爲投資者和其他人提供了有用的信息，有助於了解和評估Huron目前的運營績效與未來前景，以與管理層相同的方式進行比較，並以一致的方式比較Huron目前的財務業績與Huron過去的財務業績。
這些非美國通用會計準則財務指標包括以下調整項目:
無形資產攤銷費用：我們在計算調整後的淨利潤時，排除無形資產攤銷的影響，因爲其金額和頻率不一致，並且受到我們收購的時機和規模的顯着影響。
重組費用: 我們因重新組織業務的各個部分而產生了費用。這些重新組織費用主要包括與辦公空間整合相關的成本，包括租賃資產減值費用以及與租賃物業和設備相關的加速折舊，以及僱員裁員費用。我們從我們的非GAAP（一般公認會計准則之外）指標中排除重新組織費用的影響，以使得與未受這些項目影響的時期可以進行比較。我們在重新組織費用中不包括正常、經常性的現金營業費用。
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其他損失（收益），淨額：我們排除其他損失和收益的影響，這些損失和收益主要與我們收購和訴訟解決損失和收益的估計公允價值的變動有關，以便與未受這些項目影響的期間進行比較。
交易相關費用爲了與之前的時期進行比較，我們排除了與業務收購評估和/或完成直接相關的第三方諮詢、法律和會計費用以及其他公司成本的影響。
匯率期貨交易損失（收益），淨額： 我們在計算調整後的EBITDA時排除了外匯交易損失和收益的影響，因爲每筆損失或收益的金額受匯率變化的影響很大。
調整的稅收影響： 非通用會計淨利潤稅收調整反映了適用於非通用會計調整的增量稅收影響。
所得稅費用、利息費用、減去利息收入、折舊與攤銷費用： 我們在計算EBITDA時排除所得稅費用、利息費用、減去利息收入以及折舊與攤銷費用的影響，因爲這些是計算EBITDA時的慣常排除項目，以得出來自核心運營的有意義收益，排除了這些項目的影響。在折舊與攤銷調整中，我們包括了資本化實施成本和其他相關軟件的攤銷，該攤銷包含在我們的合併利潤表的銷售、一般和管理費用中。
創造營業收入的專業人士
我們的營業收入專業人員包括全職顧問，他們根據工作小時數產生營業收入；全職等價人員，包括教練及其在文化和組織卓越解決方案中的支持人員，根據客戶需求靈活安排工作時間的顧問，以及爲客戶提供軟件支持和維護服務的全職僱員；以及我們的醫療保健管理服務員工，爲客戶提供營收循環賬單、收款、保險驗證和更改完整性服務。
利用率
我們的營業收入專業人員的利用率是通過將某一時期內我們可計費顧問爲客戶分配工作的小時數除以同一時期內這些可計費顧問的總可用工作時間來計算的。可用工作時間由每位可計費顧問的標準工作小時數確定，考慮了兼職小時和美國標準工作周。可用工作時間不包括本地國家的節假日和休假日。利用率適用於我們主要按小時計費的營業收入專業人員。由於這些員工產生的大部分營收不是按小時計費，我們不會公佈託管服務專業人員的利用率。
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
高管亮點
2024年第一季度的亮點包括：
•2024年第一季度總收入增加12.0%，從2023年第一季度的317.9億美元增至356.0億美元。
•2024年頭三個月，醫療保健部門的收入較2023年同期增長了21.3%。
•2024年第一季度，攤薄後每股收益增長了39.7%，達到0.95美元，而2023年第一季度爲0.68美元。
•攤薄後每股收益調整後增長41.4%，至2024年第一季度1.23美元，而2023年第一季度爲0.87美元。
•在2024年的前三個月內，通過回購624,698股普通股，向股東返還了6230萬美元。
•2024年3月1日，我們完成了對GG+A的收購，這是一家慈善管理諮詢公司，幫助教育機構和其他非營利組織建立和加速支持其使命的慈善項目。
2024年第一季度總收入爲3.56億美元，比2023年第一季度的3.18億美元增加了3.81億美元，增幅爲12.0%。收入的增長是由於醫療諮詢和管理服務以及數字能力的需求持續增強，同時教育數字能力需求也有所增加。這些收入增長反映了我們在加速發展醫療和教育行業方面的專注。
在我們的諮詢和託管服務能力方面，2024年第一季度的收入增長了13.8%，相比於2023年第一季度，並反映出我們在醫療保健和教育領域需求增強。2024年第一季度，我們諮詢服務能力內的利用率下降到70.2%，相比於2023年第一季度的76.3%。
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2024年第一季度，我們數字能力內的收入比2023年第一季度增長了9.7%，反映出我們醫療保健和教育部門需求增強。2024年第一季度，我們數字能力內的利用率達到74.3%，高於2023年第一季度的71.0%。
收入增長的專業人士總數從2023年3月31日的5,013人增加至2024年3月31日的5,803人，增長了15.8％，這是由於爲支持對我們服務總需求的整體增長而進行的招聘，其中包括由於我們收購GG+A而新增的約70名員工。我們積極規劃和管理我們的員工規模和構成，並根據需要採取行動以應對我們服務需求的預期變化，因爲員工薪酬成本是我們營業費用中最重要的部分。
淨利潤在2024年3月31日結束的三個月中增加了460萬美元，增長了34.2%，從去年同期的1340萬美元增至1800萬美元。由於淨利潤的增加，2024年第一季度攤薄每股收益增長了39.7%，達到0.95美元，而2023年第一季度爲0.68美元。調整後的每股攤薄收益在2024年第一季度增加了41.4%，爲1.23美元，而2023年第一季度爲0.87美元。
2024年前三個月，我們部署了6230萬美元資金，回購了624,698股我們的普通股，佔截至2023年12月31日的流通普通股的3.4%。
2024年3月1日，我們完成了對GG+A的收購，這是一家慈善管理諮詢公司，幫助教育機構和其他非營利組織建立和加速支持其使命的慈善項目。
結果摘要
以下表格詳細列出了所示期間的精選業務部門和合並運營結果以及其他運營數據，包括非通用會計準則措施。
分部和合並的營業費用
(以千爲單位，每股金額除外):		三個月之內結束
3月31日
20242023
醫療保健：
收入$180,742 $149,049 
營業利潤$42,694 $32,255 
分部營業利潤佔分部收入的百分比23.6 %21.6 %
教育：
收入$111,583 $104,147 
營業利潤$21,956 $23,165 
分部營業利潤佔分部收入的百分比19.7 %22.2 %
商業:
收入$63,636 $64,699 
營業利潤$14,039 $14,067 
分部營業利潤佔分部收入的百分比22.1 %21.7 %
Huron總計:
收入$355,961 $317,895 
報銷費用7,424 8,490 
總收入和可報銷費用$363,385 $326,385 
業務部門的營業利潤$78,689 $69,487 
未在該段位設置中分配的項目：
其他營業費用52,507 44,056 
重組費用2,233 2,284 
折舊和攤銷4,028 4,716 
營業利潤19,921 18,431 
其他費用，淨額(2,361)(2,584)
稅前收入17,560 15,847 
所得稅費用（收益）(446)2,428 
淨收入$18,006 $13,419 
每股收益:
基本$0.99 $0.70 
稀釋的$0.95 $0.68 
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分部和合並營業收入
(以千爲單位，除每股金額外):		三個月之內結束
3月31日
20242023
其他經營數據:
各分部在期末的營收專業人員數量(1):
醫療保健2,279 1,780 
教育1,231 1,069 
商業服務業務(2)
2,293 2,164 
總費用5,803 5,013 
按能力分類的營業收入：
諮詢和託管服務 (3)(4)
$201,559 $177,194 
數字媒體154,402 140,701 
總費用$355,961 $317,895 
按能力分類的營收專業人員數量（期末）：
諮詢和託管服務 (3)(5)
2,891 2,360 
數字媒體2,912 2,653 
總費用5,803 5,013 
按能力利用率 (6):
諮詢70.2 %76.3 %
數字媒體74.3 %71.0 %
(1)在2024年第一季度，我們將特定的產生營業收入的專業人員從我們的醫療保健和教育部門重新分類到我們的商業部門，因爲這些專業人員能夠爲我們所有的行業提供服務。 這種重新分類並未影響任何期間的數字能力總人數。 以前期間的人數數據已經進行了修訂，以確保一致的呈現。
(2)我們商業板塊中大多數產生營業收入的專業人士可以爲所有行業提供服務，包括醫療和教育，這些專業人士的相關成本分配給各個板塊。
(3)在2024年第一季度，我們將教育諮詢業務中的一個產品重新分類到教育託管服務業務。該產品在截至2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的季度內產生的營業收入分別爲280萬美元、220萬美元、240萬美元和270萬美元，在2022年和2023年的年度截至日期爲12月31日的營業收入分別爲1500萬美元和1010萬美元。截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日，該產品的營收專業人員數量分別爲54人、24人、24人、24人和23人。
這一重新分類並沒有影響報告的任何時期的教育諮詢和託管服務能力的總收入或總人數，之前時期的教育託管服務能力收入和人數在下面的腳註中已經進行了修訂，以確保呈現一致。
(4)我們醫療保健部門的託管服務能力收入分別爲1750萬美元和1980萬美元，截至2024年3月31日和2023年。
我們教育部門的託管服務能力收入在2024年3月31日和2023年均爲740萬美元。
(5)截至2024年3月31日，我們醫療保健部門的託管服務營收專業人士數量分別爲1,087人和726人。
截至2024年3月31日，我們教育板塊的受管理服務營收專業人員數量分別爲132人和2023年125人。
(6)我們展示了我們以小時計費爲主的營業收入專業人士的利用率。 我們不會展示我們的受管服務專業人士的利用率，因爲這些員工產生的大部分收入不是按小時計費。
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非GAAP措施
淨利潤與EBITDA及調整後EBITDA的對賬表
三個月已結束
三月三十一日
 20242023
收入$355,961 $317,895 
淨收入$18,006 $13,419 
重新添加：
所得稅支出（福利）(446)2,428 
扣除利息收入的利息支出5,140 4,303 
折舊和攤銷6,181 6,553 
EBITDA28,881 26,703 
重新添加：
重組費用2,337 2,284 
其他損失1,568 435 
與交易相關的費用1,497 — 
外幣交易虧損（收益），淨額(465)80 
調整後 EBITDA$33,818 $29,502 
調整後的息稅折舊攤銷前利潤佔收入的百分比9.5 %9.3 %
淨利潤與調整後的淨利潤和調整後的每股攤薄收益的對賬
三個月已結束
三月三十一日
 20242023
淨收入$18,006 $13,419 
加權平均股票-攤薄18,943 19,699 
攤薄後的每股收益$0.95 $0.68 
重新添加：
無形資產的攤銷1,690 2,231 
重組費用2,337 2,284 
其他損失1,568 435 
與交易相關的費用1,497 — 
調整的稅收影響(1,844)(1,312)
調整總額，扣除稅款5,248 3,638 
調整後淨收益$23,254 $17,057 
調整後的加權平均份額——攤薄18,943 19,699 
調整後的攤薄後每股收益$1.23 $0.87 
        
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2024年3月31日結束的三個月與2023年3月31日結束的三個月相比
收入
2024年3月31日止三個月的各業務板塊和能力收入如下：
收入(千美元)三個月之內結束
3月31日		增加 /（減少）
20242023$%
板塊：
醫療保健$180,742 $149,049 $31,693 21.3 %
教育111,583 104,147 7,436 7.1 %
商業用途63,636 64,699 (1,063)(1.6)%
總收入$355,961 $317,895 $38,066 12.0 %
Capability:
諮詢和託管服務$201,559 $177,194 $24,365 13.8 %
數字媒體154,402 140,701 13,701 9.7 %
總收入$355,961 $317,895 $38,066 12.0 %
2024年第一季度，收入增加了3810萬美元，或12.0%，從2023年第一季度的31790萬美元增至35600萬美元。收入增長主要源於對醫療保健諮詢和管理服務以及數字能力持續強勁需求的推動，以及對教育數字能力需求的增加。這些收入增長反映了我們在加快醫療保健和教育行業增長方面的關注。各領域收入的詳細信息如下。
•醫療保健 營業收入增加了3170萬美元，增長21.3%，這是由於我們諮詢和託管服務能力中對性能提升、策略和創新以及財務諮詢解決方案需求增強，以及在數字能力中對我們的科技和分析服務需求增強推動的。這些需求增長部分被我們諮詢和託管服務能力中營收循環託管服務解決方案需求下降部分抵消。2024年第一季度的營業收入中包括20萬美元來自我們於2023年9月完成的收購Roundtable Analytics, Inc的增量收入。
截至2024年3月31日，我們醫療保健部門的營業收入專業人員數量增長了28.0％，達到了2,279人，相比之下，2023年3月31日爲1,780人。
•教育 營收增加740萬美元，增幅爲7.1%，原因是數字能力範圍內對我們的科技、分析服務和軟件產品需求增加，以及2024年3月完成收購GG+A帶來的額外130萬美元收入。
我們教育部門中創造營業收入的專業人士數量在2024年3月31日達到1,231人，比2023年3月31日的1,069人增長了15.2％，其中包括我們收購GG+A公司時招聘的約70人。
•商業用途 營收減少110萬美元，或1.6%，主要是由於我們諮詢與託管服務能力中策略和創新解決方案以及我們數字能力中技術和分析服務的需求減少。這些減少部分被我們諮詢與託管服務能力中金融諮詢解決方案需求增加所抵消。
截至2024年3月31日，我們商業部門中創造營業收入的專業人員數量增長了6.0%，達到2,293人，而2023年3月31日爲2,164人。
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研究和開發
2024年第一季度的營業費用比2023年第一季度增加了3550萬美元，增長了11.5%。
營業費用和營業費用佔營收比例如下：
營業費用（以千爲單位，除部分佔營收比例外）
截至2021年3月31日的三個月
增加 /（減少）
20242023
直接成本$253,303 71.2%$228,383 71.9%$24,920 
報銷費用7,584 2.1%8,624 2.7%(1,040)
銷售，總務及管理費用74,268 20.9%62,289 19.6%11,979 
重組費用2,337 0.7%2,284 0.7%53 
折舊和攤銷5,972 1.7%6,374 2.0%(402)
營業費用總計$343,464 96.5%$307,954 96.9%$35,510 
直接成本
2024年第一季度，直接成本增加了2.49億美元，或10.9%，從2023年第一季度的2.284億美元增至2.533億美元。這2.49億美元的增加主要與我們營業收入產生的專業人員薪酬成本增加23.5億美元以及科技成本增加120萬美元有關。薪酬成本的增加主要是由於2024年第一季度生效的員工數量增加和年度薪酬增加導致的2.04億美元增加，績效獎金支出增加230萬美元，以及股權補償支出增加110萬美元。作爲營業收入的百分比，2024年第一季度的直接成本減少至71.2%，而2023年第一季度爲71.9%。這一降低主要是由於收入增長遠遠超過營業收入產生的專業人員薪酬成本的增長。
可報銷費用
可報銷費用以成本價計費給客戶，主要是與客戶合作中發生的旅行和個人費用有關。這些費用也包括在總收入和可報銷費用中。我們根據可報銷費用之前的收入來管理我們的業務，這被我們認爲是我們服務的最準確反映，因爲它消除了也包括在營業費用中的可報銷費用的影響。
銷售、一般和管理費用
營銷、一般及行政支出在2024年第一季度從2023年第一季度的7430萬美元增加了1200萬美元，增幅爲19.2%，從6230萬美元增加。這1200萬美元的增加主要與非工資成本增加的880萬美元有關，其中包括法律費用增加360萬美元，實踐行政和會議費用增加250萬美元。法律費用的增加是由Huron作爲原告的法律事務的專業費用以及併購活動的專業費用驅動的。此外，我們支持人員的補償成本增加了330萬美元，其中薪資及相關費用增加了330萬美元，以及基於股價的補償費用增加了100萬美元；部分抵消了績效獎金支出減少的120萬美元。作爲營業收入的百分比，2024年第一季度的營銷、一般及行政支出佔比增至20.9%，而2019年第一季度爲19.6%。這一增長主要歸因於法律費用以及實踐行政和會議費用佔營業收入的比例增加；也得益於收入增長超過了支持人員薪酬成本增長。
重組費用
重組費用爲2024年3月31日和2023年結束的三個月均爲230萬美元。2024年第一季度確認的230萬美元重組費用包括100萬美元與解僱相關的開支；由我們先前空置辦公空間的更新分包假設驅動的80萬美元無形租賃減值費用；以及50萬美元的租金及相關費用，減去分包收入，用於先前空置的辦公空間。
2023年第一季度，我們退出了俄勒岡州希爾斯伯勒的辦公空間，導致該辦公空間相關固定資產和使用權經營租賃資產出現了190萬美元的非現金減值損失。此外，在2023年第一季度，我們確認了40萬美元的額外重組支出，用於租金和相關支出，減去了已經空置的辦公場所的轉租收入。
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折舊與攤銷
2024年第一季度，折舊和攤銷費用爲600萬美元，比2023年第一季度的640萬美元減少了40萬美元，減少了6.3%。這40萬美元的折舊和攤銷費用的減少主要歸因於先前期間已完全攤銷的業務收購中取得的無形資產，以及由於在先前期間加速攤銷基礎而導致的業務收購中取得的無形資產的攤銷減少，部分抵消了2023年第一季度之後完成的業務收購中取得的無形資產的攤銷增加。
營業收入和營業利潤率
2024年第一季度，營業收入增加150萬美元，增長8.1％，從2023年第一季度的1840萬美元增至1990萬美元。營業利潤率是指營業收入佔營業收入的百分比，2024年3月31日結束的三個月，爲5.6％，而2023年3月31日結束的三個月爲5.8％。
各業務部門的營業收入和營業利潤率如下。請參見上面的分部和綜合營運結果表，了解我們總業務部門營業收入與Huron總營業收入的調和情況。
業務部門營業收入（以千爲單位，除營業利潤率百分比外）
截至2021年3月31日的三個月
增加 /（減少）
20242023
醫療保健$42,694 23.6%$32,255 21.6%$10,439 
教育21,956 19.7%23,165 22.2%(1,209)
商業用途14,039 22.1%14,067 21.7%(28)
總部門營業收入$78,689 $69,487 $9,202 
•醫療保健 營業利潤增加1040萬美元，增長32.4%，主要是由於營業收入增加；部分抵消了收入創造專業人士的薪酬成本、實踐管理和會議費用以及承包商費用的增加。對於收入創造專業人士的薪酬成本的增加主要是由員工人數增加、於2024年第一季度生效的年薪增加以及績效獎金支出和股權獎勵支出增加驅動的。醫療保健營業利潤率從21.6%增至23.6%，主要是由於超過收入創造專業人士薪酬成本增加的營收增長；部分抵消了實踐管理和會議費用的增加，佔營業收入的比例。
•教育 營業收入減少120萬美元，或5.2%，主要是由於我們賺取收入的專業人員和支持人員的薪酬成本增加；部分抵消了收入增加和承包商費用的減少。我們賺取收入的專業人員和支持人員的薪酬成本增加主要是由2024年第一季度生效的員工人數增加和年薪增加導致的。教育的營業利潤率從22.2%下降至19.7%，主要是由於我們賺取收入的專業人員的薪酬成本增加，作爲收入的百分比；部分抵消了承包商費用的減少。
•商業用途 2024年第一季度的營業收入爲1400萬美元，而2023年第一季度爲1410萬美元，由於營業收入下降，我們收入創造專業人員的薪酬成本減少，商業營業利潤率從21.7%增加到22.1%，主要是由於我們收入創造專業人員的薪酬成本佔營業收入的比例下降。
其他收入（費用），淨額
利息費用淨額增加了80萬美元，從2023年第一季度的430萬美元增至2024年第一季度的510萬美元，主要是由於我們的高級擔保信貸額度下借款水平較高，以及2024年第一季度的利率期貨相對於2023年第一季度有所提升。有關我們高級擔保信貸額度的更多信息，請參閱下文的「流動性和資本資源」，以及我們基本報表附註中的第7項「融資安排」。
其他收入淨額從2023年第一季度的170萬美元增加了110萬美元，達到2024年第一季度的280萬美元。其他費用淨額的增加包括我們用於資助遞延薪酬負債的投資的市值增加了50萬美元，以及外匯交易收益增加了50萬美元。2024年第一季度，我們確認了遞延薪酬投資的市值增值230萬美元，而2023年第一季度確認的增值爲180萬美元。
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所得稅費用
截至2024年3月31日止三個月，我們的實際稅率爲（2.5％），因我們確認了1760萬美元收入中的40萬美元所得稅收益。實際稅率（2.5％）比26.1％的法定稅率更有利，主要是由於季度內獲得的一項針對股權激勵獎勵的離散稅收利益。
截至2023年3月31日止三個月，我們的有效稅率爲15.3%，因認定收入稅費爲240萬美元，收入爲1580萬美元。15.3%的有效稅率比法定稅率更爲有利，州所得稅費後爲26.6%，主要是由於在本季度解除限制的基於股份的補償獎勵而獲得的離散稅收益以及與用於資助我們遞延薪酬責任的非應稅投資獲利相關的稅收益。這些有利因素部分被某些不可抵扣費用項目抵消。
淨利潤及每股收益
淨利潤從2024年3月31日結束的三個月內的1340萬美元增加了460萬美元，增長了34.2％，達到1800萬美元，而去年同期爲1340萬美元。由於淨利潤增加，2024年第一季度攤薄每股收益爲0.95美元，而2023年第一季度爲0.68美元。
EBITDA和調整後EBITDA
EBITDA在2024年第一季度從2023年第一季度的2670萬美元增加了220萬美元至2890萬美元。EBITDA的增加主要歸因於分段營業收入的增加，部分抵消了企業費用的增加，不包括我們遞延薪酬責任市值變化的影響。
2024年第一季度調整後的EBITDA增加了430萬美元，從2023年第一季度的2950萬美元增至3380萬美元。調整後的EBITDA增長主要歸因於分部運營收入的增加，不包括分部重組費用的影響；部分抵消了企業費用的增加，不包括企業重組費用、交易相關費用以及我們遞延薪酬責任市值變化的影響。
調整後淨利潤和調整後每股收益
經調整的淨利潤在2024年第一季度增長了620萬美元，或36.3％，達到2330萬美元，而在2023年第一季度爲1710萬美元。由於調整後的淨利潤增加，2024年第一季度調整後的稀釋每股收益爲1.23美元，而2013年第一季度爲0.87美元。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
現金及現金等價物分別爲1860萬美元和1210萬美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日。截至2024年3月31日，我們的主要流動性來源是手頭現金，來自美國業務的現金流，以及信用額度可用於借款。
 三個月之內結束
3月31日
現金流量（以千爲單位）：20242023
經營活動使用的淨現金流量$(130,724)$(92,101)
投資活動產生的淨現金流出(30,599)(10,172)
籌資活動產生的現金淨額167,859 102,449 
匯率變動對現金的影響(43)16 
現金及現金等價物淨增加額$6,493 $192 
經營活動
我們的經營資產和負債主要包括來自已開發和未開發服務的應收賬款、應付賬款和應計費用、應計薪酬和相關福利、營運租賃義務和遞延收入。已渲染的服務量和相關發票以及對這些發票的收集時間、對應付賬款和員工薪水、獎金和相關福利的支付影響這些帳戶餘額。我們的購買義務主要包括爲支持我們的業務和企業基礎設施購買軟件和其他信息技術產品的支付。
截至2024年3月31日三個月結束時，經營活動產生的淨現金流量增加了3.86億美元，達到1.307億美元，而2023年3月31日三個月結束時爲0.921億美元。經營活動產生的淨現金流量增加主要是由於2024年第一季度用於年度績效獎金的支付金額增加，與2023年第一季度相比，以及用於收入專業人員、銷售、一般和管理開支相關費用的支付增加；部分抵消的是2024年前三個月現金收款的增加，相比於前一年同期。
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投資活動
我們的投資活動主要包括收購互補業務；購買與員工計算機及相關設備以及辦公室租賃改善和傢俱裝修相關的不動產和設備；支付與內部開發的雲軟件銷售給客戶有關的費用；以及投資。我們的投資包括對Shorelight Holdings, LLC的可轉換票據投資、醫院住家公司的優先股投資，以及用於資助我們遞延薪酬責任的人壽保險投資。
截至2024年3月31日的三個月內，投資活動中的淨現金流爲3060萬美元，主要包括21.2百萬美元用於購買企業；76百萬美元用於支付與推動我們的醫療保健和教育軟件產品相關的內部開發軟件；12百萬美元用於購買房地產和設備，主要與某些辦公空間的租賃改進以及計算機和相關設備的購買有關；以及8百萬美元用於向我們的人壽保險政策繳款。
截至2023年3月31日，投資活動使用的淨現金爲1020萬美元，主要包括：用於推進我們的醫療保健和教育軟件產品的自主研發軟件支付660萬美元；購買固定資產200萬美元，主要與計算機及相關設備購買有關；爲我們的壽險保單繳納了180萬美元。

我們估計，2024年用於房地產和設備購買以及軟件開發的現金總額將大約爲3500萬至4000萬美元；主要包括軟件開發成本、租賃改善、某些辦公地點的傢俱和裝修以及支持我們企業基礎設施的信息技術相關設備。
籌資活動
我們的融資活動主要包括根據我們的高級擔保信貸安排借款和償還、股份回購、員工股權激勵計劃歸屬股份被兌現用於代扣稅款、以及用於業務收購相關的計件考慮責任支付。有關我們的高級擔保信貸安排的更多信息，請參見下文「融資安排」。
截至2024年3月31日三個月結束，融資活動提供的淨現金爲167.9億美元。在2024年3月31日結束的三個月內，我們借入了56.6億美元，並償還了31.6億美元的借款。2024年首三個月內的借款和償還款項中包括用於償還循環信貸借款的2.75億美元貸款本金。25億美元的淨借款主要用於資助我們的運營，包括2024年第一季度的年度績效獎金支付。此外，在2024年首三個月，我們支付了6100萬美元用於股份回購結算，我們回購了2090萬美元的普通股，這是由於股權薪酬註銷時的稅收扣繳。我們還支付了140萬美元作爲與貸款款項發行成本相關的債務發行成本。這些融資活動中的現金使用部分抵消了2024年第一季度股票期權行使收到的120萬美元現金。
截至2023年3月31日的三個月結束時，籌資活動提供的淨現金爲1.024億美元。在2023年3月31日結束的三個月裏，我們主要爲了資助我們的運營，包括2023年第一季度的年度績效獎金支付，借入了2.01億美元，並償還了4.4億美元的借款。此外，在2023年的前三個月裏，我們還支付了4510萬美元用於回購股份的結算，並由於股權報酬的歸屬股出現支付稅款而重新收購了950萬美元的普通股。
股份回購計劃
2020年11月，我們的董事會授權了一項股份回購計劃，允許我們在2021年12月31日前回購高達5000萬美元的普通股。股份回購計劃隨後得到延長和增加，最近在2023年第四季度。當前授權延長了股份回購計劃至2024年12月31日，回購金額爲4億美元，截至2024年3月31日，尚有2400萬美元可用。股份回購計劃下的回購金額和時間將繼續由管理層決定，並將取決於多種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸機構的容量、一般市場和業務條件，以及適用的法律要求。
融資安排
截至2024年3月31日，根據下文討論，我們在修訂後的信貸協議下尚有57400萬美元的未償還款項。
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公司擁有60000萬美元的高級擔保循環信貸設施(「循環信貸」), 和27500萬美元的高級擔保貸款設施(「貸款」), 依據2022年11月15日訂立的第三次修訂信貸協議條款(經修訂的「修訂信貸協議」)，兩者均於2027年11月15日到期。 貸款於2024年2月創建，並通過修訂第二次修訂的信貸協議，受計劃的每季度分期攤銷支付340萬美元，從2024年6月30日起直至2027年11月15日到期，屆時欠款本金餘額和所有應計利息將到期。
根據修訂後的信貸協議，借款費用和利息根據我們的綜合槓桿率（如修訂信貸協議中定義）而變化。根據我們的選擇，這些借款將按照一、三或六個月的Term SOFR計息，或者根據循環貸款的情況，將按照另一基準利率計息，每種情況下再加上適用的按金。在循環貸款下，借款的適用按金將在每年1.125%至每年1.875%之間波動，在Term SOFR借款的情況下，借款的適用按金將在每年0.125%至每年0.875%之間波動，這取決於當時的綜合槓桿率。貸款下的未償本金的適用按金將根據當時的綜合槓桿率在1.625%至每年2.375%之間波動。這些費用和利息將根據公司在某些與公司環境、社會和公司治理目標相關的特定關鍵績效指標的表現而進行進一步調整。根據公司在每個參考年度（如修訂的信貸協議中定義）上針對這些關鍵績效指標的表現，將對利息、承諾費和信用狀匯費率率進行一定調整。這些年度調整將不會導致在承諾費率的情況下所有關鍵績效指標的總體增加或減少超過0.01%，在Term SOFR借款、基準利率借款或信用狀匯費率情況下所有關鍵績效指標的總體增加或減少也不會超過0.05%。
根據修訂後的信貸協議，借款額可隨時提前還清，無需支付額外費用或罰款。我們在特定情況下有義務提前償還修訂後信貸協議下的未償還金額，包括在發生違約事件（定義見修訂後信貸協議）時。此外，我們有權隨時永久減少或終止修訂後信貸協議下未使用的承諾額度。
修訂後的信貸協議包含通常和習慣的陳述和保證；肯定和否定的契約，其中包括對抵押權、投資、額外負債和受限制支付的限制；以及兩項季度財務契約如下：(i) 最大的綜合資本槓桿比率(定義爲債務與綜合息稅前利潤比率)爲3.75比1.00；然而，在發生合格收購(按照修訂後的信貸協議中的定義)時，最大允許的綜合資本槓桿比率將增至4.25比1.00；和(ii) 最低的綜合利息覆蓋比率(定義爲綜合息稅前利潤與利息比率)爲3.00比1.00。爲了財務契約的目的，綜合息稅前利潤以持續經營爲基礎計算，幷包括調整以補回非現金商譽減值費用、以股權爲基礎的補償費用、某些非現金重組費用、已收購企業的近期歷史息稅前利潤以及根據修訂後的信貸協議的規定項等指定項目。爲了計算綜合資本槓桿比率，總負債以總額衡量，而不會減記我們的現金餘額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們符合這些財務契約。截至2024年3月31日，我們的綜合資本槓桿比率爲2.74比1.00，而2023年12月31日爲1.59比1.00。截至2024年3月31日，我們的綜合利息覆蓋比率爲10.65比1.00，而2023年12月31日爲10.85比1.00。
修訂後的信貸協議包含了受限支付條款，包括我們可能支付的分紅派息金額的潛在限制。根據修訂後的信貸協議的條款，如果我們的綜合槓桿比率大於3.50，我們可以支付的分紅派息和其他受限制支付（定義在修訂後的信貸協議中）金額受限於高達5000萬美元。
2024年3月31日和2023年12月31日修訂後的信貸協議下未償還的借款總額分別爲57400萬美元和32400萬美元。截至2024年3月31日，57400萬美元中有29900萬美元是Revolver下未償還的，27500萬美元是Term Loan下未償還的。2023年12月31日，Term Loan下未償還的借款爲零。這些借款在2024年3月31日的加權平均利率爲5.4％，在2023年12月31日爲4.2％，包括基本報表中第9條「衍生工具和套期交易活動」中描述的利率互換的影響。
可循環信用額度根據循環貸款和未付信用證減少。截至2024年3月31日，我們有總額爲60萬美元的未付信用證，這些信用證被用作我們辦公場所的按金。截至2024年3月31日，循環信用額度未使用部分爲30040萬美元。
請查閱第7條「融資安排」了解關於我們的高級擔保信貸安排的額外信息，其中包括合併基本報表的附註。
未來的融資需求
我們主要的融資需求是爲了資助我們的長期增長。我們的增長策略是擴大我們的服務提供，可能需要對新員工進行投資、收購相關企業、可能拓展到其他地理區域，以及相關的資本支出。
我們相信我們內部生成的流動性資金，加上我們手頭的現金以及我們高級擔保信貸額度充足，足以支持我們當前的融資需求和長期增長策略。我們將來獲得額外融資的能力，
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如有需要，將取決於多個因素，包括我們未來的盈利能力、應收賬款和未開票服務的質量，我們的負債和權益的相對水平，以及信用市場的整體狀況。
平衡表外安排
我們不是任何實質性的表外安排的一方。
關鍵會計政策和估計
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析是基於我們按照美國通用會計準則（「GAAP」）編制的合併財務報表。我們定期審查財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和業務環境相關的準確信息。根據GAAP編制財務報表要求管理層對截至財務報表日期資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露以及報告期間收入和費用的報告金額進行評估、估計和假設。關鍵的會計政策和估計是我們認爲呈現最複雜或主觀測量並且最有可能影響我們的財務狀況和經營業績的政策和估計。儘管所有有關會計政策和估計的決策都很重要，但我們認爲有五項會計政策和估計可能被視爲關鍵：收入確認、壞賬準備和未開票服務、業務組合、商譽和其他無形資產的賬面價值，以及所得稅會計處理。有關這些關鍵會計政策的詳細討論，請參閱我們於2023年12月31日結束的年度報告10-k表中的第7項「管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析－關鍵會計政策」。在截至2024年3月31日的三個月內，我們的關鍵會計政策未發生實質性變化。
新的會計聲明
請查看聯合基本報表附註中的附註3「新會計準則」以獲取關於新會計準則的信息。
第三項。有關市場風險的定量和定性披露
我們主要面臨市場風險，主要來自利率期貨和外匯匯率的變化，以及我們投資價值的變化。我們使用某些衍生工具來對沖部分利率期貨和外匯匯率風險。
利率風險
我們的銀行信貸設施下的借款會受到利率期貨變化的影響。根據我們的選擇，這些借款的利率爲一個、三或六個月期的美元SOFR利率，或者在循環信貸中，利率爲另一基準利率。截至2024年3月31日，我們在信貸設施下的未償還借款總額爲57400萬美元，平均加權利率爲5.4%，包括下文描述的利率互換的影響。利率每波動100個點子，對我們的稅前收入年化將產生270萬美元的影響，包括利率互換的影響。在2023年12月31日，我們在信貸設施下的未償還借款總額爲32400萬美元，平均加權利率爲4.2%，包括下文描述的利率互換的影響。利率每波動100個點子，對我們的稅前收入年化將產生0.7百萬美元的影響，包括利率互換的影響。
我們簽訂遠期利率互換協議，以對沖我們的變動利率借款利率風險。根據利率互換協議條款，我們從交易對手那裏根據一個月期Term SOFR的名義金額收取利息，並向交易對手支付一筆規定的固定利率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遠期利率互換協議的總名義金額分別爲3.00億美元和2.50億美元。截至2024年3月31日，未清交利率互換協議的到期日分別爲2029年1月31日。
外匯風險
我們暴露於美元 (美元指數) 和印度盧比 (INR) 之間外匯匯率變動的影響，與我們在印度運營有關。我們通過簽訂非交割外匯遠期合同對我們與盧比計價的公司間費用相關的現金流暴露的一部分進行對沖。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些合同的總名義金額分別爲87800萬盧比，相當於1050萬美元，以及1375.7萬盧比，相當於1660萬美元，具體根據每個期末的匯率。截至2024年3月31日的未到期外匯遠期合同計劃於每月到2024年12月31日到期。
我們使用敏感性分析來判斷市場外匯貨幣兌換匯率波動可能對我們的外匯兌換匯率對沖組合的公允價值產生的影響。對沖組合的敏感性是基於未來現金流的市場價值，受匯率變動影響而計算的。這種敏感性分析代表了對沖頭寸價值的假設變化，並不
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反映對基礎風險敞口的抵消收益或損失。美元指數和印度盧比之間的外匯兌換利率每變動100個點子，對我們的套期工具的公允價值截至2024年3月31日和2023年12月31日將產生微不足道的影響。
市場風險
我們在Shorelight Holdings, LLC擁有1.69%的可轉換債務投資，這是一傢俬人持有的公司，我們將其作爲可供出售的債務安防-半導體進行覈算。因此，該投資按公允價值計量，未實現的持有收益和損失不計入收益，而記錄在其他綜合收益中。截至2024年3月31日，該投資的公允價值爲6610萬美元，總成本基數爲4090萬美元。截至2023年12月31日，該投資的公允價值爲6800萬美元，總成本基數爲4090萬美元。
我們在一傢俬人持有的醫院-家庭公司中進行了優先股投資，我們將其視爲一項不具有明確公允價值的股權安防，採用測量替代方案。因此，該投資以成本減去減值、加減因可觀察價格變動產生的與該相同或類似投資有關的有序交易內的變化計值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該投資的賬面價值爲740萬美元，總成本基礎爲500萬美元。
我們不使用衍生工具進行交易或其他投機目的。我們時常將多餘現金投資於短期可流通證券。這些投資主要包括隔夜掃描帳戶。由於這些投資的短期性質，我們得出結論認爲我們沒有重大的市場風險敞口。有關衍生工具的更多信息，請參閱我們合併財務報表附註中的第9條「衍生工具和套期保值交易活動」
第四項。控制與程序。
披露控件和程序的評估
在公司首席執行官和致富金融(臨時代碼)的參與下，我們的管理層評估了我們的披露控制和流程的有效性(如《證券交易法》修正案第13a-15(e)和第15d-15(e)條中定義的那樣)截至2024年3月31日。根據這一評估，截至2024年3月31日，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論，即我們的披露控制和程序在按時記錄、處理、總結和報告所要求披露的信息方面是有效的，這些信息會及時積累和適時傳達給管理層，以便就所要求的披露及時做出決策。
財務報告內部控制的變化
在2024年3月31日結束的三個月期間，我們的內部財務報告控制未發生任何變化（如交易所法案第13a-15(f)和15d-15(f)中定義的術語），這種情況對我們的內部財務報告控制產生了重大影響，或者有合理可能會對我們的內部財務報告控制產生重大影響。
第二部分-其他信息 
項目1。法律訴訟。
我們不時參與業務常規訴訟和訴訟事務。 截至本季度10-Q表格的日期，我們並非訴訟或法律程序的一方，也沒有受到任何索賠的影響，根據管理層目前意見，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，由於法律程序固有的風險和不確定性，實際結果可能會有所不同。
項目1A。風險因素。
請查閱我們於2023年12月31日結束的財政年度提交給證券交易委員會的10-k表格中的第1部分，第1A項「風險因素」，以獲取我們面臨的重要風險的完整描述。
項目2。關於前瞻性信息的注意事項。
2024年3月1日，作爲我們收購GG+A的部分代價，我們發行了86,913股普通股，每股面值0.01美元，總價值爲860萬美元。該發行豁免了 1933年修訂版證券法第4(a)(2)條的登記要求，作爲發行人不涉及公開發行的交易。
我們的股權參與計劃和2012年全權激勵計劃允許在限制性股票授予解鎖後，淨結算普通股以滿足個人稅款扣除要求。 截至2024年3月31日季度結束，我們基於這種稅款扣除的原因回購了212,745股普通股，加權平均公允市場價爲98.37美元。
2020年11月，我們的董事會授權了一個股票回購計劃，允許我們回購高達5000萬美元的普通股
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截至2021年12月，該公司的股份回購計劃已經得到延長並增加，最近一次是在2023年第四季度。當前授權將股份回購計劃延長至2024年12月31日，回購金額爲4億美元，截至2024年3月31日尚有2.4億美元可用。股份回購計劃的回購金額和時間由管理層決定，並將繼續取決於多種因素，包括我們普通股的交易價格、信貸設施的可用額度、一般市場和業務狀況以及適用的法律要求。
以下表格提供了有關我們截至2024年3月31日季度內購買普通股的信息。
時期
已購買股票總數 (1)
平均價格
每股已支付的		股份總數
購買股份數
作爲公開的一部分
公佈計劃
或計劃
股票的美元價值
可能
在下列計劃或項目下購買
計劃或項目 (2)
2024年1月1日-1月31日208,723 $102.31 197,918 $65,932,781 
2024年2月1日至2月29日100,243 $101.39 100,243 $55,766,594 
2024年3月1日至2024年3月31日528,477 $97.61 326,537 $23,987,379 
總費用837,443 $99.24 624,698 
(1)回購股份的數量包括2024年1月的10,805股和2024年3月的201,940股，以滿足僱員稅款扣繳要求。這些股份不會減少股份回購計劃下的回購權限。
(2)截至期末。
第三項。對高級證券的違約。
無。
第四項。礦山安全披露。
不適用。
第五項。其他信息。
董事和高管證券交易計劃
在2024年第一季度，我們的高管或董事沒有采用或執行任何合同，指示或書面計劃，以滿足《10b5-1(c)規則的積極策略條件 終止 銷售或購買我們證券的計劃，以滿足《10b5-1(c)規則的積極策略條件 採納或。終止 非10b5-1交易安排（在S-K法規的408(c)條款中定義）
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第六項。附件。
(a) 以下展品作爲本季度10-Q表格的一部分提交。 
    借鑑
展示文件
數量		附件描述提交
特此		已提供
特此		形式時期
結束		展示文件提交
日期
10.1*
X
31.1X
31.2X
32.1X
32.2X
101.INS內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中X
101.SCH行內XBRL分類擴展模式文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接基礎文檔X
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔X
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔X
101.DEF行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔X
104封面互動數據文件（格式爲內聯XBRL，包含在展示文件101中）X
*指示展示是管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
 
Huron Consulting Group Inc.
（註冊人）
日期：2024年4月30日/s/ JOHN D. KELLY
John D. Kelly
執行副總裁，
首席財務官和財務主管

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