資訊發佈
普信集團公佈2024年第一季度業績報告
巴爾的摩（2024年4月26日）- T.羅價格集團，Inc.（納斯達克-GS：TROW）今天報告了2024年第一季度的業績。
▪季末資產管理規模爲1.54萬億美元
▪淨客戶流出額爲80億美元
▪攤薄後每股收益爲$2.49；調整後的攤薄後每股收益爲$2.38
▪從定期季度股息和股票回購中向股東返還了36500萬美元
▪連續第38年增加季度股息
首席執行官兼總裁羅伯·夏普斯評論說：「來自強於預期市場的順風使資產管理規模截至3月31日達到1.54萬億美元。 80億美元的淨流出如我們預期的那樣，約爲2023年第一季度淨流出水平的一半。 儘管2024年仍將持續淨流出，但我們仍然相信，由於銷售額增加和贖回額減少，今年將會有實質性的改善。」
財務要點
| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （單位：百萬美元，每股數據除外） | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 變化(1) | 12/31/2023 | 變更(1) | ||||||||||||||||||||||||
| 美國通用會計準則基礎 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 投資顧問費用 | $ | 1,554.0 | $ | 1,391.8 | 11.7 | % | $ | 1,461.2 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||
基於資本配置的收入(2) | $ | 47.1 | $ | 16.9 | n/m | $ | 40.2 | n/m | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,750.2 | $ | 1,537.6 | 13.8 | % | $ | 1,642.0 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 1,163.6 | $ | 1,053.4 | 10.5 | % | $ | 1,254.8 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 586.6 | $ | 484.2 | 21.1 | % | $ | 387.2 | 51.5 | % | |||||||||||||||||||
| 營業外收入（損失） | $ | 188.9 | $ | 135.4 | n/m | $ | 259.7 | n/m | |||||||||||||||||||||
| 普信集團歸屬淨利潤 | $ | 573.8 | $ | 421.5 | 36.1 | % | $ | 437.6 | 31.1 | % | |||||||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 2.49 | $ | 1.83 | 36.1 | % | $ | 1.90 | 31.1 | % | |||||||||||||||||||
| 稀釋後加權平均普通股份 | 224.2 | 225.2 | (0.4) | % | 224.0 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||
調整基礎(3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | $ | 1,071.4 | $ | 1,022.5 | 4.8 | % | $ | 1,150.7 | (6.9) | % | |||||||||||||||||||
| 營業費用，不包括應付資金利潤的懸掛關聯報酬 | $ | 1,052.9 | $ | 1,013.9 | 3.8 | % | $ | 1,135.5 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 692.4 | $ | 528.0 | 31.1 | % | $ | 502.7 | 37.7 | % | |||||||||||||||||||
| 非營業收入（損失） | $ | 28.5 | $ | 30.8 | (7.5) | % | $ | 49.5 | n/m | ||||||||||||||||||||
| 普信集團歸屬淨利潤 | $ | 548.5 | $ | 389.4 | 40.9 | % | $ | 394.7 | 39.0 | % | |||||||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 2.38 | $ | 1.69 | 40.8 | % | $ | 1.72 | 38.4 | % | |||||||||||||||||||
資產管理 （以億爲單位） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 管理資產的平均資產 | $ | 1,484.4 | $ | 1,322.9 | 12.2 | % | $ | 1,374.3 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||
| 結束管理的資產 | $ | 1,542.2 | $ | 1,341.7 | 14.9 | % | $ | 1,444.5 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||
| 點子（bps）中的投資諮詢有效費率 | 42.1 | 42.7 | (0.6) | 42.2 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||
(1) n/m - 百分比變化無意義。
(2) 基於資金配置的收入代表應計攜帶利潤的變化。
(3) 請查看本盈利公告末尾的與比較美國通用會計準則指標的對賬表。
1
資產管理
2024年第一季度，管理資產（AUM）增加了977億美元，達到1.54萬億美元。下表顯示了按資產類別變動的各個元件。
2024年3月31日結束的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （以億爲單位） | 股權 | 固收，包括貨幣市場 | 多資產(1) | 替代方案(2) | 總費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初資產管理規模 | $ | 743.6 | $ | 170.0 | $ | 483.0 | $ | 47.9 | $ | 1,444.5 | |||||||||||||||||||
| 經理驅動分配之前的淨現金流量 | (12.8) | 0.2 | 5.5 | 0.1 | (7.0) | ||||||||||||||||||||||||
| 經理驅動的分配 | — | — | — | (1.0) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨現金流量 | (12.8) | 0.2 | 5.5 | (0.9) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||
淨市場升值（折舊）和收入(3) | 72.1 | 0.7 | 32.1 | 0.8 | 105.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 期間變動 | 59.3 | 0.9 | 37.6 | (0.1) | 97.7 | ||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日管理資產 | $ | 802.9 | $ | 170.9 | $ | 520.6 | $ | 47.8 | $ | 1,542.2 | |||||||||||||||||||
(1) 多資產組合的底層AUm已彙總並列入此類別，並未報告在股票和固收欄目中。
(2) 可替代資產類別包括授權投資超過其持有資產50%的私人信貸、槓桿貸款、夾層、實物資產/地產、結構化產品、壓力/困境資產、非投資級CLO、特殊情況、企業發展公司或以絕對回報爲投資目標。通常僅包括具有超過日常流動性的策略。截至2024年3月31日，未撥資本承諾爲120億美元，截至2023年12月31日爲116億美元，並不反映在上述費基AUm中。
(3) 包括未再投資的淨分配金額爲20億美元。
2024年3月31日，公司資產份額中有8.5%屬於美國以外的投資者，而在2023年12月31日爲8.6%。
該公司爲投資於該公司美國互惠基金和共同投資信託基金的養老計劃提供參與者覈算和計劃管理，同時也管理着超過該公司複雜架構外的基金。截至2024年3月31日，公司的資產管理規模爲2660億美元。 其中1560億美元是我們管理的資產。
該公司通過模型交付和多資產解決方案提供非自主諮詢服務，供應商實施。該公司將這些服務所獲得的營業收入記錄在行政費用中。截至2024年3月31日，在這些投資組合中受管理的資產主要位於美國，達到了131億美元。
2
財務業績亮點
淨收入
| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （單位百萬） | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 變更 | 12/31/2023 | 變更 | ||||||||||||||||||||||||
| 投資顧問費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 權益 | $ | 949.6 | $ | 833.9 | 13.9 | % | $ | 864.3 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||
| 固收，包括貨幣市場 | 100.6 | 102.4 | (1.8) | % | 98.2 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 多資產 | 429.7 | 386.0 | 11.3 | % | 400.6 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 替代選擇 | 74.1 | 69.5 | 6.6 | % | 98.1 | (24.5) | % | ||||||||||||||||||||||
| 投資顧問費用總計 | 1,554.0 | 1,391.8 | 11.7 | % | 1,461.2 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||
基於資本配置的收入(1) | 47.1 | 16.9 | n/m | 40.2 | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 行政、分銷和服務費 | 149.1 | 128.9 | 15.7 | % | 140.6 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,750.2 | $ | 1,537.6 | 13.8 | % | $ | 1,642.0 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||
| 平均資產規模（以十億計）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 權益 | $ | 770.4 | $ | 687.0 | 12.1 | % | $ | 704.9 | 9.3 | % | |||||||||||||||||||
| 固收，包括貨幣市場 | 169.5 | 169.6 | (0.1) | % | 168.4 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 多資產 | 497.0 | 422.2 | 17.7 | % | 453.6 | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 另類投資 | 47.5 | 44.1 | 7.7 | % | 47.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 平均資產淨值（AUM） | $ | 1,484.4 | $ | 1,322.9 | 12.2 | % | $ | 1,374.3 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||
| 投資諮詢有效費率（點子） | 42.1 | 42.7 | (0.6) | 42.2 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||
(1)基於資本配置的收入代表了已計提的攜帶利益的變動。百分比變化無意義（未適用）。
淨收入 2024年第一季度淨收入達到18億美元，較2023年第一季度增長了13.8%，較2023年第四季度增長了6.6%。2024年第一季度相較於2023年第一季度的增長主要是由於投資諮詢費用的增加，這是因爲平均資產管理規模較高，主要來自於某些美國股票策略帶來的績效費增加，以及基於資本配置的收入增加。2024年第一季度賺取的績效費爲1760萬美元。與2023年第四季度相比，增長主要是由於投資諮詢費用在平均資產管理規模較高的情況下增加。
▪2024年第一季度的投資諮詢費年化有效費率爲42.1個點子，低於2023年第一季度的42.7個點子和2023年第四季度的42.2個點子。與2023年第一季度相比，過去一年的資金流出和客戶轉移導致資產管理資產向收費較低的工具轉變，對年化有效費率造成不利影響。這些不利影響在過去一年中的強勁市場回報和主要集中於某些美國股票策略的1760萬美元的績效費用略有抵消。
▪2024年第一季度基於資本配置的收入爲4710萬美元，其中包括5950萬美元的額外應計承載利益，部分抵消了1240萬美元的與收購相關的非現金攤銷和減值。相比之下，2023年第一季度的金額爲1690萬美元，其中包括2920萬美元的額外應計承載利益，抵消了1230萬美元的非現金攤銷和減值。
3
資本配置收入的一部分作爲補償通過，並在工資和相關成本中確認，未支付的金額作爲非控股權益出現在合併資產負債表上。關於季度累積攜帶利潤變動的詳細信息，該信息作爲投資的一部分出現在合併資產負債表上，以及相關的非控股權益，請參閱本公告結尾處的適用表格。
▪2024年第一季度的行政、分銷和服務費爲1.4910億美元，比2023年第一季度增加2.02億美元，比2023年第四季度增加0.85億美元。與2023年第一季度和2023年第四季度的增長主要是由於向普信集團互惠基金提供的轉移代理服務收費增加。
研究和開發
| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （單位百萬） | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 改變 (1) | 12/31/2023 | 改變 (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 工資、福利和相關成本 | $ | 629.3 | $ | 593.3 | 6.1 | % | $ | 649.4 | (3.1) | % | |||||||||||||||||||
| 與收購相關的留任協議 | 13.5 | 14.2 | (4.9) | % | 13.5 | — | % | ||||||||||||||||||||||
基於資本配置的收入補償(2) | 13.2 | 3.5 | n/m | 10.6 | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 補充儲蓄計劃 | 53.0 | 42.5 | n/m | 61.9 | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 總補償和相關成本 | 709.0 | 653.5 | 8.5 | % | 735.4 | (3.6) | % | ||||||||||||||||||||||
| 分銷和服務費用 | 81.9 | 71.5 | 14.5 | % | 75.7 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 廣告和促銷 | 25.3 | 25.8 | (1.9) | % | 44.4 | (43.0) | % | ||||||||||||||||||||||
| 產品和記錄保管相關成本 | 75.0 | 72.1 | 4.0 | % | 68.1 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 科技、入住率和設施成本 | 149.9 | 146.6 | 2.3 | % | 171.6 | (12.6) | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般管理和其他費用 | 92.6 | 107.5 | (13.9) | % | 128.1 | (27.7) | % | ||||||||||||||||||||||
| 應計可變對價公允價值變動 | — | (49.6) | n/m | (9.6) | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 併購相關的攤銷和減值費用 | 29.9 | 26.0 | 15.0 | % | 41.1 | (27.3) | % | ||||||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | $ | 1,163.6 | $ | 1,053.4 | 10.5 | % | $ | 1,254.8 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||
調整後的總營業費用(3) | $ | 1,071.4 | $ | 1,022.5 | 4.8 | % | $ | 1,150.7 | (6.9) | % | |||||||||||||||||||
(1) n/m - 百分比變化無意義。
(2) 基於資本配置的收入補償代表了應計已賺取的攜帶利潤補償的變化。
(3) 請查看本盈利公告末尾的與比較美國通用會計準則指標的對賬表。
營業費用 營業費用爲116,360萬美元，較2023年第一季度增長10.5%，較2023年第四季度下降7.3%。根據非GAAP基礎計算， 調整後的營業費用 在2024年第一季度，調整後的營業費用爲107,140萬美元，較2023年第一季度增長4.8%，較2023年第四季度下降6.9%。調整後的營業費用從2023年第一季度增加主要是由於較高的報酬和福利成本以及較高的計提的獎勵相關報酬而導致的。從2023年第四季度下降主要是由於較低的股票報酬、廣告和促銷費用以及一般和行政相關費用。
▪2024年第一季度的補償、福利和相關成本爲62930萬美元，比2023年第一季度增加3600萬美元，比2023年第四季度減少2010萬美元。與2023年第一季度相比，主要是因爲較高的臨時獎金計提和較高的工資及相關福利，部分抵消了更高的資本化勞動力。與2023年第四季度相比，減少主要是因爲較低的基於股票的補償與公司年度資產授予在十二月頒發有關，部分抵消了更高
4
中期獎金應計。公司於2024年3月31日僱傭了7,878名員工，比2023年年底減少了0.4％，比2023年3月31日增加了0.5％。
▪2024年第一季度的分銷和服務成本達到了8190萬美元，比2023年第一季度增加了1040萬美元，比2023年第四季度增加了620萬美元。從之前的時期增長主要是由於通過美國中介機構分銷產品產生更高成本和管理資產的平均增加。
▪2024年第一季度的廣告和推廣費用爲2530萬美元，與2023年第一季度相比基本持平，比2023年第四季度減少1910萬美元。2023年第四季度的季節性媒體和代理費用，以及在該公司品牌上的增加投資，都導致了2024年第一季度的廣告和促銷成本下降。
▪2024年Q1的科技、佔用和設施成本爲1.499億元，比2023年Q1增加了330萬元，比2023年Q4減少了2.17億元。2023年Q4的減少主要是由於部分科技資產的加速攤銷在2024年Q1不再發生，以及2024年Q1實現的與公司新的英國設施相關的非經常性成本收益。
▪2024年第一季度的一般管理費和其他費用爲9260萬美元，比2023年第一季度減少了1490萬美元，比2023年第四季度減少了3550萬美元。與2023年第一季度相比，主要是由於較低的研究費用支出，因爲公司改變了支付研究費用的方式，符合規定和行業慣例。與2023年第四季度相比，特定一般和行政相關成本（包括專業費用和慈善捐款）的季節性時間安排是降低的主要原因。
5
非營業收入（損失）
| （以百萬計） | 截至三個月結束時 | ||||||||||||||||
| 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||
| 非合併普信集團投資產品的淨收益（損失） | |||||||||||||||||
| 現金和自由裁量投資 | |||||||||||||||||
| 股息收入 | $ | 27.8 | $ | 20.2 | $ | 33.1 | |||||||||||
| 市場相關收益（損失）和股本利潤（損失） | 0.2 | 10.6 | 5.4 | ||||||||||||||
| 現金和自由裁量投資的總淨收益（損失） | 28.0 | 30.8 | 38.5 | ||||||||||||||
| 種子資本投資 | |||||||||||||||||
| 股息收入 | — | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||||
| 市場相關的收益（損失）和股權的收益（損失） | 23.5 | 15.1 | 25.3 | ||||||||||||||
| 脫離合並確認的淨收益（損失） | — | — | (0.7) | ||||||||||||||
| 用於對沖補充儲蓄計劃責任的投資 | 49.7 | 44.7 | 65.0 | ||||||||||||||
| 普信集團非一體化投資產品的淨收益（損失） | 101.2 | 91.1 | 128.7 | ||||||||||||||
| 其他投資收入 | 20.3 | 2.8 | 12.8 | ||||||||||||||
| 投資收益（損失） | 121.5 | 93.9 | 141.5 | ||||||||||||||
| 資產負債表中投資產品的淨收益（損失） | 72.3 | 45.4 | 119.2 | ||||||||||||||
| 其他收益（損失），包括外幣收益（損失） | (4.9) | (3.9) | (1.0) | ||||||||||||||
| 非營業收入（損失） | $ | 188.9 | $ | 135.4 | $ | 259.7 | |||||||||||
根據非通用會計準則，非經營性收入（損失）包括公司現金及自主投資組合產生的投資收益/損失。
所得稅
以下內容將第一季度2024年和2023年公司的有效稅率與法定聯邦所得稅率調整對賬：
| 截至三個月結束時 | |||||||||||
| 3/31/2024 | 3/31/2023 | ||||||||||
| 法定聯邦所得稅稅率 | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||
本年度州所得稅淨額，扣除聯邦所得稅優惠(1) | 2.5 | 3.0 | |||||||||
歸可贖回非控制權益所有者的淨（收益）損失(2) | (0.5) | (0.4) | |||||||||
| 來自股權激勵計劃活動的淨超額稅損失（收益） | (0.3) | (0.4) | |||||||||
| 估值準備 | 0.5 | 4.3 | |||||||||
| 其他項目 | 0.3 | 1.2 | |||||||||
| 有效所得稅率 | 23.5 | % | 28.7 | % | |||||||
(1) 州所得稅優惠反映在歸屬於可贖回非控股權益和基於股票的補償計劃活動的淨利潤總利益中。
(2) 可贖回非控股權益享有的淨利潤代表公司控股投資產品中持有的收益部分，儘管其計入稅前收入，但公司無需繳納稅款。
2024年第一季度，該公司的非GAAP有效稅率爲23.9%，而2023年第一季度爲30.3%。與2023年第一季度相比，2024年第一季度該公司的有效稅率下降，主要是由於較低的確認處置準備。在2023年第一季度，確認了與累積英國延期稅資產相關的確認處置準備。2024年的稅率也受到某些司法管轄區州收入分攤規則的變化的積極影響。
該公司估計其2024財政年度的有效稅率將在美國通用會計準則範圍內爲23%至27%，非通用會計準則範圍內爲23%至26%。
6
該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。
本發佈中呈現的財務結果未經審計。公司預計將在今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2024年第一季度的10-Q季度報告。10-Q表將包含有關公司截至2024年3月31日未經審計的財務結果的額外信息。
本次收益發布中的某些聲明可能代表「前瞻性信息」，包括涉及預期收入變化、我們的運營、費用、收益、流動性、現金流和資本開支、行業或市場狀況、管理資產的數量或構成、監管發展、我們的有效費率變化、對我們產品的需求和定價、新產品和服務、有效稅率、淨利潤和每股收入、未來交易、我們的戰略舉措、一般經濟狀況、分紅、股票回購和其他市場狀況。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論，請參閱公司的2023年度10-k表格的年度報告。
成立於1937年。普信集團（納斯達克 - GS: TROW）幫助全球範圍內的個人和機構實現其長期投資目標。作爲一家以投資卓越、養老領先和獨立專有研究而聞名的全球性大型資產管理公司，該公司的文化建立在把客戶利益放在首位的誠信基礎上。客戶依賴這家屢獲殊榮的公司的養老專業知識，並積極管理股票、固收、另類資產以及多資產投資能力。到2024年3月31日，普信集團的資產管理規模達到1.54萬億美元，並全球爲數百萬客戶提供服務。最新資訊和其他更新請查看 Facebook, Instagram, LinkedIn, X, YouTube和普信集團股份有限公司.
網絡研討會信息
致富金融首席執行官兼總裁Rob Sharps，首席財務官Jen Dardis和全球分銷負責人Dee Sawyer將於2024年4月26日星期五上午8:00 - 8:45（東部時間）舉行網絡廣播，更新業務業績，審查財務業績，並回答問題。全球投資主管Eric Veiel將參與問答環節。要訪問網絡廣播或獲取撥號指示以提問，請訪問investors.troweprice.com。
公司的投資者關係網站將在看漲開始前不久提供補充材料。網絡直播的重播將在活動結束後不久在公司的投資者關係網站上提供。
聯繫方式:
| 公共關係 | 投資者關係 | ||||||||||
| 賈馬爾·莫布利 | 林斯利·卡拉斯 | ||||||||||
| 410-345-3403 | 410-345-3717 | ||||||||||
| jamaal.mobley@troweprice.com | linsley.carruth@troweprice.com | ||||||||||
7
| 未審計的綜合收益表 | ||||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位，每股金額爲美元） | ||||||||||||||||||||
| 截至三個月結束時 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||||
| 投資顧問費用 | $ | 1,554.0 | $ | 1,391.8 | $ | 1,461.2 | ||||||||||||||
| 基於資本配置的收入 | 47.1 | 16.9 | 40.2 | |||||||||||||||||
| 行政、分銷和服務費 | 149.1 | 128.9 | 140.6 | |||||||||||||||||
| 淨收入 | 1,750.2 | 1,537.6 | 1,642.0 | |||||||||||||||||
| 營業費用 | ||||||||||||||||||||
| 工資、福利和相關成本 | 629.3 | 593.3 | 649.4 | |||||||||||||||||
| 與收購相關的留任協議 | 13.5 | 14.2 | 13.5 | |||||||||||||||||
| 基於資本配置的收入補償 | 13.2 | 3.5 | 10.6 | |||||||||||||||||
| 補充儲蓄計劃 | 53.0 | 42.5 | 61.9 | |||||||||||||||||
| 總補償和相關成本 | 709.0 | 653.5 | 735.4 | |||||||||||||||||
| 分銷和服務費用 | 81.9 | 71.5 | 75.7 | |||||||||||||||||
| 廣告和促銷 | 25.3 | 25.8 | 44.4 | |||||||||||||||||
| 產品和記錄保管相關成本 | 75.0 | 72.1 | 68.1 | |||||||||||||||||
| 科技、入住率和設施成本 | 149.9 | 146.6 | 171.6 | |||||||||||||||||
| 一般管理和其他費用 | 92.6 | 107.5 | 128.1 | |||||||||||||||||
| 應計可變對價公允價值變動 | — | (49.6) | (9.6) | |||||||||||||||||
| 與收購相關的攤銷和減值成本 | 29.9 | 26.0 | 41.1 | |||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 1,163.6 | 1,053.4 | 1,254.8 | |||||||||||||||||
| 淨營業收入 | 586.6 | 484.2 | 387.2 | |||||||||||||||||
| 非營業收入（損失） | ||||||||||||||||||||
| 投資利潤（虧損） | 121.5 | 93.9 | 141.5 | |||||||||||||||||
| 贊助投資產品的聯合投資產品利潤（虧損） | 72.3 | 45.4 | 119.2 | |||||||||||||||||
| 其他利潤（虧損），包括外匯利潤（虧損） | (4.9) | (3.9) | (1.0) | |||||||||||||||||
| 總非營業收入（虧損） | 188.9 | 135.4 | 259.7 | |||||||||||||||||
| 稅前收入 | 775.5 | 619.6 | 646.9 | |||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 182.1 | 177.9 | 173.3 | |||||||||||||||||
| 淨收入 | 593.4 | 441.7 | 473.6 | |||||||||||||||||
| 扣除：應贖回的不受控股權益所佔淨利潤（虧損） | 19.6 | 20.2 | 36.0 | |||||||||||||||||
| 普信集團歸屬淨利潤 | 573.8 | 421.5 | 437.6 | |||||||||||||||||
| 減少：分配給未行使的限制性股票和股票持有人的淨利潤 | 15.8 | 10.5 | 11.7 | |||||||||||||||||
| 分配給普信集團普通股股東的淨利潤 | $ | 558.0 | $ | 411.0 | $ | 425.9 | ||||||||||||||
| 每股收益 | ||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 2.50 | $ | 1.83 | $ | 1.91 | ||||||||||||||
| 稀釋的 | $ | 2.49 | $ | 1.83 | $ | 1.90 | ||||||||||||||
| 普通股份攤薄時平均分配107股份，每股收益$111，用於每股收益的計算。 | ||||||||||||||||||||
| 未償還金額 | 223.6 | 224.4 | 223.5 | |||||||||||||||||
| 假設攤薄後優秀 | 224.2 | 225.2 | 224.0 | |||||||||||||||||
8
以下表格總結了截至2024年結束的三個月的現金流量，這些現金流量歸屬於普信集團，我們的一攬子贊助投資產品以及相關的必要消除。
| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||||||||
| 3/31/2024 | |||||||||||||||||||||||
（單位百萬） | 現金流歸屬於普信集團 | 現金流歸屬於普信集團投資產品的綜合 | 購買和銷售業務權益的稅效 | 按報告數 | |||||||||||||||||||
| 經營活動現金流 | |||||||||||||||||||||||
| $ | 573.8 | $ | 70.0 | $ | (50.4) | $ | 593.4 | ||||||||||||||||
| 調整以調解淨利潤（損失）淨現金流量提供的營運活動 | |||||||||||||||||||||||
| 物業、設備和軟件的折舊、攤銷和減值 | 62.6 | — | — | 62.6 | |||||||||||||||||||
| 收購相關資產和留任協議的攤銷和減值 | 50.8 | — | — | 50.8 | |||||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 58.4 | — | — | 58.4 | |||||||||||||||||||
| 投資認可的淨收益（損失） | (197.4) | — | 50.4 | (147.0) | |||||||||||||||||||
| 用於經濟對沖補充儲蓄計劃債務的贊助投資產品的淨贖回 | 15.1 | — | — | 15.1 | |||||||||||||||||||
| 由有擔保投資產品持有的交易證券的淨變動 | — | (158.3) | — | (158.3) | |||||||||||||||||||
| 其他變動 | 176.2 | (7.4) | (6.5) | 162.3 | |||||||||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 739.5 | (95.7) | (6.5) | 637.3 | |||||||||||||||||||
| 投資活動產生的淨現金流量 | (34.4) | (0.1) | 25.9 | (8.6) | |||||||||||||||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | (355.2) | 106.8 | (19.4) | (267.8) | |||||||||||||||||||
| 匯率變動對普信集團受託投資產品的現金及現金等價物的影響 | — | (0.8) | — | (0.8) | |||||||||||||||||||
| 期間內現金及現金等價物的淨變動 | 349.9 | 10.2 | — | 360.1 | |||||||||||||||||||
| 年初現金及現金等價物 | 2,066.6 | 77.2 | — | 2,143.8 | |||||||||||||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 2,416.5 | $ | 87.4 | $ | — | $ | 2,503.9 | |||||||||||||||
| 未經審計的資產負債表摘要信息（單位：百萬） | 截至 | ||||||||||
| 3/31/2024 | 12/31/2023 | ||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 2,416.5 | $ | 2,066.6 | |||||||
| 應收賬款和應計營收 | 883.0 | 807.9 | |||||||||
| 投資 | 2,588.7 | 2,554.7 | |||||||||
| 贊助的投資產品的資產 | 2,117.2 | 1,959.3 | |||||||||
| 營業租賃資產 | 234.9 | 241.1 | |||||||||
| 資產、設備及軟件淨額 | 846.4 | 806.6 | |||||||||
| 商譽和無形資產 | 3,124.6 | 3,150.1 | |||||||||
| 其他 | 642.7 | 692.5 | |||||||||
| 總資產 | 12,854.0 | 12,278.8 | |||||||||
| 補充儲蓄計劃責任 | 927.4 | 895.0 | |||||||||
其他總負債，包括2024年3月31日71.1美元和2023年12月31日54.2美元，來自合併發起的投資產品 | 1,260.4 | 1,092.6 | |||||||||
| 非控制權益* | 882.1 | 786.1 | |||||||||
歸屬於T. Rowe Price Group, Inc.的股東權益，2024年3月31日有223.5億普通股，2023年12月31日爲223.9億普通股 2024年3月31日有223.5億普通股，2023年12月31日有223.9億普通股的股東權益 | $ | 9,784.1 | $ | 9,505.1 | |||||||
這包括在合併實體中的可贖回和不可贖回的非控股權益。
9
以下表格詳細說明我們對關聯的私募基金投資的變動情況 - 所有基金類型和在合併實體中的非控股權益。
| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||
| 投資於附屬私募基金-普通股權 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | ||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | 519.9 | $ | 467.8 | $ | 578.2 | |||||||||||
| 基於資本配置的收入： | |||||||||||||||||
| 應付普通股權利息的變動 | 59.5 | 29.2 | 51.1 | ||||||||||||||
| 與收購相關的攤銷和減值 | (12.4) | (12.3) | (10.9) | ||||||||||||||
| 淨分配 | (52.7) | (0.9) | (98.5) | ||||||||||||||
期末餘額 | $ | 514.3 | $ | 483.8 | $ | 519.9 | |||||||||||
| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||
| 合併實體中的非控股權益 (新華保險) | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | ||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | 192.0 | $ | 190.7 | $ | 221.5 | |||||||||||
| 基於資本分配的收入補償： | |||||||||||||||||
| 計提的股權搭檔補償變動 | 18.5 | 8.6 | 15.2 | ||||||||||||||
| 與收購相關的攤銷和減值 | (5.3) | (5.1) | (4.6) | ||||||||||||||
| 淨出資（分配） | 0.2 | 0.2 | (40.1) | ||||||||||||||
期末餘額 | $ | 205.4 | $ | 194.4 | $ | 192.0 | |||||||||||
非普通會計準則信息和調和
公司認爲以下非GAAP財務指標可爲投資者提供有關其核心運營結果的相關和有意義的信息。這些指標旨在增加透明度，用於評估公司的核心業務，比較當前結果與之前期間的結果，以及與同行業同行進行更恰當的比較。但是，不應將非GAAP財務指標視爲根據美國通用會計準則計算的財務指標的替代品，並且可能會被其他公司以不同方式計算。
10
以下時間表將美國通用會計準則財務指標與三個月截至2024年3月31日和2023年以及2023年12月31日的非通用會計準則財務指標進行了調和。
2024年3月31日結束的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | 淨營業收入 | 非營業收入（損失） | 所得稅徵（免）額(5) | 普信集團歸屬淨利潤 | 攤薄每股收益(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國通用會計準則基礎（財務報表項目） | $ | 1,163.6 | $ | 586.6 | $ | 188.9 | $ | 182.1 | $ | 573.8 | $ | 2.49 | |||||||||||||||||||||||
| 非GAAP調整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與收購相關： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資和新華保險攤銷及減值(1) （基於資本配置的收入和補償及相關成本） | 5.3 | 7.1 | — | 2.0 | 5.1 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
與收購相關的保留安排(1) （補償及相關成本） | (13.5) | 13.5 | — | 3.8 | 9.7 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷及減值(1) | (29.9) | 29.9 | — | 8.3 | 21.6 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總計與收購相關 | (38.1) | 50.5 | — | 14.1 | 36.4 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
補充儲蓄計劃責任(2) （薪酬及相關成本） | (53.0) | 53.0 | (49.7) | 0.9 | 2.4 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
普信集團投資產品合併(3) | (1.1) | 2.3 | (72.3) | (14.0) | (36.4) | (0.16) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他非經營收入(4) | — | — | (38.4) | (10.7) | (27.7) | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的非GAAP基礎 | $ | 1,071.4 | $ | 692.4 | $ | 28.5 | $ | 172.4 | $ | 548.5 | $ | 2.38 | |||||||||||||||||||||||
2023年3月31日結束的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | 淨營業收入 | 非營業收入（損失） | 所得稅徵（免）額(5) | 普信集團歸屬淨利潤 | 攤薄每股收益(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國通用會計準則基礎（財務報表項目） | $ | 1,053.4 | $ | 484.2 | $ | 135.4 | $ | 177.9 | $ | 421.5 | $ | 1.83 | |||||||||||||||||||||||
| 非GAAP調整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購相關： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資和新華保險攤銷及減值（基於資本配置的收益和補償及相關成本）(1) （基於資本配置的收益和補償及相關成本） | 5.1 | 7.2 | — | 1.5 | 5.7 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
與收購相關的留任安排（補償及相關成本）(1) （補償及相關成本） | (14.2) | 14.2 | — | 3.1 | 11.1 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
或有事項考慮(1) | 49.6 | (49.6) | — | (10.5) | (39.1) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷和減值(1) | (26.0) | 26.0 | — | 5.6 | 20.4 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總收購相關費用 | 14.5 | (2.2) | — | (0.3) | (1.9) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
補充儲蓄計劃責任（薪酬及相關成本）(2) （薪酬及相關成本） | (42.5) | 42.5 | (44.7) | (0.5) | (1.7) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
普信集團投資產品合併(3) | (2.9) | 3.5 | (45.4) | (4.6) | (17.1) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他非經營收入(4) | — | — | (14.5) | (3.1) | (11.4) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的非GAAP基礎 | $ | 1,022.5 | $ | 528.0 | $ | 30.8 | $ | 169.4 | $ | 389.4 | $ | 1.69 | |||||||||||||||||||||||
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2023年12月31日結束的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | 淨營業收入 | 非營業收入（損失） | 所得稅徵（免）額(5) | 普信集團歸屬淨利潤 | 攤薄每股收益(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國通用會計準則基礎（財務報表項目） | $ | 1,254.8 | $ | 387.2 | $ | 259.7 | $ | 173.3 | $ | 437.6 | $ | 1.90 | |||||||||||||||||||||||
| 非GAAP調整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購相關: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資和新華保險攤銷及減值(1) （基於資本配置的收入和補償及相關成本） | 4.6 | 6.3 | — | 1.7 | 4.6 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
收購相關的留任安排(1) （補償及相關成本） | (13.5) | 13.5 | — | 3.6 | 9.9 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
或有事項考慮(1) | 9.6 | (9.6) | — | (2.6) | (7.0) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷和減值(1) | (41.1) | 41.1 | — | 11.1 | 30.0 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總收購相關 | (40.4) | 51.3 | — | 13.8 | 37.5 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
補充儲蓄計劃負債(2) （薪酬及相關成本） | (61.9) | 61.9 | (65.0) | (0.8) | (2.3) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
普信集團投資產品合併(3) | (1.8) | 2.3 | (119.2) | (21.8) | (59.1) | (0.26) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他非經營收入(4) | — | — | (26.0) | (7.0) | (19.0) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的非GAAP基礎 | $ | 1,150.7 | $ | 502.7 | $ | 49.5 | $ | 157.5 | $ | 394.7 | $ | 1.72 | |||||||||||||||||||||||
(1) 這些非依據普遍會計準則調整消除了與收購相關的攤銷和成本，包括無形資產和已收購資產的攤銷和減值，有關的未決責任公允價值重新計量，已收購投資的攤銷和減值以及非控股權益基礎差異的攤銷。管理層認爲調整這些費用有助於讀者理解公司的核心運營結果，並提高各期間可比性。
(2) 這項非GAAP調整將附加儲蓄計劃債務的市場估值變化對補償費用的影響以及投資中相關套期保值產品的淨收益（損失）從中排除。根據參與者選擇的虛擬投資的升值（折舊）對附加儲蓄計劃中推遲的金額進行調整。公司使用普信集團的投資產品對這些市場波動進行經濟套期保值。管理層認爲，抵消在經濟套期保值中承認的非經營性投資收入（損失）對相關的補償費用並消除淨影響，有助於讀者理解公司的核心經營結果並增加期間到期間的可比性。
(3) 這些非GAAP調整消除了聯合贊助投資產品對公司美國GAAP合併利潤表的影響。具體來說，公司會將營業費用加回，並從聯合贊助投資產品的投資收入中減去。營業費用的調整代表聯合產品的營業費用，扣除了相關管理和行政費用。歸屬普信集團的淨利潤的調整代表了聯合產品的淨利潤，扣除了可贖回非控股權益。管理層認爲聯合贊助投資產品可能影響讀者理解公司核心運營業績。
(4) 這項非GAAP調整代表其他非營運收入（損失）以及公司投資組合中賺取的淨利潤（損失），這些收入不被指定爲補充儲蓄計劃責任的經濟對沖，也不屬於現金和自由投資組合。管理層在其非GAAP措施中保留了現金和自由投資中已確認的投資收益，因爲這些資產及相關收入（損失）被視爲公司核心業務的一部分。管理層認爲調整剩餘的非營運收入（損失）有助於讀者理解公司的核心運營結果，並增加了與往年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司績效時並不強調這部分非營運收入（損失）的影響。
(5) 爲了實現截至2024年3月31日和2023年的三個月的總體非通用會計淨有效稅率分別爲23.9%和30.3%，計算了所得稅影響。
(6) 這一非通用會計準則指標是通過將調整後的歸屬於普信集團的淨利潤應用於兩類法，併除以假定稀釋情況下的加權平均普通股份計算得出的。分配給普通股東的調整後淨利潤計算如下：
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| 截至三個月結束時 | |||||||||||||||||
| 3/31/2024 | 3/31/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||
| 歸屬於普信集團的調整後淨利潤 | $ | 548.5 | $ | 389.4 | $ | 394.7 | |||||||||||
| 減：分配給未行使的限制性股票和股票單位持有人的調整後淨利潤 | 15.2 | 9.6 | 10.6 | ||||||||||||||
| 分配給普通股股東的調整後淨利潤 | $ | 533.3 | $ | 379.8 | $ | 384.1 | |||||||||||
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