美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(標記一)

截至本季度末3月31日，2024

或

關於從到的過渡期

委員會文件號： 001-36228

Navient公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(703) 810-3000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

通過勾選標記確認登記人是否：（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求. 是 ☑ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內（或登記人被要求提交此類文件的較短期限內）。 是 ☑ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。(勾選一項)：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 沒有 ☑

根據該法第12(B)條登記的證券。

截至2024年3月31日，有幾個111,824,749 已發行普通股股份。

目錄

組織我們的10-Q表格

我們的10-Q表格（Form 10-Q）季度報告中內容的順序和呈現方式與傳統的證券交易委員會（SEC）表格10-Q格式不同。我們的格式旨在提高可讀性並更好地呈現我們如何組織和管理業務。有關傳統SEC Form 10-Q格式的交叉引用索引，請參閱附錄A「Form 10-Q交叉引用索引」。

前瞻性和警告性陳述

本10-Q表格包含「前瞻性」陳述和其他信息，這些陳述和信息基於管理層截至本報告日期的當前預期。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含「預期」、「預期」、「打算」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「看到」、「將會」、「將會」、「可能」、「可能」、「應該」、「目標」或「目標」等詞語。這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題爲「風險因素」的一節中有更全面的討論，包括但不限於以下內容：

鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細審閱和考慮在本10-Q表及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露，這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。

通過這次討論和分析，我們打算爲讀者提供一些敘述性的背景，讓讀者了解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表，以及評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。

非公認會計准則財務計量的使用

我們根據公認會計准則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈我們的財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱爲核心收益，這是一種非公認會計准則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上爲每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因爲這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎是我們對業務部門盈虧的衡量，因此GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收益披露。

除核心收益外，我們還提出了以下其他非公認會計准則財務指標：有形權益、調整後的有形權益比率、扣除利息、稅項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(對於業務處理部門)，以及貸款損失準備，不包括以前完全註銷的貸款的預期未來回收。以下提供了非GAAP財務指標和調整的定義，但沒有提供前瞻性非GAAP財務指標的調整，因爲由於預測某些項目的發生和財務影響存在不確定性和固有的困難，公司無法在沒有合理努力的情況下提供此類調整，這些項目包括但不限於我們使用衍生品工具對沖我們的經濟風險而產生的任何按市值計價的收益/損失的影響。見「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準」，以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。

業務

OVerview和我們業務的基本原理

Navient（納斯達克：NAVI）提供技術支持的教育金融和業務處理解決方案，簡化複雜的程序並幫助數百萬人取得成功。我們以客戶爲中心、數據驅動的服務爲教育、醫療保健和政府領域的客戶帶來卓越的成果。請訪問navient.com了解更多信息。

專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持，Navient的業務包括：

我們擁有3590億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃（FFELP）貸款組合。作爲我們自己產品組合和第三方的服務商，我們部署數據驅動的方法來支持客戶的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理大量複雜的交易，簡化客戶體驗並不斷提高效率。

我們通過創新的規劃工具、學生貸款和再融資產品幫助學生和家庭在大學之旅中取得成功。我們的1，660億美元私人教育貸款組合顯示出很高的客戶成功率。2024年第一季度，我們發放了約259億美元的私人教育貸款。

我們利用我們的貸款服務專業知識，爲大約500家公共部門和醫療保健組織及其數千萬客戶、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的全渠道客戶體驗、數字處理和收入週期解決方案套件使我們的客戶能夠爲他們所服務的人提供更好的結果。

卓越的運營績效以及強有力的客戶服務和合規承諾

我們通過主動、數據驅動、簡化的服務和創新解決方案，幫助我們的客戶--個人和機構--通向財務成功之路。

我們利用我們的客戶服務專業知識、數據驅動的見解、技術平台和規模爲客戶提供最大價值。

納維特致力於可持續發展的未來。我們利用最大限度地減少辦公建築能耗的技術，並推動廣泛採用「無紙化」數字客戶通信。Navient優先使用我們的建築物的節能功能，以減少能源消耗。能源效率和減少二氧化碳(CO2)和二氧化碳當量是我們在房地產決策中考慮的衆多因素之一。

強勁的財務表現帶來強勁的資本回報

我們2024年第一季度的業績繼續證明了我們業務模式的實力以及我們在各種經濟環境中提供可預測且有意義的現金流和盈利的能力。

我們的巨額收益產生了大量資本，這爲我們的投資者提供了強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本配置政策通過股息和股票回購向股東返還多餘的資本。

通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會，包括有機增長和收購，我們仍然處於有利地位，可以支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿，以支持我們的信用評級，並確保持續進入資本市場。

2021年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買高達100億美元的公司已發行普通股。截至2024年3月31日，股票回購授權仍有247億美元。

爲了給我們的資本分配決策提供信息，我們使用調整後的有形權益比率(1) 除了其他指標之外。我們的GAAP股權與資產比率爲4.7%，調整後的有形股權比率(1) 截至2024年3月31日，這一比例爲8.4%。

近期業務發展

2024年1月30日，經過對我們業務的深入審查，Navient宣佈了戰略行動，以簡化我們的公司、減少我們的費用基礎並增強我們的靈活性。三項戰略行動是：

自2024年1月30日宣佈以來，我們在上述戰略行動上取得了實質性進展。我們即將完成與MOHELA的最終外包協議。此外，我們預計將更多地了解第二季度業務處理部門撤資流程可能產生的結果範圍。我們正在開始執行我們的精簡公司計劃。我們繼續預計到2025年中後期將基本完成這些戰略行動。

我們如何組織調整我們的業務

我們在三個主要領域經營我們的業務：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

聯邦教育貸款部門

Navient擁有FFELP Loans併爲該投資組合提供服務。我們還爲其他機構擁有的FFELP貸款提供服務。我們的服務質量、數據驅動策略和有關聯邦還款選擇的全渠道教育爲我們所服務的數百萬借款人帶來了積極的成果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入產生收入。

消費貸款細分市場

Navient擁有、發起和服務再融資和校內私人教育貸款。「再融資」私人教育貸款是借款人對其教育貸款進行再融資的貸款，「校內」私人教育貸款是最初在借款人上學期間向他們發放的貸款。我們主要通過私人教育貸款組合的淨利息收入產生收入。

通過我們的Earnest品牌，我們幫助學生和家庭規劃和支付大學旅程。我們的數字化工具使人們能夠找到獎學金並比較經濟援助報價。我們相信，我們50年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及起源和服務平台提供了獨特的競爭優勢。我們看到了發起私人教育貸款的有意義的增長機會，可以產生有吸引力的長期、風險調整回報。

業務處理細分市場

Navient提供全方位渠道聯繫中心服務、工作流程處理和收入週期優化等業務處理解決方案。我們利用相同的專業知識和智能工具爲我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客戶能夠確保更好的組成結果，滿足快速變化的需求，改進技術，降低運營費用，管理風險和優化收入機會。我們的客戶包括：

其他細分市場

這部分包括我們的公司流動資金組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

管理層的討論與分析 財務狀況及經營業績

S選定的歷史財務信息和比率

不他第一季度n審查

我們根據公認會計准則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱爲核心收益。我們在合併的基礎上爲每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因爲這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。有關GAAP淨收入和核心收益之間的進一步討論和完全對賬，請參閱「非GAAP財務衡量標準--核心收益」。

2024年第一季度GAAP淨利潤爲7300萬美元（每股稀釋收益0.64美元），而去年同期爲11100萬美元（每股稀釋收益0.86美元）。請參閱「運營結果-2024年第一季度業績與2023年第一季度業績的GAAP比較」，以了解影響不同時期GAAP盈利變化的主要因素。

2024年第一季度核心收益淨利潤爲5400萬美元（每股稀釋核心收益0.47美元），而去年同期爲13300萬美元（每股稀釋核心收益1.02美元）。請參閱「分部結果」，了解不同時期核心盈利變化的主要因素。

GAAP和核心收益結果包括稅前收入淨減少2300萬美元（每股稀釋虧損0.16美元），包括以下項目：

2024年第一季度財務亮點包括：

聯邦教育貸款部門：

消費借貸細分市場：

業務處理細分：

資本、資金和流動性：

運營費用：

R行動的結果

GAAP利潤表（未經審計）