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目錄
    
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
  __________________________________________________________
形式 10-K 
  __________________________________________________________
 
☒根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的年度報告
日終了的財政年度 十二月31, 2023
或 
☐根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告
過渡期從                  到                 
委員會檔案編號 001-35004
  __________________________________________________________
FLEETCOR科技公司 
  __________________________________________________________
德拉瓦 72-1074903
（州或其他司法管轄區
成立或組織）		 （國稅局僱主
識別號）
桃樹路3280號，2400套房，亞特蘭大，喬治亞30305
（主要行政辦公室地址） (Zip代碼）
註冊人的電話號碼，包括地區代碼：（770) 449-0479

根據該法第12（b）條登記的證券：
 
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美金FLT紐約證券交易所
根據該法第12（g）條登記的證券：
沒有一
  __________________________________________________________
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。 是的  ☒ 沒有 ☐
如果註冊人無需根據《交易法》第13條或第15（d）條提交報告，請勾選。 是的 ☐    沒有  ☒
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是的  ☒ 沒有 ☐


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通過勾選標記來驗證註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交和發布此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是的  ☒ 沒有 ☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120條第2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
 
大型加速文件夾 ☒加速編報公司 ☐
非加速歸檔 
☐ (Do不檢查是否是較小的報告公司）
小型上市公司 ☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐ 
通過勾選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條對其財務報告內部控制有效性的評估7262（b））由編制或發布審計報告的特許會計師事務所執行。 ☒
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120條第2款）。 是的 ☐ 沒有 ☒
如果證券是根據該法案第12（b）條登記的，請通過勾選標記表明文件中包含的登記人的財務報表是否反映了對先前發布的財務報表錯誤的更正。 ☐  
通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。 ☐
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值約為美金18,017,911,567 截至2023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日，根據紐約證券交易所報告的收盤價。
截至 2024年2月17日，有 71,853,599 股份 流通普通股的數量。
 
  __________________________________________________________
通過引用併入的文獻
登記人最終委託聲明的部分將在股東年度會議上提交給股東 於2024年6月6日舉行的會議以引用的方式納入本報告第三部分。



目錄
FLEETCOR TELOGIES，Inc.
10-K表
截至2023年12月31日的年度
指數
 
  頁面
第一部分
項目1.
第十項。
項目1A.
項目10。
項目1C.
項目2.
項目3.
項目4.
第二部分
項目5.
項目6.
項目7.
項目7A.
項目8.
項目9.
項目9A.
項目90。
項目9 C.
第三部分
項目10.
項目11.
項目12.
項目13.
項目14.
第四部分
項目15.
項目16.

2

目錄
關於前瞻性陳述的注意事項

本10-k表格年度報告包含聯邦證券法含義內的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括有關FLEETCOR的信念、預期和未來業績的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用「預期」、「意圖」、「相信」、「估計」、「計劃」、「尋求」、「項目」或「預期」、「可能」、「將」、「會」、「可能」或「應該」等詞語來識別，這些術語的否定或其他類似術語。
 
這些前瞻性陳述並不是業績的保證，您不應過度依賴此類陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件的預期和預測。前瞻性陳述受到許多不確定性和其他可變情況的影響，包括本報告第1A項「風險因素」和第7項「管理層對財務狀況和經營運績的討論和分析」中討論的情況，其中許多超出了我們的控制範圍，這可能會導致我們的實際結果和經驗與任何前瞻性陳述存在重大差異。

這些前瞻性陳述可能因多種因素而無法實現，包括但不限於：

•宏觀經濟狀況的影響，包括未來已經發生或可能發生的任何衰退，以及預期趨勢，包括零售燃油價格、燃油價差、燃油交易模式、電動汽車和零售住宿價格趨勢是否按預期發展，並且我們能夠根據這些趨勢制定成功的策略;
•我們成功執行戰略計劃、管理增長和實現績效目標的能力;
•我們吸引新的和保留現有合作夥伴、商戶和提供商的能力、他們對我們產品的推廣和支持以及他們的財務業績;
•管理假設和估計的失敗，以及經濟、市場、利率、互換費、外匯價位和信用條件的差異和變化，包括借款人信用風險和支付行為的變化;
•借貸成本上升和不利的金融市場狀況影響我們的資金和流動性的風險，以及我們的信用評級的任何降低;
•我們成功管理信用風險的能力以及我們對預期信用損失的充足性;
•我們將貿易應收帳款證券化的能力;
•發生欺詐活動、數據泄露或我們的信息安全控制失敗或可能危及我們的系統或客戶信息的網絡安全相關事件;
•我們的計算機系統和數據中心運營的任何中斷;
•與國際運營相關的國際運營和政治風險以及合規和監管風險和成本;
•國際衝突（包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部的衝突）對全球經濟或我們的業務和運營的影響;
•我們開發和實施新技術、產品和服務的能力;
•任何涉嫌侵犯他人智慧財產權以及我們保護智慧財產權的能力;
•外國和國內政府當局對我們業務的監管、監督和審查，以及訴訟和監管行動，包括聯邦貿易委員會（FTC）提起的訴訟;
•與隱私、信息安全和數據保護有關的法規的影響;使用第三方供應商和持續的第三方業務關係;以及未能遵守反洗錢（ML）和反恐融資法;
•我們的高級管理團隊以及我們吸引、激勵和保留符合我們戰略計劃的合格人員的能力發生變化;
•稅收立法舉措或對我們的稅務立場和/或解釋以及州銷售稅規則和法規的挑戰;
•合併、收購和資產剝離的風險，包括但不限於實施此類交易的相關時間和成本、將運營整合為這些交易的一部分以及可能無法從此類交易中實現預期收益、收入增長和/或費用節省;
•我們糾正重大弱點的能力以及財務報告內部控制的持續有效性;
•我們重述之前的季度財務報表可能會影響投資者的信心並引發聲譽問題，並可能使我們面臨額外的風險和不確定性，包括專業成本增加以及法律訴訟和監管調查的可能性增加;和
•本年度報告中的其他因素和信息，包括表格10-k以及我們根據《交易法》和《證券法》向SEC提交的其他文件。請參閱本年度報告中的10-k表格中的「風險因素」。

鑑於這些風險和不確定性，請您不要過度依賴這些前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述僅於本報告之日做出。我們不承擔並明確否認更新任何此類聲明或公開宣布對任何此類聲明的任何修訂結果以反映未來事件或發展的任何義務。

3

目錄
解釋性說明

本截至2023年12月31日年度的10-k表格年度報告（「10-K表格」）包括對截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日季度期間未經審計的簡明綜合財務報表的重述。公司董事會審計委員會經與公司管理層協商後得出的結論是，不應再依賴公司之前發布的簡明綜合財務報表和重列期間的相關披露與該等中期財務報表中包含的具體錯誤相關的。
如本表格10-k中包含的合併財務報表注釋20所披露，我們正在重申重述期限，以糾正僅與我們資產負債表相關的錯誤（以及對現金流量表的相關影響）與（1）將某些現金餘額確認為受限制現金和為（FBO）持有的託管帳戶中的客戶存款有關基於公司確定其對此類資金行使控制權以及（2）對公司應收帳款和應付帳款餘額進行更正，該公司與某些未開票應收帳款餘額分類錯誤有關的應收帳款和應付帳款餘額。
如第9A項所披露，截至2023年12月31日，管理層認定公司因存在某些重大缺陷而未對財務報告保持有效的內部控制。管理層還得出結論，由於存在重大缺陷，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程式尚未有效。有關更多信息，請參閱本表格10-k的第9A項。
我們尚未也不打算對重述期間的10-Q表格季度報告提交修訂案。我們2024年10-Q表格季度報告中列出的2023年比較金額將進行回顧性更改，以反映重述。因此，投資者應僅依賴本表格10-k或未來向SEC提交的文件（如適用）中有關重列期的財務信息和其他披露，而不應依賴任何之前發布或提交的報告、收益發布或與重列期相關的類似通信。
重報對重報期間的影響在本表格10-k中包含的我們已審計財務報表的注釋20中描述。
4

目錄
第一部分
項目1.業務
居間
FLEETCOR是一家全球支付公司，幫助企業和消費者更好地管理費用。FLEETCOR的現代支付解決方案套件幫助客戶更好地管理與車輛相關的費用（例如加油、通行費和停車）、住宿費用（例如酒店預訂）和企業支付（例如國內和國際供應商）。 這使得我們的客戶節省了時間並最終減少了支出。自2000年成立以來，FLEETCOR的更智能的支付和支出管理解決方案已根據客戶的需求以多種方式提供。從實體支付卡到包含可定製控制和強大支付功能的軟體，我們為客戶提供更好的支付方式。
FLEETCOR自2018年以來一直是標準普爾500指數的成員，並在紐約證券交易所交易，股票代碼為Flt。我們預計將FLEETCOR更名為Corpay，Inc. 2024年3月，包括將我們的紐約證券交易所股票代碼從Flt更改為CPAY。
企業每年在與其他企業的交易中花費估計為135美金。在許多情況下，企業缺乏適當的工具來監控正在購買的內容，並採用手動、基於紙質的、不同的流程和方法來批准和支付其企業對企業購買。由於不必要或未經授權的支出、欺詐、收據收集、數據輸入和合併、報告生成、報銷處理、帳戶對帳、員工紀律處分等，這通常會導致時間和金錢的浪費。
數字支付比支票等紙質方法更快、更安全，並提供及時、詳細的數據，可用於有效減少未經授權的購買和欺詐、自動化數據輸入和報告並消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合可以提供強大的見解，管理者可以利用這些見解更好地運營他們的業務。
FLEETCOR的願景是每一筆支付都是數位化的，每一次購買都受到控制，每一項相關決策都是知情的。我們廣泛的現代化數位化解決方案提供優於企業經常使用的許多支付方式（例如現金、紙質支票、通用信用卡以及員工薪津和退款流程）的控制、報告和自動化優勢。除了為客戶提供有意義的價值外，我們的解決方案還具有幾個重要且有吸引力的商業模式特徵，例如：
•大部分收入主要來自商業客戶，這些客戶往往擁有相對可預測、一致的銷量;
•由經常性銷量驅動的經常性收入模型，從而產生可預測的收入;
•具有共同銷售方法、管理和報告的類似銷售系統;
•專業的技術平台和專有的支付受理網絡，這創造了競爭優勢和進入壁壘;以及
•高EBITDA利潤率和現金流轉化，基礎設施投資要求有限。
我們利用多渠道、進入市場的方法積極向當前和潛在客戶進行營銷和銷售，其中包括全面的數字渠道、直銷隊伍和戰略合作夥伴關係。我們銷售獨立的產品和服務，目前正在組織和建立平台，讓單個客戶可以從一個用戶界面使用多個產品。值得注意的是，我們主要與傳統支付方式和傳統支付方式（例如現金和支票）競爭。我們通過追求有吸引力的收購機會來補充我們的有機增長戰略和銷售努力，這有助於加強和擴大我們的市場地位並更快地創造價值。FLEETCOR擁有悠久而成熟的運營歷史，目前為數十萬客戶提供服務，數百萬卡持有人向全球數百萬供應商付款。
FLEETCOR擁有以下可報告分部：車輛支付、企業支付、住宿支付和其他。我們報告這些分部，因為它們反映了我們如何組織和管理全球員工群、管理運營績效、執行戰略計劃以及考慮跨地區和解決方案不同的監管環境。我們的車輛支付解決方案幫助控制和監控員工在現場或車輛中的支出，包括燃油、通行費和其他補充產品。我們的企業支付解決方案簡化和自動化供應商支付，包括應付帳款（AP）自動化、虛擬卡、跨境以及購買、旅行和娛樂（T & E）卡產品。我們的住宿支付解決方案幫助企業管理住宿成本，同時簡化從酒店到長期住房安排的管理服務，同時還提供旅客和最終客戶支持。
5

目錄
車輛付款
我們的車輛支付解決方案是專門設計的，使我們的客戶能夠支付與車輛相關的費用。對於我們的商業客戶，與現金或通用信用卡等不太專業的支付方式相比，我們還提供了更好的支出控制和可見性。我們的數位化解決方案為客戶提供了重要的控制功能，如可定製的用戶級控制、可編程警報和詳細的交易報告。此外，我們的企業客戶可以使用數據、控制和工具來打擊員工濫用和欺詐，簡化費用管理，並可能降低他們的運營成本，通過複雜的門戶網站和移動應用程式進行訪問。對於我們的消費者客戶，我們的車輛支付解決方案在支付某些與車輛相關的費用時提供無縫的移動優先數位體驗，消除了與替代支付方式相關的莫耳擦，並且必須使用多個服務提供商。
我們利用專有和第三方支付接受網絡來提供我們的車輛支付解決方案。在我們的專有網絡中，這些網絡往往在地理位置上不同，並且對我們所服務的市場來說是獨一無二的，交易是在我們擁有和運營的應用程式和作業系統上處理的，並且僅在我們直接與其簽訂了接受合同的選定參與商戶中處理。這些專有網絡通常為我們提供更好的經濟性，因為我們控制更多的交易，並且由於網絡和銷售點軟體的配置方式而提供更豐富的數據。第三方網絡由獨立方運營，並且往往會被更廣泛地接受，這是與我們的專有網絡相比的主要優勢。萬事達卡和VISA是我們的主要第三方網絡合作夥伴。
燃料 – 客戶使用我們的燃料解決方案來支付和控制車輛和車隊的燃料支出。我們的燃料解決方案是燃料類型不可知的，無論燃料類型如何（化石燃料、電力等）。我們為運營車隊的企業和政府實體以及主要來自巴西、墨西哥和歐洲的消費者提供燃料解決方案。在最基本的層面上，我們提供所用燃料的測量，並促進向商戶支付該燃料的費用，無論該燃料是柴油、汽油、壓縮天然氣還是電力，同時還為車隊運營商提供在線控制、報告和跟蹤功能。在許多情況下，與燃油零售（板）價格相比，我們還可以為企業客戶節省燃油價格，特別是在歐洲，我們還通過以符合稅務機關要求的方式數位化和細目燃料收據，使車隊能夠顯著簡化增值稅退稅流程。
我們運營電動汽車(EV)的客戶的測量、控制和支付需求類似於運營傳統內燃機汽車的客戶，只是集中在用電量上，而不是汽油或柴油用電量上。隨著我們幫助我們的客戶管理向電動汽車的過渡，許多人將在很長一段時間內運營混合車隊，並且將需要訪問所有形式的加油，包括加油站網路、道路和辦公室的充電站，以及家庭充電選項。考慮到管理混合或全電動汽車車隊的複雜性增加，我們的產品系列無論車輛類型或推進方法如何，都將保持價值並獲得交易經濟性。我們還增強了我們的客戶平臺和報告能力，以確保為我們的客戶提供完全集成的混合車隊體驗，這樣他們就可以在一個地方捕獲和審查所有相關的車隊洞察，而不需要為不同的燃料類型選擇替代供應商或管理不同的系統。
我們的許多解決方案還具有額外的功能，我們可以使燃油卡允許客戶購買有限的一套非燃料物品，如機油、通行費、停車和車輛維護用品。我們在英國的專有電動汽車網路。在歐洲和西歐，與我們在美國的萬事達卡網路相結合，提供對數十萬個充電點的訪問和家庭充電管理，同時還通過移動應用程式提供額外的增值服務，包括定位和路線到充電點的能力、充電點速度、功能和是否在使用中。我們的電動汽車家庭充電軟體解決方案針對的是需要準確補償司機在家中進行的充電以用於商業目的的車隊，捕獲、測量和準確定價相關的充電會話，並直接與能源公司集成以促進直接支付，從而繞過家庭能源賬戶。我們正在積極擴大我們的電動汽車足跡，以適應美國、英國的充電。還有歐洲。
我們還為主要石油公司、租賃公司和燃油營銷人員提供項目管理服務，使這些合作夥伴能夠將其品牌燃油卡投資組合的銷售、營銷、信貸、服務和系統運營外包。我們的燃料合作夥伴包括英國石油公司（BP）、Arco、Speedway、Casey ' s以及640多家各種規模的燃料營銷商。 在電動汽車方面，我們還為希望向購買電動汽車的消費者分發道路電動汽車充電解決方案的原始設備製造商（OEM）提供類似的模塊化解決方案。我們通常會給充電應用程式貼上白標籤，或者通過應用程式編程接口（API）直接與車輛OEM集成，以訪問我們的產品。我們的汽車OEM合作夥伴包括雷諾、日產、Polestar和捷豹路虎。
通行費 – 我們主要在巴西運營，是為企業和消費者提供領先的電子通行費支付提供商，其形式是貼在車輛擋風玻璃上的射頻識別（RFID）標籤。我們的通行費解決方案主要在我們專有的Sem Parar上運行TM 該網絡為巴西各地100%接受RFID的收費公路上的670多個標籤持有者處理交易。我們為客戶提供便利和更快的出行，同時還減少了商戶收費站的體力勞動和現金處理。我們的通行費解決方案還為商業客戶提供駕駛員路線控制和票價審計，主要以車輛類型和軸數配置的形式進行。
我們的標籤還可能在大約6，400個參與商戶地點使用來購買商品和服務 在車內時，例如停車、加油、洗車和在得來速餐廳用餐。在商戶地點，通過電子付款
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目錄
對於客戶來說，標籤更快、更安全、更有保障，這反過來又增加了商戶的忠誠度和吞吐量，並消除了現金處理。
停車 – 我們的行動裝置停車應用程式允許數百萬消費者和車隊在幾秒鐘內支付停車費用，取代了使用硬幣或現金停車。我們的解決方案還使商業車隊能夠從任何地方管理其車輛、添加和刪除授權司機以及以安全且經批准的方式付款。考慮到該應用程式的高頻率和數百萬月活躍用戶，停車很好地進一步擴展到我們提供的其他服務，即電動汽車充電、維護和加油等。我們的停車解決方案在美國提供，加拿大、歐洲、英國和巴西
車隊維修 – 我們提供基於SaaS的車輛生命周期管理解決方案，幫助主要租賃公司以及各種規模的車隊運營商主要管理其主要在英國的車輛維護、服務和維修需求，而且在法國、丹麥、愛爾蘭和澳大利亞也是如此。該解決方案通過我們專有的維護和維修網絡提供，在英國，在9，000多個服務中心為車隊客戶處理交易。同一平台還為租賃公司提供管理租賃車輛再營銷和任何臨時車輛租賃需求的能力。此外，我們還向英國提供合規服務。」重型貨物（卡車）操作員、車間和司機。最後，我們正在越來越多地擴展該平台以供小型車隊和B2B2C領域使用，使消費者能夠訪問我們在Delivereconomics的專有維護網絡。
長途運輸服務 – 除了我們的燃料解決方案之外，我們還為北美的卡車運輸公司提供與其行業相關的各種解決方案和服務，包括道路稅法合規分析和報告、許可採購以及現金流動和支付。
好處 – 在墨西哥和巴西，我們提供預付食品券或卡，可用作餐館和雜貨店的付款形式。此外，在巴西，我們提供預付交通卡和代金券，通勤員工可以使用這些卡和代金券作為公共運輸的一種付款方式。
企業支付
我們的企業支付解決方案旨在幫助企業簡化與向供應商支付付款相關的後台操作。通過我們的企業支付解決方案套件，公司可以節省時間、削減成本並更有效地管理B20借記卡支付處理，包括AP自動化、虛擬卡、跨境以及採購卡和T & E卡。
AP自動化 -我們提供AP Automation解決方案，其選項專為從最簡單的小型企業到最複雜的大型企業而構建。我們通過供應商允許的任何支付方式，如自動清算所(ACH)、電匯、支票或支付卡，發起、管理和保證向所有國內和國際供應商支付所有公司批准的賬單。我們的中端市場/企業選項具有多個組織層次結構、審批工作流程、地點、銀行賬戶、強大的按需報告以及與企業資源規劃(ERP)系統的無縫集成，可滿足最複雜的全球企業的需求。我們還提供關於向供應商匯款的豐富數據，而不考慮付款方式，這有助於發票對賬和付款過帳。通過自動化向供應商付款的過程，各種規模的企業都可以減少與其支付過程相關的時間、成本和欺詐風險，並專注於運營業務。
虛擬卡 - 我們的虛擬卡解決方案提供特定金額的一次性卡號，可在規定的時間內使用。虛擬卡相對於支票提供了更強的安全性，同時降低了客戶的總支付成本。每次虛擬卡付款都會伴隨完整的匯款數據，為ACH付款提供了顯著的對帳優勢。我們已將虛擬卡產品集成到最領先的企業資源規劃系統中，為AP人員提供無縫體驗。
我們建立了一個專有的商戶接受網絡，接受我們的虛擬卡付款。由於商業虛擬卡接受的性質，我們的商戶接受網絡是獨一無二的。 每個發行商直接與商戶協商接受，因此其他發行商的虛擬卡不可互換。該網絡採用專有技術進行管理，使我們能夠不斷擴大虛擬卡的接受度並優化我們可以捕獲的支出金額。該網絡的規模，加上內部供應商註冊服務，是一個競爭優勢。我們的RP集成、API功能、戰略供應商註冊和交易管理工具使我們能夠優化客戶的電子應付帳款計劃。
我們的虛擬卡解決方案僅在萬事達卡網絡上運行。我們客戶的企業資源規劃系統直接與我們的發行系統集成，商戶必須註冊到我們的專有供應商網絡中才能接受我們的虛擬卡解決方案。這種雙向交易，付款人和收款人都在我們的網絡中，相對於紙質支票或ACH，提供了大量的支付安全性。
跨境 - 我們的跨境解決方案被我們的客戶用來支付國際供應商、駐外辦事處和人員費用以及利潤匯回和股息。我們還為客戶提供對沖和風險管理服務，幫助他們管理國際業務過程中價位波動的影響。此解決方案可能與我們的AP自動化和虛擬卡解決方案一起銷售。
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目錄
貿易結算和支付交付通過代理銀行、國內支付網關和技術提供商組成的全球網絡促進，使我們能夠向200多個國家和145種貨幣的收款人發送付款。我們的客戶依靠我們提供個性化的服務和客戶解決方案。我們提供專有交易和支付平台，我們可以為希望擴大跨境支付能力的金融機構提供「白標籤」，以及一套API產品，使我們能夠將我們的全部能力直接嵌入客戶和合作夥伴的技術中。通過利用交易監控和觀察名單篩選系統，我們確保支付安全、可靠並滿足所有適用的監管要求。
購買和T & E卡 - 我們還為客戶提供購買卡以及旅遊和娛樂（T & E）解決方案。這些解決方案通常與我們的虛擬卡或AP自動化產品一起銷售。此外，我們還提供技術，該技術結合併利用從我們的虛擬卡、購買卡和T & E卡產品中捕獲的交易數據，以幫助我們的客戶分析和管理他們的企業支出。
住宿付款
我們的住宿支付解決方案幫助企業管理和控制住宿成本，同時簡化酒店或長期住房安排的管理服務，並提供旅客和最終客戶支持。我們通過三個主要垂直領域為住宿客戶提供服務：勞動力、航空公司和保險。我們主要為北美和英國的企業提供住宿解決方案這些員工因工作而連夜出差，前往全球航空公司和遊輪公司以安置其旅行人員和滯留乘客，以及因產物保險公司損壞或災難而流離失所的保單持有人。
我們住宿客戶群的規模、規模和性質使我們能夠通過談判達成低於大多數公司可以直接談判的價格且遠低於公眾可用的價格的夜間住宿價格。我們利用專有和第三方網絡，通過簡化的旅行管理計劃，提供大幅折扣的酒店客房，提供增強的控制和報告、審計和稅務管理服務。我們還可以保護每個解決方案中專有網絡之外的酒店房間，或保險垂直領域中的私人住宅。我們使用專有的數據管理和支付處理系統來管理客戶帳單和報告，與我們的折扣酒店網絡相結合，為客戶提供潛在的節省並提高其住宿成本的可見性。
勞動力 – 我們的勞動力住宿解決方案為任何規模和業務概況的商務旅行計劃提供全面的解決方案，能夠根據客戶的需求進行擴展。我們的解決方案允許客戶在幾分鐘內在線、通過應用程式、直接與酒店或致電我們找到並預訂住宿。我們為基於項目的旅客和長期住宿計劃提供全方位服務的住宿管理。我們的解決方案為客戶提供簡化企業住宿計劃並優化旅行投資所需的選項、控制和見解。
航空公司 –我們的處理系統與航空公司物流和機組人員管理系統的集成使我們能夠為航空旅行行業提供增量增強的服務。我們提供機組中途停留流程的端到端自動化，提供節省成本的酒店和交通預訂。我們還擁有一個主動中斷系統，為陷入困境的乘客管理航班重新預訂、酒店、膳食、賠償和交通，該系統根據受影響的乘客的個人要求直接向受影響的乘客發送自助服務通知。通過一體化平台，航空公司可以訪問自動化的基於網絡的計費和與其運營數據相關的持續交易審計，以提高計費準確性。
保險 – 我們為保險公司和災難團隊的流離失所保單持有人提供臨時住房解決方案，應保險理算員的請求和批准提供服務，提供無縫的住房體驗。我們與理賠理算師合作，為投保人確定最佳的住房解決方案，包括長住酒店和長期住房，為投保人提供移動應用程式來管理他們的臨時住房和收據。
其他
FLEETCOR提供我們的車輛支付、企業支付或住宿支付部門未考慮的其他支付解決方案。
禮物 - 我們以塑料和數字形式為64個國家/地區的零售商提供完全集成的禮品卡計劃管理和處理服務。禮品卡是專門為每位客戶以其特定品牌發行的，並且通常在其零售網絡內以數字方式或面對面方式獨家接受。
我們的禮品解決方案包括卡片設計、生產和包裝、交付和履行、卡片和帳戶管理、交易處理、促銷開發和管理、網站設計和託管、計劃分析和卡片分銷渠道管理。我們的交鑰匙解決方案通過品牌推廣、卡人忠誠度、增加銷售額、預付餘額利息和廢棄卡餘額的破碎等形式使我們的客戶受益。
薪津卡 - 我們在北美提供以零售儲值卡形式的薪津卡解決方案，可以代替紙質薪津支票使用。我們的解決方案在萬事達卡支付網絡和Allpoint ATM網絡上運行。薪津卡發放給我們客戶的員工，並由員工的薪津提供資金。作為卡持有人，員工可以出示薪津卡作為個人購物的付款方式、將資金轉移到其銀行帳戶或從參與的ATM機提取資金。
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目錄
銷售和分銷
我們利用多渠道方法，積極向現有和潛在客戶營銷和銷售我們的解決方案。這一進入市場的戰略包括全面的數位渠道、直銷隊伍和戰略合作夥伴關係。我們繼續擴展在線端到端功能，客戶可以在這裡購買、入職和管理他們的賬戶。此外，我們利用全渠道方法，使我們的銷售人員能夠通過數位來源的線索改善他們的勘探工作，從而提高工作效率。在我們的直銷渠道中，我們獲取和管理客戶關係，這種關係歷來是面對面的或通過電話銷售。我們的能力也是通過間接銷售渠道(例如，大型石油公司和燃油營銷商，以及通行費零售機構)和品牌或“白標”，通過我們大多數解決方案的廣泛經銷商和合作夥伴間接提供的。通過這樣做，我們利用他們的銷售網絡，以更低的成本更快地將我們的觸角伸向新的客戶群、新的行業垂直市場和新的地理位置。

對於我們的通行費解決方案，我們還在購物中心等消費者客流量較多的區域放置專有的無人售貨亭和無人自動售貨機，以接觸消費者。就我們的禮品解決方案而言，第三方分銷通常由其他公司提供，這些公司依賴於訪問我們的系統來履行分銷義務。
我們通過部署專門的產品銷售隊伍來針對特定的客戶群體，利用我們產品的專業化。隨著我們解決方案集的擴大，我們還在促進交叉銷售和捆綁產品供應，以充分利用我們的分銷能力，從現有客戶群中獲得更多支出和收入，並為客戶提供更多價值，從而提高客戶忠誠度和保留率。
信貸承保和收款
我們對所有新的信貸申請進行詳細的申請審查，評估欺詐申請以及信用風險。對於欺詐和信用審查，我們利用第三方數據來源，包括設備數據、欺詐評分和信用局數據等。信用審查包括機器學習模型的組合，以及基於客戶財務狀況的判斷性承保。我們使用各種工具來管理我們投資組合中的風險，包括賬單頻率、付款條件、支出限額、付款方法、拖欠暫停和安全。此外，我們使用欺詐檢測程式，包括專有和第三方解決方案，來監控交易和防止濫用。我們定期監測我們投資組合的信用質量，利用外部信用評分和內部行為數據來識別高風險或信用質量惡化的賬戶，並通過各種策略控制我們的風險。我們實施有針對性的戰略，以最大限度地減少對高風險賬戶的敞口，包括降低支出限額和付款條件，或要求額外的保證金。
競爭
我們的主要競爭對手來自提供全套金融產品的金融機構，包括通用卡、AP支付（即支票和ACH）和外匯（FX）解決方案。我們還與其他公司的專業競爭產品競爭，這些公司因產品解決方案而異。
•車輛付款：我們的燃油解決方案與WEX、U.S. Bank Voyager Fleet Systems、Edenred、Sodexo、Alelo、Radius Payment Solutions和DKN等類似產品競爭。 我們的收費解決方案與ConectCar、Veloe（Alelo）和Repom（Edenred）等類似產品競爭。我們的停車解決方案與ParkMobile、ParkHub、Parking BOXX和Flash等類似產品競爭。
•企業付款：我們的企業支付解決方案與美國運通、Coupa、AvidXchange、www.example.com和Convera等金融機構的類似產品競爭Bill.com。
•住宿付款：我們的住宿解決方案與美國運通全球商務旅行等傳統旅行管理公司的類似產品以及大公司和航空公司的內部旅行解決方案競爭。
•其他;我們的禮品卡和薪津卡解決方案與Fiserv、其他專用卡發行商和薪津公司的類似產品競爭。
競爭優勢
在執行我們的戰略時，我們通過利用我們的競爭優勢而獲得成功：
•全球範圍 - 我們在四大洲擁有強大的市場地位。這使我們能夠提供具有更好成本經濟性的新產品、銷售補充產品、收購可以利用現有基礎設施和成本協同效應的有吸引力的資產，並引入來自其他市場的成功產品和實踐。
•複合增長模型 - 我們的增長模式歷來受益於強勁的收入保留、新客戶收購帶來的有機增長以及通過開發和收購的支付解決方案向當前客戶銷售更多增值產品。
•專有網絡 - 我們專業的專有網絡允許在銷售點捕獲獨特的數據，為我們的客戶提供增量價值主張。這些專有網絡還通過為商戶群提供有吸引力的、專屬的支出，為我們提供了有利的經營績效。
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•可擴展的技術 - 我們易於使用的平台為客戶提供控制和功能，並且我們可以在對額外基礎設施的需求非常有限的情況下增加客戶量。我們擁有並控制我們產品的所有關鍵組件，提高了上市速度並在市場上提供專有功能。
•多元化經營 - 我們的解決方案和地域多元化旨在當一個地域或業務相對於其他地區表現不佳時，通過「投資組合效應」提供穩定性。這使FLEETCOR能夠提供相對於競爭對手更一致的財務業績，繼續在整個業務周期進行投資，並將資源重新分配給績效更高的企業。
技術
我們的技術提供交易的持續授權、關鍵帳戶和客戶信息的處理以及商戶、發行公司和個人商業實體之間的結算。我們認識到最先進、安全、高效和可靠的技術在我們業務中的重要性，並對我們的應用程式和基礎設施進行了大量投資。2023年，我們度過了美好的時光西馬特ely $37000 in大寫a以及運營、保護和增強我們的技術的運營費用。
我們運營多個專有處理系統，這些系統提供運行我們的卡程式和解決方案的特徵和功能，包括我們的卡發行、處理和信息服務。我們的處理系統還與我們的專有網絡集成，這些網絡提供品牌知名度和與我們受理地點的連接，從而實現我們卡程式的「端到端」卡受理、數據捕獲和交易授權功能。我們的專有處理系統和聚合軟體專為滿足其所服務的各個市場的獨特需求而量身定製，使我們能夠創建和提供服務於每個行業垂直和地區的解決方案。我們的技術平台由四個關鍵組件組成，這些組件主要是內部開發和維護的：（1）核心處理平台;（2）專業軟體;（3）集成網絡功能;（4）具有專有API的基於雲的架構。
我們的技術部門總部位於美國，歐洲和巴西，擁有應用程式、交易網絡和基礎設施管理方面的專業知識。我們在美國運營應用程式開發中心，英國，荷蘭、捷克共和國、巴西和紐西蘭。我們的分布式應用程式架構使我們能夠以經濟高效且靈活的方式維護、管理和創新我們的解決方案。我們專門設計的解決方案包含重要的智慧財產權，使我們與競爭對手區分開來。
我們不斷尋求通過核心IT轉型計劃實現技術解決方案的現代化和發展。我們的IT轉型計劃專注於三個主要支柱：（1）數字戰略;（2）核心系統現代化;（3）數據。我們的數字戰略的重點是簡化我們所有解決方案的數字客戶體驗，提供無縫體驗。此外，我們正在投資現代化我們的核心交易系統，使其更具彈性、安全性和可擴展性。我們的技術基礎設施由具有冗餘位置的高度安全數據中心支持。我們運營主要數據中心，位於喬治亞州亞特蘭大;英國斯塔德利;捷克共和國布拉格;內華達州拉斯維加斯;肯塔基州列克星敦和路易斯維爾;巴西聖保羅;和加拿大多倫多。
此外，隨著我們開發新解決方案和現代化遺留資產，我們越來越多地利用雲服務。通過使用雲技術和微服務，我們能夠在不對客戶造成干擾的情況下實現平台現代化。最後，數據正在成為公司及其客戶開展業務的一個日益重要的組成部分。我們專注於投資我們的數據資產，通過改進的見解為客戶創造價值，幫助他們更好地控制費用並減少欺詐。雲服務的使用為我們提供了更高的靈活性和敏捷性。我們僅使用成熟的技術，預計不會有可預見的容量限制。
我們維持災難恢復和業務連續性計劃，這在COVID-19大流行期間使我們受益，並將繼續使我們受益。我們的電信和網際網路系統具有多層冗餘，以確保網絡服務的可靠性。2023年，我們實現了r上漲99.9%-是時候進行全球授權了。
保障我們的業務
為了提供我們的服務，我們可能會收集、使用和存儲敏感的業務信息和個人信息。其中一些信息還由金融機構、商戶和其他實體以及我們將某些職能外包給的第三方服務提供商和其他代理（我們統稱為我們的關聯第三方）處理和存儲。對於我們或我們的相關第三方（如適用）未能保護此信息，我們可能對卡網絡、金融機構以及在某些情況下我們的客戶和/或個人負有責任。
我們的系統符合行業安全標準，並獲得多項行業認證。我們的網絡配置了多層安全性，以隔離我們的核心系統免受未經授權的訪問。我們在應用程式之間使用安全通信，我們的員工嚴格按照「需要知道」的原則訪問關鍵組件。我們可能無法充分保護我們的系統或我們收集的數據免受不斷變化的網絡安全風險或其他技術風險的影響，這可能會讓我們承擔責任並損害我們的聲譽。另請參閱第1A項下的「與信息技術和安全相關的風險」，以進一步討論我們面臨的與技術系統有關的風險以及公司面臨的潛在數據泄露和網絡安全風險。此外，請參閱第1C項網絡安全，以進一步討論公司的風險管理戰略和治理。
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監管
美國和其他司法管轄區的大量法律和法規適用於向客戶提供支付產品、處理支付和服務相關帳戶或運營支付網絡的企業。這些法律和法規經常不斷變化，有時模糊或不一致，而且它們適用於我們的程度有時也不清楚。不遵守法規可能會導致許可證或註冊被暫停或撤銷，限制、暫停或終止與我們的銀行合作夥伴、贊助商以及業務和銷售合作夥伴的服務或關係，和/或處以民事和刑事處罰，包括罰款。我們的某些解決方案還受制於各種支付網絡（例如萬事達卡）設定的規則，如下文更全面地描述。
以下內容雖然並非詳盡無遺，但描述了美國的幾項聯邦和州法律法規，以及適用於我們業務的外國法律和法規，因此可能會對我們的資本支出、盈利和競爭地位產生重大影響。此外，管理我們業務的法律和監管框架正在不斷修訂，該框架的變化可能會對我們產生重大影響。
貨幣傳輸和支付工具許可規定
我們遵守有關資金轉移以及支付工具發行和銷售的各種美國法律和法規。在美國，大多數州對匯款機構和支付工具發行商發放許可證。通過我們的子公司，我們在所有需要開展業務的州獲得了許可。許多州對與匯款和支付工具相關的運營行使權力，作為該權力的一部分，我們定期接受檢查，其中可能包括審查我們的合規實踐、政策和程式、財務狀況和相關記錄、隱私和數據安全政策和程式，以及與我們業務相關的其他事項。由於這些定期檢查，國家機構有時會向我們發布調查結果和建議，促使我們對運營和程式進行更改。
作為被許可人，我們受到某些限制和要求的約束，包括淨值和擔保債券要求、記錄保存和報告要求、控股股東的監管批准或被許可人控制權的直接和間接變更以及某些其他公司事件的要求，以及維持一定水平的允許投資的要求，金額等於我們未償付款義務。許多州以及美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）還要求匯款機構和支付工具發行人遵守聯邦和州反洗錢法律（ML）和法規。請參閱「反洗錢、反恐和制裁條例」。
最近，一些州立法機構通過了新的貨幣傳輸和支付工具銷售示範法《貨幣傳輸現代化法案》的全部或部分內容。有關匯款和支付工具銷售要求的州法律未來可能會繼續變化。此外，政府機構可能會對匯款和支付工具的銷售施加新的或額外的要求。我們預計我們受監管的子公司未來的合規成本將會增加。
隱私和信息安全法律法規
我們提供的服務受多個州、聯盟和外國的隱私和資訊安全法律法規的約束，其中包括格拉姆-利奇-布萊利法案、歐盟的一般數據保護條例及其網路和資訊安全指令、英國的S網路和資訊安全條例、加拿大的個人資訊保護和電子文檔法、巴西的一般數據保護法、以及中國的個人資訊保護法。在美國，我們現在在州一級要遵守幾部全面的數據隱私法，包括經加州隱私權法案、弗吉尼亞州消費者數據保護法案、科羅拉多州隱私法案(2023年7月1日生效)、康涅狄格州數據隱私法案(2023年7月1日生效)和猶他州消費者隱私法案(2023年12月31日生效)修訂的加州消費者隱私法案。我們還受到50個州和哥倫比亞特區各自單獨的安全漏洞通知法的約束。一些非美國的數據保護法，包括英國、歐盟和中國，在沒有合法承認的轉移機制的情況下對個人數據的國際轉移施加限制，或者在某些情況下完全禁止這種轉移。展望未來，我們可能會受到美國和海外不斷變化的新數據隱私法的約束，這可能會導致合規、執法行動、監管調查和罰款、個人或集體訴訟或聲譽損害等額外成本。
這些和類似的法律及其相關法規共同限制某些個人資訊的收集、處理、存儲、使用和披露，要求向個人通知隱私做法，並為個人提供某些權利，以防止使用和披露受保護的資訊。有些國家還通過發佈數據安全標準或準則，對保護和適當銷毀個人資訊提出了要求。在許多情況下，它們規定有義務在影響個人資訊的安全漏洞時通知受影響的個人、國家官員或其他政府當局、媒體、消費者報告機構以及企業和政府機構。此外，一些規定限制收集和使用某些類型的資訊，如社保和駕照號碼。這些法律和法規是複雜和不斷變化的，可以規定對不遵守行為的重大處罰。作為我們遵守有關個人資訊的適用法律和法規的努力的一部分，我們將招致並預計將繼續招致巨大的持續運營成本。這些努力還可能轉移管理層和員工對其他業務計劃的注意力。
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我們的某些訪問支付網絡的產品需要遵守支付卡行業（PC）數據安全標準。請參閱「支付卡行業規則」。
電子郵件和文本營銷法律法規
我們使用電子郵件營銷和短信來接觸當前或潛在客戶，因此受到各種法規、法規和裁決的約束，包括《電話消費者保護法》（TCPA）、《控制非徵集色情和營銷攻擊法》（CAN-SPAm法案）和相關聯邦通信委員會（FCC）命令。幾個州頒布了額外的、更具限制性和懲罰性的法律，規範電話營銷和商業電子郵件。也存在外國立法，包括加拿大的反垃圾郵件立法和根據歐盟指令2002/58/EC及其修正案頒布的歐洲法律。儘管我們相信我們的電話營銷和電子郵件實踐符合相關監管要求，但違規行為可能會導致執法行動、法定罰款和處罰、集體訴訟和聲譽損害。
不公平或欺騙性的商業行為
所有從事商業的人員，包括但不限於我們和我們的銀行贊助商和客戶，都必須根據《聯邦貿易委員會法》第5條接受聯邦貿易委員會的監管執行，並根據各種消費者保護法規接受州總檢察長的監管執行，禁止不公平或欺騙性行為或做法，某些產品還受消費者金融保護局（CFPB）的管轄，禁止不公平、欺騙或濫用行為和做法。作為我們某些銀行贊助商的服務提供商，我們可能會進一步接受聯邦銀行監管機構就我們的某些產品和服務的直接監督和審查，這可能會增加我們的合規成本。如果我們被指控違反任何這些法律、規則和法規，我們可能會受到執法行動，因此可能會產生可能影響我們業務的損失和責任。
貸款規定
我們受制於幾項有關信貸提供和管理的法律和相關法規。《真實貸款法》(TILA)是一項消費者保護措施，旨在提高消費者對信貸成本的認識，保護消費者免受未經授權的收費或賬單錯誤的影響，並由CFPB的Z法規實施。TILA和Z法規的大部分條款僅適用於消費者信貸的擴展，但也有少數條款適用於商業卡。TILA和Z條例普遍適用的一個例子是對未經授權使用的責任進行限制，儘管為其人員購買10張或更多信用卡的企業可以同意承擔更大的責任。我們的持卡人協定一般規定，這些商業客戶最大限度地免除對未經授權使用信用卡的所有責任限制。《平等信貸機會法》和條例b禁止債權人基於某些被禁止的理由進行歧視，如申請人的性別、種族、國籍、年齡和婚姻狀況，並進一步要求債權人披露對尋求信貸的申請人或客戶採取任何不利行動的理由。《公平信用報告法》(FCRA)規定了消費者報告機構以及消費者報告的披露和使用。我們獲得關於在商業卡上擔保或以其他方式承擔義務的個人的消費者報告。2003年的公平和準確信貸交易法修訂了FCRA，並要求債權人採用身分竊盜預防計劃，以檢測、預防和減少與擔保賬戶相關的身分竊盜，這可能包括存在合理可預見的身分竊盜風險的商業賬戶。
反洗錢、反恐和制裁法規
《貨幣和外國交易報告法》也被稱為《銀行保密法》(BSA)，2001年《美國愛國者法》對其進行了修訂，其中包含旨在打擊恐怖主義和洗錢的各種條款。除其他事項外，BSA和FinCEN發佈的相關法規要求金融服務提供商建立反洗錢計劃，禁止資助恐怖主義，報告可疑活動，並保留一些相關記錄。我們還受到由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理的某些經濟和貿易制裁計劃的限制，這些計劃禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下，其國民、毒品販子和恐怖分子或恐怖組織之間的交易。除了經濟制裁計劃外，我們還受到一些以打擊恐怖主義和洗錢為重點的國際法律和法規的約束，主要包括：
•在加拿大，《犯罪所得（洗錢）和恐怖分子融資法》（PCMLIFA）;
•在澳大利亞，作為AUSTRAC的註冊匯款交易商，遵守《2006年反洗錢和反恐融資法案》（《反洗錢/CTF法案》）;
•在英國，作為符合金融行為監管局、2002年《犯罪收益法》和2000年《恐怖主義法》的註冊電子貨幣機構;
•在愛爾蘭，經2013年《刑事司法法》第2部分和2018年《刑事司法法》（洗錢和恐怖主義融資）（修正案）修訂的2010年《刑事司法法》（洗錢和恐怖主義融資）法;和
•在歐盟，根據歐盟第四、第五和第六項反洗錢指令頒布了反洗錢要求。
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許多其他國家也頒布或提出了適用於我們的新的或增強的反洗錢立法和法規。
提供某些金融服務的非銀行必須在FinCEN註冊為「貨幣服務企業」（ESB）。我們的某些子公司註冊為ESB。
此外，FinCEN發布的BSA條款（稱為「預付費訪問規則」）對某些預付費訪問計劃的「提供商」施加了某些義務，例如登記和收集消費者信息，包括由我們擔任項目經理的贊助銀行發行的儲值產品。FinCEN的立場是，如果發行銀行對此類預付費訪問計劃負有主要監督和控制權，則分銷鏈中的其他參與者將不需要根據預付費訪問規則註冊為提供商。儘管如此，我們還是選擇通過子公司Comdata Inc.註冊為預付費訪問提供商。
交換費
2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》（《多德-弗蘭克法案》）對一系列管理金融機構、金融服務和金融市場的聯邦法律進行了全面修訂。《多德-弗蘭克法案》的杜賓修正案規定，卡發行商或支付網絡收取的借記交易費用必須與卡發行商在授權、清算和結算交易時發生的成本「合理且成比例」。支付網絡費用不得直接或間接用於補償規避互換交易費限制的卡發行商。美聯儲已對借記交換費設定了上限，並可能在未來降低上限，但該上限並未對我們的運營運績產生重大直接影響，因為我們的大部分借記交易都在上限豁免的情況下運營。
反賄賂法規
《反海外腐敗法》（FCPA）禁止向外國政府官員和政治人物行賄，並包括司法部執行的反賄賂條款和證券交易委員會（SEC）執行的會計條款。該法規覆蓋範圍廣泛，涵蓋所有在海外開展業務的美國公司和公民等，並將外國官員定義為不僅包括擔任公職的人，還包括隸屬於外國政府經營或擁有的組織的當地公民。該法規還要求維護適當的帳簿和記錄，並維護充分的內部控制，以防止和發現可能的FCPA違規行為。我們運營所在的某些外國司法管轄區（例如英國）也遵守類似法規賄賂法。
支付卡行業規則
對於我們為帶有萬事達卡品牌的支付卡提供的某些服務，以及接受這些卡的商戶，我們必須遵守萬事達卡和其他適用的支付卡組織頒布的章程、法規和要求，包括支付卡行業數據安全標準（PCDSA），萬事達卡站點數據保護計劃（SDP）和其他適用的數據安全計劃要求。違反此類支付卡網絡規則可能會導致我們因某些行為或不行為而受到各種罰款或處罰。支付網絡定期更新和修改其要求。我們未能遵守網絡的要求或支付他們徵收的罰款可能會導致我們的註冊終止並要求我們停止處理其網絡上的交易。我們的子公司Comdata Inc.符合PCDI SS 3.2。
我們還遵守國家ACH協會頒布的與我們使用ACH網絡處理的支付交易相關的網絡運營規則。
飲食規定
我們可能會受到美國無人認領或遺棄財產（escheat）法律的約束，該法律要求我們將我們持有的他人在指定時間內無人認領的財產移交給某些政府當局，例如尚未出示付款的支付工具和在我們關係終止後欠客戶的帳戶餘額。我們可能會接受美國各州關於我們的作弊行為的審計。
預付卡規定
我們管理的預付卡計劃可能受到各種聯邦和州法律法規的約束，例如2009年《信用卡問責、責任和披露法案》（CARD法案）和CFPB的E法規，這些法規對通用預付卡、商店禮品卡和電子禮品券提出了要求。
州高利貸法
我們的許多卡產品下的信貸延期可能被視為商業貸款，並可能需要國家許可。在一些州，高利貸法不僅限制了消費貸款的利率，還限制了商業貸款的利率。在這些高利貸法適用的範圍內，我們可以向客戶收取和收取的利息金額受到限制。由於我們在多個司法管轄區擁有大量業務，因此我們利用卡戶協議中的法律選擇條款來決定適用哪個司法管轄區的法律。對於我們與合作夥伴合作的卡片產品
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或發行銀行，合作銀行可以利用適用於該銀行的司法管轄區的法律並「輸出」該州與向其他州居民發行的卡相關的高利貸限額，或者我們可以使用我們選擇的法律條款。
衍生品法規
商品期貨交易委員會（CFTC）根據《多德-弗蘭克法案》通過的規則、《歐洲市場基礎設施法規》的條款及其技術標準，以及加拿大和美國的衍生品報告，作為跨境支付業務的一部分，我們向客戶提供的某些外匯衍生品合同已遵守報告、記錄保存和其他要求。此外，我們未來可能進行的某些外匯衍生品交易可能會受到集中清算要求的約束，或者可能會受到美國的保證金要求的約束，英國，和歐盟。美國以外的其他司法管轄區，英國，歐盟正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規。
其他
我們必須在合同上遵守我們的贊助銀行所遵守的某些法規（如適用）。我們可能會接受贊助銀行監管機構的審查，並接受某些贊助銀行針對此類法規的審計。
2008年《住房援助稅法》要求商戶、收購實體和第三方結算組織就該日曆年發生的電子支付交易和第三方支付網絡交易結算中的付款進行信息申報。可報告交易也須遵守備用預扣稅要求。我們必須遵守Comdata網絡中商戶的這些要求。如果我們的信息返回不符合這些法規，我們可能會承擔處罰責任。
人力資本
截至2023年12月31日，FLEETCOR在全球超過21個國家/地區擁有約10，500名員工，其中約4，100名員工位於美國 FLEETCOR，我們堅信人才是公司業績和成功的重要決定因素。我們制定了以價值觀為導向的人才計劃、實踐和政策，以確保我們能夠吸引、保留和培養推進我們的關鍵舉措和實現戰略目標所需的人才質量。我們堅定地致力於為我們的員工提供強大的員工價值主張和獨特的就業體驗，這反過來應該會帶來更好的客戶體驗和業務成果。
文化
我們的文化隨著時間的推移不斷發展，公司無論是有機還是通過收購都取得了長足的發展。儘管FLEETCOR的規模和地理範圍廣闊，但我們尋求保留強烈的企業家精神，並擁有共同的願景、使命和價值觀，這些共同成為我們「One FLEETCOR」文化的基石。我們的價值觀（如下所列）融入了FLEETCOR的各個方面，並指導我們的員工選擇、行為以及與內部和外部利益相關者的互動：
•創新-找到更好的方法
•執行-完成任務;產出很重要
•正直--做正確的事
•人們--我們做出改變
•協作-共同完成更多任務
多樣性、包容性和歸屬感
O我們對多樣性、包容性和歸屬感（DIB）的關注是我們成功的「One FLEETCOR」文化的一部分。截至2023年12月31日，女性約占我們全球勞動力的52%，占我們高級領導團隊的約17%，而少數族裔約占我們國內勞動力的36%，占我們高級領導團隊的約17%。
培育文化多元化和包容性的環境並創造真正的歸屬感是我們的首要任務之一。我們的全球多元化委員會、三個地區委員會和九個員薪津源小組（ERG）致力於在我們全球運營的各個方面建立多元化、包容性和歸屬感。理事會和ERG由董事會主席兼執行長贊助，對於創造所有員工都能夠繁榮的環境至關重要。我們的ERG為傳統上代表性不足的員工提供了一個安全的空間來聯繫和討論經驗。ERG還為FLEETCOR提供了有關傳統上代表性不足的人的獨特需求和生活經歷的觀點。
員工幸福感
FLEETCOR的福利計劃旨在滿足全球多元化勞動力不斷變化的需求。由於我們希望員工及其家人能夠茁壯成長，除了我們的常規福利之外，我們在2023年重點關注身心健康。在這一年裡，我們提供免費在線健身課程，贊助FLEETCOR Wellbeing
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挑戰，為所有地區的員工提供了獲得員工援助計劃的機會，並在全球範圍內慶祝了心理健康意識計劃。
人才發展
FLEETCOR提供各種高質量的學習機會，旨在支持員工發展和組織效率。學習機會遍布各個地區、各個級別，並將個人、業務和領導技能發展納入其中，目標是增強我們的組織能力，為縮小技能差距創造途徑並增強我們員工的能力。領導力、團隊合作、溝通和許多其他軟技能對於我們的成功至關重要。我們通過在職指導、培訓和教育提供各種職業機會和晉升途徑。我們很自豪能夠成為一家員工可以從實習生開始並將其轉變為成功職業生涯的公司。
員工的聲音
我們繼續開發並根據我們直接從員工那裡收到的反饋來完善我們的人員計劃，這些反饋是我們通過對全球所有員工的調查收集的.我們2023年調查的參與率約為70%。我們2023年的員工敬業度評分與往年的結果保持一致。我們相信我們的員工提議我們仍然強大，我們繼續吸引和留住頂尖人才。我們繼續在整個組織內共享詳細的敬業度分數，並分析結果，以了解地理、人口統計、工作水平和領導者之間的差異，並確定進一步改進的機會。在整個2023年，我們進行了幾項額外的脈搏調查和焦點小組，以評估員工的持續參與度。
2020年10月，FLEETCOR發布了首份《企業責任與可持續發展報告》（CRS報告），其中我們提供了有關公司對環境、社會和治理問題的觀點和方法的詳細信息。我們於2022年1月發布了2021年CRS報告，其中包含我們首份報告的增量信息，因此旨在與該報告一起閱讀。我們的2021年CRS報告包括與我們的全球人才戰略、DIb指標、員工健康和人才發展相關的更多詳細信息。我們目前正在準備第三份CRS報告，將於今年晚些時候發布。我們的CRS報告可以通過電子方式訪問https://investor.fleetcor.com的治理部分。
附加信息
該公司擁有一個網站：www.fleetcor.com。公司網站上的信息並未以引用的方式納入本10-k表格的年度報告中。我們在我們的網站上或通過我們的網站提供我們根據修訂的1934年證券交易法（《交易法》）向SEC提交或提供的某些報告和對這些報告的修訂。其中包括我們的10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-k表格當前報告。在我們以電子方式向SEC提交或提供信息後，我們會在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。
此外，美國證券交易委員會還維護一個網站，其中包含報告、代理和信息聲明以及有關發行人的其他信息，這些信息在https://www.sec.gov上以電子方式提交。
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項目X。登記人的執行官員
下表列出了有關我們高管的某些信息，以及截至2023年12月31日的各自年齡。我們的官員由董事會自行決定任職。我們的任何董事或高管之間都沒有家庭關係。
名稱年齡職位
羅納德·F克拉克68 執行長兼董事會主席
湯姆黑豹
55 
財務長
Alan King47 
團體總統車輛付款
阿曼多湖Netto55 
團體總統車輛付款
艾麗莎·b維克里46 
首席會計官
羅納德·F克拉克 自2000年8月以來一直擔任我們的執行長，並於2003年3月被任命為董事會主席。1999年至2000年，Clarke先生擔任AHL Services，Inc.的總裁兼營運長，一家人力資源公司。1990年至1998年，Clarke先生曾擔任自動數據處理公司首席營銷官，後來擔任部門總裁，一家人力資源軟體和服務公司。1987年至1990年，Clarke先生擔任全球管理諮詢公司Booz Allen Hamilton的負責人。克拉克先生在職業生涯早期曾擔任通用電氣公司的營銷經理，通用電氣是一家多元化的技術、媒體和金融服務公司。
湯姆黑豹 自2023年5月起擔任我們的財務長。在加入FLEETCOR之前，Panther先生曾擔任EVO Payments，Inc.的CFO。（「EVO」）於2019年11月至2023年3月任職，在EVO實現強勁的收入增長和利潤率大幅擴張方面，他發揮了重要作用，並執行了一系列關鍵舉措，包括國際併購、債務和資本融資，並擔任董事會的主要顧問。在加入EVO之前，Panther先生曾在SunTrust Banks，Inc.工作。近20年來，擔任多個領導職位。Panther先生在Arthur Andersen開始了他的職業生涯。
艾倫·金自2023年12月以來一直擔任我們的總裁-車輛支付集團，在此之前，自2022年5月起擔任我們的全球艦隊總裁集團。金先生於2016年8月加入FleetCor，在2019年6月之前一直擔任我們在英國、澳大利亞和紐西蘭的總裁，常駐倫敦。2019年7月至2022年4月，金先生擔任歐洲、澳大利亞和紐西蘭燃料集團總裁。在加入我們之前，金先生在萬事達卡工作，最近在那裡他管理董事，萬事達卡預付費管理服務。在他11年的萬事達卡職業生涯中，金先生擔任過全球預付費解決方案集團負責人、英國市場和業務發展集團總經理。和愛爾蘭，以及全球客戶總經理。在加入萬事達卡之前，金先生於2003年至2005年在Visa中東歐地區擔任領導職務，並於1998年至2003年在花旗銀行擔任領導職務，主要負責國際市場的商業支付業務。金職業生涯的早期是在電信和汽車行業度過的，在歐洲擔任過各種銷售和營銷職務。
阿曼多湖Netto 自2023年12月起擔任我們的車輛支付集團總裁，在此之前，自2014年6月起擔任我們的巴西集團總裁。在加入我們之前，Netto先生於2006年至2014年領導IT和BPO服務公司TIVIt的IT服務，領導將職能領域整合到業務部門，專注於新客戶的入職並確保服務質量。在加入TIVIt之前，Netto先生在Unisys和McKinsey擔任過各種領導職務，在歐洲為英國客戶提供支持方面獲得了國際經驗，法國、奧地利、葡萄牙和荷蘭。
艾麗莎·b維克里 自2020年9月以來一直擔任我們的首席會計官，並於2022年10月至2023年5月期間擔任我們的臨時財務長。Vickery女士於2011年加入FLEETCOR，擔任會計和控制高級副總裁，負責監督外部報告、技術會計和內部審計，直到被任命為臨時財務長。在加入我們之前，Vickery女士曾在Worldpay擔任高級總監，並在Deloitte LLP和Arthur Andersen LLP從事公共會計工作九年多，擔任審計和保證業務的高級經理。
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項目1A.危險因素
您應仔細考慮適用於我們的以下風險。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、經營運績、財務狀況和普通股交易價格可能會受到重大不利影響。下文討論的風險還包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在很大差異。請參閱本報告中的「關於前瞻性陳述的注意事項」。
信息技術和安全相關風險
我們依賴於互連的計算機系統、電信、數據中心和呼叫中心（包括由多個第三方管理的技術和網絡系統）的高效和不間斷運行，這可能導致我們無法防止服務中斷。
我們向客戶、持證人和其他網絡參與者提供可靠服務的能力取決於我們的數據中心和呼叫中心以及第三方勞動力和服務提供商的不間斷運營。我們的業務涉及處理大量交易、大量資金的移動和大量數據的管理。我們依靠員工、承包商、供應商、系統和流程的能力以安全、不間斷和無錯誤的方式完成這些交易。
我們的子公司在多個國家/地區運營，國家/地區的特定因素（例如電力可用性、電信運營商冗餘、禁運和監管）可能會對我們當地子公司或為我們當地子公司處理的信息產生不利影響。
我們為每個關鍵系統和數據處理中心配備了備份設施。然而，根據故障、安全漏洞或災難性事件（例如火災、爆炸、洪水、流行病、自然災害、停電、電信故障或物理闖入）的性質，完全激活備用設施可能會出現重大延遲。我們有控制措施和記錄措施來緩解這些風險，但這些緩解控制措施可能無法及時縮短停電的持續時間、範圍或嚴重程度，以避免不利影響。
我們可能會遇到軟體缺陷、系統錯誤、計算機病毒和開發延遲，這可能會損害客戶關係、降低我們的盈利能力並使我們承擔責任。
我們的業務嚴重依賴專有和第三方處理系統的可靠性。系統中斷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響，包括損害我們的聲譽或使我們承擔第三方責任。為了成功運營我們的業務，我們必須能夠保護我們的處理和其他系統免受中斷，包括可能超出我們控制範圍的事件。可能導致系統中斷的事件包括但不限於火災、自然災害、未經授權進入、停電、電信故障、計算機病毒、恐怖行為和戰爭。儘管我們已採取措施防止數據丟失和系統故障，但我們仍然存在丟失關鍵數據或經歷系統故障的風險。
我們的解決方案基於不斷發展的複雜軟體和計算系統。在開發對我們的系統實現的更改時，我們經常遇到延誤和成本超領。此外，底層軟體可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷。我們軟體產品中的缺陷以及我們處理電子交易的錯誤或延遲可能會導致額外的開發成本、從我們的其他開發工作中轉移技術和其他資源、失去現有或潛在客戶的信譽、損害我們的聲譽或面臨責任索賠。此外，我們依賴第三方提供給我們的技術，這些技術也可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷，這些錯誤、病毒或缺陷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。儘管我們試圖通過軟體文檔中的免責聲明以及許可證和與客戶的其他協定中的責任限制條款來限制我們對保固索賠的潛在責任，但我們不能保證這些措施將成功地限制我們的責任。
我們可能無法充分保護我們的系統或我們收集的數據免受不斷變化的網絡安全風險或其他技術風險的影響，這可能會讓我們承擔責任並損害我們的聲譽。
我們以電子方式接收、處理、存儲和傳輸有關客戶和商戶的數據和敏感信息，包括銀行帳戶信息、社會安全號碼、費用數據以及信用卡、借記卡和支票帳戶號碼。我們努力對這些信息保密;但是，我們的網站、網絡、信息系統、服務和技術可能會成為破壞、破壞或挪用的目標。我們信息系統的不間斷運行以及我們維護系統中客戶和消費者信息機密性的能力對於我們業務的成功運營至關重要。未經授權訪問我們的網絡和計算機系統可能會導致機密信息被盜或發布或刪除或修改記錄，或者可能會導致我們的服務和運營中斷。
除了之前披露的2018年第二季度未經授權的訪問事件外，我們不知道我們或我們相關第三方的計算機系統遭到任何重大破壞，儘管我們和我們行業中的其他人經常成為不良行為者試圖未經授權訪問這些計算機系統和數據的對象，或獲取通過各種方式更改或銷毀機密數據（包括個人的個人消費者信息）。
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目錄
由於用於破壞或未經授權訪問我們的系統和我們收集的數據的技術經常變化，在針對目標發起攻擊之前可能無法識別，特別是考慮到與人工智慧相關的威脅和風險加劇，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。事故可能要在事故發生後很長一段時間才能被髮現，其嚴重性和潛在影響在被髮現後很長一段時間內都不能完全知曉。我們處理事件的能力還可能取決於有關政府或執法機構可能提供援助的時間和性質。對我們的系統和我們的相關第三方系統的威脅可能源於員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意，也可能源於意外的技術故障。電腦病毒可以傳播，並可能滲透到我們的系統或我們相關第三方的系統中。此外，可能出於各種目的對我們發起拒絕服務或其他攻擊，包括幹擾我們的服務或為其他惡意活動製造分流。儘管我們相信我們有足夠的控制措施來防止破壞和挪用，並應對此類攻擊，但任何無法防止安全漏洞的行為都可能對我們的聲譽造成負面影響，使我們承擔責任，降低市場對電子交易的接受度，並導致我們現有和潛在客戶選擇另一家服務提供商。
此外，由於俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部的軍事衝突以及由此引發的地緣政治衝突，網路攻擊的風險有所增加。鑑於這些和其他地緣政治事件，民族國家行為者或其支持者可能會發動報復性網路攻擊，並可能試圖造成供應鏈和其他第三方服務提供商中斷，或採取其他出於地緣政治動機的報復行動，可能擾亂我們的業務運營，導致數據洩露，或兩者兼而有之。民族國家行為者過去曾進行網路攻擊，未來也可能進行網路攻擊，以實現其目的和目標，其中可能包括間諜活動、資訊操作、金錢收益、勒索軟體、破壞和破壞。2022年2月，美國網路安全和基礎設施安全局向美國組織發出警告，指出俄羅斯對烏克蘭政府和關鍵基礎設施組織的網路攻擊可能會影響美國國內外的組織，特別是在美國及其盟友實施制裁之後。這些情況增加了網路攻擊和/或安全漏洞的可能性。
我們還可能對與濫用個人資訊有關的索賠負責，例如未經授權的營銷目的和違反數據隱私法。例如，我們受制於與直接電子郵件營銷和簡訊行業相關的各種美國和國際法規、法規和裁決。雖然我們相信我們遵守了相關法律法規，但如果我們被髮現違反了相關法律法規，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。我們不能保證我們對訪問客戶和消費者數據的服務提供商施加的與安全和隱私相關的合同要求是否會得到遵守或將足以防止未經授權使用或披露數據。此外，我們已在某些協定中同意採取某些保護措施，以確保客戶數據的機密性。與此類保護措施相關的系統和程式的成本，以及部署更多人員、培訓我們的員工和聘請外部專家的成本，可能會增加，並可能對我們有效競爭的能力產生不利影響。任何未能充分執行或提供這些保護措施的行為都可能導致責任、曠日持久且代價高昂的訴訟、政府和信用卡網路幹預以及罰款、補救費用，以及濫用客戶個人資訊、收入損失和聲譽損害。雖然我們為某些安全和隱私損害以及超過特定財務保留水準的索賠費用提供保險，但我們可能不會投保或維持足以補償所有責任的保險，並且此類保險可能無法以可接受的條款續期，或者根本不能續保，而且在任何情況下，保險範圍都不會解決安全事件可能導致的聲譽損害。
此外，根據支付網路規則、監管要求和相關義務，我們可能對某些第三方的行為或失敗負責，例如第三方服務提供商、供應商、合作夥伴和其他人，我們統稱為關聯參與者。如果我們的關聯參與者未能按照此類規則、要求和義務保護持卡人數據和其他資訊，可能會導致巨額罰款和制裁，並可能損害我們的聲譽，並阻止現有和潛在客戶使用我們的服務。我們不能向您保證與每個關聯參與者都有書面協定，或此類書面協定將確保充分保護此類數據或資訊，或允許我們向關聯參與者索要補償。任何此類未經授權使用或披露數據或資訊也可能導致訴訟，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
如果我們未能開發和實施新技術、產品和服務，使我們的產品和服務適應技術的變化，或者如果我們不斷升級技術、產品和服務的努力不成功，我們可能會失去客戶和合作夥伴。
我們的解決方案市場競爭激烈，其特點是技術變化迅速，新產品和服務不斷推出，行業標準不斷發展，客戶需求不斷變化。我們必須回應競爭對手提供的技術進步，包括使用人工智慧，以及監管機構和我們客戶和合作夥伴的要求，以保持和改進我們的競爭地位，並履行合同義務。我們可能在擴大我們的技術能力以及開發、營銷、銷售或鼓勵採用滿足這些不斷變化的需求的新產品和服務方面失敗，這可能會危及我們的競爭地位。同樣，如果開發新技術取代我們的傳統支付卡作為企業購買交易的支付機制，我們可能無法充分回應客戶實踐，我們的交易量可能會下降。此外，我們定期進行重大努力，以升級我們的產品、服務和基礎技術，這可能會成功，也可能不會成功地實現廣泛接受或其預期目的。
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目錄
我們提供的解決方案旨在處理複雜的交易並提供有關這些交易的報告和其他信息，所有這些都以高容量和高處理速度進行。任何未能提供有效、安全的產品或服務或新產品或服務出現的任何性能問題都可能導致重大處理或報告錯誤或其他損失。我們可能會依賴第三方來開發或共同開發我們的解決方案，或將我們的解決方案整合到商業支付行業更廣泛的平台中。我們可能無法以有吸引力的條件建立這樣的關係，或者根本無法建立這樣的關係，而且這些關係可能不會成功。此外，合作夥伴（其中一些可能是我們的競爭對手或潛在競爭對手）可能會選擇自己或與第三方一起開發競爭解決方案。
為了保持競爭力，我們不斷參與許多項目，包括開發新平台、行動支付應用程式、電子商務服務和支付技術行業中出現的其他新產品，包括電動汽車。這些項目面臨與任何開發工作相關的風險，包括成本超支、交付延遲和性能問題。新服務交付的任何延遲或未能區分我們的服務可能會使我們的服務不太受客戶歡迎，甚至可能過時。
與我們的業務和運營相關的風險
不利的宏觀經濟狀況、天氣狀況、自然災害或公共衛生危機或企業採購做法的變化對支付卡交易量以及我們業務和運營的其他方面產生不利影響，可能會對我們的財務狀況和經營運績產生不利影響。
美國或國際的不利宏觀經濟狀況，包括但不限於經濟衰退、通貨膨脹、利率上升、勞動力短缺和爭端、高失業率、匯率波動、實際或預期的大規模違約或失敗、恐怖襲擊、長期或反覆的政府停擺、地區或國內敵對行動、經濟制裁以及可能或發生或更廣泛的衝突、能源價格上漲或全球貿易放緩，以及消費者、小企業、政府和企業支出的減少，對燃料、與商業相關的產品和服務或總體支付卡服務的需求產生了直接影響。 我們很大一部分收入是基於我們客戶的支付卡交易量。因此，我們的經營業績可能會受到此類事件或趨勢的不利影響，這些事件或趨勢可能會對燃料、與商業相關的產品和服務或支付卡服務的需求產生負面影響。
例如，我們的交易量通常與一般經濟狀況和支出水準相關，特別是在美國、加拿大、英國、歐洲、拉丁美洲、澳大利亞和紐西蘭，以及我們所在經濟體的相關商業活動。這些經濟體的衰退通常以商業活動減少為特徵，因此，我們的客戶對燃料和其他與商業有關的產品和服務的購買量減少。同樣，長期的不利天氣事件、由於醫療隔離(如對新冠肺炎疫情的反應)或自然災害造成的旅行禁令，特別是那些影響我們處理大量和大量支付交易的地區的自然災害，可能會對我們的交易量產生不利影響。同樣，最近政治、投資者和行業對溫室氣體排放和氣候變化問題的關注可能會對與我們保持戰略關係的石油公司、商人和卡車停靠站所有者的交易量或業務運營產生不利影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能無法成功執行我們的電動汽車戰略，這可能會進一步對我們的業務造成不利影響。
此外，如果企業不繼續使用或未能增加使用信用卡、借記卡、ACH、虛擬卡或儲值卡作為交易的支付機制，我們的交易量可能會受到不利影響。同樣，我們的交易量可能會受到支付行業不利事態發展的影響，例如使客戶開展業務變得更加困難的新立法或監管，或者廣為人知的數據安全漏洞削弱了公眾對電子支付系統的信心。
此外，不利的宏觀經濟狀況，以及由此產生的趨勢、天氣狀況、自然災害或公共衛生危機，可能會影響我們業務的其他方面。例如，由於我們收入的一部分來自與旅行相關的支出，我們的業務對與旅行相關的安全擔憂、旅行和移動性限制以及與健康相關的風險非常敏感，這些不利因素可能會影響用於住宿解決方案或其他業務費用的金額。雖然我們的住宿解決方案通常受益於與天氣相關的事件，但未來的災難或災難性事件，包括此類事件對某些行業或整體經濟的影響，可能會對我們的業務、運營結果和基礎設施，包括我們的技術和系統產生負面影響。氣候變化可能會加劇其中某些威脅，包括與天氣有關的事件的頻率和嚴重性。這些因素和條件也可能影響金融和資本市場的正常運作，這可能會對我們未來獲得資本的能力產生負面影響。
如果我們未能充分評估和監控客戶的信用風險，我們可能會經歷信用損失增加。
我們面臨客戶的信用風險，客戶的規模從小型獨資企業到大型上市公司。我們使用各種方法來篩選潛在客戶並建立適當的信用限額，但這些方法無法消除所有潛在的信用風險，並且可能並不總是阻止我們批准信用不合格或欺詐性完成的客戶申請。我們的行業、客戶需求的變化，以及與我們的燃料客戶相關的燃料價格的變化可能會導致客戶信用限額和支出的周期性增加，因此可能會導致信用損失增加。我們還可能無法檢測到客戶信用風險隨時間的變化。此外，在經濟環境下滑（包括COVID-19大流行等大規模危機導致的經濟疲軟）期間，我們可能會遇到客戶違約和破產客戶的優先索賠增加。此外，交易對手方
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目錄
我們在國際支付提供商業務中用來減少各種市場風險(包括匯率變化)的衍生金融工具可能無法履行其義務，這可能會使我們面臨我們試圖緩解的風險。這種風險包括我們向客戶簽訂衍生品合約時產生的風險敞口，作為我們跨貨幣支付業務的一部分，我們通常通過與老牌金融機構交易對手簽訂抵銷合約來對沖淨敞口。如果客戶破產、申請破產、欺詐或以其他方式未能向我們付款，我們可能面臨與該等衍生品交易對手的抵銷頭寸的價值，或可能為我們提供商業信貸的應收賬款承擔財務風險。如果我們不能充分管理我們的信用風險，我們的壞賬支出可能會顯著高於歷史水準，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
由於欺詐性使用我們的支付解決方案，我們可能會遭受重大損失。
在某些情況下，當我們為客戶交易提供資金時，我們可能會因欺詐性使用我們的支付解決方案而承擔重大損失的風險。我們不提供保險來保護我們免受所有此類損失。我們承擔與員工或承包商欺詐行為相關的類似風險，我們為此提供保險。然而，承保條件或限制可能不足以保護我們免受此類損失。
犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事涉及金融產品的非法活動，例如瀏覽和偽造支付卡以及身份盜竊。涉及我們的卡和其他產品和服務的單一重大欺詐事件，或欺詐總體水平的增加，可能會對我們造成聲譽損害，這可能會減少我們的卡和其他支付解決方案和服務的使用和接受，或導致更嚴格的監管，這將增加我們的合規成本。欺詐活動還可能導致實施監管制裁，包括巨額罰款，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營運績產生重大不利影響。
我們收取的費用和收費的任何減少，或對我們的費用和收費的限制，可能會對我們的業務、經營運績和財務狀況產生不利影響。
我們的卡解決方案包括各種費用和收費associ包含交易、卡、報告、可選服務和逾期付款。滯納金和財務費用收入約為占截至2023年12月31日止年度綜合收入的4%。如果我們卡的用戶減少交易活動，或減少使用可選服務或延遲支付發票的程度，我們的收入可能會受到重大不利影響。此外，幾個市場因素可能會影響我們的費用和收費金額，包括競爭力卡產品類似費用的市場以及替代支付方式的可用性。此外，監管機構和國會還通過了新的立法，改變了電子支付行業與客戶相關的定價、收費和其他做法。對我們產品和服務定價能力的任何限制都可能會對我們的收入產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的商業環境中運營，如果我們無法有效競爭，我們的業務、經營運績和財務狀況將受到不利影響。
我們的解決方案市場競爭激烈，未來競爭可能會加劇。我們的競爭對手在規模以及他們提供的產品和服務的範圍和廣度上各不相同。我們在北美燃料解決方案領域的主要競爭對手是小型地區和大型獨立船隊卡提供商、發行自己的船隊卡的大型石油公司和石油營銷商，以及向大型石油公司和石油營銷商提供卡服務的大型金融服務公司。企業支付解決方案面臨著各種競爭對手，其中一些競爭對手擁有更大的財務資源、知名度以及產品和服務的範圍和廣度。Lodging解決方案的競爭對手包括旅行社、在線住宿折扣店、內部企業採購和旅行資源以及獨立服務公司。我們在歐洲、澳大利亞和紐西蘭的主要競爭對手是獨立的車隊卡供應商、發行品牌車隊卡的大型石油公司和石油營銷商，以及為大型石油公司和石油營銷商提供卡外包服務的供應商。我們在拉丁美洲的主要競爭對手是為食品、燃料、通行費和運輸提供船隊卡和禮券的獨立供應商，以及大型石油公司和向提供商業船隊卡的大型石油公司和石油營銷商提供卡外包服務的供應商。
我們業務中最重要的競爭因素是產品和服務功能的廣度、網絡接受規模、客戶服務、支付條款、帳戶管理和價格。由於潛在客戶對這些競爭因素的優先順序或價值不同，我們可能會不時在任何這些因素方面遇到競爭劣勢。因此，我們特定的功能、網絡和定價可能會對一個客戶構成競爭優勢，而根據客戶的偏好，對另一個客戶構成劣勢。
我們的一些現有和潛在競爭對手比我們擁有更長的運營歷史、更高的品牌知名度、更大的客戶基礎、更廣泛的客戶關係或更多的財務和技術資源。此外，我們規模較大的競爭對手也可能比我們擁有更多的資源來致力於推廣和銷售其產品和服務以及進行收購。我們的許多競爭對手向客戶提供額外且不相關的產品和服務，例如資金管理、商業貸款和信用卡處理，這使他們能夠將其產品和服務捆綁在一起，並將其展示給與他們建立關係的現有客戶，有時是打折的。如果價格競爭繼續加劇，我們可能不得不增加向客戶提供的激勵措施、降低解決方案的價格或失去客戶，其中每一項都可能對我們的經營運績產生不利影響。車載付款
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目錄
解決方案、主要石油公司、石油營銷人員和大型金融機構可能會選擇集成加油卡服務，作為其現有或補充卡產品和服務的補充，以更快地適應新技術或新興技術（例如電動汽車）以及不斷變化的機會、標準或客戶要求。如果我們的競爭對手被視為特定類別的領導者，那麼當我們試圖進一步滲透這些類別時，他們可能比我們更具優勢。
如果我們的加油卡產品和服務與其他廣泛使用的非加油卡相關產品和服務有效集成並捆綁到較低成本的銷售套餐中，那麼未來競爭對手之間的合併或整合，或者大公司對我們的競爭對手的收購可能會給我們的業務帶來競爭挑戰。
總體而言，市場競爭加劇可能會導致定價壓力加劇、利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及市場份額無法增加或損失。我們可能無法維持或改善我們相對於當前或未來競爭對手的競爭地位，這可能會對我們的業務、經營運績和財務狀況產生不利影響。
零售燃油價格下降或燃油價差縮小可能會對我們的收入和經營運績產生不利影響。
我們估計在截至2023年12月31日的年度內，大約我們綜合收入的10%直接受到燃料絕對價格的影響。約佔我們合併收入的5%截至2023年12月31日的年度環來自我們的收入與燃料價差掛鉤的交易。當我們的車隊客戶購買燃料時，我們車輛支付解決方案中的某些安排根據燃料交易購買金額的百分比產生收入，其他安排根據燃料價差產生收入。我們向任何車輛付款客戶收取的燃油價格取決於幾個因素，其中包括支付給燃油商的燃油價格、公佈的燃油零售價格和具有競爭力的燃油價格。燃料價格的大幅波動可能會通過降低燃料交易總購買額和收緊燃料價差來影響這些收入。當商家的燃油批發成本的增長速度快於我們向車輛付款客戶收取的燃油價格時，或者我們向車輛付款客戶收取的燃油價格下降的速度快於商家的燃油批發成本時，我們就會經歷燃油價差收縮。這種波動是由於許多我們無法控制的因素，包括新的石油產量或產量放緩，石油和天然氣的供需和市場對未來供需的預期，商人的組合和燃料類型，政治條件，歐佩克和其他主要產油國的行動，投機交易，政府監管，天氣和總體經濟狀況。當這種波動導致燃油零售價格下降或燃油價差收縮時，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。
我們某些解決方案的價值部分取決於與石油公司、燃料和住宿商、卡車停靠站運營商、航空公司、銷售渠道以及其他渠道和合作夥伴的關係，以發展我們的業務。未能維持和發展現有關係或建立新關係，可能會對我們的收入和經營運績產生不利影響。
我們的解決方案的成功和增長取決於客戶需要使用這些卡時，這些卡是否被廣泛接受。因此，這些解決方案的成功在一定程度上取決於我們是否有能力與主要石油公司、石油營銷者、閉環燃油和住宿商家、卡車停靠站運營商、航空公司、銷售渠道和其他渠道和合作夥伴(我們將每個人稱為我們的“合作夥伴”)保持關係，並建立更多的關係或擴大現有安排，以提高我們支付解決方案的可接受性。這些關係的長度各不相同，可能會在各自的條款結束時重新談判。由於這些關係的高度競爭性，有時甚至是排他性的，我們經常必須參加競爭性投標過程才能建立或繼續這種關係。這樣的競標過程可能集中在有限的幾個因素上，包括定價，這可能會影響我們有效競爭這些關係的能力。
如果與我們保持關係的各個合作夥伴遭遇破產、財務困境或被迫承包運營，我們的解決方案可能會受到不利影響。同樣，由於我們的一些解決方案是獨立營銷的，因此我們無法控制的某些其他不利事件，例如這些公司未能維持其品牌或品牌網絡規模的縮小，可能會對我們增長收入的能力產生不利影響。
失去、未能繼續或未能建立新的關係，或者與我們保持關係的公司的疲軟或規模縮小，可能會對我們服務客戶的能力產生不利影響，並對我們的解決方案和經營結果產生不利影響。
我們必須遵守萬事達卡及其贊助銀行的各種規則和要求，包括支付費用，才能繼續註冊以參與萬事達卡網絡。
我們的一個重要收入來源是通過萬事達卡網路處理交易。為了向我們的客戶提供萬事達卡計劃，我們的一家子公司在美國和加拿大的萬事達卡會員銀行的贊助下注冊為萬事達卡的會員服務提供商。註冊成為服務提供商取決於我們是否得到成員銀行的贊助。如果我們的擔保銀行停止為我們提供擔保，或者決定以實質性較差的條款提供擔保，我們將需要尋找其他金融機構來提供這些服務，或者我們將需要成為萬事達卡會員，這兩種情況都可能被證明是困難和昂貴的。即使我們尋求其他成員銀行的擔保，類似的要求和依賴可能仍然存在.此外，萬事達卡還會定期更新和修改其會員要求。這些要求的改變可能會使我們提供這些服務的成本大大增加。如果我們不遵守萬事達卡的要求，它可能會尋求
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對我們處以罰款、暫停我們或終止我們的註冊，這使我們能夠在其網絡上處理交易。我們的註冊終止，或支付網絡規則的任何變化可能會損害我們的註冊，可能會要求我們停止提供萬事達卡支付處理服務。如果我們無法找到替代金融機構來提供贊助或成為會員，我們可能無法再向受影響的客戶提供此類服務。
萬事達卡交換費的變化可能會減少我們的收入。
我們的一部分收入來自向商戶收取的網絡處理費（稱為交換費），與使用我們的萬事達卡品牌卡處理的交易相關。與我們的萬事達卡網絡卡相關的交換費金額受到多種因素的影響，包括美國和歐洲的監管限制以及萬事達卡實施的費用變化。此外，交換費是電子支付行業嚴格的法律、政治和監管審查以及競爭壓力的對象，這可能會導致未來交換費普遍較低。
我們的跨境解決方案取決於我們與世界各地銀行和其他金融機構的關係，這可能會對我們施加費用、限制和合規負擔，使我們的運營變得更加困難或昂貴。
在我們的跨境解決方案中，我們為中小企業和其他組織提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。監管和合規要求的增加正在影響這些企業，因為我們提供解決方案的成本更高，或者企業與我們開展業務變得更加麻煩。任何增加我們或我們客戶跨境貿易成本或限制、延遲或使跨境貿易變得更加困難或不切實際的因素，例如貿易政策（包括俄羅斯和烏克蘭衝突或中東衝突引起的限制）或更高的關稅，都可能對我們的收入產生負面影響並損害我們的業務。由於銀行的政策，我們還可能難以建立或維護開展服務所需的銀行關係。
投資者、客戶和員工對我們的環境、社會和治理（ESG）實踐的審查和期望的變化可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨新的或額外的風險。
包括政府組織、投資者、員工和客戶在內的人們越來越關注環境管理、氣候變化、多樣性和包容性、種族正義和工作場所行為等ESG問題。如果我們沒有或沒有被認為充分解決這些問題，負面公眾看法、負面宣傳或社交媒體上的負面評論可能會損害我們的聲譽。對我們聲譽的任何損害都可能影響員工的敬業度和保留率以及客戶和合作夥伴與我們開展業務的意願。 此外，向投資者提供公司治理和相關事宜信息的組織已經制定了評級流程，用於評估公司處理ESG事宜的方法，對我們公司或我們行業的不利評級可能會導致投資者的負面情緒並將投資轉移到其他公司或行業。
維護和增強我們的品牌對於我們的業務關係和經營成果至關重要。
我們相信，維護和提升我們的品牌對我們的客戶關係以及我們獲得合作夥伴和留住員工的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將取決於我們的營銷和公共關係努力，我們繼續提供高質量產品和服務的能力，以及我們成功地將我們的解決方案與競爭對手的解決方案區分開來的能力。此外，未來擴展我們的品牌以增加與我們目前提供的產品或服務不同的新產品或服務可能會稀釋我們的品牌，特別是如果我們無法保持這些新領域的質量標準的話。推廣我們的品牌將需要我們做出大量的支出，我們預計，隨著我們的市場競爭變得更加激烈和我們向新市場擴張，支出將會增加。即使這些活動增加了我們的收入，這些收入也可能無法抵消我們產生的費用。不能保證我們的品牌推廣活動一定會成功。
如果我們的一個或多個交易對手金融機構違約或倒閉，我們可能會遭受重大損失。
我們在美國和國際司法管轄區的銀行或其他金融機構的存款或賬戶中有大量現金、現金等價物、未償還應收賬款和其他投資。在其他服務中，某些銀行和其他金融機構是我們信貸安排下的貸款人，為客戶持有客戶存款以隨時支付資金，並持有從客戶那裡收到的用於衍生品交易的現金抵押品，這是我們跨境解決方案的一部分。我們定期監控我們的交易對手風險集中度和風險敞口，並積極管理這種風險敞口，以降低相關風險。儘管做出了這些努力，但我們可能面臨這些交易對手金融機構違約的風險，或者經營業績或財務狀況惡化或倒閉的風險。如果我們的一家交易對手金融機構破產、被接管或申請破產，我們追回因違約而產生的損失或訪問或收回我們在該交易對手的賬戶中存放、持有或以其他方式到期的資產的能力可能會受到限制，這是因為破產機構的財產不足以全額償付所有債權，或者管理破產、破產或清算程式的適用法律或法規。如果這些交易對手中的一個或多個違約或倒閉，我們可能會遭受重大損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
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我們面臨與外幣價位波動相關的風險，以及我們利用外幣收入或在外國司法管轄區持有的資金的能力受到限制。
由於我們的海外業務，我們面臨著與以美元以外的貨幣產生的收入的匯率變化相關的風險。截至2023年12月31日止年度，約大副LY 43%O我們的收入以美元以外的貨幣計價(主要是英鎊、巴西雷亞爾、加拿大元、俄羅斯盧布、墨西哥披索、捷克克朗、歐元、澳元和紐西蘭元)。由於外幣匯率的變化，國際業務產生的收入和利潤可能會比前幾個期間增加或減少。由此產生的匯兌損益計入我們的淨收入。此外，我們的國際支付提供商業務的大部分收入來自以即期匯率兌換貨幣，使客戶能夠進行跨貨幣支付。該解決方案還為我們的客戶簽訂了外幣遠期和期權合同。這些衍生品合約在成立時的期限一般不到一年。當外幣匯率對我們的客戶不利時，與我們的衍生品合同相關的信用風險會增加，這可能會影響他們履行向我們交付貨幣的義務或與我們保持適當抵押品的能力。
此外，我們不時並預計將繼續與金融機構達成跨貨幣互換協議，以對沖美金兌外匯價位波動的影響。掉期協議要求我們與交易對手之間在協議到期或提前終止時交換名義金額。如果在掉期協議到期或提前終止時，美金兌適用外匯價位較執行日有效的價位下降，我們需要向交易對手支付相當於美金價值超過相應外幣本金金額的金額。如果適用價位大幅下跌，我們對交易對手的付款義務可能會對我們的現金流產生重大不利影響。
此外，我們還受到外匯管制法規的約束，這些法規限制或禁止將超過指定數量的外幣兌換為美金，並且，隨著我們的不斷擴張，我們可能會受到進一步的外匯管制法規的約束，這些法規限制我們自由使用和轉移貨幣進出特定司法管轄區的能力。這些限制可能會使我們更難有效利用運營產生的現金，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們通過收購進行擴張可能會轉移我們管理層的注意力，並導致意想不到的運營或整合困難或成本增加和股東稀釋，而且我們可能永遠不會實現預期的好處。
我們在美國和國際上一直是積極的收購者，作為我們增長戰略的一部分，我們預計未來將尋求收購業務、商業賬戶投資組合、技術、服務和產品。我們通過收購大幅擴大了我們的整體解決方案組合、客戶基礎、員工人數和運營。收購和整合每項業務涉及許多風險，並可能導致在吸收或整合被收購業務的業務、技術、產品、人員或運營方面出現不可預見的運營困難、延遲和支出，所有這些都可能轉移原本可用於擴大我們現有投資組合的資源和管理注意力。此外，收購可能會使我們接觸到我們之前幾乎沒有經驗的地理或業務市場，給留住被收購業務的客戶帶來困難，並帶來與新的監管要求、競爭控制或調查相關的困難和費用。
此外，國際收購通常涉及額外或增加的風險，包括難以管理地理位置分散的組織、系統和設施，難以整合具有不同業務背景、語言和組織文化的人員，引入我們的公司政策或控制的困難和費用，以及遵守適用於收購的外國監管要求的費用增加。
收購的整合還可能導致我們管理層的注意力分散、我們的持續運營中斷或我們的服務、標準、控制、程式和政策不一致，其中任何情況都可能影響我們實現收購預期利益的能力，或以其他方式對我們的運營和財務業績產生不利影響。
為了完成未來的收購，我們可能會確定有必要使用大量現金或進行股權或債務融資。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有優先於普通股持有人的權利、優先和特權。此外，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資，這可能會限制我們進行收購的能力。此外，我們不能保證任何收購的預期收益，如運營改善或預期成本節約，都會實現。此外，收購可能對我們的經營業績產生負面影響，因為它可能要求我們產生費用和大量債務或其他債務，可能導致不利的稅收後果，大量折舊和攤銷或遞延補償費用，可能需要攤銷、減記或減值與遞延補償、商譽和其他無形資產相關的金額，可能包括大量或有對價付款或其他補償，從而減少我們發生的季度收益，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消收購成本。
此外，我們可能會不時剝離業務，以符合我們的戰略目標等。我們可能無法以對我們有利的條款完成期望或提議的資產剝離。這些業務的銷售損益或營運收入損失可能會影響我們的盈利能力和利潤率。此外，我們可能會出現資產損失
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與資產剝離相關的費用降低了我們的盈利能力。我們的資產剝離活動可能會帶來財務、管理和運營風險。這些風險包括管理層的注意力從現有業務轉移、人員、財務和其他系統難以分離、可能需要向買家提供過渡服務、對與供應商和客戶的現有業務關係產生不利影響以及賠償以及與買家的潛在糾紛。任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。

我們在外國的業務可能會受到比美國更大的運營和政治風險的不利影響
我們在海外設有業務，或為客戶提供服務超過150個國家呃北美、南美、歐洲、非洲、大洋洲和亞洲。作為我們增長戰略的一部分，我們還希望尋求將業務擴展到亞洲、歐洲和拉丁美洲的其他國家。
我們開展業務的一些國家以及我們將尋求開展業務的其他國家，例如巴西和墨西哥，近年來發生了重大的政治、經濟和社會變革，這些國家發生不可預見變化的風險可能比美國更大。此外，法律或法規的變化，包括有關支付服務提供商、稅收、信息技術、數據傳輸和網際網路、來自非美國運營的收入或現有法律或法規的解釋，無論是由政府更迭還是其他原因引起，都可能對我們的業務、經營運績和財務狀況產生重大不利影響。

俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部當前的軍事衝突給未來的全球經濟帶來了巨大的不確定性。儘管俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區持續的軍事衝突的長度、影響和結果高度不可預測，但這些衝突可能會導致重大市場和其他破壞。我們最近通過處置俄羅斯業務退出了俄羅斯市場，該業務已於2023年第三季度結束。此外，我們在以色列或加沙沒有業務。我們無法預測這些衝突將如何以及在多大程度上影響我們的客戶、運營或業務合作夥伴或對我們產品和全球業務的需求。

我們正在積極監控情況並評估對我們業務的影響。軍事衝突、制裁和由此產生的市場混亂的程度、嚴重程度、持續時間和結果可能是重大的，並可能在未知的一段時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。

作為對俄羅斯入侵烏克蘭的回應，美國、歐盟、英國其他國家的政府也實施了制裁和其他限制性措施。此類制裁和其他措施，以及俄羅斯或其他國家的反制裁或其他反應，已經並將對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，或以其他方式加劇我們在此確定的其他風險因素。我們無法預測制裁、懲罰性行動或這些衝突引起的宏觀經濟因素未來發展的範圍。這些措施很複雜，而且仍在不斷演變。我們遵守這些措施的努力可能是昂貴和耗時的，並將轉移管理層的注意力。任何被指控或實際未能遵守這些措施的行為都可能使我們面臨政府審查、民事或刑事訴訟、制裁和其他責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
根據我們採取或要求採取的行動，持續的衝突還可能導致現金、資產或減值費用的損失。此外，我們還可能因這些衝突而採取或被要求採取的行動而面臨負面宣傳和聲譽風險，這可能會損害我們的品牌形象或公司聲譽。這些悲慘事件對我們業務的影響程度仍然不確定，並將繼續取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素，包括這些衝突的程度、嚴重性、持續時間和結果。我們正在積極監測情況並評估對我們業務的影響，並繼續完善我們的業務連續性計劃，其中包括旨在減輕業務中斷影響的危機應對材料。此外，不能保證我們的計劃將成功緩解所有幹擾。到目前為止，我們還沒有遇到支持我們運營所需的基礎設施、技術系統或網路出現任何實質性中斷的情況。這些軍事衝突、制裁和由此造成的市場混亂的程度、嚴重性、持續時間和結果可能是重大的，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。
此外，開展和擴大我們的國際業務會讓我們面臨我們在美國通常不會面臨的其他政治、經濟、技術、運營和監管風險和困難。這些風險和困難可能會對我們的國際業務產生負面影響，從而對我們的經營運績產生負面影響。此外，在國際市場運營需要大量的管理關注和財政資源。我們無法確定在其他國家建立、收購或整合業務所需的投資和額外資源是否會產生所需的收入或盈利能力。
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我們的支付解決方案的結果受季節性影響，這可能會導致我們的季度財務業績出現波動。
我們的車輛支付解決方案通常會受到收入和利潤的季節性波動的影響，每年第一季度和第四季度都會受到美國天氣、假期的影響，由於暑假和嘉年華慶祝活動，巴西的業務水平下降。由於消費者支出模式，我們的禮品解決方案通常會受到收入季節性波動的影響。從歷史上看，禮品收入在第三和第四季度最強勁，在第一和第二季度最弱，因為零售業在聖誕假期期間和之前的活動水平最高。
其他財務風險
重報2023年季度財務報表可能會影響投資者信心並引發聲譽問題，並可能使我們面臨額外的風險和不確定性，包括專業成本增加以及法律訴訟和監管調查的可能性增加。
正如本年度報告其他部分的Form 10-k綜合財務報表附註20所述，在公司確定某些資產負債表賬戶的會計處理存在錯誤後，我們決定重報截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度期間的未經審計簡明綜合財務報表。由於這些錯誤以及由此產生的重述受影響期間未經審計的簡明綜合財務報表，我們已經並可能繼續招致與重述相關或與重述相關的意外會計和法律費用，並已受到許多額外風險和不確定性的影響，包括訴訟和監管調查的可能性增加。上述任何一項都可能影響投資者對我們財務披露準確性的信心，並可能給我們的業務帶來聲譽風險，這兩者都可能損害我們的業務和財務業績。
我們已發現財務報告內部控制存在重大弱點，如果我們未能糾正這些重大弱點，我們可能無法準確或及時報告我們的財務狀況或經營運績，這可能會對我們的業務產生不利影響。
如第9A項下所述。在下文「控制和程式」中，我們得出的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，因此，截至該日期，對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程式尚未有效。 具體來說，作為管理層評估的結果，管理層發現了與1）用戶訪問管理領域的信息技術一般控制（ITGC）無效的信息技術系統（用於執行支持公司財務報告流程的控制）以及2）與應用美國公認會計原則指導相關的無效控制，該指導涉及資產負債表確認為他人持有的客戶資金，導致之前發布的未經審計的簡明合併財務報表更正如上文進一步討論的2023年季度。
管理層已經制定了補救計劃，並正在實施該計劃。在補救計劃得到充分實施、測試並被認為有效之前，我們無法保證我們的行動將充分補救重大弱點，或者未來不會發現我們內部控制中的其他重大弱點。對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠和及時的財務報告是必要的，並且加上充分的披露控制和程式，旨在合理地發現和防止欺詐行為。這些重大弱點以及我們對財務報告的內部控制中的任何未來重大弱點的發生或未能補救可能會對我們財務報表的準確性、可靠性和及時性產生不利影響，並產生其他可能對我們的業務產生重大不利影響的後果。
與我們的智慧財產權相關的風險
如果我們無法保護我們的智慧財產權和機密信息，我們的競爭地位可能會受到損害，並且我們可能會被要求承擔巨額費用來執行我們的權利。
為了保護我們的專有技術，我們依賴版權、商業秘密、專利和其他智慧財產權法以及與員工和第三方的保密協議，所有這些都只提供有限的保護。儘管我們採取了預防措施，但第三方可能在未經我們同意的情況下獲取和使用機密信息或侵犯我們的智慧財產權，而且我們監管挪用或侵權的能力尚不確定，特別是在美國以外的國家/地區。此外，我們與員工、供應商、客戶和其他第三方可能無法有效阻止專有技術或機密信息的披露或使用，並且可能無法在此類未經授權的使用或披露的情況下提供充分的補救措施。
防止我們的智慧財產權和機密信息未經授權使用是昂貴、困難的，而且並不總是可能的。未來可能需要提起訴訟，以執行或捍衛我們的智慧財產權、保護我們的機密信息（包括商業秘密）或確定他人專有權的有效性和範圍。該訴訟可能成本高昂，並且會轉移管理資源，兩者都可能損害我們的業務、經營運績和財務狀況。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的智慧財產權和專有信息。
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我們無法確定我們所採取的措施是否會防止未經授權使用我們的專有技術或進行反向工程。此外，其他人可能會獨立開發與我們競爭或侵犯我們智慧財產權的技術。我們智慧財產權的執行還取決於我們對這些侵權者的法律行動是否成功，即使我們的權利受到侵犯，我們也無法確定這些行動是否成功。此外，我們可能提供產品和服務的每個國家/地區可能都無法提供有效的專利、商標、服務標記、版權和商業秘密保護。
其他人聲稱我們或我們的客戶侵犯了他們的智慧財產權可能會損害我們的業務。
第三方在過去和將來都可能聲稱，我們的產品和服務背後的技術和流程侵犯了他們的知識產權。此外，如果我們獲得更大的知名度、市場曝光率，並增加新的產品和服務，我們可能面臨更高的風險，成為第三方聲稱的知識產權侵權索賠的目標。未來，我們可能會收到指控我們挪用或侵犯第三方知識產權的通知。可能存在第三方知識產權，包括涵蓋我們的技術、流程或業務方法的重要方面的專利和未決專利申請。第三方的任何侵權或挪用索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們招致巨額辯護成本，並可能分散我們的管理層對業務的注意力，而且不能保證我們能夠勝訴。我們的一些競爭對手可能比我們有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權，並為可能對他們提出的索賠進行辯護。此外，如果勝訴，提出此類索賠的一方可以獲得一項判決，要求我們支付大量損害賠償金，如果我們被髮現故意侵犯專利，可能包括三倍的損害賠償金。判決還可能包括禁令或其他法院命令，可能會阻止我們提供產品和服務。此外，我們可能被要求為使用第三方的知識產權尋求許可，這可能不是以商業合理的條款提供的，或者根本就不是。或者，我們可能被要求開發非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，最終可能不會成功。
第三方還可能就我們的技術或流程的使用對我們的客戶提出侵權索賠。無論這些索賠的優點如何，任何這些索賠都可能要求我們代表他們為可能曠日持久且代價高昂的訴訟進行辯護，因為在某些條件下，我們可能同意賠償我們的客戶免受第三方智慧財產權侵權索賠的影響。如果這些索賠中的任何一項成功，我們可能會被迫代表客戶支付賠償金，這可能會對我們的業務、經營運績和財務狀況產生不利影響。
最後，我們使用與我們的技術和服務相關的開源軟體。將開源軟體合併到其產品中的公司，不時會面臨挑戰開源軟體所有權的索賠。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟體的各方的訴訟。開放源碼軟體也是在沒有擔保的情況下提供的，因此可能包含錯誤、安全漏洞或其他我們無法追索或恢復的缺陷。一些開放源碼軟體許可證要求此類軟體的用戶向其軟體公開披露全部或部分源代碼和/或以不利條款或免費提供開放源碼的任何衍生作品。雖然我們在我們的技術和服務中監控開源軟體的使用，並努力確保任何軟體的使用方式都不會要求我們向相關技術或服務披露源代碼，但此類使用可能會無意中發生，任何披露我們專有源代碼的要求都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果有害。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員，關鍵人員的流失可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員。我們的高級管理團隊擁有豐富的行業經驗，難以替代。合格人才的市場競爭激烈，尤其是在某些領域，包括信息技術，我們可能無法吸引和保留合格的人員或候選人來取代或繼任我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員。關鍵人員的流失可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與監管事項和訴訟相關的風險
法律、法規和執法活動的變化可能會對我們的產品和服務以及我們運營的市場產生不利影響。
電子支付行業在美國和國際上受到越來越多的監管。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，繼續通過立法和監管行動以及司法解釋而演變。國內外政府法規對我們施加了合規義務，並限制了我們的經營活動，這些活動可能很難管理，因為它們的範圍、任務和不同的要求。我們受制於涵蓋多個不同領域的政府法規，其中包括：利率和費用限制；信貸訪問和披露要求；許可和註冊要求，包括貨幣發射器許可證；收集和定價法規；合規義務；安全、隱私和數據洩露要求；身分竊盜保護計劃；打擊恐怖分子融資；反洗錢合規計劃和消費者保護。雖然這些法規的很大一部分側重於個人消費者保護，但立法機構和監管機構仍在考慮是否將企業客戶，特別是規模較小的企業客戶納入這些法規的範圍。因此，新的或擴展的法規側重於企業客戶，或者法規解釋或執行方面的變化
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由於合規成本增加以及影響我們提供產品和服務條款的新限制，與違規相關的處罰和執法行動可能會對我們的業務和經營運績產生不利影響。
此外，我們的某些子公司須遵守FinCEN根據BSA的監管，並且必須遵守適用的反洗錢要求，包括實施有效的反洗錢計劃。我們在加拿大的業務也受PCMLPFA的約束，這是BSA的必然結果。這種監管環境的變化，包括不斷變化的解釋以及政府實施新的或不同的監管要求，可能會顯著影響或改變我們目前開展某些業務的方式。
作為我們某些銀行發起人的服務提供商，我們就我們的某些產品和服務接受CFPB的直接監督和審查。CFPB規則、檢查和執法行動可能需要我們調整我們的活動，並可能增加我們的合規成本。此外，我們的銀行合作夥伴受到聯邦和州銀行當局的監管，因此，可能會向我們履行其中一些合規義務，或以可能對我們的業務產生不利影響的方式改變他們與我們交易的範圍或條款。
其中許多法律和法規在各個司法管轄區都在不斷發展、不明確且不一致，確保遵守這些法律和法規既困難又昂貴。隨著越來越頻繁，聯邦和州監管機構要求像我們這樣的企業接受更高標準的培訓、監控和合規，包括監控我們的客戶以及在使用我們的產品時與我們的客戶開展業務的人員可能違反法律的行為。如果我們未能或無法及時、適當地遵守現有或變更的政府法規，我們可能會受到禁令、其他制裁或繳納罰款和處罰，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，隨著我們直接與消費者互動、與現有客戶和合作夥伴或直接代表我們自己互動，我們的合規義務可能會擴大。
有關可能對我們的產品和服務以及我們運營的市場產生不利影響的法律、法規和執法活動的更多信息，請參閱「業務-監管」。
衍生品法規增加了我們的業務成本，任何額外要求，例如未來的註冊要求和對衍生品合同的監管加強，都可能會導致額外成本或影響我們開展對沖活動的方式，以及影響我們在國際支付提供商運營中開展業務的方式。
場外（OTC）衍生品是跨境業務提供的核心產品。非中央清算的場外衍生品比交易所交易和中央清算的衍生品具有一定的優勢。某些衍生品類型僅可作為非中央清算場外交易。在其他情況下，交易所交易的同等產品在獲得或對沖某些市場風險方面流動性較低或成本效益較低。此外，場外衍生品為投資者提供了更大的結構靈活性，因為與標準化清算產品不同，它們可以定製或定製以適應特定需求或投資目標。為了最好地滿足客戶的風險管理目標，我們的跨境解決方案希望在可能的情況下保留繼續交易這些類型的場外衍生品的能力。Cross-Border Solutions最廣泛使用的場外衍生品是外幣遠期，這是市場上最常見的對沖貨幣的金融工具。
美國CFTC根據《多德-弗蘭克法案》通過的規則，歐洲市場基礎設施法規的規定及其在英國和歐盟的技術標準，以及加拿大和澳大利亞的衍生品報告，使我們向客戶提供的某些外匯衍生品合同受到了報告、記錄保存和其他要求的約束。此外，我們未來可能達成的某些外匯衍生品交易可能會受到集中清算要求或可能受到美國的保證金要求的約束，英國，和歐盟或其他司法管轄區。
我們對這些要求的遵守已經並可能繼續導致我們業務的額外成本，並可能影響我們的國際支付提供商業務運營。此外，我們不遵守這些要求可能會導致罰款和其他制裁，並需要暫時或永久停止我們的部分或全部衍生品相關活動。對我們業務的任何此類罰款、制裁或限制都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，美國、英國和歐盟對衍生品的監管制度，如多德-弗蘭克法案和金融工具市場指令(MiFID II)下的監管制度正在繼續發展和變化，我們在這些制度下的指定、我們進行衍生品交易的相關成本或在此類制度下實施新規則的相關成本，例如未來的註冊要求和對衍生品合同的加強監管，可能會導致我們的業務產生額外成本。美國、英國和歐盟以外的其他司法管轄區正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規，這些法規可能也會給我們帶來更大的成本。
銀行和其他非銀行金融機構在與其投資組合中衍生品總額為80日元或以上的任何對手方進行非中央清算場外衍生品交易時，須遵守額外監管要求。這是由於《未清算保證金規則》（UMR）全面實施的結果，該規則於2022年9月完成了第六階段也是最後階段。跨境業務受UMR約束。UMR規定豁免市場參與者（例如跨境業務）及其每個銀行對手方應支付的首批5000美金初始保證金。我們需要仔細監控和管理初始和變化保證金要求。的情況下
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貨幣市場經歷重大干擾，我們的客戶可能需要比我們與其自己的銀行間交易對手相關的跨境解決方案所需的時間更長的時間來支付變動保證金或抵押品，從而導致流動性風險暫時升高。
衍生品交易和延遲結算可能會使我們面臨意外風險和潛在損失。

就我們的跨境業務而言，我們參與了大量衍生品交易。許多這些衍生工具都是單獨談判且非標準化的，這可能會導致退出、轉讓或結算頭寸變得困難。衍生品交易還可能涉及以下風險：文件未正確執行、已執行的協議可能無法對交易對手執行，或者此類協議下的義務可能無法「抵消」與此類交易對手的其他義務。此外，交易對手可能會聲稱此類交易不適當或未經授權。
與第三方簽訂的衍生品合同和其他交易通常不需要在未來的某個日期之前履行，而未來的日期可能需要幾個月的時間，而且並不總是及時結算。雖然交易仍未完成，但總有不履行的可能性，特別是市場波動降低了合約的吸引力，因此我們面臨更高的信用和操作風險，以及在發生違約的情況下。此外，隨著新的複雜衍生產品的產生，可能會出現關於基礎合同條款的爭議，這可能會削弱我們有效管理這些產品的風險敞口的能力，並使我們面臨更高的成本。《多德-弗蘭克法案》中要求對場外衍生品進行集中清算的條款，或市場轉向標準化衍生品的規定，可能會降低與此類交易相關的風險，但在某些情況下，也可能會限制我們開發最適合客戶需求的衍生品並對沖我們自己的風險的能力，並可能對我們的盈利能力產生不利影響，並增加我們對此類平臺的信用敞口。
旨在保護或限制訪問個人信息的法律、政府法規和合同義務可能會對我們有效提供服務的能力產生不利影響。
美國和國外的政府機構已經通過或正在考慮通過法律和法規，授予消費者對個人資訊的權利，限制個人資訊的轉移，並要求保護個人資訊。例如，在美國，所有金融機構都必須採取某些措施，幫助保護消費者金融資訊的隱私和安全。在向我們的客戶提供服務方面，根據與支付網路、我們的保薦銀行和某些客戶的法規和安排，我們必須就非公開消費者資訊的保密性和安全性提供保證。這些安排要求獨立公司定期對我們遵守行業標準(如PCI標準)進行審計，並允許對監管指南建立的最佳實踐進行類似的審計。合規標準涉及我們的基礎設施、元件和操作程序，旨在保護從客戶那裡收到的非公開消費者個人資訊的機密性和安全性。我們遵守這些標準和滿足這些審計的能力將影響我們未來吸引和維持業務的能力。如果我們不遵守這些規定，我們可能會面臨違約訴訟或政府訴訟。此外，我們的客戶關係和聲譽可能會受到損害，我們獲得新客戶的能力可能會受到限制。如果當局未來在聯盟或州一級或國際上採用更嚴格的隱私法律或規則，我們的合規成本可能會增加，我們的增長機會可能會因我們的合規能力或聲譽損害而減少，我們可能因安全漏洞而承擔的潛在責任可能會增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
溫室氣體（「GHG」）的立法和監管以及相關撤資和其他努力可能會對我們的業務產生不利影響。
我們意識到地方、州、區域、國家和國際監管機構越來越重視溫室氣體排放和氣候變化問題。監管溫室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。美國的幾個州和地理區域已經通過了減少溫室氣體排放的立法和法規。這些州和地區、美國環保局和/或美國可能加入的任何國際協定，控制或限制溫室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化的額外立法或法規，可能會對我們的合作夥伴和商家的運營產生不利影響，從而對我們的業務產生不利影響。由於我們的業務取決於石油行業的活動水準，現有或未來與溫室氣體和氣候變化相關的法律或法規，包括節約能源或使用替代能源的激勵措施，如果此類法律或法規減少燃料需求，可能會對我們的業務產生負面影響。此外，我們可能無法成功執行我們的電動汽車戰略，這可能會進一步對我們的業務造成不利影響。
除了上述監管努力外，近年來還針對投資界（包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體）做出了努力，促進化石燃料股票撤資，並向貸方和其他金融服務公司施壓，要求其限制或減少與從事化石燃料儲備開採的公司的活動。如果這些努力成功，我們進入資本市場的能力可能會受到限制，我們的股價可能會受到負面影響。
投資界成員最近更加關注石油和天然氣行業的可持續發展實踐，包括與溫室氣體和氣候變化相關的實踐。越來越多的投資界在做出投資決策時考慮可持續發展因素，越來越多的合作夥伴和商戶在授予工作時考慮可持續發展因素。如果我們無法成功解決可持續發展問題，我們可能會
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失去合作夥伴或商戶，我們的股價可能會受到負面影響，我們的聲譽可能會受到負面影響，我們可能更難有效競爭。
我們與政府實體簽訂合同，並面臨與政府合同相關的風險。
在業務過程中，我們與國內外政府實體（包括州和地方政府客戶以及聯邦政府機構）簽訂合同。因此，我們遵守適用於與聯邦、州和地方政府開展業務的公司的各種法律和法規。與政府合同相關的法律與其他商業合同法不同，我們的政府合同可能包含商業合同中不常見的定價條款和條件。此外，我們可能會不時因遵守與政府合同相關的法律法規而受到調查。我們未能遵守這些法律和法規可能會導致這些合同暫停或受到行政或其他處罰。
訴訟和監管行動可能會使我們面臨巨額罰款、處罰或要求，導致費用大幅增加、聲譽受損和/或對我們的業務造成重大不利影響。
我們是或可能不時在我們的日常運營過程中受到索賠的影響，包括個人和集體訴訟、仲裁程式、政府和監管調查、查詢、訴訟或請求，以及其他指控違反法律、規則和法規的程式，涉及競爭、反壟斷、知識產權、隱私、數據保護、資訊安全、反洗錢、反恐融資、制裁、反賄賂、反腐敗、消費者保護(包括不公平、欺騙性或濫用行為或做法)、欺詐、可獲得性、證券、稅務、勞動和就業、商業糾紛、產品責任、將我們的服務用於非法目的和其他事項。隨著我們的產品、服務和業務在複雜性、規模、範圍和地理覆蓋範圍上的擴展，包括通過收購業務和技術，這些糾紛和諮詢的數量和重要性預計將繼續增加。對訴訟做出回應可能既困難又昂貴，我們可能不會獲勝。在一些訴訟中，索賠人要求損害賠償和其他救濟，如果獲得批准，將需要我們方面的支出或改變我們開展業務的方式。我們不能確定我們最終不會產生超過目前確定的或未來財務應計或保險覆蓋範圍的費用，也不能確定我們是否會在此類訴訟中獲勝。無論我們勝訴與否，此類訴訟都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，這些類型的問題可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，而不是我們的業務。此外，我們不時收到監管機構和行政機構有關我們業務運作的查詢，並預期會繼續收到這些查詢。任何潛在索賠或任何此類查詢或潛在索賠已經並可能繼續導致各種審計、審查和調查，這些審計、審查和調查可能既耗時又昂貴。這些類型的查詢、審計、審查和調查可能導致提起行政或民事訴訟、制裁和支付罰款和罰款、各種形式的禁令救濟和補救、人員變動，以及客戶、監管機構、媒體和其他機構加強審查和審查，這些可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大影響和實質性不利影響。
如下文「法律訴訟」部分所述，我們必須遵守美國喬治亞州北區地方法院於2023年6月8日發布的命令（「FTC命令」）。FTC命令要求我們遵守美國艦隊業務的某些廣告、合同、記錄維護和報告要求。嚴重未能遵守FTC命令規定的義務可能會導致我們面臨強制執行程式，這可能會導致巨額罰款、處罰或責任，從而影響我們的財務業績。
未能遵守FCPA、反洗錢法規、經濟和貿易制裁法規以及適用於我們國際活動的類似法律和法規，我們可能會受到處罰和其他不利後果。
隨著我們繼續在國際上擴大業務，我們可能會繼續擴張到某些外國國家，特別是發展中經濟體的國家，這些國家的公司經常從事美國禁止的商業行為，英國和其他外國法規，包括《FCPA》、英國《賄賂法》、加拿大的《PCMLPFA》和澳大利亞的《反洗錢/CTF法案》。這些法律和法規通常禁止我們的員工、顧問和代理人向政府官員或其他人員行賄、被賄賂或支付其他禁止的付款以獲得或保留業務或獲得一些其他商業優勢。我們已實施政策來阻止此類行為;然而，無法保證我們的所有員工、顧問和代理人，包括可能位於或來自違反這些法律的做法可能成為習慣行為的國家/地區的員工，不會採取違反我們可能承擔最終責任的政策的行動。
此外，我們還遵守反洗錢法律和法規，包括BSA。除其他外，BSA要求貨幣服務企業（例如匯款機構和預付費訪問提供商）開發和實施基於風險的反洗錢計劃、驗證客戶的身份、報告大額現金交易和可疑活動以及維護交易記錄。
我們還受到外國資產管制處管理的某些經濟和貿易制裁計劃的約束，該計劃禁止或限制進出特定國家、其政府、在某些情況下還禁止其國民以及這些國家特別指定國民的個人和實體的交易或與這些國家、毒品販運者和恐怖分子或恐怖組織的交易。其他集團實體可能會受到其他相關司法管轄區的額外外國或當地制裁要求的約束。
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類似的反洗錢法、反恐融資法和犯罪所得法適用於通過電子交易進行的貨幣流動和支付，以及與該國維護的名單中指定的人員的交易，相當於其他幾個國家的外國資產管制處名單，並要求中間人在支付過程中遵守具體的數據保留義務。我們在這些司法管轄區的業務須遵守這些數據保留義務。
違反這些法律和法規可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，在美國，暫停或禁止美國政府承包。同樣，美國或外國當局對任何潛在違反這些法律和法規的行為進行的任何調查也可能對我們的聲譽和經營運績產生不利影響。此外，我們無法預測我們的國際業務可能遵守的未來監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現有法律和法規的管理或解釋方式。
與我們的債務相關的風險
我們的債務義務或額外債務義務的發生可能會限制我們管理業務的靈活性，並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們大約有y 67美金 我們的信貸融資和證券化融資項下的未償債務。此外，根據我們的信貸協議，我們可以承擔額外債務，但須遵守特定限制。我們目前未償還的債務，或者如果我們承擔額外債務，可能會產生重要後果，包括以下後果：
•我們可能難以履行債務安排下的義務，如果我們未能履行這些義務，可能會導致違約事件;
•我們可能被要求將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少用於收購、流動資金、資本支出和其他一般企業活動的現金流可用性。請參閱「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-重大現金需求和現金使用;」
•與我們的債務相關的契約可能會限制我們簽訂某些合同、支付股息或為收購、流動資金、資本支出和其他一般企業活動獲得額外融資的能力，包括對我們業務或我們經營所在行業的變化做出反應;
•超出我們控制範圍的事件，包括信貸市場波動或燃油價格大幅上漲，可能會使我們難以按照我們可以接受的條款續簽我們的證券化工具，並限制我們及時為流動資金需求提供資金的能力;
•符合我們證券化機制條件的應收帳款金額可能會減少，這可能會對我們的流動性產生重大不利影響;
•我們可能比槓桿率較低的競爭對手更容易受到經濟衰退和我們經營所在行業不利發展的影響;以及
•我們面臨利率上升的風險，因為我們的借款通常受可變或浮動利率的影響。
此外，我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，包括通過我們的證券化機制。儘管我們的信貸協議包含對發生額外債務的限制，但這些限制受到許多重要限制和例外的限制，並且在某些情況下，遵守這些限制可能產生的額外債務金額可能會很大。如果新債務增加到我們現有的債務水平上，我們將面臨的相關風險將會增加。
我們的資產負債表包括大量的善意和無形資產。這些資產中很大一部分的減損將對我們的財務業績產生負面影響。
我們的資產負債表包括代表普羅菲 50% 的o截至2023年12月31日的總資產。這些資產主要包括與我們的收購相關的善意和已識別的無形資產，這些資產可能會在未來因新收購而增加。根據現行會計準則，我們需要在資產的使用壽命內攤銷某些無形資產，而善意和無限壽命的無形資產則不攤銷。我們至少每年評估一次善意和無限壽命無形資產的公允價值是否存在減損。如果資產的公允價值被確定為發生損失，則通過扣除營運利潤將其減記至公允價值，這可能會對我們的經營運績和財務狀況產生重大負面影響。
項目10。未解決的工作人員評論
我們沒有SEC工作人員對我們的定期或當前報告提出未解決的書面評論。
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目錄
項目1C。網絡安全
風險管理和策略
公司在運營中面臨網路攻擊和資訊失竊風險，我們尋求通過網路和資訊安全計劃、培訓和保險範圍來管理這些風險。為了加強我們的安全和網路防禦，我們對網路和資訊安全採取防禦性方法，旨在保護我們的系統免受濫用、入侵和網路攻擊，並保護我們收集的數據。公司評估、識別和管理來自網路安全威脅的重大風險的流程被戰略性地整合到公司的整體風險管理框架中，年度風險評估和跨業務線和應用程式所需的培訓證明瞭這一點。公司的資訊安全計劃維護公司及其第三方供應商的系統、應用程式和數據的程式和控制。該公司有一個既定的網路安全培訓計劃，該計劃通過在線學習模塊進行管理，所有員工至少每年都必須參加。此類培訓涵蓋密碼保護、網路釣魚、機密資訊保護和資產安全等主題，並向員工提供有關報告與網路有關的事件或對網路安全威脅的懷疑的機制。此外，該公司還維護一個網路安全事件應對計劃，該計劃由公司首席資訊安全官管理，每年都會進行審查和測試。事件回應流程由安全運營和網路安全事件回應團隊監督，該團隊由組織內的成員組成，包括全球管理和IT運營，並利用組織範圍的自助服務平臺，使公司能夠跟蹤、管理和解決整個組織的資訊安全風險。
我們的信息安全計劃旨在總體上符合ISO、AICPA（SSAE 18）、美國國家標準與技術研究所網絡安全框架（NISt CSF）、支付卡行業數據安全標準（PCDI SS）和其他行業來源發布的安全標準中的推薦實踐。具體來說，我們努力保持ISO認證（ISO 27001巴西和英國），SOC 1和2第2類報告以及關於遵守行業標準實踐的合規性報告。
我們新收購的企業維護著單獨的網絡安全計劃和流程，其範圍和複雜性可能與公司的整體網絡安全計劃和流程不同。
作為我們整體風險緩解戰略的一部分，該公司還維持網絡保險範圍;然而，此類保險的類型或金額可能不足以為我們提供與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞相關的索賠。
我們尚未發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響的網絡安全威脅。然而，我們一直是網絡攻擊的目標，預計網絡安全威脅的複雜性迅速發展，並在行業中變得更加普遍，因此我們預計網絡攻擊將繼續下去。我們無法消除網絡安全威脅的所有風險，也無法保證我們過去沒有經歷過未發現的網絡安全事件，或者未來不會經歷此類事件。有關我們面臨的網絡安全威脅風險的更多信息，請參閱第一部分「第1A項。風險因素。」
使用第三方

為了定期評估我們的網絡安全策略和流程是否仍然適合預防、調查和解決網絡相關問題，該公司與具有專業行業知識的信息安全和取證公司合作。我們與這些第三方的合作包括管理第三方安全調查問卷、風險評估和測試，以及就安全增強進行諮詢，以嘗試減輕威脅。我們還在適當時與第三方、監管機構和執法部門合作，以解決安全事件並協助防止未經授權訪問我們的處理系統。

為了監督和識別與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險，我們維護了一項風險管理計劃，旨在幫助防止信息技術的濫用。除了在選擇新服務提供商時獲得的風險評估和調查問卷外，我們還進行年度第三方風險評估，以確保這些服務提供商繼續履行網絡安全、監管和行業要求的合同義務。
治理
董事會負責監督公司的信息安全和風險管理計劃。為了支持管理網絡安全相關風險的有效治理，董事會成立了信息技術和安全委員會。
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目錄
董事會監督
信息技術和安全委員會負責為我們的信息技術安全和網絡安全、規劃流程、政策和目標提供監督和領導。信息技術和安全委員會由具有行業知識以及技術和安全、財務和風險管理專業知識的董事會成員組成。該委員會的主要目的是審查、評估全球信息安全的長期戰略以及競爭環境中我們技術的演變並提出建議。

為了實現這一目標，信息技術和安全委員會負有五項主要職責：
•了解對我們的主要支付平台進行的安全控制和評估，並將其與行業最佳實踐進行比較;
•評估保護我們智慧財產權的策略;
•評估更新我們處理平台策略的機會，以確保我們資源的長期使用;
•審查重大IT安全和網絡安全項目的進展並評估項目的有效性;以及
•監督我們的災難恢復和業務連續性計劃。

管理層的角色

董事會和信息技術和安全委員會指導公司成立跨職能網絡安全委員會，並定期收到全球首席信息官、公司首席信息官和首席信息安全官（CISO）等的網絡安全報告。這些報告包括有關公司網絡安全戰略及其流程執行的更新，包括有關準備、預防、檢測、響應和從（如適用）網絡事件中恢復的程式的更新。此類更新還包括有關公司持續遵守監管要求的更新。公司的信息安全和風險管理計劃定期由第三方專家進行評估，並向董事會報告審查結果。
我們的CISO直接向公司的首席信息官（「CIO」）匯報，20多年來，曾在信息技術和信息安全領域擔任過各種職位，在技術風險管理、網絡安全、合規性、網絡工程、信息系統和業務彈性方面擁有豐富的經驗。他是一名註冊信息系統安全專業人員和註冊信息系統審計員。
我們的CISO管理公司的信息安全，並監督我們的數據安全人員以及我們的事件響應和業務連續性管理計劃，以評估和管理我們風險管理計劃的網絡安全元素，包括政策、網絡安全培訓、安全運營和工程、網絡威脅檢測和事件響應。我們的首席信息安全官會及時向董事會通報並更新任何可能對公司構成重大風險的信息安全事件。
項目2.性能
我們的公司總部位於喬治亞州亞特蘭大，我們在那裡租用了約46，500平方英尺的辦公空間。除了我們的公司總部外，我們的主要業務位于田納西州布倫特伍德;路易斯安那州卡文頓;肯塔基州路易斯維爾;肯塔基州列克星敦;和喬治亞州桃樹角。我們最大的國際辦事處位於巴西聖保羅;英國倫敦;捷克共和國布拉格;墨西哥墨西哥城和加拿大多倫多。我們租賃業務中使用的所有不動產，但我們擁有的墨西哥城總部的一部分除外。
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目錄
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中，公司涉及各種懸而未決或威脅的法律行動、公斷程式、索賠、傳票以及與遵守法律法規有關的事項（統稱為「法律程式」）。 根據我們目前的了解，管理層目前認為這些法律訴訟產生的負債不會對我們的綜合財務狀況、經營運績或現金流產生重大不利影響。然而，這些法律訴訟的最終解決可能會對我們任何特定時期的經營運績和財務狀況產生重大不利影響。
衍生訴訟
2017年7月10日，向美國喬治亞州北區地方法院提起針對該公司及其某些董事和高級職員的股東衍生訴訟（「聯邦衍生訴訟」），尋求從該公司追回資金。地方法院於2020年10月21日駁回聯邦衍生訴訟，美國第十一巡迴上訴法院於2022年7月27日維持駁回，結束訴訟。 2019年1月9日在喬治亞州格溫內特縣高等法院提起的類似衍生訴訟（「州衍生訴訟」）同樣於2022年10月31日被駁回。
2023年1月20日，前州派生訴訟原告向佐治亞州格溫內特縣高等法院提起新的派生訴訟。新的訴訟，Aventura市警官退休基金，代表FleetCor Technologies，Inc.訴Ronald F.Clarke和Eric R.Dey案，指控被告違反受託責任，導致或允許公司從事不公平或欺騙性的營銷和賬單做法，就公司的費用收費以及財務和商業前景作出虛假和誤導性的公開聲明，並進行不正當的股票銷售。起訴書代表公司要求大約11800美元的萬貨幣損害賠償，包括被告作為與公司共同侵權者在不公平和欺騙性行為中的貢獻，以及返還獎勵薪酬和股票補償。2023年1月24日，前聯盟衍生品訴訟原告提起了類似的新衍生品訴訟，Jerrell Whitten，代表FleetCor Technologies，Inc.訴Ronald F.Clarke和Eric R.Dey案，在佐治亞州格溫內特縣起訴克拉克先生和戴先生。被告對衍生品投訴中的指控提出異議，並打算對這些指控進行有力的辯護。
聯邦貿易委員會調查
2017年10月，聯盟貿易委員會(FTC)向公司發出民事調查通知，要求其出示檔案，並要求對書面質詢作出答覆。在與該公司討論後，聯盟貿易委員會於2019年10月提議解決與該公司的廣告和營銷實踐相關的潛在索賠，主要是在其北美燃油卡業務中的美國直接燃油卡業務。雙方陷入僵局主要與公司認為聯盟貿易委員會提出的不合理的補救要求有關。2019年12月20日，聯盟貿易委員會在佐治亞州北區對該公司和囉恩·克拉克提起訴訟。見聯盟貿易委員會訴FleetCor和囉納德·F·克拉克，第19-cv-05727號(北達吉尼亞州)。起訴書稱，該公司和囉恩·克拉克違反了聯盟貿易委員會法案對不公平和欺騙性行為和做法的禁令。除其他事項外，訴狀尋求禁令救濟、消費者賠償和訴訟費用。該公司仍然認為，聯盟貿易委員會的索賠是沒有根據的，這些事項對公司的財務業績不是、也不會是實質性的。2021年4月17日，聯盟貿易委員會提出即決判決動議。2021年4月22日，美國最高法院在AMG資本管理訴聯盟貿易委員會一案中一致裁定，根據現行法律，聯盟貿易委員會無權通過聯盟貿易委員會法案第13(B)條尋求金錢補償，而這是聯盟貿易委員會在本案中尋求此類補償的手段。2021年5月17日，FleetCor就聯盟貿易委員會尋求金錢或禁令救濟的能力進行了即決判決。2021年8月13日，聯盟貿易委員會提出動議，在不影響佐治亞州北區待決案件的情況下，自願擱置或駁回該案，支持根據聯盟貿易委員會法案第5條，於2021年8月11日在聯盟貿易委員會的行政程式中提起的平行行政訴訟。除了管轄權和法定變更外，聯盟貿易委員會的行政申訴提出了與聯盟貿易委員會2019年12月最初申訴相同的事實指控。本公司反對聯盟貿易委員會提出的暫停或自願解散的動議，法院於2022年2月7日駁回了聯盟貿易委員會的動議。與此同時，聯盟貿易委員會的行政行動被擱置。2022年8月9日，佐治亞州北區地區法院批准了聯盟貿易委員會關於公司和囉恩·克拉克責任的簡易判決的動議，但批准了公司關於聯盟貿易委員會要求對公司和囉恩·克拉克的金錢救濟進行簡易判決的動議。本公司打算在最終判決發佈後對這一決定提出上訴。2022年10月20日至21日，法院就禁令救濟範圍舉行了聽證會。在聽證會結束時，法院既沒有輸入聯盟貿易委員會的擬議命令，也沒有輸入公司的擬議命令，而是建議各方進行調解。調解後，雙方都向法院提交了擬議的命令。
2023年6月8日，法院發布了永久禁令和其他救濟令。該公司於2023年8月3日向美國第十一巡迴上訴法院提交上訴通知。2023年8月17日，FTC委員會下令，在第十一巡迴上訴未決期間，並行第5條行政行動的中止將繼續有效。該公司已經並繼續承擔與FTC投訴相關的法律費用和其他費用。此事的任何和解或針對訴訟的辯護都可能涉及公司的費用，包括法律費用、補救、罰款和補救費用。
估計訴訟程式造成的可能損失的金額或範圍本質上是困難的，並且需要廣泛的判斷，特別是當問題涉及不確定的金錢損害賠償索賠時，
33

目錄
處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段。出於這些原因，公司目前無法預測上述事項的最終時間或結果，也無法合理估計上述事項可能造成的損失或一系列可能造成的損失。

項目4.礦山安全披露
不適用因
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目錄
第二部分
項目5.註冊人普通股、相關股東的市場
事項和發行人購買股票證券
我們的普通股在紐約證券交易所（NYSE）交易，股票代碼為Flt。截至2023年12月31日，已有454小時老年人of我們普通股的記錄。
股息和股票回購
我們目前預計將保留所有未來收益（如果有的話），用於運營、業務擴張和股票回購。我們從未宣布或支付過普通股的任何股息，並且預計在可預見的未來不會向普通股持有人支付現金股息。此外，我們的信貸協議限制了我們支付股息的能力。未來支付股息的任何決定將由董事會酌情決定，並取決於（除其他因素外）我們的經營運績、財務狀況、資本要求和現有融資安排中的契約以及任何未來融資安排。
公司董事會（「董事會」）已批准股票回購計劃ram（不時更新，稱為「計劃」）授權公司在2025年2月4日之前不時回購其普通股。2024年1月25日，董事會授權將該計劃的總規模增加10加元至81加元。自該計劃啟動至2023年12月31日，公司回購了28，878，862股股票，總購買量SE價格為65加元，該計劃下該公司剩餘授權最多可達16加元，用於未來回購其普通股股份。本公司購回 2,597,954 2023年普通股總計6.87億美金; 2022年為6，212，410股普通股，總計14億美金，2021年為5，451，556股普通股，總計14億美金。
2023年8月18日，作為該計劃的一部分，公司與第三方金融機構簽訂了加速股份回購（「ASC」）協議（「2023年ASC協議」），以回購4.5億美金的普通股。根據2023年ASB協議，公司於2023年8月18日交付了4.5億美金現金，並根據262.23美金的股價收到了1，372，841股股票。2023年ASC協議中設想的交易於2023年9月26日完成，當時公司根據回購期間每股購買價格的最終加權平均值270.04美金額外收到了293，588股股份。
任何股票回購都可以在認為適當的時間和金額進行。股票回購的時間和數量（如果有）將取決於多種因素，包括股價、市場狀況、公司和監管要求，以及與公司可能擁有的重大內幕信息相關的任何額外限制。任何回購都將由業務可用現金流、營運資金和債務的組合提供資金。
下表列出了有關公司在截至2023年12月31日止三個月內購買公司普通股的信息，定義見交易法第100條第18（a）（3）條：
期間
購買的股票總數1
每股平均支付價格作為公開宣布計劃一部分購買的股份總數根據公開宣布的計劃可能購買的最大價值（單位：千）
2023年10月1日至10月31日
325 $235.28 — 
2023年11月1日至2023年11月30日
14 $233.41 — 
2023年12月1日至12月31日
563,703 $254.01 563,703 $558,853 
1 在截至2023年12月31日的季度內，根據我們的股票激勵計劃，我們以每股235.20美金的平均價格預扣了339股股票，以履行員工與授予限制性股票獎勵相關的預扣稅義務。
35

目錄
性能圖
下圖假設2018年12月31日按收盤價投資100美金（185.72美金）的普通股，並比較（a）普通股累計總股東回報率的百分比變化（通過（i）期末與期末股價之間的差額除以（ii）來衡量所列期間開始時的股價）與（b）（i）羅素2000指數，（ii）標準普爾500指數® 數據處理和外包服務以及（iii）標準普爾500指數。

549755817258

未註冊證券的重新出售和收益的使用
不適用因
項目6.（保留）
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項目7.管理層對財務狀況的討論和分析
經營運績
以下對我們財務狀況和經營運績的討論和分析應與本報告其他地方出現的合併財務報表和相關注釋一起閱讀。除了歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，其中涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際結果與管理層的預期存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素以及本報告其他地方出現的第1A項「風險因素」中描述的因素。本討論中所有兌換成美金的外幣金額均基於Oanda在適用期間報告的價位。
以下對我們的財務狀況和經營運績的討論和分析總體討論了2023年和2022年的項目，並對這兩年之間的同比比較。未包含在本10-k表格年度報告中的2022年項目的詳細討論以及2022年與2021年之間的同比比較，請參閱我們截至2022年12月31日年度的10-k表格年度報告第二部分第7項「管理層對財務狀況和經營運績的討論和分析」。
執行概覽
FLEETCOR是一家全球支付公司，幫助企業和消費者更好地管理費用。FLEETCOR的現代支付解決方案套件幫助客戶更好地管理與車輛相關的費用（例如加油、通行費和停車）、住宿費用（例如酒店預訂）和企業支付（例如國內和國際供應商）。 這使得我們的客戶節省了時間並最終減少了支出。自2000年成立以來，FLEETCOR的更智能的支付和支出管理解決方案已根據客戶的需求以多種方式提供。從實體支付卡到包含可定製控制和強大支付功能的軟體，我們為企業和消費者提供更好的支付方式。
FLEETCOR自2018年以來一直是標準普爾500指數的成員，並在紐約證券交易所交易，股票代碼為Flt。我們預計將FLEETCOR更名為Corpay，Inc. 2024年3月，包括將我們的紐約證券交易所股票代碼從Flt更改為CPAY。
企業每年在與其他企業的交易中花費估計為135美金。在許多情況下，企業缺乏適當的工具來監控正在購買的內容，並採用手動、基於紙質的、不同的流程和方法來批准和支付其企業對企業購買。由於不必要或未經授權的支出、欺詐、收據收集、數據輸入和合併、報告生成、報銷處理、帳戶對帳、員工紀律處分等，這通常會導致時間和金錢的浪費。
FLEETCOR的願景是每一筆支付都是數位化的，每一次購買都受到控制，每一項相關決策都是知情的。數字支付比支票等紙質方法更快、更安全，並提供及時、詳細的數據，可用於有效減少未經授權的購買和欺詐、自動化數據輸入和報告並消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合可以提供強大的見解，管理者可以利用這些見解更好地運營他們的業務。我們廣泛的現代化數位化解決方案通常提供優於企業經常使用的許多支付方式（例如現金、紙質支票、通用信用卡以及員工薪津和退款流程）的控制、報告和自動化優勢。
地緣政治事件對我們業務的影響
俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部當前的軍事衝突繼續給未來全球經濟帶來巨大的不確定性。儘管俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區持續的軍事衝突的長度、影響和結果高度不可預測，但這些衝突可能會導致重大市場和其他破壞。我們最近通過處置俄羅斯業務退出了俄羅斯市場，該業務於2023年第三季度關閉（請參閱下文「俄羅斯處置」部分），並且我們在以色列或加沙沒有實質性業務。我們無法預測這些衝突將如何以及在多大程度上影響我們的客戶、運營或業務合作夥伴或對我們產品和全球業務的需求。
我們正在積極監控情況並評估對我們業務的影響。軍事衝突、制裁和由此產生的市場混亂的程度、嚴重程度、持續時間和結果可能是重大的，並可能在未知的一段時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。
俄羅斯部署
2023年第二季度，我們簽署了將俄羅斯業務出售給第三方的最終文件。2023年6月30日，我們得出的結論是，由於監管機構批准的持續不確定性以及有關交易完成的性質和時間的持續討論，此次出售被認為不可能進行。因此，與我們的俄羅斯業務相關的資產和負債在交易完成前並未被分類為持作出售。俄羅斯業務歷來在我們的車輛支付部門中報告，不符合列為已終止業務的標準。我們於2023年8月15日完成了俄羅斯業務的出售。
37

此次出售包括我們在俄羅斯的全部業務，並導致我們完全退出俄羅斯市場。我們收到的收益總額（扣除處置現金後的560萬美金外匯損失）為1.97億美金，已記錄在隨附的綜合現金流量報表中的投資活動中。就此次出售而言，我們在截至2023年12月31日的年度內錄得了1，370萬美金的出售淨收益，這代表已收到的收益減去相關淨資產的終止確認、累計外幣兌換損失的重新分類以及將以橡膠計價的收益轉換為美金後的外匯損失。淨收益計入其他（收入）費用，並計入隨附綜合利潤表中的淨額。
不包括處置的影響，截至2023年和2022年12月31日止年度，我們在俄羅斯的業務分別占我們所得稅前綜合收入約6，200萬美金和8，470萬美金。截至2022年12月31日，我們在俄羅斯的資產約占合併資產的3.2%。
結果
收入、淨、淨利潤和每股稀釋淨利潤。 以下列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的收入、淨利潤、淨利潤和稀釋後每股淨利潤（單位：百萬美金，每股金額除外）。
 截至12月31日的一年，
20232022
收入，淨$3,758 $3,427 
淨收入$982 $954 
稀釋後每股淨利潤$13.20 $12.42 
調整後淨利潤、調整後每股稀釋淨利潤、EBITDA和EBITDA利潤率。 下文列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的調整後淨利潤、調整後每股稀釋後淨利潤、EBITDA和EBITDA利潤率（單位：百萬美金，每股金額除外）。
 
 截至12月31日的一年，
 20232022
調整後的淨收入$1,259 $1,237 
調整後每股稀釋淨利潤$16.92 $16.10 
EBITDA
$1,994 $1,769 
EBITDA利潤率
53.1 %51.6 %
調整後的淨利潤、調整後的每股淨利潤、EBITDA和EBITDA利潤率是運營運績的補充非GAAP財務指標。請參閱標題為「管理層對非GAAP財務指標的使用」的標題，了解更多信息以及非GAAP財務指標與根據美國公認會計原則（GAAP）計算的最直接可比財務指標的對帳。我們使用調整後的淨利潤、調整後的每股稀釋後的淨利潤、EBITDA和EBITDA利潤率來消除我們認為不一致表明我們核心經營運績的項目的影響。這些非GAAP指標的提出僅是為了讓投資者更充分地了解我們的管理層如何評估基本業績，並且不是也不應被視為GAAP指標的替代品，並且應與我們的GAAP財務指標一起看待。
收入來源
FLEETCOR提供各種支付解決方案，幫助簡化、自動化、安全、數位化和有效控制企業和消費者管理和支付費用的方式。我們為全球150多個國家/地區的企業、商戶、消費者和支付網絡客戶提供支付解決方案，儘管我們主要在三個地區運營，約83%的業務位於美國，巴西和英國我們的客戶可能包括商業企業（通過直接和間接渠道獲得）和我們管理支付計劃的合作夥伴以及個人消費者。
我們根據與分部相關的權威指南報告有關我們運營分部的信息。2023年第四季度，為了與我們戰略以及由此產生的組織結構和管理報告的最近變化保持一致，我們更新了我們的部門結構。往年的分部信息的呈現方式已重新製作，以與2023年的分部呈現方式保持一致。We通過以下三個可報告部門管理和報告我們的經營運績：車輛支付、企業支付和住宿支付。其餘結果包含在其他中，其中包括我們的禮品卡和薪津卡業務。這些部門與首席運營決策者（CODM）分配資源、評估績效和審查財務信息的方式保持一致。
我們的收入通常是扣除購買的基礎產品和服務的成本後報告的。 在本報告中，我們將此淨收入稱為「收入」或「淨收入」。請參閱「運營結果」以了解更多分部信息。
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按細分市場劃分的淨收入。 截至2023年和2022年12月31日止年度，按分部劃分的淨收入，我們的分部產生了以下淨收入（單位：百萬）：
 
 截至12月31日的一年，
 202320222021
按部門分類的收入 *收入，
淨		占總數的%
收入，淨		收入，
淨		占總數的%
收入，淨		收入，
淨		占總數的%
收入，淨
車輛付款
$2,005.5 53 %$1,950.0 57 %$1,690.0 60 %
企業支付981.1 26 %769.6 22 %598.2 21 %
住宿付款
520.2 14 %456.5 13 %309.6 11 %
其他250.9 7 %251.0 7 %235.9 8 %
合併收入，淨$3,757.7 100 %$3,427.1 100 %$2,833.7 100 %
* 由於四捨五入，列可能無法計算。其他包括我們的禮品和薪津卡運營部門。
我們通過各種計劃費用（包括交易費、卡費、網絡費和收費以及交換）在車輛支付部門產生收入。這些費用可以根據交易購買金額的一定百分比以固定金額、成本加加價的形式收取，或其組合。我們的計劃還包括與逾期付款相關並基於客戶信用風險的其他費用和收費。
在我們的企業支付部門，我們的應付賬款業務主要從向客戶收取的金額與向第三方支付的特定交易金額之間的差額中賺取收入，作為交換或價差收入。我們的計劃可能還會對所提供的網路訪問和輔助服務收取固定費用。在我們的跨境支付業務中，大部分收入來自以即期匯率兌換貨幣，使客戶能夠進行跨貨幣支付。我們的跨境支付業務也來自我們的風險管理業務，該業務匯總了客戶合同產生的外幣敞口，並通過與成熟的金融機構交易對手簽訂抵消合同，在經濟上對沖了由此產生的淨貨幣風險。我們在外匯支付服務中的履約義務是向客戶的指定收款人提供外幣支付，因此，我們在進行基礎支付時確認外匯支付服務的收入。外匯支付服務的收入主要包括我們為客戶設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差額。
在我們的住宿付款部門，我們主要從向客戶收取的金額與就特定交易向酒店支付的金額之間的差額或基於酒店支付的佣金來賺取收入。我們還可能對訪問所提供的網絡和輔助服務收取費用。
其餘收入代表我們的禮品卡和薪津卡業務，簡稱為其他。在這些業務中，我們主要從交易處理中賺取收入。我們還可能對所提供的輔助服務收取費用。
按地理分類的淨收入 截至2023年和2022年12月31日止年度按地區劃分的淨收入如下（單位：百萬）：
 截至12月31日的一年，
20232022
按地理分類的收入 *收入，
淨		占總數的%
淨收入		收入，
淨		占總數的%
淨收入
美國$2,134.7 57 %$2,093.9 61 %
巴西525.1 14 %442.2 13 %
聯合王國441.4 12 %363.3 11 %
其他656.5 17 %527.7 15 %
合併收入，淨$3,757.7 100 %$3,427.1 100 %
* 由於四捨五入，列可能無法計算。
39

按關鍵績效指標和有機增長劃分的淨收入。 截至2023年和2022年12月31日止年度，按關鍵績效指標計算的淨收入和按分部分類的有機增長如下（以百萬美金計，收入除外，按關鍵績效指標計算）*：
報告的
形式和宏觀調整2
截至12月31日的一年，截至12月31日的一年，
20232022變化%變化20232022變化%變化
車輛付款
'- 收入，淨
$2,005.5$1,950.0$55.53%$2,037.5$1,913.8$123.86%
'- 交易
648.6594.753.99%648.6629.319.33%
'- 收入，每筆交易淨額
$3.09$3.28$(0.19)(6)%$3.14$3.04$0.103%
'- 標記交易3
79.674.45.27%79.674.45.27%
'- 停車交易
68.0—68.0100%68.059.18.915%
'- 車隊交易
477.4501.1(23.8)(5)%477.4476.70.7—%
'- 其他交易
23.719.24.524%23.719.24.524%
企業支付
'- 收入，淨
$981.1$769.6$211.627%$987.4$829.6$157.819%
'- 消費量
$145,571$116,827$28,74325%$145,571$126,076$19,49415%
'- 收入，每筆支出淨美金
0.67%0.66%0.02%2%0.68%0.66%0.02%3%
住宿付款
'- 收入，淨
$520.2$456.5$63.714%$520.1$465.6$54.512%
'- 間夜數
36.537.3(0.8)(2)%36.537.9(1.4)(4)%
'- 收入，每間房每晚淨收入
$14.25$12.242.016%$14.25$12.29$1.9616%
其他1
'- 收入，淨
$250.9$251.0$(0.1)—%$251.1$251.0$——%
'- 交易
1,309.21,192.6116.610%1,309.21,192.6116.610%
'- 收入，每筆交易淨額
$0.19$0.21$(0.02)(10)%$0.19$0.21$(0.02)(9)%
FLEETCOR合併收入，淨
'- 收入，淨
$3,757.7$3,427.1$330.610%$3,796.1$3,460.0$336.110%
1 其他包括禮品和薪津卡運營部門。
2 請參閱標題為「管理層對非GAAP財務指標的使用」的標題，了解按產品和指標非GAAP指標分類的預計和宏觀調整收入與根據GAAP計算的可比財務指標的對帳。計算出的變化代表有機生長率。
3 代表當年標籤訂閱交易總額。2023年平均每月標籤訂閱量 是660。
* 由於四捨五入，列可能無法計算。
每個相關關鍵績效指標（KPI）的收入（可能包括交易、支出量、住宿天數或其他指標）源自上述各種收入類型，並且可能會根據地理位置、相關商戶關係、使用的支付產品以及購買的產品或服務的類型而有所不同，其組合將受到我們的收購、我們業務的有機增長、以及整體宏觀經濟環境，包括外幣價位、燃油價格和燃油價差的波動。相關KPI是根據廣泛的產品類型得出的，可能與我們描述業務的方式不同。隨著我們向客戶提供的服務水平的增加或減少、宏觀經濟因素的變化以及對商戶和客戶費率的調整，每個客戶的每個KPI收入可能會發生變化。有關交易量和每筆交易收入的進一步討論，請參閱「運營結果」。
有機收入增長是運營運績的補充非GAAP財務指標。有機收入增長計算為本期收入增長，根據宏觀經濟環境變化（包括燃料價格、燃料價格價差和外匯價位變化）的影響調整後，與可比前期收入進行調整，以包括或消除收購和/或資產剝離以及該時期之後發生的非經常性項目的影響。有關更多信息以及非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對帳，請參閱標題為「管理層對非GAAP財務指標的使用」的標題。我們相信，有機收入增長是宏觀中性的、一次性的，
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一致的收購/剝離/非經常性項目基礎有助於投資者了解FLEETCOR的表現。
費用來源
我們產生以下類別的費用： 
•處理- 我們的處理費用包括與處理交易、服務我們的客戶和商戶相關的費用、信用損失以及與我們在某些業務中的硬體和卡銷售相關的銷售商品成本。
•銷售- 我們的銷售費用主要包括薪津、福利、銷售佣金（商戶佣金除外）以及我們銷售、營銷和客戶管理人員和活動的相關費用。
•一般及行政- 我們的一般和行政費用包括員工、財務和會計、信息技術、人力資源、法律和其他行政人員的薪酬和相關費用（包括股票薪酬和花紅）。還包括設施費用、第三方專業服務費、差旅和娛樂費用以及其他企業級費用。
•折舊及攤銷- 我們的折舊費用包括財產和設備的折舊，包括計算機硬體和軟體（包括專有軟體開發攤銷費用）、讀卡器設備、家具、固定裝置、車輛和建築物以及與辦公空間相關的租賃物改進。我們的攤銷費用包括與客戶和供應商關係、商品名稱和商標、軟體和非競爭協議相關的無形資產的攤銷。我們正在攤銷與業務收購相關的無形資產以及與購買應收帳款相關的某些自有品牌合同。
•其他運營，淨值- 我們的其他運營淨包括與我們的核心運營無關或不經常發生的其他運營費用和收入項目。
•其他（收入）費用，淨額- 我們的其他（收入）費用（淨額）包括以下收益或損失：資產或業務出售、外幣交易、債務消除和投資。此類別還包括其他雜項非營運成本和收入。其中某些項目可能會在合併利潤表中單獨呈列。
•利息開支淨額- 我們的淨利息支出包括未償債務的利息支出、現金餘額的利息收入以及利率和跨貨幣掉期的利息。
•所得稅撥備- 我們的所得稅撥備包括主要與在全球範圍內銷售我們的產品和服務產生的利潤相關的企業所得稅。
影響我們業務的因素和趨勢
我們相信以下因素和趨勢對於了解我們的財務業績很重要： 
•全球經濟狀況- 我們的經營運績受到北美、巴西和國際經濟狀況的重大影響，包括當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及中東的其他地緣政治事件（如本10-k年度報告其他地方所討論的），以及COVID-19大流行的最終影響。受經濟影響的因素包括我們的交易量、客戶的信用風險以及全球稅法的變化。這些因素影響了我們每個部門的業務。
•外幣變化- 我們的經營運績受到外幣價位變化的顯著影響;即澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、捷克克朗、歐元、墨西哥比索、紐西蘭元和俄羅斯盧布（處置之前的時期或我們的俄羅斯業務）相對於美金的變動。大約57%， 2023年和2022年，我們的收入分別有61%來自美金，不受外幣價位的影響。有關外幣對我們總收入淨影響的相關信息，請參閱「經營運績」。
我們的跨境海外風險管理業務匯總客戶合同產生的外幣風險，並通過與成熟的金融機構交易對手簽訂抵消合同從經濟上對沖由此產生的淨貨幣風險。該等合同面臨交易對手信用風險。
2023年2月，為了進一步管理經濟變化對某些外幣淨資產價值的影響，我們就多個歐元功能子公司投資的5億美金名義價值達成了跨貨幣利率互換。此次互換於2024年2月終止，我們隨後 達成了四項新的跨貨幣利率掉期，名義價值總計50，000加元，被指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資對沖。
•燃料價格- 我們的車隊客戶主要在購買燃料時使用我們的產品和服務。因此，我們的收入受到燃油價格的影響，燃油價格波動很大。零售燃油價格的變化可能會導致我們來自多個來源的收入減少或增加，包括根據每個客戶總購買量的一定百分比向我們支付的費用。燃油絕對價格的變化也可能影響未付帳戶
41

餘額以及基於這些金額的滯納金和收費。我們估計2023年和2022年約有10%和13%的淨收入分別受到燃油價格變化的直接影響。有關燃油價格對我們總收入淨影響的相關信息，請參閱「運營結果」。
•燃料價差波動-我們收入的一部分涉及交易，我們從燃油價差中獲得收入，這是向車隊客戶收取的交易價格與支付給商家的同一交易價格之間的差額。在這些交易中，支付給商家的價格是基於燃料的批發成本。商家的燃料批發成本取決於幾個因素，其中包括上述影響燃料價格的因素。我們向客戶收取的燃油價格取決於幾個因素，其中包括支付給商家的燃油價格、公佈的燃油零售價格和具有競爭力的燃油價格。當商家的燃油批發成本上升的速度快於我們向客戶收取的燃油價格，或者我們向客戶收取的燃油價格下降的速度快於商家的燃油批發成本時，我們經歷了燃油價差收縮。這些情況的相反情況會導致燃料價格價差擴大。我們估計，2023年和2022年分別約有5%和6%的收入和淨收入受到燃料價差的直接影響。有關燃油價格對我們總收入淨額的影響的資訊，請參閱“經營業績”。
•收購- 自2002年以來，我們已完成95起公司和商業帳戶投資組合的收購。收購一直是我們增長戰略的重要組成部分，我們打算繼續尋找機會，通過進一步的戰略收購來增加客戶群並實現服務多元化。收購的影響已經並可能繼續對我們的運營運績產生重大影響，並可能使我們難以比較不同時期的業績。
•利率-2022年1月1日至2023年7月23日，美國聯邦公開市場委員會將目標聯邦基金利率上調11次，總加息5.25%。未來時期可能會進一步上漲。我們面臨債務利率變化的市場風險，特別是在利率上升的環境中，這部分被現金和受限制現金賺取的增量利息收入所抵消。截至2023年12月31日，我們有多份接收可變SOFR、支付固定利率掉期衍生品合約，累計名義美金價值為40日元。這些合同的目標是減少與可變利率債務相關的先前未對沖利息付款中現金流的可變性，其唯一來源是由於SOFR基準利率的變化。
有關我們衍生品的更多信息，請參閱下面的「流動性」部分。
•費用- 從長遠來看，我們預計隨著收入的增加，我們的費用占收入的百分比將下降，但與處理的交易量相關的費用除外。為了支持我們預期的收入增長，我們計劃通過投資直接營銷、第三方代理、網際網路營銷、電話營銷和銷售隊伍來繼續產生額外的銷售和營銷費用。
•稅- 我們在各個徵稅司法管轄區課徵，包括美國，美國大多數州和許多非美國司法管轄區。非美國徵稅司法管轄區的稅率與美國稅率不同。因此，隨著我們的收入在徵稅司法管轄區之間波動，我們的有效稅率也會波動。
收購、投資和資產剝離
2023
•2023年1月，我們收購了英國-Global Reach跨境支付提供商，價值約1.029億美金，扣除現金。Global Reach Group的業績在我們的企業支付部門報告。
•2023年2月，我們收購了Mina Digital Limited的剩餘部分，這是一款基於雲的電動汽車（「EV」）充電軟體re平台，我們還收購了歐洲車輛維護提供商Business Gateway AG，總計約2380美金（扣除現金）。 Mina Digital Limited和Business Gateway AG的業績報告在我們的車輛支付部門中。
•2023年9月，我們收購了PayByPhone科技公司。全球停車支付應用程式，扣除現金後約為3.016億美金。PayByPhone的結果在我們的車輛支付部門中報告。
•2023年第三季度，我們以1.97億美金的價格出售了俄羅斯業務，其中扣除了出售的現金以及將橡膠計價收益兌換為美金後的560萬美金外匯損失。我們俄羅斯業務的業績此前已包含在我們的車輛支付部門中。
2023年的每一筆收購都為我們的產品提供了漸進的地域擴張，其中PayByPhone專門旨在推進我們轉變車輛支付業務的更廣泛戰略。
2022
•2022年11月，我們完成了對Rooex的收購，Rooex是一家為英國服務的歐洲勞動力住宿提供商和德國市場的售價約為5680英鎊（扣除現金）。Rooex的業績包含在我們的住宿支付部門中。
•2022年9月，我們在英國投資了610美金-基於電動汽車搜索和付費地圖服務。
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•2022年9月，我們以7580英鎊（扣除現金）的價格完成了對歐洲電動汽車軟體和網絡提供商Plugsurfing的收購。Plugsurfing的結果在我們的車輛支付部門中報告。
•2022年8月，我們以4120美金（扣除現金）完成了對應付帳款（AP）自動化軟體公司Accrualify的收購。Accrualify的結果在我們的企業支付部門中報告。
•2022年3月，我們完成了對美國-Levarti的收購總部位於航空公司軟體平台公司，售價2370美金，不含現金。Levarti的業績包含在我們的住宿支付部門中。
•2022年2月，我們向電動汽車充電支付業務Mina Digital Limited投資了780萬美金，並向電動汽車數據分析業務投資了500萬美金。
經營運績
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度綜合收益表中的選定財務信息（單位：百萬美金，百分比除外）*。
止年度
2023年12月31日
占總數的%
收入
止年度
12月31日，
2022
占總數的%
收入		增加
（減少）		%變化
收入，淨：
車輛付款
$2,005.5 53.4 %$1,950.0 56.9 %$55.5 2.8 %
企業支付981.1 26.1 %769.6 22.5 %211.6 27.5 %
住宿付款
520.2 13.8 %456.5 13.3 %63.7 14.0 %
其他250.9 6.7 %251.0 7.3 %(0.1)(0.1)%
總收入，淨3,757.7 100.0 %3,427.1 100.0 %330.6 9.6 %
合併運營費用：
處理819.9 21.8 %764.7 22.3 %55.2 7.2 %
銷售340.2 9.1 %309.1 9.0 %31.1 10.1 %
一般及行政603.4 16.1 %584.1 17.0 %19.3 3.3 %
折舊及攤銷336.6 9.0 %322.3 9.4 %14.3 4.4 %
其他運營，淨值0.8 — %0.3 — %0.5 NM
營運收入1,656.9 44.1 %1,446.6 42.2 %210.2 14.5 %
投資（收益）損失
(0.1)— %1.4 — %(1.5)NM
其他（收入）費用，淨額
(16.6)(0.4)%3.0 0.1 %19.6 NM
利息開支淨額348.6 9.3 %164.7 4.8 %183.9 111.7 %
債務消滅損失— — %1.9 0.1 %(1.9)NM
所得稅撥備343.1 9.1 %321.3 9.4 %21.8 6.8 %
淨收入$981.9 26.1 %$954.3 27.8 %$27.6 2.9 %
分分部營運收入：
車輛付款
$943.4 $884.5 $58.9 6.7 %
企業支付382.1 273.6 108.5 39.7 %
住宿付款
254.3 218.6 35.6 16.3 %
其他77.1 69.9 7.2 10.3 %
營運收入$1,656.9 $1,446.6 $210.2 14.5 %
* 由於四捨五入，可能無法計算列和行的總和。
納米-沒有意義
合併收入，淨
我們的合併收入是 $375770 2023年比上年增長9.6%。綜合收入的增長主要歸因於有機作物h為10%，受交易量增加、新銷售額增長以及2022年和2023年完成的收購淨收入增長2%的推動，部分被 宏觀經濟
43

環境對收入增長產生了1%的負面影響。俄羅斯業務的處置也對2023年的收入產生了負面影響 2023年8月約為5000美金，即1%。
雖然我們無法精確衡量影響總體而言，我們認為這對我們2023年的綜合收入產生了比2022年的負面影響，主要是由於燃油價格下降的不利影響，約為2022年 $3900 不利的燃油價格價差約為 1500美金。 這些下降被約為100美金的有利價位部分抵消 $1600，主要在我們巴西 業務
合併運營費用
處理. 2023年加工費用為81990日元，較上年增長7.2%。加工費用增加 主要是由於 a普羅菲 4000美金 費用r對2022年和2023年完成的收購感到高興， 交易量和投資的增加推動了可變費用的增加，以推動未來增長。由於我們從美國的微型企業（中小企業）客戶轉移到美國，壞帳減少了1000萬美金，部分抵消了這一增長 我們俄羅斯業務的處置 大約300美金。
銷售. 賽利2023年NG費用為34020美金，有所增加 與上年相比下降10.1%。銷售支出增加SES主要與2022年和2023年完成的收購相關的約2，400美金費用以及更高的銷量佣金有關，部分被抵消 的影響 我們俄羅斯業務的處置 約 400美金。
一般和行政。 2023年一般和行政費用為60340加元，比上年增長3.3%。一般和行政費用的增加主要是由於2022年和2023年完成的約3200美金收購的影響以及與上一年業務增長相關的其他增加。 這些增加被約900美金的較低管理費用部分抵消， 500美金 較低的股票薪酬費用以及 我們俄羅斯業務的處置 約 500美金.
折舊和攤銷。 折舊和攤銷費用為33660日元 2023年增長4.4%。折舊和攤銷的增加主要是由於過去三年的增量資本投資以及大約 1700美金發票由於 收購於2022年和2023年完成，部分被處置俄羅斯業務的影響抵消了 200美金。
合併營運收入
營運收入為 $165690 2023年比上年增長14.5%。營運收入的增長主要是由於上述原因，導致營運收入利潤率比上年擴大約190個基點。這一增長還受到流動性對營運收入的影響 價位約500日元的有利變化。這些有利影響被2023年第三季度處置俄羅斯業務對營運收入的影響所抵消，導致2023年營運收入較上年下降約3600盧比。
其他（收入）費用，淨額。 其他收入，扣除1660美金 2023年主要淨收益約為 1370萬美金 由於2023年第三季度出售了我們的俄羅斯業務。
利息費用，淨額。 2023年利息費用為34860加元，較上年增長111.7%。的 利息費用增加主要是由於我們的借款和融資活動中使用的淨現金利率上升，部分被某些外國司法管轄區現金餘額增加的好處所抵消，導致利率上升導致利息收入增加。下表列出了我們的信貸融資項下借款支付的加權平均利率，不包括相關未使用的融資費用和掉期。
 
（未經審計）20232022
定期貸款A6.49 %3.22 %
定期貸款B6.84 %3.46 %
循環信用額度A & b（美金）6.51 %3.62 %
循環信用額度b（GBP）5.83 %2.06 %
我們有一個被指定為現金流對沖的利率掉期投資組合和一個被指定為淨投資對沖的跨貨幣利率掉期投資組合。2023年期間，由於這些掉期合同和淨投資對沖，我們記錄了利息費用收益，扣除約4800美金。
所得稅撥備。 2023年所得稅撥備和實際稅率分別為34310便士和25.9%，而上一年為32130便士和25.2%。所得稅撥備的增加主要是由於所得稅前收入增加、外國預扣稅增加和股票期權行使的超額稅收優惠減少。2023年第四季度額外的外國稅收抵免和稅收規劃影響部分抵消了這些增長，導致820美金的稅收福利，使2023年稅率降低了0.6%。
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淨利潤。 出於上述原因，2023年我們的淨利潤為98190盧比，比上一年增長了2.9%。
分部業績
車輛付款
2023年，車輛支付收入為20美元億，與前一年相比增長了2.8%。車輛支付收入的增長主要是由於我們的國際市場的新銷售增長推動了6%的有機增長，每筆交易的收入增加，以及收購的影響，這為萬貢獻了大約1,400美元的收入。收入的增長部分被2023年8月我們俄羅斯業務的出售所抵消，這導致收入減少了約5,000美元萬，以及我們在美國的小型機隊客戶的疲軟。我們從美國微型中小企業客戶的轉移影響了我們的銷售額和整體業績，包括滯納金收入下降，較上年下降19%。宏觀經濟環境還對收入產生了大約$3200萬，d主要是由於較低的燃料價格3,900美元萬和不利的燃料價差1,500美元萬的影響，部分被有利的外匯匯率變化抵消了2,100美元萬的收入。
車輛支付2023年營運收入為94340加元，較上年增長6.7% 排除原因 討論 上述以及俄羅斯業務處置的流動影響，導致營運收入下降約 3600美金。 隨著我們從微型中小企業客戶轉向美國信用質量更高的客戶，這些不利影響被約900美金的壞帳減少部分抵消
企業支付
2023年企業支付收入為98110盧比，較上年增長27.5%。 企業支付收入增長主要是由於有機收入增長19%，這是由支出額有機增長15%、AP自動化和跨境解決方案的強勁新銷售以及收購的影響推動的，這促成了大約6000萬日元 在收入方面。
2023年Corporate Payments營運收入為38210加元，較上年增長39.7%。Corporate Payments營運收入和利潤率主要增長 由於收入增長、運營槓桿和整合協同效應，收入增長快於費用，部分被業務增長推動的銷售費用增加所抵消。
住宿付款
2023年住宿付款收入為52020加元，較上年增長14.0%。 住宿支付收入增加主要是由於有機收入增長由於保險和航空公司垂直行業以及收購的影響，增長了12%，收購貢獻了約900萬美金 收入的除了主要來自不良乘客產品和酒店佣金收入的增加之外，住宿支付收入也增長了，這還歸因於整個行業垂直領域的銷售成功。由於較弱的宏觀經濟環境正在影響該業務，導致客房夜數減少，我們垂直勞動力的疲軟抵消了這一增長。由於天氣事件和航空公司取消航班減少，2023年下半年航空公司和保險公司同店銷售額低於2022年，這一增長也受到影響。
2023年Lodging Payments營運收入為25430加元，較上年增長16.3%。 住宿付款營運收入和利潤率的增長主要是由於收入增長和我們的運營槓桿，因為收入增長快於費用。
其他
與上一年相比，2023年其他收入相對持平，為25090美金。2023年其他營運收入為7710日元，較上年增長10.3%，這一增長主要歸因於我們的運營槓桿和嚴格的費用管理。
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重鑄分部業績-截至2021年12月31日的年度
如上所述，在2023年第四季度，為了與我們戰略以及由此產生的組織結構和管理報告的最近變化保持一致，我們將分部結構更新為三個可報告分部：車輛支付、企業支付、住宿支付和其他類別。新的車輛支付部門包括之前的車隊和巴西部門以及Corpay One業務的業績，該業務之前在企業支付部門中報告。分部變更不會影響住宿付款或其他類別呈列的前期分部業績。
下表列出了截至2021年12月31日止年度我們重新劃分的分部業績（以百萬計，百分比除外）。
止年度
2021年12月31日
占總數的%
收入
收入，淨：
車輛付款
$1,690.0 59.7 %
企業支付598.2 21.1 %
住宿付款
309.6 10.9 %
其他235.9 8.3 %
總收入，淨$2,833.7 100.0 %
分分部營運收入：
車輛付款
$811.8 
企業支付210.3 
住宿付款
149.0 
其他71.5 
營運收入$1,242.6 
流動資金及資本資源
我們的主要流動性要求是償還和償還債務、收購企業和商業帳戶投資組合、回購普通股股份以及滿足運營資金、稅收和資本支出需求。
流動性的來源。我們相信，根據我們目前的假設，我們在信貸安排和證券化安排(定義見下文)下目前的現金水準和借款能力，加上預期的未來業務現金流，將足以滿足我們現有業務的需求以及未來12個月和可預見未來的計劃需求。截至2023年12月31日，我們的總流動資金約為22億美元，其中包括我們的信貸安排(定義如下)下可用的約8美元億和14美元的無限制現金億，其中一部分需要用作營運資金。受限現金主要是指在某些受法律限制的地區按需償還的客戶存款、從客戶那裡收到的用於我們跨境支付業務中的跨貨幣交易的抵押品，這些抵押品被限制用於償還客戶存款以及安全和結算交叉貨幣交易之外的其他用途，以及為對沖我們跨境支付業務中的頭寸而在銀行登記的抵押品。
我們還利用證券化機制為我們的一部分國內應收帳款融資，以降低我們的借貸成本並更有效地使用資本。在我們的證券化機制中擔保的應收帳款涉及主要來自車輛付款的借記卡活動的貿易應收帳款以及與我們在美國的住宿付款業務相關的應收帳款。我們還將我們的證券化機制和信貸機制下的可用和未提取金額視為可用於流動資本目的和收購的資金。截至2023年12月31日，我們的證券化工具項下沒有額外流動性。
我們已確定，與我們對外國子公司的投資相關的外部基礎差異不會導致重大遞延所得稅負債，並且，與我們關於這些金額繼續無限期投資的斷言一致，我們沒有就額外的外部基礎差異記錄增量所得稅。
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現金流量
下表總結了截至2023年和2022年12月31日止年度的現金流。
 
 截至12月31日的一年，
(in數百萬）20232022
經營活動提供的淨現金$2,101.1 $754.8 
投資活動所用現金淨額$(380.7)$(368.3)
融資活動所用現金淨額
$(898.2)$(311.2)
經營活動。 2023年，經營活動提供的淨現金為210110加元，高於2022年的75480加元。經營現金流的增加主要是由於2023年與2022年相比受限制現金的增加和流動資金的有利變動。
投資活動。 投資活動使用的淨現金為38070日元 2023年，比2022年的36830美金有所增加。現金使用增加主要是由於2023年完成的收購支出比2022年同期增加，部分被2022年同期的淨收益所抵消 $19700 因處理我們的俄羅斯業務而收到。
融資活動。 2023年融資活動使用的淨現金為89820加元，而 2022年31120美金。融資活動使用的淨現金增加主要是由於我們的信貸融資和證券化融資的淨償還額增加了137800加元，但被普通股回購減少71800加元所抵消 2023年與 2022.
資本支出摘要
2023年，我們的資本支出為15380美金，由於收購和繼續的影響，與上年相比增加了1.6%d技術投資。
信用 設施
FleetCor Technologies Operating Company，LLC和我們的某些國內外子公司，作為指定的共同借款人(以下簡稱借款人)，是一項億美元信貸協定“(”信貸協定“)，由美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人，以及一個金融機構辛迪加(”貸款人“)，該協定已多次修訂。信貸協定規定優先擔保信貸截至2023年12月31日，一項金額為15億的迴圈信貸安排、一項金額為30億的定期貸款A安排和一項金額為19億的定期貸款B安排(統稱為“信貸安排”)。迴圈信貸安排包括(A)金額為10億的迴圈A信貸安排，用於信用證和周轉額度貸款的升級；(B)金額為50000萬的迴圈B貸款安排，在美國借款。。美元、歐元、英鎊、日元或預先商定的其他貨幣，以及對迴旋額度貸款的昇華。信貸協定還包括手風琴功能，用於借入額外的75000美元萬定期貸款A、定期貸款B、迴圈A或迴圈B融資債務，以及當預計槓桿率低於3.75%至1.00時不受限制的金額。Procee來自信貸安排的DS可用於營運資金目的、收購目的和其他一般公司目的。
2022年6月24日，我們簽署了信貸協議第十二修正案。該修正案將當時存在的定期貸款A替換為上述30美金的定期貸款A，並將當時存在的循環信貸工具替換為上述15美金的循環信貸工具，導致定期貸款A和循環信貸工具的容量分別淨增加27300美金和21500美金。此外，該修正案用SOFR加上定期貸款A和循環信貸融資的0.10%的SOFR調整取代了美金借款的LIBOR，並延長了到期日。新定期貸款A和循環信貸便利A和b的到期日為2027年6月24日。定期貸款b的到期日為2028年4月30日。2023年5月3日，我們簽署了信貸安排的第十三修正案。該修正案用有擔保隔夜融資利率（「SOFR」）取代了b期貸款的LIBOR，外加0.10%的SOFR調整。
2024年1月31日，我們簽署了信貸協議第十四修正案。修正案a）將循環信貸安排的容量增加了27500加元，b）將定期貸款A承諾增加了32500加元。我們使用定期貸款A收益償還循環信貸安排下的現有借款。因此，該交易是槓桿中性的，並導致我們在循環信貸安排下的可用性增加了60，000美金。利率和到期期限與現有信貸安排保持一致。
信貸協議項下未償款項的利息應計如下：對於以美金計價的貸款，基於SOFR加上SOFR調整0.10%，以英鎊計算，基於SONIA加上SONIA調整0.0326%，以歐元計算，基於EURIBOR，或以日元計算，以TIBOR加上基於槓桿率的保證金，或我們的選擇（僅適用於美金借款），基本利率（定義為等於以下三者中最高者的利率：（a）聯邦基金利率加0.50%，（b）美國銀行宣布的最優惠利率，不適用，或（c）SOFR加1.00%加基於槓桿率的保證金）。此外，我們還按信貸融資每日未使用部分的0.25%至0.30%每年支付季度承諾費。
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截至2023年12月31日，定期貸款A的利率為6.83%，定期貸款b的利率為7.21%，循環A和b信貸（美金借款）的利率為6.83%，循環B信貸（英鎊借款）的利率為6.59%。截至2023年12月31日，所有循環信貸的未使用信貸融資費用為0.25%。
定期貸款按季度分期付款，於每年三月、六月、九月和十二月的最後一個工作日到期，最終本金付款於各自到期日到期。循環信貸額度的借款須在融資到期時償還。國內周轉信貸額度的借款應按需到期，國外周轉信貸額度的借款應在貸款發放後二十個工作日內到期。
根據擔保協議，借款人在信貸協議下的義務由FLEETCOR及其國內子公司的幾乎所有資產擔保，包括（i）我們擁有的各國內子公司100%已發行和未發行股權的抵押;（2）一級外國子公司的66%有投票權股份，但不包括房地產，位於美國境外的個人財產，受證券化機制約束的應收帳款和相關資產以及匯款人法要求不受任何優先權的某些投資。
截至2023年12月31日，我們的定期貸款A未償借款為29加元（扣除折扣），定期貸款b未償借款為18加元（扣除折扣），循環信貸安排未償借款為7加元。截至2023年12月31日，我們與循環信貸融資相關的未攤銷債務發行成本為360美金，記錄在合併資產負債表的其他資產中。截至2023年12月31日，我們與定期貸款相關的未攤銷債務貼現和債務發行成本為1900美金，已記錄在應付票據和其他義務中，扣除合併資產負債表中的流動部分。由於債務折扣和債務發行成本的攤銷，2023年定期貸款產生的實際利率為6.83%。
止年度 2023年12月31日，我們為定期貸款支付了9400美金的本金，為 旋轉設施。
截至2023年12月31日，我們遵守了信貸協議項下的各項契諾。
證券化設施
我們是FleetCor Funding LLC（作為賣方）、PNC Bank（作為管理人）、全國協會（作為管理人）以及各種買方代理、渠道買方和相關承諾買方（「證券化工具」）之間的17美金應收帳款購買協議的一方。2022年3月23日，我們加入了證券化機制的第十修正案。該修正案將證券化機制承諾從13億美金增加到16億美金，並用SOFR加上0.10%的SOFR調整取代LIBOR。2022年8月18日，我們加入了證券化機制的第十一修正案。該修正案將證券化工具承諾從16日元增加到17日元，減少了計劃費用保證金，並將證券化工具的到期日延長至2025年8月18日。於2023年12月31日，證券化工具的利率為6.43%。
證券化工具規定了某些終止事件，包括不付款，一旦發生，管理人可以宣布設施終止日期已經到來，可以對應收帳款行使某些執行權利，並可以任命繼任服務商等。
截至2023年12月31日，我們遵守了與證券化融資相關的所有財務和非財務契約要求。
跨境貸款
我們仔細監控和管理跨境解決方案的初始和變化保證金要求，這可能會導致貨幣市場經歷混亂的情況下流動性需求暫時上升。為了幫助降低流動性風險，我們最近建立了一些設施，旨在提供額外的手段來管理我們的跨境解決方案的流動資金需求。
截至2023年12月31日止的一年內，我們達成了兩項無擔保透支額度，總容量為10500加元，可通過書面請求和適用貸方的相應授權獲得該額度。無法保證我們在未來的某個日期可以使用未承諾的容量。根據協議，提取餘額的利息按（a）等於貸方參考利率（定義見相應協議）加1%的固定利率或（b）SOFR加1.25%的方式累積。截至2023年12月31日，我們沒有未承諾信貸融資項下的未償還借款。
截至2023年12月31日止年度，我們還達成了一項為期364天的承諾循環信貸融資，總承諾為4000加元。該承諾貸款將於2024年10月10日到期。新機制下的借款將由借款人選擇按相當於（a）SOFR期限的利率支付利息（如協議中定義）加1.25%或（b）基本利率（參考（i）當時的聯邦基金有效利率加上0.50%，（ii）當時的最優惠利率中的最高者確定，和（iii）SOFR期限（定義見協議）此時加1.00%）。截至2023年12月31日，我們在承諾信貸融資下沒有未償還借款。
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現金流量對沖
2019年1月22日，我們簽訂了三份利率互換合同。一份合同（於2022年1月到期）的名義價值為10加元，其餘兩份合同的名義價值各為50000加元。其餘合同中的一份於2023年1月31日到期，另一份於2023年12月19日到期。這些掉期合同的目標是減少與20億美金未指定可變利率債務相關的先前未對沖利息付款中現金流的可變性，其唯一來源是由於LIBOR和/或SOFR基準利率的變化。一開始，我們根據ASC 815「衍生品和對沖」將這些合同指定為對沖工具。"
2023年1月期間，我們簽訂了5份接收變量SOFR、支付固定利率掉期衍生品合約，累計名義美金價值為15億美金，詳情如下表所示。
2023年5月4日，我們將剩餘名義金額為5億美金的基於LIBOR的利率互換從一個月期限的LIBOR 2.55%修改為一個月期限的SOFR 2.50%，沒有進一步改變互換條款。我們應用了ASO No. 2020-04，參考利率改革（主題848）中提供的某些應急措施，該措施與由於參考利率改革而導致的對沖關係關鍵條款的變化相關，允許在不指定對沖關係的情況下發生關鍵條款的變化。該利率互換於2023年12月到期。
2023年8月，我們簽訂了8份額外的接收變量SOFR、支付固定利率掉期衍生品合約，累計名義美金價值為20億美金，詳情如下表所示。此外，2023年12月，我們簽訂了5份額外的接收變量SOFR、支付固定利率掉期衍生品合同，累計名義美金價值為5億美金，詳情如下表所示。
截至2023年12月31日，我們擁有以下未償還的利率掉期衍生品，這些衍生品有資格作為可變利率風險指定現金流對沖中的對沖工具（單位：百萬）：
名義金額
固定利率到期日
$2504.01%7/31/2025
$2504.02%7/31/2025
$5003.80%1/31/2026
$2503.71%7/31/2026
$2503.72%7/31/2026
$1004.35%7/31/2026
$2504.40%7/31/2026
$2504.40%7/31/2026
$4004.33%7/31/2026
$2504.29%1/31/2027
$2504.29%1/31/2027
$2504.19%7/31/2027
$2504.19%7/31/2027
$1503.87%1/31/2027
$503.83%1/31/2027
$503.85%1/31/2027
$1254.00%1/31/2028
$1253.99%1/31/2028
這些合同的目的是減少與我們未指定可變利率債務相關的利息支付現金流的可變性，其唯一來源是由於SOFR基準利率的變化。我們已將這些衍生工具指定為現金流對沖工具，預計其在抵消相關基礎風險的現金流變化方面非常有效。因此，利率掉期公允價值變動計入累計其他全面虧損。對於每一項掉期合同，我們支付固定的每月利率並獲得一個月的SOFR。截至2023年12月31日止年度，我們從累計其他全面虧損中重新分類了3，940萬美金，導致利息支出淨收益。
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淨投資對沖
2023年2月，我們達成了跨貨幣利率互換，我們將其指定為歐元計價業務投資的淨投資對沖。該合同有效地將50000日元兌換為相當於歐元計價的債務，並部分抵消了價位變化對我們以歐元計價的淨投資的影響。該合同還為掉期中以美金計價的部分創造了正利差，導致美金名義利率節省1.96%。
對沖有效性是根據美金/歐元即期價位變化導致的跨貨幣掉期公允價值變化來測試的。我們預計指定對沖關係具有完美有效性，並通過累積其他綜合損失記錄與現貨利率變化相關的跨貨幣利率互換公允價值變化。與遠期差額相關的排除部分直接在收益中確認為淨利息費用。截至2023年12月31日止年度，我們確認了與這些排除部分相關的淨利息費用收益900萬美金。截至2023年12月31日，指定為淨投資對沖的跨貨幣利率掉期以公允價值1，450萬美金計入其他流動負債。
我們於2024年2月1日終止了現有的淨投資對沖，導致淨現金支付總額為390日元。淨投資對沖的損失將保留在累計其他全面損失中，並且只有當基礎歐元計價的淨投資被出售或清算時，才會重新分類為收益。
隨後，2024年2月2日，我們簽訂了四項新的跨貨幣利率掉期，這些掉期被指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資對沖。這些合同有效地兌換了總計5億美金的美金，相當於以歐元計價的債務，並部分抵消了價位變化對我們以歐元計價的淨投資的影響。這些合同還為掉期中以美金計價的部分創造了正利差，導致美金名義利率節省1.55%。
股票回購計劃
鑑於我們的資本投資回報和運營提供的大量現金，管理層認為謹慎的做法是對業務進行再投資，以推動盈利增長，並使用多餘的現金流通過股票回購隨著時間的推移向股東返還現金。我們的董事會(“董事會”)已經批准了一項股票回購計劃(不時更新的“計劃”)，授權我們在2025年2月4日之前不時回購我們的普通股。2024年1月25日，董事會批准將該計劃的總規模增加10億至81億。自該計劃開始至2023年12月31日，我們已回購了28,878,862股股票，總購買價為65美元億，該計劃下可用於未來回購我們普通股股票的剩餘授權最高可達16美元億。2023年我們回購了259.7954股普通股，總額為7億美元；2022年回購了6212,410股普通股，總額14億美元；2021年回購了545.1556股普通股，總額14億美元。
2023年8月18日，作為該計劃的一部分，我們與第三方金融機構簽訂了加速股份回購（「ASC」）協議（「2023年ASC協議」），以回購4.5億美金的我們普通股。根據2023年ASB協議，我們於2023年8月18日交付了4.5億美金現金，並根據262.23美金的股價收到了1，372，841股股票。2023年ASC協議於2023年9月26日完成，當時我們收到了293，588股額外股份，基於回購期間每股購買價格的最終加權平均值270.04美金。
任何股票回購都可以在認為適當的時間和金額進行。股票回購的時間和數量（如果有的話）將取決於多種因素，包括股價、市場狀況、公司和監管要求，以及與我們可能擁有的重大內幕信息相關的任何額外限制。任何回購都將由業務可用現金流、營運資金和債務的組合提供資金。
物質現金需求和現金使用
重大現金需求主要包括債務義務和相關利息付款以及租賃義務。 請參閱第頁上的債務腳註 86 和第頁上的租賃腳註 91 了解更多信息。
截至2023年12月31日，遞延所得稅負債約為47020美元萬。請參閱第頁的所得稅註腳89表格10-k以獲取更多資訊。遞延所得稅負債是根據資產和負債的計稅基準與各自的賬面基準之間的臨時差異計算的，當負債按其報告的財務報表金額結算時，這將導致未來年度的應納稅金額。這些計算的結果與未來任何時期應繳納的現金稅額沒有直接關係。因此，將遞延所得稅負債安排為按期間到期的付款可能具有誤導性，因為這種安排與流動性需求無關。截至2023年12月31日，我們大約有6,310美元的未確認所得稅優惠與不確定的稅收頭寸有關。我們無法合理估計所有這些未確認的所得稅優惠何時可能得到解決。我們預計，由於所得稅不確定性的預期解決，未確認的所得稅優惠在未來12個月內不會減少。
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關鍵會計政策和估計、新會計準則的採用以及即將採用最近發布的會計準則
在應用我們用於編制合併財務報表的會計政策時，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用金額的會計估計。其中一些估計要求我們在進行會計估計時對高度不確定的事項做出假設。我們根據歷史資料及我們認為在當時情況下合理的其他因素作出該等假設及相應的估計，並持續評估該等假設及估計。然而，在許多情況下，我們可以合理地使用不同的會計估計，在其他情況下，我們的會計估計可能會在不同時期發生變化，每一種情況下的結果都是我們財務狀況或經營結果的財務報表列報發生重大變化。我們將這類估計稱為關鍵會計估計。我們的重要會計政策摘要載於本報告其他部分所載的綜合財務報表。我們下面討論的關鍵會計估計是我們認為對理解我們的合併財務報表最重要的估計。
請參閱第頁的重要會計政策摘要腳註 67 了解更多信息。
收入確認和列報。 我們為企業、商戶、消費者和支付網絡客戶提供支付解決方案。我們的支付解決方案主要專注於特定的商業支出或地理定義的類別，包括車輛支付、企業支付、住宿支付和其他（儲值卡和電子卡）。我們提供的解決方案幫助各種規模的企業使用專業支付產品控制、簡化和安全各種國內和跨境應付款項的支付。我們還為車隊維護、員工福利和長途運輸相關服務提供其他支付解決方案。
支付服務
對於我們的大多數支付解決方案(車輛支付、公司支付、住宿支付和禮品等)，我們的主要履行義務是隨時準備為未知或未指明數量的交易提供授權和處理服務(支付服務)，收到的對價取決於客戶使用相關支付服務的情況(例如，提交和處理的交易數量)。因此，總交易價格是可變的。支付服務包括一系列基本相同的不同的日常服務，以及向客戶轉賬的相同模式。因此，我們在我們有合同權利向客戶開具發票的期間分配和確認可變對價。對於通行費支付解決方案，我們的主要業績義務是每月隨時準備提供通行費網路接入和處理通行費交易。每個訪問期被確定為與訪問期內的客戶利益不同且基本相同。在我們的跨境支付業務中，部分收入來自以即期匯率兌換貨幣，使客戶能夠進行跨貨幣支付。
禮品卡產品和服務
我們的禮品解決方案主要以禮品卡的形式向零售商提供儲值卡和電子卡（卡），以及基於卡的服務。這些活動各自代表獨立且獨特的績效義務。儲值卡的收入在控制權移交給我們的客戶時（通常在發貨時）確認（相關卡基本成本的毛額，記錄在綜合利潤表中的處理費用中）。
其他
我們根據會計準則法典（ASC）310「SYS」，在當地法規允許的司法管轄區（主要是美國和加拿大）核算滯納金和財務費用的收入。在評估費用和財務費用並提供服務時，該等費用扣除估計無法收回金額的撥備後確認。在客戶餘額拖欠後約30 - 40天，我們停止計費和累積滯納金和財務費用。
此外，在我們的跨境支付業務中，我們為客戶簽訂外幣遠期、期權合同和掉期，以促進未來的外幣支付。這些衍生品合同在開始時的期限通常少於一年。我們根據需要匯總客戶合同（包括遠期、期權和現貨貨幣兌換）產生的外匯風險，並通過與成熟的金融機構交易對手簽訂抵消衍生品來在經濟上對沖淨貨幣風險。與這些工具相關的公允價值變化記錄在合併利潤表的收入淨額中。
請參閱第頁上的收入腳註 74 了解更多信息。
金融工具-信用損失。 我們當前用於計量按攤銷成本基礎計量的金融資產信用損失的預期信用損失方法取代了之前的已發生損失減損方法。我們遭受信用損失的金融資產主要是貿易應收帳款。我們結合使用帳齡和損失率方法來估計當前預期信用損失，具體取決於基礎資產池的性質和風險狀況，
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基於產品、客戶規模和歷史損失。預期信用損失是根據對風險特徵、歷史付款經驗和未償應收帳款帳齡的評估估計的，並根據前瞻性經濟狀況進行調整。按攤銷成本基礎計量的剩餘金融資產的撥備是根據基礎財務狀況、信用記錄以及當前和前瞻性經濟狀況進行評估的。預期信用損失的估計過程包括考慮與資產餘額帳齡、預期付款時間、合同條款和條件、特定客戶風險狀況或客戶組合的變化、地理風險、經濟趨勢和相關環境因素相關的定性和定量風險因素。請參閱重要會計政策摘要腳註中的金融工具-信用損失部分 第67頁 了解更多信息。
商譽減值和長期資產減值。我們至少每年完成一次商譽減值測試，如果事實或情況表明商譽可能受損，我們會更頻繁地完成商譽減值測試。商譽在報告單位層面進行減值測試。我們首先對我們的某些報告單位進行定性評估。定性評估中考慮的因素包括宏觀經濟總體狀況、行業和市場狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現、影響我們報告單位淨資產構成或賬面價值的事件或變化、我們股價的持續下跌以及其他相關實體特定事件。如果我們選擇繞過定性評估，或者如果我們根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，則需要進行定量測試。然後，我們對適用的報告單位進行量化商譽減值測試，方法是將報告單位的賬面價值(包括商譽)與其公允價值進行比較，公允價值是根據(其中包括)貼現現金流分析以及(較少程度上)可比公司的市場倍數來計量的。對我們評估商譽減值至關重要的估計包括對收入、淨額和扣除利息、稅項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)增長的預測，以及貼現率。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，則確認商譽減值損失。
我們還每年評估壽命不確定的無形資產（主要是商標和商品名稱）的損失。如果事件和情況表明無限壽命無形資產的公允價值很有可能低於其公允價值，我們會進行損失測試。對於我們評估壽命無限的無形資產是否存在減損至關重要的估計包括貼現率、我們評估商品名稱時使用的特許權使用費率和預計收入增長。如果無限壽命的無形資產的公允價值超過計量日的估計公允價值，則記錄損失。
請參閱重要會計政策摘要腳註中的長期資產、無形資產和投資的減損部分 第68頁 本表格10-k以及第頁上的善意和其他無形資產腳註 84 了解更多信息。
所得稅。 我們按照資產負債法核算所得稅。遞延所得稅資產和負債因現有資產和負債的財務報表公允價值與其各自稅基之間的差異而確定。遞延所得稅資產和負債採用預期適用於預計收回或結算該等暫時性差異的年度應課徵收入的已頒布稅率計量。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響在包括頒布日期在內的期間內確認。我們選擇將全球無形低應稅收入（GILTI）納入視為本期費用。
遞延所得稅資產的最終實現取決於相關暫時性差異可扣除期間未來應稅收入的產生。我們每季度評估我們的遞延所得稅資產是否更有可能在未來實現，並得出是否必須建立估值備抵的結論。
我們考慮實體財務報表中確認的所得稅的不確定性，並為財務報表披露課徵申報表中已採取或預計將採取的稅務狀況規定閾值和測量屬性。不確定的所得稅狀況對所得稅申報表的影響必須在相關稅務機關審計後以最大可能持續的金額予以確認。如果不確定的所得稅狀況持續的可能性低於50%，則不會被確認。我們將稅務相關事項的任何估計利息和罰款計入所得稅費用。請參閱第頁上的所得稅腳註 89 了解更多信息。
業務合併。 我們完成的業務合併已按照收購會計法進行核算，該法要求所收購的資產和負債（包括或有事項）按收購日確定的公允價值記錄。購買價格超過所收購有形和無形資產以及所承擔負債公允價值的部分代表善意。所收購業務的業績自交易完成之日起計入我們的經營運績。
我們用來確定長期資產(如無形資產)公允價值的估計可能很複雜，需要做出重大判斷。我們使用我們掌握的資訊來確定公允價值，並在必要時聘請獨立估值專家來協助確定重大收購的長期資產的公允價值。與客戶相關及基於合同的無形資產的估計公允價值一般採用收益法確定，該方法基於考慮預測現金流量的時間和風險的折現率折現至其現值的預計現金流量。使用的貼現率代表風險調整後的市場參與者加權平均資本成本，使用常規市場指標得出。這些公允價值的衡量還需要對未來事件做出相當大的判斷，包括預測的收入增長率、預測的客戶流失率、合同續簽估計和技術
52

變化所獲得的技術通常使用重置成本法進行估值，該法要求我們按照估值分析時的可用價格估計構建等效效用資產的成本，並根據物理退化以及功能和經濟廢棄對價值進行調整。商標和商標名稱通常採用「免版稅」方法進行估值。這種方法假設商標和商品名稱具有價值，因為其所有者不必為從它們那裡獲得的利益支付特許權使用費的義務。該方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費和加權平均資本成本。這種公允價值衡量標準需要對市場參與者願意支付的價值做出相當大的判斷，以實現與商品名稱相關的利益。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設來確定收購資產和承擔的負債的公允價值，但我們的估計本質上是不確定的，需要進行改進。因此，在計量期間(可能最長為收購之日起一年)，我們記錄了對收購的資產和承擔的負債的調整。在計量期結束時，任何後續調整均記錄在我們的綜合收益表中。我們還估計無形資產的使用年限，以確定將與收購相關的無形資產金額確認為費用的期間。某些資產可被認為具有無限期的使用壽命。我們定期審查分配給我們無形資產的估計可用壽命，以確定這些估計可用壽命是否繼續合適。請參閱第頁上的收購和權益法投資註腳82表格10-k中的其他資訊以及第頁的商譽和其他無形資產註腳84 了解更多信息。
管理層使用非GAAP財務指標
我們在上述討論中納入了某些未按照GAAP制定的財務措施。對非GAAP財務指標的任何分析應僅與根據GAAP呈現的結果結合使用。下面，我們定義了非GAAP財務指標，提供了每個非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對帳，並討論了我們認為該信息對管理層有用並且可能對投資者有用的原因。
我們已將非GAAP衡量標準調整後淨利潤定義為利潤表中反映的淨利潤，並進行調整以消除a）與股份薪酬獎勵相關的非現金股份薪酬費用，（b）遞延融資成本、折扣、無形資產的攤銷以及在購買應收帳款時確認的溢價的攤銷，（c）整合和交易相關成本，和（d）其他非經常性項目，包括異常信用損失、離散稅種的影響、業務處置的影響、減損費用、資產核銷、重組成本、債務消除損失以及法律和解和監管相關法律費用。
我們將非GAAP衡量標準調整後的每股稀釋淨利潤定義為之前指出的計算結果除以我們利潤表中反映的加權平均稀釋已發行股份。
我們計算調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益，以剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的專案的影響。我們認為，從調整後的淨收入中剔除基於非現金股份的薪酬支出是有用的，因為在某個價格和時間點進行的非現金股權授予不一定反映我們在任何特定時間的業務表現，基於股票的薪酬支出不是衡量我們核心運營業績的關鍵指標。我們還認為，攤銷費用可能會因公司和期間的不同而有很大差異，這取決於它們的融資和會計方法、其收購無形資產的公允價值和平均預期壽命、其資本結構以及其資產的收購方法；因此，我們已將攤銷費用從我們的調整後淨收益中剔除。整合及交易相關成本指業務收購交易成本、專業服務費、短期留任獎金及系統遷移成本等，並不能反映相關業務的表現。我們還認為，某些費用、離散稅目的影響、業務處置的影響、減值費用、資產註銷、重組和相關成本、債務清償損失、法律和解和與監管相關的法律費用並不一定反映我們的業務表現。我們使用本期內的有效所得稅率(不包括個別稅目)，根據上述每個非稅目的稅項影響調整淨收益。調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益是對經營業績的補充衡量，不代表也不應被視為由公認會計準則確定的淨收益、稀釋後每股淨收益或運營現金流量的替代。調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股淨收入並不是為了替代公認會計準則財務指標，我們的計算結果可能無法與其他公司報告的數據進行比較。
有機收入增長計算為本期收入增長，根據宏觀經濟環境變化（包括燃料價格、燃料價格價差和外匯價位變化）的影響調整後，與可比前期收入進行調整，以包括或消除收購和/或資產剝離以及該時期之後發生的非經常性項目的影響。我們相信，在宏觀中性和一致的收購/剝離/非經常性項目基礎上實現有機收入增長有助於投資者了解FLEETCOR的表現。EBITDA定義為扣除利息、所得稅、利息費用、淨額、其他費用（收入）、折舊和攤銷、債務消除損失、投資損失/收益和其他經營淨前利潤。EBITDA利潤率定義為EBITDA占收入的百分比。

管理層使用調整後的淨利潤、調整後的每股淨利潤、有機收入增長和EBITDA：
53

•作為運營績效的衡量標準，因為它們有助於我們一致地比較我們的運營績效;
•出於規劃目的，包括編制我們的內部年度運營預算;
•分配資源以提高我們業務的財務績效;以及
•評估我們運營戰略的績效和有效性。

按部門劃分的非GAAP收入和關鍵績效指標與GAAP的對帳.以下是按部門分類的有機增長的對帳，使用預計和宏觀調整後的收入和交易與最直接可比的GAAP指標、收入、淨收入和交易（以百萬計）計算：
收入關鍵績效指標
 截至12月31日的一年，*截至12月31日的一年，*
（未經審計）2023202220232022
車輛付款-交易
形式和宏觀調整$2,038 $1,914 649 629 
收購/處置的影響— 36 — (35)
燃油價格/價差的影響(53)— — — 
外匯價位的影響21 — — — 
報告的$2,006 $1,950 649 595 
員工薪津-支出
形式和宏觀調整$987 $830 $145,571 $126,076 
收購/處置的影響— (60)— (9,249)
燃油價格/價差的影響(1)— — — 
外匯價位的影響(5)— — — 
報告的$981 $770 $145,571 $116,827 
住宿付款-房間夜晚
形式和宏觀調整$520 $466 37 38 
收購/處置的影響— (9)— (1)
燃油價格/價差的影響— — — — 
外匯價位的影響— — — — 
報告的$520 $457 37 37 
其他1 - 交易
形式和宏觀調整$251 $251 1,309 1,193 
收購/處置的影響— — — — 
燃油價格/價差的影響— — — — 
外匯價位的影響— — — — 
報告的$251 $251 1,309 1,193 
FLEETCOR合併收入
形式和宏觀調整$3,796 $3,460 故意留白
收購/處置的影響— (33)
燃油價格/價差的影響2
(54)— 
外匯價位的影響2
16 — 
報告的$3,758 $3,427 
* 由於四捨五入，列可能無法計算。
1 其他包括禮品和薪津卡運營部門。
2 收入反映了燃料價格估計為3900美金的負面影響、燃料價格價差約1500美金的負面影響，以及價位變動造成的1600美金的正面影響。
54

調整後淨利潤和調整後每股稀釋後淨利潤。 以下是調整後淨利潤和調整後每股稀釋後淨利潤與最直接可比的GAAP指標、淨利潤和每股稀釋後淨利潤的對帳（單位：千，每股金額除外）*：
 
 截至12月31日的一年，
（未經審計）20232022
淨收入$981,890 $954,327 
稀釋後每股淨利潤$13.20 $12.42 
股票補償
116,086 121,416 
攤銷1
233,870 238,020 
債務消滅損失— 1,934 
整合和交易相關成本30,660 18,895 
重組、相關和其他成本2
3,825 6,690 
法律和解/訴訟2,750 6,051 
業務處置收益
(13,712)— 
稅前調整總額373,479 393,006 
所得稅3
(96,781)(110,634)
調整後的淨收入$1,258,588 $1,236,699 
調整後每股稀釋淨利潤$16.92 $16.10 
攤薄股份74,38776,862
1 包括與無形資產相關的攤銷、應收帳款溢價、遞延融資成本和債務折扣。
2 包括外幣交易的影響;之前的金額不足以重新計算（年度損失170美金）。
3 包括確定在2022年第二季度永久投資的某些收入的稅收優惠的900美金發票調整。

EBITDA和EBITDA利潤率。 EBITDA定義為扣除利息、所得稅、利息費用、淨額、其他費用（收入）、折舊和攤銷、債務消除損失、投資損失/收益和其他經營淨前利潤。EBITDA利潤率定義為EBITDA占收入的百分比。

下表對帳了EBITDA和EBITDA利潤率與淨利潤（單位：百萬）*：
截至12月31日的一年，
 20232022
淨收入$981.9 $954.3 
所得稅撥備343.1 321.3 
利息開支淨額348.6 164.7 
其他（收入）費用(16.6)3.0 
投資（收益）損失
(0.1)1.4 
折舊及攤銷336.6 322.3 
債務消滅損失— 1.9 
其他運營，淨值0.8 0.3 
EBITDA$1,994.2 $1,769.2 
收入，淨$3,757.7 $3,427.1 
EBITDA利潤率53.1 %51.6 %
* 由於四捨五入，列可能無法計算。
55

項目7A.關於市場風險的定量和證明性披露
外幣風險
外匯收入
我們的國際業務使我們受到外幣匯率變化的影響，這可能會影響以外幣計價的資產和負債到美元的換算，以及以不同貨幣計價的交易的未來收益和現金流。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們國際業務的收入分別佔總收入的43.2%和38.9%。我們使用敏感性分析，根據外幣匯率的變化來衡量外幣兌換風險。敏感度分析基於貨幣匯率假設10%的變化來衡量收益的潛在變化。此類分析表明，如果美元匯率相對於我們有敞口的貨幣增加或減少，假設外幣匯率變化10%，將使截至2023年12月31日的年度的綜合營業收入增加或減少約8,600美元萬。同樣，前一年的分析表明，如果美元匯率相對於我們有敞口的貨幣增加或減少，假設貨幣匯率變化10%，將使截至2022年12月31日的年度的綜合營業收入增加或減少約6,840美元萬。
未對沖的跨貨幣風險
由於跨境支付提供商業務的性質，我們的跨境支付解決方案面臨額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。大部分跨境支付收入來自以現貨價位進行的貨幣兌換，使客戶能夠進行跨貨幣支付。在我們的跨境支付解決方案中，我們還為客戶簽訂外幣遠期和期權合同，以促進未來的支付。這些衍生品合同在開始時的期限通常少於一年。我們匯總客戶合同（包括上述衍生品合同）產生的外匯風險，並通過與既定金融機構交易對手簽訂抵消合同來對沖（經濟對沖）由此產生的淨貨幣風險。
利率風險
我們面臨著現金投資和可變利率債務的未對沖部分利率變化的風險。根據我們的信貸協定，截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們分別有54美元的億和57美元的億未償還可變利率債務。有關信貸協定的資料，請參閱隨附的綜合財務報表附註11。我們使用衍生金融工具來減少與利率變化相關的風險敞口。截至2023年12月31日，我們擁有多個接收可變SOFR、支付固定利率掉期衍生品合約，累計名義美元價值為40億。這些合同的目的是減少以前與可變利率債務相關的未對沖利息支付中的現金流的可變性，而浮動利率債務的唯一來源是SOFR基準利率的變化。雖然這些協定旨在減輕利率上升對我們的影響，但它們也使我們面臨協定其他各方無法履行的風險，我們可能會產生與協定結算相關的巨額成本，協定將無法執行，相關交易將無法符合公認會計準則下的高效現金流對沖資格。有關掉期合約的資料，請參閱隨附的綜合財務報表附註16。
根據我們的固定利率和浮動利率債務的金額和組合（不包括我們的證券化工具，但包括上述利率掉期）在2023年和2022年12月31日，如果市場利率平均上升或下降100個基點，我們截至12月31日年度的利息支出，2023年和2022年將分別變化約1400美金和4300美金。我們通過考慮假設利率對借款成本的影響來確定這些金額。這些分析沒有考慮這種環境下可能存在的總體經濟活動水平變化的影響。
航油價格風險
我們的車隊客戶主要在購買燃料時使用我們的產品和服務。因此，我們的收入受到燃油價格的影響，燃油價格波動很大。零售燃油價格的下降可能會導致我們來自多個來源的收入發生變化，包括根據每位客戶總購買量的一定百分比向我們支付的費用。燃油絕對價格的變化也可能影響未付帳戶餘額以及基於這些金額的滯納金和收費。我們與某些商戶達成的協議在一定程度上減輕了燃油價格變化的影響，其中支付給商戶的價格等於商戶成本加上加價或交易購買價格的百分比中的較小者。我們不參與任何燃油價格衍生工具。
燃油價格價差風險
從我們的商戶和網絡關係中，我們從交易向車隊客戶收取的價格與同一交易向商戶或網絡支付的價格之間的差額中獲得收入。對於我們的某些支付產品，支付給商戶或網絡的價格計算為商戶的燃油批發成本加上加價。商戶的燃油批發成本取決於幾個因素，其中包括上述影響燃油價格的因素。我們向客戶收取的燃油價格取決於多個因素，包括燃油價格等
56

支付給燃料商，公布零售燃料價格和有競爭力的燃料價格。當商戶的燃油批發成本的增長速度快於我們向客戶收取的燃油價格時，或者我們向客戶收取的燃油價格的下降速度快於商戶的燃油批發成本時，我們就會經歷燃油價差收縮。因此，如果燃油價差縮小，我們的收入可能會減少，這可能會對我們的經營運績產生不利影響。我們與某些商戶的協議在一定程度上減輕了燃油價差波動的影響，其中支付給商戶的價格等於成本加上加價或交易購買價格的一定百分比。
57

項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
 
 頁面

58

獨立特許會計師事務所報告
致FLEETCOR科技公司股東和董事會。和子公司
對財務報表發表的審計意見
我們審計了FLEETCOR科技公司隨附的合併資產負債表。和子公司（公司）截至2023年12月31日和2022年12月31日的相關合併收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註（統稱「合併財務報表」）。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公平地反映了公司2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三年中每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架中制定的標準（2013年框架）和我們日期為2024年2月29日的報告對此表達了負面意見。
意見基準
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOb註冊的公共公證事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們根據PCAOb的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而造成的重大錯誤陳述。我們的審計包括執行程式以評估財務報表重大錯誤陳述的風險（無論是由於錯誤還是欺詐），以及執行應對這些風險的程式。此類程式包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是由已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表本期審計產生的事項，並且：（1）與對財務報表重要的帳目或披露有關;（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整體綜合財務報表的意見，並且我們通過在下文溝通關鍵審計事項，不會就關鍵審計事項或與其相關的帳目或披露提供單獨的意見。

商譽的估值
事情的描述
截至2023年12月31日，公司的商譽為56美元億。如綜合財務報表附註2所述，如事實及情況顯示商譽可能減值，本公司至少每年或更頻繁地在報告單位層面完成商譽減值測試。對於本公司根據定性評估得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值的報告單位(或如果本公司選擇不進行定性評估)，本公司進行量化減值測試，其中包括估計報告單位的公允價值，該公允價值是根據貼現現金流分析以及可比公司的本益比等因素計量的。
審計本公司對報告單位公允價值的估計涉及高度主觀性，因為使用貼現現金流量模型確定報告單位公允價值的基礎估計是基於對變化敏感並受預期未來市場和經濟狀況影響的重大假設。這些假設包括對收入、淨額、息稅折舊及攤銷前收益(EBITDA)、長期增長率以及貼現率的預測，貼現率反映了基於報告單位地理位置和業務風險的基於風險的因素。
59

我們如何在審計中解決此事
吾等對本公司商譽減值審核程式的管控措施，包括對管理層審核上述重大假設的管控措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。例如，我們測試了對管理層審查量化測試報告單位的長期增長率和貼現率的控制，這些增長率和貼現率用於確定該報告單位的估計公允價值。
為了測試經過量化測試的報告單位的估計公允價值，我們的審計程式包括評估公司使用的方法和測試上文討論的重大假設，包括公司在制定這些假設時使用的基礎數據。我們讓我們的估值專家協助我們進行這些程式。我們的估值專家評估了管理層對報告單位公允價值計算中使用的貼現率的估計，對市場倍數與可觀察到的交易進行了比較，並獨立重新計算了使用的貼現率。我們還將盈利預測與歷史結果、當前行業和經濟趨勢進行了比較，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估重大假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。

/s/ Ernst & Young LLP
我們自2002年以來一直擔任公司的審計師。

喬治亞州亞特蘭大
2024年2月29日

60

FLEETCOR科技公司和子公司
綜合資產負債表
(In千，份額和面值除外）
 12月31日，
 20232022
資產
易變現資產：
現金及現金等價物$1,389,648 $1,435,163 
受限制現金1,751,887 854,017 
應收帳款和其他應收帳款（減去信用損失撥備美金180,163 截至2023年12月31日和美金149,846 2022年12月31日）
2,161,586 2,064,745 
證券化應收帳款-證券化投資者受限制1,307,000 1,287,000 
預付費用和其他易變現資產474,144 465,227 
易變現資產總額7,084,265 6,106,152 
財產和設備，淨值343,154 294,692 
商譽5,644,958 5,201,435 
其他無形資產，淨值2,085,663 2,130,974 
投資69,521 74,281 
其他資產248,691 281,726 
總資產$15,476,252 $14,089,260 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,624,995 $1,568,942 
應計費用356,118 351,936 
客戶存款2,397,279 1,505,004 
證券化設施1,307,000 1,287,000 
應付票據的流動部分和信用額度819,749 1,027,056 
其他流動負債320,612 303,517 
流動負債總額6,825,753 6,043,455 
應付票據和其他義務，減流動部分4,596,156 4,722,838 
遞延所得稅470,232 527,465 
其他非流動負債301,752 254,009 
非流動負債總額5,368,140 5,504,312 
承諾和或有事項（注15）
股東權益：
普通股，美金0.001 面值; 475,000,000 股份授權d; 128,759,639 s野兔發出了一個nd 71,715,804 s截至2023年12月31日未償野兔;以及 127,802,590 股份 發行及 73,356,709 截至2022年12月31日已發行股份
129 128 
借記資本公積3,266,185 3,049,570 
留存收益8,192,659 7,210,769 
累計其他綜合損失(1,289,099)(1,509,650)
少國庫tock（57,043,835 股份及 54,445,881 分別於2023年和2022年12月31日的股票）
(6,887,515)(6,209,324)
股東權益總額3,282,359 2,541,493 
負債和股東權益總額$15,476,252 $14,089,260 
    
請參閱隨附註釋。

61

FLEETCOR科技公司和子公司
綜合收益表
(In千人，每股金額除外）
 
 截至12月31日的一年，
 202320222021
收入，淨$3,757,719 $3,427,129 $2,833,736 
費用：
處理819,908 764,707 559,819 
銷售340,157 309,082 262,118 
一般及行政603,424 584,135 485,830 
折舊及攤銷336,604 322,282 284,197 
其他運營，淨值
753 282 (784)
營運收入1,656,873 1,446,641 1,242,556 
投資（收益）損失，淨
(116)1,382 (9)
其他（收入）費用，淨額
(16,623)3,003 3,858 
利息開支淨額348,607 164,662 113,705 
債務消滅損失— 1,934 16,194 
其他費用總額，淨額
331,868 170,981 133,748 
稅前收入1,325,005 1,275,660 1,108,808 
所得稅撥備343,115 321,333 269,311 
淨收入$981,890 $954,327 $839,497 
每股收益：
每股基本盈利$13.42 $12.62 $10.23 
每股攤薄盈利$13.20 $12.42 $9.99 
加權平均發行股數：
基本股數73,155 75,598 82,060 
攤薄股份74,387 76,862 84,061 
請參閱隨附註釋。

62

FLEETCOR科技公司和子公司
綜合全面收益表
(In數千）
 
 截至12月31日的一年，
 202320222021
淨收入$981,890 $954,327 $839,497 
其他全面收益（損失）：
外幣兌換收益（損失），扣除稅款
140,089 (77,135)(144,543)
因出售外國實體而將累計外幣兌換損失重新分類為淨利潤（見注19）120,269 — — 
衍生品合約淨變化，扣除稅款(39,807)32,101 43,085 
其他全面收益（虧損）總額
220,551 (45,034)(101,458)
全面收益總額$1,202,441 $909,293 $738,039 

請參閱隨附註釋。

63

FLEETCOR科技公司和子公司
合併股東權益表
(In數千）

 
共同
股票		額外
實收
資本		保留
盈利		積累
其他
全面
損失		財政部
股票		總
2020年12月31日餘額$126 $2,749,900 $5,416,945 $(1,363,158)$(3,448,402)$3,355,411 
淨收入— — 839,497 — — 839,497 
其他綜合損失，扣除稅款
— — — (101,458)— (101,458)
收購普通股— — — — (1,355,722)(1,355,722)
股票補償
— 80,071 — — — 80,071 
發行普通股1 48,780 — — — 48,781 
2021年12月31日餘額127 2,878,751 6,256,442 (1,464,616)(4,804,124)2,866,580 
淨收入— — 954,327 — — 954,327 
其他綜合損失，扣除稅款
— — — (45,034)— (45,034)
收購普通股— — — — (1,405,200)(1,405,200)
股票補償
— 121,416 — — — 121,416 
發行普通股1 49,403 — — — 49,404 
2022年12月31日餘額128 3,049,570 7,210,769 (1,509,650)(6,209,324)2,541,493 
淨收入— — 981,890 — — 981,890 
其他綜合收益，扣除稅— — — 220,551 — 220,551 
收購普通股— (13,212)— — (678,191)(691,403)
股票補償
— 116,086 — — — 116,086 
發行普通股1 113,741 — — — 113,742 
2023年12月31日餘額$129 $3,266,185 $8,192,659 $(1,289,099)$(6,887,515)$3,282,359 

請參閱隨附註釋。

64

FLEETCOR科技公司和子公司
綜合現金流量表
(In數千） 
 截至12月31日的一年，
 202320222021
經營活動
淨收入$981,890 $954,327 $839,497 
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
折舊109,983 92,010 75,571 
股票補償
116,086 121,416 80,071 
應收帳款和其他應收帳款信用損失撥備
125,152 131,096 37,919 
遞延融資成本和折扣攤銷7,249 7,748 6,831 
無形資產攤銷和應收帳款溢價226,621 230,272 208,625 
遞延所得稅(46,678)(33,174)11,026 
債務消滅損失— 1,934 16,194 
出售資產/業務的收益(13,712)— — 
其他非現金經營費用（收入），淨額637 1,664 (793)
經營資產和負債變化（扣除收購/處置）：
應收帳款和其他應收款(210,261)(598,674)(731,137)
預付費用和其他易變現資產69,287 (17,543)141,058 
衍生資產和負債，淨值(33,278)(11,260)(15,360)
其他資產54,180 (41,068)47,055 
應付帳款、應計費用和客戶押金713,976 (83,951)480,506 
經營活動提供的淨現金2,101,132 754,797 1,197,063 
投資活動
收購，扣除收購現金(428,327)(216,917)(602,120)
購買財產和設備(153,822)(151,428)(111,530)
處置企業所得收益，扣除處置現金197,025 — — 
其他4,401 — (2,281)
投資活動所用現金淨額(380,723)(368,345)(715,931)
融資活動
普通股發行收益113,742 49,404 48,781 
普通股回購(686,859)(1,405,200)(1,355,722)
證券化設施借款，淨額
20,000 169,000 418,000 
遞延融資成本
(376)(10,355)(38,920)
應付票據收益
— 3,000,000 1,900,000 
應付票據本金支付(94,000)(2,824,000)(507,500)
左輪手槍借來的錢8,734,960 7,236,000 1,910,000 
左輪手槍付款(9,118,960)(6,526,000)(1,978,851)
周轉信貸額度借款（付款），淨額135,568 194 (51,049)
其他(2,286)(271)(811)
融資活動提供的淨現金（用於）(898,211)(311,228)343,928 
外幣價位對現金的影響30,157 (36,739)(50,984)
現金及現金等值物和限制性現金淨增加
852,355 38,485 774,076 
現金及現金等值物以及限制性現金，年初2,289,180 2,250,695 1,476,619 
年終現金及現金等值物以及限制性現金$3,141,535 $2,289,180 $2,250,695 
補充現金流信息
支付利息的現金$448,384 $229,641 $132,504 
所得稅支付的現金$408,340 $358,231 $229,721 
請參閱隨附註釋。

65

FLEETCOR科技公司和子公司
綜合財務報表附註
2023年12月31日
1. 業務描述
FLEETCOR是一家全球支付公司，幫助企業和消費者更好地管理費用。FLEETCOR的現代支付解決方案套件幫助客戶更好地管理與車輛相關的費用（例如加油、通行費和停車）、住宿費用（例如酒店預訂）和企業支付（例如國內和國際供應商）。這使得我們的客戶節省了時間並最終減少了支出。自2000年成立以來，FLEETCOR的更智能的支付和支出管理解決方案已根據客戶的需求以多種方式提供。從實體支付卡到包含可定製控制和強大支付功能的軟體，FLEETCOR為企業和消費者提供更好的支付方式。
FLEETCOR自2018年以來一直是標準普爾500指數的成員，並在紐約證券交易所交易，股票代碼為Flt。我們預計將FLEETCOR更名為Corpay，Inc. 2024年3月，包括將我們的紐約證券交易所股票代碼從Flt更改為CPAY。
FLEETCOR的願景是每一筆支付都是數位化的，每一次購買都受到控制，每一項相關決策都是知情的。數字支付比支票等紙質方法更快、更安全，並提供及時、詳細的數據，可用於有效減少未經授權的購買和欺詐、自動化數據輸入和報告並消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合可以提供見解，經理可以利用這些見解來更好地運營他們的業務。該公司廣泛的現代化數位化解決方案通常提供優於企業經常使用的許多支付方式（例如現金、紙質支票、通用信用卡以及員工薪津和退款流程）的控制、報告和自動化優勢。
該公司擁有以下可報告部門：車輛支付、企業支付、住宿支付和其他。公司報告這些部門是為了反映我們如何組織和管理全球員工群、管理運營績效、執行戰略計劃以及考慮跨地區和解決方案不同的監管環境。
我們的車輛支付解決方案旨在使我們的企業和消費者客戶能夠支付與車輛相關的費用，同時與現金或通用信用卡等不太專業的支付方式相比，提供更好的員工支出控制和可見性。我們的車輛支付解決方案包括燃油、通行費和其他配套產品。我們的企業支付解決方案簡化和自動化供應商支付，旨在幫助企業簡化與外發付款相關的後臺操作。公司節省時間、削減成本並進行管理business-to-Business(B2B)使用我們的企業支付解決方案套件更高效地處理支付，包括AP自動化、虛擬卡、跨境和採購以及旅遊和娛樂撲克牌。我們的住宿支付解決方案幫助企業管理與旅行相關的住宿費用，以及客戶的住宿費用，例如航空業中斷的乘客。FleetCor提供其他支付解決方案，包括禮品和工資卡。
我們的解決方案為客戶提供控制功能，包括可定製的用戶級控制、可編程警報和詳細的交易報告等。我們的客戶可以使用數據、控制措施和工具來打擊員工濫用和欺詐，簡化費用管理並可能降低運營成本。
我們利用專有和第三方支付接受網絡來提供我們的解決方案。在我們的專有網絡中，交易往往在地理位置上不同，交易是在我們擁有和運營的應用程式和作業系統上處理的，並且僅在我們直接與其簽訂了接受合同的選定參與商戶處處理。第三方網絡由獨立方運營，並且往往會被更廣泛地接受，這是與我們的專有網絡相比的主要優勢。萬事達卡和VISA分別是我們在北美和歐洲的主要第三方網絡合作夥伴。
我們利用多渠道方法積極向當前和潛在客戶推銷和銷售我們的解決方案。這項進入市場戰略包括全面的數字渠道、直銷隊伍和戰略合作夥伴關係。我們銷售獨立的產品和服務，目前正在組織和建立平台，讓單個客戶可以從一個用戶界面使用多個產品。我們的能力還通過間接銷售渠道提供（例如，例如大型石油公司和我們某些Vehicle Payments產品的零售機構），並以品牌或「白標籤」為基礎，通過Vehicle Payments、Lodging Payments和Corporate Payments等廣泛的經銷商和合作夥伴間接進行。在此過程中，我們利用他們的銷售網絡，以顯著降低的成本更快地將觸角擴大到新客戶群、新垂直行業和新地區。
66

2. 重要會計政策的列報基礎和摘要
使用估計
按照美國公認會計原則（GAAP）編制財務報表要求管理層做出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及或有資產和負債披露以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。未來事件及其影響無法確定地預測;因此，會計估計需要進行判斷。隨著新事件的發生、更多經驗的獲得、額外信息的獲得以及公司經營環境的變化，編制公司合併財務報表時使用的會計估計可能會發生變化。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
隨附的合併財務報表包括FLEETCOR科技公司的帳目。及其所有全資子公司。所有重大公司間餘額和交易均已消除。
該公司的財年於12月31日結束。在該公司的英國某些地區在業務方面，公司採用4-4-5周的會計周期記錄經營運績，財年於12月31日或之前的星期五結束。2023、2022和2021財年包括52周的企業使用4-4-5會計周期進行報告。
金融工具-信用損失
該公司根據會計準則編纂(ASC)326“金融工具-信貸損失”對金融資產的預期信貸損失進行會計處理。該公司受信貸損失影響的金融資產主要是應收貿易賬款。本公司採用賬齡和損失率相結合的方法，根據產品、客戶規模和歷史損失，根據標的資產池的性質和風險狀況，對當前預期信貸損失進行估計。預期信貸損失是根據對風險特徵、歷史付款經驗和未償還應收賬款年齡的評估，並根據前瞻性經濟狀況進行調整而估計的。按攤餘成本計量的剩餘金融資產準備是根據基本財務狀況、信貸歷史以及當前和前瞻性經濟狀況進行評估的。預期信貸損失的估計過程包括考慮與資產結餘年齡、預期付款時間、合同條款和條件、特定客戶風險概況或客戶組合的變化、地理風險、經濟趨勢和相關環境因素相關的定性和定量風險因素。在2023年和2022年12月31日，大約82%和 853%的應收賬款逾期不到30天。當內部催收努力耗盡並已將賬戶移交給第三方催收機構時，被視為無法收回的應收賬款從應收賬款和信貸損失準備金中扣除。來自第三方催收機構的回收並不顯著。
業務合併
我們完成的業務合併已按照收購會計法進行核算，該法要求所收購的資產和負債（包括或有事項）按收購日確定的公允價值記錄。購買價格超過所收購有形和無形資產以及所承擔負債公允價值的部分代表善意。分配給善意的金額主要歸因於收購後預計將產生的特定買家協同效應（例如，合併後的組織和其他協同效應的擴大）以及被收購方的勞動力隊伍。 所收購業務的業績自交易完成之日起計入我們的經營運績。
該公司用來確定長期資產(如無形資產)的公允價值的估計可能很複雜，需要做出重大判斷。本公司使用吾等掌握的資料作出公允價值釐定，並在必要時聘請獨立估值專家協助釐定重大收購的長期資產的公允價值。與客戶相關及基於合同的無形資產的估計公允價值一般採用收益法確定，該方法基於考慮預測現金流量的時間和風險的折現率折現至其現值的預計現金流量。使用的貼現率代表風險調整後的市場參與者加權平均資本成本，使用常規市場指標得出。這些公允價值衡量還需要對未來事件做出相當大的判斷，包括預測的收入增長率、預測的客戶流失率、合同續簽估計和技術變化。收購的技術一般使用重置成本法進行估值，這要求我們按照估值分析時的價格估計建造具有同等效用的資產的成本，並對實物劣化以及功能和經濟過時的價值進行調整。商標和商號一般採用“免版稅”的方法進行估值。這種方法假定商標和商號具有價值，只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付使用費的義務。這種方法要求公司估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。這種公允價值的衡量需要對市場參與者願意支付的價值做出相當大的判斷，以實現與該商標相關的利益。競業禁止安排按公平價值與業務合併分開計量，採用現金流量法，該方法基於本公司對沒有競業禁止安排的競爭可能性及其業務影響的最佳估計。
67

雖然公司使用我們的最佳估計和假設來確定收購的資產和承擔的負債的公允價值，但我們的估計本身就是不確定的，需要進行改進。因此，在可能從收購之日起最長一年的計量期內，本公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整。在計量期結束時，任何後續調整均記錄在我們的綜合收益表中。該公司還估計無形資產的使用壽命，以確定將與收購相關的無形資產金額確認為費用的期間。某些資產可被認為具有無限期的使用壽命。公司定期審查這些資產的不確定性質。本公司亦會定期檢討分配給我們無形資產的估計可用年限，以確定該等估計可用年限是否繼續適用。
減值 長期資產、善意、無形資產和投資
公司定期評估是否發生表明財產和設備以及有限壽命的無形資產的帳面值可能無法收回的事件和情況。當因素表明這些長期資產應評估是否存在可能的損害時，公司會通過確定此類長期資產的公允價值是否將通過使用該資產及其最終處置預期的未來未貼現現金流收回來評估潛在的損害。如果資產的公允價值被確定為不可收回，則記錄減記至公允價值。公允價值根據市場報價或貼現現金流量分析（如適用）確定。公司定期評估是否發生了表明財產和設備以及有限壽命的無形資產的使用壽命可能需要修訂的事件和情況。
本公司至少每年完成一次商譽減值測試，如果事實或情況表明商譽可能受損，則更頻繁地完成商譽減值測試。商譽在報告單位層面進行減值測試。該公司首先對其某些報告單位進行定性評估。定性評估中考慮的因素包括宏觀經濟總體狀況、行業和市場狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現、影響我們報告單位淨資產構成或賬面價值的事件或變化、我們股價的持續下跌以及其他相關實體特定事件。如果本公司選擇跳過定性評估，或根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，則需要進行定量測試。然後，本公司對適用的報告單位進行量化商譽減值測試，方法是將報告單位的賬面價值(包括商譽)與其公允價值進行比較，公允價值是根據(其中包括)貼現現金流分析以及(較少程度上)可比公司的本益比來計量的。對公司評估商譽減值至關重要的估計包括貼現率、對收入、淨額和扣除利息、稅項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的預測。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，商譽被視為減值。
根據截至2023年10月1日進行的定性和/或定量的善意資產損失分析，公司確定其每個報告單位的公允價值超過了其公允價值。自最近的年度減損測試之日以來，沒有發生任何更有可能將報告單位的公允價值降低至低於其公允價值的事件或情況變化。
該公司每年評估無限期無形資產(主要是商標和商號)的減值。如事件及情況顯示一項無限期無形資產的公允價值較可能低於其賬面價值，本公司亦會更頻密地測試減值。對該公司評估減值的無限期無形資產至關重要的估計包括貼現率、評估商品名稱時使用的特許權使用費以及預計的收入增長。如果無限期無形資產的賬面價值超過計量日的估計公允價值，則確認減值損失。根據截至2023年10月1日進行的活期不確定無形資產減值分析，本公司確定其每項活期不確定無形資產的公允價值超過其賬面價值。自本年度減值分析的最新日期以來，並無發生任何事件或環境變化，以致無限期無形資產的公允價值極有可能低於其賬面價值。
本公司已選擇另一種方法來計量某些權益工具投資，而該等投資並不具有按成本減去減值(如有)的可隨時釐定的公允價值，加上或減去發行人類似投資的可見價格變動所導致的變動。本公司於每個報告期重新評估該等投資，以評估該等投資是否繼續符合按成本減去減值計量的資格，而不是要求按公允價值經常性計量。本公司對這些股權投資進行減值評估時，沒有基於定性指標(例如，被投資方財務業績顯著惡化、不利監管等)容易確定的公允價值。被歸類為交易性證券的投資按公允價值列賬，任何未實現的收益或損失均記錄在綜合收益表中的投資(收益)損失中。在2021年期間，公司投資了$37.4在一年內20年與第三方巴西銀行的合資企業。本公司認定其對合營企業及/或仲介機構施加重大影響，但並不控制該合營企業及/或仲介機構，並根據ASC 323將其於合營企業收益/虧損中的可分配份額記為權益法投資。本公司對其權益法投資進行定性監控，以確定是否存在暫時性減值。《公司記錄》沒有截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的投資減值費用。
68

不動產、廠房和設備以及非自願無形資產
不動產、廠房和設備按成本列帳並按直線法折舊。壽命有限的無形資產（主要包括客戶關係）在收購時按公允價值列帳，並在其估計使用壽命內攤銷。客戶和商戶關係使用壽命使用歷史流失率估計。
該公司開發內部使用的軟體，用於向客戶提供處理和資訊管理服務。公司資本支出的很大一部分用於開發這種內部使用的電腦軟體。一旦建立了軟體的應用程式開發階段，軟體開發成本就被資本化。在應用程式開發階段之前的初步專案階段發生的成本在發生時計入費用。當公司完成所有必要的規劃、設計、編碼和測試活動，以確定軟體可以生產以滿足其設計規範(包括功能、特徵和技術性能要求)時，就建立了應用程式開發階段。當軟體準備好其預期用途時，成本資本化就停止了。軟體開發成本使用直線法在軟體的估計使用壽命內攤銷。該公司將軟體成本資本化為$128.0 百萬美金120.5 億和$76.72023年、2022年和2021年分別為100萬。軟體的攤銷費用總計為$77.5 百萬美金61.3 億和$46.72023年、2022年和2021年分別為100萬。
所得稅
公司採用資產負債法核算所得稅。遞延所得稅資產和負債因現有資產和負債的財務報表公允價值與其各自稅基之間的差異而確定。遞延所得稅資產和負債採用預期適用於預計收回或結算該等暫時性差異的年度應課徵收入的已頒布稅率計量。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響在包括頒布日期在內的期間內確認。該公司已選擇將全球無形低應稅收入（GILTI）納入視為本期費用。
遞延所得稅資產的最終實現取決於相關暫時性差異可扣除期間未來應稅收入的產生。公司每季度評估其遞延所得稅資產是否更有可能在未來實現，並得出是否必須設立估值備抵的結論。
公司認識到不確定的所得稅狀況對所得稅申報表的最大影響，經相關稅務機關審計後，該影響很可能持續。如果不確定的所得稅狀況低於 50持續的可能性%。公司將稅務相關事項的任何估計利息和罰款計入所得稅費用。 See f的注釋13有關所得稅的進一步信息。
現金、現金等價物和受限現金
現金等價物主要包括a)手頭現金，b)原始到期日為三個月或更少，如存單、國庫券和貨幣市場基金，以及c)客戶存款，可按需償還，不受法律限制。受限現金是指a)在某些地區可按需償還的客戶存款，根據合同為客戶履行付款義務而預留的法律限制；b)在我們的跨境支付業務中從客戶那裡收到的用於跨境支付業務的跨貨幣交易的抵押品，這些抵押品被限制為除償還客戶存款和安全和結算跨貨幣交易之外的其他用途；以及c)在銀行發佈的抵押品，用於對沖我們跨境支付業務中的頭寸。2023年第三季度，該公司出售了其俄羅斯淨資產，包括現金餘額。有關其他資訊，請參閱附註19。根據我們在出售俄羅斯之前對資本市場狀況和對我們獲得現金的相關影響的評估，我們已將我們在俄羅斯業務持有的所有現金歸類為#美元。215.82022年12月31日為限制現金。
外幣換算
外國子公司的資產和負債以及以外幣計價並指定用於長期投資的實體內部餘額按期末有效價位兌換為美金。相關換算調整計入累計其他全面虧損。收入和支出按當年有效的月平均價位兌換。該等子公司外幣交易的損益計入淨利潤。 公司在截至12月31日止年度的綜合利潤表中確認的外匯損失和收益淨額（計入其他（收入）費用）如下（單位：百萬）：
202320222021
外匯損失
$4.8 $1.7 $3.7 

公司在截至12月31日止年度的綜合全面收益表中記錄了長期實體內部交易的外幣損益，作為外幣兌換收益（虧損）（扣除稅後）的組成部分，具體如下（單位：百萬）：
69

202320222021
長期實體內交易的外幣（收益）損失
$(29.0)$205.7 $44.4 
衍生物
該公司使用衍生品來最大限度地減少與利率變化和某些以外幣計價的淨資產價值的經濟變化相關的風險。該公司還利用衍生品通過向客戶發行衍生品來促進跨貨幣企業支付，並與銀行合作夥伴簽訂跨貨幣衍生品合同，以降低與客戶衍生品合同相關的外匯風險。
由於其借款受浮動利率影響，該公司面臨利率變化的風險。為了降低這一風險，公司利用衍生工具。指定為現金流對沖的利率掉期合同涉及從交易對手收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。該公司利用指定為現金流對沖的衍生品對沖其可變利率債務未指定部分的利息支付。
被指定並符合現金流量對沖資格的衍生品的公允價值變化計入衍生品資產/負債，並抵消累計其他全面虧損。記錄在累計其他全面虧損中的衍生品公允價值變化在被對沖項目影響盈利的同一時期或多個時期重新分類為盈利，前提是該衍生品能夠非常有效地抵消歸因於被對衝風險的現金流量變化。
在該公司的跨境支付業務中，它為客戶提供外幣遠期、期權合同和掉期交易，以促進未來的支付。公司在隨附的合併資產負債表中以公允價值確認預付費用和其他易變現資產中的當前跨境支付衍生品，並在其他資產和其他非流動負債中確認其他流動負債和一年以上的衍生品。與這些衍生品相關的任何損益均通過收益記錄。
該公司還利用指定為其在歐元計價業務投資的淨投資對沖的跨貨幣利率掉期，該掉期有效地將指定的美金名義等值轉換為歐元計價的債務，並部分抵消價位變化對公司歐元計價淨投資的影響。此類合同還為掉期中以美金計價的部分創造了正利差，從而節省了美金名義利率。
與公司外幣和利率掉期衍生品相關的所有現金流量均計入合併現金流量表中的經營活動現金流量。 在指定為淨投資對沖的衍生品結算後，相關現金流量將在綜合現金流量表中分類為投資活動。Ref呃到注16。
70

現貨交易抵消
該公司利用現貨交易促進其跨境支付業務中的跨貨幣企業支付。公司對與包括與同一交易對手簽訂的主淨結算協議在內的合同相關的現貨貿易資產和負債適用抵消，因為存在抵消權，公司認為該抵消權是可執行的。因此，該公司已在交易對手層面將現貨貿易負債與現貨貿易應收帳款進行淨減。該公司在其合併資產負債表中以公允價值確認所有現貨貿易資產（應收帳款淨額）和所有現貨貿易負債（應付帳款淨額），每項均在客戶層面為淨額。
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度公司按公允價值計算的現貨貿易資產和負債（單位：百萬）：
2023年12月31日2022年12月31日
毛 資產負債表上的抵消淨 毛資產負債表上的抵消淨
資產
應收帳款$2,499.9 $(2,373.8)$126.1 $2,409.8 $(2,266.0)$143.8 
負債
應付帳款$2,457.3 $(2,373.8)$83.5 $2,332.5 $(2,266.0)$66.5 
股票補償
作為員工薪酬計劃的一部分，公司經常授予員工股票期權和限制性股票獎勵/單位。授予股票期權的行權價格等於授予日標的公司股票的公平市場價值。授予的期權有歸屬條款，範圍從一 到 五年，而期權的歸屬通常基於時間的推移、業績或市場狀況，或這些因素的組合。如果股票期權授予在授予前終止僱傭，則可能被沒收。本公司選擇布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估算授予日股票期權獎勵的公允價值。本公司已考慮該等期權的退回及沒收條款，並利用其過往經驗估計該等期權的預期年期。期權沒收將在發生時計入。該公司的無風險利率是以零息美國國庫券的收益率為基礎的，其到期日等於從授予之日起期權的預期期限。預期波動率是基於公司的歷史波動率。
限制性股票和限制性股票單位的獎勵獨立於股票期權授予，如果僱傭關係在歸屬前終止，則可能被沒收。所授予股份的歸屬通常基於時間的推移、表現或市場狀況，或其組合。股票通常有分級歸屬條款 一 到 四年.股份根據時間或業績歸屬的限制性股票的公允價值基於授予日期公司股票的公允價值。
基於市場歸屬條件授予的股票期權和限制性股票單位的公允價值使用蒙特卡洛模擬估值模型進行估計。蒙特卡洛模擬估值模型中使用的無風險利率和波動率假設的計算與布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於確定基於市場的股票期權獎勵的公允價值的無風險利率和波動率假設一致。
對於基於業績的限制性股票獎勵/單位和基於業績的股票期權獎勵，公司還必須對實現業績目標的可能性做出假設。如果實際結果與這些估計存在重大差異，則股票薪酬費用和公司的運營運績可能會受到重大影響。
基於股票的補償成本在授予日期根據獎勵價值計量，並根據預計提供必要服務的年數在必要服務期內確認為費用。
遞延融資成本/債務折扣
獲得融資所產生的成本採用實際利息法在相關債務期限內攤銷，並計入利息支出淨額。公司將額外的債務發行成本資本化為#美元0.42023年與其信貸安排和證券化安排再融資相關的百萬美元和10.42022年將達到100萬。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已遞延融資成本1美元。5.7 億和$7.8分別與信貸安排和迴圈證券化安排項下的左輪手槍有關的百萬美元，均記錄在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。該公司已遞延融資成本和債務貼現#美元。19.0 億和$23.9分別於2023年、2023年和2022年12月31日，與信貸安排下的定期票據相關的定期票據，在應付票據和信貸額度的當前部分內以及應付票據和其他債務內的未償還定期債務中記錄為貼現，減去綜合資產負債表上的當前部分。
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綜合收入（損失）
全面收益（損失）定義為報告期內交易和其他經濟事件（與所有者的交易除外）產生的淨收益和所有其他權益變化的總和。
應收帳款
The Company Main持有$1.7十億個版本提供貿易應收賬款證券化安排(經不時修訂，稱為“證券化安排”)。在我們的證券化融資機制內抵押的應收賬款主要涉及主要由美國的借記卡活動產生的貿易應收賬款。根據證券化融資機制的條款，公司以合法出售的形式將其若干國內應收賬款迴圈轉讓給FleetCor Funding LLC(“Funding”)，FleetCor Funding LLC(“Funding”)是一家全資擁有的破產偏遠合併子公司。反過來，資金以無追索權的迴圈合法出售的形式將這一應收賬款池中不可分割的所有權權益轉讓給不相關的受讓人(即多賣方銀行和有資產擔保的商業票據渠道)。Funding在已轉讓應收款的現金流分配中保留剩餘的附屬權益，並向受讓方提供未售出應收款的增量質押，作為過度抵押的一種形式，以提高已轉讓應收款的信用。銀行和管道的購買通常通過出售評級較高的商業票據來籌集資金。
該公司利用證券化資產的收益作為其他形式融資的替代方案，以降低其總體借貸成本。該公司已同意繼續以市場價格為金融機構提供已出售的應收帳款，該價格接近該公司的服務成本。資金決定出售貿易應收帳款所實現的資金水平，但須遵守最高金額。由於公司繼續參與已轉讓/已出售的應收帳款，因此不會從其合併資產負債表中取消確認應收帳款。相反，公司將現金收益和收到的任何剩餘利息記錄為證券化融資負債。
公司的合併資產負債表和利潤表反映了與證券化應收帳款和相應證券化債務相關的活動，包括利息收入、逾期付款產生的費用、應收帳款損失撥備和利息費用。與證券化債務相關的借款和還款產生的現金流量呈列為融資活動產生的現金流量。公司證券化工具的到期日為2025年8月18日。
截至12月31日，公司應收帳款和證券化應收帳款包括以下內容（單位：千）： 
20232022
國內未證券化應收帳款總額$921,206 $985,873 
國內證券化應收帳款總額1,307,000 1,287,000 
外國應收帳款總額1,420,543 1,228,718 
應收帳款總額3,648,749 3,501,591 
減信貸虧損撥備(180,163)(149,846)
淨帳戶和證券化應收帳款$3,468,586 $3,351,745 
截至12月31日止年度，公司與應收帳款相關的信用損失撥備結轉如下（單位：千）：
 
202320222021
年初信用損失備抵$149,846 $98,719 $86,886 
信貸損失準備金125,152 131,096 37,919 
核銷(115,631)(90,540)(35,868)
回收率13,596 10,320 13,459 
外幣的影響7,200 251 (3,677)
年底信用損失備抵$180,163 $149,846 $98,719 
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的信用損失和核銷撥備與歷史同期相比有所增加，因為2022年和2023年的新銷售和燃油價格上漲導致客戶支出增加。新客戶的損失率往往更高。此外，該公司在受負面經濟狀況影響更嚴重的微型中小企業客戶中遭受了更高的損失。
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廣告
公司根據發生的情況承擔廣告費用。 廣告費用為美金64.6 百萬美金65.5 億和$54.8 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。
每股收益
該公司報告每股基本和稀釋收益。每股基本收益採用普通股和未歸屬、不可沒收的已發行限制性股票（未經稀釋調整）以及歸屬於普通股股東的淨利潤的加權平均值計算。
每股稀釋收益採用已發行股份和或有可發行股份的加權平均股份減去期內確認的加權平均股份計算。已發行股份淨值已根據普通股等值的稀釋影響進行調整，普通股等值包括未行使的股票期權和未歸屬的可沒收限制性股票單位。
重新分類和調整
過往期間的某些披露已重新分類，以符合本年度的呈列方式，包括上年度分部披露的呈列方式，以符合本年度分部的呈列方式。
採納新會計準則
2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號檔案《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)。該公告為當前關於合同修改和對沖會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU 2020-04的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。公司由倫敦銀行同業拆息過渡至英鎊隔夜指數平均參考利率(“SONIA”)加上SONIA調整為0.0326英鎊拆借利率、歐元拆借歐元同業拆借利率和日元拆借東京同業拆借利率。2022年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06號《推遲ASC 848的日落日期(主題848)》，將ASC 848的日落日期推遲到2024年12月31日。ASU自發布之日起生效。本公司利用與我們的債務和利率互換有關的參考利率的任何變化而採取的實際權宜之計。交叉貨幣衍生品不受此ASU的影響。
實體自有權益中的轉換債務和其他期權以及衍生品和對沖合同
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號檔案，“債務--帶有轉換和其他期權的債務(分專題470-20)和衍生工具和對沖--實體自身權益中的合同(分專題815-40)--實體自身權益中可轉換工具和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”)，其中處理了由於對某些具有負債和權益特徵的金融工具適用GAAP所產生的複雜性而確定的問題。ASU 2020-06還改進了與實體自有權益中的可轉換工具和合同的披露和每股收益相關的指導。本次更新中的修訂適用於2021年12月15日之後開始的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期，並應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。本公司於2022年1月1日採用本ASU。ASU 2020-06的採用並未對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
客戶合同中合同資產和合同負債的會計
2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08，《從與客戶的合同中核算合同資產和合同負債》(主題805)(“ASU 2021-08”)，其中要求收購人按照主題606對在業務合併中獲得的收入合同進行會計處理，就像它發起了這些合同一樣。收購方可以評估被收購方如何應用主題606來確定為所收購的合同記錄什麼。這一更新還為收購者在確認和計量從業務合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債時提供了一定的實際便利。本次更新中的修訂適用於2022年12月15日之後開始的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期，並應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。本公司於2023年1月1日採用本ASU。ASU 2021-08的採用並未對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
最近尚未採用的會計公告
分部報告
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發布了ASO No. 2023-07，「分部報告（主題280）：對可報告分部披露的改進」（「ASO 2023-07」）。該等修訂旨在主要通過加強對重大分部開支的披露來增加可報告分部披露要求。ASO在2023年12月15日之後開始的財年以及財年內的臨時期間追溯有效
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從2024年12月15日之後開始，允許提前收養。過渡後，前期披露的分部費用類別和金額應基於採用期間識別和披露的重要分部費用類別。我們目前正在評估該指南對綜合財務報表披露的影響。
所得稅
2023年12月，FASb發布了ASO第2023-09號「所得稅（主題740）：所得稅披露的改進」（「ASO 2023-09」）。該修訂要求在利率調節中披露特定類別，並為符合量化閾值的調節項目提供額外信息，並進一步細分為各個重要司法管轄區支付的所得稅。 ASO在2024年12月15日之後開始的財年有效，允許提前採用。ASO 2023-09應前瞻性應用，同時允許追溯應用。我們目前正在評估該指南將對我們合併財務報表中披露的影響。

3. 收入
該公司為我們的企業、商戶、消費者和支付網絡客戶提供支付解決方案。我們的支付解決方案主要專注於特定的商業支出或地理定義的類別，包括車輛支付、企業支付、住宿支付等。該公司提供解決方案，幫助各種規模的企業使用專業支付產品控制、簡化和安全各種國內和跨境應付款項的支付。該公司還為車隊維護、員工福利和長途運輸相關服務提供其他支付解決方案。
支付服務
公司對其大多數支付解決方案(車輛支付、公司支付、住宿支付和其他)的主要履約義務是隨時準備為未知或未指明數量的交易提供授權和處理服務(支付服務)，收到的對價取決於客戶使用相關支付服務的情況(例如，提交和處理的交易數量)。因此，總交易價格是可變的。支付服務包括一系列基本相同的不同的日常服務，以及向客戶轉賬的相同模式。因此，公司在其有合同權利向客戶開具發票的期間直接分配和確認可變對價。同樣，對於車輛支付中的通行費產品，公司的主要履約義務是每月隨時準備進入通行費網路並處理通行費交易。每個訪問期被確定為與訪問期內的客戶利益不同且基本相同。
公司記錄其支付服務的收入，扣除以下內容：（i）基礎產品和服務的成本;（ii）信用和借記支付網絡收取的評估和其他費用（以及它們提供的任何回扣）;（iii）客戶回扣和其他折扣;和（iv）政府評估的稅收（例如增值稅和類似增值稅），與創收交易同時徵收。回扣產生的可變性通常在分配可變代價的報告期內解決和/或重置。因此，公司能夠直接將淨調整分配到發票報告期的收入中，並且不會對收入確認產生重大限制，因為在發票時不太可能出現收入大幅逆轉。
公司因履行支付服務履行義務而收到的大部分交易價格由以下一項或其組合組成：1）從支付網絡賺取的交換費; 2）從商戶賺取的折扣費; 3）根據處理的交易數量計算的費用; 4）根據基礎商品或服務（即燃料、食品、通行費、住宿以及交通卡和代金券）交易價值的百分比計算的費用;和5）每月訪問費。
公司在基礎交易完成並履行其履行義務時確認收入。交易被視為完成，具體取決於相關的支付解決方案，但通常當公司授權交易、驗證交易沒有錯誤並接受並將數據發布到公司的記錄中時。
在公司的跨境支付業務中，一部分收入來自以現貨價位進行貨幣兌換，使客戶能夠進行跨貨幣支付。公司對其外匯支付服務的履行義務是向客戶指定收款人提供外幣支付，因此，公司在進行基礎付款時確認外匯支付服務的收入。外匯支付服務收入主要包括公司向客戶設定的價位與批發外匯市場可用價位之間的差額。
禮品卡產品和服務
該公司的禮品解決方案主要以禮品卡的形式向零售商提供儲值卡和電子卡（卡），以及基於卡的服務。這些活動各自代表獨立且獨特的績效義務。儲值卡的收入被確認（相關卡基本成本的毛額，記錄在
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綜合損益計算書）在控制權移交給公司客戶的時間點（通常是在發貨時）。
基於卡的服務包括交易處理和禮品卡交易報告，公司根據時間的推移確認收入，因為它準備處理未知或未指定數量的交易。因此，公司在履行義務的估計時間內直接分配和確認可變對價。
其他
該公司在當地法規允許的司法管轄區（主要是美國）計入滯納金和財務費用的收入，加拿大和巴西，根據ASC 310，」.「在評估費用和財務費用以及提供服務時，此類費用扣除了估計無法收回金額的撥備後確認，大約相當於 5截至2023年和2022年12月31日止年度占總合併收入的百分比。該公司大約停止收取滯納金和財務費用 30 - 40 客戶餘額拖欠幾天後。
此外，在其跨境支付業務中，該公司為其客戶提供外幣遠期、期權合同和掉期，主要是為了方便未來以外幣支付。這些衍生工具合約的存續期在開始時一般短於一年。本公司根據需要匯總客戶合約(包括遠期、期權和現貨貨幣兌換)所產生的外匯風險，並通過與老牌金融機構交易對手簽訂抵銷衍生品，在經濟上對沖淨貨幣風險。該公司在其跨境支付業務中根據ASC 815“衍生品和對沖”對衍生品進行會計處理。在執行之日，票據固有的貨幣利差所賺取的收入，以及結算前與這些票據有關的公允價值變動，約佔8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨收入佔合併收入的百分比。
收入還來自公司某些業務中的設備和卡銷售，在設備或卡銷售並將控制權移交給客戶時確認。該收入在合併利潤表中確認為與設備和卡片相關的銷售成本總額，淨額。該公司已記錄美金76.3 百萬美金83.1 億和$76.6 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併利潤表中與加工費用中的設備和卡片銷售相關的費用分別為百萬美金。
主題606範圍內的客戶合同收入約占 85%和 87截至2023年和2022年12月31日止年度分別占合併收入淨額的%。
該公司的剩餘收入主要代表在允許的司法管轄區內投資客戶資金賺取的浮動收入。此類收入約占 2占截至2023年12月31日止年度合併收入淨額的%，截至2022年或2021年12月31日止年度並不重大。
收入細分
該公司為不同支付解決方案和地區的客戶提供服務。截至12月31日止年度按解決方案劃分的淨收入（單位：百萬）如下：
 
按部門分類的收入
202320222021
車輛付款
$2,005.5 $1,950.0 $1,690.0 
企業支付981.1 769.6 598.2 
住宿付款
520.2 456.5 309.6 
其他250.9 251.0 235.9 
合併收入，淨$3,757.7 $3,427.1 $2,833.7 
截至12月31日止年度按地區劃分的淨收入（單位：百萬）如下：
按地理劃分的收入202320222021
美國（居住國）$2,134.7 $2,093.9 $1,785.2 
巴西525.1 442.2 368.1 
聯合王國441.4 363.3 321.8 
其他 656.5 527.7 358.6 
合併收入，淨$3,757.7 $3,427.1 $2,833.7 
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合約負債
受ASC 606約束的客戶的遞延收入合同負債為美金45.7 億和$57.7 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。我們預計認可約美金31.9 其中百萬美金的收入 12 月和剩餘美金13.8 下一個百萬 五年 截至2023年12月31日。收入確認的金額和時間受到多個因素的影響，包括合同修改和終止，這可能會影響分配給剩餘履行義務的金額的估計以及此類收入的確認時間。截至2023年12月31日止年度確認的收入（計入截至2023年1月1日的遞延收入合同負債）約為美金36.4 萬
獲得或履行合同和/或客戶激勵的成本
根據ASC 606，如果公司希望收回與客戶簽訂合同的增量成本，公司將資本化。獲得合同的增量成本是公司為獲得與客戶的合同而發生的成本，如果沒有獲得合同，則不會發生這些成本（例如銷售佣金）。
如果履行合同產生的成本滿足以下所有標準，則將資本化：
a.這些成本直接與公司可以具體識別的合同或預期合同相關。
b.這些成本產生或增強了公司的資源，這些資源將用於滿足（或繼續滿足）未來的績效義務。
c.預計成本將被收回。
為了確定合同成本的適當攤銷期，公司考慮了多種因素的組合，包括客戶流失率、客戶關係的估計條款、公司用於向客戶提供產品和服務的技術的使用壽命、是否預計進一步續簽合同以及是否需要在合同續簽時支付任何增量佣金。合同獲取和履行成本採用直線法在預期受益期內攤銷（範圍從 五 到 十年).獲得預期受益期為一年或以下的合同的成本在發生時確認為費用。與符合資本化條件的銷售佣金相關的合同獲取成本攤銷在公司合併利潤表中記錄為銷售費用。
計入銷售費用的資本化合同成本攤銷為美金16.7 百萬美金15.4 億和$16.0 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。
獲得或履行合同的成本在公司合併資產負債表中分類為預付費用和其他易變現資產和其他資產中的合同成本資產。該公司已資本化合同成本為美金19.2 億和$17.1 預付費用和其他易變現資產中的百萬美金和美金44.9 億和$42.9 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合併資產負債表中其他資產中的百萬美金。
此外，公司有時可能會向客戶支付現金作為合同激勵。如果可以收回，我們將這些成本推遲為向客戶付款，並在受益期內攤銷，包括預期的客戶續訂。與客戶激勵現金支付相關的成本攤銷作為收入減少計入公司合併利潤表中。該公司已推遲客戶激勵措施美金10.0 億和$9.5 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，延期客戶激勵措施的攤銷並不重大。
可行權宜方法
ASC 606要求披露分配給未履行履約義務的交易價格總額；然而，在ASC 606允許的情況下，公司選擇將這一披露排除在具有一年或更短的履約義務的合同以及直接分配給單一履約義務的可變對價合同(如待命系列)。如上所述，公司最重要的單一履約義務包括在一系列不同的服務天數下直接分配的可變對價。這種可變對價的直接分配符合規定的披露排除標準；因此，分配給未履行義務的交易價格總額的大部分是本披露不需要的可變對價。初始合同期限超過一年的客戶合同的固定對價總額部分並不重要。
該公司選擇將所有銷售稅和其他類似稅款從交易價格中剔除。因此，公司按淨額列出從客戶收取的所有這些稅款，而不必評估公司是否在每個徵稅司法管轄區擔任代理人或委託人。
在與客戶的某些安排中，公司已確定某些承諾的服務和產品在合同背景下無論在數量上還是在質量上都不重要。
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作為實際權宜之計，如果公司在合同開始時預計公司向客戶轉讓承諾的服務或產品與客戶支付服務或產品費用之間的期限為一年或更短，則公司無需就重大融資部分的影響調整承諾對價金額。截至2023年12月31日，該公司與客戶的合同包含標準定價，其中控制權轉讓的時間取決於處於待命環境中的客戶，因此不包含重要的融資部分。
4. 公平值計量
公允價值是一種基於市場的計量，反映了市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。GAAP討論了估值技術，例如市場法（可比市場價格）、收入法（未來收入或現金流的現值）和成本法（重置資產服務能力的成本或重置成本）。該等估值技術基於可觀察和不可觀察輸入數據。可觀察輸入反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察輸入反映公司的市場假設。
作為評估此類輸入數據的基礎，三級價值層次結構對用於計量公允價值的輸入數據進行了優先順序如下：
•第1級：可觀察的輸入，例如活躍市場上相同資產或負債的報價。
•2級：資產或負債可直接或間接觀察的報價以外的可觀察輸入數據，包括活躍市場中類似資產或負債的報價;不活躍市場中類似或相同資產或負債的報價;以及其輸入可觀察或其重要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值。
•第3級：市場數據很少或沒有的不可觀察輸入，這需要報告實體制定自己的假設。公允價值層級還要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察輸入數據並最大限度地使用不可觀察輸入數據。
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下表列出了截至2023年和2022年12月31日，公司按經常性公允價值計量的金融資產和負債（單位：千）： 
公平值1級2級3級
2023年12月31日
資產：
隔夜存款
$256,466 $— $256,466 $— 
貨幣市場376,465 — 376,465 — 
存單266,316 — 266,316 — 
國庫券
236,505 — 236,505 — 
利率掉期23,485 — 23,485 — 
外匯合約320,216 — 320,216 — 
總資產$1,479,453 $— $1,479,453 $— 
外匯合同的現金抵押品$39,219 $— $— $— 
負債：
利率掉期$55,796 $— $55,796 $— 
交叉貨幣利率掉期
14,522 — 14,522 — 
外匯合約244,745 — 244,745 — 
總負債$315,063 $— $315,063 $— 
外匯合同的現金抵押義務$180,168 $— $— $— 
2022年12月31日
資產：
隔夜存款
$444,216 $— $444,216 $— 
貨幣市場37,821 — 37,821 — 
存單181 — 181 — 
利率掉期
11,953 — 11,953 — 
外匯合約266,917 — 266,917 — 
總資產$761,088 $— $761,088 $— 
外匯合同的現金抵押品$56,103 $— $— $— 
負債：
外匯合約224,725 — 224,725 — 
總負債$224,725 $— $224,725 $— 
外匯合同的現金抵押義務$148,167 $— $— $— 
公司擁有被歸類為現金等價物的高流動性投資，原始到期日為90天或更短，包括在我們的綜合資產負債表中。本公司利用源自直接或間接可見(基於市場)資訊的第2級公允價值確定，以確定這些高流動性投資的公允價值。該公司擁有某些現金和現金等價物，投資於高流動性投資，如隔夜存款、貨幣市場、存單和國庫券，購買的到期日從隔夜到90天或更短。隔夜存款的價值是根據與該存款相關的國債的報價市場價格確定的。貨幣市場工具的價值是根據金融機構的月末報表確定的，因為這些工具是不可交易的，必須由我們直接與相應的金融機構結算。存單和某些美國國庫券按成本加應計利息計價。鑑於這些工具的短期性質，賬面價值接近公允價值。外匯衍生工具合約按公允價值列賬，公允價值變動於綜合收益表確認。本公司衍生工具的公允價值乃參考活躍市場中營運的衍生工具交易商的估值而得出，該估值與該等工具的公允價值大致相同。利率互換衍生工具合約按公允價值列賬，公允價值變動在累計其他全面虧損中確認，在會計上被指定為高效現金流量對沖。
公允價值代表截至報告日期終止合同的淨結算。收到的外匯衍生品現金抵押品記錄在我們的綜合資產負債表中的客戶存款中。存入外匯衍生品的現金抵押品記錄在我們的綜合資產負債表中的受限制現金中。
78

每季度審查公允價值層級內的水平和計量技術。級別之間的轉移被視為發生在季度末。2023年和2022年呈列期間，公允價值水平之間沒有轉移。
該公司按非經常性公允價值計量並定期進行減損測試評估的資產包括不動產、廠房和設備、投資、聲譽和其他無形資產。企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值估計通常使用關鍵輸入來制定，例如管理層對持有和使用基礎上（如適用）的現金流量的預測、酌情貼現、管理層對處置後現金流量的預測和貼現率。因此，該等公允價值計量屬於公允價值層級的第3級。
該公司的衍生品是具有流動性市場的場外工具。公司根據類似資產或負債的市場報價或使用當前市場利率的定價模型確定其衍生品的公允價值。因此，該等公允價值計量屬於公允價值層級的第2級。兌換金額參考名義金額和衍生品的其他條款（例如利率、外幣價位、商品價位或其他金融指數）計算。有關公司衍生品公允價值的更多信息，請參閱注16。
公司定期評估其投資的公允價值。公允價值無法確定的投資的公允價值為美金69.5 億和$74.3 2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬。
由於工具的短期到期，公司現金、應收帳款、證券化應收帳款和相關貸款、預付費用和其他易變現資產、應付帳款、應計費用、客戶存款和短期借款的公允價值與各自的公允價值接近。該公司債務的公允價值接近公允價值，因為債務利率是每月重置的可變市場利率。這些均為第2級公允價值計量，但現金除外，現金為第1級公允價值計量。
5. 股東權益
公司董事會（「董事會」）已批准股票回購計劃（不時更新，稱為「計劃」），授權公司在二月份之前不時回購其普通股 2025年4月4日。2024年1月25日，董事會授權將該計劃的總規模增加美金1.0 億到$8.1 億 自該計劃開始至2023年12月31日, 28,878,862 股票已被回購，總購買價格為美金6.5 十億，列維公司 高達$1.6 剩餘十億授權 可根據該計劃未來回購其普通股股份。的re是 2,597,954 普通股總計美金687 2023年百萬; 6,212,410 普通股總計美金1.4 2022年10億美金， 5,451,556 普通股總計美金1.4 2021年10億;根據該計劃回購。回購股份在公司合併資產負債表中作為庫存股持有。
2023年8月18日，作為該計劃的一部分，公司與第三方金融機構簽訂了加速股份回購（「ASC」）協議（「2023年ASC協議」），以回購美金450 百萬美金的普通股。根據2023年ASC協議，公司交付了美金450 百萬現金並已收到 1,372,841 基於股價美金的股票262.23 2023年8月18日。2023年ASC協議於2023年9月26日完成，當時公司收到 293,588 根據回購期間每股購買價格的最終加權平均值美金增加股份270.04.
公司將2023年ASC協議作為兩項獨立交易進行會計處理：（i）在執行ASB協議後交付給公司的股份作為重新收購的普通股股份，以及（ii）作為與公司普通股掛鈎的遠期合同未交付股份。最初交付的股份按成本計入庫存股，並導致用於計算每股基本和稀釋收益的加權平均已發行普通股的已發行股份立即減少。與公司自有普通股掛鈎的遠期合同符合股權分類標準，這些金額最初記錄在額外繳入資本中，並在根據每股最終加權平均價格結算後重新分類為庫存股。
6. 股票補償
公司根據相關權威指南對股票補償進行核算，該指南要求以授予日期的公允價值計量所有股票獎勵的補償成本，並在預期歸屬的獎勵的必要服務期內確認補償（扣除估計沒收）。
公司制定了股票激勵計劃（「該計劃」），根據該計劃，公司董事會可以向員工和董事授予股權。根據該計劃，最多 20.65 批准發行我們的百萬股普通股以授予限制性股票和股票期權。2023年12月31日，re是 3.9 百萬股AV可以根據該計劃授予。公司不會根據該計劃從庫存股中發行股份。
79

下表總結了截至12月31日止年度與股票薪酬相關的綜合利潤表中一般和行政費用中確認的費用（單位：千）：
 
202320222021
股票期權$24,342 $61,993 $30,057 
限制性股票91,744 59,423 50,014 
股票補償$116,086 $121,416 $80,071 
行使期權時記錄的稅收優惠a限制性股票的歸屬為美金22.1 百萬美金25.5 萬 和$32.8 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。
下表總結了截至2023年12月31日公司與未償股票獎勵相關的未確認補償成本總額（成本單位：千）：
 
無法識別
補償
成本
加權平均
分裂時期
剩餘認可
(in年）
股票期權$70,627 2.19
限制性股票40,695 0.50
總$111,322 
股票期權
以下總結了以下期間未發行股票期權股份數量的變化（股份和總內在價值，單位：千）： 
股份加權
平均
行使
價格		選項
行使
結束時
年		加權
平均
行使
價格
行使
選項		加權
平均公平
值
選項
內授出
年度		骨料
內在
值
截至2020年12月31日未償還4,964 $146.69 3,994 $130.37 $626,107 
授予1,097 261.85 $72.84 
行使(592)82.50 83,686 
沒收(22)230.14 
截至2021年12月31日未償還5,447 176.52 3,798 145.18 257,707 
授予649 223.66 $65.23 
行使(544)94.79 64,783 
沒收(251)230.60 
截至2022年12月31日未償還5,301 188.12 3,512 159.46 113,681 
授予411 222.51 $66.28 
行使(648)172.01 40,983 
沒收(81)241.78 
截至2023年12月31日未償還4,983 $192.18 3,182 $163.54 $451,039 
預計將於2023年12月31日歸屬952 $226.20 
80

下表總結了截至2023年12月31日尚未行使的股票期權的信息（以千股為單位）：
 
行使價選項
優秀		加權平均
餘下歸屬
年壽命		選項
行使
$106.83 – $199.75
2,670 0.022,615 
$200.41 – $216.18
251 1.1258 
$220.13 – $231.70
582 0.63219 
$235.52 – $251.88
265 2.4915 
$252.50 – $261.27
1,151 0.04234 
$263.21 – $286.86
45 0.4723 
$288.37 – $319.55
19 0.0117 
4,983 3,182 
可行使的股票期權的總內在價值 2023年12月31日為美金379.1 萬2023年12月31日可行使的期權加權平均剩餘合同期限為 3.0 年
截至12月31日止年度，授予的股票期權獎勵的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型進行估計，並對授予或修改進行了以下加權平均假設：
202320222021
無風險利率4.39 %1.65 %0.45 %
股息率— — — 
預期波幅33.73 %34.62 %34.44 %
預計期限（年）3.43.94.0
未償期權的加權平均剩餘合同期限 是 3.7 截至2023年12月31日的年份.
截至2021年12月31日止年度，以市場為基礎的歸屬條件授予的股票期權的公允價值使用蒙特卡洛模擬估值模型進行估計，並假設如下。2023年或2022年，沒有授予具有基於市場的歸屬條件的績效期權。
2021
無風險利率0.59 %
股息率— 
預期波幅36.10 %
預計期限（年）3.3
81

限制性股票
下表總結了以下期間限制性股票獎勵和已發行限制性股票單位數量的變化（以千股為單位）：
 
股份加權
平均
授出日期
公平值
截至2020年12月31日未償還174 $265.29 
授予215 272.59 
取消(38)265.76 
發布(73)258.13 
截至2021年12月31日未償還278 278.57 
授予386 229.22 
取消(83)267.53 
發布(146)283.60 
截至2022年12月31日未償還435 237.68 
授予441 213.36 
取消(24)230.11 
發布(310)235.25 
截至2023年12月31日未償還542 $219.61 

限制性股票獎勵和歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為美金66.6 百萬美金34.4 億和$20.2 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。
7. 收購和股權法投資
2023年收購
2023年1月，公司收購 100占全球覆蓋率的百分比，英國-跨境支付提供商，價格約為美金102.9 百萬，扣除現金。2023年2月，公司收購了Mina Digital Limited（「Mina」）的剩餘部分，Mina是一家基於雲的電動汽車（「EV」）充電軟體平台。2023年2月，公司還收購了 100Business Gateway AG的%，這是一家總部位於歐洲的服務、維護和維修技術提供商。2023年9月，公司收購 100PayByPhone科技公司的%全球第二大移動停車運營商，售價約為美金301.6 百萬，扣除現金。2023年的每一筆收購都為我們的產品提供了漸進的地域擴張，其中PayByPhone專門旨在推進公司轉型車輛支付業務的更廣泛戰略。這些收購的業績已納入公司自每次收購各自日期起的綜合業績中。
這些收購的總購買價格約為美金436.7 百萬（包括美金8.5 百萬先前持有的股權法投資Mina），扣除現金美金117 萬該公司使用可用現金和現有信貸機制下的借款組合為收購提供資金。與這些收購一起簽署的任何競業禁止協議均與業務收購分開核算。
ACQ2023年收購的使用會計是初步的，因為該公司仍在完成對善意、無形資產、所得稅、營運資金和或有事項的估值。
82

下表總結了上述2023年業務收購的初步收購會計總數（以千計）：
貿易及其他應收款項$6,004 
預付費用和其他易變現資產46,472 
其他長期資產13,302 
商譽382,793 
無形資產158,689 
應付帳款(23,789)
其他流動負債(129,603)
其他非流動負債(18,923)
總購買價$434,945 
結果 Global Reach Group被納入公司的企業支付部門，Mina Digital Limited、Business Gateway AG和PayByPhone的業績被納入公司的車輛支付部門。
所收購無形資產的估計公允價值和相關估計使用壽命包括以下內容（以千計）：
有用壽命（年）值
商標名稱和商標
2 無期
$12,459 
專有技術
5 到 7
11,885 
客戶關係
6 到 20
134,345 
$158,689 
2022年收購
2022年3月，公司完成對美國Levarti的收購總部位於航空公司軟體平台公司在住宿支付部門報告，售價為美金23.7 百萬，扣除現金。2022年8月，該公司以美金收購了Accrualify，這是一家在企業支付部門報告的應付帳款（AP）自動化軟體公司41.2 百萬，扣除現金。2022年9月，該公司以美金的價格完成了對Plugsurfing的收購，Plugsurfing是一家歐洲電動汽車軟體和網絡提供商，屬於車輛支付部門75.8 百萬，扣除現金。2022年11月，公司完成對Rooex的收購，Rooex是一家為英國服務的歐洲勞動力住宿提供商住宿支付部門報告的德國市場約為美金56.8 百萬，扣除現金。這些收購的業績已納入公司自每次收購各自日期起的綜合業績中。
這些2022年收購的總收購價格約為美金197.2 百萬，扣除現金。該公司使用可用現金和現有信貸機制下的借款組合為收購提供資金。在其中兩項收購中，該公司簽署了價值美金的競業禁止協議1.1 億和$1.2 與相關企業的某些關聯方合作，價值百萬美金。這些非競爭協議與業務收購分開核算。
下表總結了上述2022年業務收購的最終收購會計總數（以千計）：
貿易及其他應收款項$13,349 
預付費用和其他易變現資產4,006 
其他長期資產468 
商譽163,938 
無形資產50,145 
應付帳款(20,542)
其他流動負債(4,960)
其他非流動負債(9,191)
總購買價$197,213 
83

所收購無形資產的公允價值和相關估計使用壽命包括以下內容（以千計）：
有用壽命（年）值
商標名稱和商標
2 無期
$4,705 
專有技術
5 到 10
11,646 
住宿/供應商網絡
10 到 20
1,402 
客戶關係
5 到 20
32,392 
$50,145 
其他
2022年2月，公司還投資了美金7.8 電動汽車充電支付業務百萬美金和美金5.0 電動汽車數據分析業務中的百萬美金。2022年9月，公司投資美金6.1 英國百萬-基於電動汽車搜索和付費地圖服務。
8. 商譽及其他無形資產
按可報告分部劃分的公司聲譽變化匯總如下（單位：千）：
2022年12月31日
收購1
處置2
收購會計
調整		外國
貨幣		2023年12月31日
段
車輛付款$2,530,391 $233,240 $(40,857)$4,389 $76,827 $2,803,990 
企業支付1,906,070 149,553 — (105)19,218 2,074,736 
住宿付款 416,044 — — (764)1,672 416,952 
其他348,930 — — — 350 349,280 
$5,201,435 $382,793 $(40,857)$3,520 $98,067 $5,644,958 
1反映了與公司在截至2023年12月31日止年度內完成的收購相關的初步善意的確認。
2反映了因處置公司在俄羅斯的業務而取消確認的善意。有關更多信息，請參閱注釋19。
2021年12月31日收購收購會計調整外國
貨幣		2022年12月31日
段
車輛付款
$2,475,243 $71,856 $1,216 $(17,924)$2,530,391 
企業支付1,888,875 40,387 2,933 (26,125)1,906,070 
住宿付款
364,653 46,928 4,700 (237)416,044 
其他350,207 — — (1,277)348,930 
$5,078,978 $159,171 $8,849 $(45,563)$5,201,435 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，約為美金985.9 億和$945.0 該公司的百萬美金的善意可分別用於稅收目的扣除。2023年和2022年記錄的收購會計調整是公司完成某些上一年收購的收購會計和運營資金調整的結果。
84

截至12月31日，其他無形資產包括以下內容（以千計）：
  20232022
 加權-
平均有用
生活
（年）		毛
帳面
量		積累
攤銷		淨
帳面
量		毛
帳面
量		積累
攤銷		淨
帳面
量
客戶和供應商關係16.6$3,044,522 $(1,511,173)$1,533,349 $2,922,586 $(1,332,542)$1,590,044 
商標名稱和商標-無限期有效N/A440,900 — 440,900 419,270 — 419,270 
商標名稱和商標-其他2.051,510 (15,334)36,176 47,939 (9,111)38,828 
技術6.0299,780 (238,819)60,961 278,460 (216,858)61,602 
競業禁止協議4.285,111 (70,834)14,277 80,098 (58,868)21,230 
其他無形資產總計$3,921,823 $(1,836,160)$2,085,663 $3,748,353 $(1,617,379)$2,130,974 
N/A =不適用
外匯價位變化導致美金32.4 億和$18.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，其他無形資產的公允價值分別減少了百萬。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與無形資產相關的攤銷費用為美金225.4 百萬美金227.2 百萬美金205.5 分別為百萬。由於截至2022年12月31日止年度的品牌重塑活動，公司重新評估了某些商標的使用壽命。這導致重新分類$45.6 截至2022年12月31日，從無限期限資產到有限期限資產，價值百萬美金。在未來應用的估計變更時，公司測試了這些商標的損失，導致 沒有 減損費用。
截至2023年12月31日無形資產未來估計攤銷如下（單位：千）：
2024$216,912 
2025194,511 
2026172,952 
2027165,531 
2028162,267 
此後732,590 
9. 房及設備
截至12月31日，不動產、廠房和設備淨值包括以下內容（單位：千）：
估計
可使用年期
(in年）		2023
2022
計算機硬體和軟體
3 到 5
$734,759 $581,471 
讀卡設備
4 到 6
61,216 49,351 
家具、固定裝置和車輛
2 到 10
20,614 19,482 
大樓及改善工程
5 到 50
41,508 35,817 
不動產、廠房和設備，毛額858,097 686,121 
減：累計折舊(514,943)(391,429)
不動產、廠房和設備，淨值$343,154 $294,692 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與財產和設備相關的折舊費用為美金110.0 百萬美金92.0 百萬美金75.6 分別為百萬。攤銷費用包括美金77.5 百萬美金61.3 百萬美金46.7 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的資本化計算機軟體成本分別為百萬美金。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未攤銷計算機軟體成本為美金268.9 億和$213.3 分別為百萬。
85

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，不動產、廠房和設備的核銷並不重大。
10. 應計費用
截至12月31日，應計費用包括以下費用（以千計）：
 
20232022
累積花紅$12,696 $19,975 
應計薪津和遣散費53,303 48,007 
應計稅款109,323 94,557 
應計佣金/回扣74,519 83,190 
其他1
106,277 106,207 
$356,118 $351,936 
1其他應計費用包括應付我們的商戶、供應商和其他第三方的幾種金額。
11. 債務
截至12月31日，公司的債務工具主要包括定商業本票據、循環信貸額度和證券化工具，具體如下（以千計）： 
20232022
定期貸款應付票據（a），扣除折扣$2,882,595 $2,956,053 
定期貸款b應付票據（a），扣除折扣1,840,244 1,855,891 
循環信貸額度（a）692,318 935,000 
其他義務（c）748 2,950 
應付票據、信貸協議和其他義務總額5,415,905 5,749,894 
證券化機制（b）1,307,000 1,287,000 
總債務$6,722,905 $7,036,894 
當前部分$2,126,749 $2,314,056 
長期部分4,596,156 4,722,838 
總債務$6,722,905 $7,036,894 
_____________________
(a)該公司是$6.4200億美元信貸協定(“信貸協定”)，由美國銀行，N.A.作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人，以及一個金融機構辛迪加(“貸款人”)，該協定已多次修訂。信貸協定規定優先擔保信貸安排(統稱為“信貸安排”)，包括數額為#美元的迴圈信貸安排。1.510億美元的定期貸款金額為1美元的貸款3.0億美元和一筆金額為#美元的定期貸款b貸款。1.9截至2023年12月31日。迴圈信貸安排包括：(A)數額為#美元的迴圈A信貸安排。110億美元，用於信用證和周轉額度貸款的升級，以及(B)一項數額為#美元的迴圈b貸款500以預先商定的美元、歐元、英鎊、日元或其他貨幣借款，並對迴旋額度貸款進行升級。信貸協定還包括手風琴功能，用於借入額外的美元750定期貸款A、定期貸款B、迴圈A或迴圈B融資債務，以及當預計槓桿率低於3.75到1.00。來自信貸安排的收益可用於營運資金、收購和其他一般公司目的。

2022年6月24日，公司簽訂了《信貸協議》第十二次修訂案。該修正案用美金取代了當時存在的定期貸款A3 上述十億美金定期貸款A和當時現有的循環信貸安排，價值美金1.5 上述10億美金循環信貸便利，淨增加美金273 億和$215 定期貸款A和循環信貸便利的容量分別為百萬美金。此外，該修正案用有擔保隔夜融資利率（「SOFR」）加上SOFR調整，取代了美金借款的LIBOR 0.10定期貸款A和循環信貸額度的利率為%，並延長了到期日。新定期貸款A和循環信貸便利A和b的到期日為2027年6月24日。定期貸款b的到期日為2028年4月30日。
2023年5月3日，公司簽訂了信貸額度第十三次修訂案。該修正案用有擔保隔夜融資利率（「SOFR」）取代了b期貸款的LIBOR，加上SOFR調整 0.10%.
86

2024年1月31日，公司簽訂了信貸協議第十四修正案。修正案a）將循環信貸安排的容量增加了美金275.0 百萬和b）將定期貸款A承諾增加美金325.0 萬該公司使用定期貸款A收益償還循環信貸安排下的現有借款。因此，該交易是槓桿中性的，並產生美金600 公司在循環信貸安排下的可用性增加了000萬美金。利率和到期期限與現有信貸安排保持一致。
信貸協議項下未償金額的利息應計如下：對於以美金計價的貸款，基於SOFR加上SOFR調整 0.10%，以英鎊計算，基於SONIA加上SONIA調整 0.0326%，以歐元計算，基於歐元銀行間拆借利率（「EURIBOR」），或以日元計算，以東京銀行間拆借利率（「TIBOR」）加上基於槓桿率（定義見協議）的保證金，或我們的選擇（僅適用於美金借款），基本利率（定義為等於以下三者中的最高者：（a）聯邦基金利率+ 0.50%，（b）美國銀行宣布的最優惠利率，NA，或（c）SOFR加 1.00%加上基於槓桿率的保證金）。此外，該公司按每年的費率支付季度承諾費，範圍從 0.25%到 0.30信貸便利每日未使用部分的%。
2023年12月31日和2022年12月31日的利率如下： 
20232022
定期貸款A6.83 %5.80 %
定期貸款B7.21 %6.13 %
循環信用額度A & b（美金）
6.83 %5.79 %
循環信用額度b（GBP）
6.59 %N/A
未使用的信貸設施費0.25 %0.25 %
N/A =不適用
定期貸款按季度分期付款，於每年三月、六月、九月和十二月的最後一個工作日到期，最終本金付款於各自到期日到期。循環信貸額度的借款須在融資到期時償還。國內周轉信貸額度的借款按需到期，國外周轉信貸額度的借款不遲於 二十 此類貸款發放後的工作日。
該公司未攤銷債務折扣和債務發行成本為美金19.0 億和$23.9 與截至2023年12月31日和2022年12月31日的定期貸款有關的百萬，分別記錄在應付票據和其他債務中，扣除合併資產負債表中的流動部分。
該公司未攤銷債務發行成本為美金3.6 億和$4.6 截至2023年12月31日和2022年12月31日，與循環信貸融資相關的金額分別為00萬美金，並計入合併資產負債表內的其他資產。
由於債務折扣和債務發行成本的攤銷，定期貸款產生的實際利率為 6.832023年期間的%。本金支付美金94.0 2023年定期貸款中有100萬美金。 
(b)該公司是$1.7億元應收賬款購進協定。2022年3月23日，本公司對證券化安排進行了第十次修訂。修正案將證券化基金的承諾額從1美元增加到1美元。1.3 億到$1.630億美元，並將LIBOR替換為SOFR加上SOFR調整0.10%。2022年8月18日，本公司對證券化安排進行了第十一次修訂。修正案將證券化基金的承諾額從1美元增加到1美元。1.6 億到$1.750億美元，降低了計劃手續費保證金，並將證券化工具的到期日延長至2025年8月18日。有相當於SOFR PLUS的計劃費0.10調整百分比加0.95%或商業票據利率加0.85截至2023年12月31日和2022年12月31日。節目費是5.49%加 0.94截至2023年12月31日的%和 4.48%加 0.94截至2022年12月31日。未使用的設施費用按以下費率支付：0.30%和 0.40基於截至2023年12月31日和2022年12月31日的利用率。該公司的未攤銷債務發行成本為#美元2.1 億和$3.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別記錄在綜合資產負債表內其他資產中的與迴圈證券化安排相關的百萬美元。
證券化工具規定了某些終止事件，包括不付款，一旦發生，管理人可以宣布設施終止日期已經到來，可以對應收帳款行使某些執行權利，並可以任命繼任服務商等。
(c)其他義務包括作為2022年業務收購一部分而承擔的信貸融資。
87

截至2023年12月31日，公司遵守了所有財務和非財務契約。該公司已與美金名義金額簽訂利率掉期現金流合同，以減少之前未對沖的與美金相關的利息付款中現金流的可變性4.0 數十億未指定可變利率債務。更多詳情請參閱注16。
截至2023年12月31日，公司總債務的合同期限如下（單位：千）： 
2024$824,648 
2025169,000 
2026169,000 
20272,494,000 
20281,778,375 
此後— 
本金支付總額5,435,023 
減：債務中包含的債務折扣和發行成本(19,118)
總債務$5,415,905 

12. 累計其他綜合損失（AOCL）
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，AOCL各組成部分（扣除稅後）的變化如下（單位：千）： 
累計外幣兌換衍生工具的未實現（損失）收益累計其他綜合（損失）收益總額
2020年12月31日餘額$(1,296,962)$(66,196)$(1,363,158)
重新分類前的其他全面（損失）收入
(144,543)7,394 (137,149)
從AOCL重新分類的金額
— 49,747 49,747 
稅務影響— (14,056)(14,056)
其他全面（損失）收入，扣除稅
(144,543)43,085 (101,458)
2021年12月31日餘額(1,441,505)(23,111)(1,464,616)
重新分類前的其他全面（損失）收入
(77,135)31,853 (45,282)
從AOCL重新分類的金額
— 10,835 10,835 
稅務影響— (10,587)(10,587)
其他全面（損失）收入，扣除稅
(77,135)32,101 (45,034)
2022年12月31日餘額(1,518,640)8,990 (1,509,650)
重新分類前的其他全面收益（虧損）
140,089 (14,984)125,105 
從AOCL重新分類的金額
120,269 (39,401)80,868 
稅務影響— 14,578 14,578 
其他全面收益（虧損），扣除稅後
260,358 (39,807)220,551 
2023年12月31日餘額$(1,258,282)$(30,817)$(1,289,099)

截至2023年12月31日止年度，從AOCL重新分類的與外幣兌換相關的金額與該公司在2023年第三季度出售的俄羅斯業務有關。有關公司處置其俄羅斯業務的更多信息，請參閱注19。
88

13. 所得稅
截至12月31日止年度，所得稅撥備前的收入歸屬於以下司法管轄區（單位：千）：
202320222021
美國$322,856 $506,214 $515,041 
外國1,002,149 769,446 593,767 
總$1,325,005 $1,275,660 $1,108,808 
截至12月31日止年度的所得稅撥備（福利）包括以下內容（以千計）：
 
202320222021
當前：
聯邦$155,647 $166,172 $118,861 
狀態25,614 34,947 31,674 
外國208,532 153,388 107,751 
總電流389,793 354,507 258,286 
推遲：
聯邦(46,676)(36,613)(12,165)
狀態(8,088)(6,066)(4,540)
外國8,086 9,505 27,730 
延期總額(46,678)(33,174)11,025 
經費總額$343,115 $321,333 $269,311 
所得稅撥備與對截至2023年、2022年和2021年的所得稅前收入分別適用2023年、2022年和2021年美國聯邦稅率21%計算的金額不同，原因如下（以千計）：
 
 202320222021
計算的「預期」稅收費用$278,251 21.0 %$267,889 21.0 %$232,850 21.0 %
由於以下原因導致的更改：
估值津貼變化22,447 1.7 22,399 1.8 1,378 0.1 
外國所得稅差異14,949 1.1 566 — (10,326)(0.9)
州稅扣除聯邦福利13,857 1.0 12,745 1.0 18,352 1.7 
由於稅收狀況不確定，稅收費用增加14,146 1.1 8,257 0.6 8,185 0.7 
外地預扣稅24,331 1.8 13,547 1.1 9,143 0.8 
無限期再投資的變化-俄羅斯— — (9,049)(0.7)— — 
股票補償
3,960 0.3 (10,000)(0.8)(16,304)(1.5)
子部分F收入/GILTI94,594 7.1 79,420 6.2 72,449 6.5 
外國稅收抵免(98,641)(7.4)(73,974)(5.8)(63,926)(5.8)
境外來源不可扣除利息9,530 0.7 9,462 0.7 10,348 0.9 
IRC第162（m）條調整4,019 0.3 8,119 0.6 3,665 0.3 
巴西旅遊稅收優惠(16,311)(1.2)(13,810)(1.1)— — 
淨權益扣除利息
(15,051)(1.1)— — — — 
其他(6,966)(0.5)5,762 0.5 3,497 0.3 
所得稅撥備$343,115 25.9 %$321,333 25.2 %$269,311 24.3 %
89

截至12月31日，導致大部分遞延所得稅資產和負債的暫時性差異的稅務影響如下（單位：千）：
20232022
遞延所得稅資產：
應收帳款，主要由於信用損失撥備$20,110 $19,508 
目前不可扣稅的應計費用12,922 7,307 
租賃延期15,767 18,146 
利率掉期11,994 — 
股票補償
47,537 41,202 
所得稅抵免84,505 62,512 
淨營運虧損結轉134,911 81,580 
應計花紅3,456 3,286 
其他55,466 28,773 
估值撥備前的遞延所得稅資產386,668 262,314 
估值免稅額(165,982)(117,379)
遞延所得稅資產，淨額220,686 144,935 
遞延稅務負債：
無形性--包括善意(536,561)(504,590)
子公司投資基差(43,821)(42,091)
利率掉期— (2,964)
租賃延期(13,589)(15,428)
應計費用負債(718)(742)
預付費用(1,805)(1,713)
預扣稅(26,407)(31,448)
財產和設備及其他(66,617)(72,076)
遞延稅項負債(689,518)(671,052)
遞延稅項負債淨額$(468,832)$(526,117)
截至12月31日，公司的遞延所得稅餘額在資產負債表中分類如下（單位：千）：
 
20232022
長期遞延所得稅資產和負債：
長期遞延所得稅資產$1,400 $1,348 
長期遞延所得稅負債(470,232)(527,465)
遞延稅項負債淨額$(468,832)$(526,117)
估值備抵與所得稅抵免、海外淨營運虧損結轉、州淨營運虧損結轉和州163（j）對商業利益結轉的限制有關。截至2023年12月31日止年度總估值備抵淨變化增加美金48.6 萬估值撥備增加主要是由於考慮了未來利用的重大負面證據，收購的外國淨運營損失增加。
截至2023年12月31日，公司用於州所得稅的淨營運虧損結轉約為美金54.0 百萬美金可用於抵消未來的州稅收費用，可以無限期地或在某些情況下可以在15或20年內到期。此外，該公司還有美金80.9 用於外國所得稅目的的淨營運虧損結轉，可用於抵消未來的外國稅收費用。大多數外國淨營運虧損結轉不會在未來幾年到期。公司已就美金提供估值備抵71.3 其遞延所得稅資產中的百萬美金與淨運營虧損有關，因為其預計不會在可預見的未來利用這些虧損。
此外，該公司還為外國收入提供了金額為美金的外國稅收抵免84.5 萬公司已就美金提供估值備抵84.5 數百萬美金的稅收抵免，因為它預計在可預見的未來不會使用這些抵免。
90

2023年和2022年，公司記錄了與未確認稅收利益相關的應計利息和罰款美金8.1 億和$4.4 分別為百萬。累計利息和罰款為美金30.7 億和$22.7 2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表上分別為百萬美金。根據公司的會計政策，與未確認稅收利益相關的利息和罰款被列為所得稅費用的一部分。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度未確認稅收福利總額（不包括利息和罰款）的年初和期末餘額對帳如下（單位：千）：
截至2020年12月31日未確認的稅收優惠$35,749 
基於與當年相關的稅務狀況的增加
8,543 
基於與上一年相關的稅務狀況的增加
5,909 
根據上一年稅務狀況結算扣除(2,122)
根據上一年稅務頭寸到期進行的扣除(1,058)
截至2021年12月31日未確認的稅收優惠47,021 
基於與當年相關的稅務狀況的增加
7,752 
基於與上一年相關的稅務狀況的增加
200 
根據上一年稅務狀況結算扣除(1,550)
增加州稅收減免的累積聯邦福利7,281 
OCI導致的變更(35)
截至2022年12月31日未確認的稅收優惠60,669 
根據與當年相關的稅務狀況進行的加扣
8,821 
根據與上一年相關的稅務狀況進行的增加和扣除
(1,913)
基於上一年稅務狀況結算的扣除(104)
根據上一年稅務頭寸到期進行的扣除
(4,235)
OCI導致的變更(132)
截至2023年12月31日未確認的稅收優惠$63,106 
在往年，該公司在上面的表格對帳中納入了與未確認的稅收優惠相關的州稅收減免的聯邦福利。2022年進行了累計調整，將這些金額從上述表格披露中刪除。
截至2023年12月31日，公司未確認的稅收優惠總額為美金63.1 百萬美金，如果得到認可，這些都將影響其有效稅率。預計未來十二個月內不會有任何未確認的稅收優惠大幅增加或減少。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交了大量合併和單獨的所得稅申報表。該公司美國聯邦所得稅申報表的訴訟時效已於2015年之前到期。大多數州所得稅申報表的訴訟時效已在2020年之前到期多年。公司墨西哥所得稅申報表的訴訟時效已在2018年之前到期，公司盧森堡所得稅申報表的訴訟時效已在2018年之前到期。
2021年12月，經濟合作與發展組織（「經合組織」）頒布了新的全球最低稅框架（「BEPS第二支柱」）示範規則，一般規定最低有效稅率為15%。世界各地的政府已經或正在頒布相關立法，其中某些法規將於2024年1月開始的課徵年度生效。雖然我們預計這些規則不會對我們的稅收規定或有效稅率產生重大影響，但我們將繼續監控我們運營所在司法管轄區不斷發展的稅收立法，因為此類立法生效。
14. 租賃
該公司主要租賃辦公空間、數據中心、車輛和設備。我們的一些租賃包含可變租賃付款，通常是基於指數的付款。該公司的租賃剩餘租賃期限為 一年 到 三十年，其中一些包括從擴展的選項 一 到 五年 個或多個.租賃續訂選擇權的行使通常由公司自行決定;因此，大多數延長租賃期限的續訂並不合理確定會行使，並且不包括在使用權（ROU）資產和租賃負債中。基於指數或利率的可變租賃付款最初使用租賃開始時有效的指數或利率計量。基於指數或費率變化的額外付款在發生時記錄為期間費用。租賃修改導致重新計量截至修改日期的租賃負債。
91

其他資產包括ROU資產，其他流動負債包括短期經營租賃負債，其他非流動負債包括長期租賃負債，2023年和2022年12月31日其他非流動負債包括長期租賃負債如下（單位：千）：
20232022
使用權資產$86,579 $94,064 
短期租賃負債$23,476 $22,661 
長期租賃負債$75,796 $86,671 
公司不確認期限為十二個月或以下的短期租賃的ROU資產和租賃負債。短期租賃對ROU資產和租賃負債的影響並不重大。
根據ASC 842，公司按照合同中隱含的利率對未來租賃義務進行折扣，除非該利率無法輕易確定。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，因此公司根據租賃開始日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。在確定借款利率時，公司考慮適用的租賃條款、公司的借款成本，對於以外幣計價的租賃，公司將獲得以租賃計價的相同貨幣借入的抵押借款利率。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的總租賃成本為美金29.7 百萬美金24.1 百萬美金22.6 分別為百萬。可變租賃成本和短期租賃成本在所呈列的所有期間均不重大。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的補充現金和非現金披露如下（單位：千）：
202320222021
經營租賃負債支付的現金$31,388 $25,403 $23,803 
為換取新的經營租賃義務而獲得的ROU資產 $22,764 $31,204 $29,428 
加權平均剩餘租期（年）5.626.095.99
加權平均折扣率5.19%3.64%3.80%
截至2023年12月31日的租賃負債期限如下（單位：千）：
2023$27,455 
202424,566 
202519,917 
202612,143 
20278,870 
此後22,203 
租賃付款總額 115,154 
扣除估算利息 15,882 
租賃負債現值$99,272 

15. 承諾和意外情況
在正常業務過程中，公司涉及各種懸而未決或威脅的法律行動、公斷程式、索賠、傳票以及與遵守法律法規有關的事項（統稱為「法律程式」）。 根據我們目前的了解，管理層目前認為這些法律訴訟產生的負債不會對我們的綜合財務狀況、經營運績或現金流產生重大不利影響。然而，這些法律訴訟的最終解決可能會對我們任何特定時期的經營運績和財務狀況產生重大不利影響。
衍生訴訟
2017年7月10日，向美國喬治亞州北區地方法院提起針對該公司及其某些董事和高級職員的股東衍生訴訟（「聯邦衍生訴訟」），尋求從該公司追回資金。地方法院於2020年10月21日駁回聯邦衍生訴訟，美國
92

州第十一巡迴上訴法院於2022年7月27日維持了駁回，結束了訴訟。 2019年1月9日在喬治亞州格溫內特縣高等法院提起的類似衍生訴訟（「州衍生訴訟」）同樣於2022年10月31日被駁回。
2023年1月20日，前州派生訴訟原告向佐治亞州格溫內特縣高等法院提起新的派生訴訟。新的訴訟，Aventura市警官退休基金，代表FleetCor Technologies，Inc.訴Ronald F.Clarke和Eric R.Dey案，指控被告違反了其受託義務，導致或允許公司從事不公平或欺騙性的營銷和計費行為，就公司的費用以及財務和業務前景發表虛假和誤導性的公開聲明，以及不當銷售股票。該投訴要求約美金118 代表公司賠償100萬美金的金錢損失，包括被告作為與公司共同侵權人在不公平和欺騙性行為中貢獻的資金，以及剝奪激勵薪津和股票補償。 2023年1月24日，之前的聯邦衍生訴訟原告提起了類似的新衍生訴訟， Jerrell Whitten，代表FleetCor科技公司訴羅納德·F克拉克和埃里克·R。戴，反對克拉克先生和戴先生 位於喬治亞州格溫內特縣。 被告對衍生投訴中的指控提出異議，並打算對這些指控進行有力辯護。
聯邦貿易委員會調查
2017年10月，聯邦貿易委員會（「FTC」）向該公司發出了民事調查要求通知，要求其提供文件並要求對書面質詢作出答覆。經過與該公司討論，FTC於2019年10月提議解決與該公司廣告和營銷實踐相關的潛在索賠，主要是其北美燃油卡業務中的美國直接燃油卡業務。雙方陷入僵局主要與公司認為聯邦貿易委員會提出的不合理補救要求有關。
2019年12月20日，聯盟貿易委員會在佐治亞州北區對該公司和囉恩·克拉克提起訴訟。見聯盟貿易委員會訴FleetCor和囉納德·F·克拉克，第19-cv-05727號(北達吉尼亞州)。起訴書稱，該公司和克拉克違反了聯盟貿易委員會法案對不公平和欺騙性行為和做法的禁令。除其他事項外，訴狀尋求禁令救濟、消費者賠償和訴訟費用。該公司仍然認為，聯盟貿易委員會的索賠沒有根據。2021年4月17日，聯盟貿易委員會提出即決判決動議。2021年4月22日，美國最高法院在AMG資本管理訴聯盟貿易委員會一案中一致裁定，根據現行法律，聯盟貿易委員會無權通過聯盟貿易委員會法案第13(B)條尋求金錢補償，而這是聯盟貿易委員會在本案中尋求此類補償的手段。2021年5月17日，FleetCor就聯盟貿易委員會尋求金錢或禁令救濟的能力進行了即決判決。2021年8月13日，聯盟貿易委員會提出動議，在不影響佐治亞州北區待決案件的情況下，自願擱置或駁回該案，支持根據聯盟貿易委員會法案第5條，於2021年8月11日在聯盟貿易委員會的行政程式中提起的平行行政訴訟。除了管轄權和法定變更外，聯盟貿易委員會的行政申訴提出了與聯盟貿易委員會2019年12月最初申訴相同的事實指控。本公司反對聯盟貿易委員會提出的暫停或自願解散的動議，法院於2022年2月7日駁回了聯盟貿易委員會的動議。與此同時，聯盟貿易委員會的行政行動被擱置。2022年8月9日，佐治亞州北區地區法院批准了聯盟貿易委員會關於公司和囉恩·克拉克責任的簡易判決的動議，但批准了公司關於聯盟貿易委員會要求對公司和囉恩·克拉克的金錢救濟進行簡易判決的動議。本公司打算在最終判決發佈後對這一決定提出上訴。2022年10月20日至21日，法院就禁令救濟範圍舉行了聽證會。在聽證會結束時，法院既沒有輸入聯盟貿易委員會的擬議命令，也沒有輸入公司的擬議命令，而是建議各方進行調解。調解後，雙方都向法院提交了擬議的命令。
2023年6月8日，法院發布了永久禁令和其他救濟令。該公司於2023年8月3日向美國第十一巡迴上訴法院提交上訴通知。2023年8月17日，FTC委員會下令，在第十一巡迴上訴未決期間，並行第5條行政行動的中止將繼續有效。該公司已經並繼續承擔與FTC投訴相關的法律費用和其他費用。此事的任何和解或針對訴訟的辯護都可能涉及公司的費用，包括法律費用、補救、罰款和補救費用。
估計訴訟程式可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的，並且需要廣泛的判斷，特別是當問題涉及不確定的金錢損害賠償索賠並且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段時。出於這些原因，公司目前無法預測上述事項的最終時間或結果，也無法合理估計上述事項可能造成的損失或一系列可能造成的損失。
93

16. 衍生金融工具
外幣衍生工具

該公司使用衍生品通過在其跨境解決方案中向客戶撰寫衍生品來促進跨貨幣企業支付。該公司發行衍生品，主要是外幣遠期合同、期權合同和掉期，主要與作為客戶並從該活動中獲得貨幣利差的中小企業合作。
與公司跨境解決方案相關的衍生品交易包括：
•遠期合約，這是在未來日期以合同價格購買或出售貨幣的承諾，並將以現金結算。
•期權合同， 這賦予購買者在指定時間內以可以現金結算的合同價格購買或出售貨幣的權利，但沒有義務。
•互換合同， 這是在未來某個日期或多個日期以現金結算的承諾，通常是隔夜。
衍生品協定固有的信用風險代表了由於協定的交易對手不履行義務而發生損失的可能性。信用風險和履約風險可能集中在交易對手，包括客戶和銀行合作夥伴，因為我們從事與外幣匯率波動相關的類似經濟特徵的活動。本公司在合同開始時並持續對這些交易對手的信用風險進行審查。本公司還監督其與任何單個交易對手簽訂的合同是否集中在單個交易對手層面上的限制。本公司預期交易對手將能夠完全履行協定下的義務，但當交易對手的履行能力出現疑問時，本公司會採取行動。這些行動可能包括要求客戶提交或增加抵押品，對於所有交易對手來說，如果交易對手不履行合同條款，合同可能被終止。本公司並未根據ASC 815“衍生工具及對沖”將其任何外匯衍生工具指定為對沖工具。
截至2023年和2022年12月31日，公司持有的外匯衍生品客戶合約的等值美金名義金額總額（單位：百萬）如下表所示。
名義
20232022
外匯合同：
掉期$95.1 $160.9 
向前
21,173.0 15,159.4 
書面選擇19,533.3 13,701.9 
購買的期權15,750.4 11,474.2 
總$56,551.8 $40,496.4 
大多數客戶外匯合同以美金、加元、英鎊、歐元和澳元等貨幣寫成。
94

下表總結了截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表中報告的衍生品公允價值（單位：百萬）：
2023年12月31日公允價值，毛公平值扣除
衍生物
資產		衍生工具負債衍生物
資產		衍生工具負債
衍生品-未指定：
外匯合約$594.9 $519.4 $320.2 $244.7 
減：現金抵押品39.2 180.2 39.2 180.2 
衍生品淨資產和負債總額$555.7 $339.2 $281.0 $64.5 
2022年12月31日公允價值，毛公平值扣除
衍生物
資產		衍生工具負債衍生物
資產		衍生工具負債
衍生品-未指定：
外匯合約$582.2 $540.0 $266.9 $224.7 
減：現金抵押品56.1 148.2 56.1 148.2 
衍生品淨資產和負債總額$526.1 $391.8 $210.8 $76.5 
與合同相關的衍生資產和負債的公允價值，包括本公司認為可強制執行的淨額條款，已在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他非流動負債中淨額入賬。本公司從客戶處收取現金作為交易風險的抵押品，這些現金記錄在綜合資產負債表中的現金和現金等價物、限制性現金和客戶存款負債中。客戶有權收回其抵押品，如果風險敞口對他們有利，他們履行了所有未履行的合同，並且沒有欠公司的未償還金額，或者他們停止了與公司的業務往來。該公司與幾家銀行有交易線路，其中大多數銀行要求在超過某些按市值計價(MTM)門檻時提供抵押品。向銀行公佈的現金抵押品記錄在受限現金中，如果風險敞口對公司有利或低於抵押品公佈門檻，可以召回。本公司不抵銷為收回現金抵押品權利或返還現金抵押品義務而確認的公允價值金額。來自公司外幣衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中被歸類為經營活動。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司衍生資產和負債的公允價值，以及它們在合併資產負債表上的分類(單位：百萬)：
20232022
  資產負債表分類公平值
   
衍生資產預付費用和其他易變現資產$254.2 $204.9 
衍生資產其他資產$66.0 $62.0 
衍生工具負債其他流動負債$190.4 $184.1 
衍生工具負債其他非流動負債$54.3 $40.6 
現金流對沖
2019年1月22日，公司簽訂 三 利率掉期現金流合同（「掉期合同」）。 一份合同（於2022年1月到期）的名義價值為美金1.0 億美金，而其餘兩份合同（到期日為2023年1月和2023年12月）的名義價值各為美金500 萬這些掉期合同的目標是減少與美金相關的先前未對沖的利息付款中現金流的可變性2.0 10億美金未指定可變利率債務，其唯一來源是由於倫敦銀行同業拆款利率基準利率的變化。一開始，公司根據ASC 815「衍生品和對沖」將這些合同指定為對沖工具。"
2023年1月，公司簽訂 五 接收變量SOFR，累計名義美金價值為美金的支付固定利率掉期衍生品合同1.5 十億，如下表所示。
2023年5月4日，公司修改了剩餘的LIBOR利率掉期，名義金額為美金500 從一個月期限倫敦銀行間同業拆款利率計算，百萬美金 2.55%至一個月期限SOFR 2.50%，掉期條款沒有進一步變更。
95

公司應用了ASO第2020-04號參考利率改革（主題848）中規定的某些權宜措施，涉及由於參考利率改革而導致的對沖關係關鍵條款的變化，允許在不指定對沖關係的情況下發生關鍵條款的變化。該利率互換於2023年12月到期。
2023年8月，公司簽訂 八 額外的接收變量SOFR、名義美金總價值為美金的支付固定利率掉期衍生品合同2.0 十億，如下表所示。此外，2023年12月，公司簽訂了 五 額外的接收變量SOFR、名義美金總價值為美金的支付固定利率掉期衍生品合同500 下表細分顯示百萬。
截至2023年12月31日，公司擁有以下未償還的利率掉期衍生品，符合作為可變利率風險指定現金流對沖中的對沖工具（單位：百萬）：
名義金額
固定利率到期日
$2504.01%7/31/2025
$2504.02%7/31/2025
$5003.80%1/31/2026
$2503.71%7/31/2026
$2503.72%7/31/2026
$1004.35%7/31/2026
$2504.40%7/31/2026
$2504.40%7/31/2026
$4004.33%7/31/2026
$2504.29%1/31/2027
$2504.29%1/31/2027
$2504.19%7/31/2027
$2504.19%7/31/2027
$1503.87%1/31/2027
$503.83%1/31/2027
$503.85%1/31/2027
$1254.00%1/31/2028
$1253.99%1/31/2028
這些合同的目的是減少與本公司未指明的可變利率債務相關的利息支付的現金流的可變性，該債務的唯一來源是SOFR基準利率的變化。本公司已將該等衍生工具指定為現金流量對沖工具，預期可有效抵銷相關標的風險的現金流量變動。因此，利率掉期的公允價值變動計入累計其他綜合虧損。對於每一份掉期合同，公司每月支付固定的費率，並收到一個月的SOFR。該公司將美元重新分類39.4本公司截至2023年12月31日止年度與本公司利率掉期合約有關之累計其他綜合虧損產生利息支出之淨額。與本公司利率掉期衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表中被歸類為經營活動，因為該等現金流量與對沖利息支付相關的現金流量記錄在經營活動中。
對於作為對沖工具核算的衍生品，公司在一開始就正式指定並記錄金融工具作為特定基礎風險的對沖、風險管理目標和進行對沖交易的策略。公司在開始時以及此後至少每季度正式評估對沖交易中使用的金融工具是否非常有效地抵消相關基礎風險的現金流變化。
96

下表列出了截至2023年和2022年12月31日公司利率掉期合同的公允價值及其在合併資產負債表上的分類（單位：百萬）。有關公司掉期合同公允價值的更多信息，請參閱注4。
  資產負債表分類20232022
指定為現金流量對沖的衍生品：        
掉期合約預付費用和其他易變現資產$23.5 $12.0 
掉期合約其他非流動負債$55.8 $— 
截至2023年12月31日，預計在未來12個月內重新分類為盈利的現有收益的估計淨金額約為美金23.6 萬
淨投資對沖
2023年2月，該公司達成了跨貨幣利率互換，該互換被指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資對沖。該合同有效地轉換了美金500 百萬美金相當於以歐元計價的債務，並部分抵消了價位變化對我們以歐元計價的淨投資者的影響。該合同還對掉期中以美金計價的部分產生了正利差，導致 1.96美金名義利率節省%。
對沖有效性是根據美金/歐元即期價位變化導致的跨貨幣掉期公允價值變化來測試的。公司預計指定對沖關係具有完美有效性，並通過累計其他綜合損失記錄與現貨利率變化相關的跨貨幣利率互換公允價值變化。與遠期差額相關的排除部分直接在收益中確認為淨利息費用。該公司確認了美金的收益9.0 截至2023年12月31日止年度，與這些不包括的部分相關的利息費用淨額為百萬美金。指定為淨投資對沖的跨貨幣利率掉期以公允價值為美金計入其他流動負債14.5 截至2023年12月31日，百萬。結算後，指定為淨投資對沖的衍生品應占現金流量將在綜合現金流量表中分類為投資活動。
該公司於2024年2月1日終止了現有的淨投資對沖，導致淨現金支付總計美金3.9 萬淨投資對沖的損失將保留在累計其他全面損失中，並且只有當基礎歐元計價的淨投資被出售或清算時，才會重新分類為收益。
隨後，公司於2024年2月2日簽訂 四 新的跨貨幣利率掉期被指定為公司歐元計價業務投資的淨投資對沖。這些合同有效地轉換了總計美金500 百萬美金相當於以歐元計價的債務，並部分抵消了價位變化對我們以歐元計價的淨投資的影響。這些合同還對掉期中以美金計價的部分產生了正利差，導致 1.55美金名義利率節省%。
17. 每股收益
該公司報告每股基本和稀釋收益。每股基本收益按歸屬於公司股東的淨利潤除以報告期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益反映了與使用庫存股法的股權激勵相關的潛在稀釋。
截至12月31日止年度每股基本和稀釋收益（以千計，每股數據除外）的計算和對帳如下：
202320222021
淨收入$981,890 $954,327 $839,497 
每股基本收益分母73,155 75,598 82,060 
攤薄股份1,232 1,264 2,001 
稀釋每股收益的分母74,387 76,862 84,061 
每股基本盈利$13.42 $12.62 $10.23 
每股攤薄盈利$13.20 $12.42 $9.99 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度每股稀釋收益不包括以下影響 2.0 百萬， 2.3 百萬元及 1.4 員工股票期權行使後可能發行的普通股分別百萬股，因為
97

這種效果將是反稀釋的。稀釋每股收益還排除了尚未達到業績標準的基於業績的限制性股票的影響，該股票是 非物質 2023年、2022年和2021年。
18. 段
公司根據分部相關權威指南報告其經營分部的信息。2023年第四季度，為了與公司戰略以及由此產生的組織結構和管理報告的最近變化保持一致，公司更新了其分部結構， 六 運營部門，合併為 三 可報告分部：車輛支付、企業支付（包括與跨境運營部門的匯總）、住宿支付和其他類別（結合了禮品卡和薪津卡運營部門）。我們通過以下方式管理和報告我們的運營結果 三 可報告的分部與COD分配資源、評估績效和審查財務信息的方式一致。過往期間的分部信息呈列方式已重新編制，以與截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的分部呈列方式保持一致。
截至12月31日止年度，該公司的分部業績如下（以千計）：
20231
20222021
收入，淨：
車輛付款
$2,005,510 $1,950,038 $1,689,970 
企業支付981,127 769,571 598,242 
住宿付款
520,216 456,511 309,619 
其他
250,866 251,009 235,905 
$3,757,719 $3,427,129 $2,833,736 
營運收入：
車輛付款
$943,399 $884,493 $811,822 
企業支付382,085 273,562 210,290 
住宿付款
254,270 218,637 148,973 
其他
77,119 69,949 71,471 
$1,656,873 $1,446,641 $1,242,556 
折舊和攤銷：
車輛付款
$201,905 $198,495 $195,964 
企業支付78,679 72,586 52,688 
住宿付款
46,903 42,366 26,478 
其他
9,117 8,835 9,067 
$336,604 $322,282 $284,197 
資本支出：
車輛付款
$108,592 $111,661 $88,999 
企業支付25,387 20,777 11,748 
住宿付款
13,705 10,570 4,604 
其他
6,138 8,420 6,179 
$153,822 $151,428 $111,530 
長期資產（不包括善意和投資）：
車輛付款
$252,499 $218,680 $175,648 
企業支付48,822 39,240 33,638 
住宿付款
24,697 17,884 12,592 
其他
17,136 18,888 14,416 
$343,154 $294,692 $236,294 
12023年第一季度收購的Global Reach Group的業績自收購之日起在企業支付部門中報告。2023年收購的Mina Digital Limited、Business Gateway AG和PayByPhone的業績自收購之日起在車輛支付部門中報告。
98

該公司2023年和2022年季度的分部業績如下（單位：千）：
截至2023年12月31日的財政季度
第一
二
三
四
收入，淨：
車輛付款
$495,490 $509,630 $500,632 $499,758 
企業支付
226,172 246,012 257,842 251,101 
住宿付款
122,334 136,564 141,389 119,929 
其他
57,337 55,968 71,029 66,532 
$901,333 $948,174 $970,892 $937,320 
營運收入：
車輛付款
$223,480 $232,506 $244,908 $242,505 
企業支付
80,382 95,708 104,903 101,092 
住宿付款
54,563 68,246 74,023 57,438 
其他
16,770 16,190 21,143 23,016 
$375,195 $412,650 $444,977 $424,051 
折舊和攤銷：
車輛付款
$50,350 $51,926 $49,905 $49,724 
企業支付
20,160 17,779 20,417 20,323 
住宿付款
11,398 11,661 12,189 11,655 
其他
2,324 2,310 2,239 2,244 
$84,232 $83,676 $84,750 $83,946 
截至2022年12月31日的財政季度
第一
二
三
四
收入，淨：
車輛付款
$454,741 $489,827 $504,388 $501,082 
企業支付
183,158 189,058 196,339 201,016 
住宿付款
94,576 116,900 125,961 119,074 
其他
56,766 65,493 66,312 62,438 
$789,241 $861,278 $893,000 $883,610 
營運收入：
車輛付款
$202,068 $224,174 $231,914 $226,337 
企業支付
61,312 70,092 74,999 67,159 
住宿付款
39,779 58,559 63,463 56,836 
其他
14,562 17,655 18,794 18,938 
$317,721 $370,480 $389,170 $369,270 
折舊和攤銷：
車輛付款
$48,148 $49,615 $49,134 $51,598 
企業支付
16,028 16,324 15,383 24,851 
住宿付款
10,534 10,321 10,474 11,037 
其他
2,092 2,214 2,222 2,307 
$76,802 $78,474 $77,213 $89,793 
99

下表列出了截至12月31日公司按主要地區劃分的長期資產（不包括善意、其他無形資產和投資）（以千計）。
20232022
長期資產（不包括善意、其他無形資產和投資）：
美國（居住國）$200,918 $176,263 
巴西$74,789 $66,583 
聯合王國$34,242 $24,715 
更多 比 10占ou的%r 2023年、2022年和2021年的合併收入是通過我們與車輛支付部門的閉環網絡合作夥伴的關係產生的。

19. 俄羅斯部署
2023年第二季度，該公司簽署了最終文件，將其俄羅斯業務出售給第三方。2023年6月30日，該公司得出結論，由於監管機構批准的持續不確定性以及有關交易完成的性質和時間的持續討論，該出售被認為不可能進行。因此，與該公司俄羅斯業務相關的資產和負債在交易完成前並未被歸類為持作出售。俄羅斯業務歷來是在公司的車輛支付部門中報告的，不符合列為已終止業務的標準。該公司於2023年8月15日完成了俄羅斯業務的出售。
此次出售包括該公司在俄羅斯的全部業務，並導致該公司完全退出俄羅斯市場。公司收到的總收益（扣除出售現金和1美金）5.6 將以橡膠計價的收益兌換成美金後造成百萬美金的外匯損失，美金197.0 百萬，已記錄在隨附的綜合現金流量表中的投資活動中。與此次出售有關，公司錄得出售淨收益為美金13.7 截至2023年12月31日止年度為百萬，這代表已收到的收益減去相關淨資產的終止確認、累計外幣兌換損失的重新分類以及將以橡膠計價的收益兌換為美金後的外匯損失。淨收益計入其他（收入）費用，並計入隨附綜合利潤表中的淨額。
不計處置影響，俄羅斯業務約占美金62.0 億和$84.7 分別占公司截至2023年和2022年12月31日止年度所得稅前綜合收入的百萬美金。該公司在俄羅斯的資產約為 3.2占2022年12月31日合併資產的%。
20. 重述先前未經審計的中期財務報表（未經審計）
關於公司截至2023年12月31日止年度的財務報表的編制，公司確定截至2023年3月31日、2023年6月30日和9月30日的季度未經審計的合併財務報表中某些資產負債表帳戶的會計存在與會計有關的錯誤。2023年（「重述期間」）。此類錯誤不會影響之前提交的任何已審計財務報表。
根據SEC員工會計公告第99號「重要性」和SEC員工會計公告第108號「在量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮上一年度錯誤陳述的影響」，公司確定這些錯誤對重報期間未經審計的中期合併財務報表具有重大意義。具體來說，此類錯誤僅涉及合併資產負債表（以及對合併現金流量表的相關影響）並與（1）確認為（FBO）的利益在託管帳戶中持有的某些現金餘額有關根據公司確定其對此類現金和客戶存款行使控制權，客戶於2023年第一季度簽訂為受限制現金和客戶存款資金和（2）與某些未開票應收帳款餘額的錯誤分類有關的公司應收帳款和應付帳款餘額的更正。
針對這一決定，公司董事會審計委員會經與公司管理層協商後得出結論，由於該中期財務報表中包含的這些錯誤，不應再依賴公司之前發布的簡明綜合財務報表和重列期的相關披露，並應重列。
100

下表重述了未經審計的財務信息，並總結了重述對每個受影響的財務報表細目的影響，包括截至日期和所示期間的細目（單位：千）：
 報告的調整
經重列
截至2023年3月31日的精簡合併資產負債表
資產
易變現資產：
受限制現金$996,945 $550,000 $1,546,945 
應收帳款及其他應收款項2,369,235 (1,380)2,367,855 
其他易變現資產
2,992,792 — 2,992,792 
易變現資產總額6,358,972 548,620 6,907,592 
商譽
5,380,050 — 5,380,050 
其他無形資產，淨值
2,197,587 — 2,197,587 
其他非易變現資產
651,314 — 651,314 
總資產$14,587,923 $548,620 $15,136,543 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,907,841 $(1,380)$1,906,461 
客戶存款1,481,004 550,000 2,031,004 
其他流動負債
2,814,700 — 2,814,700 
流動負債總額6,203,545 548,620 6,752,165 
應付票據和其他義務，減流動部分
4,700,550 — 4,700,550 
其他非流動負債
801,968 — 801,968 
非流動負債總額
5,502,518 — 5,502,518 
股東權益：
借記資本公積
3,109,065 — 3,109,065 
留存收益
7,425,604 — 7,425,604 
其他權益
(7,652,809)— (7,652,809)
股東權益總額
2,881,860 — 2,881,860 
負債和股東權益總額$14,587,923 $548,620 $15,136,543 
 報告的調整
經重列
截至2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表
經營活動
淨收入
$214,835 $— $214,835 
調整以調節淨利潤與經營活動提供的淨現金
經營資產和負債變化：
應收帳款及其他應收款項370,962 1,380 372,342 
應付帳款、應計費用和客戶押金(446,508)548,620 102,112 
其他
188,376 — 188,376 
經營活動提供的淨現金327,665 550,000 877,665 
投資活動
投資活動所用現金淨額
(159,027)— (159,027)
融資活動
左輪手槍借來的錢1,964,000 — 1,964,000 
左輪手槍付款(2,490,000)— (2,490,000)
周轉信貸額度借款，淨額310,719 — 310,719 
其他
(2,434)— (2,434)
融資活動所用現金淨額
(217,715)— (217,715)
外幣價位對現金的影響
29,298 — 29,298 
現金、現金等值物和限制性現金淨增加/（減少）
(19,779)550,000 530,221 
年初現金、現金等值物和限制性現金
2,289,180 — 2,289,180 
期末現金、現金等值物和限制性現金$2,269,401 $550,000 $2,819,401 
101

報告的調整經重列
截至2023年6月30日的精簡合併資產負債表
資產
易變現資產：
受限制現金$1,456,992 $272,280 $1,729,272 
應收帳款及其他應收款項2,460,650 (9,850)2,450,800 
其他易變現資產3,005,927 — 3,005,927 
易變現資產總額6,923,569 262,430 7,185,999 
商譽5,473,603 — 5,473,603 
其他無形資產，淨值2,107,081 — 2,107,081 
其他非易變現資產674,400 — 674,400 
總資產$15,178,653 $262,430 $15,441,083 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,679,702 $(9,850)$1,669,852 
客戶存款2,013,236 272,280 2,285,516 
其他流動負債2,742,952 — 2,742,952 
流動負債總額6,435,890 262,430 6,698,320 
應付票據和其他義務，減流動部分4,678,258 — 4,678,258 
其他非流動負債801,069 — 801,069 
非流動負債總額5,479,327 — 5,479,327 
股東權益：
借記資本公積3,176,562 — 3,176,562 
留存收益7,665,306 — 7,665,306 
其他權益(7,578,432)— (7,578,432)
股東權益總額3,263,436 — 3,263,436 
負債和股東權益總額$15,178,653 $262,430 $15,441,083 
 報告的調整
經重列
截至2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表
經營活動
淨收入$454,537 $— $454,537 
調整以調節淨利潤與經營活動提供的淨現金
經營資產和負債變化：
應收帳款及其他應收款項(365,572)9,850 (355,722)
應付帳款、應計費用和客戶押金348,643 262,430 611,073 
其他389,072 — 389,072 
經營活動提供的淨現金826,680 272,280 1,098,960 
投資活動
投資活動所用現金淨額(201,215)— (201,215)
融資活動
左輪手槍借來的錢4,351,000 — 4,351,000 
左輪手槍付款(4,817,000)— (4,817,000)
周轉信貸額度借款，淨額255,750 — 255,750 
其他(31,561)— (31,561)
融資活動所用現金淨額(241,811)— (241,811)
外幣價位對現金的影響38,401 — 38,401 
現金、現金等值物和限制性現金淨增加422,055 272,280 694,335 
年初現金、現金等值物和限制性現金2,289,180 — 2,289,180 
期末現金、現金等值物和限制性現金$2,711,235 $272,280 $2,983,515 
102

報告的調整經重列
截至2023年9月30日的精簡合併資產負債表
資產
易變現資產：
受限制現金$1,221,279 $480,761 $1,702,040 
應收帳款及其他應收款項2,655,275 (76,674)2,578,601 
其他易變現資產2,983,704 — 2,983,704 
易變現資產總額6,860,258 404,087 7,264,345 
商譽5,553,546 — 5,553,546 
其他無形資產，淨值2,164,999 — 2,164,999 
其他非易變現資產685,664 — 685,664 
總資產$15,264,467 $404,087 $15,668,554 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,895,280 $(76,674)$1,818,606 
客戶存款1,783,311 480,761 2,264,072 
其他流動負債3,059,628 — 3,059,628 
流動負債總額6,738,219 404,087 7,142,306 
應付票據和其他義務，減流動部分4,637,211 — 4,637,211 
其他非流動負債829,586 — 829,586 
非流動負債總額5,466,797 — 5,466,797 
股東權益：
借記資本公積3,227,476 — 3,227,476 
留存收益7,936,802 — 7,936,802 
其他權益(8,104,827)— (8,104,827)
股東權益總額3,059,451 — 3,059,451 
負債和股東權益總額$15,264,467 $404,087 $15,668,554 
 報告的調整
經重列
截至2023年9月30日止九個月的簡明合併現金流量表
經營活動
淨收入$726,033 $— $726,033 
調整以調節淨利潤與經營活動提供的淨現金
經營資產和負債變化：
應收帳款及其他應收款項(809,487)76,674 (732,813)
應付帳款、應計費用和客戶押金428,580 404,087 832,667 
其他558,743 — 558,743 
經營活動提供的淨現金903,869 480,761 1,384,630 
投資活動
收購，扣除收購現金
(429,914)— (429,914)
處置業務所得款項，扣除處置現金
197,025 — 197,025 
其他
(112,757)— (112,757)
投資活動所用現金淨額(345,646)— (345,646)
融資活動
普通股回購
(546,910)— (546,910)
左輪手槍借來的錢6,495,000 — 6,495,000 
左輪手槍付款(6,770,000)— (6,770,000)
周轉信貸額度借款，淨額180,723 — 180,723 
其他139,728 — 139,728 
融資活動所用現金淨額(501,459)— (501,459)
外幣價位對現金的影響(30,431)— (30,431)
現金、現金等值物和限制性現金淨增加26,333 480,761 507,094 
年初現金、現金等值物和限制性現金2,289,180 — 2,289,180 
期末現金、現金等值物和限制性現金$2,315,513 $480,761 $2,796,274 
重報期間，對之前提交的合併收益表和合併全面收益表或其中任何項目沒有影響。以下提供了已存檔的損益計算書以供參考。
103

 報告的報告的報告的報告的報告的
簡明綜合收益表
止三個月
2023年3月31
止三個月
2023年6月30日
止三個月
2023年9月30日
止六個月
2023年6月30日
止九個月
2023年9月30日
收入，淨$901,333 $948,174 $970,892 $1,849,507 $2,820,399 
費用：
處理204,967 205,265 208,217 410,232 618,449 
銷售81,592 86,412 85,954 168,004 253,958 
一般及行政154,684 159,356 147,839 314,040 461,879 
折舊及攤銷84,232 83,676 84,750 167,908 252,658 
其他運營，淨值663 815 (845)1,478 633 
營運收入375,195 412,650 444,977 787,845 1,232,822 
投資（收益）損失(190)18 30 (172)(142)
其他費用（收入），淨額746 (2,424)(13,432)(1,678)(15,110)
利息開支淨額79,795 88,486 88,285 168,281 256,566 
其他費用總額，淨額
80,351 86,080 74,883 166,431 241,314 
稅前收入294,844 326,570 370,094 621,414 991,508 
所得稅撥備80,009 86,868 98,598 166,877 265,475 
淨收入$214,835 $239,702 $271,496 $454,537 $726,033 
每股收益：
每股基本盈利$2.92 $3.24 $3.71 $6.17 $9.87 
每股攤薄盈利$2.88 $3.20 $3.64 $6.08 $9.72 
加權平均發行股數：
基本加權平均流通股73,521 73,887 73,165 73,705 73,523 
稀釋加權平均流通股74,483 75,001 74,604 74,763 74,733 
104

項目9.會計和財務披露方面的變更和與公證的分歧
不適用因

項目9A.控制和程式
財務報告內部控制管理報告
根據《交易法》第13 a-15（c）條，我們的管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制系統（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據GAAP為外部目的編制財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程式：（i）與維護記錄有關，以合理的詳細、準確和公平的方式反映公司資產的交易和處置，（ii）提供合理的保證，交易被記錄為必要的，以便根據GAAP編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行，並且（iii）提供有關防止或及時發現未經授權的收購的合理保證，可能對財務報表產生重大影響的公司資產的使用或處置。
由於其固有的局限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程式的合規程度可能惡化。
在管理層的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）在內部控制綜合框架（2013）中規定的標準，評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性無法及時預防或發現年度或中期財務報表的重大錯誤陳述。截至2023年12月31日，我們發現內部控制存在以下重大弱點：
(1)內部控制存在重大弱點，與在執行支持公司財務報告流程的控制時使用的某些資訊技術系統的用戶訪問管理領域的資訊技術一般控制(ITGC)無效有關。我們依賴受影響的ITGC的業務流程應用程式和手動控制也被認為是無效的，因為它們可能受到不利影響。我們認為，這些控制缺陷是本年度在實施旨在使用戶準入審查過程自動化的技術方面遇到挑戰的結果。具體地說，這些缺陷涉及自動化解決方案中使用的數據的完整性和準確性，以及缺乏足夠檔案和形式的現有手動用戶訪問控制程式，以及對負責執行和記錄資訊技術中心的資訊技術人員培訓不足。這一重大缺陷沒有導致財務報表出現任何已查明的錯誤陳述，以前公佈的財務結果也沒有任何變化。
(2)由於對美國公認會計原則指導的應用控制不力，導致資產負債表確認為他人利益而持有的客戶資金，導致重報之前發布的2023年中期合併財務報表，合併財務報表附註20進一步討論。
基於這些重大弱點，公司管理層得出結論：截至2023年12月31日，公司財務報告內部控制不有效。
公司獨立特許會計師事務所安永公證事務所已就公司截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性出具了不利審計報告，該報告載於本年度報告第9A項。
由於發現了重大弱點，在提交本年度報告之前，我們進行了進一步分析並完成了額外程式，旨在確保我們截至2023年12月31日止年度的合併財務報表按照GAAP編制。根據這些程式和分析，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的管理層仍得出結論，本年度報告中包含的合併財務報表及其相關注釋是根據GAAP編制的。我們的執行長和財務長已證明，根據每位此類官員的知識，財務報表以及本年度報告中包含的其他財務信息公平地反映在所有材料中
105

尊重公司截至本年度報告所列期間的財務狀況、經營運績和現金流量。此外，安永公證事務所已對我們的財務報表發表了無保留意見，該意見已包含在本年度報告第8項中，並且我們已針對重大弱點制定了補救計劃，詳情如下。
整治
(1)我們的管理層一直在實施並將繼續實施旨在確保造成重大缺陷的控制缺陷得到補救的措施，以便有效地設計、實施和運行這些控制。補救行動包括：(1)加強資訊技術合規監督職能；(2)制定針對資訊技術準則和政策的培訓方案，包括就內部控制的原則和要求對控制所有人進行教育，重點是與影響財務報告的資訊技術系統的用戶使用有關的事項；(3)編制和維護資訊技術準則的基本檔案，以加強證明資訊技術準則業績的資訊；(4)開發與持續實施用戶資訊技術系統有關的強化整合功能和控制措施；(5)加強資訊技術管理審查和測試計劃，以監測資訊技術準則，特別側重於支持我們財務報告程式的系統；以及(Vi)加強向董事會審計委員會報告補救措施的季度情況。
我們相信這些行動將彌補物質弱點。然而，在適用的控制措施運行足夠長的時間並且我們的管理層通過測試得出結論認為這些控制措施有效運行之前，重大弱點不會被視為已得到糾正。我們預計對這一重大弱點的補救將在2024財年結束之前完成。
(2)正如合併財務報表附註20中進一步討論的那樣，管理層已重列其2023年中期合併財務報表。此外，管理層正在制定加強的監控和監督控制，以應用與為他人利益持有的客戶資金有關的美國GAAP指南。我們相信，截至2024年3月31日，這些行動將彌補實質性弱點。
就管理層的評估而言，我們的管理團隊將與截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性評估排除在外，其中包括與我們在截至2023年12月31日的年度內收購的四家子公司相關的內部控制，其財務業績已納入我們的合併財務報表。
2023年，該公司收購了英國-Global Reach基於跨境支付提供商; Mina Digital Limited Solutions，一家基於雲的電動汽車充電軟體平台; Business Gateway AG，一家總部位於歐洲的服務、維護和維修技術提供商;和PayByPhone科技公司，全球第二大移動停車運營商。我們將這些交易統稱為2023年收購。這些2023年收購占2023年12月31日總資產的3.9%，占截至該年度淨收入的0.9%。這種排除是根據美國證券交易委員會的指導，即管理層關於收購當年財務報告內部控制的報告中可能會省略對最近收購業務的評估。

財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外，截至2023年12月31日，我們的財務報告內部控制未發生其他變化（定義見《交易法》第13 a-15（f）條或第15 d-15（f）條）在截至2023年12月31日的第四季度期間對或合理可能對我們對財務報告的內部控制。
106

獨立特許會計師事務所報告
致FLEETCOR科技公司股東和董事會。和子公司
關於財務報告內部控制的看法
我們審計了FLEETCOR科技公司以及截至2023年12月31日子公司對財務報告的內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中制定的標準（COSO標準）。我們認為，由於下文描述的重大弱點對實現控制標準目標的影響，FLEETCOR科技公司。根據COSO標準，截至2023年12月31日，子公司（公司）尚未對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合，導致公司年度或中期財務報表的重大錯誤陳述有合理的可能性無法及時預防或發現。以下重大弱點已被識別並納入管理層的評估中。

(1)用戶領域與信息技術一般控制（ITGC）相關的控制存在重大缺陷 訪問某些用於執行支持公司財務報告流程的控制的信息技術（IT）系統。因此，依賴於受影響ITGC的業務流程應用和手動控制可能會受到不利影響。

(2)美國公認會計原則指導的應用控制存在重大缺陷，該指導涉及為他人利益持有的客戶資金的認可。

如隨附的《財務報告內部控制管理報告》所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括2023年收購的內部控制（由管理層定義），已納入公司2023年合併財務報表，占截至12月31日總資產的3.9%，2023年和截至當年淨收入的0.9%。我們對公司財務報告內部控制的審計也不包括對2023年收購的財務報告內部控制的評估。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB）、公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止三年各年的相關合併利潤表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關注釋。在確定我們對2023年合併財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮了這些重大弱點，本報告不影響我們日期為2024年2月29日的報告，該報告對此表達了無保留意見。
意見基準
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估，評估包含在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOb註冊的公共公證事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們按照PCAOb的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證是否在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括了解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性，以及執行我們認為必要的其他程式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和局限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程式：（1）與維護記錄有關，這些記錄以合理的詳細信息、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;（2）提供合理的保證，交易被記錄為必要的允許
107

根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;和（3）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，這可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的局限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程式的遵守程度可能會惡化。
/s/安永公證事務所

喬治亞州亞特蘭大
2024年2月29日
108

項目90。其他信息
規則10 b5 -1交易計劃
截至2023年12月31日止三個月內，公司無董事或執行人員 通過、修改或終止 旨在滿足規則10 b5 -1（c）或任何「非規則10 b5 -1通知安排」的肯定抗辯條件的任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。

ITEm 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

109

第三部分
項目10.董事、執行人員和企業治理
我們的高管名單和簡歷信息見本表格10-k的第一部分第X項。有關我們董事的信息可在我們即將舉行的股東年度會議的委託聲明中的「董事提名人」和「持續董事」標題下找到 2024年6月6日（the「代理聲明」）。有關我們審計委員會的信息可在委託聲明中的「董事會會議和委員會」標題下找到。上述信息通過引用併入本文。
標題為「違約第16（a）條報告」的委託聲明中的信息通過引用併入本文。
我們有麻煩修訂了FLEETCOR商業行為和道德準則（「道德準則」），適用於我們的執行長、財務長、首席會計官和C起訴財務總監和其他財務組織員工。該道德準則可在我們網站www.fleetcor.com的投資者關係項下公開獲取。如果我們對道德準則進行任何實質性修改或向我們的執行長、財務長或首席會計官授予對準則條款的任何豁免（包括任何隱性豁免），我們將在該網站或表格8-k的報告中披露修改或豁免的性質。

項目11.高管薪酬
委託聲明中標題為「董事薪酬」、「2023年指定高管薪酬」、「薪酬委員會報告」和「薪酬委員會互鎖和內部人士參與」的信息通過引用併入本文。

項目12.某些受益人的安全所有權和管理
及相關股東事項
標題為「有關主要股東、董事和管理層受益所有權的信息」和「股權補償計劃信息」的委託聲明中的信息通過引用併入本文。

項目13.某些關係和相關交易以及董事
獨立
委託聲明中標題為「董事獨立性」和「某些關係和關聯方交易」的信息通過引用併入本文。

項目14.主要會計費用和服務
有關主要公證費用和服務的信息出現在委託聲明中，標題為「安永公證事務所收取的費用」和「關於審計委員會預先批准獨立審計師的審計和允許的非審計服務的政策」，並通過引用併入本文。
110

第四部分
項目15.展覽和財務報表和時間表
(a)財務報表和附表
財務報表載於本表格10-k第8項，索引如下。財務報表附表被省略，因為它們要麼是不需要的、不適用的，要麼是以其他方式包含的信息。
財務報表索引 
 頁面
合併資產負債表 2023年12月31日 和 2022
歷年合併利潤表Ended 2023年12月31日, 2022 和 2021
(B)展覽品清單
證物編號： 
修改和重新發布的FleetCor Technologies，Inc.公司註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2022年6月14日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告，文件編號001-35004)
修訂和重新修訂了FleetCor Technologies，Inc.的章程(通過引用註冊人於2022年6月14日提交給美國證券交易委員會的8-k表格第001-35004號檔案的附件3.2併入)
普通股股票證書格式(參照2010年6月29日在美國證券交易委員會備案的S-1表格第333-166092號註冊人登記說明書修正案3附件4.1併入)
FleetCor Technologies，Inc.根據證券交易法第12節登記的普通股說明(通過引用附件4.2併入註冊人於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-k表格第001-35004號檔案中)
FleetCor與其董事和高管簽訂的賠償協定表格(通過引用2010年6月29日提交給美國證券交易委員會的註冊人註冊說明書第333-166092號S表格修正案第3號附件10.1併入)
根據FleetCor Technologies，Inc.修訂和重新制定的股票激勵計劃的激勵股票期權獎勵協定格式(通過引用2010年5月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號註冊人登記說明書第1號修正案附件10.7併入)
根據FleetCor Technologies，Inc.修訂和重新制定的股票激勵計劃的非限制性股票期權獎勵協定的格式(通過引用2010年5月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號註冊人登記說明書第1號修正案附件10.8併入)
根據FleetCor Technologies，Inc.修訂和重新制定的股票激勵計劃的業績股份限制性股票協定格式(通過引用2010年5月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號登記人登記說明書第1號修正案附件10.9併入)
FleetCor Technologies，Inc.年度高管獎金計劃(通過引用2010年6月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記說明書修正案第2號附件10.12併入)
Fleetman，Inc.和Ronald F.Clarke於2000年9月25日簽署的員工不競爭、保密和發展協定(通過引用2010年6月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格，檔案編號333-166092註冊人登記聲明修正案第2號附件10.12合併)
111

第六次修訂和重新簽署的註冊權協定，日期為2009年4月1日，由FleetCor Technologies，Inc.與其每一股東當事人簽訂(通過引用2010年6月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人登記聲明表格S-1，檔案編號333-166092第10.17號修正案第10.17號修正案併入)
第六次修訂和重新簽署的註冊權協定的第一修正案(通過引用第10.17號附件併入註冊人的表格10-k，檔案第001-35004號。(2011年3月25日，美國證券交易委員會)
FleetCor與其大股東代表簽訂的賠償協定表格(參考2010年6月29日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號註冊人註冊說明書修正案第3號附件10.37併入)
董事限制性股票授予協定表格，符合FleetCor Technologies，Inc.2010年股權補償計劃(通過引用2010年11月30日提交給美國證券交易委員會的註冊人登記說明書第333-166092號S表格第6號修正案附件10.38而併入)
根據FleetCor Technologies，Inc.2010年股權補償計劃制定的員工績效股票限制性股票協定格式(通過引用2010年11月30日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號註冊人登記說明書第6號修正案附件10.39併入)
根據FleetCor Technologies，Inc.2010年股權補償計劃簽訂的員工激勵性股票期權獎勵協定表格(通過引用2010年11月30日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號登記人登記說明書第10.40號修正案第6號附件)
根據FleetCor Technologies，Inc.2010年股權補償計劃簽訂的員工不受限制股票期權獎勵協定格式(通過引用2010年11月30日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號註冊人登記說明書第6號修正案附件10.41併入)
根據FleetCor Technologies，Inc.2010年股權補償計劃簽訂的董事無限制股票期權獎勵協定格式(通過引用2010年11月30日提交給美國證券交易委員會的S-1表格第333-166092號註冊人登記說明書第6號修正案附件10.42併入)
修訂和重新簽署了FleetCor Technologies，Inc.和Ronald F.Clarke於2010年11月29日簽署的《員工競業禁止、保密和開發協定》(合併內容參考了2010年11月30日提交給美國證券交易委員會的註冊人登記聲明表格S-1，檔案號333-166092第10.43號修正案)
FleetCor盧森堡控股公司、FleetCor Technologies，Inc.和CTF Technologies，Inc.之間的安排協定(通過引用附件10.1併入註冊人於2012年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，文件編號001-35004)
FleetCor Technologies，Inc.2010年股權薪酬計劃，自2022年4月13日起修訂和重述
FleetCor Technologies，Inc.第162(M)條績效評估計劃(合併內容參考2014年4月18日提交給美國證券交易委員會的註冊人委託書附件A，文件編號001-35004)

FleetCor Technologies，Inc.修訂並重新發布了2010年股權補償計劃，關鍵員工績效股票期權證書，授予Ronald F.Clarke，日期為2021年9月30日(通過引用附件10.4併入註冊人於2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，文件編號001-35004)
信貸協定，日期為2014年10月24日。借款人為FleetCor Technologies，LLC，母公司為FleetCor Technologies，Inc.，借款人和擔保人為FleetCor Technologies，LLC，借款人為我們的若干外國子公司，行政代理、迴旋貸款機構和L/C發行人的美國銀行，以及一個金融機構銀團(通過參考2014年11月10日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表第001-35004號檔案第10.4號成立)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定，日期為2014年11月14日，由FleetCor Technologies，Inc.和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方作為一組採購商和採購商代理的管理人，以及某些其他各方(通過參考2014年11月17日提交給美國證券交易委員會的登記人8-k表格第001-35004號檔案第10.1號合併而成)
由FleetCor Technologies，Inc.和FleetCor Technologies Operating Company，LLC修訂和重新簽署的截至2014年11月14日的履約擔保，由FleetCor Technologies，Inc.和FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為管理人，根據第五項修訂和重新啟動的應收款採購協定(通過引用附件10.32併入註冊人於2015年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-K表格，文件編號001-35004)
112

修訂和重新簽署了截至2014年11月14日的買賣協定，其中包括作為發起人的附表一所列各實體和FleetCor Funding LLC(通過引用2015年3月2日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-k表格第001-35004號檔案的附件10.33併入)
截至2014年11月14日的應收款購銷協定，賣方為Comdata TN，Inc.和加利福尼亞州的Comdata Network，Inc.，買方為Comdata Inc.(通過引用附件10.34併入登記人於2015年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-k表第001-35004號檔案)
投資者權利協定，日期為2014年11月14日，由FleetCor Technologies，Inc.和Ceridian LLC簽訂(通過引用附件10.35併入註冊人於2015年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-k表格，文件編號001-35004)
FleetCor Technologies，Inc.和Armando Lins Netto之間的邀請函，日期為2014年7月29日(通過引用附件10.1併入註冊人於2015年5月11日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，文件編號001-35004)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定的第一修正案，日期為2015年11月5日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方(通過引用2015年11月9日提交給美國證券交易委員會的登記人表格10-Q，檔案第001-35004號的附件10.2併入)
關於保密、工作產品、競業禁止和競業禁止的員工協定(通過引用附件10.38併入註冊人於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-k表格，文件編號001-35004)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第二修正案，日期為2015年12月1日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方(通過引用登記人於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格第001-35004號檔案的附件10.39併入)
信貸協定第一修正案和貸款人聯合協定，日期為2016年8月22日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank，National Association，以及某些其他各方(通過引用註冊人於2016年11月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號附件10.1合併)
第二次修訂信貸協定，日期為2017年1月，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，本協定的指定借款方，本協定的另一擔保人美國銀行，N.A.，作為行政代理、擺動額度貸款機構和L/c發行人，以及本協定的其他貸款方，美林皮爾斯·芬納-史密斯公司作為唯一的牽頭安排人和唯一的簿記管理人(通過參考2017年3月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-k表格第001-35004號檔案的附件10.41合併)
第三次修訂信貸協定，日期為2017年8月2日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，本協定的指定借款方，本協定的其他擔保人，美國銀行，N.A.，作為行政代理、擺動額度貸款機構和L/c發行人，以及本協定的其他貸款方，以及美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司，作為唯一的牽頭安排人和唯一的簿記管理人(通過參考2017年8月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格第001-35004號檔案中的附件10.1併入)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定，日期為2017年11月14日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、National Association作為一組買家和採購代理的管理人以及某些其他各方(通過引用2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人表格10-k，文件編號001-35004的附件10.43併入)
《信貸協定第四修正案》，日期為2018年8月30日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC，FleetCor Technologies Operating Company，LLC，FleetCor Technologies，Inc.，指定借款人一方，劍橋商業公司(美國)，其其他擔保方，美國銀行，N.A.，作為行政代理人、擺動額度貸款人和L/c發行人，以及其他貸款人組成(通過引用附件10.2併入登記人於2018年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，檔案第001-35004號)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第四修正案，日期為2018年8月30日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組採購商和採購商代理管理人的國家協會以及某些其他各方(通過引用納入2018年11月8日提交給美國證券交易委員會的登記人10-Q表格第001-35004號檔案附件10.3)
113

第五項信貸協定修正案，日期為2018年12月19日，其中以FleetCor Technologies運營公司為母公司，以FleetCor Technologies，Inc.為母公司，以美國銀行為指定借款方，作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及美林證券的其他貸款方，作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人(通過引用合併，以附件10.47為附件，於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人表格10-K，檔案第001-35004號)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第五修正案，日期為2018年12月19日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的國家協會以及某些其他各方(通過引用納入2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的登記人10-Q表格第001-35004號檔案附件10.3)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第六修正案，日期為2019年2月8日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的國家協會以及某些其他各方(通過引用合併於2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的登記人10-Q表格第001-35004號附件10.4)
第六次修訂信貸協定，日期為2019年8月2日，其中以FleetCor Technologies運營公司為母公司，以FleetCor Technologies，Inc.為母公司，以美國銀行為指定借款方，作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及美林的另一貸款方，作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人(通過參考2019年8月9日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格第001-35004號檔案附件10.5合併)
FleetCor Technologies之間的信貸協定第七修正案，日期為2019年11月14日
作為母公司的FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，本合同的指定借款方美國銀行，N.A.作為行政代理、擺動額度貸款機構和L/C發行人，以及美林的其他貸款方作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人(通過引用登記人於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-K表格第001-35004號檔案附件10.53合併)
第八次信貸協定修正案，日期為2020年4月24日，由FleetCor Technologies運營有限公司作為母公司，本協定的指定借款方美國銀行，N.A.作為管理代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及美林的其他借款方作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人(通過參考2020年5月11日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格第001-35004號檔案附件10.1合併)
對第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定的第七次修正案，日期為2020年11月13日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的全國協會以及某些其他各方(通過引用附件10.53併入登記人於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-k表格第001-35004號檔案)
對第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定的第八項修正案，日期為2021年3月29日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的全國協會以及某些其他各方(通過引用附件10.1併入登記人於2021年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號檔案)
第九次信貸協定修正案，日期為2021年4月30日，由FleetCor Technologies運營公司作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.為母公司，本協定的指定借款方美國銀行，N.A.，作為管理代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及本協定的其他借款人(通過引用附件10.2併入本協定的註冊人於2021年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表第001-35004號檔案)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第九修正案，日期為2021年9月15日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的全國協會以及某些其他各方(通過引用附件10.3併入登記人於2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號檔案)
《信貸協定第十修正案》，日期為2021年11月16日，由FleetCor Technologies運營公司作為母公司，作為母公司的FleetCor Technologies，Inc.，作為本協定的指定借款人，美國銀行，N.A.，作為管理代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及本協定的其他借款人(通過引用附件10.54併入註冊人的Form 10-k，文件編號001-35004，於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會)
114

第十一項信貸協定修正案，日期為2021年12月22日，由FleetCor Technologies運營公司作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，本協定的指定借款人美國銀行，N.A.，作為管理代理、擺動額度貸款人和L/C發行人，以及本協定的其他借款人(通過引用附件10.55併入本協定的登記人於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-k表格，文件編號001-35004)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第十修正案，日期為2022年3月23日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的全國協會以及某些其他各方(通過引用附件10.1併入登記人於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號檔案)
第十二次信貸協定修正案，日期為2022年6月24日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，劍橋商業公司(美國)作為額外借款人，美國銀行(N.A.)作為行政代理，國內擺動額度貸款人、外國擺動額度貸款人和L/C發行人，以及本協定的其他貸款方(通過參考2022年8月9日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q季度報告第001-35004號檔案附件10.2合併)
FleetCor Technologies，Inc.和Alan King之間的邀請函，日期為2022年5月23日(通過引用附件10.3併入註冊人於2022年8月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，文件編號001-35004)
第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定第十一修正案，日期為2022年8月18日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組買方和買方代理管理人的全國協會以及某些其他各方(通過引用附件10.4併入登記人於2022年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號檔案)
合作協定，由FleetCor Technologies，Inc.，D.E.Shaw Oculus Portfolios，L.L.C.和D.E.Shaw Valence Portfolios，L.L.C.簽訂，日期為2023年3月15日(通過引用註冊人於2023年3月20日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告第001-35004號的附件10.1併入)
FleetCor Technologies，Inc.和Tom Panther之間的邀請函，日期為2023年2月24日(通過引用附件10.2併入註冊人於2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格，文件編號001-35004)
第十三次信貸協定修正案，日期為2023年5月3日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為母公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，劍橋商業公司(美國)作為額外借款人，美國銀行(N.A.)作為行政代理，國內擺動額度貸款人、外國擺動額度貸款人和L/C發行人，以及其他貸款方(通過引用附件10.3併入註冊人於2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格第001-35004號檔案)
對第五次修訂和重新簽署的應收款採購協定的第十二次修正案，日期為2023年12月20日，由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作為一組採購商和採購商代理管理人的全國協會以及本協定的某些其他方提出
第十四次信貸協定修正案，日期為2024年1月31日，由FleetCor Technologies Operating Company，LLC作為公司，FleetCor Technologies，Inc.作為母公司，劍橋商業公司(美國)作為額外借款人，美國銀行(N.A.)作為行政代理，國內擺動額度貸款人、外國擺動額度貸款人和L/C發行人，以及本合同的其他貸款方
FleetCor Technologies，Inc.子公司名單。
獨立特許會計師事務所的同意
依據條例第302條對行政總裁的證明
依據第302條對首席財務官的證明
依據條例第906條對行政總裁的核證
依據第906條對首席財務官的證明
FleetCor Technologies，Inc.補償補償政策，自2023年10月23日起生效
101以XBRL(可擴展商業報告語言)格式為註冊人提供的以下財務資訊：(1)合併資產負債表、(2)合併收益表、(3)合併全面收益表、(4)合併股東權益表、(5)合併現金流量表和(6)合併財務報表附註
104封面交互數據檔案(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)
115

*申請管理合同或補償計劃或安排。
**
一起提交
項目16.表格10-k摘要
沒有。

116

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下簽署人代表其簽署本報告;為此，正式授權，於2024年2月29日在喬治亞州亞特蘭大市。
FLEETCOR科技公司
作者： /s/ 羅納德·F.克拉克
 羅納德·F克拉克
 總裁兼執行長
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並於2024年2月29日以指定身份簽署。
簽名  標題
/s/ 羅納德·F.克拉克  總裁、執行長兼董事會主席
（執行長）
羅納德·F克拉克
/s/ 湯姆·黑豹
  財務長
（財務長）
湯姆黑豹
/s/ 艾莉莎b.維克里
首席會計官
（首席會計官）
艾麗莎·b維克里
/s/安娜貝爾G.貝西加
主任
安娜貝爾·G別西加
/s/ Joseph W.法雷利  主任
Joseph W.法雷利
/s/ Thomas M.哈格蒂  主任
Thomas M.哈格蒂
/s/ 拉胡爾·古普塔
主任
拉胡爾·古普塔
/s/ 阿奇·L小瓊斯主任
阿奇·L小瓊斯
/s/ 理察·麥基亞  主任
理察·馬基亞
/s/ 哈拉·G莫德德爾莫格主任
哈拉G莫德爾莫格
/s/ 傑弗里·S斯隆  主任
傑弗里·S斯隆
/s/ Steven T. Stull  主任
Steven T. Stull
/s/ 傑拉德·C Throop
主任
傑拉爾德·C Throop
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