crai-20231230

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-K

☒ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條款的年度報告

截至財政年度結束的十二月三十日, 2023

或者

☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

在從到的過渡期間

委託報告文件號碼： 000-24049

CRA國際股份有限公司

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)

馬薩諸塞州

（設立或組織的其他管轄區域）

克拉倫登街200號, 波士頓, 馬薩諸塞州

（主要行政辦公室地址）

04-2372210

（納稅人識別號碼）

02116-5092

（郵政編碼）

617-425-3000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

每個交易所的名稱

每種類別的證券

交易標誌

名稱爲每個註冊的交易所:

沒有名義價值的普通股

CRAI

納斯達克全球精選市場

根據《法案》第12（g）條註冊的證券：

無

如果註冊人符合《證券法》第405條規定的知名老練發行人，請打勾。是¨ 不 ☒

如果註冊人根據《證券交易法》第13條或第15(d)條無需提交報告，請用複選標記表示。是 ¨ 不 ☒

請劃勾表示註冊者是否:(1)在過去的12個月內(或註冊者被要求提交此類報告時間較短的情況下)已經提交美國1934年證券交易法第13或15(d)條規定的所有報告；以及(2)在過去的90天內一直受到此等報告提交要求的約束。是 ☒否¨

用勾號表示：是否在過去12個月內（或更短的時間）提交了根據S-t法規第405條所需提交的每個互動數據文件。是 ☒否¨

請用勾選標記確認註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中"大型快速申報人"、"加速申報人"、"較小報告公司"和"新興成長型公司"的定義（選擇一項）：

大型加速報告人

☐

加速文件提交人

☒

非加速文件提交人

☐

較小的報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果是新興增長型企業，請勾選該框表示公司已選擇不使用交易所法案第13(a)條提供的遵守任何新的或修訂後的財務會計準則的擴展過渡期。¨

請用複選標記表示，登記者是否根據薩班斯-豪利法案第404(b)條的規定，由編制或發佈其審計報告的註冊會計師對其財務報告內部控制的有效性進行了報告和確認。☒

如果證券根據《證券法》第12(b)條登記，請勾選印記，以表示註冊人包括在文件中的財務報表反映了對之前發佈的財務報表的更正。¨

請在檢查標記中表示這些錯誤更正是否重述需要根據§240.10D-1(b)規定在相關恢復期間接受任何註冊人執行官員獲得獎勵的補救分析。¨

請勾選表示註冊申報人是否爲外殼公司（根據交易所12b-2號規則定義）。是☐無☒

在2023年6月30日，作爲登記者的非關聯方持有的股票的總市值，根據當天納斯達克全球精選市場的收盤價102.00美元報價，約爲$680.6百萬。登記者的高管和董事所持有的普通股的未流通股份，以及某些相關實體所持有的股份已被排除在這一計算之外，因爲這些人可能被視爲關聯方。對於本計算目的已被視爲關聯方的事實，不應被視爲對任何其他目的作出的決定。

截至2024年2月23日，CRA尚未償還 6,964,572股普通股。

參考文件被引用

本年度報告第三部分所需信息將通過參照於公司2023年股東大會明確代理聲明中，將於公司財政年度截至於2023年12月30日之後的120天內向證券交易委員會提交的文件中合併。

CRA國際公司。

基本報表10-K年度報告

截至2023年12月30日的財政年度



	第一部分

項目1	業務	2

項目1A	風險因素	10

ITEm 1B	未解決的工作人員評論	20

項目1C	網絡安全概念	20


事項2	財產	21

第3項	法律訴訟	21

第4項	礦井安全披露	21

	第II部分

第五項議題	公司普通股權的市場、股東事項和發行人購買股本證券	22

項目6	[保留]	23

項目7	管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析	23

項目7A	關於市場風險的定量和定性披露	32

項目8	基本報表和補充數據	32

項目9	會計和財務披露上賬務師所發生的變化和分歧	32

項目 9A	控制和程序	32

項目9B	其他信息	33

ITEm 9C	有關禁止檢查的外國司法管轄區的披露	33

	第三部分

條目10	董事、高管和公司治理	35

條目11	高管報酬	35

第12項議題	特定受益所有者和管理人員的安防-半導體所有權和相關股東事項	35

第13項議題	某些關係和相關交易以及董事獨立性	35

第14項議題	主要會計費用和服務	35

	第四部分

項目15	展示和財務報表時間表	36

項目16	10-K表摘要	40

簽名		41

第一部分

前瞻性聲明

本年度10-k表格中包含前瞻性陳述，根據1934年修訂版《證券交易法》第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，涉及風險和不確定性。前瞻性陳述基於某些假設對未來事件的當前預期，幷包括任何與歷史或當前事實無直接關係的聲明。這些陳述天生不確定，實際事件可能與我們的預測有很大不同。前瞻性陳述還可以通過"未來"、"預期"、"相信"、"估計"、"期待"、"意圖"、"計劃"、"預測"、"將"、"將會"、"可能"、"可以"、"可能"等詞彙來識別。前瞻性陳述不是對未來績效的保證，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果有顯著不同。導致實際事件與我們的預測有差異的重要因素包括本年度報告中在第1部分第1A項下標題爲"風險因素"的討論。我們不承擔更新前瞻性陳述以反映新信息或發展的義務。我們敦促讀者仔細審閱本年度報告中描述的風險因素以及我們向證券交易委員會（"SEC"）提交的其他文件。您可以在www.sec.gov上閱讀這些文件。

項目 1. 業務

除非另有說明或上下文要求，當我們使用"CRA"、"公司"、"我們"或"我們的"這些術語時，指的是麻省公司CRA International, Inc.及其合併子公司。

公司概括

我們是一家領先的全球諮詢公司，專門提供經濟、金融和管理諮詢服務。我們爲客戶提供建議，涉及訴訟和監管程序的經濟和金融事項，並指導企業應對重要的業務策略和與績效相關的問題。自1965年成立以來，客戶選擇我們是因爲我們獨特的功能專長和行業知識結合，以及我們針對複雜問題的客觀解決方案。我們將經濟和金融分析與訴訟和監管支持、業務策略與規劃、市場和需求預測以及政策分析相結合。我們經常在高風險事務中受聘，例如數十億美元的併購、新產品推出、重大戰略和資本投資決策以及複雜訴訟，其結果常常對涉及方產生重大影響。這些事務通常需要獨立分析，因此涉及方必須依賴外部專家。我們的分析實力使我們能夠得出客觀事實性結論，幫助客戶做出重要的業務和政策決策，解決重要爭端。客戶求助於我們是因爲我們能夠提供經驗豐富、成績顯著的經濟和金融專家，處理重要的、艱鉅的任務，關係到高風險的結果。

我們在兩個廣泛領域提供諮詢服務：訴訟、監管和財務諮詢以及管理諮詢。我們主要通過我們具有高度認可和豐富經驗的員工顧問團隊來提供諮詢服務。我們的員工顧問在多個領域具有背景，包括經濟學、商業、企業金融、材料科學、會計和工程等。他們將傑出的智力才能與實踐經驗以及對行業和市場的深刻理解相結合。爲了增強我們向客戶提供的專業知識，我們與一批知名的學術界和行業非員工專家保持密切合作關係。

我們的業務在多個維度上進行了多樣化，包括服務提供、垂直行業覆蓋領域、功能專業知識、客戶群體和地理位置。我們相信這種多樣化能夠降低我們對任何特定市場、行業板塊或地理區域的依賴。

我們爲公司客戶和律師提供廣泛的訴訟和監管程序方面的諮詢服務，提供高質量的研究和分析、專家證詞以及全面支持，涵蓋金融、會計、經濟、保險、法證會計和調查等各個領域的訴訟和監管程序。我們還利用我們在經濟學、金融和商業方面的專業知識，爲律師事務所、企業和政府機構提供與課程認證、損害分析、專家報告和證詞、監管分析、反壟斷和競爭事務、策略制定、法證會計、網絡安全概念、信息安全和隱私事務、勞動和就業糾紛、轉移定價問題、有形和無形資產估值、知識產權訴訟和損害、風險管理以及交易支持相關的服務。在我們的管理諮詢服務中，我們利用我們在經濟學、金融和商業分析領域的專業知識，爲客戶提供諸如策略制定、績效改進、公司戰略和投資組合分析、市場需求估計、環保、社會和企業治理（"esg"）以及可持續發展策略和分析、拍賣和競爭投標設計和實施、新產品

定價策略、調查和市場調研、知識產權和其他資產的估值、競爭對手行動的評估、新供應來源的分析。我們在愛文思控股經濟和金融方法方面的分析專長得到了我們在特定行業方面的深入專業知識的補充，包括blockchain和數字貨幣；通信-半導體；消費產品，健康和健康；能源；娛樂和休閒；金融服務；醫療保健；生命科學；製造業-半導體；自然資源；零售和分銷；科技；和運輸。

我們已經爲世界各地的客戶完成了成千上萬次的業務，包括國內外公司；聯邦、州和地方國內政府機構；外國政府；公共和私營事業部門；以及國家和國際貿易協會。我們還與許多世界領先的律師事務所合作。我們有很高水平的重複業務。

我們通過一個國際協調的辦事處網絡來提供我們的服務。總部設在馬薩諸塞州波士頓，我們在美洲、歐洲和澳洲各地設有辦事處。

行業概述

企業在複雜的經濟、法律和監管環境中運營，這既帶來挑戰，也帶來機遇。跨行業公司正在尋求適合經濟環境以及更高運營效率的戰略。爲了實現這些目標，它們收集、分析和利用信息，以確保業務決策明智。此外，隨着市場全球化，公司有機會將業務拓展到全球各地，這可能使它們面臨加劇競爭和外國經營不確定性的風險。此外，公司依賴技術和業務創新來提高效率，從而增加了戰略分析業務、開發和保護新技術的重要性。業務環境不斷複雜化和變化的趨勢促使政府修改其監管策略。監管環境的這些變化和監管姿態的演變導致頻繁訴訟和與政府機構的互動頻繁。此外，隨着一般業務和監管環境變得更加複雜，私人訴訟也變得更加複雜、拖延、昂貴，並對涉及方變得更加重要。

因此，企業依賴複雜的經濟和財務分析來解決複雜問題並改善決策。經濟和財務模型提供了分析面臨各種問題的工具，比如銷售數據的解釋，價格變化的影響，資產估值，評估競爭對手活動，評估新產品，以及分析供應限制等。政府也依賴經濟和金融理論來衡量潛在反競爭活動的影響，評估合併和收購，改變法規，實施拍賣以分配資源，並制定轉讓定價規則。最後，訴訟當事人和律師事務所正在使用經濟和金融理論來幫助判斷責任並計算複雜和高風險訴訟中的損害。有時，公司及其律師可能需要電子發現策略來進行數據保存，收集，分析，報告和交付。隨着對複雜經濟和財務分析的需求變得更加普遍，企業和政府轉向像我們這樣的外部諮詢公司，以獲得內部無法獲得的獨立和專業專長和經驗。此外，企業依靠管理顧問來幫助分析，解決涉及市場供求動態，供應鏈和採購，定價，資本配置，技術管理，組合定位，風險管理，合併整合和提高股東價值的戰略業務問題。

競爭優勢一站式成衣SCM服務供應商以成本有效的方式解決客戶的需求一站式成衣SCM解決方案提供商質量供應商原材料供應商合同製造商物流服務提供商垂直集成操作設計策劃執行控制以費用有效的方式解決客戶的特定需求速度

我們致力於爲客戶提供高端的諮詢服務。我們相信以下因素對我們的成功至關重要。

高品質諮詢享有良好聲譽；高比例的業務重複。自1965年創立以來，我們一直是提供複雜經濟分析和原創權威建議的領導者，涉及複雜訴訟和監管程序的客戶，我們還爲面臨戰略、組織和運營挑戰的公司提供管理諮詢服務。因此，我們相信在領先的律師事務所和商業客戶中，我們已建立起良好的聲譽，成爲經濟學、金融、業務和管理諮詢方面的首選專家來源，正如我們高比例的業務重複所證實的。此外，我們相信作爲許多備受關注的訴訟和監管案件工作的結果所發展起來的顯著知名度，也提升了我們管理諮詢業務的發展。

高學歷、經驗豐富、多才多藝的諮詢人員。我們認爲我們最重要的資產是我們的僱員顧問隊伍，特別是我們的資深僱員顧問。截至2023年12月30日，我們僱傭了1,004名顧問。

這些員工包括156名官員、527名其他高級員工和321名普通員工。大約75%的高級員工持有高級學位，其中41%的高級學位爲博士學位。我們在招聘顧問時非常嚴格，從領先的高校、行業板塊和政府招募人才。許多員工顧問在其各自領域被全國或國際認可爲專家，並發表過學術文章、廣泛演講並被媒體報道。除了在特定領域的專業知識外，我們的大多數員工顧問還能將自己的技能應用到許多實踐領域。員工參與項目的這種靈活性對我們能夠調動資源以滿足客戶需求至關重要。因此，我們尋找的顧問不僅具有較強的分析能力，而且還具有創造力、求知慾和探求在新實踐領域和行業中成爲專家的動力。

國際存在。我們通過一個協調的國際網絡的辦事處提供我們的服務。我們的許多客戶是跨國公司，面臨跨國界問題，我們相信我們的國際存在使我們在處理跨越國家和大陸的複雜問題方面具有優勢。我們的國際存在還使我們能夠接觸世界各地許多領先的專家，他們在各種問題上都具有豐富的知識，從而使我們能夠擴大知識庫和功能專業領域。

多元化業務。我們的業務在多個維度上實現了多元化，包括服務提供、垂直行業板塊覆蓋、功能專長領域、客戶群體和地理位置。通過在多個行業中保持專業知識，我們能夠向客戶提供量身定製的創意和務實建議，以滿足他們特定市場的需求。通過爲客戶提供訴訟、監管、財務和管理諮詢服務，我們可以滿足一系列客戶需求，從複雜訴訟的專家證詞到全球業務戰略的設計。這種廣泛的專業知識範圍使我們能夠在某些項目中採用跨學科的方法，將經濟學家和某一領域的專家與其他學科的專家結合起來。我們相信這種多元化降低了我們對任何特定市場、行業板塊或地理區域的依賴性。此外，我們的訴訟、監管和財務諮詢業務主要受監管變化和高風險法律程序的驅動。我們的多元化還增強了我們的專業知識以及我們能夠代表客戶處理的問題範圍。

綜合業務。我們通過國際辦事處和功能專業領域的網絡綜合管理業務。我們的許多業務領域在多個辦事處內運營，並跨越地理邊界進行管理。我們認爲這些跨境業務領域對我們的成功至關重要，並對我們的管理方法至關重要。我們的業務實踐不僅共享員工，還共享諮詢方法和營銷策略。當我們收購公司時，我們的慣例是將系統、程序和人員迅速整合到我們的業務平台中。除了全球共享我們的知識產權資產，我們還鼓勵業務範圍內地理位置之間的協作，通過將每位顧問對業務範圍的整體貢獻作爲確定顧問年度獎金的一個因素。

多元化的客戶群。我們已經爲世界各地廣泛行業的客戶完成了數千次的工作。我們的客戶包括：主要公司、國內外代表這些客戶的律所，涵蓋了衆多行業，包括：blockchain和數字貨幣；通信-半導體和媒體；消費品、健康和保健；能源；娛樂和休閒；金融服務；保健；生命科學；製造業-半導體和工業；自然資源；零售和分銷；科技；以及運輸。

建立了企業文化。我們的成功在一定程度上源自我們建立的企業文化。我們相信，我們吸引顧問的原因之一是我們悠久的歷史，良好的聲譽，員工顧問的資質、經驗和聲譽，有機會與廣泛的著名非僱員專家合作處理各種事務，以及我們團隊合作和協作在許多客戶中受到重視和認可的協作氛圍。

獲取領先的高校和行業板塊專家。爲了提升我們爲客戶提供的專業知識，以及我們洞察力的深度和廣度，我們與一小部分非僱員專家保持密切合作關係。根據客戶需求，我們利用非僱員專家的專業知識，協助解決概念性問題，以及提供專家證詞。我們經常與著名大學的教授合作，例如芝加哥大學、喬治敦大學、德克薩斯農工大學、耶魯大學、杜克大學、楊百翰大學、西北大學、加州大學伯克利分校、波士頓大學、多倫多大學等其他知名高校的教授。這些專家還爲我們帶來業務，並使我們可以接觸到其他領先的高校和行業板塊專家。通過與這些知名專家建立聯繫，我們進一步提升了作爲複雜經濟和金融分析領先來源的聲譽。

服務

我們提供兩大領域的諮詢服務：訴訟、監管和財務諮詢以及管理諮詢。

訴訟、監管和財務諮詢

在我們的訴訟、監管和財務諮詢業務中，我們通常與律師事務所密切合作，代表一家或多家涉及反壟斷、會計和估值爭議、損害賠償、勞動和就業等領域訴訟或監管程序的公司。我們所涉及的許多訴訟和監管程序都是關鍵任務，具有高風險產出，例如獲得掛牌合併的監管批准或分析集體訴訟案件可能的損害賠償。能夠制定並有效傳達有力的經濟和財務論據給法庭和監管機構，往往對訴訟和監管程序取得成功結果至關重要。我們的顧問將分析嚴謹與實踐經驗以及對行業和市場的深刻理解相結合。我們的分析實力使我們能夠得出客觀、事實的結論，幫助客戶做出重要的業務和政策決策，解決關鍵爭議。我們的顧問與律師事務所、公司法律顧問和監管機構合作，協助制定「案例理論」，準備專家見證人的證詞，其中包括我們員工、非員工專家以及其他學者。此外，我們的顧問提供一般的訴訟支持，包括審查法律備忘錄並協助上訴程序。

以下是我們在訴訟、監管和財務諮詢項目中提供的功能專業知識領域的摘要。我們在這些領域提供經濟專業知識、分析和專家證詞等服務：


功能專業領域						服務領域描述
反壟斷訴訟						反壟斷訴訟，包括對所謂的勾結和卡特爾，壟斷行爲，濫用優勢地位，單買方市場，以及垂直限制的競爭效應進行經濟分析。

損害與估值						爭議涉及利潤損失，合同違約，購買價格，估值，業務中斷，產品責任以及欺詐等其他損害索賠。在包括反壟斷; 知識產權; 證券和其他金融市場問題; 破產; 財產價值; 合同; 就業歧視; 產品責任; 環境污染; 以及購買價格的爭議中計算損害，提供專家證詞，並批評涉及反壟斷; 知識產權; 證券和其他金融市場問題; 破產; 財產價值; 合同; 就業歧視; 產品責任; 環境污染; 以及購買價格的爭議中的對手專家的損害分析。爲支持客戶提供更廣泛的公司估值服務，提供損害索賠和方法的庭前評估，並評估集體訴訟和其他案件中提議的和解。

財務會計與估值						商業和股東爭議; 公司融資損害; 公司調查; 盡職調查; 財務會計; 估值以及訴訟支持和專家證詞，包括責任和損害。

金融經濟學						涉及金融市場的事務，包括對金融機構在公平放貸合規、信用風險、信用評分、消費者和抵押貸款、房地產市場、國際抵押貸款市場和證券化方面的監管分析和訴訟支持。

法證與網絡調查						複雜會計問題的法證會計和分析；欺詐、腐敗、賄賂和挪用調查；財務報告失實、不當行爲和違規指控；白領辯護；網絡犯罪、數據泄露和盜竊商業祕密調查；計算機和其他數字取證分析；可行的商業情報和聲譽盡職調查；以及幫助客戶保護聲譽並支持誠信承諾的其他獨立專業服務。

保險經濟學						涉及向保險公司、監管機構和立法者就管理、保險產品以及訴訟和監管方面提供建議的事務。


職能專長領域						服務領域描述
知識產權						涉及所有類型知識產權資產的事項，包括評估、訴訟、交易和戰略諮詢服務，專利、商業祕密、版權和商標，以及知識產權訴訟中的經濟損失，知識產權資產爲戰略和監管目的的評估，以及許可和其他知識產權豐富交易的交易諮詢服務。

國際仲裁						根據雙邊投資協定和公司合同中的仲裁條款提起的國際仲裁案件。使用複雜的建模和分析技術評估因果關係並量化損害，並向仲裁機構呈現調查結果。分析違約、國家法律和國際條約導致的估值和損害，以及市場規則、程序和合同對價格和競爭的影響。

勞動與就業						涵蓋就業訴訟的各個方面，包括根據《民權法案》、《就業年齡歧視法案》、《同工同酬法案》和《美國殘疾人法案》提起的平等就業機會索賠。提供專家證人和訴訟支持服務，進行就業和承包實踐的積極分析，監控同意裁定和和解協議，設計信息系統以追蹤相關的就業數據，以及評估《公平勞工標準法》、加州加班法和州際特定的工資和工時法下的責任和損害。

兼併與收購						協助客戶在美國聯邦貿易委員會、美國司法部、英國競爭與市場局、歐洲委員會的併購工作組以及加拿大競爭局等政府機構審核程序中獲得國內和外國監管批准。分析包括模擬併購對價格的影響，估計需求彈性，設計和實施客戶和消費者調查，以及研究可能的收購相關協同效應。

監管經濟學與合規						協助客戶了解和減輕監管風險和暴露，準備有助於制定健全監管政策基礎的政策研究，起草監管文件，並就與環境保護、就業和健康安全相關的法規提供建議。

風險、調查與分析						協助客戶應對複雜的法律和業務挑戰，採用跨學科方法收集、處理和分析信息，包括來自內部和外部來源的大或複雜數據集，電子通信和交易，公共記錄中的見解，社交媒體和人工情報。服務包括調查盡職調查；獨立監控；反洗錢和金融犯罪諮詢；訴訟支持；公司情報；欺詐和腐敗調查；資產追蹤；社交媒體分析；帳戶整改；合規評估；以及系統調查。

證券與金融市場						在證券訴訟；證券市場和金融機構；估值和損害賠償；以及其他金融訴訟等領域運用財務經濟學和會計學解決複雜的訴訟和業務問題。

轉讓定價						稅收週期的所有階段，包括規劃、文件記錄和稅款評估。還包括審計辯護、在高級定價協議、替代爭議解決和涉及美國司法部稅務司、州和市稅務機構以及外國稅務機構的訴訟中提供支持。

管理諮詢

我們的管理諮詢業務提供了獨特的行業和職能專業知識，幫助公司解決戰略、組織和運營業務問題。我們建議客戶在各種行業的廣泛區間內如何在不確定、快速變化的環境中取得成功，實現增長，創造價值，並增加股東財富。

此外，我們挑戰客戶通過分享行業見解，專注事實，質疑傳統，發展全新的方法。我們通過設定優先級，集中資源，對齊業務來支持客戶改善業務，並通過幫助客戶在組織績效方面取得獨特而實質性的改進成果。

以下是我們在管理諮詢中提供的功能專業知識領域總結。


職能專業領域						服務區域描述
拍賣和競爭性競價						爲全球各行各業（包括大宗商品、能源和公用事業、電信、運輸、自然資源和其他行業）的企業、行業組織和政府提供拍賣和市場設計、實施和監控服務以及競標支持服務。

企業與業務戰略						通過爲公司帶來新的思維方式和新的工作方式，以便隨着時間的推移制定更好的戰略，並確定應對關鍵挑戰和業務轉型的最高價值機會，就業務戰略、企業振興和組織效率提供建議。就公司和業務部門戰略、市場分析、投資組合管理、定價策略和產品定位向首席執行官和執行管理團隊提供建議。專業領域包括戰略、執行、有機增長、通過收購實現增長、生產力、風險管理、領導力和組織以及價值管理。

企業風險管理						在治理和戰略、流程分析以及與風險管理相關的技術領域爲大型金融機構和公司提供建議。

環境與能源戰略						就以下方面向公司提供建議：應對環境政策發展風險和不確定性的企業戰略；適應未來環境政策的商業模式；考慮環境政策不確定性的投資決策流程；法規/立法的環境戰略合規方案；圍繞限額和交易政策的排放交易規劃；確定可能與環境趨勢相關的商機；以及與清潔和環境相關的經濟和商業問題可再生能源, 企業和資產管理, 全球天然氣和液化天然氣服務以及監管和訴訟.

知識產權與技術管理						就技術戰略和規劃、研發管理、商業化、技術市場評估、知識產權管理以及投資組合和資源管理向高層管理人員、投資者和董事會提供建議。

組織和績效改進						就收入增長驅動因素、營業利潤率驅動因素、資產效率驅動因素、關鍵推動因素以及績效管理和指標等領域爲企業客戶提供建議。

交易諮詢服務						在盡職調查、兼併和收購、私募股權和估值領域爲包括買家和賣家在內的商業領袖提供建議。

行業板塊專業知識

我們認爲，我們將高級經濟和金融方法的專業知識與對特定行業的深入了解相結合的能力是我們的關鍵競爭優勢之一。通過保持對某些行業的專業知識，我們爲客戶提供量身定製的實用建議。我們通過爲許多行業的各種客戶提供複雜諮詢服務數十年發展起來的行業專長，使我們區別於許多競爭對手。我們認爲，我們已在特定行業樹立了良好聲譽和相當的知名度，這導致客戶在這些市場中的重複業務和新的合作。雖然我們爲各種行業的客戶提供服務，但我們在以下行業擁有特別的專長：

•blockchain和數字貨幣

•通信-半導體與媒體

•消費產品，健康與健康

•能源

•娛樂 & 休閒

•金融服務。

•醫療保健

•生命科學。我們全面的技術組合幫助生命科學研究人員更好地了解疾病並開發治療方法。我們提供廣泛的產品、解決方案和服務，促進了優化工作流程、增加生產力並加快了藥物發現和研發管道的每個階段。我們的產品涵蓋細胞、基因和蛋白質研究領域，使科學家能夠更加聰明地工作，取得研究突破，並將這些突破轉化爲現實世界的成果。我們與全球製藥、生物技術和醫藥外包概念以及學術機構合作，使他們能夠更好地發現並開發用於對抗疾病的治療和生物製品。

•半導體和工業

•自然資源

•零售與分銷

•科技

•運輸

客戶

我們已經爲世界各地的客戶完成了數千次交易，包括國內外各類公司；聯邦、州和地方政府機構；外國政府；公共和私人事業部門；會計事務所；以及國家和國際貿易協會。我們經常與主要律師事務所合作，他們代表他們的客戶與我們合作。儘管我們在許多行業擁有專業知識，但我們爲廣泛行業背景的客戶提供服務。我們的政策是，除非我們爲客戶的工作已經公開披露，否則我們會保持客戶的身份機密。我們的客戶來自各行各業，任何一個客戶在2023財年、2022財年或2021財年的收入中都不會超過5%。

我們在2023財年、2022財年和2021財年分別約18％、19％和24％的綜合收入來自固定價格合同。這些合同在我們的管理諮詢業務中更爲常見，並隨着這些業務的擴張而可能增加。

人力資本

截至2023年12月30日，我們僱用了1,004名顧問，包括156名高級官員、527名其他高級工作人員和321名初級工作人員。大約75%的高級工作人員擁有愛文思控股學位，其中41%的愛文思控股學位是博士學位，另外還有豐富的管理、技術或行業板塊專業知識。我們相信我們的財務業績和聲譽與我們員工顧問的數量和質量直接相關。

我們絕大部分的收入直接來自我們僱員顧問提供的服務。我們的僱員顧問在許多領域都有背景，包括經濟學、生命科學、工程學、計算機科學、業務、企業金融、會計和數學。我們在招聘顧問方面非常慎重，主要從一批領先的高校、學位項目、行業和政府中招募。我們的招聘流程評估個人的經驗、技能和成長潛力，我們定期與面試官會面，討論有效的面試策略，包括如何評估候選人、如何進行公平和公正的面試，以及如何回答候選人的問題。我們相信顧問選擇加入我們是因爲我們強調準確、嚴謹的分析和高質量的工作；重視知識求真的文化、主動性和足智多謀；以及對客戶需求的協作、包容和跨學科處理。我們的培訓和職業發展框架和項目旨在補充員工的工作經驗和個人職業發展。僱員顧問參加以團隊管理、技術和實證知識爲重點、以及建立客戶關係爲目標的結構化項目。通過我們內部主導的持續研討會，講者向我們的僱員顧問展示有關從分析工具到思想領導素材和服務能力等各種話題的演示，並進行討論。我們還提供定期課程，旨在提高員工的專業技能，如書面和口頭表達、營銷技巧、反饋討論和業務拓展。此外，我們鼓勵員工顧問通過自主培訓模塊、我們的按需軟件網絡研討會庫以及外部專業發展和繼續教育機會來追求他們的學術興趣。

我們尋求獎勵在CRA表現出色和事業發展的人員。因此，我們通過工資和其他津貼來補償我們的高級企業領導、實踐領導、關鍵營業收入產生者和其他員工。

一系列基於激勵計劃的混合獎勵方案，既提供現金又提供股權報酬。我們設立了自由裁量權的獎金計劃，通過該計劃向我們的員工顧問和部分其他員工支付基於績效的年度現金獎金。我們的長期激勵計劃，即"LTIP"，用作我們在2006年股權激勵計劃下向高級公司領導、實踐領導和主要營收創造者發放的股權授予的框架。在LTIP下授予的股權獎項包括期權、時間限制性股票單位和績效限制性股票單位。我們的LTIP允許我們向高級公司領導、實踐領導和主要營收創造者授予基於服務和績效的現金獎勵，作爲股權獎勵的替代或補充。這些LTIP現金獎勵目前是根據我們的現金激勵計劃發放的，旨在獎勵我們的高級公司領導、實踐領導和主要營收創造者有機會分享我們業務的長期增長。我們的董事會薪酬委員會負責批准LTIP下的所有現金和股權獎勵，所有其他股權報酬獎勵，以及分配在我們獎金計劃下的總獎金，並設立報酬獎勵的績效目標並確定達成目標的程度。我們的首席執行官會自行酌情並與我們的董事會薪酬委員會磋商，批准授予我們員工的獎金。

爲了保護我們的知識產權以及對客戶和員工關係所做的投資，我們的許多員工顧問簽署了保密協議和禁止拉攏協議。這些協議通常禁止員工在離開我們後的一年或更長時間內拉攏我們的客戶，或者拉攏或僱傭我們的員工。

此外，我們與一批來自領先高校和行業板塊的非員工專家密切合作。這些專家爲我們的員工顧問提供補充，併爲我們創造業務。我們相信這些專家選擇和我們合作是因爲我們工作的有趣和具有挑戰性的性質，與我們以質量爲導向的顧問合作的機會，以及工作的經濟回報性質。一些非員工專家，通常包括我們合作的更積極的專家，與我們簽訂了不同長度的限制性契約，有時包括不競爭協議。

我們的營業收入在很大程度上取決於我們員工顧問的工作小時數。因此，我們會經歷一定的季節性影響，比如假日季節和暑假季節。

營銷和業務發展費用

我們的業務發展和營銷活動由我們的員工顧問和我們的營銷、業務發展和輔導團隊領導，強調建立和維護關係、培育品牌意識和爲新工作產生潛在客戶。我們鼓勵員工顧問從現有和新客戶那裏開展新業務，並且我們獎勵員工顧問獲取新業務的同時提高他們的薪酬和晉升。我們的許多顧問在行業、商業、經濟、法律或科學期刊上發表文章，並在行業會議和研討會上發表演講和報告，這有助於吸引新業務和增強他們的聲譽。員工顧問有時會和一個或多個非僱員專家合作，推廣我們的服務。

我們通過多樣化的業務發展和市場營銷活動，包括線上和線下研討會、演講及參加相關會議、社交網絡活動、播客、視頻、社交媒體，以及在行業、商業、經濟、法律或科學期刊上發表大量的思想領導力，來補充我們員工顧問的個人營銷努力。我們定期組織針對現有和潛在客戶的研討會，活動的演講嘉賓包括我們的員工顧問、非員工專家和領先的政府官員。我們擁有大量圍繞我們的服務領域整理的宣傳冊、視頻和信息圖表，描述我們的經驗和能力。我們的企業網站是另一種推廣我們顧問和能力的方式，因爲它提供關於我們業務發展活動、合作項目以及我們員工顧問和學術聯絡人的傳記信息。我們向現有和潛在客戶分發出版物，突出新興趨勢和值得關注的人才招聘、獎項和合作項目。由於現有客戶是重要的再次業務和推薦來源，我們定期與現有客戶溝通，讓他們了解影響他們市場和行業的發展。

我們的大部分收入來自與現有客戶的新合作。我們與全球領先的律師事務所合作，並相信我們已在律師事務所中建立起了一種聲譽，成爲訟訴和監管工作的首選智慧經濟諮詢來源。對於我們的管理諮詢服務，我們也依靠現有客戶的轉介，並通過會議、研討會、出版物、演講和直接推銷向新客戶進行大量直接市場營銷。

對我們而言，按照行業標準和我們自己的嚴格專業標準，以合乎道德的方式開展業務是非常重要的。我們會仔細考慮根據這些標準對每個具體的市場、客戶和合作進行追求。

競爭

經濟與管理諮詢服務市場競爭激烈，高度分散，並且變化迅速。一般來說，進入我們市場的門檻很低，我們預期將面臨來自新進入經濟與管理諮詢行業的競爭。在訴訟、監管和金融諮詢市場，我們主要與其他經濟諮詢公司和個人學者競爭。我們認爲這個市場的主要競爭因素是聲譽、分析能力、行業專長、規模和服務。在管理諮詢市場，我們主要與其他業務和管理諮詢公司、專業或行業特定諮詢公司、大型會計公司的諮詢實踐以及現有和潛在客戶的內部專業資源競爭。我們認爲這個市場的主要競爭因素是聲譽、行業專長、分析能力、服務和價格。

其他可用信息

我們的主要互聯網地址是www.crai.com。我們的網站提供一個鏈接到第三方網站，通過該網站我們的年度、季度和當前報告以及這些報告的修訂版均可免費獲取。我們不維護或直接提供任何信息給第三方網站，並且我們不檢查其準確性。

第1項。風險因素

我們的業務受到許多風險的影響。您應該仔細閱讀和考慮以下風險因素，連同本報告中的所有其他信息一起，以評估我們的業務。如果這些風險中的任何一項，或者我們目前不知道的任何風險，或者我們目前認爲不重要的風險，發展成爲實際事件，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會全部或部分失去投資。

與我們的團隊相關的風險

我們依賴關鍵員工來產生營業收入

我們的業務主要包括提供專業服務，因此，我們的成功在很大程度上取決於員工顧問的努力、能力、業務拓展能力和項目執行能力。特別是，員工顧問與我們的客戶之間的個人關係是獲取和保持客戶參與的關鍵因素。如果我們失去任何員工顧問或一組員工顧問的服務，或者如果我們的員工顧問沒有能力創造業務或未能有效執行，那種損失或失敗可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。我們的許多員工顧問已經簽署了保密協議和禁止拉攏協議。我們並沒有與大多數員工顧問簽署競爭禁止協議，但是，他們可以隨時終止與我們的關係。我們與一些員工顧問有關於離職後限制的約定只能爲我們提供有限的保護，並且可能無法在每個司法管轄區得到執行。在員工離職時，一些客戶可能會決定他們更願意繼續與員工而不是我們合作。如果員工離職並且在我們看來違反員工的限制，我們將根據具體情況考慮對這樣的人採取法律救濟措施。我們可能會決定與前員工或曾與該員工合作的客戶維持合作關係和專業關係，或者是其他擔憂，超越可能的法律索償好處。

如果我們無法聘請和留住更多合格的顧問作爲員工，我們的業務可能會受到影響。

我們的業務不斷需要我們僱傭高素質、高學歷的顧問作爲員工。我們如果未能招聘和留住足夠數量合格的員工顧問，可能會限制我們接受或完成的業務，從而對我們的收入和運營結果產生不利影響。相對較少的潛在員工符合我們的招聘標準，我們面臨來自直接競爭對手、學術機構、政府機構、研究機構、投資銀行機構和其他企業對這些員工的重要競爭。這些競爭僱主可能能夠爲潛在員工提供更高的薪酬和福利，或者更有吸引力的生活方式選擇、職業途徑或地理位置，而我們無法做到。我們必須爲這些員工顧問支付具有競爭力的市場工資，而我們針對目標候選人的競爭加劇可能會對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。

保持我們的專業聲譽對我們未來的成功至關重要

我們安全新的業務和僱傭合格的顧問作爲員工的能力嚴重取決於我們的整體聲譽以及員工顧問和主要非僱員專家的個人聲譽。因爲我們的大部分收入來自於與現有客戶的新業務，任何對我們在一項事務上表現不滿的客戶都可能嚴重影響我們安全新業務的能力。考慮到我們所涉及的事務往往具有高調性質，任何影響我們的聲譽或員工顧問或非僱員專家中任何人的聲譽的因素都可能極大地增加我們成功競爭新業務和合格顧問的難度。

我們依賴於我們的非僱員專家

我們依賴於與非員工專家的關係。我們相信這些專家在自己的領域中備受尊重，並且每位專家都提供了一種知識、經驗和專業知識的組合，這是非常難以替代的。我們也相信，部分能夠與我們合作並吸引一些顧問的原因之一在於我們可以提供這些專家的服務。大多數專家都可以隨時因任何原因限制與我們的關係。這些原因可能包括與高校有關的隸屬關係，該高校的政策禁止接受特定的合作，結束專屬關係，追求其他興趣愛好，以及退休。

在許多情況下，我們尋求在與非員工專家的協議中包括限制性契約，這可能包括非競爭協議和/或非招攬協議。他們與我們的任何關係的限制或終止，或者是這些協議到期後與他們中的任何人的競爭，可能會損害我們的聲譽，減少我們的業務機會，並對我們的收入和營運結果產生不利影響。我們可能與一些非員工專家簽訂的限制性契約僅提供有限保護，並可能無法在每個司法管轄區實施。如果非員工專家離開，與這些非員工專家合作的客戶可能決定繼續與他們合作而不是與我們合作。如果非員工專家離開並且以我們認爲違反專家限制性契約的方式行事，我們將根據具體情況考慮我們可能對該人提起的任何法律和衡平救濟措施。我們可能會決定，保留與前非員工專家或與非員工專家合作的客戶保持合作關係和專業關係，或其他考慮因素，勝過於採取任何可能的法律行動或追索的好處。

爲了實現我們的長期增長目標，我們需要與更多在其領域具有領先專家聲譽的非僱員專家建立長期關係。我們可能無法與任何額外的非僱員專家建立關係。此外，我們建立的任何關係可能無法幫助我們實現我們的目標，也可能無法產生我們預期的收入或收益。

額外的招聘和業務收購可能會擾亂我們的運營，增加我們的成本，或對我們的結果產生不利影響

我們的業務策略在一定程度上取決於我們通過僱傭諮詢員工或諮詢員工組來實現增長的能力，並且我們定期評估收購其他公司的機會。然而，我們可能無法在沒有巨額支出、延遲或其他經營或財務障礙的情況下辨識、僱傭、收購或成功整合新員工和所收購的業務。我們在市場中未來僱傭和收購機會的競爭可能會增加我們向潛在僱員提供的薪酬或我們願意收購的公司的價格。此外，我們可能無法實現我們預期從任何僱傭或收購中獲得的財務、經營和其他益處，包括已經完成的收購。新的收購也可能對現有業務方式產生負面影響。僱傭額外的員工或收購公司還可能涉及許多額外風險，包括：

•將管理層的時間、注意力和資源從管理和營銷我們現有的業務轉移。

•未能留住重要的收購人員或留住可能對收購持負面看法的現有人員；

•由於收購業務而產生的潛在利益衝突可能會影響我們獲取新業務的能力；

•在等待其限制性契約與其他機構到期的新員工需要得到補償;

•可能需要籌集大量資金來爲交易提供資金，或者潛在發行可能對現有股東造成稀釋的股權證券;

•增加成本以改善或協調管理、運營、財務和行政系統，包括遵守2002年《薩班斯-豪利法案》；

•法律責任的潛在假設；

•無法達到對已收購業務的預期協同效應；

•根據我們收購的業務未來表現而設定的盈利分成條款可能會阻止被收購公司充分整合到我們現有的業務中；和

•可能會出現一些困難，因爲新員工的服務提供、專業知識或人員配備可能與我們現有的員工顧問不同。

我們的收購已被視爲購買，其中一些涉及購買價格超過有形資產價值，導致商譽和其他無形資產的產生。根據普遍公認的會計準則，我們不對具有無限有用生命週期的業務組合中獲取的商譽或無形資產進行攤銷，而是每年審查一次(或更頻繁地在出現減值指標時)以判斷是否存在減值。在確定某項資產已減值的情況下，我們將在我們的合併資產負債表上調減其賬面價值，並在我們的合併利潤表中記載一項非現金減值損失。如果由於收購或其他情況，無形資產的攤銷金額增加，未來期間的攤銷費用也會增加。

與我們客戶關係相關的風險

客戶可以隨時終止與我們的合作。

我們許多的業務都涉及到涉及到涉及我們客戶的糾紛、訴訟或交易。我們的客戶可能隨時決定解決糾紛或訴訟、放棄交易或申請破產。因此，我們的業務隨時可能突然終止，而我們可能事先得不到通知。如果一個業務突然終止，我們從事該業務的員工顧問可能會在我們指派他們到其他項目前處於低使用率。此外，由於我們的工作很大程度上是基於項目而不是例行性質的，我們顧問的利用率取決於我們能否持續獲得額外的業務。因此，單個大規模業務的終止或範圍顯著縮減可能會減少我們的利用率，並對我們的收入和業績立即產生不利影響。

信息、科技系統或服務故障，或網絡安全概念攻擊或泄露我們或我們客戶的機密或專有信息，可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生重大不利影響

我們依靠我們的信息和技術基礎設施和系統來運營、管理和運行我們的業務，爲客戶提供服務。這包括用於接收、存儲、託管、分析、傳輸和保護我們和客戶的敏感、機密或專有信息的基礎設施和系統，包括但不限於健康和其他可識別個人信息以及商業、金融和消費者數據。我們確保和維護這些信息的機密性和完整性對我們的聲譽和業務的成功至關重要。我們必須遵守適用的美國和外國隱私法律法規，包括歐盟嚴格的通用數據保護條例（"GDPR"），採用GDPR作爲模板的法律（如巴西的普通隱私保護法）以及美國州和聯邦法律，如加利福尼亞消費者保護法，這些法律變得越來越複雜，且因地區而異。遵守這些法律的成本和由於不遵守產生的罰款，以及保護我們和客戶敏感信息的其他成本，可能對我們的財務業績產生重大影響。

此外，我們的信息和科技系統可能會受到或受制於我們無法控制的事件，包括但不限於網絡安全概念或其他惡意攻擊，這些攻擊不斷演變並構成持續風險，未經授權的系統入侵可能來自未知第三方，病毒、惡意軟件、蠕蟲，在我方或我方第三方託管站點（無論是外部託管還是雲端託管）的信息和科技系統中發生故障，互聯網或電力網格出現中斷，自然災害和恐怖主義。這些事件中的任何一個都可能擾亂我們或我們客戶的業務運營，或導致我們或我們客戶承擔意外損失，包括調查和處理任何此類事件的成本和相關罰款，以及聲譽損失，其中任何一種都可能對我們的業務和運營結果造成重大不利影響。

此外，我們或我們客戶的敏感、機密或專有信息可能會被我們的員工、外部顧問、供應商或不法第三方"黑客"或企業，無論是有意還是無意地，泄需或損壞。我們信息技術系統或基礎設施的安全性被違反或泄需，或者我們用於保護敏感、機密或專有信息的流程因網絡安全攻擊或其他原因而受損，均可能導致

若出現信息丟失或濫用，可能導致我們遭受索賠、罰款、損失或聲譽受損，任何一種情況都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

潛在利益衝突可能會阻止我們接受某些任務。

我們主要提供與重大或複雜交易、糾紛或其他通常具有對抗性，或涉及敏感客戶信息的事務相關的服務。我們被客戶委託後，可能因爲其業務利益或爭議問題立場之間的衝突或其他原因，導致我們無法接受與該客戶的競爭對手或對手的合作。因此，我們業務的性質限制了潛在客戶和潛在業務的數量。此外，在我們提供諮詢服務的許多行業中，一直存在着業務整合和戰略聯盟的持續趨勢。這些整合和聯盟減少了我們服務的潛在客戶數量，並增加了我們可能由於利益衝突無法繼續一些正在進行的業務或接受新業務的機會。

我們的營業收入來自有限數量的大型合作項目

我們的部分收入來自少數大型項目。如果我們每年無法獲得大量新的大型項目，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。一般來說，我們爲特定客戶執行的工作量每年都會有所不同，由於我們業務性質的特殊性，某年的主要客戶可能在接下來的一年不再聘請我們。

我們的客戶可能會無力或不願爲我們的服務付費

我們的客戶包括一些公司，在某些時候可能會遇到財務困難，特別是在經濟下行趨勢期間，或者可能對我們提供的服務產生爭議。如果客戶的財務困難變得嚴重或發生爭議，客戶可能會不願或無法按照業務常規支付我們的發票，這可能會對我們的應收賬款和未結賬服務的收款產生不利影響。偶爾，我們的一些客戶已經破產，這阻止了我們收回欠款。具有大額應收賬款的客戶的破產可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。支付了大額髮票的客戶可能會隨後宣告破產，法庭可能判斷我們沒有充分享有這些支付金額的權利，因此要求我們返還其中的部分或全部金額，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

此外，我們可能不時地從美國政府機構的合同中獲得大量的營業收入。因此，美國聯邦政府預算重點的變化可能會直接影響我們的財務業績。這可能導致合同的取消和/或產生巨額成本，而這些成本在我們與聯邦政府的合同中沒有得到償還，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。

與我們的業務有關的風險

全球經濟、業務、健康和政治條件的變化可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響

總體全球經濟、業務、健康和政治條件，以及我們或我們的客戶所處行業的特定條件，都可能影響我們客戶的業務和財務狀況，以及他們對我們服務的需求或支付能力，以及我們服務的市場。這些條件，所有的控件都在我們的控制之外，包括但不限於併購活動水平，信貸的可用性、成本和條款，美國和全球金融市場的狀況，包括通貨膨脹率上升的影響，訴訟、監管和行政調查的水平，全球衛生危機和大流行，政治發展，外國國家的地緣政治動盪或其他衝突，自然災害以及這些發展、不確定性或進一步動盪可能對我們客戶、我們運營市場以及一般經濟和業務狀況產生的潛在影響。此外，我們許多客戶屬於受嚴格監管的行業，影響這些行業的監管和立法變化可能會影響我們服務產品的市場，使我們當前的服務產品過時，或加劇這些服務提供商之間的競爭。儘管我們無法預測全球經濟、商業和政治狀況的一般變化會對我們各個業務領域或整體業務產生何種積極或消極影響，但這些條件的具體變化可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們無法維持當前的賬單費率、補償成本和/或利用率，我們的經營業務結果可能會受到不利影響。

我們的收入和盈利主要基於向客戶收取的費率、補償成本以及顧問的利用率。我們通過將員工顧問在測量期間爲參與項目工作的總工時除以員工顧問在該期間內可用於工作的總工時來計算利用率。如果我們無法維持適當的服務費率、控制補償成本或獲得顧問的適當利用率，我們的經營結果可能會受到不利影響。費率、補償成本和顧問利用率受多種因素影響，包括：

•我們客戶對我們通過服務增值能力的認知；

•我們服務的市場需求；

•我們競爭對手的服務定價和薪酬水平；

•顧問薪酬的市場費率；

•我們有能力將顧問從已完成的客戶項目重新部署到新的客戶項目；以及

•我們有能力預測未來對我們服務的需求，並且保持合適的人員配備水平，而不會顯著地浪費顧問的資源利用率。

對稅法的解釋和應用或業務稅收其他變化可能會損害我們的業務、營業收入、現金流量和財務結果

我們在美國各州和聯邦以及在國外司法管轄區都要繳納所得稅和其他稅款。適用的美國州、聯邦或國外稅法和法規的變化，或者其解釋和適用的變化，都可能對我們的稅務支出和盈利能力產生重大影響。

稅法、條約或法規的未來變化，以及其解釋或執行，可能是不可預測的，特別是在徵稅司面臨着越來越多的政治、預算和其他財政挑戰的情況下。我們運營的管轄範圍內的稅率可能會因宏觀經濟和其他我們無法控制的因素的影響而發生變化，這使得像我們這樣的跨國公司越來越難以確定在許多司法管轄區的稅收情況。因此，未來稅法或政策變化（或在這些司法管轄區的解釋或執行中）可能會對我們的業務、現金流、運營結果、財務狀況以及我們的有效所得稅率造成重大不利影響。我們運營的司法管轄區中包括美國在內。

越來越多來自政府組織、投資者、客戶以及我們的同事對我們和我們客戶的esg相關做法提出更嚴格的審查和不斷變化的期望，可能會給我們增加額外成本，或者使我們面臨新的或額外風險。

在歐盟公司可持續性報告指令和其他政府組織，以及我們的投資者、客戶和員工的監管和關注增加，重點關注環境監管、氣候變化、多元化與包容性、種族正義和工作場所文化。我們持續評估現有、新增和擬議的政府要求，並監測、報告和評估我們認爲將與我們客戶、投資者和其他第三方強制實施的ESG相關標準和期望保持一致的政策和實踐。例如，向投資者提供公司治理和相關事項信息的組織已開發了評定公司在ESG事項上的方法的評級流程，對公司的不利評級可能導致投資者情緒負面、股價波動以及資金投向其他公司。如果我們的ESG實踐不符合不斷演變的規則和法規、投資者或其他利益相關者的期望和標準（或者如果我們基於我們採取或不採取的立場或我們爲某些客戶或行業提供或不提供的工作而受到負面看待），那麼我們的聲譽、吸引和留住員工顧問和非員工專家的能力，以及吸引新的合作和客戶的能力可能會受到負面影響，同時也可能會影響我們作爲投資對象、服務提供商、商業夥伴或收購者的吸引力。同樣，我們未能或被視爲未能追求或完成當前或未來的目標、指標和目標，或無法及時或完全滿足我們宣佈的各種報告標準，也可能產生類似的負面影響。

我們的營收、運營結果和現金流可能會波動

我們的收入、運營結果和現金流會出現波動，並且預計由於內部或外部因素的影響，這種情況將在未來持續發生，這些因素包括但不限於客戶項目的時間和持續時間，員工顧問的利用率，我們正在處理的不同類型的項目

在時間、我們客戶的地理位置或服務提供地點、計費和收款週期的長度、招聘、業務和資本支出、股份回購、分紅派息、債務償還以及其他一般經濟因素方面，我們可能會發生現金流動量的波動。由於員工薪酬增加、包括我們的激勵薪酬結構的變化以及激勵支付的時間安排，我們的營運現金流可能在未來發生波動，通常我們在每年第一季度支付激勵支付，或者招聘或留任支付或全年支付的獎金。此外，未來收購和其他投資的時間安排以及整合成本可能導致我們營運業績和相關現金流的波動。

我們季度收入和營運結果的波動可能會壓低我們普通股的市場價格

我們的營收和運營業績可能會在一個季度內出現顯著波動。如果某一季度我們的營收或淨利潤下降或低於證券分析師或投資者的預期，我公司普通股的市場價格可能會大幅下跌。任何一個季度的運營業績可能因多種原因而波動，包括：

•我們實施賬單費率調整或維持賬單費率的能力；

•正在進行中的客戶合作的數量、範圍和時間安排；

•我們能夠有效地從一個項目重新分配員工顧問的程度;

•我們的僱員顧問或客戶休假、度假和病假的程度，包括與夏季假期和節假日時間表相關的傳統季節性。

•員工招聘和流失;

•營業收入實現程度或成本超支的程度;

•我們的所得稅準備金波動是由於不同稅收司法管轄區的收入變動、法定稅率、減值準備、不可抵扣費用以及我方不確定稅收地位估計的變化所致；

•利率期貨的波動；

•通貨膨脹、經濟放緩、滯漲和/或衰退；

•貨幣波動；和

•應收款項和未計費工作的收回能力。

由於我們大部分的收入來自按小時收費的諮詢服務，因此，我們任何時期的收入直接與我們的員工顧問人數、他們的計費率以及他們在該時期工作的計費小時數有關。我們在短期內有限的能力來增加這些因素中的任何一個。因此，如果我們在財政時期的某個時段未充分利用我們的顧問，我們可能無法通過增加另一個時期的收入來彌補。此外，我們有時無法充分利用我們僱傭的任何額外顧問，尤其是在僱傭他們的季度。此外，我們主要的營業費用，主要是辦公室租金和工資，在短期內是固定的。因此，任何季度我們的收入未能達到預期的失敗都可能對我們的淨利潤產生不成比例的不利影響。因此，我們認爲我們的歷史經營業績並不一定代表我們未來的表現。

財務會計標準或做法的變化可能導致意外的財務報告波動，並影響我們的經營成果報告。

我們需要根據美國通用會計準則編制我們的合併基本報表，這些準則可能會定期更改。我們不時需要採納由公認的權威機構發佈的新的或修訂的會計準則，包括財務會計準則委員會和證券交易委員會。會計準則或做法的改變可能會對我們報告的財務結果或我們業務的進行方式產生不利影響。它還可能需要更改某些交易的當前會計處理方式，並報告它們在我們的基本報表中的方式。此外，這種會計準則或做法的變更可能要求我們改進我們的內部會計系統和流程，以及我們的財務報告的內部控制。

我們未能執行我們的業務策略或成功管理未來的增長，可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響

我們未能成功執行業務策略或成功管理未來的增長，可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。未來，我們可能會在新的地理區域開設辦事處，包括國外地點，並隨着內部增長和收購擴大我們的員工隊伍。開設和管理新辦事處通常需要大量管理監督，並增加我們整體的銷售、總務和行政支出。擴張爲我們的員工顧問帶來新的和增加的管理、諮詢和培訓責任，擴張可能需要額外的監管合規。擴張還增加了對我們內部系統、程序和控制以及在管理、行政、財務、市場營銷和其他資源方面的要求。我們在很大程度上依賴我們的高管管理、運營和行政技能來管理我們的擴張和業務策略。新責任和要求可能會對我們工作的整體質量產生不利影響。

我們的工作可能導致專業責任，並可能受到其他訴訟、索賠或評估的影響

我們的服務通常涉及困難的分析性任務，具有專業以及其他責任的風險。我們的許多合作涉及可能對客戶業務產生嚴重影響的事項，並導致客戶損失大量資金，或阻止客戶追求有利可圖的業務機會。因此，如果客戶對我們的表現感到不滿，客戶可能會威脅或提起訴訟以尋求賠償，或者爭辯其支付我們費用的義務。訴訟聲稱我們存在差錯、披露客戶機密信息，或者其他違反我們對客戶的義務，可能使我們面臨巨大的對客戶以及其他第三方的責任，並損害我們的聲譽。

儘管我們努力避免訴訟，在業務的日常運作中，我們不時會涉及各種訴訟、索賠或評估。爭端可能源自例如業務收購、僱傭問題、監管行動和其他業務交易。任何訴訟或索賠的成本和結果可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的市值下降，我們可能需要對商譽減值進行資產減值寫入

根據我們的綜合基本報表附註進一步描述，我們每年會對商譽進行監測，以判斷是否存在可能導致報告單位公允價值低於賬面價值的事件或情況，或更頻繁地進行監測。在執行商譽減值測試和測量過程中，我們會將我們的報告單位的估計公允價值與其淨賬面價值進行比較，以識別潛在減值。我們估計我們諮詢業務的公允價值，利用我們的市場資本化，再加上適當的控制溢價。市場資本化是通過將評估日期的流通股數乘以當日我們普通股的市場價格來確定的。我們利用公開可獲得的行業群體內上市公司交易過去四個季度的溢價研究數據，來決定控制溢價。如果報告單位的估計公允價值低於其淨賬面價值，則在我們的綜合損益表中將記錄減值損失。

任何時期的商譽減值損失都會導致該時期的收益減少。如果我們被要求作出大幅減值損失，我們報告的經營業績將在該時期受到實質不利影響，儘管這種損失對該時期的現金流量或營運資金不會產生影響。

如果員工和非員工專家逾期貸款，我們的績效可能會受到影響

我們利用可寬限貸款與一些僱員和非僱員專家，而不是我們的高管，作爲吸引和留住他們的方式。這些貸款的一部分是有抵押的。這些貸款違約可能對我們的合併經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

我們簽訂的服務合同類型的波動可能會對營業收入和運營結果產生不利影響

我們的一部分營業收入來自固定價格合同。這些合同在我們的管理諮詢領域更爲常見，隨着該領域的擴張，這些合同可能會增多。在計時工料合同、固定價合同和基於績效標準的費用相關安排之間的組合波動可能導致收入和運營結果的波動。此外，如果我們未能準確估計第三方供應商費用和固定價格項目所需資源，或者未能滿足與項目預算保持一致的合同義務，可能會在項目上獲得較小的利潤或遭受虧損。截至2023年12月30日止的年度，來自固定價格合同的收入約佔我們總營業收入的18%。

我們可能會承擔大量費用，保護我們的專有權以防侵權或對抗侵權主張。

作爲專業服務機構，我們可能依靠與一些僱員和非員工專家之間的崗後限制來保護我們的專有權益。然而，這些協議可能只爲我們提供有限保護，並且在每個司法管轄區可能都無法執行。此外，我們可能會因嘗試執行這些協議而產生大量成本。

我們的服務可能涉及定製業務流程或特定客戶的解決方案開發。在某些情況下，客戶保留所有權或對我們使用從這些項目中開發的業務流程或解決方案施加限制。與業務流程或解決方案所有權相關的問題可能很複雜，可能會引發影響我們能力重新銷售或重複使用爲客戶開發的業務流程或解決方案的爭端。

近年來，在美國涉及專利和其他知識產權的訴訟案件顯著增加。我們可能會因進行或辯護知識產權訴訟而產生重大成本，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

儘管我們努力保護我們的專利權，未經授權的其他方可能試圖獲取並使用我們視爲專有的信息。未來可能需要訴訟來強制執行我們的專利權，保護我們的商業祕密，判斷其他人的專有權的有效性和範圍，或者抵禦侵權或無效主張。任何由此產生的訴訟可能會導致重大成本支出和資源分散，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們未能保護我們的專利權，或法院判定我們侵權或失去專利權，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

保險和索賠費用可能會顯著降低我們的盈利能力

我們面臨與集體健康保險相關的索賠。我們自我保險以承擔與這些索賠相關的風險的一部分。如果索賠數量或嚴重程度增加，或者因索賠被證明比我們最初評估的更嚴重而被要求計提或支付額外金額，我們的營運結果將受到不利影響。我們未來的保險和索賠費用可能超過歷史水平，這可能會降低我們的收入。我們預計定期評估我們的自保策略。我們需要定期評估和調整我們的索賠準備金以反映我們的經驗。然而，最終結果可能會與我們的估計不同，這可能導致超出我們保留金額的損失。我們與持有牌照的保險承運人保持個人和聚合醫療計劃停止損險險保險，以限制我們在任何一個案例和我們的總體責任中最終風險敞口。

許多企業正在經歷醫療成本增加以及持續成本的更大變化的影響。因此，我們的保險和索賠費用可能會增加，或者在我們的保單續簽時，我們可能會提高我們的自保留額。如果這些費用增加，或者我們遇到一項未提供保障的索賠，我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

與我們競爭相關的風險

來自其他訴訟、監管、金融和管理諮詢公司的競爭可能會損害我們的業務

訴訟、監管、金融和管理諮詢服務市場競爭激烈，高度分散，且變化迅速。我們可能無法與現有競爭對手或任何新競爭對手成功競爭。總體而言，我們的市場幾乎沒有准入壁壘，我們預計將面臨來自新進入經濟和管理諮詢行業的競爭。在訴訟、監管和金融諮詢市場上，我們主要與其他經濟和金融諮詢公司以及個人學者競爭。在管理諮詢市場上，我們主要與其他業務和管理諮詢公司、專業或行業特定的諮詢公司、大型會計事務所的諮詢業務以及現有和潛在客戶的內部專業資源競爭。我們的許多競爭對手擁有國家或國際聲譽，以及明顯更多的人員、財務、管理、技術和營銷資源，這可能增強他們更快地響應技術變革、融資收購和資助內部增長的能力。我們的一些競爭對手也擁有明顯更廣泛的地理存在和比我們更多的資源。

涉及我們國際業務的風險

我們的國際業務存在風險

我們的國際業務存在財務和業務風險，包括：

•貨幣波動可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響;

•不利社會、政治和經濟條件，如通脹、利率期貨上升和全球或區域型經濟衰退風險；

•交易政策、監管要求、關稅和其他障礙出現意外變化；

•對利潤匯回的限制;

•可能會導致不利稅務後果，例如稅法和法定稅率的變化；

•不同國家的政府、法律和監管環境以及與我們在國外業務相關的美國法律和法規差異的影響;

•外國政治發展、地緣政治動盪或其他衝突或自然災害；和

•公民騷亂或其他災難事件會減少業務活動。

如果我們的國際收入佔總收入比例增加，上述列出的因素可能對我們的營運結果產生更顯著的影響。

貨幣兌換匯率波動可能會對我們的運營產生不利影響

我們在美洲、歐洲和澳洲開展業務，業務的全球範圍使我們面臨外匯市場波動的風險。具體而言，我們的運營結果主要受英鎊和歐元對美元以及歐元對英鎊的波動影響。外匯市場的波動既可能增加也可能減少我們任何財政期間的總營收和費用，因此對我們報告的運營結果以及準確預測未來結果和收益產生負面影響。此外，全球經濟事件引起並可能繼續引起貨幣兌換匯率波動的顯著波動。截至2023年12月30日停止的一年中，我們從英國運營產生的營收約爲總營收的15%（其中包括貨幣兌換影響）。目前，我們並未通過進行外匯對沖交易來對沖當前外匯風險暴露，儘管未來可能會這樣做。

與我們負債相關的風險

我們的債務義務可能會對我們的財務表現產生不利影響

我們信賴我們的現金及現金等價物、經營活動產生的現金流以及根據我們的信用協議借款來支持我們的短期和預期的長期經營活動。我們目前與銀行有一項額度高達2.5億美元的循環信用設施，該額度在從一個年度的7月16日至下一年的1月15日的期間內，可能根據CRA的選擇減少至2億美元。此外，在每年的1月16日至7月15日的期間，CRA可以選擇不將循環信用設施增加至2.5億美元。該循環信用設施下可用的金額受到各種財務契約的限制，同時受到尚未支付的特定信用證的影響而減少。我們與銀行的貸款協議將於2027年8月19日到期。我們的槓桿率可能會對我們未來獲得進一步的爲營運資金、收購或其他目的融資的能力產生不利影響，並使我們更容易受到行業下行和競爭壓力的影響。我們未來獲得短期和長期債務或股權融資的能力也將取決於幾個因素，包括我們未來的盈利能力、我們的債務和股權水平、我們現有或任何未來循環信用設施下的限制，以及整體信貸和股權市場環境。截至2023年12月30日，循環信用設施下沒有未償還借款。

與我們的普通股相關的風險

我們的普通股市場價格可能會波動。

我們普通股的市場價格波動較大，可能會繼續如此。許多因素可能導致我們的普通股市場價格上升和下降。其中一些因素包括：

•我們每季度經營業績的變化;

•季度分紅派息的變化；

•我們普通股的回購範圍；

•關鍵人員或非僱員專家的聘用或離職;

•我們專業聲譽的變化;

•我們或競爭對手推出新服務；

•涉及我們或競爭對手的收購或戰略聯盟；

•會計準則或方法的變更，或者我們的財務報告內部控制方面存在的問題;

•證券分析師對我們績效的評估或建議變動；

•未來在公開市場上的普通股銷售; 和

•行業板塊和整體經濟的市場條件。

此外，股票市場經常出現重大價格和成交量波動。這些波動通常與特定公司的運營表現無關。這些廣泛的市場波動可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票市場價格大幅下跌時，股東們常常對該公司提起證券集體訴訟。對我們的任何訴訟可能會導致我們承擔巨大成本，分散管理層的時間和注意力以及其他資源，或以其他方式損害我們的業務。

不能保證我們將繼續以任何特定金額或所有金額宣佈現金分紅派息

我們的董事會在2016年宣佈了首次季度股息，我們在2023財政年度繼續支付季度股息。儘管我們預計在可預見的未來繼續定期支付普通股的季度股息，但分紅的宣佈受到董事會的酌情決定，並受到適用州法對向股東分配的限制。因此，我們未來支付的股息金額（如果有）取決於許多因素，包括但不限於我們手頭的現金、預期的現金需求、總體財務狀況和未來盈利和現金流前景，以及其他被我們的董事會視爲相關的因素。此外，我們的董事會隨時可能暫停支付股息。我們股息支付的任何減少或暫停可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

我們的股票回購計劃可能會影響我們普通股的市場價格，並增加其波動性

我們的董事會不時授權回購我們尚待發行的普通股的計劃。在這些股票回購計劃下，我們被授權不時在公開市場或私下協商的交易中回購我們尚待發行的普通股。股票回購的時間和數量是根據我們對市場條件和其他因素的評估而確定的。任何股票回購計劃都可以隨時暫停、修改或終止，我們沒有義務在任何計劃下回購任何數額的普通股。根據我們的股票回購計劃的回購可能會影響我們普通股的市場價格並增加其波動性。我們的股票回購計劃的終止可能會導致我們普通股的市場價格下跌，並且股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有這樣一個計劃的情況下，可能減少我們普通股的市場流動性和交易量。無法保證根據這些計劃進行的任何股票回購將增加股東價值，因爲我們的普通股市場價格可能會下跌到回購時的水平以下。儘管我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但普通股市場價格的短期波動可能會降低這些計劃的效力。

我們的章程和章程以及馬薩諸塞州法律可能會阻止收購

我們的組織章程、章程以及馬薩諸塞法律包含可能產生反收購效應的條款，可能阻止、延遲或阻止股權的變更或吸收，這可能會阻止代理選舉，使股東更難採取一些公司行動，包括選舉董事。這些規定可能限制投資者願意支付我公司普通股股份的價格。

項目10億。未解決的員工評論

不適用。

項目 1C. 網絡安全概念

我們的網絡安全概念程序和政策確立了個人和委員會的責任，負責監督安全風險管理，並提供廣泛的指令，支持確定、評估和管理網絡安全威脅的實施。我們進行每年一次的信息安全風險評估，其中包括審查組織在行政、技術和物理保障上保護個人和機密信息的表現。相關信息安全政策每年進行審查，並由各職能領域的所有者批准。

我們聘請獨立的第三方進行倫理黑客攻擊，幫助我們了解控制有效性，促進更強大控制的實施。我們定期與第三方評估機構合作進行對我們整體計劃的審查，檢查安全控制，以幫助我們更好地將我們的網絡安全概念與行業標準對齊。爲了監控和降低與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅，具有更高程度系統或數據訪問權限的潛在新供應商在參與之前需接受安全審查流程。存儲或處理公司或客戶信息的現有關鍵供應商每年都要通過商業上合理的努力進行審查。

管理和董事會監督

我們的管理層負責日常管理我們面臨的風險，而我們的董事會作爲一個整體，負責監督我們的企業風險管理。在董事會的監督下，網絡安全風險由我們的信息安全部門、ISC和企業風險委員會（ERC）指導。ISC是一個常設委員會，作爲安全事故升級點，由我們的首席信息官（CIO）領導。我們的首席信息官在IT領域有超過20年的經驗，擁有信息系統學士學位，並持有MCSE認證。ISC的其他成員包括IT高級領導、IT運營和企業管理人員，以及來自我們的法證與網絡調查團隊的成員。ISC的其他成員具有與信息安全問題相關的工作經驗和/或持有行業證書，包括認證信息系統安全專業人員（CISSP）。ERC是一個提供總體企業風險監督的常設委員會。ERC由我們的首席法律顧問主持，由高級管理人員代表組成。董事會定期收到來自高級管理人員關於我們的網絡安全風險和保護措施的更新和報告，包括任何值得注意的網絡安全事件，並評估網絡安全威脅帶來的風險。

評估、識別和管理網絡安全威脅帶來的重大風險的流程

在發生網絡安全概念事件危及我們信息和製造行業系統的機密性、完整性或可用性時，我們會使用經過定期測試的事件響應計劃。該計劃規定了一種有條不紊的處理網絡安全概念事件的方法，並確定了角色、責任和升級協議。計劃旨在對事件做出有序響應，最小化影響，開展適當的內部和外部通信，並提出建議以減少未來事件的發生。

網絡安全概念可能通過各種方式檢測到，包括員工通知我們的IT人員，來自外部方（例如，客戶、供應商或服務提供商）的通知，以及自動事件檢測通知。一旦確定潛在的網絡安全事件，分配給該事件的IT人員評估事件的嚴重性和妥敏度，然後按照事件響應計劃中規定的報告和升級程序進行。可能造成嚴重影響或需要額外判斷的事件將升級至信息安全委員會（「ISC」）。ISC指定一個事件響應團隊繼續調查事件，以確定暴露和損害程度，並努力遏制損害並隔離受影響系統，應用安全措施，最終恢復系統。

如果發生網絡安全事件需要上報信息安全委員會（ISC），ISC 會通知作爲董事會緊急事件委員會（ERC）主席的首席法律顧問。在發生重大網絡安全事件時，作爲 ERC 主席的首席法律顧問會通知董事會或其執行委員會。

網絡安全風險

截至2023年12月30日，我們尚未發生任何涉及網絡安全攻擊的重大事件。然而，我們面臨與網絡安全威脅相關的風險。儘管我們努力維護網絡和系統的安全性和完整性，以及駐留在其中或通過它們傳輸的專有、機密和個人信息，並已實施各種網絡安全政策和程序來管理上述網絡安全事故或中斷的風險，但無法保證我們的安全努力和措施會有效，或者嘗試的網絡安全事件或中斷不會成功或具有破壞性。請參閱「風險因素-與我們的客戶相關的風險」

關係-信息、技術系統或服務故障，或網絡安全概念攻擊或其他對我們或我們客戶的機密或專有信息的妥協，可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生重大不利影響。

項目 2. 屬性

截至2023年12月30日，我們在世界各地的波士頓、舊金山、奧克蘭、紐約、芝加哥、倫敦和華盛頓特區等地大約租賃了約390,000平方英尺的辦公空間。

所有板塊的辦公室都通過電子方式連接，並可以使用我們的核心諮詢工具。我們相信我們現有的辦公空間足以滿足目前的需求，並將根據需要提供合適的空間。

第三項。法律訴訟

無。

項目4. 礦山安全披露

不適用。

第II部分

項目 5. 公司普通股的市場情況、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息。我們於1998年4月23日首次向公衆發行普通股。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上以符號CRAI交易。

股東無法審查期貨經紀的專有交易和代表其他客戶交易的信息。截至2024年2月23日，我們大約有62位普通股記錄持有人。此數字不包括以"代名人"或"街道"名字持有股票的股東。

股權證券的回購。下表提供了有關我們在截至2023年12月30日的財政季度內回購普通股的信息。在該期間，我們未與任何關聯方或其他人共同行動以收購我們的任何普通股，因此，我們認爲任何此類關聯方或其他人（如有）的購買不應在下表中報告。針對這張表，我們將財政季度分爲三個四周、四周和五週的期間，分別與我們在2023財年第四季度的報告期相符。

發行人購買股權證券


時期	(a) 股票總數股票購買的(1)	(b) 平均價格每股付費(1)		(c) 股票總數作爲部分購買公開宣佈的計劃或項目	(d) 大致持有總股數（1）購買的股票價值可能仍可購買的股份股票下股票價值或計劃（2）
2023年10月1日至2023年10月28日	—	$	—	—	$	19,277,193
2023年10月29日至2023年11月25日	84,187	$	93.13	84,187	$	11,436,962
2023年11月26日至2023年12月30日	10,469	$	97.68	—	$	11,436,962

_________________________

(1)在2023年12月30日結束的五週內，根據我們2006年股權激勵計劃的條款，我們接受了10,469股我們普通股作爲稅收代扣，這是爲了在該期間發生的受限制股票單位解禁與我們的員工相關聯，每股平均價格爲97.68美元。

(2)2024年2月29日，我們宣佈，董事會已授權對我們現有的普通股回購計劃進行擴展，額外回購未償還股票3500萬美元。我們可以根據此計劃在公開市場購買股票（包括通過我們採用的任何10b5-1規則計劃）或按照適用的內幕交易和其他證券法律法規在私下協商的交易中回購股票。截至2023年12月30日和2024年2月29日，此計劃下用於未來回購的金額分別爲1140萬美元和4640萬美元。我們預計將繼續在此計劃下回購股票。

股東回報表現圖和股息信息。 (1) 以下圖表比較了我們普通股股東的累計5年總回報與納斯達克綜合指數的累積總回報以及由Exponent Inc.，FTI Consulting Inc.和Huron Consulting Group Inc.三家公司組成的定製同行集團的累計總回報。

該圖表跟蹤了在5年期內，將100美元投資在我們的普通股、定製同行業公司股票以及市場指數上並以分紅再投資爲基礎計算的累積股東回報。該圖表假定100美元是在2018年最後一個日曆日投資於股票或指數，其中該指數是根據月底基礎計算的。我們在2016財年第四季度開始支付季度股息，並繼續在2023財年全年支付季度股息。

雖然我們預計未來將繼續定期向普通股股東支付季度分紅派息，但任何未來分紅的宣佈均須經董事會酌情決定。

Ross Stores, Inc.、標普500指數和道瓊斯服裝零售商的5年累積總回報比較

在CRA International, Inc.、納斯達克綜合指數和一個同行集團之間


	12月29日 2018		2019年12月28日 2019		1月2日 2021		1月1日 2022		12月31日 2022		12月30日 2023
CRA國際公司。	$	100.00	$	133.34	$	129.55	$	240.51	$	319.70	$	261.99
納斯達克綜合指數	$	100.00	$	136.69	$	198.10	$	242.03	$	163.28	$	236.17
同業集團	$	100.00	$	152.42	$	167.78	$	213.25	$	210.07	$	236.16

_______________________________________

(1)本表現圖並不視爲"徵求材料"或"在美國證券交易委員會提交的"材料，也不應根據修訂後的1934年證券交易法第18條或其他相關法規承擔責任，並不被視爲被引用於CRA International, Inc.根據修訂後的1933年證券法文件中。

這個圖表中包含的股票價格表現不一定能反映未來的股價表現。

項目 6。 [保留]

項目 7。財務狀況和經營成果的管理層討論與分析

這部分10-k表格未涉及截至2022年1月1日的某些事項。有關財政2022年和財政2021年之間年度比較的討論和分析未包含在本10-k表格中，可以在我們截至2022年12月31日的年度10-k表格中的“第7項。管理對財務狀況和經營業績的討論與分析"中找到。

概述

我們是一家領先的全球經濟、金融和管理諮詢公司，運用先進的分析技術和深入的行業知識，爲廣泛的客戶進行復雜的項目。

我們主要通過僱員顧問提供的專業服務獲取收入。在大多數情況下，我們按照時間和材料的成本向客戶收費，並在提供服務時認定收入。我們按小時率收取顧問的時間費用，費率因顧問的職位、經驗、專長和其他因素而異。我們的收入部分來自固定價格項目。固定價格項目的收入是基於發生成本與總估計項目成本之比的比例性能法確認的。我們的專業服務收入大部分來自我們員工顧問的工作，也有一部分來自我們非僱員專家的工作。影響我們專業服務收入的因素包括客戶項目數量和範圍、我們僱傭的顧問數量、顧問的計費率以及我們的顧問工作小時數。收入還包括我們履行履約義務所發生的成本報銷，包括差旅和其他支出、外部顧問費用和其他可報銷費用。

我們服務的成本包括員工的薪水、獎金、股權報酬費用、可寬限貸款攤銷以及顧問員工的福利。我們的獎金計劃根據我們的收入和盈利能力以及個人表現授予自由裁量獎金。服務成本還包括支出和其他第三方供應商費用，以及那些直接向客戶計費的支持人員（如圖書館員、編輯和程序員）的薪水，以及我們在完成項目時外部顧問向我們開出的賬單。銷售、總務和行政費用包括管理和支持人員的工資、獎金、股權報酬費用以及福利、向非僱員專家支付的費用以獲取新業務、辦公室租金、市場營銷和其他費用。

利用率和季節性

我們的絕大部分收入來自員工顧問工作的小時數。我們對員工顧問的利用率是我們衡量運營績效的一個關鍵指標。我們通過將測量期內員工顧問在工作中所花時間總和除以員工顧問在該時期內可用於工作的總小時數來計算利用率。分別是2023財年、2022財年和2021財年的利用率分別爲70%、75%和74%。

我們經歷某些季節效應會影響我們的營業收入。大量顧問同時休假或度假可能會對我們的營業收入產生不利影響。例如，我們在財季第三季度通常會有更少的計費小時，因爲這是我們大部分辦公室的暑假季節，以及在我們財季第四季度，因爲這通常是包括12月節日季節的季度。此外，我們許多初級員工的招聘發生在我們財季第三季度，期間我們的新同事接受培訓並適應組織。因此，利用率可能會在年後半段受到影響。

國際業務

我們2023財年營業收入中，美國以外的營收約佔總營收的21％，2022財年和2021財年分別佔總營收的20％。各國家的營收詳細信息請參見我們基本報表附註3。

關鍵會計政策和估計

我們的財務狀況和運營結果的討論和分析基於我們編制的按照美國通用會計準則（"U.S. GAAP"）編制的合併財務報表。編制這些財務報表要求我們做出影響資產和負債的報告金額，以及資產和負債的披露的重大估計和判斷，截至財務報表日期，以及報告期間的收入和支出金額。這些估計值由管理層監控並分析以了解事實和情況的變化，未來可能發生重大變化。估計變化記錄在變爲已知的期間。我們的估計基於歷史經驗和我們認爲在具體情況下是合理的各種其他假設。如果我們基於過去經驗或其他假設的假設跟實際情況有重大不符，實際結果可能會與我們的估計不同。

我們的重要會計政策在我們的基本報表附註1中進行了討論。我們相信對於理解和評估我們的財務結果最爲關鍵的會計政策概要如下所示。我們認爲以下會計政策涉及更主觀和複雜的判斷，對我們財務報表的呈現可能產生最重要的影響。這一摘要應與我們的綜合財務報表及本年度10-K表格中第8項目中包含的相關附註一起閱讀。

營業收入。當我們通過向客戶轉移合同中承諾的服務來滿足履約義務，並且該金額反映我們期望收到的交換服務，營業收入被確認。我們合同中的履約義務代表我們向客戶提供的不同或獨立的服務流。如果在安排的開始，我們判斷不存在可執行合同，則收入將被推遲，直到符合所有可執行合同的標準爲止。

我們絕大部分的收入都來自爲客戶提供專業服務。我們簽訂並執行的合同規定了業務是否按照時間和材料或固定價格計費。

•時間和材料安排要求客戶根據工作時數以合同商定的小時費率向我們付款。我們根據產生的工時和根據迄今爲止已完成服務的付款權的合同費率來確認這些安排的收入。當時間和材料安排設有「上限」或「上限」金額時，我們會根據所付出的努力或工時以及產生的費用確認收入，但不得超過客戶規定的上限或限額。此後，將保留收入，等待上限或限額的修改。

•固定價格安排要求客戶支付合同約定的費用，以換取一套預先設立的專業服務。我們的費用基於對完成履約義務的成本和時機的估計。我們通常使用比例績效方法確認固定價格安排下的收入，該方法基於完成履約義務所產生的成本與總估計成本的比率。我們的固定價格安排通常有單一的履約義務。對於包含多項履約義務的安排，固定價格根據每項履約義務所依據的承諾服務的估計相對獨立銷售價格進行分配。

可報銷費用，包括與旅行、個人支出、外部顧問及其他第三方供應商費用有關的費用，通常會計入收入中，並在發生費用的期間，服務成本中也會計入相應的可報銷費用。

應將變量考慮因素納入交易價格，使用預期價值方法根據事實和情況進行估計。如果未來合同下累積收入很可能不會發生重大逆轉，變量考慮因素將納入交易價格。變量考慮因素估計基於已經授予的具體價格讓步以及預期延伸給我們客戶的價格讓步，這些基於歷史實現率。如果未來實際結果與我們的估計不符，我們會在這些差異變爲已知的時期調整這些估計。

我們通常按月向客戶開具發票，付款通常應在收到發票時支付，除非合同條款另有規定。在確定合同的交易價格時，如果客戶的付款在履行之前或之後發生，導致存在重大融資成分，則會進行調整。如果我們在合同履行完畢後一年內收取客戶支付款項，則不考慮是否存在重大融資成分。

遞延薪酬。我們以權責發生製爲績效和服務獎勵進行覈算，在這種覈算方法中，對估計變動進行前瞻性地並追溯方式計入剩餘服務期內。在獎勵條款歸因於超過一年的服務期的全部或部分預期未來福利的情況下，這些福利的成本將以一種系統和合理的方式在僱員或非僱員的必要服務期內按比例累積。

所需的服務期通常從員工的僱傭日期或非員工的從屬日期開始，爲期兩至七年。對於當前與我們有關聯的員工或非員工顧問，所需的服務期通常從獎勵的測量期開始。獲得此類獎勵的接受者預計將在整個測量期內受僱於我們或與我們有關聯。如果接受者在測量期內終止與我們的僱傭或從屬關係，則根據接受者的具體合同規定確定支付金額。

獎勵協議的條款可能包括在獎勵計劃期間實現最低要求的財務目標。這些財務目標可能包括營業收入、盈利能力，或兩者兼而有之。獎勵協議的責任金額是基於內部生成的財務預測進行估計的。在計劃期內投影這些財務目標的過程非常主觀，需要進行重大判斷和估計。無法保證準備這些預測所使用的估計和假設將被證明是準確的。

商業組合我們會計上採用購併業務的收購方法，要求收購的資產和承擔的負債按照其預估的公允價值進行計量和記錄。

在獲取日期記錄權益資產和租賃負債，按照ASC 842主題的規定。租約此外，按照ASC 606的規定記錄合同資產和合同負債，因爲我們採納了2021-08會計準則更新。《企業併購（主題805）：有關與客戶合同中的合同資產和合同負債的會計》（ASU 2021-08）明確規定，企業收購者應按照《與客戶合同的營收》（主題606）中的會計準則識別和衡量企業併購中的合同資產和合同負債。在2022財年第一天記錄所有其他有形資產和可識別無形資產的獲取以及承擔的負債，按照獲取日期的公允價值。

購買價格確定爲轉讓考慮的公允價值。超出所獲資產淨值和承擔負債的考慮轉移額部分計入商譽。獨立於商譽且具有可確定有用生命週期的無形資產單獨進行估值。公允價值測量需要廣泛使用估計和假設，包括未來所獲資產產生的現金流量估計、我們認爲反映相關現金流量風險因素的折現率以及有用生命週期的估計。在企業收購中獲得的可識別無形資產的使用壽命是根據我們將從無形資產收到幾乎所有預期未來收益的預期期間的估計。

所得稅會計。我們使用資產和負債法記錄所得稅。根據現有資產和負債的財務報表賬面餘額與各自所得稅基礎之間的差異，確認遞延所得稅資產和負債。在我們的遞延所得稅資產和負債的估計中，包括來自經營虧損和稅收抵免繼續抵扣的可實現利益的估計。遞延所得稅資產和負債是使用預計的稅率計量的，這些稅率預計將適用於在這些暫時差異預計將被收回或償還的年度中應納稅所得額。稅率變更對遞延所得稅資產和負債的影響將在包括生效日期的期間內認定爲收入。

我們的有效稅率可能會因估計的應納稅所得額或虧損的變化；減值準備金的變化；聯邦、州或外國稅法的變化；未來擴張到稅率不同的國家、州和地方的地區；某些成本的可扣除性；不確定的稅務立場；各司法管轄區的開支；以及收購或處置的結果而有所不同。

我們稅務責任的計算涉及處理複雜稅法規定在不同稅收管轄區的應用中存在的不確定性。我們定期接受國內和國外稅務機構的審查。這些審查涉及有關扣除的時間和數額以及收入在各個稅收管轄區之間的分配的問題。我們根據第740號話題來覈算所得稅位。所得稅（「ASC Topic 740」）。具有未結稅務稽查的年限因稅收管轄區而異。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《稅收所得（財務會計準則815-15）:對稅收所得披露的改進》，要求披露報告實體關於有效稅率和繳納稅收有關的細分信息，以增加稅收披露的透明度。本ASU將在2025年12月31日年報期間生效。我們目前正在評估ASU 2023-09的採用時間和影響。

請參閱本表格中包含的我們的基本報表附註中「最近的會計準則」一節。

經營結果

以下表格提供了各期營收所佔比例的運營信息：


	財政年度已結束
	十二月三十日 2023 （52 周）		十二月三十一日 2022 （52 周）		1月1日 2022 （52 周）
收入	100.0	%	100.0	%	100.0	%
服務成本（不包括折舊和攤銷）	70.5		69.4		70.7
銷售、一般和管理費用	18.4		18.6		17.2
折舊和攤銷	1.9		2.0		2.3
運營收入	9.2		9.9		9.8
利息支出，淨額	(0.6)		(0.3)		(0.2)
外匯收益（虧損），淨額	(0.2)		0.3		(0.1)
所得稅準備金前的收入	8.4		10.0		9.6
所得稅準備金	2.2		2.6		2.2
淨收入	6.2	%	7.4	%	7.4	%

LTIP提供給高管和關鍵員工基於董事會薪酬委員會（「委員會」）設定的績效目標而授予PSUs。與每次PSUs授予同時，委員會根據2013年全權股票計劃授予了RSUs，並在三年後成熟。

我們的財政年度於每年12月31日最近的週六結束。我們的財政年度偶爾會包含53周，而不是52周。2023財政年度和2022財政年度都是52週年度。

營業收入。營收從2022財年的590.9億美元增加了3310萬美元，或5.6％，達到2023財年的624億美元。利用率從2022財年的75％下降到2023財年的70％，而在2023財年，諮詢顧問人數增加了65名。與2022財年相比，2023財年的計費小時增加了4.1％。

總體而言，2023財年美國以外的營業收入佔淨營業收入的21%，而2022財年爲20%。來自一口價項目的營業收入佔2023財年淨營業收入的18%，而2022財年爲19%。來自計時及材料項目的營業收入佔2023財年淨營業收入的82%，而2022財年爲81%。來自一口價項目的營業收入的比例在很大程度上取決於我們從管理諮詢業務中獲得的營業收入比例，後者通常具有更高比例的一口價服務項目。

服務成本（不包括折舊和攤銷）.服務成本(不包括折舊和攤銷費用)從2022財年的41010萬美元增加了2970萬美元，或7.2%，至2023財年的43980萬美元。服務成本的增加主要是由於員工和激勵報酬增加2600萬美元，歸因於我們增加的諮詢人員數量所產生的薪酬和福利，可彌補貸款攤銷增加250萬美元，以及2023財年客戶可補貼費用增加190萬美元與2022財年相比。這些增加部分抵消了2023財年與2022財年有關的500萬美元的業務費用減少。作爲淨營業收入的百分比，2023財年服務費用佔比增至70.5%，而2022財年爲69.4%。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和管理支出從2022財年的110.1億美元增加了500萬美元，或4.6％，至2023財年的115.1億美元。這一增長主要是由於旅行和娛樂支出增加270萬美元，員工和激勵報酬增加150萬美元，租金支出增加150萬美元，軟件訂閱和數據服務增加140萬美元，培訓和營銷費用增加90萬美元，壞賬費用增加80萬美元，以及其他營業費用增加80萬美元。這些增長部分抵消了法律和專業服務減少了30萬美元。向我們的非僱員專家支付的佣金減少了430萬美元。

作爲營業收入的百分比，財務和行政支出從2022財年的18.6%下降到2023財年的18.4%。與2022財年的3.1%營業收入相比，向非僱員專家的佣金在2023財年下降到了2.2%。

所得稅準備在2023財年，我們的所得稅準備金爲1380萬美元，有效稅率（"ETR"）爲26.4%，相比之下，2022財年的準備金爲1520萬美元，有效稅率爲25.8%。2023財年的有效稅率較上一年提高主要是由於與2019財年相比，股份激勵相關的稅收優惠減少，英國法定稅率增加以及不可抵扣的膳食和娛樂費用增加，部分抵消了在外國司法管轄區解除的估值準備金。2023財年的ETR大致與我們聯邦和州合併的法定稅率相同，幷包括上述抵銷項目，另外還包括支付給高管的不可抵扣補償金。2022財年的ETR低於我們聯邦和州合併的法定稅率，主要是由於與股份激勵相關的稅收優惠，部分抵消了支付給高管的不可抵扣補償金。

淨利潤。淨利潤從2022財年的4360萬美元下降了510萬美元，降至2023財年的3850萬美元。2023財年每股稀釋淨利潤爲5.39美元，而2022財年每股稀釋淨利潤爲5.91美元。2023財年稀釋加權平均股份從約735.5萬股下降約237,000股至約7,118,000股，與2022財年的約7,355,000股相比。稀釋加權平均股份減少主要是由於自2022年12月31日以來回購我們普通股的股份，部分抵消了限制性股票和時間限制性股票單位的發行或解除，以及期權的行使。

流動性和資本資源

我們相信目前現金、現金等價物、經營活動產生的現金以及可用於循環信貸設施的金額將足以滿足我們預期的營運資金和資本支出需求，

在接下來的12個月內。截至2023年12月30日，我們具有4560萬美元的現金及現金等價物，以及在我們的循環信貸設施下的借款能力爲19550萬美元。

一般。在2023財政年度，我們的現金及現金等價物增加了1410萬美元，年末現金及現金等價物金額爲4560萬美元。現金增加的主要驅動因素是銷售增長和應收賬款的回款，部分抵消了股份回購及兌現和全年內在我們的股份回購計劃下回購和養老普通股份、分紅支付以及就可寬恕貸款進行的支付。

截至2023財年末，運營資本（定義爲流動資產減去流動負債）減少了230萬美元，至2940萬美元結束。運營資本減少主要是由於應計費用增加了1520萬美元，遞延薪酬的流動部分增加了190萬美元，預付費用和其他流動資產減少了120萬美元，應付賬款增加了110萬美元，可寬限貸款的流動部分減少了90萬美元，租賃負債的流動部分增加了50萬美元，遞延營收和其他負債增加了30萬美元。部分抵消這些運營資本減少的是現金及現金等價物增加了1410萬美元，應收賬款和未開發服務增加了460萬美元。

截至2023年12月30日，我們名下1060萬美元的現金及現金等價物存放在美國。我們在美國擁有充足的流動性來源，包括來自經營活動的現金流和可用於支付美國業務運營資金的循環信貸額度，無需從我們的外國子公司調回資金。

截至2023年12月30日，我們的現金帳戶集中在兩家金融機構，這可能會使我們面臨信貸風險。這些金融機構信用良好，我們沒有經歷與此類帳戶相關的任何損失。我們認爲金融機構存在不履約的重大風險，並且其存款資金完全具備流動性。我們持續監測這些機構的信用評級。

現金的來源和用途。在2023財年，經營活動提供的淨現金爲6010萬美元。2023財年的淨利潤爲3850萬美元。經營活動現金來源包括待發的激勵性現金獎勵增加810萬美元，應付賬款、應計費用和其他負債增加400萬美元，可赦免貸款減少270萬美元（包括2150萬美元的可赦免貸款發行淨額減去還款，減去2420萬美元的可赦免貸款攤銷），預付費用和其他流動資產減少120萬美元。抵消這些經營活動現金來源的包括租賃負債減少1780萬美元，應收賬款和未結賬賬款增加290萬美元，以及相應的外幣翻譯減少20萬美元。

經營活動產生的現金流量包括租賃資產攤銷達1430萬美元、折舊及攤銷費用1160萬美元、遞延所得稅460萬美元、股份報酬費用440萬美元，以及其他非現金扣除項目60萬美元。

2023財年，投資活動中使用的淨現金爲300萬美元，其中包括240萬美元用於資本支出，以及支付韋爾奇諮詢有限公司和生物戰略集團股權收購的淨金額爲60萬美元。

在2023財政年度，我們在籌資活動中使用了淨現金4450萬美元，主要是由於我們對普通股的回購金額爲3140萬美元，支付了1080萬美元的現金股息和股息補償，以及通過受限股份償還的310萬美元的代扣稅款。抵消這些用於籌資活動的現金支出的是通過行使期權發行普通股而收到的80萬美元。

租賃承諾

我們是某些運營租賃的承租人，用於辦公空間和設備，剩餘租期在一年到大約八年之間，其中許多包括一個或多個期權，延長期限最長可達五年。截至2023年12月30日，有關辦公空間和設備的租賃負債的到期日，請參閱我們的基本報表注5。我們沒有已承諾但尚未開始的額外經營租賃。

我們的一些經營租賃合同規定，在辦公室裝修或定期翻新的情況下需要履行資產養老義務，這些義務已包括在我們的綜合資產負債表的其他負債中，並按照其估計的貼現現金流量價值進行記錄。截至2023年12月30日，我們預計在未來12個月內將發生10萬美元的資產養老義務或翻新義務成本。剩餘的資產養老義務和翻新義務約爲280萬美元，並預計將在2026財年至2031財年之間結清。

當基礎租約到期時。我們預計將通過經營活動產生的現金來滿足這些租賃和相關義務，使其到期。

負債

2022年8月19日，我們通過與美國銀行NA簽訂《信貸協議》（下稱「信貸協議」），與公民銀行NA簽訂，美國銀行爲搖擺線貸款人，信用證發行銀行及管理代理，公民銀行NA爲信用證發行銀行，對我們提供25000萬美元的循環信貸額度，該額度在每年7月16日至次年1月15日期間可能根據美國銀行的選擇減少至2億美元。此外，每年1月16日至7月15日期間，美國銀行可以選擇不將循環信貸額度增加至2500萬美元。循環信貸額度包括2500萬美元的信用證發行額度。

我們可以利用信貸協議下循環信貸貸款的收益用於一般企業用途，並可以隨時償還循環信貸設施下的任何借款，但任何借款必須最遲於2027年8月19日償還。循環信貸設施下的借款按照我們選擇的下列利率之一加上下文描述的適用差額計息：(i) 我們以美元借款的情況下，基準利率(如信貸協議所定義)，(ii) 我們以美元借款的情況下，基於適用利息期間的「期限SOFR」利率(如信貸協議所定義)，(iii) 我們以歐元借款的情況下，適用利息期間的EURIBOR(如信貸協議所定義)，(iv) 我們以英鎊借款的情況下，基於SONIA的每日利率(如信貸協議所定義)，(v) 我們以加拿大元借款的情況下，適用利息期間的CDOR(如信貸協議所定義)，(vi) 我們以瑞士法郎借款的情況下，基於SARON的每日利率(如信貸協議所定義)，或(vii) 我們以任何其他備選貨幣(如信貸協議所定義)借款的情況下，根據信貸協議規定確定的相關每日或期限利率。基於基準利率的借款適用差額根據我們的綜合淨槓桿率在0.25%至1.00%的區間內變動，基於上述任何其他利率的借款適用差額根據我們的綜合淨槓桿率在1.25%至2.00%的區間內變動。

根據我們的綜合淨槓桿比率，我們需支付信用證額度下可提款金額所需支付費率，年息率在1.25%至2.00%之間變動。此外，我們還需要支付循環信貸額度未使用部分的費用，年息率在0.175%至0.250%之間變動，具體費率取決於我們的綜合淨槓桿比率。

根據信貸協議，我們必須遵守各種財務和非財務契約。主要的財務契約包括最大的綜合淨槓桿比率和最低的綜合利息保障倍數。主要的非財務契約包括但不限於限制我們未來負債能力、進行收購或處置、支付股息或回購資本股、以及進行業務組合等。根據循環信貸協議下尚未償還的任何負債可能在發生約定的違約事件時立即到期，這些事件包括我們未能支付本金、利息或費用，或違反任何契約。截至2023年12月30日，我們仍遵守信貸協議的契約。

截至2023年12月30日，循環信貸額度下沒有未償還的借款。截至2023年12月30日，循環信貸額度下可用金額由未償還的特定信用證扣減，金額爲450萬美元。

可寬限貸款

爲了吸引和留住高技能專業人才，我們可能向員工和非員工專家發放可原諒貸款或期限貸款。其中部分貸款由主要人員壽險擔保。可原諒貸款通常有兩至六年的期限。可原諒貸款的本金金額和應計利息將在貸款期限內由我們免除，只要員工或非員工專家繼續與我們就業或合作，並遵守特定合同要求。貸款本金的免除被記錄爲在服務期內的補償，這與貸款期限一致。

薪酬安排

我們已經達成了關於支付績效獎勵的補償安排，針對某些非員工專家和員工，如果實現特定績效目標則可獲得支付。這些財務目標可能包括營業收入、盈利能力，或兩者兼有。根據適用的評估期內未來績效而定，根據這些補償安排支付的獎勵金額可能會波動。

預估獎勵將按剩餘服務期間前瞻計提。我們相信我們將有足夠的所有基金類型來滿足與績效獎勵相關的任何現金義務。我們預計將通過現有現金資源、運營現金收入，或者在我們的循環信貸設施上借款來資助任何現金支付。

我們修訂後的2006年股權激勵計劃，授權向我們的董事、員工和非僱員專家授予各種激勵和績效股權獎勵，包括期權、受限股股票、受限股票單位和其他股權獎勵。

我們的長期激勵計劃，即"LTIP"，是我們在2006年股權激勵計劃下授予高級企業領導、實踐領導和關鍵營收生產者的股權授予框架。LTIP下授予的股權獎勵包括期權、時間綁定限制性股票單位和績效綁定限制性股票單位。

我們的長期股權獎勵計劃允許我們向我們的高級企業領導、實踐領導和主要營業收入貢獻者授予基於服務和績效的現金獎勵，取代或附加股權獎勵。我們的董事會薪酬委員會負責批准長期股權獎勵計劃下的所有現金和股權獎勵。根據我們的現金激勵計劃，我們預計在未來12個月內支付大約1110萬美元的長期股權獎勵，以及在2025年至2028年財政年度之間支付2920萬美元。我們預計將從現有的現金資源、營運現金產生的現金或我們的循環信貸設施上的借款資金來資助任何現金支付。

業務和人才收購

作爲我們的業務的一部分，我們定期評估收購其他諮詢公司、實踐團體或其他企業的機會。近年來，我們通常用現金或現金與我們的普通股的組合支付收購費用，未來可能繼續採取這種方式。爲了支付收購款項，我們可能使用手頭現金、從經營活動中產生的現金、在我們循環信貸設施下的借款，或者我們可能尋求其他形式的融資。我們未來獲得短期和長期債務或權益融資的能力，包括我們的能力再融資我們的信貸協議，將取決於幾個因素，包括我們未來的盈利能力、我們的債務和權益水平、我們現有的與我們的銀行簽訂的循環信貸協議下的限制，以及整體信貸和權益市場環境。

股份回購

2024年2月和2023年3月，我們董事會授權擴大現有的回購計劃，分別授權購買額外的3500萬美元和2000萬美元的普通股。我們可能根據適用的內幕交易和其他證券法律法規，在公開市場購買股票（包括通過我們採用的任何10b5-1規則計劃）或在私下談判中回購股票。

在2023、2022和2021財政年度，我們分別以每股平均價格爲106.08美元、86.47美元和72.53美元，回購並註銷了296,158股、319,534股和270,908股股份。截至2023年12月30日和2024年2月23日，我們的股份回購計劃中分別有約1140萬美元和4640萬美元可用於未來回購。我們計劃用可用現金、未來經營現金流以及我們循環信貸設施中的所有基金類型來融資未來的回購。我們預計將繼續在我們的股份回購計劃下回購股票。

2022年8月16日，美國政府頒佈了2022年降低通貨膨脹法案，其中包括對2022年12月31日後淨回購股票徵收1%的消費稅。由於公司已發行及流通的普通股被歸類爲永久性股本，該消費稅被視爲與回購直接相關的特定增量成本。因此，回購股份的增量成本應記錄在股本中，並確認相應的消費稅負債。在2023年度，公司淨回購股份達2480萬美元，導致應付消費稅爲20萬美元。

股東分紅

我們預計每年支付定期季度分紅。這些分紅預計將通過運營現金流、手頭的現金或者我們循環信貸機構的借款資金來支付。儘管我們預計在可預見的將來會持續支付普通股的定期季度分紅，但任何分紅的宣告、時間和金額

這些分紅仍受我們董事會的裁量權。在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日結束的財政年度中，我們分別支付了1080萬美元、960萬美元和830萬美元的分紅派息。

通貨膨脹的影響。

迄今爲止，通脹對我們的財務結果沒有產生實質影響。然而，不能保證通脹不會對我們的財務結果造成不利影響。

未來的資本和流動性需求

我們預計未來資本和流動性需求主要將包括所需的所有基金類型：

•與我們業務運作相關的運營和一般公司費用，包括根據各種年度獎金或長期激勵計劃支付我們員工的薪酬；

•僱傭個人以補充和擴大我們的員工基礎；

•主要用於信息科技設備、辦公傢俱和租賃改善的資本支出；

•債務償還和償還，包括從我們的循環信貸設施借款的利息支付；

•我們可能會不時實施的股票回購計劃;

•分紅派息給股東；

•潛在的企業收購可能使我們能夠實現多樣化或擴大我們的服務範圍;

•與我們收購相關的有條件義務；和

•其他已知的未來合約義務。

用於補充和擴大員工隊伍的招聘對我們的業務運營至關重要，歷來主要是通過業務運營資金支持。上述許多其他活動屬於自願性質。例如，資本支出可以延遲，收購可以放棄，股份回購計劃和定期分紅可以暫停。因此，我們的經營模式在運營現金流部署方面提供靈活性。鑑於這種靈活性，我們相信來自運營現金流，輔以現金儲備和根據需要從循環授信設施借款，將爲至少未來十二個月正常運營的長期現金需求提供充足的資金。

我們的結論是，我們將能夠通過使用現有的資本資源和從業務活動生成的現金來滿足現金需求，但這並不考慮任何未來收購交易或任何員工人數或其他支出方面的意外重大變化可能產生的影響，這些變化目前並未考慮在內。如果我們進行並完成額外的業務收購，如果我們的業務計劃變更，如果經濟狀況從當前預估的情況或目前的預期情況發生變化，或者如果出現其他意外情況，這些情況對我們業務的現金需求可能會發生顯著變化。這些事件或情況中的任何一個，包括任何新的業務機會，可能需要比已確定的當前可用資金來源更多的重大額外融資需求，並可能需要我們以不利於我們當前資本來源的條件籌集額外的債務或股權融資來滿足這些需求。如果需要，我們籌集額外資金的能力取決於一系列我們無法準確預測的因素，其中包括：

•我們未來的盈利能力；

•我們應收賬款的質量;

•我們的債務和股權水平；

•資本市場的波動性和整體狀況；以及

•我們證券的市場價格。

影響未來績效的因素

本年度10-k表格中的第1A項《風險因素》列出了可能導致實際結果與本年度10-k表格中所含前瞻性聲明所預期結果有實質性差異的風險和不確定性。

如果這些風險中的任何一種，或者我們目前尚不知曉或認爲不重要的任何風險變成實際事件，那麼我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到不利影響。

項目7A.市場風險的定量和定性披露

匯率期貨風險

我們的大部分業務總部設在美國，因此大部分交易以美元計價。然而，我們還有一些基於外國的業務，交易以外幣計價，並面臨外幣相對價值波動的市場風險。我們主要的外幣敞口與我們的外國子公司之間的短期公司間餘額、與外國子公司的公司間貸款以及以美元或歐元計價於英國的應收賬款和現金有關。我們主要的外國子公司的功能貨幣計價爲英鎊或歐元，外幣計價的資產和負債每個報告期重新計量，任何匯兌收益和損失記錄在我們的合併利潤表中。我們繼續通過頻繁結算公司間帳戶餘額和通過自我對沖在功能貨幣匯率和我們進行交易的匯率之間的運動來管理外匯風險。在所有其他變量保持不變的情況下，2023年12月30日外匯匯率的假設10%波動將使我們在2023年財年稅前利潤約340萬美元。然而，根據外匯匯率波動的時間和數量以及我們的實際敞口，未來的實際收益和損失可能與這一分析有實質性差異。

財務業績翻譯

我們的外國子公司以美元以外的貨幣運作。我們外國子公司的功能貨幣通常以當地貨幣計價。美元對這些貨幣的價值變動會影響我們的運營業績和以外幣計價的資產負債表項目的價值。我們最重要的翻譯風險敞口涉及功能貨幣資產和負債，這些資產和負債以英鎊和歐元計價。對於我們的功能貨幣不以美元計價的外國子公司，淨投資的未實現變動分別爲2023財年獲利280萬美元，2022財年損失500萬美元，2021財年損失150萬美元。這些翻譯獲利和損失反映在綜合收益表中。

利率風險

我們主要面臨利率期貨風險的暴露與我們的循環信貸額度有關，根據我們的綜合淨槓桿比率和某些合同利率，我們的借款利率是變量的，根據信貸協議的條款，我們選擇讓其生效。截至2023年12月30日，我們的循環信貸額度下沒有未償借款。利率上漲10%的假設性變動不會對我們的淨利潤產生重大影響。

第8項基本報表和附加數據

我們在本年度報告的第FS-4頁至第FS-31頁中包括了我們的合併基本報表，其中包括根寶華華信會計師事務所（PCAOb ID: 二十四八八）的報告。 248我們在第FS-1頁提供了我們合併基本報表的指數。

第9條。會計和財務披露方面的變化和會計師意見不一致。

無

第9A項。控制和程序

(a)披露控件和程序的評估

在監督和管理層的參與下，包括我們的總裁兼首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員，我們評估了截至本報告期結束時的披露控制和程序的有效性。這樣做是爲了確保我們在《證券交易法》（修訂後）規定的報告中必須披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。基於該評估，我們的總裁兼首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員得出結論，我們的披露控制和程序截至2023年12月30日有效。

(b)管理層對金融報表內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護充分的內部控制，以便向交易所法案第13a-15(f)和第15d-15(f)條規中定義的財務報告（即基本報表）進行報告。在我們管理層的監督和參與下，包括我們的總裁兼首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員，我們根據"內部控制-綜合框架(2013)"評估了截至本報告涵蓋期末的我們的內部控制的有效性，該框架由特雷威委員會發行。基於該評估，我們的總裁兼首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員得出結論，截至2023年12月30日，我們的內部控制對財務報告的可靠性和我們爲外部目的編制的基本報表的合理保證是有效的，符合美國通用會計準則。

我們的獨立註冊會計師事務所Grant Thornton LLP已就我們的財務報告內部控制進行評估併發布了審計報告。該審計報告已包含在此文件中。

(c)內部財務報告控制變化評估

我們對財務報告內部控制的評估討論在第(b)部分中，並未發現在2023財年第四季度期間對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者可能合理地對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

物品90億。其他信息

在2023財年第四季度，公司沒有任何董事或高管採納或。終止「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」（在Regulation S-K第408條款中定義）除了在下表中描述的情況。

姓名和頭銜

規則10b5-1交易計劃採納日期

規則10b5-1交易計劃預定到期日期

待購買或出售的證券總數

Paul A. Maleh, 總裁兼首席執行官

2023年12月4日

2025年3月10日

37,500

Daniel k. Mahoney, 首席財務官、執行副總裁兼財務總監

2023年11月28日

2024年8月8日

3,000

喬納森·D·葉林, 阿爾扎曼德神經公司

2023年11月28日

2024年11月7日

5,000

第9C條。有關禁止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

CRA國際股份有限公司

關於財務報告內部控制的意見

我們依據2013年《企業責任委託機構委員會（COSO）》制定的準則，對CRA International, Inc.（一家馬薩諸塞州公司）及其子公司（以下簡稱「公司」）截至2023年12月30日的財務報告內部控制進行了審計。《內部控制整合框架》（集成框架）根據2013年《內部控制整合框架》，在我們看來，截至2023年12月30日，公司在財務報告方面保持了一切重要方面的有效內部控制。內部控制—整合框架發行於COSO制定的。

我們還按照美國證券監督管理委員會公共公司會計監督委員會（「PCAOB」）的標準對公司截至2023年12月30日和年度的合併基本報表進行了審計，我們於2024年2月29日出具的報告對這些基本報表表示了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，該評估已包含在附帶的《管理層關於財務報告內部控制的報告》中。我們的責任是根據我們的審計結果就公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家註冊在PCAOb的註冊會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會及PCAOb的適用規定，對公司必須保持獨立。

我們按照美國公共公司審計監督委員會(PCAOB)的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃並進行審計以得出有關在所有重要方面是否維持了有效的財務報告內部控制的合理保證。我們的審計包括了理解財務報告內部控制，評估存在重大弱點的風險，基於評估的風險對內部控制的設計和操作進行測試和評估，並在適當情況下進行其他程序。我們認爲，我們的審計對我們的意見提供了合理的依據。

財務報告的內部控制定義和限制

公司的財務報告內部控制是指旨在確保財務報告的可靠性和按照公認會計原則編制財務報表的過程。公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)與公司資產的記錄維護相關，這些記錄必須以合理的詳細程度準確、公正地反映公司的交易和處理;(2)能夠合理地保證交易被記錄，以便按照公認會計原則編制財務報表，公司的收款和支出僅按照公司管理和董事的授權進行;以及(3)在防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置方面提供合理的保證。

由於其固有限制，對財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤陳述。此外，對有效性的任何評估的預測將面臨這樣的風險，即由於條件的變化而使控制變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

/s/ GRANT THORNTON LLP

馬薩諸塞州波士頓

2024年2月29日

第三部分

由於我們打算在2024年股東年會的代理人大會文件中包含所需的第三部分信息，我們已省略本年度報告中的該信息。我們預計將在2023財年結束後的120天內（或根據SEC規定允許的更長時間）提交該代理聲明。我們通過引用2024年股東年會代理人大會文件中的信息將其納入本年度報告，我們在此將其稱爲"2024年年度代理聲明"。

第10項。董事、高管和公司治理

我們通過參考2024年年度代理聲明中標題爲「公司治理」（具體指其標題爲「概述」，「高管和董事」以及「審計委員會」）和「遲交的第16(a)條報告」部分所需的信息。

項目 11。高管薪酬

我們將所需信息納入對我們2024年年度代理聲明中"董事和高管薪酬"一節的參考。

第12項。某些受益所有人和管理層的安防-半導體所有權以及相關股東事項。

我們通過參考2024年年度代理聲明中標題爲"某些有利於所有者和管理層的安防持股情況"和"股權補償計劃"的章節，將此項所需信息納入。

第13項。某些關係和相關交易以及董事獨立性

我們通過引用我們2024年的年度代理聲明中標題爲"與關聯方的交易"和"公司治理"（特別是其標題爲"概覽"的子部分）中所需的信息進行整合。

項目　14。主要會計師費用和服務

我們通過引用2024年年度代理聲明中標題爲"首席會計師費用和服務"的部分所需的信息。

第四部分

項目15. 附件和財務報表附表

(a)基本報表、附表和附件。我們已經將作爲本年度報告一部分提交的綜合基本報表列在指數指向的綜合基本報表頁FS-1中。我們已經將作爲本年度報告一部分提交的附件列在附表索引中，該附表索引位於本年度報告的簽名頁之後。

(b)展覽。我們已將作爲本年度報告一部分提交的展覽列入附屬的展覽指數中，該展覽指數位於本年度報告的簽名頁之後。

(c)基本報表附表。我們省略了所有基本報表附表，因爲它們不適用或不需要，又或是因爲我們在綜合財務報表或相關附註中已包含必要信息。

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3.1

經修正和重新制定的組織章程，由於於2005年5月6日提交的有關我們組織章程的修正案所修正。

10-K

2020年2月27日

3.1

3.2

經修正和重新制定的公司章程，經修正。

8-K

2011年1月31日

3.2

4.1

普通股樣本證書。

S-8

2006年4月21日

4.4

4.2

股本股票說明

10-K

2020年2月27日

4.2

10.1*

1998員工股票購買計劃。

S-1/A

1998年4月3日

10.2

10.2*

經修訂的並重新制定的2006年股權激勵計劃，已修訂。

8-K

2023年7月17日

10.1

10.3*

2006年股權激勵計劃第6.9節非僱員董事獎勵的受限股票協議形式。

8-K

2006年4月27日

10.2

10.4*

根據2006年股權激勵計劃第6.9節授予非僱員董事的受限股票協議形式，包括公司優先購回權.

10-K

2009年2月12日

10.9

10.5*

根據2006年股權激勵計劃第6.9節進行修訂，授予非僱員董事的受限股票協議形式

10-K

2012年3月2日

10.11

10.6*

根據2006年股權激勵計劃第6.9節進行修訂，授予非僱員董事的受限股票協議形式

10-K

2017年3月15日

10.9

10.7*

根據2006年股權激勵計劃第6.9節進行修訂，授予非僱員董事的受限股票協議形式

10-K

2018年3月12日

10.7

10.8*

根據2006年股權激勵計劃第6.9節修訂版本，非僱員董事獎勵的限制股份協議形式。

10-Q

於2018年8月2日

10.3

10.9*

2006年股權激勵計劃下僱員或獨立承包商獎勵的限制股份協議形式。

8-K

2006年4月27日

10.3

10.10*

2006年股權激勵計劃下僱員或獨立承包商獎勵的限制股份協議形式，公司享有優先購買權。

10-K

2009年2月12日

10.11

10.11*

2006年股權激勵計劃下僱員或獨立承包商獎勵的限制股份協議形式，公司已修訂。

10-K

2012年3月2日

10.14

10.12*

根據2006年股權激勵計劃修訂的僱員或獨立承包商獎勵受限股票協議表格。

10-Q

於2018年8月2日

10.4

10.13*

2006年股權激勵計劃下非合格股票期權表格。

10-K

2007年2月8日

10.10

10.14*

帶有股票持有指南的2006年股權激勵計劃下非合格股票期權表格。

10-K

2012年3月2日

10.16

10.15*

帶有所有權指南的2006年股權激勵計劃下非合格股票期權表格。

10-K

2017年3月15日

10.12

10.16*

2006年股權激勵計劃下非合格股票期權形式與所有權指南。

10-K

2018年3月12日

10.14

10.17*

2006年股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議形式。

10-K

2010年1月29日

10.14

10.18*

2006年股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議形式與股權指南。

10-K

2012年3月2日

10.18

10.19*

2006年股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議形式與所有權指南。

10-K

2017年3月15日

10.15

10.20*

2006年股權激勵計劃下受限股票單位獎勵協議形式，附有所有權指南。

10-K

2018年3月12日

10.18

10.21*

2006年股權激勵計劃下履行績效的受限股票單位獎勵協議形式。

10-K

2010年1月29日

10.15

10.22*

2006年股權激勵計劃下履行績效的受限股票單位獎勵協議形式，附有股票所有權指南。

10-K

2012年3月2日

10.20

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10.23*

根據2006年股權激勵計劃和所有權指導方針的績效限制股獎勵協議形式。

10-K

2017年3月15日

10.18

10.24*

根據2006年股權激勵計劃和所有權指導方針的績效限制股獎勵協議形式。

10-K

2018年3月12日

10.22

10.25*

cra國際現金激勵計劃，經修訂。

DEF 14A

2017年4月28日

附件 B

10.26*

根據持股指引的現金激勵計劃執行的服務現金獎勵協議形式。

8-K

2016年12月12日

10.2

10.27*

根據持股指引的現金激勵計劃執行的績效現金獎勵協議形式。

8-K

2016年12月12日

10.3

10.28*

董事報酬摘要。

10-K

2020年2月27日

10.28

10.29

由cra國際公司和BP Hancock LLC於2014年2月24日簽署的租約。

8-K

2014年2月27日。

10.1

10.30

2015年2月24日由cra國際和BP Hancock LLC之間簽訂的《租賃協議第一修正案》

8-K

2015年3月2日

10.1

10.31

2017年8月16日由cra國際和BP Hancock LLC之間簽訂的《租賃協議第二修正案》

10-Q

於2018年8月2日

10.1

10.32

2018年6月27日由cra國際和BP Hancock LLC之間簽訂的《租賃協議第三修正案》

10-Q

於2018年8月2日

10.2

10.33

1999年11月29日由CRA和1201 F Street，L.L.C.簽訂的《辦公室租賃協議》，已經過修訂。

10-K

2001年2月23日

10.9

10.34

於1999年11月29日由cra國際與1201 F 街道，L.L.C.（或其繼任者，1201 F 街道，L.P.）簽訂的辦公室租賃的附錄3號和4號，經修訂。

10-K

2015年3月17日

10.35

於1999年11月29日由cra國際與1201 F 街道，L.P.簽訂的辦公室租賃的附錄5號，經修訂。

8-K

2014年12月30日

10.1

10.36

於1999年11月29日由cra國際與1201 F 街道 L.P.簽訂的辦公室租賃的修正和重新生效的附錄5號，經修訂。

10-K

2016年3月4日

10.28

10.37

2016年7月11日由cra國際，Inc.與1201 F 街道，L.P.簽訂的租賃的附錄6號。

10-Q

2017年10月31日

10.3

10.38

2016年5月20日三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際英國有限公司和cra國際公司之間的租賃協議

8-K

2016年5月25日

10.1

10.39

2016年5月20日三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際英國有限公司和cra國際公司之間與倫敦EC2芬斯伯雷環形地8號一樓部分的租賃協議

8-K

2016年5月25日

10.2

10.40

2016年5月20日三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際英國有限公司和cra國際公司之間與倫敦EC2芬斯伯雷環形地8號四樓的租賃協議

8-K

2016年5月25日

10.3

10.41

許可證三菱地產倫敦有限公司、cra國際（英國）有限公司和cra國際公司之間於2016年5月20日簽署，就倫敦EC2區芬斯伯裏圓形廣場8號地下二層部分進行工程的協議。

8-K

2016年5月25日

10.4

10.42

三菱地產倫敦有限公司、cra國際（英國）有限公司和cra國際公司之間於2016年5月20日簽署，就倫敦EC2區芬斯伯裏圓形廣場8號四樓進行工程的許可。

8-K

2016年5月25日

10.5

10.43

2016年5月20日，由三菱地產倫敦有限公司、cra國際（英國）有限公司和cra國際公司簽署的附屬協議。

8-K

2016年5月25日

10.6

10.44

2017年11月21日，三菱地產倫敦有限公司、cra國際（英國）有限公司和cra國際公司之間簽訂的租賃協議。

8-K

2017年11月27日

10.1

10.45

2018年2月12日由三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際（英國）有限公司和cra國際公司簽訂的租賃協議。

10-Q

2018年5月8日

10.2

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10.46

三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際(英國)有限公司和cra國際公司之間於2018年10月17日簽署關於倫敦EC2號8號芬斯伯裏環島第四層租賃變更契約。

10-K

2019年2月28日

10.46

10.47

三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際(英國)有限公司和cra國際公司之間於2018年10月17日簽署關於倫敦EC2號8號芬斯伯裏環島第三層部分租賃變更契約。

10-K

2019年2月28日

10.47

10.48

三菱地產(adr)倫敦有限公司、cra國際(英國)有限公司和cra國際公司之間於2018年10月17日簽署關於倫敦EC2號8號芬斯伯裏環島第三層和第四層進行工程許可證。

10-K

2019年2月28日

10.48

10.49

cra國際公司與1411 IC-SIC物業有限責任公司之間於2015年7月15日簽署的租賃協議。

8-K

2015年7月21日

10.1

10.50

2017年4月21日，由cra國際公司與1411 IC-SIC物業有限責任公司簽訂的租賃第一修訂協議

8-K

2017年5月5日

10.1

10.51

2017年7月28日，由cra國際公司與1411 IC-SIC物業有限責任公司簽訂的租賃第二修訂協議

10-Q

2018年5月8日

10.1

10.52

2008年2月14日，由美國教師保險年金協會作爲房東，cra國際公司作爲租戶簽訂的租約，以及2017年5月8日，由約翰漢考克人壽保險公司（美國）作爲房東代表美國教師保險年金協會的繼任者，cra國際公司作爲租戶的租賃第一修訂協議

10-Q

2017年5月11日

10.2

10.53

2013年4月2日，由C1諮詢有限責任公司與221 Main Property Owner有限責任公司簽訂的辦公室租賃協議，2017年7月21日，由cra國際公司（作爲C1諮詢有限責任公司的繼任者）與哥倫比亞REIT—221 Main有限責任公司（作爲221 Main Property Owner有限責任公司的繼任者）簽訂的租賃第一修訂協議

10-Q

2017年10月31日

10.2

10.54

與外部專家簽訂的諮詢協議形式。

S-1/A

1998年4月3日

10.8

10.55

2019年6月18日，601 City Center LLC與cra國際 LLC之間簽訂的辦公室租賃協議

8-K

2019年6月24日

10.1

10.56

2019年9月9日，cra國際 Inc.與1411 IC-SIC Property LLC之間簽訂的租賃協議第三修正案

10-Q

2019年10月31日

10.1

10.57*

cra國際公司與Daniel Mahoney之間的聘書自2020年3月17日起生效。

8-K

2020年3月20日

10.1

10.58*

cra國際公司與Paul A. Maleh之間的離職協議日期爲2020年3月17日。

8-K

2020年3月20日

10.2

10.59*

cra國際公司與Chad m. Holmes之間的離職協議日期爲2020年3月17日。

8-K

2020年3月20日

10.3

10.60*

cra國際公司與Jonathan Yellin之間的離職協議日期爲2020年3月17日。

8-K

2020年3月20日

10.4

10.61*

cra國際公司與Daniel Mahoney於2020年3月17日簽訂的離職協議。

8-K

2020年3月20日

10.5

10.62

2021年8月11日由cra國際公司、601W South Wacker LLC和601 Sunset Wacker LLC之間簽訂的租賃第三修正案。

10-Q

GTT通訊公司

10.1

10.63

於2022年8月19日由cra國際公司、cra國際（英國）有限公司、cra國際（荷蘭）b.V.及cra國際有限公司作爲借款人，美國銀行（Bank of America）作爲行政代理、 Swingline借款人和L/C發行人，其他參與方的L/C發行人和其他貸款人簽訂的授信協議。

8-K

2022年8月23日

10.1

21.1

子公司。

23.1

獨立註冊的公共會計師事務所Grant Thornton LLP的同意。

31.1

主要行政執行官的Rule 13a-14(a)/15d-14(a)認證。

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31.2

信安金融的主要財務負責人的13a-14(a)/15d-14(a)認證。

32.1

主要執行官的第1350條認證。

32.2

主要財務負責人的第1350條認證。

97.1

有關誤頒發補償的政策

101

以下是CRA國際公司截至2023年12月30日財年的10-k表格中的基本報表，採用內聯XBRL（可擴展業務報告語言）格式： (i) 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日財年的綜合收益表， (ii) 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日財年的資產負債表， (iii) 2023年12月30日和2022年12月31日財年的現金流量表， (iv) 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日財年的股東權益表， (v) 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日財年的綜合收益表， (vi) 合併財務報表附註。

104

封面交互式數據文件（格式爲內聯XBRL，包含展品101）。

* 管理合同或補償計劃、合同或安排。

項目 16. 表 10-k 概要

無。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求，登記機構已按其要求代表下列簽署人簽署本報告並獲得授權。


			CRA國際公司。

			通過：			PAUL A. MALEH
						Paul A. Maleh 總裁，首席執行官兼董事

日期：2024年2月29日

根據各自規定的職能和日期，下列人員代表註冊人在本報告下簽字。

簽名

標題

日期

保羅·馬萊

董事長兼首席執行官(首席執行官)

2024年2月29日

Paul A. Maleh

丹尼爾·馬洪尼

致富金融官、執行副總裁和財務主管（信安金融官和首席會計官）

2024年2月29日

Daniel k. Mahoney

THOMAS A. AVERY

董事

2024年2月29日

Thomas A. Avery

RICHARD D. BOOTH

董事

2024年2月29日

理查德·D·布斯

威廉·F·康卡農

董事

2024年2月29日

威廉·F·康卡農

克莉絲汀·R·德特里克

董事

2024年2月29日

克莉絲汀·R·德特里克

ROBERT W. HOLTHAUSEN

董事

2024年2月29日

Robert W. Holthausen

KAREN C. KEENAN

董事

2024年2月29日

凱倫 C. 基南

ALVA H. 泰勒

董事

2024年2月29日

Alva H. 泰勒

HEATHER E. 圖克斯

董事

2024年2月29日

Heather E. Tookes

CRA國際公司。

指數即

基本報表


獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID248)			基本報表-2
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額			基本報表-4
綜合收益的合併報表			基本報表-5
合併資產負債表			基本報表-6
合併現金流量表			基本報表-7
股東權益合併報表			基本報表-8
合併財務報表註釋			基本報表-9

FS-1

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

CRA國際股份有限公司

關於財務報表的意見

我們已經對CRA International, Inc.（一家馬薩諸塞州公司）及其子公司（以下簡稱"公司"）截至2023年12月30日和2022年12月31日的附表合併資產負債表進行了審計，以及截至2023年12月30日的每一年的綜合損益表、股東權益、現金流量表，以及相關附註（統稱爲「基本報表」）。據我們所看，基本報表以真實、在所有重大方面公允地呈現了截至2023年12月30日和2022年12月31日的公司財務狀況，以及截至2023年12月30日的每一年的經營業績和現金流量，符合美國一般公認會計原則。

我們還根據《公共公司會計監督委員會（美國）》（PCAOB）的標準進行審計，截至2023年12月30日，根據2013年制定的標準，審計了公司的財務報告內部控制。《內部控制整合框架》（集成框架）由 Treadway 委員會贊助組織委員會（「COSO」）發佈，我們於2024年2月29日的報告表達了一個無保留意見。

意見依據

這些基本報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表表達意見。我們是註冊於PCAOB的一家會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的適用法規，對公司必須保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。那些標準要求我們計劃和實施審計，以獲得合理的保證，以確定財務報表是否存在重大誤報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序，評估財務報表存在的重大誤報風險，無論是由於錯誤還是欺詐，並執行相應的程序來應對這些風險。這樣的程序包括測試財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則以及進行的重大估計，以及評估財務報表的總體表現。我們認爲我們的審計爲我們提供了對我們的意見的合理依據。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是本期財務報表審計中出現的事項，已經與審計委員會溝通或需要與其溝通，並且：（1）涉及對財務報表有重大影響的帳戶或披露，和（2）涉及我們特別棘手、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會改變我們對財務報表整體的意見，我們通過下面溝通的關鍵審計事項或與其相關的帳戶或披露的溝通，並未提供關鍵審計事項的單獨意見。

固定價格的營業收入確認-對於在資產負債表日期部分履約的履約義務的完成總成本的估計

如在綜合財務報表的附註1和2中進一步描述，公司根據已發生費用佔履約義務完成的總估計費用的比率來確認來自固定價格安排的營業收入。我們確定了公司對完成部分履約義務的總成本的估計，作爲資產負債表日在固定價格安排中部分履約的重大審計事項。

我們判斷公司對於在資產負債表日部分完成的固定價格安排中履約責任的總成本估計是關鍵的審計事項的主要考慮因素是管理層在估計預測直接勞動力、分包勞動力和其他直接成本的剩餘以完成履約責任並確定相關確認的營業收入時所做的重要判斷。重要的管理層估計存在估計不確定性，並需要核數師在評估我們程序的結果和這些估計的合理性時具有重大的主觀性。

FS-2

我們與完工承諾的總成本估計相關的審計程序，針對在資產負債表日部分履行的固定價格安排中的完工承諾，包括以下內容，等等。

•我們測試了關於管理估計的內部控制的設計和運行有效性，這些管理估計涉及在固定價格安排中完成績效義務的總成本，截至資產負債表日期部分完成的履行義務。

•我們評估了管理層過去估計完成履約義務的總成本能力。

•對於部分完成履約義務的固定價格安排樣本，在資產負債表日期之後，我們獲得了實際發生的後續成本和後續完成總成本的估計，並與公司的估計進行了比較。

/s/ 格蘭特·桑頓有限合夥公司

我們自2020年起擔任公司的核數師。

馬薩諸塞州波士頓

2024年2月29日

FS-3

CRA國際公司。

綜合損益表


	已結束的年份		已結束的年份		已結束的年份
	十二月三十日 2023 （52 周）		十二月三十一日 2022 （52 周）		1月1日 2022 （52 周）
	（以千計，每股數據除外）
收入	$	623,976	$	590,901	$	565,933
服務成本（不包括折舊和攤銷）	439,751		410,081		400,054
銷售、一般和管理費用	115,116		110,087		97,372
折舊和攤銷	11,564		11,996		12,768
運營收入	57,545		58,737		55,739
利息支出，淨額	(3,812)		(1,826)		(970)
外匯收益（虧損），淨額	(1,445)		1,889		(494)
所得稅準備金前的收入	52,288		58,800		54,275
所得稅準備金	13,807		15,181		12,596
淨收入	$	38,481	$	43,619	$	41,679
每股淨收益：
基本	$	5.48	$	6.02	$	5.59
稀釋	$	5.39	$	5.91	$	5.45
已發行股票的加權平均數：
基本	7,008		7,218		7,423
稀釋	7,118		7,355		7,621

請參考合併財務報表的附註。

FS-4

CRA國際公司。

綜合收益綜合表


	已結束的年份		已結束的年份		已結束的年份
	十二月三十日 2023 （52 周）		十二月三十一日 2022 （52 周）		1月1日 2022 （52 周）
	（以千計）
淨收入	$	38,481	$	43,619	$	41,679
其他綜合收益（虧損）
扣除稅款的外幣折算調整	2,799		(5,031)		(1,467)
綜合收益	$	41,280	$	38,588	$	40,212

請參考合併財務報表的附註。

所有板塊-5

CRA國際公司。

基本報表


	12月30日， 2023		十二月三十一日 2022
	（以千計，除了共享數據）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	45,586	$	31,447
減去美元備抵後的應收賬款4,335 和 $2,640，分別地	142,729		143,644
未計費的服務，扣除 $ 的津貼1,629 和 $1,120，分別地	56,827		51,343
預付費用和其他流動資產	11,575		12,760
可免除的貸款	8,759		9,666
流動資產總額	265,476		248,860
財產和設備，淨額	38,176		45,582
善意	93,989		92,922
無形資產，淨額	7,196		8,588
使用權資產	86,887		96,725
遞延所得稅	13,885		9,163
可免除貸款，扣除當期部分	45,182		46,790
其他資產	2,420		2,287
總資產	$	553,211	$	550,917
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	28,701	$	27,584
應計費用	171,040		155,864
遞延收入和其他負債	12,289		12,016
租賃負債的流動部分	16,475		15,972
遞延薪酬的當前部分	7,582		5,689
流動負債總額	236,087		217,125
非流動負債：
遞延薪酬和其他非流動負債	11,681		15,677
租賃負債的非流動部分	92,280		106,008
遞延所得稅	1,062		953
非流動負債總額	105,023		122,638
承付款和或有開支（注17）
股東權益：
優先股，不面值； 1,000,000 已獲授權的股份；無已發行和尚未發行	—		—
普通股，不面值； 25,000,000 已獲授權的股份； 6,934,265 和 7,149,884 分別已發行和流通的股份	—		1,743
留存收益	224,283		224,392
累計其他綜合虧損	(12,182)		(14,981)
股東權益總額	212,101		211,154
負債和股東權益總額	$	553,211	$	550,917

請參考合併財務報表的附註。

所有板塊-6

CRA國際公司。

綜合現金流量表


	2,185		2,185		2,185
	12月30日, 2023 (52周)		12月31日 2022 (52周)		1月1日， 2022 (52周)
	（以千計）
運營活動：
淨收入	$	38,481	$	43,619	$	41,679
調整以協調淨利潤至經營活動提供的淨現金，扣除收購業務影響。
折舊和攤銷	11,564		11,996		12,768
使用權資產攤銷	14,273		13,755		13,011
延遲所得稅	(4,634)		189		446
基於股份的報酬支出	4,400		4,773		4,086
壞賬費用（恢復）	533		(345)		27
未實現的外幣重新計量損益(收益)，淨額	61		122		(294)
經營性資產和負債變動:
應收賬款	2,210		(24,929)		(6,053)
未開票服務	(5,070)		(5,382)		(4,399)
預付費支出及其他流動資產、其他資產	1,210		(485)		(2,399)
可赦免貸款	2,678		(10,539)		10,742
激勵性現金獎勵應付款項	8,122		6,618		6,724
應付賬款、應計費用及其他負債	4,007		2,253		14,875
租賃負債	(17,763)		(16,524)		(15,515)
經營活動產生的現金流量淨額	60,072		25,121		75,698
投資活動：
購買固定資產	(2,366)		(3,813)		(2,623)
收購所支付的代價，淨額	(577)		(14,352)		—
投資活動產生的淨現金流出	(2,943)		(18,165)		(2,623)
融資活動：
發行普通股，主要是期權行權	805		1,411		5,157
循環信貸額度下的借款	105,000		126,000		74,000
循環信貸額度下的還款	(105,000)		(126,000)		(74,000)
支付債務發行成本	—		(1,008)		—
以股票報銷的稅額代扣付款	(3,063)		(2,145)		(1,528)
支付的計算相關款項現金	—		—		(2,357)
支付現金分紅派息	(10,807)		(9,580)		(8,289)
回購普通股	(31,417)		(27,630)		(44,976)
籌集資金淨額	(44,482)		(38,952)		(51,993)
匯率對現金及現金等價物的影響	1,492		(2,687)		(629)
現金及現金等價物的淨增加（減少）	14,139		(34,683)		20,453
期初現金及現金等價物餘額	31,447		66,130		45,677
期末現金及現金等價物	$	45,586	$	31,447	$	66,130

非現金投資和融資活動：
應付賬款和計提的固定資產及設備費用增加（減少）	$	(91)	$	(268)	$	8
股份回購所產生的稅費	$	(247)	$	—	$	—

在租賃責任交換中獲得的使用權資產	$	3,198	$	2,436	$	1,751
以待決條件發行的受限普通股	$	—	$	—	$	2,250
補充現金流量信息：
繳納的稅款	$	14,011	$	15,646	$	14,953
支付的利息現金	$	3,539	$	1,579	$	727
支付的租賃負債金額	$	22,272	$	21,306	$	20,823

請參考合併財務報表的附註。

所有板塊-7

CRA國際公司。

股東權益合併報表

(以千爲單位，除股票數據外)


	普通股			留存收益收益		累積的其他綜合收益（損失）		總費用股東的股權
	股份已發行	數量
2021年1月2日的餘額	7,693,497	$	503	$	216,999	$	(8,483)	$	209,019
淨收入	—	—		41,679		—		41,679
外幣翻譯調整	—	—		—		(1,467)		(1,467)
發行限制性普通股以換取待定對價	40,039	2,250		—		—		2,250
行使股票期權	192,803	5,157		—		—		5,157
基於股份的報酬支出	—	4,086		—		—		4,086
待解除限售股份	65,242	—		—		—		—
爲支付稅收代扣而贖回的已解除限售員工股份	(20,133)	(1,528)		—		—		(1,528)
回購的股票	(608,745)	(10,468)		(34,508)		—		(44,976)
待發行股票的分紅派息	—	—		(97)		—		(97)
派發的現金股利 ($1.09每股)	—	—		(8,289)		—		(8,289)
2022年1月1日的資產負債表	7,362,703	$	—	$	215,784	$	(9,950)	$	205,834
淨收入	—	—		43,619		—		43,619
外幣翻譯調整	—	—		—		(5,031)		(5,031)
行使股票期權	61,645	1,411		—		—		1,411
基於股份的報酬支出	—	4,773		—		—		4,773
待解除限售股份	66,127	—		—		—		—
爲支付稅收代扣而贖回的已解除限售員工股份	(21,057)	(2,145)		—		—		(2,145)
回購的股票	(319,534)	(2,296)		(25,334)		—		(27,630)
待發行股票的分紅派息	—	—		(97)		—		(97)
派發的現金股利 ($1.29每股)	—	—		(9,580)		—		(9,580)
2022年12月31日的餘額	7,149,884	$	1,743	$	224,392	$	(14,981)	$	211,154
淨收入	—	—		38,481		—		38,481
外幣翻譯調整	—	—		—		2,799		2,799
行使股票期權	26,000	805		—		—		805
基於股份的報酬支出	—	4,400		—		—		4,400
待解除限售股份	83,158	—		—		—		—
爲支付稅收代扣而贖回的已解除限售員工股份	(28,619)	(3,063)		—		—		(3,063)
回購的股票	(296,158)	(3,885)		(27,532)		—		(31,417)
已計提的股票回購增值稅	—	—		(247)		—		(247)
待發行股票的分紅派息	—	—		(4)		—		(4)
派發的現金股利 ($1.50每股)	—	—		(10,807)		—		(10,807)
2023年12月30日的餘額	6,934,265	$	—	$	224,283	$	(12,182)	$	212,101

有關合並財務報表的附註請參閱

FS-8

CRA國際公司。

基本報表附註

1. 重要會計政策之摘要

業務描述

查爾斯河實驗室國際有限公司（"CRA" 或"公司"）是一家全球領先的諮詢服務公司，應用先進的分析技術和深入的行業知識，爲廣泛客戶群的複雜業務提供服務。CRA在兩個業務營收之一交易名稱：查爾斯河實驗室

財政年度和季度

加拿大稅務局的財政年度截止日期爲每年最接近12月31日的週六。加拿大稅務局的財政年度週期性地包含53周而不是52周。2023財政年，2022財政年和2021財政年是52週年。加拿大稅務局的財政季度結束日期是以最接近相應日曆季度結束的週六確定的。

報告範圍

合併基本報表包括CRA International, Inc.及其全資子公司（統稱"公司"），需要進行合併，在取消公司間帳戶和交易後。特定之前期間金額已重新分類以符合當前期間的呈現。這些重新分類對先前報告的運營結果、財務狀況或現金流量無影響。

預估值

根據GAAP準則編制財務報表需要管理層做出涉及資產和負債金額、相關披露以及處理基本報表日期營業收入和費用的重大估計和判斷。這些合併財務報表中的估計包括但不限於：應收賬款和未計費服務的準備金、固定價格合同的營業收入確認、營業收入合同交易價格中包括的可變考慮因素、有形資產的使用壽命、經營租賃權益資產和負債的衡量（「ROU」）、股份報酬、待出售的無形資產的估值、商譽、應計和遞延所得稅、遞延稅資產的準備金、應計激勵補償和其他一些應計費用。這些事項將由CRA根據事實和情況的變化進行監控和分析，未來可能發生對這些估計的重大變化。一旦發生估計變化，將在知曉的期間內記錄。CRA的估計基於歷史經驗和CRA認爲在特定情況下是合理的各種其他假設。如果CRA基於過去經驗或其他假設的假設結果不是相當準確，實際結果可能會與這些估計有所不同。

現金及現金等價物

CRA認爲所有具有三個月或更短原始到期日的高度流動性投資均視爲現金等價物。現金等價物主要包括購買時原始到期日爲三個月或更短的貨幣市場基金。

信用風險集中度

CRA將資金存放在各種第三方金融機構帳戶中。有時，這些存款可能超過聯邦保險限額。截至2023年12月30日，CRA的現金帳戶集中在兩個金融機構，這可能會讓CRA面臨信用風險。這些金融機構信用良好，公司與此類帳戶沒有發生任何損失。CRA認爲金融機構的不履行風險不大，並且其存款現金完全流動。CRA持續監控機構的信用評級。

外幣翻譯

CRA海外子公司的資產和負債帳戶以報告期末匯率換算爲美元，經營帳戶以每個財政月份的平均匯率換算。最終的翻譯

FS-9

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

調整記錄在股東權益中，作爲累積其他全面收益的組成部分。外幣交易以當前匯率重新計量，調整記錄在綜合利潤表上的外幣收益（損失），合併報表中的淨額。這些外幣交易可能是實現的或未實現的，取決於交易是否在報告期末已結算。在稅前收入額中記錄的交易損益的影響爲損失$1.4 2023財政年度損失$1.9 2022財政年度盈利$0.5 2021財政年度損失$

營業收入確認和應收賬款及未結服務的減值準備

當加拿大國家稅務局通過向客戶提供約定服務來履行績效義務時，將確認營業收入，該金額反映了加拿大國家稅務局期望爲這些服務收到的代價。加拿大國家稅務局合同中的績效義務代表了加拿大國家稅務局向客戶提供的獨立或分開的服務流。如果在安排初期，加拿大國家稅務局確定不存在可執行合同，收入將被推遲，直到滿足了所有可執行合同的標準。

CRA絕大部分營收均來自爲客戶提供的專業服務。CRA簽訂並執行的合同規定了服務是否按照工時與材料計費或固定價格計費。

•時間與材料安排要求客戶根據合同約定的小時工作量支付費用。根據已發生的小時和合同費率，基於迄今爲止完成的服務有權得到支付的情況下，從這些安排中確認營業收入。當時間與材料安排有「上限」或「限額」金額時，根據已發生的努力或時間以及已發生的費用，將收入確認爲客戶指定的上限或限額金額，之後，收入將保留，直到上限或限額被修改爲止。

•固定價格安排要求客戶支付合同約定的費用，以換取一套預先建立的專業服務。費用基於對完成履約義務的成本和時機的估計。在固定價格安排下，通常使用比例績效法確認收入，該方法基於完成履約義務所產生的成本佔總估計成本的比率。CRA的固定價格安排通常具有單一的履約義務。對於包含多項履約義務的安排，固定價格根據每項履約義務所依據的承諾服務的估計相對獨立銷售價格進行分配。

CRA已選擇作爲一項實際簡化處理，不披露2023年12月30日和2022年12月31日的交易價格分配給尚未履行的履約義務的總額，因爲CRA的合同原始預期期限爲一年或更短，或者已經確認按照CRA有權開具諮詢服務的發票金額。

可報銷費用，包括與旅行、獨立顧問以及其他第三方供應商費用有關的費用，通常包括在營業收入中，並在發生費用的期間將相當金額的可報銷費用包括在服務成本中。代表第三方收取的銷售、增值稅和其他稅款不計入營業收入。向非僱員專家支付的佣金將在發生時支出，如果相關的攤銷期望在一年或更短時間內。

在相關的合併資產負債表中，賬單時間和營業收入確認時間的差異被認定爲未賬單服務或遞延營業收入。已提供服務但尚未向客戶開出賬單的收入被記錄爲未賬單服務。客戶預付款和留款被劃分爲遞延營業收入，並根據適用的留存協議在未來期間內確認爲已獲得的收入。

CRA通常按月向客戶開具發票，並且付款通常應在收到發票後進行，除非合同條款另有規定。在確定合同的交易價格時，如果客戶的付款出現在績效明顯之前或之後，則會進行調整，導致出現顯著的融資成分。如果CRA履行合同下的義務和客戶付款之間的期間爲一年或更短，則CRA不會評估是否存在重要融資成分。截至2023年12月30日或2022年12月31日，CRA的合同均不包含重要的融資成分。

FS-10

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

與客戶合同中的餘額

營業收入確認的時機、開票和現金收款導致合併資產負債表上的應收賬款、未開票服務和合同負債。已經執行的服務但尚未開票給客戶的收入被記錄爲未開票服務。

CRA將合同資產定義爲資產，因爲它已記錄了收入，認爲有可能會獲得基於績效或按事件付費，但尚未有權收取費用，因爲必須發生某些事件，例如測量期結束或客戶批准。

CRA將合同責任定義爲尚未執行或獲得服務的客戶的預付款或賬單。當收到代價，或在根據合同條款在向客戶轉讓諮詢服務之前，顧客無條件應付代價時，將記錄合同責任。在履行績效義務並滿足所有營業收入確認標準後，合同責任將被確認爲營業收入。合同責任將包括在一體資產負債表中的遞延收入和其他負債中。

可變的考慮因素

使用預期值法估計將包括在交易價格中的變量補償。如果很可能不會在合同下發生明顯未來累積營業收入的重大逆轉，那麼變量補償將包括在交易價格中。CRA的諮詢服務的收入記錄在淨交易價格上，其中包括變量補償的估計，針對這些估計設立了準備金。變量補償準備金基於特定的價格讓步以及CRA歷史實現率估計的可能提供給CRA客戶的那些。針對變量補償的準備金記錄爲應收賬款和未開票服務的撥備的組成部分，記錄在公司的資產負債表上。最終收到的實際補償金額可能與CRA的估計不同。如果未來的實際結果與其估計有所不同，CRA將在這些差異變得已知的時期調整這些估計。變量補償準備金調整包括在合併業務報表的營業收入中。

信貸風險準備金

CRA的應收賬款和未開票服務包括來自美國和其他國家各行業的各種客戶的應收款。CRA對其客戶進行信用評估以減少收款風險。定期地，CRA將要求某些客戶預付款。然而，CRA不要求抵押品或其他安防-半導體。

CRA保留應收賬款和未開票服務的準備金，用於估計因客戶未能按時支付而導致的損失。CRA根據歷史覈銷率進行估計，根據銷售逾期天數和預期收款週期內客戶財務狀況的變化進行調整。當管理層確定餘額無法收回並且所有收款工作已經枯竭時，CRA會覈銷準備金。呆賬費用（扣除先前核銷準備金的收回額後淨額）記錄在合併利潤表的銷售、總務和管理費用中。

服務費用

服務成本包括員工薪水、獎金、股權補償費用、可寬限貸款攤銷以及我們僱員顧問的福利。服務成本還包括個人支出和其他第三方供應商費用，以及壓力位員工的薪水，這些員工的時間直接向客戶開具賬單，比如圖書館員、編輯和程序員，以及我們外部顧問爲完成項目提供服務時向我們開具的賬單。服務成本不包括折舊和攤銷。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用包括薪水、獎金、基於股票的薪酬支出，以及我們的行政和支持人員的福利，支付給非僱員專家以產生新業務的費用，辦公室租金，營銷和其他成本。

FS-11

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

商業組合

CRA使用收購方法對業務收購進行會計覈算，要求在收購日對獲取的資產和承擔的負債進行測量並記錄其估計公允價值，特定情況除外。根據ASC 842租賃主題，租賃資產和租賃負債在收購日記錄。此外，根據ASC 606收入主題，契約資產和契約負債按照我們在2022財政年度首日採納的會計準則更新No. 2021-08《業務組合（主題805）：關於根據與客戶簽訂合同的合同資產和合同負債會計》，在收購日記錄所有其他有形資產和可識別無形資產和承擔的負債的公允價值。

購買價格以轉讓的考慮的公允價值確定。如果轉讓的考慮超過所收購的可識別淨資產的預估公允價值，則會確認商譽。與商譽分開且具有可確定有用壽命的無形資產將單獨估值。公允價值測量需要廣泛使用估計和假設，包括對所收購資產未來現金流量的估計，我們認爲反映與相關現金流量相關風險因素的折現率，以及對有用壽命的估計。在業務收購中獲得的可識別無形資產的有用壽命將根據我們預期的期間來估計，我們將從無形資產獲得預期未來收益的絕大部分。

延期補償

CRA帳戶使用權責發生法覈算基於績效和服務的現金獎勵，估計變更將按照前瞻性的方式賬務處理至剩餘服務期限。在獎勵條款將所有或部分預期未來福利歸因於超過一年的服務期間的情況下，這些福利的成本將在員工或非員工的必要服務期限內以系統和合理的方式逐年計入。

必要的服務期通常範圍從兩個至七年從員工的僱傭日期或非僱員的隸屬日期開始。對於目前與CRA有關的員工或非僱員顧問，必要的服務期通常從獎勵的測量期開始。預計此類獎勵的受贈人將在整個測量期內受僱於CRA或隸屬於CRA。如果受贈人在測量期間終止與CRA的僱傭或隸屬關係，支付金額將根據受贈人特定合同條款的規定確定。

授予協議的條款可能包括在獎勵的計量期內實現最低所需財務目標。這些財務目標可能包括營業收入、盈利能力，或兩者。授予協議的責任估計金額基於內部生成的財務預測。在計量期內預測這些財務目標的過程是主觀的，並需要判斷和估計。無法保證編制這些預測時使用的估計和假設將被證明準確。

租約

CRA是某些辦公空間和設備的運營租賃承租方。 CRA在合同簽訂之初確定是否爲租賃合同，基於合同是否提供給CRA控制使用具有實際區別的資產或幾乎全部容量的資產的權利。在開始日期，租賃負債和租賃資產依據共同資產負債表予以確認。租賃負債基於租賃期內租金支付的現值計算，使用基於底層資產的特定增量借貸利率進行貼現。租賃資產等於租賃負債，根據租賃開始日期前向出租方支付的款項和收到的租賃激勵（如租戶裝修津貼）進行調整。CRA根據CRA需要在類似的經濟環境中，通過抵押方式在相似期限內借款支付租金的利率，爲每個租賃資產估算其增量借貸利率。CRA按照租賃期內的直線法基礎上確認其運營租賃的租金支出。

CRA將任何初始不可取消期限爲十二個月或更短的租賃歸類爲短期租賃，這些租賃不包括CRA有充分把握會行使的購買基礎資產的選擇權。與短期租賃相關的租賃資產和租賃負債不計入合併資產負債表。

CRA租賃辦公空間和設備。CRA的設備租賃通常爲短期。CRA的辦公空間租賃剩餘租期介於之一%，或 $八年之間，其中許多包括一個或多個期權，以延長期限至月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。。某些辦公空間租賃包含提前終止租約的選項。

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附註合併基本報表（續）

其中可能包括對行使期權的處罰。許多終止期權要求在規定期限內提前通知，否則，如果未行使，CRA將不再能夠使用該期權。延期期權和終止期權可能由CRA自行決定是否行使。如果CRA無法合理確定是否會行使期權，則CRA在ROU資產和租賃負債的衡量中不會考慮延長或終止租賃的選擇。截至2023年12月30日，CRA在ROU資產或租賃負債的衡量中未包括任何延長或終止的選擇。CRA的某些辦公空間租約規定要求承擔由於辦公室改建或定期裝修而產生的資產養老責任。這些責任包括在綜合資產負債表的遞延補償和其他非流動負債中，並按照其估計折現現金流的價值進行記錄。

許多CRA的辦公空間租賃包括固定費用和變量付款。變量支付涉及房地產稅、銷售稅或消費稅、保險、營業費用和公共區域維護，通常按照CRA租用的建築物的平方英尺實際發生的金額進行計費。不依賴於指數或利率的變量支付在發生時由CRA認爲是費用，不包括在租賃責任的計量中。

許多CRA的租賃合同中既包含租賃元件又包含非租賃元件。對辦公空間租賃，租賃和非租賃元件被視爲單一元件進行覈算。對設備租賃，固定和變動支付被分配給每個元件，相對於可觀察到的或估算的獨立價格。CRA衡量其可變租金成本，作爲分配給租賃元件的可變支付部分。

商譽

商譽代表收購的企業的購買價格超出已收購可識別淨資產的預估公允價值。商譽每年在10月15日進行減值測試，如果事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回。CRA以報告單元級別評估商譽。對於CRA的2023財政年度商譽減值分析，它作爲之一報告單元，即其諮詢服務。

每年的商譽減值測試可以使用定性或定量評估。在執行定性評估時，CRA考慮了各種因素，如宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、成本因素、整體財務表現、管理或關鍵人員變動、股價持續下降以及報告單位特定因素。在執行定量評估時，CRA將其報告單位的估計價值與淨賬面價值進行比較，以確定潛在減值。CRA估計其諮詢業務報告單位的公允價值，利用其市值加上適當的控股溢價。市值是通過將CRA的流通股數乘以其普通股的市場價格來確定的。CRA利用其行業群體中公開可用的溢價研究數據來確定控制溢價。如果報告單位的估計公允價值低於其淨賬面價值，則商譽會受損。四個如果報告單位的估計公允價值低於其淨賬面價值，則商譽會受損。

無形資產

無形資產由可分離的客戶關係無形資產組成，這些資產可與商譽分開，並具有可確定的使用壽命。CRA的無形資產單獨估值，並採用直線法按其預估壽命進行攤銷。

資產和設備

資產和設備的記錄成本。折舊是根據預計使用壽命以直線法計算，約爲三年計算機設備，三至$244,200，將在歸屬期內按比例確認。計算機軟件，和 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。傢俱和固定裝置。租賃改良攤銷按照租賃期限或租賃改良的預計有用壽命之較短者採用直線法進行計算。維護和修理支出按發生額支出。續租和改善支出則進行資本化。

債券發行成本

公司將與循環信貸協議相關的債務發行成本記錄爲資產，並採用直線法在信貸協議期間分期攤銷這些成本。債務發行成本分別爲$0.2萬美元和0.6 百萬美元包含在預付費用、其他流動資產和其他資產中，在2023年12月30日的合併資產負債表中。債務發行成本分別爲$0.2萬美元和0.7 百萬美元包含在預付費用、其他流動資產和其他資產中，在2022年12月31日的合併資產負債表中。

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附註合併基本報表（續）

長期資產的減值損失

加拿大稅務局(CRA)審查其資產(主要是房地產和設備、有限壽命無形資產以及租賃資產)的賬面價值，以評估這些資產的可收回性，每當事件或情況表明可能存在減值時進行。CRA認爲重要的可能觸發減值審查的因素包括但不限於以下:

•相對於預期歷史或未來預計運營結果，表現顯著不佳；

•長期資產（資產組）市場價格顯著下降；

•CRA對收購資產使用方式或CRA整體業務策略的重大變化;

•法律因素或業務氛圍的顯著不利變化可能影響長期資產（資產組）的價值。

•成本的累積明顯超過最初預期用於收購或施工長期資產（資產組）的金額；

•當前期營業或現金流損失，加上具有營業或現金流損失歷史記錄或顯示與使用長期資產（資產組）相關的持續損失的預測或預測；

•目前的預期更有可能，一個長期的資產（資產組）在其先前預計的有用壽命結束前將被出售或以其他方式顯著處置；和

•一個顯著的負面行業或經濟趨勢。

如果加拿大聯邦收入局（CRA）確定需要進行減值審查，CRA將審查資產或資產組生成的預期未折現現金流。如果CRA確定長期資產或資產組的賬面價值可能無法收回，CRA將根據CRA確定的與其當前業務模型固有風險相稱的折現率，基於預測的折現現金流量方法來衡量任何減值。如果通過這一審查指示存在減值，資產的賬面金額將減少至其估計公允價值。

金融工具的公允價值

ASC主題820 公允價值計量，建立了一個公平價值層次結構，優先考慮用於測量公平價值的輸入。該層次結構將最高優先級給予於活躍市場上相同資產或負債的報價價格（一級測量），其次是給予於活躍市場中類似工具的報價價格，給予於非活躍市場中相同或類似工具的報價價格，以及基於模型的估值技術，其中所有重要假設在市場上是可觀測的（二級測量），最低優先級給予於不可觀測的輸入（三級測量）。

加拿大國家稅務局的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用，這些工具按成本計量，與公允價值接近，因爲這些工具的短期到期日或其規定的利率反映了市場利率。

2021年2月支付的一項有條件的考慮責任，涉及對獨立諮詢公司C1 Consulting，LLC及其全資子公司C1 Associates（統稱"C1"）收購相關的估計未來有條件的考慮支付。CRA額外記錄了一項$的有條件考慮責任1.1 與收購bioStrategies Group, Inc.（"bSG"）有關的2022財政年度期間，CRA新增有條件考慮責任$。責任的公允價值度量基於市場中未觀察到的重要輸入，因此代表了Level 3度量。在有條件考慮責任的公允價值度量中使用的重要不可觀察的輸入包括CRA基於內部生成的營業收入預測、預期營業收入預測的波動性和折現率的估計。有條件考慮的公允價值是使用蒙特卡洛模擬確定的，並由CRA每季度重新評估，使用隨着可用的額外信息。公允價值估計的變化記錄在費用服務（不包括折舊和攤銷）中，在合併利潤表上。

所得稅

CRA使用資產負債法記錄所得稅。根據現有資產和負債在財務報表中的賬面金額與其相應的所得稅基礎之間的差異，確認遞延稅資產和遞廙稅負債。CRA在遞延稅資產和遞延稅負債的估計中，包括從經營虧損和稅收結轉中實現的好處的估計。遞延稅資產和遞廙稅負債是

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附註合併基本報表（續）

使用預計適用於預計實現或解決這些暫時性差異的應納稅所得稅率來衡量。稅率變更對遞延所得稅資產和負債的影響將於包括立法日期在內的期間內確認爲收入。

CRA需要設立估值準備金，以反映實現可能性。在確定遞延所得稅資產和負債以及任何記入淨遞延所得稅資產的估值準備金方面需要重大管理判斷。會評估所有可用證據的重量，以確定是否更可能而不是不可能的部分或所有遞延所得稅資產將無法實現。決定記錄估值準備金需要根據導致遞延所得稅資產的事項性質而做出不同程度的判斷。如果在記錄估值準備金後，確定CRA將能夠在未來實現超過其淨記錄金額的遞延所得稅資產時，CRA將對遞延所得稅資產估值準備金進行調整，從而減少所得稅費用。

加拿大稅務局的有效稅率可能因估計的應納稅所得或損失變化而有所不同；估值準備的變化；聯邦、州或外國稅法的變化；未來擴展到具有不同國家、州和地方所得稅率的地區；某些成本的扣除能力；不確定的稅務立場；按司法管轄區劃分的費用；以及併購或處置的結果。

加拿大稅務局（CRA）的稅務責任計算涉及處理複雜稅收法規在多個不同的稅收司法管轄區的應用中存在的不確定性。 CRA定期接受國內外稅務機關的審查。這些審查涉及關於扣除的時間和金額以及在各種稅收司法管轄區之間分配收入的問題。 CRA根據ASC主題740中的所得稅立場不確定性進行覈算。所得稅（"ASC 740"）。開展稅務審核的年數因稅收司法管轄區而異。

公司已選擇將全球無形低稅收入（"GILTI"）的稅款視爲發生的稅款之期間費用。因此，加拿大稅務局已將其與當年業務相關聯的GILTI預提僅列入預計年度有效稅率（"EAETR"）內，並未在遞延項目上提供額外的GILTI。

股權獎勵

CRA使用基於公允價值的確認方法來覈算與股權相關的報酬。根據ASC主題718的公允價值確認要求， - 薪酬-股票薪酬（"ASC主題718"），在授予日估計基於獎勵的公允價值的股權報酬成本，並在獎勵的必要服務期間內確認爲費用。對於那些被視爲有可能獲得的獎勵，CRA在獎勵的必要服務期間內確認估計公允價值爲費用。任何日期確認的股權報酬費用金額必須至少等於該日期上已獲得的獎勵的授予日價值部分。根據ASC主題718的規定，對於授予給員工的時間投入限制性股票單位，CRA根據受限制的股票單位和獎勵的公允價值在授予日估計股權報酬成本，並按照有可能獲得的獎勵在必要服務期限內採用直線基礎確認成本。基於績效的限制性股票單位採用分級指定法計提。減值率基於歷史經驗。CRA認爲其歷史經驗是未來削減的適當指標。

普通股和權益股

股權交易主要包括CRA根據其股份回購計劃回購其普通股，並在CRA的2006年股權激勵計劃下確認補償費用併發行普通股。公司根據其股份回購計劃通過公開市場購買（包括通過CRA採納的任何10b5-1規則計劃）或根據適用的內幕交易和其他證券法律法規進行私下談判交易回購普通股。2021財年第二季度期間，CRA通過修改的「荷蘭式拍賣」自願要約回購其普通股，進一步描述請參見注12。

普通股的購買價格首先計入可用的繳納資本（「PIC」），直到PIC耗盡，之後購買價格計入留存收益。 CRA的普通股沒有面值。所有回購的股份都已被註銷。

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附註合併基本報表（續）

每股淨(損失)收益

CRA使用兩類法計算每股基本淨利潤或虧損，根據這種方法，將淨收入分配給每類普通股和參與安防-半導體，就好像該期間的所有淨收入已經分配。根據兩類法，每股基本淨利潤或虧損是通過將分配給普通股的淨利潤或虧損除以普通股的加權平均流通股數來計算的。 CRA的參與性安防-半導體包括包含有權接收分紅的未授予的股份支付獎勵。潛在攤薄股份不計入每股基本淨收入或虧損計算中。

CRA使用更具有稀釋性的兩種方法之一或庫藏股方法計算每股稀釋淨利潤或損失。根據兩類方法，每股稀釋淨利潤或損失是通過將淨利潤或損失除以基本每股收益計算確定的加權平均股份數和可能具有稀釋效應的普通股等價物的數量之和來計算的。按照庫藏股方法，普通股的加權平均已發行股數將增加可能具有稀釋效應的普通股。可能具有稀釋效應的股份與我們的受限股、股票期權、時間控股RSU和績效控股RSU相關。在存在淨虧損情況下，CRA假設所有普通股等價物均爲抗稀釋性，並被排除在稀釋加權平均流通股數之外。

業務組合（主題805）：關於與客戶合同中的合同資產和合同負債的會計處理

2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了第 2021-08 號會計準則更新（「ASU」），業務合併（主題 805）：對與客戶簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理（「亞利桑那州立大學 2021-08」）. 亞利桑那州立大學要求收購方根據ASC主題606確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和負債，與客戶簽訂合同的收入（「ASC 606」）在收購之日，就好像收購方簽訂了合同，而不是將其調整爲公允價值一樣。CRA選擇在2022財年的第一天提前採用亞利桑那州立大學2021-08。新標準的採用對CRA的財務狀況、經營業績、現金流或過渡日期的披露沒有影響。

所需的所得稅披露改進：2023年12月FASB發佈了ASU 2023-09《所得稅（主題740）：所得稅披露的改進（ASU 2023-09）》，擴大了所需的所得稅披露。本準則將於2024年12月15日後的財年開始實施，並允許提前採用。應當以前瞻性方式應用修改，但允許回溯式應用。公司目前正在評估此規定對其披露的影響。

分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。

2023年11月，FASB發佈了會計準則更新（"ASU"）2023-07號。部門報告（主題280）：改進可報告部門披露（「ASU 2023-07」），要求披露定期提供給首席運營決策者（「CODM」）幷包含在每個報告的部門利潤或虧損措施中的重要部門支出。該標準還要求披露首席運營決策者身份的職稱和職位，以及首席運營決策者如何使用報告的部門利潤或虧損措施來評估部門績效並決定如何分配資源的說明。此外，ASU 2023-07要求提供所有部門披露的年度和中期基礎。ASU 2023-07於2023年12月15日後的財年開始生效，並在2024年12月15日後的財年和中期內適用。允許提前採用，並且必須以回溯方式應用修正案。我們目前正在評估該標準對我們的財務報表披露的影響。（"ASU 2023-07"）. ASU改善了可報告部分的披露要求，主要通過增加對重要部分費用的披露。ASU 2023-07還要求，如果公開實體只有一個可報告部分，則應提供這些修訂和所有現有主題280部分披露所要求的所有披露。

ASU 2023-07將於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間生效。 CRA計劃在2024年第四財季採納這些修訂。 CRA正在評估採納ASU 2023-07的影響。

所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。

2023年12月，FASb發佈了《會計準則更新（「ASU」）2023-09》。所得稅（題目740）：改進所得稅披露 ("ASU 2023-09"). ASU要求在稅率調解中披露特定類別，爲符合定量門檻的調解項目提供額外信息，披露按聯邦、州、外國稅收以及各個司法管轄區分解的所繳納所得稅額。ASU 2023-09 還要求在稅前（或淨利潤）按國內和國外分解的持續經營所得（或損失）和按聯邦（國家）、州和外國進行的持續經營所得稅費用（或利益）進行分解。

ASU 2023-09對於截至2024年12月15日後開始的年度報告有效。CRA計劃在2025財年的年度報告期間採納這些修訂。CRA正在評估採納ASU 2023-09的影響。

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附註合併基本報表（續）

2. 業務收購

2022年2月28日，CRA收購了威爾奇諮詢有限合夥企業（「威爾奇諮詢」）的幾乎所有業務資產，並承擔了特定負債。威爾奇諮詢主要提供涉及勞工和就業問題的經濟、業務和戰略諮詢服務。此次收購通過增加同事和在德克薩斯州布賴恩、加利福尼亞州洛杉磯和華盛頓哥倫比亞特區的辦公室，擴大了CRA的業務機會、專業知識和市場影響力。CRA的一名非員工專家擔任了威爾奇諮詢的代理人和全權代理人。該非員工專家並未在交易中獲得報酬或購買價格的一部分。 45 同事和辦公室位於德克薩斯州布賴恩、加利福尼亞州洛杉磯和華盛頓特區。CRA的一名非員工專家充當了威爾奇諮詢的代理人和全權代理人。這名非員工專家沒有在交易中收到報酬或購買價格的一部分。

這項收購已作爲一項業務合併進行覈算，其業務運營結果已包括在附帶的合併基本報表中，從收購之日起。在收購之日，根據ASC第842號主題，租賃資產和租賃負債按照規定記錄。租約此外，根據ASC 606的規定記錄了合同資產和合同負債，因爲CRA在2022財年首日採納了ASU 2021年第08號。所有其他有形資產和可識別無形資產及承擔的負債按收購日的公允價值計入。

Welch Consulting的營運結果已包含在附表的經營結果合併報表中自收購日期起。下表爲對購買價格分配到收購的資產及負債的預估公允價值的最終分配（以千爲單位）：


所收購資產
流動資產：
應收賬款	$	3,742
未開票服務	1,382
資產預付款和其他流動資產的變動	100
總流動資產	5,224
固定資產	141
商譽	2,409
無形資產	4,150
租賃資產	1,210
其他	41
獲取的總資產	$	13,175

承擔的負債
流動負債:
應計費用	$	1,245
遞延營收和其他負債	161
租賃負債的當前部分	549
流動負債合計	1,955
租賃負債的非流動部分。	661
承擔的總負債	$	2,616
已獲得淨資產	$	10,559

對於已收購的資產和承擔的負債，CRA在2023年12月30日支付了$10.6 百萬，淨額，該金額基於對某些淨營運資本項目的調整估計。此外，CRA發放了$7.9 百萬的可寬限貸款，並同意爲核心員工和非僱員專家提供其他遞延薪酬，這被視爲發帖交易後的補償支出。

所獲得的無形資產由客戶關係組成，其公允價值採用多期超額盈餘法確定。客戶關係無形資產按直線攤銷，這大致符合該資產所預期經濟利益的模式。十年按照直線基礎壽命，該無形資產的預期經濟利益模式。公司還記錄了$2.4 的商譽，預計將全部可用於稅收目的。

基本報表-17

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

2022年11月29日，CRA收購了bioStrategies Group, Inc. (「bSG」)的幾乎所有業務資產，並承擔了某些負債。 bSG是一家總部位於芝加哥的諮詢公司，專注於爲醫療產品和技術開發商業戰略。此項收購通過增加同事並在伊利諾伊州芝加哥設立辦事處，拓展了CRA的業務機會，專業知識和市場地位。 17 聲稱夥伴，位於伊利諾伊州芝加哥的辦事處。此次收購已被視爲業務合併，並自收購日起已包括在附帶的合併基本報表中的運營結果。截至2022年12月31日的年末，對bSG的收購對我們的合併基本報表沒有重大影響。

3. 下表列出了按合同類型和地理位置（以千爲單位）分解的CRA營業收入：

CRA簽訂的合同規定了項目是按照計時計費還是固定價格計費。計時計費的合同通常用於訴訟、監管和財務諮詢項目，而固定價格合同主要用於管理諮詢項目。一般來說，項目成本分爲服務成本，基於CRA員工顧問在項目中的直接工資，以及完成項目所需的所有直接費用，包括CRA向其非員工專家收取的任何金額。

訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：

以下表格將CRA的營業收入按合同類型和地理位置進行了分解（以千爲單位）：


	已結束的年份		已結束的年份		已結束的年份
合同類型	十二月三十日 2023 （52 周）		十二月三十一日 2022 （52 周）		1月1日 2022 （52 周）
諮詢服務收入：
固定價格	$	113,983	$	110,129	$	136,276
時間和材料	509,993		480,772		429,657
總計	$	623,976	$	590,901	$	565,933

營收根據生成營收的法律實體所在地而歸屬地點。


	已結束的年份		已結束的年份		已結束的年份
地理分解	十二月三十日 2023 （52 周）		十二月三十一日 2022 （52 周）		1月1日 2022 （52 周）
諮詢服務收入：
美國	$	493,923	$	470,233	$	451,436
英國	94,445		89,235		86,191
其他	35,608		31,433		28,306
總計	$	623,976	$	590,901	$	565,933

保留變量考慮和信用風險

CRA的諮詢服務收入按淨交易價格記錄，其中包括基於CRA歷史實現率估計的變量償付金額所建立的儲備。變量償付金額的準備金基於特定價格讓步以及預計將向CRA客戶延伸的那些價格讓步。變量償付金額的準備金記錄在綜合資產負債表上應收賬款和未開票服務的準備金組成部分中。對於變量償付金額的調整包括在綜合損益表上的收入中。

CRA還爲應收帳款和未開票服務維持津貼，用於估計由於客戶未按要求支付而導致的損失。根據ASC 326，CRA根據歷史覈銷率，調整爲銷售應收賬款的天數和預期收款期間客戶財務狀況的變化來估計津貼。壞賬費用，抵銷先前核銷的津貼的收回，記錄爲營銷、總務和管理費用的一部分，並在合併利潤表中體現。

基本報表-18

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

變量考慮和應收賬款壞賬準備的退減。其中包括截至2023年12月30日和2022年12月31日的$百萬賬齡確認股0.6萬美元和0.1 如下（單位：千美元）：


	財年		財年
	2023		2022
財政年度開始時的餘額。	$	2,640	$	3,256
儲備增加，扣除恢復金額後淨額	5,510		1,808
覈銷金額和外幣翻譯	(3,815)		(2,424)
財政年度結束時餘額	$	4,335	$	2,640

帳戶變量考慮和存疑賬款保留金的滾動情況如下（以千爲單位）：


	財年		財年
	2023		2022
財政年度開始時的餘額。	$	1,120	$	1,364
增加準備金，扣除回收	7,966		9,176
覈銷金額和外幣翻譯	(7,457)		(9,420)
財政年度結束時餘額	$	1,629	$	1,120

下表顯示了CRA的壞賬費用淨額，扣除以前寫下的準備金的恢復（以千美元計）：


	2,185		2,185		2,185
	12月30日, 2023 (52周)		12月31日 2022 (52周)		1月1日， 2022 (52周)
壞賬費用，淨額	$	533	$	(345)	$	27

可報銷費用

營業收入還包括CRA爲實現績效義務而發生的成本報銷，包括差旅和其他零用支出、外部顧問費以及其他可報銷費用。CRA能基本全部收回這些成本。以下費用需獲得報銷（以千爲計）：


	2,185		2,185		2,185
	12月30日, 2023 (52周)		12月31日 2022 (52周)		1月1日， 2022 (52周)
報銷費用	$	65,277	$	63,318	$	64,532

與客戶合同中的餘額

CRA將合同資產定義爲資產，因爲它已記錄了收入，因爲它確定可能會賺取基於績效或有條件的費用，但尚未有權收取費用，因爲必須發生某些事件，例如完成測量期或客戶批准。截至2023年12月30日和2022年12月31日，合同資產餘額微不足道。

當收到對方支付或對方支付已無條件地到期而CRA還未提供諮詢服務時，將記錄合同負債。在實現全部績效可能並符合所有收入確認標準後，才能將合同負債確認爲收入。以下表格展示了CRA合同負債的期末餘額（以千美元計）： CRA INTERNATIONAL，INC.基本報表持續註釋

FS-19

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）


	12月30日 2023		12月31日 2022		1月1日 2022
合同負債	$	6,037	$	6,977	$	8,811

加拿大稅務局認定以下營業收入已計入合同負債餘額，截至各自期間的期初或履行前期間的業績義務（以千爲單位）：


	2,185		2,185		2,185
	12月30日, 2023 (52周)		12月31日 2022 (52周)		1月1日， 2022 (52周)
合同負債中包含的金額在財政年度開始時	$	6,700	$	8,325	$	5,185
在之前財政年度內履行的履約責任	$	2,912	$	2,207	$	2,827

4. 可寬限貸款

爲了吸引和留住高技能專家，CRA可能向員工和非員工專家發放可減免貸款，其中一部分可能以當地貨幣計價。這些貸款的一部分是抵押的。可減免貸款的期限通常在年之間。兩個和頁面。6年利率期貨目前範圍爲 5.00在貸款期限內，只要員工或非員工專家繼續在稅務局工作或合作，並遵守一定的合同要求，稅務局會原諒可寬限期貸款的本金和應計利息。在2023、2022和2021財政年度發生過這些情況。否在這些貸款中，若在員工或非員工專家終止與稅務局的就業或合作關係時，未原諒或未收回完整本金和利息，相關貸款的本金原諒會記錄爲服務期內的薪酬，與貸款期限保持一致。

以下表格列出了各自期間的可寬限貸款活動（以千爲單位）：


	財政年度		財政年度
	2023		2022
期初餘額	$	56,456	$	48,591
進展	23,342		34,984
還款	(1,816)		(25)
從應計費用或其他資產重新分類 (1)	—		(2,192)
攤銷	(24,198)		(24,403)
外幣折算的影響	157		(499)
期末餘額	$	53,941	$	56,456
可免除貸款的當前部分	$	8,759	$	9,666
可免除貸款的非流動部分	$	45,182	$	46,790

_______________________________

(1)涉及已記錄爲應計費用或可免責貸款的績效獎勵的重新分類，已重新分類爲其他應收款。

5. 租約

包括在綜合經營報表中的CRA租賃費用元件如下（以千爲單位）：

FS-20

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）


	已結束的年份		已結束的年份		已結束的年份
	十二月三十日 2023 （52 周）		十二月三十一日 2022 （52 周）		1月1日 2022 （52 周）
運營租賃成本	$	18,783	$	18,494	$	18,293
短期租賃成本	371		285		442
可變租賃成本	6,960		5,986		5,273
總租賃成本	$	26,114	$	24,765	$	24,008

以下表格提供了CRA經營租賃的租約條款和折現率的摘要信息：


	12月30日 2023		12月31日 2022		1月1日 2022
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃	5.8年		6.7年		7.7年
加權平均貼現率—營業租賃	3.6	%	3.6	%	3.6	%

2023年12月30日，CRA擁有以下辦公空間租賃相關租賃責任到期情況，所有均爲不可取消的經營租賃（單位：千元）：


財年	經營租賃承諾
2024	$	19,865
2025	22,049
2026	21,083
2027	21,184
2028	15,237
此後	22,372
總租賃支付	121,790
減：隱含利息	(13,035)
總費用	$	108,755

我們某些經營租賃協議規定了因辦公室改修或定期重新裝修場地而產生的資產養老責任，這些責任包括在我們合併資產負債表上的其他負債中。截至2023年12月30日和2022年12月31日，這些重新裝修和資產養老責任約爲$2.2萬美元和1.92024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

截至2023年12月30日，CRA沒有尚未開始的額外經營租賃。

6. 商譽和無形資產

2023年和2022年財政年度商譽賬面價值變化如下（以千爲單位）：


	財年		財年
	2023		2022
商譽	$	164,815	$	160,829
累計商譽減值爲	(71,893)		(71,893)
財政年度初商譽淨額度	92,922		88,936
因收購而增加的商譽爲	415		5,361
外幣翻譯調整	652		(1,375)
財政年度末的商譽淨額	$	93,989	$	92,922

2023年12月30日的商譽淨額由商譽$165.9 累計商譽減值爲百萬美元。71.9在2024年5月31日結束的三個月和九個月中，購買的股票數量不大。否與2023財年、2022財年或2021財年有關的商譽減值損失。

FS-21

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

可分離於商譽且具有可確定有用壽命的無形資產按其預計有用壽命使用直線法進行攤銷。已獲得的可辨認無形資產的元件如下（以千爲單位）：


		2023年12月30日			2022年12月31日
	使用壽命（年）	總賬面金額	累計攤銷	淨賬面金額	總賬面金額	累計攤銷	淨賬面金額

客戶關係	10	13,800	(6,604)	7,196	13,800	(5,212)	8,588

2023年和2022年七月未存在收入合同的改善成本。否在2023財政年度、2022財政年度或2021財政年度與無形資產相關的減值損失。由於韋爾奇諮詢收購，CRA認定了$4.2 百萬與客戶關係相關的無形資產。由於bSG收購，CRA在2022財政年度第一季度認定了$1.4 百萬與客戶關係相關的無形資產。與無形資產相關的攤銷費用分別爲$1.4（未明確提到美元）1.2公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。0.9 百萬用於2023財政年度、2022財政年度和2021財政年度。 2023年12月30日持有的無形資產攤銷，預計在接下來的五個財政年度以及之後將如下（以千計）：


財年	攤銷費用
2024	$	1,380
2025	1,380
2026	1,380
2027	624
2028	558
此後	1,874
	$	7,196

7. 資產和設備

固定資產和設備包括以下項目(以千爲單位)：


	12月30日 2023		12月31日 2022
計算機-半導體、辦公設備和軟件	$	31,261	$	30,268
租賃改良	61,652		61,220
傢俱	16,103		15,868
總成本	109,016		107,356
累計折舊及攤銷費用	(70,840)		(61,774)
淨房地產和設備總資產	$	38,176	$	45,582

折舊費用分別爲2024年3月31日和2023年3月31日的美元10.0$百萬。10.8$400萬、$300萬和$500萬。11.8分別爲2023財年、2022財年和2021財年。

按地理位置劃分的長期資產如下（以千爲單位）：


地理分佈	12月30日 2023		12月31日 2022
長期資產（房地產和設備，淨額）：
美國	$	31,798	$	38,495
英國	4,646		4,943
其他	1,732		2,144
總長期資產（房地產和設備，淨額）	$	38,176	$	45,582

FS-22

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

8. 應計費用

應計費用包括以下內容（以千爲單位）：


	12月30日 2023		12月31日 2022
補償及相關費用	$	143,647	$	138,728
績效獎勵	16,556		9,359
直接項目應計	1,704		1,783
其他	9,133		5,994
總應計費用	$	171,040	$	155,864

截至2023年12月30日和2022年12月31日，已包括約$的2023財政年度和2022財政年度應計獎金121.2萬美元和116.1 「補償和相關費用」部分已包括2023和2022財政年度分別約$的應計獎金。

9. 所得稅

稅前收入組成如下（以千元計）：


	2,185		2,185		2,185
	12月30日, 2023 (52周)		12月31日 2022 (52周)		1月1日， 2022 (52周)
稅前收入：
美國交易法案交易所	$	41,238	$	45,387	$	43,511
外幣	11,050		13,413		10,764
總費用	$	52,288	$	58,800	$	54,275

所得稅貸項（利益）包括以下內容（以千爲單位）：


	2,185		2,185		2,185
	12月30日, 2023 (52周)		12月31日 2022 (52周)		1月1日， 2022 (52周)
當前應付：
聯邦	$	11,544	$	8,805	$	7,072
外幣	2,796		2,956		2,517
狀態	4,101		3,231		2,561
總當前費用	18,441		14,992		12,150
遞延所得稅：
聯邦	(2,963)		(21)		(92)
外幣	(1,041)		114		230
狀態	(630)		96		308
總遞延費用（利益）	(4,634)		189		446
總稅費	$	13,807	$	15,181	$	12,596

基本報表-FS-23

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

CRA稅率與聯邦法定稅率的調和如下：


	財年		財年		財年
	2023		2022		2021
州稅，扣除聯邦補貼	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得稅，扣除聯邦所得稅優惠後的淨額	5.0		5.2		5.3
股權酬金	(1.1)		(2.4)		(5.0)
餐飲及娛樂費用	0.9		0.3		0.1
高管報酬	1.7		1.6		1.3
減值準備	(1.5)		0.7		0.6
其他	0.4		(0.6)		(0.1)
年度有效稅率	26.4	%	25.8	%	23.2	%

CRA的遞延稅資產和負債的元件如下（以千爲單位）：


	12月30日 2023		12月31日 2022
遞延稅資產:
應計的工資和相關費用	$	18,211	$	15,432
壞賬準備金	2,100		1,263
淨營業虧損的結轉	883		560
租賃負債	27,791		31,552
外匯和其他	19		73
總遞延所得稅資產	49,004		48,880
扣除：減值準備	(6)		(749)
遞延稅資產合計淨額，減去減值準備	48,998		48,131
遞延稅負債：
商譽及其他無形資產攤銷	5,599		4,749
租賃資產	22,472		25,376
固定資產	6,761		8,397
預付費及其他	1,343		1,399
遞延稅負債合計	36,175		39,921
淨遞延所得稅資產	$	12,823	$	8,210

2023年12月30日，CRA在美國本地和國外擁有淨營運虧損$2.6 預測上述認股權的公允價值爲1106.19萬美元，與2018年12月31日估值270.12萬美元相比，增加了834.07萬美元。0.3 百萬美元，與前一個財政年度末相比，存續年限從 20 年到無限期。當前財政年度總估值準備金變化金額約爲減少$0.7 百萬美元。評估的變化是由於在一個國外司法管轄區新立法的頒佈而引起的，因此這家國外實體目前盈利，並預計未來幾年將保持盈利能力。減少估值準備金主要包括之前提到的國外淨營運虧損結轉，預計大約在年內將被利用完畢。期限爲四年。

未被承認的總稅務益處餘額的累積變化如下（單位：千美元）：


	財年		財年
	2023		2022
期初餘額	$	35	$	41

由於適用的訴訟時效已過期而導致的減少	(35)		(6)

期末餘額	$	—	$	35

CRA在美國聯邦司法管轄區和各州以及國外司法管轄區提交所得稅申報表。CRA根據變化的事實和情況調整其不可確認的稅收利益以及相關利息。多年的時間可能

FS-24

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

在不確定的稅務問題經過審計並最終解決之前經過了時間。雖然很難預測任何特定不確定稅務問題的最終結果或解決時間，但加拿大稅務局相信其未確認的稅收好處反映了最有可能的結果。

對於稅收管轄權，進行開放稅務審計的年限因稅收管轄權而異。 CRA的主要稅收管轄權是美國，在美國聯邦稅務局在2020財政年之前不再對CRA進行審查。在CRA應納所得稅的重要州內，CRA在2019財政年之前不再受州稅務機關審查。 CRA的英國（" U.k. "）子公司的企業稅報告在2022財政年之前不再接受「陛下的稅收和海關」審查。

根據對財務2020年的定性和定量分析，由於之前徵稅和未徵稅的英國2018年後的收益不再被視爲永久再投資。由於收益不再被視爲永久再投資而產生的外匯換算的遞延稅款，記錄在綜合收入表的外幣換算調整項目中。在2023財政年度，CRA的美國母公司收到了大約$10.2 百萬現金分紅來自CRA的英國子公司。這些股息是由以前徵稅和未徵稅收入的混合資金分配的，後者符合全額股息收入扣減。分配的外匯換算約爲百萬美元，稅收影響微不足道，記錄爲其他綜合收入的項目。0.1 百萬美元。稅收影響微不足道，記錄爲其他綜合收入的項目。

遞延所得稅或外國扣繳稅，估計爲$0.5 百萬美元，因其他司法管轄區的收益被視爲永久再投資而未記錄。

10. 股權獎勵

加拿大國家執業會計師協會(CRA)分別在2023財年、2022財年和2021財年錄入了大約$百萬的補償費，用於股票期權、受限股票、按時間分倉的受限股票單位和按績效分倉的受限股票單位的股票期權獎勵，這些股票期權獎勵根據其估計的授予日期公允價值發放給僱員和董事。按績效分倉的受限股票單位使用分級歸因法進行費用攤銷。4.4（未明確提到美元）4.8公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。4.1 加拿大國家執業會計師協會(CRA)分別在2023財年、2022財年和2021財年錄入了大約$百萬的補償費，用於股票期權、受限股票、按時間分倉的受限股票單位和按績效分倉的受限股票單位的股票期權獎勵，這些股票期權獎勵根據其估計的授予日期公允價值發放給僱員和董事。按績效分倉的受限股票單位使用分級歸因法進行費用攤銷。

基於股權的薪酬計劃。截至2023年12月30日，CRA的活躍權益激勵計劃包括其經修訂的2006年股權激勵計劃（以下簡稱"2006年股權計劃"）和其1998年僱員股票購買計劃（以下簡稱"1998 ESPP"），後者是《美國內部稅收法典》第423節規定的合格計劃。CRA擁有一個長期激勵計劃，即"LTIP"，用作2006年股權計劃下向其高級企業領導、實踐領導者和主要營收貢獻者發放股票期權、時間限制限制性股票單位和績效限制性股票單位的框架。在LTIP下，參與者已獲得股票期權、基於時間的限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位的混合。CRA的現金激勵計劃爲LTIP參與者提供服務型和績效型現金獎勵的授予作爲LTIP的一部分。LTIP旨在獎勵CRA的高級企業領導、實踐領導者和主要營收貢獻者，併爲他們提供分享CRA長期增長機會。

2006年股權計劃：最大和可用股份數。2006年股權計劃授權向CRA的董事、僱員和非僱員專家授予各種激勵和績效獎勵，包括股票期權、受限制股、限制性股票單位和其他股權獎勵。截至2023年12月30日，2006年股權計劃下可授予的股份爲 661,327.

FS-25

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

期權。 2006年權益計劃期間2023財年期權活動概況如下：


	Options	已授予和預期於2021年1月2日授予股份平均值行權價格		加權平均剩餘加權術語	總計截至2023年7月29日的餘額數值
					（以千計）
截至2022年12月31日未解決的問題	71,200	$	40.60		$	5,826
2023財年：
已行權	—	$	—
行使	(26,000)	$	30.96		$	1,541
到期的	—	$	—
被取消	—	$	—		$	—
截至2023年12月30日的未行權總數	45,200	$	46.15	4.45	$	2,382
期權可行使日期爲2023年12月30日	45,200	$	46.15	4.45	$	2,382
在2023年12月30日已經或預計將被授予	45,200	$	46.15	4.45	$	2,382

截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否在2023財年、2022財年授予的股票期權和財政 2021CRA根據Black-Scholes期權定價模型確定授予的股票期權的加權平均公允市場價值。一般來說，無風險利率基於與股票期權預期存續期一致的美國國債利率。預期波動率和預期存續期以CRA的歷史經驗爲基礎。預期股息率是根據CRA每股年化股利率，作爲普通股的平均市場價格的百分比，每次股息支付日期確定。放棄率基於歷史經驗。CRA相信其歷史經驗是未來放棄的合適指標。

2023財年、2022財年和2021財年行使的期權的總內在價值約爲$1.5（未明確提到美元）4.9公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。11.22024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否在2023財年行權的期權。在2022財年和2021財年行權的期權的總公允價值分別爲 $0.1公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。0.2 百萬美元。截至2023年12月30日，未確認的補償成本中，扣除預期棄權費用，與尚未行權的股票期權相關。2016財年或之前授予的期權將在授予日期的第七個週年到期。2017財年或之後授予的期權將在授予日期的第十個週年到期。否未行權的股票期權中，減除預期棄權費用後，截至2023年12月30日尚未確認的補償成本。2016財年或之前授予的期權將於授予日之後第七個週年到期。2017財年或之後授予的期權將於授予日之後第十個週年到期。

限制性股票。CRA授予受限制股份，受限制股份需根據其2006年股權激勵計劃簽署受限制股份協議。一般來說，受限制股份的股份陸續四個平均年度分期從授予日期起的第一個週年開始。截至2023年12月30日，與受限制股份相關的未確認補償成本總額，扣除預期棄權金額，爲$1.4 百萬美元，預計在加權平均期限內確認。 2.5 年。用於受限制股份的棄權率爲 0.9%，基於歷史經驗。CRA相信其歷史經驗是未來棄權的合適指標。

下表提供了2006年股權激勵計劃下受限股票在2023財年的股份滾動情況：


	限制性股票的股份
	的數量股票	加權平均值授予日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日爲非既得	26,909	$	72.60
已授予	6,930	$	100.95
既得	(11,283)	$	62.85
被沒收	—	$	—
2023 年 12 月 30 日未歸屬	22,556	$	86.18

FS-26

CRA國際公司。

附註合併基本報表（續）

2023財年、2022財年和2021財年已獲得解除限制的股票的總公允價值爲$0.7（未明確提到美元）0.6公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。0.52024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

時間限定RSUs。CRA授予時間限定的受限制股票單位，這些單位受到2006年股權激勵計劃的限制性股票單位協議的約束。一般而言，時間限定的受限制股票單位分批歸屬，四個或。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。於2023年12月30日尚未確認的與時間限定的受限制股票單位相關的補償成本總額，減去預期的棄權，爲$3.3 百萬美元，預計在加權平均期限內確認。 2.6 年。棄權率爲 0.9基於歷史經驗，時間歸屬限制性股票單位計提的％是基於歷史經驗。 CRA相信其歷史經驗是未來股權放棄的適當指標。

以下表格提供了2006年股權激勵計劃下在2023財年的時間限制限制股單位的遞延情況：


	時間歸屬限制性股票單位
	的數量單位	加權平均值授予日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日爲非既得	74,056	$	62.06
已授予	16,243	$	110.38
既得	(27,917)	$	57.08
被沒收	(1,491)	$	89.94
2023 年 12 月 30 日未歸屬	60,891	$	76.55

在2023、 2022和2021財政年度內實現的時間限制限制性股票單位的總公允價值爲$1.6（未明確提到美元）1.4公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。1.32024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

績效股權獎勵。CRA授予績效股份，需根據其2006年股權激勵計劃簽署一份限制性股份單位協議。通常，績效股份的績效指標評價基於法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。績效期之後，根據這一績效評價確定的單位將在績效期後的第一年解鎖三分之三，第四週年解鎖四分之一。從2022年授予開始， 50% 數字將在績效期後的第一年解鎖，第四週年和第五週年解鎖四分之一。通常根據PRSUs績效指標的實現確定的單位數量一般範圍在 50可以降低至0.75%每年150 的PRSUs目標單位數的百分之

對於授予員工的PRSUs，加拿大稅務局根據授予日期的股票報酬成本估算基於獎勵的公允價值，並利用分級歸因方法在規定服務期內確認成本。

以下表格提供了根據2006年股權激勵計劃在2023財年中表現歸屬限制性股票單位的滾動情況。對於該表格，授予的PRSUs是根據可能實現PRSUs績效條件的單位最大數量而計算的，該數量等同於 1502022年授予的PRSUs目標單位數量的 125以及2022年之前發行的所有授予的PRSUs目標單位數量的


	績效股權釋放受限股票單位
	數量單位	平均授予日期公正價值
2022年12月31日未歸屬	95,046	$	66.76
已行權	22,631	$	106.38
34,105	(43,958)	$	57.15
被取消	(2,381)	$	59.83
2023年12月30日未授予的股份	71,338	$	85.48

FS-27

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附註合併基本報表（續）

1998年ESPP。1998財年，CRA採納了1998 ESPP，這是根據《內部稅收法》第423條制定的符合稅收資格的計劃。1998 ESPP授權向參與員工發行多達 243,000 股普通股，發行價格等於 85%的公平市場價，可以是計劃的第一天或最後一天。在2023、2022和2021財年，未在此計劃下進行發行期，發行一年股。截至2023年12月30日，共有否股股票已發行。 211,777 1998年ESPP計劃下有可供授予的股份。

11. 每股淨收益

CRA使用兩類方法計算基本每股收益。CRA使用兩類方法或庫藏股方法中較具稀釋性的方法計算稀釋每股收益。對於2023、2022和2021財政年度，兩類方法更具稀釋性。

根據兩類方法，淨收益按照每類普通股和參與證券分配，就好像該期間所有淨收益已被分配。 CRA的參與證券包括包含有權獲得分紅的未獲授的股份支付獎勵，因此被視爲與普通股東共同分享未分配收益，分配給這些參與證券的淨收益對於2023財年、2022財年和2021財年都不重要。

以下表格顯示基本和攤薄淨收益每股的計算（以千美元爲單位，除每股盈利數據外）：


	已結束的年份		已結束的年份		已結束的年份
	12月30日， 2023		十二月三十一日 2022		1月1日 2022
分子：
淨收入——基本	$	38,481	$	43,619	$	41,679
減去：歸屬於分紅股票的淨收益	136		167		175
淨收益 — 攤薄	$	38,345	$	43,452	$	41,504
分母：
加權平均已發行股票—基本	7,008		7,218		7,423
攤薄型股票期權和限制性股票單位的影響	110		137		198
加權平均已發行股票——攤薄	7,118		7,355		7,621
每股淨收益：
基本	$	5.48	$	6.02	$	5.59
稀釋	$	5.39	$	5.91	$	5.45

某些股權獎勵是抗稀釋的，因爲它們的行權價格超過了相應期間的平均市場價格。下表列出了抗稀釋的股權獎勵，這些獎勵已被排除在計算稀釋加權平均流通股數的普通股等價物之外（以千爲單位）：


	2,185	2,185	2,185
	12月30日 2023	12月31日 2022	1月1日 2022
不計入稀釋效應的股票獎勵	7	—	3

12. 自購要約

2021年3月8日，CRA啓動了修改後的「荷蘭拍賣」自投要約，最高可購買美元25.0 其普通股價值爲百萬美元，價格不低於美元66.25 每股不超過美元76.00 每股。自投報價已於2021年4月5日到期。2021 年 4 月 8 日，CRA 支付了 $25.3 百萬美元，包括交易成本，可供回購 337,837 收購價爲美元的股票74.00 每股。購買價格和交易成本由循環信貸額度和手頭現金提供資金。回購的股票已退回。

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附註合併基本報表（續）

13. 金融工具的公允價值

ASC主題820，《公平價值衡量和披露》，建立了一個公平價值層次結構，優先考慮用於衡量公平價值的輸入。該層次結構將最高優先級賦予於活躍市場中報價相同資產或負債的報價價格（1級衡量），然後是活躍市場中類似工具的報價價格的優先級，活躍市場中的相同或類似工具的報價價格以及所有重要假設在市場上都是可觀察的基於模型的估值技術（2級衡量），然後是對不可觀察輸入的最低優先級（3級衡量）。

以下表格顯示了CRA在合併財務報表中以公允價值計量的基礎記錄的金融工具（以千爲單位）：


	2023年12月30日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產：
貨幣市場共同基金	$	—	$	—	$	—
總資產	$	—	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	—	$	—	$	190
負債總額	$	—	$	—	$	190


	2022年12月31日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產：
貨幣市場共同基金	$	—	$	—	$	—
總資產	$	—	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	—	$	—	$	1,056
負債總額	$	—	$	—	$	1,056

上表中列示的或者未來可能產生的應急補償責任，涉及收購bSG。這些責任的公允價值衡量基於市場中未觀察到的重要輸入，並因此代表三級衡量。用於公允價值衡量的這些應急補償責任的重要不可觀察輸入是基於CRA的內部生成收入預測、預期收入預測的波動性和折現率的估計支付措施。應急補償的公允價值是通過蒙特卡洛模擬來確定的。這些應急補償責任的公允價值是由CRA每季度重新評估的，並根據新信息進行更新，任何公允價值估算的變化都會記錄在服務成本（不包括折舊和攤銷）中，在合併經營報表上記錄。

在上一個財政年度，CRA記錄了一項金額爲$的有條件考慮負債。1.1 百萬美元，這涉及對收購bSG相關的預估未來有條件考慮付款。下表總結了待定對價負債的變化情況（以千爲單位）：


	財政年度		財政年度
	2023		2022
期初餘額	$	1,056	$	—
與收購相關的或有對價	—		1,056
重新評估與收購相關的或有對價	(934)		—
吸積	68		—

期末餘額	$	190	$	1,056

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14. 授信協議 (Credit Agreement)

2022年8月19日，CRA通過與美國銀行、N.A.簽訂信貸協議(「信貸協議」)對其循環信貸設施進行再融資，美國銀行、N.A.擔任搖線貸款人、信用證開出銀行和行政代理，市民銀行、N.A.擔任信用證開出銀行。信貸協議爲CRA提供"銀行"美國 $250.0百萬美元的循環信貸，可以在CRA的選擇下在年度從7月16日到下一年1月15日的期間減少至 200.0百萬美元。此外，在每年的1月16日至7月15日期間，CRA可以選擇不將循環信貸提高至 250.0百萬美元。循環信貸包括 25.0百萬美元的信用證額度。

CRA可以將信貸協議下循環信用貸款的收益用於一般公司用途，並可以隨時償還循環信貸額度下的任何借款，但任何借款必須不遲於2027年8月19日償還。循環信貸額度下的借款按年利率計息，利率等於CRA選擇的以下利率之一，外加下述適用的利潤：（i）對於公司以美元借款，基準利率（定義見信貸協議）；（ii）對於以美元借款，該利率基於定期SOFR（定義見信貸協議）適用的利息期，（iii）如果是歐元借款，則適用利息期內的歐元銀行同業拆借利率（定義見信貸協議），（iv) 就英鎊借款而言，每日利率基於SONIA（定義見信貸協議）；（v）如果是加元借款，則在適用利息期內以CDOR（定義見信貸協議）爲基礎的每日利率；（vii）對於以瑞士法郎借款，則基於SARON（定義見信貸協議）的每日利率，或（vii）對於借款以任何其他替代貨幣（定義見信貸協議），信貸協議中規定的相關每日或定期利率。基於基準利率的適用借款利率在一定範圍內變化 0.25% 到 1.00％取決於CRA的合併淨槓桿率，以及基於上述任何其他利率的適用借款利潤率在一定範圍內變化 1.25% 到 2.00％取決於CRA的合併淨槓桿率。

根據CRA的綜合淨槓桿率，CRA需要支付循環信用額度下任何信用證可支取金額的年利率費用，其利率每年變動。 1.25%和2.00此外，根據CRA的綜合淨槓桿率，CRA需要支付循環信用額度未使用部分的年利率費用，其利率每年變動。 0.175%和0.250此外，根據CRA的綜合淨槓桿率，CRA需要支付循環信用額度未使用部分的年利率費用，其利率每年變動。

根據信貸協議，CRA必須遵守各種財務和非財務契約。主要財務契約包括最大的綜合淨槓桿比率爲3.0比1和最低的綜合利息覆蓋比率爲2.5比1。主要的非財務契約包括但不限於限制CRA未來負債、從事收購或處置、支付股利或回購資本股票以及進行業務組合。根據循環信貸設施下的任何未償債務可能在發生規定的違約事件時立即到期，包括CRA未能支付本金、利息或費用，或違反任何契約。截至2023年12月30日，CRA符合信貸協議的契約要求。

截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否 2023年12月30日或2022年12月31日的授信協議下的未償債務。截至2023年12月30日，循環信貸額度可用金額已經減少，部分信用證仍未償還，金額爲$4.5股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

15. 員工福利計劃

CRA維護合格的401(k)計劃，涵蓋其大部分美國員工。根據該計劃，參與者有權進行稅前和/或羅斯稅後繳納，最高上限由美國國內稅務局設定。根據該計劃，參與者還有權進行稅後繳納，最高限額爲每年$20,000 每個日曆年。 CRA根據計劃條款的規定匹配參與者繳款的一定比例，這些繳款限制在參與者符合條件的薪酬的百分比內。 CRA分別於2023財政年度、2022財政年度和2021財政年度向計劃繳納了與該計劃相關的$4.5（未明確提到美元）4.0萬美元和3.6 百萬美元。

CRA還爲其在英國和其他國家的員工維護幾個確定的公司退休金計劃。 CRA分別於2023年、2022年和2021年貢獻了與這些計劃相關的$1.5（未明確提到美元）1.3萬美元和1.4 百萬的款項。

16. 相關方交易

CRA向爲CRA獨家提供諮詢服務的CRA股東分別在2023財年、2022財年和2021財年支付了$7.2（未明確提到美元）8.8公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。8.0 百萬。這些付款是爲了

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爲CRA的客戶在業務的日常過程中執行諮詢服務的專業非員工專家包括付款。

17. 承諾和不確定事項

如附註14所述，CRA與其銀行簽訂了備用信用證，以支持某些辦公空間經營租賃的最低未來租金支付額。

CRA受到業務常規法律訴訟的影響。管理層認爲，根據當前知識，CRA相信在這種情況下擁有足夠的法律辯護或保險覆蓋，或兩者兼有。CRA認爲，與任何未決訴訟有關的任何和解或判決不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。然而，這些法律訴訟的結果是不確定的，存在固有的不確定性。

18. 後續事件

2024年2月29日，CRA宣佈其董事會授權擴大現有的回購計劃，金額爲$35.0 百萬美元。

2024年2月29日，加拿大國稅局宣佈其董事會宣佈每股普通股支付的季度現金股息爲$0.42 ，於2024年3月22日支付給截至2024年3月12日持股的股東。

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