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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
__________________________
表格10-K
__________________________
（標記一）
x根據1934年證券交易法第13或15（d）條款的年度報告

截至財政年度結束的12月31日, 2023
或者
o根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在從_____到_____的過渡期間
委員會文件號 001-38636
__________________________
Garrett Motion股份有限公司
（按其章程規定的確切名稱）
__________________________
特拉華州82-4873189
（註冊或組織的）州或其他司法轄區
公司成立或組織）		（IRS僱主
識別號碼）
, Rolle, 瑞士
1180
(主要領導機構的地址)(郵政編碼)
+41 21 695 30 00
（報告人的電話號碼，包括區號）
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
普通股，每股面值0.001美元GTX納斯達克證券交易所 LLC
根據證券法第12(g)條註冊的證券：無

在檢查標記中表明註冊人是否是一個衆所周知的有經驗的發行人，如證券法規則405所定義的那樣。是 ☒否☐

如果註冊者不必根據《法案》第13條或第15(d)條提交報告，則請打勾號。 是 ☐ 不 ☒
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。是 ☒否☐
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是 ☒否☐

請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選標記，以指示註冊人是否已提交了《Sarbanes-Oxley法案》(15 U.S.C. 7262(b))下其內部控制的有效性的管理評估報告和證明報告，由準備或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所編制。x

如果證券根據《證券法》第12(b)條登記，請勾選印記，以表示註冊人包括在文件中的財務報表反映了對之前發佈的財務報表的更正。☐
請在檢查標記中表示這些錯誤更正是否重述需要根據§240.10D-1(b)規定在相關恢復期間接受任何註冊人執行官員獲得獎勵的補救分析。☐

請勾選，以指示註冊人是否是外殼公司（根據法規120億.2中的定義）。 是 o 否 x

非關聯方持有的投票權普通股和非投票權普通股的總市值約爲 美元，根據其普通股的收盤價格計算得出，每股面值爲0.001美元，納斯達克全球精選市場於2023年6月30日，即註冊人第二財季最後一 個工作日。914 根據註冊人第二財務季度最後一個工作日2023年6月30日納斯達克全球精選市場上其普通股面值爲0.001美元/股的 收盤價計算，非關聯方持有的投票權和非投票權一致性普通股的總市值約爲百萬美元。
請在覈對標記上註明，公司是否已在確認法院計劃後，根據1934年證券交易法第12、13或15(d)條款的規定，提交了所有需要提交的文件和報告。 是 ☒否☐
截至2024年2月9日，註冊人持有 238,256,506 普通股0.001美元面值，流通股。

參考文件被引用

關於2024年股東年會的公司確定性代理聲明的部分（「2024代理聲明」）已根據本年度10-k表格第三部分中的標識納入。2024代理聲明將在本報告所涉財政年結束後的120天內提交給美國證券交易委員會。

目錄
本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的
項目1C。
  
獨立註冊公共會計師事務所報告(根據公司1998財年截至3月31日的年度報告10-k展板3.4 (1998年度10-K)1235)
第九C部分。
 
 
3
提供的基礎
除非上下文另有要求，否則在本年度10-K表格中，對「Garrett」、「我們」、「我們的」和「公司」的引用指的是Garrett Motion Inc.及其子公司。
Garrett的附屬合併基本報表反映了Garrett的合併業務結果、財務狀況和現金流量，符合美國通行的會計準則（「美國通用會計準則」或「GAAP」）。
在本年度10-k表格的整個年度報告中，我們引用了某些行業來源。雖然我們相信行業來源中引用的複合年增長率（「CAGR」）和其他預測是合理的，但基於這些數據的預測涉及固有的不確定性，實際結果可能會受到我們控制範圍之外的各種因素的影響而發生變化。所有行業來源的數據均截至本年度10-k報告提交之前的最新實際日期，並可能會發生變化。

4
關於前瞻性陳述的注意事項
本年度報告10-k表格（本「年度報告」）包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入到1933年修訂版證券法第27A條和1934年修訂版證券交易法第21E條中關於前瞻性陳述的豁免條款中（「證券法」）。本年度報告中除了歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於關於我們未來業績和財務狀況、渦輪增壓器和電動車市場以及其他行業趨勢的預期、我們的現金及現金等價物充裕程度、預期的現金來源和運用、對業務的預期投資、我們的業務策略、待決訴訟、預期的利息費用以及管理層對未來業務運營和資本支出的計劃和目標的陳述，均爲前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中任何未來結果、業績或成就表達或暗示的情況有實質性不同。在某些情況下，您可以根據「可能」、「將」、「應」、「預期」、「計劃」、「預測」、「可能」、「擬定」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」或「繼續」等詞語來識別前瞻性陳述，或這些詞語的否定形式或其他類似表述。本年度報告中的前瞻性陳述僅爲預測。我們主要根據我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和投射，認爲這些前瞻性陳述可能影響我們的業務、財務狀況和業績。這些前瞻性陳述僅適用於本年度報告的發佈日期，並受到一系列可能導致實際結果與前瞻性陳述中的情況有實質差異的重要因素的影響，這些因素在本年度報告的第I部分第1A條「風險因素」和我們向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件中有所描述。
您應該完整閱讀本年度報告及所參考的文件，並理解我們的實際未來業績可能與我們的預期有重大不同。我們通過這些警告性聲明限定我們所有的前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們不計劃公開更新或修訂此處包含的任何前瞻性聲明，無論是出於任何新信息、未來事件、變化的情況還是其他原因。
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第一部分
第1項. 業務
我們的公司

Garrett是一位領先的科技領導者，爲減排和能效提供差異化解決方案。我們爲原始設備製造商（「OEMs」）和移動性和工業領域的經銷商設計、製造和銷售高度工程化的增壓、空氣和流體壓縮以及高速電動機技術。

我們在使用汽油、柴油、天然氣和氫氣的內燃機（「ICE」）以及使用氫燃料電池系統的零排放技術方面擁有重要的交付產品的專業知識，同時還可用於移動和工業用途。隨着我們的客戶在電氣化方面的不斷進步，我們正在運用我們的技術支柱，開發高度工程化的E動力總成和E冷卻壓縮機產品，以支持他們的抱負。這些產品是燃油經濟性、能源效率、熱管理以及遵守排放標準和整體溫室氣體和其他排放物減排目標的關鍵推動因素。

我們在零排放技術方面的增長策略是專注於解決原始設備製造商的痛點，通過現有技術提供差異化技術，包括牽引（E-動力總成）和熱管理（E-冷卻壓縮機），利用一套獨特的技術支柱，包括難以被競爭對手複製的高速電機和功率電子、控制軟件、無油軸承和系統集成。這些技術支柱是Garrett在過去十年中發展起來的，需要大量的持續研發投資，導致了E-增壓和燃料電池壓縮機應用的成功推出。它們在能源效率、重量降低和包裝需求方面爲我們的產品提供了獨特的特點，這些特點受到我們的客戶高度重視。
我們的行業
概述
我們爲移動和工業領域提供尖端科技，包括輕型車輛、商用車輛和工業應用。我們的產品包括用於渦輪增壓和增加內燃機動力的機械和電子產品，以及用於燃料電池壓縮機的壓縮空氣和用於電動製冷壓縮機的壓縮製冷劑。
截至2023年，我們的主要銷售來源與全球汽油、柴油和天然氣發動機的渦輪增壓器行業相關，涵蓋輕型車、商用車和工業應用。銷售還來自於已經大規模生產的E-Boosting解決方案和氫燃料電池壓縮解決方案。
同時，我們已經開發出獨特的技術能力，我們將繼續利用這些能力來解決客戶在混合動力和電動動力總成方面的能源相關挑戰。我們正在開發解決方案並增加我們的研發（「R&D」）支出，將2024年超過50%的總研發支出用於電氣化技術，包括零排放技術，用於廣泛區間（40千瓦到250千瓦）的燃料電池壓縮機以及高價值的電動汽車元件，包括E-動力總成和E-冷卻壓縮機技術。
影響我們行業的關鍵趨勢
由於地緣政治衝突、歐洲高通脹和中國復甦緩慢，當前全球經濟狀況已經對包括汽車行業在內的許多行業造成了負面影響，這種影響可能會持續下去。
整體車輛生產增長
2023年輕型車輛產量較去年增加了9%。商用車輛產量在2023年保持穩定，而公路車輛板塊增長了12%，非公路車輛板塊減少了7%。對於2024年，標普和凱捷普格預計汽車（輕型車輛和商用車輛）行業整體將下降約1%。此外，全球經濟增長仍存在重大不確定性，部分供應鏈受到干擾，地緣政治緊張局勢加劇，中國面臨通貨緊縮和就業市場惡化的問題。由於燃油效率和監管標準日益嚴格，預計從純汽油和柴油內燃機到混合動力傳動系統的轉變將繼續進行。
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與此同時，純電動汽車的份額預計將繼續增加，然而短期內的動力較慢，例如中國經濟增長放緩，汽油和內燃機汽車價格差距明顯，充電基礎設施建設進展較慢，限制了電動汽車的採用速度。
全球車輛燃油效率和排放標準
全球範圍內，原始設備製造商(OEM)面臨着越來越嚴格的車輛燃油效率和排放標準的限制。美國、歐洲聯盟、中國、日本和韓國等主要地區的監管機構已經實施了要求減少溫室氣體(包括CO2和NOx)和顆粒物車輛排放的持續和顯著降低的法規。OEMs需要評估並採用各種解決方案來應對這些更嚴格的標準。渦輪增壓器可以讓OEM減小發動機尺寸而不損失車輛性能，從而提高燃油效率並減少有害排放。此外，渦輪增壓器可以更精確地控制發動機進氣和排氣條件，如氣體壓力、流量和溫度，實現燃燒過程的優化。這種燃燒優化對於發動機效率、排放、動力和瞬態響應至關重要，並使柴油發動機實現廢氣再循環，汽油發動機實現米勒循環操作等概念。因此，我們相信，渦輪增壓技術將繼續成爲汽車製造商在不損害性能的情況下滿足未來嚴格的燃油經濟性和排放標準的關鍵技術。
渦輪增壓器普及率
利用渦輪增壓器和電動增壓技術來提高汽車動力系統的利用率是應對更嚴格標準的最具成本效益的解決方案之一，原始設備製造商正在增加對這些技術的採用。全球渦輪增壓器生產量從2022年的約4600萬台增加到2023年的5000萬台，並預計從2024年開始根據目前對電動車滲透的預期逐漸下降，到2026年逐漸回到2022年的產量水平。 標準普爾預計，渦輪增壓器在基於內燃機的動力系統上的滲透率將從2021年的52％增長到2025年的約57％，然後回落到2030年的約51％。
中期動力總成趨勢
17091
注意：2021年至2023年代表實際數據，而2024年至2028年代表預測數據。
來源：標普，KGP

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電動化和混合動力
爲了應對更嚴格的燃油效率標準，原始設備製造商也一直在增加其車輛產品的電氣化，主要是通過增加搭載汽油或柴油內燃發動機的混合動力系統，並結合電動機。標普估計，全球生產的混合動力車輛將從2023年的約1700萬輛增長至2027年的2700萬輛，年複合增長率爲12%。混合動力車輛的電氣化動力系統使高度協同的電氣增壓技術得以應用，這些技術通過電助增壓和電力發生能力來增強標準渦輪增壓器。此外，電動增壓的應用擴展了工程與原始設備製造商的合作需求，包括電氣一體化、軟件控制和愛文思控股。總的來說，向電動增壓的轉變進一步通過改善車輛燃油效率和減少尾氣排放，提高了渦輪增壓技術的作用和價值。
電池電動和燃料電池技術
爲了符合日益嚴格的全球監管目標，OEM公司正在投資全電池電動車（BEV）。根據S&P和KGP的預測，到2026年，BEV將佔全球輕型和商用車輛生產的26％。消費者的採用取決於未來的「續航成本」，這與電池的能量容量密切相關，同時還與能量的有效利用有關。能源效率的提高（包括如何最有效地應對熱管理挑戰）、電池價格（因此車輛價格）、通過功率密度增加實現重量減輕以及縮短充電時間，這些都是需要解決的關鍵問題。隨着OEM公司致力於解決這些問題，他們正增加對氫燃料電池驅動電動車的投資，特別是對商用車領域需要長續航里程的應用。這些車輛與電池電動車一樣，擁有純電動驅動系統，但它們依賴於氫燃料電池來產生所需的電力。氫燃料電池還需要先進的電助推技術，以高效運行並優化續航里程和擁有成本。我們正在投資來解決由電氣化趨勢帶來的選擇性機會，通過不同的技術爲電動車提供輕量化、更緊湊和更節能的元件，從而帶來益處。
我們的產品
我們是110億歐元OEm渦輪增壓器行業的全球領導者。我們相信，通過與所有全球OEM的深厚關係，我們將繼續從渦輪增壓器行業的全球科技領先地位中受益。持續產品創新，爲新能源車（E電源和E冷卻壓縮機）、燃料電池壓縮機以及超越汽車的解決方案帶來創新和差異化技術，這是我們正在擁抱和追求的新挑戰。
內燃輕型車產品
•汽油： 汽車原廠商對汽油發動機的渦輪增壓器全球採用率從2013年的約14%迅速增長到2023年的約48%，根據標準普爾預測，到2025年將增至51%。除了成交量增長外，CO2排放標準的收緊也推動了一項技術轉變，即從標準廢氣門技術轉向可變幾何渦輪（「VNT」），這是一項高級技術，爲我們提供了技術競爭優勢。在2016年，我們推出了第一個大規模VNT汽油應用，預計未來幾年這項技術將得到更廣泛的應用。根據標準普爾的預測，到2023年，VNT將佔全球渦輪汽油生產的24%，到2028年將達到36%。我們在汽油增長方面的戰略關鍵是利用我們在高溫材料和可變幾何方面的技術領導地位，以及我們的規模、全球化佈局和市場能力，滿足全球原廠商對技術需求的成交量。
•柴油： 我們在柴油發動機渦輪增壓器技術領域擁有悠久的歷史。儘管柴油行業在一些車輛領域存在弱勢，但我們大部分柴油渦輪增壓器的收入來自SUV、皮卡和輕型商用車（如快遞車）等更重型更大型的車輛，這仍然是柴油行業中穩定的部分。柴油在燃油消耗、擁有成本和牽引能力方面仍然具有獨特優勢，這使得柴油成爲更重型車輛應用的動力總成選擇。對於汽車製造商來說，柴油仍然是滿足未來的CO2車隊平均法規目標所必不可少的，因爲柴油車輛的平均CO2排放量要低於汽油車輛。
•混合動力車輛： 我們爲混合動力傳動系統製造商提供一系列全面的渦輪增壓和電動增壓技術。鑑於法規標準，原始設備製造商已經增加了對混合動力技術的採用。與汽油和柴油發動機的渦輪增壓器類似，混合動力車輛的渦輪增壓器是最大化燃油效率和整體發動機性能的重要組成部分。我們的產品提供了
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以進一步優化發動機性能的解決方案爲我們提供了有利地位，此舉將有助於各原始設備製造商在其車隊中增加更多混合動力電動車。
內燃商用車輛和工業產品
我們公司可以追溯到上世紀50年代，當時我們幫助開發了卡特彼勒的渦輪增壓商用車。我們與主要商用車OEM廠商保持着60多年的戰略合作關係，並在公路和越野領域擁有領先行業地位。我們的產品改善了發動機性能，使卡車、公共汽車、農業設備、施工設備和採礦設備的排放更低，發動機型號從1.8升到105升不等。我們不斷拓展產品範圍，以滿足更多發動機需求，甚至超出了汽車領域（例如我們於2023年推出的新GT80產品，迄今爲止我們最大的渦輪增壓器）。
氫燃料電池電動車和工業產品
我們爲燃料電池系統製造商提供全面的電動空氣壓縮機系列。我們的系統採用領先的汽車技術，提供高效、強勁、輕量化的空氣壓縮機，以提升燃料電池車輛的性能。空氣供給對於裝備了燃料電池的應用來說至關重要，對於性能、耐久性和H2燃料消耗/里程區間都起到關鍵作用。我們在2016年推出了汽車行業首款燃料電池生產車輛應用。我們現在提供全面的燃料電池空氣壓縮機產品組合，覆蓋40kW到250+kW的廣泛燃料電池堆功率區間，並將在2024年推出我們的第三代燃料電池產品。
電動（電池電動和H2燃料電池電動）車輛和工業產品
利用一組獨特的技術構建模塊，我們現在爲我們的客戶提供了顛覆性的解決方案，用於電力牽引（電力傳動系統）和電熱管理（電壓縮機冷卻系統），能夠在減少包裝空間和顯著節省重量的情況下，提高應用的能源效率。我們的客戶已經注意到了這些產品，我們正在與所有區域的原始設備製造商（OEMs）展開多個前期開發計劃。 所有地區的原始設備製造商（OEMs）都對我們的產品表示了關注，我們正與他們展開多個前期開發計劃。
售後和性能產品
我們的Garrett售後品牌在全球的分銷商和汽車修理廠中享有很高的聲譽，並以提升性能、質量和可靠性而聞名。我們通過一個由300多個分銷商組成的分銷網絡覆蓋165個國家。我們的售後業務一直以來都爲我們帶來穩定的營業收入，得益於我們龐大的安裝商基礎，目前約估有超過13000萬輛車輛。隨着渦輪增壓器滲透率的不斷提高，我們預計我們的安裝商基礎和售後機會將繼續增長。我們還通過引入Garrett Marketplace來改善我們的銷售渠道，這是一個電子商務平台，將Garrett的主要性能分銷商與渦輪增壓器愛好者、賽車專業人士和汽車愛好者聯繫起來，使他們能夠更快捷、更便利地獲取Garrett的性能和賽車產品。
我們的競爭優勢
我們相信我們通過以下競爭優勢來區分自己:
•在移動性以及其他領域具有差異化和創新的科技
•與全球領先的原始設備製造商建立了強大而協作的關係
•全球和低成本的製造業佈局，具備卓越的運營能力
在移動性以及其他領域具有差異化和創新的科技
在過去的60年中，我們帶領了渦輪增壓技術的革命，並擁有大約1,300項專利和待批專利的領先技術組合。我們在全球部署了大約1,300名工程師，分佈在五個研發中心和11個靠近客戶的工程中心。我們的工程師主導了幾項領先的渦輪增壓創新技術的商業化，包括可變幾何渦輪、雙增壓壓縮機、球形軸承轉子、電動控制和氫燃料電池用氣體軸承電動壓縮機。我們秉持持續產品創新的文化，每年推出約十項新技術，並將我們現有的關鍵產品線升級約每3年一次。2023年底，我們宣佈擴展渦輪增壓產品組合，以服務工業應用中使用的大口徑發動機，包括航海、發電和其他機械。在我們的渦輪增壓產品線之外，我們將這種持續創新的文化應用於滿足客戶在新領域的需求。我們正在開發解決方案，並增加研發投入，將2024年幾乎60%的總研究、開發和工程支出集中在零排放技術的移動性及其他領域。
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例如燃料電池壓縮機，適用於廣泛的電芯功率範圍（40千瓦到250千瓦），以及包括E動力傳動和E冷卻壓縮機技術在內的高價值電動產品。
與全球領先的原始設備製造商建立了強大而協作的關係
我們的產品在全球銷售給60多家OEM廠商。我們最重要的10個客戶約佔淨銷售額的61%，最大的客戶約佔2023年淨銷售額的12%。在渦輪增壓器行業擁有超過60年的經驗，我們與所有主要OEM廠商建立了強大的能力。我們始終滿足他們嚴格的設計、性能和質量標準，同時實現了對客戶成功至關重要的產能和交貨時間。我們在多個產品應用的成功合作方面表現出色，得到了強大的客戶基礎和每年成功推出多個產品應用的能力的認可。我們在區域研發和製造能力方面具有重要優勢，這有助於我們在OEM廠商在全球範圍內擴大地理覆蓋和向標準化發動機和車輛平台轉型的過程中爲其提供產品。關於零排放的新技術解決方案，我們在將創新引入生產方面的豐富經驗是一個關鍵決策因素。 我們的客戶可以通過與Garrett進行聯合技術評估的預開發項目進行合作。
全球和低成本的製造業佈局，具備卓越的運營能力
我們的地理分佈將研發、工程和製造能力緊密與客戶接近，在每個地理行業中爲銷售的特定車輛類型量身定製技術和產品。在我們運營的所有地區，我們通過強大的供應商發展計劃利用低成本採購，該計劃不斷努力開發能夠滿足我們特定質量、生產力和成本要求的新供應商。我們現在從低成本國家採購超過三分之二的材料，並認爲我們高質量、低成本的供應商網絡是一個重要的競爭優勢。我們已經大量投資，將差異化的本地能力帶給我們在中國和印度等高增長地區的客戶。
2023年，我們在低成本國家制造了超過89%的產品，包括在中國、印度、墨西哥、羅馬尼亞和斯洛伐克設立的七家制造工廠。我們有着悠久的精益製造文化和持續提高生產效率的傳統。我們認爲，在我們的行業板塊中，全球一致性和運營卓越是關鍵的競爭優勢，因爲OEm動力總成平台通常由中心設計，但在當地製造，要求供應商滿足所有地點完全相同的規格。
我們的策略
Garrett投資於創新技術，以滿足不斷變革的汽車行業對客戶需求的需求。這種持續投資於差異化技術，結合我們對客戶關係和全球能力的不懈關注，使我們能夠推動以下業務戰略：
•在輕型車、商用車和工業領域內加強我們在渦輪增壓器行業的領導地位；
•利用我們獨特的技術來解決零排放車輛的關鍵挑戰；
•擴大我們的售後業務
在輕型車、商用車和工業領域進一步加強我們在渦輪增壓器行業的領導地位
我們專注於加強在輕型車、商用車和工業渦輪增壓器行業的地位。
•輕型汽車汽油渦輪增壓器在歷史上落後於柴油渦輪增壓器的採用，2023年達到峯值後，預計從2023年到2026年將以4%的年複合增長率下降，據標普稱。我們已經推出了第一個現代化的1.5升VNt汽油應用，並預計未來幾年將會看到這項技術的增加採用。我們汽油增長策略的一個關鍵是利用我們在高溫材料和可變幾何技術以及全球規模、全球足跡和地域板塊能力上的優勢，以滿足全球OEM的成交量需求。這也包括爲混合動力提供E-Boosting解決方案，計劃在未來幾年推出許多高成交量的應用。
•商用車和工業空間仍然是我們關注的重點，考慮到其較慢轉向電動車以及對更高能源效率和生產率的增加需求。我們將繼續投資於渦輪增壓技術升級，包括適用於內燃機新型燃料（如氫）的技術。我們也正在擴大我們的
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推出新的框架尺寸，旨在爲更大的發動機提供服務，主要用於海洋和電力發電垂直領域。
利用我們獨特的科技解決零排放車輛的關鍵挑戰
我們將從新能源車（電池或燃料電池）的普及中獲益。根據S＆P的估計，全球電氣化車輛（電池和燃料電池電動車）的產量將從2023年的約1100萬輛增加到2027年的約3100萬輛，年均增長率約爲29％。爲了解決目前在續航里程、車輛成本和性能方面的挑戰，原車製造商將需要能夠實現能源效率、重量和封裝以及熱管理方面的重大突破的技術。我們期望繼續投資於產品創新和新技術，並通過發揮自身的能力和專業知識爲電動車開發選擇性的解決方案，從而使我們在電氣化車輛領域保持領先地位。特別是，我們已經開發了完整的燃料電池壓縮機產品系列，並且正在與一些客戶進行差異化的E-Powertrain和E-Cooling壓縮機解決方案的預開發階段。
擴大我們的售後業務
通過加深渠道滲透，利用我們廣爲人知的Garrett品牌，利用新的在線技術進行客戶參與和銷售，擴展產品組合，我們有機會加強在165個國家的300多個經銷商的全球網絡。Installer Connect是一個全球化的基於網絡的平台，提供自助工具以連接汽車修理工，已經產生了超過24,000名額外的經過認證的技術人員，並且我們的Turbo Service Replacement網站吸引了超過800,000名訪問者。此外，我們網站的Garrett Web Racing & Performance部分吸引了近100萬訪問者2023年。
研究、開發和知識產權
我們在全球主要汽車生產地區設有技術工程中心，以開發和提供愛文思控股產品、流程和製造支持給所有制造工廠，併爲客戶提供全球基礎上的本地工程能力和設計開發。 截至2023年12月31日，我們僱傭了約1300名工程師。 我們的總研發費用分別爲$17500萬、$15300萬和$13600萬，截至2023年12月31日，其中超過50%的總研發支出用於零排放技術。此外，公司還發生了與工程相關的費用，減去客戶（補償），也包括在營業成本中的金額爲負數的$(12)百萬美元, 分別爲$1100萬和$2200萬，截至2023年12月31日，2022年和2021年結束的年度。 與工程相關的費用包括分別爲$4600萬、$2500萬和$2100萬，截至2023年12月31日，2022年和2021年結束的年度的客戶補償。
我們目前持有大約1300項專利和待申請專利。我們目前的專利預計在2024年至2043年之間到期。雖然沒有單個專利或一組專利單獨拿出來與我們的業務相關，但綜合考慮，這些專利爲我們的知識產權提供了有意義的保護。
材料
我們製造產品所使用的最重要原材料包括灰鐵、鋁、不鏽鋼和基於鎳、鐵和鉻的合金。截至2023年12月31日，我們並未經歷過重大原材料短缺，並且我們或我們的供應商（代表我們）通常不會儲備超出合理需要以滿足生產和發貨計劃的原材料。
我們的客戶
我們的全球客戶群包括十大乘用車原始設備製造商中的九家和十大商用車發動機製造商中的九家。我們2023年十大最大應用案例分別來自六家不同的原始設備製造商。原始設備製造商銷售額約佔我們2023年收入的86％，而售後市場和其他產品佔14％。
我們最大的客戶是巴伐利亞汽車製造公司（"BMW"）。在2023年、2022年和2021年，BMW分別佔我們總銷售額的12%、12%和13%。在2023年、2022年和2021年，我們對福特汽車公司（"Ford"）的銷售分別佔我們總銷售額的9%、10%和10%。
與我們的客戶建立供應關係
通常，我們通過「開放式」採購訂單向OEM客戶提供產品，這些訂單通常受到與每個OEM協商的條款和條件的約束。儘管條款和條件因客戶而異，
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他們通常考慮一種關係，根據這種關係，我們的客戶不必從我們這裏購買最低數量的產品。這些關係通常延續到相關發動機平台的整個生命週期。價格是針對每項業務獎項進行協商的，可能根據特定情況下的商品或匯率期貨上升/下降條款或我們實現的成本降低而進行調整。條款和條件通常規定，我們對所供產品承擔保修責任。如果原始設備製造商因我們的產品存在缺陷而召回其車輛，我們可能還有義務分擔全部或部分召回成本。
個別採購訂單因原因或無法履行而終止，在大多數情況下，在我們的破產或某些控制權變更事件發生時終止。此外，我們的許多OEm客戶有權在某些項目上因方便而終止，這允許我們的客戶在整個車輛項目的生命週期內對定價施壓，並簽署低於車輛項目的持續時間的採購合同，從而可能降低我們的利潤率並增加未來銷售中失去的風險。我們根據客戶的發佈計劃進行製造和船舶，通常是每週一次，這可能因週期性汽車生產或供應鏈中的庫存水平而變化。
儘管客戶計劃通常延伸到未來的時期，儘管我們有望在未來的時期內提供一定水平的原始設備製造商生產，但客戶協議包括適用的條款和條件不一定構成確定的訂單。確定的訂單通常僅限於與我們的製造和分銷中心下達的特定和授權的客戶採購訂單放置的實際生產和訂單履行。確定的訂單通常儘快從可用原材料、子部件和正在進行中的OEm訂單的庫存轉化和當前手頭的後市場訂單完成庫存中進行履行。任何時候手頭上未處理的採購訂單金額據信在時間範圍內不太重要。
法規和環保母基合規
我們在所有經營國家都需要遵守環保、健康和安全法律法規的要求。這些法律法規包括調控空氣排放、廢水排放、危險物質和廢物管理的法律。我們有一套環保管理機構，旨在全球範圍內促進和支持我們遵守這些要求。雖然我們有意遵守所有這些要求和法規，但我們無法保證自己始終合規。環境要求複雜，變化頻繁，並且隨着時間推移，趨於更嚴格。因此，我們不能保證環境要求不會變化或趨於更爲嚴格，也不能保證我們最終的環境成本和責任不會重大。
某些環保母基法律規定，對目前或之前的房地產所有者或經營者就排除或處理危險物質的費用承擔責任。目前，我們正參與對我們部分現有和前任設施的環保治理事宜進行各個階段的調查和清理。此外，由於歷史上的、持續性的或附近活動導致，我們的若干屬性可能存在土壤或地下水污染。
截至2023年12月31日，未折現的環保母基調查和整治儲備爲1800萬美元。我們目前沒有足夠的信息來合理估計未來完成研究、訴訟或和解時可能需要記錄的環境責任金額，我們也無法判斷環境事項可能對我們的合併業務和經營現金流量產生重大影響的時間或金額，這可能對我們已認可或支付的期間的合併綜合業務結果和營運現金流量造成重大影響。然而，考慮到我們過去的經驗和現有儲備，我們預計環境事項不會對我們的合併財務狀況造成重大不利影響。
企業社會責任
我們的可持續發展方法

Garrett是一家領先的科技領軍者，提供差異化解決方案，用於減少排放和能源效率。我們熱衷於爲交通出行及其他領域創新。擁有70年的傳統，我們爲全球客戶提供乘用車、商用車、售後替換和性能增強解決方案。
Garrett致力於提供差異化的減排和能效解決方案，這是我們對社會的貢獻的核心。我們的工程專業知識和變革性技術幫助優化燃油效率，減少排放，並管理日益複雜的車輛組成，所有這些都是清潔交通未來的關鍵領域。Garrett的技術實現可持續的汽車和行業轉型。
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我們的企業可持續發展框架，稱爲WeCare4，從我們的使命出發，帶頭推動科技發展，並持續推出行業板塊的首創創新，爲移動性及其他領域帶來影響。它建立在兩個主要支柱之上——投資創新文化和負責任運營，確保長期影響。
我們將可持續性嵌入到我們的治理結構中。我們的可持續發展委員會由首席執行官和Garrett高級領導團隊的幾位成員組成，由我們的首席技術官擔任贊助，並負責監督我們的可持續發展戰略的制定、定義和部署。我們的董事會及其委員會對我們的環境、社會和公司治理（"ESG"）活動、企業責任和可持續發展戰略進行董事會監督。在董事會層面上，對我們的可持續發展項目和政策以及我們的公司公民承諾進行審查和向全體董事會報告的主要責任屬於提名和治理委員會。
在公司的《業務行爲準則》中，Garrett明確表達了其對社會和環保母基的承諾，可在我們的網站www.garrettmotion.com的「關於我們-投資者-領導與治理」欄目下找到。公司在2023年發佈了其2022財年可持續發展報告，其內容未被納入本年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告或文件中。
人力資本
在格勒添，我們非常重視打造合適的工作環境和技能組合，推進我們的績效文化，支持我們的增長策略，確保全世界能夠持續從可持續移動性的突破中受益。我們投資於創造一個包容、激勵和安全的工作環境，讓我們的員工可以每天都發揮他們最佳狀態。截至2023年12月31日，我們全球擁有約7600名固定員工和2100名臨時工和合同工。

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多樣性、公平性和包容性
多樣性和包容性是嘉瑞的四個基本原則之一。因此，我們努力確保每個員工都得到參與、支持、尊重和聯繫。通過包容各種不同的思想和想法，我們在市場上獲得了競爭優勢，增加了創新，產生了新的更好的想法，並且決策更加以客戶爲中心。我們自豪地說，多樣性在組織的最高層有所體現，例如，在我們的高級管理團隊中代表了26個不同的國籍，他們帶來了各種背景和經驗。總的來說，在我們的全球勞動力中，有大約60個不同的國籍代表。截至2023年12月31日，嘉瑞的董事會中有33%的女性代表。
2023年，公司繼續加強和發展多元化、公平性和包容性的方式。本年度的行動包括：
•定期報告並審查現有的多樣性和包容性指標和倡議
•我們的多元化和包容性冠軍團隊在關鍵國家的工作，旨在制定適合當地情況的當地多元化和包容性倡議，同時與全球戰略保持一致
•所有經理的無意識偏見培訓
•在12月舉行了加勒特的年度多元與包容周活動，其中重點圍繞三個新的員工資源組（「ERGs」）進行了參與，包括文化多元、LGBTIQ+和多樣能力，此外還有長期存在的加勒特女性網絡ERG。
2023年，Garrett公司女性員工比例爲22.8%（相比於2022年的21.8%有所增加）。高級管理職位中女性員工比例爲19.5%。
下表顯示了我們在過去四年中性別多樣性代表的發展，以及我們對2025年的雄心壯志：
 20202021202220232025年的抱負
女性佔總員工人數的百分比20.8%22.2%21.8%22.8%25.0%
女性佔高級管理人員的百分比19.5%20.0%19.0%19.5%25.0%
人才管理
在Garrett，我們鼓勵員工通過全面的績效和人才管理系統來發展他們的技能和能力。從每年的目標設定和績效評估，到爲員工和領導者提供學習機會，公司幫助員工將他們的職業經驗與公司的業務目標對齊，並鼓勵他們對自己的發展和職業道路負責。
我們的學習環境爲員工提供了約1800多個在線培訓，涵蓋了廣泛的職能能力、技術技能和人際交往技巧。學習可以根據個人進度進行，而公司不斷增長的在線同儕學習社區也允許員工輕鬆訪問與他們職能相關的課程，並分享感興趣的話題上的材料和想法。2023年期間，我們部署了各種引導型虛擬計劃，以支持員工的發展，成功舉辦了一系列針對新興和有經驗的領導者的專屬項目。2023年期間，我們提供了超過68,500小時的在線培訓。
我們利用定期的人才評審來加強公司內部的發展流程，並校準個人表現的評估。每年兩次，我們舉行繼任計劃會議，直至執行層級，期間對團隊的潛力進行審查，並審議其人才的發展計劃。在年度和中期績效評估之前，領導們舉行校準會議，確保評估評級在同行群體中保持一致和公平。爲了支持我們的策略和目標，我們在2023年實施了一項技能智能系統。這個系統是由人工智能驅動的，可以檢測員工的已知和隱藏的能力。我們期望這個系統將幫助我們找到未來需求中提升技能、再培訓和招聘的高效路徑。
身體健康，工作順利
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健康與安全
盈健醫療將世界一流的健康與安全考慮融入到Garrett的程序和流程中。我們的管理體系與全球標準ISO 45001（以及ISO 14001和ISO 50001）保持一致，並在正常和緊急情況下保護人體健康和安全。我們通過公司範圍內的自我評估流程和年度審計來監督對我們的標準和當地監管要求的遵守情況。2023年，我們將通過全球服務提供商對遵守當地法規的滾動4年合規性審計進行監控。我們緊密監控過程改進和糾正措施計劃的及時開發和實施，包括通過當地法規合規性審計確定的任何改進措施。
我們的安全表現得到了改善，根據我們的總事故發生率(TCIR)，2023年減少到0.04，而2022年是0.12。TCIR是根據記錄的傷害和疾病的數量乘以200,000，然後除以員工工作的總小時數來衡量。
薪酬和福利
嘉麗特的回饋計劃根植於我們的「健康活得好、工作效果好」原則，旨在支持員工實現良好的工作和生活平衡。我們投入大量時間和資源來建立既具競爭力又公平合理的薪酬計劃。我們不斷評估我們的職位在市場上的競爭力，並在必要時進行調整，以確保保留頂尖人才和持續公平的薪酬實踐。
作爲我們對員工福祉的承諾的一部分，公司提供員工援助計劃。這是一個外部輔導服務，旨在幫助員工解決個人、家庭或工作場所的問題。該服務是保密的，也適用於每位員工的家屬。
員工反饋、代表和保留
Garrett的績效與人才管理系統旨在確保員工和管理人員之間進行雙向對話，並通過年度和半年度審查來加強溝通，從而爲員工提供了表達他們對發展目標和職業願景的看法和想法的機會。
Garrett的策略是與所有員工建立積極、直接、以業務爲重心的工作關係，以推動業務成果。公司尊重員工的權利，並且尊重他們希望成爲員工代表機構（包括工會、工作委員會和員工論壇）的一部分。公司理解集體談判對其勞動和員工關係策略的價值，並且理解信任在工作關係中的重要性。目前公司約40%的永久員工（包括全職員工和兼職員工）受到工會和工作委員會在現行集體談判協議下的代表。
公司密切關注員工離職情況，以衡量員工留任率，並在必要時確定改進措施。截至2023年12月31日，公司2023年的年度自願離職率爲10.3%，反映了當前全球人才市場的趨勢。Garrett制定了一整套措施，旨在最大限度地提高留任率，這些措施既在全球範圍內實施，也在本地層面上實施，同時要求直線經理和職能領導對其員工離職績效負責。我們打算繼續在這個領域努力工作，以緩解高度競爭的全球人才市場帶來的挑戰。
培養未來的創新者
Garrett對STEm研究和學習機會非常重視，這些機會爲年輕人提供了發展可持續出行未來所需的技能。公司贊助多個國家的高等教育機構，推動技術領域的重要研究，併爲學生提供學習STEm項目的機會。
Garrett的實習項目讓學生將理論知識與實際責任相結合，在「生活實驗室」的精神下，他們被鼓勵承擔業務項目，並制定策略來實現項目目標。2023年，Garrett在11個國家共有205名實習生，而2022年則有261個實習機會（大約44%在工程領域，18%在綜合供應鏈領域，16%在IT領域，其餘在財務、人力資源、市場和銷售、法務和內部審計等領域）。
2023年，Garrett在中國和印度各爲我們的畢業生項目招募了10名畢業生，這些畢業生加入了現有的畢業生項目隊伍，並在旋轉週期中獲得了對Garrett尖端技術的體驗和接觸，同時在快節奏和專業的工作環境中培養他們的領導能力。
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在2023年，公司贊助了5個Formula SAE和Formula Student車隊，在多個國家爲參與賽車團隊的學生提供了10多場技術研討會，涵蓋了電動動力系統、領導力培訓、賽車零部件和財務支持。Garrett贊助了美國的Formula SAE比賽，匈牙利和捷克共和國的Formula Student比賽，在這些比賽中，我們的專家擔任了技術評委，提供了技術支持，並向3個EV Formula Student大學團隊頒發了Garrett E-Powertrain創新獎。在2023年，公司與超過1,500名學生和300多名女工程師和汽車愛好者分享了其增長願景。公司還贊助了歐洲最大的中歐國際工程競賽。
全球共有90多名學生在Garrett學生項目中擔任全球多個工程領域的具有挑戰性的項目，爲潛在的未來Garrett員工提供了豐富的成長經驗。該公司還全球範圍內支持本地高校的碩士論文項目、課程講師和技術分享活動。Garrett參與社區事務，支持全球各地的高中進行STEm活動，並於2023年贊助捷克共和國的一支中學團隊參加氫能源賽車比賽。該公司繼續加強與全球組織的合作，重點關注STEm和汽車工程領域的多樣性興趣以及實習和全職招聘。
Garrett與全球領先的高校密切合作，在超過12個合作項目中不斷推動技術創新的邊界。
季節性
我們的業務一般有季節性。我們的主要北美客戶通常會在7月份減少生產，並在12月份停工大約一週；我們的歐洲客戶一般會在7月和8月減少生產，並在12月停工一週；我們的中國客戶通常會在中國新年期間減少生產。其餘國家的停工期通常根據各國情況而定。此外，由於新車型配件生產的啓動，汽車生產在7月、8月和9月通常會減少。因此，我們的業績會受到這種季節性的影響。短期內，我們的銷售預測可能還會受到客戶需求的突然變化的影響，這主要由於我們的原始設備製造商客戶的供應鏈管理。
我們的現金流通常也會受到季節性的影響，因爲我們全年現金流通常只有一小部分會在一年的第一季度生成，而在最後一個季度則會有相對較大的比例。現金流通常的季節性主要是由於供應商對資本支出的付款時間、與上述銷售季節性相關的營運資金餘額變化以及激勵性付款的時間而造成的。
附加信息
我們的10-K表格年度報告，包括這份年度報告，我們的10-Q季度報告，8-K的現報告，以及所有向美國證券交易委員會（SEC）提交或提供的修正案和其他報告，也可以在我們的互聯網站https://www.garrettmotion.com免費獲得，我們在向SEC電子提交或提供此類材料後，將盡快提供。我們互聯網站的內容不作爲本年度報告的參考。SEC在SEC.gov上維護一個網站，其中包含提交給SEC的發行人的報告，代理和信息聲明以及其他信息，包括我們的公司。

項目1A.風險因素
您應該仔細考慮此控件中的所有信息 10-K表格的年度報告 以及下面描述的每個風險，我們認爲這些是我們所面臨的主要風險。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果以及在本文中所述的前瞻性聲明所涉及的事項的實際結果產生重大不利影響 10-K年度報告其他我們目前不預期或者我們目前認爲不重要的事件也可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生影響。
與我們業務相關的風險：
原材料、元件、能源和運輸成本和供應可用性的波動，加上供應鏈中的中斷，包括供應商破產，已經增加，並可能繼續增加我們產品和服務的成本，並可能影響我們履行對客戶的承諾的能力，並使我們承擔重大的責任。
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我們在原材料、元件、能源和運輸方面經歷了，並可能會繼續經歷成本和可用性的波動，這是由包括但不限於大流行病、普通通貨膨脹和地緣政治緊張等一系列我們無法控制的因素所導致的。 如果我們無法將原材料、元件、能源和運輸的成本增加轉嫁給客戶，或者無法以其他方式緩解這些成本增加，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們無法克服全球物流約束等供應鏈重大幹擾，這可能會對我們的業務造成不利影響。
短期或長期的產能約束、質量控制不足、財務困境或業務條件發生重大變化，都可能會干擾我們的業務運營，對我們的財務表現造成不利影響，特別是當受影響的供應商和供應商是我們需要的產品的唯一來源或具有獨特能力，或者當我們的客戶指示我們使用這些特定的供應商和供應商時。我們管理存貨和滿足交貨要求的能力可能會受到供應商在需求波動時無法擴大生產和調整長交貨期產品交貨能力的限制。如果我們的第三方製造商未能按時按合理價格提供足夠質量的產品、零件和元件，我們可能難以按類似條款或根本無法履行訂單，銷售和利潤可能會下降，我們的商業聲譽可能會受損。如果我們未能充分評估現有或未來供應商的信用和運營可靠性，我們的供應商破產，供應商的信用和運營可靠性出現任何未預期的惡化，或者他們未能履行或遵守我們現有或未來的合同安排，由此造成的他們的不履行，我們未能以其他方式獲取供應品，或未能執行合同條款或尋求其他補救措施，都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外，由於此類故障所需的供應鏈變更或補充將需要大量時間和資源，並涉及重大風險和不確定性。此外，我們的供應鏈中有相當大一部分集中在中國大陸，因此，我們的能力繼續滿足供應需求可能會受到我們無法控制的國內法律、法規和標準以及政治風險的影響，包括但不限於貿易政策、條約、政府法規和關稅。我們未能按照預期或根本無法滿足供應需求，將危及我們履行商業合同的能力，可能導致銷售和利潤減少、合同違約或終止，以及損害客戶關係。

我們依靠向重要客戶的銷售以及獨立經銷商網絡來管理產品的分銷，我們可能會受到失去任何重要客戶或經銷商、其對我們產品要求的變化或其財務狀況的變化的負面影響。
我們與任何主要客戶的業務關係或其各種項目的時間、規模和延續性的變化都可能對我們產生重大不利影響。我們可能會因我們無法控制的因素而不時失去客戶，包括由於合併和收購。此外，雖然我們不斷向現有客戶投標新的業務，並且試圖使客戶基礎多元化，但無法保證我們的努力會取得成功。失去任何客戶，以及涉及我們零部件含量較高的一個或多個車型的業務喪失，或者這些車輛的生產水平顯著下降，都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，如果我們最大客戶的財務狀況惡化，包括可能的破產或清算，或由於其銷售額下降，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們依靠一網絡獨立經銷商來管理我們產品的分銷。如果我們的經銷商無法成功進行銷售和業務運營，將會對整體銷售和營業收入產生不利影響。我們依賴於經銷商開發並有效實施銷售計劃，以創造需求使採購商購買我們提供的設備和相關產品以及服務。如果經銷商在這些努力中不成功，那麼我們將無法增長我們的銷售和營業收入，這將對我們的財務狀況產生不利影響。此外，經銷商渠道支持和服務於精密科技解決方案及新興動力解決方案的能力可能影響客戶對這些產品的接受和採用率。
此外，這些經銷商可能會因負面經濟影響或其他因素導致的不利業務環境而面臨資金週轉困難，無法支付其日常現金流需求和應付債務。如果經銷商無法滿足客戶需求，他們可能會終止與我們的關係，我們也可能尋求終止與特定經銷商的關係。任何未經計劃的經銷商損失可能導致市場覆蓋不足，客戶對我們的印象產生負面影響，並可能對我們收取與該經銷商相關的應收賬款產生不利影響。

我們可能無法與客戶成功地談判獲得有利的價格條款，這可能對我們的經營業績產生不利影響。
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在OEMs減少成本方面，包括我們所供應產品的成本方面，存在着重大而持續的壓力。我們與汽車客戶每年就銷售價格進行談判。我們的客戶供應協議通常要求在生產週期內逐步降低元件價格。此外，我們的客戶通常有權隨時終止供應合同，這增強了他們獲取價格優惠的能力。由於汽車元件供應行業競爭激烈且服務對象有限，OEMs對其供應商，包括我們在內，行使了重要影響力。基於這些因素，我們作爲一級供應商（直接向製造商供應汽車元件的供應商），並且我們的客戶的產品計劃通常持續多年，預計產量大，我們的客戶能夠談判出有利的價格，並且我們的客戶所採取的任何削減成本的舉措通常將導致對我們定價的進一步下行壓力。對我們銷售水平和毛利率的任何影響都可能會隨時間推移顯著降低我們的收入，並對我們的競爭地位和前景產生不利影響。

汽車行業板塊正在發展變革，如果我們無法或被視爲無法妥善應對這種變革，將會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們業務的銷售和利潤直接受到政府監管的影響，包括安全、性能和產品認證規定，尤其是對機動車的排放、燃油經濟性和能源效率標準方面的監管。公衆對全球氣候變化的關注和擔憂可能導致更多區域和/或聯邦的減排或減緩溫室氣體排放影響的要求。雖然這些要求可能促進對我們的渦輪增壓器和其他產品的需求增長，但我們在一些市場中的運營所需遵守的某些嚴格監管或禁止使用某些舊型柴油發動機的車輛的措施。如果此類措施在市場上推廣範圍超出我們的預期，可能會對我們的售後產品需求造成影響。需求的變化和顧客新興需求如果沒有提前或充分融入產品開發流程（例如對環保產品的需求），可能導致銷售量下降並對我們的業績產生影響。
即使整體汽車銷售和生產保持穩定，但法規和消費者偏好的變化可能會使消費者需求從我們優先考慮的車輛類型轉向我們的產品利潤較低的車輛類型。對於那些傳統上包含我們渦輪增壓器產品的特定類型車輛的消費者需求下降，或者對於我們計劃提供重要元件作爲戰略增長計劃的特定車輛類型的需求低於預期，都可能對我們的業務產生重大影響。如果我們無法預測到消費者情緒發生重大變化，或者某些車輛類型的消費者需求變化超過我們的預期，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們持續的成功取決於我們創新的能力，以跟上並超越客戶需要的技術能力。如果我們無法繼續創新，可能無法滿足客戶對技術的要求，或無法獲得新業務，這些都可能對我們的經營業績、財務狀況和未來業務前景產生不利影響。此外，我們已經並預計將繼續對電氣化技術進行重大投資，包括零排放技術、燃料電池壓縮機和高價值的電動車輛元件，包括E動力傳動和E冷卻壓縮機技術。我們在電氣化技術開發方面面臨激烈競爭，不能保證將來不會需要進行額外的重大投資。此外，我們的許多電氣化技術都處於預開發階段，雖然我們相信我們的產品將具有商業可行性，但不能保證它們會取得成功。如果我們需要做出比預期更重大的投資，如果我們的產品市場無法發展或發展速度低於預期，或者電氣化技術的競爭更激烈，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的售後市場業務銷售額也直接與消費者對汽車售後市場產品的需求和支出相關，這可能受到其他因素的影響，例如原廠零部件和元件的平均使用壽命、區域性天氣條件的嚴重程度、高速公路和道路基礎設施的破壞以及車主駕駛里程的平均數。技術和產品質量的改善延長了車輛零部件的使用壽命，這可能導致售後市場銷售的延遲或減少。如果我們未能及時和適當地對售後市場產品需求的變化做出響應，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們所在的某些市場已經在考慮或已經開始進行爲期數十年的轉型工程，以取代內燃發動機，轉而採用混合動力或全電池電動車，並且我們預計這一趨勢將在這些市場以及其他市場持續下去。如果更廣泛地進行向電池電動車的轉型，
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如果市場的增長速度超過了我們的預期，或者混動車輛中渦輪增壓器的滲透率高於我們的估計，那麼我們的產品需求可能會受到影響，進而影響我們的業績。
此外，與溫室氣體排放和能源效率相關的政府法規的變化，以及消費者對氣候變化危險的認識日益增長，可能會要求我們在生產過程層面進行改變，包括因汽車原始設備製造商（OEMs）的碳中和需求和承諾而進行的變化。這可能需要我們承擔額外成本，包括投資以使我們的產品和生產過程符合這些要求。
公司的盈利能力和運營結果可能會受到項目啓動困難的不利影響。
新業務的推出是一個複雜的過程，其成功取決於多種因素，包括公司製造業-半導體設施和製造過程以及其供應商的生產準備情況，以及與工裝、設備、員工、初始產品質量和其他考慮因素相關的因素。 公司未能成功推出新業務，或無法準確估計設計、開發和推出新業務的成本，可能會對其盈利能力和運營結果產生不利影響。
公司如果無法成功推出新的業務，其客戶的車輛生產可能會受到嚴重延遲或關閉。這種情況可能導致公司面臨重大的財務處罰，或者將人員和財務資源轉用於改進推出產品的工作，而不是投資於持續的流程改進或其他增長計劃，並且可能導致客戶將工作轉移到競爭對手，所有這些都可能導致營業收入或市場份額的損失，並且可能對其盈利能力和現金流產生不利影響。

我們可能沒有意識到由獲得的業務所代表的銷售額，或者有效利用我們的製造能力。
當我們贏得爲OEm客戶提供產品和服務的投標時，客戶通常不會承諾將業務授予我們，直到另一份合同已經談判完成，一般期限從一年到機型壽命（通常三至七年不等）。一旦業務獲得批准，OEm客戶通常保留終止安排的權利而無需承擔罰款，並在合同有效期內不承諾購買最低成交量的產品。
考慮到上述情況，儘管我們根據某些假設來估計獲得的業務，包括預計未來銷售量、銷售給我們的客戶的量和時間可能會因爲以下原因發生變化：我們客戶產品需求的變化；我們客戶試圖管理他們的庫存；設計變更；我們客戶的製造策略變化；顧客商品和模型的成功；以及顧客的收購或整並情況。如果我們的幾個主要客戶的某個主要型號或一組相關型號的需求顯著下降，或者製造商無法重新尋找資源並停止向我們購買特定型號或一組型號的需求，這可能對我們產生重大不利影響。此外，我們可能無法確定客戶訂單的水平，以足夠確定性地允許我們優化生產計劃表並最大程度利用製造能力。任何過剩的產能都將導致我們的產品相對於我們產生的淨收入承擔增加的固定成本，這可能對我們的業務運營結果產生不利影響，尤其是在經濟衰退期間。同樣，對於增加的生產或所需存貨水平（包括由於新汽車和卡車平台的加速上市時間表而導致的），無法適應客戶規格和製造要求，或對其他意外波動的響應的失敗或無法適應，以及任何現有或新產品的延遲或其他問題可能會導致財務處罰、成本增加、銷售損失、客戶流失或潛在的違反客戶合同，這可能對我們的盈利能力和業務運營結果產生不利影響。
如果我們客戶的實際生產訂單與我們在計算獲得商業機會數量時使用的預測不一致，或者我們無法改善未充分利用的製造線的利用率並正確管理能力，增加的費用水平將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並且我們在這些項目的生命週期內可能會實現比預計估值低得多的收入。
行業和經濟狀況，包括一個或多個低迷，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們依賴於客戶的持續增長、可行性和財務穩定，其中大部分是汽車行業的OEM企業。汽車行業對一般經濟環境和其他因素非常敏感。
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消費者信心和偏好、利率期貨和燃料成本等因素都會對汽車行業產生影響。汽車行業對行業板塊的狀況也非常敏感，特別是隨着行業的發展，如政策變化推動的快速技術變革、激烈的競爭、產品壽命週期短、供應商穩定性、工廠轉型和產能限制等。經濟和行業狀況對我們的業務產生了影響，無論是直接還是通過我們的客戶和供應商間接影響。此外，我們銷售的區域集中可能會加劇區域經濟狀況對我們經營業績的影響，包括中國市場，我們在這裏進行了大部分銷售，該市場最近經歷了低通脹、就業市場的惡化以及新冠疫情導致的經濟復甦較慢。汽車銷售或生產的顯著減少，特別是輕型車，或者未能按預期時間恢復，都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們面臨着國際運營的經濟、政治、監管、外匯匯率期貨等風險。
我們已經建立了一個地理佈局，強調將研發、工程和製造能力與客戶的緊密物理接近性聯繫在一起。這種國際地理佈局使我們面臨許多風險，包括：匯率管制法規；工資和價格控制；反托拉斯和環境法規；就業法規；外國投資法律；貨幣和財政政策以及可能禁止收購或聯營，建立本地內容要求或影響交易額；進出口和其他貿易限制（如禁運）；我們員工違反反腐敗法律；有關與國有企業進行交易的法規變化；私有企業的國有化；自然和人爲災害、危險和損失；全球健康風險和大流行；外國勞工組織對我們的重新定位行動的反彈；暴力、社會和勞工動亂；恐怖主義行爲；以及我們在這些地區能否招聘和保留合格員工並確保員工安全。此外，我們所經營的某些市場已採取了日益嚴格的數據隱私和數據保護要求，或者可能要求本地存儲和處理數據或類似要求，例如歐盟的通用數據保護條例（「GDPR」）。GDPR和類似的數據保護措施可能會增加我們交付服務以確保合規性的成本和複雜性。
過去和可能將來發生的貿易緊張局勢可能對我們的業務產生負面影響。我們可能無法減輕任何未來關稅的影響，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。美國貿易政策、關稅、稅收、出口限制或其他貿易壁壘的進一步變化，以及對原材料或元件的限制都可能限制我們生產產品的能力，增加我們製造成本，降低利潤率，減少我們產品的競爭力，或阻礙我們銷售產品或購買原材料或元件，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。全球地緣政治環境的不穩定和不確定性以及日益複雜和常常相互衝突的全球監管規定的遵守成本可能削弱我們調整產品、營銷、定價或其他戰略以推動業務增長的靈活性，以及我們提高生產力和保持可接受的運營利潤率的能力。
另外，由於公司是一家美國控股公司，其所得資金的一個重要來源是來自其非美國子公司的分配。 公司經營的某些國家已經實施或可能設立限制或禁止本地子公司將當地貨幣兌換成美元或在國外支付的貨幣兌換管制措施。 這可能使公司面臨本地貨幣貶值和業務中斷的風險。 我們通過對沖活動監控並試圖減少此類風險； 但是，匯率對沖活動會產生金融成本，可能並不總是可供我們使用或成功消除此類波動。
另外，我們產生了大量現金，這些現金與特定交易對手進行投資。儘管我們在全球現金管理方面採取了全面的控制措施，以防止現金或投資損失，並確保我們能夠資助我們的業務和承諾，但與我們開展業務的交易對手發生重大中斷可能會使我們面臨財務損失。

地緣政治條件、災難事件和大流行病可能會擾亂我們的業務，對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
地緣政治緊張局勢，包括但不限於武裝衝突、恐怖活動、地區或全球範圍內的不穩定或經濟混亂，過去已經影響過我們的經營業績，未來可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績，同時可能產生或加劇我們業務面臨的某些風險。例如，俄羅斯入侵烏克蘭及全球對此做出的反應，包括美國和其他國家實施的金融和經濟制裁，已導致供應限制影響了我們的業務，並可能繼續影響我們的業務。這也導致全球能源短缺，尤其在歐洲地區。進一步持續或加劇的衝突可能
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會導致原材料短缺和運輸、材料和能源價格通脹，從而對我們的供應鏈造成不利影響。如果衝突擴大到烏克蘭以外的地區，可能會對我們在鄰國羅馬尼亞和斯洛伐克的業務產生負面影響。此外，由於持續衝突導致地緣政治緊張局勢升級，如加強制裁或限制全球貿易，可能會進一步破壞供應鏈，降低客戶需求，出現國家主導的網絡攻擊以及金融市場的增加的波動性，所有這些都可能對我們的業務和運營造成重大不利影響。
災難性事件，如大流行病或網絡攻擊，可能導致我們的系統或運營中斷或故障，損害我們開展正常業務運營的能力。例如，新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，破壞了供應鏈，並在金融市場造成了重大的波動和破壞，對我們的業務和運營，包括我們的員工、客戶、供應商、合作伙伴和社區產生了不利影響。此類事件對全球供應鏈、宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響持續時間較長，可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們已經在特定的國外市場投入了大量資源，我們預計會有增長，但如果這樣的預期不能實現，我們可能無法及時改變我們的策略。
我們已確定中國和印度等國家爲關鍵的高增長地理市場。我們相信這些市場可能會經歷長期的實質性增長，並且已經並預計將在全球範圍內進行大規模的投資，以及技術中心、研發活動和其他基礎設施的建設，以支持這些地區預期增長。如果這些地區對新型車輛技術的市場需求增長速度不如我們預期的那樣快，或者未能按照我們預期的那樣實現，或者我們無法加深現有的並發展在這些地區的額外客戶關係，那麼我們可能未能實現預期的投資回報率，甚至可能導致我們現有投資虧損，並且可能無法及時重新配置投資的資本以利用其他市場或產品類別的機會，潛在地導致我們失去市場份額給競爭對手。特別是在這些地區保持競爭力並繼續增長的能力，在一定程度上取決於沒有來自競爭對手國家支持的國內企業。如果一個國家支持的企業進入市場作爲競爭對手，它可能會獲得大量社會和財政資本，使其能夠克服渦輪增壓器行業中的常規准入障礙，並可能以我們爲代價獲得潛在的重要市場份額。所有這些都可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

由於可持續/環境社會治理(ESG)實踐受到客戶、投資者、監管機構和其他方面的日益關注，以及可能面臨的與氣候相關的風險，可能會使我們面臨一些風險，包括聲譽損害，影響我們的產品需求，導致成本增加，並對我們的業務、供應鏈和經營業績產生其他不利影響。
許多客戶、監管機構、投資者、員工和其他利益相關者越來越關注業務的可持續發展實踐，包括與環保、社會治理(Esg)相關的考慮因素，尤其是與氣候變化和溫室氣體排放、人權和公民權利、多樣性、公平和包容等相關的因素。回應這些可持續發展/Esg考慮因素並實施相關目標和倡議涉及風險和不確定性，需要投資，並在一定程度上依賴我們無法控制的第三方績效或數據。我們無法保證我們將實現宣佈的可持續發展/Esg目標和倡議，也無法保證利益相關者將同意這些目標。此外，某些機構已經制定評定公司在Esg方面的方法，並且不利的評級可能會導致客戶和/或投資者的負面情緒。公司未能實現其目標，進一步推進其倡議，遵守其公開聲明，遵守聯邦、州或國際環境、社會和公司治理法律法規，或達到日益發展和具有不同期望和標準的利益相關者的期望和標準，可能會導致針對公司進行法律和監管程序，並對公司的業務、聲譽、經營績效和財務狀況產生重大不利影響。
特別是在全球氣候變化和氣候相關風險方面，公衆對此的意識和關注不斷增加，這已經導致並預計將繼續導致地方、區域和全球要求，包括減少和/或減輕溫室氣體排放的影響的要求，以及披露溫室氣體排放、氣候相關事項例如企業風險、氣候相關目標等方面的要求，例如最近在加利福尼亞和歐洲採用的包括碳邊境調整機制（"CBAM"）在內的要求，其中包含對某些進口品的嵌入碳含量的未來關稅和報告要求。繼續存在缺乏一致性氣候立法，這對經濟和監管帶來不確定性。未來旨在減緩氣候變化的任何法規可能對原材料和能源的價格以及我們部分客戶產品的需求產生負面影響，進而影響對我們產品的需求和運營結果。符合法規的成本以及由新的或修訂的法規或客戶所要求的我們運營的任何變化可能會對我們產生影響。
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要求可能相當重要。而且，任何違反氣候變化法規的行爲可能會導致巨額罰款、處罰、修復費用、損害賠償或對我們業務產生其他不利影響。
另外，氣候變化的實體表現，如極端天氣狀況或更頻繁的極端天氣事件過去和可能在未來擾亂我們的運營、損害我們的設施、打亂我們的供應鏈（包括我們的客戶或供應商）、影響製造所需材料的可用性和成本，或增加保險和其他經營成本。因此，嚴重天氣或自然災害導致我們的運營，或我們的客戶或供應商的運營長時間中斷，可能對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

在與合資企業合作、聯合開發項目和其他戰略機會中，我們面臨風險。

我們評估戰略機會，包括收購業務、產品和技術，合資合作伙伴關係以及我們認爲能夠補充我們業務的合作協議。我們可能無法成功確定合適的收購和合資候選公司，或者按可接受的條件完成交易，將收購的業務整合到我們現有的業務中，或者進軍新市場。我們未能確定合適的戰略機會可能會限制我們業務增長的能力。此外，我們的合資、合作伙伴可能隨時擁有與我們不一致的經濟、業務或法律利益或目標，這可能會對我們的聲譽和/或財務狀況產生負面影響。

我們在某些市場的領先地位可能會受到負面影響。
我們相信在我們經營的許多市場中，我們是渦輪增壓器行業的市場領導者。儘管我們相信在擁有重要市場份額的市場中我們的行事是適當的，我們可能面臨濫用市場地位或與其他市場參與者勾結的指控，這可能導致負面宣傳和相關當局的不利監管行動，包括對我們進行金錢罰款，所有這些可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
無法保護我們的知識產權或被指控侵犯他人知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依靠專利、版權、商標、商號、商業祕密以及其他專有權利的組合，以及合同安排（包括許可），來建立、維護和保護我們的知識產權。有效的知識產權保護可能在我們經營的每個國家都無法獲得，或者我們可能無法取得或維持適當的註冊或非註冊知識產權。此外，在我們業務的一些領域中，產品技術的成熟度可能使得新的知識產權機會有限，無法爲我們的產品帶來差異化。因此，我們的知識產權本身可能不足以爲我們提供強大的產品差異化和競爭優勢，這反過來可能削弱我們從客戶處獲得業務獎項和/或實現產品盈利目標的能力。
保護我們的知識產權可能需要我們花費大量資金。此外，我們採取的保護知識產權的措施可能無法充分保護我們的權利，也無法阻止他人侵犯、違反或侵佔我們的知識產權。我們的知識產權權利受損，包括因美國或外國知識產權法律變化或缺乏有效的法律保護或執行措施，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
國際技術出口管制法規和貿易衝突可能會限制我們在某些地區使用特定知識產權的能力，或客戶可能要求通過開放源代碼、知識產權共同擁有權、免費許可證或其他措施來確保對知識產權的訪問。這些限制可能導致我們在獲取客戶業務獎項、保護我們的競爭性技術差異化以及實現目標產品盈利能力方面遇到困難。
此外，由於我們採用新技術，我們面臨着被他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權的固有風險。成功的侵權主張可能要求我們以不利的條件簽訂專利或許可協議，或者導致我們承擔巨大的經濟責任。我們可能也會被暫時或永久禁止進一步使用涉及的知識產權，或者被要求改變我們的業務實踐以停止侵權使用，這可能限制我們有效競爭的能力。此外，我們的客戶協議可能要求我們爲侵權行爲向客戶提供補償。無論這些主張是否有理，爲了進行這些主張的辯護都可能對我們的盈利能力產生重大不利影響，耗時且費用高昂，並且可能分散管理層的注意力和資源，使其遠離我們的
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此外，由於侵犯知識產權而可能引起的宣傳可能會損害我們的聲譽，並對我們現有的客戶關係和開展新業務的能力產生不利影響。

工作停工、其他干擾，或者需要搬遷任何我們的設施，都可能會嚴重干擾我們的業務。
我們的地理範圍強調在物理上靠近客戶的位置、工程和製造能力，從而使我們能夠採用針對每個地域市場銷售的特定車輛類型的技術和產品。由於我們的設施以這種方式提供本地化服務，因此在特定地域板塊的一個或多個研發、工程或製造和裝配設施出現工作停滯或其他中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響，特別是在影響我們爲客戶提供服務的能力方面。此外，由於無法預見的情況或我們無法控制的因素，我們可能會被迫將我們的業務從一個或多個現有設施搬遷到新設施，並可能會產生重大成本、經歷項目延遲，並犧牲與客戶和地域市場的接近性，因此可能會持續較長一段時間。
汽車行業在汽車組裝和製造過程中，對元件的「及時」配送有很大依賴。如果我們未能按照合同約定及時送貨，通常需要自行承擔識別和解決問題的成本，快速生產替代元件或產品的成本。此外，我們還必須承擔「趕上進度」的成本，例如加班和優先運輸。此外，如果我們是導致客戶停產的原因，客戶可能會從我們那裏尋求賠償其全部損失和費用。這些損失和費用可能很大，可能包括間接損失，如失去的利潤。
此外，如果我們的供應商之一因工作停工或其他原因導致關鍵零部件的供應嚴重中斷，可能會影響我們按時向客戶交付產品的能力，從而對我們的財務業績產生重大不利影響。如果客戶因其其他供應商未能按時交付產品或因工作停工或其他原因而停止生產，我們可能無法完全或根本無法獲得補償。
我們依賴於招聘和留住合格的人員，如果我們無法吸引和留住這樣的人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於我們業務的複雜性，我們未來的表現高度依賴於繼續聘用我們的關鍵工程人員、科學家和高管，培養更多管理人員，招聘新的合格工程、製造業-半導體、營銷、銷售和管理人員來爲我們的業務提供支持。在我們行業板塊，合格人員的競爭非常激烈，我們可能無法成功地吸引或留住合格的人才。關鍵員工的流失，我們無法吸引新的合格員工或進行充分培訓員工，或者延遲聘用關鍵人員，都可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果高管、經理或其他關鍵人員辭職、退休、被解僱或服務受到其他打擾，我們可能無法及時替補，我們的生產力可能會出現顯著下降。

如果無法通過有效的運營改進來提高生產力，或者無法成功執行再定位項目或有效管理員工，可能會降低我們的盈利能力或對我們的業務產生不利影響。
我們的盈利能力和利潤增長取決於我們推動效率改進的能力。此外，我們通過重新定位行動和項目尋求生產力和成本節約的好處，例如製造設施的整合、向成本競爭力區域過渡、減少勞動力、資產減值、產品線合理化和其他節約成本的舉措。與這些行動相關的風險包括計劃舉措的執行延遲、額外的意外成本、實現的生產力改善低於預期和對員工士氣的不利影響。我們可能無法實現預期的全部運營或財務好處，對這些好處的認可可能會延遲，這些行動可能會潛在地擾亂我們的運營。此外，組織變化、自然減員、勞資關係困難或停工可能會影響我們改善運營效率的努力，這可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

由於我們或我們的客戶可能面臨保修索賠、產品召回或現場行動以及可能對我們或我們的客戶提起的產品責任訴訟，我們可能會遭受重大損失和費用。
我們面臨着保修和產品責任索賠的風險，以及產品召回和現場行動，如果我們的產品實際或被指稱未能按規格執行或導致財產損失、傷害或死亡。無法保證我們將有足夠的儲備來支付召回、修理和更換的成本。如果我們的任何產品
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如果我們的產品未能按預期運行，我們可能面臨直接承擔保修和產品責任索賠的風險，或者可能被要求參與涉及此類產品的政府或自我實施的召回。根據我們向汽車製造商提供產品的條款，我們可能需要爲我們的產品提供擔保或保修，並承擔召回、維修或更換此類產品的費用，依據新車保修期。此外，如果我們的汽車製造商客戶面臨自己的索賠或召回，他們可能會向我們尋求捐款。我們與客戶的協議並不總是包含責任限制條款，或者在某些情況下或法律管轄區中，此類責任限制條款可能無法完全保護我們免受所有損失。如果此類索賠或捐款請求超過我們可用的保險範圍，或者發生產品召回，這可能會對我們的業務經營結果產生重大不利影響。此外，召回索賠可能要求我們審查我們的整個產品組合，以評估其他產品線中是否存在類似問題，這可能會導致對我們的業務產生重大幹擾，並進一步對我們的業務經營結果產生不利影響。我們不能保證我們將來不會遭受任何重大的保修或產品責任索賠損失，也不能保證我們不會承擔大量費用來辯護此類索賠。

我們無法確定地預測訴訟事項、政府訴訟和其他不確定性的結果。
我們目前和將來可能會成爲許多訴訟、調查和糾紛的一方，這些糾紛起因於我們目前和歷史上的業務，包括與商業交易、產品責任、先前的收購和剝離、就業、員工福利計劃、知識產權、反壟斷、進出口以及環境、健康和安全等事項有關的問題，以及證券訴訟、稅務程序和與我們的債務相關的訴訟。有關我們正在進行的法律訴訟的更多信息，請參閱第3項「法律訴訟」。我們無法確定法律程序或不確定性的結果。訴訟所產生的成本是巨大的，會分散管理層的注意力和資源。
我們還已經做出了，並且今後可能會做出一些承諾，包括與目前和過去的業務有關的陳述、擔保和賠償，包括與出售的業務相關的承諾，並對第三方義務發行擔保。由於法律訴訟的新進展或結算策略的變化，我們的潛在責任可能會隨時間而變化，而且我們可能會成爲或被要求支付損害賠償或結算，這可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。如果我們必須支付這些款項，這些支付可能是重大的，並且可能超過我們已經提存的金額，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。儘管我們對某些風險進行了保險，但我們的保險覆蓋金額可能不足以支付所有已投保索賠和責任的總額。出現重大責任而沒有或保險覆蓋不足的情況可能會對我們的經營業績、現金流、流動性和財務狀況產生不利影響。
我們的運營以及前身公司的運營可能會使我們面臨環保母基的風險。
我們受到嚴格的環保法規的約束，經營可能會使我們面臨環境責任的風險。我們無法保證我們不會因調查和清理環境危害以及個人傷害或財產損失的索賠而產生額外責任。這些可能源於有害物質的泄漏和暴露，包括與我們前身公司的活動相關的情況。我們還可能受到與經營活動符合各類聯邦、州、地方和外國政府的要求有關的潛在責任，這些政府對物質排放、有害物質的生成、處理、存儲、處理和暴露以及環境的影響進行監管。如果我們被發現違反這些法律和法規，我們可能面臨巨額罰款和刑事制裁，並被要求安裝昂貴的設備或進行經營變更以符合這些法律和法規的要求。此外，法律、法規或政府對環境政策的執行的變化，以及先前未知污染的發現或與個別污染地點相關的新信息，州或聯邦對於某些污染物質的毒性標準更爲嚴格，或者新的清理要求或修復技術的施加，都可能要求我們未來承擔額外的目前未預料到的費用，這將對我們的財務狀況或經營結果產生負面影響。
我們的美國和非美國稅務責任部分取決於我們在各個經營地區之間的收入分配。
我們未來的經營成果可能會受到有效稅率的變化的不利影響，這是由於在具有不同法定稅率的國家中利潤組合的變化，稅法、法規和司法裁決的變化（或其解釋的變化），會計原則的變化，遞延稅資產和負債估值的變化，以及先前已提交的稅務申報的審核和檢查結果以及持續的。
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對我們的稅務風險暴露和其他各種政府執法行動的評估。我們的稅費包括稅務準備金的估計，並反映了其他估計和假設，包括對我們未來收益的評估可能影響到我們遞延稅款資產的估值。稅法或法規的變更將增加稅務不確定性並可能對我們的所得稅費用產生不利影響。
由經濟合作與發展組織（「OECD」）完成的基本侵蝕和利潤轉移項目可能導致稅法的變化。OECD第二支柱倡議建議在每個國家的收益方面採用全球最低稅率爲15%。第二支柱已被歐盟採納，計劃到2023年底由其成員國納入國家立法，並可能被包括美國在內的其他司法管轄區採納。根據這些規定，如果我們在任何司法管轄區的有效稅率低於15%，我們可能需要支付「補充」稅款。如果這些規定在我們的運營國家得以實施，我們有可能面臨不確定性和對我們有效稅率的不利影響。

行業、經濟或者財務狀況的惡化可能會限制我們以優惠條件進入資本市場的能力。
未來我們需要額外的資本來支持我們的增長和發展，升級和改善我們的製造能力，進一步實施市場營銷和銷售活動，資助持續的研發活動，滿足監管和環保合規義務，並滿足一般運營資本需求。我們的資本需求將取決於許多因素，包括我們的產品被接受和需求程度，我們在新技術和研發項目上的投資程度以及這些發展的狀態和時間。如果我們的現金流量不足以支付資本需求，且我們的融資能力受到明顯限制，或者如果資金成本因信用評級降低、行業環境不佳、客戶償債能力下降、對我們產品的需求顯著下降、資本市場波動或其他因素導致大幅上升，這些情況可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流量產生不利影響。 這些條件可能對我們維持或獲得目標信用評級產生不利影響，或對我們的信用評級產生負面影響，這可能降低我們獲取新資本的能力並增加我們的資本成本，從而對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。 我們將來會需要額外的資本來支持我們的增長和發展，升級和改善我們的製造能力，進一步實施市場營銷和銷售活動，資助持續的研發活動，滿足監管和環保合規義務，並滿足一般運營資本需求。我們的資本需求將取決於許多因素，包括我們的產品被接受和需求程度，我們在新技術和研發項目上的投資程度以及這些發展的狀態和時間。如果我們的現金流量不足以支付資本需求，且我們的融資能力受到明顯限制，或者如果資金成本因信用評級降低、行業環境不佳、客戶償債能力下降、對我們產品的需求顯著下降、資本市場波動或其他因素導致大幅上升，這些情況可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流量產生不利影響。 這些條件可能會對我們維持或獲得目標信用評級產生不利影響，或對我們的信用評級產生負面影響，這可能降低我們獲取新資本的能力並增加我們的資本成本，從而對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在未來可能還需要額外的資源 資本資源 以滿足我們預期的運營需求、資本支出和其他現金需求 如果出於任何原因，我們無法獲得足夠的資源來滿足我們的運營需求、資本支出和其他現金需求，我們的業務、財務狀況和業績可能會受到不利影響
利率期貨的變化可能對我們的收益和/或現金流產生不利影響。
由於我們的大部分貸款是以變動利率授予的，所以我們的業務結果會受到利率波動的影響。如果利率上升，我們的借款成本可能會增加，可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。無法保證我們能夠減輕利率波動對我們收益和現金流造成的潛在重大不利影響。
市場利率的變動可能會影響我們的融資成本、金融投資的回報率以及衍生合約的估值，進而減少我們的收入和現金流量。
利率期貨和資產回報的變化可能會增加我們的養老金融資義務，並降低我們的盈利能力。
我們在一些定義的利益養老金和其他退休福利計劃下存在未融資的責任。如果信貸和資本市場導致利率和預計收益率下降，我們對計劃下未來支付責任的估值以及相關計劃資產會面臨重大不利變化。此類下降也可能要求我們在將來對養老金計劃進行重大額外貢獻。這些計劃未融資責任的重大增加也可能導致我們將來的養老金費用大幅增加。
由於我們在全球範圍內存在，我們面臨着外匯風險和匯率期貨暴露。
我們收入和支出的大部分金額以美元以外的貨幣計價。因此，我們面臨着來自業務運營的外匯風險和匯率期貨敞口，包括但不限於子公司之間的國際融資活動，以及以外幣計價的貨幣資產和負債，以及國際貿易產生的交易。我們之前的經營業績和財務條件已經受到匯率大幅波動的負面影響，而且今後也可能繼續受到負面影響。儘管我們過去通常通過自然抵消來對沖外匯風險
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在儘可能範圍內，並且一旦那些機會用盡，通過外幣兌換遠期合同，我們無法預測外幣波動的程度或其對我們未來財務結果的影響。
我們在科技、產品和服務方面的新機遇部分取決於從第三方獲得的知識產權和技術許可。
我們在技術、產品和服務方面的許多新興機遇依賴於從第三方開發或許可的關鍵技術。雖然我們目前的大多數產品不受第三方許可的覆蓋，但我們正在開發的許多新興技術產品使用了來自第三方的軟件元件或其他知識產權，包括通過專有和開源許可證。如果這些新興產品成爲我們產品組合的重要組成部分，我們對第三方許可的依賴可能會給我們的業務帶來各種風險，包括我們無法控制的因素導致我們無法訪問這些第三方軟件元件，或者這些元件可能過時、有缺陷或與我們新興技術產品的未來版本不兼容。
我們可能無法達成或續簽有關這些科技的許可使用協議，或者達成的條款對我們來說不可接受，或者根本無法達成，我們與這些第三方的關係可能會惡化，或者我們與這些第三方的協議可能會到期或被終止。我們可能面臨與許可方的法律或商業糾紛，這可能會威脅或導致入境許可關係的中斷。此外，授權給我們競爭對手的第三方可能會拒絕給我們授權，或者以同樣有利的條件給我們授權。我們無法以有利的條件獲得許可或權利可能對我們的新興技術產品和競爭力產生重大影響，從而不利影響我們的財務狀況和運營業績。
此外，爲了遵守許可證條款，我們可能需要承擔重大成本，包括仔細監控和管理我們對第三方組件的使用。專有和開源許可證條款還可能要求我們在不得到補償或者在不理想的條款下對我們的知識產權進行許可或公開披露。
在我們可能參與的未來合併或收購案例中，這些風險可能會加劇。此外，由於任何此類交易的結果，第三方可能獲得我們部分知識產權的許可，或者我們的業務可能受到一定的限制，而此類限制在此交易之前並不存在。
未能維護有效的財務報告內部控制制度可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能維持充足有效的內部控制，可能導致潛在的財務錯誤陳述和/或其他形式的非合規行爲，進而對我們的經營業績、財務狀況和組織聲譽產生重大不利影響。過去我們的財務報告中曾出現重要弱點，儘管後來已成功糾正，但不能保證今後不會發現類似的控制問題。如果我們不能維持有效的內部控制，我們的獨立註冊會計師事務所可能會對我們的財務報告內部控制提供不利意見。此外，如果我們不能維持有效的內部控制，我們的普通股市場價格可能會下降，並且我們可能會受到監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源，對我們的經營產生不利影響，潛在地損害我們與投資者、員工、客戶和供應商等重要利益相關者的聲譽。

系統或服務故障，包括因網絡或其他安防-半導體事件而導致的故障，可能會中斷業務運營，導致關鍵和機密信息丟失，並對我們的聲譽和經營業績產生不利影響。
我們部署和維護涉及敏感信息的IT和工程系統。因此，我們不僅面臨來自我們自身或第三方服務提供商的系統或服務故障，而且還面臨來自自然災害、電力短缺或恐怖襲擊以及網絡或其他安全威脅的風險。全球網絡安全威脅和事件的範圍可以從單個未經協調的嘗試未經授權地訪問IT系統，到針對公司、我們的產品、我們的客戶和/或我們的第三方服務提供商（包括雲提供商）的成熟、有針對性的措施，被稱爲高級持續威脅。我們面臨的網絡和其他安全威脅的頻率和複雜性有所增加，我們的客戶、合作伙伴和監管機構越來越要求網絡和其他安全保護，並命令網絡和其他安全標準。
網絡和其他安全事件，根據其性質和範圍，有可能導致關鍵數據和機密或專有信息（我們自己或第三方的信息）的侵佔、破壞、損壞或不可用以及業務運營的中斷。此外，員工錯誤或瀆職、故障
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密碼管理或其他故意或無意違反我們安防-半導體協議的行爲可能導致我們信息系統的破壞。針對我們產品嵌入的軟件的網絡和其他安全事件也可能導致第三方提出索賠，聲稱我們產品故障給我們的客戶造成了類似的損害範圍。
另外，我們對第三方服務供應商的依賴可能會帶來新的網絡安全風險和漏洞，包括供應鏈攻擊和對我們業務運營的其他威脅。我們依賴第三方服務供應商和技術來運作關鍵的業務系統，處理機密、專有和敏感數據，涉及多種情境，包括但不限於基於雲的基礎設施、數據中心設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件和其他功能。我們還依賴第三方服務供應商提供其他產品或服務來運營我們的業務。如果我們的第三方服務供應商遭遇安全事件或其他中斷，我們可能會遭受不利後果。供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度有所增加，我們不能保證我們供應鏈中的第三方基礎設施或我們的第三方合作伙伴的供應鏈沒有被或不會被攻擊。
與網絡安防事件相關的風險包括金融損失、聲譽損害、與第三方的訴訟、知識產權盜竊、政府實體開出的罰款、我們在研究、開發和工程投資價值的減少，以及與事件處置相關的成本。我們可能還需要投入大量成本和資源來防範安防事件。網絡事件可能導致聲譽受損，從而可能導致成本增加和營業收入減少，如果我們的客戶選擇推遲或取消之前安排的訂單，或決定不續簽我們任何現有的合同。
與網絡安全或其他安全事件相關的費用可能無法得到充分的保險或其他補償。如果針對我們提出一項與網絡安全或其他安全事件相關的大額損害賠償要求，可能會嚴重損害我們的業務。即使未能成功，這些要求也可能導致重大的法律和其他費用，可能分散我們的管理注意力並損害我們與客戶的關係，以及我們的聲譽。

與我們資本結構相關的風險

我們巨額的債務和其他責任可能會對我們的財務狀況和業務策略的執行能力產生不利影響。
我們有大量的總債務。截至2023年12月31日，我們的未償債務爲169600萬美元。我們能否從業務運營中產生足夠的現金流，取決於一系列的經濟、競爭和業務因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍。如果我們無法產生足夠的現金流來滿足債務償付和其他義務，我們可能需要尋求一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能草率或極度稀釋的條件獲取其他股本。我們能否再融資我們的未償債務或未來債務將取決於資本市場和當時的財務狀況。這還將取決於我們的信貸便利設施，其中包含一些經營和財務限制，可能限制我們的業務和融資活動。可能無法在需要時從事任何這些活動，或以理想的條件從事這些活動，可能導致我們的債務違約。我們無法產生足夠的現金流來滿足債務償付和其他義務，或以商業上合理的條件再融資我們的債務，將對我們的經營業績、財務狀況和業務產生重大不利影響。
此外，我們從主要信用評級機構獲取債務評級。我們的信用評級或我們負債的評級下調，或在債務資本市場出現不利條件，可能會限制我們對現有或將來融資和其他供應商或其他供應商提供的商業信貸的融資渠道，對我們的融資條件產生負面影響。
我們今後可能在籌集資本方面受到限制，這可能導致我們無法滿足資本需求。
我們的業務和運營可能會比我們預期的更快消耗資源。未來，我們可能需要通過發行新的股權證券、債務或兩者的組合來籌集額外的資金。額外的融資可能無法以有利的條件獲得，或者根本無法獲得。如果沒有足夠的資金以可接受的條件獲得，我們可能無法滿足資金需求。如果我們發行新的債務證券，債權人在索取我們的資產時擁有優先權，而任何額外債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們支付普通股股息的能力。如果我們發行額外的股權證券，現有證券持有人可能會面臨股權稀釋。
27
某些股東的持股位置可能導致利益衝突，並可能對我們證券的價格產生負面影響。
Centerbridge Partners, L.P.（"Centerbridge Investors"）的某些關聯基金和Oaktree Capital Management, L.P.（"Oaktree Investors"）的某些關聯基金的所有權位置代表我們未流通股份的總投票權的重要部分。因此，這兩個股東本身可以對所有需要股東批准的事項產生重大影響。這兩位股東可能會在某些時候持有不同於其他股東的利益，他們可能會以其他股東不同意的方式投票，其中任何一位或兩位都可能對其他股東的利益造成不利影響。此外，Centerbridge Investors和Oaktree Investors每次股東大會都有權指定一名董事加入董事會。我們的股份集中所有權可能導致延遲、阻止或阻撓我們公司的控制權變更，可能剝奪我們的股東以公司出售的形式獲得股份溢價的機會，因此可能會影響我們股份的市場價格。我們股份的集中所有權還可能影響實現可能並非對所有股東最有利的控制權的變更的完成。
我們無法保證根據我們的股票回購計劃支付股息或回購普通股。
任何分紅的宣佈和支付均須經董事會根據其章程批准。我們無法保證將來會以任何特定金額或完全支付分紅。我們支付分紅的能力可能會受到對我們現金流的限制或限制，包括我們從位於美國境外的許多子公司獲得足夠資金的能力。我們普通股的任何宣佈和支付的分紅將取決於我們的收益和財務狀況，包括我們的合併息稅折舊和攤銷前利潤、流動性和資本需求、一般經濟環境、權益證券的條款、合同限制、我們履行債務義務的能力以及董事會不時認爲相關的其他因素。此外，我們已根據計劃實施了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們可以通過各種途徑，包括在公開市場交易、大宗交易、加速股份回購、私下協商交易、衍生交易或其他方式，回購普通股35000萬美元，直至2024年12月31日，其中某些交易可能根據1934年修正的證券交易法按照第10b5-1號規則的要求，遵守適用的州和聯邦證券法規。在計劃下，回購的時間以及數量和價值將由董事會或董事會的授權委員會自行決定，並將取決於各種因素，包括我們對公司普通股的內在價值的評估、公司普通股的市場價格、一般市場和經濟狀況、可用流動性、遵守公司債務和其他協議、適用的法律要求、公司其他投資機會的性質以及其他考慮。公司無義務在回購計劃下購買任何股票，且該計劃可能隨時暫停、修改或終止，無需事先通知。
過去我們已經做過，並且將來可能會在我們的股權激勵計劃下做出重大的授予。
我們已經並且預計將繼續發放普通股或期權給我們的員工、官員或董事，根據長期激勵計劃。在普通股被授予、期權被授予、行使和轉換的情況下，我們現有的普通股持有人可能會蒙受稀釋。

項目1B。未解決的工作人員評論
無。
項目1C。網絡安全概念
風險管理和策略
公司的網絡安全目標是通過使用一系列先進的技術、政策和流程，保護Garrett免受數據隱私泄露、信息失竊以及內外部網絡威脅。公司已經建立了用於識別、評估和監控網絡安全威脅的流程，這些流程是公司整體企業風險管理（"ERM"）過程的一部分，並已嵌入公司的運營中。
28
我們從整體角度來保護我們的數據和業務系統，防止受到攻擊、 compromise 或丟失。爲此，我們採取綜合性方法來確保程序、內部控制和信息系統的安全性。
公司擁有網絡安全概念能力，包括由專門的首席信息安全官（CISO）管理的安全運營中心（"SOC"），其團隊負責領導全公司的網絡安全策略、政策、標準、架構和流程。SOC能夠提供對所有信息技術資產的可見性，幷包括積極主動的網絡安全威脅檢測技術，以便識別配置錯誤以減輕威脅並防止數據丟失。作爲公司網絡安全的整體策略的一部分，我們已經實施了與威脅獵殺、漏洞掃描以及威脅檢測和應對技術相關的計劃和技術。
作爲網絡安全風險管理的一部分，公司向組織提供了特定的教育，以培訓員工如何識別潛在的網絡安全風險，並保護公司的資源和信息。這項培訓對全球所有員工來說是強制性的，定期進行，可能會通過各種測試措施進行補充，包括定期的釣魚測試。
公司利用第三方專業知識對其預防、檢測和響應能力進行定期的有效性測試。公司同時要求所有第三方服務提供商滿足某些網絡安全要求，包括風險評估和監控活動。此外，訪問公司網絡的第三方服務提供商也需要接受網絡安全培訓。
雖然 Garrett 在預防和檢測方面投入了大量的精力，但在我們需要應對網絡安全攻擊的情況下，我們已經制定了響應和恢復計劃，還與合作伙伴達成了服務協議。公司的響應流程包括識別事件，通知高管團隊，啓動危機團隊，評估事件對業務風險和重要性的影響，管理業務恢復，以及進行事後分析。公司還保持着業務連續性和災難恢復計劃，並積極參與網絡危機響應模擬，以評估我們的事件響應能力和有效性。
在2023年12月31日結束的年度內，沒有發生對公司的業務戰略、經營成果或者財務狀況有實質影響或合理可能有實質影響的網絡安全事件。儘管我們採取的網絡安全措施非常全面，但我們未來可能無法成功防止或減輕可能對我們產生重大不利影響的網絡安全事件。關於網絡安全風險的討論，請參見「風險因素」第 1A 條。
治理
管理的角色
公司設有網絡安全風險治理委員會，成員包括高級副總裁兼首席數字和信息官（CDIO）、首席信息安全官（CISO）、IT領導團隊、法律和網絡安全團隊，致力於網絡安全和合規風險。網絡安全風險治理委員會每月會議，審查網絡安全風險和相關風險管理方法。根據一定的設定標準和確定的緊急人力資源管理重要性門檻，網絡安全風險納入公司的緊急人力資源管理。網絡安全風險治理委員會與首席執行官和高級領導團隊定期就網絡安全動態和風險緩解方法進行討論。
董事會的角色
董事會負責監督公司的整體風險管理，包括審查和批准管理層實施的企業風險管理方法和流程，以識別、評估、管理和減輕風險。董事會已經授權審計委員會負責監督公司的網絡安全概念框架和風險管理。
CDIO和CISO至少每半年向審計委員會提供報告，內容包括公司的網絡安全計劃、外部威脅環境、應對和減輕與不斷髮展的網絡安全威脅環境相關的風險的公司方案以及外部專家對公司網絡安全計劃的評估結果。同時，審計委員會以及董事會也會及時獲悉可能對公司構成重大風險的任何信息安全事件。
29
項目2。控件
我們已經建立了一個地理區域，重點是將研發、工程和製造能力定位在與我們的客戶緊密物理接觸的地方，從而使我們能夠管理我們的環境足跡，並採用針對每個地理市場銷售的特定車輛類型的技術和產品。在過去的幾年中，我們在靠近中國、印度和其他高增長地區的OEM客戶附近進行了大量投資，以便能夠提供世界領先的技術、本地化的工程支持和無與倫比的製造生產力。
截至2023年12月31日，我們擁有或租賃了13家制造業工廠，五個研發中心和11個靠近客戶的工程站點。我們還在全球範圍內戰略性地擁有許多較小的銷售辦事處、倉庫、網絡安全概念和綜合車輛健康管理站點以及其他投資。以下表格展示了我們製造業工廠、研發中心和客戶工程站點的所有權和區域型分佈：
所有權 區域分佈
擁有股份已租賃北美洲歐洲，
中東和非洲		南亞 &
亞洲太平洋		南美洲總費用
製造業-半導體工廠94255113
研發中心14122—5
靠近客戶的工程中心—11253111
我們持續主動地審查我們的房地產業務組合，並制定支持客戶全球計劃的基本策略，同時支持我們的技術需求和優化運營成本。我們期望我們不斷髮展的業務組合能夠滿足當前和未來的需求。
項目3。法律訴訟
我們參與了各種訴訟、索賠和程序，涉及我們業務的運營，包括與產品責任、產品安全、環境、安全與健康、知識產權、就業、商業和合同事項以及其他各種事項有關的事務。儘管任何此類訴訟、索賠或程序的結果無法預測，一些可能會對我們不利地解決，但我們目前不認爲這些訴訟、索賠或程序將在單獨或總體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們按照美國通用會計準則計提潛在負債。因此，我們在可能已經發生負債並且負債金額可以合理估計時計入負債。
關於我們的法律訴訟的更多信息，請參閱附註25， 承諾和不確定事項 基本報表附註。
項目4.礦山安全披露
不適用。
30
第II部分
項目5。申報人普通股的市場、相關股東事項和發行人購股的股票
市場信息
普通股票在納斯達克全球精選市場上以逐筆明細"GTX"交易。
截至2023年12月31日，我們的普通股有大約210名註冊持有人，共有4530207股已發行並流通。
截至2024年2月9日，我們的普通股股東記錄中有28,036名股東。
股息政策
我們目前不預計在可預見的將來對我們的普通股宣佈或支付任何現金股息。未來對我們普通股股東支付股息的時間、宣佈、金額和支付將由我們的董事會自行決定。在制定關於支付普通股股息的政策時，我們將考慮到我們業務的資本需求以及將來保留未來盈利以用於業務操作和基金未來增長的機會。此外，我們信貸工具的條款限制了我們支付普通股股息的能力。
股票表現圖
以下的演出圖表和相關信息不應被視爲「招攬材料」或已「備案」向證券交易委員會提交，也不得在未來的證券法案或交易法案的任何備案文件中將此信息作爲參考，除非我們明確將其作爲參考並將其寫入這些文件。下面圖表中顯示的股價表現並不能說明未來的股價表現。
以下圖表展示了從2021年4月30日公司從破產重組程序中恢復（"重組"）到2023年12月31日，我們的普通股(i)、標準普爾（"S&P ")小盤600指數(ii)、我們2021年12月31日年度報告披露的同行公司平均股票表現(iii)，包括Adient plc、Allison Transmission Holdings, Inc.、American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.、aptiv plc、Autoliv Inc.、BorgWarner Inc.、Dana Incorporated、真泰克公司、Lear Corporation、Magna International Inc.、天納克公司、Veoneer, Inc.和偉世通公司(iv)以及我們2022年12月31日年度報告披露的同行公司平均股票表現，包括Adient plc、Allison Transmission Holdings, Inc.、American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.、aptiv plc、Autoliv Inc.、BorgWarner Inc.、Dana Incorporated、真泰克公司、Lear Corporation、Magna International Inc.和偉世通公司。
2022年的同行群體通常被管理層用於基準比較。圖表假設在2021年4月30日，每股我公司的普通股、標普小盤600指數的普通股以及2022年同行群體的普通股中，每支股票投資了100美元，並且任何分紅都被再投資。圖表中的比較不意味着預測我們公司普通股的未來表現，並且可能無法反映我們的未來表現。
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指數價格表現
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Performance Graph.gif
全球貨幣市場情報組
未註冊證券的最新銷售
與交易相關（如下所述，在「Item 7，管理層對財務狀況和業務結果的討論與分析」之下），於2023年6月12日，我們當時已發行的每股A系列優先股（每股面值0.001美元）（「A系列優先股」）被併入通用股一股。此外，於2023年6月20日，所有之前持有A系列優先股的持有人根據每股A系列優先股在轉股前持有的時間，獲得了一筆與截至2023年6月30日A系列優先股上尚未支付和應計未分紅所代替的支付，以及再加上代表截至2023年9月30日A系列優先股應計未分紅的額外金額。轉股產生的175,337,712股和附加支付中的18,301,481股是根據《證券法》第3(a)(9)條免註冊的規定發行的。 與交易相關（如下所述，在「Item 7，管理層對財務狀況和業務結果的討論與分析」之下），於2023年6月12日，我們當時已發行的每股A系列優先股（每股面值0.001美元）（「A系列優先股」）被併入通用股一股。此外，於2023年6月20日，所有之前持有A系列優先股的持有人根據每股A系列優先股在轉股前持有的時間，獲得了一筆與截至2023年6月30日A系列優先股上尚未支付和應計未分紅所代替的支付，以及再加上代表截至2023年9月30日A系列優先股應計未分紅的額外金額。轉股產生的175,337,712股和附加支付中的18,301,481股是根據《證券法》第3(a)(9)條免註冊的規定發行的。與交易相關（如下所述，在「Item 7，管理層對財務狀況和業務結果的討論與分析」之下），於2023年6月12日，我們當時已發行的每股A系列優先股（每股面值0.001美元）（「A系列優先股」）被併入通用股一股。此外，於2023年6月20日，所有之前持有A系列優先股的持有人根據每股A系列優先股在轉股前持有的時間，獲得了一筆與截至2023年6月30日A系列優先股上尚未支付和應計未分紅所代替的支付，以及再加上代表截至2023年9月30日A系列優先股應計未分紅的額外金額。轉股產生的175,337,712股和附加支付中的18,301,481股是根據《證券法》第3(a)(9)條免註冊的規定發行的。
此外，在2023年6月5日，作爲購買與Centerbridge Partners，L.P.和Oaktree Capital Management，L.P.相關的實體所持有的約57000萬美元的A類優先股股份的考慮付款的一部分，公司向這些實體發行了總計7276036股普通股，作爲已應計但未支付的分紅和額外金額（如果該實體於轉換日期持有這些股票，則會得到的股息和其他補充金額）。這些股票根據《證券法》第4(a)(2)條的註冊豁免條款發行。
請參考「資本結構轉型交易」下的 請參考第7項《管理層討論與分析財務狀況和業績》下方。
32
發行人購買股權證券
2021年11月16日，董事會授權了一個1億美元的股票回購計劃，有效期至2022年11月15日，用於購買A系列優先股和普通股（"股票回購計劃"）。2022年11月2日，董事會授權延長股票回購計劃至2023年11月15日。2023年4月12日，董事會進一步授權將股票回購計劃的規模增加到2.5億元，並在當天生效。2023年11月1日，董事會授權繼續延長股票回購計劃至2023年12月31日，該日爲股票回購計劃到期日。
以下表格總結了截至2023年12月31日的三個月內我們的股份回購活動，並提供了關於我們的股份回購計劃的額外信息。
時期普通股份購買總數每股平均購價優先股購買總數每股平均價格作爲公開宣佈的計劃或項目一部分購買的股份數量根據該計劃或項目可能尚未購買的股份數目的美元近似價值
2023年10月1日至2023年10月31日1,657,420$7.29 — $— 1,657,420 60,101,840 
2023年11月1日至2023年11月30日2,816,714$7.45 — $— 2,816,714 39,125,995 
2023年12月1日至2023年12月31日268,829$7.82 — $— 268,829 — (1)
總費用4,742,963$7.41 — $— 4,742,963 
(1)股票回購計劃於2023年12月31日到期，未使用餘額爲3700萬美元。
除了作爲我們的回購計劃的一部分回購的金額外，在2023年12月31日結束的季度內，發行人或關聯購買方未購買任何股權證券。
第6項。預留
不適用。
項目7。管理討論和分析財務狀況及經營業績
對我們的財務狀況和經營業績進行下面的討論和分析，我們稱之爲「MD&A」，應當結合我們的合併財務報表及相關附註以及本年度年度報告其他地方出現的其他財務信息一起閱讀。本討論和分析中或本年度年度報告其他地方設定的部分信息，包括關於我們業務計劃和策略的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。由於包括本年度年度報告的「風險因素」部分所述重要因素在內，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明描述的結果有實質不同，或不被這些前瞻性聲明所暗示。
執行摘要
Garrett是一家領先的科技公司，爲減排和能源效率提供差異化解決方案。我們爲移動和工業領域的OEM和分銷商設計、製造和銷售高度工程化的渦輪增壓、空氣和流體壓縮以及高速電動機技術。我們在以汽油、柴油、天然氣和氫作爲燃料的內燃機產品的大規模交付上擁有豐富的經驗，同時也爲使用氫燃料電池系統的零排放車輛提供產品，無論是用於移動還是工業使用。隨着我們的客戶繼續推動電動化，我們運用我們的技術支柱來開發高度工程化的E-Powertrain和E-Cooling壓縮機產品以支持他們的雄心壯志。這些產品是實現燃油經濟性、能源效率、熱管理以及符合排放標準和整體溫室氣體和其他排放減排目標的關鍵因素。
33
2023年，隨着輕型車行業銷量的增加，渦輪增壓器行業從2022年的約4600萬台增長到約5000萬台。這使得我們全年實現了388600萬元的淨銷售額。
2023年也是經濟波動的一年，全球利率期貨水平居高不下，商品通脹壓力持續存在。我們繼續利用我們的可變成本結構成功應對這一宏觀經濟環境，同時將研發投資從上一年的4.2%增加2200萬美元至淨銷售額的4.6%。我們的敏捷性進一步使我們實現了淨利潤26100萬美元和調整後的EBITDA達到63500萬美元。
我們繼續加大力度發展我們的渦輪增壓和零排放技術。在2023年，我們贏得了九份先期開發合同，用於我們突破性的E-動力總成和E-冷卻應用，以及六項用於我們高度差異化的燃料電池壓縮機的系列生產獎項。
資本結構轉型
如之前宣佈的那樣，於2023年4月12日，我們與Centerbridge Partners、L.P.以及Oaktree Capital Management、L.P.（統稱「C&O投資者」）分別簽署了分別的正式協議（「協議」），以進行一系列的綜合交易（「交易」），旨在增加公司對投資者的吸引力，包括通過將A系列優先股轉換爲普通股來簡化我們的資本結構。
在本次交易中，公司回購了69,707,719股A類優先股，並將175,337,712股A類優先股轉換爲相等數量的普通股。本次交易向A類優先股持有人支付的總代價爲現金支付60500萬美元和發行額外的25,577,517股普通股以結算截至2023年6月30日的積累和未支付的優先股分紅派息。本次交易是通過公司現有授信協議框架下的新70000萬美元的期限貸款b（"2023美元融資設施"）進行融資的。
作爲協議的一部分，C&O投資者與公司達成一致，對公司治理文件中他們各自的治理權進行了一些變更，包括減少他們現有的董事會提名權，以及對其在公司的股權證券長達十二個月的鎖定限制，以及對他們購買公司其他股權證券和投票限制的一定限制，每種情況均爲十八個月的時限。
其他2023年活動
在2023年期間，我們按照資本分配優先級償還了2億美元的2023年美元期限貸款，並回購了2130萬美元的普通股。我們的股票回購計劃已於2023年12月31日到期。
趨勢、不確定性和機遇
我們周圍的宏觀經濟環境在迅速演變。全球經濟增長仍存在重大不確定性，供應鏈中斷和地緣政治緊張局勢持續存在，中國面臨通縮壓力和就業市場惡化。
2023年，全球範圍內，尤其是在歐洲和中國，電動汽車生產出現了增長。我們預計這一趨勢將持續到2024年。我們認爲，在短期和中期內，渦輪增壓器的需求將繼續保持強勁，部分原因是輕型車輛行業中混合動力車輛的滲透預計將增加，這往往需要使用機械增壓器或電動增壓解決方案之一。此外，在商用車和工業領域，柴油在關鍵應用案例中對電氣化的抵抗力，以及低排放或零排放的替代燃料，如天然氣或氫氣，預計在未來幾年將獲得動力，並且同樣經常需要使用機械增壓器或電動增壓解決方案。
分解後的營業收入
下表顯示截至2023年12月31日、2022年和2021年的地域板塊和產品線的收入。
34
按地域板塊
截至12月31日的財年
202320222021
（百萬美元）
美國$744 19 %$694 19 %$565 16 %
歐洲1,874 48 %1,734 48 %1,784 49 %
亞洲1,201 31 %1,102 31 %1,231 34 %
其他國際67 2 %73 2 %53 1 %
$3,886 $3,603 $3,633 

按產品線
截至12月31日的財年
202320222021
（百萬美元）
柴油$992 25 %$949 26 %$1,041 29 %
煤氣1,720 44 %1,485 41 %1,420 39 %
商用車656 17 %673 19 %705 19 %
售後市場456 12 %442 12 %406 11 %
其他62 2 %54 2 %61 2 %
$3,886 $3,603 $3,633 

2023年、2022年和2021年年底的經營業績
淨銷售額
202320222021
（數字單位爲百萬美元）
淨銷售額$3,886 $3,603 $3,633 
與前一時期相比的百分比變化7.9 %(0.8)%19.7 %
與上年相比，淨銷售額的變化歸因於以下幾個原因:
Revenue bridge YTD 2024 (002).gif
截至2023年12月31日，淨銷售額與去年相比增長了$28300萬，增長了8%，包括由較低的人民幣兌美元匯率驅動的不利影響$1400萬，佔比0%，部分抵消了較高的歐元兌美元匯率。 這一增長得益於全球輕型車和渦輪增壓器行業增長的銷售規模的增加，以及中國新冠疫情和半導體短缺在去年經歷的壓力的恢復速度超出預期。 對所有產品線進行的新產品發佈和擴產需求強勁，以及通脹回升與產品定價相抵消，也對淨銷售額增長作出了貢獻。
汽油產品銷售額增加了23500萬美元，增長16%（包括2000萬美元，即1%的不利外匯翻譯影響），這主要源於行業從去年全球半導體短缺和中國的Covid相關封鎖措施中恢復，以及各地區的新產品推出和擴大產能。
35
柴油產品銷售額增長了4300萬美元，增長了5%（包括由於貨幣匯率等因素帶來的有利影響1000萬美元或2%），這主要是由於歐洲市場表現強勁，而在現有平台上商用車表現出色，因爲柴油車是滿足車隊CO2排放目標的必需品。
商用車銷量下降了1700萬美元，或3%（包括由於外匯翻譯造成的不利影響，達到700萬美元，或2%），主要受宏觀經濟逆風的全球需求疲軟的影響，例如較高的利率和商品通貨膨脹，部分抵消了有利的區域混合。
售後市場銷售額提高了1400萬美元，增長了3%（包括由於貨幣貶值帶來的200萬美元或0%的有利影響），主要得益於歐洲和亞太地區的強勁需求，尤其是有利的售後市場條件，包括對替換零件持續高需求。中國自政府結束零Covid-19政策以來的復甦，以及新產品推出和有利的定價影響也促進了增長。
Revenue 2022 vs 2021 graph (003).gif
截至2022年12月31日的年度銷售額較前一年下降了3000萬美元，或1%。這一下降主要是由於歐元對美元匯率下降所導致的30400萬美元，佔總下降的8%。這一下降部分被14900萬美元的產品組合改善和12500萬美元的通脫盈餘抵消。
汽油產品銷售額增加了6400萬美元或5%（其中包括因匯率不利影響導致的11900萬美元或8%的外幣折算），主要是由於在北美推出新產品，實現了年度銷售額的增長。這一增長部分抵消了歐元兌美元匯率的下降以及中國銷售額的下降，原因是2022年中國政府實施的與新冠疫情相關的封鎖措施增加。
柴油產品銷售額下降了9100萬美元，降幅爲9%（其中10300萬美元或10% 是由於貨幣匯率變動不利所致）。雖然由於全球半導體短缺和客戶供應鏈挑戰導致2022年銷量下降，但通脹傳導和有利的產品組合調整抵消了這一影響。
商用車銷售額下降了3200萬美元，下降了5%（包括因外匯匯率轉換不利而影響了5100萬美元，相當於8%），主要是由於2021年上半年的強勁搶購效應後，中國市場的銷量在全年內出現了下滑，但在世界其他地區得到了有利的產品構成補償。
售後市場銷售額增長了3600萬美元，增長9%（包括由於貨幣匯率變動造成的不利影響2500萬美元，佔6%），主要由於北美和歐洲的強勁需求，與有利的售後市場條件相關，例如增加的工程車需求和服務零部件，來自我們的性能和賽車渦輪業務的收入增加，新經銷商的開放以及通過新產品推出和有利的價格影響的增長。
營業成本和毛利潤
202320222021
(金額單位：百萬美元)
營業成本$3,130 $2,920 $2,926 
與前一時期相比的百分比變化7.2 %(0.2)%17.3 %
毛利潤百分比19.5 %19.0 %19.5 %
36
營業成本毛利潤
(金額單位：百萬美元)
2022年12月31日截至的貨物銷售成本/毛利潤$2,920 $683 
成交量217 89 
產品組成27 (79)
價格減去通脹過渡費用— 38 
商品、運輸和能源通脹30 (30)
生產率淨額(55)60 
研發費用 14,098 13,572 27,692 26,110 14 (14)
匯率期貨影響(23)9 
截至2023年12月31日的營業成本/毛利潤$3,130 $756 
截至2023年12月31日，營業成本增加了21000萬美元，主要是由於銷售量增加和不利的產品結構，分別貢獻了21700萬美元和2700萬美元的增長。此外，由於商品、運輸和能源的通貨膨脹帶來的3000萬美元以及研發成本增加的1400萬美元（反映了我們在新技術和相關人員方面的持續投資），導致營業成本進一步增加。這一增加部分抵消了我們在勞動膨脹、一次性費用和高額重新定位成本方面的努力（淨生產率的增加），導致營業成本減少了5500萬美元，以及來自交易、轉譯和套期保值效應的匯率影響，導致營業成本減少了2300萬美元。
毛利潤增加了7300萬美元，主要是由銷售額增加8900萬美元和淨勞動通脹和一次性費用以及更高的再定位成本減少的6000萬美元推動的。我們還看到了來自客戶過渡協議淨價格通脹補償以及交易、會計和對沖的900萬美元的通貨膨脹回升。這些增長部分被商品、運輸和能源成本3000萬美元的通貨膨脹抵消，以及主要來自小型汽油應用增長導致的產品組合不利影響7900萬美元，以及研發成本增加1400萬美元。
營業成本毛利潤
(金額單位：百萬美元)
2021年12月31日成交量/毛利潤的營業成本$2,926 $707 
成交量(19)(8)
產品組成124 25 
價格（納入通脹傳導）— 125 
商品和運輸通脹154 (154)
淨生產率(58)84 
研發支出17 (17)
匯率期貨影響(224)(79)
截至2022年12月31日的營業成本/毛利潤$2,920 $683 
截至2022年12月31日，營業成本較上一年減少了600萬美元，主要是由於我們的銷售量減少和外幣影響，分別導致了1.9億美元和2.24億美元的減少。我們繼續專注於提高生產率，也導致營業成本減少了5.8億美元，淨額爲1億美元的高運費成本增加，由供應鏈中斷、運輸限制和成交量波動驅動。這些減少部分被商品、運輸和能源成本的通脹所抵消，以及產品混合不利導致的1.54億美元增加。研發費用也增加了1700萬美元，反映了我們在零排放技術投資的轉變。
毛利潤下降了2400萬美元，主要是由於銷售量下降，商品通脹，運輸和能源成本上升以及更高的溢價貨運成本。同時，更高的研發成本和7900萬美元的不利外匯兌換、交易和套期保值效應也減少了我們的毛利潤。這些減少部分地被8400萬美元的更高生產率所抵消，其中包括價值工程帶來的好處。
37
其中$12500萬來自顧客轉嫁協議淨通脹恢復，減少價格，$2500萬來自有利的產品組合。
銷售、一般和管理費用
202320222021
(金額單位：百萬美元)
銷售、一般和管理費用$247 $216 $216 
% 的銷售額6.4 %6.0 %5.9 %
截止2023年12月31日，銷售、一般和管理費用（SG&A）較去年同比增加了3100萬美元，主要是因爲與本次交易相關的900萬美元的法律和諮詢費用。, 勞動通脹影響500萬美元，員工重新定位費用600萬美元，更高的激勵報酬費用300萬美元，貨幣匯率不利影響500萬美元。
截至2022年12月31日止的財年，銷售和管理費用與上一年持平。我們在本年度因有利的匯率情況下獲得了1700萬美元的益處，並且較低的員工相關費用減少了200萬美元，主要反映了較低的激勵性報酬費用，部分抵消了勞動膨脹。這些減少部分被2022年的500萬美元的IT費用增加、Covid-19限制放寬後旅行費用增加了400萬美元以及由於2021年存在非經常性壞賬回收而導致的1000萬美元的壞賬費用增加所抵消。
利息費用
202320222021
(金額單位：百萬美元)
利息費用$159 $8 $83 
截至2023年12月31日，利息費用比上年增加了150.1億美元。這一增加主要是由於本年度我們的未指定利率互換合同產生了3300萬美元的市值重測損失，而去年則產生了6800萬美元的市值重測收益。此外，由於新的7億美元的2023美元融資和更高的利率，我們還看到了7400萬美元的更高利息費用，以及1200萬美元的債券發行成本攤銷，主要是由於2億美元的提前償債。這些利息費用的增加部分被去年我們對b系列優先股的利息贖回造成的1000萬美元利息累積和本年度我們利率衍生工具的2800萬美元收益所抵消。
截至2022年12月31日，利息支出同比減少了7500萬美元，主要是由於我們未指定利率互換合同的6100萬美元的市價重新測算收益，較2021年減少1900萬美元的B系列優先股的利息累積，在2022年6月已經全部歸還，以及我們在Emergence之前的信用額度上產生的900萬美元的利息支出。這些減少部分被Emergence時加入的往來信用設施上的額外1400萬美元的利息支出部分抵消。
營業外收入
202320222021
(金額單位：百萬美元)
營業外收入$(2)$(47)$(6)
截至2023年12月31日的一年中，非經營收入爲200萬美元，去年爲4700萬美元。非經營收入的減少主要是由於淨週期性養老金福利中非服務元件減少3億美元，2023年6月30日結束的三個月內對A類優先股協議重新評估虧損1300萬美元以及匯率期貨交易損失增加400萬美元。
截至2022年12月31日，非運營收入較上一年增加了4100萬美元。這一增長主要是由年金福利淨週期性元件增加2400萬美元和外匯交易損失減少1200萬美元驅動的。
38
重新組織項目，合計淨額
202320222021
(金額單位：百萬美元)
重新組織項目，合計淨額$— $3 $(125)
截至2023年12月31日止的年度，未發生重組項目淨費用。
截至2022年12月31日，重組項目淨額爲300萬元，與第11章證券訴訟有關的專業服務費支出。在前一年，重組項目淨額爲12500萬元，其中50200萬元是與霍尼韋爾索賠的結算所產生的收益，部分抵消了與第11章案件相關的專業服務費用比前一年同期高11900萬元，第11章案件申請日由債務人、AMP Intermediate b.V.和AMP U.S. Holdings，LLC簽署的股份和資產購買協議中與終止和費用補償相關的7900萬元，第11章案件相關的董事和管理人員保險3900萬元，與我們的申請前信貸協議有關的債務發行成本的1900萬元覈銷，員工股票獎勵取消1300萬元以及與無擔保票據結算主要相關的其他成本3500萬元。
稅費支出
202320222021
(金額單位：百萬美元)
所得稅費$86 $106 $43 
有效稅率24.8 %21.4 %7.9 %
2023年，有效稅率比2022年增加了3.4個百分點。增加主要是由於稅率變化對公司在中國的高新技術企業地位認定所產生的遞延稅資產影響，該認定將相關實體的稅率降低至15%。此外，由於2022年錄得的一次性非經常性收益涉及可分配儲備上的應計稅款，對外國收入的預扣稅和其他稅款相對增加。這些增加部分被瑞士於2023年由於法律變更和韓國在往年稅款結算方面的稅收優惠所抵消。
2022年的有效稅率較2021年增加了13.5個百分點。增加主要是由於2021年霍尼韋爾索賠解決的免稅收益（部分抵消了不可抵扣的交易成本）以及內部重組增加的稅收優惠，這兩者都發生在2021年且是非重複性的。這個增加部分被歸還作爲現行年度法定時效到期後解除準備金的稅收優惠所抵消。
2019年1月，經濟合作與發展組織（「OECD」）宣佈在繼續開展其空轉稅和利潤轉移項目的工作中，專注於兩個「支柱」。支柱一提供了一個框架，將跨國企業的某些剩餘利潤重新分配給使用或消費貨品或服務的市場管轄區。支柱二包括兩個相關的規則，稱爲全球反空轉稅規則（「GloBE」規則），這些規則在管轄基礎上徵收最低15%的稅率。2021年12月20日，OECD發佈了GloBE模型規則，並在隨後的幾個月裏發佈了多輪評論。超過135個OECD成員國已同意模型規則的關鍵參數，允許這些成員國開始以與達成的協議一致的方式實施GloBE規則。這些規則已被一些國家在2023年採納，並對2023年12月31日之後開始的財務年度產生意義。我們的2023年稅項預備不會受到影響，因爲與模型規則實施相關的任何稅費都被視爲期間費用，因此直到2024年才予以記賬。
我們預計Pillar One不會對我們的運營或有效稅率產生影響。根據當前的法律，我們預計Pillar Two不會對我們的2024年有效稅率產生重大影響。然而，我們在經營的國家進一步制定的法律可能會對我們的2024年有效稅率產生影響。
淨利潤
202320222021
(金額單位：百萬美元)
淨利潤$261 $390 $495 
39
截至2023年12月31日，淨利潤較上年減少了$12900萬，主要是由於利息支出增加了$15100萬，銷售及行政費用增加了$3100萬，非經營性收入減少了$4500萬所致。上述減少部分地被毛利潤增加了$7300萬所抵消。
截至2022年12月31日的年度，淨利潤比去年減少了1.05億美元，主要是由於毛利潤降低了2400萬美元，2021年重組項目收益淨額爲12500萬美元，以及稅費增加了6300萬美元。這些減少部分抵消了利息費用降低了7500萬美元和非經營收入增加了4100萬美元，如上所述。
非GAAP措施
管理層提供非依法計算的財務信息，包括息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）和調整後的EBITDA，以補充我們業務運營和績效的理解，讀者應該在查閱符合依法報表前考慮這些信息，而不是完全取代。每個非依法計算的財務指標都會與最爲直接可比的依法計算的指標一同呈現，以免暗示非依法計算的指標更加重要。其他公司可能會以不同的方式確定或計算非依法計算的財務信息，這些信息可能與其他同名指標不可比較。此外，非依法計算的財務指標在分析工具上存在限制，並不應孤立地應用，也不應該被視爲依法報表下公司運營業績分析的替代品。我們認爲EBITDA和調整後的EBITDA是運營績效的重要因子，併爲投資者提供有用信息的原因如下：
1.我們根據美國通用會計準則計算的淨利潤，加上利息收入減利息支出、稅費和折舊，將其定義爲「EBITDA」。我們將「調整後的EBITDA」定義爲EBITDA加上淨重整項目、股票補償費用、重組成本、匯率期貨利息損益淨額、償債損失、保理貼現成本、其他非經營收入和資本結構轉型費用的總和。 我們根據美國通用會計準則計算的淨利潤，加上利息收入減利息支出、稅費和折舊，將其定義爲「EBITDA」。我們將「調整後的EBITDA」定義爲EBITDA加上淨重整項目、股票補償費用、重組成本、匯率期貨利息損益淨額、債務相關對沖損益中的匯率期貨損益、債務提前償還損失、保理貼現成本、其他非經營收入和資本結構轉型費用的總和。s;and
2.某些調整項目會週期性地影響我們的業績，但在不同時期可能會有顯著的變化，並在某一特定時期產生不成比例的影響，從而影響了我們的業績可比性。
對於2023年，我們修改了調整後的EBITDA定義，以排除資本結構轉型費用，該費用包括作爲交易的一部分發生的費用。我們沒有修改之前年度的調整後的EBITDA，因爲那時沒有其他類似性質的費用。
此外，我們的管理層可能會在設定績效獎勵目標時使用調整後的EBITDA，以使績效測量與運營績效保持一致。
EBITDA和調整後的EBITDA（非GAAP）
截至12月31日的年度
202320222021
（數字單位爲百萬美元）
淨利潤 - 通用會計原則$261 $390 $495 
利息費用，利息收入淨額152 6 82 
所得稅費86 106 43 
折舊費用90 84 92 
EBITDA（非GAAP）$589 $586 $712 
Adjusted EBITDA (Non-GAAP)4 2 — 
$(1)
(6)(41)(12)
$(2)
— 3 (125)
股票補償費用(3)
14 11 7 
13 4 16 
(1)— 9 
(4)
22 — — 
債務清償損失— 5 — 
調整後的EBITDA（非GAAP）$635 $570 $570 $607 
40
(1)非營業性（收入）費用的調整反映了淨週期性養老金成本和其他收入中的非服務成分，這些收入是非經常性的或不直接與公司運營直接相關的。
(2)公司在申請日之後的期間使用ASC 852來區分與公司重組直接相關的交易和事件與業務的持續運營。因此，在重組費用、收益出現的情況下，在資產負債表中的重組項目淨額內記錄了某些費用和收益。詳見註釋2， 重組計劃 的附註
(3)股份補償費用僅包括非現金費用。
(4)包括對A系列優先股協議重新評估的損失，以及與交易直接相關的第三方法律和諮詢費用。
2023年12月31日結束的年度調整後的營業利潤（EBITDA）與2022年12月31日結束的年度相比
Adjusted EBITDA walk YTD 2024 (002).gif
截至2023年12月31日，淨利潤較上年減少了$12900萬，如上文在業務結果部分所討論。
調整後的稅息折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）與去年相比增加了6500萬美元，主要是由於小型汽油應用需求增加，推動了不利的混合產品影響。此外，運營生產力和通脹壓力通過價格調整對比上年度提高了6900萬美元，抵消了研發投資增加的1400萬美元，其中包括新的零排放技術。今年貨幣匯率對運營沒有影響。
在2023年，我們看到柴油和汽油產品線的客戶需求大幅增加，在供應鏈環境不再那麼混亂的情況下，行業從前一年的半導體短缺中恢復過來。汽油產品的新產品推出也產生了積極影響，汽車後市場條件有利，例如對更換零部件的持續高需求和新產品的推出，再加上價格上漲。
由於商品價格上漲，尤其是鋼鐵合金和鎳的原材料成本上漲，我們在2023年繼續專注於提高生產力。我們通過客戶轉嫁協議成功回收了大部分成本上漲，特別是鎳，並且繼續與客戶進行進一步的成本轉嫁協商，同時積極管理我們的供應基礎和成本回收機制，以最小化材料成本通貨膨脹的影響。年度勞動力膨脹部分抵消了增加的生產力。
研發費用增加了1400萬美元，這反映出我們不斷投資於新技術，增加招聘以加快新技術的增長，並反映出年度勞動通脹。
外幣對於翻譯和交易影響沒有產生影響，對沖重新計量抵消了影響。
41
截至2022年12月31日的調整後的EBITDA與截至2021年12月31日的年度進行比較
Adj EBITDA 2022 vs 2021 graph (003).gif
截至2022年12月31日的年度，淨利潤較上年同期減少了10500萬美元，如上文在運營結果部分所述。我們2022年的銷量總計1360萬台，比上年減少約1%。
調整後的EBITDA與去年相比減少了3700萬美元，主要是由於不利的匯率期貨影響。雖然我們看到了商品、運輸和能源方面的通脹增加，我們還增加了對零排放技術的研發投入，但這被淨低銷量、生產率和通脹率下降以及定價超支所抵消。我們的調整後的EBITDA利潤率下降了90個點子，其中80個點子是由不利的匯率期貨影響和通脹率透傳給客戶所引起的。
在2022年，我們面臨着主要受全球半導體短缺、地緣政治緊張局勢和中國持續的新冠肺炎限制影響驅動的需求波動，所有這些因素導致供應鏈中斷。由於商品價格上漲導致鎳、鋁和鋼合金等原材料成本上升，我們在2022年保持了對生產率的關注。我們通過客戶通行協議來彌補成本上漲，繼續與客戶談判漲價，同時積極管理供應基礎和成本回收機制，以減輕物料、運輸和能源成本通脹的影響。由供應鏈中斷、運輸限制和成交量波動帶來的年度勞動力通脹、增加的差旅費用、較高的壞賬費用和增加的高級貨運成本部分抵消了生產率的增長。
研發費用增加了1700萬美元，主要反映了我們對零排放技術的增加投資。
流動性和資本資源
概述
12月31日
202320222021
 (金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$259 $246 $423 
受限現金1 2 41 
570 475 297 
— — 3 
1,696 1,186 1,223 
3 1 27 
12 14 8 
2023年4月27日，公司就現有信貸協議進行了修訂，提供了額外的7億美元融資，形式爲2023年美元期限貸款和可借款上限增加9500萬美元的公司循環信貸設施（「循環貸款設施」）。從 2023美元期限貸款的收益主要用於從C&O投資者處回購A系列優先股，並支付與信貸協議修訂有關的費用和支出。2023年美元期限貸款將於2028年4月30日到期。在
42
到期時，2023美元期限貸款每季度償還的金額相當於，在閉市日之後的前兩年裏，按照合計本金金額的7.50%每年支付，之後，按照合計本金金額的10.00%每年支付。截至2023年12月31日的一年期間內，我們償還了2023美元期限貸款的20000萬美元和2021美元期限貸款的700萬美元。
如先前披露的那樣，公司與C＆O投資者簽訂了協議，回購了特定股份並轉換了所有剩餘的A系列優先股。作爲交易的一部分，包括C＆O投資者在內的所有A系列優先股持有人在回購或轉換日期（在基本報表的附註21中定義）收到了等於未償還的累計股利和其他額外金額的金額。截至2023年12月31日，所有A系列優先股已經被回購或轉換，A系列優先股上沒有累計未支付的股利。有關交易的詳細信息請參閱基本報表的附註21。 股權 在合併財務報表的附註21中的註釋中。截至2023年12月31日，所有A股優先股已經被回購或轉換，A股優先股上沒有累計未支付的股利。請參閱基本財務報表的附註21以獲取有關交易的進一步詳細信息。 股權 有關交易的進一步詳細信息，請參閱合併財務報表的附註21。
2024年，我們預計資本支出將略微增加，與2023年相比。我們預計將償還2021年美元貸款設施的700萬美元。我們還預計將支付約3600萬美元與各供應商在正常業務過程中籤訂的購買義務有關的款項，這與我們的預期需求一致。最後，我們預計將向我們的美國以外的養老金計劃捐款約700萬美元。
我們主要通過來自經營活動的現金流量、信貸額度借款以及現金及現金等價物來資助我們的運營。我們相信預期現金流量、按揭貸款借款和截至2028年承諾使用的循環信貸額度的組合將爲我們提供足夠的流動性以支持公司的運營。

股份回購計劃
2021年11月16日，董事會授權了1億美元的股份回購計劃，有效期至2022年11月15日，允許購買A類優先股和普通股。2022年11月2日，董事會授權將股份回購計劃延長一年，至2023年11月15日。2023年4月12日，董事會進一步授權將股份回購計劃的規模增加至截至該日的2.5億美元。2023年11月1日，董事會授權將股份回購計劃延長至2023年12月31日。更多信息，請參閱第5項。 公司普通股的市場，相關股東事項和公司購買權益證券的情況 - 公司購買權益證券。
在2023年12月31日結束的一年裏，公司回購了不到$100萬的A系列優先股和2.13億美元的普通股。股票回購計劃於2023年12月31日到期。
2024年2月13日，董事會授權了一項新的3.5億美元股票回購計劃，有效期至2024年12月31日。
表外安排
截至2023年12月31日和2022年，公司沒有進行任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大影響的脫離資產負債表的金融安排。
截至2023年12月31日、2022年和2021年的現金流總結
43
我們在這份年度報告中包含的綜合財務報表中，總結了截至2023年12月31日、2022年和2021年的經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量情況如下：
截至12月31日的財年
202320222021
（百萬美元）
提供的現金（用於）：
運營活動$465 $375 $(310)
投資活動(55)(91)(71)
融資活動(403)(482)139 
匯率變動對現金的影響5 (18)13 
現金和現金等價物的淨增長$12 $(216)$(229)
2023年12月31日結束的現金流摘要
2023年12月31日結束的年度，經營活動提供的現金增加了9000萬美元，相比去年增加。增長主要由於去年庫存的建設性增長所帶來的6300萬美元的工作資本貢獻所驅動。淨利潤增加3200萬美元（不包括非現金項目的影響），也對經營活動提供的現金增加起到了一定的貢獻，部分抵消了其他資產和負債的減少500萬美元。
截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金減少了3600萬美元，相比上一年。此減少是由我們跨貨幣互換合同的收益達2800萬美元導致的，這些合同已被指定爲我們以歐元計價的運營的淨投資對沖，以及用於物業、廠房和設備的支出減少了800萬美元。
截至2023年12月31日的年度，用於籌資活動的現金流與去年相比減少了7.9億美元。當前年度的籌資活動現金流中，包括從2023年美元期限設施淨債務融資成本中獲得的6.67億美元。我們支付了6.05億美元的總額給與交易相關的A類優先股持有人，包括上文和附註21中討論的A類優先股轉換。我們還支付了2.13億美元用於回購共同股份計劃和償還2.07億美元的債務。相比之下，去年用於籌資活動的現金流主要與公司支付3.81億美元有關，用於最終提前贖回我們的B類優先股（不包括營運活動現金流中的2.8億美元利息），以及8300萬美元用於A類優先股的股利，在當前年度，截至2023年6月，A類優先股應計股利支付了4200萬美元。 對於 截至2023年12月31日的年度，用於籌資活動的現金流與去年相比減少了7.9億美元。當前年度的籌資活動現金流中，包括從2023年美元期限設施淨債務融資成本中獲得的6.67億美元。我們支付了6.05億美元的總額給與交易相關的A類優先股持有人，包括上文和附註21中討論的A類優先股轉換。我們還支付了2.13億美元用於回購共同股份計劃和償還2.07億美元的債務。相比之下，去年用於籌資活動的現金流主要與公司支付3.81億美元有關，用於最終提前贖回我們的B類優先股（不包括營運活動現金流中的2.8億美元利息），以及8300萬美元用於A類優先股的股利，在當前年度，截至2023年6月，A類優先股應計股利支付了4200萬美元。 股權 截至2023年12月31日的年度，用於籌資活動的現金流與去年相比減少了7.9億美元。當前年度的籌資活動現金流中，包括從2023年美元期限設施淨債務融資成本中獲得的6.67億美元。我們支付了6.05億美元的總額給與交易相關的A類優先股持有人，包括上文和附註21中討論的A類優先股轉換。我們還支付了2.13億美元用於回購共同股份計劃和償還2.07億美元的債務。相比之下，去年用於籌資活動的現金流主要與公司支付3.81億美元有關，用於最終提前贖回我們的B類優先股（不包括營運活動現金流中的2.8億美元利息），以及8300萬美元用於A類優先股的股利，在當前年度，截至2023年6月，A類優先股應計股利支付了4200萬美元。
2022年12月31日結束的現金流摘要
2022年營運活動所提供的現金增加了68500萬美元，相比去年同期，主要是由於2021年根據計劃向霍尼韋爾支付了37500萬美元，並且淨利潤減少了10500萬美元，非現金調整增加了39300萬美元，其中包括在去年重組事項上確認的43500萬美元收益，未指定衍生工具公允價值增加了6600萬美元，以及系列b優先股權益贖回造成的2800萬美元兌付利息。此外，我們在營運資金方面也看到有利的影響，達到了4600萬美元，但部分抵消了主要是由其他資產和負債減少2400萬美元的影響。
2022年用於投資活動的現金流增加了2000萬美元，主要是由於物業、廠房和設備支出增加了1900萬美元。
2022年12月31日，用於籌資活動的現金較上一年增加了62100萬美元。這一變化主要是由於2022年我們系列B優先股的18200萬額外提前贖回（不包括與利息有關且在用於經營活動的現金中包含在內的金額）以及8300萬爲A系列優先股的分紅所驅動。此外，我們還在2021年進行了新一輪優先股和長期債務的發行，淨收益爲252200萬美元，部分抵消了215600萬美元的前期優先受理的臨時債務人債務；我們的案件前信用工具的淨支付；現前債務以及按照計劃給予持有公司前進入晚期的普通股的股東支付的金額。與2021年相比，2022年用於籌資活動的現金增加部分抵消了約1200萬美元的A系列優先股和普通股回購金額。

44
資本支出
我們相信我們近年來的資本支出已足夠維持高效的生產能力，實施重要的產品和流程重新設計，並擴大產能以滿足增加的需求。我們預計2024年的資本支出將略微增加，與2023年相比，反映了對零排放技術投資的增加，部分抵消了對渦輪技術的較低投資。
關鍵會計政策和估計
根據普遍接受的會計原則編制我們的合併基本報表，這是基於選擇和應用會計政策，這些政策要求我們對基本不確定的事項進行重大估計和假設。我們認爲下面討論的會計政策對理解我們的基本報表至關重要。實際結果可能與我們的估計與假設不同，任何這樣的差異可能對我們的合併基本報表有重大影響。
營業收入確認— 我們將產品銷售視爲在將承諾的商品的控制權轉交給客戶時確認。收入的計量基於我們預期在交付承諾的商品時將獲得的對價金額，根據合同成立時預估的任何可變對價（如價格減讓或年度價格調整）進行調整。我們預估可變對價爲我們最有可能從客戶那裏收到的金額，並相應減少確認的營業收入。我們在交易價格中包括估計金額，前提是當與可變對價相關的不確定性解決時，累計確認的營業收入不會發生重大逆轉的概率很低。我們對可變對價的估計及是否將估計金額納入交易價格的決定主要基於我們對預期業績以及所有（歷史的、現有的和預測的）合理可得的信息的評估。我們調整對待收入的估計的時機爲，當我們預計將收到的對價金額髮生變化，或者當對價變得確定時，以較早者爲準。
應計的擔保債務 ——我們可能會面臨訴訟、調查和要求，這些訴訟、調查和要求源於我們全球業務運營或先前擁有的實體的行爲，包括與商業交易、政府合同、產品責任、先前的收購和出售、員工福利計劃、知識產權、法律和環境、健康和安全等事項有關。我們不斷評估我們的風險的任何不利判決或結果的可能性，以及潛在的損失金額或範圍，並根據對每個事項的仔細分析和外部法律顧問的協助，如果適用的話還有其他專家的協助，爲這些風險設置負債。這樣的分析包括對環境事項的成本、談判結果和證明要求的影響等事項的判斷。由於大多數不確定性的解決需要很長的時間，負債在將來可能會發生變化，這是由於新的發展（包括事實的新發現、法規的變化和類似案件在司法系統中的結果）導致的，假設的變化或我們解決策略的變化。請參閱基本報表附註25，了解我們在識別和衡量最重大的風險中所應用的管理判斷的討論。 承諾和不確定事項 請參閱基本報表附註25，了解我們在識別和衡量最重大的風險中所應用的管理判斷的討論。
保修和保證 預期的產品保修成本是基於估計最終需要解決此類義務的金額認定的。這些預提款基於諸如過去的經驗、保修期限和其他各種考慮因素。產品召回的成本（可能包括被替換產品的成本以及客戶召回的費用，包括拆卸和更換已召回零部件的勞務成本）將作爲我們的保修預提的一部分在義務變得可能並且可以合理估計的時候予以預提。這些估計會根據影響現有索賠狀態的事實和情況不時調整。有關更多信息，請參見本財務基本報表附註25。 承諾和不確定事項 此處包括的合併基本報表附註25參見附註。
養老福利我們爲一些員工提供退休金計劃，主要覆蓋瑞士、美國和愛爾蘭。這些計劃的養老金成本和負債是根據精算估值開發的。這些估值中包含了一些關鍵的假設，包括折現率、計劃資產預期回報率、死亡率和補償增長率。根據市場情況，公司必須考慮到當前的利率變動和員工的退休模式等人口統計學因素，來進行假設的制定。未來假設的變化可能導致相關的養老金福利成本或負債發生變化。
貼現率反映了在12月31日（計量日期）市場上對應我們養老金責任到期的高質量固定收益投資的市場利率，並且每年都可能發生變化。貼現率可能在每年之間波動，因爲它是根據計量日期的現行利率確定的。
45
對計劃資產預期的長期投資回報率的假設基於歷史計劃資產回報率以及我們對未來市場情況和資產配置的預期。
我們在每年第四季度（「MTm調整」）承認超過計劃資產公允價值或計劃的預期福利義務的10%的淨精算盈利或虧損（走廊）。 當實際經驗與用於估值養老金計劃的各種假設之一不同，或者假設發生變化時，就會出現淨精算收益和虧損。導致精算盈利和虧損的主要因素是評估每年覈算日當天用於估算養老金義務的折現率和計劃資產預期收益與實際收益之間的差異。按照市值覈算方法進行的核算意味着MTm調整可能波動較大且難以預測，因爲這些調整主要受公司無法控制的事件和情況驅動，例如利率變化和金融市場表現。
所得稅— 我們根據資產和負債法律規定的所得稅規定進行覈算，該法規要求我們確認當前稅務負債或應收款項的金額，用於估計本年度應付或可退還的稅款，以及預計的未來稅務後果的遞延稅資產和負債，這些後果是由財務報表計量金額和其資產負債表的稅基之間的暫時差異以及遞延稅款的期望收益和信貸轉嫁引起的。遞延稅資產和負債的衡量是使用預計適用於可回收或解決這些暫時差異所在年度中應納稅所得額的法定稅率進行衡量的。稅率變化對遞延稅資產和負債的影響在期間內的運作中得以確認。當遞延稅資產部分或全部可能無法實現時，提供減值準備。遞延稅資產的最終實現取決於未來應納稅收入的產生以及相關暫時差異變得可減免的期間內遞延稅負的扭轉。
我們在多個司法轄區提交稅務申報表，並受到全球各地稅務機構的審查。稅務機構有能力審查和質疑可能涉及到適用稅法和法規的差異解釋的事項，包括營業收入和費用的金額、性質、時間或包含以及稅收屬性的可持續性。此類不確定性的最終解決可能需要幾年時間。當確認存在不確定的稅務立場時，我們考慮並解釋複雜的稅法和法規，以確定是否需要在我們的基本報表中確認一項財務預提。在確定不確定的稅務立場的時間和測量方面需要進行重要判斷。我們利用內部和外部專業知識來解釋稅法以支持我們的稅務立場。當根據基本技術優勢，該立場更可能通過審查而持續下來時，我們才承認不確定的稅務立場對財務報表的益處。
雖然我們相信對於不確定稅務事項的負債評估是合理的，但不能保證最終結果與歷史所體現的所得稅安排和計提相同。如果由於審計或訴訟而被徵收額外稅款，則可能對我們的所得稅安排和淨利潤在當期或決定這種確定性的時期產生重大影響。對於預期不確定的稅務事項最終解決的判斷變化將在此種變化發生的季度內計入收益。
該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。
訴訟和環境事宜
請參閱基本報表附註25， 承諾和不確定事項 以了解訴訟事項的討論。
最近的會計聲明
參見注釋3 重要會計政策之摘要 請參閱基本報表附註，了解最近的會計準則討論。
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險
我們面臨市場風險，來自貨幣兌換匯率的變化。這些風險可能會影響未來的收益和/或經營現金流。我們對外幣匯率變動的市場風險暴露來自子公司之間的國際融資活動、以外幣計價的貨幣資產和負債，以及國際貿易產生的交易。
46
我們在歷史上一直盡最大努力使用自然對沖來對沖資產負債表以及預測的貨幣風險，一旦這些機會耗盡，我們會通過外匯遠期合約進行貨幣兌換。
我們對預測的貨幣暴露進行套期保值，以減少因外幣貨幣兌換風險而產生的盈利敞口，涉及外幣購買和銷售。根據我們的現金流套期保值計劃，我們將特定外幣遠期合同指定爲基礎外幣預測購買和銷售的現金流套期保值工具，符合條件的衍生工具的收益和損失記錄在綜合收益中，直到基礎的預測交易被確認爲盈利。這些合同的期限延續至2025年。我們還利用未指定的外幣遠期合同，部分抵消了資產負債表頭寸的外幣重新計量收益和損失。
在我們簽訂信用協議後，公司進行了浮動與浮動的外匯互換合約，以限制其在某些受外匯波動影響的海外子公司的投資風險。這些跨貨幣互換合約已被指定爲其以歐元計價的業務的淨投資避險工具。符合淨投資避險要求的衍生品的收益和損失記錄在合併資產負債表的其他綜合收益中，直到淨投資被清算或出售。
公司還使用了浮動對固定的貨幣互換合同來減輕其2023年美元貸款設施的外匯風險以及利率風險。互換合同被指定爲現金流量套期保值，衍生工具的公允價值變動記錄在其他組合收益中，並根據基礎債務的現匯重測評變動重新分類到收益中。
截至2023年12月31日，所有具有貨幣風險暴露的金融工具的淨公允值爲2,000萬美元資產。從假設的匯率變動率爲10%的不利或有利變化中，根據2023年12月31日的匯率，這些金融工具的公允值潛在損失或收益分別爲1,870萬美元和(170)百萬美元。模型假設貨幣匯率以平行方式變動；然而，貨幣匯率很少以相同的方向變動。假設貨幣匯率以平行方式變動可能會誇大匯率變動對以美元以外的貨幣計價的資產和負債的影響。
利率風險
我們對利率變動的風險敞口主要與我們的貸款協議有關。貸款協議的利率是浮動的。對於浮動利率債務，利率變動通常不會影響此類債務的公平市場價值，假設所有其他因素保持不變，但會影響未來的收益和現金流。因此，我們可能面臨貸款協議下的利率風險。我們通過進行利率互換合同來管理這一風險，將浮動利率債務轉換爲固定利率債務，以降低與利率變動相關的市場風險。截至2023年12月31日，所有與利率風險相關的金融工具的淨公允價值是4300萬美元。
對於截至2023年12月31日的信貸協議下的未償借款，利率上升（下降）50個點子將分別導致利息費用增加（減少）900萬美元和（9）百萬美元，與根據2023年12月31日生效的利率相比，該期間將會發生的利息金額。有關我們的信貸協議的更多信息，請參見附註16。 長期債務和信貸協議 基本財務報表附註中的一部分。
金融工具的效應對財務狀況和業績的影響 請參考說明10，公允價值計量，了解2024年6月30日和2023年12月31日時金融工具的資產負債表位置和公允價值。
我們不使用衍生合約來管理商品價格風險，並且受到基礎商品價格波動導致成本銷售變動的影響。大約76%的成本銷售是由購買的元件構成的，這些元件具有重要的原材料成分。大部分購買的零部件由鎳、鋁和鋼合金製成。我們與大多數供應商建立了以指數爲基礎的升降機制，以應對原材料通脹/通縮。隨着我們的成本變化，根據長期協議，我們可能在一定程度上將商品價格的變動部分轉嫁給某些客戶。對於沒有與客戶簽訂長期轉嫁協議的情況，我們通常尋求與客戶進行額外定價安排的協商。在當前的商品採購水平下，商品價格的10%變動可能影響我們的成本銷售，每年可多達約5500萬美元，此前沒有從客戶那裏獲得任何價格補償。
47
項目8。基本報表和附加數據

獨立註冊會計師事務所的報告
致Garrett Motion Inc.的股東和董事會
對財務報告內部控制的意見
我們依據《發行於2023年12月31日，由特有通用車間委員會（COSO）制定的標準對Garrett Motion Inc.及其子公司（以下簡稱"公司"）的財務報告內部控制進行了審計。 《內部控制集成框架（2013）》 我們認爲，公司截至2023年12月31日就準則所建立的，在財務報告內部控制方面保持了所有關鍵方面的有效性。 內部控制 — 整合框架（2013年） 發行於COSO制定的。
我們還根據美國註冊會計師協會（PCAOB）的標準審計了截至2023年12月31日的公司合併基本報表，並於2024年2月15日出具了針對這些合併基本報表的無保留意見。

意見依據
公司的管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並根據我們的審計基於公司的內部控制對財務報告的有效性進行評估，這一評估包含在附帶的管理層對財務報告的內部控制的報告中。我們作爲一家註冊於美國公共公司會計監督委員會（PCAOB）的註冊會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的適用規定，對公司保持獨立。
我們按照美國公共公司審計監督委員會(PCAOB)的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃並進行審計以得出有關在所有重要方面是否維持了有效的財務報告內部控制的合理保證。我們的審計包括了理解財務報告內部控制，評估存在重大弱點的風險，基於評估的風險對內部控制的設計和操作進行測試和評估，並在適當情況下進行其他程序。我們認爲，我們的審計對我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司內部財務報告控制是設計的過程，旨在提供有關財務報告的可靠性和爲符合通用會計原則而編制的對外財務報表的合理保證。 公司內部控制過程包括（1）與公司財產的交易和轉移，以合理詳情、準確和公正地反映記錄的維護有關的政策和程序；（2）爲保證交易必要的記錄，以便按照通用會計原則準備財務報表，並確保公司的收支僅按照管理層和公司董事的授權進行；以及（3）爲防止或及時檢測公司資產的未經授權的獲取、使用或處置，其可能對財務報表產生重大影響提供合理保證。
由於其固有限制，對財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤陳述。此外，對有效性的任何評估的預測將面臨這樣的風險，即由於條件的變化而使控制變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。


/s/ 德勤南非

日內瓦， 瑞士
2024年2月15日

48
獨立註冊公共會計師事務所報告
致Garrett Motion Inc.的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們已經對Garrett Motion Inc.及其子公司（以下簡稱"公司"）截至2023年12月31日和2022年的附表中列示的合併資產負債表，截至2023年12月31日結束的三個年度的相關合並利潤表、綜合收益（損失）表、權益（赤字）表和現金流量表，以及指數第15項列示的相關附註和表格進行了審計（統稱爲"基本報表"）。
在我們的意見中，基本報表以符合美國通行的會計準則的方式，全面、真實地展示了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及2023年12月31日截止期間的操作業績和現金流量。
我們還根據美國註冊會計師公會（PCAOB）的標準對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，審計標準基於「內部控制-綜合框架（2013年）」，該框架由特德韋公司贊助組織委員會制定。我們於2024年2月15日出具的報告對公司的財務報告內部控制表示無保留意見。
意見依據
這些基本報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的基本報表表達意見。我們是一家註冊在PCAOb的會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOb的適用規定，對於公司必須保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報表是否存在重大錯誤或欺詐的合理保證。我們的審計包括執行程序評估財務報表存在重大錯誤或欺詐的風險，並採取相應的措施應對這些風險。這些程序包括以抽樣方式檢查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層所使用的會計原則和重大估計，以及對財務報表的整體展示進行評估。我們相信我們的審計爲我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述所傳達的重要審計事項是源自對基本報表的現期審計，已經或必須傳達予審計委員會的事項，(1)與對基本報表重要的帳戶或披露有關並且(2)涉及了我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。重要審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對基本報表全面考慮後的意見，並且我們通過傳達下述重要審計事項，不會對重要審計事項或與其相關的帳戶或披露提供單獨的意見。
銷售淨額和應計負債-變量考慮- 參見 請參閱基本報表的第3條和第15條註解
關鍵審計事項說明
根據基本報表中的第3號註釋和第15號註釋披露，公司記錄淨銷售額爲公司預期在轉讓承諾商品時收到的金額，其中包括變量收入的估計，只要相反的收入確認不會發生重大逆轉。考慮中的可變收入通常來自向客戶提供的折扣和回扣。估計的可變收入主要基於管理層關於客戶談判、歷史經驗和最佳可用信息的信息。
49
預計未來客戶定價策略。預計將收到的可變考慮因素需要管理層做出重大判斷，影響財務報表中記錄的收入金額。
鑑於管理層對未來折扣和回扣的重要估計和假設，審計管理層對應變量考慮的金額估計作爲淨銷售額需要具有較高的審計員判斷。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與營業收入變量考慮有關的審計程序中包括以下內容，但不限於此:

•我們測試了與變量考慮淨銷售估計相關的控制措施的有效性。

•我們選擇了一份包含變量收入的營業合同樣本，並進行了以下操作：
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。獲取合同文件，包括主協議和其他相關文件，並評估管理層對於變量考慮的計算是否與合同條款一致。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。與預計收到的代價相比較交易價格，並確定變動代價已被完整準確地記錄。

•我們測試了管理層對可變考慮的估計的準確性，並執行了以下操作：
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。對歷史信息進行評估，以判斷管理層準確估計銷售量和未來讓渡的能力。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。與公司財務、運營和銷售部門的個人進行了關於客戶談判的調查，並通過檢查相應的支持證據來證實這些調查。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。測試了變量報酬計算的數學準確性。

•我們檢查了手工營業收入日記賬條目中影響收入的異常條目，並檢查了支持證據。

市值結構轉型交易- A系列優先股回購和轉換-參見財務報表的註釋1和21
關鍵審計事項說明

如基本報表的附註1和附註21所披露，2023年4月12日（「交易日期」），公司與Centerbridge Partners L.P.以及Oaktree Capital Management L.P.管理的所有基金類型分別簽訂了獨立的最終協議（「協議」），用於進行一系列集成交易（「交易」），回購A類優先股份並將其餘的A類優先股份轉換爲等量的普通股，需要對適當的會計處理進行分析。這些協議被視爲獨立實物交割遠期購買合同，並按公允價值進行記錄，並通過收益重新計量。通過蒙特卡洛模擬模型確定了與協議相關的金融工具的交易日期公允價值，通過模擬公司未來股價的一系列可能區間，直到協議預計結算日期。在估算協議公允價值時使用的重要假設包括股息率、預期波動率、無風險利率和股價。
鑑於A輪優先股回購和轉換背後複雜的會計分析，以及與所用估值相關的金融工具和假設的估值，需要高度核數師的判斷。
審計中如何解決關鍵審計問題
與A輪優先股回購和轉換以及相關金融工具估值有關的我們的審計程序包括但不限於以下內容：

•我們對管理層對A股優先股回購和轉換的控制有效性，以及對遠期購買協議估值的控制進行了測試。

•我們閱讀了交易協議，並與技術會計專家一起審查複雜金融工具的會計處理。我們分析了交易協議，以確定所有板塊
50
已識別可能對會計處理產生影響的安排條款，並獨立評估了管理層對交易協議的會計處理。

•我們對交易的現金收益（包括股息結算）進行了測試，並測試了交易對公司期末的股權餘額和期間的股權變動的數學準確性。

•我們聘請了估值專家來測試蒙特卡洛估值中使用的各種輸入因素的合適性和記錄的金額。我們聘請了估值專家來制定獨立的預期範圍，並與公司的蒙特卡洛估值進行比較。

/s/ 德勤南非
日內瓦， 瑞士
2024年2月15日
我們自2018年以來一直是該公司的核數師。
51
加勒特運動公司
綜合損益表
截至12月31日的年度
202320222021
(單位：百萬美元，每股金額除外)
淨銷售額（注4）
$3,886 $3,603 $3,633 
營業成本3,130 2,920 2,926 
毛利潤756 683 707 
銷售，總務及管理費用247 216 216 
其他費用，淨額（附註5）
5 2 1 
利息費用159 8 83 
償債損失（附註17）
— 5 — 
非經營性收益（附註6）
(2)(47)(6)
重組項目，淨額（附註1）
— 3 (125)
稅前收入347 496 538 
稅項費用（附註7）
86 106 43 
淨收入261 390 495 
減去：優先股分紅（注21）
(80)(157)(97)
減去：優先股視作分紅（注21）(232)— — 
可供分配的淨（損失）收益$(51)$233 $398 
（損失）每股收益（注24）
基本$(0.31)$0.75 $1.69 
攤薄$(0.31)$0.75 $1.56 
加權平均流通股份
基本166,595,397 64,708,635 69,706,183 
攤薄166,595,397 65,075,992 317,503,300 
基本報表的附註是該報表的組成部分。
52
加勒特運動公司
綜合損益表
截至12月31日的年度
202320222021
（數字單位爲百萬美元）
淨收入$261 $390 $495 
匯率期貨調整(13)(1)38 
定義的福利養老金計劃調整，淨額（稅後）（注26）
(2)(9)36 
淨可用現金流套期保值的公允價值變動，稅後（注19）
(15)6 10 
淨投資套期保值的公允價值變動，稅後（注19）
(9)44 41 
其他全面收益（損失）總額爲(39)40 125 
綜合收益$222 $430 $620 
基本報表的附註是該報表的組成部分。
53
加勒特運動公司
基本報表
12月31日
20232022
（數字單位爲百萬美元）
資產
流動資產：
現金及現金等價物$259 $246 
限制性現金（附註3）
1 2 
應收賬款、票據及其他應收款淨額（注8）
808 803 
存貨淨額（注10）
263 270 
75 110 
總流動資產1,406 1,431 
投資和長期應收款項29 30 
房地產、廠房和設備淨額（注13）
477 470 
商譽（注14）
193 193 
遞延所得稅（注7）
216 232 
其他資產（附註12）
206 281 
總資產$2,527 $2,637 
負債
流動負債:
應付賬款$1,074 $1,048 
長期債務的到期償還
7 7 
應計負債（附註15）
293 320 
流動負債合計1,374 1,375 
長期債務（附註16）
1,643 1,148 
遞延所得稅款（附註7）
27 25 
其他負債
218 205 
負債合計$3,262 $2,753 
請見上文。 （注25）
股東權益（赤字）
A系列優先股，每股面值 $0.001; 0和頁面。245,089,671 截至2023年和2022年12月31日，發行和流通的股份數分別爲（注21）
— — 
普通股，每股面值 $0.001; 1,000,000,000和頁面。1,000,000,000 總股份授權開多， 238,543,624和頁面。64,943,238已發行 238,249,056和頁面。64,832,609 截至2023年和2022年12月31日的流通股份分別爲
— — 
額外實收資本1,190 1,333 
赤字(1,922)(1,485)
累計其他綜合（損失）收益（注22）
(3)36 
總虧損(735)(116)
總負債和赤字$2,527 $2,637 
基本報表的附註是該報表的組成部分。
54
加勒特運動公司
綜合現金流量表
截至12月31日的年度
(金額單位：百萬美元)202320222021
經營活動現金流量：
淨收入$261 $390 $495 
調整使淨利潤與經營性現金淨額相符
重新組織項目，合計淨額— — (435)
延遲所得稅24 46 (36)
折舊費用90 84 92 
推遲發行債務成本攤銷
20 8 7 
Changes in assets and liabilities:— (19)19 
債務清償損失— 5 — 
Inventories13 — — 
匯率期貨（獲利）損失(15)(1)7 
股票報酬支出14 11 7 
養老金費用(1)(28)(2)
衍生品未實現收益（損失）51 (65)1 
其他7 1 (11)
資產和負債變動：
Cash flows from investing activities:1 (102)18 
存貨12 (48)(31)
其他(2)34 (32)
應付賬款8 108 (75)
應計負債(8)(17)(46)
發行A類優先股的收益— — (375)
其他負債(10)(32)87 
經營活動產生的淨現金流量465 375 (310)
投資活動現金流量：
物業、廠房及設備支出(83)(91)(72)
回購A類優先股28 — 1 
投資活動產生的淨現金流出(55)(91)(71)
籌集資金的現金流量：
支付額外金額以轉換A系列優先股— — 1,301 
贖回B系列優先股667 — 1,221 
開多期債務償還(207)(7)(1,517)
償還循環信貸融資款— — (370)
分紅派息支付(42)(83)— 
Net cash (used for) provided by financing activities(580)(7)(15)
回購普通股(213)— (4)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash— — (200)
期初現金、現金等價物和受限制現金(25)— — 
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period— (381)(201)
$— — (69)
$(2)(4)(7)
其他(1)— — 
融資活動產生的淨現金流量(403)(482)139 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和受限制的現金的影響5 (18)13 
現金、現金等價物及受限制的現金流動淨增長額（減少額）12 (216)(229)
$248 464 693 
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$260 $248 $464 
補充現金流披露:
所得稅支付（淨額）$60 $42 $61 
支付的利息89 65 61 
— 5 350 
非現金收購、投資和融資活動明細表:
發行B系列優先股— — 577 
基本報表的附註是該報表的組成部分。
55
加勒特運動公司
資產負債表
A系列
優先股		普通股票共計
實收
資本		保留的
收入		其他
綜合
收入/(損失) 		總
赤字
股份數量股份數量
（以百萬計）
2020年12月31日餘額
— $— 76 $— $28 $(2,207)$(129)$(2,308)
淨收入— — — — — 495 — 495 
— — (11)— — (69)— (69)
248 — — — 1,301 — — 1,301 
(2)— — — (10)(5)— (15)
回購普通股— — (1)— — (4)— (4)
其他綜合收益，扣除稅後— — — — — — 125 125 
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — 7 — — 7 
2021年12月31日餘額
246 $— 64 $— $1,326 $(1,790)$(4)$(468)
淨收入— — — — — 390 — 390 
股份回購— — — — (4)(2)— (6)
其他綜合損失，淨額— — — — — — 40 40 
股息— — — — — (83)— (83)
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — 11 — — 11 
2022年12月31日的餘額爲
246 $— 64 $— $1,333 $(1,485)$36 $(116)
淨收入— — — — — 261 — 261 
(70)— — — (366)(201)— (567)
回購普通股— — (28)— — (213)— (213)
股份回購所產生的稅費— — — — — (8)— (8)
其他綜合損失，淨額— — — — — — (39)(39)
股息— — — — — (42)— (42)
— — 26 — 209 (209)— — 
(176)— 176 — — (25)— (25)
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — 14 — — 14 
2023年12月31日的餘額
— $— 238 $— $1,190 $(1,922)$(3)$(735)
合併財務報表附註是本報表不可分割的一部分。
56
GARRETT MOTION INC.
基本報表附註
注意1. 背景和陳述的基礎
背景

Garrett Motion股份有限公司（以下簡稱「公司」或「Garrett」）是一家領先的尖端技術公司，爲減排和能源效率提供差異化解決方案。我們設計、製造和銷售高度工程化的增壓、空氣和流體壓縮以及高速電動機技術，面向移動和工業領域的OEM廠商和經銷商。我們在規模化爲使用汽油、柴油、天然氣和氫氣的內燃機提供產品方面擁有豐富的專業知識，同時針對移動和工業用途採用氫燃料電池系統等零排放技術。隨着客戶繼續推進電動化，我們正在應用我們的技術支柱，開發高度工程化的E動力總成和E冷卻壓縮機產品，支持他們的雄心壯志。這些產品是燃料經濟性、能源效率、熱管理以及符合排放標準和整體溫室氣體和其他排放減少目標的關鍵推動因素。
報告範圍

附註：合併財務報表經過依照美國通用會計準則（「GAAP」）編制。所有金額以百萬爲單位，除每股金額外。
我們按照ASC 280評估分部報告， 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。我們得出結論，根據首席經營決策者（「CODM」）定期評估的經營結果，Garrett只經營一個業務板塊，屬於一個可報告的板塊，我們的首席執行官根據這些結果進行資源分配和績效評估決策。CODM在綜合考慮公司各產品跨渠道和地域的狀況做操作績效評估和資源分配決策。

資本結構轉型交易
2023年4月12日，公司進行了交易（如第21條所定義），以增加對投資者的吸引力，包括將所有未償還的A系列優先股轉換爲一類普通股，但須符合某些條件。 股權以提高公司對投資者的吸引力，包括將所有未償還的A系列優先股轉換爲一類普通股，但須符合一定條件。
作爲交易的一部分，公司回購了總計 69,707,719 優先A股票的股份從C&O投資者（如下所定義）手中購回，並將所有剩餘的優先A股票轉換爲等額的普通股票。與交易相關的對優先A股票持有人支付的總金額包括總計 175,337,712 優先A股票的股份已全部轉換爲等額的普通股票。與交易相關的對優先A股票持有人支付的總金額包括總計605百萬美元現金和額外發行的 25,577,517 普通股票以結算截至2023年6月30日的累計未支付優先股息。該交易通過公司現有信貸協議框架下的新一期貸款b進行融資，融資總額爲700百萬美元。詳見第21條註釋， 股權.
公司在合併財務報表中記錄了以下金額，這些金額與回購和轉換其A系列優先股有關:
年終動向
2023年12月31日
合併資產負債表：(金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$(605)
優先股、普通股和額外實收資本(157)
保留盈餘(441)
截止年份
2023年12月31日
合併運營報告：(金額單位：百萬美元)
非營業費用$13 
57
該公司還承擔了$9百萬的與交易相關的費用，截至2023年12月31日的這一年度主要用於法律和諮詢服務，這些費用包含在合併損益表的銷售、管理和行政費用中。 參見第16條註釋 長期債務和信貸協議 有關新的2023美元融資設施的討論，請參見第21條註釋 股權 有關該交易的進一步討論，請參見第21條註釋。

注2。重組計劃
2020年9月20日（"申請日"），公司及其某些子公司根據美國法典第11章在紐約南區破產法院（"破產法院"）申請破產保護。破產法院於2021年4月26日確認了一份修訂的重整計劃（"計劃"），公司於2021年4月30日（"生效日期"）從破產中恢復。
該公司在其第11章破產程序期間，應用ASC 852進行其聯合財務報表的編制，該標準要求破產後提交的財務報表區分與公司重組直接相關的交易和事件與業務持續經營相關的事項。收入、費用、實現收益與損失以及因重組和重組而導致的損失的撥備分別以重組項目淨額的形式在綜合損益表中單獨報告。在重新開始運作時，根據ASC 852的要求，未爲會計目的而創建新的報告實體。 重新組織該公司在其第11章破產程序期間，在編制其合併財務報表時，應用ASC 852，該標準要求區分與公司重整的直接相關交易和事件與業務持續運營。重整項目的收入、費用、實現收益和損失以及爲重整和重組直接導致的損失而作出的準備工作，在綜合損益表中單獨報告爲重整項目淨額。在出現時，該公司未滿足ASC 852對重新開始會計的要求，並按照 ASC 852 的規定，未爲會計目的創建新的報告實體。
再組織項目淨額代表在破產申請日後由於第11章破產案件直接導致的金額，分別爲 2022 年和 2021 年累計支出 1000 萬美元32023年三個月和九個月的營收中，分別記錄了1百萬美元和2百萬美元的增益；這些增益基於期末重新計量的認股權和收益分配不確定性負債的公允市值變化，並計入綜合收益（虧損）中的權益變動。125 年度截至 2022 年和 2021 年，重組項目淨額爲1000萬美元。 否 截至 2023 年 12 月 31 日，再組織項目淨額爲1000萬美元。
第3號註釋，重要會計政策摘要
使用估計
根據GAAP編制的合併財務報表要求管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期時披露的資產和負債的報告金額以及披露的相關資產和負債，同時也會影響在報告期間報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不符。這些估計和假設會定期進行審查，並且其變化的影響會在確定有必要的時期內反映在合併財務報表中。
合併和組合的原則
合併財務報表包括Garrett Motion公司及其旗下的所有子公司，其中保有控股權。我們對控制權由於擁有多數投票權的實體進行合併，而對具有可變權益的實體進行合併時，我們是主要受益人。我們的合併政策要求對於我們能夠對股本投資產生重大影響但沒有控制性財務利益的股權投資，採用以權益法計量。對於我們無法對被投資者產生重大影響，並且沒有可以公允確定的公允價值的投資，採用成本法計量。所有公司之間的交易和餘額在合併中被消除。
現金及現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。
限制性現金
限制性現金主要由作爲發行銀行票據抵押品的銀行存款組成 （參見注釋9， 保理和應收票據).
應收賬款和壞賬準備
應收賬款以與客戶交易的發票金額記錄。根據ASC 326的規定， 根據《會計準則規範》（ASC）326《財務工具-信用損失》處理公司的金融資產預期信用損失。公司受信用損失影響的金融資產主要是應收賬款。公司利用一些老化和損失率的方法，根據產品，客戶規模和歷史損失來估計當前預期信用損失的估算，取決於底層資產池的性質和風險。根據風險特徵，歷史付款經驗以及未收賬款的年齡而估計預期信用損失，並根據未攤銷成本基礎衡量的剩餘金融資產的現金等價物進行評估。預期信用損失的估算過程包括考慮與資產餘額年齡，預計的付款時間，合同條款和條件，特定客戶風險檔案或客戶組合的變化，地理風險，經濟趨勢和相關環境因素相關的定性和定量風險因素。公司根據客戶無法按時付款而產生的損失，根據應收賬款的合同期限和逾期天數估計預期信用損失，並維持可疑賬款準備。
58
公司還考慮到可能不在歷史趨勢中反映出來的經濟條件變化（例如，破產、清算或重組的客戶）。當應收賬款被確定爲無法收回時，將其沖銷予備付款。這種確定包括對帳戶特定情況的分析和考慮，包括自上次收款以來的時間間隔，客戶按約定支付計劃的履行情況，客戶的償債能力以及任何破產程序。
金融工具的轉讓
金融工具的銷售和轉讓依據ASC 860會計準則進行覈算。 轉讓和服務。 公司在正常經營活動中可以對應收賬款進行貼現和出售。符合ASC 860銷售會計標準的這些無追索權轉讓給第三方的應收賬款，不計入合併資產負債表中的金額。從這些銷售中獲得的現金收入計入經營性現金流量表中。與應收賬款保理相關的費用計入合併損益表中的其他費用。
公司也可以在主要亞太地區以銀行票據結算應收賬款。這種銀行票據被歸類爲資產負債表中的應收票據淨額。這些銀行票據的收回款項包括在經營活動現金流量中，與貼現相關的任何費用在損益表中的其他費用中包括在內。公司可以持有這些銀行票據直至到期，與供應商交換以償還負債，或者將其賣給第三方金融機構以換取現金。

存貨
存貨按較低原則計量，以先進先出法確定成本，包括直接材料成本和直接間接生產成本，或淨可變現價值。過時庫存是根據過時問題的庫存分析來確定的。除非這種材料的價值可以從供應商或客戶那裏收回，否則超出預測使用量和在過去12個月中未被消耗的原始設備庫存將被完全預留。
淨固定資產
資產、土地和設備按成本減累計折舊和攤銷記錄。折舊按直線法計算，使用資產的預期使用壽命，即 10至50 年用於建築和改良， 2至16 機器和設備爲XX年， 3至10 年用於工具設備，以及 5至7 軟件使用年限預計爲多年。維護和修理費用按實際發生支付。
公司根據ASC 360進行長期資產減值測試。測試是在發生觸發事件時完成的，或者至少每年進行一次，以評估是否存在任何減值觸發事件。如果發生或被辨別出觸發事件，則使用兩步減值模型完成減值測試。通過將資產組的淨賬面價值與淨現金流未折現量進行比較，以確定資產類別的可恢復性。如果資產組的賬面價值無法收回，則在賬面價值超出公允價值時確認減值損失。減值分析已經在2023年完成，未發現任何觸發事件。 固定資產在公司根據ASC 360進行長期資產減值測試時，測試是在發生觸發事件時完成的，或者至少每年進行一次，以評估是否在該年發生了任何減值觸發事件。如果發生或被辨別出觸發事件，則使用兩步減值模型完成減值測試。通過將資產組的淨賬面價值與淨現金流未折現量進行比較，以確定資產類別的可恢復性。如果資產組的賬面價值無法收回，則在賬面價值超出公允價值時確認減值損失。減值分析已經在2023年完成，未發現任何觸發事件。
租約
使用權（「ROU」）資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃費用的義務。運營租賃ROU資產和負債在租賃開始日期（「開始日期」）根據租賃期內租金的現值確定時確認。我們在初始時判斷是否爲租賃安排。運營租賃在我們的合併資產負債表中列於其他資產，應計負債和其他負債中。沒有確認融資租賃。由於我們的大部分租賃沒有提供暗含利率，我們根據租賃開始日期可獲得的信息使用我們的增量借款利率來確定租金的現值。當暗含利率可以輕易確定時，我們使用暗含利率。運營租賃ROU資產還包括任何已支付的租金但不包括租賃激勵措施。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權，如果我們合理確定將行使該選項，那麼這些選擇權將被計入。租金支付的租賃費用按直線法在租賃期內確認。可變租金在發生時計入費用。我們與租賃和非租賃元件簽訂了租賃協議，通常會進行單獨覈算。對於機械和設備，我們將租賃和非租賃元件視爲
59
單一租賃組件。我們按照租賃期內的租金支付以直線法確認淨利潤，並不會在合併資產負債表上確認任何ROU資產和租賃負債。
商譽
對商譽進行年度減值測試，以及當事件或情況的變化表明賬面價值可能無法完全收回時進行測試。該測試將賬面價值與單個報告單位的公允價值進行比較。公司對報告單位的賬面價值超過報告單位公允價值的金額進行減值計提。然而，減值金額不得超過分配給報告單位的商譽金額。由於我們有一個賬面價值爲負的單個報告單位，因此沒有進行減值計提。
保修和保證
出售的產品預計保修費用是基於一個解決此類義務所需的金額的估計而確認的。這些應計費用是基於過去經驗、保修期限和其他各種考慮因素而進行的。產品召回的成本，可能包括替換產品的成本以及顧客因召回而產生的費用，包括拆卸和更換被召回部件的人工費用，都作爲我們的保修應計費用的一部分在義務變得有可能並且可合理估計的時候計提。這些估計根據時間和情況做出調整，以影響現有索賠的狀態。 有關更多信息，請參閱注25。 承諾和不確定事項.
銷售認可
產品銷售在我們將承諾的貨物的控制權移交給客戶時確認，這是基於運輸條款的。收入的計量是我們預計爲轉讓承諾的貨物而期望收到的考慮金額，經過調整以適應任何變量考慮因素，如價格讓步或預計的合同成立時的年度價格調整。最終預計將退還給客戶的賬單金額被記錄爲綜合資產負債表中應計負債的客戶定價準備的一部分。
在OEm渠道的產品銷售中，這些商品的交易價格通常等於每個單位的協議價格，並代表該單位的獨立銷售價格。在售後渠道的產品銷售中，合同條款或歷史業務慣例可能產生由折扣和回扣等因素引起的可變酬金。
我們估計變量考慮金額是我們從客戶那裏將收到的最可能金額，並相應減少確認的營業收入。我們將估計金額納入交易價格，只要解決與變量考慮相關的不確定性時，累計確認的營業收入不會發生重大逆轉。我們對變量考慮金額的估計和決定是否將估計金額納入交易價格主要基於對我們預期業績和所有可合理獲取的信息（歷史、現在和預測）的評估。我們在以下兩種情況的較早時調整收入估計：我們預計收到的對價的價值發生變化或對價變得固定。
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
Garrett進行研發活動，主要包括新產品和產品應用的開發。研發費用按發生時計入費用。這些費用包括在營業成本中，分別爲2023年、2022年和2021年的$萬。175百萬美元，$153萬美元和136 此外，公司還發生了工程相關費用，也包括在營業成本中，爲$萬。萬12萬, $11萬美元和22 截止於2023年12月31日、2022年和2021年的年度，工程相關費用分別爲1000萬美元、2000萬美元和3000萬美元。其中，工程相關費用包括客戶報銷的金額爲$46（未明確提到美元）25萬美元和21租金和行政服務對LOR和GWR LLC的費用在2010年12月31日年之內爲1000萬美元。
當滿足一定的標準時，與長期供應安排有關的某些工程費用被資本化，例如存在合同保證要求案。截至2023年12月31日，分別已資本化其合同約定可報銷的費用，數額達到xxxx萬美元。這些金額記錄在合併資產負債表的其他流動資產中。 2022, $12萬美元和1 這些金額記錄在合併資產負債表的其他流動資產中，其合同約定可報銷的費用總****xx萬美元。
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政府激勵措施
公司從政府實體獲得有關費用、資產和其他活動的激勵。有關激勵的相關條款可能因國家而異。政府激勵按照其目的在財務報表中記錄，作爲費用減少、資產成本減少或其他營業或非營業收入。只有在公司有可能確保遵守激勵條件並且合理預期會收到資金時，才會確認激勵。政府激勵在獲得資金之前是作爲遞延收入確認的，而在獲得之前獲得的激勵則作爲應收款確認。 公司分別於2023年和2022年12月31日止年度確認了所獲得的營業成本和銷售、一般和行政費用方面的政府激勵，金額爲$14萬美元和25 百萬。
供應商融資
該公司與第三方金融機構建立了供應商融資安排，供應商可以因此將其從Garrett處的應收賬款轉讓給金融機構。該公司還與銀行機構簽訂協議，以發行銀行匯票用於支付應付賬款，主要是在亞太地區。這些銀行匯票是由銀行擔保的，並且有合同到期日不超過【此處文本缺失】。供應商可以持有這些銀行匯票直到到期日，將其轉讓給自己的供應商，或者將其貼現給金融機構以獲取現金。 兩個 我們的合併資產負債表包括未償供應商融資債務 六個月 金額爲【此處文本缺失】的銀行匯票未償還，供應商可以將其持有直到到期日，將其轉讓給他們的供應商，或者將其貼現給金融機構以兌換現金。 我們的合併資產負債表中包括 未償還的供應商融資債務 ，金額爲$68萬美元和33 分別於2023年12月31日和2022年12月31日，銀行負債上，保證了$金額的未償還銀行票據。193萬美元和171 分別於2023年12月31日和2022年12月31日，屬於應付賬款內的保證的未償還銀行票據金額爲$。
環保母基
公司會計準則會在可能存在負債並且該負債金額可以合理估計的期間內記錄環境評估和修復活動的負債。根據經驗和評估，估計的成本以非貼現金額進行記錄，並進行定期評估。如果所需的修復程序發生變化或有額外的污染出現，公司的估計環境負債也可能發生變化。這些負債被記錄在合併資產負債表的其他負債項中。
以股票爲基礎的補償
根據我們的股權酬金計劃（詳見第23項註釋）發行的主要獎勵是績效股票單位和限制性股票單位。這些獎勵的成本基於授予日的公允價值進行計量。根據公司對獎勵目標最終績效的最佳估計，按照必要的服務期間（通常是股權獎勵歸屬期間）確認補償費用，幷包括在銷售、一般和行政費用中的合併利潤表中。公司會按照出現時及時處理沒收的情況。 以股票爲基礎的補償根據我們的股權酬金計劃（詳見第23項註釋）發行的主要獎勵是績效股票單位和限制性股票單位。這些獎勵的成本基於授予日的公允價值進行計量。根據公司對獎勵目標最終績效的最佳估計，按照必要的服務期間（通常是股權獎勵歸屬期間）確認補償費用，幷包括在銷售、一般和行政費用中的合併利潤表中。公司會按照出現時及時處理沒收的情況。
養老金福利
我們贊助特定員工的確定福利養老金計劃，主要在瑞士、美國和愛爾蘭。對於此類計劃，我們必須分解淨福利成本的服務成本元件，並報告這些成本與同一行項目或多個項目中的其他補償成本一起出現在綜合利潤表中。淨福利成本的其他非服務元件需要與服務成本元件分開呈現。我們在銷售成本或銷售、一般和行政費用中記錄養老金支出（收入）的服務成本元件。養老金支出（收入）中的剩餘淨福利成本元件，主要是利息費用和計劃資產假定回報，記錄在非營業費用（收入）中。我們在第四季度每年承認超過%的計劃資產公允價值或計劃義務預期收益（走廊）的淨精算盈利或損失（「MTm調整」）。MTm調整記錄在非營業費用（收入）中。 10我們在第四季度每年承認計劃資產公允價值或計劃義務預期收益的%中較大者的淨精算盈利或損失（走廊）超過%的MTm調整。MTm調整記錄在非營業費用（收入）中。
外幣翻譯
在美國以外地區經營的子公司的資產和負債，如果其功能貨幣不是美元，則使用年末匯率將其轉換爲美元。銷售額、成本和費用使用年度期間的平均匯率進行轉換。外匯轉換的盈虧包括在其他綜合收益(AOCI)中。
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衍生金融工具
我們通過正常的經營和融資活動以及在適當的情況下使用衍生金融工具來最小化外匯匯率波動帶來的風險。衍生金融工具用於管理風險，而不用於交易或其他投機目的。符合避險會計要求的衍生金融工具必須在合同簽訂時指定和有效地作爲對特定風險暴露的對沖。因此，衍生合約的公允價值的變動必須與對沖的基礎資產的公允價值的變動在對沖開始時和對沖合約的有效期內高度相關。
所有衍生品均記錄在合併資產負債表中，作爲資產或負債，並按公允價值計量。對於指定爲現金流量套期保值的衍生品，衍生品公允價值變動的有效部分記錄在可供出售金融資產綜合收益中，並在套期保值項目對利潤的影響時確認爲利潤。此類衍生金融工具的現金流量根據所套期保值的基礎項目進行分類。對於指定爲淨投資套期保值的衍生品，只要套期保值關係高度有效，衍生品公允價值變動將記錄在可供出售金融資產綜合收益中，直到淨投資得以清算或出售爲止。
所得稅
我們根據資產和負債計算所得稅，該方法要求我們確認當前稅務負債或應收款項的金額，以及預計與資產和負債在財務報表載入金額及其相應的稅基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和信貸已轉遞的預期未來稅務後果相關的遞延稅資產和負債。遞延稅資產和負債的度量使用已實施的稅率來預計在那些預計將收回或結算該等暫時性差異的年份內適用於應納稅收入的稅率。稅率變化對遞延稅資產和負債的影響在規定期間的經營中得到確認。在更有可能不實現遞延稅資產的部分或全部時提供減值準備。遞延稅資產的最終實現取決於未來可納稅收入的產生以及相關暫時性差異成爲可減免的遞延稅負債的逆轉期間。
每股收益

基本每股收益是根據兩類股法計算的，根據我們在生效日期發行的A類優先股。基本每股收益的計算需要將收益分配給所有參與分紅的證券，例如我們的A類優先股，它根據交易轉換爲普通股，每種證券可能分享公司的收益。基本每股收益是通過將分配給普通股的未分配收益除以普通股的加權平均股數計算得出的。

稀釋每股收益是使用兩類中較具稀釋性的方法或轉換後方法計算的。 兩類方法使用可供普通股股東使用的淨利潤，並假定除參與證券外的所有潛在股份都會轉換。 轉換後方法使用淨利潤，並假定所有潛在股份都會轉換，包括參與證券。 見註釋24， 每股收益對於更多信息，請訪問公司網站Catalyst Pharmaceuticals的網站
關聯交易
我們租賃了某些設施，並從霍尼韋爾國際（"霍尼韋爾"）那裏接受財產維護服務，作爲緊急情況下我們的B類優先股的所有者，該股份已被公司全面贖回，霍尼韋爾是我們普通股的持有者，在交易之前也是我們A類優先股的持有者，如下所述和第21注中有討論， 股權我們還與霍尼韋爾簽訂合同，偶爾購買某些貨物和服務。租賃和服務協議是在執行時市場上普遍的商業條款。在交易之後，霍尼韋爾不被視爲關聯方。
我們在霍尼韋爾協議期間的付款總額爲$2訂購備貨期間的相關方，截止2023年12月31日爲300萬美元，2022年12月31日爲9 200萬美元，以及從重新出現到2021年12月31日的期間，並計入營業成本，銷售，一般性和管理性開支，詳見我們的合併利潤表。根據與霍尼韋爾的協議，我們的合併資產負債表包括以2022年12月31日爲準的負債爲10 300萬美元。負債餘額主要與截至2022年12月31日的租賃合同有關，金額爲7 200萬美元。
62
如第21條款所討論的， 股權爲了進行交易，公司於2023年4月12日與Centerbridge Partners, L.P.（以下簡稱"Centerbridge"）和Oaktree Capital Management, L.P.（以下簡稱"Oaktree"）分別簽署了確定性協議，Centerbridge和Oaktree各自是我們普通股的持有人並任命了我們董事會的董事。Kevin Mahony先生是Centerbridge的董事總經理，Steven Tesoriere先生是Oaktree的董事總經理，他們分別作爲Centerbridge和Oaktree的指定人員被任命爲我們的董事會成員。如第21條款中所述， 股權與交易相關的是，我們支付給Centerbridge和Oaktree的合計約$百萬用於回購Series A優先股，另外支付給Centerbridge和Oaktree的合計約$股普通股，代表回購的Series A優先股的附加金額和累積股息。此外，與Centerbridge和Oaktree持有的Series A優先股的轉換日期相關，我們向Centerbridge和Oaktree發行了合計570萬美元的Series A優先股轉換金額。10和7,276,036 萬股普通股。 65,334,277 在相等數量的A系列優先股轉換爲普通股時，加上額外金額和累計分紅，約爲$9和6,819,540股票總數爲
與我們的A系列優先股轉換相關，我們向霍尼韋爾作爲我們的A系列優先股持有人發行了 4,196,330 股普通股，相當數量的A系列優先股轉換後，加上額外部分和累積分紅約$1和438,009股普通股。
另外，董事John Petry先生是我們董事會的一員，同時擔任Sessa Capital (Master), L.P.的管理成員，該公司在轉換之前間接持有我們的A類優先股。隨着我們A類優先股的轉換，我們向作爲A類優先股持有人的Sessa Capital及其關聯公司發行了 16,592,384 等值數量A類優先股轉換爲普通股份後，加上約$的額外金額和累積分紅派息。2和1,731,900股票總數爲
重新分類
爲增強不同時期之間的可比性，部分資產已經重新分類爲當年分類，以符合當前年度的分類。具體而言，與非經營性收入中此前記錄的不定期利息衍生產品公平價值變化金額現在呈現在損益表中的利息費用中。由於這種重新分類，利息費用減少了$741百萬美元和10百萬美元，在截至2022年12月31日和2021年的年度分別爲$，而非經營性收入在截至2022年12月31日和2021年的年度分別減少了$741百萬美元和10百萬美元。重新分類對淨利潤、資產、負債、權益或現金流量與先前報告的情況沒有影響。
最近發佈的會計聲明
近期採納的會計準則
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04， 供應商融資計劃義務披露（主題405-50）：供應商融資購買義務的披露。 本次修訂要求公司披露與商品和服務購買有關的供應商融資計劃的關鍵條款，以及關於這些計劃下的義務的信息，包括義務的前進歷程。公司於2023年1月1日採納了新的指導意見。詳見上述章節獲取更多詳細信息。 供應商融資 有關更詳細信息，請參閱上述章節。
尚未頒佈的會計準則
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。本次更新中的修訂要求僅具有一個可報告部門的公司提供所有現有的分部披露，並要求披露增量分部信息。該指南從2023年12月15日開始執行，以回溯方式適用於開始於2024年12月15日之後的財政年度和財政年度內的中期時段。允許提前採用。公司目前正在評估指南對其披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。此更新中的修訂通過提高披露財務信息的透明度，主要與稅率協調和所支付的所得稅信息有關。該指南是
63
從2024年12月15日開始的財政年度起生效，可進行前瞻性應用。允許提前採納。公司目前正在評估指導意見，以判斷其對披露的影響。
目前沒有其他最近發表但尚未採納的會計準則對公司基本報表及相關披露產生重大影響。
注4. 營業收入確認和與客戶的合同
公司通過向OEm渠道和售後市場的客戶銷售產品來實現營業收入。OEm和售後市場的合同通常包括安排協議，規定定價和交貨條款，確定要轉移的產品的數量和時間。
分解營業收入
根據裝運國確定的地區（以及渠道）的淨銷售額，請參閱註釋27， 集中度我們幾乎所有的營業收入都是在某個時間點上確認的。不到 1％的營業收入是隨着時間的推移滿足的。
當合同記錄的收入超過合同條款下的賬單金額時，會形成合同資產。當賬單金額超過合同記錄的收入時，會形成合同負債。金額可按照不同的履行標準向客戶收取，包括完成一定的里程碑和合同所規定的部件完成。截至2024年5月31日、2023年5月31日和2023年8月31日，合同資產分別爲$
營業收入確認的時間、開票和收現的時間導致了未開票的應收款項（合同資產）和已開票的應收賬款，在資產、票據和其他應收賬款淨額中報告，並在綜合資產負債表的應計負債中報告客戶預付款和存款（合同負債）。當客戶的開票時間與收入確認的時間不同時，會形成合同資產。合同資產在與合同相關的收入在開票前確認時計入，並在按合同條款開具發票後取消確認。我們與客戶簽訂合同約定要事先支付現金款項以便我們履行履行義務並確認收入的情況下，合同負債將被錄入。合同負債通常在確認收入時取消確認。
這些資產和負債在每個報告期末以按合同爲基礎報告在合併資產負債表上。
下表總結了我們的合同資產和負債餘額：
20232022
(金額單位：百萬美元)
合同資產-1月1日$46 $63 
合同資產-12月31日，
38 46 
合同資產變動-增加/(減少)$(8)$(17)
合同負債——1月1日$(8)$(5)
合同負債——12月31日
(11)(8)
合同負債變動——(增加)/減少$(3)$(3)
業績義務
履行義務是合同中向客戶轉移獨特商品或服務的承諾，並被定義爲計量單位。合同的交易價格被分配給每個獨特的履行義務，並在履行義務滿足時或隨時作爲營業收入確認。對於產品銷售，通常每個銷售給客戶的產品代表一個獨特的履行義務。
績效義務由與客戶簽訂的合同支持，在自然區分的貨物、服務或貨物和服務的性質上提供了一個框架。按照合同條款指示，履行績效義務的時間通常被確定。所有績效義務預計在內得到滿足，其中有絕大部分績效義務預計在一個月內得到滿足。 一年，其中有絕大部分績效義務預計在一個月內得到滿足。
我們履行績效義務的時機與付款的典型時間沒有明顯的差異，大部分預付現金（合同負債）和未開票應收賬款（合同資產）將在幾個月內結清。 3 對於一些合同，我們可能有權提前收到付款。
64
我們已經應用實用減免，不披露原預期期限爲的合同中剩餘履約義務的價值。 一年或之前。
備註5. 其他費用，淨額
截至12月31日的年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
應收賬款據付折扣費$4 $2 $1 
供應商融資費用1 — — 
$5 $2 $1 
注6. 非經營性收入
截至12月31日的年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
關聯公司的股權收入$(7)$(7)$(7)
利息收入(7)(2)(1)
養老金（收入）-非服務(7)(37)(13)
匯率期貨損失6 2 14 
重新計量的損失 (1)
13 — — 
其他, 淨額— (3)1 
$(2)$(47)$(6)
(1) 相關於與交易相關的A類優先股協議重新計量產生的損失。請參閱備註21。 股權。
注7.所得稅
繼續經營的收入（虧損），在稅前，分爲國內實體和美國以外實體。以下是詳細分類：
截至12月31日年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
國內實體$(94)$7 $242 
美國以外的實體441 489 296 
$347 $496 $538 
65
稅費（利益）
稅務費用（收益）包括：
截至12月31日的年份
202320222021
（百萬美元）
當前：
聯邦$12 $9 $(1)
州— 1 — 
國外50 50 80 
$62 $60 $79 
已推遲：
聯邦$(14)$9 $(9)
州1 — (2)
國外37 37 (25)
$24 $46 $(36)
$86 $106 $43 
美國聯邦法定所得稅率與我們的有效所得稅率調節如下：
截至12月31日年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
美國聯邦法定所得稅率21.0 %21.0 %21.0 %
非美國收入的稅收不同於美國稅收(3.6)%(3.4)%(7.6)%
稅務風險準備金0.2 %(0.4)%3.7 %
不可抵扣和永久項目— %0.7 %(14.4)%
對外國收入的預扣稅和其他稅務7.0 %3.9 %5.7 %
稅法變化(1.7)%0.1 %— %
減值準備變動5.5 %(0.6)%(0.3)%
所有板塊其他物品(3.6)%0.1 %(0.2)%
 24.8 %21.4 %7.9 %

有效稅率比2022年增加了 3.4 在2023年相較於2022年，稅率增加了百分點。增加主要歸因於稅率變動對中國公司高新技術企業認證所產生的遞延稅資產影響，該認證將公司中國業務的稅率降至15%。此外，由於2022年錄得的與可分配儲備上的應計稅款有關的一次性非經常性利益，源自於中國政府認證了公司在中國的高新技術企業地位，所以對外匯收入的代扣稅和其他稅收相對增加。這些增加部分地抵消了瑞士由於法律變化（評估準備金淨值）和韓國前年納稅清算帶來的本年度稅收優惠。
2022年的有效稅率比2021年增加了百分之N個點。此增加主要歸因於霍尼韋爾償付索賠的免稅收益（部分抵消不可抵扣交易成本）以及內部重組帶來的增加稅收收益，這兩者均在2021年發生且不可重複。然而，該增加部分被因爲限制條例期滿而釋放儲備而產生的稅收收益抵消。 13.5 2022年相較於2021年的增加了百分之N個稅率的有效稅率。這個增加主要來源於霍尼韋爾索賠的免稅收益（部分抵消不可抵扣交易成本）和內部重組帶來的增加稅收收益，這些都是在2021年發生的且不可重複的。然而，由於訴訟時效的儲備釋放，今年的稅收收益有所增加，部分抵消了這個增加。
遞延稅款（負債）
暫時差異和稅項結轉產生的未來所得稅收益和應付所得稅如下：
66
12月31日
20232022
(金額單位：百萬美元)
遞延稅資產:
無形資產和固定資產$139 $173 
養老金4 4 
應計及儲備30 33 
淨營業虧損和其他稅務屬性的延續35 31 
外部基礎差異13 11 
其他55 34 
總遞延稅資產276 286 
減值準備(52)(31)
淨遞延所得稅資產$224 $255 
遞延稅負債：
外部基礎差異$(9)$(5)
其他(26)(43)
遞延稅負債合計(35)(48)
淨遞延稅資產$189 $207 
截至2023年12月31日，公司擁有約$的海外淨營運虧損結轉。88主要集中在以下司法管轄區：
司法管轄區有效期
時期		 淨營運
損失
結轉
(金額單位：百萬美元)
巴西無限期$55 
盧森堡203823 
中國20276 
其他各種各樣4 
$88 
我們在某些美國州司法管轄區還有淨營運虧損結轉額，其稅收影響不顯著。
我們保留了$的評估準備。52如果我們判斷未來不能實現我們的淨遞延稅資產，我們將通過在做出此決定的期間增加稅費來減少這些金額。相反，如果我們判斷將能夠實現超過賬面金額的淨遞延稅資產，我們將通過在做出此決定的期間減少稅費來減少記錄的計提準備。根據司法歸集考慮，我們的資產負債表展示了$的遞延稅資產和$的遞延稅負債。216考慮司法抵銷後，我們的資產負債表展示了$的遞延稅資產和$的遞延稅負債。27考慮司法抵銷後，我們的資產負債表展示了$的遞延稅資產和$的遞延稅負債。
我們不打算永久再投資大部分未分配收益給我們的海外子公司，並計入了遞延稅負，主要包括扣繳稅，金額約爲$15期間爲，基於公司的信用評級而定。信用證包括通常的契約，其中都不被認爲有針對公司業務的限制。截至2023年12月31日，公司未償債務的信用證總額爲
下表總結了與公司的不確定稅務立場相關的活動（不包括利息、罰款和相關稅務屬性）：
67
12月31日
202320222021
(金額單位：百萬美元)
未認定稅收效益的變化：
年初餘額$71 $80 $60 
與當前期間稅務立場有關的總增加3 4 13 
與以前期間的稅務立場相關的總增加— 5 31 
與以前期間的稅務立場相關的總減少— — (21)
與稅務機關審核解決有關的減少— — — 
對稅務評估時限的到期(8)— (14)(1)
外幣翻譯— (4)(2)
年末餘額$66 $71 $80 
截至2023年12月31日、2022年和2021年，未確認的稅收福利分別爲$ 1000萬。如果確認，將記錄爲稅費的一部分。未來十二個月內有可能解決的未確認稅收福利金額預計約爲$ 500萬。所有這些未確認的稅收福利，如果確認，將減少稅費和有效稅率。66$百萬。71$400萬、$300萬和$500萬。80分別爲$ 1000萬，這些未確認的稅收福利，如果確認，將記錄爲稅費的一部分。預計未來十二個月內有可能解決的未確認稅收福利金額約爲$ 500萬，所有這些未確認的稅收福利，如果確認，將減少稅費和有效稅率。22所有的未確認稅收福利預計金額約爲$ 500萬，如果確認，將減少稅費和有效稅率。
不確定稅收效益相關的預計利息和罰款被歸類爲合併利潤表中的稅費組成部分，總計爲$5百萬美元的費用，分別爲2023年、2022年和2021年結束時的期間2百萬支出和百萬收入，分別對公司的經營業績、財務狀況或現金流量不具有實質影響。因此，該公司將此會計方法的累積影響作爲稅前費用減少營業成本而在2024年第一季度記錄。有關公司庫存餘額的更多信息，請參閱第7條說明。庫存3百萬美元的收益。截至2023年、2022年和2021年12月31日，應計利息和罰款爲$34$百萬。29$400萬、$300萬和$500萬。26百萬美元，分別爲2023年、2022年和2021年12月31日

我們目前正在多個司法管轄區接受審計，主要是印度的2020年至2022年稅務年度和美國的2018年至2020年稅務年度。根據這些審查的結果，或由於特定司法管轄區的訴訟時效期限屆滿，我們之前報表中記錄的未認可稅務利益可能會發生重大變化，這些利益是由先前提交的稅務申報表上採取的稅務立場而未被認可的。
8號註釋。帳戶、註釋和其他應收款項淨額。
12月31日
20232022
(金額單位：百萬美元)
交易應收款$614 $619 
應收票據101 105 
其他應收款99 88 
814 812 
減少——預計信用損失準備金(6)(9)
$808 $803 
交易應收賬款包括2023年和2022年分別爲$百萬的未計費餘額。38萬美元和46 交易應收賬款包括2023年和2022年分別爲$百萬的未計費餘額。
Note 9. 應收賬款轉讓和應收票據
公司與金融機構達成安排，以賣出符合條件的應收賬款。這些應收賬款是無追索權出售的，公司將這些安排視爲真正的銷售。公司還在亞太地區主要通過無追索權的方式收到保證銀行票據，以結算應收賬款。公司在債務到期前可以持有這些銀行票據，或者與供應商交換以結算債務，或者將其賣給第三方金融機構以獲得現金。無追索權地賣給第三方金融機構的銀行票據同樣被視爲真正的銷售。
68
截至12月31日的年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
無追索權出售符合條件的應收款項$783$664$566
無追索權出售的擔保銀行票據92102—
與貿易應收賬款和銀行保函的銷售相關的費用在合併綜合損益表的其他費用中確認，金額爲$4（未明確提到美元）2萬美元和1租金和行政服務對LOR和GWR LLC的費用在2010年12月31日年之內爲1000萬美元。
12月31日
2023
2022
（數字單位爲百萬美元）
銀行已經將從客戶處購買但尚未收取的應收賬款出售$7 $5 
銀行已經將從客戶處購買但尚未收取的保函出售— — 
截至2023年12月31日和2022年，公司已經 否 以擔保的銀行票據作爲抵押。
注意10. 存貨淨額
12月31日
2023
2022
(金額單位：百萬美元)
原材料$198 $203 
在製品21 18 
成品85 80 
$304 $301 
(41)(31)
$263 $270 
注意11。其他流動資產
12月31日
20232022
(金額單位：百萬美元)
預付費用$15 $16 
應收稅款18 12 
愛文思控股向客戶提供高級折扣，目前的16 12 
客戶可報銷的工程費用12 1 
外匯遠期合約12 27 
應收款項來自轉移代理(1)
— 42 
其他2 — 
$75 $110 
(1) 應收轉讓代理包括2022年12月支付給轉讓代理的A系列優先股股息，並於2023年1月3日與股東結算。請參閱附註21。 股權。
69
注12 其他資產
12月31日
20232022
(金額單位：百萬美元)
愛文思控股向客戶提供高級優惠，非流動$41 $51 
租賃權資產 (附註18)
40 44 
應收所得稅20 22 
養老金和其他與員工有關的11 4 
指定爲淨投資保值關係的衍生金融工具37 74 
指定和未指定的衍生工具46 76 
其他11 10 
$206 $281 
附註13. 固定資產淨值
十二月三十一日
20232022
（百萬美元）
土地和改善$14 $15 
建築物和裝修153 144 
機械和設備732 696 
工具435 400 
軟件83 76 
在建工程96 97 
其他24 25 
1,537 1,453 
減去 — 累計折舊和攤銷(1,060)(983)
$477 $470 
折舊和攤銷費用分別爲$六個月截至2024年和2023年的百萬美元（分別爲$2024年和2023年第二季度的百萬美元），並計入附帶的綜合損益表的營業收入成本和非營業性資產的銷售、普通管理費用中。90（未明確提到美元）84萬美元和92 分別爲2023年、2022年和2021年結束的三年，分別爲xxx萬美元。
注意事項14. 商譽
在2023年12月31日和之後的年度中，商譽的帶金額沒有發生變化。 2022:
12月31日
20232022
(金額單位：百萬美元)
商譽$193 $193 

70
附註15. 應計負債
12月31日
2023		12月31日
2022
(金額單位：百萬美元)
客戶定價留卡$57 $50 
補償、福利和其他與員工相關的事項80 69 
重新定位9 9 
產品保修和性能保證 - 短期18 18 
所得稅及其他稅項
42 39 
供應商的高級折扣，現行2 8 
客戶預付款和遞延收入 (1)
15 29 
應計利息26 13 
短期租賃負債 （注18）
9 9 
貨運應計9 9 
分紅派息公告在A類優先股上— 42 
指定和未指定的衍生工具12 8 
其他(主要是營業費用)(2)
14 17 
$293 $320 
(1)客戶預付款和遞延收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日分別爲$百萬的合同負債。詳見註釋4，「營業收入確認和與客戶的合同」9萬美元和8 百萬的合同負債（截至2023年12月31日和2022年12月31日）包括合同負債。見註釋4，「營業收入確認和與客戶的合同」 營業收入確認和與客戶的合同.
(2)其中包括價值爲 5萬美元和3 環保母基負債分別爲2023年和2022年的百萬美元。
公司發生重新定位成本與項目有關，以優化產品成本並調整組織結構。重新定位成本相關的費用包括在我們的綜合損益表的營業成本和銷售、一般和行政費用中。
解僱費用
成本		其他成本總
(金額單位：百萬美元)
2021年12月31日餘額
$10 $— $10 
費用4 — 4 
(5)— (5)
2022年12月31日的餘額爲
9 — 9 
費用11 2 13 
(11)— (11)
— (2)(2)
2023年12月31日的餘額
$9 $— $9 
注16. 開多期債務和信貸協議
長期負債
在生效日期，根據計劃， 公司與摩根大通銀行有限公司作爲行政代理簽訂了一份信用協議（以下簡稱「信用協議」，經不時修改）。 信用協議提供以下長期優先擔保融資（以下簡稱「貸款設施」）:
•2021美元貸款額度：a 七年攤銷計劃 擔保的美元頭等留置期貸款額度爲$715百萬美元；
•2023美元融資設施：一個 五年 爲美元擔保的首限期貸款設施，金額爲$700 根據Envoy Bridge Note，與結束同時，公司發行了少量的Series A Preferred Stock給GAt Funding，LLC。
•歐元指數設施：a 七年攤銷計劃 擔保的頭等優先歐元期限貸款設施 €450百萬美元。
71
截至2023年12月31日，我們的長期債務的本金餘額和 carrying amounts 分別如下：
(金額單位：百萬美元)到期日 利率2023年12月31日2022年12月31日
2021年美元期限設施2028年4月30日。
SOFR加 351基點
$699 $706 
2023美元期限貸款設施2028年4月30日。
SOFR加 450基點
500 — 
歐元期限貸款設施2028年4月30日。
歐元指數加 350基點
497 480 
總未償還本金1,696 1,186 
減：未攤銷的籌資成本(46)(31)
減：長期債務的流動部分(7)(7)
所有長期債務$1,643 $1,148 
以下表格總結了截至2023年12月31日的長期債務的最低計劃本金償還額:
12月31日
(金額單位：百萬美元)
2024$7 
20257 
202617 
202777 
20281,588 
長期債務的總付款額$1,696 
循環貸款和信用證
貸款協議還規定了一個 五年 一項多幣種循環貸款的優先有擔保的首債循環授信設施（以下簡稱"循環設施"，一起與貸款設施一起簡稱"信貸設施"）。循環設施的到期日爲 2028年4月30日，並且最大的借款額度爲 1000萬美元。請參閱下文中的"—對貸款協議的修訂"570 ：更多討論下方）。
根據循環貸款安排，公司最多可使用貸款金額爲$125 百萬用於發行 信用證以供其子公司使用。信用證可根據信貸協議的通常融資條件進行發行，這些發行將會減少循環貸款安排的可用資金。截至2023年12月31日，公司在循環貸款安排下有 未償還貸款， 否 未償還信用證， 否 以及可借用額爲$的可用借款金額。570百萬美元。
與循環信貸設施分開，公司有一項雙邊信用證設施，於2026年4月30日到期。2022年9月14日，公司修訂了雙邊信用證協議，將可用容量從$百萬減少爲357百萬15 百萬。截至2023年12月31日，公司已使用$百萬，剩餘可用容量爲12 $百萬。3百萬.

信用協議修訂事項
公司分別於2022年1月11日和2022年3月22日簽訂了信貸協議的第一和第二修正案。根據第一修正案，循環融資工具下的最大借款額從$3007百萬475百萬美元增加。倫敦銀行同業拆借利率（「LIBOR」）被替換爲可用於循環融資工具下借款計息的利率，在美元借款中，使用紐約聯邦儲備銀行公佈的每日擔保隔夜融資利率（「SOFR」），而在澳大利亞元借款中，則使用ASX基準公司管理的平均買盤參考利率。
第二修正案取消了2022年12月31日或之前以現金形式支付給公司A類優先股股東受益的要求，該要求必須按比例支付給普通股股東，並對某些條款進行了進一步澄清修正。
2023年4月27日，公司與貸款協議進行了第三次修正（「第三次修正」），增加了額外融資，包括2023年美元期限貸款。 2023年美元期限貸款的總額
72
於2023年6月6日（"第三次修正日"）提取了期限貸款，並將所得款項主要用於作爲交易的一部分購回A系列優先股，並支付與此修正有關的費用和支出。
2023年美元定期融資將於2028年4月30日到期。在到期之前，2023年美元定期貸款將按季度償還，金額等於第一輪償還 兩年 發生在第三修正案截止日期之後， 7.50每年本金總額的百分比，其後， 10.00每年百分比。公司可以隨時全額或部分預付2023年美元定期貸款，無需支付溢價或罰款，但有某些例外情況（包括（i）預付定期基準利率貸款時的慣常破損和重新部署成本，以及（ii）在第三修正案截止日期至該日期間發生的某些重新定價事件 十二個月 在第三修正案截止日期之後).
第三修正案還規定了(i) 根據循環融資額度的最大借款金額進一步增加$95百萬（「增量循環承諾」），總額達到$570百萬；和(ii) 將循環融資額度的到期日延長 發生 從2026年4月30日延長至2028年4月30日（如果到達該日期時當前未償還的終期貸款或2023年到期的美元期限設施下的終期貸款仍未償還，則爲2028年1月30日）。增量循環承諾具有相同的條款，一般受《信貸協議》下現有循環融資額度適用的相同條件約束，但與安排增加金額有關的費用不同。
證券
信貸設施由以下方式以第一優先權方式獲得擔保：(i) 獲得各個擔保人直接實質子公司的股權利益在信貸設施下的完善擔保權益，(ii) 獲得在信貸設施下各擔保人的實質所有有形和無形個人財產和物質房地產上的擔保權益和抵押權益，但需遵守特定的例外和限制條件，包括約定的擔保和安全原則。通過英格蘭和威爾士、盧森堡、瑞士和美國法律下成立的擔保人與信貸協議生效同時簽署了擔保文件以確保每位借款人的義務。在澳大利亞、愛爾蘭、日本、墨西哥、羅馬尼亞和斯洛伐克法律下成立的擔保人隨後簽署了擔保文件。
利率和費用
2021年美元期貨融資部分的利率取決於我們的選擇，可以是（a）備用基準利率（「ABR」）（不得低於 1.50）或（b）調整後的SOFR利率（「SOFR」）（不得低於 0.50）；然後在每種情況下加上相應的利差，即SOFR貸款爲 3.51%，ABR貸款爲 2.25%。歐元期貨融資部分的利率等於調整後的歐元銀行間同業拆借利率（「EURIBOR」，不得低於 零）再加上相應的利差，即 3.50%。2023年美元期貨融資部分的利率由期限借款人自行選擇，每年的利率爲SOFR（經過 0.50%地板）加上適用的按金，或（ii）基準利率加上適用的按金。2023年美元期限設施貸款的適用按金是 4.50%3.50%的基準利率貸款。
截至2023年12月31日，循環信貸工具的利率由適用的基準利率（不得低於ABR利率，並且不得低於其他適用基準利率）組成，該利率根據欠款的貨幣進行選擇，並加上適用的差額。循環信貸工具的適用差額根據我們的槓桿比率而有所變動。 1.00如果基準利率是ABR利率，利率不得低於%s，在其他適用基準利率情況下利率不得低於%s。 0.00循環信貸工具的適用差額根據我們的槓桿比率而有所變動，貨幣欠款選擇不同的適用基準利率。
相應地，信用設施的利率將在信用協議期限內根據ABR、EURIBOR和其他適用基準利率的變化或我們槓桿率的未來變化而波動。與期貸款設施相關的利息支付要求要麼按季度（ABR貸款）要麼在每個利息期結束時（SOFR和EURIBOR貸款），或者，如果適用利息期的持續時間超過三個月，則每 已過去.
除了償還循環融資額外的利息外，公司還需要根據未使用的循環融資額度支付按季度計算的承諾費用，該費用由我們的槓桿比率確定，範圍從 0.25可以降低至0.75%每年0.50年利率爲%。
73
預付款項
公司有義務根據信貸協議中的攤銷規定，在2021年美元融資設施和2023年美元期限設施的任期內按季度償還本金。如果在應付款項計劃日期之前我們進行了貸款預付款（如有），根據信貸協議的條款，這些付款可能會隨時減少。
根據授信協議，我們可以自願提前償還借款，無需支付溢價或罰金，但需遵守一定條件。 1.00在第三次修訂交割日至第三次修訂交割日後十二個月的期間內，在與2023美元期限設施有關的某些重新定價事件中，我們可能會收取預付款溢價；此外，在與SOFR和EURIBOR貸款有關的"突然取消"費用方面，我們也可能減少可轉讓的授信額度，總或部分減少，但需遵守一定的最低金額和遞增規定。
信貸協議還包含在我們承擔某些類型的負債，從某些非常規資產出售或其他財產處置處獲取淨現金收益，或者從2022年12月31日年度開始的超額現金流中的 %強制提前還款條款，每年進行步驟下降至 %（在遵守某些槓桿比例的約束條件下），在這種融資的常規條款和條件下。 0.50每年 %的過剩現金流量（逐步降至 %），在這種融資類型的常規條款和條件下，受到特定槓桿比例的合規要求限制。 25%和0在這種類型的融資中，根據慣例，信貸協議還規定了特定的強制性預付款條款和條件，這些條款和條件適用於我們承擔某些類型的負債、從某些非常規資產出售或其他財產處置處獲得的淨現金收益，或從2022年12月31日年度開始的超額現金流。
2023年7月31日，公司提前償還了$ 換算的2023年美元貸款。提前償還導致債務發行成本增加了$ 百萬，在公司經營利潤表中列爲利息費用。200在2023年美元期限貸款上，公司提前償還$ 百萬。提前償還導致債務發行成本額外攤銷了$ 百萬，計入公司經營利潤表的利息費用中。9融資費用中包括公司在「綜合損益表」中記錄的$ 百萬，是因爲公司在2023年美元期限貸款上提前償還了$ 百萬。
陳述與保證
信貸協議中包含了某些表示和保證（在一定的約定限度下），這些對於這類融資是慣常的。
特定契約
信貸協議中包含了與此類融資慣例相符的某些肯定和否定的契約條款。流動資金設施還包含了一個財務條款，要求維持不超過的合併總槓桿比率。 4.7 倍，截至每個財務季度末，如果在任何財務季度的最後一天，流動資金設施下的貸款和保函（不包括補充擔保或以現金擔保的保函和麪值不超過美元的其他保函）的總金額超過合計承諾的%30 萬美元， 35%。
截至2023年12月31日，公司已嚴格遵守其所有融資契約。
注意事項17. 可強制贖回的B系列優先股
根據計劃，公司在生效日期發行了一定數量的B類優先股給霍尼韋爾，以清償霍尼韋爾的某些索賠。 834,800,000 根據計劃，公司在生效日期發行了一定數量的B類優先股給霍尼韋爾，以清償霍尼韋爾的某些索賠。
2021年12月28日，公司完成了部分提前贖回 345,988,497 系列b優先股股份，以現金支付$211百萬美元，包括後續將於2024年6月30日之後確認的10百萬作爲利息。
在截至2022年12月31日的一年中，公司進一步贖回了 488,811,503 節餘股票總額爲409萬美元用於推遲的承銷佣金和分配給衍生證券認購證明的發行成本，分別。28百萬美元，用於支付應計利息的清算。債務熄滅引起的損失5 百萬美元，在綜合損益表中確認與最終提前贖回相關的債務熄滅損失。截至2023年和2022年12月31日，仍有 否 份節餘股票。
注意事項18.租賃
我們有歌劇租賃合同主要包括房地產、機械和設備。我們的租賃合同的剩餘租期可達 15 年，其中一些包括將租約延長至 發生，其中一些租賃合同包括在本年度內終止租賃合同的選項。
74
租賃費用組成如下:
截至12月31日的財年
202320222021
（百萬美元）
運營租賃成本$16 $16 $15 
與經營租賃相關的補充現金流信息如下:
截至12月31日的年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
支付與租賃負債計量相關的現金：
經營租賃的經營現金流出$13 $13 $12 
用於獲得租賃義務的權利資產:
經營租賃$3 $5 $26 
$
截至12月31日的年度
20232022
(金額單位：百萬美元)
其他$40 $44 
應計負債9 9 
其他負債33 36 

截至12月31日的年度
20232022
加權平均租賃期限（年）8.088.41
加權平均折扣率5.69 %5.61 %
經營租賃負債的到期期限如下：
截至2023年12月31日
(金額單位：百萬美元)
2024$11 
20258 
20267 
20275 
20283 
此後18 
總租賃支付52 
減去隱含利息(10)
$42 
第19條註釋.金融工具和公允價值計量
信用風險和市場風險
我們在正常的業務過程中持續監控我們給予信用期限的客戶的信用狀況。我們的信用銷售條款和條件旨在減輕或消除與任何單一客戶的信用風險集中。
匯率風險管理
75
公司面臨來自貨幣匯率變動的市場風險。這些風險可能會影響未來收入和/或經營現金流。我們對外匯匯率變動的市場風險敞口主要源自子公司之間的國際融資活動、以外幣計價的貨幣資產和負債，以及國際貿易產生的交易。
我們儘可能地通過自然抵消來對沖貨幣風險，一旦這些機會用盡，我們就通過外匯遠期合約來對沖。這些遠期貨幣兌換合約旨在減輕外匯匯率波動對預計的外幣承諾所帶來的收益影響。其中一些遠期貨幣兌換合約被指定爲現金流量套期保值，這些衍生工具的盈虧在未來的交易確認前記錄在其他綜合收益中。
截至2023年12月31日和2022年，我們持有的指定和未指定的遠期貨幣兌換合約的總名義金額分別爲$1,1711百萬美元和882百萬美元，用於對沖外幣，主要是美元，瑞士，英鎊，歐元，人民幣，日幣，墨西哥披索，新羅馬尼亞列伊，捷克克朗，澳幣和韓元。
公司使用浮動至固定的跨貨幣互換合同來減輕外幣風險，以及對其2023年美元融資的利率風險。跨貨幣互換合同被指定爲現金流量套期交易，衍生工具公允價值的變動記錄在AOCI中，並根據基礎債務的現貨匯率再計量的變動而重新分類爲收益。公司還使用浮動至浮動的跨貨幣互換合同來對外國子公司的淨投資進行套期保值。這些跨貨幣互換合同被指定爲淨投資套期工具，這些衍生工具的收益和損失在AOCI中記錄，直到淨投資被清算或出售。
利率風險管理
公司還面臨與可變利率期限貸款債務利率波動相關的市場價值風險。爲了管理利率風險，公司與利率掉期合同。其中的一些利率掉期合同被指定爲現金流量套期保值工具，即這些衍生工具的收益和損失在將基礎交易確認爲收入之前記錄在其他綜合收益中。

金融工具的公允價值
根據FASB的會計準則，公允價值被定義爲在測量日期（出口價格）處於市場參與者之間進行的有序交易中出售資產或支付過戶負債所能收到的價格。 根據對公允值計量具有重要影響的輸入的最低級別，對金融資產和非金融資產和負債進行整體分類。 下表列出了公司截至2023年12月31日和2022年的攤餘成本衡量金融資產和金融負債的公允價值。
 公正價值
名義金額資產 負債
12月31日
2023		 12月31日
2022		12月31日
2023		12月31日
2022		 12月31日
2023		12月31日
2022
(金額單位：百萬美元)
未指定的工具：
@2024年 Zebra Technologies Corp及/或其關聯公司。保留所有權利。專有和機密。$456 $565 $11 $22 （a）$6 $6 （c）
貨幣互換交易1,015715 3774 （b）17 — (d)
利率掉期200 — — — （b）— — 
小計1,671 1,280 48 96 23 6 
 
利率掉期917 1,024 46 76 （b）3 — (d)
@2024年 Zebra Technologies Corp及/或其關聯公司。保留所有權利。專有和機密。715 317 1 4 （a）6 2 （c）
小計1,632 1,341 47 80  9 2  
$3,303 $2,621 $95 $176  $32 $8 
76

（a）記錄在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產
（b）記錄在公司的綜合資產負債表中的其他資產
（c）在公司的合併資產負債表中記錄爲應計負債
(d)記錄在公司的綜合資產負債表的其他負債中
現金流套期保值
2023年，公司與固定利率互換合同，名義金額總計$200 百萬美元，並於2024年7月和2024年10月到期。利率互換合同的公允價值變動記錄在AOCI中，並將在到期時重新分類至綜合收支表的利息費用中。
截至2023年12月31日，該公司還有未到期的優秀遠期貨幣兌換合約，總名義金額達到 18 百萬美元。這些遠期貨幣兌換合約已被指定爲現金流量套期保值協議，主要用於減輕我們庫存採購和製造成本的外幣風險。當相關交易在收入中確認時，遠期貨幣兌換合約的盈虧將被記錄在AOCI中，並重新分類至營業成本中。456 在資產負債表中我們還有到期日達
爲了減少2023年美元貸款的利率風險和外匯風險，公司在2023年還簽訂了一個浮動變固定的跨貨幣掉期合約，合計名義金額爲€2803000萬歐元300 百萬）並且在2026年6月、2027年6月和2028年6月進行名義交換。跨貨幣掉期合約的公允價值變動計入綜合收益內，根據基礎債務的即期匯率再計量變動，重新分類爲非營業收入計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收益計入合併綜合收入。跨貨幣掉期合約的淨利息結算計入利息費用在合併賬目的合併賬目中。
所有的公司現金流量套期保值都被評估爲高度有效。截至2023年12月31日和2022年，公司在其他綜合收益中分別錄得了淨虧損$ 百萬（稅後）和淨收益$ 百萬（稅後）。15所有的公司現金流量套期保值都被評估爲高度有效。截至2023年12月31日和2022年，公司在其他綜合收益中分別錄得了淨虧損$ 百萬（稅後）和淨收益$ 百萬（稅後）。6所有的公司現金流量套期保值都被評估爲高度有效。截至2023年12月31日和2022年，公司在其他綜合收益中分別錄得了淨虧損$ 百萬（稅後）和淨收益$ 百萬（稅後）。
淨投資套期保值
本公司已指定總名義金額爲€的浮動換匯合約，用於對公司以歐元計價的業務進行淨投資避險。615一千一百萬美元（1,100,000美元，減$1000美元的返還盡職調查費用）715 淨投資避險的公允價值分別爲2023年和2022年底的淨資產爲$371百萬美元和74我們的綜合收益表中包括淨投資避險公允價值變動，減稅後爲2023年和2022年的收益分別爲$9 今天天氣不錯 今天天氣不錯44 不 在淨投資對沖中記錄了無效
非指定衍生工具
截至2023年12月31日，公司擁有未償的浮動利率對固定利率的利率互換合同，總名義金額爲€8303000萬歐元917百萬歐元，並且到期日分別爲2024年4月、2024年7月、2024年10月、2025年4月、2026年4月、2027年4月和2028年4月。未指定的利率互換合同的公允價值變動記錄在損益表的利息費用中。
該公司還擁有未來貨幣兌換合約，到期一般長達 3 個月，合約名義金額總計$715百萬。這些衍生工具未被指定爲避險工具，通過《合併利潤表》中的非經營收入調整至公允價值。
公允價值計量
匯率期貨、利率互換和跨貨幣互換合同的估值採用市場可觀察的輸入數據進行。因此，這些衍生工具被歸類爲二級。用於衡量跨貨幣互換合同公允價值的假設被視爲二級輸入，基於市場可觀察的利率曲線、跨貨幣基準曲線、信用違約互換曲線和匯率。
77
資產負債表中的現金、現金等價物和受限資金、應收賬款以及票據和其他應收款的賬面價值接近公允價值。
下表列出了公司未按公允價值計量的金融資產和金融負債：
2023年12月31日
賬面價值公正價值
(金額單位：百萬美元)
貸款設施
$1,650 $1,692 
公司通過類似負債在市場上的交易來確定其長期債務和相關的流動負債的公平價值。因此，長期債務和相關的流動債務的公平價值被視爲2級。
Note 20. 其他負債
12月31日
20232023
(金額單位：百萬美元)
所得稅$99 $99 
指定和未指定的衍生工具20 — 
養老金和其他與員工有關的23 21 
L （注18）
33 36 
3 6 
9 10 
13 14 
長期應付賬款7 8 
其他11 11 
$218 $205 
發行A系列優先股
與公司從破產中恢復和根據計劃的相關，公司發行了 247,757,290 股公司的A系列優先股給Centerbridge旗下的附屬基金，Oaktree旗下的附屬基金和其他投資者和方，包括與實施 兩個 權益發行相關和確定的替代權益保證承諾協議。公司授權發行 1,200,000,000 股優先股在重組後的公司中。
A類優先股
2023年4月12日（「交易日」），公司與Centerbridge Partners, L.P.和Oaktree Capital Management, L.P.管理的基金分別簽署了獨立的最終協議（「協議」）（統稱爲「C&O投資者」），旨在實施一系列綜合交易（「交易」），旨在增加公司對投資者的吸引力，包括簡化公司的資本結構，將所有未償還的A系列優先股轉換爲一類普通股，但需符合一定條件。
作爲協議的一部分，優先A股的持有人授權並批准了優先A股的指定證書的修改和重述（經修改後稱爲「指定證書」），其中包括要求將所有優先A股轉換爲公司普通股（「2023轉換」），但公司將回購C＆O投資者持有的部分優先A股股份（「A股回購」）。
根據協議的條款，公司以每股$（基本回購價格）的現金價格從C&O投資者處回購了總價值$570百萬的股份。8.10 每股的價格根據交易宣佈後的連續 十五 交易日的成交量加權平均價格進行調整（即“15 日成交量加權平均價”。
78
受最低價格爲$的限制7.875 _____8.50認股權在發行時和每個報告日使用某些估計輸入進行公允價值計量，這些輸入被歸類到公允價值層次結構的某個級別中。15 天VWAP後來設定爲$8.177普通股股東有一票權。
作爲交易的一部分，所有A系列優先股持有人，包括C＆O投資者，均收到了與每股A系列優先股等同的金額，代表截至2023年6月30日每股A系列優先股上累積而未支付的優先股息派發金額（「累積股息」），以及每股A系列優先股的一部分，代表了截至2023年9月30日，A系列優先股應計發生的優先股息（「額外金額」）。0.853509 每股A系列優先股分別獲得$，代表截至2023年6月30日每股A系列優先股上積累且未支付的優先股息發放（「累積股息」），以及每股A系列優先股分別獲得$，代表了截至2023年9月30日，A系列優先股應計發生的優先股息（「額外金額」）。0.144375 每股A系列優先股分別獲得$，代表截至2023年6月30日每股A系列優先股上積累且未支付的優先股息發放（「累積股息」），以及每股A系列優先股分別獲得$，代表了截至2023年9月30日，A系列優先股應計發生的優先股息（「額外金額」）。
作爲該交易的一部分，在2023年6月6日證明書生效後，公司按如下步驟完成了該交易的所有步驟：
•該公司在截至2023年和2024年6月30日的六個月內支付了$百萬的所得稅。580以每股重新購買的價格包括基本回購價格及3,000,000美元份額給C&O投資者 69,707,719 Series A優先股回購的份額，包括基本回購價格和每重新購買的股票的附加金額100美元103000萬歐元0.144375 爲每一重新購買的Series A優先股份支付的附加金額
•除了討論過的主要現場之外，沒有現場在總準備金中佔據重要地位。未來還有多個事件尚未發生，包括進一步的治療選擇和設計，治療實施和執行，以及獲得適用的政府機構批准，所有這些都有可能增加這些未來事件的不確定性。隨着這些事件的發生和環境治理成本估算的變化，現有準備金將進行調整。175,337,712 A優先股轉換爲B普通股，符合公司註冊股份的常規程序及存託機構的交易程序。 175,337,712 按照公司的轉讓代理商註冊形式持有的股份和街頭名稱持有的存託機構，A優先股在納斯達克的交易隨後被暫停。
•作爲2023年轉換的一部分，公司還支付了$ （每轉換股）給持有A系列優先股的股東，作爲對已轉換的A系列優先股份上的額外金額的考慮；和253000萬歐元0.144375 對於已轉換的A系列優先股份，公司還向A系列優先股持有人支付了$ （每轉換股）作爲額外金額的考慮；和
•公司發行了代表股，作爲發行初始公開股的承銷商代表的承銷補償部分。代表股與公開股相同，但承銷商同意在公司完成初始業務組合前不轉讓、轉讓或出售任何此類代表股。代表股被FINRA認爲是補償，因此在FINRA規則5110(e)(1)項下，其在此次發行銷售開始日後180天的期限內被限制。此外，承銷商已同意(i)放棄有關這些股票的贖回權，關於公司的初始業務組合(BC)完成，以及(ii)放棄關於這些股票從信託帳戶（如下文所定義的帳戶）獲得清算分配的權利，如果公司在2024年6月5日之前沒有完成其初始業務組合，則放棄這些股票（如果公司通過我們的贊助人或其關聯方的延長存款時間，最長可延長至2024年11月5日）。25,577,517 向所有A類優先股持有人分派普通股份（相當於$每股，調整以避免發行碎股），作爲累計股息的對價，總金額爲$0.853509 百萬美元。碎股的現金支付是微不足道的。209
協議被視爲獨立的實物交割遠期購買合同進行會計處理。協議最初以公允價值記錄，然後通過收益再度計量，直至建立 15 天VWAP，然後根據結算時應支付的金額計量協議。使用蒙特卡洛模擬模型來通過模擬公司未來股價的可能範圍來確定協議的交易日期公允價值，直至預期結算日。用於估計協議公允價值的重要假設包括：(i) 股息收益率爲 0.0%；(ii) 預期波動率爲 40.0%；(iii) 以觀察到的國債到期收益率曲線的無風險利率爲 4.23%，與模擬期限一致；和(iv) 以交易日期公司普通股的市場價格爲8.25 美元作爲起始股價。
協議的初始公允價值表示爲$的遠期購買負債。4 百萬美元的損失已被確認爲非運營費用，在合併利潤表中反映了協議公允價值的後續重新計量，以反映公司普通股市場價格的變化。13協議項下轉讓的對價公允價值與回購的A系列優先股的帳面價值之間的差額，共計$百萬，被記錄爲被視爲向C&O投資者回購A系列優先股作爲交易的一部分的保留赤字的股息。201該交易還向保留赤字記錄了一項逾期稅負債，共計$百萬，視爲股息。6還向保留赤字記錄了一項逾期稅負債，共計$百萬，視爲股息。
關於2023年轉換，公司還爲2023年轉換認定了一筆$的股息。25相應地，還支付給A系列優先股股東轉換的A系列優先股份額的額外金額，金額爲百萬美元。
根據協議的一部分，C＆O投資者已與公司就公司治理文件中的某些變更達成一致，包括減少他們現有的董事提名權，並對他們的公司股票實行鎖定限制，最長爲 十二個月，以及對他們購買公司額外股權和投票限制的某些限制，各自的有效期最長爲 十八個月.
79
下表總結了交易對截至年度及年度結束日的合併財務報表的影響。 2023年12月31日:
A輪迴購2023年轉換分紅積累支付A輪迴購消費稅總費用
(金額單位：百萬美元)
合併資產負債表 - 增加/（減少）：
現金及現金等價物$(580)$(25)$— $— $(605)
應計負債— — — 6 6 
優先股— — — — — 
普通股票— — — — — 
增資(366)— 209 — (157)
保留盈餘(201)(25)(209)(6)(441)
合併運營報告：
非營業費用13 — — — 13 
合併現金流量表
Net cash (used for) provided by financing activities(580)— — — (580)
— (25)— — (25)
該公司還承擔了$9年結束日在一年中，爲了產生消費者相關的協議和項目，先覆而且可影響著政策和行政所包括在播收開支支管理費金及實行中。 2023年12月31日，主要爲了歷史影響的法律和媒動服務，該日常調整在一般播收據政策及行政稅中。
股份回購計劃
2021年11月16日，董事會授權一項價值$百萬的股票回購計劃，有效期至2022年11月15日，用於回購A系列優先股和普通股的股份。該股票回購計劃隨後延長兩次，直至2023年12月31日，並增加至總額爲$的A系列優先股的股份。該計劃下以低於$百萬的價格回購了股份。股票回購計劃於2023年12月31日到期。100 董事會於2021年11月16日授權了一項價值$百萬的股票回購計劃，有效期至2022年11月15日，用於回購A系列優先股和普通股的股份。該股票回購計劃隨後延長兩次，直至2023年12月31日，並將總額增加至$的股份。250在2023年期間，公司回購了 38,574 董事會於2021年11月16日授權了一項價值$百萬的股票回購計劃，有效期至2022年11月15日，用於回購A系列優先股和普通股的股份。該股票回購計劃隨後延長兩次，直至2023年12月31日，並將總額增加至$的股份。1，利率爲28,132,785百萬的普通股，並支付了$213 董事會於2021年11月16日授權了一項價值$百萬的股票回購計劃，有效期至2022年11月15日，用於回購A系列優先股和普通股的股份。該股票回購計劃隨後延長兩次，直至2023年12月31日，並將總額增加至$的股份。回購計劃下以低於$百萬的價格回購了股份。股票回購計劃於2023年12月31日到期。
2024年2月13日，董事會授權了一個新的1億美元的股票回購計劃350 股票回購計劃有效至2024年12月31日.
80
附註22. 累計其他綜合收益（損失）

下面顯示了各個組成部分對AOCI的變化：
截至12月31日的年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
匯率期貨調整
年初餘額$(44)$(43)$(81)
其他綜合收益（損失）在再分類之前(13)(1)38 
年末餘額(57)(57)(44)(43)
養老金調整
年初餘額(18)(9)(45)
(1)
1 18 35 
從AOCI中重新分類的金額，淨額(3)(27)1 
年末餘額(20)(18)(9)
有效現金流量套期交易公允價值變動
年初餘額13 7 (3)
再分類前的其他綜合收益（虧損），淨值 (2)
(2)24 11 
從其他綜合收益後分類的金額，淨額(13)(18)(1)
年末餘額(2)13 7 
淨投資套期保值的公允價值變動
年初餘額85 41 — 
其他綜合收益（損失），再分類前，淨額 (3)
(9)44 41 
年末餘額76 85 41 
年末累計其他綜合收益（損失）$(3)$36 $(4)
(1)在2023年、2022年和2021年度，淨稅費支出（收益）分別爲$(1)百萬、$2百萬和$(7)百萬。這些金額已包括在淨週期性利益成本計算中。詳見附註26，《定義利益養老金計劃》。 定義利益養老金計劃。
(2) 稅後費用（效益）淨額爲$3百萬，$(2) 百萬，並且 $(1) 百萬分別爲截至2023年、2022年和2021年的年份。
(3) 2023年、2022年和2021年度稅後費用（收益）淨額爲$1百萬，$13百萬，以及$10百萬。
81
從累計其他綜合收益（損失）重新分類爲收益的情況如下：
截至12月31日的年度
202320222021
(金額單位：百萬美元)
養老金調整
重新分類爲非營業性（收入）費用(3)(31)1 
對重新分類爲收入的稅收影響— 4 — 
從AOCI重新分類的金額，淨額(3)(3)(27)1 
有效現金流量套期損益公允價值變動
將遠期貨幣兌換合同重新分類爲營業成本$(23)$(21)$(1)
將跨貨幣利率互換重新分類爲利息費用(3)— — 
將跨貨幣利率互換重新分類爲非營業費用（收入）10 — — 
重新分類爲收入的稅收影響3 3 — 
從AOCI中重新分類的金額，淨額(13)(18)(1)
本年度的總重新分類金額$(16)$(45)$— 

注23. 股權補償
取消激勵獎勵
作爲公司復甦計劃的一部分，該計劃提供了對股權激勵計劃中的所有未解決獎勵的加速。截至生效日期，所有未解決獎勵如下取消：
•限制性股票單位（「RSU」）- 1,205,650 RSU以每股$6.25 的價格結算，總現金結算金額爲$8百萬美元，其中$7百萬美元計入股本 ，$1百萬美元記錄爲重組項，淨計入合併利潤表。根據每個授予單獨進行現金結算價值的測量。截至生效日期，未攤銷的股票補償費用爲$7百萬美元計入重組項目，淨計入合併利潤表中。
•業績股份單位 - 228,765 每股結算金額爲$6.25 ，總現金結算額爲$1百萬，記錄在合併利潤表的重組項目中，淨額。
•期權 - 所有未發行的期權被視爲「虛無價值」並無償取消。未攤銷的股份報酬費用爲$1百萬美元被計入「重組項目，淨額」的綜合損益表中。
•現金績效股票單位（"CPSUs"）- 2,069,897 CPSUs以$1.00 每單位結算，總現金結算金額爲$2百萬美元，計入營運收益中的重組項目淨額。
根據ASC 718，股權激勵方案的現金安置被視爲回購未償還的股權工具。所有未償還的獎勵都被取消，沒有替代授予，因此不適用修改會計。
連續獎項
2020年9月，爲了放棄在2020年2月授予的RSUs和PSUs，向部分員工授予了一次性現金連續性獎勵（「連續性獎勵」）。連續性獎勵總額爲$11百萬美元, 其中百萬付款於完成時，百萬被確認爲應付款項，計入公司2023年9月30日的簡明綜合資產負債表中的其他負債項目。9百萬，分別在2020年9月支付和2021年支付剩餘的2百萬。由於連續性獎勵受到 一年 服務要求的限制，該筆交易被視爲對現有獎勵的修改。
82
責任分類獎項。由於修改而產生的總增量補償成本爲$5 百萬。連續獎項截至2021年12月31日已全部授予。

2021年長期激勵計劃
2021年5月25日，Garrett Motion Inc. 採用了2021年度長期激勵計劃（「長期激勵計劃」）。長期激勵計劃爲Garrett及其關聯公司的僱員和非僱員董事以及Garrett的獨立承包商或顧問提供股票期權、股票增值權、績效獎勵、受限股票單位、受限股票、其他以股票爲基礎的獎勵和現金獎勵的授予。在長期激勵計劃下，我們的普通股最多可發行的總股數爲 31,280,476 股。截至2023年12月31日，我們的普通股的累計授予數量爲 7,019,770 股，扣除棄股，長期激勵計劃下尚可發行 24,260,706 股普通股。
受限股票單位
RSUs支付 股票單位通常以授予日的公平市場價向特定的關鍵員工和董事發放。RSU通常在3年或5年內歸屬，並且在歸屬後，每個單位可交換成一股普通股。 下表總結了關於RSU的活動信息：
 
數量
限制性
股票單位
已授予和預期於2021年1月2日授予股份
平均授予和獎勵
公允日期價值
每股
2021年12月31日未歸屬1,818,309 $8.31 
已行權1,096,012 6.46 
34,105(436,992)8.40 
被取消(75,429)7.38 
2022年12月31日尚未授予的2,401,900 $7.48 
已行權1,522,111 8.20 
34,105(718,546)7.46 
被取消(170,020)7.29 
2023年12月31日未解除限制
3,035,445 $7.86 
14 百萬美元的未確認總補償成本與未歸屬的RSU相關，預計將在加權平均期間內確認 1.98年。
績效股票單元
截至 2023年12月31日， 共計 2,828,787 PSU獎勵授予了在長期激勵計劃下的高管和特定關鍵員工，一旦行權，持有人就有權獲得我們的普通股份。員工每收到一份PSU的實際股份數取決於公司在各項指標上的表現。
對於2021年授予的PSUs，績效指標與絕對股東總回報（「TSR」）相關，設有股價障礙，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA邊際，加權 60%, 20%和20分別在2022年1月1日至2023年12月31日期間，用於TSR指標，並且在2021年1月1日至2023年12月31日期間，用於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA邊際指標。每名受讓人被授予一定數量的PSUs，並且可以獲得 法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。 之間的績效期。其中TSR指標設有股價障礙，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA邊際指標的績效期爲2021年1月1日至2023年12月31日期間。每名受讓人被授予一定數量的PSUs，並且可以獲得 三年 目標級別的PSUs，可以獲得之間的PSUs。 0%和100根據績效指標的實現程度，目標水平的％取決於
對於2022年授予的PSU，績效度量基於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，按權重分別爲X%。 50在2022年1月1日至2024年12月31日期間的績效期間，PSU的歸屬級別從X%到目標水平不等，具體根據公司在財務指標方面的表現而定。 三年 在2022年1月1日至2024年12月31日期間的績效期間，PSU的歸屬級別從X%到目標水平不等，具體根據公司在財務指標方面的表現而定。 0可以降低至0.75%每年200根據公司對財務指標的表現，PSU的歸屬級別在目標水平的X%到X%之間。
對於2023年授予的PSU，績效指標基於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，權重分別爲百分之 50，在從2023年1月1日至2025年12月31日期間進行的績效期內。根據公司對財務指標的表現，PSU的歸屬級別從百分之 三年 到百分之 0可以降低至0.75%每年200的目標水平。
83
此外，在2023年還授予了某些PSU，其中包括了一個相對總股東回報（「rTSR」）的績效指標，通過股價障礙來衡量，績效期爲從2023年1月1日到2025年12月31日。每個受讓人被授予了一定數量的PSU，並根據rTSR的實現程度可以獲得目標水平的PSU的4%到6%。 三年 績效期從2023年1月1日到2025年12月31日。每個受讓人被授予了一定數量的PSU，根據rTSR的實現程度可以獲得目標水平的PSU的80%到120%。 0%和200根據rTSR的實現程度，每個受讓人被授予了一定數量的PSU，可獲得目標水平的PSU的40%到60%。
與TSR和rTSR績效評估相關的獎勵被視爲具有市場條件。使用蒙特卡洛模擬模型確定了授予日期的公允價值，通過模擬公司未來股價的可能範圍來模擬完成期間。該模型需要輸入假設，包括模擬期、無風險利率、公司股票的波動率估計和股息收益率估計。模擬期爲績效期間的開始日期和績效結束日期之間的時間段。無風險利率假設基於符合模擬期的國庫到期收益率曲線上觀察到的利率。公司的波動率估計基於與模擬期一致的同行公司的歷史波動率。公司預計在適用期間不會支付普通股股息。 2021年和2023年授予的PSUs的公允價值是使用以下假設估算的：
蒙特卡洛假設2021年授予的PSU2023年授予的PSU
波動性64.01%85.01%
股息率0.00%0.00%
無風險利率0.24%4.26%
下表總結了每個期間關於股票激勵計劃和長期激勵計劃的PSU活動信息。
 
數量
表現
股票單位
已授予和預期於2021年1月2日授予股份
平均授予和獎勵
公允日期價值
每股
截至2021年12月31日爲止尚未歸屬1,472,875$8.67 
已行權301,2606.79
34,105——
被取消(52,092)8.15
2022年12月31日未歸屬1,722,043 $8.60 
已行權1,204,8319.37
34,105——
被取消(98,087)7.91
該公司董事會於2016年8月通過了《2016股票激勵計劃》（以下簡稱「2016計劃」），待股東批准。2016計劃隨後於2017年5月26日被公司股東批准。根據2016計劃，公司可以向官員、董事和員工以及向爲公司或子公司提供服務的顧問或顧問授予最多份普通股的股票激勵，並可頒發非法定股票期權、激勵股票期權、股票增值權、受限制的股票、受限制的股票單位、股票獎勵、績效股份、績效單位和其他股票激勵或以上任意組合。股權激勵計劃將於2026年8月1日終止。
2,828,787 $8.80 
基於上述蒙特卡洛模擬模型的輸出和不包含市場條件的PSU，其公平價值基於授予日公司普通股的公允市場價值。發行的基礎股票數量將根據實際業績實現情況確定。
每個PSU津貼的公允價值將在資助期內按月攤銷爲補償費用，按照分級獲得（加速）的方式攤銷。 36 補償成本的計提基於我們對獎勵最終預期價值的估計，並根據績效條件進行必要的調整。由於2021年授予的PSU包括股息等值部分，因此在計算這些PSU的公允價值時無需單獨考慮股息收益假設。公司目前不對其普通股進行分紅派息。
循環授信額度下尚有9 總計未認可的與尚未歸屬的PSUs相關的補償成本高達xx百萬美元，預計將在加權平均期間內得到認可 1.83年。
股票補償費用
以下表格總結了公司激勵獎勵對合並利潤表的影響：
84
 
截至12月31日的年度
 202320222021
(金額單位：百萬美元)
RSUs支付$9 $6 $4 
PSU5 5 2 
股票補償費用14 11 6 
連續獎項— — 5 
$— — 9 
2 1 2 

注意事項24. 每股收益
每股收益是根據發行我們的A系列優先股後根據雙類方法計算的。我們的A系列優先股根據交易轉換爲普通股，被視爲參與性證券，因爲A系列優先股持有人在按換股比例計算時享有與普通股持有人相同的股息。雙類方法要求將收益分配給所有參與股息分配的證券，如我們的A系列優先股，以確保每個證券都可以分享實體的收益。然後，通過將分配給普通股的未分配收益除以期間內普通股的加權平均流通股數來計算基本每股收益。在我們出現淨虧損的期間，A系列優先股未納入計算基本每股收益，因爲A系列優先股無合同義務分享我們的淨虧損。
攤薄每股收益是使用更具影響力的雙層類或轉換方法來計算的。雙層類方法使用可供普通股股東使用的淨利潤，並假設除不參與證券外所有潛在股份的轉換。轉換方法使用淨利潤，並假設包括參與證券在內的所有潛在股份的轉換。
85
截至2023年，2022年和2021年年底的每股收益計算細節如下：
截至12月31日的年度
202320222021
（除每股數據外，單位爲百萬美元）
基本每股收益:
淨利潤$261 $390 $495 
減：優先股股息(80)(157)(97)
減：視爲優先股分紅(232)— — 
淨（虧）利潤可供分配(51)233 398 
減：分配給其他權益工具持有者的收益— (184)(280)
淨（虧）利潤可供普通股東分配(51)49 118 
加權平均普通股——基本166,595,397 64,708,635 69,706,183 
每股收益 - 基本$(0.31)$0.75 $1.69 
每股攤薄收益:
使用的方法:兩類兩類如轉換
加權平均普通股——基本166,595,397 64,708,635 69,706,183 
未歸屬RSUs和其他有條件發行的股份的攤薄效應— 367,357 28,155 
優先參與的證券的攤薄效應— — 247,768,962 
加權平均普通股股本-攤薄166,595,397 65,075,992 317,503,300 
每股收益-攤薄$(0.31)$0.75 $1.56 
在出現歸屬於普通股東的淨虧損的期間，稀釋性證券被排除在計算歸屬於普通股股東的稀釋後每股淨虧損時，因爲包含它們會使其變爲抗稀釋。截至2023年12月31日的年度內，從計算中排除的未解禁的受限股票單位和其他有條件發行的股票數的加權平均數是 1,490,117股份。
稀釋每股收益計算不考慮期權，當期權設定的收益超過該期間普通股的平均市價時。截至2021年12月31日，計算中排除的期權的加權平均數量爲 131,623。在截至2023年3月31日的三個月內，公司回購和註銷了否 截至2023年和2022年、2021年12月31日，未行權的期權數量爲
第25條。承諾和事項
證券訴訟。
2020年9月25日，在美國南紐約聯邦地方法院對Garrett Motion Inc.和某些現任和前任Garrett高管和董事提起了一起被動證券集體訴訟。案件題爲Steven Husson，個人及代表所有其他類似情況的人，訴Garrett Motion Inc.，Olivier Rabiller，Alessandro Gili，Peter Bracke，Sean Deason和Su Ping Lu，案號1:20-cv-07992-JPC（SDNY）（「Husson Action」）。Husson Action根據修正後的1934年證券交易法（「交易法」）第10（b）和20（a）條款提出了證券欺詐和控制人責任訴訟。2020年9月28日，原告請求自願撤銷對Garrett Motion Inc.的訴訟，考慮到公司的破產情況；該請求獲准。
2020年10月5日，又有一起涉嫌證券集體訴訟被提起，針對美國紐約南區地方法院提交起訴的加勒特公司現任和前任高管。該案件標題爲： Gabelli資產基金、Gabelli股息和收入信託基金、Gabelli 25價值基金股份有限公司、加貝利資產信託、Sm Investors LP和Sm Investors II LP代表自己和所有其他類似處境的人，訴蘇平路、Olivier Rabiller、Alessandro Gili、Peter Bracke、Sean Deason、Craig Balis、Thierry Mabru、Russell James、Carlos M. Cardoso、Maura J. Clark、Courtney M. Enghauser、Susan L. Main、Carsten Reinhardt和Scott A. Tozier，案號1:20-cv-08296-JPC（SDNY）（「Gabelli事件」）。Gabelli事件還主張根據《交易法》第10（b）和20（a）條款提出了訴訟。，案號1:20-cv-08296-JPC (SDNY) (the 「Gabelli Action」)。Gabelli事件還主張根據《交易法》第10（b）和20（a）條款提出了訴訟。
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2020年11月5日，在美國紐約南區聯邦地方法院對一些現任和前任Garrett公司的官員和董事提起了另一起涉嫌證券集體訴訟。此案的標題是： Joseph Froehlich，個人及其他同類人，訴Olivier Rabiller，Allesandro Gili，Peter Bracke，Sean Deason 和Su Ping Lu，案件編號1:20-cv-09279-JPC（SDNY）（「Froehlich 訴訟」）。Froehlich 訴訟還聲稱侵犯了《交易所法》第10（b）和第20（a）條款。
這些行動被分配給法官約翰·P·克羅南。2020年11月24日，對立的動議被提出，尋求指定首席原告和首席法律顧問，並將胡森、加貝利和弗洛赫利赫動訴合併。
2020年12月8日，Gabelli訴訟的原告代理人Entwistle＆Cappucci律師事務所提交了一項無異議的和提議的訂單，該訂單會(1)指定Gabelli訴訟的原告 — Gabelli實體 — 爲首席原告；(2)指定Entwistle＆Cappucci爲原告代表集團的首席律師；和(3)合併Gabelli訴訟，Husson訴訟和Froehlich訴訟(合併的董事會責任訴訟)。2021年1月21日，法院批准了合併訴訟的動議，並批准了Gabelli實體提議的首席原告任命和首席律師選擇。2021年2月25日，原告們提交了一份合併修正訴狀。
該公司的保險公司AIG已接受了軍工股，但須遵守慣例的權利保留條款。
公司同意與Gabelli實體及其首席律師一起允許在破產法庭認可一個類別索賠，並將針對公司的證券索賠與綜合D&O訴訟一起在地區法院進行審理。Gabelli實體已同意，通過類別索賠對Garrett Motion Inc.進行的證券索賠的任何賠償僅限於可用的保險單款。2021年7月2日，破產法庭批准了公司和Gabelli實體的聯合申請，以這種方式處理對Garrett Motion Inc.的證券索賠。

Gabelli實體已經獲得授權，並於2021年7月22日提交了第二次修正訴狀，以增加針對Garrett Motion Inc.的訴訟。2021年8月11日，Garrett Motion Inc.、Olivier Rabiller、Alessandro Gili、Peter Bracke、Sean Deason、Russell James、Carlos Cardoso、Maura Clark、Courtney Enghauser、Susan Main、Carsten Reinhardt和Scott Tozier提交了一項關於駁回針對他們提出的訴訟的動議。同一天，單獨代表的Su Ping Lu就針對她提出的訴訟動議提出了一項駁回動議。原告領導的對駁回動議的反對意見於2021年10月26日提交，被告的回覆簡要提交日期則爲2021年12月8日或之前。2022年3月31日，法官完全駁回了投訴 - 將帶偏見地授予了Su Ping Lu的駁回動議，而法院則授予原告30天時間針對公司和其他被告提交第三次修正訴狀。 駁回動議於2021年10月26日提交，被告的回覆簡要則於2021年12月8日或之前提交。 2022年3月31日，法官完全駁回了投訴 - Su Ping Lu的駁回動議被帶有偏見地授予，而法院則授予原告30天時間針對公司和其他被告提交第三次修正訴狀。

2022年5月2日，原告對以上除Alessandro Gili和Su Ping Lu以外的所有被告提交了第三次修正訴狀（「TAC」）。2022年6月24日，被告寫信要求完全駁回TAC並有效。原告於2022年8月16日提交了他們的反對意見，被告於2022年9月23日提交了答辯意見。2022年9月22日，此案被重新分配給最近被任命的法官Jennifer L. Rochon，曾被法官John P. Cronan管轄。2023年3月31日，此案被永久性駁回。2023年4月19日，原告及時向美國第二巡迴上訴法院提起上訴，對於一審法院的決定進行抗辯。原告於2023年8月1日提交了開庭陳述。被告於2023年10月31日提交了他們的反對意見，原告於2023年11月21日提交了答辯意見。法庭尚未確定口頭辯論日期。
巴西稅務事務
2020年9月，巴西稅務機關發佈了一份違規通知，針對 garrett motion 工業汽車巴西有限公司在2017年1月至2020年2月期間使用某些稅收抵免（「Befiex Credits」）的情況提出質疑。違規通知導致了一項可能由公司最終承擔或不承擔的損失準備金。截至2023年12月31日，該準備金的估計總金額爲$39 百萬，包括罰款和利息。公司相信，根據管理層的評估和外部法律顧問的建議，公司在關於違規通知的有理論爭議方面具有充分的理由，目前認爲不太可能對違規通知承擔任何責任。因此，目前不需要計提準備金。
該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。
我們正在接受其他業務相關的訴訟、調查和糾紛，包括與商業交易、政府合同、產品責任、先前的收購和剝離相關的事項。
87
僱員福利計劃、知識產權和環保、健康和安全事項。我們認識到對可能發生且合理可估的任何不確定事項負有責任。我們不斷評估這些事項不利判決或結果發生的可能性，以及可能損失的範圍（考慮到任何保險賠償），並根據對每個事項的認真分析（並得到外部法律顧問以及必要時其他專家的協助）來進行評估。
保修和保證

在正常的業務過程中，我們提供產品保修和產品性能保證。根據合同條款和歷史經驗，在向客戶銷售時，我們根據預計成本覈算產品保修和性能保證的金額。對於保修和保證的初次義務的調整是根據義務變化的合理估計而進行的。產品保修和產品性能保證都包含在應計負債和其他負債中。 下表總結了關於我們對產品保修和產品性能保證的預錄義務的信息。
 
年度截至2022年12月31日的未完成收入，分別是：
 20232022
(金額單位：百萬美元)
年初$28 $32 
年度內發出的保修/擔保的計提13 15 
保修/擔保索賠的清算(14)(17)
外幣翻譯— (2)
$27 $28 

第26條。確定福利養老金計劃
我們贊助了幾個資助的美國和非美國的企業年金計劃。我們許多美國員工的養老金福利是通過非供款的合格企業年金計劃提供的。我們還贊助覆蓋非美國員工（非美國公民）的企業年金計劃，分別位於瑞士和愛爾蘭。在美國以外的其他養老金計劃對公司來說在個別或綜合上都不重要。
以下各表總結了資產負債表影響，包括與我們重要的養老金計劃相關的福利義務、資產和資金狀況。
88
養老福利
美國交易法案交易所
計劃		 美國交易法案交易所
計劃		 非美國
計劃		 非美國
計劃
20232022 20232022
(金額單位：百萬美元)
年度期間保險費淨損益
支付的福利及員工貢獻$168 $208 $167 $229 
服務成本— 1 6 7 
利息費用8 5 5 2 
Actual return on plan assets5 (39)7 (65)
Employer contributions(10)(10)2 3 
解決和縮減(1)
— — (16)(10)
外幣翻譯— — 11 (9)
其他— 3 4 10 
Other171 168 186 167 
計劃資產變動：    
計劃的資金狀況169 223 152 182 
計劃資產的實際回報14 (44)16 (28)
僱主繳款— — 7 7 
$(10)(10)2 3 
解決和縮減(1)
— — (16)(10)
外幣翻譯— — 10 (7)
其他— — 4 5 
修訂和重訂的規章制度，日期爲2023年4月27日，根據2023年3月31日結束的季度報告10-Q中附件3(a)引用（提交編號：1-4982）。173 169 175 152 
$2 $1 $(11)$(15)
    
非流動資產(2)
2 1 9 2 
非流動負債(3)
— — (20)(17)
承認淨金額$2 $1 $(11)$(15)
(1)16萬美元和10 在瑞士，截至2023年和2022年的年度內，總的一次性福利支付金額大於服務成本和利息成本，因此進行了結算會計處理。在進行結算會計處理後，先前未確認的收益部分約爲$...士元，分別被確認爲養老金結算收益。1萬美元和1 在瑞士，截至2023年和2022年的年度內，總的一次性福利支付金額大於服務成本和利息成本，因此進行了結算會計處理。在進行結算會計處理後，先前未確認的收益部分約爲$...士元，分別被確認爲養老金結算收益。
(2)包括在合併資產負債表中的其他資產。
(3)包括在合併資產負債表的其他負債中。
2023年和2022年12月31日，與我們重要養老金和其他離退休福利計劃相關的在綜合收益中確認的金額如下所示：
養老金福利
美國交易法案交易所
計劃		 美國交易法案交易所
計劃		 非美國
計劃		 非美國
計劃
20232022 20232022
(金額單位：百萬美元)
往事業費用的貢獻（貸方）$— $(1)$(7)$(7)
11 13 (12)(14)
承認淨金額$11 $12 $(19)$(21)
89
我們重要的養老金和其他離退休福利計劃的淨週期性福利（收入）成本的組成部分如下：
 養老福利
 美國計劃 非美國計劃
淨週期利益成本202320222021202320222021
(金額單位：百萬美元)
服務成本$— $1 $1 $6 $7 $10 
利息費用8 5 4 5 2 1 
計劃資產預期回報(8)(9)(10)(9)(6)(6)
往期服務（貸項）成本攤銷— — — (1)(1)(1)
精算（收益）損失確認— — — (1)(27)— 
解決和縮減— — — (1)(1)— 
淨週期性利益（收入）費用$— $(3)$(5)$(1)$(26)$4 
淨週期性福利（收入）成本和其他金額在我們重要的養老金和其他福利計劃的其他綜合（收入）虧損中被確認爲下列元件：
在計劃資產和福利義務中識別的其他變動
其他綜合（收入）損失		美國計劃非美國計劃
202320222021202320222021
(金額單位：百萬美元)
精算利益（損失）$(1)$14 $(10)$— $(33)$(34)
先期服務（貸項）成本— — — — — — 
認可先期服務信用（成本）— — — 1 1 1 
認可精算收益（損失）— — — 2 30 — 
外幣翻譯— — — (2)— — 
其他綜合收益中已確認的總額$(1)$14 $(10)$1 $(2)$(33)
淨週期福利（收益）費用和其他綜合收益中已確認的總額$(1)$11 $(15)$— $(28)$(29)
確定我們重要福利計劃的福利責任和淨週期性福利（收入）成本所使用的主要精算假設如下表所示，以加權平均值表達。
養老福利
美國計劃 非美國計劃
202320222021202320222021
用於判斷截至12月31日的福利義務的精算假設：
貼現率5.02 %5.21 %2.95 %2.36 %2.91 %0.86 %
預計年度薪資增長率3.00 %4.98 %3.20 %2.38 %4.93 %2.07 %
存入帳戶的利息 (1)
— %— %— %2.65 %3.00 %1.50 %
用於判斷截至12月31日年度淨福利（收入）費用的精算假設：
貼現率-福利義務5.21 %2.95 %2.65 %2.91 %0.80 %0.46 %
貼現率-服務成本5.23 %3.00 %3.37 %2.91 %0.82 %0.23 %
貼現率-利息成本5.09 %2.38 %2.86 %2.94 %0.73 %0.63 %
計劃資產的預期收益率4.98 %3.97 %4.88 %4.94 %3.36 %3.60 %
預計年度薪酬增長率3.00 %3.20 %3.57 %2.43 %1.99 %1.80 %
(1)僅適用於瑞士的確定利益養老金計劃。
90
我們重大養老計劃的折現率反映了與測量日期相對應的相關負債能夠結算的現行利率。 2023年12月31日爲了確定折現率，我們使用了一種建模過程，即將養老金計劃的預期現金流出與由高質量固定收益債務工具構成的收益曲線進行匹配。我們使用這個虛擬組合的單一加權平均收益率作爲折現率基準。
對於我們的美國和非美國確定利益養老金計劃，我們通過使用完整的收益曲線方法來估計淨期待利益（收入）成本的服務和利息成本組成部分，該方法通過將用於確定養老金責任的收益曲線上的特定點利率應用於其基礎的預期現金流量來估計這些成本組成部分。 這種方法通過改善預期現金流量與其相應的點利率之間的相關性，提供了更精確的服務和利息成本測量。
對於非美國福利計劃，精算假設反映了與每個國家相關的經濟和市場因素。
以下金額與我們重要的養老金計劃相關，其累計福利義務超過計劃資產的公允價值。
十二月三十一日
美國計劃 非美國計劃
2023202220232022
（百萬美元）
預計的福利債務$— $— $87 $89 
累計福利義務— — 84 85 
計劃資產的公允價值— — 76 72 
我們的美國養老金資產投資策略側重於通過使用各類資產來維持一個多元化投資組合，以在風險調整的基礎上實現市場曝光和分散化。我們的目標配置如下： 91%的固收投資 8%的全球股票證券 1%的房地產投資。固收投資包括企業和政府發行的債券，目標時間與計劃負債接近。全球股票證券包括投資於美國境內外公司的共同基金。房地產基金投資於房地產投資信託，即購買辦公大樓、酒店和其他房地產物業的公司。 我們的資產每天進行審核，確保我們在目標資產配置範圍內，並在必要時通過調整資產餘額使其恢復到目標配置。
我們的非美國養老金資產通常由分散的受託委員會管理。我們的非美國投資政策針對每個國家都有所不同，因爲當地法規、資金要求以及財務和稅務考慮因素都是每個國家的資金和投資配置過程的一部分。
91
我們美國和非美國養老金計劃按資產類別的公允價值如下：
美國計劃
2023年12月31日
總費用 一級 二級 三級
(金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$3 $3 $— $— 
股票基金7 — 7 — 
企業債券型基金51 — 51 — 
Real estate funds103 — 103 — 
房地產基金7 — 7 — 
其他2 — 2 — 
公平價值下的全部資產$173 $3 $170 $170 $— 
美國計劃
2022年12月31日
總費用一級二級三級
(金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$1 $1 $— $— 
股票基金21 — 21 — 
36 — 36 — 
97 — 97 — 
房地產基金11 — 11 — 
其他3 — 3 — 
公平價值下的全部資產$169 $1 $168 $— 
非美國計劃
2023年12月31日
總費用一級二級三級
(金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$7 $7 $— $— 
貨幣市場基金28 28 — — 
股票基金56 — 56 — 
$20 — 20 — 
房地產基金17 — 17 — 
40 — 40 — 
其他7 — 7 — 
公平價值下的全部資產$175 $35 $140 $— 
92
非美國計劃
2022年12月31日
總費用一級二級三級
(金額單位：百萬美元)
現金及現金等價物$3 $3 $— $— 
股票基金83 — 83 — 
27 — 27 — 
9 — 9 — 
房地產基金17 — 17 — 
其他13 — 13 — 
公平價值下的全部資產$152 $3 $149 $— 
股票型基金、企業債券型基金、政府債券型基金、房地產業基金、交換型基金和短期投資基金的估值，要麼根據經紀人或經銷商提供的競價，要麼根據具有類似特徵的證券的報價進行。其他包括多元化的共同基金。這些投資基於季度財務信息，通過投資顧問和/或常設合夥人獲取，並估計公允價值。
我們對符合資格的確定利益養老金計劃的一般資金政策是至少貢獻足夠金額以滿足監管資金標準。我們在2023年沒有被要求向我們的美國養老金計劃進行任何貢獻。2023年，向我們的非美國養老金計劃進行了100萬美元的貢獻，以滿足監管資金要求。預計我們將在2024年向我們的非美國養老金計劃進行現金和/或市場證券約100萬美元的貢獻，以滿足監管資金標準。我們的美國和非美國養老金計劃的貢獻均不反映直接從公司資產支出的福利。7 我們對符合資格的確定利益養老金計劃的一般資金政策是至少貢獻足夠金額以滿足監管資金標準。我們在2023年沒有被要求向我們的美國養老金計劃進行任何貢獻。2023年，向我們的非美國養老金計劃進行了100萬美元的貢獻，以滿足監管資金要求。預計我們將在2024年向我們的非美國養老金計劃進行現金和/或市場證券約100萬美元的貢獻，以滿足監管資金標準。我們的美國和非美國養老金計劃的貢獻均不反映直接從公司資產支出的福利。7 我們對符合資格的確定利益養老金計劃的一般資金政策是至少貢獻足夠金額以滿足監管資金標準。我們在2023年沒有被要求向我們的美國養老金計劃進行任何貢獻。2023年，向我們的非美國養老金計劃進行了100萬美元的貢獻，以滿足監管資金要求。預計我們將在2024年向我們的非美國養老金計劃進行現金和/或市場證券約100萬美元的貢獻，以滿足監管資金標準。我們的美國和非美國養老金計劃的貢獻均不反映直接從公司資產支出的福利。
福利支付，包括將從公司資產中支付的金額，並根據預期未來服務適當反映，預計將按如下方式支付：
美國交易法案交易所
計劃		非美國
計劃
(金額單位：百萬美元)
2024$11 $4 
202512 5 
202612 6 
202712 6 
202812 7 
2029-203361 46 

注意事項27. 集中度
銷售集中度按地域（根據發貨國家確定）和渠道劃分的淨銷售額如下所示：
截至2023年12月31日止年度
OEM售後市場其他總計
（百萬美元）
美國$539 $200 $5 $744 
歐洲1,654 179 41 1,874 
亞洲1,132 52 17 1,201 
其他國際42 25 — 67 
$3,367 $456 $63 $3,886 
93
截至2022年12月31日的年度
OEM售後市場其他總計
（百萬美元）
美國$478 $213 $3 $694 
歐洲1,550 157 27 1,734 
亞洲1,031 47 24 1,102 
其他國際48 25 — 73 
$3,107 $442 $54 $3,603 
截至2021年12月31日的年度
OEM售後市場其他總計
（百萬美元）
美國$383 $176 $6 $565 
歐洲1,602 155 27 1,784 
亞洲1,153 50 28 1,231 
其他國際28 25 — 53 
$3,166 $406 $61 $3,633 
客戶集中度Garrett最大客戶的淨銷售額及其佔總淨銷售額的比例如下：
淨銷售額
截至12月31日的財年
2023%2022%2021%
（百萬美元）
客戶 A$364 9 $350 10 $347 10 
客戶 B474 12 444 12 480 13 
其他3,048 79 2,809 78 2,806 77 
 $3,886 100 $3,603 100 $3,633 100 
開多資產集中—按地域板塊劃分的開多資產如下：
長期資產 (1)
12 月 31 日
20232022
（百萬美元）
美國$12 $16 
歐洲288 276 
亞洲154 158 
其他國際23 20 
$477 $470 
(1)長期資產包括房地產、廠房及設備淨額。

供應商集中度——該公司最大的供應商分別佔到 6%, 7%和6%直接物料採購金額，截至2023年、2022年和2021年。

第28條。未經審計的季度財務信息

以下表格顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日年度的選定未經審計的季度業績。季度數據以與審計的年度財務報表相同的基礎進行準備，包括爲了公正地陳述我們的業績而必要的所有調整，其中只包括常規重複性調整。
94
2023
三月三十一日6月30日 9月30日十二月三十一日截至12月31日的年度
(金額單位：百萬美元)
淨銷售額$970 $1,011 $960 $945 $3,886 
毛利潤189 202 176 189 756 
淨收入81 71 57 52 261 
41 (201)57 52 (51)
基本每股收益（損失）0.13 (1.88)0.23 0.22 (0.31)
稀釋每股收益（損失）0.13 (1.88)0.23 0.22 (0.31)
(1)
兩類兩類兩類
2022
三月三十一日6月30日9月30日十二月三十一日截至12月31日的年度
(金額單位：百萬美元)
淨銷售額$901 $859 $945 $898 $3,603 
毛利潤175 169 178 161 683 
淨收入88 85 105 112 390 
Two-class50 46 65 72 233 
基本每股收益0.15 0.15 0.21 0.23 0.75 
每股收益（攤薄）0.15 0.15 0.21 0.23 0.75 
兩類兩類兩類兩類兩類

(1)由於交易，我們的A輪優先股已轉換爲普通股，因此2023年9月30日和2023年12月31日的稀釋每股收益是使用期間普通股的加權平均未行之後加上普通股等價物的稀釋效應，使用庫存法進行計算。

95
項目 9. 會計和財務披露方面的變化和分歧
無。

項目9A。控件和過程

披露控件和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和致富金融(臨時代碼)的參與下，對我們的信息披露控制和程序進行了評估，如交易所法案下13a-15(e)條規定義的那樣。在設計和評估信息披露控制和程序時，管理層認識到，無論控制和程序設計和操作得多麼完善，都只能提供達到所期望的控制目標的合理保證，並且能夠發現或揭示公司未披露的重要信息，否則這些信息本來應該在公司的定期報告中披露。此外，信息披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制，並且管理層需要運用判斷力來評估可能的控制和程序相對於成本的收益。根據管理層的評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論，截至2023年12月31日，我們的信息披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。
管理層對財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護符合《交易所法》第13a-15(f)條規定的充分的內部控制制度。我們的管理層根據「全面控制框架（2013年）」中的標準，進行了對我們的內部控制制度有效性的評估。根據這個評估，管理層認定我們的內部控制系統在2023年12月31日時起作用。
德勤會計師事務所，我們獨立註冊的上市會計師事務所，已對我們的財務報告內部控制進行了承諾檢驗報告，該報告包含在本年度報告的第8項中， 財務報表和附加數據中。
關於財務報告內控的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們的內部財務報告控制（根據《交易所法》第13a-15(f)和15d-15(f)條規定定義）未發生任何變化，這些變化對我們的內部財務報表控制產生重大影響或可能產生重大影響。
項目9B。其他
無。
項目9C。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
96
第三部分
項目10。董事、高管和公司治理
有關此項目的信息將在我們的2024年代理聲明中詳述，該聲明將在2023年12月31日後的120天內提交給證券交易委員會。爲了提供必要的信息以遵守本第10項規定，將通過本文件引用2024年代理聲明。

項目11。高管薪酬
有關該事項的信息將在我們的2024年代理聲明中說明，該聲明將於2023年12月31日之後的120天內提交給美國證券交易委員會。爲了滿足Item 11所需的信息披露要求，2024年代理聲明會通過這份參考文件合入。

項目12。某些利益所有者和管理層持有的股權和相關股東事項安防-半導體
關於此事項的信息將在我們的2024年代理聲明中詳細說明，該聲明將在2023年12月31日後的120天內提交給美國證券交易委員會。爲了遵守本第12項所需的信息，2024年代理聲明通過本文所引述的方式納入。

第13項: 特定關係和相關交易和董事獨立性
關於此事項的信息將在我們的2024年代理聲明中提供，該聲明將在2023年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會。爲了提供符合第13項要求的必要信息，2024年代理聲明將通過引用併入本處。
項目14。主管會計師費用和服務
關於這個項目的信息將在我們的2024年代理聲明中闡明，該聲明將在2023年12月31日後不遲於120天在美國證券交易委員會提交。爲了提供必要的信息以遵守第14條的要求，此處引用了2024年的代理聲明。
97
第四部分
第15項: 陳列品和財務報表附表
(a)作爲本報告的一部分而提交的文件：
1.以下基本報表包含在本節的第8項「基本報表和補充數據」中。

2.應將以下基本報表附表與我們的合併財務報表一起考慮。其他附表因不適用、不需要或所需信息已在合併財務報表或相關附註中顯示而被省略。

GARRETT MOTION INC.
日程表二-評估和資格帳戶
截至年末爲止：期初餘額增加計入成本和費用減項匯率
交易所
翻譯
調整		期末餘額
(金額單位：百萬美元)
2023年12月31日
預期信用損失準備金$9 $2 $(5)$— $6 
存貨減值準備31 13 (4)1 41 
稅務估值津貼31 20 (1)2 52 
2022年12月31日
預期信用損失準備金$5 $4 $— $— $9 
存貨減值準備29 7 (3)(2)31 
稅務估值津貼32 — (1)— 31 
2021年12月31日
預期信用損失準備金$13 $3 $(11)$— $5 
存貨減值準備41 5 (15)(2)29 
稅務估值津貼34 5 (4)(3)32 

3.本報告中的展品如下所列
借鑑
展示文件
數量		描述形式文件編號展示文件提交
日期		已提交/
隨信附上
2.1
8-K001-386362.14/27/2021 
3.1
8-K001-386363.14/30/2021 
98
3.28-K001-386363.14/28/2022
3.3DEF
14C		001-386362/9/2022
3.4DEF 14C001-386362/9/2022
3.510-Q001-386363.47/27/2023
3.610-Q001-386363.57/27/2023 
3.78-K001-386365.012/7/2023
4.1*
10.1†10-12B001-3863610.18/23/2018 
10.2†10-12B001-3863610.48/23/2018 
10.3†10-12B001-3863610.58/23/2018 
10.4†10-Q001-3863610.17/30/2020 
10.5†10-Q001-3863610.15/11/2020 
10.6†10-K001-3863610.202/27/2020 
10.7†10-K001-3863610.212/27/2020 
10.8†8-K001-3863610.16/19/2020 
10.9†8-K001-3863610.15/28/2021
10.10†8-K001-3863610.25/28/2021
10.11†8-K001-3863610.35/28/2021
10.12†8-K001-3863610.45/28/2021
10.13†8-K001-3863610.55/28/2021
10.14†10-Q001-3863610.47/27/2023
10.158-K001-3863610.14/30/2021
10.1610-K001-3863610.312/14/2022
99
10.17pos
上午		333-25665910.16/9/2022
10.188-K001-3863610.15/01/2023
10.198-K001-3863610.24/30/2021
10.208-K001-3863610.34/30/2021
10.218-K001-3863610.14/14/2023
10.228-K001-3863610.24/14/2023
21.1    *
23.1    *
31.1    *
31.2    *
32.1    **
32.2    **
97*
99.18-K001-386362.14/27/2021
101.INS內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在互動數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。    *
101.SCH行內XBRL分類擴展模式文檔    *
100
101.CALInline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔    *
101.DEF行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔    *
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔    *
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔    *
104封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中）    *
* 與此同步提交的
**與此同時附上
管理合同或者薪酬計劃或安排
第16項。10-K表摘要
無。
101
簽名
根據《1934年證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已授權下列人員代表註冊人簽署本報告。
Garrett Motion股份有限公司
日期：2024 年 2 月 15 日通過：
奧利維耶·拉比耶
總裁兼首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，以下人員代表發行人簽署了本報告，並聲稱對本報告中任何事實無虛假陳述，或者對本報告中任何事實的遺漏存在虛假陳述。
簽名 標題 日期
   
/s/ Olivier Rabiller總裁，首席執行官兼董事2024年02月15日
奧利維耶·拉比耶簽名：/s/ Ian Lee
   
/s/ Sean Deason高級副總裁及首席財務官2024年02月15日
Sean Deason（財務總監）
   
/s/ Joanne Lau副總裁兼公司控制器2024年02月15日
劉瓊（主管會計官）
   
/s/丹尼爾•尼尼瓦吉董事會主席兼董事2024年02月15日
丹尼爾•尼尼瓦吉
  
/s/達恩•諾曼董事2024年02月15日
  
人形機器人-電機控制器 Paul Camuti董事2024年02月15日
Paul Camuti
  
人形機器人-電機控制器 Tina Pierce董事2024年02月15日
蒂娜·皮爾斯
  
羅伯特·尚克斯董事2024年02月15日
羅伯特·尚克斯
  
凱文·馬洪董事2024年02月15日
  
聚利a Julia Steyn董事2024年02月15日
聚利a Julia Steyn
聚利a Steven Tesoriere董事2024年02月15日
Steven Tesoriere
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