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美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
 
形式 10-K
 
☒根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告
 
  日終了的財政年度 9月30日, 2023 或
 
☐ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
 
佣金文件編號：0-23333
 
TIMBERLAND BANCORP，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
華盛頓91-1863696
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際稅務局僱主身分證號碼)
  
辛普森大道624號 霍基亞姆， 華盛頓98550
（主要行政辦公室地址）(郵政編碼)
  
註冊人的電話號碼，包括區號：(360)533-4747
  
  
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元TSBK納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：沒有一
如果註冊人是《證券法》第405條定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。是 ☐  不是 ☒
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 ☐   不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不，不是。 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有互動數據文件 是 ☒ 不，不是。 ☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。 請參閱《交易法》第120億.2條規則中「大型加速備案人」、「加速備案人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義：
 大型加速文件服務器☐加速的文件管理器☐非加速文件服務器☒
規模較小的報告公司☒新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§240.10D-1.b對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。-是  ☐   沒有 ☒
截至2023年12月4日，登記人已 8,110,608 已發行和發行的普通股。 根據2023年3月31日納斯達克全球市場報價的註冊人普通股收盤銷售價格，註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值爲美元221.65 百萬股（8，203，174股，27.02美元）。 出於此計算的目的，包括了註冊人的高級官員和董事持有的普通股。
以引用方式併入的文件
1. 2023年年度股東大會授權委託聲明的部分內容（第三部分）。
1

TIMBERLAND BANCORP，Inc.
表格10-K的2023年年報
目錄
第一部分.
頁面
 第1項。業務 
  一般信息
  市場面積
  借貸活動
  投資活動
  存款活動和其他資金來源
  銀行擁有的人壽保險
  我們如何受到監管25
  稅務
  競爭
  附屬活動33
  員工與人力資本資源34
  註冊人的行政人員35
 第1A項。風險因素35
 項目1B。
未解決的員工意見 
 第二項。屬性47
 項目3.合作伙伴關係法律訴訟
 項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露
第二部分。
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券48
 第六項。已保留49
 第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
  一般信息50
50
  操作策略51
選定的財務數據52
  關鍵會計政策和估算54
  市場風險與資產負債管理57
  2023年9月30日與2022年9月30日財務狀況比較58
  截至2023年9月30日與2022年9月30日止年度經營業績比較61
  平均餘額、利息和平均收益率/成本63
  速率/體積分析65
  流動性與資本資源65
  新會計公告67
 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露67
 第八項。財務報表和補充數據67
 第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧124
 第9A項。控制和程序125
 項目9B。其他信息125
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露125
第三部分。
 第10項。董事、高管與公司治理125
 第11項。高管薪酬126
 第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項126
 第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性127
 第14項。首席會計師費用及服務127
第四部分。
 第15項。展品和財務報表附表128
第16項。表格10-K摘要128

如本報告中所使用的，術語「我們」、「我們的」或「我們」指Timberland Bancorp，Inc.及其合併子公司，除非文意另有所指。
2

關於前瞻性陳述的特別說明

Certain matters discussed in this Annual Report on Form 10-K may contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements relate to our financial condition, results of operations, plans, objectives, future performance or business. Forward-looking statements are not statements of historical fact, are based on certain assumptions and often include the words "believes," "expects," "anticipates," "estimates," "forecasts," "intends," "plans," "targets," "potentially," "probably," "projects," "outlook" or similar expressions or future or conditional verbs such as "may," "will," "should," "would" and "could." Forward-looking statements include statements with respect to our beliefs, plans, objectives, goals, expectations, assumptions and statements about future economic performance.  These forward-looking statements are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors that could cause our actual results to differ materially from the results anticipated or implied by our forward-looking statements, including, but not limited to: potential adverse impacts to economic conditions in our local market areas, other markets where the Company has lending relationships, or other aspects of the Company's business operations or financial markets, including, without limitation, as a result of employment levels, labor shortages and the effects of inflation, a potential recession or slowed economic growth caused by increasing political instability from acts of war, as well as supply chain disruptions, higher inflation the impact of current and future monetary policies of the Board of Governors of the Federal Reserve System ("Federal Reserve") in response thereto; credit risks of lending activities, including changes in the level and trend of loan delinquencies and write-offs and changes in our allowance for loan losses and provision for loan losses that may be impacted by deterioration in the housing and commercial real estate markets which may lead to increased losses and non-performing loans in our loan portfolio may result in our allowance for loan losses not being adequate to cover actual losses, and require us to materially increase our loan loss reserves; changes in general economic conditions, either nationally or in our market areas; changes in the levels of general interest rates, and the relative differences between short and long-term interest rates, deposit interest rates, our net interest margin and funding sources; the transition away from the London Interbank Offered Rate ("LIBOR"), toward new interest rate benchmarks; fluctuations in the demand for loans, the number of unsold homes, land and other properties and fluctuations in real estate values in our market areas; secondary market conditions for loans and our ability to sell loans in the secondary market; results of examinations of us by the Federal Reserve and of our bank subsidiary by the Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC"), the Washington State Department of Financial Institutions, Division of Banks ("Division" or "DFI") or other regulatory authorities, including the possibility that any such regulatory authority may, among other things, institute a formal or informal enforcement action against us or our bank subsidiary which could require us to increase our allowance for loan losses, write-down assets, change our regulatory capital position or affect our ability to borrow funds or maintain or increase deposits or impose additional requirements or restrictions on us, any of which could adversely affect our liquidity and earnings; the impact of bank failures or adverse developments at other banks and related negative press about the banking industry in general on investor and depositor sentiment; legislative or regulatory changes that adversely affect our business including changes in banking, securities and tax law, in regulatory policies and principles, or the interpretation of regulatory capital or other rules; our ability to attract and retain deposits; our ability to control operating costs and expenses; the use of estimates in determining fair value of certain of our assets, which estimates may prove to be incorrect and result in significant declines in valuation; difficulties in reducing risks associated with the loans in our consolidated balance sheet; staffing fluctuations in response to product demand or the implementation of corporate strategies that affect our work force and potential associated charges; disruptions, security breaches, or other adverse events, failures or interruptions in, or attacks on, our information technology systems or on the third-party vendors who perform several of our critical processing functions; our ability to retain key members of our senior management team; costs and effects of litigation, including settlements and judgments; our ability to implement our business strategies; our ability to manage loan delinquency rates; increased competitive pressures among financial services companies; changes in consumer spending, borrowing and savings habits; the availability of resources to address changes in laws, rules, or regulations or to respond to regulatory actions; our ability to pay dividends on our common stock; the quality and composition of our securities portfolio and the impact if any adverse changes in the securities markets, including on market liquidity; inability of key third-party providers to perform their obligations to us; changes in accounting policies and practices, as may be adopted by the financial institution regulatory agencies or the Financial Accounting Standards Board ("FASB"), including additional guidance and interpretation on accounting issues and details of the implementation of new accounting methods; the economic impact of climate change, severe weather events, natural disasters, pandemics, epidemics and other public health crises, acts of war or terrorism. and other external events on our business; other economic, competitive, governmental, regulatory, and technological factors affecting our operations, pricing, products and services and other risks described elsewhere in this Form 10-K and in the Company's other reports filed with or furnished to the Securities and Exchange Commission.

我們在本10-k表格和我們做出的其他公開聲明中做出的任何前瞻性陳述都是基於管理層在做出這些陳述時的信念和假設。 我們不承擔並明確否認公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何義務，以反映此類陳述日期後預期或意外事件或情況的發生，或更新實際結果可能與此類陳述中包含的結果不同的原因，無論是由於新信息、未來事件還是
3

否則。 鑑於這些風險、不確定性和假設，本文件中討論的前瞻性陳述可能不會發生，我們警告讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。這些風險可能導致我們2024財年及以後的實際業績與我們或代表我們發表的任何前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，並可能對公司的綜合財務狀況和運營業績及其股價表現產生負面影響。

第一部分

項目1.商業銀行業務

一般信息

Timberland Bancorp，Inc（「Timberland Bancorp」或「公司」）是一家華盛頓公司，成立於1997年9月8日，旨在成爲Timberland Bank（「銀行」）的控股公司。 截至2023年9月30日，按合併計算，公司總資產爲184億美元，應收貸款淨額爲130億美元，存款總額爲156億美元，股東權益總額爲23307萬美元。 公司的業務活動通常僅限於被動投資活動和對其在銀行投資的監督。 因此，本報告中列出的信息，包括合併財務報表和相關數據，主要與該銀行及其子公司Timberland Service Corp.有關。

該銀行於1915年開業，通過其23家分行（包括位於霍基亞姆的主要辦事處）爲華盛頓州格雷斯港、皮爾斯、瑟斯頓、金、基薩普和劉易斯縣的消費者和企業提供全方位的貸款和存款服務。FDIC爲該銀行的存款提供了最高適用法律限額的保險。 該銀行自1937年以來一直是聯邦住房貸款銀行系統的成員。 該銀行受DFI和FDIC監管。該公司受聯儲局監管。

Timberland Bank是一家以社區爲導向的銀行，傳統上爲零售客戶提供各種儲蓄產品，同時將貸款活動集中在房地產抵押貸款上。貸款活動主要集中在房地產擔保貸款的發放，包括住宅和商業/多家庭建設貸款、一到四家庭住宅貸款、多家庭貸款、商業房地產貸款和土地貸款。該銀行發放不符合二級市場銷售資格的可調利率住宅抵押貸款。該銀行還發放商業商業貸款和其他消費貸款。

本公司設有網站，網址爲www.timberlandbank.com. 該網站上包含的信息不作爲本10-k表格年度報告的一部分或通過引用方式納入本年度報告中。 除了投資者自己的互聯網訪問費用外，公司還將在合理可行的情況下儘快通過該網站免費提供公司10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-k表格當前報告，以及這些報告的修訂本，這些材料已以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會（「SEC」）。
市場面積

該銀行將華盛頓州的格雷斯港、皮爾斯、瑟斯頓、金、基薩普和劉易斯縣視爲其主要市場區域。 該銀行開展業務：

•其主要辦事處位於霍基亞姆（格雷斯港縣）;
•格雷斯港縣的五個分支機構（Ocean Shores、Montesano、Elma和阿伯丁的兩個分支機構）;
•皮爾斯縣的五個分支機構（埃奇伍德、普亞勒普、斯潘納韋、塔科馬和吉格港）;
•瑟斯頓縣的六個分支機構（圖姆沃特、耶爾姆、萊西的兩個分支機構和奧林匹亞的兩個分支機構）;
•基薩普縣的兩個分支機構（Poulsbo和Silverdale）;
•位於金縣（奧本）的分支機構;以及
•劉易斯縣的三個分支機構（Winlock、Toledo和Chehalis）。

有關更多信息，請參閱「第2項。房產。」

4

霍基亞姆人口約8，800人，位於華盛頓州太平洋中部海岸的格雷斯港縣。 霍基亞姆位於華盛頓州西雅圖西南約110英里處，俄勒岡州波特蘭西北145英里處。
 
該銀行認爲其主要市場區域包括六個子市場：主要是格雷斯港縣農村地區，歷史上依賴木材和漁業;瑟斯頓縣和基薩普縣依賴州和聯邦政府;皮爾斯縣和金縣的經濟基礎廣泛多元化;劉易斯縣依賴零售貿易、製造業、工業服務和地方政府。 這些市場中的每個市場都給銀行帶來了經營風險。 該銀行向皮爾斯縣、瑟斯頓縣、基薩普縣、金縣和劉易斯縣的擴張代表了該銀行擴大和多元化其一級市場區域以減少對格雷斯港縣經濟的依賴的戰略。

根據美國的數據，格雷斯港縣有7.7萬人口。2022年人口普查局估計，根據住房和城市發展部(HUD)的2023年估計，家庭收入中位數爲8.6萬美元。格雷斯港縣的經濟基礎歷史上一直依賴木材和漁業。其他支撐經濟基礎的行業包括旅遊、農業、航運、交通和科技。*根據華盛頓州就業保障部的數據，格雷斯港縣的失業率從2022年9月30日的5.8%降至2023年9月30日的4.8%。這是截至9月30日的季度格雷斯港縣二手房價格的中位數。2023年同比下降1.7%，至35.13萬美元。截至2023年9月30日的季度，房屋銷售數量同比下降4.2%。*該行在該縣有六家分行(包括總部)。

皮爾斯縣是該州人口第二多的縣，根據美國人口普查局2022年的估計，皮爾斯縣人口爲92.7萬人。根據2023年住房和城市發展部的估計，皮爾斯縣的家庭收入中位數爲112,600美元。皮爾斯縣的經濟是多元化的，與軍事相關的政府就業(聯合基地劉易斯-麥科德)，運輸和航運就業(塔科馬港)，以及航空航天相關的就業。根據華盛頓州就業安全部的數據，皮爾斯縣地區的失業率從2022年9月30日的4.3%下降到2023年9月30日的3.9%。截至2023年9月30日的季度，皮爾斯縣二手房價格中值從上年同期的554,900美元下降到545,200美元，降幅爲1.7%。截至2023年9月30日的季度，房屋銷售數量比去年同期下降了10.7%。*世行在皮爾斯縣有五家分行，這些分行歷來負責世行建築貸款活動的很大一部分。

根據美國人口普查局2022年估計，瑟斯頓縣人口爲299，000人，根據HUD 2023年估計，家庭收入中位數爲102，500美元。 瑟斯頓縣是華盛頓州首府（奧林匹亞）的所在地，其經濟基礎主要由州政府相關就業驅動。根據華盛頓州就業保障部的數據，瑟斯頓縣地區的失業率從2022年9月30日的3.8%下降至2023年9月30日的3.4%。 截至2023年9月30日的季度，瑟斯頓縣二手房的中間價格從一年前同期的493，000美元上漲4.7%，至516，300美元。 截至2023年9月30日的季度，房屋銷售數量與去年同期相比下降了7.0%。 該銀行在瑟斯頓縣設有六家分行。 該縣歷史上擁有穩定的經濟基礎，主要歸功於州政府的存在。

根據美國人口普查局2022年的估計，基薩普縣人口爲278，000人，根據HUD 2023年的估計，家庭收入中位數爲113，500美元。 該銀行在基薩普縣設有兩家分行。 基薩普縣的經濟基礎在很大程度上由美國海軍提供的與軍事相關的政府就業支持。 根據華盛頓州就業保障部的數據，基薩普縣地區的失業率從2022年9月30日的3.6%下降至2023年9月30日的3.5%。 截至2023年9月30日的季度，基薩普縣二手房的中間價格從一年前同期的541，600美元上漲2.0%，至552，700美元。 截至2023年9月30日的季度，房屋銷售數量與去年同期相比下降了7.8%。

金縣是該州人口最多的縣，根據美國人口普查局2022年估計，該縣人口爲2.3億。 該銀行在金縣設有一家分行。 根據HUD的估計，該縣2023年家庭收入中位數爲146，500美元。 金縣的經濟基礎多元化，擁有航運、運輸、航空航天、計算機技術和生物技術等多個行業。根據華盛頓州就業保障部的數據，金縣地區的失業率從2022年9月30日的2.9%上升至2023年9月30日的3.6%。 截至2023年9月30日的季度，金縣二手房的中間價格從一年前同期的893，800美元上漲1.6%，至908，100美元。 截至2023年9月30日的季度，房屋銷售數量與去年同期相比下降了10.0%。

5

根據美國人口普查局2022年的估計，劉易斯縣人口爲85，000人，根據HUD 2023年的估計，家庭收入中位數爲86，000美元。 劉易斯縣的經濟基礎由製造業、零售業、地方政府和工業服務業支撐。 根據華盛頓州就業保障部的數據，劉易斯縣的失業率從2022年9月30日的4.7%下降至2023年9月30日的4.3%。截至2023年9月30日的季度，劉易斯縣二手房的中間價格從一年前同期的396，500美元上漲3.6%，至410，900美元。 截至2023年9月30日的季度，房屋銷售數量與去年同期相比下降了9.8%。 該銀行在劉易斯縣設有三家分行。


借貸活動

將軍。 從歷史上看，該銀行的主要貸款活動包括以業主自用、一到四戶住宅、多戶房產、商業房地產以及原始或開發土地的第一抵押貸款爲擔保的貸款，以及發放建設貸款，主要用於建設一到四戶住宅。 截至2023年9月30日，該銀行應收貸款淨額總計130億美元，佔合併總資產的70.8%，截至該日，商業房地產、建築（包括未支付在處理中貸款）、多戶和土地貸款爲99601萬美元，佔貸款總額的69.8%。 商業房地產、建築、多戶貸款和土地貸款通常比一到四戶貸款的回報率更高;然而，它們也存在更高的風險。

世行的內部貸款政策將一個借款人的最高貸款額限制在其法定貸款限額的90%(即資本加盈餘的20%)。根據華盛頓行政法規，資本和盈餘被定義爲銀行的一級資本、二級資本和銀行的貸款損失準備金餘額，如銀行的通知報告中報告的那樣，貸款損失準備金不包括在銀行的二級資本中。截至2023年9月30日，根據這項政策，銀行可以借給任何一個借款人和借款人的相關實體的最高金額約爲4,231萬。截至2023年9月30日，任何一個借款人和借款人的相關實體的最大未償還金額爲3,812美元萬(包括可用信貸額度中的5，28美元萬)，這些貸款以主要位於金縣和皮爾斯縣的各種商業房地產和住宅物業和其他商業資產爲抵押，這些貸款根據他們在9月30日的償還條款履行。2023年，對任何一個借款人和借款人的相關實體的第二大未償還金額爲3,398萬(包括1,156萬未支付的建築貸款收益)。這些貸款以主要位於瑟斯頓縣的多戶、一戶至四戶和商業地產爲抵押，並根據其在2023年9月30日的償還條款進行履行。
6

貸款組合分析。 下表列出了銀行在所示日期按貸款類型劃分的貸款組合組成。

 9月30日，
 202320222021
 量百分比量百分比量百分比
 (千美元)
抵押貸款：      
一到四戶（1）
$253,227 17.75 %$176,116 14.05 %$119,935 11.08 %
多戶住宅127,176 8.91 95,025 7.58 87,563 8.09 
商業廣告568,265 39.84 536,650 42.81 470,650 43.49 
建築-定製和業主/建築商
129,699 9.09 119,240 9.51 109,152 10.08 
建築-投機性一到四戶
17,099 1.20 12,254 0.98 17,813 1.65 
建築-商業
51,064 3.58 40,364 3.22 43,365 4.01 
建築-多戶
57,140 4.01 64,480 5.14 52,071 4.81 
建設-土地開發
18,841 1.32 19,280 1.54 10,804 1.00 
土地26,726 1.87 26,854 2.14 19,936 1.84 
按揭貸款總額
1,249,237 87.57 1,090,263 86.97 931,289 86.05 
消費貸款：      
房屋淨值和第二抵押貸款
38,281 2.68 35,187 2.81 32,988 3.05 
其他2,772 0.20 2,128 0.17 2,512 0.23 
消費貸款總額
41,053 2.88 37,315 2.98 35,500 3.28 
商業貸款：
商業營業135,802 9.52 125,039 9.97 74,579 6.89 
美國小企業管理局（「SBA」）薪資保護計劃（「PPP」） 466 0.03 1,001 0.08 40,922 3.78 
商業業務和SBA PPP貸款總額
136,268 9.55 126,040 10.05 115,501 10.67 
應收貸款總額1,426,558 100.00 %1,253,618 100.00 %1,082,290 100.00 %
減：      
正在處理的建設貸款未支付部分
(103,194)(103,168) (95,224) 
延期貸款發起費，淨額
(5,242)(4,321) (5,143) 
貸款損失準備
(15,817)(13,703) (13,469) 
應收貸款總額，淨額
$1,302,305  $1,132,426  $968,454  
___________
(1)不包括2023年、2022年和2021年9月30日持有待售貸款分別爲400美元、748美元和3，217美元。


7

住宅一至四戶貸款. 截至2023年9月30日，該銀行貸款組合中有25323萬美元（即17.8%）由一至四戶住宅擔保的貸款組成。 該銀行發放固定利率貸款和可變利率貸款。

通常，一到四個家庭的固定利率貸款是爲了滿足在二級市場上出售給聯邦住房貸款抵押公司（「Freddie Mac」）或得梅因聯邦住房貸款銀行（「FHLB」）的要求。 然而，部分固定利率貸款可能會不時保留在貸款組合中，以實現銀行的資產/負債管理目標。該銀行使用自動承保計劃，該計劃在貸款發放時初步確定貸款符合房地美承保標準。截至2023年9月30日，該銀行一至四戶貸款組合中有11015萬美元（即43.5%）由固定利率抵押貸款組成。

本行亦提供可調利率按揭(「ARM」)貸款。本行的所有ARM貸款均保留在其貸款組合中。本行提供數種ARM產品，每年或每三至五年調整一次，最初期限由一至五年不等，一般以年加息2%爲限，整體上限爲6%。這些ARM產品一般會根據一年期美國國債的周平均收益率調整爲一年不變，外加利差0F 2.75%至4.00%。銀行還提供與《華爾街日報》最優惠貸款利率指數掛鉤的ARM貸款，該指數通常沒有定期或終生調整限制。與最優惠利率掛鉤的貸款通常利潤率高達3.0%.銀行投資組合中持有的ARM貸款不允許本金爲負攤銷。借款人對ARM貸款相對於固定利率抵押貸款的需求是利率水平、對利率水平變化的預期以及每種貸款的初始利率和收取的費用之間的差異的函數。以及可以在以下方面發起的固定利率抵押貸款和ARM貸款的相對金額 任何時候都在很大程度上取決於競爭環境中對每一種貸款的需求。截至2023年9月30日，世行一至四戶貸款組合中有14307美元的萬，即56.5%由ARM貸款組成。

世行ARM貸款的一部分是不符合標準的，因爲它們不滿足種植面積限制或房地美施加的各種其他要求。這些貸款中的一些也是爲了滿足因個人和財務原因(即離婚、破產、受僱時間等)和其他方面而無法滿足房地美信貸要求的借款人的需求，這些方面不符合房地美的指導方針。但此類借款人的債務收入比可能更高。或者貸款是以農村市場的獨特物業爲抵押的，而農村市場沒有可比物業的銷售來支持二級市場的價值。*這些貸款被稱爲不符合條件的貸款，銀行可能需要額外的抵押品或較低的貸款與價值比率來降低這些貸款的風險。*銀行認爲這些貸款滿足了當地市場的需要。因此，根據市場條件，銀行打算繼續發放這些類型的貸款。

在銀行的貸款組合中保留ARM貸款有助於減少銀行對利率變化的敞口。然而，由於利率上升可能導致客戶支付的利息增加，因此存在無法量化的信貸風險。*在利率上升期間，由於重新定價和借款人成本增加，ARM貸款的違約風險可能會增加。銀行試圖通過基於借款人償還ARM貸款的能力(假設初始利率增加2.0%)來降低ARM貸款拖欠和違約的可能性。另一個考慮是，儘管ARM貸款允許銀行因利率變化而增加其資產基礎的敏感性，但這種利率敏感性的程度受到定期和終生利率調整限制的限制。由於這些考慮，世行不能保證ARM貸款的收益增加將足以抵消世行資金成本的增加。

雖然固定利率、單戶住宅抵押貸款通常期限爲15至30年，但這些貸款的未償期限通常要短得多，因爲借款人通常在出售抵押作爲擔保的房產或對原始貸款進行再融資時全額預付貸款。此外，銀行貸款組合中的幾乎所有抵押貸款均包含售後付款條款，規定銀行可以在出售抵押貸款的財產時申報到期應付的未付金額。通常，銀行會在法律允許的範圍內並根據商業判斷執行這些售後付款條款。 因此，平均貸款期限是房地產市場買賣活動水平、現行利率和未償貸款利率等因素的函數。

該銀行要求其所有房地產擔保貸款的抵押品上維持火災和擴大保險傷亡保險以及洪水保險（如果適用）。

該銀行的貸款政策一般將自有房產擔保的抵押貸款的最高貸款價值比率限制爲評估價值或購買價格中較低者的85%。但銀行通常會就本金額超過擔保財產評估價值80%的部分獲得私人抵押貸款保險（「PMI」）。以非業主自用物業爲抵押的抵押貸款的最高貸款價值比率一般爲80%
8

(90%是在二級市場上出售給房地美或FHLB的貸款）。截至2023年9月30日，兩筆總額爲368，000美元的一到四家庭貸款處於非應計狀態。請參閱「貸款活動-不良貸款和違約」。

多家庭貸款。 2023年9月30日， 12718萬美元，或8.9%， 該銀行的貸款組合總額中有一部分是由主要位於該銀行一級市場區域的多戶住宅單元（超過四個單元）擔保的。 多家庭貸款通常以可變利率發放，範圍從 1.00%至3.50超過一年期固定期限美國國債指數、最優惠利率或匹配期限FHLb借款的%，本金和利息付款在最高期限內完全攤銷 30年截至2023年9月30日，該銀行最大的多家庭貸款的未償本金餘額爲10億美元，由位於瑟斯頓縣的一棟公寓樓擔保。截至2023年9月30日，該貸款按還款條款執行。

多戶貸款的最高貸款價值比一般限制爲不超過80%。該銀行通常要求貸款餘額超過750，000美元的多家庭貸款借款人每年提交擔保此類貸款的房產的財務報表和租金名冊。 該銀行還每年檢查此類房產。該銀行通常對多戶房產擔保的貸款規定最低債務覆蓋率爲1.20。

多戶按揭貸款使本行有機會以高於一般一戶至四戶住宅貸款的利率收取利息。然而，多戶物業抵押的貸款通常數額較大，更難評估和監管，因此可能涉及比一戶至四戶住宅按揭貸款更大的風險。*由於多戶物業抵押貸款的還款往往有賴於物業的成功營運和管理，這類貸款的償還可能會受到房地產市場或經濟不利狀況的影響。世行尋求通過仔細審查借款人的財務狀況、抵押品的質量以及獲得貸款的物業的管理來將這些風險降至最低。*如果借款人不是個人，世行通常還會根據對個人財務報表的審查，從委託人(所有權權益爲20%或更高)那裏獲得個人擔保。截至2023年9月30日，所有多戶貸款均按還款條件履行。見「貸款活動--不良貸款和拖欠貸款」。

商業房地產貸款.商業房地產貸款總額爲56827萬美元，即39.8%， 截至2023年9月30日的貸款組合總額。 該銀行通常以浮動利率發放商業房地產貸款，本金和利息在最長30年的期限內全額攤銷。這些貸款以工業倉庫、醫療/牙科辦公室、辦公樓、零售/批發設施、迷你倉儲設施、酒店/汽車旅館、療養院、餐館、便利店、購物中心和移動住宅公園等財產爲抵押，通常位於銀行的一級市場區域。2023年9月30日， 最大的商業房地產貸款由瑟斯頓縣的一座醫療辦公樓擔保，餘額爲7.75億美元，已完成或根據其還款條件進行明。截至2023年9月30日，兩筆總計683，000美元的商業房地產貸款處於非應計狀態。 請參閱「貸款活動-不良貸款和違約」。

該銀行通常要求對獲得商業房地產貸款的房產進行評估。對於低於25萬美元的貸款，銀行可能會使用第三方供應商提供的評估來代替評估。評估由銀行指定的獨立評估師進行。 銀行在發放這些貸款時會考慮房地產的質量和位置、借款人的信用記錄、項目的現金流以及與房地產相關的管理質量。該銀行通常對以創收商業地產爲抵押的貸款規定的最低債務覆蓋率約爲1.20。商業房地產貸款的貸款價值比一般限制在不超過80%。 如果借款人不是個人，銀行一般還會根據對個人財務報表的審查從委託人（所有權權益爲20%或以上）獲得個人擔保。

商業地產貸款爲銀行提供了一個獲得利率高於一般一戶至四戶住宅貸款利率的機會。然而，以此類物業爲抵押的貸款通常數額更大，更難評估和監測，因此涉及的風險程度高於一戶至四戶住宅按揭貸款。*由於商業物業抵押貸款的償還往往取決於物業的成功運營和管理，這些貸款的償還可能會受到房地產市場或經濟不利狀況的影響。世行尋求將這些風險降至最低，方法是將最高貸款與價值比率一般限制在80%，並仔細審查借款人的財務狀況、抵押品質量和獲得貸款的物業的管理。世行還一般要求借款人提供超過75萬美元的年度財務信息和標的物業的租金滾動。

建築貸款。該銀行目前發放兩種類型的住宅建設貸款：（i）定製建築和業主/建築商建設貸款;（ii）投機性建築貸款。該銀行認爲，其在提供住宅建設貸款方面的長期經驗使其能夠建立處理和支付程序，
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滿足借款人的需求，同時降低建築貸款固有的許多風險。該銀行還爲商業地產、多戶房產和土地開發項目發放建設貸款。銀行的建設貸款一般只在建設階段支付利息，按月計費，但在某些建設貸款期限內，由於累積利息通過利息準備金添加到貸款本金中，因此不需要借款人支付。 截至2023年9月30日，該行建設貸款總額爲27384萬美元，佔該行貸款組合總額的19.2%，其中未支付在處理中貸款10319萬美元。截至2023年9月30日，所有建築貸款均按還款條款執行。 請參閱“貸款活動-不良貸款和違約。"

2023年9月30日、2022年9月30日，我行建設貸款組合構成如下：
 9月30日，
 20232022

天平		百分比
總
天平		百分比
總
 (千美元)
定製和所有者/建築商 $129,699 47.36 %$119,240 46.65 %
投機一至四戶17,099 6.24 12,254 4.79 
商業地產51,064 18.65 40,364 15.79 
多戶 57,140 20.87 64,480 25.23 
土地開發18,841 6.88 19,280 7.54 
總$273,843 100.00 %$255,618 100.00 %

定製和業主/建築商建設貸款源於房主，通常在建設完成時轉換爲永久貸款或再融資爲永久貸款。這些貸款的建設階段通常長達12個月，固定利率通常在4.88%至10.50%之間，貸款價值比爲 80%（或PMI高達95%） 竣工房產的評估估計價值。建設完成後，貸款將轉換爲或再融資爲符合二級市場標準的固定利率抵押貸款，或保留在銀行投資組合中的ARm貸款。截至2023年9月30日，最大的未償客戶和業主/建築商建築貸款的未償餘額爲118萬美元（包括502，000美元的正在處理中的未支付貸款），並且正在按照其還款條款執行。

投機性的一戶到四戶的建築貸款是向房屋建築商發放的，被稱爲投機性的，因爲在貸款發放時，房屋建築商沒有與購房者簽訂合同，而購房者承諾向銀行或另一家貸款人提供最終房屋的永久融資。購房者可能會在建築期內或之後被確定，風險是建築商將不得不償還投機性建築貸款，並在建築完成後很長一段時間內支付房地產稅和已完工房屋的其他賬面成本，直到確定購房者並完成銷售。世行不是向房屋建築商提供信貸額度，以便同時建造幾套住房，而是通常爲每套住房發放並承保一筆單獨的貸款。投機性建築貸款的期限通常爲12個月，目前的利率通常在12個月以下OM 6.50%到9.50%，一個D按揭比率不超過80已建成物業評估價值的%。截至2023年9月30日，投機性一戶至四戶建築貸款給一名借款人的最大未償還餘額總計312美元萬(包括796,000美元正在處理的未支付貸款)，由五筆根據償還條款履行的貸款組成。

該銀行還爲多戶和商業地產提供建設融資。截至2023年9月30日，這些貸款總額爲10820萬美元，即39.5%， 建設貸款餘額。這些貸款通常由公寓樓、公寓、迷你倉儲設施、辦公樓、酒店和零售租賃空間（主要是本地）擔保在銀行的一級市場區域營業。截至2023年9月30日，最大一筆未償多戶建築貸款爲8億美元（包括233，000美元正在處理的未支付貸款），由皮爾斯縣的一個公寓建築項目擔保。 截至2023年9月30日，最大未償商業地產建設貸款由華盛頓州格雷斯港的一個小型儲存設施擔保，餘額爲710萬美元（包括108，000美元的未支付貸款）。 這些貸款的表現根據2023年9月30日的還款條款進行。

所有建築貸款必須得到銀行貸款委員會或銀行董事會成員的批准，如果是符合房地美指導方針的一到四個家庭建築貸款，則必須得到社區貸款區域經理、貸款部門主管或銀行承銷商的批准。請參閱「貸款活動-貸款徵集和處理」。在批准任何建設貸款申請之前，獨立的費用評估師會檢查現場並在「竣工」的基礎上準備評估，銀行會審查現有或擬議的改進措施，確定擬議項目的市場並分析項目的形式數據和假設。 如果是投機或
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定製建築貸款，銀行審查建築商的經驗和專業知識。初步審查後，將處理申請，其中包括獲取信用報告、財務報表和納稅申報表或借款人和擔保人的收入驗證、項目的獨立評估以及評估擬議項目所需的任何其他專家報告。 如果發生成本超支，銀行通常要求借款人通過直接支付此類超支的成本或將自有資金存入有擔保儲蓄帳戶來增加可用於建設的資金，該帳戶的收益用於支付建設成本，或在可行的情況下，授權從建設預算中的貸款應急項目中支付。

施工期間的貸款支付根據行項目預算向建築商、材料供應商或分包商支付。由合格的獨立檢查員定期進行現場檢查，以記錄抽獎請求的合理性。 對於大多數建築商來說，銀行通過向借款人提供代金券來支付貸款資金，當借款人使用代金券購買物資時，供應商將向銀行提交付款。

該銀行主要通過客戶推薦、商界聯繫以及偶爾爲客戶尋求融資的房地產經紀人發起建設貸款申請。

與單一家庭永久抵押貸款相比，建築貸款使銀行有機會以更短的期限獲得更高的利率和費用。然而，建築貸款通常被認爲涉及比單一家庭永久抵押貸款更高程度的風險，因爲資金是在項目抵押品的基礎上預付的，這是基於對完成時產生未來價值的成本的估計。由於估計建築成本的內在不確定性，以及已完成項目的市場價值和政府監管對房地產的影響，準確評估完成一個項目所需的總資金和已完成項目的貸款與價值比率相對困難。對於發放給建築商用於投機項目的貸款，需求的變化，如新住房和高於預期的建築成本，可能會導致實際結果與估計的結果大不相同。住房或房地產市場的低迷可能會增加貸款拖欠、違約和喪失抵押品贖回權，並嚴重損害我們抵押品的價值和我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。有些建築商向我們借錢，爲投機性的建設項目提供資金，但他們在我們那裏有不止一筆貸款未償還。因此，一筆貸款或一筆信用關係的不利發展可能會使我們面臨明顯更大的損失風險。

此外，在我們向建造住宅單位以供出售的建築商發放的建造貸款期間，借款人無須支付任何款項，因爲累積的利息會透過利息儲備加在貸款本金內。因此，這些貸款往往涉及資金的支付，償還在很大程度上取決於最終項目的成功以及借款人出售或租賃物業或獲得永久外購融資的能力，而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成項目的價值評估被證明是誇大的，我們可能沒有足夠的擔保在項目建成後償還貸款，並可能蒙受損失。由於建築貸款需要對建設過程進行積極監測，包括成本比較和現場檢查，因此監測這些貸款更加困難和昂貴。提高市場利率可能會迅速增加最終購買者的借貸成本，從而減少對項目的整體需求，從而對建築貸款產生更明顯的影響。在建物業往往很難出售，通常必須完成才能成功出售，這也使制定問題建築貸款的過程複雜化。這可能需要我們預付額外的資金和/或與另一家建築商簽訂合同來完成建設。此外，在投機性建築貸款的情況下，爲完成的項目確定最終購買者還有一個額外的風險。

世行歷來向與其建立關係的房地產開發商發放貸款，目的是開發住宅分區(即.安裝道路、下水道、自來水和其他公用設施)，一般有10到50個地塊。目前，世行以有限的基礎發起土地開發貸款。土地開發貸款以物業留置權爲抵押，通常以固定或可變利率發放，期限爲兩至五年，貸款與價值比率一般不超過75%。 土地開發貸款的一般結構使銀行在借款人出售約80%的細分地段時得到全額償還。此外，就公司借款人而言，銀行通常也從公司本金(在借款實體中擁有20%或更多的所有權權益)獲得個人擔保，並審查其個人財務報表。以開發中土地爲抵押的土地開發貸款涉及的風險比一至四戶住宅抵押貸款更大，因爲這些貸款資金是根據開發物業建成後的預測未來價值預付的。如果對未來價值的估計被證明是不準確的，在發生違約和喪失抵押品贖回權的情況下，世行可能會面臨其價值不足以確保全額償還的物業。世行歷來試圖通過將土地和土地開發貸款的最高貸款與價值比率限制在擔保物業估計開發價值的75%來將風險降至最低。

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土地貸款.該銀行爲收購土地發放貸款，買家可以在土地上進行建設或進行必要的改進，以建設或用於娛樂目的。 銀行發放的土地貸款期限一般爲一至十年。 最大的土地貸款以格雷斯港縣的土地爲抵押，未償餘額爲1.4億美元，根據2023年9月30日的還款條款履行. 2023年9月30日， 所有土地貸款均按照還款期限履行.請參閱「貸款活動-不良貸款和違約」。

以未開發土地或改良地塊爲抵押的貸款比一到四戶住宅抵押貸款涉及更大的風險，因爲這些貸款更難以評估。如果價值估計被證明不準確，在違約和止贖的情況下，銀行可能會面臨價值不足以確保全額還款的財產。 由於房產缺乏收入以及抵押品潛在的非流動性，土地貸款還構成了額外的風險。這些風險可能受到供需狀況的顯着影響。該銀行試圖通過將土地貸款的最高貸款價值比一般限制在65%來最大限度地降低這些風險。

消費者貸款。 消費貸款的到期期限通常較短，利率可能高於抵押貸款。消費貸款包括房屋淨值信貸額度、第二抵押貸款、儲蓄帳戶貸款、汽車貸款、船舶貸款、摩托車貸款、休閒車貸款和無擔保貸款。消費者貸款有固定利率和可變利率，期限不同。

房屋淨值信用額度和第二按揭貸款用於改善住宅物業、債務整合和教育支出等目的。這些貸款大多發放給現有客戶，並以住宅物業的第一或第二抵押貸款作爲擔保。貸款與價值的比率通常爲90%或更低，當同時考慮第一和第二抵押貸款時。第二抵押貸款通常帶有固定利率，期限在5到15年之間。房屋淨值信貸額度通常以與最優惠利率掛鉤的利率發放。第二抵押貸款和房屋淨值信用額度比銀行處於第一留置權地位的一到四戶住宅抵押貸款具有更大的信用風險，因爲它們通常由附屬於物業現有第一抵押貸款的抵押貸款擔保。對於銀行不持有物業現有第一按揭的第二按揭貸款和房屋淨值額度信貸，銀行不太可能在發生違約時成功收回全部或部分貸款餘額，除非銀行準備償還第一按揭貸款，而且這種償還和與喪失抵押品贖回權相關的成本根據物業價值是合理的。
    
與住房抵押貸款相比，消費貸款的風險更大，特別是在沒有擔保或以汽車等快速貶值的資產爲擔保的消費貸款的情況下。在這種情況下，由於損壞、損失或折舊的可能性更大，任何收回違約消費貸款的抵押品可能無法爲未償還貸款餘額提供足夠的償還來源。此外，消費貸款的收回依賴於借款人持續的財務穩定，更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。此外，剩餘的不足往往不足以證明需要對借款人進行進一步的實質性追回努力。此外，消費貸款的收回依賴於借款人持續的財務穩定，更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。此外，各種聯邦和州法律的適用，包括聯邦和州破產法和破產法，可能會限制此類貸款可以收回的金額。世行認爲，在世行的消費者貸款組合中，這些風險並不普遍，因爲該組合中很大一部分由二次抵押貸款和房屋淨值信用額度組成，其承保方式導致信用風險與一到四戶住宅抵押貸款基本相似。截至2023年9月30日，一筆總計177,000美元的消費貸款處於非應計狀態。見「貸款活動--不良貸款和拖欠貸款」。
    
商業商業貸款. 截至2023年9月30日，商業商業貸款（包括SBA PPP貸款）總計13627萬美元，佔貸款組合的9.55%。商業商業貸款通常以商業設備、應收賬款、庫存和/或其他財產爲抵押，並按等於高於最優惠利率的協商利潤率的可變利率發放。銀行通常還根據對個人財務報表的審查從委託人獲得個人擔保。 截至2023年9月30日，最大的商業商業貸款的未償餘額爲3.85億美元，並且按照其還款條款執行。截至2023年9月30日，共有5筆總計286，000美元的商業商業貸款處於非應計狀態。請參閱「貸款活動-不良貸款和違約」。

該銀行增加了根據美國小企業管理局（「SBA」）7（a）計劃發放的商業商業貸款。銀行根據SBA 7（a）計劃發放的貸款通常是向小企業提供流動資金或爲購買企業、房地產或設備提供資金。這些貸款通常由資產組合擔保，其中可能包括設備、應收賬款、庫存、商業不動產，有時還有借款人個人住宅的抵押權。 這些貸款的條款因目的和基礎抵押品類型而異。 貸款主要根據借款人從收入中償還貸款的能力承保。 根據SBA 7（a）計劃，這些貸款爲高達貸款75%的SBA擔保。 此類貸款的典型期限各不相同，但最長可達十年。 SBA 7（a）貸款均爲基於最優惠利率的可調利率貸款。根據SBA 7（a）計劃，銀行可以
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在二級市場上出售其SBA 7（a）貸款的擔保部分，並保留這些貸款的相關無擔保部分，以及此類貸款的服務，併爲此支付費用。所有SBA 7（a）貸款的貸款服務利差通常至少爲1.00%。 該銀行通常提供50，000至150萬美元範圍內的SBA 7（a）貸款。

商業貸款通常比住宅按揭貸款涉及更大的風險，涉及的風險與住宅和商業房地產貸款相關的風險不同。房地產貸款通常被認爲是基於抵押品的貸款，貸款金額基於預先確定的貸款與抵押品價值之比，而在借款人違約的情況下，對基礎房地產抵押品的清算被視爲主要的還款來源。儘管商業商業貸款通常以設備、庫存、應收賬款和/或其他商業資產爲抵押，因此，商業企業貸款的償還主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽，而抵押品的清算則是次要的，而且往往不夠充分。

貸款到期日。 下表列出了截至2023年9月30日有關銀行投資組合中到期貸款金額的某些信息，基於其到期合同條款，但不包括潛在的預付款。 未指定到期日的貸款和透支報告爲一年或更短時間內到期。
在
1年		之後
1年
穿過
5年		之後
5年
穿過
15年		之後
15年		總
 (千美元)
按揭貸款：     
一到四戶 $4,039 $15,205 $87,678 $146,305 $253,227 
多戶住宅2,856 21,738 102,481 101 127,176 
商業廣告16,295 103,348 443,371 5,251 568,265 
建築（1）
273,843 — — — 273,843 
土地7,407 18,256 917 146 26,726 
消費貸款：
房屋淨值和第二抵押貸款
2,343 10,341 24,795 802 38,281 
其他987 419 717 649 2,772 
商業營業 11,755 52,618 56,827 14,602 135,802 
SBA PPP — 466 — — 466 
總$319,525 $222,391 $716,786 $167,856 1,426,558 
減：
正在處理的建設貸款未支付部分
(103,194)
延期貸款發起費，淨額(5,242)
貸款損失準備(15,817)
應收貸款總額，淨額$1,302,305 
_____________
（1） 包括12970萬美元的定製和業主/建築施工/永久貸款，其中一部分在施工完成後可能會轉換爲永久抵押貸款。

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下表列出了自2023年9月30日起一年後到期的所有貸款的美元金額，這些貸款有固定利率和浮動或可調整利率：
固定
費率		浮動或
可調整費率		總
 美元(千美元)
按揭貸款：   
一到四戶 $106,594 $142,594 $249,188 
多戶住宅51,976 72,344 124,320 
商業廣告216,324 335,646 551,970 
土地17,703 1,616 19,319 
消費貸款：  
房屋淨值和第二抵押貸款10,038 25,900 35,938 
其他1,498 287 1,785 
商業營業 90,678 33,369 124,047 
SBA PPP 466 — 466 
總$495,277 $611,756 $1,107,033 
    
貸款的預定合同本金償還並不反映這些資產的實際壽命。 由於提前還款，貸款的平均期限大大短於合同期限。此外，貸款的即售即付條款通常賦予銀行在借款人出售受抵押的不動產且貸款未償還等情況下宣佈貸款立即到期和償還的權利。噹噹前抵押貸款利率遠高於現有抵押貸款利率時，抵押貸款的平均期限往往會延長，反之，當現有抵押貸款利率遠高於當前抵押貸款利率時，抵押貸款的平均期限會縮短。

貸款徵集和處理。 貸款發放可從多種來源獲得，包括步入式客戶以及建築商和房地產經紀人的推薦。 收到潛在借款人的貸款申請後，將獲得信用報告和其他數據，以驗證與貸款申請人的就業、收入和信用狀況相關的具體信息。 對作爲抵押品提供的房地產的評估通常由銀行聘請的認證評估師進行。

貸款申請由信貸員發起，需要由授權的信貸員或銀行承銷商、銀行貸款委員會之一或銀行董事會批准。銀行的消費者貸款委員會由幾家承銷商組成，每個承銷商都可以批准一至四戶抵押貸款和其他消費貸款，最高可達(包括)目前的房地美單一家庭限額。信貸員還可以被授予個人批准某些貸款的權力，最高限額爲250,000美元。個人信貸員的批准權由銀行首席信用管理人或首席執行官根據具體情況授予。所有建築貸款必須由銀行貸款委員會或銀行董事會的成員批准，如果是符合房地美指導方針的一至四戶建築貸款，則由社區貸款區域經理、貸款部門主管或銀行承銷商批准，受其個人或貸款委員會貸款限額的限制。銀行商業貸款委員會由銀行首席執行官、首席信用管理人、商業承銷商總裁常務副行長和徵信管理局高級副總裁組成，可批准不超過300億美元萬的商業房地產貸款和商業商業貸款。該行首席執行官、首席信貸管理人和貸款業務執行副總裁總裁也擁有個人貸款權限，最高可達750,000美元。該行董事會貸款委員會由一名永久非僱員董事成員、一名輪值非僱員成員董事成員和該行首席執行官組成，他們可以批准不超過500美元萬的貸款，超過500美元萬的貸款，以及向單一借款人發放的任何金額的貸款，如果貸款總額超過500美元萬，都必須得到該行董事會的批准。

貸款來源、購買和銷售. 截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，該銀行的貸款總額分別爲36179萬美元、57246萬美元和60234萬美元。該銀行定期從其他銀行購買建築、商業房地產和多家庭貸款的貸款參與權益，以通常位於華盛頓州的房產爲抵押。這些參與貸款是根據銀行的承保準則承保的，除了欺詐之外，不得向賣方求助。截至2023年9月30日及2022年9月30日止年度，銀行未購買任何貸款參與權益。截至2021年9月30日止年度，該銀行購買了9.04億美元的貸款參與利息。

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與其資產/負債管理策略一致，銀行的政策通常是在其投資組合中保留所有源自ARm的貸款，並在二級市場上向房地美出售固定利率一到四家庭抵押貸款;然而，有時，銀行可能會保留一部分固定利率貸款在其投資組合中以實現其資產負債目標。 該銀行還在二級市場出售部分SBA 7（a）貸款的擔保部分。 二級市場出售的貸款通常以服務保留的基礎出售。截至2023年9月30日，該銀行的貸款服務組合（未包含在公司合併財務報表中）總計38462萬美元。

該銀行還定期向其他貸方出售建築貸款、商業房地產貸款、多家庭和商業商業貸款的參與權益。 這些銷售通常是爲了避免集中於特定貸款類型或集中於特定借款人併產生費用收入。截至2023年9月30日止年度，該銀行沒有出售貸款參與者。 截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度，該銀行分別出售了1440萬美元和1000萬美元的貸款參與權益。

下表顯示了所示年份內發放、購買、出售和償還的貸款總額。
 截至九月三十日止年度，
202320222021
貸款來源：(千美元)
按揭貸款：   
一到四戶$45,825 $123,149 $174,379 
多戶11,158 8,647 10,727 
**商業版70,117 127,951 110,063 
建設 174,914 204,911 169,284 
土地7,144 19,281 10,654 
消費者24,160 27,350 25,674 
商業商業貸款28,470 61,174 36,672 
SBA PPP貸款— — 64,891 
發放貸款總額361,788 572,463 602,344 
購買的貸款和貸款參與者：   
按揭貸款：   
**商業版— — 3,999 
商業營業— — 5,042 
購買的貸款總額— — 9,041 
發起、獲得和購買的貸款總額361,788 572,463 611,385 
已售出貸款：   
貸款參與利息出售— (14,389)(10,000)
全部貸款已售出(11,538)(59,115)(140,202)
售出貸款總額(11,538)(73,504)(150,202)
貸款本金還款(177,310)(324,233)(500,032)
其他項目，淨額(3,061)(10,754)(6,572)
應收貸款淨增加（減少）$169,879 $163,972 $(45,421)

發貸手續費. 該銀行爲其許多抵押貸款和商業商業貸款收取貸款發起費。 貸款費是向借款人收取的貸款的一定比例，用於爲貸款提供資金。 銀行收取的費用金額（不包括SBA PPP貸款）一般爲貸款金額的2.0%。 除了SBA PPP貸款賺取的1.0%利息外，銀行還從SBA賺取了一筆費用來支付處理成本，該費用在貸款期限內攤銷，並在償還或免除時全額確認。

美國普遍接受的會計原則（「GAAP」）要求所收到的費用和原始貸款的某些貸款原始成本在貸款合同期限內遞延並攤銷爲利息收入。 與預付貸款相關的淨遞延費用或成本在預付時確認爲收入/費用。 截至2023年9月30日，未攤銷的淨延期貸款發起費總計524萬美元。

不良貸款和違約。 該銀行對拖欠貸款的滯納金或罰款按每月貸款付款金額的約5%評估。 大多數貸款付款於每月第一天到期;但是，借款人有15天的寬限期來償還貸款。 抵押貸款借款人逾期未按規定還款時，銀行會辦理收款手續。付款到期後16天將通知郵寄給借款人。 嘗試通過電話聯繫借款人通常在30或之前開始這是年月日
15

犯罪。 如果沒有得到滿意的回覆，將嘗試持續進行後續聯繫，直到貸款到期。 在拖欠第90天之前，嘗試確定（i）拖欠的原因，（ii）原因是否是暫時的，（iii）借款人對償還債務的態度，（iv）雙方滿意的解決違約的安排。

如果借款人長期拖欠並且已用盡所有按時獲得付款的合理手段，則根據擔保工具的條款和適用法律啓動止贖。 止贖貸款的利息收入將減少應計和未收利息的全額。

當消費貸款借款人或商業企業借款人未能在還款到期日之前支付貸款所需款項時，銀行會制定與抵押貸款借款人類似的收款程序。 所有逾期90天或以上的貸款均處於非應計狀態，任何應計利息將與利息收入沖銷，除非它們有良好的擔保並且正在收取。

該銀行董事會每月更新拖欠超過30天的貸款狀況以及該銀行擁有的所有止贖和收回財產的狀況。


下表列出了公司截至所示日期的不良資產信息：
 9月30日，
 202320222021
按非權責發生制記賬的貸款：(千美元)
按揭貸款：  
一到四戶（1）$368$388$407
**商業版683657773
土地—450683
消費貸款177255533
商業商業貸款286309458
總1,5142,0592,854
合同規定逾期90天或以上的應計貸款
———
非應計貸款和逾期90天或以上貸款總額1,5142,0592,854
非應計投資證券82106159
擁有的其他房地產和其他收回的資產——157
不良資產總額（2）$1,596$2,165$3,170
應計狀態下的問題債務重組貸款（3）$2,495$2,472$2,371
   
非應計和90天或以上逾期貸款佔應收貸款的百分比，淨額（4）0.11 %0.18 %0.29 %
   
非應計和逾期90天或以上貸款佔總資產的百分比
0.08 %0.11 %0.16 %
不良資產佔總資產的百分比0.09 %0.12 %0.18 %
應收貸款，淨額（4）$1,318,122$1,146,129$981,923
總資產$1,839,905$1,860,508$1,792,180
16

_______________
(1)包括處於止贖過程中的非應計一至四戶房產，總計0美元，0美元，
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日，分別爲150美元。
（2） 不包括應計狀態下的問題債務重組貸款。
(3)不包括總計0美元、142美元和182美元的問題債務重組貸款
截至2023年、2022年和2021年9月30日分別記錄爲非應計貸款。
（4） 就本表而言，應收貸款淨額包括在建建築貸款未支付部分的扣除和遞延貸款發起費，不包括貸款損失備抵的扣除。

銀行的非應計貸款摺痕by從2022年9月30日的206萬美元增至2023年9月30日的151萬美元， 由於非應計貸款減少 土地貸款450，000美元、消費貸款78，000美元、商業商業貸款23，000美元和一到四個家庭抵押貸款20，000美元，部分被非應計狀態商業房地產貸款增加26，000美元所抵消。下文「資產分類」中介紹了對該銀行最大不良貸款的討論。

其他房地產擁有和其他收回的資產。 銀行因止贖或通過代替止贖的契約而收購的房地產在出售之前被歸類爲其他擁有的房地產（「OREO」）。收購財產時，按估計公平市場價值減去es記錄蒂馬特需要銷售成本。

重組貸款。根據公認會計原則，本行須將某些貸款修改或重組列爲「問題債務重組」或「問題債務重組貸款」。「問題債務重組貸款」(「TDR」)是指本公司因借款人財務困難而給予借款人特許權，否則本公司不會考慮的貸款。這種讓步的例子包括但不限於：降低所述利率；以低於當前市場利率的利率延長到期日；減少債務面額；減少應計利息；或重新攤銷、延期、延期和續期。TDR被認爲是受損的，並被單獨評估是否受損。TDR分爲應計項目和非應計項目。TDR被歸類爲不良貸款，除非它們已經按照修改後的條款履行了至少六個月的期限。截至2022年9月30日、2023年和2022年9月，世行的TDR總額爲249美元萬和261美元萬，其中0美元和143,000美元分別處於非應計狀態。截至2023年9月30日、2023年9月或2022年9月，沒有一項貸款損失準備金分配給TDR。

減值貸款。根據公認會計原則，如果根據目前的信息和事件，債權人很可能無法在根據貸款協議的合同條款到期時收回所有金額(本金和利息)，則貸款被視爲減值。餘額較小的同質貸款，如住宅按揭貸款和消費貸款，可能會被集中評估減值。當貸款已被確認爲減值時，減值金額以貼現現金流量計量，但作爲替代方案，抵押品的當前估計公允價值減去估計銷售成本(如適用)或可觀察市場價格時除外。房地產抵押品的估值具有主觀性，可能會因經濟狀況的變化而在未來一段時間內進行調整。管理層在厘定物業的估計公允價值時，會考慮第三方評估，以及房地產經紀人或從事房地產銷售的人士所作的獨立公平市價評估。此外，由於某些第三方評估和獨立公平市場價值評估只定期更新，特定物業的價值可能在最近一次評估之後發生變化。因此，任何此類潛在變化和任何相關調整的金額通常在收到此類信息時予以記錄。當減值貸款的計量少於貸款的已記錄投資(包括應計利息和遞延貸款發放費或成本淨額)時，通過建立或調整貸款損失準備的分配來確認減值，並將未收回的應計利息與利息收入沖銷。如果對本金的最終收回存在疑問，所有減值貸款的現金收據都將用於減少本金餘額。

非應計貸款和受損貸款的類別重疊，儘管它們並不相同。銀行在決定是否將受損貸款置於非應計狀態時，會單獨考慮貸款和借款人的所有情況，例如借款人的財務實力、抵押品價值、延遲原因、付款記錄、逾期金額和逾期天數。截至2023年9月30日，該銀行有4億美元的不良貸款。 有關受損貸款的更多信息，請參閱「本報告第8項合併財務報表附註中的應收貸款和貸款損失撥備」。

資產分類。 適用法規要求每個被保險機構定期審查和分類其資產。 此外，在對受保險機構的審查方面，監管審查員有權識別問題資產，並在適當的情況下要求對其進行分類。問題資產有三種分類：不合格、可疑和損失。 低於標準的貸款被歸類爲未受到
17

債務人或質押抵押品的當期淨值和償付能力。被歸類爲不合格的資產有一個或多個明確的弱點，危及債務的償還。如果這個或多個弱點得不到糾正，顯然有可能造成一些損失。這些可疑資產具有不合格資產的弱點，其附加特徵是，這些弱點使人無法根據當前存在的事實、條件和價值進行全額清償或清算，而且損失的可能性很高。被歸類爲損失的資產被認爲是無法收回的，價值如此之小，以至於沒有理由繼續作爲銀行的資產。當銀行將問題資產歸類爲不合標準或可疑時，它需要爲貸款損失建立撥備，金額爲管理層認爲謹慎的數額。這些撥備是爲確認與放貸活動相關的內在風險和與問題資產相關的風險而設立的損失撥備。當銀行將問題資產歸類爲損失時，它從貸款損失準備中沖銷資產餘額。目前沒有使銀行面臨足夠的風險，足以證明屬於上述類別之一的資產，但具有弱點的資產被銀行指定爲特別提及。特別提及貸款的定義是管理層認爲有一些潛在弱點值得管理層密切關注的信貸。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償付前景惡化。這一類別的資產不屬於不利分類，目前不會使銀行面臨足夠的風險，不足以保證不符合標準的分類。銀行對其資產分類和估值免稅額的確定將受到聯邦存款保險公司和該司的審查，這可能需要不同的分類和設立額外的損失免稅額。

銀行分類和特別提及貸款（由銀行確定）的總額以及所示日期的貸款損失撥備如下：
9月30日，
 202320222021
 (千美元)
損失$— $— $— 
值得懷疑— — — 
不合格（1）6,386 7,387 3,604 
特別提及— 237 5,012 
分類和特殊總計 提及貸款$6,386 $7,624 $8,616 
貸款損失準備$15,817 $13,703 $13,469 
_____________
(1)包括不良貸款。
       
被歸類爲不合格的貸款減少 從2022年9月30日的739萬美元增加1億美元至2023年9月30日的639萬美元。 截至2023年9月30日，有17筆貸款被歸類爲不合格。截至2023年9月30日，在被歸類爲不合格的6.39億美元貸款中，有1.51億美元處於非應計狀態。截至2023年9月30日，最大一筆被歸類爲不合格的貸款餘額爲4.73億美元，由金縣的一處商業房地產抵押。截至2023年9月30日，該貸款並未處於非應計狀態，因爲該貸款正在根據其還款條款付款並且有充分的抵押。 截至2023年9月30日，第二大貸款被歸類爲不合格，餘額爲488，000美元，由格雷斯港縣的一處商業房地產抵押。該貸款於2023年9月30日處於非應計狀態。

貸款損失撥備。維持貸款損失撥備(「全部」)，以吸收貸款組合中可能存在的損失。*世界銀行已制定了一套確定貸款損失撥備的綜合方法，其中考慮到了總體估值撥備的需要。世界銀行評估其所有貸款的充分性的方法是基於其各個貸款部門的歷史損失經驗；根據經濟狀況、拖欠率和其他因素的變化進行調整。在使用這些損失估計值時，管理層爲每個貸款類別制定了一系列可能的損失。根據估計的貼現現金流或可變現抵押品淨值，單獨評估某些可能無法完全收回的個人貸款的損失敞口。基於這兩個分析部分的總估計損失範圍與貸款損失準備金餘額進行比較。在確定2023財年的適當損失因素時，管理層還考慮了通脹、潛在的經濟衰退和經濟增長放緩，以及國家和州失業率及相關趨勢、消費者支出水平和趨勢等因素。

在發放貸款時，銀行認識到將經歷損失，並且損失風險將因貸款類型、借款人在貸款期限內的信譽、一般經濟狀況以及（如果是有擔保貸款）貸款擔保的質量而有所不同。該銀行通過從銀行營業收入中扣除貸款損失撥備來增加其全部存款。

18

董事會根據管理層對當前經濟狀況、過去的損失和收款經驗以及貸款組合的風險特徵的評估，至少每季度審查一次ALL的充分性。

截至2023年9月30日，該行所有貸款佔應收貸款總額的比例和不良貸款的比例分別爲1.20%和1，044.72%，截至2022年9月30日，分別爲1.20%和665.52%。2023年9月30日和2022年9月30日，466，000美元和100萬美元的SBA PPP貸款分別從上述百分比中剔除，因爲這些貸款由SBA提供全面擔保。
根據全面分析，管理層認爲ALL中維持的金額足以吸收投資組合中可能固有的損失。儘管管理層認爲其使用可用的最佳信息來做出決定，但未來可能有必要對ALL進行調整，並且如果情況與做出決定時使用的假設存在重大差異，運營結果可能會受到重大不利影響。

雖然該銀行相信其已根據GAAP建立了現有的ALL，但無法保證監管機構在審查該銀行的貸款組合時不會要求該銀行大幅增加其ALL。 此外，由於無法確定地預測影響借款人和抵押品的未來事件，因此無法保證現有的ALL足夠，或者如果任何貸款質量惡化，不需要大幅增加。 由於通貨膨脹、潛在衰退或經濟增長放緩等因素的影響，國家和地方經濟狀況進一步惡化可能導致ALL大幅增加，這可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

2023年10月1日，一項會計變更要求我們根據貸款期限內當前的預期信用損失計算ALL（稱爲CESL模型）開始適用於我們作爲一家規模較小的報告公司。這將改變目前僅在信用損失已經發生且可能發生時才提供信用損失撥備的方法。與2023年9月30日的各自餘額相比，採用時記錄的調整對總體信用損失撥備（「ACL」）或股東權益並不重大，包括對貸款ACL的調整以及對公司無資金承諾準備金的調整。採用後，公司將通過在綜合收益表中撥備信用損失，記錄對其ACL和無資金承諾準備金的調整。

信貸比率

下表列出了所示日期所有貸款、非應計貸款和貸款總額之間的比率：
9月30日，
202320222021
(千美元)
全$15,817 $13,703 $13,469 
非權責發生制貸款$1,514 $2,059 $2,854 
應收貸款，淨額（1）$1,318,122 $1,146,129 $981,923 
全部應收貸款，淨額1.20 %1.20 %1.37 %
非應計貸款至應收貸款，淨額0.11 %0.18 %0.29 %
全部爲非應計貸款1044.72 %665.52 %471.93 %
________________________________
(1)本表中的應收貸款淨額包括在建建築貸款未支付部分的扣除和淨遞延貸款發起費，不包括ALL的扣除。

19


下表列出了所示日期按貸款類別列出的ALL：

 9月30日，
 202320222021
量百分比
貸款的比例
類
至合計
貸款		量百分比
貸款的比例
類
至合計
貸款		量百分比
貸款的比例
類
至合計
貸款
 (千美元)
按揭貸款：      
一到四戶$2,417 17.75 %$1,658 14.05 %$1,154 11.08 %
多戶住宅1,156 8.91 855 7.58 765 8.09 
商業廣告7,209 39.84 6,682 42.81 6,813 43.49 
建築-定製和業主/建築商750 9.09 675 9.51 644 10.08 
建築-投機性一到四戶148 1.20 130 0.98 188 1.65 
建築-商業316 3.58 343 3.22 784 4.01 
建築-多戶602 4.01 447 5.14 436 4.81 
建設-土地開發274 1.32 233 1.54 124 1.00 
土地406 1.87 397 2.14 470 1.84 
非抵押貸款：
消費貸款572 2.88 482 2.98 578 3.28 
商業商業貸款
1,967 9.55 1,801 10.05 1,513 10.67 
貸款損失準備總額
$15,817 100.00 %$13,703 100.00 %$13,469 100.00 %









20

分析所有

下表列出了期內淨沖銷與期內平均未償還貸款的比率：
9月30日，
202320222021
(Net沖銷）恢復平均貸款(Net沖銷）恢復平均貸款(Net沖銷）恢復平均貸款(Net沖銷）恢復平均貸款(Net沖銷）恢復平均貸款(Net沖銷）恢復平均貸款
(千美元)
抵押貸款：
一到四戶$— $215,854 — %$— $140,516 — %$— $122,291 — %
多戶住宅— 104,926 — — 88,469 — — 90,569 — 
商業廣告— 547,924 — — 513,152 — — 458,631 — 
施工— 151,149 — — 131,960 — — 121,441 — 
土地— 39,147 — — 31,034 — 45 23,617 0.19 
按揭貸款總額— 1,059,000 — — 905,131 — 45 816,549 0.19 
消費貸款：
房屋淨值— 37,550 — — 33,418 — — 32,988 — 
其他(3)2,434 (0.12)(9)2,369 (0.38)3 2,848 0.11 
消費貸款總額(3)(3)39,984 (0.12)(9)(9,000)35,787 (0.38)-0.00383 35,836 0.11 
商業貸款：
商業營業(15)131,117 (0.01)(27)114,717 (0.02)7 174,357 — 
總$(18)$1,230,101 — %$(36)$1,055,635 — %$55 $1,026,742 0.01 %






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投資活動

銀行的投資政策由董事會制定和監督。 這些政策的主要目的是提供和維持流動性，在不引發不當利率和信貸風險的情況下產生有利的投資回報，並補充銀行的貸款活動。這些政策規定了將債務證券投資分類爲可供出售或持有至到期的標準。這些政策允許投資適用法規允許的各種類型的流動資產，其中包括美國財政部債務、各種聯邦機構的證券、受保銀行的存款單、聯邦基金、抵押貸款支持證券、市政債券和共同基金。 該公司的投資政策還允許投資某些金融服務公司的股權證券。

截至2023年9月30日，該銀行的投資組合由債務證券投資組成，總額爲31199萬美元，其中17163萬美元持有至到期的美國政府機構證券、9631萬美元持有至到期的抵押貸款支持證券、179萬美元持有至到期的應稅市政證券、500美元、000份銀行發行的信託優先證券持有至到期，以及4177萬美元的抵押貸款支持證券可供出售。該銀行不爲任何投資維持交易帳戶。 相比之下，截至2022年9月30日，投資組合總額爲30802萬美元，其中包括17068萬美元持有至到期的美國政府機構證券、9333萬美元持有至到期的抵押貸款支持證券、210萬美元持有至到期的應稅市政證券、500美元、000份銀行發行的信託優先證券持有至到期，以及4142萬美元的抵押貸款支持證券可供出售。

下表列出了截至2023年9月30日我行投資組合中債務證券的期限和加權平均收益率。
一年或更短時間經過一到
五年		五到
十年		十年後
年
 量產率量產率量產率量產率
 (千美元)
持有至成熟：        
美國財政部和美國政府機構證券
$79,622 1.27 %$86,942 1.55 %$5,062 1.41 %$— — %
抵押貸款支持證券
3,992 6.66 16,579 4.58 4,948 2.96 70,786 3.93 
應稅市政證券— — 1,787 3.44 — — — — 
銀行發行信託優先證券— — — — 500 4.75 — — 
可供出售：       
抵押貸款支持證券
385 5.75 2,590 5.84 6,642 5.96 32,154 5.36 
總投資組合$83,999 1.44 %$107,898 2.14 %$17,152 3.72 %$102,940 4.39 %

有關投資證券的更多信息，請參閱「第1A項。風險因素-我們的投資證券組合可能會受到市場價值和利率波動的負面影響並導致損失」和「注3-本報告第8項包含的合併財務報表附註的投資證券」。


存款活動和其他資金來源

一般信息. 存款和貸款償還是該銀行用於貸款和其他投資目的的主要資金來源。預定貸款償還是相對穩定的資金來源，而存款流入和流出和貸款提前還款受一般利率和貨幣市場狀況的顯着影響。通過FHLb和舊金山聯邦儲備銀行（「FRB」）的借款可用於補償其他來源資金可用性的減少。

存款帳戶. 該銀行的幾乎所有儲戶都是華盛頓居民。通過提供廣泛的存款工具，包括貨幣市場存款帳戶、支票帳戶、定期儲蓄帳戶和定期存款憑證，從銀行市場區域吸引存款。 存款帳戶條款根據
所需的最低餘額、資金必須保留存款的時間和利率等因素。在確定存款帳戶的條款時，銀行會考慮當前的市場利率、銀行的盈利能力，
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匹配存款和貸款產品及其客戶偏好和擔憂。該銀行通過支票帳戶收購營銷計劃積極尋求消費者和商業支票帳戶。該銀行還擁有華盛頓州與大麻（或Initiative-502）行業相關的企業擁有的支票帳戶。華盛頓州通常允許按照聯邦監管指南處理與該行業相關的帳戶。截至2023年9月30日，該銀行有1951萬美元（佔存款總額的1.3%）來自與大麻行業相關的企業。 請參閱“項目1A。風險因素-我們在高度監管的環境中運營，可能會受到聯邦和州法律法規變化的不利影響，這可能會增加我們的運營成本。"

截至2023年9月30日，該銀行擁有價值25萬美元或以上的大額定期存款9171萬美元。截至2023年9月30日，該銀行的互惠NOW支票存款爲5948萬美元，互惠貨幣市場存款爲1129萬美元。截至2023年9月30日，該銀行擁有3816萬美元的經紀存款單。該銀行認爲，截至2023年9月30日，其大額定期存款佔存款總額的5.9%，與其他存款相比，存在類似的利率風險。


下表列出了2023年9月30日銀行存款情況：
類別量佔總存款的百分比
 美元(千美元)
無息需求$455,864 29.21 %
可協商的提款順序（「NOW」）檢查386,730 24.78 
儲蓄228,366 14.63 
貨幣市場189,875 12.16 
小計1,260,835 80.78 
存款單（1）  
1年內成熟251,737 16.13 
1年後但2年內成熟18,320 1.17 
2年後但5年內成熟30,029 1.92 
5年後成熟14 — 
存款單總數300,100 19.22 
總存款$1,560,935 100.00 %
______________________
(1)基於證書的剩餘期限。



下表顯示了截至2023年9月30日，該銀行按到期剩餘時間劃分的大額定期存款金額。 大額存款單的本金餘額爲250，000美元或以上，這些帳戶支付的利率通常可以協商。
成熟期量
 (千美元)
三個月或更短時間$27,414 
超過三到六個月33,559 
超過6到12個月24,039 
超過12個月6,702 
總$91,714 

截至2023年9月30日，我們的存款組合中約有40761萬美元未保險。未保險金額是根據銀行監管報告要求使用的方法和假設估計的。 該銀行是華盛頓公共資金的批准儲戶。 根據適用法律，公共資金必須由合格投資證券擔保。 截至2023年9月30日，該行未保險存款中有11210萬美元爲公共基金，全部由合格投資證券全額擔保。

23

下表列出了截至2023年9月30日，按到期剩餘時間計算，我們超過FDIC保險限額的定期存款部分（以千美元計）。

成熟期量
 (千美元)
三個月或更短時間$10,164 
超過三到六個月25,309 
超過6到12個月10,539 
超過12個月3,702 
總$49,714 

存款流量。 下表列出了銀行在所示日期開設的各類帳戶的存款餘額：
 9月30日，
 202320222021
量百分比
的
總		增加
(減少)		量百分比
的
總		增加
(減少)		量百分比
的
總
 (千美元)
無息需求$455,864 29.21 %$(74,194)$530,058 32.48 %$(5,154)$535,212 34.08 %
現在檢查386,730 24.78 (61,049)447,779 27.43 17,682 430,097 27.39 
儲蓄228,366 14.63 (54,853)283,219 17.35 22,530 260,689 16.60 
貨幣市場189,875 12.16 (58,661)248,536 15.23 38,108 210,428 13.40 
到期的存款單：        
1年內251,737 16.13 175,426 76,311 4.68 (5,111)81,422 5.18 
1年後，但2年內18,320 1.17 (4,394)22,714 1.39 (3,727)26,441 1.68 
2年後，但5年內30,029 1.92 6,540 23,489 1.44 (2,777)26,266 1.67 
證書此後到期14 — (56)70 — 70 — — 
總$1,560,935 100.00 %$(71,241)$1,632,176 100.00 %$61,621 $1,570,555 100.00 %

按利率計算的存款單。 下表列出了截至所示日期按利率分類的銀行存款單：
 9月30日，
 202320222021
 (千美元)
0.00 - 1.99%$16,677 $101,070 $108,191 
2.00 - 3.99%92,698 21,254 25,678 
4.00 - 5.99%190,725 260 260 
總$300,100 $122,584 $134,129 
    
按期限劃分的存款單。 下表按利率列出了2023年9月30日的存款金額和期限：
 應付金額
少於
一年		一比一
二
年		之後
兩到
五
年		之後
五年		總
 (千美元)
0.00 - 1.99%$8,180 $3,162 $5,335 $— $16,677 
2.00 - 3.99%73,273 13,605 5,806 14 92,698 
4.00 - 5.99%170,284 1,553 18,888 — 190,725 
總$251,737 $18,320 $30,029 $14 $300,100 

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存款活動。 下表列出了該銀行在所示年度的存款活動：
 截至九月三十日止年度，
 202320222021
 (千美元)
期初餘額$1,632,176 $1,570,555 $1,358,406 
貸方利息前淨（提款）存款(82,543)58,965 209,136 
記入貸方的利息11,302 2,656 3,013 
存款淨（減少）增加(71,241)61,621 212,149 
期末餘額$1,560,935 $1,632,176 $1,570,555 

有關我們存款的更多信息，請參閱「注10-本報告第8項包含的合併財務報表附註的存款」。

借款。存款和償還貸款通常是銀行放貸和投資活動以及用於一般業務目的的主要資金來源。*銀行可以利用從FHLB借入的資金來補充其可貸資金的供應，並滿足存款提取要求。FHLB的職能是爲成員金融機構提供信貸的中央儲備銀行。*作爲FHLB的成員，銀行必須擁有FHLB的股本，並有權申請以該等存量和某些抵押貸款和其他資產(主要是作爲債務或擔保的證券)的抵押借款。美國政府)，前提是滿足一定的信用標準。貸款是根據幾個不同的信貸計劃進行的。每個信貸計劃都有自己的利率和期限範圍。根據計劃的不同，對借款金額的限制取決於成員機構的財務狀況和爲獲得信貸而承諾的抵押品的充分性。2023年9月30日，世行與FHLB維持了一項信貸安排，提供總額高達世行總資產45%的即時借款，受可用抵押品的限制。其中，截至2023年9月30日，長期借款總額爲1,500美元萬，短期借款總額爲2,000美元萬。銀行與聯邦儲備銀行維持兩個短期借款額度，總貸款額基於符合條件的抵押品：借款人託管和銀行定期融資計劃。截至2023年9月30日，銀行在BIC額度上沒有未償還餘額，在該額度下有14626美元的萬可供未來借款。截至2023年9月30日，銀行在BTFP額度上沒有未償還餘額，在該額度下，有5,700美元的萬可供未來借款。太平洋銀行亦設有5,000萬的短期借貸信貸額度。截至2023年9月30日，世行在這一借款信貸額度上沒有未償還餘額。

有關我們借款的更多信息，請參閱「本報告第8項包含的合併財務報表註釋的註釋11-FHLb借款和其他借款」。

銀行擁有的人壽保險

該銀行已購買了涵蓋某些官員的人壽保險單。 這些保單按其現金退賠價值（扣除任何現金退賠費用）記錄。 扣除保單保費後現金退賠價值的增加以及死亡福利收益計入非利息收入。 截至2023年9月30日，銀行自有人壽保險（「BOLI」）的現金退賠價值爲2297萬美元。

我們如何受到監管

將軍。作爲一家銀行控股公司，Timberland Bancorp受到聯儲局的審查和監督，並被要求向聯儲局提交某些報告。根據聯邦證券法，Timberland Bancorp還受美國證券交易委員會的規章制度約束。作爲一家州特許儲蓄銀行，本行須接受聯邦存款保險公司的監管和監督，以及華盛頓法律的適用條款和根據該部門通過的本行條例。此外，本行還受聯邦存款保險公司的監管和審查，聯邦存款保險公司在法律允許的最大程度上爲本行的存款提供擔保，以及聯儲局制定的要求。本行有能力吸收存款並支付利息、發放住宅和其他房地產貸款或進行投資、發放消費貸款、投資證券、爲其客戶提供各種銀行服務並設立分行。根據州法律，華盛頓的儲蓄銀行通常也擁有聯邦儲蓄銀行根據聯邦法律和法規擁有的所有權力。*銀行受到分部和FDIC的定期檢查和報告要求。

以下是適用於Timberland Bancorp和銀行的某些法律和法規的簡要描述。 本報告此處和其他地方對法律法規的描述並不完整，而是參考實際法律法規進行了完整的限定。美國國會或國會不時提出立法
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華盛頓州立法機構可能會影響Timberland Bancorp和銀行的運營。 此外，FDIC、DFI、聯儲局和CFPB可能會不時修改管理公司和銀行的法規。 未來的任何此類立法或監管變化都可能對公司和銀行的運營和財務狀況產生不利影響。我們無法預測是否會發生任何此類變化。

DFI和FDIC對所有華盛頓州特許儲蓄銀行（包括該銀行）擁有廣泛的執法權力。 聯儲局對Timberland Bancorp擁有同樣的權力。除其他外，這種執法權力包括評估民事罰款、發佈停止令和驅逐令以及啓動禁令行動的能力。一般來說，這些執法行動可能會因違反法律法規以及不安全或不健全的做法而啓動。其他作爲或不作爲可能爲執法行動提供依據，包括向監管機構提交的誤導性或不及時的報告。

銀行監管

該銀行作爲一家國家特許儲蓄銀行，受到FDIC及其業務各個方面的監管和監督。

帳戶保險和聯邦存款保險公司的監管。 FDIC存款保險基金（「DIF」）爲該銀行的存款每項單獨保險的存款所有權或類別提供高達250，000美元的保險。作爲保險公司，FDIC徵收存款保險費，並有權對FDIC保險機構進行檢查並要求其報告。FDIC每季度評估每個FDIC保險機構適用於其存款基礎的存款保險費，存款基礎是其平均綜合總資產減去其一級資本。如果機構拖欠聯邦存款保險評估，則不得支付股息。目前，總基本分攤率範圍爲3至30個點子，但會進行某些調整。

2022年10月，FDIC敲定了一項規則，從2023年第一個季度評估期(2023年1月1日至2023年3月31日)開始，將初始基本存款保險評估利率提高2個點子。根據《聯邦存款保險法》的要求，聯邦存款保險公司在2020年9月制定了一項計劃，在八年內將存款準備金率恢復到達到或超過1.35%的法定最低水平。該計劃不包括提高存款保險評估費率。然而，根據FDIC最近的預測，FDIC確定，如果不提高存款保險評估利率，DIF準備金率可能無法在2028年9月30日的法定最後期限前達到法定最低水平。增加的評估將提高存款保險基金準備金率在法定期限前達到規定最低水平的可能性，符合聯邦存款保險公司經修訂的修復計劃。聯邦存款保險公司同時將2023年存款保險基金的指定存款準備金率維持在2%。新的評估利率時間表將繼續有效，直到存款準備金率達到或超過2%，以支持DIF的增長，朝着FDIC 2%的DRR的長期目標邁進。逐步降低評估利率的時間表將在存款準備金率達到2%時生效，並在存款準備金率達到2.5%時再次生效。修訂後的評估利率表將繼續有效，直到存款準備金率達到或超過2%，聯邦存款保險公司不採取進一步行動。

在銀行業緊急情況下，FDIC也可能會進行特別評估。作爲保險公司，FDIC有權對FDIC保險機構進行檢查並要求其報告。FDIC還可以禁止任何被保險機構從事FDIC通過法規或命令確定對DIF構成嚴重風險的任何活動。FDIC還有權對銀行和儲蓄協會採取執法行動。管理層不知道有任何導致銀行存款保險終止的現有情況。

資本要求。聯邦保險的金融機構，如銀行及其控股公司，被要求維持最低水平的監管資本。本行須受聯邦存款保險公司採納的資本規定所規限，該規定爲普通股第一級資本與基於風險的資產比率、第一級資本與基於風險的資產比率、總資本與基於風險的資產比率及第一級資本與總資產槓桿率訂立最低要求比率。資本標準要求維持以下最低資本比率：(I)CET1資本比率爲4.5%；(Ii)一級資本比率爲6%；(Iii)總資本比率爲8%；及(Iv)一級槓桿率爲4%。綜合監管資本要求與適用於附屬銀行的要求相同，一般適用於銀行控股公司。 然而，聯儲局已經爲其合併資本要求規定了一個例外情況，合併資產低於30美元億的銀行控股公司不受合併控股公司資本要求的約束，除非聯儲局另有指示。

2018年5月頒佈的《經濟增長、監管救濟和消費者保護法案》（「EGNRCPA」）要求聯邦銀行機構（包括FDIC）爲資產低於1000億美元的機構制定「社區銀行槓桿率」或「CBLR」8至10%之間。 資本達到或超過該比率且在其他方面符合指定要求的機構（包括表外風險佔總資產25%或以下）
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交易資產和負債佔總資產5%或以下）並選擇替代框架被視爲符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。CBLR的設立比例爲一級資本與平均資產總比例的9%，自2020年1月1日起生效。符合資格的機構可以在其季度電話報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架。 暫時不再滿足任何資格標準的機構將獲得兩個四分之二的寬限期以再次實現合規。 未能在寬限期內滿足資格標準或維持8%或更高的槓桿率，則需要機構遵守普遍適用的資本要求。截至2023年9月30日，央行尚未選擇使用CBLR框架。

爲了在及時糾正措施規定下被視爲資本充足，銀行必須保持CET一級風險比率6.5%、一級風險比率8%、總風險資本比率10%、槓桿率5%，並且銀行不得受到個性化訂單的約束，其主要聯邦銀行監管機構要求其維持特定資本水平的指令或協議。

除了最低資本要求外，銀行還必須維持資本節約緩衝，其中包括超過所需最低風險資本比率的風險加權資產2.5%的額外CET 1資本，以避免對支付股息、回購股票和支付某些酌情獎金的限制。2023年9月30日，央行符合「資本充足」要求，央行CET 1資本超過所需的保護緩衝。

有關我行監管資本要求的更多信息，請參閱本報告第8項合併財務報表附註的「注17-監管事項」。

FASb採用了新的GAAP會計準則，該準則於2023年10月1日生效。該標準稱爲當前預期信用損失（CMEL），要求FDIC保險機構及其控股公司（銀行組織）確認某些金融資產整個生命週期內的預期信用損失。與當前確認信用損失的方法相比，CMEL涵蓋的資產範圍更廣泛，通常會導致信用損失的提前確認。採用CMEL後，銀行組織必須記錄自採用財年開始對其信用損失準備金的一次性調整，金額等於當前方法下的信用損失準備金金額與CMEL要求的金額之間的差額（如果有）。對於銀行組織來說，CMEL的實施通常可能會減少保留收益，並影響其他項目，從而減少其監管資本。

聯邦銀行監管機構（聯儲局、貨幣審計署和聯邦存款保險公司）已通過一項規則，賦予銀行組織在三年內逐步解決CMEL對其監管資本的第一天不利影響的選擇。

立即採取糾正措施。 聯邦法規建立了基於五個資本類別的監管框架：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。機構的類別取決於其資本水平與相關資本指標的關係，其中包括基於風險的資本指標、槓桿率資本指標和某些其他因素。 資本狀況不佳的機構對經紀存款會受到某些限制，包括對其一般存款利率的限制。任何資本不足或資本不足的機構都被視爲資本不足。建立選擇性「社區銀行槓桿率」監管資本框架的最終規則規定，資本超過CBLR並選擇使用該框架的合格機構將被視爲「資本充足」，以迅速採取糾正行動。

資本不足的機構須遵守某些及時的糾正行動要求、監管控制和限制，隨着機構資本不足的程度變得更加嚴重，這些要求、監管控制和限制就會變得更加廣泛。 機構未能遵守適用的資本要求，如果得不到補救，將導致其活動受到逐漸更嚴格的限制，並導致執行行動，包括但不限於發佈資本指令以確保維持所需的資本水平，以及最終任命FDIC爲接管人或保管人。銀行監管機構將對不符合最低資本要求的存款機構迅速採取糾正行動。 此外，提交審查的任何監管申請的批准可能取決於是否符合資本要求。

2023年9月30日，根據FDIC的及時糾正行動法規，該銀行被歸類爲「資本充足」。 有關我行最低監管資本要求的更多信息，請參閱上文「資本要求」和本報告第8項合併財務報表註釋的「注17-監管事項」。

聯邦住房貸款銀行系統。 該銀行是FHLb的成員，FHLb是11家地區聯邦住房貸款銀行之一，負責管理儲蓄機構的住房融資信貸職能，每家銀行都充當其儲備金或中央銀行
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其指定地區內的成員。FHLb的資金主要來自出售FHLb系統合併債務的收益。它根據FHLb董事會制定的政策和程序向成員提供貸款，並接受聯邦住房金融委員會的監督。 FHLb的所有借款均需由FHLb確定的足夠抵押品完全擔保。 此外，所有長期借款都需要爲住宅融資提供資金。請參閱上面的「存款活動和其他資金來源-借款」。

作爲成員，銀行必須根據銀行的資產規模和FHLb借款水平購買並維持FHLb的股票。截至2023年9月30日，該銀行擁有3.6億美元的FHLb股票，符合這一要求。FHLb每季度支付股息，該銀行在截至2023年9月30日的一年內收到了95，000美元的股息。

聯邦住房貸款銀行繼續通過直接貸款或針對社區投資以及中低收入住房項目的借款利息補貼，爲中低價格住房計劃做出貢獻。這些貢獻對FHLb支付的股息水平產生了不利影響，並且可能在未來繼續如此。 這些貢獻也可能對未來FHLb股票的價值產生不利影響。該銀行FHLb股票價值的減少可能會導致淨利潤和資本的減少。

安全和健康標準。包括聯邦存款保險公司在內的每個聯邦銀行機構都通過了指導方針，確立了與內部控制、信息和內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、資產質量、收益以及薪酬、費用和福利有關的一般標準。一般而言，準則要求除其他外，建立適當的制度和做法，以確定和管理準則中規定的風險和暴露。指導方針禁止過高薪酬作爲一種不安全和不健全的做法，並將當支付的金額與高管、員工、董事或主要股東提供的服務不合理或不成比例時，稱爲過高薪酬。如果FDIC確定一家機構未能達到這些準則中的任何一項，它可能會要求一家機構向FDIC提交一份可接受的計劃，以實現合規。銀行管理層不知道與這些安全和健全標準有關的任何條件，這些條件將要求提交一份合規計劃。

 商業地產貸款集中度。聯邦銀行機構已經發布了關於商業房地產貸款集中的合理風險管理實踐的指導意見。特別關注的是商業房地產貸款的風險敞口，這些貸款依賴於作爲抵押品持有的房地產的現金流，而且可能對商業房地產市場的狀況敏感(與作爲第二還款來源或作爲充分謹慎持有的房地產抵押品相反)。該指導意見的目的不是限制銀行的商業房地產貸款，而是指導銀行制定與房地產集中程度和性質相適應的風險管理做法和資本水平。該指導意見指示FDIC和其他聯邦銀行監管機構將監管資源集中在可能存在重大商業房地產貸款集中風險的機構上。商業房地產貸款增長較快、對特定類型商業房地產貸款有顯著敞口、接近或超過下列監管標準的銀行，可被確定爲房地產集中風險進一步監管分析的對象：

• 報告的建設、土地開發和其他土地貸款總額佔銀行監管資本總額的100%或以上;或

• 商業房地產貸款總額（定義見指南）佔銀行監管資本總額的300%或以上，並且銀行商業房地產貸款組合的未償餘額在過去36個月內增加了50%或以上。

該指南規定，在評估資本充足率的監管指南中將考慮機構針對此類集中度的貸款和風險管理實踐的實力。截至2023年9月30日，我行記錄的建設、土地開發和土地貸款餘額總額爲 監管資本的84.08%。此外，截至2023年9月30日，根據FDIC的定義，該銀行的商業房地產貸款佔監管資本的289.24%。

受保險國家特許金融機構的活動和投資。 聯邦法律通常將FDIC保險的州特許銀行的活動和股權投資限制在國家銀行允許的範圍內。 受保國有銀行不被禁止，除其他外，（i）收購或保留子公司的多數股權，（ii）作爲有限合夥人投資合夥企業，其唯一目的是直接或間接投資收購、修復或新建合格住房項目，前提是此類有限合夥企業投資不得
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超過銀行總資產的2%，（iii）收購一家僅爲受保險存款機構提供或再保險董事和高級職員責任保險或銀行家一攬子債券團體保險的公司最高10%有投票權的股份，以及（iv）如果滿足某些要求，收購或保留另一家FDIC保險機構擁有的存款機構的投票權股份。

根據華盛頓州法律，華盛頓特許儲蓄銀行可以行使華盛頓特許商業銀行、國家銀行和聯邦特許儲蓄銀行的任何權力，但在某些情況下須獲得DFI的批准。此外，華盛頓特許儲蓄銀行可能會對聯邦特許金融機構向華盛頓居民提供的貸款和其他信貸發放收取最高利率。

與房地產貸款相關的環境問題。 《綜合環境響應、賠償和責任法案》（「CERSLA」）是一項聯邦法規，通常對含有危險廢物的場所的所有先前和現在的「所有者和經營者」施加嚴格的責任。然而，國會採取行動保護有擔保債權人，規定「所有者和經營者」一詞不包括其所有權僅限於保護其在該場所的擔保權益的人。 自《CERCLA》頒佈以來，這種「有擔保債權人豁免」一直是司法解釋的主題，這些解釋使得貸方可能承擔其作爲貸款抵押品的受污染財產的清理費用。

在這一領域存在法律不確定性的情況下，包括銀行在內的所有以具有潛在危險廢物污染（例如石油污染）的財產爲抵押的貸款的債權人都可能承擔清理費用的責任，而清理費用通常大大超過抵押財產的價值。

聯邦儲備系統。 聯儲局要求所有存款機構將其交易帳戶（主要是支票帳戶）的準備金維持在指定水平。爲了應對COVID-19大流行，聯儲局於2020年3月26日將存款準備金率降至零，以支持向家庭和企業提供貸款。截至2023年9月30日，該行符合當時的準備金要求。

與附屬公司的交易。Timberland Bancorp，Inc和銀行是單獨且不同的法律實體。該銀行是Timberland Bancorp，Inc.的附屬公司。 聯邦法律嚴格限制銀行與其附屬機構進行某些交易的能力。 根據《聯儲局法》第23 A條，銀行與附屬機構之間被視爲「擔保交易」的交易僅限於銀行資本和盈餘的10%，對於所有附屬機構，總計不得超過銀行資本和盈餘的20%。此外，作爲貸款和信貸延期的承保交易通常需要以指定金額的合格抵押品作爲擔保。聯邦法律還要求銀行與其附屬機構之間的承保交易和《聯儲局法》第230億條列出的某些其他交易的條款與與非附屬機構的交易一樣對銀行有利。

《社區再投資法案》。 銀行還受1977年《社區再投資法案》（「URA」）的規定約束，該法案要求適當的聯邦銀行監管機構評估銀行根據《社區再投資法案》在滿足銀行服務社區（包括低收入和中等收入社區）信貸需求方面的表現。監管機構對銀行記錄的評估向公衆開放。此外，銀行的業績必須與銀行申請建立一個新的分支機構聯繫起來考慮，該分支機構將接受存款、搬遷現有辦事處或與聯邦監管的金融機構合併或整合，或收購資產或承擔其負債。 該銀行在最近的檢查中獲得了「滿意」評級。

2023年10月24日，包括FDIC在內的聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，旨在加強和現代化實施FCA的法規。這些變化旨在鼓勵銀行擴大低收入和中等收入社區的信貸、投資和銀行服務的獲取，適應銀行業的變化，包括移動和互聯網銀行，在應用CRA法規時提供更大的清晰度和一致性，並根據銀行規模和類型量身定製CRA評估和數據收集。該銀行目前無法預測FCA的變化將對其運營產生什麼影響。

紅利。 銀行的股息是可支付給公司股東的股息的主要資金來源。銀行向公司支付的股息金額取決於銀行的盈利和資本狀況，並受聯邦和州法律、法規和政策的限制。根據華盛頓法律，如果銀行的淨資產減少到以下（i）清算帳戶所需的金額或（ii）部門總監規定的淨資產要求（如果有的話），銀行不得對其股本宣佈或支付現金股息。此外，未經部門總監批准，銀行股本股息的支付總額不得超過銀行保留收益總額。如果銀行不符合資本節約緩衝要求，銀行應支付的股息可能會受到限制或禁止。

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任何時期實際支付的股息金額都會受到銀行維持強勁資本狀況的管理政策的強烈影響。 聯邦法律進一步規定，如果有保險的存款機構會導致該機構「資本不足」（如及時糾正行動法規所定義），則不得支付現金股息。 此外，如果被視爲構成不安全和不健全的做法，聯邦銀行監管機構還有權限制受保銀行支付的股息。

反洗錢和客戶身份識別。 2001年《通過提供攔截和阻止恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國法案》（《美國愛國者法案》）於2001年10月26日簽署成爲法律。 《美國愛國者法》和《銀行保密法》要求金融機構制定計劃，防止金融機構被利用進行洗錢和恐怖活動。如果發現此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。這些規則要求金融機構制定程序，以識別和驗證尋求開設新金融帳戶的客戶的身份，以及自2018年起生效的帳戶受益所有人的身份。銀行監管機構在對《銀行控股公司法》和《銀行合併法》申請做出裁決時，應考慮控股公司在打擊洗錢方面的有效性。

隱私標準和網絡安全。1999年《格拉姆-利奇-布萊利金融服務現代化法案》 建立一個全面的框架，允許商業銀行、保險公司、證券公司和其他金融服務提供者之間建立聯繫，從而實現金融服務業的現代化。 包括FDIC在內的聯邦銀行機構已經通過了建立信息安全標準和網絡安全計劃的指導方針，以在董事會的監督下實施保障措施。 這些準則以及相關的監管材料越來越側重於與信息技術和在提供金融服務中使用第三方有關的風險管理和程序。這些規定要求銀行披露其隱私政策，包括告知消費者其信息共享做法，並告知消費者他們有權選擇退出某些做法.此外，華盛頓和其他聯邦和州的網絡安全和數據隱私法律法規可能會使銀行面臨風險，並導致一定的風險管理成本。此外，2021年11月18日，聯邦銀行機構宣佈通過一項最終規則，規定了銀行組織及其服務提供商在發生重大網絡安全事件時的新通知要求。 具體地說，新規則要求銀行組織儘快通知其主要聯邦監管機構，在不晚於36小時後，銀行組織確定發生了一起上升到「通知事件」級別的「計算機安全事件」。 對於已經或合理地可能對銀行組織的業務的生存能力、提供銀行產品和服務的能力或金融部門的穩定性產生重大影響的事件，必須進行通知。 根據該規則，當服務提供商確定其經歷的計算機安全事件已經或合理地很可能對銀行組織的客戶產生重大影響四個小時或更長時間時，服務提供商必須儘快通知受影響的銀行組織客戶。 新規則要求在2022年5月1日之前遵守。 不遵守聯邦或類似的州隱私和網絡安全法律法規可能會導致監管部門施加的巨額罰款和處罰、私人訴訟原因造成的損害和/或聲譽損害。

此外，2023年7月26日，美國證券交易委員會通過了最終規則，要求上市公司在表格8-k（「表格8-K」）的當前報告中及時披露重大網絡安全事件，並在表格10-k（表格10-K”）年度報告中披露有關其網絡安全風險管理和治理的詳細信息。公司將被要求在做出決定後四個工作日內在表格8-k中報告任何他們認爲重大的網絡安全事件。公司等較小的報告公司必須在2024年6月15日之前開始遵守8-k表格的事件報告。公司必須從10-k表格開始，在2023年12月15日或之後結束的財年提供有關網絡安全風險管理和治理的年度披露。

其他保護消費者權益的法律法規。 2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》（「多德-弗蘭克法案」）設立了消費者金融保護局（「CFPB」），作爲聯儲局的一個獨立局，負責實施聯邦金融消費者保護和公平貸款法律法規。 該銀行須遵守CFPB發佈的消費者保護法規，但作爲一家規模較小的金融機構，在遵守聯邦和州消費者金融保護法律和法規方面，通常須接受FDIC和DFI的監督和執法。

該銀行須遵守一系列廣泛的聯邦和州消費者保護法律和法規，這些法律和法規管轄其與消費者業務關係的幾乎各個方面。雖然以下列出的列表並非詳盡無遺，但其中包括《貸款真相法案》、《儲蓄真相法案》、《電子資金轉移法案》、《快速資金可用性法案》、《平等信貸機會法案》、《公平住房法案》、《房地產結算程序法案》、《住房抵押貸款披露法案》、《公平信用報告法案》、《公平債務收取實踐法案》、《金融隱私權法案》、《金融隱私權法案》、《房屋所有權和股權保護法》、《消費者租賃法》、《公平信用計費法》、《房主保護法》、《21世紀支票清算法》、管理洪水保險的法律、管理與保險銷售有關的消費者保護的法律、禁止不公平和欺騙性商業行爲的聯邦和州法律，以及各種
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實施上述部分或全部規定的法規。這些法律和法規規定了某些披露要求，並規範了金融機構在接受存款、發放貸款、收取貸款和提供其他服務時必須與客戶打交道的方式。不遵守這些法律和法規的銀行可能會受到各種處罰，包括但不限於執法行動、禁令、罰款、民事責任、刑事處罰、懲罰性賠償以及某些合同權利的喪失。
 
公司監管
 
將軍。 該公司作爲該銀行的唯一股東，是一家在聯儲局註冊的銀行控股公司。銀行控股公司受聯儲局根據修訂後的1956年《銀行控股公司法》（「BHCA」）及其頒佈的法規的全面監管。 這項監管和監督通常旨在確保公司將其活動限制在法律允許的範圍內，並以安全穩健的方式運營，而不會危及銀行的財務健康。

作爲銀行控股公司，公司必須向聯儲局提交半年度報告以及聯儲局要求的任何額外信息，並接受聯儲局的定期審查。聯儲局還對銀行控股公司擁有廣泛的執法權力，包括評估民事罰款、發佈停止令或罷免令以及要求控股公司剝離子公司（包括其銀行子公司）的能力。一般來說，可能會對違反法律法規以及不安全或不健全的行爲採取執法行動。

BHCA。根據BHCA，該公司由聯儲局監管。聯儲局的政策是，銀行控股公司被要求作爲其附屬銀行的財務和管理力量的來源，不得以不安全或不健全的方式開展業務。此外，《多德-弗蘭克法案》和聯儲局早前的政策規定，銀行控股公司應成爲其附屬銀行的力量源泉，因爲它有能力在其附屬銀行陷入財務困境期間向其提供財務援助。一家銀行控股公司未能履行其作爲子公司銀行力量來源的義務，通常會被聯儲局視爲不安全和不健全的銀行行爲，或者違反聯儲局的規定，或者兩者兼而有之。聯儲局尚未提出任何法規來實施《多德-弗蘭克法案》所要求的力量來源條款。Timberland Bancorp，Inc.及其可能控制的任何子公司被視爲《聯邦儲備法》所指的「附屬公司」，銀行與附屬公司之間的交易受到許多限制。除某些例外情況外，Timberland Bancorp，Inc.及其子公司不得將各種服務的提供與Timberland Bancorp，Inc.或其附屬公司提供的其他服務捆綁在一起，例如信貸擴展。

收購。《銀行控股條例》禁止銀行控股公司收購任何非銀行或銀行控股公司的公司超過5%有表決權股份的所有權或控制權，以及從事銀行業務、管理或控制銀行或爲其附屬公司提供服務以外的活動。根據BHCA，聯儲局可以批准一家銀行控股公司擁有任何公司的股份，而聯儲局認爲該公司的活動與銀行業務或管理或控制銀行的業務密切相關，以致於屬於適當的偶發事件。這些活動包括：經營儲蓄機構、抵押公司、財務公司、信用卡公司或保理公司；執行某些數據處理操作；提供某些投資和財務建議；承保和充當某些類型的信用相關保險的保險代理；以全額支付、非運營的方式租賃財產；銷售匯票、旅行支票和美國儲蓄債券；房地產和個人財產評估；提供稅務籌劃和準備服務；以及在受到某些限制的情況下，爲客戶提供證券經紀服務。聯儲局必須批准銀行控股公司收購(或獲得控制權)一家銀行或其他FDIC保險的存款機構，適當的聯邦銀行業監管機構必須批准一家銀行收購(或獲得控制權)另一家銀行或其他FDIC保險機構。

收購銀行控股公司的控制權。 根據聯邦法律，如果任何人(包括公司)或聯合行動的團體尋求獲得銀行控股公司的「控制權」，則必須向適當的聯邦銀行監管機構提交通知或申請。控制權的獲得可以在獲得銀行控股公司10%或更多的有表決權股票時發生，或者按照聯邦法規的另一種定義。在考慮這樣的通知或申請時，聯儲局會考慮某些因素，包括收購方的財務和管理資源以及收購的反壟斷影響。任何獲得控制權的公司都將作爲銀行控股公司受到監管。根據情況，通知或申請可能需要向適當的州銀行監管機構提交，並可能受到他們的批准或不反對。

紅利。 聯儲局的政策限制銀行控股公司支付現金股息，這表達了聯儲局的觀點，即銀行控股公司支付現金股息的前提是該公司過去一年的淨利潤足以支付現金股息和與《金融時報》一致的盈利保留率
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公司的資金需求、資產質量和整體財務狀況，出現嚴重財務問題的公司不宜借入資金支付股息。根據華盛頓公司法，如果公司在支付股息後無法支付其在正常業務過程中到期的負債，或者其總資產低於其總負債，則公司通常不得支付股息。 資本節約緩衝要求也可以限制股息。

股票回購。 銀行控股公司，除某些「資本充足」且評級高的銀行控股公司外，必須向聯儲局發出有關其未償股權證券的任何購買或贖回的事先書面通知，如果購買或贖回的對價，與過去12個月內所有此類購買或贖回支付的淨對價相結合，等於其合併淨資產的10%或更多。如果聯儲局確定該提議構成不安全或不健全的做法，或者違反任何法律、法規、聯儲局命令或聯儲局施加的任何條件或與聯儲局達成的書面協議，則聯儲局可以不批准該購買或贖回。

資本要求。 如上所述，根據2018年8月30日生效的「小型銀行控股公司」例外情況，合併資產低於300億美元的銀行控股公司通常不再受聯儲局資本法規的約束，該法規通常與適用於銀行的資本法規相同。在此變更發生時，Timberland Bancorp，Inc.被視爲「資本充足」，正如總風險資本比率爲10.0%或以上且一級風險資本比率爲8.0%或以上的銀行控股公司的定義，並且不受聯儲局要求其保持特定資本水平的個性化命令、指令或協議的約束。 如果該公司在2023年9月30日遵守資產300億美元或以上的銀行控股公司的監管指南，則該公司將超出所有監管要求。

更多信息請參閱本報告第8項合併財務報表附註的「註釋17-監管事項」。

聯邦證券法。Timberland Bancorp，Inc.其普通股根據修訂後的1934年《證券交易法》（「交易法」）第12（b）條在SEC登記。該公司正在 須遵守《交易法》下的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求。


稅務

聯邦稅收
 
一般信息. 該公司和銀行使用應計會計法按財年報告其運營情況，並與其他公司相同的方式繳納聯邦所得稅。 以下對稅務事宜的討論僅作爲摘要，無意全面描述適用於銀行或公司的稅務規則。
 
已收股息扣除.公司可以從其收入中扣除作爲同一附屬公司集團成員的銀行收到的100.0%股息。 對於公司和銀行不會向其提交合並納稅申報表的無關聯公司收取的股息，公司股息扣除額通常爲50.0%，但如果公司或銀行擁有分配股息的公司超過20.0%且低於80%的股票，則可以扣除收到的股息的65.0%。

審計.  截至2019年9月30日或之前的年度，該公司不再接受稅務機關的美國聯邦稅務審查。

有關我們聯邦所得稅的更多信息，請參閱本報告第8項包含的合併財務報表註釋的「註釋13-所得稅」。

華盛頓稅收

根據華盛頓法律，公司和銀行須繳納商業和職業稅，稅率爲2023年9月30日總收入的1.8%。 此外，各個城市還以不同的稅率評估商業稅和職業稅。 以住宅物業抵押貸款或信託契約爲擔保的貸款收到的利息、某些住宅抵押貸款支持證券以及某些美國政府和機構證券不繳納這筆稅。

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競爭

本銀行在一個競爭激烈的市場中運作，以吸引存款和發放貸款。*本銀行與其他商業銀行、儲蓄機構、信用合作社、抵押貸款銀行家和其他金融服務提供商競爭貸款和存款，包括財務公司、純在線銀行、共同基金、保險公司，最近還與依賴技術提供金融服務的金融科技公司競爭。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源。特別是在高利率或利率上升的時期，該行還面臨着來自短期貨幣市場證券和其他公司和政府證券對投資者資金的激烈競爭。銀行主要通過我們提供的服務的範圍和質量、利率和貸款費用以及我們產品和服務的強大交付渠道來競爭貸款。該行積極招攬存款相關客戶，並通過向儲戶提供各種儲蓄帳戶、支票帳戶、現金管理和其他服務來爭奪存款。

附屬活動

公司擁有一家全資子公司--銀行。該銀行擁有一家全資直接子公司Timberland Service Corp.（「Timberland Service」），其主要職能是提供託管服務。


員工與人力資本資源

作爲我們對透明度和卓越承諾的一部分，我們很高興分享公司人力資本戰略和成就的概述。我們強調培養一支充滿活力、敬業且有彈性的員工隊伍，仍然是我們成功的關鍵。我們的努力體現了我們培養一支強大且敬業的員工隊伍的承諾，強調了我們對人才、福祉、發展和戰略一致的關注。我們對在增強人力資本方面取得的進展感到自豪，並認識到它是公司持續增長的根本驅動力。這些舉措共同強調了我們致力於培養一支與社區需求和價值觀密切相關的勞動力隊伍。我們致力於在服務、誠信和社區管理原則的指導下持續增長。

勞動力代表權。 截至2023年9月30日，公司擁有285名全職員工和13名兼職和隨叫隨到員工。這些員工沒有代表集體談判單位，公司認爲其與員工的關係是積極的。我們相信，我們吸引和留住員工的能力是我們成功的關鍵。因此，我們努力爲所有員工提供有競爭力的薪酬和員工福利，並監控我們市場領域的薪酬。截至2023年9月30日，我們員工的平均年限爲7.9年。我們的員工80%是女性，20%是男性，女性佔據了公司81%的管理職位(包括部門主管和經理，以及行政領導)。管理層的平均任期爲14.8年。我們勞動力的種族是80%的白人，8%的西班牙裔或拉丁裔，4%的亞洲人，3%的兩個或更多的種族，2%的夏威夷原住民或太平洋島民，2%的非裔美國人或黑人，1%的美國印第安人或阿拉斯加原住民。公司董事會由公司首席執行官和七名非僱員董事組成，其中四名董事爲女性，一名爲少數族裔成員 社區

人才獲取和吸引。 戰略性人才收購努力擴大了我們的員工隊伍，並提供了與我們的戰略目標一致的多樣化技能。我們繼續管理流失率，並在與領導者合作時展示以保留爲中心的方法，確保我們才華橫溢的團隊的穩定性。我們的招聘戰略強調當地人才的獲取，並繼續通過深深植根於公司服務社區的個人來增強我們的團隊。該公司繼續發展其通過向不同的工作地點發布空缺職位來促進多元化的戰略。該公司對內部和外部廣告的職位遵守公平公正的申請流程。

多元化、公平和包容性（「DEI」）。 公司認識到承認員工獨特身份、觀點和貢獻的重要性。2023年，Timberland選擇採用一項正式計劃，營造一個爲所有員工提供公平獲得增長和發展機會的環境，以及一支反映我們所服務社區的勞動力隊伍。我們的人力資源總監和DEI官員負責監督教育/培訓、招聘和招聘實踐的計劃範圍。培訓計劃，例如針對招聘經理的無意識偏見培訓、針對公司所有員工的DEI在線培訓以及新實施的員工資源小組（「ERG」），重點關注整個組織員工隊伍中員工參與度的公平性、公平性和包容性。

福利。公司爲員工提供有競爭力的綜合福利。我們對確保安全、健康工作場所的承諾堅定不移，並採取積極措施保障員工的福祉。受益
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向符合條件的員工提供的計劃可能包括401（k）儲蓄計劃、員工持股計劃、健康和人壽保險、健康儲蓄帳戶和靈活支出帳戶、員工援助計劃、帶薪假期、帶薪休假、帶薪志願者時間、員工生日帶薪休假和其他假期 適用因該公司通過DEI和福利管理向所有員工推廣健康計劃，重點關注自我保健、營養、工作生活平衡和財務教育。對員工健康和安全的持續關注凸顯了我們對安全工作場所的承諾。

總獎勵（薪酬和福利）。 我們致力於提供有競爭力和公平的總體獎勵方案，強化了員工的奉獻精神和貢獻。我們很自豪能夠提供有競爭力且有意義的總獎勵，通過公佈職位的工資和福利信息的透明度、401（k）、員工持股計劃、醫療保健和保險福利、符合條件的員工的利潤分享、基於年度績效的功績增加、半年度績效審查、組織慶祝活動、員工健康活動、表彰活動、以及組織內的職業發展機會。

員工敬業度和培訓。我們以社區爲中心的方法顯著提高了員工的參與度，培養了歸屬感和使命感。該公司的戰略是通過與員工的發展增長來建立長期的、富有成效的關係。公司在員工的整個職業生涯中爲他們提供持續的培訓。管理培訓和職業發展培訓採用多種授課方式相結合。形式包括第三方培訓、內部培訓和基於計算機系統的員工教育培訓。經理和主管每月接受各種管理領域的培訓，包括績效指導和員工發展。這種培訓是在內部創建和促進的，並以虛擬方式提供。公司還認識到允許員工跟蹤和觀察公司其他領域以促進職業發展的價值。目前，公司所有員工每年都會接受兩次績效評估。2023年，該公司參與了一項員工環境調查。已經審查了調查結果，並將繼續根據調查結果制定更多的參與戰略。公司的文化是一種重視正直、誠實、努力工作和社區的文化。員工可以自由地表達他們的想法，並在他們努力提高自己的專業水平和改善組織時得到支持。該公司提供員工推薦獎勵，以吸引新的人才加入組織。新員工在試用期結束時接受正式的90天評估。根據員工在公司的服務時間，員工有資格獲得增加的假期。員工通過基於績效、服務時間、流程改進和效率的多個指標獲得認可。

人才培養和繼任規劃。 公司認識到員工的技能和知識對組織的成功至關重要，並將培訓和繼續教育作爲員工的一項持續職能加以推廣。該公司的合規培訓計劃提供年度培訓課程，以幫助確保所有員工和官員了解適用於其工作的規則。爲公司內某些職位的員工提供額外的培訓和測試計劃，以促進和認可該職位的技能和掌握能力的進步。鼓勵員工通過培訓、會議和網絡活動等形式參加外部教育機會。內部強大的人才培養計劃迎合了我們員工的獨特需求，確保他們的成長與我們的組織價值觀保持一致。繼任規劃舉措和具體的培訓計劃確保了一批准備好領導公司走向未來的熟練人才。

志願服務。 公司承擔社會責任，我們的員工積極參與志願者活動，對我們的社區產生了積極影響。志願服務仍然是我們文化的基石，反映了我們對回饋社會的承諾。該公司每年爲符合條件的員工提供20小時的帶薪時間，讓他們在公司地理範圍內的非營利組織擔任志願者，使Timberland服務的社區受益。















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註冊人的行政人員

下表列出了有關公司及銀行高管的部分信息：

公司和銀行的執行官
年齡：
九月
30, 2023		位置
名字公司銀行
迪恩·J·布萊登56首席執行官首席執行官
  
喬納森·A Fischer49總裁、首席運營官兼秘書總裁、首席運營官兼秘書
馬爾西·A汕尾54常務副總裁兼首席財務官常務副總裁兼首席財務官
馬修·J·德博德43常務副總經理總裁和首席貸款官常務副總經理總裁和首席貸款官
Edward C.福斯特66常務副秘書長總裁和
首席信貸管理員
常務副秘書長總裁和
首席信貸管理員
布林·D安蒂奇40執行副總裁兼 首席技術官執行副總裁兼 首席技術官
傳記信息。

迪恩·J·布萊登 自1994年起隸屬於銀行，並自2023年2月1日起擔任銀行和公司首席執行官。在晉升爲首席執行官之前，布萊登先生於2022年1月至2023年1月擔任該銀行和公司總裁。Brydon先生還於2000年1月至2023年1月擔任公司和銀行的首席財務官。Brydon先生還於2004年1月至2022年1月擔任公司和銀行秘書。 布萊登先生是一名註冊會計師。

喬納森·A Fischer 自1997年10月起隸屬於銀行，並於2023年2月1日晉升爲銀行和公司行長。費舍爾先生自2012年8月23日起擔任首席運營官，並自2022年1月起擔任銀行和公司秘書。 在此之前，費舍爾先生曾於2000年1月至2012年10月擔任合規官，並於2010年10月至2014年1月擔任首席風險官。
 
馬爾西·A汕尾 自1999年起隸屬於銀行，並於2023年2月1日晉升爲銀行及公司執行副行長兼首席財務官。 此前，Basich女士曾於2002年1月至2023年1月擔任該銀行和公司的財務主管。 Basich女士是一名註冊會計師。

馬修·J·德博德 自2012年起隸屬於該銀行，並於2023年4月1日晉升爲執行副總裁兼首席貸款官。在晉升爲首席貸款官之前，DeBord先生曾擔任商業貸款官和商業貸款團隊負責人。在加入銀行之前，DeBord先生於2010年1月至2012年12月被一家國家銀行聘爲商業決議官。DeBord先生於2006年4月至2010年1月期間擔任當地一家儲蓄銀行的副總裁兼投資組合經理，並於2003年6月至2006年4月期間受聘於華盛頓州金融機構部銀行部門擔任財務審查員。

Edward C.福斯特 隸屬於該銀行，自2012年2月起擔任首席信貸管理員。在加入該銀行之前，福斯特先生受僱於FDIC，並於2011年1月至2012年2月擔任貸款審查專家。福斯特先生於2010年2月至2011年1月期間擁有一家信用管理諮詢公司。在此之前，福斯特先生於2008年4月至2010年2月擔任卡森河社區銀行的首席信貸官。

布林·D安蒂奇， 自2007年起隸屬於我行，2022年1月25日晉升爲首席技術官，2023年2月1日晉升爲執行副行長。在此之前，安蒂奇女士擔任我們的信息技術經理。




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第1A項。風險因素

爲了開展業務，我們承擔並管理一定程度的風險。 除了下文描述的風險因素外，未具體提及的、管理層目前已知或認爲不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。 在做出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本表格10-k和我們向SEC提交的其他文件中包含的所有其他信息。 如果以下風險因素中描述的任何情況實際上發生在很大程度上，我們普通股的價值可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。根據這些風險因素，本報告完全合格。

與經濟狀況有關的風險

我們的業務可能會受到國民經濟和市場地區經濟衰退的不利影響。

我們幾乎所有的貸款都是向華盛頓州的企業和個人提供的。 我們認爲華盛頓州格雷斯港、皮爾斯、瑟斯頓、金、基薩普和劉易斯縣當地市場地區（我們認爲這些地區是我們的主要市場地區）的衰退狀況或不利經濟狀況的回歸可能會降低我們的增長率，影響我們客戶償還貸款的能力，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。總體經濟狀況，包括通貨膨脹、失業和貨幣供應波動，也可能對我們的盈利能力產生不利影響。全球經濟疲軟和全球供應鏈問題對許多在依賴國際貿易的市場上運營的企業產生了不利影響。美國與其他國家之間協議或關係的變化也可能影響這些業務。

通貨膨脹、經濟衰退、COVID-19變種的影響或其他因素導致我們所服務的市場領域的經濟狀況惡化可能會導致以下後果，其中任何後果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響：

•貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權可能會增加；
•我們可能會增加貸款損失準備金;
•止贖資產的出售可能會放緩;
•對我們的產品和服務的需求可能會下降，可能導致我們的貸款總額、存款總額或資產減少;
•貸款抵押品的價值可能會下降，使我們面臨風險增加的貸款，降低客戶的借貸能力，並降低與現有貸款相關的資產和抵押品的價值;
•貸款擔保人的淨資產和流動資金可能會下降，從而削弱他們履行對我們的承諾的能力；以及
•我們的低成本或無息存款金額可能會減少，我們的存款組成可能會受到不利影響。

當地經濟狀況的下降對我們的盈利和資本的影響可能比對房地產貸款地域多元化的大型金融機構的盈利和資本的影響更大。 我們投資組合中的許多貸款都以房地產爲抵押。 抵押貸款抵押品所在的房地產市場的惡化可能會對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品的價值產生負面影響。 房地產價值受到各種其他因素的影響，包括總體或區域經濟狀況的變化、政府規則或政策以及火災和地震等自然災害。 如果我們被要求在房地產價值下降期間清算大量抵押品，我們的財務狀況和盈利能力可能會受到不利影響。    

貨幣政策變化以及通貨膨脹和通貨緊縮等外部經濟因素可能會對我們的業務財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的財務狀況和經營業績受到貨幣當局（特別是聯儲局）信貸政策的影響。包括聯儲局在內的貨幣和財政當局的行動可能會導致通貨膨脹、通貨緊縮或其他可能對我們的財務表現產生不利影響的經濟現象。自2021年底和2022年以來，通脹率急劇上升，達到40多年來從未見過的水平。通貨膨脹壓力雖然消退，但在2023年上半年仍然居高不下。據美國勞工統計局報告，美國年通脹率從2021年12月7.0%的高點降至2023年9月的3.7%。中小企業可能是
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在高通脹時期受到的影響更大，因爲與大型企業相比，它們無法利用規模經濟來緩解成本壓力。因此，我們的企業客戶償還貸款的能力可能會惡化，在某些情況下，這種惡化可能會迅速發生，這將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，長期通貨膨脹可能會導致公司工資和其他成本增加，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。 幾乎我們所有的資產和負債都是貨幣性質的。因此，利率往往比一般通脹或通貨緊縮水平對我們的業績產生更重要的影響。利率不一定與商品和服務價格的走勢相同或幅度相同。

COVID-19大流行的經濟影響可能會繼續影響我們的財務狀況和經營業績。

COVID-19大流行對全球和國民經濟以及我們客戶經營的某些行業和地區產生了不利影響。鑑於COVID-19大流行的持續性和動態性，很難預測COVID-19大流行對公司、客戶、員工和第三方服務提供商業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的發展，而未來的發展具有高度不確定性。此外，各個政府和非政府當局以及消費者對疫情的反應可能會對公司及其客戶產生重大的長期影響，而這些影響在短期或長期內難以量化。

鑑於新冠肺炎變體的持續動態性質，很難預測新冠肺炎大流行爆發對我們業務的全面影響。由於新冠肺炎疫情以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨任何數量的風險，這些風險可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、執行我們增長戰略的能力以及支付股息的能力產生重大不利影響。這些風險包括但不限於：對我們產品和服務的需求變化；我們貸款組合中貸款損失或其他減值的增加以及貸款損失準備的增加；我們貸款抵押品的減少，特別是房地產；不可預見的員工不可用；員工遠程工作時網絡安全風險增加；經濟狀況的長期疲軟導致未來預期收益減少，可能需要對我們目前未償還的遞延稅項資產進行估值準備金；觸發事件導致對我們的商譽或核心存款和客戶關係無形資產進行減值測試，這可能導致減值費用；隨着公司和我們的監管機構、客戶和供應商適應不斷變化的大流行情況，成本也增加了。

與我們的借貸活動相關的風險

我們的房地產建設和土地貸款使我們面臨重大風險。

我們專門爲個人和建築商提供房地產建設貸款，主要專注於住宅物業開發。無論用作抵押品的房產是否符合銷售合同，我們都會啓動貸款。截至2023年9月30日，我們的建築貸款總額爲27384萬美元，佔我們總體貸款組合的19.2%。這些撥款如下：住宅房地產項目20394萬美元，商業項目5106萬美元，土地開發1884萬美元。相比之下，這比上年增長了7.1%，截至2022年9月30日，建築貸款佔25562萬美元，佔我們貸款總額的20.4%。值得注意的是，我們約12970萬美元的住宅建設貸款的結構是在建設完成後轉換爲永久貸款。

由於與項目價值相關的成本估算，建築貸款涉及固有風險。建築成本、市場價值和監管影響的不確定性使得準確評估項目總資金和貸款價值比具有挑戰性。住房需求的變化和意外的建築成本等因素可能會使實際結果與估計嚴重偏離。此外，這種類型的貸款通常涉及較高的本金，並且可能集中在少數建築商手中。住房或房地產市場的低迷可能會加劇拖欠、違約、止贖，並損害抵押品價值。

一些建築商有多筆未償貸款，這意味着一筆貸款的問題對我們構成了巨大的風險。此外，某些建設貸款在期限內不需要借款人付款，將利息累積到本金中。因此，還款在很大程度上取決於項目成功和借款人出售、租賃或獲得永久融資的能力，而不是他們直接償還本金和利息的能力。

誤判項目的價值可能會導致我們的安全性不足，並在完成後造成潛在損失。積極監控建築貸款，包括成本比較和現場檢查，增加了複雜性和成本。市場利率上升還可能嚴重影響建築貸款，影響最終購買者的借貸成本，可能會減少需求或房主爲竣工房屋融資的能力。此外，在建房產很難出售，
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通常需要完成才能成功銷售，從而使問題貸款解決變得複雜。這可能需要額外的資金或聘請另一家建築商，從而產生額外的成本和市場風險。
此外，投機性建設貸款還會帶來額外的風險，特別是在爲已完成項目尋找最終購買者方面。截至2023年9月30日，我們的建築投資組合中有1710萬美元由投機性一到四戶建築貸款組成。

我們還爲土地收購提供土地貸款，可用於建築或娛樂目的。截至2023年9月30日，土地貸款佔2673萬美元，佔我們貸款組合總額的1.9%。然而，由於開發期較長、容易受到房地產價值下跌的影響、經濟波動推遲項目、影響土地利用的政治變化以及抵押品的非流動性，土地開發或未來建設的貸款面臨額外風險。在這個延長的融資到完成期間，抵押品通常不會產生現金流。

儘管截至2023年9月30日，所有建築和土地貸款均按其條款履行，但不良建築或土地貸款的大幅增加可能會對我們的財務狀況和運營產生重大影響。

我們對商業房地產貸款的重視可能會使我們面臨更大的貸款風險。

我們目前的業務戰略包括強調商業房地產貸款。 這種類型的貸款活動雖然可能比單戶住宅貸款利潤更高，但通常對地區和地方經濟狀況更敏感，因此損失水平更難預測。 這些類型貸款的抵押品評估和財務報表分析需要在貸款承保時和持續進行更詳細的分析。 在華盛頓西部的一級市場，房地產市場的低迷可能會增加貸款拖欠、違約和止贖，並嚴重損害我們抵押品的價值以及我們在止贖後出售抵押品的能力。 我們的許多商業借款人都有不止一筆未償貸款。 因此，一項貸款或一項信貸關係的不利發展可能會使我們面臨顯着更大的損失風險。

截至2023年9月30日，我們有568.27美元 商業地產按揭貸款達100萬元，佔貸款總額的39.8%。這些貸款通常涉及比其他類型貸款更高的本金，償還取決於物業以足以支付運營費用和償債的金額擔保貸款所產生或預期產生的收入，而這些收入可能會受到經濟或當地市場狀況變化的不利影響。 例如，如果借款人項目的現金流因沒有獲得或續簽租約而減少，借款人償還貸款的能力可能會受損。 商業房地產貸款還使貸款人面臨比住宅房地產擔保的貸款更大的信用風險，因爲獲得這些貸款的抵押品通常不像住宅房地產那樣容易出售。 此外，我們的許多商業房地產貸款沒有完全攤銷，到期時包含大量氣球付款。 這樣的氣球付款可能需要借款人出售或對標的財產進行再融資才能付款，這可能會增加違約或不付款的風險。

大多數類型商業房地產貸款的二級市場都不容易流動，因此我們通過出售部分或全部這些貸款利息來降低信用風險的機會較少。 由於這些特徵，如果我們取消商業房地產貸款的贖回權，我們對抵押品的持有期通常比一到四個家庭的住宅抵押貸款更長，因爲抵押品的潛在購買者較少。 因此，商業房地產貸款的沖銷佔未償本金總額的百分比可能高於我們的住宅或消費貸款組合產生的沖銷。

我們的商業房地產貸款組合水平可能會使我們受到額外的監管審查。

聯邦存款保險公司、聯儲局和貨幣監理署頒佈了關於集中在商業房地產貸款的金融機構健全風險管理做法的聯合指導意見。在這一指導下，像我們一樣積極參與商業房地產貸款的金融機構應該進行風險評估，以確定集中度。金融機構可能集中於商業房地產貸款，條件包括(I)報告的建築、土地開發和其他土地貸款總額佔總資本的100%或以上，或(Ii)多戶和非農非住宅物業、建築、土地開發和其他土地的報告貸款總額佔總資本的300%或以上，以及對一般商業房地產市場敏感的貸款，包括商業房地產相關實體的貸款，佔總資本的300%或更多。指引的重點是商業房地產貸款的風險敞口，這些貸款依賴於作爲抵押品持有的房地產的現金流，可能會對商業房地產市場的狀況構成更大的風險(與作爲第二還款來源或作爲大量謹慎措施持有的房地產抵押品相反)。
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風險管理實踐和資本水平與房地產集中的水平和性質相稱。 該指南指出，管理層應採用加強的風險管理實踐，包括董事會和管理層監督和戰略規劃、制定承保標準、通過市場分析和壓力測試進行風險評估和監控。 我們得出的結論是，我們集中在商業房地產貸款上，因爲我們於2023年9月30日的商業房地產貸款（包括自有貸款）餘額佔總資本的300%以上。 雖然我們相信我們已經對商業房地產貸款組合實施了與本指南一致的政策和程序，但銀行監管機構可能會要求我們實施與其對本指南的解釋一致的額外政策和程序，這可能會給我們帶來額外的成本。

我們商業貸款的償還通常取決於借款人的現金流，這可能是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品可能價值波動。

截至2023年9月30日，我們有13630美元的萬，佔商業商業貸款總額的9.6%.商業商業貸款涉及的風險與住宅和商業房地產貸款相關的風險不同。房地產貸款通常被認爲是以抵押品爲基礎的貸款，貸款金額基於預定的貸款與抵押品價值之比，而相關房地產抵押品的清算被視爲借款人違約時的主要償還來源。商業貸款主要基於借款人的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品。借款人的現金流可能無法預測，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。儘管商業貸款通常以設備、庫存、應收賬款或其他商業資產爲抵押，但在發生違約時清算抵押品往往是不充分的還款來源，因爲應收賬款可能無法收回，庫存可能過時或用途有限等。

我們的業務可能會受到與住宅物業相關的信用風險的不利影響。

截至2023年9月30日，29150美元的萬，或我們總貸款組合的20.4%由一至四戶抵押貸款和房屋淨值貸款擔保。*此類貸款通常對地區和當地經濟狀況非常敏感，這些情況嚴重影響借款人履行貸款償還義務的能力，使損失水平難以預測。更高的市場利率、衰退狀況或單戶房地產銷量和/或銷售價格下降，以及失業率上升，可能會導致貸款拖欠或問題資產高於預期，以及對我們產品和服務的需求下降。這些潛在的負面事件可能會導致我們蒙受損失，對我們的資本和流動性產生不利影響，並損害我們的財務狀況和業務運營。此外，一個華盛頓房地產市場低迷導致的住宅房地產價值下降可能會降低擔保這些類型貸款的房地產抵押品的價值，並增加我們在借款人拖欠貸款時的損失風險。

我們的許多住宅按揭貸款是以借款人很少或沒有股本的物業作爲抵押，因爲我們以相對較高的綜合按揭比率發放貸款，或因爲貸款發放後我們所在市場地區的房屋價值下降。*綜合按揭比率較高的住宅貸款對物業價值下降的敏感度高於綜合按揭比率較低的住宅貸款，因此可能會經歷更高的違約率和嚴重損失。此外，如果借款人出售他們的房屋，這些借款人可能無法從出售所得中全額償還貸款。此外，我們的房屋淨值信貸額度中有相當大一部分是二次抵押貸款。對於那些通過第二次抵押貸款獲得擔保的房屋淨值額度，除非我們準備償還第一筆抵押貸款，否則我們不太可能在違約情況下成功收回全部或部分貸款收益，而這種償還和與喪失抵押品贖回權相關的成本根據房產的價值是合理的。*由於這些原因，我們可能會經歷更高的違約率、違約率和住宅貸款損失。

我們的貸款損失準備金可能不足以吸收我們貸款組合中的損失。

貸款是我們業務的重要組成部分，每筆貸款都存在一定的風險，即無法按照其條款償還，或者任何基礎抵押品都不足以確保償還。 除其他因素外，該風險受到以下因素的影響：

•借款人和/或所融資項目的現金流;
•對於抵押貸款，抵押品未來價值的變化和不確定性;
•貸款期限;
•特定借款人的信用記錄;以及
•經濟和行業狀況的變化。

我們保留了貸款損失撥備，這是通過從營業收入中扣除的貸款損失撥備而建立的準備金，我們認爲該準備金適合爲我們貸款組合中可能出現的損失撥備。 適當的
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ALL的水平由管理層通過定期全面審查和考慮多個因素來確定，包括但不限於：

•對貸款組合的質量、規模和多樣性進行持續審查;
•不良貸款評估;
•歷史違約和損失經歷;
•現有經濟狀況和管理層對未來事件的預期;
•各種貸款分類的風險特徵;
•擔保貸款的抵押品（包括擔保）的數量和質量;以及
•監管要求和期望。

ALL的適當水平的確定本質上涉及高度的主觀性，需要我們對貸款組合的可收回性做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽以及作爲償還我們許多貸款抵押品的房地產和其他資產的價值。 如果我們的估計不正確，則ALL可能不足以彌補我們貸款組合中固有的損失，從而導致需要通過從收入中扣除的貸款損失撥備來增加ALL。 此外，影響借款人的經濟狀況惡化、有關現有貸款的新信息、發現額外問題貸款以及我們控制範圍內和範圍外的其他因素，也可能需要增加貸款損失準備金。

管理層認識到，貸款組合、新貸款產品和現有貸款再融資的顯着新增長可能會導致由未成熟貸款組成的投資組合，這些貸款可能無法按照歷史或預測的方式表現，並將增加ALL可能足以吸收損失的風險。 銀行監管機構還定期審查我們的ALL，並可能根據與管理層不同的判斷要求增加可能的貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。 如果未來時期的沖銷超過貸款損失備抵，我們將需要額外撥備來補充全部。任何額外撥備都將導致淨利潤和可能的資本減少，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

最後，自2023年10月1日起，公司採用CESL標準確定貸款終身預期信用損失的估計，並在貸款開始時將預期信用損失確認爲信用損失準備。採用CESL將將撥備計算方法從歷史已發生損失模型更改爲預期未來損失模型。 與2023年9月30日的ALL相比，我們採用CESL標準後記錄的調整對整體信用損失撥備（「ACL」）並不重大。

如果我們的不良資產增加，我們的收益將受到不利影響。

截至2023年9月30日，我們的不良資產（僅包括非應計貸款、非應計投資證券和OREO）爲1.6億美元，佔總資產的0.09%。我們的不良資產以各種方式對我們的淨利潤產生不利影響：

•我們不會記錄非應計貸款或不良投資證券的利息收入，除非在本金的可收回性毫無疑問的情況下采用現金制。
•我們必須通過對貸款損失撥備進行本期扣除來爲可能的貸款損失撥備。
•當我們必須減記OREO房產（如果有的話）以反映不斷變化的市場價值時，非利息費用就會增加。
•當我們必須確認不良投資證券的非暫時性減損時，非利息收入就會減少。
•存在與問題資產解決相關的法律費用，以及與OREO相關的稅收、保險和維護成本等持有成本。
•不良資產的解決需要管理層的積極參與，這可能會分散他們對更有利可圖的活動的注意力。

如果更多借款人違約，而我們無法成功管理不良資產，我們的損失和問題資產可能會大幅增加，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

與我們的業務戰略相關的風險

我們可能會受到與已完成和潛在收購相關的風險的不利影響。

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作爲我們總體增長戰略的一部分，2018年10月1日，我們完成了對南聲銀行的收購，這是一家總部位於華盛頓州奧林匹亞的華盛頓州特許銀行。雖然我們的業務戰略強調有機擴張，但在正常的業務過程中，我們不時與潛在的收購目標進行初步討論。不能保證我們會成功地找到合適的收購候選者，完成收購，或者成功地將收購的業務整合到我們現有的業務中，或者擴展到新的市場。任何未來收購的完成可能會稀釋股東價值或在被收購業務的運營整合到我們的運營中時對我們的經營業績產生不利影響。此外，一旦整合，收購的業務可能無法實現與我們現有業務相媲美的盈利水平，或以其他方式表現出預期的表現。此外，與交易相關的費用可能會對我們的收益產生不利影響。這些對我們收益和經營結果的不利影響可能會對我們普通股的價值產生負面影響。收購銀行、銀行分行或業務通常涉及與收購相關的風險，包括：

•我們可能會面臨潛在的資產質量問題或我們收購的銀行、企業、資產和負債的未知或或有負債。 如果這些問題或負債超出我們的估計，我們的運營業績和財務狀況可能會受到重大負面影響;
•我們可能會經歷高於預期的存款流失;
•收購其他實體通常需要將被收購實體的系統、程序和人員整合到我們公司中，以使交易在經濟上取得成功。 此集成過程複雜且耗時，還可能對所收購業務的客戶造成破壞。 如果整合過程未能成功進行，並且對收購業務及其客戶的不利影響最小，我們可能無法在預期時間內實現收購的預期經濟利益，並且我們可能會失去被收購業務的客戶或員工。 即使集成過程成功，我們也可能會經歷比預期更大的客戶損失;
•如果我們的收購成本超過所收購淨資產的公允價值，則收購將產生善意。 如下文所討論，我們必須至少每年評估一次我們的聲譽是否有任何損害，任何聲譽是否有可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響;和
•我們預計收購後我們的淨利潤將增加;然而，我們也預計我們的一般和行政費用將增加，這可能會導致我們的效率比提高。 最終，我們希望我們的效率比能夠提高;然而，如果我們在整合過程中不成功，這種情況可能不會發生，而且我們的收購或分支活動可能不會在短期或長期內增加收益。

與市場利率相關的風險

利率變化可能會減少我們的淨利息收入，並可能導致利率上升環境中違約率增加。

我們的收益和現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策，尤其是聯儲局。自2022年3月以來，爲應對通脹，聯儲局的聯邦公開市場委員會(FOMC)將聯邦基金利率的目標區間上調了525個點子，其中包括2023財年的225個點子，截至2023年9月30日，聯邦基金利率的目標區間爲5.25%至5.50%。聯邦公開市場委員會已暫停上調目標聯邦基金利率，但並未排除未來上調的可能性，並暗示利率將在更長時間內保持較高水平。如果聯邦公開市場委員會進一步提高目標聯邦基金利率，整體利率可能會上升，這將對我們的淨利息收入產生負面影響，並可能通過減少再融資活動和新房購買以及美國經濟對房地產市場產生負面影響。此外，通脹壓力將增加我們的運營成本，並可能對我們的借款人，特別是我們的商業借款人，以及獲得貸款的抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們主要通過管理盈利資產和融資負債的數量和組合來管理利率風險。貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅可能影響我們從貸款和投資中獲得的利息，以及我們爲存款和借款支付的利息，而且這些變化還可能影響：(1)我們發起和/或出售貸款和獲得存款的能力；(2)我們金融資產和負債的公允價值，這可能對股東權益產生負面影響，以及我們從出售此類資產中實現收益的能力；(3)我們在與其他可用投資選擇競爭中獲得和保留存款的能力；(4)我們的借款人償還可調整或可變利率貸款的能力；以及(5)我們的投資證券組合和其他有息資產的平均存續期。如果存款和借款的利率增長速度快於貸款和其他投資的利息增長速度，我們的淨利息收入可能會受到不利影響，因此收益可能會受到不利影響。如果貸款和其他投資的利率下降速度快於存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影響。在不斷變化的利率環境下，我們可能無法有效管理這一風險。如果我們不能有效地管理利率風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大影響。
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利率的變化也可能對我們的運營結果產生負面影響，因爲它降低了借款人償還當前貸款義務的能力，或者降低了我們的利潤率和盈利能力。我們的淨息差是我們從資產中賺取的收益與我們爲存款和其他資金來源支付的利率之間的差額。利率的變化(向上或向下)可能會對我們的淨息差產生不利影響，從而影響我們的淨利息收入。儘管我們的資產收益率和我們的融資成本往往隨着利率的變化而朝着同一個方向移動，但其中一個的上升或下降速度可能比另一個更快，導致我們的淨息差擴大或收縮。「收益率曲線」斜率的變化，或短期和長期利率之間的利差，也可能會縮小我們的淨息差。通常情況下，收益率曲線是向上傾斜的，這意味着短期利率低於長期利率。因爲我們的負債往往比我們的資產的持續期短，當收益率曲線變平甚至倒置時，我們的淨息差可能會受到壓力，因爲我們的資金成本相對於我們從資產上可以賺取的收益率而上升。此外，利率下降可能會導致貸款和抵押貸款支持證券的提前還款額增加，因爲借款人爲他們的貸款再融資以降低借貸成本。在這種情況下，我們面臨再投資風險，因爲我們可能不得不將這些還款收益重新配置到收益率較低的投資中，這可能會對我們的收入造成負面影響。

市場利率的持續上升或下降可能會對我們的收益產生不利影響。與許多金融機構的情況一樣，我們強調增加核心存款，即那些沒有或沒有規定期限的利率相對較低的存款，導致我們有大量這些存款的存續期短於我們的資產。截至2023年9月30日，我們有25174美元的一年內到期的萬存單和12.6億美元的無息億，現在是支票、儲蓄和貨幣市場帳戶。在利率上升的環境下，我們將產生更高的資金成本來保留這些存款。如果存款和其他借款的利率增長速度快於貸款和其他投資的利率，我們的淨利息收入可能會受到不利影響，因此收益可能會受到不利影響。此外，我們的大量住房抵押貸款和房屋淨值信用額度都有可調整的利率。因此，在利率上升的環境下，這些貸款可能會經歷更高的違約率。

利率變化也會影響我們可供出售的投資證券的價值。 一般來說，固定利率證券的公允價值與利率變化呈反向波動。 可供出售投資證券的未實現損益作爲股權的單獨組成部分（扣除稅款）報告。 利率上升導致可供出售投資證券公允價值下降可能會對股東權益產生不利影響。股東權益，特別是累計其他全面收益（損失）（「AOCI」），根據我們可供出售證券的估計公允價值變化金額（扣除遞延所得稅）而增加或減少。利率上升通常會降低可供出售證券的公允價值，從而對股東權益產生不利影響。
市場利率的任何重大、意外或長期變化都可能對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。 此外，我們的利率風險建模技術和假設可能無法完全預測或捕捉實際利率變化對我們資產負債表或預計經營業績的影響。 有關利率變化如何影響我們的進一步討論，請參閱「第二部分，第7A項。關於市場風險的定量和定性披露」，了解有關我們利率風險管理的更多信息。

我們的證券投資組合可能會受到市場價值和利率波動的負面影響。

我們無法控制的因素可能會顯著影響我們投資組合中證券的公允價值，並可能導致這些證券的公允價值發生潛在的不利變化。這些因素包括但不限於評級機構就證券採取的行動、影響發行人或相關證券的違約或其他不利事件、市場利率的變化和資本市場持續的不穩定。除其他因素外，任何這些因素都可能導致非臨時性減值(「OTTI」)以及未來期間的已實現和/或未實現虧損以及AOCI的下降。確定證券減值是否爲非暫時性減值的過程通常需要對發行人的未來財務表現和流動性以及任何作爲證券基礎的抵押品做出複雜的主觀判斷，以評估收到證券所有合同本金和利息的可能性。不能保證市值的下降不會導致這些資產的非臨時性減值，並導致可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的會計費用。

利率上升、房地美提供的計劃的變化或我們獲得其計劃資格的能力可能會減少我們的抵押貸款收入，這將對我們的非利息收入產生負面影響。

歷史上，向房地美出售住宅抵押貸款提供了我們非利息收入的很大一部分。 如果我們找不到其他買家，房地美計劃的未來變化，包括我們的參與資格、接受貸款的標準或顯着影響房地美活動的法律，可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。 抵押貸款銀行業務通常被認爲是一種不穩定的收入來源，因爲它在很大程度上取決於貸款量水平，而貸款量又在很大程度上取決於現行市場利率。 在利率上升或更高的環境下，抵押貸款的需求，特別是現有抵押貸款的再融資，往往會下降，
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我們發放的抵押貸款可能會減少，導致可供出售的貸款減少。 這將導致抵押貸款收入減少，非利息收入相應減少。 此外，我們的經營業績還受到與我們的貸款銷售活動相關的非利息費用金額的影響，例如工資和員工福利、入住率、設備和數據處理費用以及其他運營成本。 在貸款需求減少期間，我們的運營業績可能會受到不利影響，以至於我們無法減少與貸款發放減少相稱的費用。 此外，儘管我們向房地美出售貸款或無追索權地進入二級市場，但我們必須就我們出售的貸款提供慣常陳述和保證。 如果我們違反這些陳述和保證，我們可能會被要求回購貸款，並且我們可能會因回購而蒙受損失。

與法律法規相關的風險

我們在高度監管的環境中運營，可能會受到聯邦和州法律法規變化的不利影響，這可能會增加我們的運營成本。

銀行業受到廣泛監管。聯邦銀行監管主要是爲了保護存款保險基金和消費者，而不是爲了讓公司的股東受益。這些規定有時可能會對我們的運營造成重大限制。影響我們的某些重要的聯邦和州銀行法規在本報告的標題「項目1.業務--如何監管我們」下進行了描述。這些法規與現有的稅收、會計、證券、保險和貨幣法律、法規、規則、標準、政策和解釋一起，控制着金融機構開展業務、實施戰略舉措和稅務合規的方法，並管理財務報告和披露。這些法律、法規、規則、標準、政策和解釋在不斷演變，並可能隨着時間的推移而發生重大變化。任何新的法規或立法、現有法規或監督的變化，無論是監管政策的變化還是監管機構對法律或法規的解釋的變化，都可能對我們的運營產生實質性影響，增加我們遵守法規和開展業務的成本，並對我們的盈利能力產生不利影響。在這方面，美國財政部金融犯罪執法網絡(FinCEN)於2014年發佈了針對金融機構的指導方針，這些機構爲根據州法律合法的大麻業務提供服務。這些指導方針允許我們與按照州法律和法規經營的大麻相關企業合作，只要我們遵守對其與我們的帳戶進行必要的監管。此外，國會目前正在等待立法，允許銀行和金融機構在大麻合法的州爲大麻企業提供服務，而不會有任何聯邦起訴的風險。截至2023年9月30日，我們總存款的1.3%和存款服務費的一部分來自與大麻相關的合法業務。本FinCEN指南的任何不利變化、任何新的法規或法規、現有法規或監督的任何變化，無論是監管政策的變化還是監管機構對法律或法規的解釋的變化，都可能對我們的非利息收入以及我們的運營成本產生負面影響，增加我們的合規成本和開展業務的成本，和/或以其他方式影響我們，這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。

不遵守《美國愛國者法》、《銀行保密法》或其他法律法規可能會導致罰款或制裁，並限制我們獲得監管機構批准收購的能力。

這個美國愛國者法和銀行保密法 要求金融機構制定計劃，防止金融機構被利用進行洗錢和恐怖活動。 不遵守這些法規可能會導致罰款或制裁，並限制我們獲得監管機構對收購批准的能力。雖然我們制定了旨在協助遵守這些法律和法規的政策和程序，但無法保證這些政策和程序將有效防止違反這些法律和法規。未能維持和實施足夠的打擊洗錢和恐怖主義融資計劃也可能對我們產生嚴重的聲譽後果。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和增長前景產生重大不利影響。

氣候變化以及相關的立法和監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。

氣候變化的影響繼續造成對全球環境狀況令人擔憂的程度。因此，全球商界圍繞這一問題提高了政治和社會意識，美國也達成了減少全球氣溫的國際協議，如重新加入《巴黎協定》。此外，美國國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構繼續提出許多倡議，以補充應對氣候變化的全球努力。預計本屆政府將採取類似甚至更廣泛的舉措，包括可能提高對銀行風險管理做法的監督預期，在壓力測試情景和系統風險評估中考慮氣候變化的影響，根據與氣候有關的因素修訂對信貸組合集中的預期，鼓勵銀行投資於與氣候有關的舉措，並向受氣候變化影響不成比例的社區放貸。缺乏
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圍繞氣候變化帶來的信貸和其他金融風險的經驗數據使我們很難、甚至不可能預測氣候變化可能如何具體影響我們的財務狀況和業務結果；然而，氣候變化的實際影響也可能直接影響我們。具體地說，不可預測和更頻繁的天氣災害可能會對房地產和/或房地產的價值造成不利影響，從而確保我們投資組合中的貸款。此外，如果我們的借款人獲得的保險不足以彌補抵押品遭受的任何損失，或者如果我們的借款人無法獲得保險，那麼獲得我們貸款的抵押品可能會受到氣候變化、自然災害和相關事件的負面影響，這可能會影響我們的財務狀況和運營結果。此外，氣候變化的影響可能會對區域和當地的經濟活動產生負面影響，這可能會對我們的客戶產生不利影響，並影響我們所在的社區。總體而言，氣候變化及其影響和由此產生的未知影響可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與網絡安全、第三方和技術相關的風險

金融服務市場正在經歷快速的技術變革，如果我們無法跟上這些變化，我們可能無法有效競爭。

包括銀行服務在內的金融服務市場正在經歷快速變化，新技術驅動的產品和服務的頻繁推出。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們跟上技術變革的步伐以及使用技術來滿足和增長客戶對我們產品和服務的需求，以及在我們的運營中提高效率的能力。我們的一些競爭對手擁有更多的資源來投資技術改進，並且能夠更大程度地投資開發和採用新技術，這可能會使我們處於競爭劣勢。 我們可能無法有效地實施新技術驅動的產品和服務，也無法成功地向我們的客戶營銷這些產品和服務。 因此，我們有效競爭以保留或收購新業務的能力可能會受到損害，並且我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。

我們在使用技術時會受到某些風險的影響。

我們的安全措施可能不足以降低網絡攻擊的風險。通信和信息系統對於我們業務的開展是必不可少的，因爲我們使用這些系統來管理我們的客戶關係、我們的總賬以及我們業務的幾乎所有其他方面。我們的運營依賴於在我們的計算機系統和網絡中安全地處理、存儲和傳輸機密信息和其他信息。儘管我們採取保護措施並努力在情況允許時進行修改，但我們的計算機系統、軟件和網絡的安全可能容易受到破壞、欺詐性或未經授權的訪問、拒絕或降級服務攻擊、濫用、計算機病毒、惡意軟件或其他惡意代碼和網絡攻擊，這些可能會對安全產生影響。如果發生一個或多個此類事件，可能會危及我們或我們客戶的機密信息，以及在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸的其他信息，或者以其他方式導致我們的運營或我們客戶或交易對手的運營中斷或故障。我們可能需要花費大量額外資源來修改我們的保護措施，或者調查和補救漏洞或其他風險，並且我們可能會受到訴訟和財務損失的影響，這些訴訟和財務損失要麼沒有投保，要麼沒有通過我們維持的任何保險完全覆蓋。我們還可能遭受嚴重的聲譽損害。

我們網上銀行活動中的安全漏洞可能會進一步暴露我們可能承擔的責任，並損害我們的聲譽。犯罪活動水平和複雜性的增加、計算機能力的進步、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)中的漏洞或其他發展可能會導致我們用來防止欺詐性交易和保護關於我們、我們的客戶和基礎交易的數據的技術、流程和控制受到損害或破壞。對我們安全的任何損害都可能阻止客戶使用我們涉及機密信息傳輸的網上銀行服務。儘管我們已經開發並繼續投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊並定期測試我們的安全的系統和流程，但這些預防措施可能無法保護我們的系統免受危害或違反我們的安全措施，並可能導致我們或我們的客戶的損失、我們的業務和/或客戶的損失、我們聲譽的損害、額外費用的產生、我們業務的中斷、我們無法發展我們的在線服務或其他業務、額外的監管審查或處罰，或者我們面臨的民事訴訟和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的安全措施可能無法保護我們免受系統故障或中斷的影響。 雖然我們已制定政策和程序來防止或限制系統故障和中斷的影響，但無法保證此類事件不會發生，也無法保證如果發生，也無法保證它們將得到充分解決。 此外，我們還將數據處理和其他運營功能的某些方面外包給某些第三方提供商。 雖然公司仔細選擇第三方供應商，但並不控制他們的行爲。 如果我們的第三方提供商遇到困難，包括因供應商提供的通信服務發生故障或其他中斷而造成的困難、供應商未能處理當前或
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交易量增加、網絡攻擊和安全漏洞，或者如果我們在與他們溝通方面遇到困難，我們充分處理和核算交易的能力可能會受到影響，並且我們向客戶提供產品和服務以及以其他方式開展業務運營的能力可能會受到不利影響。 更換這些第三方供應商也可能會導致重大延誤和費用。 通過各種其他供應商及其人員處理客戶信息也存在對信息安全的威脅。

我們不能保證此類違規、故障或中斷不會發生，或者，如果確實發生，我們或我們所依賴的第三方將充分解決這些問題。我們可能沒有爲第三方故障造成的所有類型的損失投保，並且保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋因違規、系統故障或其他中斷而造成的所有損失。如果我們的任何第三方服務提供商遇到財務、運營或技術困難，或者如果我們與他們的關係出現任何其他中斷，我們可能需要尋找此類服務的替代來源，並且我們不能保證我們可以協商出對我們有利的條款，或者可以獲得與我們現有系統中的功能類似的服務，而不需要花費大量資源(如果根本不需要)。此外，任何系統故障或中斷的發生都可能損害我們的聲譽並導致客戶和業務的流失，可能使我們受到額外的監管審查，或者可能使我們承擔法律責任。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到日益猖獗的欺詐和其他金融犯罪的不利影響。

我們很容易遭受針對我們或我們的客戶的欺詐活動，這可能會導致我們或我們的客戶的財務損失或成本增加、披露或濫用我們的信息或我們的客戶信息、挪用資產、侵犯我們的客戶的隱私、訴訟或損害我們的聲譽。 此類欺詐活動可能有多種形式，包括支票欺詐、電子欺詐、電信欺詐、網絡釣魚、社會工程和其他不誠實行爲。在全國範圍內，舉報的欺詐和其他金融犯罪事件有所增加。 我們還因明顯的欺詐和其他金融犯罪而遭受損失。 雖然我們制定了旨在防止此類損失的政策和程序，但無法保證此類損失不會發生。

我們依賴其他公司提供我們業務基礎設施的關鍵組件。

我們依賴衆多外部供應商爲我們提供維持日常運營所需的產品和服務。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照服務級別協議下的合同安排履行職責的風險。由於供應商的組織結構、財務狀況、對現有產品和服務的支持、戰略重點或任何其他原因的變化，外部供應商未能按照服務級別協議下的合同安排履行職責，可能會對我們的運營造成干擾，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。如果此類協議未由第三方供應商續簽或以對我們不太有利的條款續簽，我們也可能受到不利影響。此外，銀行監管機構希望金融機構對我們供應商業績的所有方面負責，包括他們委託給第三方的方面。支持我們的業務和客戶的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障，或我們的客戶用於訪問我們的產品和服務的網絡、系統或設備的網絡攻擊或安全漏洞，都可能導致客戶流失、監管罰款、處罰或干預、聲譽損害、報銷或其他賠償成本，和/或額外的合規成本，其中任何一項都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

與會計事項有關的風險

我們可能會經歷未來的商譽減值，這可能會減少我們的收益。

我們在一家專門爲金融機構進行商譽減值評估的獨立第三方公司的協助下，進行了2023財年的商譽減值測試。根據評估，本公司確定本公司的公允價值並不「更有可能」少於其賬面值，因此商譽並未受損。我們對潛在減值的商譽測試是基於管理層的定性評估，該評估考慮了宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本或利潤率因素、財務業績和股價。我們對商譽公允價值的評估涉及大量的判斷。如果我們的判斷是錯誤的，或者如果事件或情況發生變化，並且商譽減值被認爲存在，我們將被要求減記我們的商譽，從而產生運營費用，這將對我們的運營結果產生不利影響，可能是重大的；然而，這不會對我們的流動性、運營或監管資本產生影響。

我們可能會經歷貸款服務權的公允價值下降，這可能會減少我們的收益。

45

貸款服務權在通過發起貸款獲得時按估計公允價值資本化，這些貸款隨後被出售，但服務權仍保留。截至2023年9月30日，我們的貸款服務權總額爲212億美元萬。貸款服務權攤銷爲在估計淨服務收入期間出售的貸款的服務收入。*貸款服務權在出售貸款之日的估計公允價值是基於預期未來現金流的貼現現值，使用對償債收入和成本的關鍵假設以及基礎貸款的預付款率來確定的。按季度計算，我們可以通過比較貸款服務資產的實際現金流和估計現金流與貸款服務資產產生時估計的現金流量，來評估貸款服務權利減值的公允價值。我們估計貸款服務權利公允價值的方法對假設的變化高度敏感，例如提前還款速度。市場利率變化對估計貸款提前還款額的影響代表了貸款服務權利組合的主要風險特徵。例如，利率下降通常會提高償貸權的提前還款速度，從而降低償貸權的公允價值。未來利率的下降可能會使我們的償貸權的公允價值低於其記錄金額，這將減少我們的收益。

如果我們對房地產的投資沒有得到適當的估值或足夠的儲備來彌補實際損失，或者如果我們被要求增加估值津貼，我們的收益可能會減少。

當貸款被取消抵押品贖回權且房產被視爲OREO時，以及在資產持有期內的某些其他時間，我們會以評估和經紀人價格意見的形式獲得更新的估值。 將我們在止贖時及此後的貸款的淨現值（「NBV」）與止贖房產的更新估計市場價值減去估計銷售成本（公允價值）進行比較。 資產NBV超出其公允價值的任何部分都會記錄沖銷。 如果我們的估值過程不正確，或者房產在止贖後價值下降，我們的OREO的公允價值可能不足以收回我們在此類資產中的NBV，從而導致需要估值津貼。

此外，銀行監管機構定期審查我們可能擁有的任何OREO，並可能要求我們確認進一步的估值津貼。 對OREO的重大沖銷可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。

與我們的業務相關的其他風險

管理聲譽風險對於吸引和維護客戶、投資者和員工非常重要。

對我們聲譽的威脅可能來自多種來源，包括對金融機構的負面情緒、不道德行爲、員工不當行爲、未能提供最低服務或質量標準、合規缺陷以及我們客戶的可疑或欺詐活動。 我們制定了政策和程序來保護我們的聲譽並促進道德行爲，但這些政策和程序可能並不完全有效。 關於我們的業務、員工或客戶的負面宣傳，無論有沒有優點，都可能導致客戶、投資者和員工的損失、昂貴的訴訟、收入下降和政府監管加強。

流動性管理無效可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。

流動性對我們的業務至關重要。我們依靠幾個來源來滿足我們潛在的流動性需求。我們流動性的主要來源是存款帳戶的增加、貸款支付的現金流和我們的證券投資組合。借款也爲我們提供了滿足流動性需求的資金來源。無法通過存款、借款、出售貸款或其他來源籌集資金，可能會對我們的流動性產生重大負面影響。儘管在歷史上，我們一直能夠在需要時更換到期的存款和借款，但如果我們的財務狀況、FHLB或FRB的財務狀況或市場狀況發生變化等，我們可能無法在未來更換此類基金。 可能對我們獲得流動性來源產生不利影響的因素包括，由於我們的貸款和存款集中在華盛頓市場的低迷，我們的業務活動水平下降，負面的經營業績，或針對我們的不利監管行動。我們的借貸能力也可能受到非我們特有的因素的影響，例如金融市場的混亂，或者對金融服務業前景的負面看法和預期，或者信貸市場的惡化。任何足以爲我們的活動提供資金或按可接受的條款提供資金的可用資金的下降，都可能對我們發起貸款、投資證券、支付我們的費用或履行償還借款或滿足存款提取要求等義務的能力造成不利影響，任何這些都可能反過來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。見本表格10-k「項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金」。

我們的增長或未來的虧損可能需要我們在未來籌集額外的資本，但這些資本可能在需要時無法獲得，或者這些資本的成本可能非常高。

46

聯邦監管機構要求我們保持充足的資本水平，以支持我們的運營。如果需要，我們籌集額外資本的能力將取決於當時資本市場的狀況，這些條件不在我們的控制之下，也取決於我們的財務狀況和業績。*如果我們能夠籌集資本，可能不是我們可以接受的條款。因此，我們不能保證，如果需要，我們將能夠以我們可以接受的條款籌集額外資本。*如果我們不能在需要時籌集額外資本，我們進一步擴大業務的能力可能會受到重大損害，我們的財務狀況和流動性可能會受到重大不利影響。此外，我們獲得的任何額外資本都可能導致我們普通股現有持有人的利益被稀釋。此外，如果我們無法在銀行監管機構要求的情況下籌集額外資本，我們可能會受到不利的監管行動。

我們的風險管理框架可能無法有效減輕我們的風險和損失。

我們已經建立了流程和程序，旨在識別、測量、監控、報告、分析和控制我們所面臨的風險類型。這些風險包括流動性風險、信用風險、市場風險、利率風險、操作風險、法律和合規風險以及聲譽風險等。我們還維持一個合規計劃，以確定、衡量、評估和報告我們對適用法律、政策和程序的遵守情況。雖然我們不斷評估和改進這些計劃，但不能保證我們的風險管理或合規計劃以及其他相關控制措施將有效地降低我們業務中的所有風險並限制損失。與任何風險管理框架一樣，我們的風險管理戰略存在固有的侷限性，因爲我們可能存在或在未來發展我們沒有適當預測或識別的風險。如果我們的風險管理框架被證明是無效的，我們可能會遭受意外的損失，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們依賴關鍵人員，其中一名或多名關鍵人員的流失可能會對我們的前景產生重大不利影響。

銀行業對合格員工和人員的爭奪非常激烈，具備本行開展業務的社區銀行業的知識和經驗的合格人員數量有限。因此，招聘具有執行我們戰略所需的技能和屬性組合的人員的過程往往很漫長。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住合格的管理、貸款、財務、行政、營銷和技術人員的能力，以及我們管理層和人員的持續貢獻。*特別是，我們的成功一直並將繼續高度依賴主要高管的能力，包括我們的首席執行官和某些其他員工。此外，我們的成功一直並將繼續高度依賴我們董事的服務，我們可能無法找到和吸引合適的人選來取代這些董事。


項目10億。 未解決的員工評論

不適用。


項目2.酒店物業
    
截至2023年9月30日，該公司總部位於華盛頓州霍基亞姆，以及23家全方位服務銀行分行和4個行政辦公室，總淨資產爲1851萬美元。該公司擁有除一個行政辦公室、塔科馬分行和萊西市中心分行外的所有財產，這些辦公室均已租賃。我們租賃分支機構的租賃條款並不具體。此外，截至2023年9月30日，該銀行運營着24台專有自動取款機（「ATM」），這些自動取款機是全國現金兌換網絡的一部分。管理層認爲，所有物業均已充分享受保險，維修狀況良好，適合公司的需求。有關更多信息，請參閱「註釋5 -場所和設備以及註釋9 -本報告第8項包含的合併財務報表註釋的租賃」。

項目3. 法律訴訟

定期會出現涉及該公司的各種索賠和訴訟，例如強制執行優先權的索賠、對公司持有擔保權益的財產的譴責程序、涉及不動產貸款的發放和服務的索賠以及與公司業務相關的其他問題。該公司目前並未參與任何其認爲會對公司的財務狀況或運營產生重大不利影響的未決法律訴訟。


47

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第二部分

項目5. 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券

該公司的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼爲「TSBk」。截至2023年12月4日，公司普通股有記錄的股東約爲400名。 管理層和董事會定期審查我們的現金股息支付政策。 我們的董事會已連續44個季度宣佈對我們的普通股進行季度現金股息。 未來宣佈和支付的任何股息將取決於多種因素，包括資本要求、我們的財務狀況和經營業績、稅務考慮、法定和監管限制以及總體經濟狀況。 無法保證將支付任何股息，或者如果支付，不會在未來期間減少或消除。我們未來支付的股息可能部分取決於從銀行收到的股息，這受到銀行法規的限制。

股票回購

下表列出了公司在截至2023年9月30日的第四季度回購其流通普通股的情況：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作爲公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數根據計劃可能購買的最大股份數量（1）
2023年7月1日-2023年7月31日— $— — 404,708 
2023年8月1日-2023年8月31日— — — 404,708 
2023年9月1日-2023年9月30日30,566 28.74 30,566 374,142 
總30,566 $28.74 30,566 374,142 
(1)2023年7月25日，公司宣佈了一項新的股票回購計劃，以購買404，708股公司普通股。這是公司第19次股票回購計劃。自1998年1月以來，該公司累計以每股9.95美元的平均價格回購了8，366，987股普通股。新的股票回購計劃取代了公司現有的回購計劃，該計劃在終止前有74，212股股票可供回購。新的回購計劃沒有固定的到期日期，將在回購全部授權股份後到期。股票可以根據市場狀況和可用流動性不時在公開市場或私下談判交易中回購。

該公司回購普通股的能力受到一定限制。如果購買或贖回的代價與過去12個月內爲所有此類購買或贖回支付的淨代價相結合，等於其綜合淨值的10%或以上，則公司必須就其任何購買或贖回其未償股本證券的行爲向聯儲局發出事先書面通知。如果聯儲局確定該提議構成不安全或不健全的做法，或者違反任何法律、法規、聯儲局命令或聯儲局施加的任何條件或與聯儲局達成的書面協議，則聯儲局可以不批准該購買或贖回。

股權薪酬計劃信息。

本報告第三部分第12項（d）項下列出的股權薪酬計劃信息通過引用併入本文。

五年股票表現圖表

下圖將我們普通股的累積股東總回報與納斯達克綜合指數以及標準普爾600 Thrifts & Mortgage Finance指數（同行群體指數）的累積總回報進行了比較。總
48

回報假設所有股息的再投資，並且2018年9月30日公司普通股和每個指數的價值爲100美元。
Copy of Timberland Bancorp Inc. (TSBK) Sept 2023.jpg

截至的年度
索引9/30/20189/30/20199/30/20209/30/20219/30/20229/30/2023
Timberland Bancorp，Inc$100.00 $90.52 $61.68 $102.84 $101.63 $103.04 
納斯達克綜合指數 100.00 100.52 141.70 184.58 136.12 171.65 
標準普爾600節儉與抵押貸款金融指數 100.00 93.33 64.16 122.19 110.84 90.46 
* 資料來源：標準普爾全球市場情報

有關更多信息，請參閱本表格10-k第三部分第12項，了解有關公司股權補償計劃的信息，該計劃已通過引用納入本第5項。

項目6.保留


項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績

一般信息
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助了解公司的綜合財務狀況和經營業績。 本節包含的信息應與本年度報告表格10-k第8項中包含的合併財務報表及其隨附註釋一起閱讀。

概述

49

Timberland Bancorp，Inc.一家華盛頓公司，是Timberland Bank的控股公司。 該銀行於1915年開業，通過其23家分行（包括位於霍基亞姆的主要辦事處）爲華盛頓州格雷斯港、瑟斯頓、皮爾斯、金、基薩普和劉易斯縣的消費者和企業提供全方位的貸款和存款服務。 截至2023年9月30日，公司總資產爲184億美元，應收貸款淨額爲130億美元，存款總額爲156億美元，股東權益總額爲23307萬美元。 公司的業務活動通常僅限於被動投資活動和對其在銀行投資的監督。 因此，本報告中列出的信息主要與銀行的運營有關。

該銀行是一家以社區爲導向的銀行，傳統上爲零售和企業客戶提供各種儲蓄產品，同時將貸款活動集中在房地產擔保貸款上。 貸款活動主要集中在房地產擔保貸款的發放，包括住宅建設貸款、一到四戶住宅貸款、多戶貸款和商業房地產貸款。 該銀行發放可調利率住宅抵押貸款，其中部分不符合二級市場銷售資格。 該銀行還發放商業商業貸款和其他消費貸款。

公司運營的盈利能力主要取決於撥備（重新收回）貸款損失後的淨利息收入。 淨利息收入是利息收入和利息費用之間的差額，利息收入是公司從生息資產（主要是貸款和投資）上賺取的收入，利息費用是公司爲其生息負債（主要是存款和借款）支付的金額（根據需要）。 淨利息收入受到生息資產數量和組合、這些資產賺取的利息、生息負債的數量和組合以及這些生息負債支付的利息的變化的影響。 管理層試圖保持淨息差，使其處於華盛頓州同行的前四分之一。

市場利率、收益率曲線的斜率、我們從計息資產或計息負債中賺取的利息，以及計息資產、計息和不計息負債和股東權益的數量和類型的變化，通常對報告期內我們的淨息差、淨利差和淨利息收入的變化影響最大。自2022年3月以來，爲了應對通脹，聯邦公開市場委員會將聯邦基金利率的目標區間上調了525個點子，其中包括2023財年的225個點子，截至2023年9月30日，聯邦基金利率的目標區間爲5.25%至5.50%。聯邦公開市場委員會已暫停上調目標聯邦基金利率，但並未排除未來上調的可能性，並暗示利率將在更長時間內保持較高水平。我們相信，隨着可變利率收益資產的滯後收益繼續重新定價，我們的資產負債表的結構是爲了提高我們的平均利息收益，但隨着存款利率的繼續上升，預計淨利差將因資金成本上升而下降。

貸款損失撥備(收回)取決於貸款組合的變化和管理層對貸款組合可收回性的評估，以及當時的經濟和市場狀況。貸款損失撥備反映的是本公司認爲足以彌補其貸款組合中可能存在的信貸損失的金額。該公司在截至2023年9月30日的一年中記錄了210億萬的貸款損失準備金，這主要是由於貸款組合的增長。該公司在截至2022年9月30日的一年中記錄了27萬美元的貸款損失準備金，這主要是由於貸款組合的增長。O2023年10月1日，本公司採用CECL標準來確定貸款的終身預期信用損失估計數，並將預期信用損失確認爲貸款開始時的信用損失準備金。CECL的採用將把撥備的計算方法從歷史已發生損失模型改變爲預期未來損失模型。 與2023年9月30日的貸款損失準備相比，我們採用CECL標準時記錄的調整對整體信貸損失準備(包括無資金承擔準備金)並不重要。

淨收益也受到非利息收入和非利息支出的影響。截至2023年9月30日的年度，非利息收入主要包括存款帳戶的服務費、貸款銷售收益、自動櫃員機和借記卡交換交易費用、BOLI現金退還價值的增加、託管費和其他運營收入。非利息收入還通過銷售收益和投資證券的淨回收增加，並減去投資證券的OTTI淨虧損(如果有的話)。非利息收入也因貸款償還權的估值津貼而減少，因收回貸款償還權的估值津貼而增加。非利息支出主要包括工資和員工福利、房地和設備、廣告、自動櫃員機和借記卡互換交易費用、郵資和快遞費用、CDI攤銷、州和地方稅、專業費用、FDIC保險費、貸款管理和止贖費用、技術和通信費用、存款運營費用和其他非利息費用。某些時期的非利息支出因出售房舍和設備的收益以及出售OREO的收益而減少。非利息收入和非利息支出受到公司業務增長以及貸款和存款帳戶數量和餘額增長的影響。

50

經營業績可能會受到一般和地方經濟和競爭狀況、市場利率變化、政府政策和監管機構行動的顯着影響。


操作策略

該公司是一家銀行控股公司，主要通過其子公司該銀行運營。 該公司的主要目標是將銀行運營爲一家資本充足、盈利、獨立、以社區爲導向的金融機構，爲其格雷斯港、皮爾斯、瑟斯頓、基薩普、金和劉易斯縣一級市場地區的客戶提供服務。 該公司的戰略是爲其一級市場地區的小企業和個人提供產品和優質服務。

該公司的目標是通過專注於高收益資產（特別是商業房地產、建築和商業商業貸款）的來源、增加核心存款餘額、管理問題資產、有效管理費用並尋求擴張機會，爲股東帶來回報。 該公司旨在通過專注於以下目標來實現這些成果：

通過抓住競爭環境變化帶來的機會，擴大我們在現有市場領域的影響力。 我們目前主要在華盛頓西部開展業務。我們有一個社區銀行戰略，強調爲客戶提供響應式和個性化的服務。 由於我們市場領域的銀行整合，我們相信以社區和客戶爲中心的銀行有機會擴大其客戶基礎。 通過提供及時的決策、提供適當的銀行產品和服務以及爲客戶提供與我們高級管理人員的聯繫，我們相信Timberland Bank等社區銀行可以與在我們市場領域運營的大型銀行區分開來。 我們相信，我們有一個重要的機會來吸引更多借款人和儲戶，並在我們廣泛的分支機構範圍內擴大我們的市場影響力和市場份額。
 
投資組合多元化。 近年來，我們限制了投機性建設貸款和土地開發貸款的發放，轉而支持信用狀況對銀行風險較小的貸款。 我們繼續發放業主/建築商和定製建築貸款、多家庭貸款、商業商業貸款和商業房地產貸款，這些貸款比固定利率一到四家庭貸款提供更高的風險調整回報、更短的期限和對利率波動更敏感。 我們預計通過交叉銷售我們的貸款和存款產品併爲客戶提供額外服務來獲取每個客戶的更多銀行關係。

增加核心存款和其他零售存款產品。 我們專注於與客戶建立全面的銀行關係，旨在爲我們的貸款組合提供內部資金。 我們預計，繼續關注客戶關係將提高我們的核心存款水平。 除了零售分支機構外，我們還維護基於技術的產品，例如企業現金管理和企業遠程存款產品，使我們能夠與各種規模的銀行有效競爭。

管理利率波動的風險。 多年來，我行投資組合中保留的大部分貸款普遍具有周期性利率調整特徵或相對短期。 爲投資組合保留而發放的貸款通常包括ARm貸款、短期建設貸款，以及（在較小程度上）利率與最優惠利率等市場指數掛鉤的商業商業貸款。 較長期的固定利率抵押貸款通常是在二級市場上銷售的，儘管銀行有時可能會保留部分固定利率抵押貸款發放，並延長其混合ARm商業房地產貸款的初始固定利率期限，用於資產/負債目的。

繼續通過抵押貸款銀行業務創造收入。 我們發放的大部分固定利率住宅抵押貸款歷來都出售給二級市場，並保留服務。 這一策略爲此類貸款的銷售帶來收益，並降低與固定利率住宅貸款相關的利率和信貸風險。 我們繼續發放定製建築和業主/建築商建築貸款，並在施工完成後向二級市場出售。

保持強勁的資產質量。 我們相信，強大的資產質量是我們長期財務成功的關鍵。 不良資產已從2022年9月30日的217萬美元減少至2023年9月30日的1.6億美元。2023年9月30日和2022年9月30日，不良貸款佔應收貸款淨額的百分比分別爲0.11%和0.18%。 截至2023年9月30日，公司不良資產佔總資產的比例爲0.09%，而2022年9月30日爲0.12%。我們繼續尋求通過收回、減記、修改和出售奧利奧來降低不良資產水平。我們還採取積極主動的措施來解決不良貸款，包括談判付款計劃、容忍、貸款修改和貸款延期以及接受拖欠的短期償還
51

當此類行動被認爲適當時，貸款。 儘管該公司計劃繼續重視某些貸款產品，例如商業房地產貸款、建築貸款和商業商業貸款，但該公司預計將繼續使用經驗豐富的銀行家和總體保守的貸款方法來管理其信用風險。

選定的財務數據

下表載列有關本公司及其子公司於所示日期合併財務狀況和經營業績的某些信息。 合併數據部分源自本文所列公司及其子公司的合併財務報表，並應與合併財務報表一併閱讀。
 9月30日，
 20232022202120202019
 (單位：千)
選定的財務狀況數據：    
總資產$1,839,905 $1,860,508 $1,792,180 $1,565,978 $1,247,132 
應收貸款淨額1,302,305 1,132,426 968,454 1,013,875 886,662 
持有至到期的投資證券270,218 266,608 69,102 27,890 31,102 
可供出售的投資證券41,771 41,415 63,176 57,907 22,532 
FHLB股票3,602 2,194 2,103 1,922 1,437 
其他投資
3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 
現金和金融機構應收賬款以及銀行生息存款128,721 316,755 580,196 314,452 143,015 
投資存款證明15,188 22,894 28,482 65,545 78,346 
博利22,966 22,806 22,193 21,593 21,005 
奧利奧和其他收回的資產— — 157 1,050 1,683 
存款1,560,935 1,632,176 1,570,555 1,358,406 1,067,227 
FHLB借款35,000 — 5,000 10,000 — 
股東權益233,073 218,569 206,899 187,630 171,067 
 截至九月三十日止年度，
 20232022202120202019
 (單位爲千，每股數據除外)
選定的操作數據：
利息和股息收入$79,951 $58,508 $54,962 $55,583 $55,725 
利息開支11,592 2,674 3,104 4,701 4,565 
淨利息收入68,359 55,834 51,858 50,882 51,160 
貸款損失準備金2,132 270 — 3,700 — 
計提貸款損失準備後的淨利息收入66,227 55,564 51,858 47,182 51,160 
非利息收入11,140 12,624 17,161 17,188 14,341 
非利息支出43,373 38,626 34,591 34,063 35,580 
所得稅前收入33,994 29,562 34,428 30,307 29,921 
關於聯邦所得稅的規定6,876 5,962 6,845 6,038 5,901 
淨收入$27,118 $23,600 $27,583 $24,269 $24,020 
每股普通股淨收入：
基本信息$3.32 $2.84 $3.31 $2.91 $2.89 
稀釋$3.29 $2.82 $3.27 $2.88 $2.84 
每股普通股股息$1.01 $0.87 $1.03 $0.85 $0.78 
派息率（1）30.48 %30.64 %31.14 %29.19 %27.04 %
______________
(1)普通股股東的現金股息除以普通股股東的淨利潤。
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 9月30日，
20232022202120202019
其他數據：
未償房地產貸款數量2,537 2,332 2,290 2,508 2,766 
存款帳戶56,675 56,380 58,454 58,566 56,380 
全方位服務辦公室23 23 24 24 24 
 截至9月30日的一年內，
 20232022202120202019
關鍵財務比率：
性能比率：
平均資產回報率（1）1.50 %1.27 %1.64 %1.75 %1.96 %
平均股本回報率（2）12.01 11.14 13.98 13.59 14.91 
利差（3）3.56 3.07 3.13 3.70 4.31 
淨息差（4）3.95 3.16 3.25 3.90 4.50 
平均生息資產與平均有息負債之比
158.36 160.67 162.08 155.98 148.15 
非利息費用佔平均總資產的百分比
2.39 2.09 2.06 2.45 2.91 
效率比（5）54.56 56.42 50.12 50.04 54.32 
資產質量比率：
非應計和逾期90天或以上貸款佔應收貸款總額的百分比，淨額
0.12 %0.18 %0.29 %0.28 %0.34 %
不良資產佔總資產的百分比（6）
0.09 0.12 0.18 0.27 0.40 
貸款損失備抵佔應收貸款總額的百分比，淨額（7）
1.20 1.20 1.37 1.31 1.08 
貸款損失撥備佔不良貸款的百分比（8）
1,044.72 665.52 471.93 461.76 319.49 
平均未償貸款的淨沖銷（收回）0.00 0.00 0.00 0.00 (0.02)
資本比率：
總權益與資產比率12.67 %11.75 %11.54 %11.98 %13.71 %
平均股本與平均資產之比12.46 11.43 11.74 12.85 13.17 
__________________
(1)淨利潤除以平均總資產。
(2)淨利潤除以平均總權益。
(3)生息資產加權平均收益率與生息負債加權平均成本之間的差異。
(4)撥備（重新收回）貸款損失前的淨利息收入佔平均生息資產的百分比。
(5)非利息費用除以淨利息收入與非利息收入之和。
(6)不良資產包括非應計貸款、逾期90天或以上且仍在應計的貸款、非應計投資證券、奧利奧和其他收回資產。
(7)應收貸款在貸款損失撥備之前。
(8)不良貸款包括未應計貸款和逾期90天或以上且仍在應計的貸款。不包括處於應計狀態的TLR。


關鍵會計估計

我們根據GAAP編制合併財務報表。在這樣做時，我們必須做出估計和假設。我們的關鍵會計估計是那些當時涉及很大程度不確定性的估計
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做出了估計，並且各個時期合理可能發生的估計變更，或使用我們在本期合理可以使用的不同估計，將對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。 因此，實際結果可能與我們的估計存在重大差異。我們的估計基於過去的經驗和我們認爲在當時情況下合理的其他假設，並持續評估這些估計。我們已與董事會審計委員會審查了我們的關鍵會計估計。

有關重要會計政策的摘要以及對我們財務報表的影響以及以下內容，請參閱「注1-本報告第8項包含的合併財務報表註釋的重要會計政策摘要」：

貸款損失撥備和備抵

管理層認爲確定貸款損失準備的方法是一項重要的會計政策，因爲所涉及的判斷程度很高，所用假設具有主觀性，而且經濟環境可能發生變化，從而可能導致已記錄的貸款損失準備數額髮生變化。貸款損失準備金反映了根據管理層對一般和具體損失準備金充分性的評價，將貸款損失準備金維持在適當水平所需的數額。確定貸款損失準備的數額涉及高度的判斷。確定貸款損失準備所需的重大估計包括：整體經濟狀況；抵押品的價值；擔保人的實力；違約時的損失風險；未來減值貸款現金流的數額和時間；以及適用於投資組合各要素的損失係數的確定。所有這些估計都可能發生重大變化。我們已經建立了系統的方法來確定我們的貸款損失準備金的充分性。這些方法載於一項正式政策，並考慮到總體估值免稅額以及與個別問題貸款掛鉤的特定免稅額的必要性。我們通過從收入中計入可能的貸款損失準備金來增加貸款損失準備金。

貸款損失準備金維持在足以計提可能損失的水平，其依據是評估貸款組合中的已知和固有風險，以及我們對貸款組合質量的潛在因素的持續分析。除其他外，這些因素包括貸款組合的規模和構成、拖欠率、實際貸款損失情況、當前和經濟狀況、對可能無法保證全部收回的個別貸款的詳細分析，以及確定擔保貸款的抵押品和擔保的存在和可變現價值。與特定資產有關的已實現損失作爲資產賬面價值的減值使用，並立即從貸款損失準備金中扣除。以前沖銷的貸款的收回計入貸款損失準備。該準備金是根據我們在編制合併財務報表時確定的因素和趨勢編制的。儘管我們使用了現有的最佳信息，但由於我們無法控制的經濟、運營、監管和其他條件，未來可能需要對貸款損失撥備進行調整。一般儲備和專項儲備的充分性是基於我們對貸款組合質量背後的相關因素的持續評估，以及對某些大額餘額貸款的個別審查。當根據目前的資料及事件，吾等確定吾等很可能無法根據貸款協議的合約條款收回所有到期款項時，貸款即被視爲減值。確定減值所涉及的因素包括但不限於借款人的財務狀況、相關抵押品的價值減去銷售成本以及當前的經濟狀況。減值貸款乃根據預期未來現金流量的現值按貸款的有效利率貼現，或作爲實際權宜之計，按貸款的可見市價或抵押品的公允價值(如貸款依賴抵押品)計算。我們繼續評估這些貸款的抵押品，並每年更新對大額餘額減值貸款的評估。如果房地產價值下降，這些減值貸款可能會出現額外的損失，這可能是實質性的。隨後減值貸款價值的變化計入貸款損失準備，其方式與最初確認減值的方式相同，或作爲減值準備的減少計入，否則將報告減值準備。對一大批餘額較小的同質貸款進行集體減值評估。被集中評估減值的貸款包括住宅房地產和消費貸款，以及適當情況下的較小余額非同質貸款。餘額較大的非均質住宅建設和土地、商業地產、商業商業貸款和無擔保貸款分別進行減值評估。

我們評估貸款損失準備金是否適當的方法包括幾個關鍵要素，其中包括特定免稅額、已分配公式免稅額和未分配免稅額。特定貸款的損失是在損失可能和可估測的情況下計提的。一般貸款損失準備金是爲沒有特別撥備的固有貸款組合風險而設立的。一般儲備水平是基於對我們貸款組合中存在的潛在風險的分析，包括對歷史趨勢、當前市場狀況和我們在編制綜合財務報表時確定的其他相關因素的評估。公式免稅額是通過將損失係數應用於未償還貸款來計算的，不包括那些需要對特定免稅額進行個別分析的貸款。虧損係數是以我們的歷史虧損經驗爲基礎，經重大環境因素調整，包括其他銀行組織的經驗，據我們判斷，這些經驗會影響截至
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評估日期。 未分配津貼是基於我們對各種因素的評估，這些因素在確定公式和具體津貼時並未直接衡量。 此方法可能會導致實際損失或收回與合併財務報表中的貸款損失撥備顯着不同。

雖然我們相信，在確定貸款損失撥備充足性時使用的估計和假設是合理的，但無法保證此類估計和假設在未來不會被證明是錯誤的，或者未來撥備的實際金額不會超過過去撥備的金額，或者可能需要的任何增加撥備不會對我們的財務狀況產生不利影響，運營結果。 此外，銀行貸款損失備抵金額的確定須接受銀行監管機構的審查，作爲例行審查過程的一部分，這可能會導致根據審查時對可用信息的判斷調整準備金。

公允價值會計和計量

我們使用公允價值計量來記錄對某些金融資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。我們在合併財務報表附註中包含有關公允價值用於衡量金融資產和負債的程度、使用的估值方法以及對我們的經營業績和財務狀況的影響的信息。 此外，對於未按公允價值記錄的金融工具，我們會在需要時披露對其公允價值的估計。 有關公允價值會計的更多信息，請參閱合併財務報表附註中的附註21。

貸款服務權

當通過購買或出售貸款獲得權利時，貸款償還權被確認爲單獨的資產。一般情況下，購買的貸款償還權是以獲得權利的成本資本化的。對於抵押貸款的銷售，貸款償還權的價值被估計和資本化。公允價值以可比貸款服務合同的市場價格爲基礎。貸款償還權的公允價值包括受估計提前還款速度影響的基礎貸款壽命的估計。對提前還款速度的估計是基於當前的市場狀況。實際市場情況可能與當前情況有很大不同，這可能導致相關貸款的估計壽命不同，這將改變貸款償還權的公允價值。資本化的貸款償還權在其他資產中列報，並按相關金融資產估計未來淨服務收入的比例和期間攤銷爲非利息收入。

奧利奧的估值

通過喪失抵押品贖回權或通過代替抵押品贖回權而獲得的房地產，以成本或公允價值減去出售的估計成本中的較低者進行記錄。公允價值通常由管理層根據一系列因素確定，包括有序銷售中公允價值的第三方評估。因此，OREO的估值受到重大外部和內部判斷的影響。如果在物業轉移到OREO之日貸款的賬面價值超過公允價值減去出售的估計成本，超出的部分將計入貸款損失撥備。管理層定期審查OREO價值，以確定該物業是否繼續以其記錄的賬面價值或公允價值中較低者(扣除出售的估計成本)入賬。OREO價值的任何進一步減少均被視爲估值調整，並在綜合損益表中計入非利息支出。來自維護和運營的費用和收入以及銷售OREO的任何收益或損失都計入非利息支出。

企業合併

本公司採用企業合併會計的收購方法。在收購法下，企業合併中的收購實體確認收購日收購的所有可識別資產和承擔的負債的公允價值。管理層在厘定該等公允價值時，採用適用於被計量資產或負債的現行估值技術。收購價格超過分配給收購資產(包括可識別的無形資產)的金額和承擔的負債的任何部分均記爲商譽。如果分配給收購資產和承擔的負債的金額大於收購價格，則確認討價還價收購收益。與收購相關的成本計入已發生的費用，除非該等成本直接歸因於在企業合併中發行公司普通股，並且公司選擇通過股東權益記錄這些與收購相關的成本。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，分別沒有業務合併。




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商譽

商譽指支付的購買代價超過收購資產公允價值的部分，扣除企業合併中承擔的負債的公允價值，並不攤銷，但每年進行評估，或在當前情況和條件需要時更頻繁地進行減值審查。完成對定性因素的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。定性評估涉及管理層的判斷，以確定是否發生了任何可能表明損害的觸發事件。如果定性分析得出的結論是需要進一步分析，則將完成定量減值測試。量化商譽減值測試用於識別減值的存在和減值損失金額，並比較報告單位的估計公允價值，包括商譽萬億。它的賬面價值。如果公允價值超過賬面價值，則商譽不被視爲減值。如果賬面值超過其公允價值，減值損失將被確認爲等同於超出的金額，但限於分配給報告單位的商譽總額。減值損失將被確認爲收益的費用。


市場風險與資產負債管理

將軍。他說。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。*本行的市場風險主要源於其借貸、投資、存款和借款活動所固有的利率風險。*本行與其他金融機構一樣，因其生息資產的重新定價與其有息負債的重新定價不同而受到利率風險的影響。本行管理層積極監控和管理其利率風險敞口。*雖然本行管理其他風險，如信貸質量和流動性風險，但在正常業務過程中，管理層認爲利率風險是其最重要的市場風險，可能對本行的財務狀況和經營結果產生最大的實質性影響。*本行不爲任何類別的金融工具開設交易帳戶，也不從事對沖活動。此外，本行不受外幣匯率風險或大宗商品價格風險的影響。

市場風險的定性方面。 該銀行的主要財務目標是實現長期盈利能力，同時減少市場利率波動的風險。 該銀行試圖通過管理資產和負債期限以及利率之間的差異來減少其盈利對市場利率變化的影響。 實現這一目標的主要因素是通過在其投資組合中保留短期貸款和利率定期調整的貸款來提高銀行生息資產的利率敏感性。 該銀行依賴零售存款作爲其主要資金來源。 作爲利率風險管理戰略的一部分，該銀行推廣期限最長爲五年的交易帳戶和定期存款單。

該銀行採取了一項旨在基本匹配資產相對於負債的利率敏感性的策略。 該策略的主要要素包括爲其投資組合發放ARm貸款，將住宅建設貸款維持在應收淨貸款總額中的一部分，因爲其期限通常比其他一到四戶住宅抵押貸款更短，收益率更高，匹配資產和負債期限，投資短期證券，併發起固定利率貸款在二級市場保留或出售，同時保留相關貸款償還權。

利率的大幅上升或下降可能會對銀行的收益產生不利影響。銀行管理層使用NXTsoft Data Analytics，LLC(「NXTsoft」)提供的模型監控銀行的利率敏感性。NXTsoft是一家專門爲金融服務業提供利率風險和資產負債表管理服務的公司。根據NXTsoft使用2023年9月30日的數據準備的利率衝擊分析，立即加息100個點子將使銀行的預計淨利息收入幾乎保持在水平(略有下降0.06%)。*立即降低利率100個點子將使銀行的預計淨利息收入減少約3.03%，因爲銀行對利率敏感的資產在一年內進行了更大比例的重新定價。有關詳細信息，請參閱下面的「市場風險的量化方面」。銀行管理層尋求維持資產和負債期限與利率之間的匹配，同時保持可接受的利差。*根據這一戰略，銀行積極發起可調整利率貸款，以保留在其貸款組合中。一般情況下，期限超過七年的固定利率抵押貸款是爲立即或未來在二級抵押貸款市場轉售而發起的。*儘管銀行已尋求發起ARM貸款，但發起此類貸款的能力在很大程度上取決於市場利率和借款人的偏好。

消費者、商業商業和建築貸款通常比永久住宅抵押貸款期限更短，收益率更高，因此減少了銀行面臨的利率波動風險。截至2023年9月30日，消費貸款、商業貸款和建築貸款組合分別爲4105萬美元、1.3627億美元和27384萬美元，分別佔應收貸款總額的2.9%、9.6%和19.2%。

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市場風險的量化方面。 NXTssoft爲銀行提供的模型估計了股權經濟價值（「EVE」）和淨利息收入的變化，以應對一系列假設的市場利率變化。 該模型首先估計當前利率環境下銀行的EVE水平（資產市值，減去負債市值，加上或減去任何表外項目的市值）。 一般來說，市場價值是通過按適當的貼現率貼現每種工具的估計現金流量來估計的。 然後，該模型重新計算銀行在不同利率情景下的EVE。 不同利率情景下EVE的變化提供了銀行利率風險敞口的衡量標準。 下表由NXTssoft根據2023年9月30日的數據提供：

假想的淨利息收入（1）（2）論股權的經濟價值
利率$Change更改百分比$Change更改百分比
場景（3）自基部自基部自基部自基部
（點子） (千美元)
+400$(802)(1.13)%$(2,249)(0.65)%
+300(717)(1.01)(2,752)(0.80)
+200(289)(0.41)(257)(0.07)
+100(40)(0.06)852 0.25 
基地— — — — 
-100(2,159)(3.03)(9,177)(2.67)
-200(4,536)(6.37)(21,546)(6.26)
-300(7,707)(10.82)(37,934)(11.03)
-400(11,154)(15.65)(54,246)(15.77)
___________
(1)不包括貸款費用。
(2)包括BOLI收入，該收入計入合併財務報表的非利息收入。
(3)模型中的利率不允許低於零。

假設利率變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率的相對水平、貸款償還和存款衰退，不應依賴於作爲實際結果的指示。 此外，計算並不反映管理層可能針對利率變化採取的任何行動。

如果利率下降100個點子，預計銀行EVE將下降2.67%，淨利息收入將下降3.03%。 如果利率上升100個點子，預計EVE將增加0.25%，淨利息收入將減少0.06%。 基於上述模型，銀行的資產負債結構通常會導致利率上升情景下的淨利息收入和EVE爲中性，而在利率下降情景下的淨利息收入和EVE爲下降。

與任何衡量利率風險的方法一樣，上表中列出的分析方法固有的某些缺陷。 例如，儘管某些資產和負債可能具有相似的期限或重新定價期限，但它們可能會對市場利率的變化做出不同程度的反應。此外，某些類型資產和負債的利率可能會在市場利率變化之前波動，而其他類型資產和負債的利率可能會滯後於市場利率的變化。 此外，某些資產具有限制短期和資產壽命內利率變化的特徵。 此外，如果利率發生變化，貸款提前償還率和定期存款提前提取率可能會與計算表時假設的利率顯着偏離。


2023年9月30日與2022年9月30日財務狀況比較

總資產從2022年9月30日的186億美元減少到2023年9月30日的184億美元，減少了2060萬美元，即1.1%。 總資產減少主要是由於現金及現金等值物總額減少，部分被應收貸款增加以及投資證券增加所抵消。現金和現金等值物還用於爲存款總額的減少提供資金。

應收貸款淨額從2022年9月30日的113億美元增加16988萬美元，增幅15.0%，至2023年9月30日的130億美元，主要是由於一到四戶貸款、多戶貸款、商業房地產貸款、建設和土地開發貸款、商業商業貸款以及其他幾個貸款類別的小幅增長。
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投資證券（包括股權證券投資）從2022年9月30日的30806萬美元增加了394萬美元，增幅1.28%至2023年9月30日的31280萬美元，主要是由於購買了額外的持有至到期證券。

存款總額從2022年9月30日的163億美元減少7，124萬美元（4.4%）至2023年9月30日的156億美元，主要是由於無息帳戶餘額、NOW支票帳戶餘額、貨幣市場帳戶餘額和儲蓄帳戶餘額減少。 這些減少被定期存款帳戶餘額的增加部分抵消。

股東權益從2022年9月30日的21857萬美元增加1450萬美元，增幅6.6%至2023年9月30日的23307萬美元。 這一增長主要是由於截至2023年9月30日止年度的淨利潤爲2712萬美元，部分被向股東支付的股息827萬美元以及以500萬美元回購185，399股普通股所抵消。

以下是對重要資產負債表類別變化的更詳細解釋：

現金和現金等值物以及持有用於投資的CD： 現金及現金等值物以及持作投資的CD從2022年9月30日的33965萬美元減少19474萬美元，即57.6%至2023年9月30日的14391萬美元。 這一減少主要是由於將隔夜流動性部署到高收入貸款發放和投資證券以及爲存款提取提供資金。

投資證券： 投資證券（包括股權證券投資）從2022年9月30日的30886萬美元增加394萬美元，增幅1.28%至2023年9月30日的31280萬美元。 這一增加主要是由於購買了3260萬美元的額外投資證券，主要包括美國財政部和美國政府機構投資證券以及美國政府機構抵押貸款支持投資證券，因爲該公司將部分超額隔夜流動性投入了期內收益較高的投資證券。這些增加被出售893萬美元的可供出售投資證券（收益95，000美元）以及2057萬美元的其他投資證券的到期、預付款和預定攤銷部分抵消。 有關投資證券的更多詳細信息，請參閱「第1項。業務-投資活動」和“注3-本報告第8項包含的合併財務報表註釋的投資證券。

FHLb股票：FHLb股票從2022年9月30日的219萬美元增加了141萬美元（即64.2%）至2023年9月30日的360萬美元，原因是FHLb因總資產和借款增加而要求進行購買。

其他投資： 其他投資僅包括公司對Solomon Hess SBA Loan Fund LLC的投資，該投資在2023年9月30日和2022年9月30日均保持不變。 這筆投資用於幫助滿足公司《社區再投資法》（「URA」）投資測試要求的合規性。

持有待售貸款： 持供出售貸款從2022年9月30日的748，000美元減少348，000美元（即46.5%）至2023年9月30日的400，000美元，主要是由於抵押貸款銷售的時間和數量。 該公司一般出售長期固定利率住宅貸款和SBA商業商業貸款的擔保部分，用於資產負債管理目的併產生非利息收入。 截至2023年9月30日止年度，該公司出售了1154萬美元的貸款，而截至2022年9月30日止年度爲7350萬美元。 過去一年的貸款銷售有所減少，主要是由於利率上升、房屋銷售下降以及決定將更多在此期間產生的單一家庭貸款保留在投資組合中，導致一至四個家庭貸款的再融資活動減少。

應收貸款，扣除貸款損失備抵： 應收貸款淨額從2022年9月30日的113億美元增加16988萬美元（15.0%）至2023年9月30日的130億美元。這一增長主要是由於一至四戶貸款增加7711萬美元，多戶貸款增加3215萬美元，商業房地產貸款增加3162萬美元，建設和土地開發貸款增加1823萬美元，商業商業貸款增加1076萬美元，其他類別變化較小。
截至2023年9月30日止年度的貸款發放額從截至2022年9月30日止年度的57246萬美元減少21068萬美元，即36.8%。貸款發放量減少主要是由於一至四個家庭貸款、商業房地產、建築和商業商業貸款的發放量減少。 這些下降被多家庭貸款發放量的增加部分抵消。有關貸款的更多信息，請參閱「第1項。本報告第8項所載合併財務報表附註的業務-貸款活動」和「附註4-應收貸款和貸款損失備抵」。

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場地和設備，淨： 場地和設備從2022年9月30日的2190萬美元減少到2023年9月30日的2164萬美元，減少了256，000美元（1.2%）。 減少主要是由於正常折舊。有關場所和設備的更多信息，請參閱「第2項。本報告第8項合併財務報表附註中的房產」和「附註-5房產和設備」。

銀行自有人壽保險（「BOLI」）： BOLI從2022年9月30日的2281萬美元增至2023年9月30日的2297萬美元，增加了160，000美元，增幅爲0.7%。 增加是由於BOLI淨盈利，即BOLI保單現金退賠價值的增加，但被因死亡而導致現金退賠價值的減少所抵消。

商譽： 2023年9月30日和2022年9月30日，記錄的善意金額均保持不變，爲1513萬美元。該公司在截至2023年6月30日的季度內對聲譽進行了年度審查，並確定不存在任何損害。 截至2023年9月30日，管理層認爲，不存在任何後續事件或情況變化表明善意可能出現損害。 有關善意的更多信息，請參閱本報告第8項所載合併財務報表的「註釋7-善意和CDI」。

CDI: 由於計劃攤銷，CDI從2022年9月30日的948，000美元減少至2023年9月30日的677，000美元，減少了271，000美元或28.6%。 有關CDI的更多信息，請參閱本報告第8項包含的合併財務報表的「註釋7-善意和CDI」。

貸款服務權，淨： 貸款服務權從2022年9月30日的302萬美元減少了899，000美元，即29.7%，至2023年9月30日的212萬美元，主要是由於服務權的攤銷，部分被房地美出售的貸款的額外資本化服務權所抵消，保留服務。爲房地美和SBA提供服務的貸款本金額從2022年9月30日的41029萬美元減少了2379萬美元至2023年9月30日的38650萬美元。有關貸款服務權的更多信息，請參閱本報告第8項合併財務報表註釋的「註釋8-貸款服務權」。

經營租賃使用權資產： 經營租賃ROU資產從2022年9月30日的1.98億美元減少208，000美元，即10.5%，至2023年9月30日的1.77億美元，主要是由於ROU資產的攤銷。 於2023年9月30日的經營租賃ROU資產代表分支機構設施和一個行政辦公室的兩項經營租賃的現值。 有關租賃的更多信息，請參閱本報告第8項合併財務報表註釋的「註釋9-租賃」。

其他資產： 其他資產從2022年9月30日的336萬美元增加到2023年9月30日的357萬美元，增加了209，000美元，增幅6.2%。 增加主要是由於雜項應收賬款（包括應收所得稅）和預付費用增加。

存款： 存款從2022年9月30日的163億美元減少到2023年9月30日的156億美元，減少了7124萬美元（4.4%）。 減少包括非利息支票帳戶餘額減少7419萬美元、NOW支票帳戶餘額減少6105萬美元、儲蓄帳戶餘額減少5485萬美元和貨幣市場帳戶餘額減少5866萬美元。這些減少被定期存款帳戶餘額增加17752萬美元部分抵消。 存款淨減少主要是由於競爭性定價壓力和客戶將多餘資金轉移至其他高收益投資以及個人客戶餘額普遍下降。有關存款的更多信息，請參閱「第1項。本報告第8項所載合併財務報表附註的業務-存款活動和其他資金來源」和「非10-存款」。

FHLb借款： 該公司與FHLb擁有短期和長期借款額度，可用信貸總額相當於銀行總資產的45%，但受可用抵押品的限制。 截至2023年9月30日，公司借款能力爲53399萬美元。 截至2023年9月30日，該公司有3500萬美元的FHLb借款，而截至2022年9月30日，該公司沒有借款。截至2023年9月30日，FHLb借款包括兩筆總額爲1500萬美元的長期借款，計劃於2026年5月到期，均按3.95%的利率計算。 此外，該銀行還有三筆總計2000萬美元的短期借款，於2024財年的不同日期到期，利率爲5.52%至5.57%。有關FHLb借款的更多信息，請參閱本報告第8項包含的合併財務報表註釋的「註釋11-FHLb借款和其他借款」。

經營租賃負債： 經營租賃負債從2022年9月30日的2.07億美元減少至2023年9月30日的1.87億美元，減少了199，000美元或9.6%，主要是由於所需的年度租賃付款。 於2023年9月30日的經營租賃負債代表分支機構設施和一個行政辦公室的兩項經營租賃的現值。有關租賃的更多信息，請參閱本報告第8項合併財務報表註釋的「註釋9-租賃」。
59

其他負債和應計費用： 其他負債和應計費用從2022年9月30日的7.7億美元增加到2023年9月30日的9.03億美元，增幅爲17.3%。 增加主要是由於正常業務過程中的時差以及應計利息增加。

股東權益： 股東權益總額從2022年9月30日的21857萬美元增加1450萬美元，增幅6.6%至2023年9月30日的23307萬美元。 這一增加主要是由於截至2023年9月30日止年度的淨利潤爲2712萬美元，其中部分被截至2023年9月30日止年度向普通股股東支付827萬美元的股息以及以500萬美元回購185，399股公司普通股所抵消。 此外，股東權益受到可供出售證券未實現虧損的不利影響，反映了年內市場利率的上升，導致截至2023年9月30日累計其他綜合虧損（扣除稅後）爲1.08億美元。有關股東權益的更多信息，請參閱「第8項」中包含的合併股東權益報表。財務報表和補充數據”。


截至2023年9月30日與2022年9月30日止年度經營業績比較

截至2023年9月30日止年度的淨利潤從截至2022年9月30日止年度的2360萬美元增加352萬美元，增幅14.9%至2712萬美元。 截至2023年9月30日止年度，每股稀釋普通股淨利潤從截至2022年9月30日止年度的2.82美元增加0.47美元，即16.7%。 淨收入增加主要是由於淨利息收入增加1253萬美元，但部分被非利息費用增加4.75億美元、貸款損失撥備增加1.86億美元、非利息收入減少1.48億美元和所得稅撥備增加914，000美元部分抵消。

以下是利潤表類別的更詳細解釋。

淨利息收入： 截至2023年9月30日止年度的淨利息收入從截至2022年9月30日止年度的5583萬美元增加1253萬美元，增幅22.4%。 淨利息收入的增加主要是由於生息資產平均收益率的增加，以及在較小程度上由於貸款和投資證券平均餘額的增加，因爲公司將一部分超額隔夜流動性投入了期內高收益貸款。這一增加被附息負債平均成本的增加部分抵消

截至2023年9月30日止年度的總利息及股息收入增加2,144美元萬至7,995萬，較截至2022年9月30日止年度的5,851萬增加，主要是由於生息資產平均收益率上升所致。在截至2023年9月30日的一年中，生息資產的平均收益率從截至2022年9月30日的3.31%上升至4.63%。截至2023年9月30日止年度的平均生息資產總額減少4,010元萬，即2.27%，由截至2022年9月30日止年度的17.7元億減少至17.3元億，這是由於銀行及存單的有息存款平均結餘減少，但有關減幅因應收貸款及投資證券平均結餘的增加而被部分抵銷。截至2022年9月30日止年度，應收貸款及待售貸款的利息收入增加1,183萬，即23.1%至6,315萬，較截至2022年9月30日止年度的5,132萬增加17447美元，主要是由於應收貸款平均餘額增加17447美元，以及應收貸款平均收益率由截至2022年9月30日止年度的4.86%上升至5.13%。

截至2023年9月30日止年度，所收購貸款的購買會計公允價值折扣的增加使貸款利息收入增加了75，000美元，而截至2022年9月30日止年度爲182，000美元。收購貸款公允價值淨折扣的增加使截至2023年9月30日止年度的貸款平均收益率增加了一個點子，截至2022年9月30日止年度的貸款平均收益率增加了兩個點子。 增量增長和對貸款收益率的影響在任何時期都會根據預付款數量而發生變化，但隨着淨折扣餘額的下降，預計增量增長和對貸款收益率的影響會隨着時間的推移而減少。 截至2023年9月30日，這些收購貸款的剩餘淨折扣爲192，000美元。截至2023年9月30日止年度，共收取非應計利息、預付款罰款和滯納金398，000美元，而截至2022年9月30日止年度爲629，000美元。

投資證券利息收入從截至2022年9月30日止年度的349萬美元增加590萬美元，即169.0%，至截至2023年9月30日止年度的938萬美元，主要是由於持有至到期投資證券平均餘額增加以及投資證券平均收益率增加。銀行和CD附息存款利息收入從截至2022年9月30日止年度的358萬美元增加357萬美元，增幅99.74%至截至2023年9月30日止年度的714萬美元，主要是由於市場利率上升，平均收益率從0.74%升至4.26%。銀行和CD附息存款平均餘額減少31444萬美元，部分抵消了這一影響。

60

截至2023年9月30日止年度的利息支出總額從截至2022年9月30日止年度的267萬美元增加了892萬美元，增幅爲333.5%。 利息費用增加主要是由於附息負債（主要是存款）的平均成本增加。隨着存款市場利率上升，附息負債的平均成本從截至2022年9月30日止年度的0.24%上升至截至2023年9月30日止年度的1.06%。 截至2023年9月30日止年度的平均附息存款從截至2022年9月30日止年度的110億美元減少了923萬美元，即0.84%，主要是由於競爭性定價壓力和客戶將多餘資金轉移到替代更高收益投資以及個人客戶餘額普遍下降。

由於這些變化，截至2023年9月30日止年度的淨息差從截至2022年9月30日止年度的3.16%增加79個點子至3.95%。

貸款損失準備金：在截至2023年9月30日的年度中，主要由於貸款組合的增長，萬記錄了213000美元的貸款損失準備金，而截至2022年9月30日的年度，主要由於貸款組合的增長，貸款損失準備金爲270,000美元。本公司截至2023年9月30日止年度的淨撇賬爲18,000美元，截至2022年9月30日的年度淨撇賬爲36,000美元。截至2023年9月30日及2022年9月30日止年度的淨撇賬(收回)與平均未償還貸款之比爲0.0%。拖欠貸款(逾期30天或以上的貸款)水平從2022年9月30日的210美元萬減少到2023年9月30日的167美元，降幅爲431,000美元，降幅爲20.6%；評級不合標準的貸款水平從2022年9月30日的739美元萬下降到2023年9月30日的639美元，降幅爲13.6%。特別提及貸款減少237,000元或100%，由2022年9月30日的237,000元減至2023年9月30日的0元。截至2023年9月30日，非應計貸款減少545,000美元，或26.5%，至151美元，而2022年9月30日萬爲206美元。

截至2023年9月30日，SBA PPP貸款的466，000美元餘額被從公司的貸款損失備抵計算中剔除，因爲這些貸款由SBA提供全面擔保，管理層預計大多數PPP借款人將在短時間內向SBA尋求全部或部分免除其貸款義務，而SBA將向銀行償還被免除的金額。

公司已建立了確定貸款損失撥備的全面方法。 該公司每季度進行一次分析，考慮影響貸款組合質量的相關因素。 這些因素包括貸款組合金額和組成的變化、各個貸款部門的歷史損失經驗、經濟狀況的變化、拖欠率、受損貸款的詳細分析以及確定適當水平的貸款損失準備金的其他因素。 受損貸款需要接受損害分析，以確定分配給每筆貸款的適當準備金金額。 2023年9月30日確定的本金減損總額爲123，000美元，而2022年9月30日爲127，000美元。

根據綜合方法，管理層相信於2023年9月30日的貸款損失撥備爲1,582萬(佔應收貸款的1.20%及不良貸款的1044.72)，足以撥備根據該日貸款組合的已知及固有風險評估而可能出現的損失。雖然本公司相信已根據公認會計原則確立現有的貸款損失撥備，但不能保證銀行監管機構在審核本公司的貸款組合時不會要求本公司大幅增加貸款損失撥備。此外，由於未來影響借款人和抵押品的事件無法肯定地預測，因此不能保證現有的貸款損失撥備是足夠的，或者如果任何貸款的質量惡化，就不需要大幅增加撥備。 由於通貨膨脹、潛在衰退或經濟增長放緩等因素的影響，國家和地區經濟狀況進一步下降，可能導致貸款損失撥備大幅增加，這將對公司的財務狀況和經營業績造成不利影響。

2023年10月1日，公司採用CESL標準確定貸款全期預期信用損失的估計，並在貸款開始時將預期信用損失確認爲信用損失準備。採用CESL將將撥備計算方法從歷史已發生損失模型更改爲預期未來損失模型。 與2023年9月30日的貸款損失撥備相比，我們採用CESL準則後記錄的調整對整體信用損失撥備（包括無資金承諾準備金）並不重大。有關更多信息，請參閱「第1項。業務-貸款活動-貸款損失備抵」和本報告第8項所包含的合併財務報表附註中的「附註4-應收貸款和貸款損失備抵」。

非利息收入： 截至2023年9月30日止年度的非利息收入總額從截至2022年9月30日止年度的1262萬美元減少148萬美元，即11.8%。 這一減少主要是由於貸款銷售淨收益減少1.27億美元以及其他類別的減少較小。這些下降被投資證券出售淨收益增加95，000美元以及其他類別的小幅增長部分抵消。過去一年的貸款銷售量下降，主要是由於一至四個家庭貸款的再融資活動減少，
61

利率、房屋銷售下降以及保留更多單一家庭貸款的決定都源於投資組合期間。 投資證券出售收益增加主要是由於出售了8.86億美元的可供出售投資證券。

非利息支出：*截至2022年9月30日的一年，非利息支出總額增加了475萬，即12.3%，從截至2022年9月30日的一年的3,863萬增加到4,337萬。增加的主要原因是工資和員工福利增加了270美元，技術和通信增加了826,000美元，專業費用增加了331,000美元，州和地方稅增加了158,000美元，房地和設備增加了148,000美元，存款業務增加了133,000美元，以及其他幾個費用類別的較小增長。薪金和僱員福利增加的主要原因是年度薪金調整。專業費用的增加是由於法律和諮詢費增加。技術和通信的增加主要是由於增加了幾種技術產品和增加了加工量。存款業務增加的主要原因是欺詐費用增加和未收回的透支。截至2023年9月30日的年度的效率比率由截至2022年9月30日的56.42%提高至54.56%。
    
所得稅撥備： 截至2023年9月30日止年度的所得稅撥備從截至2022年9月30日止年度的596萬美元增加了914，000美元，即15.3%至截至2023年9月30日止年度的688萬美元。 所得稅撥備增加主要是由於所得稅前收入增加。 截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度，公司的實際所得稅率爲20.2%。 有關所得稅的更多信息，請參閱本報告第8項合併財務報表附註的「附註13-所得稅」。

截至2022年9月30日與2021年9月30日止年度經營業績比較

請參閱之前向SEC提交的截至2022年9月30日的年度10-k表格年度報告中管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析。


平均餘額、利息和平均收益率/成本
    
公司的盈利很大程度上取決於生息資產收益率與生息負債成本之間的利差，以及公司生息資產和生息負債組合的相對金額。
62

下表列出了所示期間的資產和負債平均餘額以及平均生息資產的利息收入和平均生息負債的利息支出的美元總額以及平均收益率和成本的信息。 所示期間的收益率和成本分別通過將收入或費用除以所示期間的資產或負債的平均每日餘額而得出。
 截至九月三十日止年度，
 202320222021
平均值
天平		利息
和
分紅		收益率/
成本		平均值
天平		利息
和
分紅		收益率/
成本		平均值
天平		利息
和
分紅		收益率/
成本
    (千美元)   
生息資產：         
應收貸款（1）（2）$1,230,101 $63,154 5.13 %$1,055,635 $51,324 4.86 %$1,026,742 $52,539 5.12 %
投資證券(2)
324,436 9,384 2.89 224,850 3,488 1.55 103,328 1,195 1.16 
共同基金、FHLb股票和其他投資的股息6,315 270 4.28 6,021 120 1.99 5,989 111 1.85 
銀行和CD的附帶存款167,718 7,143 4.26 482,162 3,576 0.74 459,145 1,117 0.24 
生息資產總額1,728,570 79,951 4.63 1,768,668 58,508 3.31 1,595,204 54,962 3.45 
非息資產84,205   83,895   85,939   
總資產$1,812,775   $1,852,563   $1,681,143   
計息負債：         
現在查帳戶$407,679 $3,562 0.87 %$449,574 $650 0.14 %$402,430 $605 0.15 %
貨幣市場帳戶215,465 1,600 0.74 244,498 766 0.31 186,489 560 0.30 
儲蓄帳戶261,006 415 0.16 278,025 230 0.08 242,598 201 0.08 
存款帳戶證明200,476 5,725 2.86 127,277 1,011 0.79 145,006 1,647 1.14 
短期借款 975 53 5.44 3 — — — — — 
長期借款（3）5,973 237 3.97 1,427 17 1.19 7,686 91 1.18 
計息負債總額1,091,574 11,592 1.06 1,100,804 2,674 0.24 984,209 3,104 0.32 
無息存款484,795 529,702 488,833 
其他負債10,557   10,224   10,816   
總負債1,586,926   1,640,730   1,483,858   
股東權益225,849   211,833   197,285   
總負債和股東權益
$1,812,775   $1,852,563   $1,681,143   
淨利息收入 $68,359   $55,834   $51,858  
利差  3.56 %  3.07 %  3.13 %
淨息差（4） 3.95 % 3.16 %  3.25 %
平均生息資產與平均生息負債的比率
 158.36 % 160.67 %  162.08 %
_______________________________________________
(1)不包括非應計狀態貸款的利息。 包括待售貸款和待售貸款賺取的利息。 攤銷後的淨延期貸款費用、滯納金、延期費和預付罰款（截至2023年9月30日的年度-1，373美元;截至2022年9月30日的年度-3，600美元，截至2021年9月30日的年度-6，859美元）已包含利息和股息。截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日止年度的貸款公允價值折扣分別爲75美元、182美元和340美元，已計入利息和股息。
(2)平均餘額包括非應計狀態的貸款和投資證券。
(3)包括原到期日爲一年或以上的FHLb借款。
(4)淨利息收入除以平均生息資產總額。
63

速率/體積分析

下表列出了利率和交易量變化對公司淨利息收入的影響。 提供的信息涉及（i）因數量變化（數量變化乘以先前利率）對利息收入的影響，（ii）因利率變化（利率變化乘以先前利率）對利息收入的影響，和（iii）淨變化（前列之和）。 速率和成交量的變化已根據各自的絕對值分配給速率和成交量差異。

截至九月三十日止年度，
2023年與年份相比
2022年9月30日結束
增加(減少)
由於		截至九月三十日止年度，
2022年與當年相比
2021年9月30日結束
增加(減少)
由於
費率卷網絡
變化		費率卷網絡
變化
   (千美元)  
生息資產：      
應收貸款（1）$2,993 $8,837 $11,830 $(2,666)$1,451 $(1,215)
投資證券
3,899 1,997 5,896 516 1,777 2,293 
共同基金、FHLb股票和其他投資的股息144 6 150 8 1 9 
銀行和CD的附帶存款7,236 (3,669)3,567 2,400 59 2,459 
生息資產收入淨變化總額
14,272 7,171 21,443 258 3,288 3,546 
計息負債：      
儲蓄帳戶199 (15)184 — 29 29 
貨幣市場帳戶935 (101)834 25 181 206 
現在查帳戶2,978 (66)2,912 (24)69 45 
存款帳戶證明3,860 855 4,715 (453)(183)(636)
FHLB借款119 154 273 — (74)(74)
有息負債費用淨變化總額
8,091 827 8,918 (452)22 (430)
淨利息收入變動淨額$6,181 $6,344 $12,525 $710 $3,266 $3,976 
______________
(1)不包括非應計狀態貸款的利息。 包括待售貸款和待售貸款賺取的利息。

流動性與資本資源

該公司的主要資金來源是客戶存款、貸款本金和利息支付收益、貸款銷售、到期投資證券、持有用於投資的到期CD和FHLb借款（如果需要）。 雖然貸款的期限和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款流量和抵押貸款預付款在很大程度上受到一般利率、經濟狀況和競爭的影響。

銀行必須保持充足的流動性水平，以幫助確保有足夠的資金爲其運營提供資金。銀行通常保持足夠的現金和短期投資，以滿足短期流動性需求。截至2023年9月30日，銀行的監管流動性比率(淨現金以及短期和可銷售資產，佔淨存款和短期負債的百分比)爲15.3%。截至2023年9月30日，銀行與FHLB維持了一項未使用的信貸安排，規定立即可用的借款總額不超過總資產的45%，受可用抵押品的限制，根據該協議，截至2023年9月30日，可向聯邦住房金融局借款的53399美元萬中有3,500美元萬未償還。本行與聯邦儲備銀行維持兩個短期借款額度，總貸款額以合資格抵押品爲基礎：借款人託管及銀行定期融資計劃。截至2023年9月30日，本行於BIC或BTFP借款額度均無未償還餘額，分別有8,926美元萬及5,700美元萬可供未來借款。該行還與PCBb維持5,000美元的萬隔夜借款額度。截至2023年9月30日，世行在這一借款額度上沒有未償還餘額。視乎市場情況，
64

銀行預計未來會不時利用這些借貸便利爲貸款發放和存款提取提供資金、滿足其他財務承諾、償還到期債務並在可行的情況下利用投資機會。

流動性管理既是銀行管理層的短期責任，也是長期責任。 該銀行根據管理層對（i）預期貸款需求、（ii）預計貸款銷售、（iii）預期存款流量和（iv）生息存款的可用收益率的評估調整其流動資產投資。 過剩的流動性通常投資於生息隔夜存款、持有的投資CD以及短期政府和機構債務。 如果銀行需要超出其內部產生能力的資金，則可以向FHLb、FR b和PCBb提供額外的借貸能力。

該銀行的主要投資活動是發放貸款，其次是購買投資證券。截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，該銀行分別發放了36179萬美元、57246萬美元和60234萬美元的貸款。 截至2023年9月30日，該銀行的貸款承諾總額爲17320萬美元，未支付的在建建設貸款總額爲10319萬美元。 截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度購買的投資證券總額分別爲3260萬美元、20878萬美元和7175萬美元。

銀行的流動性還受到貸款出售量和貸款本金支付的影響。 截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，該銀行分別出售了1154萬美元、7350萬美元和15020萬美元的貸款和貸款參與利息。 截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，該銀行分別收到本金還款17731萬美元、32423萬美元和50003萬美元。

存款水平下降對銀行的流動性產生了負面影響。截至2023年9月30日的一年內，存款減少了7124萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度，存款分別增加了6162萬美元和21220萬美元。我們的現金及現金等值物、持作投資的CD和可供出售的投資證券等形式的流動資產從2022年9月30日的38106萬美元減少至2023年9月30日的18568萬美元。這一減少主要是由於將隔夜流動性部署到高收入貸款發放和投資證券以及爲存款提取提供資金。從歷史上看，該銀行能夠在到期時保留大量存款。

資本支出持續發生，以擴大和改進銀行的產品種類、增強和現代化技術基礎設施，並引入新的基於技術的產品以在各個市場上有效競爭。資本支出項目的評估基於多種因素，包括預期戰略影響（例如對收入增長、生產力、費用、服務水平和客戶保留率的預測影響）和預期投資回報。資本投資金額受當前和預計的服務和產品需求、經營活動產生的現金流、其他目的所需的現金以及監管考慮等因素的影響。根據當前目標，在截至2024年9月30日的財年內，沒有計劃進行將對流動性產生重大影響的場所和設備資本投資的項目。

對於截至2024年9月30日的財年，該銀行預計固定承諾將包括333，000美元的經營租賃付款。 2024財年FHLb借款的預定付款和到期日爲2000萬美元。此外，截至2023年9月30日，其他未來債務和應計費用爲9.03億美元。有關更多信息，請參閱本報告第8項合併財務報表註釋的「註釋12-FHLb借款和其他借款」。

該銀行管理層認爲，流動資產與可用信貸額度相結合，可提供充足的流動性，以滿足至少未來12個月的當前財務義務。

Timberland Bancorp是與銀行獨立的法律實體，必須提供自己的流動性並支付自己的運營費用。除了運營費用外，Timberland Bancorp還負責向股東支付宣佈的股息（如果有）以及爲公司股票回購支付的資金。Timberland Bancorp的資本和流動性來源包括銀行的分配以及債務或股權證券的發行。截至2023年9月30日，Timberland Bancorp（非合併基礎上）的流動資產爲517，000美元。

公司目前預計將繼續目前對普通股支付季度現金股息的做法，但董事會可酌情隨時以任何理由修改或終止這一做法，而無需事先通知。目前的季度普通股股息率爲每股0.23美元，經董事會批准，這是每股股息率，使公司能夠平衡管理和投資銀行以及向股東返還大部分現金的多個目標。假設2024財年繼續按每股0.23美元的利率支付，則根據2023年9月30日當前已發行股票數量，每個季度支付的平均股息總額約爲186萬美元。
65


此外，我們的董事會還不時批准股票回購計劃。一般來說，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票也可能爲我們提供必要的普通股，以履行與股票補償獎勵相關的義務。2023年7月25日，公司宣佈通過一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多404,708股公司普通股，其中截至2023年9月30日仍可供未來購買的374,142股。回購計劃可因任何原因隨時暫停、終止或修改，包括市場狀況、回購股票的成本、替代投資機會的可用性、流動性和其他被認爲合適的因素。回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股票。有關本公司股票回購的更多信息，請參閱本報告第二部分所載的「註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券」。

銀行控股公司和聯邦保險的州特許銀行必須保持最低水平的監管資本。 截至2023年9月30日，Timberland Bancorp和銀行符合所有適用的資本要求。 更多詳情請參閱本報告第8項合併財務報表附註的「附註17-監管事項」和「第1.業務-銀行監管-資本要求」。


新會計公告

有關新會計公告及其對公司影響的討論，請參閱本報告第8項合併財務報表附註的「附註1-重大會計政策摘要」。


項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露

包含在「項目7。本表格10-k的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-市場風險以及資產和負債管理」通過引用併入本文。
 
項目8.財務報表和補充數據

TIMBERLAND BANCORP，Inc.和附屬


合併財務報表索引

 頁面
 
獨立註冊會計師事務所的報告（Delap LLP，Lake Oswego，Oregon，PCAOb ID： 116)
68
截至2023年9月30日和2022年9月30日的合併資產負債表70
年終合併利潤表
2023年、2022年和2021年9月30日72
合併全面收益表
截至2023年9月30日、2022年及2021年9月30日的年度74
合併股東權益表
截至2023年9月30日、2022年及2021年9月30日的年度75
年終合併現金流量表
2023年、2022年和2021年9月30日76
合併財務報表附註78

66

獨立註冊會計師事務所報告

致本公司董事會及股東
Timberland Bancorp，Inc

對財務報表的幾點看法

我們審計了Timberland Bancorp，Inc.隨附的合併資產負債表。和子公司（統稱「公司」）截至2023年9月30日和2022年9月30日的相關合並收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註（統稱「財務報表」）。 我們認爲，財務報表在所有重大方面公平地反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況，以及截至2023年9月30日的三年期內各年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些財務報表是公司管理層的責任。 我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。 我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。

我們根據PCAOb的標準進行審計。 這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而造成的重大錯誤陳述。 公司無需對其財務報告內部控制進行審計，我們也沒有聘請其進行審計。 作爲審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但目的不是對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。 因此，我們不發表此類意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險（無論是由於錯誤還是欺詐），以及執行應對這些風險的程序。 此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露的證據。 我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報方式。 我們相信我們的審計爲我們的意見提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是由已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表本期審計產生的事項，並且：（1）與對財務報表重要的賬目或披露有關;（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。 關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，並且我們不會通過以下溝通關鍵審計事項來對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失準備

關鍵審計事項說明

如財務報表附註1和4所述，公司的貸款損失撥備（ALL）是一個估值帳戶，反映了基於貸款組合中已知和固有風險的估計貸款損失
67

只要它們是可能且合理估計的。截至2023年9月30日，ALL約爲15，817，000美元，其中包括金額分別爲123，000美元和15，694，000美元的特定部分和一般部分。

該特定部分與分類爲已受損的貸款有關。 公司根據記錄的貸款投資與預期未來現金流量現值（按貸款原實際利率貼現）之間的差額，計量已受損貸款的損失和相關資產特定撥備。 然而，如果貸款依賴於抵押品，公司將根據基礎抵押品的公允價值衡量損失，該公允價值由公司根據抵押品的當前公允價值減去估計銷售成本來確定。 如果公司認爲抵押品是唯一的還款來源，則貸款被確定爲依賴抵押品。

一般組成部分是基於歷史損失、一般經濟狀況和其他定性風險因素--包括公司內部和外部的。歷史損失率和估值撥備是爲每個類似貸款池建立的，並根據實際沖銷經驗和當前事件定期更新。定性風險因素通常通過評估確定，除其他事項外：(1)貸款政策和程序，包括承保標準和收集、註銷和回收做法；(2)國家和地方經濟趨勢和條件；(3)貸款組合和條款的性質和數量；(4)貸款管理和工作人員的經驗、能力和深度；(5)逾期、分類和非應計項目貸款的數量和嚴重程度，以及其他貸款修改；(6)公司貸款審查系統的質量；(7)任何信貸集中的存在和影響以及這種集中程度的變化；(8)標的抵押品價值的變化；(9)其他外部因素，如競爭以及法律和監管要求。對定性因素調整的評價需要管理層作出大量的判斷，並涉及高度的主觀性。

我們將ALL確定爲關鍵審計事項，因爲審計基本定性因素需要核數師做出重大判斷，因爲管理層確定的金額依賴於高度主觀的分析，並且包括重大的估計不確定性。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們爲解決這一關鍵審計問題而執行的主要審計程序包括以下內容：

a.我們了解了與管理層建立定性因素、評估、審查和批准定性因素相關的相關控制措施，以及用於確定定性因素的數據。
b.我們了解了管理層如何制定估計和相關假設，包括：
i.通過將信息與源文檔和外部信息源進行比較，以及評估與潛在損失的估計相關性，測試用於形成假設或計算的關鍵數據輸入的完整性和準確性，並測試這些因素所基於的基礎數據的可靠性。
ii.與基本的內部或外部信息源相比，評估管理層確定的定性因素的合理性。
c.我們了解了從一般成分計算中排除的貸款，以確定是否將其歸類爲購置或受損貸款。



/s/ Delap LLP

自2010年以來，我們一直擔任公司的核數師。

俄勒岡州奧斯威戈湖
2023年12月11日



68

合併資產負債表
（以千美元計，每股金額除外）

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年9月30日和2022年9月30日
20232022
資產  
現金和現金等價物：  
現金和金融機構應收賬款$25,390 $24,808 
銀行的有息存款103,331 291,947 
現金和現金等價物合計128,721 316,755 
爲投資而持有的定期存款單（「CD」），按成本計算15,188 22,894 
持有至到期的投資證券，按攤銷成本（估計公允價值美元253,766 和 $249,783)
270,218 266,608 
可供出售投資證券，按公平值列賬41,771 41,415 
按公允價值計算的股權證券投資811 835 
得梅因聯邦住房貸款銀行（「FHLB」）股票3,602 2,194 
其他投資，按成本計算3,000 3,000 
持有待售貸款400 748 
應收貸款，扣除貸款損失備抵美元15,817 和$13,703
1,302,305 1,132,426 
房舍和設備，淨額21,642 21,898 
應計應收利息6,004 4,483 
銀行自有人壽保險（「BOLI」）22,966 22,806 
商譽15,131 15,131 
核心無形存款（「CDI」），淨值677 948 
貸款服務權，淨2,124 3,023 
經營租賃使用權（「ROU」）資產1,772 1,980 
其他資產3,573 3,364 
總資產$1,839,905 $1,860,508 
負債和股東權益  
負債  
存款：
無息需求$455,864 $530,058 
計息1,105,071 1,102,118 
總存款1,560,935 1,632,176 
經營租賃負債1,867 2,066 
FHLB借款35,000 — 
其他負債和應計費用9,030 7,697 
總負債1,606,832 1,641,939 
承付款和或有事項(See注16）


請參閱合併財務報表附註
69

合併資產負債表(續)
（以千美元計，每股金額除外）

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年9月30日和2022年9月30日

股東權益20232022
優先股，$0.01票面價值；1,000,000 授權股份; 無 發佈
$— $— 
普通股，$0.01票面價值；50,000,000 授權股份;
  8,105,338 已發行和發行股票-2023年9月30日
  8,221,952 已發行和發行股票-2022年9月30日
34,771 38,751 
留存收益199,386 180,535 
累計其他綜合損失(1,084)(717)
股東權益總額233,073 218,569 
總負債和股東權益$1,839,905 $1,860,508 

請參閱合併財務報表附註

70

合併損益表
（以千美元計，每股金額除外）

Timberland Bancorp，Inc和附屬
截至2023年、2022年和2021年9月30日的年份

 202320222021
利息和股息收入
應收貸款和待售貸款$63,154 $51,324 $52,539 
投資證券9,384 3,488 1,195 
共同基金、FHLb股票和其他投資的股息 270 120 111 
銀行和CD的附帶存款7,143 3,576 1,117 
利息和股息收入合計79,951 58,508 54,962 
利息開支
存款11,302 2,657 3,013 
FHLB借款290 17 91 
利息支出總額11,592 2,674 3,104 
淨利息收入68,359 55,834 51,858 
貸款損失準備金2,132 270 — 
計提貸款損失準備後的淨利息收入66,227 55,564 51,858 
非利息收入
投資證券淨回收9 22 20 
投資證券銷售收益，淨95 — — 
按金手續費3,824 3,964 3,911 
ATM和借記卡互換交易費5,194 5,210 5,084 
BOLI淨利潤706 613 597 
貸款銷售收益，淨244 1,510 5,904 
託管費109 211 290 
貸款服務權估值回收，淨值— 119 110 
其他，淨額959 975 1,245 
非利息收入總額，淨11,140 12,624 17,161 



請參閱合併財務報表附註
71

合併利潤表（續）
（以千美元計，每股金額除外）

Timberland Bancorp，Inc和附屬
截至2023年、2022年和2021年9月30日的年份

 202320222021
非利息支出
薪酬和員工福利$23,562 $20,816 $18,750 
房舍和設備3,915 3,736 3,942 
房屋和設備銷售/處置（收益）損失，淨額(19)13 — 
廣告786 695 625 
奧利奧和其他收回資產，淨值1 (17)(87)
ATM和借記卡互換交易費1,987 1,943 1,831 
郵資和信差532 577 587 
CDI攤銷271 316 361 
州稅和地方稅1,219 1,062 1,088 
專業費用2,078 1,747 1,006 
聯邦存款保險公司（「FDIC」）保險
711 506 415 
貸款管理和止贖503 508 471 
技術和通信3,545 2,719 2,510 
存款操作1,368 1,235 1,091 
其他2,914 2,770 2,001 
非利息費用總額，淨額43,373 38,626 34,591 
所得稅前收入33,994 29,562 34,428 
所得稅撥備6,876 5,962 6,845 
淨收入 $27,118 $23,600 $27,583 
普通股每股淨收益
基本信息$3.32 $2.84 $3.31 
稀釋$3.29 $2.82 $3.27 


請參閱合併財務報表附註
72

綜合全面收益表
(千美元)

Timberland Bancorp，Inc和附屬
截至2023年、2022年和2021年9月30日的年份

 202320222021
綜合收益
淨收入$27,118 $23,600 $27,583 
其他綜合損失
可供出售投資證券的未實現持有損失，扣除所得稅美元（98), $(209)和$(2)，分別
(369)(781)(12)
持有至到期投資證券的OTI變化（扣除所得稅）：
與之前確認OTI的其他因素相關的調整，扣除所得稅美元0, $0、和$1，分別
— (1)2 
OTI對持有至到期的投資證券的認可，扣除所得稅美元1, $2、和$2，分別
2 6 8 
其他全面虧損總額，扣除所得稅(367)(776)(2)
綜合收益總額$26,751 $22,824 $27,581 


請參閱合併財務報表附註
73

合併股東權益報表
（以千美元計，每股金額除外）

Timberland Bancorp，Inc和附屬
截至2023年、2022年和2021年9月30日的年份
普通股 累計
其他
全面
收入(虧損)		 
 股份數量量保留
收益		總
平衡，2020年9月30日8,310,793 $42,396 $145,173 $61 $187,630 
淨收入— — 27,583 — 27,583 
其他綜合損失— — — (2)(2)
普通股回購(19,588)(527)— — (527)
股票期權的行使64,264 631 — — 631 
普通股股息(美元1.03 每股普通股）
— — (8,589)— (8,589)
股票期權補償費用— 173 — — 173 
平衡，2021年9月30日8,355,469 42,673 164,167 59 206,899 
淨收入— — 23,600 — 23,600 
其他綜合損失— — — (776)(776)
普通股回購(170,237)(4,583)— — (4,583)
股票期權的行使36,720 415 — — 415 
普通股股息(美元0.87 每股普通股）
— — (7,232)— (7,232)
股票期權補償費用— 246 — — 246 
平衡，2022年9月30日8,221,952 38,751 180,535 (717)218,569 
淨收入— — 27,118 — 27,118 
其他綜合損失— — — (367)(367)
普通股回購(185,399)(4,998)— — (4,998)
限制性股票授予26,150 — — — — 
股票期權的行使42,635 698 — — 698 
普通股股息(美元1.01 每股普通股）
— — (8,267)— (8,267)
股票期權補償費用— 320 — — 320 
平衡，2023年9月30日8,105,338 $34,771 $199,386 $(1,084)$233,073 

請參閱合併財務報表附註
74

合併現金流量表
(千美元)

Timberland Bancorp，Inc和附屬
截至2023年、2022年和2021年9月30日的年份
 202320222021
經營活動的現金流  
淨收入$27,118 $23,600 $27,583 
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
  
折舊1,381 1,367 1,563 
遞延所得稅(291)(177)275 
CDI攤銷271 316 361 
增加購買貸款的折扣(75)(182)(340)
股票期權補償費用320 246 173 
投資證券銷售收益，淨(95)— — 
投資證券淨回收(9)(22)(20)
股權證券投資公允價值變化24 120 22 
出售OREO和其他收回資產的收益，淨— (2)(92)
證券折扣和溢價的攤銷（增加）(1,223)(39)118 
貸款銷售收益，淨(244)(1,510)(5,904)
房屋和設備銷售/處置（收益）損失，淨額(19)13 — 
貸款損失準備金2,132 270 — 
用於銷售的貸款(10,946)(55,136)(133,006)
出售貸款所得款項11,538 59,115 140,202 
貸款償還權攤銷1,012 1,156 1,111 
貸款服務權估值調整，淨值— (119)(110)
BOLI淨利潤(627)(613)(597)
BOLI死亡福利超過現金自首價值(79)— — 
延期貸款發起費增加（減少）921 (822)(1,293)
應計應收利息和其他資產以及其他負債和應計費用的淨變化(112)(1,081)(411)
經營活動提供的淨現金30,997 26,500 29,635 
投資活動產生的現金流  
持有用於投資的CD淨減少7,706 5,588 37,063 
購買持有至到期的投資證券(15,602)(208,778)(53,049)
購買可供出售的投資證券(16,994)— (18,698)
投資證券到期和預付款的收益
持有至到期
13,123 11,661 12,004 
投資證券到期和預付款的收益
發售
7,442 20,448 13,162 
出售可供出售的投資證券所得款項8,927 — — 
購買FHLb股票(1,408)(91)(181)
應收貸款淨（增加）減少(172,857)(163,238)47,054 
購置房舍和設備(1,106)(911)(895)
出售奧利奧和其他收回資產的收益— 159 985 
BOLI的死亡收益福利546 — — 
投資活動提供(用於)的現金淨額(170,223)(335,162)37,445 



請參閱合併財務報表附註
75

合併現金流量表(續)
(千美元)

Timberland Bancorp，Inc和附屬
截至2023年、2022年和2021年9月30日的年份
 202320222021
融資活動產生的現金流  
存款淨(減)增$(71,241)$61,621 $212,149 
FHLb借款（償還）收益35,000 (5,000)(5,000)
行使股票期權所得收益
698 415 631 
普通股回購
(4,998)(4,583)(527)
支付股息
(8,267)(7,232)(8,589)
融資活動提供的現金淨額(用於)(48,808)45,221 198,664 
  
現金及現金等價物淨增(減)(188,034)(263,441)265,744 
現金及現金等價物  
年初316,755 580,196 314,452 
年終$128,721 $316,755 $580,196 
補充披露現金流量信息  
已繳納的所得稅$6,989 $5,450 $5,965 
支付的利息10,303 2,700 3,244 
補充披露非現金投資和融資活動  
與投資證券相關的其他綜合損失$(367)$(776)$(2)
記錄ROU資產產生的經營租賃負債72 — — 



















 
請參閱合併財務報表附註
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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
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注1-重要會計政策摘要

合併原則

隨附的合併財務報表包括Timberland Bancorp，Inc.的賬目。（「Timberland Bancorp」）、其全資子公司Timberland Bank（「銀行」）以及該銀行的全資子公司Timberland Service Corp.（統稱「公司」）。所有重大公司間交易和餘額均已在合併中消除。

運營的性質

Timberland Bancorp是一家銀行控股公司，主要通過其子公司Bank運營。 該銀行成立於1915年，通過其 23 位於華盛頓州格雷斯港、皮爾斯、瑟斯頓、基薩普、金縣和劉易斯縣的分行吸引公衆的存款，並利用這些資金以及其他借款，主要爲主要在華盛頓州西部的借款人提供住宅房地產、建築、商業房地產、商業業務和消費貸款。

合併財務報表列報

綜合財務報表乃根據美國(下稱「美國」)普遍接受的會計原則編制。(「公認會計准則」)和銀行業內的通行做法。 編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併資產負債表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計值不同。短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失準備的確定、投資證券公允價值中任何OTTI的確定、貸款償還權的估值、收購中收購的資產和承擔的負債的估值以及潛在減值商譽的估值。

某些上一年金額已重新分類，以符合2023財年的列報，之前報告的淨利潤或股東權益沒有變化。

細分市場報告

該公司擁有一 可報告運營部門定義爲華盛頓西部的社區銀行業務，運營名稱爲「Timberland Bank」。

現金和現金等值物以及現金流量

公司認爲合併資產負債表標題「現金和應收金融機構」和「銀行存款」中包含的金額（所有這些金額均在九十天內到期）爲報告現金流量的現金等值物。 

截至2023年9月30日和2022年9月30日，銀行存款包括舊金山聯邦儲備銀行（「FRB」）存款美元84,500,000 和$215,637,000，分別。 該公司還在代理銀行帳戶中維持餘額，該帳戶有時可能超過每個代理銀行250，000美元的FDIC保險限額。管理層認爲，由於FRB和代理銀行的財務實力，與此類餘額相關的損失風險很小。

持有用於投資的CD

持有用於投資的CD包括以指定利率和固定到期日投資於其他FDIC保險金融機構的金額。此類CD的期限通常爲 12 到 60 自公司購買之日起數月內。 可能適用提前提款處罰;但是，公司打算將這些CD持有至到期。該公司通常將其向任何單一金融機構購買的CD限制在最高250，000美元（FDIC保險範圍限額）。
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投資證券 

債務證券投資在收購時分類爲持有至到期或可供出售。公司有積極意圖和能力持有至到期的債務證券投資被歸類爲持有至到期並按攤銷成本報告。分類爲可供出售的債務證券投資按公允價值報告，未實現損益不包括在收益中，並在扣除所得稅影響的其他全面收益（虧損）中報告。溢價和折扣在證券的合同期限內使用利息法攤銷爲利息收入。投資證券銷售的損益在交易日確認，並使用特定識別方法確定。
 
在估計是否存在任何OTI損失時，管理層考慮了（1）公允價值低於攤銷成本的時間長度和程度，（2）發行人的財務狀況和近期前景，（3）市場利率變化的影響和（4）公司保留其投資一段時間的意圖和能力，足以實現任何預期的公允價值回收。

可供出售的被視爲非臨時性的個人債務證券的公允價值下降，在確認時在收益中確認。債務證券的公允價值隨後成爲新的成本基礎。對於持有至到期的、本公司不打算出售的個人債務證券，以及本公司被要求在攤銷成本基礎收回之前出售的可能性不大，債務證券公允價值的暫時性下降與以下因素有關：(1)信用損失在收益中確認，(2)市場或其他因素在其他全面收益(虧損)中確認。-如果預期未來現金流的現值小於攤銷成本，則記錄信用損失。對於公司打算出售或更有可能無法收回全部攤銷成本的個別債務證券，OTTI在等於債務證券的成本基礎與其在綜合資產負債表日的公允價值之間的全部差額的收益中確認。對於已在收益中確認信用損失的個別債務證券，在確認信用損失時暫停計息和攤銷以及增加溢價和折扣。暫停計提後收到的利息按現金基礎確認。

股票證券投資

股本證券投資按公允價值列賬。股本證券投資的公允價值變化計入其他非利息收入。

FHLb股票

作爲FHLb的成員，該銀行必須對FHLb的股本保持相當於 0.12佔銀行總資產的%，最高1000萬美元，最低10，000美元，加 4.00FHLb任何借款的%。 2023年12月15日，股本要求將更改爲銀行總資產的0.06%，最高和最低限額不變，加上FHLb任何借款的4.50%。該股票不存在現成的市場，也沒有報價的市場價值。然而，FHLb股票的贖回歷來是按面值進行的。該公司對FHLb股票的投資按成本計價，該成本接近公允價值。

該公司根據需要評估其FHLb股票的減損情況。公司確定該投資是否出現損害是基於對成本最終可收回性的評估，而不是通過確認暫時價值下降。 確定下降是否影響成本的最終可收回性受到以下標準的影響：（1）FHLb淨資產下降與股本金額相比的重要性以及任何下降持續的時間長度;（2）FHLb承諾支付法律或法規要求的付款，以及與經營業績相關的付款水平FHLB;（3）立法和監管變化對機構以及相應的FHLB客戶群的影響;和（4）FHLB的流動性狀況。根據其評估，公司確定存在 不是 FHLb股票於2023年9月30日和2022年9月30日的減損。

其他投資

該銀行投資於Solomon Hess SBA Loan Fund LLC（一傢俬人投資基金），以幫助滿足該銀行的合規性 《社區再投資法案》 （「RIA」）投資測試要求。該基金的股票並非公開交易，因此沒有易於確定的公允價值。銀行對該基金的投資按成本記錄。投資者可以在任何季度末將其對基金的投資贖回其資本帳戶餘額，但需提前60天通知基金。
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持有待售貸款

產生並擬在二級市場出售的抵押貸款和商業商業貸款按成本或估計公允價值中的較低者總計列賬。未實現淨損失（如果有的話）通過估值備抵（計入收入）確認。貸款銷售的損益在銷售時確認。損益是淨銷售收益與貸款記錄價值（包括任何剩餘未攤銷的遞延貸款發起費）之間的差額。

應收貸款

貸款按未付本金金額計算，減去在建建築貸款未支付部分、淨延期貸款發放費和貸款損失備抵。

貸款利息是根據未償還的本金按日累算的。一般來說，如果管理層認爲借款人可能無法在到期時或在逾期90天內(根據合同條款)支付本金或利息，除非貸款得到很好的擔保並處於收回過程中，則停止產生貸款利息。在確定借款人是否有能力在到期時付款時，管理層會考慮以下情況：借款人的財務實力、估計的抵押品價值、延遲付款的原因、付款記錄、逾期金額和逾期天數。對於處於非應計狀態或被註銷的貸款，所有應計但未收回的利息將沖銷利息收入。所有後續現金收款按比例用於逾期本金和利息，除非本金的可收回性有問題，在這種情況下，所有付款均用於本金。當貸款被視爲當期貸款時，本金和利息的可收集性不再可疑，或者，對於一至四戶貸款，當貸款拖欠不到90天時，這些貸款返回應計狀態。非權責發生制貸款和減值貸款的類別重疊，儘管它們並不相同。

該公司對發放貸款收取費用。這些費用（扣除某些貸款發放成本）在貸款期限內按平均收益率基礎遞延並攤銷至收入。如果貸款在到期前償還，剩餘未攤銷的延期貸款發起費在償還時確認爲收入。

獲得的貸款

購入貸款，包括在企業合併中購入的貸款，按購置日的估計公允價值入賬。信貸貼現計入公允價值的厘定，因此，於購置日不計入貸款損失撥備。收購貸款在收購時進行評估，並被歸類爲購買的信貸減值(「PCI」)或購買的非信貸減值。PCI貸款反映了自發起以來的信用惡化，因此在收購時，本公司很可能無法收回所有合同要求的付款。預期收取的現金流超出個人信貸貸款賬面價值的部分被視爲可增加收益，並使用有效收益率法確認爲個人信貸貸款估計年限內的利息收入。未貼現的合同餘額超過預期收取的現金流量的部分被認爲是不可增值的差額。不可增值差額代表本公司對預計將發生的信貸損失的估計，並將在確定估計的
截至收購日貸款的公允價值。收購日後，預期現金流量比購買日預期現金流量增加超過公允價值的任何超出，將通過未來可累積收益率的變化進行調整。由於信用惡化而導致的預期現金流量的任何後續減少均通過記錄貸款損失撥備來確認。截至2023年9月30日和2022年9月30日，PCA貸款微不足道。

對於購買的非信用損失貸款，貸款於收購日的公允價值與未付本金餘額之間的差額在貸款有效期內攤銷或計入利息收入。信貸質量的任何後續惡化均通過記錄貸款損失撥備來確認。

問題債務重組貸款

問題債務重組貸款（「TLR」）是公司出於與借款人財務困難相關的原因向借款人授予公司不會考慮的特許權的貸款。 此類讓步的例子
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包括但不限於：降低規定利率;以低於當前市場利率的利率延長到期日;減少債務面值;減少應計利息;或重新攤銷、延期、延期和續訂。TLR被視爲受損，並單獨評估受損情況。TLR被歸類爲非應計性（並被視爲不良），除非它們已按照修改後的條款履行至少六個月。

貸款損失準備

貸款損失撥備維持在足以爲貸款組合內在的可能損失提供準備的水平。*撥備是根據管理層對貸款組合質量背後的相關因素的全面分析而提供的。這些因素包括貸款組合的數額和構成、拖欠水平、實際貸款損失經驗、當前經濟狀況、以及對可能無法完全收回的個別貸款的詳細分析。詳細分析包括估計貸款抵押品的公允價值和潛在替代還款來源的方法。撥備包括具體和一般組成部分。具體組成部分涉及被視爲減值的貸款。對於被歸類爲減值的貸款，當貼現現金流、抵押品價值減去銷售成本(如果適用)時，建立撥備。或減值貸款的可見市場價格低於該貸款的記錄價值。一般部分包括非減值貸款，並基於經定性因素調整的歷史損失經驗。公司的歷史損失經驗是通過評估最近一個經濟週期的平均淨沖銷確定的，但不超過六年。定性因素由貸款類型決定，並允許管理層調整準備金水平，以反映當前的總體經濟環境和投資組合表現趨勢，包括最近的沖銷趨勢。根據管理層對貸款組合質量背後的相關因素的持續評估，包括貸款組合的規模和組成的變化、實際貸款損失經驗、當前經濟條件、抵押品價值、地理集中度、貸款組合的調劑、特定行業條件、當前商業週期的持續時間以及監管要求和預期，提供準備金。當確定適當的歷史損失和定性因素時，管理層考慮了新冠肺炎疫情對全國和各州失業率及相關趨勢的影響、政府提供財政援助的金額和時機、消費者支出水平和趨勢、受新冠肺炎疫情影響較大的行業以及公司的新冠肺炎貸款修改計劃等因素。貸款損失準備的適當性是根據管理層在編制合併財務報表時確定的這些因素和趨勢估計的。

當根據貸款協議的合同條款，公司很可能無法收回到期的所有金額(本金和利息)時，貸款被視爲減值。餘額較小的同質貸款，如住宅按揭貸款和消費貸款，可能會被集中評估減值。當貸款已被確認爲減值時，減值金額以貼現現金流量計量，但如採用抵押品的當前估計公允價值(減去估計出售成本，如適用)或可見市價，則屬例外。房地產抵押品的估值本質上是主觀的，可能會在未來一段時間內因經濟狀況的變化而進行調整。房地產管理部門在確定特定物業的估計公允價值時，會考慮第三方評估以及房地產經紀人或參與銷售房地產的人士進行的獨立公平市價評估。此外，由於某些第三方評估和獨立公平市價評估只定期更新，因此特定物業的價值可能在最近一次評估之後發生了變化。因此，任何此類潛在變化和任何相關調整的金額通常在收到此類信息時記錄。當減值貸款的估計可變現淨值少於貸款的已記錄投資(包括應計利息和遞延貸款發放費或成本淨額)時，通過建立或調整貸款損失準備的分配來確認減值，並將未收回的應計利息與利息收入進行沖銷。如果對本金的最終收回存在疑問，所有減值貸款的現金收入都將用於減少本金餘額。

貸款損失（重新回收）撥備計入（計入）運營，並根據貸款組合的季度全面分析添加到（扣除）貸款損失備抵中。貸款損失撥備根據貸款組合的相對風險特徵、資產分類和實際損失經驗分配到某些貸款類別。雖然管理層已將貸款損失撥備分配給各個貸款組合分部，但該撥備本質上是一般性的，適用於整個貸款組合。

所有貸款的最終回收容易受到公司無法控制的未來市場因素的影響。這些因素可能導致損失或追回與綜合財務報表中提供的損失或追回存在重大差異。如果房地產價值下降，並且收到受損貸款抵押品的更新評估，公司可能需要增加
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酌情準備貸款損失。此外，作爲其審查過程的一個組成部分，監管機構定期審查公司的貸款損失備抵，並可能要求公司根據其對審查時可用信息的判斷對備抵進行補充。

房舍和設備

場地和設備按成本記錄。折舊是在以下估計使用壽命內使用直線法計算的：建築物和裝修- 五 到 四十 年;以及傢俱和設備- 三 到 七 年維護和維修費用在發生時計入費用。 處置損益反映在當前收益中。

長期資產減值準備

每當有事件或情況變化表明資產的記錄金額可能無法收回時，就會對包括場所和設備在內的長期資產進行是否存在損失進行審查。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的記錄金額與該資產預計產生的未貼現未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果該資產被認爲存在損失，則以資產的記錄金額超過資產的貼現回收金額或估計公允價值的金額計量確認的損失。截至2023年9月30日或2022年9月30日止年度內，未發生任何導致管理層重新評估公司長期資產可收回性的事件或情況變化。

奧利奧和其他被收回的資產

奧利奧和其他被收回的資產包括通過止贖或代替止贖而獲得的財產或資產，最初按財產的估計公允價值減去估計的處置成本來記錄，從而建立了一個新的成本基礎。這些資產隨後按成本或公允價值減去估計出售成本中較低者入賬。當物業被收購時，任何超出估計可變現淨值的貸款餘額均計入貸款損失撥備。房地產估值具有主觀性，可能會因經濟狀況的變化而在未來一段時間內進行調整。管理層在厘定特定物業的估計公允價值時，會考慮第三方評估，以及房地產經紀或涉及出售房地產的人士所作的獨立公平市價評估。此外，由於若干第三方評估及獨立公平市價評估只會定期更新，特定物業的價值可能已在最近一次評估後發生變動。因此，任何該等潛在變動及任何相關調整的金額一般於收到該等資料時予以記錄。與物業或資產的發展和改善有關的成本被資本化，而與持有物業或資產有關的成本被計入費用。

博利

BOLI保單按現金退賠價值減去適用的現金退賠費用記錄。 來自BOLI的收入在賺取時確認。

商譽

當企業合併中支付的購買價格超過所收購的已識別有形和無形資產淨值以及所承擔的負債的估計公允價值時，最初記錄善意。假設善意具有無限的使用壽命，並每年分析是否存在減損。公司在每個財年的第三季度進行年度審查，如果存在潛在損害跡象，則進行更頻繁的審查，以確定記錄的善意是否出現損害。爲了進行善意減損測試，通過該銀行及其子公司提供的服務作爲一個戰略單位進行管理，並代表該公司的唯一報告單位。

年度善意減損測試首先對報告單位的公允價值是否「更有可能」低於其公允價值進行定性評估。 如果實體得出結論認爲報告單位的公允價值「不太可能」低於其公允價值，則無需進行兩步減損測試。如果公司的定性評估得出結論，其報告單位的公允價值「很有可能」低於其公允價值，則必須進行兩步減損測試，以識別潛在的善意減損並衡量待確認的善意減損損失金額（如果有的話）。善意減損測試的第一步比較估計公允價值
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報告單位的價值及其賬面價值，或包括聲譽在內的賬簿價值。如果報告單位的估計公允價值等於或超過其公允價值，則認爲善意未發生減損，並且不需要進行第二步減損測試。

第二步（如有必要）衡量待確認的善意損失金額。報告單位必須確定所有資產和負債的公允價值，不包括善意。 然後，將資產和負債的指定公允價值淨額與報告單位的公允價值進行比較，任何超出的公允價值成爲善意的隱含公允價值。如果善意的公允價值超過新計算的善意隱含公允價值，則按將善意減記至隱含公允價值所需的金額確認損失。

管理層的定性評估考慮了宏觀經濟狀況、行業和市場因素、成本或利潤率因素、財務業績和公司普通股的股價。該公司履行了
在一家專門從事金融機構善意減損估值的獨立第三方公司的協助下，在截至2023年6月30日的季度內進行了2023財年的善意減損測試。根據這一評估，公司確定公司的公允價值「不太可能」低於其公允價值，因此，2023年5月31日，公司確定該公司的公允價值不會出現損害。

在確定是否出現了善意損害的指標時需要進行大量判斷。 此類指標可能包括，除其他外：預期未來現金流大幅下降;公司股價和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境的重大不利變化;監管機構的不利評估或行動;以及意外競爭。這些指標的任何變化都可能對公司的財務狀況產生重大負面影響，影響聲譽損失分析，或導致公司執行聲譽損失分析的頻率超過每年一次。

截至2023年9月30日，管理層認爲，自2023年5月31日以來，沒有發生任何表明善意潛在減損的事件或情況變化。然而，無法保證該公司未來不會記錄善意的損失。如果不利的經濟狀況或公司股價和市值的下降被視爲非暫時性的，則可能會嚴重影響公司聲譽的公允價值並可能引發減損費用。任何減損費用都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

CDI

與替代資金來源的成本相比，CDI代表了作爲業務合併的一部分收購核心存款的潛在成本節省的未來經濟效益。CDI根據十年內相關存款的估計徑流，使用加速法攤銷爲非利息費用。每當事件或情況變化表明CDI的賬面值可能無法收回時，CDI就會進行是否存在的損失，而估計使用壽命的任何變化將在修訂後的剩餘壽命內進行前瞻性覈算。

貸款服務權

該公司擁有(1)發放並出售給聯邦住房貸款抵押公司(「Freddie Mac」)的貸款和(2)在二級市場出售的美國小企業管理局(「SBA」)貸款的擔保部分的權利。貸款償還權在通過發起貸款獲得時按估計公允價值資本化，這些貸款隨後在出售時保留償還權。貸款償還權攤銷至按估計淨服務收入的比例出售的貸款的服務收入。貸款服務權利在出售貸款之日的價值是根據預期未來現金流量的折現現值估計的，該折現現值是根據對還本付息收入和成本的主要假設以及對相關貸款的預期預付率進行的。估計公允價值是通過比較實際現金流量和貸款服務資產的估計未來現金流量與貸款服務資產產生時估計的現金流量來定期評估減值的。公允價值是使用預期的未來貼現現金流量估計的。根據當前的市場利率。爲了衡量減值，貸款償還權必須根據標的貸款的一個或多個主要風險特徵進行分層。本公司根據相關貸款的產品類型和期限對其資本化還貸權利進行分層。確認的減值金額是還款權的攤餘成本超過其公允價值的金額(如有)。如果被視爲臨時減值，則在公允價值低於記錄金額的範圍內通過估值撥備確認。

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經營租約

本公司只確認租約分類爲營運租約。經營租賃在綜合資產負債表中分別作爲ROU資產和ROU負債計入經營租賃資產和經營租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，ROU負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及ROU負債於租賃協議開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。租賃期包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長租約的選擇權。由於公司的租賃通常不提供隱含利率，公司在計算ROU資產價值時使用加權平均貼現率來估計未來租賃付款的現值。經營租賃ROU資產因任何租賃預付款和租賃激勵措施而進一步減少。該等租約可能載有根據公佈的消費物價指數的變動或預定的上調時間表而增加租金的各種撥備，而該等變動租賃付款於產生時確認爲租賃開支。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。

該公司不包括期限爲十二個月或以下的經營租賃資本化爲ROU資產和ROU負債。

金融資產的轉移

當資產的控制權被放棄時，金融資產的轉讓將被視爲出售。當（1）資產已與公司隔離，（2）轉讓方獲得質押或交換轉讓資產的權利（不含限制其利用該權利的條件），（3）公司未通過協議在到期前回購，對轉讓資產保持有效控制權時，對轉讓資產的控制權被視爲放棄。

所得稅

該公司提交了合併的聯邦和各州所得稅申報表。該銀行單獨提供所得稅，並將當前到期（應收）金額匯往（接收）Timberland Bancorp。

遞延所得稅是由於資產和負債的稅基與合併財務報表中報告的金額之間的暫時差異造成的。這些暫時差異將導致未來幾年用於稅收目的的收入和用於財務報告目的的收入之間的差異。隨着稅法或稅率的變化，遞延所得稅資產和負債通過所得稅撥備進行調整。如果確定全部或部分潛在遞延所得稅資產更有可能無法實現，則設立估值撥備以減少遞延所得稅資產的記錄淨額。

關於所得稅不確定性的核算，只有當稅收狀況「更有可能」在稅務審查中得到維持時，稅收撥備才被確認爲一項福利，並假設進行稅務審查。 確認的金額是經審查可能實現的超過50%的最大稅收優惠金額。 對於不符合「更有可能」測試的稅收狀況，不記錄稅收優惠。公司將與所得稅事項相關的利息和/或罰款確認爲所得稅費用。截至2019年9月30日或之前的年度，該公司不再接受稅務機關的美國聯邦所得稅審查。

廣告

廣告和營銷成本在發生時支銷。

基於股票的薪酬

公司根據股票獎勵的授予日期公允價值衡量所有股票獎勵的補償成本，並在股票獎勵的服務期內確認補償成本。股票期權的公允價值是
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使用布萊克-斯科爾斯估值模型確定。 股票期權沒收在發生時進行會計處理。限制性股票的公允價值根據公司普通股授予日期的公允價值確定。

每股普通股淨收入

每股普通股基本淨利潤的計算方法是將普通股股東的淨利潤除以本期已發行普通股的加權平均數，不考慮任何稀釋項目。限制性股票的未歸屬股份計入每股基本收益的計算中，因爲持有人在歸屬期內擁有投票權和不可沒收的股息。 每股普通股稀釋淨利潤的計算方法是將普通股股東的淨利潤除以具有稀釋性的項目的普通股和普通股等值物的加權平均數，扣除假設使用庫存股法以公司普通股的平均股價回購的股份。普通股等值物源自未償股票期權的假設轉換。  

關聯方交易

該銀行和Timberland Bancorp董事會主席於截至2023年9月30日的一年內去世。他是爲公司提供總法律顧問的律師事務所的成員。 截至2023年、2022年和2021年9月30日，他在董事會任職期間向該律師事務所支付的法律費用和其他費用總計爲美元24,000, $48,000 和$67,000，分別爲。

近期會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量，經ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10和ASU 2019-11修訂。ASU 2016-13年度就大部分按攤餘成本計量的金融資產及某些其他工具，包括貿易及其他應收賬款、貸款、持有至到期日的投資證券及表外承諾，以現行的預期虧損方法取代現有的已發生虧損方法。此外，ASU 2016-13年度要求與可供出售債務證券相關的信貸損失通過信貸損失準備金而不是賬面金額的減少來記錄。ASU 2016-13年度還改變了PCI債務證券和貸款的會計處理。ASU 2016-13保留了GAAP中目前的許多披露要求，並擴大了某些披露要求。作爲一家向美國證券交易委員會提交的「較小的報告公司」，ASU 2016-13財年在2022年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期。本公司按照要求的實施日期採用了截至2023年10月1日的ASU 2016-13年度，並按照該準則的要求記錄了採用對留存收益的影響(扣除遞延所得稅)。與2023年9月30日相比，採納時記錄的調整對整體信貸損失準備或股東權益沒有重大影響，包括對貸款信貸損失準備的調整以及對公司無資金貸款承諾準備金的調整。採納後，本公司將在綜合損益表中通過信貸損失準備計入對其信貸損失準備和無資金支持的貸款承諾準備金的調整。該公司還在採用之日爲投資證券的信貸損失記錄了一項無形準備金。持有的大多數投資證券是國債或政府機構支持的證券，它們的風險最小。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-善意和其他：簡化善意損害的測試。 該ASO簡化了隨後的善意計量，並從善意減損測試中刪除了第2步。在計算第2步下的善意隱含公允價值時，實體必須按照確定企業合併中收購資產和承擔負債公允價值所需的程序，執行程序以確定其資產和負債（包括未確認資產和負債）在資產和負債在資產和負債的公允價值。根據ASO 2017-04，實體應通過比較報告單位的公允價值與其公允價值來執行年度或中期的善意減損測試。實體隨後將通過以下方式確認該金額的減損費用
其公允價值超過報告單位的公允價值;但是，確認的損失不會超過分配給該報告單位的善意總額。此外，實體在計量善意減損損失（如適用）時將考慮任何可扣稅的善意對報告單位公允價值的所得稅影響。ASO 2017-04適用於2022年12月15日之後開始的財年的年度或中期善意減損測試。預計採用ASO 2017-04不會對公司未來的合併財務報表產生重大影響。

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合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年





2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響。 該ASO適用於參考倫敦銀行間拆借利率（「LIBOR」）或其他預計因參考利率改革而終止的利率參考的合同、對沖關係和其他交易。 ASO允許實體對符合條件的合同或交易進行必要的修改，而無需重新計量合同或重新評估先前的會計確定。 該ASO自2020年3月12日至2024年12月31日起對所有實體有效。該公司已於2023年6月30日採用ASO 2020-04。採用ASO 2020-04並未對公司合併財務報表產生重大影響。

2022年3月，FASb發佈了ASO 2022-02， 金融工具-信用損失（主題326）：問題債務重組和古董披露。 該ASO取消了債權人的TLR會計指導，要求債權人在借款人遇到財務困難時就某些貸款再融資和重組進行新的披露，並要求公共商業實體將本期總覈銷納入舊披露表中。該ASO中的修訂案在2022年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。公司於2023年10月1日同時採用了ASO 2022-02和ASO 2016-13。 採用ASO 2022-02並未對合並財務報表產生重大影響。

FASb或其他標準制定機構發佈的其他會計準則目前預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。


注2 -受限制資產

聯儲局法規要求銀行根據交易帳戶存款的一定百分比，維持手頭或在聯邦儲備銀行存款的某些最低準備金餘額。爲應對COVID-19大流行，聯儲局將存款準備金率降至零，自2020年3月26日起生效。目前，瑞士央行尚未宣佈重新實施準備金要求的計劃;不過，瑞士央行可以自行決定調整準備金率。






























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合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年





注3-投資證券

截至2023年9月30日和2022年9月30日，持有至到期和可供出售的投資證券如下（以千美元計）：
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值
2023年9月30日    
持有至到期    
美國財政部和美國政府機構證券$171,626 $— $(10,088)$161,538 
抵押貸款支持證券（「MBS」）：    
美國政府機構52,294 — (3,950)48,344 
自有品牌住宅44,011 295 (2,611)41,695 
應稅市政證券1,787 — (47)1,740 
銀行發行信託優先證券500 — (51)449 
總$270,218 $295 $(16,747)$253,766 
可供出售    
MBS：美國政府機構$43,132 $— $(1,361)$41,771 
總$43,132 $— $(1,361)$41,771 
2022年9月30日
持有至到期    
美國財政部和美國政府機構證券$170,676 $11 $(12,109)$158,578 
MBS：    
美國政府機構43,995 4 (2,486)41,513 
自有品牌住宅49,335 245 (2,392)47,188 
應稅市政證券2,102 — (67)2,035 
銀行發行信託優先證券500 — (31)469 
總$266,608 $260 $(17,085)$249,783 
可供出售    
MBS：美國政府機構$42,309 $— $(894)$41,415 
總$42,309 $— $(894)$41,415 

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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





截至2023年9月30日，持有至到期且存在未實現虧損的可供出售投資證券如下（以千美元計）：
 少於12個月12個月或更長時間總
 估計數
公平
價值		毛收入
未實現
損失		數量估計數
公平
價值		毛收入
未實現
損失		數量估計數
公平
價值		毛收入
未實現
損失
持有至到期        
美國財政部和美國政府機構證券$9,455 $(129)1 $152,082 $(9,959)26 $161,537 $(10,088)
MBS：        
美國政府機構
16,432 (549)13 31,703 (3,401)51 48,135 (3,950)
自有品牌住宅
1,288 (2)1 38,205 (2,609)32 39,493 (2,611)
應稅市政證券— — — 1,740 (47)1 1,740 (47)
銀行發行信託優先證券— — — 449 (51)1 449 (51)
     總
$27,175 $(680)15 $224,179 $(16,067)111 $251,354 $(16,747)
可供出售        
MBS：        
美國政府機構
$10,635 $(308)3 $30,809 $(1,053)27 $41,444 $(1,361)
     總
$10,635 $(308)3 $30,809 $(1,053)27 $41,444 $(1,361)

截至2022年9月30日，持有至到期且存在未實現虧損的可供出售投資證券如下（以千美元計）：
少於12個月12個月或更長時間總
 估計數
公平
價值		毛收入
未實現
損失		數量估計數
公平
價值		毛收入
未實現
損失		數量估計數
公平
價值		毛收入
未實現
損失
持有至到期        
美國財政部和美國政府機構證券$115,504 $(7,224)17 $33,638 $(4,885)9 $149,142 $(12,109)
MBS：        
美國政府機構
35,896 (1,449)54 5,306 (1,037)5 41,202 (2,486)
自有品牌住宅
35,447 (2,166)27 8,708 (226)6 44,155 (2,392)
應稅市政證券2,035 (67)1 — — — 2,035 (67)
銀行發行信託優先證券469 (31)1 — — — 469 (31)
     總
$189,351 $(10,937)100 $47,652 $(6,148)20 $237,003 $(17,085)
可供出售        
MBS：
美國政府機構
$25,170 $(292)16 $15,705 $(602)13 $40,875 $(894)
     總
$25,170 $(292)16 $15,705 $(602)13 $40,875 $(894)

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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





公司已對上表中的投資證券進行了評估，並確定其公允價值下降是暫時的。未實現損失主要是由於抵押貸款相關產品市場利率和利差的變化。隨着證券接近到期日和/或隨着抵押貸款相關證券的定價價差縮小，這些證券的公允價值預計將恢復。公司有能力並意圖持有這些投資，直到這些證券的公允價值恢復。

公司將OTI分爲（1）通過盈利確認的與信用損失相關的金額和（2）確認爲其他全面收益（損失）組成部分的與所有其他因素相關的金額。

爲了確定OTI總額中與信用損失相關的組成部分，該公司將OTI證券的攤銷成本基礎與其修訂後的預期現金流量的現值進行了比較，並使用其減損前收益率進行了貼現。個別證券的修訂後預期現金流估計主要基於對違約率、提前還款速度和
第三方分析報告。本分析中需要管理層做出重大判斷，包括但不限於有關基礎貸款本金和利息（扣除相關費用）的可收回性的假設。

下表概述了用於衡量管理層對截至2023年、2022年和2021年9月30日OTI證券信用損失部分的估計的重要輸入數據：

 射程加權
最低要求最大值平均水平
2023年9月30日   
恒定預付率6.00 %15.00 %8.26 %
抵押品違約率— %26.71 %11.28 %
損失嚴重程度率— %5.73 %1.55 %
2022年9月30日   
恒定預付率6.00 %15.00 %12.98 %
抵押品違約率0.58 %25.64 %9.96 %
損失嚴重程度率— %8.19 %3.36 %
2021年9月30日
恒定預付率6.00 %15.00 %10.20 %
抵押品違約率1.47 %17.55 %12.19 %
損失嚴重程度率— %12.96 %4.55 %
    
下表列出了已爲OTI減記的持有至到期和可供出售債務證券的信用損失部分的結轉，信用損失部分在截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的盈利中確認（以千美元計）：
 202320222021
年初餘額$836 $853 $885 
新增內容：   
與OTI的信用損失相關的金額額外增加
此前被認可		— — 2 
減法：  
       先前記錄的已實現淨收益（損失）
作爲信用損失
(11)1 (12)
恢復先前信用損失(9)(18)(22)
年終餘額$816 $836 $853 





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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





截至2023年9月30日止年度，公司錄得1美元11,000 14項持有至到期投資證券的已實現淨損失，所有這些證券之前均已被確認爲信用損失。截至2022年9月30日止年度，公司錄得1美元1,000 已變現收益淨額 16 持有至到期投資證券，所有這些證券之前均已被確認爲信用損失。截至2021年9月30日止年度，公司錄得1美元12,000 已實現淨虧損 19 持有至到期投資證券，所有這些證券之前均已被確認爲信用損失。

截至2023年9月30日止年度，該公司出售兩種可供出售的投資證券，錄得95，000美元的已實現收益。 截至2022年和2021年9月30日止年度，可供出售投資證券沒有實現損益。

質押作爲公共基金存款、聯邦財政部稅收和貸款存款以及FHLb抵押品抵押品的投資證券記錄金額總計美元201,817,000 和$133,824,000 分別於2023年9月30日和2022年9月30日。

截至2023年9月30日，債務證券的合同到期日如下（以千美元計）。由於本金或看漲準備金的預付，預期到期日可能與預定到期日不同。

 持有至到期可供出售
 攤銷
成本		估計數
公平
價值		攤銷
成本		估計數
公平
價值
在一年內到期$83,614 $82,258 $388 $385 
應在一年至五年後到期105,308 96,743 2,608 2,590 
五年至十年後到期10,510 9,428 6,689 6,642 
十年後到期70,786 65,337 33,447 32,154 
總$270,218 $253,766 $43,132 $41,771 

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2023年、9月30日和2022年





注4-應收貸款和貸款損失備抵

按投資組合分部劃分的應收貸款於2023年9月30日和2022年9月30日包括以下內容（以千美元計）：

 20232022
按揭貸款：  
一到四戶$253,227 $176,116 
多戶住宅127,176 95,025 
商業廣告568,265 536,650 
建築-定製和業主/建築商129,699 119,240 
建築-投機性一到四戶17,099 12,254 
建築-商業51,064 40,364 
建築-多戶57,140 64,480 
建設-土地開發18,841 19,280 
土地26,726 26,854 
     按揭貸款總額
1,249,237 1,090,263 
消費貸款：  
房屋淨值和第二抵押貸款38,281 35,187 
其他2,772 2,128 
     消費貸款總額
41,053 37,315 
商業貸款：
商業營業135,802 125,039 
SBA薪資保護計劃（「PPP」） 466 1,001 
商業貸款總額136,268 126,040 
      應收貸款總額
1,426,558 1,253,618 
減：  
正在處理的建設貸款未支付部分103,194 103,168 
延期貸款發起費，淨額5,242 4,321 
貸款損失準備15,817 13,703 
 124,253 121,192 
應收貸款淨額$1,302,305 $1,132,426 

2023年和2022年9月30日的應收貸款已扣除未攤銷折扣總計美元后報告192,000 和$267,000，分別爲。

信用風險高度集中

該公司的大部分貸款活動是與華盛頓州的客戶進行的，涉及房地產。截至2023年9月30日，該公司擁有1,287,518,000(包括$103,194,000未支付的建築貸款)以房地產擔保的貸款，這代表90.3佔應收貸款總額的%。房地產貸款組合主要由一戶至四戶物業、多戶物業、土地和各種商業房地產物業類型擔保。截至2023年9月30日，沒有向特定行業集中發放房地產貸款或由等於或超過特定抵押品類型的特定抵押品類型擔保20佔本公司總貸款組合的%，但以一戶至四戶物業作抵押的貸款除外。*貸款組合中相當大一部分的最終可收回性受該地區經濟和市場狀況的變化以及這些變化對房地產市場的影響所影響。*本公司通常發放貸款與價值比率不超過85%。所有貸款都需要提供抵押品和/或擔保。



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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





關聯方貸款

公司的某些關聯方，主要是銀行董事和高級管理人員，是銀行在日常業務過程中的貸款客戶。該等關聯方貸款於2023年9月30日和2022年9月30日按還款條款履行。 截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的關聯方貸款活動如下（單位：千美元）：
 202320222021
年初餘額$50 $466 $248 
新貸款或借款61 40 316 
還款和重新分類(9)(456)(98)
年終餘額$102 $50 $466 

貸款分部風險特徵

該公司相信其貸款類別與貸款部門相同。

一到四戶住宅貸款： 該公司發放以一到四戶住宅爲抵押的固定利率和可變利率貸款。部分固定利率一至四戶貸款在二級市場出售，用於資產/負債管理目的併產生非利息收入。該公司的貸款政策通常將一到四個家庭貸款的最高貸款價值限制爲 85評估價值或購買價格中較小者的%。但公司通常會就本金超過的部分獲得私人抵押貸款保險 80物業評估價值的%。

多家庭貸款：該公司發放以多戶住宅單元（四個以上單元）爲抵押的貸款。多家庭貸款通常爲公司提供機會獲得高於一至四家庭住宅貸款通常可獲得的利率的利息。 然而，以多戶房產爲擔保的貸款通常金額更大，更難以評估和監控，因此比一到四戶住宅抵押貸款涉及更大的風險。由於多戶房產擔保的貸款支付通常取決於房產的成功運營和管理，因此此類貸款的償還可能會受到房地產市場或經濟不利條件的影響。該公司試圖通過審查借款人的財務狀況、抵押品的質量和擔保貸款的財產的管理來最大限度地減少這些風險。

商業按揭貸款：本公司以寫字樓、零售/批發設施、汽車旅館、餐廳、迷你倉儲設施及其他商業物業爲抵押的商業房地產貸款。商業房地產貸款通常爲公司提供機會獲得高於一至四戶住宅貸款的利率。然而，以此類物業爲抵押的貸款通常金額較大，更難評估和監管，因此涉及的風險程度高於一至四戶住宅按揭貸款。由於商業物業抵押貸款的償付往往取決於物業的成功運營和管理，這些貸款的償還可能會受到房地產市場或經濟不利條件的影響。*本公司試圖通過將最高按揭成數限制在以下水平來緩解這些風險80%，並仔細審查借款人的財務狀況、抵押品的質量以及獲得貸款的物業的管理。

建築貸款：該公司目前發放以下類型的建設貸款：定製建設貸款、業主/建築商建設貸款、投機性建設貸款、商業房地產建設貸款、多戶建設貸款和土地開發貸款。

與單一家庭永久抵押貸款相比，建築貸款使公司有機會獲得更高的利率和費用，期限更短。然而，建築貸款通常被認爲涉及比一到四戶住宅貸款更高的風險，因爲在估計項目完工時的物業價值和項目估計成本方面存在固有的困難。這些貸款的性質通常更難評估和監控。如果建築估計成本被證明是不準確的，公司可能被要求墊付超過最初承諾完成項目的金額。如果完工時的價值估計被證明是不準確的，公司可能面臨一個價值不足以保證全額償還的項目，公司可能會蒙受損失。借款人和建築商之間的分歧以及建築商未能向分包商付款也可能危及項目。如果貸款用於建造沒有購買者的房屋
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合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年





識別的風險更大，因爲貸款的回報取決於建築商在建築貸款到期之前出售房產的能力。該公司試圖通過遵守其承保政策、付款程序和監控實踐來降低這些風險。

建築貸款-定製和業主/建築商： 定製建築和業主/建築商建築貸款源於房主，通常在建設完成時再融資爲永久貸款。

建築貸款-投機性一到四家庭： 投機性一對四家庭建築貸款是向房屋建築商發放的，被稱爲「投機性」，因爲房屋建築商在貸款發放時沒有與購房者簽署合同，而購房者承諾向公司或其他貸方提供永久融資。成品房屋。購房者可能會在施工期間或施工後被識別。

建築貸款-商業： 商業建設貸款旨在建設辦公樓、酒店、零售租賃空間和迷你倉儲設施等物業。

建築貸款-多家庭： 多家庭建設貸款旨在建設公寓樓和公寓項目。

建築貸款-土地開發： 土地開發貸款發放給房地產開發商，旨在開發住宅小區。該公司目前正在有限地發放土地開發貸款。

土地貸款：該公司爲收購土地發放貸款，買家可以在這些土地上進行建設或進行必要的改進，以建設或作爲改進地塊出售。以未開發土地或改良地塊爲抵押的貸款比一到四戶住宅抵押貸款涉及更大的風險，因爲這些貸款更難以評估。如果價值估計被證明不準確，在違約或止贖的情況下，公司可能會面臨不足以確保全額還款的財產價值。該公司試圖通過將土地貸款的最大貸款價值比限制爲 65%.

消費者貸款-房屋淨值和第二抵押貸款： 該公司提供房屋淨值信貸額度和第二抵押貸款。 住房股權信貸額度和第二抵押貸款的信用風險高於一至四戶住宅抵押貸款，因爲它們是由從屬於該房產現有第一抵押貸款的抵押貸款擔保的，該房產可能由公司持有，也可能不由公司持有。該公司試圖通過遵守其承保政策來評估抵押品和借款人的信譽來降低這些風險。

消費者貸款-其他： 該公司發放其他消費貸款，包括汽車貸款、船舶貸款、摩托車貸款、休閒車貸款、儲蓄帳戶貸款和無擔保貸款。 其他消費貸款的到期期限通常比抵押貸款短。其他消費貸款通常比住宅抵押貸款涉及更大的風險，特別是對於無擔保或由汽車等快速貶值的資產擔保的消費貸款。在這種情況下，由於損壞、損失或折舊的可能性更大，違約消費貸款的任何收回抵押品可能無法爲未償貸款餘額提供足夠的還款來源。 該公司試圖通過遵守其承保政策來評估借款人的信譽來降低這些風險。

商業貸款：*本公司發起商業商業貸款，不包括SBA PPP貸款，這些貸款通常以商業設備、應收賬款、庫存和/或其他財產作爲擔保。*本公司還通常根據個人財務報表審查從企業主那裏獲得個人擔保。*商業商業貸款通常涉及不同於住宅和商業房地產貸款的風險。*房地產貸款通常被認爲是基於抵押品的貸款，貸款金額基於預定的貸款與抵押品價值之比，在借款人違約的情況下，清算基礎房地產抵押品被視爲主要的還款來源。儘管商業商業貸款通常以設備爲抵押，對於庫存、應收賬款和/或其他商業資產，在借款人違約的情況下清算抵押品往往是不充分的還款來源，因爲應收賬款可能無法收回，庫存和設備可能過時或使用有限。因此，商業商業貸款的償還主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽，而抵押品的清算是次要的、可能不足的還款來源。*本公司試圖通過在評估業務管理以及借款人和擔保人的信用狀況時遵守其承保政策來緩解這些風險。
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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





SBA PPP：2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(「CARE法案」)授權SBA臨時擔保PPP下的貸款。作爲一家合格的小型企業管理局貸款人，該公司在2020年4月該計劃開始時，通過該計劃於2020年8月的初步結束，自動獲得發起PPP貸款的授權。這個《2021年綜合撥款法案》《2021年民航法》於2020年12月27日簽署成爲法律，將PPP續簽並延長至2021年5月31日。因此，該公司於2021年1月再次開始發起PPP貸款。SBA爲向符合條件的借款人提供100%的購買力平價貸款提供擔保，借款人的PPP貸款的全部金額，包括任何應計利息，都有資格由SBA免除和償還。PPP貸款有：(1)1%的利率；(2)小企業管理局在2020年6月5日之前批准的貸款的兩年貸款期限至到期日(除非借款人和本公司共同同意將貸款期限延長至五年)，以及此後批准的貸款的五年期限；以及(3)本金和利息的支付至少推遲六個月，自支付日期起計。購買力平價於2021年5月31日結束。

貸款損失準備

下表列出了截至2023年9月30日止年度按投資組合分部劃分的貸款損失撥備活動的信息（以千美元計）：
 起頭
津貼		貸款損失準備金（收回）指控-
關閉		復甦收尾
津貼
按揭貸款：     
一到四戶$1,658 $759 $— $— $2,417 
多戶855 301 — — 1,156 
商業6,682 527 — — 7,209 
建築-定製和業主/建築商675 75 — — 750 
建築-投機性一到四戶130 18 — — 148 
建築-商業343 (27)— — 316 
建築-多戶447 155 — — 602 
建設-土地開發233 41 — — 274 
土地397 9 — — 406 
消費貸款：    
房屋淨值和第二抵押貸款440 79 — — 519 
其他人42 14 (4)1 53 
商業商業貸款1,801 181 (15)— 1,967 
 **總計：
$13,703 $2,132 $(19)$1 $15,817 



















93
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





下表列出了截至2022年9月30日止年度按投資組合分部劃分的貸款損失撥備活動的信息（以千美元計）：
 起頭
津貼		貸款損失準備金（收回）指控-
關閉		復甦收尾
津貼
按揭貸款：     
一到四戶$1,154 $504 $— $— $1,658 
多戶765 90 — — 855 
商業6,813 (131)— — 6,682 
建築-定製和業主/建築商644 31 — — 675 
建築-投機性一到四戶188 (58)— — 130 
建築-商業784 (441)— — 343 
建築-多戶436 11 — — 447 
建設-土地開發124 109 — — 233 
土地470 (73)— — 397 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款528 (88)— — 440 
其他人50 1 (10)1 42 
商業商業貸款1,513 315 (49)22 1,801 
 **總計：
$13,469 $270 $(59)$23 $13,703 


下表列出了截至2021年9月30日止年度按投資組合分部劃分的貸款損失撥備活動的信息（以千美元計）：
 起頭
津貼		貸款損失準備金（收回）指控-
關閉		復甦收尾
津貼
按揭貸款：     
一到四戶$1,163 $(9)$— $— $1,154 
多戶718 47 — — 765 
商業7,144 (331)— — 6,813 
建築-定製和業主/建築商832 (188)— — 644 
建築-投機性一到四戶158 30 — — 188 
建築-商業420 364 — — 784 
建築-多戶238 198 — — 436 
建設-土地開發133 (9)— — 124 
土地572 (147)— 45 470 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款593 (65)— — 528 
其他人71 (24)(1)4 50 
商業商業貸款1,372 134 (2)9 1,513 
 **總計：
$13,414 $— $(3)$58 $13,469 










94
合併財務報表附註

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下表列出了2023年9月30日按投資組合分部列出的貸款損失撥備中單獨和集體評估的貸款信息（單位：千美元）：
 貸款損失準備貸款投資記錄
 單獨地
評估對象爲
減值		集體地
評估對象爲
減值		總單獨地
評估對象爲
減值		集體地
評估對象爲
減值		總
按揭貸款：      
一到四戶
$— $2,417 $2,417 $368 $252,859 $253,227 
多戶住宅
— 1,156 1,156 — 127,176 127,176 
商業廣告
— 7,209 7,209 2,973 565,292 568,265 
建築-定製和業主/建築商
— 750 750 — 73,239 73,239 
建築-投機性一到四戶
— 148 148 — 9,361 9,361 
建築-商業
— 316 316 — 26,030 26,030 
建築-多戶
— 602 602 — 45,890 45,890 
建設-土地開發
— 274 274 — 16,129 16,129 
土地
— 406 406 — 26,726 26,726 
消費貸款：   
房屋淨值和第二抵押貸款
— 519 519 382 37,899 38,281 
其他
— 53 53 — 2,772 2,772 
商業商業貸款123 1,844 1,967 286 135,516 135,802 
SBA PPP貸款— — — — 466 466 
*總計$123 $15,694 $15,817 $4,009 $1,319,355 $1,323,364 



























95
合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年






下表列出了2022年9月30日按投資組合分部列出的貸款損失撥備中單獨和集體評估的貸款信息（單位：千美元）：
 貸款損失準備貸款投資記錄
 單獨地
評估對象爲
減值		集體地
評估對象爲
減值		總單獨地
評估對象爲
減值		集體地
評估對象爲
減值		總
按揭貸款：      
一到四戶
$— $1,658 $1,658 $388 $175,728 $176,116 
多戶住宅
— 855 855 — 95,025 95,025 
商業廣告
— 6,682 6,682 2,988 533,662 536,650 
建築-定製和業主/建築商
— 675 675 — 67,091 67,091 
建築-投機性一到四戶
— 130 130 — 8,364 8,364 
建築-商業
— 343 343 — 29,059 29,059 
建築-多戶
— 447 447 — 34,354 34,354 
建設-土地開發
— 233 233 — 13,582 13,582 
土地
— 397 397 450 26,404 26,854 
消費貸款：      
房屋淨值和第二抵押貸款
— 440 440 394 34,793 35,187 
其他
— 42 42 3 2,125 2,128 
商業商業貸款127 1,674 1,801 309 124,730 125,039 
SBA PPP貸款— — — — 1,001 1,001 
*總計$127 $13,576 $13,703 $4,532 $1,145,918 $1,150,450 



























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2023年、9月30日和2022年






下表列出了截至2023年9月30日按賬齡類別和投資組合細分的貸款分析（以千美元計）：
 30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		非
應計（1）		逾期
90天
或更多
並且仍然
應計		總
逾期		當前總
貸款
按揭貸款：       
一到四戶
$— $— $368 $— $368 $252,859 $253,227 
多戶住宅
— — — — — 127,176 127,176 
商業廣告
— — 683 — 683 567,582 568,265 
建築-定製和業主/建築商
151 — — — 151 73,088 73,239 
建築-投機性一到四戶
— — — — — 9,361 9,361 
建築-商業
— — — — — 26,030 26,030 
建築-多戶
— — — — — 45,890 45,890 
建設-土地開發
— — — — — 16,129 16,129 
土地
— — — — — 26,726 26,726 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款
— — 177 — 177 38,104 38,281 
其他
— — — — — 2,772 2,772 
商業商業貸款— — 286 — 286 135,516 135,802 
SBA PPP貸款— — — — — 466 466 
   總
$151 $— $1,514 $— $1,665 $1,321,699 $1,323,364 
__________________
(1)包括逾期90天或以上的非應計貸款以及分類爲非應計貸款的其他貸款。
97
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2023年、9月30日和2022年






下表列出了截至2022年9月30日按賬齡類別和投資組合細分的貸款分析（以千美元計）：
 30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		非
應計（1）		逾期
90天
或更多
並且仍然
應計		總
逾期		當前總
貸款
按揭貸款：       
一到四戶
$— $— $388 $— $388 $175,728 $176,116 
多戶住宅
— — — — — 95,025 95,025 
商業廣告
— — 657 — 657 535,993 536,650 
建築-定製和業主/建築商
— — — — — 67,091 67,091 
建築-投機性一到四戶
— — — — — 8,364 8,364 
建築-商業
— — — — — 29,059 29,059 
建築-多戶
— — — — — 34,354 34,354 
建設-土地開發
— — — — — 13,582 13,582 
土地
— — 450 — 450 26,404 26,854 
消費貸款：      
房屋淨值和第二抵押貸款
37 — 252 — 289 34,898 35,187 
其他
— — 3 — 3 2,125 2,128 
商業商業貸款— — 309 — 309 124,730 125,039 
SBA PPP貸款— — — — — 1,001 1,001 
   總
$37 $— $2,059 $— $2,096 $1,148,354 $1,150,450 
___________________
(1)包括逾期90天或以上的非應計貸款以及分類爲非應計貸款的其他貸款。

信用質量指標
 
該公司使用反映公司對貸款風險或潛在損失的評估的信用風險評級。該公司根據有關借款人償還債務能力的相關信息將貸款分爲風險等級類別，例如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢，以及抵押品的估計公允價值等因素。該公司使用以下信用風險評級定義，作爲對其貸款組合信用質量持續監控的一部分：

傳球： 通過貸款被定義爲符合可接受質量承保標準的貸款。

觀看： 觀察貸款的定義是那些質量仍然可以接受但存在一些值得更多關注的問題的貸款。如果這些擔憂得不到糾正，就有可能進一步進行不良分類。這些擔憂可能與借款人、其行業部門或總體經濟環境特有的特定情況有關。

特別提示： 特別提及貸款的定義是管理層認爲存在一些潛在弱點、值得管理層密切關注的貸款。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款支付前景惡化。

不合標準：低於標準貸款的定義是債務人或質押抵押品的當前淨值和支付能力未得到充分保護的貸款。被歸類爲不合格的貸款有明確的弱點或弱點，從而危及債務的償還。如果一個或多個弱點得不到糾正，很有可能會持續一些損失。

98
合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年






值得懷疑的： 該分類中的貸款具有不良貸款的弱點，另一個特點是，這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值觀進行全額徵收或清算是可疑的，並且損失的可能性很高。於2023年9月30日及2022年9月30日，無被歸類爲可疑貸款。

損失： 這一類別中的貸款被認爲無法收回，而且價值很小，因此沒有理由繼續作爲資產。這種分類並不意味着貸款絕對沒有收回或挽救價值，而是即使未來可能實現部分收回，推遲註銷該貸款是不切實際或不可取的。於2023年9月30日及2022年9月30日，沒有被歸類爲虧損的貸款。

下表列出了截至2023年9月30日按信用質量指標和投資組合細分的貸款分析（以千美元計）：
 貸款等級
 經過觀看特別提及不合標準總
按揭貸款：     
一到四戶$252,859 $— $— $368 $253,227 
多戶住宅127,176 — — — 127,176 
商業廣告551,669 11,143 — 5,453 568,265 
建築-定製和業主/建築商68,181 5,058 — — 73,239 
建築-投機性一到四戶9,361 — — — 9,361 
建築-商業25,063 967 — — 26,030 
建築-多戶45,890 — — — 45,890 
建設-土地開發16,129 — — — 16,129 
土地26,226 500 — — 26,726 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款37,982 34 — 265 38,281 
其他2,716 56 — — 2,772 
商業商業貸款135,502 — — 300 135,802 
SBA PPP貸款466 — — — 466 
        總
$1,299,220 $17,758 $— $6,386 $1,323,364 





















99
合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年






下表列出了截至2022年9月30日按信用質量指標和投資組合細分的貸款分析（以千美元計）：

 貸款等級
 經過觀看特別提及不合標準總
按揭貸款：     
一到四戶$175,687 $38 $— $391 $176,116 
多戶住宅95,025 — — — 95,025 
商業廣告522,741 7,940 237 5,732 536,650 
建築-定製和業主/建築商65,249 1,842 — — 67,091 
建築-投機性一到四戶8,364 — — — 8,364 
建築-商業29,059 — — — 29,059 
建築-多戶34,354 — — — 34,354 
建設-土地開發13,557 — — 25 13,582 
土地25,882 522 — 450 26,854 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款34,709 19 — 459 35,187 
其他2,063 62 — 3 2,128 
商業商業貸款124,712 — — 327 125,039 
SBA PPP貸款1,001 — — — 1,001 
        總
$1,132,403 $10,423 $237 $7,387 $1,150,450 
                                
100
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2023年、9月30日和2022年





下表是截至2023年9月30日止年度按投資組合分部劃分的已受損貸款相關信息摘要（以千美元計）：
 2023年9月30日截至2023年9月30日的年度
 已錄製
投資		未付本金
餘額（貸款
餘額加
充電）		相關
津貼		平均值
已錄製
投資		利息
收入
公認的		收付實現制
利息
收入
公認的
未記錄相關津貼：      
按揭貸款：      
一到四戶$368 $412 $— $378 $29 $29 
商業廣告2,973 2,973 — 2,987 167 129 
土地— — — 297 5 4 
消費貸款：    
房屋淨值和第二抵押貸款382 382 — 390 12 10 
其他— — — 1 — — 
商業商業貸款41 90 — 49 — — 
        小計
3,764 3,857 — 4,102 213 172 
有記錄的津貼：      
消費貸款：      
商業商業貸款245 245 123 247 — — 
       小計
245 245 123 247 — — 
共計：      
按揭貸款：      
一到四戶368 412 — 378 29 29 
商業廣告2,973 2,973 — 2,987 167 129 
土地— — — 297 5 4 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款382 382 — 390 12 10 
其他— — — 1 — — 
商業商業貸款286 335 123 296 — — 
     總
$4,009 $4,102 $123 $4,349 $213 $172 

101
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





下表是截至2022年9月30日止年度按投資組合分部劃分的已受損貸款相關信息摘要（以千美元計）：
 2022年9月30日截至2022年9月30日的年度
 已錄製
投資		未付本金
餘額（貸款
餘額加
充電）		相關
津貼		平均值
已錄製
投資		利息
收入
公認的		收付實現制
利息
收入
公認的
未記錄相關津貼：      
按揭貸款：      
一到四戶$388 $432 $— $470 $31 $31 
商業廣告2,988 2,988 — 3,041 152 123 
土地450 450 — 492 — — 
消費貸款：    
房屋淨值和第二抵押貸款394 394 — 436 6 5 
其他3 3 — 7 — — 
商業商業貸款59 108 — 121 — — 
        小計
4,282 4,375 — 4,567 189 159 
有記錄的津貼：      
消費貸款：      
房屋淨值和第二抵押貸款— — — 145 — — 
商業商業貸款250 250 127 268 — — 
       小計
250 250 127 413 — — 
共計：      
按揭貸款：      
一到四戶388 432 — 470 31 31 
商業廣告2,988 2,988 — 3,041 152 123 
土地450 450 — 492 — — 
消費貸款：     
房屋淨值和第二抵押貸款394 394 — 581 6 5 
其他3 3 — 7 — — 
商業商業貸款309 358 127 389 — — 
     總
$4,532 $4,625 $127 $4,980 $189 $159 
102
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Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





下表是截至2021年9月30日止年度按投資組合分部劃分的已受損貸款相關信息摘要（以千美元計）：
 2021年9月30日截至2021年9月30日的年度
 已錄製
投資		未付本金
餘額（貸款
餘額加
充電）		相關
津貼		平均值
已錄製
投資		利息
收入
公認的		收付實現制
利息
收入
公認的
未記錄相關津貼：      
按揭貸款：      
一到四戶$407 $450 $— $655 $58 $52 
商業廣告3,143 3,143 — 3,039 159 127 
土地321 321 — 292 2 2 
消費貸款：    
房屋淨值和第二抵押貸款516 516 — 552 1 1 
其他17 17 — 12 — — 
商業商業貸款164 168 — 200 — — 
        小計
4,568 4,615 — 4,750 220 182 
有記錄的津貼：      
按揭貸款：      
一到四戶— — — 97 — — 
土地362 362 76 72 — — 
商業商業貸款294 294 171 285 — — 
       小計
656 656 247 454 — — 
共計：      
按揭貸款：      
一到四戶407 450 — 752 58 52 
商業廣告3,143 3,143 — 3,039 159 127 
土地683 683 76 364 2 2 
消費貸款：      
房屋淨值和第二抵押貸款516 516 — 552 1 1 
其他17 17 — 12 — — 
商業商業貸款458 462 171 485 — — 
     總
$5,224 $5,271 $247 $5,204 $220 $182 

103
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年






該公司有$2,495,000 和$2,615,000 分別於2023年9月30日和2022年9月30日計入受損貸款的TLR中，以及 不是 承諾在任何一個日期爲這些貸款提供額外資金。於2023年9月30日和2022年9月30日，貸款損失撥備均未分配給TLR。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日按利息應計狀態列出的公司TLR信息（以千美元計）：
 2023
 應計非應計項目總
按揭貸款：   
商業廣告$2,290 $— $2,290 
消費貸款：   
房屋淨值和第二抵押貸款205 — 205 
        總
$2,495 $— $2,495 
 2022
 應計非應計項目總
按揭貸款：   
商業廣告$2,330 $— $2,330 
土地— 88 88 
消費貸款：   
房屋淨值和第二抵押貸款142 55 197 
        總
$2,472 $143 $2,615 

截至2023年9月30日和2021年9月30日止年度內沒有新的TLR。有 一 截至2022年9月30日的年度內的新TLR。 下表列出了截至2022年9月30日止年度按投資組合分部添加的有關公司TLR的信息：
2022數量
合同		修改前
傑出的
已錄製
投資		修改後
傑出的
已錄製
投資		結束
期間
天平
房屋淨值和第二抵押貸款（1）1$136 $145 $142 
總1$136 $145 $142 
(1)修改導致到期日延長並推遲應計利息。
有幾個不是 截至2023年、2022年或2021年9月30日的年度內修改後的前12個月內出現付款違約的TLR。

注5-房舍和設備

2023年9月30日和2022年9月30日的場地和設備包括以下內容（單位：千美元）：
 20232022
土地$5,404 $5,404 
建築物和改善措施25,178 24,764 
傢俱和設備10,715 10,152 
爲未來擴張而持有的房產116 129 
正在建設和採購177 152 
 41,590 40,601 
減去累計折舊19,948 18,703 
房舍和設備，淨額$21,642 $21,898 
104
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年






注6-奧利奧和其他被收回的資產

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度與OREO和其他收回資產相關的活動（以千美元計）：
20232022
 量數
量		數
年初餘額$— 2 $157 3 
銷售額— — (157)(1)
年終餘額$— 2 $— 2 

截至2023年9月30日和2022年9月30日，OREO和其他被收回的資產包括位於華盛頓的兩處OREO房產，沒有任何賬面價值。截至2023年9月30日止年度，該公司沒有記錄出售OREO的淨損益。截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度，該公司出售奧利奧和其他收回資產的淨收益爲美元2,000、和$92,000，分別。出售OREO和其他被收回資產的損益記錄在隨附綜合收益表的OREO和其他被收回資產（非利息費用的淨類別）中。

2023年9月30日和2022年9月30日有 不是 OREO因獲得實物佔有而持有的止贖住宅房地產，並且存在 不是 一至四戶房產正在喪失抵押品贖回權。


注7 - 善意和CDI

商譽
截至2023年9月30日及2022年9月30日止兩個年度，已記錄的善意金額均無變化。

CDI
CDI攤銷費用總計美元271,000, $316,000 和$361,000 分別截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度。

截至2023年9月30日的財年，CDI的攤銷費用估計如下（以千美元計）：

2024$226 
2025181 
2026135 
202790 
202845 
*總計$677 


注8-貸款服務權

該公司爲房地美提供一到四個家庭抵押貸款，併爲二級市場購買者提供SBA貸款擔保部分的服務;此類貸款不包括在隨附的合併資產負債表中。2023年、2022年和2021年9月30日，爲房地美提供的貸款本金額爲美元384,619,000, $406,727,000 和$419,675,000，分別。2023年、2022年和2021年9月30日，爲他人提供服務的SBA貸款的保證本金金額爲美元1,882,000, $3,560,000 和$6,761,000，分別爲。

105
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





以下是截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度房地美貸款服務權變化分析（以千美元計）：
 202320222021
年初餘額$3,020 $3,438 $2,980 
添加113 578 1,388 
攤銷(1,009)(1,115)(1,022)
估值修復— 119 92 
年終餘額$2,124 $3,020 $3,438 

截至2023年、2022年和2021年9月30日，房地美服務權的估計公允價值總計爲美元5,469,000, $5,547,000 和$3,656,000，分別。房地美服務權於2023年、2022年和2021年9月30日的公允價值是使用貼現現金流分析估計的，平均貼現率爲 9.50%, 9.50%和9.00%，平均有條件提前還款利率爲 6.23%, 6.31%和12.71分別爲%.於2023年9月30日及2022年9月30日，不存在估值撥備。 截至2021年9月30日，估值津貼分別爲92，000美元。

以下是截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度SBA貸款服務權變化分析（以千美元計）：
202320222021
年初餘額$3 $44 $115 
攤銷(3)(41)(89)
估值修復— — 18 
年終餘額$— $3 $44 


2023年9月30日和2022年9月30日，SBA服務權微不足道。截至2021年9月30日，SBA服務權的估計公允價值總計爲美元99,000. SBA服務權於2021年9月30日的公允價值是使用貼現現金流分析估計的，平均貼現率爲 15.00% 平均有條件提前還款利率爲 17.85%.於2023年、2022年和2021年9月30日，SBA服務權沒有估值撥備。


注9-租契

截至2023年9月30日，公司擁有兩個零售銀行分支機構和一個行政辦公室的經營租賃。該公司的租賃剩餘租賃期限爲 二 到 八年，其中包括將租約延長最多五年.租賃延期並不確定，公司根據所在地的具體情況評估每項租賃，以確定在計算ROU資產和負債時行使延期的可能性。

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的租賃成本組成部分（計入綜合收益表中的場地和設備費用類別）如下（以千美元計）：

租賃費：202320222021
經營租賃成本$354 $371 $395 
短期租賃成本— — — 
總租賃成本$354 $371 $395 







106
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





下表提供了截至2023年、2022年和2021年9月30日或截至2023年9月30日的年度經營租賃相關的補充信息（以千美元計）：
202320222021
爲計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$316 $342 $327 
加權平均剩餘租期-經營租賃6.69年限7.67年限8.44年限
加權平均貼現率-經營租賃2.33 %2.25 %2.24 %

公司的租賃通常不包含租賃合同中隱含的折扣率。 作爲替代方案，在計算ROU資產價值時，使用加權平均貼現率來估計未來租賃付款的現值。

截至2023年9月30日止於2023年9月30日及之後的五個財年的經營租賃負債期限如下（單位：千美元）：

2024$333 
2025336 
2026304 
2027232 
2028219 
此後600 
租賃付款總額2,024 
扣除計入的利息157 
總$1,867 


附註10-存款

2023年9月30日和2022年9月30日的存款包括以下內容（以千美元計）：
 20232022
無息需求$455,864 $530,058 
現在檢查386,730 447,779 
儲蓄228,366 283,219 
貨幣市場189,875 248,536 
存單300,100 122,584 
總$1,560,935 $1,632,176 

金額爲250，000美元或以上的個人存款單總計美元91,714,000 和$21,830,000 分別於2023年9月30日和2022年9月30日。該公司已代理存款總額爲美元38,165,000 於2023年9月30日。 本公司 不是 2022年9月30日的經紀存款。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司的互惠存款總額分別爲70，764，000美元和4，617，000美元。








107
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





2023年9月30日之後結束的財年定期存款單的預定到期日如下（以千美元計）：
2024$251,737 
202518,320 
20268,685 
202712,883 
20288,461 
此後14 
總$300,100 

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度按帳戶類型劃分的存款利息支出如下（以千美元計）：
 202320222021
現在檢查$3,561 $650 $605 
儲蓄415 230 201 
貨幣市場1,601 767 560 
存單5,725 1,010 1,647 
總$11,302 $2,657 $3,013 

注11-FHLb借款和其他借款

該銀行與FHLb有長期和短期借款額度，總信貸額度高達 45佔銀行總資產的%，受可用抵押品限制。截至2023年9月30日，銀行借款能力爲美元533,989,000. 銀行有美元15,000,000 截至2023年9月30日，未償還的長期和20，000，000美元短期FHLb借款。長期借款由兩筆借款組成，計劃於2026年5月到期，各借款的利息爲3.95%。短期借款包括三筆借款，於2024財年的不同日期到期，利率爲5.52%至5.57%。該行已 不是 截至2022年9月30日，FHLb未償借款。根據與FHLb簽訂的預付款、質押和擔保協議（「FHLb借款協議」），銀行幾乎所有未另行擔保的資產都被抵押作爲FHLb借款協議項下借款的抵押品。

該銀行還與FRB維持兩項短期借款額度，總信貸額基於合格抵押品：託管借款人（「CIC」）和銀行定期融資計劃（「BTFP」）。 截至2023年9月30日，該行在CIC額度上的借款能力爲美元146,257,000，於2023年9月30日和2022年9月30日無未償還借款。 截至2023年9月30日，該銀行BTFP額度的借款能力爲57，000，000美元，其中 不是 截至2023年9月30日的未償借款。

銀行有短期美元50,000,000 太平洋海岸銀行家銀行的隔夜借款額度。借款額度可以隨時減少或提取。該行已 不是 2023年9月30日和2022年9月30日該額度的未償借款。


附註12-其他負債和應計費用

2023年9月30日和2022年9月30日的其他負債和應計費用包括以下內容（單位：千美元）：
 20232022
應計遞延薪酬、利潤分享計劃和應付獎金$2,641 $2,790 
存款應付應計利息1,397 108 
應付賬款和應計費用-其他4,992 4,799 
其他負債和應計費用總額$9,030 $7,697 



108
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





注13-所得稅

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度所得稅撥備的組成部分如下（以千美元計）：
 202320222021
當前：
美國聯邦儲備委員會$7,167 $6,139 $6,570 
延期(291)(177)275 
所得稅撥備$6,876 $5,962 $6,845 

截至2023年9月30日，公司應收所得稅爲美元107,000，其計入隨附合並資產負債表中的其他資產。截至2022年9月30日，公司應繳納所得稅爲美元332,000，計入隨附合並資產負債表中的其他負債和應計費用。
 
公司於2023年9月30日和2022年9月30日的遞延所得稅資產和負債組成如下（單位：千美元）：
 20232022
遞延稅項資產  
貸款損失準備$3,322 $2,878 
奧利奧損失備抵5 5 
OTI投資證券信用損失50 62 
應計貸款利息58 63 
遞延薪酬和獎金217 260 
貸款承諾準備金70 64 
經營租賃負債392 434 
投資證券和股權證券投資的未實現淨虧損288 190 
其他85 66 
遞延稅項資產總額4,487 4,022 
20232022
遞延稅項負債
商譽1,187 1,187 
貸款償還權446 635 
折舊906 757 
貸款費用/成本983 771 
預付費用172 175 
採購會計調整159 208 
經營租賃ROU資產372 416 
遞延稅項負債總額4,225 4,149 
遞延稅項淨資產(負債)$262 $(127)

遞延所得稅資產計入其他資產，遞延所得稅負債計入隨附綜合資產負債表中的其他負債和應計費用。

不是 遞延所得稅資產的估值撥備已於2023年和2022年9月30日記錄，因爲管理層認爲，所有遞延所得稅資產很有可能根據管理層對未來應稅收入的預期實現。

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的所得稅撥備與按聯邦法定公司稅率計算的所得稅撥備差異如下（單位：千美元）：
109
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





 202320222021
預****定稅率計算的聯邦所得稅撥備$7,139 $6,208 $7,230 
博利收入(148)(129)(125)
員工持股計劃（「ESOP」）股票的股息(71)(70)(88)
股票期權稅收影響(66)(34)(167)
其他，淨額22 (13)(5)
所得稅撥備$6,876 $5,962 $6,845 


附註14-員工持股和401（k）計劃

Timberland Bank員工持股和401（k）計劃（「KSOP」）包括 二 組成部分、ESOP和401（k）計劃。KSOP爲員工帶來至少 一年 服務人員 18 年齡或以上。銀行可以通過董事會酌情決定的現金或股票出資爲ESOP提供資金，也可以通過現金出資爲401（k）計劃提供資金。 員工歸屬發生在 六年.

員工持股計劃

1998年1月，員工持股計劃借入美元7,930,000 從公司購買 1,058,000 公司普通股股份。該貸款主要由銀行對員工持股計劃的繳款償還，並於2019年3月31日全額償還。

截至2023年9月30日，總計 740,906 此前釋放分配給參與者的ESOP股票已分配給參與者。

截至2023年、2022年和2021年9月30日，ESOP持有的股份總數爲 317,094, 372,559 和 397,626，分別爲。

曾經有過不是 截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度爲員工持股計劃確認的補償費用。



401(K)計劃

符合條件的員工可以將部分工資向401（k）計劃繳納，最高限額爲《國內稅收法》規定的最高限額。銀行的捐款由董事會酌情決定，但安全港捐款除外 3符合條件的員工工資的百分比，根據計劃文件，這是強制性的。銀行捐款總計美元1,039,000, $942,000 和$931,000 分別截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度。


附註15-股票補償計劃

公司有兩個現行的股票薪酬計劃：2014年股權激勵計劃和2019年股權激勵計劃。根據公司2014年股權激勵計劃，公司可以授予限制性股票的期權和獎勵(有或沒有業績衡量)，最高可達352,366向員工、高級管理人員、董事和董事發放普通股。根據公司2019年股權激勵計劃，公司可以授予限制性股票的期權和獎勵(有或沒有業績衡量)，最高可達350,000 普通股股份，其中 300,000保留股份授予員工和高級管理人員，並50,000保留股份授予董事和名譽董事。已發行的股票可以在公開市場購買，也可以通過授權和未發行的股票發行。每一種期權的行權價格都等於授予之日公司普通股的公平市值。一般來說，期權和限制性股票從授予日的一週年開始以等額的年度分期付款方式授予。股票期權通常授予五自授權日起計的最長合約期爲十年從授予之日起。限制性股票授予一般在授予之日起三年或五年內授予。截至2023年9月30日，有5,036 和 176,050分別根據2014年和2019年股權激勵計劃提供的普通股。

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的股票期權活動概述如下：
110
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





 數量
股份		加權平均
行權價格
傑出2020年9月30日395,349 $18.45 
授予的期權81,000 28.06 
行使的期權(64,264)9.81 
被沒收的期權(5,270)26.91 
傑出2021年9月30日406,815 21.62 
授予的期權74,000 27.40 
行使的期權(36,720)11.31 
被沒收的期權(22,170)26.01 
2022年9月30日未償還421,925 23.30 
授予的期權1,000 33.40 
行使的期權(42,635)16.38 
被沒收的期權(11,140)27.26 
傑出2023年9月30日369,150 $24.00 

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度行使的期權的總內在價值爲美元632,000, $605,000 和$1,143,000，分別爲。

本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，按照下表所示的加權平均假設估計股票獎勵的公允價值。*無風險利率基於美國國債的利率，其期限與股票期權在特定授予日期的預期壽命相似。預期壽命基於歷史數據、歸屬條款和估計的行使日期。預期股息收益率是基於授予期權時生效的最近一個季度的年化股息，如果適當的話，根據管理層對未來股息的預期進行調整。預期波動率是基於公司股價的歷史波動性。81,000於截至2021年9月30日止年度內授出之購股權，合共授出日期公平值爲$502,000。有幾個74,000*在截至2022年9月30日的年度內授予的期權，總授出日期公允價值爲$508,000。有幾個1,000於截至2023年9月30日止年度內授出之購股權，合共授出日期公平值爲$9,000.

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度授予的期權的加權平均假設如下：
 202320222021
預期波幅33 %33 %35 %
預期壽命(年)555
預期股息收益率2.99 %3.61 %3.39 %
無風險利率3.58 %4.17 %1.02 %
授予日期每股公允價值$8.65 $6.87 $6.20 

有幾個59,990 截至2023年9月30日止年度內歸屬的期權，公允價值總額爲美元316,000。有幾個52,960 截至2022年9月30日止年度內歸屬的期權，公允價值總額爲美元239,000。有幾個49,928 截至2021年9月30日止年度內歸屬的期權，公允價值總額爲美元170,000.

截至2023年9月30日， 130,120 授予日公允價值總額爲美元的未歸屬期權756,000，公司假設所有這些都將歸屬。未歸屬期權的總內在價值爲美元241,000 於2023年9月30日。
截至2022年9月30日，有 191,910 授予日公允價值總額爲美元的未歸屬期權428,000.
111
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年






有關2023年9月30日未行使期權的更多信息如下：
 未完成的期權可行使的期權
範圍
鍛鍊
價格（美元）		數加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)		數加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)
   9.003,000 9.00 0.13,000 9.00 0.1
 10.26-10.71 43,250 10.55 1.443,250 10.55 1.4
 15.67-19.13 70,770 16.54 5.847,110 16.34 5.2
 26.50-27.40 106,660 27.32 8.042,600 27.23 7.1
 28.23-29.69110,750 28.78 6.569,350 29.11 5.6
 31.80-33.4034,720 31.85 5.133,720 31.80 5.0
 369,150 $24.00 6.0239,030 $23.03 4.9

2023年、2022年和2021年9月30日未行使期權的總內在價值爲美元1,518,000, $2,130,000、和$3,119,000，分別爲。

截至2023年9月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本爲美元777,000，預計將在加權平均期間內確認2.16 年

截至2023年9月30日止年度，公司從2019年計劃中授予了總計26，150股限制性股票，但須按時間歸屬。 於2022年9月30日及2021年9月30日，均無未歸屬的限制性股票獎勵。 截至2022年和2021年9月30日止年度，沒有授予限制性股票授予。

限制性股票獎勵的公允價值等於授予日期公司股票的公允價值。相關的基於股票的補償費用在必要的服務期內記錄。截至2023年9月30日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本爲716，000美元，預計將在2.83年的加權平均期內確認。

下表列出了截至2023年9月30日止年度與限制性股票相關的活動：

基於時間的
未歸屬股份數量加權平均授予日期公允價值
傑出，2022年9月30日— $— 
中國政府批准了這一計劃。26,150 27.37 
*被沒收。— — 
*— — 
未完成，2023年9月30日26,150 $27.37 


附註16-承付款和或有事項

在正常業務過程中，公司參與具有表外風險的金融工具，以滿足客戶的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的承諾。 這些工具在不同程度上涉及合併資產負債表中未確認的信用風險要素。 如果金融工具的另一方不履行延長信貸承諾，公司面臨的信用損失風險爲
112
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





由這些工具的合同金額代表。該銀行在做出承諾時使用與表內工具相同的信貸政策。

只要不違反合同中規定的任何條件，延長信貸的承諾是向客戶貸款的協議。 由於承諾可能在未提取的情況下到期，因此承諾總額不一定代表未來的現金需求。公司評估每位客戶的信用-根據具體情況確定值得。如果公司在信貸延期時認爲有必要，則獲得的抵押品金額基於管理層對該方的信用評估。 然而，此類貸款與價值比率隨後將根據支持抵押品價值的增加和減少而發生變化。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產和設備、住宅房地產、土地和創收商業地產。

公司於2023年9月30日和2022年9月30日的承諾摘要如下（單位：千美元）：
 20232022
在建建設貸款未支付部分（見注4）$103,194 $103,168 
未支付的信貸額度141,537 128,791 
提供信貸的承諾31,667 14,699 

該公司爲與無資金貸款承諾相關的損失保留了單獨的準備金。 管理層通過將貸款損失撥備方法中使用的損失係數應用於預期資金金額的估計來估計與無資金貸款承諾相關的可能損失金額，並將此調整後的係數應用於無資金貸款承諾的未使用部分。無資金準備金貸款承諾準備金總額爲美元332,000 和$305,000 分別於2023年9月30日和2022年9月30日。這些金額計入隨附綜合資產負債表的其他負債和應計費用。無準備金貸款承諾準備金的增加（減少）在隨附綜合收益表中計入非利息費用。

該銀行有一項員工遣散費計劃，該計劃將於2027年到期，如果Timberland Bancorp或該銀行（定義見該計劃）的控制權發生變化，該計劃將爲符合條件的員工提供遣散費福利。 一般來說，所有員工 二 或服務年限以上有資格參與該計劃。 根據該計劃，如果Timberland Bancorp或銀行的控制權發生變化，在以下時間內被解僱或終止僱用（但僅在發生計劃中指定的事件時）的符合條件的員工 12 控制權變更生效之日起的幾個月內，將有權根據在銀行的服務年數或官員級別獲得付款。 任何符合資格的員工的最高付款額將等於 18 員工當前薪酬的月份。

Timberland Bancorp與首席執行官和首席運營官簽訂了僱傭協議，其中規定，如果高管在Timberland Bancorp或銀行控制權變更後非自願解僱，則可獲得遣散費和其他福利。 就業協議下遣散費的最高價值爲 2.99 乘以該官員期間的平均年薪 五- 控制權變更生效日期前的一年。

由於其活動的性質，該公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決和威脅的法律訴訟。 管理層認爲，該等索賠產生的負債（如有）不會對公司未來的綜合財務狀況產生重大影響。


附註17-監管事項

該銀行作爲一家州特許、聯邦保險的儲蓄銀行，須遵守FDIC制定的資本要求。根據FDIC的資本充足率指導方針和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足具體的資本指導方針，其中涉及對銀行資產、負債和根據監管會計實踐計算的某些表外項目進行量化測量。銀行的資本金額和分類還取決於監管機構對組成部分、風險權重等因素的定性判斷。 未能滿足最低資本要求的銀行監管機構可能會啓動某些強制性甚至可能是額外的酌情決定行動，如果採取這些行動，可能會對公司的合併財務報表產生直接重大影響。

最低要求是普通股一級（「CET 1」）資本比率爲 4.5%，一級資本比率爲 6.0%，總資本比率爲8.0%，槓桿率爲4.0%. 除了最低監管資本比率外，銀行還被要求
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合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年





維持資本節約緩衝，包括超過所需最低水平風險加權資產2.5%的額外CET 1資本，以避免對支付股息、進行股票回購以及根據可用於此類行動的保留收入百分比支付酌情獎金的限制。 截至2023年9月30日，該行CET 1資本超過了所需的資本節約緩衝。

2023年9月30日和2022年9月30日，該銀行均超出了所有監管資本要求。 根據FDIC的規定，該銀行於2023年9月30日和2022年被歸類爲「資本充足」。 下表將銀行在2023年9月30日和2022年9月30日的實際資本金額與這些日期的最低監管資本要求和「資本充足」監管資本（以千美元計）進行了比較：
實際監管最低限度將「資本充足」根據及時糾正行動條款，監管最低限度將「資本充足」
2023年9月30日量比率量比率量比率
槓桿資本比率：
一級資本$218,749 12.0 %$72,983 4.0 %$91,229 5.0 %
基於風險的資本比率：
CET1218,749 18.0 54,549 4.5 78,792 6.5 
一級資本218,749 18.0 72,731 6.0 96,975 8.0 
總資本233,914 19.3 96,975 8.0 121,219 10.0 
2022年9月30日
槓桿資本比率：
一級資本$202,438 10.9 %$74,039 4.0 %$92,549 5.0 %
基於風險的資本比率：
CET1202,438 18.0 50,551 4.5 73,018 6.5 
一級資本202,438 18.0 67,402 6.0 89,869 8.0 
總資本216,446 19.3 89,869 8.0 112,336 10.0 

Timberland Bancorp是一家在聯儲局註冊的銀行控股公司。 銀行控股公司須遵守聯儲局根據修訂的1956年《銀行控股公司法》和聯儲局法規的資本充足率要求。對於資產低於300億美元的銀行控股公司，資本指導方針僅適用於銀行，聯儲局預計控股公司的子銀行將根據及時糾正行動法規資本充足。如果Timberland Bancorp遵守截至2023年9月30日資產在300億美元或以上的銀行控股公司的監管指南，那麼Timberland Bancorp將超出所有監管要求。

下表列出了Timberland Bancorp 2023年和2022年9月30日的監管資本比率，以供參考，假設Timberland Bancorp遵守資產300億美元或以上的銀行控股公司（以千美元計）的監管準則：
20232022
量比率量比率
槓桿資本比率：
一級資本$219,851 12.1 %$204,659 11.0 %
基於風險的資本比率：
CET1219,851 18.1 204,659 18.2 
一級資本219,851 18.1 204,659 18.2 
總資本235,023 19.4 218,667 19.5 




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2023年、9月30日和2022年





附註18-濃縮財務信息-僅限母公司
濃縮資產負債表-2023年9月30日和2022年9月30日
(千美元)

 20232022
資產  
現金和現金等價物：  
現金和金融機構應收賬款$517 $162 
銀行的有息存款— 1,548 
      現金和現金等價物合計
517 1,710 
持有至到期的投資證券，按攤銷成本（估計公允價值美元449 和$469)
500 500 
銀行投資232,145 216,348 
其他資產51 56 
總資產$233,213 $218,614 
負債和股東權益  
應計費用$140 $45 
股東權益233,073 218,569 
總負債和股東權益$233,213 $218,614 


簡明利潤表-截至2023年、2022年和2021年9月30日的年度
(千美元)
 202320222021
營業收入   
銀行存款利息$— $3 $5 
投資證券的利息24 24 24 
銀行股息11,400 10,255 9,085 
營業總收入11,424 10,282 9,114 
運營費用351 303 495 
所得稅前收入和未分配權益
銀行收入		11,073 9,979 8,619 
所得稅優惠(148)(139)(238)
銀行未分配收入前的收入11,221 10,118 8,857 
銀行未分配收益權益 15,897 13,482 18,726 
淨收入$27,118 $23,600 $27,583 


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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





現金流量簡明報表-截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度
(千美元)
 202320222021
經營活動的現金流   
淨收入$27,118 $23,600 $27,583 
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：   
銀行未分配收益權益(15,897)(13,482)(18,726)
股票期權補償費用320 246 173 
其他，淨額100 16 (97)
經營活動提供的淨現金
11,641 10,380 8,933 
投資活動產生的現金流   
銀行投資(267)(202)(149)
投資活動所用現金淨額(267)(202)(149)
融資活動產生的現金流   
行使股票期權所得收益698 415 631 
普通股回購(4,998)(4,583)(527)
支付股息(8,267)(7,232)(8,589)
融資活動所用現金淨額(12,567)(11,400)(8,485)
現金及現金等價物淨(減)增(1,193)(1,222)299 
現金及現金等價物   
年初1,710 2,932 2,633 
年終$517 $1,710 $2,932 



附註19-每股普通股淨收入

有關截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度每股普通股基本和稀釋淨利潤的計算信息如下（以千美元計，每股金額除外）：
 202320222021
每股普通股基本淨利潤計算   
分子-淨利潤 $27,118 $23,600 $27,583 
分母-加權平均流通普通股8,175,898 8,304,002 8,340,983 
每股普通股基本淨收入$3.32 $2.84 $3.31 
稀釋後的每股普通股淨利潤計算   
分子-淨利潤 $27,118 $23,600 $27,583 
分母-加權平均流通普通股8,175,898 8,304,002 8,340,983 
稀釋性股票期權的影響（1）72,283 79,333 103,350 
加權平均普通股表現出色-假設稀釋8,248,181 8,383,335 8,444,333 
稀釋後每股普通股淨收益$3.29 $2.82 $3.27 
______________
(1)截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，平均購買期權 207,803, 204,265 和 136,148 普通股分別爲流通股，但不包括在每股普通股稀釋淨利潤的計算中，因爲它們的影響具有反稀釋作用。
116
合併財務報表附註

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2023年、9月30日和2022年







附註20-累計其他綜合收益(虧損)

截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度按組成部分劃分的累計其他全面收益（虧損）（「AOCI」）變化如下（單位：千美元）：
可供出售證券公允價值變化 [1]
持有至到期證券的OTI變化 [1]
總計[1]
2023
AOCI期末餘額$(706)$(11)$(717)
其他全面收益(虧損)(369)2 (367)
期末AOCI餘額$(1,075)$(9)$(1,084)
2022
AOCI期末餘額$75 $(16)$59 
其他全面收益(虧損)(781)5 (776)
期末AOCI餘額$(706)$(11)$(717)
2021
AOCI期末餘額$87 $(26)$61 
其他全面收益(虧損)(12)10 (2)
期末AOCI餘額$75 $(16)$59 
___________________
[1] 所有金額均扣除所得稅。

注21-公允價值計量

根據GAAP，公允價值被定義爲在計量日市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的主要或最有利市場中爲資產收取或轉讓負債支付的交易價格（退出價格）。GAAP要求估值技術最大限度地使用可觀察輸入數據並最大限度地使用不可觀察輸入數據。GAAP還建立了公允價值層次結構，將估值輸入優先級分爲三個級別。 根據基本輸入，每項公允價值計量的整體均在三個級別之一中報告。 這些級別是：

1級：報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場中的報價（未經調整）。

2級：第一級所含報價以外的重要可觀察輸入數據，例如活躍市場中類似（而非相同）資產或負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，以及可觀察或可觀察市場數據證實的報價以外的輸入數據。

三級：重大不可觀察輸入，反映了公司自己對市場參與者根據情況下可用的最佳信息爲資產或負債定價時使用的假設的假設。

公司按經常性公平價值計量的資產包括可供出售的投資證券和股權證券投資。MBS的估計公允價值基於類似證券或可觀察輸入數據的市場價格（第2級）。 共同基金的估計公允價值基於市場報價（第一級）。

於2023年9月30日和2022年9月30日，公司沒有按經常性公允價值計量的負債。 公司於2023年9月30日和2022年9月30日按經常性估計公允價值計量的資產如下（單位：千美元）：
117
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





 估計公允價值
2023年9月30日1級2級3級總
可供出售的投資證券    
MBS：美國政府機構
$— $41,771 $— $41,771 
股本證券投資
共同基金
811 — — 811 
總$811 $41,771 $— $42,582 

2022年9月30日
可供出售的投資證券    
MBS：美國政府機構$— $41,415 $— $41,415 
股本證券投資
共同基金835 — — 835 
總$835 $41,415 $— $42,250 

截至2023年和2022年9月30日止年度，第一級、第二級和第三級之間沒有轉移。

公司可能不時被要求根據GAAP以非經常性的公允價值計量某些資產和負債。 其中包括以成本或市場價值中較低者計量的資產，並在期末以低於成本的公允價值確認。

公司使用以下方法和重要假設來估計非經常性公允價值：

減值貸款：已受損貸款的估計公允價值採用抵押品價值法或貼現現金流量基礎計算。 抵押品相關受損貸款的特定準備金基於抵押品的估計公允價值減去估計銷售成本（如適用）。 在某些情況下，由於各種因素，包括評估年齡、評估中包含的可比品的年齡以及市場和抵押品的已知變化，會對評估價值進行調整。此類調整可能很大，通常會導致確定公允價值的輸入數據被歸類爲第三級。每季度評估受損貸款是否有額外的受損，並進行相應調整。

持有至到期的投資證券： 持有至到期投資證券的估計公允價值基於市場參與者爲投資證券定價時使用的假設。 該等假設包括市場報價（第1級）、類似證券的市場價格或可觀察輸入數據（第2級）以及不可觀察輸入數據，例如交易商報價、貼現現金流或類似技術（第3級）。

奧利奧和其他收回資產，淨值： 奧利奧和其他收回的資產按估計公允價值減估計銷售成本記錄。 估計公允價值通常由管理層根據多種因素確定，包括第三方對有序銷售中估計公允價值的評估。 估計的銷售成本基於標準市場因素。 奧利奧和其他收回資產的估值取決於重大外部和內部判斷（3級）。











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合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





下表總結了2023年和2022年9月30日按非經常性估計公允價值計量的資產餘額（以千美元計）：

總估計使用估計公允價值衡量
公允價值1級2級3級
2023年9月30日
減值貸款$122 $— $— $122 
2022年9月30日
減值貸款$123 $— $— $123 

下表列出了2023年和2022年9月30日按非經常性公平價值計量的金融工具的第三級輸入的量化信息：

估價技術無法觀察到的重要輸入射程
減值貸款市場方法評估價值減去銷售成本不適用

GAAP要求披露金融工具的估計公允價值。此類估計具有主觀性，需要對各種金融工具在離散時間點的風險特徵做出重大判斷。*因此，如果有關不確定因素的假設發生變化，此類估計可能會有很大差異。此外，由於本公司通常打算持有其大部分金融工具直至到期，預計不會實現許多已披露的估計金額。*披露也不包括某些未被定義爲金融工具但可能具有重大價值的項目的估計公允價值金額。*本公司不認爲估計這些類型項目截至2023年9月30日、2023年和2022年的公允價值是可行的。由於GAAP將某些項目排除在公允價值披露要求之外，因此所展示的公允價值金額的任何聚合將不代表公司的基本價值。此外，本公司使用退出價格概念來計算非按公允價值經常性計量的金融工具的公允價值。

截至2023年9月30日，金融工具的記錄金額和估計公允價值如下（以千美元計）：
  公允價值計量使用：
 已記錄在案
量		估計公允價值 1級2級 3級
金融資產     
現金及現金等價物$128,721 $128,721 $128,721 $— $— 
持有用於投資的CD15,188 15,188 15,188 — — 
投資證券311,989 295,538 161,538 134,000 — 
股本證券投資811 811 811 — — 
FHLB股票3,602 3,602 3,602 — — 
其他投資3,000 3,000 3,000 — — 
持有待售貸款400 407 407 — — 
應收貸款淨額1,302,305 1,246,538 — — 1,246,538 
應計應收利息6,004 6,004 6,004 — — 
金融負債     
存單
300,100 297,542 — — 297,542 
FHLB借款35,000 34,747 — — 34,747 
應計應付利息1,397 1,397 1,397 — — 

119
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





截至2022年9月30日，金融工具的記錄金額和估計公允價值如下（以千美元計）：
  公允價值計量使用：
 已記錄在案
量		估計公允價值 1級2級 3級
金融資產     
現金及現金等價物$316,755 $316,755 $316,755 $— $— 
持有用於投資的CD22,894 22,519 22,519 — — 
投資證券308,023 291,198 158,578 132,620 — 
股權證券投資835 835 835 — — 
FHLB股票2,194 2,194 2,194 — — 
其他投資3,000 3,000 3,000 — — 
持有待售貸款748 758 758 — — 
應收貸款淨額1,132,426 1,124,579 — — 1,124,579 
應計應收利息4,483 4,483 4,483 — — 
金融負債     
存單
122,584 120,807 — — 120,807 
應計應付利息108 108 108 — — 

本公司承擔由於其正常運營而產生的利率風險(一般利率水平將發生變化的風險)。因此，當利率水平發生變化時，公司金融工具的估計公允價值將發生變化，這種變化可能對公司有利，也可能對公司不利。管理層試圖將資產和負債的到期日匹配到被認爲是適當管理利率風險所必需的程度。然而，在利率上升的環境中，負有固定利率義務的借款人提前還款的可能性較小，而在利率下降的環境中，提前還款的可能性更大。相反，在利率上升的環境下，獲得固定利率的儲戶更有可能在到期前提取資金，而在利率下降的環境下，這樣做的可能性較小。銀行管理層監控利率和資產和負債的到期日，並試圖通過調整新貸款和存款的條款以及通過投資於條款可減輕公司整體利率風險的證券來管理利率風險。

附註22-精選季度財務數據(未經審計)

以下列出了截至季度的選定財務數據（以千美元計，每股金額除外）：
 9月30日，
2023		6月30日，
2023		3月31日，
2023		十二月三十一日，
2022
利息和股息收入$21,562 $19,889 $19,387 $19,112 
利息開支(4,731)(3,255)(2,236)(1,369)
淨利息收入16,831 16,634 17,151 17,743 
貸款損失準備金(522)(610)(475)(525)
非利息收入2,924 2,875 2,636 2,705 
非利息支出(10,967)(10,927)(10,944)(10,535)
所得稅前收入8,266 7,972 8,368 9,388 
所得稅撥備1,624 1,666 1,705 1,881 
淨收入$6,642 $6,306 $6,663 $7,507 
普通股每股淨收益
基本（1）$0.82 $0.77 $0.81 $0.91 
稀釋(1)$0.81 $0.77 $0.80 $0.90 

120
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





 9月30日，
2022		6月30日，
2022		3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
利息和股息收入$17,019 $14,627 $13,520 $13,342 
利息開支(756)(645)(627)(646)
淨利息收入16,263 13,982 12,893 12,696 
貸款損失準備金(270)— — — 
非利息收入2,997 3,102 3,083 3,442 
非利息支出(10,155)(9,874)(9,333)(9,264)
所得稅前收入8,835 7,210 6,643 6,874 
所得稅撥備1,785 1,472 1,316 1,389 
淨收入$7,050 $5,738 $5,327 $5,485 
普通股每股淨收益
基本信息$0.86 $0.69 $0.64 $0.66 
稀釋$0.85 $0.69 $0.63 $0.65 
__________________________________________
(1)由於四捨五入，各季度每股普通股淨利潤不會計入本財年的總額。


附註23-與客戶簽訂合同的收入

根據ASU 2014-09，與客戶簽訂合同的收入(「ASC 606」)當承諾的商品或服務的控制權轉移給客戶時，收入就會確認，該金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。爲了確定公司認爲屬於ASC606範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(1)確定與客戶的合同(S)；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。只有當公司有可能收取其有權獲得的對價，以換取其轉讓給客戶的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在ASC 606的範圍內，公司就評估每個合同中承諾的商品或服務，並確定那些包含履約義務的商品或服務，並評估每一個承諾的商品或服務是否是不同的。然後，公司確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額爲收入。

ASC 606適用於與客戶在正常業務過程中提供商品或服務的所有合同，但明確排除在其範圍之外的合同除外。該公司的大部分收入由利息收入、遞延貸款費用增加、溢價/貼現增加、貸款和投資銷售收益、BOLI淨收益、出售貸款的服務收入和其他貸款費用收入組成，這些收入不在ASC 606的範圍內。報告爲存款服務費、自動櫃員機和借記卡交換交易費、商戶服務費、非存款投資費和託管費的收入在ASC 606的範圍內。公司在ASC 606範圍內與客戶簽訂合同的所有收入都在非利息收入中確認，但銷售OREO的收入和出售/處置房舍和設備的收入除外，這些收入包括在非利息支出中。截至2023年9月30日止年度，本公司確認3,824,000存款服務費，$5,194,000在自動櫃員機和借記卡互換交易費中，$109,000託管費和美元36,000在非存款投資銷售的手續費收入中，均考慮在ASC 606的範圍內。截至2022年9月30日止年度，本公司確認3,964,000存款服務費，$5,210,000在自動櫃員機和借記卡互換交易費中，$211,000託管費和美元27,000在非存款投資銷售的手續費收入中，均考慮在ASC 606的範圍內。


ASC 606範圍內的公司創收活動描述如下：

121
合併財務報表附註

Timberland Bancorp，Inc和附屬
2023年、9月30日和2022年





•按金服務費： 該公司通過各種存款產品和服務向存款客戶收取費用。 帳戶維護費和每月對賬單費等非交易費用被視爲根據持續續訂的日常合同向客戶提供。 這些非交易費用的收入是在一個月內賺取的，代表公司履行義務的期間。資金不足費用、停止付款費用和電匯費用等基於交易的費用在交易執行時確認，因爲合同期限不會超過所執行的服務。

•ATM和借記卡交換交易費： 該公司從通過第三方支付網絡提供商進行的卡持有人交易中賺取費用，其中包括作爲借記卡發行商從支付網絡賺取的交換費。這些費用在交易發生時確認，但可以每天或每月結算。

•託管費： 該公司從與客戶簽訂的房地產託管合同中賺取費用。公司根據客戶的合同接收和支付金錢和/或財產。此類費用在託管合同結束時確認。

•非存款投資銷售的費用收入： 該公司從與客戶的投資活動合同中賺取費用。 收入通常按月確認，通常基於所管理的客戶資產的一定比例或基於爲客戶實施的投資解決方案。


122

第九項：與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧

沒有。

項目9A. 控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在本年度報告所述期間結束時，在公司首席執行官(首席執行官)、首席財務官(首席財務官)和其他幾名公司高級管理層成員的參與下，對公司的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條)進行了評估。公司首席執行官和首席財務官得出結論認爲，截至9月30日，2023本公司的披露控制及程序有效地確保本公司在根據交易所法令提交或提交的報告中須披露的信息(I)及時累積並傳達至本公司管理層(包括首席執行官及首席財務官)，及(Ii)在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內記錄、處理、彙總及報告。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責根據《交易法》第13（a）至15（f）條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。 公司對財務報告的內部控制旨在爲財務報告的可靠性以及根據公認會計原則爲外部目的編制財務報表提供合理保證。

爲了遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，公司設計並實施了結構化和全面的評估流程，以評估其對整個企業財務報告的內部控制。對公司財務報告內部控制有效性的評估基於 內部控制綜合框架（2013） 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

公司對財務報告的內部控制包括：（i）與維護記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細信息、準確和公平地反映公司的交易;（ii）合理保證交易被記錄爲根據公認會計原則編制合併財務報表所需，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及（iii）提供有關防止或及時檢測未經授權的獲取、使用、或可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產處置。

一個控制程序，無論其構思和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。此外，由於所有控制程序的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層被要求在評估可能的披露控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。由於這些固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因爲條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層根據評估得出結論，公司財務報告內部控制於2023年9月30日有效

公司管理層已評估公司在截至2023年9月30日的財年內遵守有關內部貸款的聯邦法律和法規以及有關股息限制的聯邦和州（如果適用）法律和法規的情況。 管理層得出的結論是，公司遵守了有關內部貸款的聯邦法律和法規以及聯邦和（如果適用）州法律和法規。
123

日期：2023年12月11日
/s/Dean J. Brydon/s/馬爾西·A.汕尾
迪恩·J·布萊登馬爾西·A汕尾
首席執行官首席財務官

內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。然而，公司繼續執行其內部核數師和獨立核數師關於如何加強現有控制的建議。本公司預計，其披露控制和程序以及財務報告的內部控制將不會防止所有錯誤和欺詐。無論控制程序的構思和運作有多好，它只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制程序的目標得以實現。由於所有控制程序的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，控制或程序的崩潰可能因爲簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行爲、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制程序的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，由於條件的變化，控制變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。由於具有成本效益的控制程序的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

項目90億。 其他信息

交易計劃

截至2023年9月30日止季度，公司無董事或高級職員（定義見《法案》第16 a-1（f）條） 通過 或 已終止 「規則10 b5 -1交易安排」或「非規則10 b5 -1交易安排」，每個術語均在法規S-k第408（a）項中定義。

項目9 C. 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10. 董事、行政人員及企業管治

本項目所需的信息包含在公司2024年年度股東大會授權委託聲明（「委託聲明」）中標題爲「提案一-選舉董事」的部分中，並通過引用併入本文。

有關公司和銀行高管的信息，請參閱「第1項。 業務-註冊人的執行官員。」

審計委員會事項和審計委員會財務專家

公司根據《交易法》第3（a）（58）（A）條設立了一個單獨指定的常設審計委員會。 截至2023年9月30日，審計委員會成員爲董事Stoney、Smith和Suter。審計委員會的每位成員都是獨立的，因爲納斯達克證券市場有限責任公司的上市標準對審計委員會成員的獨立性進行了定義。 公司董事會已指定董事Stoney和Suter爲審計委員會財務專家，定義見SEC S-k法規。 有關審計委員會的其他信息包含在公司的委託聲明中，並通過引用納入本文。

道德守則
124


截至2023年9月30日止年度，董事會批准了公司高管（包括高級財務官）、董事和員工的道德準則。 道德準則要求公司的高級管理人員、董事和員工保持最高的專業行爲標準。 該公司的道德準則已作爲截至2003年9月30日的年度10-k表格年度報告的附件提交，並可在我們的網站www.timberlandbank.com上獲取。


提名程序

股東向公司董事會推薦提名人的程序沒有重大變化。


項目11. 高管薪酬

本項目所需的信息包含在公司委託聲明中標題爲「高管薪酬」和「董事薪酬」的部分中，並通過引用併入本文。


項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜

(a)某些受益所有人的擔保所有權。

本項所需的信息包含在公司委託聲明中標題爲「某些受益所有人和管理層的擔保所有權」的部分中，並通過引用併入本文。

(b)管理層的安全所有權。

本項目所需的信息包含在公司委託聲明中標題爲「某些受益所有者和管理層的擔保所有權」和「提案I -董事選舉」的部分中，並通過引用併入本文。
(c)控制權的變化。

本公司並不知悉任何安排，包括任何人士對本公司證券的任何質押，而該等安排的運作於其後日期可能導致本公司控制權的變更。

(d)股權薪酬計劃信息。

下表總結了截至2023年9月30日公司股權薪酬計劃的股份和行使價格信息：
125

計劃類別在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
(a)(b)(c)
股權補償計劃
證券持有人批准：
2003年股票期權計劃15,000 $10.10 — 
2014年股權激勵計劃： 215,630 24.37 5,036 (1)
2019年股權激勵計劃：164,670 25.32 176,050 (1)
股權補償計劃
未經證券持有人批准		— — — 
總395,300 $24.22 181,086 

(1)根據股權補償計劃報告剩餘可供未來發行的所有股份均可用於未來授予限制性股票。


    
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性

本項目所需的信息包含在公司委託聲明中標題爲「董事會會議和委員會以及公司治理事項-公司治理-關聯方交易」和「董事會會議和委員會以及公司治理事項-公司治理-董事獨立性」的部分中，並通過引用納入本文。


項目14. 首席會計師費用和服務

本項目所需的信息包含在公司委託聲明中標題爲「提案3 -批准獨立核數師的選擇」的部分中，並通過引用併入本文。

126

第四部分

項目15. 附件和財務報表附表

（a） 展品
3.1
3.2
4.1
4.2
10.1
10.2
10.3
10.7
10.8
10.9
10.10
10.11
10.12
10.13
14
15
21
23.1
31.1
31.2
32
101以下材料來自Timberland Bancorp，Inc.'截至2023年9月30日的年度10-k表格年度報告，採用可擴展商業報告語言（MBE）格式：（a）合併資產負債表;（b）合併利潤表;（c）合併全面收益表;（d）合併股東權益表;（e）合併現金流量表;（f）合併財務報表註釋
___________    
(1)作爲表格S-1（333-35817）註冊人註冊聲明的附件提交，並通過引用併入。
(2)參考註冊人2023年8月22日提交的8-k表格當前報告而合併。
(3)作爲S-1表格（333-35817）註冊人聲明的附件提交，並通過引用併入。
(4)通過參考註冊人截至2019年9月30日的年度10-k表格年度報告而合併。
(5)參考註冊人於2007年4月16日提交的8-k表格當前報告合併。
(6)參考註冊人截至1997年12月31日季度的10-Q表格季度報告而合併。
(7)參考註冊人2003年12月24日的2004年年度會議委託聲明而成立。
(8)參考註冊人於2022年5月27日提交的8-k表格當前報告而合併。
(9)通過參考註冊人截至2023年9月30日的年度10-k表格年度報告而合併。
(10)作爲附錄A附於2014年12月19日提交的註冊人年度會議委託聲明。
(11)作爲附錄A附於2019年12月18日提交的註冊人年度會議委託聲明。
(12)通過引用合併幷包含在S-8表格（333-240040）的註冊人註冊聲明中。
(13)通過參考註冊人截至2003年9月30日的年度10-k表格年度報告而合併。
(14)通過參考註冊人截至2023年9月30日的年度10-k表格年度報告而合併。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

127

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 TIMBERLAND BANCORP，Inc.
   
日期：2023年12月11日作者：/s/Dean J. Brydon
   迪恩·J·布萊登
   首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名標題日期
 
/s/Dean J. Brydon首席執行官和2023年12月11日
迪恩·J·布萊登主任
 (首席行政主任) 
/s/邁克爾·J·斯托尼董事會主席2023年12月11日
邁克爾·J·斯托尼 
 
/s/馬爾西·A.汕尾執行副總裁總裁兼首席財務官2023年12月11日
馬爾西·A汕尾(首席財務會計官)
/s/Parul Bhandari主任2023年12月11日
帕魯爾·班達裏
 
/s/Andrea m.克林頓主任2023年12月11日
安德里亞·m。克林頓
/s/羅伯特·A.藥物主任2023年12月11日
Robert A.藥物
/s/Kathy D.萊奧德勒主任2023年12月11日
凱西·D萊奧德勒
   
/s/David A.史密斯主任2023年12月11日
David A.史密斯
 
/s/Kelly A. Suter主任2023年12月11日
凱利·A Suter

128