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d
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☑
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2023年9月30日
或者
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
從          到         的過渡期間
委託文件編號：001-39866001-39405
MarketWise公司
（按其章程規定的確切註冊人名稱）
特拉華州87-1767914
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（聯邦稅號
（標識號碼）
1125 N. Charles街 巴爾的摩, 馬里蘭州
21201
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
(888) 261-2693
(註冊人電話號碼，包括區號)
無數據
（原名稱、地址及上一個財政年度，如自上次報告以來發生更改）
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱
交易標誌
在其上註冊的交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元MKTW納斯達克證券交易所 LLC
請打勾標示是否在過去12個月內（或者更短的時間內），按照證券交易所法規第13或15(d)條規定提供了所有申報報告，並且在過去90天內遵守了這樣的規定。 ☑ 是    ☐ 不是
請打勾標示是否在過去12個月內（或者更短的時間內），按照規則405或本章第232.405條規定，已提交了需要提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是    ☐ 不是
請打勾標示該註冊人是大型加速文件仍器的，加速文件仍器的，非加速文件仍器的，較小的報告公司，還是新興成長公司。 請參閱證交所法規第12億點2條中的「大型加速文件仍器」、「加速文件仍器」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」的定義。
1

大型加速報告人☐加速文件提交人☐
非加速文件提交人☑較小的報告公司☑
新興成長公司☑
如果是新興成長公司，請標示是否選擇不使用延長過渡期來遵守根據證券交易所法第12(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
請打勾表明註冊人是否爲殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。 ☐ 是 ☑ 否
截至2023年11月6日， 39,147,437 該公司的A類普通股共有313,656,338股流通，B類普通股共有43,881,251股流通。 288,342,303 註冊公司的每一種b類普通股，每股面值爲0.0001美元，均爲未流通狀態。
2

目錄


第I部分
項目1。
事項二
第3項。
事項4。
第二部分
項目1。
項目1A。
事項二
第3項。
事項4。
項目5。
項目6。
3

有關前瞻性聲明的警告聲明
本季度公司報告書Form 10-Q 包含根據1933年修訂版證券法第27A條和1934年修訂版證券交易所法第21E條的意義下的前瞻性聲明，並因此不是歷史事實。其中包括關於我們的財務狀況和業務策略，以及管理層未來運營的計劃和目標的聲明。這類聲明的特點是它們與歷史或現有事實不直接相關。本報告中使用諸如「預計」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「規劃」、「可能」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「努力」、「會」等類似表達的詞語可能會標識出前瞻性聲明，但這些詞語的缺乏並不意味着這是非前瞻性聲明。前瞻性聲明是關於未來事件的預測、投射和其他聲明，這些聲明基於當前的預期和假設，並因此受到風險和不確定性的影響。許多因素可能導致本報告中的前瞻性聲明與實際未來事件存在重大差異，其中包括：
▪我們吸引新的訂閱用戶數以及說服現有訂閱用戶續訂我們的訂閱協議，並從我們這裏購買額外的產品和服務的能力;
▪我們有能力充分營銷我們的產品和服務，並開發出更多的產品和產品服務。
▪我們有效管理增長能力，包括通過收購。
▪未能保持和維護我們可信度和獨立性的聲譽;
▪我們吸引、培養和留住有能力的管理、編輯和其他關鍵人員的能力；
▪我們能否在現有市場或我們可能進入的任何新市場中提高市場份額的能力；
▪全球貨幣和全球經濟領域的不利或疲軟情況;
▪當前宏觀經濟事件，包括加劇的通貨膨脹、利率期貨上升以及經濟衰退的可能性；
▪未遵守法律法規或其他監管行爲或調查，包括1940年修訂的《投資顧問法案》（「顧問法案」）；
▪我們對科技和消費行爲變化的應對和適應能力；
▪未能成功識別和整合收購，或處置資產和業務；
▪我們公共證券的潛在流動性和交易；
▪監管環境的影響以及與此環境相關的合規復雜性；
▪我們未來的資本需求；
▪我們有能力維持有效的財務報告內部控制體系，並解決和糾正現有的財務報告內部控制方面的重大弱點；
▪我們維護和保護知識產權的能力；和
▪其他因素詳細列在我們2022年12月31日年度報告10-k表格的「風險因素」部分。
這些前瞻性聲明基於本報告日期可得的信息、當前預期、預測和假設，並涉及多項判斷、風險和不確定性。此外，由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果有實質性差異。因此，
4

前瞻性聲明不應被視爲代表我們在任何隨後日期的觀點，並且我們不承擔更新前瞻性聲明的任何義務，除非根據適用證券法可能需要的情況。

第一部分 - 財務信息

項目1.基本報表。
5
MARKETWISE, INC。
彙編的資產負債表(未經審計)
（以千爲單位，除每股數據外）
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$194,023 $158,575 
應收賬款5,958 4,040 
預付費用11,396 11,725 
關聯方應收款項1,003 1,512 
延期的合同收購成本97,525 99,960 
其他資產3,058 3,363 
總流動資產312,963 279,175 
資產和設備，淨值748 892 
經營租賃權使用資產7,921 9,468 
無形資產, 淨額14,271 16,047 
商譽31,392 31,307 
遞延合同獲取成本，非流動資產76,527 97,658 
遞延所得稅資產7,751 7,332 
其他372 629 
總資產$451,945 $442,508 
負債和股東赤字
流動負債:
應付貿易及其他款項$1,950 $686 
關聯方應付款項淨額1,305 1,004 
應計費用42,711 45,976 
遞延收入和其他合同負債293,528 315,231 
經營租賃負債1,504 1,484 
其他流動負債21,423 21,125 
流動負債合計362,421 385,506 
遞延收入和其他合同負債，非流動資產325,688 348,273 
其他負債，非流動負債3,597 1,281 
應稅合同應收款負債，非流動2,096 — 
非流動營業租賃負債4,743 5,831 
負債合計698,545 740,891 
承諾和不確定事項— — 
股東赤字：
普通股 - A類，面值爲$0.0001每股股票價格爲950,000,000 34,096,437和頁面。29,039,655 分別爲2023年9月30日和2022年12月31日發行及流通的股份
3 3 
普通股 - B類，面值爲$0.0001每股股票價格爲300,000,000 288,342,303和頁面。291,092,303 分別爲2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和流通股份
29 29 
優先股 - 面值爲$0.0001每股股票價格爲100,000,000 0 股份於2023年9月30日和2022年12月31日分別發行和流通
— — 
額外實收資本113,139 106,852 
累計其他綜合收益55 44 
累積赤字(126,482)(128,125)
6
MARKETWISE, INC。
彙編的資產負債表(未經審計)
（以千爲單位，除每股數據外）
MarketWise，Inc.歸屬於股東的總虧損。(13,256)(21,197)
非控股權益(233,344)(277,186)
股東赤字總額(246,600)(298,383)
負債合計、非控制權益和股東遞延$451,945 $442,508 
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
7
MARKETWISE, INC。
未經審計的簡短綜合業績表(未經審計)
（以千爲單位，除每股數據外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月內，
2023202220232022
營業收入$105,799 $119,297 $334,777 $383,383 
關聯方營業收入351 637 1,250 1,363 
營業收入總額106,150 119,934 336,027 384,746 
營業費用：
收入成本(1)
13,812 14,482 43,737 48,328 
銷售和營銷(1)
52,466 51,635 150,226 184,922 
一般和管理費用(1)
25,005 28,986 80,667 79,895 
研究和開發(1)
2,085 2,173 6,778 6,740 
折舊和攤銷1,001 836 2,979 2,053 
無形資產減值損失584 — 584 — 
關聯方費用155 96 487 290 
營業費用總計95,108 98,208 285,458 322,228 
營業利潤11,042 21,726 50,569 62,518 
其他收入（費用）淨額182 (3,651)807 15,568 
利息收益（費用），淨額1,511 (183)3,062 (572)
稅前收入12,735 17,892 54,438 77,514 
所得稅費用691 1,383 2,046 3,945 
淨收入12,044 16,509 52,392 73,569 
歸屬於非控股權益的淨收入11,904 20,521 50,749 59,875 
歸屬於MarketWise，Inc.的淨利潤（損失）$140 $(4,012)$1,643 $13,694 
基本每股收益$0.00 $(0.17)$0.05 $0.59 
稀釋每股收益$0.00 $(0.17)$0.05 $0.59 
基本加權平均股本32,910 23,533 30,883 23,233 
稀釋加權平均股本33,632 23,566 31,996 23,267 
(1) 營業成本、銷售和營銷、一般和管理、以及研發費用不包括折舊和攤銷，這部分費用顯示爲單獨的項目
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
8
MARKETWISE, INC。
未經審計的簡化合並綜合收益表
（以千爲單位）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月內，
2023202220232022
淨收入$12,044 $16,509 $52,392 $73,569 
其他綜合收益（損失）：
累計轉換調整25 6 11 (100)
總綜合收益$12,069 $16,515 $52,403 $73,469 
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
9
MARKETWISE, INC。
股東赤字的簡明合併財務報表（未經審計）
（以千爲單位，除每股數據外）

普通股票 - A類普通股票 - B類優先股額外實收資本累積赤字累計其他綜合收益（損失）歸屬於MarketWise，Inc.的股東赤字總額。非控股權益股東赤字總計
股份數量股份數量股份數量
2022年7月1日的餘額22,505,103 $2 291,092,303 $29 — $— $90,048 $(128,409)$(115)$(38,445)$(321,162)$(359,607)
以股票爲基礎的補償— — — — — — 2,153 — — 2,153 — 2,153 
普通股票發行-權證交易5,939,739 1 — — — — 14,400 — — 14,401 — 14,401 
受限制股票單位解除限制377,660 — — — — — — — — — — — 
爲繳納稅款而扣押的限制性股票單位— — — — — — (511)— — (511)— (511)
收購非控股權益-Chaikin— — — — — — (1,257)— — (1,257)960 (297)
分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款； ，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。— — — — — — — — — — (677)(677)
外幣翻譯調整— — — — — — — — 6 6 — 6 
淨收入— — — — — — — (4,012)— (4,012)20,521 16,509 
2022年9月30日的餘額28,822,502 $3 291,092,303 $29 — $— $104,833 $(132,421)$(109)$(27,665)$(300,358)$(328,023)


10
MARKETWISE, INC。
股東赤字的簡明合併財務報表（未經審計）
（以千爲單位，除每股數據外）
普通股-A 類普通股-B 類優先股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合收益（虧損）歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額非控股權益股東赤字總額
股票金額股票金額股票金額
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額32,073,995 $3 289,842,303 $29 — $— $112,146 $(126,622)$30 $(14,414)$(242,837)$(257,251)
基於股權的薪酬— — — — — — 2,932 — — 2,932 — 2,932 
限制性股票單位的歸屬522,442 — — — — — — — — — — — 
爲納稅而預扣的限制性股票單位— — — — — — (415)— — (415)— (415)
申報的現金分紅 ($)0.01 每股）
— — — — — — (462)— — (462)— (462)
分佈— — — — — — — — — — (3,649)(3,649)
每次贖回A類B類股票的發行量1,500,000 — (1,500,000)— — — (1,062)— — (1,062)1,238 176 
外幣折算調整— — — — — — — — 25 25 — 25 
淨收入— — — — — — — 140 — 140 11,904 12,044 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額34,096,437 $3 288,342,303 $29 — $— $113,139 $(126,482)$55 $(13,256)$(233,344)$(246,600)
11
MARKETWISE, INC。
股東赤字的簡明合併財務報表（未經審計）
（以千爲單位，除每股數據外）
普通股-A 類普通股-B 類優先股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合收益（虧損）歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額非控股權益股東赤字總額
股票金額股票金額股票金額
2022 年 1 月 1 日的餘額24,718,402 $2 291,092,303 $29 — $— $97,548 $(146,115)$(9)$(48,545)$(356,717)$(405,262)
基於股權的薪酬— — — — — — 7,190 — — 7,190 — 7,190 
發行普通股的收益161,178 — — — — — 517 — — 517 — 517 
普通股的發行-權證交易所5,939,739 1 — — — — 14,400 — — 14,401 — 14,401 
回購股票(2,484,717)— — — — — (13,054)— — (13,054)— (13,054)
限制性股票單位的歸屬487,900 — — — — — — — — — — — 
爲納稅而預扣的限制性股票單位— — — — — — (511)— — (511)— (511)
收購非控股權益-Chaikin— — — — — — (1,257)— — (1,257)960 (297)
分佈— — — — — — — — — — (4,476)(4,476)
外幣折算調整— — — — — — — — (100)(100)— (100)
淨收入— — — — — — — 13,694 — 13,694 59,875 73,569 
2022 年 9 月 30 日的餘額28,822,502 $3 291,092,303 $29 — $— $104,833 $(132,421)$(109)$(27,665)$(300,358)$(328,023)

12
MARKETWISE, INC。
股東赤字的簡明合併財務報表（未經審計）
（以千爲單位，除每股數據外）
普通股-A 類普通股-B 類優先股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合收益（虧損）歸屬於MarketWise, Inc.的股東赤字總額非控股權益股東赤字總額
股票金額股票金額股票金額
2023 年 1 月 1 日的餘額29,039,655 $3 291,092,303 $29 — $— $106,852 $(128,125)$44 $(21,197)$(277,186)$(298,383)
基於股權的薪酬— — — — — — 10,313 — — 10,313 — 10,313 
發行普通股的收益648,849 — — — — — 332 — — 332 — 332 
限制性股票單位的歸屬1,657,933 — — — — — — — — — — — 
爲納稅而預扣的限制性股票單位— — — — — — (1,521)— — (1,521)— (1,521)
申報的現金分紅 ($)0.01 每股）
— — — — — — (902)— — (902)— (902)
分佈— — — — — — — — — — (9,212)(9,212)
每次贖回A類B類股票的發行量2,750,000 — (2,750,000)— — — (1,935)— — (1,935)2,305 370 
外幣折算調整— — — — — — — — 11 11 — 11 
淨收入— — — — — — — 1,643 — 1,643 50,749 52,392 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額34,096,437 $3 288,342,303 $29 — $— $113,139 $(126,482)$55 $(13,256)$(233,344)$(246,600)

隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
13
MARKETWISE, INC。
（未經審計）簡明合併現金流量表
（以千爲單位）
截至9月30日的九個月內，
20232022
經營活動現金流量：
淨收入$52,392 $73,569 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷2,979 2,053 
減值和其他費用584 287 
以股票爲基礎的報酬計劃10,313 7,190 
認股權責任及其他責任公允價值變動，非流動2,316 (15,626)
遞延所得稅2,046 3,649 
外幣匯兌未實現的損失（收益）5 (91)
非現金租賃費用1,590 1,616 
經營性資產和負債變動:
應收賬款(1,918)3,241 
關聯方應收應付款，淨額810 (1,140)
預付費用329 2,371 
其他流動資產和其他資產562 (774)
延期的合同收購成本23,566 486 
應付貿易及其他款項1,189 (1,516)
應計費用(3,265)(7,151)
遞延收入(44,288)(24,759)
經營租賃負債(1,111)(1,486)
其他流動和長期負債(3,198)(4,156)
經營活動產生的現金流量淨額44,901 37,763 
投資活動現金流量：
收購支付現金淨額(170)(12,770)
收購非控股權益，包括交易成本— (297)
購買固定資產(60)(35)
已資本化的軟件開發成本(1,428)(136)
投資活動產生的淨現金流出(1,658)(13,238)
籌集資金的現金流量：
來自關聯方應收票據的淨額— 737 
普通股的發行收益332 517 
回購股票— (13,054)
爲繳納稅款而扣押的限制性股票單位(1,520)(511)
分紅派息(299)— 
對非控股權益的分配(6,319)(4,476)
籌集資金淨額(7,806)(16,787)
匯率變動對現金的影響11 (100)
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額35,448 7,638 
現金、現金等價物和受限制的現金-期初158,575 139,578 
現金、現金等價物和受限制的現金-期末$194,023 $147,216 
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
14
MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）

1.    組織形式
MarketWise, Inc.（「MarketWise」、「本公司」、「我們」、「我們的」）是一個控股公司，除其持有MarketWise, LLC的股權外，沒有任何實質性資產，所有的業務和運營都由MarketWise, LLC及其子公司進行和控制。本公司爲全球投資者提供獨立投資研究。我們認爲我們是一個領先的自我指導型投資者內容和技術多品牌平台。我們提供高質量、獨立的投資研究，以及多種訂閱制的軟件和分析工具。
雖然我們的總部位於馬里蘭州的巴爾的摩，但我們在美國運營多個子公司。
2021年7月21日,MarketWise, Inc. （「MarketWise」或「本公司」）因完成與特殊目的收購公司Ascendant Digital Acquisition Corp.（「ADAC」或「贊助方」）、MarketWise, LLC、MarketWise, LLC的所有成員（「MarketWise成員」）及股東代表服務有限責任公司（統稱爲「各方」）的業務組合、資本再組織和其他交易而成爲上市公司。 隨附的簡明合併財務報表（「財務報表」）包括MarketWise, Inc.及其子公司MarketWise, LLC的賬目，MarketWise, LLC是一個被視爲主要受益方的可變利益實體（「VIE」）。

2.    重要會計政策之摘要
合併基礎
附帶的簡明綜合基本報表包括MarketWise, Inc.以及其子公司MarketWise, LLC的賬目，MarketWise, Inc.被視爲主要受益人的一個變量興趣實體（「VIE」）的賬目。
MarketWise, Inc.是一個控股公司，擁有MarketWise, LLC中的少數經濟利益，但通過其作爲MarketWise, LLC的管理成員的角色，控制了MarketWise, LLC的所有業務和運營。因此，MarketWise, LLC及其子公司均包括在公司的簡明合併財務報表中。截至2023年9月30日，MarketWise, Inc.持有 10.6財務報表根據美國通用會計準則（「GAAP」）編制。所有內部公司餘額和交易均已在合併財務報表中剔除。
公司確定MarketWise，LLC是VIE的主要受益方，因此，該VIE的資產、負債和經營結果均包含在公司的簡明合併基本報表中。
壓縮的綜合財務報表已按照美國通用會計準則（「GAAP」）編制。所有公司間餘額和交易在合併中已被消除。
損益表附註包括我們因一相關方提供的一般企業服務而發生和向我們收取的某些費用。這些費用主要基於可識別的直接使用情況、直接資本支出或其他相關分配，分攤到各自期間。我們相信附帶的簡明合併財務報表基礎合理，包括有關來自這一相關方的費用的假設。實際結果可能與這些費用、假設和估計有所不同。附帶的簡明合併財務報表記錄的金額未必能反映出這些間接費用的實際金額，如果我們是一個獨立的實體的話。
未經審計的中期財務信息
附表中的未經審計的簡明合併基本報表和相關腳註已按照GAAP的要求爲中期財務報告和規定的《S-X法規》第10-01條的要求由我們編制。因此，未經審計的簡明合併基本報表可能不包括GAAP要求的審計財務報表所需的所有信息和附註。此處包含的截至2022年12月31日年末的合併資產負債表數據源自審計財務報表，但並未包括所有GAAP要求的完整財務報表披露。管理層認爲，
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
附帶未經審計的簡明合併基本報表已經進行所有必要的調整，幷包括正常和經常性的項目，以便公正地呈現我們截至2023年9月30日的財務狀況，截至2023年9月30日和2022年的三個和九個月的營運結果、綜合收益、股東逆差和現金流量。截至2023年9月30日和2022年的三個和九個月的營運結果並不一定代表預期全年的結果。此處所包含的信息應與我們在2022年12月31日結束的年度報告中提交給證券交易委員會（「SEC」）的經審計的財務報表一起閱讀。管理層認爲，在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的事件或交易可以提供相對於某些估計額外的證據，或者可以確定需要額外披露的事項。隨後事件已經通過這些簡明財務報表發佈日期進行評估。
使用估計
根據GAAP編制簡明綜合財務報表需要管理層進行估計和假設，影響資產和負債的報告金額以及在財務報表日期披露的或有資產和或有負債的金額，以及在報告期間報告的收入和費用的金額。附註的簡明綜合財務報表中所作的重大估計和假設包括但不限於普通單位、衍生工具的公允價值，業務組合中取得的資產和承擔的負債的估值，有限生命無形資產的預期使用壽命，延期合同獲取成本的受益期，確定獨立銷售價格，終身客戶的估計壽命，商譽和長期資產的收回能力，延期稅款資產的估值準備，遞延稅款資產的增量借款利率，計算租賃負債和使用權（「ROU」）資產以及某些應計金額。我們使用歷史經驗和其他因素持續評估我們的估計和假設，並根據事實和情況進行調整。實際結果可能與這些估計有所不同。
新興成長公司
根據證券法修正案Jumpstart Our Business Startups法案（JOBS法案）修改的證券法第2(a)節所定義的「新興成長公司」的規定，我們可以利用適用於其他非新興成長公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的獨立註冊會計師驗證要求、對高管薪酬的披露義務減免、豁免對高管薪酬的非約束性諮詢性投票和股東批准的任何黃金降落傘支付的要求。
此外，根據JOBS法案第102（b）（1）節，新興成長公司可豁免遵守新的或修訂的金融會計準則的要求，直到私人公司（即沒有發出有效的證券法註冊聲明或沒有在1934年證券交易法修正案下注冊證券類別的公司）被要求遵守新的或修訂的金融會計準則。JOBS法案規定，新興成長公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長公司的要求，但任何此類退出選舉都是不可撤銷的。我們已選擇不退出這種延長的過渡期，這意味着當一個標準被髮出或修改並且它針對公共或私人公司有不同的適用日期時，我們作爲新興成長公司可以在私人公司採用新的或修改後的標準。由於會計準則的潛在差異，這可能會使我們的未經審計的簡明財務報表與既不是新興成長公司也未放棄使用延長過渡期的其他公共公司進行比較變得困難或不可能。
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
非控股權益
非控股權益代表公司在未歸屬於公司A類普通股所有權直接或間接歸屬於所合併子公司的非控股權益。
2023年和2022年截至9月30日三個月以及九個月的淨利潤歸屬於整體MarketWise，Inc.及其各自的非控制權益。
截至2023年9月30日，MarketWise公司對MarketWise, LLC的控股權爲 10.6%，非控制利益爲 89.4。截至2023年9月30日三個月的淨利潤歸屬於控股利益，包括稅務提出的$691 的淨利潤歸屬於控股利益，包括稅務提出的$2,046 稅務條款，這兩項稅務條款均僅歸屬於控制權益。
截至2022年9月30日，MarketWise，Inc對MarketWise，LLC的控股權爲 9.0%，非控制利益爲 91.0。截至2022年9月30日止三個月的淨利潤歸屬控股權，包括對權證負債的3,868 損失和1,383 稅賦，截至2022年9月30日止九個月的淨利潤歸屬控股權，包括對權證負債的14,931 收益和3,945 稅務條款，這兩項稅務條款均僅歸屬於控制權益。

3.    收入確認
營業收入的細分
下表展示了按客戶類型分解收入，並與我們評估財務業績的方式一致。我們認爲這表明了經濟因素如何影響收入和現金流動性的性質、數量、時間和不確定性。
截至2023年9月30日的三個月
訂閱廣告收入分成（關聯方）收入分成（第三方）總計
轉移時間：
隨着時間的推移轉移$105,581 $— $— $— $105,581 
在某個時間點轉移— 192 351 26 569 
總計$105,581 $192 $351 $26 $106,150 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
訂閱廣告收入分成（關聯方）收入分成（第三方）總計
轉移時間：
隨着時間的推移轉移$118,990 $— $— $— $118,990 
在某個時間點轉移— 169 637 138 944 
總計$118,990 $169 $637 $138 $119,934 
截至2023年9月30日的九個月
訂閱廣告收入分成（關聯方）收入分成（第三方）總計
轉移時間：
隨着時間的推移轉移$334,141 $— $— $— $334,141 
在某個時間點轉移— 508 1,250 128 1,886 
總計$334,141 $508 $1,250 $128 $336,027 
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
2022年9月30日結束的九個月
111,480 廣告關聯方營業收入分享第三方營業收入分享總費用
轉賬時間：
逐步轉移$382,321 $— $— $— $382,321 
一次性轉移— 606 1,363 456 2,425 
總費用$382,321 $606 $1,363 $456 $384,746 
按訂閱類型確認的營業收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
會員訂閱$48,177 $46,915 $137,988 $148,219 
期限訂閱57,404 72,075 196,153 234,102 
非訂閱收入569 944 1,886 2,425 
總計$106,150 $119,934 $336,027 $384,746 
會員訂閱和長期訂閱類型的營業收入根據訂閱協議的條款確定。其他非訂閱類型的收入包括來自廣告和其他收益分享安排的收入以及印刷產品和活動（如網絡研討會和會議）的銷售收入。
按主要地理區域的淨營業收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
美國$106,150 $119,707 $335,936 $384,419 
國際— 227 91 327 
總計$106,150 $119,934 $336,027 $384,746 
按客戶的計費實體確定各地區的營業收入。
合同餘額
收入確認的時機、賬單、現金收款和退款的時間會影響應收賬款、合同資產和遞延營業收入的確認。我們目前在簡明綜合資產負債表中的遞延營業收入餘額包括對尚未到期退款的合同的返還義務。 應收賬款、遞延收入和退款義務如下：
截至
2023年9月30日2022年12月31日
合同餘額
應收賬款$5,958 $4,040 
退款義務$3,302 $4,676 
遞延收入-當前$290,226 $310,555 
遞延收入-非流動收入$325,688 $348,273 
我們對2024年6月30日及2023年同期的三個月的營業收入分別確認了$百萬和$百萬，與同年度前幾個季度解決的履行義務有關。69,978 和 $72,852 分別爲2023年和2022年截至9月30日的營業收入額爲$。256,627 和 $266,246 分別爲2023年和2022年截至9月30日的九個月內，分別包括在各期初合同負債餘額中的$。公司已收集所有包括在遞延收入中的金額，除$外。5,958 和 $4,040 分別爲2023年9月30日和2022年12月31日，關於與我們的信用卡處理商進行現金結算時間安排相關的除$外，公司已收取所有遞廩營收。
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
從獲取與客戶簽訂合同的成本中確認的資產
下表顯示與客戶合同相關的資本化成本的期初餘額和期末餘額：
2023年1月1日餘額$197,618 
版稅和銷售佣金 - 增加22,989 
營收分成和獲取成本 - 增加36,526 
該公司爲獲得預計能夠回收的合同而產生某些額外成本。該公司應用實際簡化方法，在資產的攤銷期爲一年或更短時，當產生支出時將獲得合同的額外成本作爲費用確認。公司會爲合同期大於一年的獲得合同的額外成本進行資本化。這些成本主要涉及支付給我們的帳戶執行人員的佣金，幷包括在報表中的銷售，一般和管理費用（「SG&A」）的彙總損失和綜合損失中，對於一年或更少的合同，以及其他流動資產和其他非流動資產的彙總損失和綜合損失在合同期大於一年的簡明綜合資產負債表中。下表總結了公司獲得合同的成本以及相關的攤銷和減值，其中資產的攤銷期超過一年（以千爲單位）：(83,081)
2023年9月30日餘額$174,052 
我們已經 否截至2023年和2022年9月30日止，我們沒有確認與客戶合同相關的資本化成本的減值。
剩餘績效承諾
截至2023年9月30日，公司的營業收入爲$619,216 % 的這個金額作爲營業收入確認，其餘部分此後確認。 47區間 十二個月內，預計將其作爲收入確認。其餘部分之後確認。

4.    收購
2023年的收購計劃
2023年7月，公司以現金收購了一項業務170 並按照ASC 805準則對該交易進行了業務組合會計處理， 商業組合公司認爲這次收購併不重要。
Buttonwood出版
2022年第三季度，我們收購了 100％的某些資產和負債，來源於Crowdability, Inc.（「Buttonwood Publishing交易」），這是一家提供金融通訊的公司，以現金$12,770。Buttonwood Publishing交易按照業務合併的收購會計方法進行會計處理。 以下表格概述了收購日期時所獲得的資產公允價值和承擔的負債：
使用權資產$50 
善意8,019 
商標名稱709 
客戶關係9,350 
收購的資產總額18,128 
遞延收入，當前(2,648)
經營租賃負債，當前(22)
經營租賃負債，非流動(28)
遞延收入，非當期(2,660)
承擔的負債(5,358)
收購的淨資產$12,770 
資產獲取和承擔的義務的公允價值超過購買價格的部分被記錄爲商譽。與Buttonwood Publishing交易相關的取得的無形資產按其預計可用年限攤銷。因此，商標的攤銷額爲 9.0 年，客戶關係的攤銷期限爲 6.5 年。所獲得無形資產的攤銷額爲$382 和 $217分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$1,135 截至2023年9月30日的九個月。
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
Buttonwood出版的營業收入爲$987 和 $788分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$3,233 截至2023年9月30日的九個月

5.    商譽和無形資產，淨值
商譽
商譽的賬面價值如下：
2022年12月31日結存餘額$31,307 
收購85 
2023年9月30日餘額$31,392 
無形資產, 淨額
淨無形資產在以下日期時如下所示：
2023年9月30日
成本累計攤銷賬面淨值加權平均剩餘使用壽命（以年爲單位）
有限壽命的無形資產：
客戶關係$21,793 $(12,410)$9,383 4.8
商標名稱4,297 (2,662)1,635 5.4
資本化軟件開發成本4,500 (2,334)2,166 3.8
有限壽命的無形資產，淨額30,590 (17,406)13,184 
無限期存續的無形資產：
互聯網域名1,087 — 1,087 
無限期無形資產，淨額1,087 — 1,087 
無形資產，淨額$31,677 $(17,406)$14,271 
2022年12月31日
成本累計攤銷賬面淨值加權平均剩餘使用壽命（以年爲單位）
有限壽命的無形資產：
客戶關係$21,718 $(9,924)$11,794 5.4
商標名稱4,287 (2,265)2,022 5.8
資本化軟件開發成本3,002 (1,858)1,144 2.0
有限壽命的無形資產，淨額29,007 (14,047)14,960 
無限期存續的無形資產：
互聯網域名1,087 — 1,087 
無限期無形資產，淨額1,087 — 1,087 
無形資產，淨額$30,094 $(14,047)$16,047 
在2023年9月30日結束的三個月內，公司確定存在減值指標，由於其在2022年收購的Buttonwood出版業務持續虧損。因此，公司記錄了Buttonwood出版的無形資產總計的減值損失
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
$584公司採用了帶和不帶方法來判斷客戶關係的公平價值，並採用了易權方法來判斷商標的公平價值。
我們記錄了與有限壽命無形資產相關的攤銷費用，金額爲$，在附帶的攤銷和折舊中，在截至2024年6月30日和2023年的六個月內分別進行了記錄。這些金額包括了$資本化的軟件開發成本的攤銷。936 和 $760分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$2,775 和 $1,793 分別爲2023年9月30日和2022年9月30日結束的九個月，在附屬的簡明綜合損益表中包括折舊和攤銷。這些金額包括資本化的軟件開發成本攤銷費用爲$187 和 $133分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$476 和 $368 截至2023年和2022年9月30日的九個月分別。
我們記錄了$資本化的軟件開發成本的新增。526 和 $1,498 在2023年9月30日結束的三個月和九個月內，我們分別記錄了資本化的軟件開發成本增加$55 和 $136 在2022年9月30日結束的三個月和九個月內，我們分別記錄了資本化的軟件開發成本增加$
截至2023年9月30日，有限壽命無形資產的總預期未來攤銷費用如下：
2023年剩餘的$992 
20243,442 
20252,879 
20262,462 
20271,554 
此後1,855 
有限壽命無形資產，淨額$13,184 

6.    公允價值衡量
下表總結了我們按照公平價值等級分類，在指定日期內以重複方式計量的金融資產和金融負債的公允價值：
2023年9月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總公允價值
資產：
貨幣市場基金$125,311 $— $— $125,311 
總資產125,311 — — 125,311 
負債：
利潤、利息，非流動— — 643 643 
非流動衍生負債— — 2,954 2,954 
負債總額$— $— $3,597 $3,597 
2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總公允價值
資產：
貨幣市場基金$80,327 $— $— $80,327 
總資產80,327 — — 80,327 
負債：
非流動衍生負債— — 1,281 1,281 
負債總額$— $— $1,281 $1,281 
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基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
第3級負債涉及嵌入式衍生工具和利潤權益的某些僱員合同，請參見 注8 - 衍生金融工具和頁面。註釋9 - 股票補償 的壞賬準備.
下表提供了關於衍生負債的級別3公允價值測量輸入的定量信息，以其測量日期爲基礎：
截至
2023年9月30日2022年12月31日
波動性39.80 %37.30 %
貼現率22.40 %21.80 %
信用利差1.70 %0.20 %
無風險利率3.50 %3.50 %
以下表格提供了有關利潤權益在計量日期的三級公允價值測量輸入的定量信息:
截至
2023年9月30日
貼現率22.80 %
流動性折扣30.50 %
以下表格總結了2023年9月30日和2022年結束的九個月內負債公允價值變化。
2023年1月1日餘額$1,281 
成立盈利權責任（見 註釋9 - 股票補償)
1,010 
盈利權責任的公允價值變動(367)
衍生工具公允價值變動1,673 
2023年9月30日餘額$3,597 
2022年1月1日餘額$31,347 
衍生工具公允價值變動(15,626)
權證交易所換取A類普通股（見 附註15 - 權證交易)
$(14,401)
2022年9月30日的餘額$1,320 

7.    資產負債表成分
已資本化的實施成本
我們對客戶關係管理、營收管理和企業資源規劃等雲計算實施成本進行了資本化在2023年和2022年截至9月30日的九個月內，我們爲客戶關係管理、營收管理和企業資源規劃系統的資本化成本爲$0 和 $360分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$71 和 $1,392 資本化的實施成本計入了其他流動資產和其他資產的綜合資產負債表內。與資本化的雲計算相關的攤銷費用。
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基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
實施成本爲$238 和 $133,美國國防部截至2023年9月30日和2022年三個月的，$689和頁面。$145 分別爲截至2023年9月30日和2022年的九個月.
固定資產，淨值
淨物業和設備包括以下內容：
截至
預計使用壽命2023年9月30日2022年12月31日
傢俱和固定裝置5 年份$960 $960 
計算機、軟件和設備3 年份1,518 1,458 
租賃權改進預計使用壽命或剩餘租賃期限中較短者1,271 1,278 
3,749 3,696 
減去：累計折舊和攤銷(3,001)(2,804)
財產和設備總額，淨額$748 $892 
房地產和設備折舊及攤銷費用分別爲$65 和 $76分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$204 和 $260 截至2023年和2022年9月30日的九個月分別。
應計費用
應計費用包括以下內容：
截至
2023年9月30日2022年12月31日
佣金和變動報酬$22,510 $24,207 
工資和福利4,357 5,258 
其他應計費用15,844 16,511 
總應計費用$42,711 $45,976 

8.    衍生金融工具
在交易結束前，作爲我們的補償和員工留任策略的一部分，我們與關鍵員工和獨立承包商簽訂了包含嵌入式衍生品的合同。這些合同旨在補償員工或獨立承包商提供的服務並保留他們未來的服務。這些嵌入式衍生工具以淨利潤中的幻影利益形式發行，由我們董事會（「董事會」）定義，授予持有人與淨利潤的百分比相等的價值 乘以下面所說明的上行參與率。然而，如果標的從初始標的值保持相同或貶值到最終標的值，您將在到期時收回所述證券的規定本金，但是將不會在您的投資上獲得任何回報。即使標的從初始標的值升值到最終標的值，以便您在到期時獲得升值收益，也不能保證您在證券到期時的總回報將彌補通貨膨脹的影響或與爲可比期限的傳統債務證券上可獲得的收益同等大。 乘以價格倍數。所有衍生工具按公平值記錄爲我們簡明綜合資產負債表上的衍生責任。
截至2023年9月30日，仍有一項嵌入衍生工具未結算。 以下表格顯示了衍生工具收益和損失的位置和金額信息：
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
衍生品未指定爲
對沖工具		損益表中確認的收益（虧損）地點
認股權證其他收入，淨額$— $(3,868)$— $14,931 
淨收入中的幻影利息一般和行政(972)(160)(1,673)695 
總計$(972)$(4,028)$(1,673)$15,626 
請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。第六條款 - 公允價值衡量 以獲取有關我們衍生工具估值的更多信息。

9.    以股票爲基礎的補償
成本、銷售和市場推廣和一般和行政開支中包括的總的股票授予報酬費用如下:
2021年9月30日止三個月：截至9月30日的九個月
2023202220232022
營業收入成本$688 $438 $2,379 $1,496 
銷售及營銷費用711 514 2,519 1,655 
ZSCALER, INC.2,176 1,201 6,058 4,039 
總的股票授予報酬費用$3,575 $2,153 $10,956 $7,190 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的總股權補償費用包括與我們的MarketWise, Inc. 2021激勵獎計劃（「2021激勵獎計劃」）、我們的2021員工股票購買計劃（「ESPP」）以及利潤權益相關的費用如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
2021 年激勵獎勵計劃$2,848 $2,086 $10,037 $6,828 
員工股票購買計劃84 67 276 362 
利潤利息643 — 643 — 
股票薪酬支出總額$3,575 $2,153 $10,956 $7,190 
2021激勵獎勵計劃
截至2023年9月30日，公司已經預留了總計 33,960,802 份MarketWise Class A普通股，以便根據2021年激勵獎勵計劃發行。
During the nine months ended September 30, 2023, we granted 5,098,818 受限制的股票單元（「RSUs」）和 715,000 已完全歸屬的A類普通股給我們2021年激勵獎計劃下的特定僱員和服務提供商。
對於員工和服務提供商而言，RSU和股票增值權（SAR）主要是基於時間，並且通常按照個人授予通知中規定的比例分配。如果計劃管理員批准，RSU可能授予收件人股利相當的權利，這些權利受到相同的歸屬期限制並在歸屬期積累。歸屬後，RSU持有者將被髮行相應數量的公司A類普通股。SAR將在行使時以公司A類普通股結算。行使SAR後要發行的股票的總市值等於作爲(x)該SAR基礎下潛在的股票數量乘以(y)行使日公司股價超過每個個別授予通知中設定的行使價格的任何額外價值。 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。根據各自的授予通知書規定。如果計劃管理員批准，RSU可能使受讓人有資格獲得股息等值，股息等值受同等獲 vest 條款約束，並在 vesting 期間積累。一旦 vesting，RSU 持有人將獲得相應數量的公司A類普通股。SAR 將在行使時以公司A類普通股結算。根據行使 SAR 時發行的股份將具有等於總市值的市場價值
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
按照以下方式計算認股權的價值：(x)代表每一個認股權的基礎股份數目，(y)代表公司股票在行使日期的價值超過每份個人授予通知中設定的行使價。
2024年1月1日至2024年6月30日期間RSU和SAR的活動以及相應股票類別的加權平均授予日公允價值，包括授予、行使和放棄如下：
2023年1月1日至2023年9月30日期間，RSUs和SARs的活動以及相關股票類別的加權平均授予日公允價值，包括已授予、行使和被放棄的情況總結如下：
RSUSARS
單位加權平均撥款日期公允價值單位加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 1 月 1 日未支付6,261,543 $3.45 1,747,473 $4.05 
已授予5,098,818 1.79 — — 
行使或既得(2,259,892)3.28 — — 
被沒收(604,232)2.94 (92,885)4.05 
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清
8,496,237 $2.53 1,654,588 $4.05 
可在 2023 年 9 月 30 日行使— $— 829,619 $4.05 
。截至2024年6月30日，2,848 和 $2,086分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$8,893 和 $6,828 截至2023年9月30日，分別是 2023 年和 2022 年九個月。2023 年9月30日爲止， 829,619 。 8.0 年。對於全部授予的股份， 2023年9月30日結束的九個月中， 我們 發行了 417,684 在扣除稅款後，購買了A類普通股股份，導致了補償費用。 $1,144.
員工股票購買計劃
截至2023年9月30日，公司已爲發行預留了一共 6,728,300 股A類普通股用於ESPP。最近的發行期始於2023年7月1日，至2023年12月31日結束。截至2023年9月30日，已經扣留了230 美元，代表員工在2023年12月31日購買日期上的代扣款項。
本公司於2023年12月31日和2022年12月31日的三個月內確認的股權獎勵支出爲84 和 $67 在2023年9月30日和2022年結束的三個月內，分別爲股本補償開支相關的股票購買計劃(ESPP)，分別爲$276 和 $362 分別爲在2023年9月30日和2022年結束的九個月內。在每個購買日期，符合條件的員工可以以每股價格購買股份，該價格等於 85的較低價值的公司A類普通股的公允市場價值的百分之 231,165 爲 6 月 30 日結束的六個月內員工購買 ESPP 的費用相關，售價 $332,184 與員工根據ESPP購買相關的 2023年9月30日結束的九個月.
利潤份額
在2023年9月30日結束的三個月內，公司向一名員工授予了公司子公司的完全歸屬利潤權益。這些利潤權益根據ASC 718進行會計處理， 薪酬-股票薪酬， 並被分類爲責任授予，, 這要求在每個報告期結束時重新計量這些獎勵的公允價值，直到責任清償爲止。公司在截至2023年9月30日的三個月內確認了與利潤權益相關的股份報酬費用$643 。

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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
10.    每股收益
以下表格列出了截至2023年和2022年9月30日三個月和九個月基本和稀釋每股收益的計算。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
每股基本收益：
分子：
淨收入$12,044 $16,509 $52,392 $73,569 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益11,904 20,521 50,749 59,875 
歸屬於A類普通股股東的淨收益$140 $(4,012)$1,643 $13,694 
分母：
加權平均已發行股數（千股）32,910 23,533 30,883 23,233 
每股基本收益$0.00 $(0.17)$0.05 $0.59 
攤薄後的每股收益：
分子：
淨收入$12,044 $16,509 $52,392 $73,569 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益11,904 20,521 50,749 59,875 
歸屬於A類普通股股東的淨收益$140 $(4,012)$1,643 $13,694 
分母：
加權平均已發行股數（千股）33,632 23,566 31,996 23,267 
攤薄後的每股收益$0.00 $(0.17)$0.05 $0.59 
公司潛在發行證券及其對攤薄每股收益計算的影響如下：
▪公開和定向增發認股權證：截至2022年9月30日止三個月和九個月，公開和定向增發認股權證均「跌價」，因此，每股淨利潤不包括任何影響。 20,699,993公開認股權證和10,280,000 私募發行權證。這些權證於2022年9月兌換，截至2023年6月30日，尚有未行使的權證。 否 截至2023年9月30日，流通中持有的認股權證。
▪贊助商和MarketWise管理團隊成員的股份支付： 3,051,000 贊助商的股份支付以及 2,000,000 與交易結束時授予的MarketWise管理團隊成員的股份支付將被從每股收益計算中排除，因爲尚未滿足支付條件。
▪受限制股票單位：基本每股收益計算包括已授予的RSUs的影響。稀釋每股收益計算包括未授予的RSUs的影響，如果影響具有稀釋性，除非公司出現淨虧損。上述稀釋每股收益計算不包括某些RSUs
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
由於未達到績效條件，因此這些 RSU 在 2023 年 6 月 30 日作廢。
▪股票增值權：2023年和2022年9月30日結束的三個和九個月的攤薄每股收益計算不包括SAR的影響，因爲其影響是抗稀釋的。
▪ESPP：基本每股收益計算包括截至2023年6月30日和2022年發行的股票的影響。稀釋每股收益計算包括稀釋股份的影響，並排除截至2023年9月30日和2022年在ESPP下有稀釋性但無抗稀釋性的股份的影響。

11.    所得稅
我們需繳納美國聯邦和州稅，以及我們在MarketWise，LLC的可分配份額中和我們自己生成的任何獨立收入或損失相關的稅款。美國聯邦所得稅和大多數適用州和地方所得稅將MarketWise，LLC視爲合夥企業，並且通常不繳納大多數司法管轄區的所得稅。而是將MarketWise，LLC的應課稅收入或損失通過到其成員，包括我們。
對於截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的有效所得稅率分別爲%。相比之下，上一年同期分別爲%。5.4%和3.8就2023年9月30日結束的三個月和九個月分別計算， 7.7%和5.1就2022年9月30日結束的三個月和九個月分別計算。2022年9月30日結束的三個月和九個月的有效所得稅率的主要影響因素是對非控股權益的收入分配。2022年9月30日結束的三個月所得稅率下降的主要原因是對非控股權益的收入分配發生了變化。我們2023年9月30日結束的三個月和九個月的有效所得稅率與美國聯邦法定稅率不同，主要是由於通常不記錄非控股權益的稅前收入的所得稅。
由於在2021年進行了反向資本化，我們因在MarketWise，LLC的利益方面的外部差異而記錄了遞延所得稅資產。公司在衡量需要計提減值準備時考慮了積極和消極的證據。只要在管理層的判斷中存在足以導致公司遞延所得稅資產能夠實現的程度和持續時間的積極證據（更有可能發生的幾率超過50%），就不需要計提減值準備。
在評估遞延所得稅資產的計提減值準備時，公司考慮了與其歷史收益、預計收益和暫時性差異的扭轉相關的積極證據。因此，公司記錄了相應金額爲$的計提減值準備29,088 ，以計提不太可能實現的遞延所得稅資產。
作爲2021年反向資本化的一部分，我們與某些股東簽訂了應收稅款協議（「TRA」）。根據我們根據經修訂的1986年《美國國稅法》第754條作出的當選以及據此發佈的法規，我們預計隨着有限責任公司單位（定義見此處）的交換，我們在MarketWise, LLC所有權的稅基將得到提高。稅基的增加可能會減少我們未來可能向各稅務機關支付的金額。TRA 負債約爲 85根據基準調整和其他結轉屬性計算得出的節稅額的百分比，假設我們預計未來幾年能夠使用。我們將保留剩餘的 15計算出的節稅額的百分比。TRA所考慮的付款不以MarketWise, LLC的任何持續所有權爲條件。根據TRA應付總額的時間和金額可能會因多種因素而異，包括未來應納稅所得額的時間和金額以及未來的適用稅率。因此，使用大量的投入和假設來估算TRA下的未來預期付款。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，MarketWise, LLC的成員總共交換了 1,500,000 和 2,750,000 MarketWise, LLC的普通單位（「有限責任公司單位」）以及相等數量的b類普通股 1,500,000 和 2,750,000 分別是新發行的A類普通股。因此，我們記錄的負債爲美元2,096 自 2023 年 9 月 30 日起在 TRA 下。尚未根據TRA支付任何款項，預計在未來12個月內也不會付款。
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
截至 2023年9月30日，我們持有 否 未確認的稅務事項，並認爲會有變化 否 在接下來的12個月內，不確定的稅務事項可能會發生變化。

12.    關聯交易
我們與相關方有某些收入分成協議。因此，我們從相關方收到了$的收入。351 和 $637分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$1,250 和 $1,363 截至2023年和2022年9月30日的九個月分別。
我們將與關聯方的收入分成協議相關的成本計入了遞延的合同獲取成本內。我們將$資產化。1,952 和 $397分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$4,039 和 $2,167 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別。
此外，關聯方爲公司提供看漲中心支持和其他服務，我們在收入成本內記錄了$支出。80 和 $186分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$433 和 $680 截至2023年和2022年9月30日止的九個月。
一家關聯方爲公司提供營銷和文案撰寫服務，我們在收入成本內記錄了$支出。644 和 $1,229 截至2023年9月30日的三個月和九個月，分別爲$86 截至2022年9月30日的三個月。
一家關聯方還爲公司提供某些公司職能服務，這些服務的成本由我們承擔。我們在附註的簡明合併利潤表中，將截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$支出計入關聯方費用。我們持有$餘額。24 和 $21分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$78 和 $64 截至2023年9月30日和2022年，相關方費用中分別爲附表業績摘要中的營業收入保留了$的餘額。1,015 和 $1,043 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們與相關方持有的相關方應付款涉及營業收入分成費用、看漲中心支持和上述服務。與我們的相關方的餘額以淨額呈現，幷包括在簡明綜合資產負債表中的相關方應付款淨額中。
我們向MarketWise B類股東擁有的公司收取費用並提供某些會計和營銷服務。因此，我們分別認定了$其他收入淨額。97 和 $225 在其他營業收入方面，截至2023年9月30日和2022年分別爲$604 和 $478 截至2023年9月30日和2022年分別爲$的九個月內收入。與這些服務相關的關聯方應收賬款分別爲$97 和 $403 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別爲。
我們向關聯方租賃辦公室。向關聯方支付的租金爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$。關聯方租金支出爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$，已計入總務及行政費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與關聯方的使用權資產爲$，租賃負債爲$。441 和 $418分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$1,309 和 $1,337 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的租金支出分別爲。租金支出爲$602 和 $588分別爲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，$1,802 和 $1,729 截至2023年和2022年9月30日的九個月，與關聯方之間的租賃相關，並計入一般和管理費用。
在2023年9月30日和2022年12月31日，資產中的ROU資產爲$7,804 和 $9,210 我們向關聯方租賃辦公室。向關聯方支付的租金爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$。關聯方租金支出爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$，已計入總務及行政費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與關聯方的使用權資產爲$，租賃負債爲$。6,124 和 $7,041我們向關聯方租賃辦公室。向關聯方支付的租金爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$。關聯方租金支出爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的$，已計入總務及行政費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與關聯方的使用權資產爲$，租賃負債爲$。
2020年4月，我們向關聯方提供了一筆貸款，並從單位持有人承認了一筆關聯方應收票據$。1,148。我們分別在2022年6月30日結束的三個月和六個月內，確認了$利息收入。6 和 $16 分別於2022年9月30日結束的三個月和九個月內，利息收入分別爲。該貸款於2022年10月還清。

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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
13.    補充現金流信息
補充現金流量披露如下：
截至9月30日的九個月內，
20232022
現金流信息的補充披露:
支付的利息現金$675 $589 
支付與租賃負債計量相關的現金：
經營租賃的經營現金流量(1,486)(1,731)
通過租賃負債獲取的經營租賃權益資產(76)(795)
通過收購獲取的租賃義務換取的經營租賃權益資產— (50)
非現金投資和籌資活動補充披露：
應付賬款中的已資本化軟件71 120 
關於將B類普通股交換成A類普通股的遞延稅資產和資本貢獻的記錄2,466 — 
截至9月30日，
20232022
現金及現金等價物和受限制資金的調節:
現金及現金等價物$194,023 $147,216 
受限現金— — 
總費用$194,023 $147,216 
14.    股東權益
公司的股本包括（i）每股面值爲$的已發行和流通的A類普通股，和（ii）每股面值爲$的已發行和流通的B類普通股。0.0001 下表列出了2024年6月公司股權的相關信息。持有的3,051,000名贊助商股份和管理成員獎勵股份被視爲可出售股份，因此在下表中未計入已發行和流通的A類普通股數量中。0.0001。
下表反映了截至2023年9月30日公司股權的信息。 3,051,000 贊助商賺取的股票存放在託管中，而管理成員賺取的股票被視爲有待發行的股票，因此在下表所列的已發行和流通的A類普通股數量中被排除。 2,000,000 管理成員賺取的股票被視爲有待發行的股票，因此在下表所列的已發行和流通的A類普通股數量中被排除。
已授權已發行未償還金額
普通股 - A類950,000,000 34,096,437 34,096,437 
普通股 - B類300,000,000 288,342,303 288,342,303 
優先股100,000,000 — — 
總費用1,350,000,000 322,438,740 322,438,740 
每股A類和B類普通股都賦予持有人權利 之一 每股有一票權。只有持有A類普通股的持有人才有權利接收分紅派息。在公司清算、解散或結束時，只有持有A類普通股的持有人有權獲得清算收益，而持有B類普通股的持有人僅有權獲得其股份的面值。B類普通股只能發行給MarketWise，LLC的成員、其各自的繼任者和被允許的受讓方。根據MarketWise，LLC的第三次修訂有限責任公司經營協議（「MarketWise經營協議」）的條款，以及其中規定的某些限制，MarketWise成員有權贖回或交換他們的LLC單位以換取我們的A類普通股。
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
我們的選擇。如果按照公司的選擇以現金贖回，此類現金必須通過向市場發行股份來產生，以便不會出現任何公司需要承擔淨現金義務的情況。這樣，任何進行贖回或交換的MarketWise會員持有的我們的b類普通股將以與贖回或交換的LLC單位爲一比一的方式被取消，而不會獲得任何額外的對價。 之一每當這樣的MarketWise會員的LLC單位被贖回或交換時，MarketWise會員可以行使這種贖回權利，只要他們的LLC單位保持未償還狀態。我們的董事會有權決定各個優先股系列的權利、偏好、特權和限制，包括表決權、股利權、轉換權、贖回特權和清算優先權。
2023年5月11日，本公司董事會決定向其A類普通股股東派發現金股利，每股金額爲$0.01 ，總計$0.4百萬美元，並向LLC單位持有人分配現金，每單位金額爲$0.01 ，總計$2.92023年6月1日收盤後向股東和受益人分派了總計xx百萬美元股息。在2023年7月20日，分別向股東和受益人支付了xx百萬美元的股息。0.3xx百萬股息中的一部分和總額xx百萬分紅派息分別支付給了股東和受益人。2.9分別支付給了股東和受益人總計xx百萬美元的分紅派息。
2023年8月3日，董事會宣佈向其A類普通股股東派發現金股利，金額爲$0.01 ，總計$0.5百萬美元，並向LLC單位持有人分配現金，每單位金額爲$0.01 ，總計$2.9百萬美元，股東和受益人記錄截至日期爲2023年9月5日的業務關閉時。 2023年10月26日，股東和受益人分別支付了$0.3百萬美元的股利和$2.9百萬美元的全部分紅派息分別支付給股東和受益人。
部分分紅屬於盈利股份，分紅等同於未獲授予的限制性股票單位（RSUs），因此可被取消。公司在宣佈日將應付的全部分紅記錄爲股本溢價的費用，並在取消發生時予以撤銷。
公司打算將來每季度支付分紅派息，前提是董事會批准此類分紅派息。 應付股利和應付分配包括在簡明綜合資產負債表的其他流動負債中。
在2023年9月30日結束的三個月和九個月內，根據MarketWise運營協議的條款，MarketWise會員共交換了 1,500,000和頁面。2,750,000 股份，以及相同數量的B類普通股，分別換取了公司新發行的A類普通股。由於這些交易，公司確認了對非控股權益的調整。截至2023年9月30日，MarketWise, Inc.對MarketWise, LLC的控股權益比例爲 1,500,000和頁面。2,750,000 。 10.6%，非控制利益爲 89.4%.
2021年11月4日，我們的董事會授權回購高達美元的股份35.0百萬累計公司A類普通股的股票。 我們沒有在截至2023年9月30日的三個月和九個月中回購任何股份。 我們沒有在截至2022年9月30日的三個月中回購任何股份，我們回購了 沒有 價值累計的股份，包括2022年9月30日結束的九個月份的費用和佣金。 自該計劃實施以來，我們已回購 2,484,717 美元的股票。 根據該計劃，尚未購買的股份的最大美元價值爲13.1美元，其中包括2022年9月30日結束的九個月的費用和佣金。 自該計劃啓動以來，我們已回購25 股份。 尚未購買的最大美元價值的股份 2,984,987 可以。18.6截至2023年9月30日，公司股份回購計劃已達3000萬美元。股份回購計劃於2023年11月3日到期。
公司根據股票回購計劃收回每股A類普通股，公司的直屬子公司MarketWise，LLC贖回 之一 公司持有的LLC單位，降低了公司對MarketWise，LLC的持股百分比，相對增加了其他合夥人的持股。

15.    認股權交換
2022年8月17日，我們啓動了一項交易所報價（「報價」）和同意徵集（「同意徵集」），涉及我們未償還的公開認股權證和定向增發認股權證，以購買每股$的A類普通股。11.50 每位持有人均有機會收到 0.1925股票
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MARKETWISE, INC。
基本合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千美元爲單位，除每股、單位、每股和每單位數據外）
根據要約，每張實際提供的期權板塊採用普通A類股進行交易。與此同時，我們請求期權持有人同意修改管理所有期權的期權協議（「期權協議」），以允許我們要求在要約結束後每張期權板塊進行交易 0.17325 普通A類股票每股交易的比率爲 10少於要約適用的交易比率％的A類普通股交換
2022年9月14日，我們達成了大約%的未行使的認股權證在截止報價和同意徵集日期前有效投標且未撤回。 96因此，2022年9月19日，我們發行了換取本次報價中投標的認股權證的A類普通股。 5,725,681 2022年9月14日，我們達成了大約%的未行使的認股權證在截止報價和同意徵集日期前有效投標且未撤回。 29,743,932 因此，2022年9月19日，我們發行了換取本次報價中投標的認股權證的A類普通股。
此外，我們獲得了權證持有人的必要批准，以進行權證修正。因此，我們與大陸股份轉讓和信託有限公司達成了日期爲2022年9月15日的權證修正，並根據權證修正的條款行使了我們的權利，以每張優先購買權的股票進行交易。 0.17325 2022年9月30日，我們發行了每張股票A類普通股，以換取發行後未上市的優先購買權。 214,058 在發行後關閉申購後，我們換取了優先購買權後未上市的股票A類普通股。 1,236,061 因此，截至2022年9月30日，仍有未行使的權證，這些權證已經從納斯達克的交易所除牌。在進行權證交換時，我們支付了少量現金以補償碎股。 否 2022年9月30日，未行使的權證數量爲，這些權證已經從納斯達克的交易所除牌。在進行權證交換時，我們支付了少量現金以補償碎股。
億元的發行和其他相關成本。本次發行的籌資額爲淨的2.12022年9月30日結束的三個月內，與權證交易直接相關的費用總計百萬美元，主要包括經銷商經理費用、專業、法律、印刷、申報、監管和其他費用。這些費用被記錄在操盤管理費用中，因爲這些交易沒有爲我們帶來任何收益，因此這些費用不符合根據ASC 340-10-S99-1標準進行遞延或計入額外資本。

16.    後續事件
截至2023年11月9日，已評估後續事項，該日爲基本報表發佈日期。
2023 年 10 月 18 日，我們的董事會宣佈向公司 A 類普通股股東派發特別現金股息，金額爲 $0.15 每股以及向有限責任公司單位持有人發放的特別現金分配，金額爲美元0.15 每單位，總計約爲 $50 截至2023年11月10日營業結束時，向登記在冊的股東和單位持有人共計100萬英鎊。特別股息和分配將於2023年12月1日支付。
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對特拉華州公司MarketWise, Inc.（「MarketWise」、「我們」 和 「我們的」）財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告和經審計的合併財務報表及相關附註中其他地方的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及標題爲 「管理層對財務狀況的討論和分析」 的討論一起閱讀我們的10-k表年度報告中的 「運營業績」截至2022年12月31日的財政年度（「年度報告」）。以下討論包含前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中的預測有很大差異。可能導致未來業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異的因素包括但不限於本報告中標題爲 「前瞻性陳述的警示性陳述」 部分中討論的因素。
概述
我們是領先的多品牌訂閱業務平台，爲自我指導投資者提供高級財務研究、軟件、教育和工具。我們提供全面的高品質獨立投資研究，以及幾種基於訂閱的軟件和分析工具。
MarketWise於1999年創立，最初的理念是，如果我們能夠發佈智慧、獨立、深邃的投資研究，並以我們希望被對待的方式對待訂閱用戶，則訂閱用戶將會續訂他們的訂閱並留在我們這裏。多年來，我們已將業務擴展爲包括各種金融研究品牌的全面投資研究產品和解決方案。我們現在生產多樣化的產品組合，來自各種金融研究品牌，如Stansberry Research、Palm Beach Research、Chaikin Analytics和InvestorPlace。 我們整個投資研究產品組合都是100%數字化且渠道無關，我們在各種平台上提供我們所有的研究，包括桌面、筆記本電腦和移動設備，包括平板電腦和手機。
今天，我們得益於領先的編輯團隊、多樣化的內容和品牌、以及面向廣大訂閱者的全面投資工具套件。
2023年10月，公司宣佈了一系列董事會和領導層變動，包括公司創始人回歸擔任董事長兼首席執行官，並啓動了內部審查當前業務運營情況的意圖是加強對齊、提高效率，並增加現金流和業務內在價值。
由於持續虧損，公司在2023年第三季度對Buttonwood Publishing的無形資產進行了總計584美元的減值損失記錄。我們將繼續評估我們Buttonwood Publishing業務的其他減值（如有），這可能會對我們的經營業績產生重大影響。截至2023年9月30日，Buttonwood Publishing尚有770萬美元無形資產，佔我們剩餘的1430萬美元無形資產淨額的一部分。詳見 附註5 - 商譽和無形資產淨額 以了解我們未經審計的簡明合併財務報表中包含的其他相關細節。

影響我們業績的關鍵因素
我們認爲我們的增長和未來成功依賴於一些因素，包括下文中的因素和年報「風險因素」部分中提到的因素。下面的關鍵因素代表了重要的商業機會以及我們必須成功解決的挑戰，以便繼續增長並改善我們的財務業績。
通過具有吸引力的單元經濟體增加我們的訂閱用戶數。 我們高度專注於繼續吸引新的訂閱用戶數，以支持我們的長期增長。我們的營銷支出是新用戶數的主要推動因素。
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訂閱增長。我們營銷策略的核心是引人入勝的單元經濟學，結合長期訂閱者關係，高度可擴展的內容傳送，成本效益的客戶獲取以及高利潤率轉化。
截至2022年12月31日，我們的付費訂閱用戶產生了約$1,815的平均客戶終身賬單，導致LTV/CAC（如下所定義）比率約爲2.0倍。平均而言，我們約需要0.6至1.5年的時間，才能使付費訂閱用戶的累積淨收入超過獲取該訂閱用戶的總成本（包括固定成本，如營銷人員工資）。有關我們的LTV/CAC比率及該比率的元件的更多信息，請參見“—指標定義。”
我們調整我們的營銷支出，以推動高效和盈利的客戶獲取。我們可以在幾乎實時地調整我們的營銷支出，並監控每次獲取的成本與初始訂閱的購物車價值相對應。我們尋求90天的回本期來彌補直接營銷支出的這一變量部分。
截至2023年9月30日，我們的付費訂閱用戶數爲77.4萬，較2022年9月30日的89.4萬減少12萬，下降了13.4%。 我們的付費訂閱用戶數包括通過直接付費獲取和從免費轉爲付費的訂閱用戶。 自2019年以來，直接付費獲取約佔我們每年付費訂閱用戶獲取量的三分之二，主要受到顯示廣告和定向電子郵件活動的推動。
我們的免費訂閱產品也是新付費訂閱用戶的重要來源，自2019年以來，大約有三分之一的年度付費訂閱用戶是通過免費訂閱產品獲得的。我們的免費轉付費和活躍免費轉付費轉化率反映了免費訂閱用戶和活躍免費訂閱用戶購買付費訂閱產品的速率。2020年至2022年之間，我們的年度免費轉付費和年度活躍免費轉付費轉化率分別約爲1%至2%和2%至4%。在同一個三年期間，我們的累計免費轉付費和累計活躍免費轉付費轉化率分別爲4%和10%。
保持並擴大與現有訂閱用戶的關係。 我們相信，我們有巨大的機會擴大與大量免費和付費訂閱用戶的關係。由於我們產品的質量，我們相信我們的客戶將繼續與我們保持關係，並隨着時間的推移延長並增加訂閱。隨着我們與訂閱用戶的互動加深，我們的客戶往往會購買更多和更高價值的產品。截至2023年9月30日，我們的ARPU（如下所定義）爲496美元，比2022年9月30日的556美元下降了10.8％。有關ARPU的更多信息，請參見“關鍵業務指標-每用戶平均收入。”
我們的高價值構成率反映了購買壽命低於600美元的用戶轉化爲購買價值高於600美元的用戶的速率。我們認爲我們的高價值構成率反映了我們通過續訂來留住現有訂閱用戶的能力，以及當這些訂閱用戶購買更高價值的訂閱時，我們與他們擴展關係的能力。
我們的高價值構成率反映了我們的付費訂閱用戶中，在他們的使用壽命中，購買了超過600美元產品的比例。我們相信我們的高價值構成率反映了我們通過續訂保留現有訂閱用戶和當這些訂閱用戶購買更高價值訂閱時擴展與他們的關係的能力。我們的超高價值構成率反映了我們高價值訂閱用戶中超過5000美元產品的購買比例。我們相信我們的超高價值構成率反映了我們成功地與訂閱用戶建立終身關係的能力，通常跨越多個產品和品牌。這些高價值和超高價值訂閱用戶是我們業務模式的核心，並且在我們吸引較少新訂閱用戶的時期尤爲重要。這些高價值和超高價值訂閱用戶繼續看到我們產品的價值，並繼續以類似歷史趨勢的速度購買產品，這目前正推動我們大部分的賬單。截至2023年9月30日，我們的高價值構成率爲47%。我們的超高價值構成率——超高價值訂閱用戶佔高價值訂閱用戶比例爲39%。
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指標定義
在本討論和分析中，提到了多個我們認爲不是關鍵業務指標但我們用於監測業績以及可能對投資者有用的財務和運營指標。這些包括：
年轉付費用戶率和年活躍轉付費用戶率： 公司歷來將免費訂閱用戶數定義爲在期間內購買訂閱的免費訂閱用戶數除以期間內的平均免費訂閱用戶數。此外，公司歷來將活躍免費訂閱用戶數定義爲在期間內購買訂閱的活躍免費訂閱用戶數除以期間內的平均活躍免費訂閱用戶數。對免費訂閱用戶數和活躍免費訂閱用戶數的計算方式沒有任何變化。然而，公司已修訂了免費訂閱用戶數和活躍免費訂閱用戶數的定義，以明確計算方法。
我們計算我們的免費訂閱用戶數轉化率爲（i）在該期間內購買第一個訂閱的免費訂閱用戶數和（ii）該期間內購買第一個訂閱的免費訂閱用戶數（在之前六個月未有主動付費訂閱的情況下）在MarketWise的所有板塊上的總和 除 在該期間內的平均活躍免費訂閱用戶數。 我們計算我們的活躍免費付費轉化率爲（i）在該期間內購買第一個訂閱的活躍免 費訂閱用戶數，以及（ii）在該期間未主動付費訂閱後六個月內購買其第一個訂閱的活躍免費訂閱者的數量 除 在該期間內的平均活躍免費訂閱用戶數。我們相信我們的免費訂閱用戶數轉化率和活躍免費付費轉化率是我們正在註冊的免費訂閱用戶類型以及我們內容和市場營銷努力質量的指標。投資者應將免費訂閱用戶數轉化率和活躍免費轉付費轉化率視爲評估我們維持新客戶獲取強勁渠道能力的兩大因素之一。
累計免費訂閱用戶轉付費用戶和累計活躍免費訂閱用戶轉付費用戶比率： 我們計算我們的累計免費訂閱用戶轉付費用戶比率爲以下兩項之和：(i)在過去的三年期間購買第一次訂閱的免費訂閱用戶數量；（ii）在過去的三年期間，在六個月內沒有任何付費訂閱的活躍免費訂閱用戶數量，跨所有MarketWise板塊 除以在過去的三年期間，我們計算我們的累計活躍免費訂閱用戶轉付費用戶比率爲以下兩項之和：(i)在過去的三年期間購買第一次訂閱的活躍免費訂閱用戶數量；（ii）在過去的三年期間，在六個月內沒有任何付費訂閱的活躍免費訂閱用戶數量，跨所有MarketWise板塊 除以在過去的三年期間，活躍免費訂閱用戶的平均數量。
高價值構成比例： 我們的高價值構成比例反映了付費訂閱用戶在特定時間點之前累計購買超過600美元的人數 除以截至同一時間點的付費訂閱用戶總數。
着陸頁訪問量： 專爲每個營銷活動創建的獨立網頁的累計訪問量。我們認爲着陸頁訪問量是衡量客戶參與度的標準。
LTV/CAC比率： 我們將LTV/CAC比作爲LTV除以CAC進行計算 除 我們使用LTV/CAC比率，因爲它是訂閱業務的標準度量單位，我們認爲LTV/CAC比率超過3倍被視爲強勁的盈利能力和營銷效率的指標。我們認爲每位訂閱用戶的LTV增加反映了我們現有訂閱用戶認識到我們的價值主張，這將隨着時間推移在我們的平台上擴展他們與我們的關係，要麼通過額外的產品購買組合，要麼通過加入我們的會員計劃。投資者在評估我們實現營銷投資回報能力時應考慮這一指標。終身價值（「LTV」）代表平均客戶生命週期內的平均利潤率 計費（即，估計的客戶生命週期內的累計支出）。客戶獲取成本（「CAC」）定義爲直接營銷支出 加上 ，外部營收份額開支。
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加上 保留和續訂費用， 加上 文案撰寫和營銷人員工資， 加上 電話銷售人員工資和佣金， 加上 客戶服務佣金。
淨營收留存： 淨營收留存被定義爲當前期的所有之前階段隊列的賬單， 除 所有之前階段的賬單。我們認爲高淨營收留存率是客戶留存的標誌，也是我們訂閱用戶與我們產品互動的指標。投資者在評估訂閱用戶持續訂閱我們的產品並隨着時間增加支付更多的興趣時，應將淨營收留存視爲持續衡量標準。
超高價值構成比率： 我們的超高價值構成比率反映了訂閱用戶數中在特定時間點前累計購買金額超過$5,000的付費用戶數量。 除以在同一時間點，高價值訂閱用戶的數量。我們認爲我們的超高價值構成比率反映了我們成功建立與訂閱用戶的終身關係的能力，通常涵蓋多種產品和品牌。投資者應考慮超高價值構成比率作爲評估我們保留和擴展與訂閱用戶關係的能力的因素。
關鍵業務指標
我們審查以下關鍵業務指標來衡量我們的績效，識別趨勢，制定財務預測，並做出戰略決策。我們不了解任何計算這些關鍵指標的統一標準，這可能會影響與可能以不同方式計算類似命名的指標的其他公司的可比性。
從那時起
截至9月30日的三個月		從那時起
截至9月30日的九個月		從那時起
截至2023年6月30日的三個月
20232022% 變化20232022% 變化% 變化
免費訂閱者16,341,577 15,415,263 6.0 %16,341,577 15,415,263 6.0%15,948,652 2.5 %
付費訂閱者773,827 893,764 (13.4)%773,827 893,764 (13.4)%750,287 3.1 %
ARPU$496 $556 (10.8)%$496 $556 (10.8)%$490 1.2 %
賬單（以千計）$95,513 $105,062 (9.1)%$288,854 $358,564 (19.4)%$96,170 (0.7)%
免費訂閱用戶數。 免費訂閱用戶數是指通過有效的電子郵件地址訂閱我們免費投資出版物之一併繼續直接選擇訂閱的獨特訂閱者，不包括那些也有免費訂閱的付費訂閱者。免費訂閱通常是每日出版物，包括關於股市、投資理念或其他專業話題的評論。在我們的免費出版物中包含對我們當前營銷活動的廣告和編輯支持。訂閱我們出版物的免費訂閱用戶數可以了解我們的編輯和分析師，了解我們的產品和服務，並了解更多我們如何幫助他們成爲更好的投資者的方式。
爲了更好地描述我們的免費訂閱用戶數領域，我們認可免費訂閱用戶的子類別——活躍和被動免費訂閱用戶。活躍免費訂閱用戶是指我們在最近的一個季度內有互動的免費訂閱用戶，代表那些在同一季度內定期接收和/或消耗我們內容的個體。我們的分析表明，這部分活躍免費訂閱用戶更有可能繼續消耗內容並轉化爲付費訂閱用戶。被動免費訂閱用戶代表那些在最近的一個季度內沒有直接接收我們內容的個體，但是，他們仍被包括在我們上述定義的免費訂閱用戶總體中，並可能繼續從我們的平台消耗內容。 隨着我們不斷完善旨在將免費訂閱用戶轉化爲付費訂閱用戶的營銷和數據分析技術，我們預計活躍和被動免費訂閱用戶的構成將隨時間變化。
免費訂閱用戶數在2023年9月30日增加了90萬，增長了6.0%，達到1630萬，而2022年9月30日爲1540萬。截至2023年9月30日，活躍的免費訂閱用戶減少了30萬，下降了6.9%，爲400萬，與2022年9月30日的430萬相比。年度訂閱用戶數下降。
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活躍的免費訂閱用戶數下降是由於與我們的免費訂閱用戶社區互動減少，因爲消費者參與度仍然較低。
自2023年6月30日至2023年9月30日，免費訂閱用戶數增加了40萬，增長了2.5%，從1590萬增至1630萬。截至2023年9月30日，活躍的免費訂閱用戶增加了4.1萬，增長了1.0%，從390萬增至400萬。
付費訂閱用戶數。 我們將付費訂閱用戶數定義爲特定時期結束時至少擁有一項付費訂閱的獨立訂閱用戶總數。我們認爲特定時期結束時的付費訂閱用戶數是產品和服務吸引力以及營銷轉化免費訂閱用戶爲付費訂閱用戶並生成直接付費收購的有效性的關鍵指標。我們通過直接面向潛在用戶和現有訂閱用戶，在各種媒體、渠道和平台上開展營銷，來擴大我們的付費訂閱用戶基礎。
截至2023年9月30日，總付費訂閱用戶數減少12萬，或13.4%，爲77.4萬，相較於2022年9月30日的89.4萬，這是由於消費者參與度在2022年第三季度開始下降，以及過去四個季度總體上直接營銷支出顯著減少，我們專注於盈利能力的維持。
截至2023年9月30日，付費訂閱用戶數增加了2.4萬，增長了3.1%，達到77.4萬，相比2023年6月30日的75萬。相較於2023年第二季度，總新增訂閱用戶數增加了87%，我們在面對單位成本有利和投資回報可接受的情況下，顯著增加了營銷支出。
2020年至2022年之間，訂閱用戶數的流失率在每月大約1.8%至2.7%的區間內波動。截至2023年9月30日，過去十二個月的平均月流失率接近該區間的較高端。幾乎所有在2023年第三季度流失的訂閱用戶都僅擁有一份入門級出版物。這可以通過他們的ARPU大致與我們入門級出版物的訂閱價格相匹配來證明。我們認爲我們的淨收入保留率更能體現訂閱用戶滿意度，該比率從2020年至2022年間的平均值超過了80%。
每位用戶的平均營業收入。 我們將ARPU計算爲過去四個季度的淨計費金額。 除 在該時期內，我們通過計算季度總付費訂閱用戶數的平均值來計算ARPU。我們認爲ARPU是我們吸引付費訂閱用戶到高價值內容的成功指標。我們相信我們高的ARPU反映了我們與訂閱用戶建立的信任，以及他們對我們的產品和服務的價值。
ARPU自2023年9月30日降至496美元，較2022年9月30日的556美元下降了60美元，降幅爲10.8%。年度ARPU下降主要是由於過去四個季度的賬單額下降了24%，而過去四個季度的付費訂閱用戶數僅下降了14%。賬單額下降是由潛在訂閱用戶和現有訂閱用戶的參與度減少所推動的，如後續所討論的。 —賬單金額以下。
截至2023年9月30日，ARPU增加了6美元，或1.2％，至496美元，相比於2023年6月30日的490美元。 比值的增長是由於尾隨平均付費訂閱用戶數減少了4％，而四個季度的賬單僅減少了2％。
雖然直至本季度之前一直呈下降趨勢，我們的ARPUs與其他訂閱業務相比仍然保持較高水平，我們將這歸因於我們內容的質量以及針對高價值內容、捆綁訂閱和會員訂閱的有效銷售和營銷工作。這些訂閱計劃有着引人注目的經濟效益，使我們可以收回最初用於獲取這些訂閱用戶所做的營銷支出。具體來說，我們的收回期估計分別爲2022年、2021年和2020年結束的年度爲1.5年、0.9年和0.6年。由於客戶獲取成本的增加和這些訂閱用戶對進行額外購買的猶豫，我們在2022年的收回期經歷了增加。作爲結果，在2020年，收回期達到了歷史範圍的較低水平，這主要是由於轉化率的擴大，以及其中要少得多的媒體支出隨着需求下降而降低所致。
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這是疫情的一個結果。我們已經看到2021年媒體支出成本回升至較高的水平，並持續到2023年第三季度。
賬單。 賬單代表向客戶開具的金額。我們衡量和監控我們的賬單，因爲它能夠揭示我們營銷活動中現金產生趨勢。通常我們在銷售時向訂閱用戶組開具賬單並立即收取全額現金支付，並根據會員和期訂閱逐筆迴避和認定相關營收的一部分。對於某些訂閱，我們可能會在期開始時向付費用戶開具賬單，按年度或月度分期付款，並不時按多年分期付款。僅包括向付費用戶在特定期間開具的金額在賬單中。儘管我們認爲賬單提供了有價值的洞察力，可以了解從訂閱銷售中將產生的現金，但由於多種原因，這一度量可能會因週期不同而變化，因此賬單作爲季度比較或年度比較的指標有一些侷限性。這些原因包括但不限於：(i) 各種合同條款可能導致某些期間具有較高比例的年度或會員訂閱；(ii) 付款條件的波動可能影響特定期間中認定的賬單；以及(iii) 大型活動的時間安排可能會在不同時期間發生顯著變化。
賬單額在2023年9月30日結束的三個月內減少了950萬美元，或9.1%，至9550萬美元，相比2022年9月30日結束的三個月的10510萬美元。我們認爲這種減少在很大程度上是由於潛在和現有訂閱用戶的參與度下降所致。參與度水平在2021年下半年和2022年上半年已經達到了頂峯。2022年下半年進一步下滑，由於外部因素，如40年來的高通貨膨脹、各種資產類別的波動、聯邦儲備 tightened以及烏克蘭戰爭，我們認爲這些進一步導致了潛在和現有訂閱用戶推遲他們的購買，直到2023年第三季度。
2023年9月30日結束的三個月中，約40%的賬單來自會員訂閱，59%來自期限訂閱，1%來自其他賬單，相比於2022年9月30日結束的三個月中，33%來自會員訂閱，66%來自期限訂閱，1%來自其他賬單。
截至2023年9月30日的三個月，賬單減少了700萬美元，或0.7%，爲9.55億美元，相比於截至2023年6月30日的3個月的9.62億美元。通過着陸頁面測量的整體消費者參與度以及整體轉化率皆高於2023年第二季度，我們將賬單的適度下降歸因於訂閱者在購買高價位訂閱方面持續延遲，因爲他們繼續應對不確定的經濟形勢。

我們從訂閱我們Singularity平台中獲得幾乎所有的收入。客戶可以通過訂閱Singularity模塊來擴展他們的平台功能。訂閱提供對託管軟件的訪問。我們向客戶的承諾性質是在合同期間內提供保護，因此被視爲一系列不同的服務。我們的安排可能包括固定報酬、變量報酬或二者結合的報酬。固定報酬在安排期限或更長時間內計入收入，如果固定報酬涉及實質性權利，則計入時間更長。這些安排中的可變報酬通常是交易量或其他基於使用量的度量函數。根據特定安排的結構，我們（i）分配可變金額到系列內的每個不同服務期間中，並在每個不同服務期間被執行時確認收入（即直接分配），（ii）在合同開始時估算總變量報酬（考慮任何可能適用的限制，並隨着新信息的不斷髮布更新估計值）並根據它關聯的期間識別總交易價格，或（iii）應用「發票權」實用的豁免，並根據在此期間向客戶開具的發票金額確認收入。高級支持和維護和其他Singularity模塊不同於訂閱，並在履行績效義務期間按比例分配收入。
淨收入
我們主要通過向訂閱用戶提供基於期限和會員資格的金融研究、出版物和saas-雲計算產品，通過我們的在線平台、廣告安排、印刷品、活動和營收分享協議來實現淨營業收入。
訂閱收入按照訂閱期間平均分攤確認，反映我們預期因提供這些服務而有權獲得的金額。除了期限訂閱，我們還提供會員訂閱，訂閱用戶進入合同時會支付大額預付款，此後我們將收取較低的年度維護費。訂閱用戶通常在訂閱期開始前收取費用。我們的許多訂閱收入是從以前期間的訂閱中產生的。因此，任何一個期間新訂閱或續訂減少可能不會立即反映在該期間的淨收入減少中，但可能會對我們將來幾個季度的淨收入產生負面影響。這也使我們難以通過在任何一個期間出售額外訂閱來迅速增加我們的淨收入，因爲淨收入是按照訂閱協議期間確認的。我們預計訂閱淨收入會因近期期限訂閱和相關續訂以及會員訂閱和相關維護費之間的時機和相對比例而波動。
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我們還通過收入分成協議確認淨營業收入，我們通過客戶名單的使用而由其他方成功銷售而產生的佣金。隨着我們業務的增長，我們預計廣告和其他淨營業收入將以絕對美元計增加。
員工薪酬成本
員工薪酬成本，或者是薪資和與薪資相關的費用，包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬，適用於成本、銷售與營銷、以及總務管理類別的員工，同時也包括銷售與營銷員工的銷售提成。
我們在2021年激勵獎計劃、員工股票購買計劃（ ESPP ）以及利潤獎勵方面，分別在2023年9月30日和2022年9月30日結束的三個月中，認定了360萬美元和220萬美元的股權補償費用，在2023年9月30日和2022年9月30日結束的九個月中分別爲1100萬美元和720萬美元。
在精簡綜合收支表中，每個各自項目中包含的股票薪酬費用總額如下:
（以千計）截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入成本$688 $438 $2,379 $1,496 
銷售和營銷711 514 2,519 1,655 
一般和行政2,176 1,201 6,058 4,039 
基於股票的薪酬支出總額$3,575 $2,153 $10,956 $7,190 
營收成本
營業收入成本包括與生產和出版我們的內容相關的支出，包括工資、與工資相關的支出以及與2021年激勵計劃和ESPP相關的以股票爲基礎的補償支出，託管費用，客戶服務，信用卡處理費用，產品成本和分攤的一般費用。 營業收入成本不包括折舊和攤銷，這顯示爲單獨的項目。
隨着我們業務的增長，我們預計營業成本將增加，包括由於新的收購、合資企業和其他戰略交易而產生的費用。然而，我們的可變薪酬的水平和時間可能無法與淨營業收入在訂閱期內確認的模式相匹配。因此，我們預計我們的營業成本將來會隨着淨營業收入的百分比而波動。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
銷售和營銷包括與營銷和銷售我們的產品和服務相關的成本，包括工資、與工資相關的成本和與2021獎勵計劃和ESPP相關的股票補償費用，延後合同獲取成本的攤銷，代理成本，廣告活動和品牌計劃的費用。銷售和營銷費用不包括作爲單獨項目顯示的折舊和攤銷。
我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷工作，我們的銷售和營銷費用將以絕對金額增加，並繼續成爲可以預見的將來我們最大的營業支出。然而，由於我們在推出推動銷售的活動時會提前發生銷售和營銷費用，而我們將根據底層訂閱期間逐步認可淨營業收入，我們預計，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用將會隨着我們的淨營業收入的百分比而波動。銷售和營銷費用可能會因爲未來的收購、合資企業或其他戰略性交易而進一步波動。
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
研發包括與技術服務相關的成本，包括薪資、與薪資相關的成本以及與2021年激勵獎計劃和ESPP相關的股票補償費用，軟件
38

研發費用、託管費用等。研發費用不包括折舊和攤銷，會顯示爲單獨的項目。
我們預計隨着業務的增長，我們的研發開支將以絕對美元增加，包括由於新收購、合資企業和其他戰略交易而造成的。特別是在我們繼續投資平台過程中，產生額外成本的情況下。
總部和行政
一般和行政費用包括與我們的財務、法律、信息技術、人力資源、行政人員以及行政人員相關的成本，包括工資、與工資相關的成本和與2021年激勵獎計劃、員工股票計劃以及利潤分成獎勵相關的股權激勵支出、法律費用、公司保險、辦公費用、專業費用、差旅和娛樂費用。
我們預計會繼續承擔一般和行政費用，因爲我們作爲一家上市公司運營，包括遵守國家證券交易所上市公司適用的規則和法規的成本，以及根據SEC的規則和法規履行合規和報告義務的相關成本，以及保險、投資者關係和專業服務的支出增加。一般和行政費用可能因爲我們未來進行的收購、合資或其他戰略交易而進一步波動。
折舊與攤銷
折舊和攤銷費用包括商標、客戶關係無形資產和軟件開發成本的攤銷，以及租賃改善、傢俱和固定裝置、計算機設備等其他財產和設備的折舊。我們預計折舊和攤銷費用將隨着業務的增長以絕對美元基礎增加，包括由於新收購、合資企業和其他戰略交易而產生的費用增加，但在總淨收入中佔比基本保持一致。
無形資產減值
無形資產減值包括與我們的Buttonwood出版業務相關的減值損失。
相關方支出
相關方費用主要包括董事薪酬、營業收入分享支出，以及由相關方執行的某些公司職能的費用。
其他收入，淨額
其他收入淨額主要包括嵌入式衍生工具的淨收益。
利息收入（費用），淨額
利息收入（支出），主要包括來自我們貨幣市場帳戶的利息收入，以及與我們2021年信貸額度相關的利息支出。
歸屬於非控制股權的淨收益
截至2023年9月30日，MarketWise公司對MarketWise, LLC的控股權益爲10.6%，非控股權益爲89.4%。 截至2023年9月30日的三個月和九個月，歸屬於控股股東的淨利潤包括分別爲70萬美元和200萬美元的稅務準備金，這兩者僅適用於控股權益。
截至2022年9月30日，MarketWise公司對MarketWise有限公司的控股權益爲9.0％，非控股權益爲91.0％。截至2022年9月30日三個月的淨利潤折歸控股權益包括390萬美元的權證負債損失和140萬美元的稅款，以及
39

2022年9月30日止九個月淨利潤歸屬於控股權益的部分中包括1490萬美元權證負債收益和390萬美元稅收準備金，這兩項僅歸屬於控股權益。


經營結果
以下表格列出了我們所報告期間的業績：
（以千計）截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$105,799 $119,297 $334,777 $383,383 
關聯方收入351 637 1,250 1,363 
淨收入總額106,150 119,934 336,027 384,746 
運營費用：
收入成本(1)
13,812 14,482 43,737 48,328 
銷售和營銷(1)
52,466 51,635 150,226 184,922 
一般和行政(1)
25,005 28,986 80,667 79,895 
研究和開發(1)
2,085 2,173 6,778 6,740 
折舊和攤銷1,001 836 2,979 2,053 
無形資產減值584 — 584 — 
關聯方費用155 96 487 290 
運營費用總額95,108 98,208 285,458 322,228 
運營收入11,042 21,726 50,569 62,518 
其他收入（支出），淨額182 (3,651)807 15,568 
利息收入（支出），淨額1,511 (183)3,062 (572)
所得稅前收入12,735 17,892 54,438 77,514 
所得稅支出691 1,383 2,046 3,945 
淨收入12,044 16,509 52,392 73,569 
歸屬於非控股權益的淨收益11,904 20,521 50,749 59,875 
歸屬於MarketWise, Inc.的淨收益（虧損）$140 $(4,012)$1,643 $13,694 
(1)營業成本、銷售和營銷、一般和行政以及研發費用不包括折舊和攤銷，而是作爲單獨的一行顯示。
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下表列出了我們的綜合經營表達爲淨收入百分比的數據，所示期間。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
運營費用：
收入成本(1)
13.0 %12.1 %13.0 %12.6 %
銷售和營銷(1)
49.4 %43.1 %44.7 %48.1 %
一般和行政(1)
23.6 %24.2 %24.0 %20.8 %
研究和開發(1)
2.0 %1.8 %2.0 %1.8 %
折舊和攤銷0.9 %0.7 %0.9 %0.5 %
無形資產減值0.6 %— %0.2 %— %
關聯方費用0.1 %0.1 %0.1 %0.1 %
運營費用總額89.6 %81.9 %85.0 %83.8 %
運營收入10.4 %18.1 %15.0 %16.2 %
其他收入（支出），淨額0.2 %(3.0)%0.2 %4.0 %
利息收入（支出），淨額1.4 %(0.2)%0.9 %(0.1)%
所得稅前收入12.0 %14.9 %16.2 %20.1 %
所得稅支出0.7 %1.2 %0.6 %1.0 %
淨收入11.3 %13.8 %15.6 %19.1 %
歸屬於非控股權益的淨收益11.2 %17.1 %15.1 %15.6 %
歸屬於MarketWise, Inc.的淨收益（虧損）0.1 %(3.3)%0.5 %3.6 %
(1)營業成本、銷售和營銷、一般和行政以及研發費用不包括折舊和攤銷，而是作爲單獨的一行顯示。
2023年9月30日止三個月與2022年9月30日止三個月的比較
淨營業收入
（以千爲單位）截至9月30日的三個月$ 變化百分比變動
20232022
營業收入$106,150 $119,934 $(13,784)(11.5)%
淨營業收入從2022年9月30日結束的三個月的1199萬元下降了1380萬元，或11.5%，至2023年9月30日結束的三個月的1062萬元。淨營業收入下降主要是由於按期訂閱收入減少1470萬元，部分抵消了會員訂閱收入增加130萬元。
截至2023年9月30日的三個月，訂閱期營業收入主要由於與2022年同期相比較低的賬單而下降，這是由於2022年期間潛在和現有訂閱用戶的參與減少所致。會員訂閱營業收入最初被延遲，並在五年期間確認，2023年9月30日的三個月，由於與當前期間會員訂閱相關的賬單增加，因此增加了。
41

研究和開發
（以千計）截至9月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
運營費用：
收入成本$13,812 $14,482 $(670)(4.6)%
銷售和營銷52,466 51,635 831 1.6 %
一般和行政25,005 28,986 (3,981)(13.7)%
研究和開發2,085 2,173 (88)(4.0)%
折舊和攤銷1,001 836 165 19.7 %
無形資產減值584 — 584 N/M
關聯方費用155 96 59 61.5 %
運營費用總額$95,108 $98,208 $(3,100)(3.2)%
營收成本
營業成本從2022年9月30日結束的三個月的1450萬美元降至2023年9月30日結束的三個月的1380萬美元，降低了70萬美元，或4.6%，主要是由於薪水、稅金和福利減少了70萬美元，信用卡費用減少了20萬美元。部分抵消的是與2021年股權激勵計劃下的獎勵相關的股票補償支出增加了20萬美元。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
銷售與營銷費用從截至2022年9月30日的5160萬美元增加了80萬美元，佔比1.6%，至截至2023年9月30日的5250萬美元，主要是由於遞延合同獲取成本攤銷增加了340萬美元，外包勞動力增加了30萬美元，以及根據2021年激勵獎計劃授予的獎項造成的200萬美元的股票補償費用增加。部分抵消了此增長的是營銷費用減少了300萬美元，因爲我們在成本削減舉措的一部分中減少了營銷支出。
總部和行政
總務費用從2022年9月30日結束的三個月的2900萬美元下降了400萬美元，或13.7％，至2023年9月30日結束的三個月的2500萬美元，主要是受到專業費用減少290萬美元、離職費用減少100萬美元、薪資、稅收和福利減少40萬美元、軟件費用減少30萬美元以及保險費用減少30萬美元的影響。這部分抵消了獎勵補償增加160萬美元以及與2021年激勵計劃下授予的獎勵、ESPP和利潤權益獎項相關的基於股票的補償支出增加100萬美元。
無形資產減值
在2023年9月30日結束的三個月內，我們確定了與我們在2022年收購的Buttonwood Publishing業務相關的減值因子，由於持續虧損。因此，我們記錄了Buttonwood Publishing的無形資產合計584美元的減值損失。

42

2023年9月30日結束的九個月與2022年9月30日結束的九個月的比較
淨營業收入
（以千爲單位）截至9月30日的九個月內，$ 變化百分比變動
20232022
營業收入$336,027 $384,746 $(48,719)(12.7)%
淨營業收入從2022年9月30日結束的九個月中的38470萬美元下降4870萬美元，或12.7％，至2023年9月30日結束的九個月中的33600萬美元。 淨營業收入下降主要是由於在長期訂閱收入減少了3790萬美元，會員訂閱收入減少了1020萬美元以及非訂閱收入減少了50萬美元。
訂閱期限營業收入在2023年9月30日結束後的九個月內出現下降，主要是由於與2022年同期相比，賬單較低，這主要是由於2022年期間潛在訂戶和現有訂戶的參與降低。會員訂閱收入最初被推遲，並在五年期內確認，由於當前和以往年份的會員訂閱量較低，在2023年9月30日結束後的九個月內出現下降。
研究和開發
（以千計）截至9月30日的九個月$ Change% 變化
20232022
運營費用：
收入成本$43,737 $48,328 $(4,591)(9.5)%
銷售和營銷150,226 184,922 (34,696)(18.8)%
一般和行政80,667 79,895 772 1.0 %
研究和開發6,778 6,740 38 0.6 %
折舊和攤銷2,979 2,053 926 45.1 %
無形資產減值584 — 584 N/M
關聯方費用487 290 197 67.9 %
運營費用總額$285,458 $322,228 $(36,770)(11.4)%
營收成本
營業收入成本從2022年9月30日結束的九個月的4830萬美元下降了460萬美元，或9.5%，到2023年9月30日結束的九個月的4370萬美元，主要是由於工資、稅收和福利減少了210萬美元，信用卡手續費減少了160萬美元，外部勞動力減少了130萬美元，主要與客戶服務有關，與訂閱印刷和郵資相關的費用減少了60萬美元。這在一定程度上被2021年激勵計劃和員工購買計劃下獎勵相關的股票補償支出增加了90萬美元以及自由編輯支出增加了30萬美元部分抵消。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
銷售和市場費用從2022年9月30日結束的9個月內的1.849億美元下降3470萬美元，或18.8％，降至2023年9月30日結束的9個月內的1.502億美元，主要是因爲我們作爲成本削減計劃的一部分減少了市場支出，同時由於每單位訂戶獲取成本的增加，市場支出減少4720萬美元以及會議費用減少70萬美元。這在一定程度上被遞延合同獲取成本攤銷增加1150萬美元，薪水、稅收和福利增加110萬美元，以及根據2021年激勵獎計劃和ESPP發放的獎勵，股權激勵支出增加90萬美元部分抵消。
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總部和行政
總務及行政開支從2022年9月30日結束的九個月增加了80萬美元，或1.0％，從7990萬美元增加到2023年9月30日結束的九個月的8070萬美元，主要是由於獎勵補償增加了630萬美元，銷售稅增加了280萬美元，根據2021年激勵獎計劃、ESPP和利潤權益獎勵提供的獎勵增加了200萬美元，外包勞動力增加了100萬美元。這在一定程度上被薪酬、稅收和福利減少330萬美元，專業費用減少280萬美元，解僱費用減少140萬美元，專業費用減少130萬美元，保險費用減少80萬美元，非軟件訂閱減少80萬美元，軟件費用減少70萬美元所抵消。
無形資產減值
在2023年9月30日結束的九個月內，我們確定了在2022年收購的Buttonwood Publishing業務存在減值因子，因爲持續虧損。因此，我們對Buttonwood Publishing的無形資產記錄了總計584美元的減值損失。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
除了根據GAAP確定的結果外，我們相信以下非GAAP財務指標有助於評估我們現金生成能力。我們集體使用以下非GAAP財務指標來評估我們的運營情況，並用於內部規劃和預測。我們相信，綜合考慮非GAAP財務信息可能有助於投資者，因爲它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。這些非GAAP財務信息僅供補充信息之用，不應視爲符合GAAP的財務信息的替代，並且可能與其他公司使用的同名非GAAP指標不同。爲每個非GAAP財務指標提供了與根據GAAP表述的最直接可比財務指標的調解。鼓勵投資者查閱相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的調解。
（以千計）截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
調整後的 CFFO$12,055$13,091(7.9)%$44,901$40,9539.6%
調整後的 CFFO 利潤率12.6 %12.5 %15.5 %11.4 %
調整後的經營活動產生的現金流量淨額 / 調整後的經營活動產生的現金流量淨額利潤率
除了按照美國通用會計準則確定的結果外，我們還披露非GAAP財務指標調整後的經營性現金流量（Adjusted CFFO）和調整後的經營性現金流量率（Adjusted CFFO Margin）。我們將Adjusted CFFO定義爲經營性現金流加減任何非經常性項目。我們將Adjusted CFFO Margin定義爲Adjusted CFFO佔計費總額的百分比。
我們相信調整後的經營活動產生的現金流量淨額和調整後的經營活動產生的現金流量淨額利潤率是有用的因子，可向管理層和投資者提供關於我們生成現金的能力（不考慮非經常項目的影響），以及內部計劃和預測目的。
經調整的經營活動現金流量淨額和經調整的經營活動現金流量淨額利潤率作爲分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作爲其他符合普通會計準則財務指標分析的替代品，例如經營活動現金流量或經營活動現金流量利潤率。使用經調整的經營活動現金流量淨額和經調整的經營活動現金流量淨額利潤率的一些侷限性是，在我們行業板塊，這些指標可能會被其他公司以不同的方式計算。
我們預計調整後的經營活動產生的現金流量淨額和調整後的經營活動產生的現金流量淨額比例在未來時期會波動，因爲我們投資於我們的業務以執行我們的增長策略。這些活動連同上述任何非經常性項目，可能導致未來時期調整後的經營活動產生的現金流量淨額和調整後的經營活動產生的現金流量淨額比例波動。
44

下表提供了每個期間調解直接相比於按照GAAP計算的營運活動淨現金流量與調整後的經營活動淨現金流量的對比。
（以千計）截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
經營活動提供的淨現金$12,055 $9,901 21.8%$44,901 $37,763 18.9%
非經常性費用— 3,190 (100.0)%— 3,190 (100.0)%
調整後的 CFO $12,055 $13,091 (7.9)%$44,901 $40,953 9.6%
無意義

下表提供了營業活動產生的淨現金流量佔總淨收入的百分比計算，這是根據通用會計準則最直接可比的財務指標，以及每個期間的調整後的經營活動現金流量淨額利潤率。
（以千計）截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
經營活動提供的淨現金$12,055$9,90121.8%$44,901$37,76318.9%
淨收入總額106,150119,934(11.5)%336,027384,746(12.7)%
經營活動利潤率提供的淨現金11.4 %8.3 %13.4 %9.8 %
調整後的 CFFO$12,055$13,091(7.9)%$44,901$40,9539.6%
比林斯95,513105,062(9.1)%288,854358,564(19.4)%
調整後的 CFFO 利潤率 12.6 %12.5 %15.5 %11.4 %
經營活動現金淨額率從2022年9月30日結束的三個月的8.3%增加到2023年9月30日結束的三個月的11.4%，主要是由於經營活動現金淨額的增加。經營活動現金流量由2022年9月30日結束的三個月的990萬美元增加了220萬美元，增長了21.8%，達到了2023年9月30日結束的三個月的1210萬美元，主要原因是淨利潤爲1200萬美元，調整淨非現金項目增加了740萬美元的現金流，運營資產和負債的淨變動減少了740萬美元的現金。2022年第三季度包括與成本削減計劃和權證交易相關的一次性成本及專業費用。
經營活動產生的淨現金流量邊際增長，從2022年9月30日結束的九個月的9.8%增至2023年9月30日結束的九個月的13.4%，主要是由於經營活動產生的淨現金流量增加。經營活動現金流量從2022年9月30日結束的九個月的3780萬美元增加了710萬美元，增長了18.9%，至2023年9月30日結束的九個月的4490萬美元，主要是由於5240萬美元的淨利潤調整後的非現金項目對現金的增加1980萬美元，以及運營資產和負債淨變動對現金的減少2730萬美元。
計費代表向客戶開具的金額。通常我們在銷售時向訂閱用戶收取全額現金付款，並根據GAAP的規定，針對按期和終身訂閱，我們遞延並按時間比例確認相關收入的一部分。對於某些訂閱服務，我們可能在期限開始時向付費訂閱用戶開具發票，分爲年付或月付分期支付，也可能不時選擇分多年付款。
調整後的經營性現金流量淨額率從2022年9月30日結束的三個月的12.5%增加到2023年9月30日結束的三個月的12.6%，主要是由於賬單減少。調整後的經營性現金流淨額從2022年9月30日結束的三個月的1310萬美元下降了100萬美元，或7.9%，至2022年9月30日結束的三個月的1210萬美元。
45

2023年9月30日止三個月。調整後經營性現金流與2022年第三季度經營性現金流的差額爲320萬美元，這些是與我們的成本削減計劃和與我們權證交易所相關的專業費用有關的一次性成本。
由於調整後的經營活動產生的現金流利潤率從2022年9月30日結束的九個月的11.4％增加到2023年9月30日結束的九個月的15.5％，這是由於調整後的經營活動產生的現金流量淨額和賬單減少所致。調整後的經營活動產生的現金流量淨額從2022年9月30日結束的九個月的4100萬美元增加了390萬美元，增長了10％，到2023年9月30日結束的九個月的4490萬美元，主要是由於營業費用的降低，這是成本削減措施的結果。
流動性和資本資源
總體來說
我們手頭大部分現金是由我們的訂閱業務性質所致。我們從年度、多年度和會員訂閱銷售中提前收取現金。然而，爲了稅收和GAAP目的，這筆收入被推遲，並在訂閱期內或會員訂閱情況下，在稅收目的上分別分攤五年和GAAP上分攤四年。稅收分發是爲了滿足MarketWise會員們的稅收義務，當稅收目的上確認收入時，而不是在收到現金時。現金收到和稅收分發之間的時間差導致我們的資產負債表上出現現金累積。
我們將這筆現金的累積稱爲我們的"浮動資金"，我們認爲這是一個有價值的資源，我們可以投資或用於擴大我們的業務。我們預計隨着業務的增長，我們的浮動資金將會增加。
公司估計截至2023年9月30日和2022年12月31日，浮動資金約10860萬美元和9410萬美元，分別。
公司將部分現金投資於金融工具，以在風險調整的基礎上獲得合理回報。 投資分配決策部分基於公司預期的流動性需求，包括營運資金、預估稅收分配以及更廣泛的資本分配目標。
截至2023年9月30日止三個月和九個月，公司分別在我們的現金投資組合上賺取利息收入170萬美元和360萬美元。
截至2023年9月30日，我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和19400萬美元的限制性現金。現金及現金等價物包括銀行存款、貨幣市場基金和存款憑證。受限制的現金包括與信用卡處理器保留的備用金，用於退款和退款。我們主要通過從業務收到的現金來融資運營，我們的流動資金來源使我們能夠繼續投資支持業務增長。我們的2021年信貸設施（如下文所定義並進一步討論）可用於融資允許的收購、營運資本和一般企業用途。我們預計，我們的營運現金流，加上手頭現金，將使我們能夠繼續未來投資，並支付分紅。我們預計隨着我們提高運營效率和經驗規模經濟，我們的營運現金流將進一步改善。
我們相信我們現有的現金及現金等價物以及來自經營活動的現金流將足以支持工作資本和資本支出需求至少未來12個月。雖然我們相信我們現有的現金及現金等價物以及來自經營活動的現金流將足以支持工作資本和資本支出需求，但未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的訂閱用戶數增長率、訂閱續訂活動，包括從訂戶收到的現金的時間和金額，銷售和營銷活動的擴張速度，支持開發工作的支出時間和程度，新產品和增強產品的推出，以及作爲一家上市公司運營的成本水平。我們未來可能會進入安排以收購或投資於補充性業務、產品和技術。
我們已經發生，並將繼續發生與我們操作相關的上市公司費用， 加上 我們預計在未來根據稅務可收取協議承擔支付義務，我們預計會
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重要。MarketWise公司打算讓MarketWise有限責任公司向MarketWise公司分配足夠的金額，使MarketWise公司能夠支付其稅收義務和營業費用，包括資助任何根據稅務應收協議應付的款項。 如果 MarketWise, LLC 沒有足夠現金來補足分配給 MarketWise, Inc. 的金額，以足以支付 MarketWise, Inc. 在稅務可收回協議下的義務，那麼它可能不得不借款，這可能會對其流動性和財務狀況產生重大不利影響，並使其受到任何債權人實施的各種限制。 在任何情況下，如果 MarketWise, Inc. 由於任何原因無法及時履行稅務可收回協議下的付款義務，未支付的金額將被推遲，並會積累利息直至支付。有關稅務可收回協議的更多信息，請參閱標題爲“ 分銷計劃—年度報告中涉及"流動性和資本資源-稅收應收協議"。
此外，我們將根據現行個人所得稅率向MarketWise成員分配足夠金額，以支付MarketWise成員應付的稅款，這在2023財年，公司使用的最高聯邦、州和地方稅率爲49.75%。這些金額將體現在MarketWise, Inc.的現金流量表中，作爲用於融資活動的現金，因此不會減少體現在MarketWise, Inc.財務報表中的經營現金流量或淨利潤的金額。然而，這些分配將減少我們用於業務的現金金額。
我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以對我們可接受的條款或根本無法籌集到這樣的融資。如果我們無法籌集到額外的資金或產生必要的現金流用於業務擴展和持續創新投資，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
股份回購計劃
根據我們年度報告中披露的信息，董事會於2021年11月4日授權回購公司A類普通股高達3500萬美元的股票。截至2023年9月30日，我們沒有回購任何股票。截至2022年9月30日的九個月內，我們回購了2,484,717股，總價值1310萬美元，包括25美元的費用和佣金。自該計劃啓動以來，我們已回購了總計2,984,987股。股票回購計劃於2023年11月3日到期。
對於公司在股份回購計劃MarketWise, LLC下回購的每一份A類普通股，公司的直接子公司MarketWise, LLC贖回了公司持有的一份LLC單位，減少了公司對MarketWise, LLC的持股比例，相對增加了其他單位持有人的持股比例。
信貸設施
2021年，MarketWise，LLC與一項貸款及安防-半導體協議（經修訂的「貸款及安防-半導體協議」）達成一致，提供高達$15000萬的循環信貸額度（「2021信貸額度」），包括$500萬的保函額度，並允許根據情況將2021信貸額度下的循環承諾增加或建立新的期限承諾，最高可增加$6500萬。2021信貸額度的現有放款人有權但不承擔義務提供這種增量承諾。2021信貸額度爲三年期，將於2024年10月29日到期。2023年5月2日，MarketWise，LLC簽署了《貸款及安防-半導體協議第一修正》，其中包括轉向SOFR作爲利率基準，而不再使用LIBOR。
2021年信貸設施由MarketWise，LLC的直接和間接的美國附屬公司擔保，受約定例外條件限制（「擔保方」），根據擔保方向HSBC銀行美國國家協會作爲代理（「擔保」）提供的擔保書提供擔保。 2021年信貸設施的借款由MarketWise，LLC和擔保方的基本所有資產的首要留置權擔保，受習慣例外情況限制。
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借款將根據MarketWise，LLC的淨槓桿比率（在貸款和安防-半導體協議中定義）的浮動利率計息。截至 2023年9月30日，2021年信貸額度下沒有未償債務。
貸款和安防-半導體協議中包含了這類交易的慣例肯定性和否定性契約，幷包含了財務維持契約，要求MarketWise，LLC保持利息覆蓋比率和淨槓桿比率（均在貸款和安防-半導體協議中定義），並設有一系列慣例違約事件，可能導致加速履行義務和終止貸款和安防-半導體協議下的貸款承諾。截至 2023年9月30日，我們符合這些契約。
現金流量
下表總結了我們在所指時期內提供（運用於）經營、投資和籌資活動中的綜合現金流量。
（以千爲單位）截至9月30日的九個月內，
20232022
經營活動產生的現金流量淨額$44,901 $37,763 
投資活動產生的淨現金流出(1,658)(13,238)
籌集資金淨額(7,806)(16,787)
經營活動
截至2023年9月30日的九個月內，經營活動提供的淨現金爲4490萬美元，主要是由於5240萬美元的淨利潤，調整了使現金增加1980萬美元的淨非現金項目，以及我們經營資產和負債的淨變動減少了2730萬美元的現金，主要是由於現金收款的時間差異。非現金項目包括股票補償費用、分攤費用分別爲1030萬美元和300萬美元。經營資產和負債的變化主要是由遞延收入減少導致現金減少4430萬美元，由於總體銷售額減少、其他流動資產和長期負債減少導致現金減少320萬美元，以及應計費用減少導致現金減少330萬美元，部分抵消了遞延合同獲取成本減少導致現金增加2360萬美元。
截至2022年9月30日的九個月，經營活動產生的淨現金流爲3780萬美元，主要歸因於7360萬美元的淨利潤，經過淨非現金項目調整後，淨現金減少了90萬美元，我們的經營資產和負債的淨變動減少了3490萬美元，主要是由於現金收款的時間差異。非現金項目包括衍生負債公允價值變動爲1560萬美元，部分被基於股票的補償費用和遞延所得稅分別爲720萬美元和360萬美元抵消。經營資產和負債的變化主要由遞延收入減少導致現金減少2480萬美元，這是由於總銷售額下降所致，應計費用減少導致現金減少720萬美元，其他流動資產和長期負債減少導致現金減少420萬美元，部分抵消了應收賬款減少導致現金增加320萬美元。
投資活動
截至2023年9月30日止九個月，投資活動使用的淨現金爲170萬美元，主要受資本化的軟件開發成本140萬美元的影響。
截至2022年9月30日的九個月，投資活動產生的現金淨流出爲1320萬美元，主要是由於支付與Buttonwood Publishing交易相關的1280萬美元。
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籌資活動
截至2023年9月30日的九個月，融資活動中使用的淨現金爲780萬美元，主要是由於向非控股權益支付630萬美元和扣除150萬美元用於支付稅款的限制性股票單位。
截至2022年9月30日九個月的時間，融資活動中使用的淨現金爲1680萬美元，主要是由於1,310萬美元的股票回購和450萬美元分配給非控股權益。
2023年8月3日，董事會向公司的A類普通股股東宣佈每股分紅$0.01，向普通單位持有人宣佈每單位分配$0.01。這項分紅和分配於2023年10月26日支付給了在2023年9月5日業務結束時登記的股東和單位持有人。A類普通股股東的分紅總額爲$50萬，普通單位持有人的分配總額約爲$290萬。公司打算未來每季度支付分紅，取決於董事會對任何此類分紅的批准。
2023年10月18日，我們的董事會宣佈向其A類普通股股東每股派發$0.01的現金股利，共計$40萬，並向持有LLC單位的持有人每單位派發$0.01的現金分配，共計$290萬，分紅和分配對象爲2023年12月25日業務收盤時的股東和單位持有人。分紅和分配將於2024年1月25日支付。
2023年10月18日，董事會還宣佈向公司A類普通股股東支付每股$0.15的特別現金股利，以及向有限責任公司單位持有人支付每單位$0.15的特別現金分配，總計約5000萬美元，向截至2023年11月10日收盤的股東和單位持有人分配。特別股利和分配將於2023年12月1日支付。
重要會計估計
我們的簡明綜合基本報表已根據GAAP編制。這些簡明綜合基本報表的編制需要管理層進行影響資產、負債、營業收入、成本和費用以及相關披露的估計和假設。管理層定期評估其估計和假設。根據不同的假設或條件，我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
管理層認爲，在我們截至2022年12月31日的年度報告中的合併基本報表附註2中描述的重要會計政策中，以下會計政策涉及更多的判斷和複雜性。 因此，管理層認爲，「營業收入確認」和「商譽和其他獲得的無形資產的交易和估值」是兩項對於全面了解和評估我們的簡明合併財務狀況和經營業績至關重要的政策。 請參閱2022年10-k表格關於這兩項政策的進一步討論。 在截至2023年9月30日的三個月內，這兩項政策均沒有重大變化。
事項3. 關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。

事項4. 控制和程序。
披露控件和程序的評估
我們的管理層，在本季度報告和表格10-Q所覆蓋的期末時，由我們的首席執行官和信安金融主管參與評估了我們披露控制和程序（按照《規則13a-15(e)和15d-15(e)》定義）的設計和控制的有效性。
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根據1934年修訂後的《證券交易法》(「交易所法」))進行評估，根據以下描述的重大缺陷，我們的首席執行官和信安金融主管得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序不有效。鑑於此事實，我們的管理層進行了額外分析、調整和其他發帖程序，並得出結論，儘管我們的內部財務報告控制存在重大缺陷，但在此季度報告的相關時期以及包括其中的簡明綜合財務報表中，按照美國通用會計準則，就各期間的財務狀況、經營業績和現金流而言，均在所有重要方面公平陳述。
根據之前報道，在審計截至2020年12月31日的我們合併基本報表時，我們的管理層確定存在重大弱點，與財務報告相關的內部控制：(i) 缺乏及時文件和帳戶對賬，以及(ii) 缺乏正式或有記錄的風險評估流程。重大弱點是指內部財務報告的控制存在的缺陷，或缺陷的組合，以致存在合理可能性，我們的年度或中期合併基本報表將無法及時預防或檢測到重大錯誤陳述。
解決材料弱點的補救措施
自 2023 年 9 月 30 日識別重大弱點以來，我們已採取了一系列整改措施，包括：
•聘請具有會計、 科技 、風險評估和內部控制方面適當經驗水平的人員;
•建立一個全面的SOX項目，包括公司風險和內部財務報告控制的文件記錄和評估，以符合薩班斯-奧克斯利法案。
•實施財務報告年度風險評估流程；
•實施每年一次的網絡安防風險評估流程;
•設立一個跨業務單位參與的公開披露工作組，以確保財務報告披露的完整性和準確性。
•建立定期董事和執行管理會議，監督公司風險和績效；
•實施新的營業收入確認應用程序和相關的財務報告內部控制；和
•加強帳戶對賬流程和內部控制，利用對賬應用程序，並培訓會計人員。
儘管在加強我們的財務報告內部控制方面取得了重要進展，但我們仍在建立和加強我們的流程、程序和控制過程中。需要額外的時間來完成這些重要缺陷的整改工作，並進行評估以確保這些整改行動的可持續性。我們相信上述行動在完成後將有效地解決前述的重要缺陷。因此，截至2023年9月30日，我們尚未得出這些重要缺陷已完全整改的結論。
關於財務報告內控的變化
除上述情況外，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關，這些變化在本10-Q表季度報告所涉期間發生的，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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控制有效性的固有限制
我們的管理團隊，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，相信我們的披露控制和程序以及內部財務報告控制系統的設計旨在提供合理保證以實現其目標，並且在合理保證水平上是有效的。然而，我們的管理團隊並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部財務報告控制系統能夠阻止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構想和運作得多麼完善，只能提供合理的，而非絕對的，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映存在資源限制的事實，並且必須考慮控制的好處相對於成本的因素。由於所有控制系統固有的限制，對控制的任何評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐行爲（如果有）已被檢測到。這些固有限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能出錯，且可能因一個簡單錯誤或失誤而出現故障。此外，控制可能會被個別人的行爲、兩個或兩個以上人員的勾結，或管理層對控制的推翻所規避。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件發生可能性的某些假設，無法保證任何設計將在所有潛在未來條件下都成功實現其所述目標；隨着時間的推移，由於條件變化，或對政策或程序的遵從程度可能惡化，控制可能變得不足。由於成本效益控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐可能發生且未被檢測到，誤報情況可能發生。

第二部分-其他信息

第1項。法律訴訟。
不適用。

第1A項。風險因素。
不適用。

第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。
發行人購買股權證券
2021年11月，我們的董事會授權回購公司A類普通股高達3500萬美元的股份。公司及代表公司未在2023年9月30日結束的三個月內回購其普通股。截至2023年9月30日，根據計劃尚可購買的股份數額最高爲1860萬美元。股票回購計劃根據其條款於2023年11月3日到期。
2023年9月30日結束的三個和九個月內，根據MarketWise運營協議的條款，MarketWise，LLC的成員交換了合計150萬和275萬LLC單位，以及相等數量的B類普通股，分別換取了150萬和275萬公司A類普通股新發行的股份。這些A類普通股股份根據《1933年證券法》第4(a)(2)節的註冊豁免出具。

第3項。優先證券違約事項。
不適用。

第4項。礦業安全披露。
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不適用。

第5項。其他信息。
不適用。
第6項。展品。
下列展品作爲本季度10-Q表格中的一部分提交或被納入參考。
附件編號描述
3.1
3.2
10.1†
10.2
10.3+
10.4+
10.5+
10.6 +。
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PREXBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互數據文件（嵌入在Inline XBRL文檔中）。
† 附錄、附表和本展示的某些附件已根據S-K條例第601(a)(5)項被省略。發起人特此同意根據請求向SEC提供任何被省略的附件、附表或展示的副本。
+ 表示管理合同或補償計劃

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簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊公司已經授權該公司代表在下面簽署本報告。
MARKETWISE, INC。
日期：2023年11月9日
通過：
/s/ Erik Mickels
姓名：
Erik Mickels
標題：
致富金融(臨時代碼)官
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