附件 99.1
nrg energy, Inc. 報告2023年第一季度業績
• 完成對Vivint智能家居-腦機的收購，推動我們的消費服務平台
• 第一季度財務和運營業績強勁
• 更新中 由於Vivint收購，2023年調整後EBITDA和自由現金流指導更新
休斯頓—2023年5月4日—nrg energy, Inc. (紐交所: NRG) 今天報告2023年第一季度淨損失爲13億美金，或每普通股$(5.82)。第一季度調整後的EBITDA爲64600萬美金，運營活動使用的淨現金爲16億美金，自由現金流（Growth前）爲20300萬美金。
"nrg在第一季度交出了強勁的財務和運營業績，"nrg總裁兼首席執行官Mauricio Gutierrez表示。"我們很高興歡迎我們的新Vivint同事，並對我們消費服務平台的誘人機會感到興奮。"
財務綜合結果
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| ($ in millions) | 3/31/2023 | 3/31/2022 | ||||||||||||
| 淨利潤 | $ | (1,335) | $ | 1,736 | ||||||||||
| 現金（使用）/提供於運營活動 | $ | (1,598) | $ | 1,676 | ||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 646 | $ | 536 | ||||||||||
| 自由現金流在增長投資之前（FCFbG） | $ | 203 | $ | 239 | ||||||||||
細分結果
表1：淨（虧損）/利潤
| ($ in millions) | 截至三個月 | |||||||||||||
| 部門 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | ||||||||||||
| 德克薩斯 | $ | 284 | $ | 771 | ||||||||||
東部 | (1,402) | 1,538 | ||||||||||||
西/服務/其他a | (178) | (573) | ||||||||||||
Vivintb | $ | (39) | 不適用 | |||||||||||
淨利潤 | $ | (1,335) | $ | 1,736 | ||||||||||
a. 包括企業部門
b. Vivint 智能家居於2023年3月收購
第一季度淨虧損爲13億，比2022年第一季度低31億。這是由於天然氣和電力價格大幅下跌，導致主要在東部的經濟對沖中出現未實現的市值損失。某些對沖頭寸需要每個報告期進行市值評估，而與這些項目相關的客戶合同則不需要，因此導致在經濟對沖中出現暫時的未實現損失或收益，這並不能反映未來結算時預期的經濟狀況。
1
表2：調整後的EBITDA
| ($ in millions) | 截至三個月 | |||||||||||||
| 部門 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | ||||||||||||
| 德克薩斯 | $ | 254 | $ | 211 | ||||||||||
東部 | 314 | 332 | ||||||||||||
西/服務/其他a | 5 | (7) | ||||||||||||
Vivintb | $ | 73 | 不適用 | |||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 646 | $ | 536 | ||||||||||
a. 包括公司部門
b. Vivint 智能家居於2023年3月收購
德克薩斯州： 第一季度調整後EBITDA爲25400萬，較2022年第一季度增加4300萬。這一增長主要得益於毛利率提高、2022年4月石灰石單位1重新上線以及當前年度優化的較低市場電力價格的實現。由於不利天氣和2023年第一季度計劃停機增加導致的零售負荷下降，這一增長被部分抵消。
東部： 第一季度調整後EBITDA爲31400萬，較2022年第一季度降低1800萬。這一下降是由於2022年第二區PJm資產退役和容量價格降低所致。這一降幅部分被零售電力毛利的增加所抵消。
西部/服務/其他： 第一季度調整後的EBITDA爲500萬，較2022年第一季度增加了1200萬。這一增長主要歸因於Cottonwood的毛利率提高。
Vivint： 調整後的EBITDA在三月份包含7300萬；收購在2023年3月完成。
非GAAP財務指標
表3：企業流動性
| ($ in millions) | 3/31/23 | 12/31/22 | ||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 407 | $ | 430 | ||||||||||
| 限制性現金 | 32 | 40 | ||||||||||||
| 總計 | 439 | 470 | ||||||||||||
| 總循環信貸額度和集體抵押品設施 | 3,094 | 2,324 | ||||||||||||
| 總流動性，不包括收到的抵押品 | $ | 3,533 | $ | 2,794 | ||||||||||
截至2023年3月31日，nrg的現金爲40700萬，且公司信用額度下可用資金爲31億。總流動性爲35億，比2022年底增加了73900萬。這一增長是由於與冬季末期相關的計劃額外流動性、優化支撐市場運營活動的抵押品數量的特定舉措，以及Vivint智能家居-腦機的循環信貸額度的增加。
2
nrg戰略發展
Vivint智能家居-腦機收購
在2023年3月10日，nrg完成了對Vivint智能家居-腦機的收購，每股支付12美元，總計26.09億現金。公司通過發行74000萬7.00%高級擔保第一留置權票據（到期時間爲2033年）、發行65000萬10.25%系列A固定利率可贖回永久優先股、從其循環信貸額度和應收賬款證券化設施提取90000萬資金以及手頭現金來爲此次收購融資。
Astoria的銷售
在2023年1月6日，NRG關閉了東部運營區域Astoria地點的土地及相關資產的銷售，淨收益爲20900萬。作爲交易的一部分，公司簽署了將土地租回的協議，以便運營Astoria燃氣渦輪機。租賃協議預計將在年底結束。
W.A. Parish 停工
在2022年5月，W.A. Parish 單元8因蒸汽渦輪機/發電機損壞而停機。根據迄今爲止完成的工作，NRG計劃在2023年第二季度末前恢復該單元的服務。公司預計2023年因停機而損失的營業收入和支出將 通過保險賠償予以抵消。
2023年指導方針
在完成Vivint智能家居收購後，NRG正在更新2023年指引，以反映Vivint智能家居的10個月持有期，協調合並後的調整後EBITDA，並擴展調整後EBITDA和自由現金流的指引範圍。NRG調整後的EBITDA已更新爲排除客戶獲取成本的攤銷（主要與資本化銷售佣金有關）和基於股票的補償。除Vivint智能家居收購和EBITDA協調更新外，NRG之前的獨立2023年調整後EBITDA, 經營活動產生的現金流量， 自由現金流的指引保持不變。 與Vivint歷年的調整後EBITDA的表現相比，客戶獲取成本的攤銷仍然被排除，但客戶履約成本的攤銷（主要與設備的銷售和安裝相關）不再被排除。
表4：調整後EBITDA和自由現金流指引a
| 2023 | ||||||||
| (以百萬計) | 指導 | |||||||
調整後的EBITDAb | $3,010 - $3,250 | |||||||
| 經營活動產生的現金流量 | $1,610 - $1,850 | |||||||
| 自由現金流FCFbG | $1,620 - $1,860 | |||||||
a. 非GAAP財務指標；請參見附錄表A-5，了解淨利潤到自由現金流的GAAP調節。調整後的EBITDA不包括與衍生品相關的公允價值調整。由於這些公允價值調整對衍生品的影響，公司無法對淨利潤提供指導。
b. 上述調整後的EBITDA指導已更新，以反映Vivint的納入以及合併公司定義的統一。
資本配置更新
NRG致力於保持強勁的資產負債表和信用評級，並專注於實現投資級信用指標。公司預計到2025年末或2026年時實現2.50倍至2.75倍的公司淨債務與調整後EBITDA的比率，這將主要通過減少債務和實現增長計劃來完成。
公司預計將利用其多餘的自由現金流來減少債務，支付普通股和優先股的分紅，並資助其增長投資計劃。此外，NRG還計劃進行額外的資產出售，預計在2023年淨收益爲50000萬，扣除任何必要的去槓桿化。
在2023年4月19日，NRG宣佈其董事會批准了公司普通股的季度股息，
每股爲$0.3775，或每股$1.51。該分紅應於2023年5月15日支付給截至2023年5月1日的登記股東。
3
在2021年12月，公司宣佈董事會授權10億美元用於回購股份，作爲NRG資本分配政策的一部分。公司在平均每股40.40美元的價格下執行了65300萬美元的股份回購。目前計劃下剩餘的34700萬美元預計將在2023年進行回購，具體取決於可用的超額現金和對公司2023年目標信用指標實現的完全可見性。
業績會
2023年5月4日，NRG將在東部時間上午9:00（中央時間上午8:00）召開電話會議，討論這些結果。投資者、新聞媒體及其他人士可以通過投資者關係網站「投資者演示和網絡直播」訪問此次電話會議的現場直播和相關演示材料，網站地址爲 investors.nrg.com。對於無法實時收聽的人，網絡直播將在網站上存檔。
關於NRG
NRG Energy是一家由人們和我們對智能、更清潔和更連接的未來的熱情所帶動的領先能源和家庭服務公司。作爲一家在美國和加拿大運營的財富500強公司，NRG提供創新解決方案，幫助人民、組織機構和企業實現其目標，同時提倡競爭性能源市場和客戶選擇。更多信息請參考 。在Facebook、Instagram、LinkedIn和X上關注NRG。
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前瞻性聲明
除了歷史信息外，本新聞稿中提供的信息包括第1933年證券法第27A條和交易法第21E條所定義的前瞻性聲明。這些聲明涉及估計、期望、預測、目標、假設、已知和未知的風險及不確定性，通常可以通過術語如「可能」、「應該」、「可以」、「目標」、「預測」、「展望」、「目標」、「指導」、「前景」、「期待」、「打算」、「尋求」、「計劃」、「認爲」、「預期」、「估計」、「預測」、「目標」、「潛在」或「繼續」及這些術語的否定形式或其他可比術語來識別。這些前瞻性聲明包括但不限於有關公司的未來營業收入、淨利潤、負債、資本結構、計劃、期望、目標、預測的財務表現和/或業務結果以及其他未來事件和經濟及市場狀況的看法。
儘管NRG認爲其預期是合理的，但無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。導致實際結果與此處所設想的情況存在重大差異的因素包括但不限於：一般經濟條件，包括利率上升和通貨膨脹加劇，電力行業的常見風險，天氣狀況和極端天氣事件，批發電力、燃氣和智能家居市場的競爭，能源和燃料價格的波動，客戶或交易對手未執行合同，批發電力和燃氣市場的變化，政府或市場監管的變化，資本市場的一般狀況以及NRG進入資本市場的能力，NRG執行其市場運營策略的能力，數據隱私、網絡恐怖主義和網絡安全不足相關的風險，數據丟失，NRG發電設施的意外停機，NRG能否實現其淨債務目標，當前和未來訴訟的不利結果，投訴，產品責任索賠和/或負面宣傳，未能識別、執行或成功實施收購或資產銷售，智能家居和安防行業的風險，包括銷售、用戶來源和保留過程的風險和宣傳，消費者支出模式的變化，消費者偏好，地緣政治緊張局勢，人口趨勢，供應鏈中斷，NRG能否實施提升價值的改進措施，NRG能否實現或維持投資級信貸指標，NRG能否繼續進行開發項目或無法按計劃或預算完成這些項目的施工，無法維持或創建成功的合作關係，NRG有效經營其業務的能力，NRG保留零售客戶的能力，成功整合所收購公司的業務的能力，包括Direct Energy和Vivint，NRG實現交易預期利益（包括預計節省成本和其他協同效應）的能力，或預期利益可能比預期更長時間才能實現的風險，以及NRG執行其資本配置計劃的能力。實現投資級信貸指標不是公司獲得投資級信貸評級的指示或保證。債務和股票回購可能會根據市場條件和其他因素不時進行，包括美國證券法的允許。此外，任何普通股股息都受限於可用資本和市場條件。
NRG不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，但法律要求的除外。經調整的EBITDA、經營活動提供的現金及自由現金流在增長指引前是截至2023年5月4日的估計。這些估計基於NRG在該日期認爲合理的假設。NRG免責聲明，除法律要求外，目前沒有更新此類指引的意圖。
4
上述對可能導致NRG實際結果與本新聞稿中所包含的前瞻性聲明所考慮的結果有重大差異的因素的審查，應與可能影響NRG未來結果的風險和不確定性信息相結合，這些信息包含在NRG向證券交易委員會的文件中，網址爲www.sec.gov。有關這些因素的更詳細討論，請參見NRG最近一期的10-K表格年報中「風險因素」和「管理層財務狀況與運營結果討論與分析」標題下的信息，以及隨後的SEC文件。NRG的前瞻性聲明只在本次溝通的日期或聲明發布的日期有效。
聯繫人：
媒體: | 投資者: | |||||||
勞拉·阿凡特 | Brendan Mulhern | |||||||
713.537.5437 | 609.524.4767 | |||||||
5
NRG ENERGY, INC.及其子公司
簡明綜合經營表
(未經審計)
| 截至3月31日的三個月 | |||||||||||
| （以百萬爲單位，每股金額除外） | 2023 | 2022 | |||||||||
| 收入 | |||||||||||
| 收入 | $ | 7,722 | $ | 7,896 | |||||||
| 運營成本和支出 | |||||||||||
| 經營成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷費用） | 8,778 | 4,930 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 190 | 183 | |||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 426 | 347 | |||||||||
| 收購相關的交易和整合成本 | 71 | 8 | |||||||||
| 總營業成本和費用 | 9,465 | 5,468 | |||||||||
| 資產出售利潤/(虧損) | 199 | (3) | |||||||||
| 營業虧損/收入 | (1,544) | 2,425 | |||||||||
| 其他收入/（費用） | |||||||||||
| 未合併附屬公司的收益/(虧損)權益 | 5 | (15) | |||||||||
| 其他收入，淨額 | 16 | — | |||||||||
| 利息支出 | (148) | (103) | |||||||||
| 總其他費用 | (127) | (118) | |||||||||
| 稅前（損失）/收入 | (1,671) | 2,307 | |||||||||
| 所得稅（受益）/費用 | (336) | 571 | |||||||||
| 淨利潤 | $ | (1,335) | $ | 1,736 | |||||||
| 減：歸屬於A類優先股的累計股息 | 4 | — | |||||||||
| 可供普通股股東使用的淨（虧損）/收入 | $ | (1,339) | $ | 1,736 | |||||||
| 每股（虧損）/收入 | |||||||||||
| 加權平均流通普通股股數 — 基本及稀釋 | 230 | 242 | |||||||||
| (損失)/每加權平均普通股利潤 — 基本及稀釋 | $ | (5.82) | $ | 7.17 | |||||||
6
NRG能源公司及其子公司
綜合損益簡明綜合報表
(未經審計)
| 截至3月31日的三個月 | |||||||||||
| (以百萬計) | 2023 | 2022 | |||||||||
| 淨利潤 | $ | (1,335) | $ | 1,736 | |||||||
| 其他綜合收益 | |||||||||||
| 外幣轉化調整 | 1 | 9 | |||||||||
| 確定福利計劃 | — | (1) | |||||||||
| 其他綜合收益 | 1 | 8 | |||||||||
| 綜合損益 | $ | (1,334) | $ | 1,744 | |||||||
7
NRG ENERGY, INC.及其子公司
簡明合併資產負債表
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| (以百萬計，除股份數據和優先股清算優先權外) | (未經審計) | (已經審計) | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 407 | $ | 430 | |||||||
| 存放在交易對手帳戶的所有基金類型 | 330 | 1,708 | |||||||||
| 受限現金 | 32 | 40 | |||||||||
| 應收賬款，淨額 | 3,519 | 4,773 | |||||||||
| 存貨 | 722 | 751 | |||||||||
| 衍生工具 | 4,400 | 7,886 | |||||||||
| 支持能源風險管理活動的現金抵押 | 293 | 260 | |||||||||
| 預付款及其他流動資產 | 505 | 383 | |||||||||
| 總流動資產 | 10,208 | 16,231 | |||||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 1,835 | 1,692 | |||||||||
| 其他資產 | |||||||||||
| 關聯公司的股權投資 | 136 | 133 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨值 | 247 | 225 | |||||||||
| 商譽 | 5,343 | 1,650 | |||||||||
| 無形資產-淨額 | 4,419 | 2,132 | |||||||||
| 核電退役信託基金 | 879 | 838 | |||||||||
| 衍生工具 | 3,350 | 4,108 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 2,925 | 1,881 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 354 | 256 | |||||||||
| 其他資產總計 | 17,653 | 11,223 | |||||||||
| 總資產 | $ | 29,696 | $ | 29,146 | |||||||
8
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| (以百萬爲單位，除股票數據和優先股的清算優先權外) | (未經審計) | (已經審計) | |||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 長期債務和融資租賃的流動部分 | $ | 971 | $ | 63 | |||||||
| 經營租賃負債流動部分 | 94 | 83 | |||||||||
| 應付賬款 | 2,330 | 3,643 | |||||||||
| 衍生工具 | 4,350 | 6,195 | |||||||||
| 收到的現金質押用於支持能源風險管理活動 | 330 | 1,708 | |||||||||
| 當期遞延營業收入 | 688 | 176 | |||||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 1,563 | 1,114 | |||||||||
| 總流動負債 | 10,326 | 12,982 | |||||||||
| 其他負債 | |||||||||||
| 長期債務和融資租賃 | 11,332 | 7,976 | |||||||||
| 非流動經營租賃負債 | 196 | 180 | |||||||||
| 核電退役準備金 | 344 | 340 | |||||||||
| 核電退役信託負債 | 514 | 477 | |||||||||
| 衍生工具 | 1,893 | 2,246 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 133 | 134 | |||||||||
| 長期遞延營業收入 | 848 | 10 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 1,030 | 973 | |||||||||
| 其他負債總額 | 16,290 | 12,336 | |||||||||
| 總負債 | 26,616 | 25,318 | |||||||||
| 承諾和事後約定 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
優先股；授權10,000,000股；截至2023年3月31日，已發行且流通的650,000股A系列股票（清算偏好$1,000）；截至2022年12月31日，已發行且流通的股份爲0 | 650 | — | |||||||||
普通股；面值$0.01；授權500,000,000股；截至2023年3月31日和2022年12月31日，已發行424,292,409股和423,897,001股，流通229,956,438股和229,561,030股 | 4 | 4 | |||||||||
| 股本溢價 | 8,481 | 8,457 | |||||||||
| （累計虧損）/留存收益 | (15) | 1,408 | |||||||||
庫藏股，成本爲194,335,971股，截至2023年3月31日和2022年12月31日 | (5,864) | (5,864) | |||||||||
| 累計其他綜合損失 | (176) | (177) | |||||||||
| 股東權益總計 | 3,080 | 3,828 | |||||||||
| 負債和股東權益總計 | $ | 29,696 | $ | 29,146 | |||||||
9
NRG ENERGY, INC.及其子公司
現金流量表簡明綜合報表
(未經審計)
| 截至3月31日的三個月 | |||||||||||
| (以百萬計) | 2023 | 2022 | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 淨利潤 | $ | (1,335) | $ | 1,736 | |||||||
| 調整淨虧損/收入與經營活動產生的現金（使用）/提供之間的調整： | |||||||||||
| 來自於未合併關聯公司的分配及其權益（收益）/損失 | (5) | 18 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 190 | 183 | |||||||||
| 資產退休責任增值 | 6 | 7 | |||||||||
| 信用損失準備 | 35 | 25 | |||||||||
| 核燃料的攤銷 | 13 | 14 | |||||||||
| 財務成本攤銷和債券折讓 | 20 | 6 | |||||||||
| 雖贏的合同和排放配額的攤銷 | 119 | 147 | |||||||||
| 未獲得的股權補償的攤銷 | 30 | 6 | |||||||||
| 資產出售和資產處置的淨收益 | (187) | (6) | |||||||||
| 衍生工具的變動 | 1,599 | (2,816) | |||||||||
| 目前和遞延所得稅的變動以及不確定稅收負債 | (338) | 575 | |||||||||
| 支持風險管理活動的抵押存款變動 | (1,412) | 2,007 | |||||||||
| 核退役信託責任變動 | (16) | (7) | |||||||||
| 其他營運資本的變動 | (317) | (219) | |||||||||
| 經營活動產生的現金（使用）/提供 | (1,598) | 1,676 | |||||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 購買企業和資產的支付，淨現金收購後 | (2,492) | (26) | |||||||||
| 資本支出 | (142) | (60) | |||||||||
| 淨購買排放配額 | (18) | (18) | |||||||||
| 核廢棄物清理信託基金證券投資 | (87) | (151) | |||||||||
| 出售核退役信託基金證券所得款項 | 99 | 161 | |||||||||
| 出售資產所得款項，淨處置現金 | 219 | 14 | |||||||||
| 財產、廠房及設備的保險賠款所得款項，淨額 | 71 | — | |||||||||
| 投資活動現金流出 | (2,350) | (80) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 優先股發行所得款項，減去費用 | 636 | — | |||||||||
| 支付給普通股東的分紅 | (87) | (85) | |||||||||
| 股份回購活動支出 | (8) | (188) | |||||||||
| 包括融資要素的已收購衍生品的結算淨收入 | 336 | 561 | |||||||||
| 循環信貸額度和應收賬款證券化設施的淨收益 | 950 | — | |||||||||
| 長期債務發行所得 | 731 | — | |||||||||
| 債務發行成本支付 | (18) | — | |||||||||
| 長期債務和融資租賃償還 | (4) | (1) | |||||||||
| 融資活動提供的現金流量 | 2,536 | 287 | |||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3 | 3 | |||||||||
| 現金及現金等價物的淨（減少）/增加、對方存款的資金和限制現金 | (1,409) | 1,886 | |||||||||
| 期初現金及現金等價物、交易對手存款和限制性現金 | 2,178 | 1,110 | |||||||||
| 期末現金及現金等價物、交易對手存款和限制性現金 | $ | 769 | $ | 2,996 | |||||||
10
附錄表A-1：2023年第一季度調整後EBITDA的運營部門調節
下表總結了調整後EBITDA的計算，並提供了與淨利潤/（虧損）的調節1:
| ($ in millions) | 德克薩斯 | 東部 | 西部/服務/ 其他 | Vivint2 | corp/消除 | 總計 | ||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 284 | $ | (1,402) | $ | (304) | $ | (39) | $ | 126 | $ | (1,335) | ||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | — | (6) | 6 | 26 | 106 | 132 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | — | (47) | — | (289) | (336) | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 75 | 30 | 24 | 52 | 9 | 190 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 2 | 3 | 1 | — | — | 6 | ||||||||||||||
| 合同攤銷 | 1 | 115 | 3 | — | — | 119 | ||||||||||||||
| EBITDA | 362 | (1,260) | (317) | 39 | (48) | (1,224) | ||||||||||||||
| 基於股票的補償 | 6 | 2 | 1 | 4 | — | 13 | ||||||||||||||
客戶獲取成本攤銷3 | 14 | 11 | 1 | — | — | 26 | ||||||||||||||
| 調整以反映NRG對非合併聯營公司的調整後EBITDA的份額 | — | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||
收購和剝離整合及交易成本4 | — | — | — | 30 | 42 | 72 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 4 | 3 | — | — | 7 | ||||||||||||||
| (資產)出售收益 | — | (199) | — | — | — | (199) | ||||||||||||||
| 其他非經常性費用 | 1 | 1 | 2 | — | (1) | 3 | ||||||||||||||
| 市場評估（MtM）經濟對沖的虧損/(收益) | (129) | 1,755 | 318 | — | — | 1,944 | ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 254 | $ | 314 | $ | 12 | $ | 73 | $ | (7) | $ | 646 | ||||||||
1 該時間表反映了在調整後的EBITDA定義統一下的2023年業績
2 Vivint智能家居於2023年3月收購
3 客戶獲取成本的攤銷不包括在調整後的EBITDA計算中，這是與新客戶相關的佣金和其他成本的資本化成本在損益表中的確認
4 包括2000萬的送轉
2023年第一季度按經營板塊劃分的簡要財務信息：
| ($ in millions) | 德克薩斯 | 東部 | 西部/服務/ 其他 | Vivint1 | corp/消除 | 總計 | ||||||||||||||
收入2 | $ | 2,034 | $ | 4,152 | $ | 1,307 | $ | 148 | $ | 1 | $ | 7,642 | ||||||||
燃料成本、購買電力和其他銷售成本3 | 1,367 | 3,600 | 1,185 | 11 | 2 | 6,165 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 667 | 552 | 122 | 137 | (1) | 1,477 | ||||||||||||||
運營及維護和其他運營成本4 | 262 | 103 | 69 | 18 | (1) | 451 | ||||||||||||||
銷售、營銷、一般與行政管理5 | 152 | 135 | 49 | 46 | 7 | 389 | ||||||||||||||
其他 | (1) | — | (8) | — | — | (9) | ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 254 | $ | 314 | $ | 12 | $ | 73 | $ | (7) | $ | 646 | ||||||||
1 Vivint智能家居-腦機於2023年3月收購
2 不包括9100萬元的公允價值增益和1100萬元的合同攤銷費用
3 包括TDSP費用、產能和排放信用
4 不包括700萬元的停用成本、600萬元的ARO費用、300萬元的其他非重複費用、200萬元的客戶獲取成本攤銷和100萬元的基於股票的補償
5 不包括2400萬元的客戶獲取成本攤銷、1200萬元的基於股票的補償和100萬元的出售成本
11
下表將簡要財務信息與調整後EBITDA進行調解：
| ($ in millions) | 簡明合併運作結果 | 利息萬億.x，折舊，攤銷。 | 對沖的賬面價值變動(MtM) | 停用 | 其他調整。2 | 調整後的EBITDA | ||||||||||||||
| 收入 | $ | 7,722 | $ | 11 | $ | (91) | $ | — | $ | — | $ | 7,642 | ||||||||
經營成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷費用）1 | 8,308 | (108) | (2,035) | — | — | 6,165 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 190 | (190) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | (776) | 309 | 1,944 | — | 0 | 1,477 | ||||||||||||||
| 運營與維護及其他運營成本 | 470 | — | — | (7) | (12) | 451 | ||||||||||||||
銷售、市場營銷、一般與行政 | 426 | — | — | — | (37) | 389 | ||||||||||||||
其他 | (337) | 204 | — | — | 124 | (9) | ||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | (1,335) | $ | 105 | $ | 1,944 | $ | 7 | $ | (75) | $ | 646 | ||||||||
1 不包括運營和維護及其他運營成本47000萬
2 其他調整包括資產銷售收益($199)百萬，收購和剝離整合及交易成本7200萬，客戶獲取成本攤銷2600萬，股票激勵1300萬，ARO費用600萬，以及NRG在未合併子公司中調整後的EBITDA份額400萬和其他一次性費用300萬
12
附錄表A-2：2022年第一季度調整後EBITDA按業務分部的調整
下表總結了調整後EBITDA的計算，並提供了與淨利潤/(虧損)的和解1:
| ($ in millions) | 德克薩斯 | 東部 | 西部/服務/其他 | 公司/抵消 | 總計 | ||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 771 | $ | 1,538 | $ | 130 | $ | (703) | $ | 1,736 | |||||||
| 加： | |||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | — | (1) | 7 | 94 | 100 | ||||||||||||
| 所得稅 | — | — | (1) | 572 | 571 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 77 | 77 | 21 | 8 | 183 | ||||||||||||
| ARO費用 | 3 | 2 | 2 | — | 7 | ||||||||||||
| 合同攤銷 | (2) | 147 | 2 | — | 147 | ||||||||||||
| EBITDA | 849 | 1,763 | 161 | (29) | 2,744 | ||||||||||||
| 基於股票的補償 | 3 | 1 | 2 | — | 6 | ||||||||||||
客戶獲取成本攤銷2 | 14 | 7 | — | — | 21 | ||||||||||||
| 調整以反映NRG在未合併關聯公司中的調整後EBITDA的份額 | — | — | 18 | — | 18 | ||||||||||||
| 收購和剝離整合及交易成本 | — | — | — | 10 | 10 | ||||||||||||
| 停用成本 | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||
| 資產出售損失 | — | — | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||
| 其他非經常性費用 | (2) | 3 | (6) | 12 | 7 | ||||||||||||
| 經濟對沖的公允價值變動（MtM）損失/（收益） | (653) | (1,446) | (178) | — | (2,277) | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 211 | $ | 332 | $ | (2) | $ | (5) | $ | 536 | |||||||
1 在2022年，基於股票的補償和客戶獲取成本的攤銷未從調整後 EBITDA 中排除。此時間表反映了在調整後 EBITDA 定義的統一下2022年的結果。 這兩項變更的季度合計影響約爲每季度2800萬人民幣，適用於2022年的第二季度至第四季度
2 客戶獲取成本的攤銷在計算調整後 EBITDA 時被排除，這些是與佣金和其他與獲取新客戶相關的資本化成本的損益確認
2022年第一季度按業務部門分類的財務信息：
| ($ in millions) | 德克薩斯 | 東部 | 西部/服務/ 其他 | 公司/抵消 | 總計 | ||||||||||||
收入1 | $ | 2,022 | $ | 4,854 | $ | 1,162 | $ | — | $ | 8,038 | |||||||
燃料、採購電力和其他銷售成本2 | 1,457 | 4,267 | 1,056 | 1 | 6,781 | ||||||||||||
經濟毛利率 | 565 | 587 | 106 | (1) | 1,257 | ||||||||||||
運營和維護及其他運營成本3 | 227 | 131 | 57 | — | 415 | ||||||||||||
銷售、市場營銷、總務與行政4 | 132 | 124 | 55 | 8 | 319 | ||||||||||||
其他 | (5) | — | (4) | (4) | (13) | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 211 | $ | 332 | $ | (2) | $ | (5) | $ | 536 | |||||||
1 不包括$13300萬的市值損失和$900萬的合同攤銷費用
2 包括TDSP費用、產能和排放積分
3 不包括$700萬的ARO費用、$400萬的停用成本、$100萬的客戶獲取成本攤銷和其他非經常性費用($6)百萬
4 不包括$2000萬的客戶獲取成本攤銷、$600萬的股票支付補償和$200萬的收購與整合成本
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下表將簡化的財務信息與調整後的EBITDA進行對賬：
| ($ in millions) | 簡明合併運作結果 | 利率萬億.x, 折舊，攤銷。 | 對沖的賬面價值變動(MtM) | 停用 | 其他調整2 | 調整後的EBITDA | ||||||||||||||
| 收入 | $ | 7,896 | $ | 9 | $ | 133 | $ | — | $ | — | $ | 8,038 | ||||||||
經營成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷費用）1 | 4,509 | (138) | 2,410 | — | — | 6,781 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 183 | (183) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 3,204 | 330 | (2,277) | — | — | 1,257 | ||||||||||||||
| 運營與維護及其他運營成本 | 421 | — | — | (4) | (2) | 415 | ||||||||||||||
銷售、市場營銷、一般與行政 | 347 | — | — | — | (28) | 319 | ||||||||||||||
其他 | 700 | (671) | — | — | (42) | (13) | ||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 1,736 | $ | 1,001 | $ | (2,277) | $ | 4 | $ | 72 | $ | 536 | ||||||||
1 不包括運營與維護及其他運營成本42100萬
2 其他調整包括客戶獲取成本的攤銷2100萬，NRG在非合併關聯公司中的調整後EBITDA份額1800萬，收購和剝離整合及交易成本1000萬，ARO費用700萬，其他飛凡費用700萬，基於股票的補償600萬，以及資產銷售收益300萬
14
附錄表A-3：2023年和2022年截至3月31日的自由現金流（FCFbG）
下表總結了FCFbG的計算，並提供了與營業活動提供的現金的調節：
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| ($ in millions) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 646 | $ | 536 | ||||||||||
| 利息支出，淨額 | (91) | (95) | ||||||||||||
| 所得稅 | 4 | 18 | ||||||||||||
淨遞延收入1 | (2) | (50) | ||||||||||||
資本化的合同成本2 | (56) | (22) | ||||||||||||
| 抵押品 / 營運資金 / 其他資產和負債 | (2,099) | 1,289 | ||||||||||||
| 現金（使用）來自經營活動 | (1,598) | 1,676 | ||||||||||||
| 冬季風暴Uri C&I信貸 | — | 25 | ||||||||||||
| 來自所收購衍生品結算的淨收款包括 融資要素 | 336 | 561 | ||||||||||||
收購和剝離整合及交易成本3 | 56 | 10 | ||||||||||||
| 阿斯托里亞費用 | 3 | — | ||||||||||||
恩西納場地改善 | 3 | 5 | ||||||||||||
| 抵押品變動調整 | 1,412 | (2,007) | ||||||||||||
| 核電站退役信託負債 | 12 | 10 | ||||||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3 | 3 | ||||||||||||
| 調整後的經營現金流 | 227 | 283 | ||||||||||||
維護資本支出，淨額4 | (41) | (43) | ||||||||||||
| 環保資本支出 | — | (1) | ||||||||||||
| 增長計劃的淨現金 | 17 | — | ||||||||||||
| 增長投資前的自由現金流（FCFbG） | $ | 203 | $ | 239 | ||||||||||
1 遞延收入的現金影響是資產負債表中從資本化安裝和設備所收到的收入中淨變化，然後在預期利益期間內按直線法確認這些收入。
2 資本化合約成本指與新合約的產生、現有合約的修改或相關用戶合約的履行直接相關和增量的成本。這些成本包括已安裝的產品、佣金、其他補償以及新客戶合約或升級合約的安裝成本。這些成本在預期利益期間內按直線法攤銷。
3 不包括1600萬美元的無現金股票薪酬。
4 維護資本支出，淨額包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1與物業、工廠及設備相關的保險索賠。
15
附錄表A-4：截至2023年3月31日的三個月流動性來源和用途
以下表格總結了截至2023年3月31日的三個月流動性來源和用途：
| ($ in millions) | 截至2023年3月31日的三個月 | ||||
| 資料來源: | |||||
| 調整後的經營活動現金流 | $ | 227 | |||
| NRG循環信貸額度增加 | 645 | ||||
| 集體擔保設施可用性增加 | 125 | ||||
| 循環信貸和應收賬款證券化設施的收益 | 950 | ||||
| 長期債務發行所得 | 731 | ||||
| 優先股發行所得款項，減去費用 | 636 | ||||
| 出售資產的收益，扣除處置現金 | 219 | ||||
| 使用： | |||||
| 收購企業和資產的支付，扣除獲得現金 | (2,492) | ||||
| 分紅派息支付 | (87) | ||||
收購和剝離整合及交易成本1 | (56) | ||||
| 維護和環保資本支出，淨額 | (41) | ||||
| 支持能源風險管理活動的現金抵押 | (33) | ||||
| 增長投資資本支出 | (30) | ||||
| 淨購排放配額 | (18) | ||||
| 債務發行成本支付 | (18) | ||||
| 股份回購活動支出 | (8) | ||||
Encina場地改善 | (3) | ||||
| 其他投資和融資 | (8) | ||||
| 總流動性變化 | $ | 739 | |||
1 不包括1600萬美元的非現金股票補償。
16
附錄表A-5：2023年指導調整
以下表格總結了調整後EBITDA的計算，提供與淨利潤的調整，以及在增長之前的自由現金流的計算，提供與經營活動所提供的現金的調整：
| 2023 | ||||||||
| ($ in millions) | 指導 | |||||||
淨收入1 | $ 805 - 1,045 | |||||||
| 利息費用，淨額 | 680 | |||||||
| 所得稅 | 310 | |||||||
| 折舊和攤銷 | 1,010 | |||||||
| ARO費用 | 20 | |||||||
客戶獲取成本的攤銷2 | 120 | |||||||
股票補償3 | 75 | |||||||
| 收購和剝離整合及交易成本 | 180 | |||||||
其他成本4 | (190) | |||||||
調整後的EBITDA5 | 3,010 - 3,250 | |||||||
| 利息支出，淨額 | (590) | |||||||
| 所得稅 | (95) | |||||||
淨遞延收入6 | 215 | |||||||
客戶履約成本的攤銷7 | 35 | |||||||
| 資本化的合同成本 | (690) | |||||||
營運資本 / 其他資產和負債8 | (275) | |||||||
| 經營活動提供的現金 | 1,610 - 1,850 | |||||||
收購及其他費用8 | 210 | |||||||
| 調整後的運營現金流 | 1,810 - 2,060 | |||||||
維護資本支出淨額9 | (270) - (290) | |||||||
| 環保母基資本支出 | (10) - (15) | |||||||
| 增長計劃的淨現金 | 90 | |||||||
| 增長前的自由現金流 | $ 1,620 - 1,860 | |||||||
1 爲了指導，假設與衍生品相關的公允價值調整爲零。
2 客戶獲取成本的攤銷被排除在調整後的EBITDA計算之外，這是與佣金和其他與獲取新客戶相關的成本的資本化成本的損益確認。NRG之前將這些成本納入調整後的EBITDA計算中。從獨立的角度來看，NRG的客戶獲取成本攤銷爲9000萬美元，Vivint爲3000萬美元。
3 基於股票的補償之前包含在NRG的調整後EBITDA計算中。從獨立的角度來看，NRG的基於股票的補償預計爲3000萬美元，Vivint預計爲4500萬美元。
4 包括資產銷售的調整、反映nrg energy在非合併關聯公司中的調整後的EBITDA的調整、停用成本以及其他非經常性費用的調整。
5 此前，Vivint在計算調整後的EBITDA時排除了客戶履約成本（主要與設備的銷售和安裝相關）的攤銷。更新後的調整EBITDA計算不再排除客戶履約成本的影響。Vivint的客戶履約成本預計爲3500萬美元，並顯示在經營活動提供的現金中。調整EBITDA的協調淨影響是
$8500萬。
$8500萬。
6 遞延收入的現金影響是資產負債表的淨變化，通過資本化安裝和設備收到的收益，然後在預期的收益週期內按直線法確認這些收益。
7 客戶履約成本的攤銷，已包括在調整後的EBITDA計算中，是與客戶接收智能家居-腦機服務相關的資本化合同成本在損益表中的確認。
8 營運資本/其他資產和負債包括收購和處置整合及過渡成本的付款，這在收購和其他成本中進行了調整。
9 維護資本支出，淨額包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1預計與財產、廠房和設備相關的保險賠償。
EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。這些指標不符合GAAP的規定，不應被視爲GAAP績效指標的替代。調整EBITDA的呈現不應被解讀爲NRG未來的結果將不受飛凡或非經常性項目的影響的暗示。
17
EBITDA表示扣除利息費用（包括債務清償損失）、所得稅、折舊和攤銷、資產退役義務費用、合同攤銷（包括電力和燃料合同的攤銷以及排放配額的攤銷）後的淨利潤。EBITDA的呈現是因爲NRG認爲這是衡量其業績的重要補充指標，並認爲債權人經常使用EBITDA來分析經營表現和債務償付能力。EBITDA作爲分析工具有其侷限性，您不應將其孤立地視爲或替代根據GAAP報告的經營結果的分析。一些侷限性包括：
•EBITDA不反映現金支出或未來的資本支出要求或合同承諾；
•EBITDA不反映營運資本需求的變化或現金需求；
•EBITDA不反映重要的利息支出，或者爲服務債務或現金所需的支付利息或本金下的現金所得稅支付；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但攤銷和折舊的資產通常將來需要更換，而EBITDA不反映任何此類更換的現金需求；以及
•此行業中的其他公司可能以不同於NRG的方式計算EBITDA，從而限制其作爲比較指標的實用性。
由於這些侷限性，EBITDA不應被視爲用於投資NRG業務增長的可支配現金的衡量標準。NRG通過主要依賴我們的GAAP結果來彌補這些侷限性，並僅將EBITDA和調整後EBITDA視爲補充指標。請參閱此新聞稿中包含的基本報表中的現金流量表。
調整後EBITDA被呈現爲進一步補充經營業績的衡量標準。NRG定義的調整後EBITDA表示扣除股票基於補償、客戶獲取成本（主要是佣金的攤銷）、減值損失、停用成本、資產銷售、處置或退役的盈虧、任何來自經濟對沖的前向頭寸的公允價值盈虧、調整以排除與非控股權益相關的調整後EBITDA、債務的回購、修改或清償的盈虧、重組的影響以及任何非常規、飛凡或非經常性項目的影響，加上反映我們未合併投資的調整後EBITDA的調整。閱讀者被鼓勵評估每項調整及NRG認爲其適合用於補充分析的原因。作爲一種分析工具，調整後EBITDA受限於所有適用於EBITDA的侷限性。此外，在評估調整後EBITDA時，閱讀者應意識到未來NRG可能會發生類似於本新聞稿中的調整的費用。
管理層認爲，經調整的息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）對投資者和其他NRG財務報表的用戶在評估其運營表現時是有用的，因爲它提供了一個額外的工具來比較公司和各個時期的業務表現，並調整我們認爲不具有NRG未來運營表現指示性的項目。此指標被債權人廣泛用來分析運營表現和債務服務能力，股權投資者用於衡量我們的運營表現，而不考慮如利息費用、稅收、折舊和攤銷等可能因會計方法、資產賬面價值、資本結構及資產獲得方式的不同而有顯著差異的項目。管理層使用調整後的EBITDA作爲衡量運營表現的標準，以便在各個時期之間進行一致性的表現比較，並能夠輕鬆查看運營趨勢，作爲總體期望的規劃和預測的指標，以及在與NRG董事會、股東、債權人、分析師和投資者的溝通中評估實際結果與這些期望之間的關係。
調整後的運營現金流是NRG提供的非GAAP指標，用於顯示運營現金流，重分類在業務合併中獲得的衍生合同的淨支付從融資現金流到運營現金流，以及增加合併、整合、相關重組成本、核電退役信託負債變化，以及飛凡、異常或非經常性項目的影響。公司提供這種替代運營現金流的視角，是因爲這些衍生合同的現金結算對運營收入和銷售成本有實質性影響，而GAAP要求NRG在合同收購日期將其視爲與融資活動有關。公司將合併、整合相關的重組成本加回，因爲它們是一次性且具有獨特性質，不反映持續的運營現金流，並且它們已向投資者充分披露。公司排除核電退役信託負債變化，因爲這些金額與在投資現金流中顯示的退役基金變化相抵消。
在增長投資之前的自由現金流是調整後的經營現金流，減去維護和環保資本支出，減去資金、被評級機構視爲債務的優先工具的分紅，以及對非控制性權益的分配，NRG主要將其作爲預測工具，用於估計可用於債務減少的現金。
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讀者被鼓勵評估這些調整以及NRG認爲它們適合進行補充分析的原因。由於我們有強制性債務服務要求（和其他非自由支出），投資者不應將增長投資之前的自由現金流作爲可用於自由支出的現金的衡量標準。
管理層在做出資本配置決策時會使用增長投資之前的自由現金流。增長投資之前的自由現金流之所以被呈現，是因爲公司認爲這是評估當前期間財務表現的有用工具。此外，NRG的同行以類似的方式評估可用於配置的現金，因此對於投資者來說，這是基準衡量NRG表現的重要指標。增長投資之前的自由現金流是一項績效指標，並不旨在代表淨利潤（損失）、經營活動提供的現金（與美國公認會計原則最直接可比的指標）或流動性，並不一定可與其他公司報告的同類標題指標進行比較。
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