中金髮表研究報告稱,預期騰訊(00700)去年第四季收入為698億元人民幣,同比上升59%,比其他券商預測高1.8%;而非通用會計準則純利同比上升38%至170億元人民幣,也略高於其他券商預測。
該行稱,預期網上廣告收入在第四季會維持強勁的動力,主要由“朋友圈”的廣告收入帶動,而騰訊新聞收入不足50億元人民幣,因每日活躍用户人數持平、銷售“智匯推”的平台暫停,目前以“廣點通”替代,但去年弱勢為今年提供低基數機遇,預期去年第四季及今年的網上廣告分別貢獻17%及16%的總收入。
另外,該行認為,手機遊戲業務將會於今年取得復甦,其中王者榮耀仍坐擁龐大客户羣,而且因貨幣化能力提高,每月每用户平均收入提升;QQ飛車增長迅速,為收入提供卓越貢獻;另外也有一系列的新遊戲即將推出。
該行表示,公司計劃會進一步豐富微信的生態,例如加入小程序,相信今年不會貨幣化,但隨着規模擴大和動力增強,將會推動股價表現,目標價540元,維持“買入”評級。