特斯拉、谷歌、微软财报强劲。
周四，太平洋投资管理公司（PIMCO）的联合创始人比尔·格罗斯发推建议投资者坚持价值股，避开科技股：
“坚持价值股，暂时避开科技股。”
但仅仅一天后，科技股就迎来强劲反弹。得益于$微软 (MSFT.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$报出的强劲业绩，纳指、标普500双双迎来去年11月以来的最强单周表现。
对于那些试图把握市场短期波动的投资者来说，如何理解复杂的、令人迷惑的宏观经济数据是一个很大的挑战。上周四的报告显示，尽管增长放缓，但消费和投资的指标依然强劲。仅一天后公布的强劲的个人支出数据，一方面受到市场乐观派的欢迎，另一方面也引发了对通胀可能加剧的担忧。
不过，尽管宏观层面面临不确定性，但资金管理者仍然推动$标普500指数 (.SPX.US)$本周上涨超过2.5%，继续支持那些预计未来几年将实现盈利增长的公司。周五，格罗斯对媒体表示：
“科技和成长股之前受到了较高收益率的负面影响，但现在情况已经改变。”
在上周下跌5.4%后，本周$纳斯达克100指数 (.NDX.US)$反弹了4%，其中，7只最强势股票在周五单日就上涨了3.3%。
Mag 7科技股财报季：特斯拉、谷歌、微软强势，Meta遇挑战
本周，Mag 7科技股中有四家公司公布了财报，其中$特斯拉 (TSLA.US)$、Alphabet和微软的表现强势，而社交媒体巨头Meta的财报则受到市场的冷落。
（1）特斯拉表现强劲
特斯拉的财报公布后，股价在两天内飙升18%，市场对其在自动驾驶汽车和机器人技术领域的领先地位充满期待。
$Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares (TSLL.US)$ 在两天内暴涨36%，管理资产规模达到近8.5亿美元。
同时，$非必需消费类ETF-SPDR (XLY.US)$本周上涨近4%，其对特斯拉的持股比重达到13%，超过了标普500 ETF信托基金(SPY) 2.8%的涨幅，其影响力可见一斑。
（2）Meta令人失望
周四，Mag 7科技股中的Meta公布财报，虽然营收和利润超出了分析师的预期，但其下一季度的展望令市场失望，股价下跌了近11%。
此外，该公司宣布将加大在人工智能领域的投资力度，引发了部分投资者对其利润率的担忧。由此，$GraniteShares 2x Long META Daily ETF (FBL.US)$下跌了22%。通讯服务SPDR基金(XLC)本周表现不佳，其对Meta的持股比重为22%，与整体市场相比几乎无增长。
（3）谷歌市值突破 2 万亿美元
本周晚些时候，搜索巨头谷歌母公司Alphabet也发布了超预期的财报，收入和营收均超出了分析师的预期，缓解了市场对其核心业务可能因ChatGPT等聊天机器人竞争而受挫的担忧。
值得一提的是，Alphabet还宣布首次派发股息，并表示将在扩大利润率的同时，平衡增长和对人工智能的投资。
这一消息迅速受到投资者的热烈欢迎，周五午间，Alphabet的股价一度上涨了12%，$ETF OPPORTUNITIES TR T REX 2X LONG ALPHABET DAILY TARGET ETF (GOOX.US)$暴涨了24%。
Alphabet的上涨也带动了$通讯服务行业精选指数ETF-SPDR (XLC.US)$的涨势，该ETF约四分之一的投资组合配置于该股。周五，该ETF上涨了2.7%，收复了前一天受Meta影响的部分损失。
（4）微软因AI受益
最后，Mag 7中规模最大的微软也在周五支撑了市场。该公司第一季度的营收和利润超出了分析师的预期，尤其是市场对于人工智能已经对微软业务产生实质性影响的消息反应热烈。
微软关键的Azure云业务同比销售增长从上一季度的28%加速到本季度的31%，其中有7个百分点的增长归功于人工智能服务。
周五中午，微软一度上涨了近2%，帮助$科技行业精选指数ETF-SPDR (XLK.US)$上涨了1.1%。
投资者为大型科技公司的AI投资热潮欢呼——但 Meta 除外
伴随一季度财报的发布，全球科技巨头近期纷纷宣布将在未来数年内大力投资AI，不过，市场对此反应不一——微软和谷歌母公司Alphabet的股价因此上涨，而Meta却遭遇了18个月来的最低点。
微软和Alphabet均表示，大规模的AI投资是为了满足日益增长的产品需求。微软财务主管Amy Hood在财报电话会议中表示，目前公司的需求略微超过了供给，这在一定程度上解释了其资本投资计划。
相较之下，Meta在将其AI发展的资本支出预算提高至2024年的100亿美元后，股价遭遇了下跌。首席执行官马克·扎克伯格警告说，需要进行数年的大规模投资才能看到明显的回报：
“我还预计，在我们将Meta的人工智能、商业人工智能等全面扩展到可盈利的服务之前，将会看到一个多年的投资周期。”
RBC Capital的分析师Rishi Jaluria指出，投资者对公司的AI支出计划变得更加谨慎，并希望看到明确的盈利路径。他表示：
“如果公司没有明确的战略却大规模投资，这会引起市场的担忧。”
微软表示，其在AI领域的每季度支出为140亿美元，并预计这一数字将在未来几个季度增加。该公司还展示了一些早期投资的回报证据，如Azure云计算业务的季度收入增长了7个百分点，这在很大程度上得益于其AI服务的使用。
谷歌母公司Alphabet的首席财务官Ruth Porat表示，人工智能正在改变谷歌的云服务、搜索、YouTube和其他服务。她指出，公司第一季度的资本支出为120亿美元，可能会保持在这个水平或更高。
然而，Meta的声明未能吸引投资者，其股价在宣布增加支出的次日下跌了11%。扎克伯格承认，一些投资者可能对公司的支出计划感到不满。
科技公司正在进行一场自互联网泡沫以来前所未有的基础设施建设竞赛，竞相开发能够利用人工智能的产品和服务，而这需要巨额成本。由于这项新技术需要更多的计算能力、能源和昂贵的芯片，因此建设成本高昂。
一些观察人士将当前的人工智能投资周期与20多年前电信公司过度建设光纤网络的狂热相提并论。
然而，AllianceBernstein的投资组合经理Lei Qiu在最近的一份报告中表示：
“与互联网泡沫时代的许多公司不同，当前云基础设施的扩建背后的大型公司已经实现了盈利......当今盈利的人工智能巨头在云基础设施上的支出主要是为了提高效率。”
编辑/Somer