隔夜，远远低于预期的美国一季度GDP和显著反弹的PCE年化季率，进一步打压了市场情绪。“新美联储通讯社”甚至点评成，美联储的降息之梦正在远去。

不过，在市场以阴沉的氛围结束周四交易后，AI的荣光迅速驱散了美联储不降息的阴影。

科技巨头$微软 (MSFT.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$/$谷歌-C (GOOG.US)$盘后双双交出亮眼业绩，点燃了市场的情绪。截至发稿，微软夜盘涨超4%，谷歌涨超11%。若延续这一涨势，谷歌今夜势创新高。

那么，这两家巨头这次业绩有何亮点？为何能够双双大涨呢？

谷歌：业绩超预期+史上首次发放季度股息+700亿美元回购

谷歌盘后的大涨已经表明市场非常满意这次财报表现。从整体业绩来看，谷歌母公司一季度总营收805.4亿美元，同比增长15%创2022年初以来最快增速，净利润同比跃升57%至236.6亿美元。

细分业务来看，一季度的广告收入为616.59亿美元，同比增长13%，这也是华尔街密切关注的谷歌主要收入驱动力。

其中，来自YouTube视频平台的广告收入同比增近21%至80.9亿美元；谷歌搜索及其他的广告收入同比增超14%至461.56亿美元。

这都标志着其广告收入的稳健改善，由于2022年经济疲软和来自TikTok的竞争加剧，谷歌核心广告业务曾有所减弱，但在2022年四季度公布该业务出现负增长以来，广告收入一直在改善。

另外，市场最关心、被视为谷歌下一个增长引擎——云业务实现收入95.7亿美元，同比增长28.4%，这也代表了谷歌云收入的同比增速重新提速。

另外，在备受关注的AI投资方面，谷歌当季的资本支出为120亿美元，较预期多出17亿美元。

谷歌首席财务官表示，该公司今年每个季度将在资本支出上花费约120亿美金或更多，其中大部分将用于建设新的数据中心。

不过，与Meta不一样的是，从谷歌云的营收可以看出，谷歌投资正在转化为收入。因为，谷歌云承载了该公司的大部分人工智能技术。

从营业利润来看，谷歌云在最新季度增长了四倍多至9亿美元，这表明谷歌在多年来向该业务投入资金以追赶亚马逊网络服务和微软Azure的步伐后，终于产生了可观的利润。

此外推动谷歌股价大涨的另一驱动力是，谷歌决定首次发放季度股息，还授权额外回购700亿美元股票。

但也有分析称，也许员工数才是本次财报最重要的数字，谷歌也（追随Meta）开启了效率之年，员工人数减少近1万人，营业利润率则从25%蹿升至32%。

值得注意的是，不同于Meta已经走过裁员红利，谷歌裁员启动较晚，上季度暂缓后Q1又推进了，因此后续或许还有裁员对利润率的拉动。

不过，也有市场观点表示，随着第一季度业绩成为过去，谷歌现在必须满足更高的期望，由于竞争对手正在推出更多生成式人工智能产品，这种期望只会越来越高。

微软：业绩全面超预期，云业务加速增长

微软最新业绩显示，2024自然年一季度总营收为618.6亿美元，同比增长17%；净利润为219.4亿美元，同比增长20%。

分业务来看，智能云业务部门一季度收入同比增长21%至267亿美元，高于公司指引的增约18%，也高于上个季度的增速20.4%。

其中，Azure和其他云服务的收入增长了31%，高于市场预期的增长28.6%，以及去年三季度的增速29%和去年四季度的增速30%，代表AI确实在推动云收入加速增长。

值得注意的是，这次人工智能给Azure收入贡献了7个百分点的增幅，高于去年四季度的6个百分点和去年三季度的3个百分点增幅比例。

包括Office软件在内的生产力和商业业务季度收入同比增12%至196亿美元，上季度曾增13%至192.5亿美元。

其中，Microsoft 365 Copilot人工智能工具的收入包含在Office商业产品线中，Office 365 商业收入当季增长了15%，令Office商业产品和云服务收入增长了13%（按固定汇率计算增长12%）。

个人计算业务部门季度收入同比增17%至156亿美元，高于市场预期。

另外，微软第三季度人工智能驱动的资本支出比分析师的预期高出近10亿美元。

微软首席财务官Amy Hood表示，该公司最近一个季度的资本支出为140亿美金，并预计将继续“大幅”增加。其还指出，微软预计其营业利润率“同比仅下降一个百分点，即使其在云和人工智能方面进行了大量投资”。

Investing高级分析师表示，微软在目前至关重要的细分市场中遥遥领先于所有人，最重要的是，它还走在扩大领先地位的正确道路上。

牛友们，

谷歌、微软双双交出亮眼业绩！

能否带动美股迎来曙光？

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编辑/Somer

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