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钢铁行业运行周报:大盘大幅震荡,看板块反弹

鋼鐵行業運行週報:大盤大幅震盪,看板塊反彈

招商证券 ·  2015/09/07 10:25

上週(08.31-09.02)上週只有三個交易日,在託市資金的支撐下,大盤小幅下跌1.4%,但是衆多小盤股和前期漲幅較高的股票跌幅較大。創業板指數大跌9.3%,衆多股票經過這一輪大幅下跌,當前已經跌出相對價值。下半年的推薦邏輯仍然是持續關注有事件性預期和業績相對較好的標的。

鋼材現貨市場成交持續縮量,Myspic鋼材綜合指數本週下跌0.87%,較去年同期下降29.8%,西本鋼材綜合指數2250,環比持平。普氏62%鐵礦石指數收56.75美元/噸,小幅上漲0.8%。全國港口鐵礦石庫存收8020萬噸,周環比下降0.80%。社會流通鋼材總量下降至1053.26萬噸,環比下降1.59%。國內市場即將步入傳統上“金九銀十”的消費旺季,需求或將有所好轉,但從供給層面看,近期鋼價持續上漲,鋼廠利潤空間回升,生產積極性明顯提高,加之隨着閱兵限產的結束,鋼廠產能會重新釋放,鋼鐵後市還依賴於穩增長措施的落實和實體經濟的恢復。

一週動態:1.本週在托盤資金的支撐下,大盤小幅下跌1.4%,但衆多小盤股和前期熱點標的遭到重創,下跌幅度超過10%,我們認爲經過此次下跌,許多股票已經具備反彈動能和投資價值,推薦關注跌幅較大的投資標的。央行行長在20國央行行長會議上表示,當前人民幣對美元匯率已經趨於穩定,股市已經大致調整到位,金融市場 有望趨向穩定。2.財政部長在20國央行行長會議上表示,當前中國經濟狀況仍在預期之內。中國經濟已進入新常態,增速預計將保持在7%左右,並且這一狀態可能持續四到五年的時間3.當前大宗商品仍然維持低位,在大宗商品價格經歷了一年多的持續下跌之後,並沒有反彈的跡象。原油、黑色、有色金屬和多種大宗礦產產品價格仍然維持低迷。此種情況對大力推行轉型,同時又有經濟增速壓力的中國而言,可以顯著降低成本,但同時也增加了轉型的壓力。

維持原來觀點,經過前期大幅回調,推薦標的投資價值明顯:1、京津冀一體化規劃將給該地區及周邊鋼鐵公司帶來利好,包括河北鋼鐵、首鋼、新興;2、事件性預期推動的標的:南鋼、三鋼和八一;3、國企改革標的武鋼股份和寶鋼。4。受“一帶一路”等主題概念支撐的酒鋼、八一、西寧特鋼等。5、電商標的寶鋼、鋼聯、沙鋼、五礦,高溫合金標的撫順、鋼研、久立,新能源動力電池標的東源、寶安石。短期關注酒鋼、八一、河北。

風險提示:需求超預期萎縮,鋼價下跌。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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