美股情報員 | Eli, Tommy
本文為您總結了期權市場上的最新大單異動情況。
通過監測這些市場數據，投資者可以利用這些常常被忽視的信息並制定投資策略。
首先這裏為大家分想一個摩根大通量化團隊關於市場共同基金年底調倉平衡配置趨勢的結論：
短期內我們認為市場具有一定脆弱性，因為年關將至，體量7萬億的共同基金為達到資產60：40的分配要求，需要出售將近1600億全球權益類資產以恢復平衡（需要在11月底或者12月底完成調倉需求）。同時目前市場高位滯漲的行情或許會延續到12月底，這又會為市場養老基金製造額外1500億的權益資產出貨需求以達到季度資產平衡。
然後接下來就是情報君對美股市場年底的一個粗略前瞻及判斷：
本週開始美國就進入了感恩節的氣氛中了。一般情況下，市場會變得冷清。大盤會和大盤股很難出現不正常的波動。從我們的大盤預期波動上看，本週$標普500指數ETF-SPDR(SPY.US)$預期波動上沿在363.09，下沿在347.33。總體上來説，整個波動向上不過2個點。
那麼未來能夠真正左右大盤突破預期波動的一定是美國的藥監局的疫苗審批。上週，我們看見了大量的$標普500指數ETF-SPDR(SPY.US)$ CALL進場，目標指向於兩個禮拜後到期。假設數據結果真的符合市場預期，突破之後或會向更高的位置移動，那麼在形態上就是一個大型的W底配合一個高位三角形突破。那麼最終就會突破一個三年的頂部形態。
這裏要注意的是，第一，三角形突破還沒有突破就是還沒有突破，依舊可以變化。第二，在更大的時間框架下，可能在預期上我們依舊會有一次大型的回踩，可能是明年三月前。
來源：Sentimentrader
這張圖是Smart Money也可以理解為機構資金信心指數以及對應的標普500指數走勢，一般是和市場情緒對立的資金，表現的行為就是巴菲特的別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼的意思。一般這樣的資金都是暴跌進場抄底的，然後高位拋售。從這張圖中我們可以看見目前其信心指數已經達到一個歷史低位，如果該資金流抬頭開始吸貨説明未來不遠的地方也會有一個回調。但是注意！這個指標也是有延遲的。
來源：Sentimentrader
上面這張圖顯示的是對衝基金針對期指期貨產品的倉位趨勢，英文叫SHARP HEDGERS COMBINED NET POSITION IN INDEX FUTURES。因為是一個反指指標，一般來説當指標超過綠色指標以上需要注意回調的，紅色的線是準備抄底。從這個指標上看，市場也還是可以漲，可以跌的狀態。因為不夠極限，所以也可以理解為市場漲了有人會出貨，跌了有人加倉。
最後市場還是有人做了這兩個禮拜的對衝，一部分小額訂單買入$iPATH標普500 VIX短期期貨ETN(VXX.US)$在12月4日行權，$18塊的行權價（價內）。一個價內$iPATH標普500 VIX短期期貨ETN(VXX.US)$的CALL，相對於看漲的SPY CALL來説就相對保守很多。
11月20日大盤ETF期權異動
上週五期權市場成交量達到3,610萬份合約，比近期平均水平高出16％，其中認購量略高於認沽量（5:3）。ETF產品和單隻股票等成交量相對較多，而期指產品則相對温和。
11月20日各個板塊的個股期權異動
最活躍的板塊包括公共事業，醫療和消費而通訊、金融板塊則相對平靜。
在3,634只有上市期權的股票中，1,630只（45%）收盤上漲，1,783只（49%）收跌。在500只流動性最高的單隻股票中，30日隱含波動率較高的有141只，較低的有323只。
科技股
工業股
週期型消費股
金融股
通訊股
醫療健康股
能源股
房地產股
建材股
防禦型消費股
公共事業股
期權工具靈活好用，它被認為是至今為止金融市場上最完美的交易工具，小資金可以通過精準的判斷利用非線性的槓桿迅速積累財富，大資金可以通過多種策略綜合應用橫跨牛熊兼震盪市獲得穩定回報。但我們也要看到期權的買方風險（普通投資者慎做期權賣方，收益有限虧損無限）：
1､ 非線性巨大槓桿面臨着做錯方向的話會鉅虧。
2､ 波動率下降，做對方向也可能虧錢。
3､ 波動大心態容易失衡。
4､ 時間是期權買方的敵人。
5､ 股票思維嚴重。股票思維就是隻想做多，不會做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反彈，甚至還有人加倉攤低成本，結果越陷越深直至歸零。思維上不轉變過來，做期權很危險。