原標題:國信證券--醫藥行業一週觀察:海外第二波疫情來襲 關注檢測板塊業績彈性 來源:金融界
海外第二波疫情來襲,關注檢測板塊業績彈性。9月中下旬以來,歐美國家的疫情出現反覆,每日新增確診人數呈抬頭趨勢:9月18日,法國單日確診人數創新高;9月23日,英國確診人數達到5月以來的峯值;加拿大總理特魯多發表全國講話中表示第二波疫情已在加拿大開始。受到海外第二波疫情的拉動,A 股醫藥板塊本週上漲0.85%,在所有申萬一級行業中排名首位;生物製藥板塊上漲4.17%,在生物醫藥行業的子版塊中領漲,疫苗相關個股均有較好的表現。然而,我們認為,隨着新冠疫苗III 期臨牀早期數據和結果發佈時間的臨近,市場對疫苗板塊的估值趨於理性,板塊再次反彈至前期高點的可能性不大。海外的第二波疫情催生新冠核酸檢測的需求,建議關注國內相關公司的海外檢測業務,包括華大基因、達安基因、東方生物。
國產創新藥亮相CSCO 會議。2020年CSCO 會議召開,國內多家藥企公佈重點品種的臨牀進展及數據,包括卡瑞利珠單抗、特瑞普利單抗、替雷利珠單抗等。隨着集採和醫保政策的不斷推進,行業發展方向加速向創新藥轉型;且在藥品控費的大背景下,創新的價值再次凸顯。建議關注研發能力較強的國產創新藥龍頭以及biotech 公司。建議關注:恆瑞醫藥、中國生物製藥、復星醫藥、君實生物、復宏漢霖-B。另外,貝瑞基因在此次CSCO 會議上發佈了肝癌早篩precar項目數據結果進步。經過一年時間,人羣規模擴大,並且優化指標,精簡到四類指標,靈敏性和特異性均得到提升。腫瘤伴隨診斷和早篩賽道價值凸顯,建議關注貝瑞基因。