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京东数科冲刺科创板IPO:中信、华菁出局,将与蚂蚁集团争夺科技金融巨头第一股

京東數科衝刺科創板IPO:中信、華菁出局,將與螞蟻集團爭奪科技金融巨頭第一股

独角兽早知道 ·  2020/09/04 22:25

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|資訊撬動新資本|

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據路透,京東數字科技委任國泰君安、五礦證券安排上海科創板IPO。

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本文僅為信息交流之用,不構成任何交易建議

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9月3日,北京證監局官網發佈消息,京東數科與中信證券、華菁證券的上市輔導協議已於8月26日終止。對此,京東數科方面迴應稱:“不影響上市輔導進程。”

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此前,北京證監局官網7月1日公佈的《國泰君安證券股份有限公司、中信證券股份有限公司、五礦證券有限公司、華菁證券有限公司關於京東數字科技控股股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市輔導基本情況表》,京東數科分別與國泰君安、中信證券、五礦證券和華菁證券分別簽署股票發行上市輔導協議。

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值得注意的是,中信證券和華菁證券退出了輔導機構行列,京東數科與國泰君安、五礦證券的協議依然生效。

據投行人士表示,“監管文件要求,科創板上市機構最多兩家保薦機構,預計不會影響京東數科上市進程。前期4家券商‘護航’應該有試行,最後根據價格和保薦能力最終選擇了剩餘的兩家。”

據瞭解,今年6月份由中國證監會審議通過的《證券發行上市保薦業務管理辦法》,其中第七條規定,證券發行規模達到一定數量的,可以採用聯合保薦,但參與聯合保薦的保薦機構不得超過2家。

京東數科輔導機構由4家變為2家和國內資本市場保薦業務的監管要求是一致的。京東數科很可能是為了遵守北京證監局這個規定相應做出的調整。另一方面也反映了這種大項目很受證券公司追捧,競爭很激烈。

作為國內券商龍頭之一,中信證券的出局多少讓人有點意外。

丟掉京東數科這一大客户並非系中信證券今年最難過的事。此前月餘,上市17年的中信證券總市值被上市僅2年的中信建投反超,短暫性的丟掉“券商一哥”桂冠。

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資金對中信建投更加熱情,即便這種熱情已背離基本面。過往三年營收不敵中信證券,盈利規模不到中信證券一半,資產規模亦不在一個量級,中信建投在二級市場上短暫性的超越中信證券後,如今重新做回“二哥”。

拋開二級市場對次新股中信建投的追捧,這場超越的背後是中信建投緊追不捨之下與中信證券越來越小的差距。

上市僅兩年的小弟究竟是如何超越老大哥的?或能從投行項目中有跡可循。

數據顯示,2020年上半年,中信證券IPO主承銷項目6單,主承銷金額99.81億元;再融資主承銷項目46單,主承銷金額1217.68億元。

2020年上半年,中信建投完成股權融資項目22單,主承銷金額693.13億元,位居行業第一名。其中,IPO主承銷家數14家,主承銷金額423.77億元,均位居行業第一名。

除投行業務表現優異外,值得注意的是,中信建投近年來盈利增長速度均高於中信證券,這對於投資預期的二級市場而言,無異於是一針強心劑。

數據顯示,2019年至2020年上半年,中信建投營收同比增長25.54%、67.63%,歸屬淨利潤同比增長78.19%、96.54%;中信證券營收分別同比增長15.9%、22.73%,歸屬淨利潤同比增長30.23%、38.48%。

被京東數科這一大客户“拋棄”,無異於為上半年本就不優異的IPO成績雪上加霜。數據顯示,2020年上半年,中信證券IPO主承銷僅有6單。

作為“京東系”三駕馬車之一,京東數科謀求科創板上市是資本市場備受關注的大事件。此前,螞蟻集團科創板上市保薦公司為中金公司、中信建投;中芯國際保薦券商為海通證券、中金公司。

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今年下半年,京東數科上市準備動作不斷。天眼查數據顯示,今年6月22日,京東數科進行了一系列的工商變更,包括更改公司名稱、高管職務調整等。

同時,京東數科的企業類型也由其他有限責任公司變更為其他股份有限公司(非上市),並採用雙重投票制。8月31日,京東數科的註冊資本也已由約30.6億元增加至約48.4億元,增加約17.8億元,增幅達到58.2%。

京東數科是一家致力於以AI驅動產業數字化的新型科技公司。截至目前,公司完成了在AI技術、機器人、數字營銷、智能城市、金融科技等領域佈局。截至6月22日,劉強東持有京東數科14.02%的股權,為第一大股東;京東數科CEO陳生強持有京東數科6.69%的股權。目前,劉強東同時也是京東數科的董事長。

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據京東集團6月26日的公告顯示,京東集團已與京東數科達成協議,將利潤分成權轉換為京東數科35.9%的股權,同時向京東數科增資人民幣17.8億元現金收購股權。交易完成後,京東集團將持有京東數科共計36.8%的股權。這意味着,京東數科目前估值已接近2000億元。

此外,有市場消息認為,在螞蟻集團已正式遞交“A+H”上市招股書、且預計10月中旬兩地上市的背景下,京東數科可能會受此影響,同樣尋求同時登陸科創板和港股的機會。

對此,資深投行人士表示:“京東數科可能還是單獨A,沒聽説要A+H。螞蟻集團要成為公眾公司,至少要發10%股份,單A或H都是鉅額融資。搞A+H可以分擔一些融資壓力。另外螞蟻集團本身的國際化也比京東數科要高”。

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