潘建飞:特朗普当选 英国公投的翻版

2016-11-09 21:09:51  腾讯证券

腾讯“证券研究院”特约 潘建飞 资深财经人士

北京时间11月9日下午,共和党候选人特朗普正式当选为美国下一任总统,入主白宫。随着美国各州陆续公布的选票结果,特朗普选情也一步一步的明朗化,全球市场也对特朗普的选情做出了剧烈的反应。尤其是当特朗普在摇摆大州佛罗里达州的领先优势确立之后,市场开始进入了一个恐慌模式。

期间,黄金价格暴涨,全球股市及股指期货暴跌。特朗普当选超出了市场的意外,但笔者对于今天的市场判断是完全准确和超前的。尽管笔者并没有准确预测特朗普会当选(也没有预测希拉里肯定会当选),但笔者预测到各州的选票公布过程可能会出现特朗普在某个阶段领先以及在个别摇摆州胜利的情景,并且准确预测到这个过程可能对市场造成的冲击,并对不同资产价格造成短期的影响。笔者认为自选举投票前夕FBI否认希拉里有罪后,黄金价格已经充分反映了希拉里的当选,换句话说即便希拉里当选,黄金价格也已经是相对安全的,因此笔者当时比喻选前购买黄金,相当于免费获得了一个特朗普期权。为此,笔者也特别在选举前做多了黄金期货。

随着特朗普发表了将加强与世界合作的讯息后,美股的股指期货从熔断处开始反弹,跌幅收窄,黄金涨幅回落,市场情绪趋于平稳。当短期的情绪性因素平稳后,特朗普的施政措施还是会对未来的资本市场、大宗商品、汇率等长周期的走势形成非常大的影响的。在此,笔者就短中长期的影响,做一个简要的分析。

1、 短期来说,欧元兑美元将会出现上涨,意大利公投结束后欧元可能迎来最凌厉的一轮上涨,并有望突破1.2:1;

2、 中国11月份以美元计价的外汇储备会出现增长,增长规模预计将超过200-300亿美元以上;

3、 短期来说,由于市场的不确定性增加,这会降低美联储在12月份的加息概率,甚至有非常大的可能是美元无法在12月份进行加息;

4、如果美元不能在12月份进行加息,美元短期会进一步走弱,美元指数在未来三个月内有可能回落到90附近,甚至跌破90,美国的赤字规模会更严重以及变得更加不可持续,未来三到五年的中期内美元将进入漫漫熊市;

5、 黄金价格将继续看涨,未来三个月黄金价格有望冲击1500美元/盎司;

6、 长期来说,从特朗普的演讲中可以看出特朗普对美国的基础设施非常不满意,未来会非常重视基础设施建设,这将对大宗商品、机械等行业形成长期利好;

7、 特朗普是商人出生,会拿贸易保护主义或退出WTO作为条件与贸易伙伴进行谈判,但不会贸然大规模实施贸易保护主义,那样无疑将在美国国内造成严重通货膨胀,打击美元的信用根基,这是特朗普不会采取的做法;

8、 在为世界提供安全保护方面,特朗普可能会要求受保护国出资,否则美国可能退出部分军事及安全热点区域;

9、 特朗普相对于希拉里来说会更加务实,国与国之间的外交关系也可能更加的去意识形态化,而更加商业化,这对中国或者说中美共同的发展是有帮助的,更有利于中国一带一路计划的实施;

10、 就像前面分析的,笔者认为特朗普更加务实,相对于希拉里上台而言,这可能导致中国在追赶美国的过程被延长。

总之,笔者相信特朗普作为一个成功的商人,未来很可能也是一个相对成功的总统,全球地缘紧张程度可能会下降,全球合作共同应对安全问题可能成为大家共同的选择,这将有利于全球多极化的进程,这对促进全球政治均衡及安全可能有裨益,并且特朗普可能会在4年后连任总统。

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