二零毛收入¥79 亿大增21%金价带动
金矿产20 吨增1.6%冶炼15.5 吨大增20%
人币升值压抑人币金价颷24%不及美元金价
副产品抵扣矿产毛成本受控金单位毛利急增
核心毛利逾¥36 亿大增58%
毛利¥94 亿同比跌24%水泥价楼价拖累
核心行政开支¥12 亿急增26%
核心经营利¥2,554 百万颷升182%
利息覆盖率改善核心税前赚¥1,877 百万颷171%产能投资远超折旧难阻金储量下跌拖累估值下调按现金银铜价二一年核心盈利或不到¥15 亿
预期核心P/E 仅13 倍需更高金价提振盈利弥补估值