美银美林将中化化肥（1.92, -0.02, -1.03%）（00297.HK）目标价由1.8元上调至2.2元，以反映持有的青海盐湖（000792.SZ）市价估值达每股1.85元及核心业务的折现现金流估值为0.35元，而现价对公司之核心业务估值仅为每股0.09元。维持“买入”评级，因公司估值滞後；长期可受到生产及分销整合和产品组合改善所带动；及以更低成本增持青海盐湖将提升股本回报率