高盛发表报告指,SOHO中国(00410.HK)公布,与复星国际(00656.HK)各持股50%的海之门进行重组,以代价84.93亿人民币向浙江复星出售证大外滩100%股权,该公司预期有关出售资产税前收益约10亿元人民币。
高盛指出,计及SOHO中国於该项目交易所得款项净额47亿元,下调今年底净资产价值8%至8.16元,相应下调目标价8%至5.7元,维持「中性」评级。该行上调该公司2015/16/17年预测基础盈利281%、11%和7%,主要由於今年一次性出售收益以及未来利息收入增加,并预测今年净负债比率可由60%降至45%。
该行指出,有关该公司收购外滩8-1地块50%权益及随後浙江复星与公司之间就该项目的法律诉讼,虽然目前上海高级人民法院尚未就该法律诉讼作出判决,但预期有关项目重组可解决两间公司长久以来的资产争端。