先健科技是国内心血管及外周血管疾病微创介入医疗器械的龙头企业之一，拥有全球领先左心耳封堵器等产品，在海外市场亦拥有良好的产品接受度。公司高度重视研发，技术实力雄厚，多款产品处于国际领先水平。2021 年上半年公司业务高速增长，全年预计亦可维持增长势头。
上半年业绩大增，全年增长可期：公司7 月21 日发布盈喜，预计2021 年上半年净利润不低于2 亿元人民币，较2020 年同比增长100-110%，较2019 年同比增长110-120%。该等增长大多来自主营业务销售收入及毛利增加，投资收益的增长仅贡献约20%盈利增长。公司2020 年下半年扣非净利润受疫情影响下降，但于2021 年上半年迅速反弹。受益于行业的高速增长和疫情后需求上升，公司全年业绩预计可保持增长。
铁基支架海外上市：公司自主研发的IBS Angel 铁基可吸收支架系统6 月6 日于马来西亚获得注册批准，成为全球唯一一款适用于儿童的可吸收支架产品。此外，该产品亦正在进行CE和国内的注册工作，有望成为欧盟和国内首款上市的铁基可吸收支架。此款产品获得注册标志着公司的铁基支架产品经过多年研发终于步入商用阶段，也为其它可吸收支架上市奠定了一定基础。
电生理业务未来可期：公司为我国首家拥有达到国际技术及功能的植入式心脏起搏器完整产品组合的生产厂家。2020 年植入量增长受疫情影响不及预期，但目前该产品的招标、入院等工作进展均较为顺利，有望于未来三年快速放量。公司在此领域有一定先发优势，且国产起搏器进口替代的市场潜力巨大，该产品有望于未来几年成为公司重要的利润增长点。
投资建议：公司身处高速发展的医疗器械行业，自身技术实力雄厚，长期具有较大的利润增长空间，建议投资者逢低买入。
先健科技是國內心血管及外周血管疾病微創介入醫療器械的龍頭企業之一，擁有全球領先左心耳封堵器等產品，在海外市場亦擁有良好的產品接受度。公司高度重視研發，技術實力雄厚，多款產品處於國際領先水平。2021 年上半年公司業務高速增長，全年預計亦可維持增長勢頭。
上半年業績大增，全年增長可期：公司7 月21 日發佈盈喜，預計2021 年上半年淨利潤不低於2 億元人民幣，較2020 年同比增長100-110%，較2019 年同比增長110-120%。該等增長大多來自主營業務銷售收入及毛利增加，投資收益的增長僅貢獻約20%盈利增長。公司2020 年下半年扣非淨利潤受疫情影響下降，但於2021 年上半年迅速反彈。受益於行業的高速增長和疫情後需求上升，公司全年業績預計可保持增長。
鐵基支架海外上市：公司自主研發的IBS Angel 鐵基可吸收支架系統6 月6 日於馬來西亞獲得註冊批准，成爲全球唯一一款適用於兒童的可吸收支架產品。此外，該產品亦正在進行CE和國內的註冊工作，有望成爲歐盟和國內首款上市的鐵基可吸收支架。此款產品獲得註冊標誌着公司的鐵基支架產品經過多年研發終於步入商用階段，也爲其它可吸收支架上市奠定了一定基礎。
電生理業務未來可期：公司爲我國首家擁有達到國際技術及功能的植入式心臟起搏器完整產品組合的生產廠家。2020 年植入量增長受疫情影響不及預期，但目前該產品的招標、入院等工作進展均較爲順利，有望於未來三年快速放量。公司在此領域有一定先發優勢，且國產起搏器進口替代的市場潛力巨大，該產品有望於未來幾年成爲公司重要的利潤增長點。
投資建議：公司身處高速發展的醫療器械行業，自身技術實力雄厚，長期具有較大的利潤增長空間，建議投資者逢低買入。
