作者: 方凌
來源:華爾街見聞
牛牛敲黑板:貝萊德、道富環球市場等華爾街大機構認爲,企業盈利的大幅反彈和來自全球央行的強有力支持,將繼續推動下半年股市的上漲;不過許多投資者將越來越多地將目光投向美國以外的市場,以尋求更多回報。
2021年已經過了一半,隨着七月的到來,各大機構就未來半年市場走勢給出了最新觀點:別擔心股市上漲了,習慣就好了。
本週五,美股三大指數連續第二日收漲,這也是本週第四日集體收漲。尤其是標普500指數,已經連續第七個交易日收創新高,爲去年8月以來最長連漲日,並且是1997年來首次連續七日創新高。
與此同時,MSCI全球指數(MSCI All-Country World Index)今年以來也已經上漲了12%,創下歷史新高。
儘管有些投資者警告股票估值過高帶來的風險,不過貝萊德、道富環球市場、瑞銀資產管理公司和摩根大通資產管理公司這些華爾街大機構預計,企業盈利的大幅反彈和來自全球央行的強有力支持,將繼續推動今年下半年股市的上漲;許多投資者將越來越多地將目光投向美國以外的市場,以尋求更多回報。
在這些機構看來,股市上漲背後的原因之一就是流動性氾濫。
以美國爲例,高盛策略師指出,美國貨幣市場基金資產在疫情期間飆升至創紀錄的5.5萬億美元,這表明正有大量現金在場外觀望。
Fidelity International資本市場策略師Carsten Roemheld在接受彭博採訪時表示,許多指標顯示,金融體系內仍然有大量的流動性在尋找投資標的。不過他也提醒,考慮到全球央行的支持,資金會繼續流入股市,但是預期回報率將遠低於目前水平。
根據彭博整理,投資者總體上更青睞週期股和價值股,認爲這些股票將從經濟反彈中受益最多;從地區上來說,儘管目前歐洲和日本股市表現落後於美國,但是他們更青睞歐洲和日本股市。
看好股市的第二個原因就是企業盈利預計將大幅反彈。
全球範圍來看,企業盈利預期已經回升至疫情前水平。彭博稱,標普500中近50%的成分股公司在過去三個月提高了其全年預期,這是2010年以來的最高百分比水平。
當然,除了看好股市的,也有持不同意見的。
比如華爾街見聞此前文章提到,「華爾街老兵」David Roche發出警告稱,不確定因素來自美聯儲的態度。他預計,美股泡沫破滅最有可能的催化劑是美聯儲被迫停止發出樂觀信息,」開始討論停止更多的貨幣刺激及結束爲預算赤字融資的日子"。
事實上此前在6月的FOMC會議中,美聯儲立場的超預期轉鷹使市場大爲震動,隨後更是有多位美聯儲高官在放風中表達了鷹派立場。
編輯/charlie