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腾讯、贝壳、小鹏等200+明星企业的选择,富途如何打开股权激励的“黑匣子”?

2021/05/13 14:39  创业邦

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「我中途退出的合伙人,拿着公司30%股权坐享其成。」

在疫情的加速下,张森弘的SaaS公司业绩增长不错,一年内估值翻了数倍。2016年公司创立之初,他和两位合伙人按照出资比例分配了股权。中途因经营理念不合彻底退出日常经营的一位合伙人,现在却回来要求分享果实,让张森弘大为恼火。

随着业务的扩大,公司想要招募一位对新业务有决定性作用的人才,但珍贵的期权资源已所剩无几。更糟糕的是张森弘已经不止一次,「听闻」员工吐槽看不见摸不着的期权是「大饼」。

张森弘的烦恼反映了绝大部分企业股权分配的特点:只有进入机制,没有调整、退出机制。对老板来说,期权池的实际状态永远是黑匣子,对员工来说,期权是大饼,激励效果不如预期。

作者|孔露娇

题图丨摄图网

尽管股权激励给创始人带来的烦恼不少,但股权激励和互联网作为同一时期的「舶来品」,在吸引和稳定人才、增强市场竞争力方面发挥的积极作用,极大地促进了互联网行业的蓬勃发展。据普华永道的一项调研数据显示,股权激励已成为大多数新经济企业的标配。从2016年1月到2019年7月在美港股上市的337家中国企业中,有40%的企业在上市前做了股权激励,有52%的企业在上市后做了股权激励。企业要想获得高速稳定的发展,如何提高股权激励效果已经是个重要的议题。

亲历股权激励乐与痛,终成颠覆式服务商

关于股权激励,富途创始人兼CEO李华有着丰富的经验。过去近20年来,他曾亲历股权激励的三个角色:被授予方、授予方和服务商。

作为腾讯的第18号员工,李华很早就体会到期权激励因公司成长而展现的「魅力」。从腾讯离开后,他创办了美股、港股互联网券商富途,同样采用了期权激励员工,期间因股权激励吃过不少苦头。2015年,富途开始探索员工股权激励(ESOP)产品,李华又成了股权激励方案服务商。

截至目前,富途ESOP已服务了超过200家新经济企业,其中包括腾讯、贝壳、快手、泡泡玛特、名创优品、小鹏汽车、唯品会、明源云、中国燃气等行业头部企业,积累了数十万人行权落地的经验。近三年赴美上市、市值超30亿美元的头部新经济企业中,超过78%都是富途的ESOP客户,持续领跑股权激励解决方案行业。

相比进入中国十余年、累计服务客户也不过百余家企业的传统供应商,富途是后来居上的佼佼者。富途ESOP为何能深受行业头部企业的青睐?在提高股权激励效果上,富途ESOP有何不同?

在李华看来,富途ESOP最大的区别在于真正一站式解决了企业股权激励全流程中的痛点,为企业提供了颠覆式的股权激励体验。

股权激励作为贯穿企业全生命周期的系统性工程,从创立到上市大致可以分为四个黄金流程:方案设计、信托税筹、数据管理、行权落地,想达到预期的激励效果,四大流程一个都不能掉链子。但背后涉及的专业知识包括人力资源、税务、法律、金融、项目管理等等,不仅企业难有精通股权激励的「掌舵人」,富途之外,业内也没有能覆盖全流程的服务商。

「最常见的情况是项目团队对实施节奏没有‘总时间表’,导致ESOP项目周期过长,错失关键节点,让员工体验变差,不仅没起到激励作用,反而对公司有怨言。」富途ESOP的运营负责人樊苇介绍道,她曾接触过大量不同阶段企业的CFO和HRD。

富途ESOP的颠覆性正体现在,每接触到一家企业,富途首先扮演的是PMO(项目管理经理),为企业提供全局视野、做项目规划,再根据企业所处的阶段,解决当下和未来的痛点,以提高股权激励效果和体验为最终目标。

而业内主流的做法是聚焦解决股权激励某个环节的痛点,如专注方案设计的咨询型公司,专注数据管理的软件/SaaS公司,如专注行权对接数据管理却较弱的传统券商,难免存在服务盲区,无法从根本上提高股权激励的效果和体验。

樊苇第一次和张森弘沟通后,就列下了详细的「To do list」:1)预约股权激励方案专家,完善现有激励方案的调整、退出机制;2)邀约专家律师,协助回购或扩股补充期权池;3)搭建管理系统,完成期权池可视化;4)制作整体项目规划表,为公司进入Pre-IPO阶段/上市后的归属、行权、税筹、交易做好准备。

在专家律师的协助下,张森弘以合理的价格回购了合伙人手中部分股份,主要留作期权池,期权池的补充也解决了他招聘关键人才的问题。通过富途ESOP系统,不仅张森弘能够清晰掌握期权池的授予、归属情况,员工也能在多个终端查看自己的期权,掌握「价值」,「黑匣子」彻底被打破。

未来,张森弘企业上市前的税务相关、信托建立,到上市后的行权/归属、个税代扣、外汇报备、出售股票,富途ESOP都做到了全流程的覆盖,同时支持期权、限制性股票(RSU)等多种激励工具和灵活的行权方式。

为了不断优化企业和员工的体验,富途还提供传统供应商不涉及的增值服务,例如开展针对员工的行权交易培训,缓解HR团队上市期激增的咨询压力;提供多种资金解决方案,缓解高管行权时短期内大额现金需求;针对高管行权减持,富途有专业的交易团队,制定大宗交易策略,平滑大宗交易可能带来的股价波动,目前已帮助多家企业平稳完成大额减持。

全流程服务说来容易,实现起来却十分困难。股权激励实施过程中,四大流程中每个环节的痛点与难点各有不同,对专业人才的储备要求不尽相同,但亲历过股权激励的乐与痛的李华深知,全流程的股权激励解决方案,才能够真正为企业提高激励效果,是必须坚持的「正确而难的事」

从数据管理切入,完成一站式服务闭环

任何外来者想要实现行业变革,绝非易事,富途实现业务闭环的过程也充满挑战。

李华最初发现ESOP需求,源于富途成立后,不少腾讯的员工成为富途的用户,希望把被授予的期权转移到富途的系统。这种需求的持续存在,让李华意识到股权激励管理和富途业务之间有着紧密的关联。

第一个契机来得很快。2016年,腾讯18周年,向2万多名员工每人发放了300股腾讯纪念股,管理复杂度急剧上升,原先的股权激励管理方式已不再适用。「腾讯薪酬福利部希望有更高效的工具来进行管理,从协助纪念股的接收和数据管理开始,富途总算切入了一点点(ESOP业务)。」李华表示。

在员工股权激励方面,腾讯开创了中国互联网行业的很多先河,激励人数之多、激励金额之高、激励工具之多元,都很少见。这也意味着,腾讯的产品和服务需求极其复杂,对服务商而言是极大的挑战。

富途想要成为腾讯股权激励计划的托管券商,只做纪念股的数据管理和完税后股票接收的券商远远不够,势必要啃下期权数据管理和行权落地对接的硬骨头,优化员工体验,降低企业的运营成本。

在与腾讯薪酬部门的多次碰撞下,富途完成了大规模、高度复杂的期权激励计划产品需求梳理,并通过不断的测试和打磨,率先将这些稀缺的认知落地到了产品上。

这套ESOP管理系统最终经过层层考验,完成了腾讯的多部门联合验收,腾讯薪酬福利团队也因为和富途的这个联合项目,用户体验至上,员工服务至上,在腾讯内部获奖。富途的ESOP业务从巨人的肩膀上,正式起航。

在后续服务贝壳、快手、泡泡玛特、名创优品、小鹏汽车、唯品会、明源云、中国燃气等企业的实践过程中,富途的系统功能和服务在业内屡屡创新,包括股票交易管理、权限分级、在线签署、财税报表处理、全线上化的审批流程等等。

其中,富途ESOP系统的股票交易管理功能,在公司与员工协商同意的前提下,可以帮助企业管理员工出售股票的节奏,防止小盘股因集中出售发生砸盘情况,该项功能推出后,业内争相效仿。

系统目前已支持计税报表、结汇报表、SBC报表等多种报表及定制报表开发,能够将简单的财务内容一键生成报表,极大提高了财务团队的工作效率,面对极其复杂的财务数据,富途还会安排专业的财务团队,协助企业进行报表的整理。

经过几年的产品打磨及市场规模化验证,富途以数据管理系统、券商对接为抓手,逐渐形成了业务闭环:针对早中期企业,提供方案设计与诊断的咨询服务;针对Pre-IPO阶段/上市后,提供股权激励员工培训、税务筹划、信托建立、外汇报备、个税代扣、行权落地等服务。2019年5月,富途正式发布了企业服务品牌「富途安逸(FUTU I&E)」,一站式ESOP解决方案是核心业务之一。

借助三大核心能力持续领跑

在多次客户回访调研中,樊苇从CFO、HRD的反馈中,总结了头部企业最看重的富途ESOP的三大能力:券商基础服务能力、资质合规安全、实践经验。

1、券商基础服务能力。证券市场行情瞬息万变,行权下单的节点就至关重要。但传统对接行权的美股港股券商的行情以分钟为单位刷新,横跨两个系统的行权执行有时长达15分钟。

富途的交易平台富途牛牛不仅有美股港股一级、二级的实时行情,系统处理一次下单请求到下单成功耗时仅0.0037秒,极大提高了企业员工的交易效率和行权体验。实时行情和优质的交易体验,让富途汇聚了1400万的用户,142万的开户客户,成为了头部的美股、港股互联网券商。

2、资质合规安全。服务商的资质合规、数据安全对企业的ESOP管理尤为重要,有两个维度的原因。一方面,股权激励资产量大,涉及到公司的高管和核心员工,牵一发动全身,必须要找有正规券商牌照的服务商。富途旗下全资子公司拥有香港、美国和新加坡的券商牌照,在香港已拿下香港证监会第1/2/3/4/5/7/9类金融牌照,将10类SFC常见牌照中的7类收入囊中。相对于券商资质不齐全及含金量不高的服务商,更能保障企业资产。

另一方面,公司激励情况属于核心数据,一旦泄露,对公司的正常运营危害极大。富途安逸ESOP系统正式投入使用前,用了两个月进行了数万条数据模拟测试,设计了几十种使用场景,腾讯的安全技术人员还专门到富途进行了一周的安全性考察,最终顺利通过验收。2020年8月,富途ESOP又率先在业内获得了全球最高级别的隐私信息管理体系ISO27701报告和ISO29151报告。
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3、实践经验。富途ESOP团队拥有的,不仅是超200次的实战经验和数十万人的行权落地经验。富途服务客户中大量是行业头部企业,意味着富途ESOP团队一直在解决复杂问题,积累的行业经验其他团队难以匹敌。

缺钱、缺人才、缺资源,是创业过程中逃不开的挑战。公司通过向高管、员工授予期权、股票等形式的经济权利,可以吸引高端人才,让企业与员工共享企业成长红利,同时也能够缓解企业阶段性现金压力。」富途高级合伙人、金融及企业服务总裁邬必伟认为,股权激励给高成长性企业带来的优势,一定会让股权激励更普及。

对富途这样的潮流领跑者来说,这是绝佳的时代红利。邬必伟坚信,富途200单后的下一个里程碑,很快就会来临。

风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

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