「我中途退出的合夥人，拿着公司30%股權坐享其成。」
在疫情的加速下，張森弘的SaaS公司業績增長不錯，一年內估值翻了數倍。2016年公司創立之初，他和兩位合夥人按照出資比例分配了股權。中途因經營理念不合徹底退出日常經營的一位合夥人，現在卻回來要求分享果實，讓張森弘大為惱火。
隨着業務的擴大，公司想要招募一位對新業務有決定性作用的人才，但珍貴的期權資源已所剩無幾。更糟糕的是張森弘已經不止一次，「聽聞」員工吐槽看不見摸不着的期權是「大餅」。
張森弘的煩惱反映了絕大部分企業股權分配的特點：只有進入機制，沒有調整、退出機制。對老闆來説，期權池的實際狀態永遠是黑匣子，對員工來説，期權是大餅，激勵效果不如預期。
作者｜孔露嬌
題圖丨攝圖網
儘管股權激勵給創始人帶來的煩惱不少，但股權激勵和互聯網作為同一時期的「舶來品」，在吸引和穩定人才、增強市場競爭力方面發揮的積極作用，極大地促進了互聯網行業的蓬勃發展。據普華永道的一項調研數據顯示，股權激勵已成為大多數新經濟企業的標配。從2016年1月到2019年7月在美港股上市的337家中國企業中，有40%的企業在上市前做了股權激勵，有52%的企業在上市後做了股權激勵。企業要想獲得高速穩定的發展，如何提高股權激勵效果已經是個重要的議題。
親歷股權激勵樂與痛，終成顛覆式服務商
關於股權激勵，富途創始人兼CEO李華有着豐富的經驗。過去近20年來，他曾親歷股權激勵的三個角色：被授予方、授予方和服務商。
作為騰訊的第18號員工，李華很早就體會到期權激勵因公司成長而展現的「魅力」。從騰訊離開後，他創辦了美股、港股互聯網券商富途，同樣採用了期權激勵員工，期間因股權激勵吃過不少苦頭。2015年，富途開始探索員工股權激勵（ESOP）產品，李華又成了股權激勵方案服務商。
截至目前，富途ESOP已服務了超過200家新經濟企業，其中包括騰訊、貝殼、快手、泡泡瑪特、名創優品、小鵬汽車、唯品會、明源雲、中國燃氣等行業頭部企業，積累了數十萬人行權落地的經驗。近三年赴美上市、市值超30億美元的頭部新經濟企業中，超過78%都是富途的ESOP客户，持續領跑股權激勵解決方案行業。
相比進入中國十餘年、累計服務客户也不過百餘家企業的傳統供應商，富途是後來居上的佼佼者。富途ESOP為何能深受行業頭部企業的青睞？在提高股權激勵效果上，富途ESOP有何不同？
在李華看來，富途ESOP最大的區別在於真正一站式解決了企業股權激勵全流程中的痛點，為企業提供了顛覆式的股權激勵體驗。
股權激勵作為貫穿企業全生命週期的系統性工程，從創立到上市大致可以分為四個黃金流程：方案設計、信託税籌、數據管理、行權落地，想達到預期的激勵效果，四大流程一個都不能掉鏈子。但背後涉及的專業知識包括人力資源、税務、法律、金融、項目管理等等，不僅企業難有精通股權激勵的「掌舵人」，富途之外，業內也沒有能覆蓋全流程的服務商。
「最常見的情況是項目團隊對實施節奏沒有‘總時間表’，導致ESOP項目週期過長，錯失關鍵節點，讓員工體驗變差，不僅沒起到激勵作用，反而對公司有怨言。」富途ESOP的運營負責人樊葦介紹道，她曾接觸過大量不同階段企業的CFO和HRD。
富途ESOP的顛覆性正體現在，每接觸到一家企業，富途首先扮演的是PMO（項目管理經理），為企業提供全局視野、做項目規劃，再根據企業所處的階段，解決當下和未來的痛點，以提高股權激勵效果和體驗為最終目標。
而業內主流的做法是聚焦解決股權激勵某個環節的痛點，如專注方案設計的諮詢型公司，專注數據管理的軟件/SaaS公司，如專注行權對接數據管理卻較弱的傳統券商，難免存在服務盲區，無法從根本上提高股權激勵的效果和體驗。
樊葦第一次和張森弘溝通後，就列下了詳細的「To do list」：1）預約股權激勵方案專家，完善現有激勵方案的調整、退出機制；2）邀約專家律師，協助回購或擴股補充期權池；3）搭建管理系統，完成期權池可視化；4）製作整體項目規劃表，為公司進入Pre-IPO階段/上市後的歸屬、行權、税籌、交易做好準備。
在專家律師的協助下，張森弘以合理的價格回購了合夥人手中部分股份，主要留作期權池，期權池的補充也解決了他招聘關鍵人才的問題。通過富途ESOP系統，不僅張森弘能夠清晰掌握期權池的授予、歸屬情況，員工也能在多個終端查看自己的期權，掌握「價值」，「黑匣子」徹底被打破。
未來，張森弘企業上市前的税務相關、信託建立，到上市後的行權/歸屬、個税代扣、外匯報備、出售股票，富途ESOP都做到了全流程的覆蓋，同時支持期權、限制性股票（RSU）等多種激勵工具和靈活的行權方式。
為了不斷優化企業和員工的體驗，富途還提供傳統供應商不涉及的增值服務，例如開展針對員工的行權交易培訓，緩解HR團隊上市期激增的諮詢壓力；提供多種資金解決方案，緩解高管行權時短期內大額現金需求；針對高管行權減持，富途有專業的交易團隊，制定大宗交易策略，平滑大宗交易可能帶來的股價波動，目前已幫助多家企業平穩完成大額減持。
全流程服務説來容易，實現起來卻十分困難。股權激勵實施過程中，四大流程中每個環節的痛點與難點各有不同，對專業人才的儲備要求不盡相同，但親歷過股權激勵的樂與痛的李華深知，全流程的股權激勵解決方案，才能夠真正為企業提高激勵效果，是必須堅持的「正確而難的事」
從數據管理切入，完成一站式服務閉環
任何外來者想要實現行業變革，絕非易事，富途實現業務閉環的過程也充滿挑戰。
李華最初發現ESOP需求，源於富途成立後，不少騰訊的員工成為富途的用户，希望把被授予的期權轉移到富途的系統。這種需求的持續存在，讓李華意識到股權激勵管理和富途業務之間有着緊密的關聯。
第一個契機來得很快。2016年，騰訊18週年，向2萬多名員工每人發放了300股騰訊紀念股，管理複雜度急劇上升，原先的股權激勵管理方式已不再適用。「騰訊薪酬福利部希望有更高效的工具來進行管理，從協助紀念股的接收和數據管理開始，富途總算切入了一點點（ESOP業務）。」李華表示。
在員工股權激勵方面，騰訊開創了中國互聯網行業的很多先河，激勵人數之多、激勵金額之高、激勵工具之多元，都很少見。這也意味着，騰訊的產品和服務需求極其複雜，對服務商而言是極大的挑戰。
富途想要成為騰訊股權激勵計劃的託管券商，只做紀念股的數據管理和完税後股票接收的券商遠遠不夠，勢必要啃下期權數據管理和行權落地對接的硬骨頭，優化員工體驗，降低企業的運營成本。
在與騰訊薪酬部門的多次碰撞下，富途完成了大規模、高度複雜的期權激勵計劃產品需求梳理，並通過不斷的測試和打磨，率先將這些稀缺的認知落地到了產品上。
這套ESOP管理系統最終經過層層考驗，完成了騰訊的多部門聯合驗收，騰訊薪酬福利團隊也因為和富途的這個聯合項目，用户體驗至上，員工服務至上，在騰訊內部獲獎。富途的ESOP業務從巨人的肩膀上，正式起航。
在後續服務貝殼、快手、泡泡瑪特、名創優品、小鵬汽車、唯品會、明源雲、中國燃氣等企業的實踐過程中，富途的系統功能和服務在業內屢屢創新，包括股票交易管理、權限分級、在線簽署、財税報表處理、全線上化的審批流程等等。
其中，富途ESOP系統的股票交易管理功能，在公司與員工協商同意的前提下，可以幫助企業管理員工出售股票的節奏，防止小盤股因集中出售發生砸盤情況，該項功能推出後，業內爭相效仿。
系統目前已支持計税報表、結匯報表、SBC報表等多種報表及定製報表開發，能夠將簡單的財務內容一鍵生成報表，極大提高了財務團隊的工作效率，面對極其複雜的財務數據，富途還會安排專業的財務團隊，協助企業進行報表的整理。
經過幾年的產品打磨及市場規模化驗證，富途以數據管理系統、券商對接為抓手，逐漸形成了業務閉環：針對早中期企業，提供方案設計與診斷的諮詢服務；針對Pre-IPO階段/上市後，提供股權激勵員工培訓、税務籌劃、信託建立、外匯報備、個税代扣、行權落地等服務。2019年5月，富途正式發佈了企業服務品牌「富途安逸（FUTU I&E）」，一站式ESOP解決方案是核心業務之一。
藉助三大核心能力持續領跑
在多次客户回訪調研中，樊葦從CFO、HRD的反饋中，總結了頭部企業最看重的富途ESOP的三大能力：券商基礎服務能力、資質合規安全、實踐經驗。
1、券商基礎服務能力。證券市場行情瞬息萬變，行權下單的節點就至關重要。但傳統對接行權的美股港股券商的行情以分鐘為單位刷新，橫跨兩個系統的行權執行有時長達15分鐘。
富途的交易平臺富途牛牛不僅有美股港股一級、二級的實時行情，系統處理一次下單請求到下單成功耗時僅0.0037秒，極大提高了企業員工的交易效率和行權體驗。實時行情和優質的交易體驗，讓富途匯聚了1400萬的用户，142萬的開户客户，成為了頭部的美股、港股互聯網券商。
2、資質合規安全。服務商的資質合規、數據安全對企業的ESOP管理尤為重要，有兩個維度的原因。一方面，股權激勵資產量大，涉及到公司的高管和核心員工，牽一髮動全身，必須要找有正規券商牌照的服務商。富途旗下全資子公司擁有香港、美國和新加坡的券商牌照，在香港已拿下香港證監會第1/2/3/4/5/7/9類金融牌照，將10類SFC常見牌照中的7類收入囊中。相對於券商資質不齊全及含金量不高的服務商，更能保障企業資產。
另一方面，公司激勵情況屬於核心數據，一旦泄露，對公司的正常運營危害極大。富途安逸ESOP系統正式投入使用前，用了兩個月進行了數萬條數據模擬測試，設計了幾十種使用場景，騰訊的安全技術人員還專門到富途進行了一週的安全性考察，最終順利通過驗收。2020年8月，富途ESOP又率先在業內獲得了全球最高級別的隱私信息管理體系ISO27701報告和ISO29151報告。
3、實踐經驗。富途ESOP團隊擁有的，不僅是超200次的實戰經驗和數十萬人的行權落地經驗。富途服務客户中大量是行業頭部企業，意味着富途ESOP團隊一直在解決複雜問題，積累的行業經驗其他團隊難以匹敵。
「缺錢、缺人才、缺資源，是創業過程中逃不開的挑戰。公司通過向高管、員工授予期權、股票等形式的經濟權利，可以吸引高端人才，讓企業與員工共享企業成長紅利，同時也能夠緩解企業階段性現金壓力。」富途高級合夥人、金融及企業服務總裁鄔必偉認為，股權激勵給高成長性企業帶來的優勢，一定會讓股權激勵更普及。
對富途這樣的潮流領跑者來説，這是絕佳的時代紅利。鄔必偉堅信，富途200單後的下一個里程碑，很快就會來臨。