事件:
2021 年3 月7 日,华创阳安发布非公开发行A 股股票预案,募集资金总额不超过80 亿元;发行股票数量不超过5.2 亿股,占发行前公司总股本的29.99%。本次发行的定价基准日为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20 个交易日公司股票交易均价的80%。
评论:
1、资本市场景气度处于高位,公司业绩跑赢大市、优于同行公司积极把握市场机遇,各项业务发展良好。2020 年,资本市场发展向好,证券市场景气度处于高位。全年日均股基交易量9078 亿,同比+68%;IPO 规模4700 亿,同比+86%;沪深300 全年涨幅超过27%。在此背景下,证券行业2020年度实现营业收入4485 亿元,同比+24%;净利润1575 亿,同比+28%。公司披露2020 年业绩预告,乘势积极作为实现归母净利润6.58 亿,同比+153%,远超行业。从各分项业务看,公司在投行业务手续费净收入及经纪业务手续费净收入等主要业务收入较上年均有较大幅度增长。
2、行业积极运作股权融资,公司本次定增顺应行业趋势2020 年以来,证券行业多家证券公司密集进行资本补充。一方面,市场景气度高,客需类业务如两融等规模快速扩张。另一方面,行业展业模式发生变化,投行保荐项目跟投等对证券公司资金实力提出更高要求。据统计,2020.1.1-2021.3.8 期间,26 家上市证券公司公告进行股权融资,涉及金额2163亿。已经完成的股权融资规模超过1000 亿,其中9 家通过定增,6 家通过配股。
目前公告进展中的包括8 家定增和3 家配股,预计募集金额1024 亿。本次公司顺应行业扩张性发展趋势进行定向增发,募集资金拟全部用于增加全资子公司华创证券资本金,补充营运资金重点支持各项证券业务发展。
3、公司以协同为抓手,重点布局金融科技领域金融科技赋能,发力财富管理。公司结合行业发展趋势,坚持加强IT 服务支撑,增强优质项目获取能力,加强金融产品营销与项目投后管理,不断提升差异化核心竞争力。2020 半年报显示公司证券经纪业务收入4 亿元。其中,代销金融产品业务收入1 亿元,同比增长3620%。
公司积极参与金融科技企业投资。目前公司主要控股、参股的金融科技企业包括华证智通科技有限公司、码通数据运营股份有限公司、四川信用通数字科技股份有限公司,注重互联网信息服务、大数据服务等方向。未来这些金融科技领域公司与公司现有传统证券业务的协同将是公司另一大看点。
4、员工持股计划顺利推行,公司治理机制持续优化2019 年以来,公司积极推行员工持股计划,目前已经顺利实施两期占总股本5.66%。
共分两期实施,其中第一期于2019 年9 月已过户完成,锁定期1 年,占总股本2.82%,价格为15.26 元/股;第二期2020 年1 月完成过户,锁定期1 年,占总股本2.84%,价格为8.51 元/股。
风险因素:定增方案发生重大变化,证券市场大幅波动,行业政策趋严,行业竞争加剧
事件:
2021 年3 月7 日,華創陽安發佈非公開發行A 股股票預案,募集資金總額不超過80 億元;發行股票數量不超過5.2 億股,佔發行前公司總股本的29.99%。本次發行的定價基準日爲發行期首日,發行價格不低於定價基準日前20 個交易日公司股票交易均價的80%。
評論:
1、資本市場景氣度處於高位,公司業績跑贏大市、優於同行公司積極把握市場機遇,各項業務發展良好。2020 年,資本市場發展向好,證券市場景氣度處於高位。全年日均股基交易量9078 億,同比+68%;IPO 規模4700 億,同比+86%;滬深300 全年漲幅超過27%。在此背景下,證券行業2020年度實現營業收入4485 億元,同比+24%;淨利潤1575 億,同比+28%。公司披露2020 年業績預告,乘勢積極作爲實現歸母淨利潤6.58 億,同比+153%,遠超行業。從各分項業務看,公司在投行業務手續費淨收入及經紀業務手續費淨收入等主要業務收入較上年均有較大幅度增長。
2、行業積極運作股權融資,公司本次定增順應行業趨勢2020 年以來,證券行業多家證券公司密集進行資本補充。一方面,市場景氣度高,客需類業務如兩融等規模快速擴張。另一方面,行業展業模式發生變化,投行保薦項目跟投等對證券公司資金實力提出更高要求。據統計,2020.1.1-2021.3.8 期間,26 家上市證券公司公告進行股權融資,涉及金額2163億。已經完成的股權融資規模超過1000 億,其中9 家通過定增,6 家通過配股。
目前公告進展中的包括8 家定增和3 家配股,預計募集金額1024 億。本次公司順應行業擴張性發展趨勢進行定向增發,募集資金擬全部用於增加全資子公司華創證券資本金,補充營運資金重點支持各項證券業務發展。
3、公司以協同爲抓手,重點佈局金融科技領域金融科技賦能,發力財富管理。公司結合行業發展趨勢,堅持加強IT 服務支撐,增強優質項目獲取能力,加強金融產品營銷與項目投後管理,不斷提升差異化核心競爭力。2020 半年報顯示公司證券經紀業務收入4 億元。其中,代銷金融產品業務收入1 億元,同比增長3620%。
公司積極參與金融科技企業投資。目前公司主要控股、參股的金融科技企業包括華證智通科技有限公司、碼通數據運營股份有限公司、四川信用通數字科技股份有限公司,注重互聯網信息服務、大數據服務等方向。未來這些金融科技領域公司與公司現有傳統證券業務的協同將是公司另一大看點。
4、員工持股計劃順利推行,公司治理機制持續優化2019 年以來,公司積極推行員工持股計劃,目前已經順利實施兩期佔總股本5.66%。
共分兩期實施,其中第一期於2019 年9 月已過戶完成,鎖定期1 年,佔總股本2.82%,價格爲15.26 元/股;第二期2020 年1 月完成過戶,鎖定期1 年,佔總股本2.84%,價格爲8.51 元/股。
風險因素:定增方案發生重大變化,證券市場大幅波動,行業政策趨嚴,行業競爭加劇