今日大行评级 | Wedbush指特斯拉市值或达万亿,中信看高百度至360美元

大行评级 2021/03/05 19:02  富途资讯

编辑/富途资讯Zoe

异动狗敲黑板:

Wedbush指,中国对电动车需求将帮助特斯拉达到万亿美元市值;

中信看高百度至360美元,指其在线广告复苏,云与智能驾驶业务打开估值空间;

东吴证券首予港交所「买入」评级,看好长期发展前景;

方正证券认为中芯整体战略将有三大转变;

花旗对香港银行股的看法更为积极,行业首选为中银香港,升目标价至32.5港元;

德银上调Snowflake至「买入」评级,升目标价至300美元。

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Wedbush:中国对电动车需求将帮助特斯拉达到万亿美元市值

周四,Wedbush的分析师认为,全球需求,尤其是来自中国国内的需求,将帮助$特斯拉(TSLA.US)$今年达到万亿美元的市值。

这一乐观的观点是在这家电动汽车制造商的股价一直在下跌之际提出的。仅在过去的一个月里,特斯拉的跌幅就超过了25%。截至周四收盘,特斯拉跌4.86%,报621.44美元。

Wedbush方面指出,电动汽车的机会才刚刚开始,这个行业正处于未来十年5万亿美元(6.4万亿美元)市场机会的边缘。Wedbush表示,虽然$通用汽车(GM.US)$$福特汽车(F.US)$$沃尔沃(VLVLY.US)$各自都在加大对电动汽车的投入,但特斯拉仍然占据着C位。

该行分析师称:「我们相信,中国到2021年和2022年可能会出现爆发性需求,特斯拉到2022年可能会在全球范围内达到100万辆的交付量,尽管电动车股目前处于峰尖浪口,熊市在过去一年中埋伏了很久,我们认为特斯拉将在2021年达到万亿美元市值。」

截至发稿,特斯拉盘前跌1.84%,报610.02美元。

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中信看高百度至360美元

中信证券发布研报指,$百度(BIDU.US)$立足移动生态,持续拓展云计算、智能驾驶等新业务。2020年以来,受益传统业务的复苏以及新业务的快速增长,百度市值重回千亿美元量级。

展望2021年,该行判断百度广告收入有望实现双位数增长,云计算有望贡献140-150亿元量级的收入,自动驾驶等业务有望打开更大的成长与估值空间。

该行基于SOTP方法为百度估值,给予公司360美元/ADR目标价以及「买入」评级。

截至发稿,百度盘前跌1.76%,报256美元。

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东吴证券:首予港交所「买入」评级

东吴证券发布研究报告称,看好$香港交易所(00388.HK)$长期发展前景,首予「买入」评级,预计2021-23年归母净利142亿港元、166亿港元、191亿港元。基于其「稀缺赛道+轻资产」运营模式和积极优惠的上市政策,各项业务将蓬勃发展,中长期成长空间可观。

报告中称,港交所枢纽地位突出,是优质新经济企业的聚集地,对标国际交易所竞争力不断提升:1)对标海外交易所,港交所交易产品覆盖证券、场内和场外衍生品,整体产品丰富,交易规则较为完善满足不同投资者交易与风控需求。2)A+H互联互通助力港交所成长为连接内地与国际的交易枢纽。3)顶层设计加强内驱动力,上市政策改革吸引大批优质企业赴港上市。

报告提到,港交所盈利模式稳定,传统业务+创新业务双轮驱动港交所业绩发展:

1)港股作为资产配置的重要性上升,市场成交额趋势向上,港交所经营确定性提升。去年港交所日均成交额同比增长48%至1287亿港元。稀缺性的运营特点使港交所各项业务与市场景气高度相关,去年港交所收入同比增长18%至192亿港元,稳定低成本的运营模式是港交所业绩稳定向上的保证,运营成本44亿元,较去年同比增10%。

2)香港市场未来整体向上,港交所传统业务受益明显。港交所的现货业务、衍生品业务和大宗商品业务与资本市场的成交额高度相关,各项业务收入主要来源于交易及系统使用费,占各业务收入68%、64%和5%。

3)公司迎来数字化科技转型,未来创新业务稳定增长。港交所数据收入受市场波动较小,整体保持较高的稳定性。去年港交所数据业务费达到了9.5亿港元(同比增长4%)。公司深耕科技数据战略布局,未来港交所的科技收入占比将向国际交易所靠拢,成为长期业绩增长点。

港交所今日收跌0.66%,报479.8港元,总市值6083亿港元。

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方正证券:中芯整体战略将有三大转变

方正证券发布研报称$中芯国际(00981.HK)$发布最新公告,签订了12亿美金的光刻机供货协议,在百年未有之大变局下,为顺应全新的生存环境,中芯国际的整体战略将不得不随之调整。

基于半导体行业的客观规律,和中国面对的条件约束,该行认为中芯国际将有三大转变:

1)由单纯追求先进工艺->回归成熟工艺(「新90/55nm」远大于「旧7nm」)。

2)由单纯外循环->内外双循环(去A化,而不是国产化)。

3)由技术突破为主导->产能扩充为主导。

中芯国际今日收跌1.47%,报26.85港元,总市值2120.17亿港元。

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花旗:对香港银行股的看法更为积极,行业首选为中银香港

花旗发布研究报告称,行业首选$中银香港(02388.HK)$,其目标价上调至32.5港元,评级由「中性」升至「买入」,又将$大新金融(00440.HK)$$大新银行集团(02356.HK)$目标价分别上调至30港元及9.7港元,评级均由「沽售」升至「买入」,而$恒生银行(00011.HK)$评级由「沽售」上调至「中性」,目标价升至150港元。

该行表示,对香港银行股的看法更为积极,经济复苏和利率上升有望延续至2023-24年,派息比率也可能提高,而这一点尚未反映在股价上。

花旗预测,10年期美国国债息率或升至1.7%至2%,长债息率上升通常有利于金融板块的股价,而香港等成熟市场的银行对于利率更为敏感。随着净息差见底、贷款损失下降,香港银行股的盈利或已经接近低位。

今日香港银行股涨跌不一,大新银行涨4.63%,中银香港跌0.37%。

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德银上调Snowflake至「买入」评级,升目标价至300美元

德意志银行将$Snowflake(SNOW.US)$从「持有」上调至「买入」评级,并将目标价从270美元升至300美元。该行表示对后者估值和禁售期到期的担忧已经「基本消退」。

财报显示,第四季度Snowflake产品营收为1.78亿美元,同比增长116%,占总收入的94%。公司预计2022财年第一季度GAAP产品营收将在1.95亿-2.00亿美元之间,同比增长92-96%。考虑到本季度公司剩余履约价值(RPO,代表合同保证但尚未实现的收入)同比增长213%,分析师Patrick Colville认为,管理层对未来业绩预期偏向保守。

Colville表示,四季度财报支撑了其看涨观点,即Snowflake有望受益于数据驱动决策和云应用的长期发展趋势。

截至发稿,Snowflake盘前跌3.49%,报240.3美元。

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