【研究報告內容摘要】
概況一:中國第一的電子煙品牌,2020年前三季度封閉式電子煙市佔率62.6%
主營業務:自有品牌Relx(封閉式電子霧化設備)的研發、設計、製造及銷售。自成立以來,已經推出了五個系列的封閉式電子煙產品。
公司是中國第一的電子煙品牌,按零售額計,在2019年和截至2020年前三季度分別佔封閉系統電子霧化產品市場份額的48.0%和62.6%,公司業務涉及產品研發、供應鏈管理及線下分銷。
概況二:公司成立於2018年1月2日,擬於2021年1月22日在紐交所上市,股票代碼「RLX」
發展歷程:深圳霧芯科技有限公司成立於2018年,同年4月悅刻RELX正式量產,8月成立離岸控股公司,10月全資成立北京悅刻。2019年推出阿爾法與靈點,同年9月達到巔峯產能每月可生產5000萬支霧化彈。2020年推出無線與幻影,3月通過國際標準認證,12月31日在納斯達克提交招股說明書,將於1月22日在紐交所上市,股票代碼「RLX」,1月21日申購截止,最低認購份額600份,預計發行1.165億份,發行單價將介於8-10美金,計劃募集金額9.32-11.65億美金之間,對應市值將在124-155億美金。
概況三:汪瑩女士是公司控股股東和實際控制人
股權結構:汪瑩女士是公司控股股東和實際控制人,並擔任公司董事會主席和首席執行官。Relx inc爲上市主體的母公司於2018年8月在開曼群島成立是中國境內外業務的離岸控股公司。同月其於香港成立了Relx HKLimited作爲其中間控股公司。後者於10月在中國成立了全資主要子公司北京悅刻科技有限公司。目前Relx Inc通過其他離岸實體在中國境外開展業務。上市主體RLXTechnology Inc是其在開曼群島的全資控股公司。經過一系列合同安排,Relx Inc是北京霧芯的主要受益人。