港股收評
富途資訊1月20日 | 港股延續昨日大漲行情，主要指數全線上揚，市場情緒一片大好。恆指收漲1.08%報29962.47點，逼近3萬點整數大關，大市成交額再上3000億港元。
板塊方面，科技股再度爆發，恆生科技指數大漲5.44%收報9885.22點，成分股當中鴻騰精密漲23%，京東健康漲15.42%，比亞迪電子漲10.73%，貓眼娛樂漲9.35%，ASM太平洋漲6.84%。
SaaS概念股表現強勢，其中微盟集團漲15.54%，中國有贊漲13.39%，雲想科技漲12.2%，明源雲漲11%。近期大行齊齊唱多SaaS概念，普遍認為SaaS行業有望迎來快速發展機遇，相關龍頭有望實現業績與估值的雙料提升。
阿里概念股午後集體爆發，其中阿里健康漲17.06%，高鑫零售漲4.05%，阿里影業漲3%。
抗疫概念普漲，其中東陽光藥漲7.55%，康希諾生物漲6.81%，中國生物製藥漲5.7%。交銀國際發佈報告，第四批集採名單正式公佈，2月3日開標，涉及45個品種、80個品規。此次的藥品在2019年中國公立醫療機構終端合計銷售額達到550億元人民幣，涉及最高採購規模將超250億元。該行認為，未來每年1-2批集採將常態化，預計本輪平均價格降幅仍將超50%。看好製藥龍頭和創新型生科企業。
個股方面，$騰訊控股(00700.HK)$收漲3.74%報679.5港元，股價再創新高。中信證券認為，視頻號是微信在視頻領域的重大突破。視頻號將實現「去中心化分發+社區重構+直播互動」三位一體的底層架構，幫助微信從圖文信息向視頻轉化，實現了微信生態的又一次升級。預計視頻號將為騰訊在廣告、電商等領域帶來巨大的商業化價值。看好騰訊控股的中長期投資價值，維持公司「買入」評級。
$阿里巴巴-SW(09988.HK)$收漲8.52%報265港元。馬雲通過視頻連線形式，與全國100名鄉村教師「雲」見面，併線上講話，他説：「等疫情過去了，我們再見面!」這是馬雲在公眾場合「消失」兩個多月後首度現身。隨後，阿里集團內網也發佈了一篇帖子——《臘八節和老師們有個約定 馬老師來赴約了》。
$美團-W(03690.HK)$收漲9.09%報372港元，股價再創新高。小摩最新指出，估計美團用户增長加快，及團購業務的城市覆蓋和成交總額(GMV)提升將成為近期股價的催化劑，將美團目標價由270港元上調至450港元。
$京東集團-SW(09618.HK)$收漲3.35%報364.2港元，盤中股價再創歷史新高。今晨有外電報道指，資產管理公司黑石(Blackstone)、美團、ESR、京東旗下京東物流，正參與競購中國物流資產控股權，交易作價或高達20億美元(約155億港元)。
$吉利汽車(00175.HK)$收漲5.63%報33.8港元。吉利汽車集團昨日與騰訊在杭州簽署戰略合作協議，圍繞智能座艙、自動駕駛、數字化營銷、數字化底座、數字化新業務及低碳發展等領域展開全方位戰略合作。騰訊將助力吉利完成「用户全生命週期」數字化升級，打通產品研發、製造、營銷、使用、用户運營、售後服務等全產業鏈數字化閉環，構建「以人為中心」的數字化服務體系。
$四環醫藥(00460.HK)$收漲43.48%報1.32港元。公司日前宣佈，子公司北京四環製藥開發的左乙拉西坦注射用濃溶液(5ml:0.5g)於2020年12月21日獲得國家藥品管理局批准上市。另外，四環醫藥是韓國生物製藥公司Hugel, Inc.生產的肉毒毒素樂提葆在國內的獨家代理。
港股通資金方面
港股通方面，今日港股通（南向）淨流入206.31億港元。
消息面
宏觀方面，國央行公開市場進行2800億元7天期逆回購操作，操作量創近四個月新高；因今日有20億元逆回購到期，實現淨投放2780億元，單日淨投放創逾一個月來最大。
匯率方面，商務部研究院外貿所所長樑明表示，目前看來，隨着人民幣匯率的市場化，我們已經更加依賴市場來調整人民幣的匯率。所以，其實匯率的變動更多還是看市場的需求。因此，隨着美國經濟的復甦，人民幣兑美元迴歸到6.5～6.8的水平的可能性非常大。
半導體方面，北京市副市長、祕書長靳偉20日表示，在補足短板方面，着力攻克重要領域關鍵的核心技術。一是推動集成電路產研一體突破。二是開展關鍵新材料的技術攻關，加速第三代半導體等領域技術和產品的研發過程。三是聚焦通用型的關鍵零部件，研發突破部分儀器的關鍵零部件。四是推動高端儀器設備研發實現突破，支持形成一批服務於重大的科技基礎設施的定製化的科學儀器和設備。
房地產方面，2021年1月1日至1月18日，近30家房企拋出規模約為140億美元的融資案，其中已經完成的達100億美元以上。「房企融資動作頻繁，主要原因是未雨綢繆，抓緊窗口期加大融資規模。」中原地產首席分析師張大偉表示，這一輪美元債融資成本創新低也是房企加大融資規模的動力之一，多數房企發行新債務置換舊有高息債。
保險方面，多數上市險企放棄了2020年底的業務收官衝刺，轉而為今年「開門紅」蓄能。業內流傳出的一份上市險企「開門紅」數據顯示，1月上半月，中國平安、中國太保、新華保險、中國人壽、中國人保「開門紅」戰績出現分化，前三家公司個險期交新單保費收入同比大幅提升25%以上，同比增速最高達74%；後兩家公司則由於去年基數相對較高等原因出現了負增長。
機構觀點
中金公司：年初至今大陸資金持續通過滬港通流入港股，淨流入規模已經超過1500億元。未來考慮到保險、私募以及其他類機構投資者的資金流入潛力，且大陸投資者對港股瞭解已經大幅提升，我們估計在港股估值保持吸引力的前提下，南下資金近年年均流入潛力可能維持在5000-6000億元的高位。中長期來看，大陸機構投資者在A股和港股之間的持倉比例可能會與兩邊的流通市值比例大致相匹配。
中信證券：「搶跑式」建倉緩解，投機性抱團將繼續瓦解，市場重回輪動慢漲，建議聚焦A股與港股兩大市場的高性價比板塊。對於港股市場，2020年港股在全球主流指數範圍內明顯滯漲，今年基本面料將快速修復；當前美國「禁投令」短期導致部分外資受迫性賣出，刺激國內資金南下搶籌，2021年的11個交易日南向合計淨流入1587億元。我們繼續強化對港股的戰略增配建議。
國盛證券：近年來港股通南下資金持續流入港股。尤其是2020年，僅是港股通渠道累計淨流入規模便接近7000億港元，在很大程度上對衝了外資流出的影響。國內南下資金已在事實上成為港股市場最重要的資金增量和決定市場表現的壓艙石。據其測算，2020年來自中國內地的資金佔港股市場總成交金額的比重已至提升至15%左右，佔港股的外地資金比重的1/3。隨着南下資金加速流入港股市場，南下資金也有望重複過去數年北上資金影響A股的歷程，搶奪港股定價權併成為左右港股市場表現的決定性力量。
編輯/Jeffy