新世界發展(00017-HK)週四發行10年期2億美元可持續發展掛鈎債券(SLB)，摩根大通及瑞銀集團為是次交易的聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席結構代理人。瑞銀亞洲綠色/可持續性債務融資部主管楊詠程表示，SLB是亞洲市場上的創新產品，撇除日本Holico發行的非美元計價SLB，新世界是次交易是亞洲公開市場上首宗美元SLB，也是全球房地產公司之中首家發行SLB的公司。
是次發債創新世界歷來發行利率新低，最終定價為T+275個基點，楊詠程指出，定價略低於該公司現有10年期債券於二手市場的T+280個基點；投資者反應踴躍，發行簿記峯值達12億美元，超額認購6倍；認購者當中79%為國際ESG投資者，包括知名基金經理、資產經理和保險公司，按地區劃分，亞洲投資者佔82%、歐洲投資者佔12%。
楊詠程表示，SLP與綠色債券有別，所得款項不必指定用於綠色建築，而可作一般企業用途；新世界以其大灣區出租物業的相關環保承諾掛鈎，若未能於2025/26財年讓這些物業採用100%可再生能源，便要每年購入相等於債券年息率25個基點的碳抵銷額度作為補償，由於現時新世界大灣區出租物業少於1%採用可再生能源，可見並非隨便能達成的承諾，屬頗有野心，而這概念獲投資者認同。
他續指，發行SLB並不在於先天條件，而在於是否願意這樣做，若無法完成與債券掛鈎的承諾便會對有關公司造成負面形象；儘管並非所有公司都願意花時間及資源去研究發行SLB，但由於資金用途較靈活，提供多一個選擇，相信SLB仍可成為趨勢。新世界上月已發行7億美元永續債，今年資金需求不算太大，故是次SLB規模僅2億美元，估計一般SLB發行規模可達3億至5億美元以上。
(信網)