7月24日,A股三大指數暴跌,截至收盤,滬指跌3.86%,報收3196點;深成指跌5.31%,報收12935點;創業板指跌6.14%,報收2624點。
對此,前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,今日A股市場出現較大幅度調整,和內外部因素都有關係,市場本身也有調整的需求。從7月1日開啟的本輪上漲漲幅過快、過急,積累了大量的獲利盤。
楊德龍表示,單邊上漲是難以持續的,後市會轉向震盪行情,大盤也將從快牛轉向慢牛長牛,本週的走勢基本上反映了這一點。市場走出了比較大的震盪調整的走勢,但是牛市還在,市場的牛市的趨勢已經形成,並不會發生太大的改變。
最近市場出現階段性調整的信號也比較明顯,一個是大家比較熟知的「88魔咒」,據統計,最近股票型基金的倉位普遍高於90%,也就是説接近了很高的一個倉位了。
這是基金經理情緒比較高漲的一個標誌。超過88%的倉位往往就意味着短期階段性調整的一個開始,現在確實出現調整,也是市場內部的要求。
而從外部影響因素來看,美國經濟出現不確定性,美國以前急劇擴散,加上美股二次大跌的風險在加大,對A股的拖累作用比較明顯。
外加美國休斯頓事件,對於A股投資者的信心也形成一定的影響。當然現在中美關係的波動對於 A股的影響已經沒有2018年那麼大,但是對短期走勢還是有影響的。階段性的調整一般持續時間就是在一兩週左右,不會持續太久,因為市場的趨勢並沒有發生根本性的變化。
前段時間發行的一些爆款基金,有一部分已經建完倉了,但是還有大部分新資金新基金並沒有減倉,所以這次調整實際上是給大家提供了一個抄底的機會。
消費券商和科技是我一直建議大家重點關注的三大方向,這也是經濟轉型和產業升級受機翼的三大方向。消費三劍客白酒醫藥食品飲料都已經漲得很高了。
相對而言,乳液板塊是食品藥裏面估值較低的,前段時間我提示大家可以重點關注,本週也出現了比較好的表現。如果這次調整乳業板塊出現了回調,那麼是一個不錯的加倉機會。
科技板塊波動也是比較大的,包括新能源汽車收到特斯拉股價的波動影響就會比較大。但是新能源汽車作為新興的行業代表了經濟轉型的方向,長期的機會依然是可以關注的。
券商板塊作為行情的風向標,券商股往往在行情上漲的時候表現突出,一馬當先,但是一旦市場出現調整,券商股也是最先調整的。調整幅度來看,根據歷史的規律,一般一波短期的調整,消費股的調整幅度是在10%左右。
而新能源汽車芯片等科技股的調整幅度,包括券商的調整幅度都在20%左右。所以要想抄底可以等到對應的調整幅度。難以把握最低點,可以採取分批抄底的方式,一邊調整一邊的分批抄底。
週期股本週反彈後現在又開始調整,包括像煤炭、鋼鐵、有色,以及軍工走勢都較強,軍工是受到國際局勢緊張的刺激,持續走強。週期性板塊的缺點是隨着經濟週期的波動比較大,上漲快,下跌也快,所以對於週期股的配置,要做適度的波段。
市場一波上漲的幅度散户是很難判斷的,但是可以設定一定的止盈線。一般來説,設定止盈線之後就要嚴格的來執行,達到你的上漲的預期,那麼就要及時的把它獲利了結。
這樣就可以抓住週期股脈衝式上漲的機會,而消費股則是屬於用時間換空間慢慢的回升的,所以消費股的投資可以逢低抄底,長期持有。
所以整體來看,當前市場處於快速上行之後的一個調整期,調整的深度可能不會太大。今天的調整的幅度較大,主要是現在內外部利空因素的共振,對市場的信心打擊比較大,調整的時間估計在一兩週左右不會太久。
持有優質股票是應對市場波動最好的策略,對於市場中長期的走勢,大家還是要保持信心和耐心。市場中長期來看,已然是有機會的。
編輯/Charlie