處在重整階段的*ST德奧(002260)5月18日披露了一紙關於簽署重大資產重組框架協議暨籌劃重大資產重組的提示性公告。
據披露，*ST德奧擬以發行股份、支付現金等方式收購深圳市中幼國際教育科技有限公司（簡稱“中幼國際”）不低於90%的股權。證券時報·e公司此前報道，此番*ST德奧擬收購的中幼國際，2年前*ST皇臺也曾籌劃收購，不過最終沒能如願。
5月20日，深交所對此下發關注函，要求*ST德奧說明破產重整計劃的具體進展、重整投資人迅圖教育的資金實力以及結合中幼國際結合前次重組終止的原因、是否會構成本次重大資產重組的實質性障礙等。
面臨多項風險
*ST德奧5月18日公告顯示，5月15日公司與深圳市中幼微觀科技有限公司（簡稱“中幼微觀”）、青島海爾多媒體有限公司、深圳中幼盈達教育投資企業(有限合夥)等簽署《重大資產重組框架協議》，各方就公司擬以發行股份、支付現金等方式收購深圳市中幼國際教育科技有限公司（簡稱“中幼國際”）不低於90%的股權的事項達成初步意向。經初步測算，此次交易構成重大資產重組。此次交易擬注入資產初步計劃爲幼兒教育信息化技術服務相關股權資產。
e公司記者注意到，*ST德奧目前已經進入了重整階段，並確定了重整投資人。據披露，迅圖教育擬作爲重整投資人認購公司在重整中以資本公積轉增的股份，若重整事項實施完成後，迅圖教育將成爲公司控股股東。而本次交易的交易對方之一中幼微觀持有迅圖教育32%的股權，如後續公司重整事項得以順利實施完畢，則本次交易構成關聯交易。
對於本次重大資產重組，*ST德奧表示，公司主要從事小家電及通航業務，近年來受市場融資環境影響，2018年初通航業務部分債務違約並引致了公司整體陷入債務危機。目前公司正努力推進重整事項，從根本上擺脫經營和財務困境。
從收購的標的看，中幼國際成立於2013年8月8日，法定代表人爲方康寧，註冊資本爲5億元。中幼微觀爲前者的控股股東，持股比例爲40.64%。e公司記者注意到，*ST皇臺也曾試圖併購中幼國際，但雙方在交易籌劃近2年後最終告吹。
實際上，已經處於暫停上市的*ST德奧也面臨着不少風險。如若2019年度報告披露後不符合恢復上市規定，或未能在法定期限內披露2019年年度報告的，公司股票將面臨被終止上市的風險。此外，公司存在因重整失敗而被宣告破產的風險。
深交所閃電關注
5月20日，深交所閃電下發關注函，要求上市公司說明破產重整計劃的具體進展、重整投資人迅圖教育的資金實力以及結合中幼國際結合前次重組終止的原因、是否會構成本次重大資產重組的實質性障礙等。
具體看來，在收購公告中，*ST德奧稱，重大資產重組是以公司破產重整計劃能夠獲得法院裁定批准爲前提。
對此，深交所要求公司說明破產重整計劃的具體進展，後續需完成的各項程序、時間節點以及公司破產重整是否具有重大不確定性或重大障礙；說明是否能於2019年年報披露前完成本次重整，若無法完成，公司是否具備持續經營能力等。
針對擬收購幼教信息服務資產中幼國際，深交所要求公司說明中幼教育的所處行業、主營業務、最近兩年主要經營數據、已獲取業務資質等，是否需遵守相關法律法規。結合前期中幼國際參與重組事項終止的原因，要求公司覈查中幼教育是否存在參與重大資產重組的實質性障礙。
值得一提的是，迅圖教育目前已成爲公司的重整投資人，迅圖教育及其指定的財務投資人擬向公司投資7.35億元，迅圖教育和中幼國際的大股東均爲深圳市中幼微觀科技有限公司。
此外，去年底，*ST德奧收到了迅圖投資進行資產捐贈及豁免債務，預計將使公司淨資產由負轉正，但迅圖投資未作爲公司本次重整的投資人。
對此，深交所要求公司說明迅圖教育及迅圖投資的企業性質及主要股東情況，迅圖教育與迅圖投資是否存在股權關係及其他關聯關係等，並以及結合中幼教育的盈利情況、經營規模，以及迅圖教育的資產規模、主要資產質量等，說明迅圖教育及其關聯方是否具備參與公司重整計劃的資金實力等。