文｜巨潮WAVE，作者 | 谢泽锋，编辑｜杨旭然
关税大战氛围笼罩下，全球市值最大，亦是最赚钱公司之一的苹果，继续着它的“脱钩之路”。
全球贸易格局中，由于产业禀赋不同，以贸易顺差逆差排名，中国是最大的商品输出国，而美国则是最大的买入国。这也就是很多人将美国定义为“中国最大甲方”的根据。
但对于以苹果为代表的美国国际型公司来说，除本土市场之外，中国无疑是其最大甲方。仅在中国市场，去年苹果就豪取了646亿美元收入，接近1个中国电信，相当于3个贵州茅台或6个长江电力（三峡+葛洲坝）。
这样的体量，应该是所有外资企业在中国收入规模最大，甚至可能不用加“之一”。大量中国的中产阶层迷恋于苹果产品，甘愿为其付出超高的毛利率并保持极高粘性。
然而面对最大的甲方，苹果却并不像一个真正的乙方：稍有风吹草动，苹果便秉持利益最大化的原则，裹挟各家企业下南洋，驻印度，引导中国企业利益与本土社会价值进行剥离。
对于中国供应商，苹果长期采取“养狼”策略，一边压榨现有供应商利润，将绝大部分利润留在自家后花园；一边扶持培养二供三供，防止主供做大威胁到自己的利益。
靠中国供应商奠定庞大商业帝国，靠中国市场成就世界最高市值公司。苹果借此瓜分全球手机产业接近一半的收入，攫取整个行业80%的利润。但目前中国大陆在苹果手机零部件的占比（成本计算），已经萎缩到2%。
这意味着对于苹果来说，中国已经成为了一个更加纯正的商品输出地，而非制造地。
到今年一季度，这种策略的恶果开始逐渐显现：苹果在中国市场份额收缩，华为反超登顶。但至今为止，苹果似乎并没有想要调整策略的意思——除了CEO库克来华的次数越来越多。
01 秘籍
“Design by Apple in California，Assembled in China.”（美国加州设计，中国组装）。
苹果赚取巨额利益的武功秘籍，一直清晰地刻印在其产品背面。
站在金字塔尖，手握微笑曲线两端的设计研发和营销，苹果将低附加值的制造环节转移到发展中国家，利用剪刀差赚取高额利润。再将其投入到研发设计，或回购股份推升股价，循环往复。从产品到资本，苹果世界顶级商业帝国的角色长期稳固。
2024年，苹果以18%的出货量，瓜分了接近一半的市场规模，更是以超强的客户、产业链双面议价能力，独揽了全球手机产业80%的利润。而且这种情况已经持续了很多年。
根据去年苹果公布的供应商资料，产业链187家核心企业里，中国大陆共有45家，加上台湾、香港企业共计91家，占比接近一半。
庞大完备的中国电子工业体系，全球最多的产业工人，是其商业帝国的关键根基。
这些光鲜亮丽的数字背后，隐藏着血淋淋且极为隐秘的“剪刀差”：苹果2024财年净利率高达24%，相当于每卖1000美元手机净赚240美元；而中国果链22家上市公司平均净利率只有4%，相差5倍。
其中超10%净利率的，也仅有水晶光电、兆易创新、中石科技三家，其共同特点是供应苹果的价值量较低。比如，兆易创新也在为iPhone提供Nor Flash芯片，但价值含量远不及三星、Sk海力士的存储芯片。
一部iPhone 15 Pro Max中，美系零部件占比（成本金额计算）约33%，韩国比重为29%，日系10%，中国9%，而中国大陆则萎缩到了2%。考虑到印度产16系列占比将会增加，中国大陆的构成部分在新款苹果产品中的占比只会进一步降低。
中国厂商虽然在数量上占据了绝对优势，但只负责代工、组装、连接器、玻璃面板等低价值环节，也就不免被苹果“呼之即来，挥之即去”。45家大陆供应商，几十万名产业工人，只能分食其中的2%，相比苹果在中国庞大的收入规模，这个比例显然是不够看的。
对于中国果链企业来说，苹果是蜜糖，也是砒霜。
苹果以“产业盟主”的身份，一手扶持果链公司，另一只手却不断培养备胎，扶持二供三供，以防一家独大挑战自己的话语权。为了能和苹果达成合作，果链企业不惜斥巨资购买苹果“钦定”的设备，每年耗费大量资本开支，以维持苹果严苛的良品率和技术标准。
据说，在2009年8月，富士康一个小零件的成本控制未能达到要求，苹果一个部门的负责人一通电话就直接打给了郭台铭，连带让鸿海原定的接班人蒋浩良贬为董事长室特助。
果链企业“苦苹果久矣”，却也因为稳定而深度的绑定关系而无可奈何。欧菲光、信维通信、东山精密、欣旺达、瑞声科技等企业都曾被苹果重伤。
02 腾挪
2023年，库克参观完立讯精密的工厂后向媒体表示：“苹果95%的产品仍在中国生产、制造和组装。”
然而，随着形势急转，库克立马调转船头。以“链主”身份，裹挟果链企业下南洋。其规划到2025年把印度苹果的制造占比提高到25%。
根据苹果公布的全球工厂分布，越南、印度等东南亚国家比重不断抬升。2018年，越南仅有15家工厂，两年后就上升至21家。如今越南苹果工厂已达35家，为其生产iPhone、AirPods、iPad、HomePodmini、MacBook等设备。
这其中，富士康、歌尔股份、立讯精密、比亚迪电子等国内企业纷纷南下越南设厂，以满足苹果的直接要求。
印度则是iPhone全球腾挪最重要的下一站。早在2016年库克就曾在印度之行中表示，希望将现有的苹果生产线和服务搬到印度市场。塔塔集团在收购纬创工厂后，于2023年正式入籍“果链”，成为第一家进入iPhone组装序列的印度本土公司。
曾有相关人士透露，苹果计划在2-3年内，于印度每年生产超5000万部iPhone，未来还将持续增加，未来将承接苹果四分之一的生产量。
最新消息显示，苹果计划最快于2026年生产美版iPhone。为此，塔塔需在今年将产能从3500万部/年提升至近7000万部，相当于再造一个“郑州富士康”。
富士康、和硕等中国供应商迅速响应，扩大在印度的投资规模。富士康在班加罗尔斥资26亿美元建设的新工厂，即将启动首条生产线，其生产的iPhone 16系列将很快发货。
相比中国，印度关键零部件如摄像模组、声学器件、OLED面板等高度依赖进口，为此，苹果期望富士康、和硕等企业在当地建设元器件工厂，目标在2025年底前将本地采购率提升至50%。
从iPhone全球产能分布来看，印度四年间从1%上升到14%，中国则从98%萎缩到85%。
这其中，最受伤的要属郑州。得益于郑州富士康，河南长期位居“中部外贸第一省”，这家世界电子代工巨头曾占据河南一半以上的出口份额，现在必须面对人为制造的产能和就业波动。
由于苹果不断推进的产能转移，2024年上半年，河南的手机出口额同比下滑49.1%，全省少出口了1257万部手机，郑州手机产量（2023年）不及2014年峰值的一半。导致2024年上半年郑州进出口总额下降超20%。
面对强势的苹果，中国企业乃至庞大的中国市场，却几乎没有任何定价权，长期处在被动弱势地位。富士康净利率只剩2.5%，立讯精密净利率从11%腰斩到5.4%。如今苹果挥师南下，许多企业还能在海外获得收益，但类似河南富士康这种规模庞大的就业人口就只能被抛下。
03 反噬
去年3月，库克在自己的上海之行中这样说道：
苹果和中国供应链是非常融洽的双赢关系，没有比中国更重要的地方。
但到了今年中国发展高层论坛，库克被问及中美关税问题，他欲言又止，随即扭头就走。
一方面，苹果会受到舆论和政治环境的影响乃至施压；另一边，放眼全球，中国拥有最为完备且高效的产业集群，库克不得不暂时维持表面上的和谐，但暗地里，苹果的供应链结构正在悄然改变。
这种拧巴的局面对于苹果来说影响不小——缺乏中国供应链的支持，其在汽车、AI等新战略方向进展迟缓，中国市场的再次洗牌，则是一个更加隐性、规模更大的潜在危机。
苹果在华最核心的竞争对手华为，在经历了5年的极限施压后浴火重生。今年一季度，华为以19.4%的市场份额拔得中国市场头筹，同比增幅达28.5%，小米增长16.5%，位居第三，苹果市场份额下滑7.7%，已经排到第五名。
乔布斯之后，苹果创新日趋迟缓，折叠屏落后于华为、三星、荣耀。语音助手Siri的智商远不及小爱同学，被尊称为“人工智障”，消费者使用频率极低。苹果最终选择与阿里合作AI。
在苹果产业链大迁徙，及国产手机品牌大反攻的双重背景下，果链企业正不断降低“苹果依赖症”，试图寻找苹果之外的生存之道。
“果链”巨头之一的立讯精密，曾是富士康的下游供应商，进入苹果供应商体系后成为一级代工厂，如今其业务版图不仅仅局限于消费电子，还涉及汽车、电脑、连接器等领域不一而足。
尤其是，其汽车业务规模已经迈入百亿量级，营收突破137亿元，两年翻倍，立讯精密正从电子代工厂向汽车Tier1厂商转型。而且，其业务盈利能力远高于消费电子，对提升公司经营效率至关重要。
欧菲光也是一个典型案例。2016年加入苹果供应商名单后，欧菲光在蜜月期急速飙升，2016-2017年创造了历史最好业绩表现。然而，2021年欧菲光被踢出“果链”，随即一落千丈，2020-2022年三年亏损近百亿，彻底跌入低谷。
但随着华为、小米等国产手机产业链崛起，欧菲光完成从"果链弃子"到"华为主供"的华丽转身，业绩也随之改善。
瑞声科技曾经是苹果的“第一大声学部件供应商”，在苹果的“帮衬”下，公司在2017年迎来股价业绩的巅峰。不过，在遭受苹果扶持的歌尔股份、立讯精密等竞争对手的“蚕食”后，瑞声科技丢掉了苹果声学第一供应商的宝座，股价一度暴跌87%。
为扭转颓势，瑞声科技通过一系列并购，构建起集声学、光学、触觉反馈及环境感知等多业务集群，在消费电子之外，开拓智能汽车、AI眼镜、机器人等应用场景，而这些产品也基本上都在苹果的能力半径之外。
2024年，瑞声科技斩获营收273.3亿元，刷新历史新高；归母净利润17.97亿元，同比增长142.7%。虽然利润不及巅峰期的1/3，但至少已经开始逐步走出低谷，逐步证明自己可以凭借制造加工能力独立生存，而不必再完全依赖苹果的订单。
而中国的消费者们，也开始逐渐对苹果祛魅，更多接受小米、华为等国产品牌，这为供应链企业们摆脱苹果这个“唯一大客户”打下了坚实的基础。
对于苹果来说，这些显然都算不上是太好的消息。
04 写在最后
2023年，在美国亚利桑那州厂举办的台积电“首批机台设备进厂典礼”上，92岁高龄的张忠谋颤颤巍巍地说：“全球化，特别是自由贸易，几乎已死。”
自那时起，政治、安全、站队成为了高于自由市场经济的重要考量因素。
通常来说，企业进入另一国家，必须要遵守当地的法律和规则，这是基本原则，尤其是中国企业，对此基本上小心翼翼，四处避雷。
但像苹果这样完全以商业利益至上，将自己的产业链、目标客户群如提线木偶般随意摆布的，放眼全球都极为罕见。
甚至可以说，这种动作早已脱离了简单的商业利益思考范畴，转而成为了一种夹杂着商业利益、政治站位、文化冲突甚至于破坏动机的复杂决策体系。
值得庆幸的是，苹果供应链企业，作为全球电子信息产业中的“高地”，其生产和组装价值毋庸置疑。即便是没有苹果这家公司，这些全球电子产业的翘楚企业，也必然会获得自己独立生存的空间。
中美关税大战愈演愈烈只是表象，根本原因是中美在经济商业领域的博弈乃至对抗，已然上升为国际政治经济的焦点和舆论发酵的风暴眼。在这种情况下，苹果所作出的“商业选择”，恐怕再也不会那么商业了。
