[機會挖掘]機構:電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估

證券時報 · 04/14 02:32

中共海南省委辦公廳、海南省人民政府辦公廳發佈《關於打造新質生產力重要實踐地的意見》。其中提出，大力發展綠色新能源。積極發展海上風電、光伏、核電等清潔能源，因地制宜開發生物質能、地熱能、海洋能等新能源，清潔高效利用化石能源。培育發展電力儲能，建設智能電網和「虛擬電廠」，推進新型電力系統建設。

信達證券認爲，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態勢下，煤電頂峯價值凸顯;電力市場化改革的持續推進下，電價趨勢有望穩中小幅上漲，電力現貨市場和輔助服務市場機制有望持續推廣，容量電價機制正式出臺，明確煤電基石地位。雙碳目標下的新型電力系統建設或將持續依賴系統調節手段的豐富和投入。此外，伴隨着發改委加大電煤長協保供力度，電煤長協實際履約率有望邊際上升，煤電企業的成本端較爲可控。展望未來，電力運營商的業績有望大幅改善。

國海證券認爲，1)我國風電產業鏈出美敞口較小，基本面無憂關稅風險。陸海風開發持續快速推進。在大基地、新能源入市、「十四五」末等因素影響下，2025年交付大年的影響已經逐步反映在零部件廠商的報表端，部分廠商一季度業績呈現接近翻倍的同比增長。2)特高壓正進入密集催化期，短期業績擾動落地。3)電力行業是「AI+」重要垂直應用場景，涵蓋新能源運營、電網運維、電力交易、虛擬電廠等多場景。

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