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神马股份(600810)2024年年报简析:增收不增利,公司应收账款体量较大

神馬股份(600810)2024年年報簡析:增收不增利,公司應收賬款體量較大

證券之星 ·  03/20 22:03

據證券之星公開數據整理,近期神馬股份(600810)發佈2024年年報。截至本報告期末,公司營業總收入139.68億元,同比上升4.08%,歸母凈利潤3352.98萬元,同比下降77.57%。按單季度數據看,第四季度營業總收入37.62億元,同比下降5.69%,第四季度歸母凈利潤685.77萬元,同比下降91.33%。本報告期神馬股份公司應收賬款體量較大,當期應收賬款佔最新年報歸母凈利潤比達4260.75%。

該數據低於大多數分析師的預期,此前分析師普遍預期2024年凈利潤爲盈利1.44億元左右。

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本次業績公佈的各項數據指標表現一般。其中,毛利率11.19%,同比減13.54%,凈利率0.96%,同比減52.02%,銷售費用、管理費用、財務費用總計9.45億元,三費佔營收比6.76%,同比減4.4%,每股淨資產6.84元,同比減8.63%,每股經營性現金流0.31元,同比增16.84%,每股收益0.03元,同比減78.57%

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財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下:

  1. 經營活動產生的現金流量淨額變動幅度爲13.58%,原因:支付的其他與經營活動有關的現金較去年同期下降。
  2. 籌資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-96.96%,原因:壓減融資規模,到期貸款未續作。
  3. 貨幣資金變動幅度爲-42.66%,原因:歸還借款增加投資。
  4. 長期股權投資變動幅度爲36.05%,原因:新收購企業和對已有被投資企業增加投資。
  5. 固定資產變動幅度爲-44.43%,原因:本期剝離聚碳材料公司。
  6. 在建工程變動幅度爲65.28%,原因:本期工程項目增加投資。
  7. 短期借款變動幅度爲-61.97%,原因:公司主動償還短期債務並置換長期借款,從而降低短期償債壓力。

證券之星價投圈業績分析工具顯示:

  • 業務評價:公司去年的ROIC爲1.68%,資本回報率不強。去年的凈利率爲0.96%,算上全部成本後,公司產品或服務的附加值不高。
  • 償債能力:公司有息負債相較於當前利潤級別不算少。
  • 融資分紅:公司上市31年以來,累計融資總額47.94億元,累計分紅總額24.76億元,分紅融資比爲0.52。
  • 商業模式:公司業績主要依靠研發、營銷及資本開支驅動,還需重點關注公司資本開支項目是否划算以及資本支出是否剛性面臨資金壓力。需要仔細研究這類驅動力背後的實際情況。

業績體檢工具顯示:

  1. 建議關注公司現金流狀況(近3年經營性現金流均值/流動負債僅爲12.34%)
  2. 建議關注公司債務狀況(有息資產負債率已達49.86%、有息負債總額/近3年經營性現金流均值已達26.63%)
  3. 建議關注財務費用狀況(財務費用/近3年經營性現金流均值已達60.19%)
  4. 建議關注公司應收賬款狀況(應收賬款/利潤已達4260.75%)

以上內容爲證券之星據公開信息整理,由智能算法生成(網信算備310104345710301240019號),不構成投資建議。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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