導讀：①昨日市場縮量整理，熱點題材輪動快且散亂，缺乏向上合力，短期或震盪回調積聚動能；②深海科技概念前排強勢但掉隊個股增多，乳業走勢不及預期，消費題材強弱反映市場對消費板塊短線情緒；③資機器人板塊修復流暢，仍存在着個股補漲機會，但增量資金不足下開啓板塊行情或存疑；④算力方向內部分歧明顯，雖有運營商加大算力投入消息，但個股資金博弈明顯，仍需一段時間的籌碼沉澱。

昨日市場繼續縮量整理，指數幾乎全天窄幅震盪態勢，但各熱點題材分佈較爲散亂，且呈現快速而無序的輪動態勢，致使市場始終缺乏向上的合力，短期可能存在着一定的震盪回調需求，爲後續上攻積聚動能。

先從新題材方向來看，深海科技概念雖然前排連板股依舊延續強勢，但掉隊的個股有所增多。後續若無法進一步催化的話，短線可能依舊存在着回調的可能性。而乳業方向走勢更爲不及預期，連板股中僅陽光乳業一隻個股晉級，貝因美更是在尾盤跳水。上週五消費的爆發始於嬰童概念，所以該題材的強弱較大程度可以反映出市場對於消費板塊的短線情緒。

隨着新題材溢價也越來越低，部分資金還是選擇回流機器人和AI這兩大核心主線方向。不過目前來看，機器人板塊的修復行情明顯走的更爲流暢。不僅板塊整體依舊維持着震盪向上趨勢結構， 並且其中越來越多的個股創下階段新高，後續仍可留意機器人內部輪動中的一些補漲機會。不過在缺乏足夠增量資金的環境下，能否再度開啓一輪板塊行情仍存疑慮。

再來關注算力方向，內部分歧依舊明顯。消息面上，中國聯通在昨晚發佈業績，業績發佈會上優化capex總額，持續加大算力投入，預計同比增加28%。此外今天巨頭騰訊也將公佈業績，市場最近也關注騰訊和阿里等公司未來的算力資本開支情況。不過由於上述預期較爲明牌，所以導致相關個股每日資金博弈的痕跡較爲明顯，所以短時間內部開啓二波的難度不低，資金縮容聚焦個別人氣股中反覆博弈，或者再度挖掘一些較爲邊緣的低位標的進行補漲炒作。